導(dǎo)語：如何才能寫好一篇金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和前景分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

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篇2

【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)泡沫；金融企業(yè)；創(chuàng)新發(fā)展

在經(jīng)歷過美國、日本等國家出現(xiàn)資產(chǎn)泡沫和泡沫破裂現(xiàn)象后，人們開始逐漸了解資產(chǎn)泡沫產(chǎn)生原因、破裂產(chǎn)生的風(fēng)險及解決措施。中國經(jīng)濟(jì)連年增長帶來了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的繁榮和資產(chǎn)價格猛漲，但是在經(jīng)濟(jì)增長的背后潛藏著資產(chǎn)價格偏離實(shí)際價值的資產(chǎn)泡沫需要人們提高警惕。不僅是國內(nèi)資產(chǎn)泡沫會影響金融企業(yè)發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)全球化腳步越來越快速的現(xiàn)代社會，世界范圍內(nèi)的資產(chǎn)泡沫危機(jī)也會影響到國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營，因此金融行業(yè)企業(yè)應(yīng)該對資產(chǎn)泡沫危機(jī)加以了解并進(jìn)行自身改進(jìn)。

一、資產(chǎn)價格泡沫危機(jī)的定義及形成機(jī)理探究

目前比較典型的資產(chǎn)價格泡沫產(chǎn)生破裂的案例主要有日本資產(chǎn)泡沫破裂和美國次貸危機(jī)事件，許多專家和學(xué)者們從這兩個事件中提煉出了資產(chǎn)價格泡沫的定義并對其成因進(jìn)行了探究，以下是有關(guān)資產(chǎn)價格泡沫危機(jī)的定義及產(chǎn)生原因解析。

第一，有關(guān)資產(chǎn)價格泡沫的定義，在學(xué)術(shù)界有關(guān)資產(chǎn)價格泡沫尚未有官方明確定義，但是普遍認(rèn)為資產(chǎn)泡沫的實(shí)質(zhì)是因為資產(chǎn)價格膨脹導(dǎo)致偏離資產(chǎn)實(shí)際價值而產(chǎn)生的現(xiàn)象。在我國來說最有可能引起我國資產(chǎn)泡沫危機(jī)的是目前高速發(fā)展的房地產(chǎn)行業(yè)，目前買房和炒房的狂熱尚未褪去，房地產(chǎn)市場仍舊在不斷擴(kuò)張產(chǎn)業(yè)并且抬升房價，這種價格虛高的現(xiàn)象就是“資產(chǎn)泡沫”，除此之外相似的例子還有我國的股票市場。根據(jù)房地產(chǎn)現(xiàn)狀進(jìn)行分析可以推斷，資產(chǎn)泡沫能夠產(chǎn)生的原因就是人們對某一產(chǎn)品或者某一行業(yè)擁有良好的預(yù)期促使大量資金投入到其中從而引起價格升高，這種行為會催生市場投機(jī)行為和市場投資從眾現(xiàn)象導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫的壯大和膨脹，一旦資產(chǎn)泡沫產(chǎn)生破裂就會對國內(nèi)金融市場乃至世界金融市場產(chǎn)生巨大負(fù)面影響。

第二，資產(chǎn)價格泡沫形成機(jī)理分析，目前房地產(chǎn)行業(yè)是最容易引起資產(chǎn)價格泡沫破裂的產(chǎn)業(yè)，越來越多的銀行和金融機(jī)構(gòu)放寬了貸款生審查并將款項投入到其中，一旦產(chǎn)生資產(chǎn)泡沫破裂就會對整個信貸市場和金融市場產(chǎn)生負(fù)面影響。關(guān)于資產(chǎn)泡沫的形成機(jī)理可以從兩個方面進(jìn)行敘述，分別是資產(chǎn)泡沫的形成原因和資產(chǎn)泡沫破裂的原因。

資產(chǎn)泡沫形成的原因可以從宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、市場主體行為、貨幣流動方向幾個方面進(jìn)行分析，首先我國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)較好且保持上漲狀態(tài)，盡管近年來經(jīng)濟(jì)上漲速度有所放緩并進(jìn)入經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，但是整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)仍然擁有很大的發(fā)展?jié)摿秃芏嗤顿Y機(jī)會助長了一些熱門行業(yè)發(fā)展。其次目前市場主體仍然習(xí)慣于將貨幣投資于房地產(chǎn)市場進(jìn)行投資升值，房地產(chǎn)市場投機(jī)炒房行為和金融市場投機(jī)行為成為促進(jìn)市場投資活動活躍的主要原因，這種市場行為主要由于投資主體較高的投資期望導(dǎo)致目前許多產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)價格高于其實(shí)際價值。最后由于我國居民長期以來的儲蓄習(xí)慣和消費(fèi)習(xí)慣導(dǎo)致大量的閑置資金流入房地產(chǎn)市場，我國居民傳統(tǒng)的安居樂業(yè)思想以及理財意識的萌發(fā)導(dǎo)致很多居民儲蓄成為房地產(chǎn)市場資本，最終導(dǎo)致房地產(chǎn)價格虛高直至形成資產(chǎn)價格泡沫為經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來危險。

資產(chǎn)泡沫最終膨脹直至破裂階段的原因分析可以從預(yù)期膨脹和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況等多方面進(jìn)行分析。由于市場投機(jī)投資行為帶動了很多消費(fèi)者盲目地跟從其他人將資金投入市場當(dāng)中，這些投資者往往缺乏專業(yè)投資知識和資本判斷能里，投資者完全缺乏理性進(jìn)行投資的行為導(dǎo)致市場狂熱，與此同時投資者在資本不足時往往選擇借貸吸引更多金融機(jī)構(gòu)放貸給這些消費(fèi)者，進(jìn)入市場的資金不斷在市場累積造成資本價格一路飆升并導(dǎo)致泡沫逐步膨脹。這種泡沫膨脹過程吸引大量資金進(jìn)入并滋生投機(jī)炒作行為為泡沫破裂埋下隱患。

資產(chǎn)泡沫破裂的基礎(chǔ)就是資產(chǎn)泡沫的產(chǎn)生和膨脹積累了大量的市場資金，不僅如此還會吸引更多對該市場持有較高預(yù)期的消費(fèi)者向市場投資，在這個過程中一旦出現(xiàn)資金鏈斷流或者資本家大量撤資的情況就會導(dǎo)致市場運(yùn)行出現(xiàn)異常和資產(chǎn)價格瞬間跌至低谷，即所謂的資產(chǎn)泡沫破裂。

我國目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入經(jīng)濟(jì)增速放緩的新常態(tài)階段，在這個階段下有些產(chǎn)業(yè)會出現(xiàn)縮水現(xiàn)象違背投資者投資預(yù)期，這些投資者一旦發(fā)現(xiàn)該產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景不是往自己預(yù)想的方向發(fā)展時會將自己的投資撤離該市場，在價格升高和投資行為狂熱的市場中進(jìn)行撤資會引起其他市場參與者懷疑自身的投資行為而跟風(fēng)撤資，一旦大部分投資者選擇撤資就會導(dǎo)致整個市場資產(chǎn)價格下降致使資產(chǎn)泡沫破裂；其次我國很多有投資能力的市場參與者并沒有扎實(shí)的金融知識基礎(chǔ)，進(jìn)行投資大多聽從一些專業(yè)人士建議或者僅憑借主觀判斷盲目投資，跟風(fēng)投資行為者在資產(chǎn)進(jìn)入或者資產(chǎn)撤出時都會帶動更多盲目Y產(chǎn)進(jìn)行市場行為加劇價格下跌程度，因此整個市場預(yù)期一旦發(fā)生轉(zhuǎn)折就會導(dǎo)致資產(chǎn)價格大幅下降；最后我國產(chǎn)業(yè)之間大多存在著千絲萬縷的聯(lián)系，例如房地產(chǎn)行業(yè)和金融業(yè)就存在著密切關(guān)系，由于房價飆升和人們熱衷于買房的行為導(dǎo)致房地產(chǎn)價格一路飆升，很多人為了買房而向銀行或者金融機(jī)構(gòu)借貸款項進(jìn)行投資，許多銀行和金融機(jī)構(gòu)面對如此大的貸款需求就放松了對貸款人的信用審查和抵押物交易等原則，導(dǎo)致一旦出現(xiàn)資產(chǎn)泡沫破裂人們手中的資產(chǎn)價值大量縮水無法償還貸款的現(xiàn)象，銀行等收回貸款資金難度會加大導(dǎo)致銀行正常運(yùn)轉(zhuǎn)資金匱乏，容易引起金融市場恐慌并波及其他行業(yè)。

根據(jù)上述分析可以得知，資產(chǎn)泡沫主要是由于某一產(chǎn)業(yè)過熱吸引大量資金進(jìn)入造成的經(jīng)濟(jì)虛假繁榮現(xiàn)象，這種現(xiàn)象不但會造成市場資產(chǎn)價格高于實(shí)際價值還會為整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展埋下隱患，一旦出現(xiàn)資產(chǎn)泡沫破裂行為會導(dǎo)致資產(chǎn)縮水和經(jīng)濟(jì)市場混亂，相關(guān)金融企業(yè)必須對自身金融行為做出創(chuàng)新與發(fā)展。

二、資產(chǎn)泡沫背景下企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新與發(fā)展的措施

中國的資產(chǎn)泡沫不僅存在于房地產(chǎn)市場還存在于股市等金融市場，在這些資產(chǎn)泡沫尚未破裂時期相關(guān)金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極關(guān)注市場動態(tài)并采取相應(yīng)創(chuàng)新措施，防止在資產(chǎn)泡沫破裂給企業(yè)帶來太多負(fù)面影響，以下是對企業(yè)在面對資產(chǎn)價格泡沫時應(yīng)該采取的相關(guān)措施建議。

第一，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對貸款人的資格審查防止形成壞賬和死賬。銀行和其他金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)業(yè)過熱時期容易產(chǎn)生投機(jī)投資心理，認(rèn)為將資金借貸到這些行業(yè)能夠增強(qiáng)資金流動性和降低產(chǎn)生壞賬的可能性，但是這些行業(yè)在經(jīng)濟(jì)虛假繁榮現(xiàn)象的背后是時刻可能坍塌的價格體系和隨時縮水的資產(chǎn)價格，因此金融機(jī)構(gòu)不能盲目將自身持有資產(chǎn)借貸進(jìn)入該行業(yè)。在進(jìn)行貸款審查時要充分考慮貸款人的還款能力和信用評估結(jié)果，對貸款人還款能力從資本盈利性、投資風(fēng)險性、貸款人信用和抵押物等方面全面進(jìn)行考察，不能由于暫時的投資預(yù)期良好就將資金貸給借款人，建立健全銀行信用評估系統(tǒng)以便防止投機(jī)投資者流動借款增加貸款風(fēng)險的行為，嚴(yán)格按照貸款流程為貸款人辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，對不符合貸款要求的投資者堅決不予貸款。貸款業(yè)務(wù)辦理后及時了解貸款人資金流動狀況以便及時評估貸款人還款能力，防止在資產(chǎn)泡沫來臨時貸款人資產(chǎn)縮水無法按時還款的現(xiàn)象。一旦有大額貸款需要辦理時應(yīng)當(dāng)在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部進(jìn)行綜合評估與科學(xué)決議后再決定是否借款，以防止資金無法回收造成金融企業(yè)自身周轉(zhuǎn)困難問題，只有從金融機(jī)構(gòu)本身資金流動方向入手才能有效防止資本泡沫破裂對金融企業(yè)的負(fù)面影響。

第二，積極關(guān)心市場發(fā)展態(tài)勢，建立金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。許多金融企業(yè)也會選擇將自身資產(chǎn)直接投入到虛假繁榮行業(yè)中去而不是選擇借貸，在進(jìn)行這些資金的投資管理時應(yīng)該派遣專業(yè)金融人才進(jìn)行管理，在資金投入后相關(guān)人員做好資產(chǎn)盈利狀況與行業(yè)發(fā)展前景分析，及時關(guān)注市場變化動態(tài)以便在資產(chǎn)泡沫破裂前上報企業(yè)及時撤資減少損害。企業(yè)應(yīng)當(dāng)降低資產(chǎn)投機(jī)炒作心理，不能盲目跟隨市場熱度進(jìn)行投資甚至進(jìn)行破壞資本市場秩序的行為，在資產(chǎn)發(fā)展前景不被看好時應(yīng)當(dāng)及時將資產(chǎn)從市場中撤回以便減少企業(yè)資金損失。企業(yè)應(yīng)該建立金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)對資產(chǎn)泡沫破裂行為進(jìn)行預(yù)防，該系統(tǒng)能夠?qū)鹑谑袌霭l(fā)展現(xiàn)狀作出準(zhǔn)確評估和預(yù)測，企業(yè)制定金融風(fēng)險分級制度以便控制撤資力度和資金規(guī)模，在資產(chǎn)泡沫產(chǎn)生時能夠及時預(yù)測并且估算企業(yè)是否能從中盈利。

第三，金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住機(jī)遇及時發(fā)展。金融企業(yè)增強(qiáng)自身員工的金融素養(yǎng)和金融預(yù)測能力，對企業(yè)員工及時進(jìn)行專業(yè)知識培訓(xùn)和投資能力增強(qiáng)，金融企業(yè)在面對出現(xiàn)資產(chǎn)泡沫的行業(yè)時應(yīng)該及時判斷該行業(yè)是否有升值空間并抓住機(jī)遇及時進(jìn)入，投資時能夠及時預(yù)測該行業(yè)升值空間并且控制資本投入量，企業(yè)管理人員應(yīng)該擁有自身獨(dú)立思考能力以便支撐企業(yè)正確投資行為，及時發(fā)現(xiàn)資本泡沫破裂的前兆并加強(qiáng)觀測和前景預(yù)測，在泡沫破裂來臨之前能夠及時撤出企業(yè)投資防止資產(chǎn)縮水。金融企業(yè)的員工預(yù)測能力和判斷能力能夠影響企業(yè)整體投資質(zhì)量，一旦整體企業(yè)素質(zhì)提高就能有效防止企業(yè)在面對資本泡沫時的盲目投資行為，為金融企業(yè)發(fā)展做出有力保證和發(fā)展動力。

綜上所述，某行業(yè)金融資產(chǎn)泡沫產(chǎn)生后處于該行業(yè)中的金融企業(yè)并不是束手無策，如果企業(yè)能夠及時預(yù)測金融風(fēng)險并建立風(fēng)險預(yù)警w系就能夠有效提高投資質(zhì)量，甚至在資產(chǎn)泡沫破裂之前抓住機(jī)遇還能夠讓企業(yè)發(fā)展質(zhì)量提高，因此金融企業(yè)應(yīng)該創(chuàng)新自身發(fā)展路徑和發(fā)展方向，及時抓住發(fā)展機(jī)遇和行業(yè)升值空間以便讓自身發(fā)展更有意義和潛力。

篇3

[關(guān)鍵詞]電力行業(yè) 信息化 面向服務(wù)架構(gòu)

電力企業(yè)的信息化工作經(jīng)過幾年的發(fā)展,已經(jīng)初具規(guī)模,營銷信息系統(tǒng)、生產(chǎn)管理信息系統(tǒng)、人事系統(tǒng)、物資系統(tǒng)、財務(wù)系統(tǒng)等等各個專業(yè)的管理軟件都在不斷地開發(fā)應(yīng)用,企業(yè)在信息化建設(shè)上面的投資也在不斷加大。但是,電力企業(yè)的信息化工作仍然停留在不斷開發(fā)、不斷淘汰的狀態(tài),各類應(yīng)用大都停留在本專業(yè)范圍內(nèi),各個地區(qū)的信息系統(tǒng)開發(fā)不均衡,各個專業(yè)不協(xié)調(diào),沒有真正發(fā)揮決策輔助作用,仍然存在諸多問題。

一、SOA與電力行業(yè)的發(fā)展形勢

1. 電力行業(yè)發(fā)展形勢

電力企業(yè)信息化經(jīng)過幾十年的發(fā)展,產(chǎn)品已經(jīng)涉及電網(wǎng)調(diào)度、能量管理、配電自動化、企業(yè)管理、營銷管理等多個方面。雖然電力系統(tǒng)的信息化建設(shè)已經(jīng)有了一定的規(guī)模,但是由于這些信息系統(tǒng)是在不同時期、不同軟件開發(fā)商分別完成的、又歸不同電力企業(yè)或業(yè)務(wù)部門使用,導(dǎo)致各部門網(wǎng)絡(luò)資源無法充分共用,形成大量分散異構(gòu)的“信息孤島”, 很大程度上限制了電力行業(yè)信息化的應(yīng)用和電力事業(yè)的發(fā)展。

電力企業(yè)信息集成的實(shí)現(xiàn)技術(shù)在業(yè)務(wù)需求與技術(shù)的雙重驅(qū)動下經(jīng)歷了點(diǎn)對點(diǎn)的集成模式、企業(yè)消息總線或中間件集成(即EAI)模式、基于分布式通訊技術(shù)的企業(yè)應(yīng)用集成模式三個階段的演變。應(yīng)用系統(tǒng)之間的互操作通過點(diǎn)對點(diǎn)的函數(shù)調(diào)用來實(shí)現(xiàn)。當(dāng)只有少量系統(tǒng)需要集成時可以快速實(shí)現(xiàn),但如果一個EIS發(fā)生改變就會打破與它有關(guān)的應(yīng)用集成,而且每個EIS都要求有足夠多的整合點(diǎn)來支持更多的系統(tǒng)集成,即有n個互相集成的EIS,就需要n(n一1)/2個不同的整合點(diǎn) 。通過面向消息的中間件(MOM)來實(shí)現(xiàn)應(yīng)用系統(tǒng)之間的數(shù)據(jù)互操作,成為一個集中業(yè)務(wù)處理的平臺,稱為EAI(企業(yè)應(yīng)用集成),它基于消息總線/或者中間件?；贑ORBA、DCOM 和RMI等分布式通訊技術(shù)的企業(yè)應(yīng)用集成,雖則可以實(shí)現(xiàn)一些復(fù)雜的應(yīng)用集成,也取得了較大的收益,但在Web環(huán)境中,它們的體系架構(gòu)并不適合擴(kuò)展到Web上,由于傳輸、數(shù)據(jù)定義、訪問模型等機(jī)制均不一樣,各自的應(yīng)用不是很容易互連互通,同時缺乏一種普遍的方法進(jìn)行描述和定位,故直接集成的難度較大,因此整體上還存在一定的局限性。

2. SOA的國內(nèi)外發(fā)展現(xiàn)狀

據(jù)最新調(diào)查顯示,目前IBM占全球SOA市場份額的64%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他提供商。從整體上分析,主流廠商所提出的SOA實(shí)施方法及應(yīng)用案例多集中在金融、銀行、醫(yī)療、衛(wèi)生等領(lǐng)域。國際上SOA標(biāo)準(zhǔn)整體上缺乏統(tǒng)一,這些規(guī)范及標(biāo)準(zhǔn)僅在各個標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)會或企業(yè)內(nèi)形成初步的體系,而且不同組織的規(guī)范及標(biāo)準(zhǔn)間存在重復(fù)甚至沖突的現(xiàn)象。國際上統(tǒng)一的SOA標(biāo)準(zhǔn)體系短時間內(nèi)還沒有成型。

我國SOA起步比國際晚,但發(fā)展迅速。各個行業(yè)用戶經(jīng)歷了近幾年的概念宣貫,部分CIO已經(jīng)能較準(zhǔn)確地理解SOA的內(nèi)涵,并開始著手實(shí)施。從2005年至今,SOA已經(jīng)逐漸成為影響中國IT系統(tǒng)構(gòu)建的主導(dǎo)思想,眾多國內(nèi)基礎(chǔ)平臺廠商、應(yīng)用軟件廠商及系統(tǒng)集成商紛紛推出了基于SOA的軟件產(chǎn)品及行業(yè)解決方案。2006年,基于SOA的產(chǎn)品及建設(shè)方法已逐步在我國金融、電信、煙草、鋼鐵制造、電子政務(wù)、醫(yī)療衛(wèi)生、軍事等行業(yè)或領(lǐng)域的信息化建設(shè)中得到越來越廣泛的應(yīng)用,成為解決當(dāng)前各行業(yè)信息化中普遍面臨的信息資源共享難、信息孤島嚴(yán)重、IT系統(tǒng)之間難以協(xié)作等難題的有效途徑 。

二、SOA基本內(nèi)涵

1. SOA 定義

面向服務(wù)的體系結(jié)構(gòu)(SOA)是指為了解決網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下業(yè)務(wù)集成的需要,通過連接能夠完成特定任務(wù)的獨(dú)立功能實(shí)體的一種系統(tǒng)架構(gòu)。它是一個組件模型,將應(yīng)用系統(tǒng)的不同功能實(shí)體(稱為服務(wù))通過定義聯(lián)系起來,從而使得開發(fā)人員能夠調(diào)用服務(wù)的功能來快速便捷地構(gòu)造企業(yè)所需業(yè)務(wù)系統(tǒng)。從S0A的定義中,我們看到兩點(diǎn):SOA不是一種語言,也不是一種具體的技術(shù),更不是一種產(chǎn)品,而是一種軟件系統(tǒng)架構(gòu);服務(wù)是整個SOA實(shí)現(xiàn)的核心。

2. SOA的核心和特點(diǎn)

(1)服務(wù)的重用。服務(wù)的可重用性顯著地降低了企業(yè)應(yīng)用系統(tǒng)開發(fā)的成本。為了實(shí)現(xiàn)可重用性,服務(wù)只工作在特定處理過程的上下文中,獨(dú)立于底層實(shí)現(xiàn)和客戶需求的變更。

(2)服務(wù)的互操作。在SOA中,通過服務(wù)之間既定的通信協(xié)議進(jìn)行互操作。主要有同步和異步兩種通信機(jī)制。SOA提供服務(wù)的互操作特性更利于其在多個場合被重用。

(3)服務(wù)是自治的功能實(shí)體。服務(wù)是由組件組成的組合模塊,是自包含和模塊化的。SOA非常強(qiáng)調(diào)架構(gòu)中提供服務(wù)的功能實(shí)體的完全獨(dú)立自主的能力。SOA架構(gòu)中非常強(qiáng)調(diào)功能實(shí)體自我管理和恢復(fù)能力。常見的用來進(jìn)行自我恢復(fù)的技術(shù),比如事務(wù)處理,消息隊列,冗余部署和集群系統(tǒng)在SOA中都起到至關(guān)重要的作用。

(4)服務(wù)之間的松耦合。在基于SOA架構(gòu)的系統(tǒng)中,具體應(yīng)用系統(tǒng)的功能是由一些松耦合并且具有中立接口定義的服務(wù)組合構(gòu)建起來的。松耦合系統(tǒng)的好處有兩點(diǎn),一點(diǎn)是它的靈活性;另一點(diǎn)是,當(dāng)組成整個應(yīng)用程序的每個服務(wù)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)和實(shí)現(xiàn)逐漸地發(fā)生改變時,它能夠繼續(xù)存在。

(5)服務(wù)是位置透明的。服務(wù)是針對業(yè)務(wù)需求設(shè)計的,要想真正實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)與服務(wù)的分離,就必須使得服務(wù)的設(shè)計和部署對用戶來說是完全透明的。也就是說,用戶完全不必知道響應(yīng)自己需求的服務(wù)的位置,甚至不必知道具體是哪個服務(wù)參與了響應(yīng)。

3. SOA的優(yōu)勢

電力企業(yè)信息化中的“信息孤島”問題,迫切需要一種有效的、新的集成方法來克服傳統(tǒng)的信息系統(tǒng)集成的缺點(diǎn)。而SOA的特點(diǎn)剛好滿足此方面的需要。

SOA不同于現(xiàn)有的分布式技術(shù)之處在于大多數(shù)軟件商接受它并有可以實(shí)現(xiàn)SOA的平臺或應(yīng)用程序 。SOA伴隨著無處不在的標(biāo)準(zhǔn),為企業(yè)的現(xiàn)有資產(chǎn)或投資帶來了更好的重用性。它能夠在最新的和現(xiàn)有的應(yīng)用之上創(chuàng)建應(yīng)用,能夠使客戶或服務(wù)消費(fèi)者免予服務(wù)實(shí)現(xiàn)的改變所帶來的影響,能夠升級單個服務(wù)或服務(wù)消費(fèi)者而無須重寫整個應(yīng)用,也無須保留已經(jīng)不再適用于新需求的現(xiàn)有系統(tǒng)。總而言之,SOA以借助現(xiàn)有的應(yīng)用來組合產(chǎn)生新服務(wù)的敏捷方式,提供給企業(yè)更好的靈活性來構(gòu)建應(yīng)用程序和業(yè)務(wù)流程,如圖1所示。

SOA業(yè)務(wù)流程是由一系列業(yè)務(wù)服務(wù)組成的,可以更輕松地創(chuàng)建、修改和管理它來滿足不同時期的需要,其優(yōu)勢主要體現(xiàn)在如下幾個方面:

(1)利用現(xiàn)有的資產(chǎn);

(2)更易于集成和管理復(fù)雜性;

(3)更快地整合現(xiàn)實(shí);

(4)減少成本和增加重用。

三、SOA在電力行業(yè)的研究與應(yīng)用

采用SOA架構(gòu)進(jìn)行電力系統(tǒng)間現(xiàn)有信息系統(tǒng)集成應(yīng)按照以下步驟執(zhí)行(如圖2所示):提取各個應(yīng)用信息系統(tǒng)中需要對外暴露的功能模塊(這些功能模塊通常都是一些能夠清晰完整地表現(xiàn)其業(yè)務(wù)價值的軟件實(shí)體),將這些功能模塊表現(xiàn)為服務(wù)組件的形式,定義服務(wù)的描述信息、服務(wù)的接口以及調(diào)用服務(wù)所需要的定位信息等;將軟件實(shí)體的概念模型轉(zhuǎn)換成實(shí)際的服務(wù)模型;將已實(shí)現(xiàn)的服務(wù)到服務(wù)注冊中心,供其他服務(wù)消費(fèi)者進(jìn)行查找和綁定;綁定和調(diào)用服務(wù),將各個應(yīng)用信息系統(tǒng)集成起來,實(shí)現(xiàn)企業(yè)應(yīng)用在功能層面的集成。

從電力行業(yè)自身來說,早在上世紀(jì)90年代初,美國EPRI就開始研究CCAPI(控制中心應(yīng)用程序接口),試圖解決EMS系統(tǒng)高級應(yīng)用的可插拔問題,項目的研究成果成為后來IEC 61970標(biāo)準(zhǔn)的原型。而IEC 61968標(biāo)準(zhǔn)則是IEC 61970在配網(wǎng)與管理信息系統(tǒng)領(lǐng)域的擴(kuò)展。IEC系列標(biāo)準(zhǔn)的制訂可以看作電力行業(yè)在推進(jìn)信息共享和應(yīng)用軟件共享上所作的努力,與SOA的理念不謀而合。IEC61970標(biāo)準(zhǔn)旨在通過統(tǒng)一的數(shù)據(jù)模型和統(tǒng)一的接口規(guī)范將不同的開發(fā)商,不同的系統(tǒng)、不同的應(yīng)用整合在一起,實(shí)現(xiàn)EMS應(yīng)用的“即插即拔”。IEC61970標(biāo)準(zhǔn)所針對的是EMS系統(tǒng)間的組件標(biāo)準(zhǔn)化,目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)狀態(tài)估計、調(diào)度員潮流等應(yīng)用與電網(wǎng)參數(shù),電網(wǎng)拓?fù)淠Ｐ?、?shí)時數(shù)據(jù)之間的松耦合。

隨著越來越多的電網(wǎng)企業(yè)選擇實(shí)施ERP進(jìn)行系統(tǒng)建設(shè),ERP產(chǎn)品的提供商為電網(wǎng)企業(yè)提供了包含數(shù)據(jù)集成、流程集成、門戶集成等手段的整體解決方案。這些解決方案將IT行業(yè)的最新技術(shù)與理念融合在一起,實(shí)現(xiàn)了電網(wǎng)企業(yè)ERP應(yīng)用的集成。但是僅僅實(shí)現(xiàn)ERP應(yīng)用的集成,或者僅僅是實(shí)現(xiàn)EMS/DMS組件化已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足電網(wǎng)企業(yè)信息化發(fā)展的需求。ERP系統(tǒng)與EMS系統(tǒng)作為同一對象不同維度的管理者,兩系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)與流程集成的需求將越來越高。建立一個基于SOA理念的企業(yè)級集成服務(wù)總線,建設(shè)一個容納多種技術(shù)層次,多種應(yīng)用層次,貫通EMS與ERP應(yīng)用的集成平臺成為電網(wǎng)企業(yè)IT發(fā)展的必然趨勢。

四、SOA在電力領(lǐng)域的前景展望

基于SOA的電力信息化實(shí)踐的關(guān)鍵任務(wù)是電網(wǎng)企業(yè)的公共服務(wù)構(gòu)建。例如,開發(fā)并部署統(tǒng)一編碼服務(wù),開發(fā)并部署統(tǒng)一模型服務(wù),開發(fā)并部署數(shù)據(jù)訪問服務(wù),開發(fā)并部署可視化展示服務(wù),等等。此外,還包括對現(xiàn)有系統(tǒng)的SOA服務(wù)封裝,例如,對ERP系統(tǒng)進(jìn)行服務(wù)封裝,對EMS提供的數(shù)據(jù)和服務(wù)進(jìn)行進(jìn)一步的封裝[14]。

SOA并不只是一種技術(shù),還是一個業(yè)務(wù)概念,尤其是對集約化多部門的大企業(yè)而言,SOA強(qiáng)調(diào)的是應(yīng)用的可重復(fù)利用,強(qiáng)調(diào)的是業(yè)務(wù)的橫向融合,這需要整體的企業(yè)文化與之相適配。實(shí)現(xiàn)SOA技術(shù)架構(gòu)的道路同時是實(shí)現(xiàn)管理扁平化的道路。對電網(wǎng)企業(yè)來講,SOA所能給予的不僅是一個整合后的實(shí)時應(yīng)用系統(tǒng),一個集實(shí)時應(yīng)用、資產(chǎn)管理、電網(wǎng)規(guī)劃為一體的系統(tǒng),更是一個將投資、規(guī)劃、建設(shè)、運(yùn)行、維護(hù)等業(yè)務(wù)有機(jī)融合的體系。這個融合體系所體現(xiàn)的效率是我們推行SOA架構(gòu)的源泉動力。因此,可是說,SOA在電力行業(yè)以及其他眾多行業(yè)前景必將擁有極好的發(fā)展前景。

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篇4

（一）房地產(chǎn)市場結(jié)構(gòu)特征

房地產(chǎn)是兼具資本密集型和勞動密集型雙重特點(diǎn)的復(fù)合型行業(yè)，其產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高，資源消耗大，與各生產(chǎn)要素市場密切相關(guān)，對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有舉足輕重的作用?？梢哉f，房地產(chǎn)業(yè)的繁榮與發(fā)展為改善社會投資環(huán)境和社會穩(wěn)定提供基礎(chǔ)條件，成為經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的基本支撐點(diǎn)之一。中國房地產(chǎn)業(yè)經(jīng)過20多年的發(fā)展，已經(jīng)形成一個初具規(guī)模的行業(yè)，在宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著直接拉動和關(guān)聯(lián)帶動的雙重效應(yīng)。

（二）房地產(chǎn)開發(fā)主體類型

隨著房地產(chǎn)市場的日漸成熟，房地產(chǎn)開發(fā)商作為行業(yè)主體得到了快速成長，開發(fā)企業(yè)數(shù)量和質(zhì)量都有了提升。截至2010年1月，全國共有一級開發(fā)資質(zhì)的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)572個，其中擁有良好信譽(yù)和優(yōu)秀業(yè)績的部分企業(yè)可能成為未來保險資金投資不動產(chǎn)的合作伙伴。

第一類是承擔(dān)政府發(fā)展任務(wù)的開發(fā)企業(yè)。根據(jù)政府出臺的規(guī)劃與產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，對城市某區(qū)域進(jìn)行集中開發(fā)。

第二類是大型國有企業(yè)下設(shè)的開發(fā)企業(yè)。在土地市場化以前，因國家工業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展需要，部分國有企業(yè)通過劃撥等方式獲得大量土地。

第三類是以萬科、金地、富力為代表的獨(dú)立開發(fā)企業(yè)。這些房地產(chǎn)企業(yè)自主進(jìn)入市場，按照現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營模式，通過市場競爭性渠道成長為一定規(guī)模的市場主體。

第四類是項目型開發(fā)公司。房地產(chǎn)公司采用項目型組織結(jié)構(gòu)，每個項目與公司組織脫離，有獨(dú)立的管理人員和技術(shù)人員。

（三）房地產(chǎn)市場融資結(jié)構(gòu)

作為資金密集型行業(yè)，房地產(chǎn)開發(fā)的資金需求量巨大。自1998年以來，中國房地產(chǎn)企業(yè)融資規(guī)模持續(xù)增長，但自有資金不足，融資結(jié)構(gòu)仍具有明顯的依賴銀行貸款特征，資金來源主要是自籌資金、銀行貸款、定金及預(yù)收款。

目前，中國的大部分房地產(chǎn)開發(fā)商缺乏穩(wěn)定的資金來源，銀行作為間接投資主體不參與投資決策，這將成為保險資金進(jìn)入不動產(chǎn)投資領(lǐng)域的重要契機(jī)之一。

二、保險資金投資不動產(chǎn)可選領(lǐng)域

（一）土地使用權(quán)

保險資金在土地使用權(quán)、土地一級開發(fā)市場中的運(yùn)作可以提高流動性，保證保險資金的有效回收，同時保險不動產(chǎn)投資商作為穩(wěn)健的投資者，可以在一定程度上抑制土地市場投機(jī)行為。土地市場上存在競爭性的大型投資商，可以在市場低迷時購置大量土地，以達(dá)到平滑市場落差的目的，其作用類似股市里的平準(zhǔn)基金。在平滑不動產(chǎn)市場的發(fā)展的同時，也有利于整個宏觀經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展。

（二）商業(yè)地產(chǎn)

商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域被認(rèn)為是保險資金進(jìn)入不動產(chǎn)的重點(diǎn)領(lǐng)域，但目前中國商業(yè)地產(chǎn)發(fā)展總體上不夠健康，市場化程度較低，絕大部分商業(yè)地產(chǎn)處于城市核心區(qū)，由政府直接控制，商業(yè)價值無法得到完全開發(fā)。商業(yè)地產(chǎn)會是保險資金考慮的投資范疇，但整個商業(yè)地產(chǎn)市場的投資價值并不是很高，租售比較低，短期內(nèi)也不會大幅提高，保險資金在短期內(nèi)應(yīng)該不會大量持有商業(yè)物業(yè)。

（三）工業(yè)地產(chǎn)

目前，工業(yè)用地資金投入成本要小于競爭激烈的商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)領(lǐng)域。因此，在政策允許的前提下，保險資金對工業(yè)地產(chǎn)的投資也是主要方向之一，包括從工業(yè)地產(chǎn)的初級階段（土地一級開發(fā)）、土地二級流轉(zhuǎn)（投資土地使用權(quán)）到后續(xù)的開發(fā)建設(shè)以及持有經(jīng)營等。

目前，中國工業(yè)地產(chǎn)主要有3種發(fā)展模式：“建廠”模式，開發(fā)商興建廠房并對外出租，扮演著“房東”的角色；“創(chuàng)園”模式，開發(fā)商興建成片區(qū)域的工業(yè)地產(chǎn)；“造城”模式，以建設(shè)工業(yè)新城為戰(zhàn)略目標(biāo)的發(fā)展模式。針對上述工業(yè)地產(chǎn)發(fā)展模式，保險資金對物流和工業(yè)地產(chǎn)的投資可以借鑒以下思路：（1）選擇比較成熟的工業(yè)區(qū)域進(jìn)行投資。（2）選擇規(guī)模較大、能夠獲得穩(wěn)定回報率的項目。（3）選擇產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型或舊的工業(yè)及產(chǎn)業(yè)園區(qū)改造項目。

（四）不動產(chǎn)基金和證券化產(chǎn)品

不動產(chǎn)投資作為一個產(chǎn)品，可以用各種方式來實(shí)現(xiàn)收益，典型的方式包括不動產(chǎn)投資債權(quán)計劃和不動產(chǎn)投資股權(quán)計劃，二者類似基金的概念。保險資金根據(jù)保險產(chǎn)品及由產(chǎn)品結(jié)構(gòu)決定的保險負(fù)債的特點(diǎn)，來確定投資于信托、基金等方式上的比例。金融危機(jī)可能導(dǎo)致監(jiān)管部門對創(chuàng)新的問題比較謹(jǐn)慎，但金融創(chuàng)新是拓寬保險資金投資不動產(chǎn)多元化渠道所必需的。

三、保險資金投資房地產(chǎn)對保險公司自身的影響

（一）有助于進(jìn)一步拓寬投資渠道，分散投資

與國外相比，我國保險資金投資渠道還比較單一。截至2011年6月末，保險資金配置情況為銀行存款占31%，債券50.2%，證券投資基金6.8%，股票（股權(quán)）9.8%，其他投資只占2.2%。

除了固息產(chǎn)品之外，大部分保險資金投資的收益都依賴于資本市場的漲跌，波動幅度較大。數(shù)據(jù)顯示，從2004-2006年，保險資金投資收益率分別為2.87%、3.6%和5.8%，在2007年達(dá)到10.9%的歷史最好水平，2008年迅速回落，投資收益率只有9.1%，2009年則為6.41%，2010年為4.42%，2011年為3.60%，2012為3.39%與資本市場的表現(xiàn)基本契合。而不動產(chǎn)投資，不論是直接持有還是通過金融工具（如REiTS）投資不動產(chǎn)，都可以使原有資產(chǎn)組合因資產(chǎn)種類和數(shù)目的增加而獲得分散投資在降低非系統(tǒng)風(fēng)險方面的好處，以減少對資本市場的依存度。

（二）有助于提高保險資金對抗通脹的能力

在高通脹環(huán)境下，不動產(chǎn)投資是對沖通脹的一個重要手段。目前，保險企業(yè)的資產(chǎn)組合中大約80%的保險資金配置在固息產(chǎn)品上。由于保險資金還不能通過購買與通脹掛鉤的產(chǎn)品（如Tips）、買賣黃金和投資大宗商品（如石油）等三種傳統(tǒng)手段來對沖通脹。

（三）有助于提高投資收益

一方面，在低通脹的環(huán)境下，不動產(chǎn)投資可以作為固息產(chǎn)品的一種替代工具。提高投資收益率。以商業(yè)地產(chǎn)投資為例，如果不考慮房價本身變化?，F(xiàn)在國內(nèi)一線城市中商業(yè)地產(chǎn)的租金收益率大概在5%-7%之間，它的收益率就要比大多數(shù)固息產(chǎn)品好。另一方面，保險資金投資保監(jiān)會規(guī)定的房地產(chǎn)項目，特別是廉租房、養(yǎng)老實(shí)體等國家重點(diǎn)支持的項目，既能得到國家的支持，風(fēng)險相對比較小，又能獲得可觀的收益，可以說是一個雙贏的合作。

（四）有助于改善保險資產(chǎn)錯配風(fēng)險

保險企業(yè)通過投資房地產(chǎn)，不僅可以拓寬保險資金的投資范圍，更重要的是有助于保險資產(chǎn)的優(yōu)化配置。從目前來看，保險企 業(yè)在總體上還缺乏與其負(fù)債相匹配的資產(chǎn)，可以匹配長期負(fù)債的資產(chǎn)主要為金融機(jī)構(gòu)的長期金融債券，但這類金融債券的規(guī)模有限且流動性不高，因此，長期性負(fù)債就有了資產(chǎn)匹配多元化的要求。

四、保險資金投資不動產(chǎn)，需把握最佳進(jìn)入時機(jī)

在中國房地產(chǎn)市場日漸成熟的過程中，保險資金進(jìn)入不動產(chǎn)領(lǐng)域不僅要選擇投資模式，保證資金的安全性和收益性，也要注重投資領(lǐng)域和時機(jī)的選擇。中國商業(yè)地產(chǎn)發(fā)展具有不平衡性和低市場化的特點(diǎn)，并不是保險資金投資的最理想對象。而一些具有穩(wěn)定資金收益和高附加值的項目目前又受到政策的局限，約束了保險資金的介入。

注釋：

①數(shù)據(jù)來源：新浪財經(jīng)官方網(wǎng)站，基金頻道，股票頻道.

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篇5

【關(guān)鍵詞】P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 金融監(jiān)管 潛在風(fēng)險

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的產(chǎn)生背景和發(fā)展概況

P2P小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模型。它的社會價值主要體現(xiàn)在滿足個人資金需求、發(fā)展個人信用體系和提高社會閑散資金利用率三個方面。

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展和普及，P2P小額借貸逐漸由單一的線下模式，轉(zhuǎn)變?yōu)榫€下線上并行，隨之產(chǎn)生的就是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，這使更多人群享受到了P2P小額信貸服務(wù)。同時通過這種借貸方式來緩解人們因為在不同年齡時收入不均勻而導(dǎo)致的消費(fèi)力不平衡問題。

（一）國內(nèi)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的產(chǎn)生背景

P2P在線借貸的興起并非偶然,一方面,正規(guī)金融體系中金融機(jī)構(gòu)在市場定位上忽視中小企業(yè)、弱勢群體的金融需求,小額信貸市場存在著廣闊的發(fā)展空間；另一方面,P2P在線借貸是民間借貸與網(wǎng)絡(luò)科技相融合的產(chǎn)物,其提供的無抵押擔(dān)保、自助交易模式、近距離的交易空間和新型的理財選擇契合了眾多中小型客戶的金融需求,對市場主體的自主創(chuàng)業(yè)起到了積極的推動作用。

在我國，今年以來溫州等多個地區(qū)發(fā)生的民間借貸信用危機(jī)充分表明我國民間金融市場龐雜無序,發(fā)展模式尚不清晰。據(jù)中國社科院統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,民間金額規(guī)模約在1萬億元以上,在法律不完善的情況下,各級民間金融機(jī)構(gòu)并未在工商局注冊,而小額信貸網(wǎng)站既克服了地域限制,節(jié)約線下成本,又輻射范圍廣闊,資金流動率高,將成為釋放民間金融的有益嘗試。

（二）國內(nèi)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展概況

1.國外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展概況。美國的Prosper公司憑借便捷自助的操作模式、低廉的費(fèi)率和差異化的定價機(jī)制，已經(jīng)成為P2P融資領(lǐng)域在線借貸的領(lǐng)軍者。其引人“客戶組”概念,不同的客戶組擁有不同的信用評級,任何一個客戶組內(nèi)的借款人若未能及時還款將直接影響該客戶組的信用水平,從而使整個客戶組成員借款利率的優(yōu)惠程度下降。網(wǎng)站的收益主要來源于向借貸雙方收取一定比例的手續(xù)費(fèi)（交易金額的0.5%～2%）,同時通過與保險公司合作出售還款保險獲得一定的傭金。

除Prosper外,P2P在線貸款領(lǐng)域還有其他幾家以貸款為目的,以在線P2P為形式的公司。如2007年5月上線的Leading Club，通過社區(qū)網(wǎng)絡(luò)的“病毒式傳播”特性,使用Facebook應(yīng)用平臺和其他社區(qū)網(wǎng)絡(luò)將出借人和借款模式人聚合；全稱為英國Zopa網(wǎng)上互助借貸公司的Zopa,平臺內(nèi)的貸款人可以提供500～25000英鎊的貸款,以貸款利率競標(biāo),利率低者勝出；2005年成立的非營利的P2P貸款網(wǎng)站Kiva,采取“批量出借人小額借貸”模式,不僅提供免費(fèi)借貸中介服務(wù),還設(shè)置“零利率”借款模式,主要面對的借款人是發(fā)展中國家收人非常低的企業(yè)和個人。

2.國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展概況。在我國，初具規(guī)模并且富有影響力的P2P小額信貸網(wǎng)站有拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投、宜信等，在線借貸中已經(jīng)搭建起了一個平臺的雛形。雖然受國內(nèi)多方條件約束，我國的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺還難以與發(fā)達(dá)國家如Zopa、Prosper等公司平臺相匹敵，但作為信貸市場創(chuàng)新融資方式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在起步階段就開始嘗試探索較為完善的運(yùn)作模式，在資格審核、信用評級、風(fēng)險防范等多方面一一規(guī)范。自2007年在上海登陸以來，網(wǎng)絡(luò)借貸影響范圍遍及全國。在銀行信貸持續(xù)偏緊的背景下，人人貸中介公司近來呈現(xiàn)發(fā)展快速的態(tài)勢。

二、國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺作為信息提供平臺，聯(lián)結(jié)借貸雙方促成借貸成功的業(yè)務(wù)，在運(yùn)作上可以彌補(bǔ)銀信合作和小額借貸短期內(nèi)資金出借額度用完，不能及時收回持續(xù)經(jīng)營的不足，可以促進(jìn)市場資金流動，改善資源配置，為市場上需要資金的中小企業(yè)或個人提供資金，在現(xiàn)實(shí)背景下具有積極的發(fā)展意義。同時，其作為一個新興行業(yè)，在實(shí)際操作過程中也不可避免地有一些缺陷。因此在評價國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺體系時，應(yīng)該結(jié)合其優(yōu)勢和風(fēng)險做出客觀的評判。

（一）國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的發(fā)展機(jī)遇

1.當(dāng)前借款人籌資渠道單一，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺提供低準(zhǔn)入門檻、較為安全的籌資渠道。目前中小企業(yè)在面臨籌資問題時能夠選擇的借款途徑主要有銀行、小額貸款、私募基金、高利貸以及公益信貸機(jī)構(gòu)。銀行和私募基金在選擇貸款人時往往有較為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)籌資,偏重商業(yè)模式優(yōu)秀的企業(yè),小額信貸意愿不強(qiáng)烈;小額貸款由于只能運(yùn)用自有資金出借給借款人，額度有限，不能滿足市場需求；公益信貸機(jī)構(gòu)出借金額上限過低,欠缺靈活方便。這些限制都使得中小企業(yè)和個人的借款需求的不到滿足。

相對于以上融資渠道，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的準(zhǔn)入門檻很低，國內(nèi)的借貸平臺都將有小額資金需求的市場主體納入客戶對象。宜信公司還有專門針對學(xué)生、農(nóng)民、小業(yè)主的特殊項目，能夠滿足不同階層客戶對資金的需求。信用等級良好的借款人還可以獲得數(shù)額較大的借款，籌資效率高并且對放款人的資金安全也有一定保障。許多由于公司規(guī)模不大或公司業(yè)務(wù)不成熟而被銀行拒之門外的資金需求者能夠在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上獲得資金，發(fā)展企業(yè)。

2.傳統(tǒng)借貸手續(xù)繁瑣，網(wǎng)絡(luò)借貸辦理程序簡易。銀行籌資,往往審核嚴(yán)格,手續(xù)繁瑣,需抵押；公益信貸機(jī)構(gòu)雖無需抵押,但一般執(zhí)行困難,審核繁瑣,欠缺靈活方便。網(wǎng)絡(luò)借貸辦理程序簡易，減少時間、空間上的限制對借貸雙方產(chǎn)生的影響。由于網(wǎng)絡(luò)平臺通過互聯(lián)網(wǎng)辦理各種手續(xù)，借貸雙方只需在家通過材料傳輸完成各項認(rèn)證，節(jié)省了往返銀行、公安機(jī)關(guān)、法院的各項流程，既節(jié)約成本，又省時省力。

3.網(wǎng)絡(luò)借貸給予放款人更多放款選擇權(quán)和靈活度。對放款人而言，放款人具有更大的靈活性，可以選擇適合自己的借款人作為資金出借對象，同時將一筆錢分散投給多個借款人，如同資產(chǎn)組合投資一樣分散一筆貸款的風(fēng)險。目前國內(nèi)幾家較出名的網(wǎng)絡(luò)平臺，其出借資金方單筆放款金額在100元至10萬元不等，放款人可以根據(jù)自身資金使用情況和借款人資信等級選擇如何放款，同時進(jìn)行幾筆收益率不同的放款人，在合理控制風(fēng)險的前提下追求個人所期望的收益。

4.大眾投資理財收益率相對偏低，網(wǎng)絡(luò)借貸提供較高收益率。當(dāng)前銀行存款利率普遍低于3%,雖然穩(wěn)健,但回報較少。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺非常吸引投資者的一點(diǎn)是其高于銀行的收益率，這不僅體現(xiàn)在借款利率上，同時反映在還款方式上。目前國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的借款利率設(shè)定在銀行同期利率的4倍以內(nèi)，還款方式均采用等額本息還款方式，這不僅提高了投資者的收益率，同時增加了借貸資金的流動性，提升了資金的使用效率。通過一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺“暢貸網(wǎng)”的借款案例可以說明網(wǎng)絡(luò)借貸在收益率上帶給借貸雙方的便利與優(yōu)惠。一位借款人在網(wǎng)絡(luò)平臺上通過審核后一筆十萬元的借款，年利率自行定為20%，借期為一年。放款人在網(wǎng)絡(luò)平臺上看見信息后根據(jù)自己的情況進(jìn)行最后的審核，經(jīng)網(wǎng)絡(luò)平臺確認(rèn)后，通過第三方支付平臺劃轉(zhuǎn)相關(guān)資金。由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺采用等額本息還款法，則借款人每月都將還給放款人一筆相同的金額，月還款額通過公式：每月還款額=■計算得出，則該筆借款每月借款人需還給放款人9263.45元，由于這筆每月還款包括本金與利息每月等額償還，借款人還款中的利息額度是隨著本金的增加不斷減少的，這就比從銀行借款一次性付清全部借款本金的利息有很大優(yōu)惠。借款人實(shí)際最終還款額111161.4元，也就是說實(shí)際年貸款成本為11.16%，雖然高于銀行借款利率，但首先借款人融得了資金，其次借款人可以一次全額獲得十萬元資金投入使用，而不需要先行扣除利息，通過網(wǎng)絡(luò)借貸可以實(shí)現(xiàn)其融資運(yùn)營的目的。而對放款人而言收益率的優(yōu)勢顯而易見，其每月可以取得借款人的還款，比銀行定期具有更大的靈活性，先期獲得的還款可以進(jìn)行再投資，總收益率也遠(yuǎn)高于銀行同期利率。

（二）國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺面臨的風(fēng)險與挑戰(zhàn)

1.監(jiān)管職責(zé)不清，法律性質(zhì)不明。目前大部分專家認(rèn)同，由于銀監(jiān)、公安、工商、網(wǎng)監(jiān)等部門均未出臺針對性法律法規(guī)，P2P行業(yè)目前屬于我國法律的“灰色”地帶，存在監(jiān)管職責(zé)不清，法律性質(zhì)不明的問題。在美國，專門針對民間借貸方面的法律包括《誠實(shí)借貸法》、《消費(fèi)者信用保護(hù)法》等，使得民間借貸與主流金融機(jī)構(gòu)借貸一樣擁有合法地位，因而美國的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可以發(fā)展迅速。可見，網(wǎng)絡(luò)借貸必須得到法律法規(guī)和監(jiān)管層的許可才能夠持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展下去，而我國目前在這方面還缺乏強(qiáng)制有效的制度，在一定程度上阻礙了P2P行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

2.業(yè)務(wù)風(fēng)險難以控制。這也是銀監(jiān)會的風(fēng)險提示中重要的一條。這主要是說網(wǎng)絡(luò)平臺無法核實(shí)征信，進(jìn)行有效貸后管理及無法防范洗錢。現(xiàn)實(shí)運(yùn)作中，由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的資料平臺未與銀行連通，P2P平臺目前主要通過成本較高的方式來獲取客戶個人征信資料，且大多數(shù)需要客戶自行提供，這讓一些潛在放款用戶存有擔(dān)心。在美國每個人都有自己的社保號碼,只要查詢即可見其信用記錄。而身份證無此功能,全國信用評價體系尚未建立，無法避免個人開立多個賬戶或盜用他人信息開戶,進(jìn)而多次集資,擾亂國家金融市場。參照國外成熟的P2P在線接待模式可見，一國發(fā)達(dá)和成熟的征信體系可以為網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展提供夯實(shí)的基礎(chǔ)。征信機(jī)構(gòu)之間信息的共享和信息提供者積極的參與有力地推動了征信市場的不斷擴(kuò)大。我國征信體系尚未成熟，亟須國家行政支持，讓我國P2P行業(yè)征信更公開透明和全面。

3.客戶資源有限，企業(yè)發(fā)展遭遇瓶頸。目前網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自身的經(jīng)營由于受到客戶數(shù)量有限、資源流通缺少效率等因素也面臨極大的挑戰(zhàn)。作為一個新興行業(yè)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的知名度仍然不高，加之銀行等金融機(jī)構(gòu)尚未認(rèn)可其經(jīng)營模式，握有大量客戶資源卻仍不愿共通，使P2P行業(yè)的生存環(huán)境十分艱難。不久前，一家國內(nèi)知名網(wǎng)絡(luò)借款平臺“哈哈貸”關(guān)閉，其創(chuàng)始人姚宗場坦率表示：關(guān)閉公司主要是資金的問題。未來，規(guī)模小、運(yùn)營不佳的網(wǎng)站或?qū)⒈惶蕴鼍郑@一現(xiàn)狀表現(xiàn)出P2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)的弱小。國際成熟的P2P信貸網(wǎng)站中，Zopa實(shí)現(xiàn)年貸款總額1.5億美元，Prosper3個月完成總計1200萬美元的風(fēng)險投資。Kiva進(jìn)行跨國借貸，成立至今已經(jīng)給41個國家提供總計超過2000萬美元的無息貸款，而國內(nèi)幾家知名借貸平臺，最早成立的“拍拍貸”年成交量也僅達(dá)2千多萬人民幣。加上國內(nèi)新興網(wǎng)絡(luò)平臺為擴(kuò)展業(yè)務(wù)，在服務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)上連續(xù)給予優(yōu)惠，網(wǎng)絡(luò)平臺盈利渠道需要擴(kuò)展以維持公司的運(yùn)營，因而國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺需要其他金融機(jī)構(gòu)更多的關(guān)注和互通，才能在國內(nèi)市場上有良好穩(wěn)定的發(fā)展。

三、對國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展建議與發(fā)展前景分析

在我國，未受到相關(guān)法律明確規(guī)范的網(wǎng)絡(luò)借貸仍處于相當(dāng)不成熟的成長階段，借貸平臺的盈利模式、信用評級制度等方面也在不斷探索改進(jìn)。銀監(jiān)會近日《人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》，對P2P平臺風(fēng)險做出提示，從中我們也可以結(jié)合國外成功經(jīng)驗對中國網(wǎng)絡(luò)平臺的發(fā)展進(jìn)行規(guī)劃和設(shè)計。

（一）對國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展建議

1.國家出臺相關(guān)法律法規(guī)，將P2P行業(yè)納入監(jiān)管。對國家來說,把小額信貸網(wǎng)站納入監(jiān)管已成為杜絕非法集資、完善金融市場、搞活民間小額信貸市場的必要條件。應(yīng)結(jié)合我國民間金融的發(fā)展現(xiàn)狀和未來趨勢,制定一部專門的針對廣泛意義上的民間借貸行為的法律,給予民間金融活動合理的生存發(fā)展空間,明確參與民間金融活動相關(guān)當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任調(diào)整修訂現(xiàn)行法律中有關(guān)民間金融的法律依據(jù),鼓勵民間金融陽光化發(fā)展。

銀行等傳統(tǒng)借貸機(jī)構(gòu)不應(yīng)將之視為行業(yè)競爭對手，應(yīng)該采取更為有效的扶持方式，比如給予客戶共享等支持，同時將P2P平臺納入平臺，業(yè)務(wù)納入表內(nèi)進(jìn)行監(jiān)察，在不影響國家整體宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的情況下給予新企業(yè)相應(yīng)的扶持，促進(jìn)該行業(yè)的發(fā)展，通過建立更完善高效的征信系統(tǒng)，促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺加強(qiáng)對借貸雙方的審核、監(jiān)管，并逐步打造有特色的審核評價機(jī)制。

2.大力促進(jìn)信用中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展，完善征信體系。市場經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì),征信市場的培育對市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展至關(guān)重要，良好的征信服務(wù)既有利于授信者業(yè)務(wù)發(fā)展,也有利于消費(fèi)者更方便和快捷地獲得信貸服務(wù),英美兩國P2P在線借貸平臺之所以能夠迅速崛起,其基礎(chǔ)就在于其成熟規(guī)范的個人信用體系。此外,還要建立高效運(yùn)行、服務(wù)規(guī)范、種類齊全的中介服務(wù)體系,對現(xiàn)有的資信、評估、審計會計事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合、再造,積極引進(jìn)國內(nèi)外資信等級高的大型中介服務(wù)機(jī)構(gòu),吸收國外相關(guān)的先進(jìn)經(jīng)驗和組織形式,促進(jìn)中介服務(wù)業(yè)服務(wù)水平和誠信水平同步提高。

3.引導(dǎo)民間金融組織化規(guī)范化發(fā)展。監(jiān)管部門應(yīng)以開放式的思維來審視民間金融活動,充分考慮金融現(xiàn)象的靈活性,引導(dǎo)民間金融組織化和規(guī)范化發(fā)展。一方面要通過相關(guān)法律規(guī)定將民間借貸契約化,另一方面要在嚴(yán)格監(jiān)管、有效防范風(fēng)險的前提下,鼓勵民營資本自愿聯(lián)合成立多種所有制的民營金融組織,如小額貸款公司、農(nóng)村資金互助組等,發(fā)展非吸收存款的貸款零售商。

4.通過多種方式進(jìn)行投資者教育，強(qiáng)化投資者風(fēng)險意識，預(yù)防可能風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)應(yīng)該重視投資者教育，通過定期培訓(xùn)、講座等方式對投資者進(jìn)行教育，指導(dǎo)放款者在放款前詳細(xì)認(rèn)證貸入方的收入和信用狀況，選取正規(guī)、品牌信譽(yù)好的貸款網(wǎng)站；督促借款者在借貸交易中遵守法律法規(guī)，從而降低借貸交易中可能的風(fēng)險、健全民間金融法律框架。

（二）國內(nèi)P2P行業(yè)的發(fā)展前景

雖說P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是一個新興行業(yè)，征信、監(jiān)管等多處業(yè)務(wù)方面存在職責(zé)不清，法律性質(zhì)不明的問題，但這些并不一定代表風(fēng)險。第三方支付行業(yè)在初期也屬于監(jiān)管職責(zé)不明的狀態(tài)，可市場實(shí)踐證明，其很有存在價值，在國家制訂相應(yīng)的管理辦法后也獲得長足的發(fā)展。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在銀行信貸緊趨、投資風(fēng)險加大的大環(huán)境下，既為貸入方提供了快捷的貸款服務(wù)，又滿足了借出方的投資需求，如果通過借鑒國際網(wǎng)絡(luò)借貸公司的成功經(jīng)驗，不斷探究網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的實(shí)際意義、完善風(fēng)險監(jiān)管、改進(jìn)經(jīng)營模式，相信小額信貸網(wǎng)絡(luò)平臺將在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、資本流動中起到重要作用，成為將來金融行業(yè)中一個新的發(fā)展分支。隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展，居民小額貸款、投資將更加便捷有效，民間金融市場將得到更多資金并實(shí)現(xiàn)更好發(fā)展，國家金融市場亦得到很好補(bǔ)充和完善。這對國家、民間金融、借貸雙方來說將是三贏局面。

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