導(dǎo)語：如何才能寫好一篇金融科技與互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)系，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

>> 互聯(lián)網(wǎng)金融TPPP與商業(yè)銀行博弈研究 博弈視角下互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行關(guān)系的發(fā)展 城市商業(yè)銀行構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的策略研究 基于金融功能觀的互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行比較 基于互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)銀行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變研究 基于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下商業(yè)銀行的對策研究 基于互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展研究 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與商業(yè)銀行博弈分析 互聯(lián)網(wǎng)征信的意義、問題及商業(yè)銀行的對策 傳統(tǒng)商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭與合作研究 第三方互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)商業(yè)銀行之間的競合博弈行為研究 商業(yè)銀行開展互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究 商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融營銷策略研究 試論商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合 互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊 互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響 商業(yè)銀行對互聯(lián)網(wǎng)金融的反擊 商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融之路 互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn) 常見問題解答 當(dāng)前所在位置：l.

[4]李真.互聯(lián)網(wǎng)金融征信模式：經(jīng)濟分析，應(yīng)用研判與完善框架[J].寧夏社會科學(xué)，2015，（1）.

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[6]中國征信業(yè)發(fā)展報告.http：///gzdt/att/att/site1/20131212/1c6f6506c5d514139c2f01.pdf.

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篇2

近幾年，隨著云計算、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)等新一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以互聯(lián)網(wǎng)金融的形式逐漸滲入到傳統(tǒng)的金融領(lǐng)域，新一輪金融領(lǐng)域的改革與創(chuàng)新就此展開。有研究者指出互聯(lián)網(wǎng)金融實際上已經(jīng)形成了既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融在概念、模式等尚未統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，但是作為一種創(chuàng)新模式已經(jīng)嚴重沖擊傳統(tǒng)金融行業(yè)的運營模式和發(fā)展格局，促使傳統(tǒng)金融行業(yè)不得不進行創(chuàng)新以適應(yīng)新的競爭環(huán)境，但如何進行創(chuàng)新轉(zhuǎn)型以及對這些創(chuàng)新活動如何進行有效監(jiān)管尚未有成熟的應(yīng)對思路。因此，通過理論上研究傳統(tǒng)銀行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新路徑，分析互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新活動中各相關(guān)方之間的博弈行為，從而形成有效的創(chuàng)新戰(zhàn)略和有效的監(jiān)管策略就顯得十分必要。

1創(chuàng)新路徑選擇與監(jiān)管問題的理論探討

1.1傳統(tǒng)金融機構(gòu)進行互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的路徑選擇

面對互聯(lián)網(wǎng)金融的嚴重挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行目前有兩種主要應(yīng)對策略：一種是加強金融創(chuàng)新，積極介入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，通過自己構(gòu)建電商平臺，大力拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)來應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的金融消費需求轉(zhuǎn)變的策略。傳統(tǒng)商業(yè)銀行構(gòu)建的電商平臺通過成熟的信用風(fēng)險防范機制和良好的信譽優(yōu)勢，在某些領(lǐng)域具有自身的發(fā)展優(yōu)勢。但是這種戰(zhàn)略其實是將專業(yè)從事互聯(lián)網(wǎng)金融的互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)當(dāng)做競爭對手，將其封閉在自己的創(chuàng)新戰(zhàn)略之外，從而形成一種封閉的創(chuàng)新路徑。與之相對應(yīng)另一種策略是加強同互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)的合作，共同開發(fā)相關(guān)的軟件系統(tǒng)，共同打造線上融資平臺，共享相關(guān)信息，形成一種開放合作的創(chuàng)新模式。顯然，兩種創(chuàng)新路徑實際是相互對立的，存在路徑選擇與決策的問題。

1.2傳統(tǒng)金融機構(gòu)進行互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新活動的風(fēng)險與監(jiān)管

雖然通過互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)相結(jié)合，傳統(tǒng)商業(yè)銀行可以實現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型從而更好地應(yīng)對競爭，但也不能不看到這種金融創(chuàng)新也有很多風(fēng)險，包括通貨膨脹風(fēng)險、資金安全風(fēng)險、市場流動風(fēng)險、技術(shù)操作風(fēng)險等,顯然如果沒有有效監(jiān)管這些風(fēng)險將導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新難以達成良好效果，甚至出現(xiàn)停滯倒退。另一方面，根據(jù)Kane(1981)，F(xiàn)innerty(1993)，Bhatt和Nanda(2000)等學(xué)者提出的“規(guī)避管制說”為政府監(jiān)管作為一種隱性稅收，增加了金融企業(yè)的經(jīng)營成本，阻礙金融機構(gòu)獲得更多利潤，為有效規(guī)避這種強制性的管制制度安排金融企業(yè)必須進行金融創(chuàng)新，即金融監(jiān)管實際上也對金融創(chuàng)新有促進作用。從時間進程看，政府的監(jiān)管和金融企業(yè)的規(guī)避不是靜態(tài)的、一次完成的，當(dāng)金融業(yè)者通過金融創(chuàng)新成功規(guī)避舊有監(jiān)管時，監(jiān)管機構(gòu)為了維持金融市場的穩(wěn)定秩序必定會推出新的監(jiān)管措施，而這又會刺激金融企業(yè)進行新的創(chuàng)新，兩者不斷互動博弈，推動金融的發(fā)展與進步。

2動態(tài)演化博弈

傳統(tǒng)金融機構(gòu)（商業(yè)銀行）在進行互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新時主要涉及兩組外部關(guān)系：一組是在進行創(chuàng)新路徑選擇時與互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)的關(guān)系，另一組是與金融監(jiān)管機構(gòu)的關(guān)系。在第一組關(guān)系下，由于有限理性條件下的短視行為，企業(yè)（傳統(tǒng)金融機構(gòu)和其對手互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)）的策略反應(yīng)是一個不斷調(diào)整的動態(tài)過程，往往一開始不能找到最優(yōu)策略，會在博弈中學(xué)習(xí)和借鑒同行的經(jīng)驗，形成自身的知識體系，采用收益較低的策略者會改變自己的策略模仿高收益者策略。最終，群體間的合作博弈有可能達到某種均衡。同樣，在第二組關(guān)系下，監(jiān)管者與被監(jiān)管者也有類似的博弈過程。如果能準(zhǔn)確分析這兩組博弈均衡達成的過程、最終狀態(tài)及影響因素就能從微觀層面比較全面地揭示出金融機構(gòu)進行互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的內(nèi)在決策機理和主要影響因素，從而找到有效的應(yīng)對策略。

2.1模型構(gòu)建

假定在PPP模式下博弈主體為都為有限理性，即大部分人遵循慣例行為策略，選擇按慣性采取行動，而不具有預(yù)測能力，忽略其他因素，構(gòu)建兩組演化博弈模型分別討論金融機構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中的創(chuàng)新路徑選擇問題和創(chuàng)新監(jiān)管問題：（1）路徑選擇博弈模型在創(chuàng)新路徑選擇博弈中傳統(tǒng)金融機構(gòu)可以采取兩種純策略：與互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)合作共同進行互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的開放合作策略T1，獨立創(chuàng)建電商平臺進行互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的封閉競爭策略T2；?；ヂ?lián)網(wǎng)科技企業(yè)同樣也有兩種策略：開放的合作策略S1和封閉的競爭策略S2。本模型中雙方博弈的策略和利益都是對稱的。（2）創(chuàng)新監(jiān)管博弈模型在創(chuàng)新監(jiān)管博弈中金融機構(gòu)可以采取兩種純策略選擇：進行原有監(jiān)管可控范圍內(nèi)的常規(guī)金融創(chuàng)新M1和進行超出原有監(jiān)管控制外的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新M2，監(jiān)管者的對應(yīng)策略為加強監(jiān)管N1和維持原有監(jiān)管N2。在此博弈模型中假定金融監(jiān)管機構(gòu)難以獲知金融機構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中的行為是否超出其監(jiān)管控制，雙方博弈過程中的信息是非對稱，非合作的。

2.2支付矩陣

（1）創(chuàng)新路徑選擇博弈支付矩陣在創(chuàng)新路徑選擇博弈中，為簡化分析，假定某互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新項目需要投資為I可產(chǎn)生的市場價值為D，假設(shè)市場時只有金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)兩類企業(yè)且雙方地位實力平等。（2）創(chuàng)新監(jiān)管博弈支付矩陣創(chuàng)新監(jiān)管博弈中，當(dāng)金融機構(gòu)進行常規(guī)金融創(chuàng)新時，金融機構(gòu)與監(jiān)管者獲得收益分別是Π1和Π*1，當(dāng)金融機構(gòu)進行互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新時金融機構(gòu)與監(jiān)管者獲得收益分別是Π2和Π*2。監(jiān)管者因加強監(jiān)管而產(chǎn)生額外成本為C*，因維持原有監(jiān)管而未能防止互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)生風(fēng)險給公眾造成的公共損失為S，金融機構(gòu)因互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新所承擔(dān)的風(fēng)險為K，強化監(jiān)管措施下監(jiān)管機構(gòu)懲罰造成的損失為L。根據(jù)社會實際顯然Π1<Π2，C*<L，K>L。當(dāng)爆發(fā)金融風(fēng)險時，金融機構(gòu)由于互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新而遭受懲罰應(yīng)該遠大于其得到的超額收益，即Π2-Π1L，其程度由社會環(huán)境、銀行法規(guī)完善程度和金融機構(gòu)創(chuàng)新成熟程度等外在環(huán)境決定，支付矩陣如表2所示。

3結(jié)論與政策建議

3.1結(jié)論

(1)從圖1及表3可得，在創(chuàng)新路徑選擇博弈中，系統(tǒng)可能收斂于兩種狀態(tài)，一種是金融企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作創(chuàng)新，這一狀態(tài)有助于產(chǎn)生合作效益增值，發(fā)揮各方優(yōu)勢，合理配置資源顯然是一種理想狀態(tài)，另一種收斂結(jié)果為金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)各自都選擇封閉競爭式創(chuàng)新路徑，大大增加創(chuàng)新成本，造成收益減少，即阻礙企業(yè)自身的發(fā)展也不利于促進行業(yè)整體提升和社會福利的整體增加，是一種劣勢均衡，需要尋求優(yōu)化創(chuàng)新選擇路徑，跳出劣勢均衡狀態(tài)。從博弈策略選擇看，金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的策略選擇與博弈對手的選擇相關(guān)。

3.2政策建議

篇3

海淀區(qū)人民政府

承辦單位：中關(guān)村科技園區(qū)海淀園管理委員會

北京市海淀區(qū)金融服務(wù)辦公室

協(xié) 辦：英國《金融時報》集團、FT中文網(wǎng)

中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院

時 間：2014年9月25日

地 點：北京國際飯店會議中心多功能廳

主持人：唐穎（海淀區(qū)金融服務(wù)辦公室主任）

涂志云（我愛卡創(chuàng)始人、總裁）

整 理：馬文良（《中關(guān)村》雜志 記者）

千洵（《中關(guān)村》雜志 記者）

論壇緣起：

2014年互聯(lián)網(wǎng)金融在火熱中逐漸步入理性發(fā)展階段，在此過程中互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和金融行業(yè)深度融合，互聯(lián)網(wǎng)金融已成為中關(guān)村的創(chuàng)業(yè)藍海。有鑒于此，為推動中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康、合理、有序的發(fā)展，海淀園管委會同海淀金融辦精心籌備了此次主題為“融合與發(fā)展”的專場活動。

在中關(guān)村談互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該是最合適的地方，海淀區(qū)聚集了200多所高等院?？蒲性核约耙蝗f余家高新技術(shù)企業(yè)，其中既包含了跨國企業(yè)，也有快速成長的中國本土互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，還有眾多的小微企業(yè)，完善了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境，使中關(guān)村成為一個擁有互聯(lián)網(wǎng)基因，充滿生機勃勃的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的沃土。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，第三方支付機構(gòu)、P2P以及大數(shù)據(jù)金融、眾籌等各類機構(gòu)相繼涌現(xiàn)，目前海淀區(qū)已經(jīng)聚集了175家的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，為高新技術(shù)企業(yè)注入了強有力的活力。中關(guān)村核心區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融論壇專場邀請了來自傳統(tǒng)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)以及高科技企業(yè)的代表們歡聚一堂，一起來探討互聯(lián)網(wǎng)金融的融合與發(fā)展。

以下是嘉賓演講內(nèi)容精粹：

打造互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)業(yè)鏈

孟景偉

海淀區(qū)人民政府副區(qū)長、中關(guān)村核心區(qū)管委會主任

總理在《2014年政府工作報告》中首次提到要促進互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機制，今年4月份中國人民銀行了《2014年中國金融穩(wěn)定報告》，其中專題探討了互聯(lián)網(wǎng)金融，認為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有助于改善小微企業(yè)的融資環(huán)境，優(yōu)化金融資源的配制，提高金融體系的包容性。

海淀區(qū)作為中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)核心區(qū)、中關(guān)村國家科技金融創(chuàng)新中心的核心功能區(qū)，正在不斷地加快推進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。在人民銀行，北京市金融工作局及中關(guān)村管委會等上級部門的長期大力支持下，海淀互聯(lián)網(wǎng)金融工作取得了一定的成就，在發(fā)展政策上出臺了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的實施意見及相關(guān)的配套政策》。在工商注冊、房租補貼，互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型升級，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)成立引導(dǎo)基金等方面予以了支持。在產(chǎn)業(yè)聚集上，互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資、P2P、金融電商、商業(yè)保理等各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)大量在海淀聚集與發(fā)展。目前已經(jīng)匯集了首都在線、融360、有利網(wǎng)、億贊普等互聯(lián)網(wǎng)近200家金融機構(gòu)，并發(fā)起設(shè)立了全國第一家互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)組織及中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會。在空間載體上，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融要素，在中國互聯(lián)網(wǎng)金融中心，中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)基地以及互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)業(yè)園等載體上聚集發(fā)展。在生態(tài)環(huán)境上，注重加強風(fēng)險防控，依托行業(yè)協(xié)會及聯(lián)盟，推動行業(yè)健康發(fā)展，并探索建立區(qū)域信用體系，加強樹立互聯(lián)網(wǎng)金融的品牌宣傳，舉辦了互聯(lián)網(wǎng)金融峰會等一系列活動，依托中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院等行業(yè)的研究機構(gòu)，推動行業(yè)交流，人才培養(yǎng)及行業(yè)的前瞻性理論研究。下一步海淀區(qū)將深入貫徹落實北京市總體戰(zhàn)略部署，緊緊圍繞建設(shè)國家科技金融創(chuàng)新中心的目標(biāo)，充分發(fā)揮海淀科技金融優(yōu)勢和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢，不斷加大扶持力度，搭建互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺，探索推動金融云平臺、云技術(shù)及云風(fēng)控的建設(shè)，大力拓展產(chǎn)業(yè)空間，加強風(fēng)險防控，完善生態(tài)體系，打造完整的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈。

互聯(lián)網(wǎng)金融助力中小微企業(yè)

栗志綱

北京市金融工作局副局長

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，一方面說明我國中小微企業(yè)和居民百姓的現(xiàn)實金融服務(wù)需求的市場是非常巨大的；另一方面也說明，現(xiàn)行金融服務(wù)體系對中小微企業(yè)和居民百姓的現(xiàn)實金融服務(wù)的需求覆蓋率和服務(wù)效率還有待于進一步提高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，一方面促進了金融機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)運用先進技術(shù)，拓展了對小微企業(yè)和社會居民生活領(lǐng)域的各項金融服務(wù)；另一方面，也給互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展跨業(yè)金融服務(wù)提供了良好的金融契機。

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，一方面促使社會各界深入思考，并積極參與科技金融創(chuàng)新，另一方面也使我們充分認識到，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的跨屆金融服務(wù)都是金融體系的重要組成部分。二者密切相關(guān)，并相互補充?；ヂ?lián)網(wǎng)的金融風(fēng)險依然存在，而金融風(fēng)險的隱秘性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性還有可能增加。

北京市金融工作局一直大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融的快速健康發(fā)展，支持互聯(lián)網(wǎng)金融，堅持服務(wù)實體經(jīng)濟的本職要求，支持互聯(lián)網(wǎng)金融依法合規(guī)經(jīng)營，切實維護金融消費者的合法權(quán)益，切實加強行業(yè)自律。今后，北京市金融工作局將按照國務(wù)院和市政府的各項要求積極推動相關(guān)部門、區(qū)縣為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造寬松的發(fā)展環(huán)境，積極協(xié)調(diào)相關(guān)部門加強金融服務(wù)創(chuàng)新研究，推動政府金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)大數(shù)據(jù)資源整合分析并充分共享，加快推進移動互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，為金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)切實服務(wù)實體經(jīng)濟，支持小微企業(yè)和社會民生作出基礎(chǔ)性的服務(wù)工作。

中關(guān)村要成為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中心

楊建華

中關(guān)村管委會副主任

我認為現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融所有的業(yè)態(tài)中，支付業(yè)務(wù)和結(jié)算業(yè)務(wù)將會是互聯(lián)網(wǎng)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)與傳統(tǒng)金融機構(gòu)競爭最激烈的一個行業(yè)和領(lǐng)域。在北京地區(qū)發(fā)展支付業(yè)務(wù)上，或者下一步發(fā)展跟支付相關(guān)的結(jié)算業(yè)務(wù)上，中關(guān)村已經(jīng)有接近60張第三方支付的牌照，在這個方向上，在全中國范圍內(nèi)甚至在全球范圍內(nèi)都已經(jīng)有比較好的基礎(chǔ)，所以我們非常期待中關(guān)村企業(yè)能夠根據(jù)這樣一種形勢和趨勢，在支付，尤其在移動支付領(lǐng)域進行更多的布局。

在一定時期內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)借貸和眾籌融資還將以對現(xiàn)有借貸和體系補充形式出現(xiàn)。并且在實現(xiàn)的過程中，實現(xiàn)自身的高速發(fā)展，同時為科技型中小企業(yè)和社會居民提供更便利的金融服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的共生與融合發(fā)展必須依靠、依托有絕對公信力的信用信息體系建設(shè)，作為其發(fā)展的基礎(chǔ)。目前面臨最大的挑戰(zhàn)是我們的信用信息體系不能共享、不能分享，不能有效的把各家的征信內(nèi)容放到一個或者若干個有影響力的征信平臺上，這直接導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)在同業(yè)的過程中，必須獨立開發(fā)自己的征信工作體系以及征信的管理游戲規(guī)則，要布局大量的人力、物力、財力干這件事情。

我們非常期待通過我們不斷的努力，通過我們各方共同的協(xié)作，能夠把中關(guān)村地區(qū)早日打造成為在全中國甚至在全球范圍內(nèi)有影響力的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中心。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與傳統(tǒng)金融業(yè)的轉(zhuǎn)型

德地立人

中信證券股份有限公司董事總經(jīng)理兼投資銀行委員會主席

未來的金融格局會是什么樣？一是互聯(lián)網(wǎng)金融，二是新興專業(yè)金融互聯(lián)網(wǎng)公司，三是屬于行業(yè)的傳統(tǒng)金融行業(yè)的金融互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。馬云曾經(jīng)講過，未來的金融主要是有兩個方面的機會，一是金融互聯(lián)網(wǎng)，即金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)，第二是互聯(lián)網(wǎng)金融，純粹是外行領(lǐng)導(dǎo)，其實很多行業(yè)的創(chuàng)新都是外來戶引發(fā)的，從這個角度來看，應(yīng)該說是第二個新興專業(yè)金融互聯(lián)網(wǎng)公司應(yīng)該是屬于互聯(lián)網(wǎng)金融公司大的范疇里。

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)系，絕不是你死我活，而是互補性的關(guān)系，你中有我，我中有你，不能夠完全替代對方。第二，各種說法就是區(qū)域中心化，這種網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)網(wǎng)金融、金融互聯(lián)網(wǎng)最大特點是區(qū)域中心化，聽起來似乎有道理，但此話是不妥的，實際上它是用戶的廣域擴散化和高度集中化相結(jié)合的東西。第三，金融互聯(lián)化是不是促進金融脫媒，這里也有一些顧及，金融脫媒理解為直接金融，也就是說銀行的這種資金池以自己這樣一個責(zé)任來帶給客戶的間接金融減少，直接以投資者自己負自己的責(zé)任來進行投資的這樣一種直接金融，就像證券業(yè)務(wù)一樣。第四，金融互聯(lián)網(wǎng)化對貨幣政策有影響，有學(xué)者在這里有一些討論，由于金融互聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)金融自己本身處理的數(shù)額相當(dāng)大，另外央行或者金融系統(tǒng)對它的管制和銀行不一樣，對創(chuàng)造所謂信用，就是創(chuàng)造錢、資金的這樣的系數(shù)上是有影響的，但在看得見的未來，為此需要不需要做一些政策手段的改變，我認為是沒有必要的。

金融互聯(lián)網(wǎng)前途似錦，在激烈的競爭面前，沒有任何企業(yè)可以是永遠的勝利者，而永遠不變的是客戶的需求，誰只要更廣泛更深入，不斷的挖掘、回答和解決客戶的潛在需求，誰就能夠贏得市場的認同而獲勝，盡管他們的勝利不一定是永遠的。誰是永遠的勝利者？是客戶。

金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新

劉志勤

中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員

互聯(lián)網(wǎng)金融和利潤，我認為是一半對一半，它有一個硬傷，互聯(lián)網(wǎng)不是中國人創(chuàng)造的，互聯(lián)網(wǎng)是由根服務(wù)器負責(zé)的，中國沒有“根”，全世界互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)器的個數(shù)是383個，大多都在美國，亞洲大概只有3-4個。根服務(wù)器是什么意思，開關(guān)在人家手里，一關(guān)了全都黑了，這是風(fēng)險，也是一個硬傷。

我曾經(jīng)和馬云的團隊討論過，我說你們有那么多的錢，搞兩個根行不行，把“根”放在中國，我們必須在根服務(wù)器方面有所突破。

除了硬傷之外，互聯(lián)網(wǎng)金融還有軟傷，就是我們的監(jiān)管。不嚴加看管就會變成一頭猛虎，肯定傷人，破壞市場。不過我們國家的監(jiān)管有一個特點，制度是在后面出現(xiàn)的，先讓新生事物自行發(fā)展，然后再逐步完善制度。但這個研究的過程不能太長，不能讓太多人掉在泥坑里之后再撈出來，應(yīng)該盡早有一個前瞻性的政策出來。所以互聯(lián)網(wǎng)必須管，而且要嚴管，要科學(xué)、合理，符合市場規(guī)律。

剛才年輕人所談的眾籌問題，其實借錢，借來借去就是三個要素，一是你能不能還錢，二是能不能按時還錢，三是能不能全額還錢，三個都是還錢，你不還錢其他都不可能繼續(xù)進行，因為要形成價值。還錢是硬道理，按時還錢是軟道理，按額還錢是必須的道理，不能變。所以風(fēng)險控制如何在這上加以政策性的監(jiān)管，還需要細化，對于長期不還錢的，光上黑名單是不行的。眾籌也好，P2P也好，即使有選擇性的可靠客戶，你只是為可靠客戶服務(wù)，不是為大眾服務(wù)，也不可能為全民服務(wù)，這樣你就安全了。

互聯(lián)網(wǎng)金融如何支持科技企業(yè)發(fā)展

蘭寧羽

天使匯首席執(zhí)行官、中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會副會長

我覺得互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)很大，我講一下其中的股權(quán)眾籌的挑戰(zhàn)，這屬于市場培育的范疇，大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者和投資者在基本創(chuàng)業(yè)能力、基本融資能力和基本的投資能力和投資抑制方面都有巨大的提升空間。

如果你是一個優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，你正在努力把自己的產(chǎn)品專注的做好，如果有好的產(chǎn)品和好的公司，你在任何時刻都可以很容易拿到錢，拿錢絕對不是一件最重要的事，能用錢解決的問題一定都不是問題，所以我們期望能給創(chuàng)業(yè)者營造一個環(huán)境，讓創(chuàng)業(yè)者想任何時候融資都可以隨時隨刻的小額、按需、快速、多輪融到他想融到的資金，而不是去求VC，VC在英文里有一個詞是“禿鷹”，人死了之后會刁他身上的肉，他一定是為了管理別人的錢盈利，而這種組織形式，不像眾多的天使投資有一定共同的夢想幫助創(chuàng)業(yè)者，我們也看到有很多非常不平等的條約，這些問題在過往的十年，中國的風(fēng)險投資也好，天使投資也好，PE也好，甚至后來發(fā)展的全民皆PE的這樣一個背景情況下，我們形成了一些傳統(tǒng)的、錯誤的或者是創(chuàng)業(yè)者友好度極低的模式，這種模式是對整個中國創(chuàng)業(yè)環(huán)境的發(fā)展是不利的。我們覺得應(yīng)該營造一個更加健康公平友好的環(huán)境，包括投資人也一樣，投資人也需要有更多的分享精神和合投精神，創(chuàng)業(yè)者也應(yīng)該對中小投資者的利益保護，包括契約精神有更好的提升，所以大環(huán)境的改變其實是提升股權(quán)眾籌，帶來更多發(fā)展機會的改變的前提，也是我們所面臨的挑戰(zhàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新：中國金融機構(gòu)的機遇和挑戰(zhàn)

雷啟迪

羅蘭貝格管理咨詢公司合伙人大中華區(qū)副總裁

在數(shù)字化技術(shù)的發(fā)展已經(jīng)深刻地改變了金融業(yè)。在每一個互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)域里，我們都可以看到包括銀行業(yè)、保險業(yè)等都已經(jīng)發(fā)生一些變化，關(guān)鍵一點就是創(chuàng)新是怎么樣來發(fā)生轉(zhuǎn)變的，它是一種有組織的過渡，還是其他的方式，在中國發(fā)生的現(xiàn)象，實際上在其他國家也在發(fā)生，有很多的過度支付方式的轉(zhuǎn)換都是有組織在進行的。

從傳統(tǒng)的金融服務(wù)提供者來說，雖然說互聯(lián)網(wǎng)金融是一個威脅，但是互聯(lián)網(wǎng)金融也可以轉(zhuǎn)變成一個優(yōu)勢。其實有一些人并不喜歡所有的事情都通過互聯(lián)網(wǎng)來進行，有的人喜歡到ATM機上取現(xiàn)金，還有O2O模式，當(dāng)然線下有很多的需求，比如說像一些分行，這是一個非常活躍的領(lǐng)域。但我們現(xiàn)在就要思考，如何能夠把線上和線下結(jié)合起來，比如說在線上預(yù)定什么東西，然后到小商店或者是線下的實體店取回來，這也是一個結(jié)合。

其實傳統(tǒng)的金融服務(wù)機構(gòu)還是有優(yōu)勢的，比如他們更安全，他們在跟保險公司的交易當(dāng)中能夠保護客戶，保護自己。

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險控制

劉勇

中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院執(zhí)行院長、國培機構(gòu)董事長

互聯(lián)網(wǎng)的機遇從這兩年來看，確實很熱。我感覺每一周都有關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)的論壇，說明大家在從這個過程中感受到互聯(lián)網(wǎng)還是存在著很大的商機。互聯(lián)網(wǎng)金融也是由于企業(yè)的凝聚力、低成本和它的民主性、自由度，體現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)具有頑強的生命力和創(chuàng)新力、創(chuàng)造力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上還是個金融的概念，應(yīng)該說在這兩年當(dāng)中得到了大家的廣泛認識。

從金融來說，最重要的是它的風(fēng)險控制。現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展很多都是由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在這個過程中，參與的程度非常高，但是在這個過程中，我們也接觸了很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，他們的技術(shù)和實現(xiàn)手段上的問題都不大，而問題在于風(fēng)險控制。有些企業(yè)跑路的概率也是很大的，還有一些確實有心把企業(yè)經(jīng)營好，但是由于整個軟實力不夠，相對來說在經(jīng)營的過程中，很難支撐下去。但互聯(lián)網(wǎng)金融的商機很大。因為從互聯(lián)網(wǎng)整個金融的發(fā)展情況來看，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)確實產(chǎn)生了很多巨頭，但是在創(chuàng)業(yè)的過程中有多少家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能存活下來？誰是勝者？這里的挑戰(zhàn)很大。如果要做好的話，如何能把風(fēng)險有效的控制住，這才是制勝之道。

期望互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展

黃英

中關(guān)村科技園區(qū)海淀園管理委員會副主任

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)的金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)開放、平等和協(xié)作分享的精神，滲透到傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，兩者的深度融合與發(fā)展對金融模式和金融發(fā)展以及社會生活都產(chǎn)生了非常重大的影響。

今天來自中關(guān)村管委會、金融局，還有海淀區(qū)政府的領(lǐng)導(dǎo)，介紹了對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的支持和關(guān)注，同時對海淀的金融政策和發(fā)展態(tài)勢進行了介紹，主題演講當(dāng)中來自國內(nèi)外的專家學(xué)者對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)進行了不同的解讀和思考，各位嘉賓對互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的機遇與挑戰(zhàn)，監(jiān)管中的破與立，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新與市場營銷創(chuàng)新，P2P等一些大家關(guān)注的問題進行了精采的討論，想必大家都受益匪淺。感謝來自互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的代表，以及關(guān)心互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的在座各位聽眾，正是有了這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的創(chuàng)新實踐，還有在座的各位的積極參與，互聯(lián)網(wǎng)金融才能夠得到蓬勃的發(fā)展。

新工業(yè)革命和互聯(lián)網(wǎng)金融

向松祚

中國農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家

每一次工業(yè)革命背后都有非常重要的金融創(chuàng)新作為重要的推動力量，或者說非常關(guān)鍵的推動力量。經(jīng)濟學(xué)家、歷史學(xué)家仍然在辯論，究竟誰是因、誰是果，比如說是金融的創(chuàng)新推動了工業(yè)革命還是工業(yè)革命推動了金融創(chuàng)新，這個問題其實沒有絕對的答案，但有的史學(xué)家認為是金融創(chuàng)新推動了工業(yè)革命。

每一次技術(shù)變革都深刻改變著金融模式?，F(xiàn)在商業(yè)銀行之所以能夠崛起是得力于印刷術(shù)，跨國銀行的興盛主要是因為電報電話，電腦的發(fā)明催生了現(xiàn)代了金融創(chuàng)新，包括外匯交易、債券交易、對沖基金、高頻交易、CDS、衍生金融交易等等。

現(xiàn)在我們應(yīng)該有一個基本的觀點和立場，對新興業(yè)態(tài)還沒有成熟，還處在探索的過程里，我們一定要避免過度的監(jiān)管，過度的監(jiān)管很可能把新的業(yè)態(tài)打死。我衷心的希望大家面對一個新的金融業(yè)態(tài)，你在出臺監(jiān)管法規(guī)的時候千萬不要坐在辦公室里拍腦瓜，正確的辦法是走入行業(yè)、走入企業(yè)，和企業(yè)家共同研討，什么辦法可以鼓勵它的發(fā)展，同時又能保護它的安全，又能防止它的破壞力，這就是我對新金融業(yè)態(tài)和監(jiān)管部門的衷心期望。

數(shù)字金融消費市場的未來前景

王吉濤

愛錢幫首席執(zhí)行官

篇4

關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀；中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展方向

一、中國互聯(lián)金融發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融主要是指借助于大數(shù)據(jù)、云計算、移動支付等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實現(xiàn)資金融通、信用中介等作用的新的金融模式。我國目前的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展主要集中于以下方面：(一)移動支付當(dāng)下，移動支付已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)第三方支付的主要形式。無論是超市、餐廳或是任意支付場景，使用電子錢包掃碼支付已經(jīng)成為和POS機一樣的標(biāo)準(zhǔn)配備。歸功于智能手機的普及，以及微信、支付寶在國內(nèi)的超高普及率，我國電子支付的使用數(shù)量遠超國外，雖然這一差距在蘋果公司推出ApplePay之后有略微的縮減趨勢，但就移動支付的市場規(guī)模及便捷度而言，我國依舊處于世界級領(lǐng)先水平，且發(fā)展迅猛。移動支付不僅為人們提供了更加方便快捷的支付體驗，更重要的是，支付作為商業(yè)社會的必要環(huán)節(jié)，可以向上下游擴展，并由此產(chǎn)生：在線生活繳費、在線社交、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)雀吒郊又捣?wù)。這些互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)被移動支付軟件串聯(lián)在一起，而移動支付則成為人們進行互聯(lián)網(wǎng)金融活動的入口。因此我們看到，無論是蘇寧這樣的原大型線下銷售企業(yè)，還是百度這樣的互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)，都在大力推廣旗下的電子錢包產(chǎn)品，用來搶奪移動支付入口。(二)互聯(lián)網(wǎng)理財以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財方式近兩年呈爆發(fā)型增長態(tài)勢。截至2016年一季度，天弘基金以7626億元的規(guī)模，牢牢占據(jù)中國貨幣基金的頭把交椅。成立三年，為用戶創(chuàng)造的歷史累計收益534.41億元。然而，余額寶的蓬勃發(fā)展只是互聯(lián)網(wǎng)理財市場蓬勃發(fā)展的縮影。2015年以陸金所、網(wǎng)金社、宜人貸為代表的P2P理財市場規(guī)模近萬億，為喜好高風(fēng)險、風(fēng)險承受能力強的投資者提供了多樣化的選擇。同時，P2P金融還解決了眾多中小企業(yè)融資難的問題。P2P繞開傳統(tǒng)商業(yè)銀行，對接借貸雙方，通過信用評級和產(chǎn)品設(shè)計進行風(fēng)險控制，利用低成本高效率的服務(wù)替代了傳統(tǒng)銀行的信貸業(yè)務(wù)。螞蟻金服等互聯(lián)網(wǎng)金融標(biāo)志性企業(yè)通過大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)手段形成了獨特的征信及風(fēng)控手段，是技術(shù)革新催生新金融模式的典型代表。(三)互聯(lián)網(wǎng)借貸互聯(lián)網(wǎng)借貸包括互聯(lián)網(wǎng)信用貸款、互聯(lián)網(wǎng)眾籌等方式。阿里金融推出的“螞蟻花唄”和京東推出的“京東白條”是最典型的互聯(lián)網(wǎng)信用貸款案例。這類產(chǎn)品的出現(xiàn)，是對傳統(tǒng)的銀行信用卡業(yè)務(wù)的顛覆?；ヂ?lián)網(wǎng)信用貸款的發(fā)展條件主要有兩點：第一是持續(xù)可靠的信用記錄及對此進行有效存儲分析的技術(shù)手段；第二是便捷的支付入口及穩(wěn)定的支付習(xí)慣。螞蟻花唄背靠淘寶天貓商城、支付寶以及恒生電子等阿里旗下各行業(yè)巨頭；京東白條則擁京東商城和快錢的支持。二者實際操作性都非常強，擁有廣闊前景?；ヂ?lián)網(wǎng)眾籌平臺，有諸如京東眾籌、人人投等?；ヂ?lián)網(wǎng)眾籌降低了投資門檻，為投資人提供多樣化的投資對象，以及創(chuàng)新的退出方式。例如一些小額的眾籌項目，發(fā)起成功后會給予最新產(chǎn)品作為回報。是一種創(chuàng)新型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

二、美國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

不同于中國的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺更側(cè)重于金融營銷的網(wǎng)絡(luò)化、以及金融服務(wù)的便捷普及化，美國的互聯(lián)網(wǎng)金融Fintech(Financialtechnology)側(cè)重于由互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)入手，提升金融服務(wù)效率，形成一種新型的經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)。主要運用的科技手段包括人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、語音識別等。比較典型的Fintech公司包括Premise等具有數(shù)據(jù)規(guī)模效應(yīng)的金融市場數(shù)據(jù)終端型公司，及Betterment等在線智能投資管理平臺。Betterment是一家利用程序化語言以及人工智能技術(shù)實現(xiàn)在線財富管理的平臺。通過利用計算機技術(shù)結(jié)合現(xiàn)資組合理論為客戶做出量身定制的投資組合建議。涉及范圍包括債權(quán)配置、股票期權(quán)操作、房地產(chǎn)資產(chǎn)配置、股票配置等。Premise則致力于打造一張全球經(jīng)濟監(jiān)測追蹤的實時網(wǎng)絡(luò)。結(jié)合“人工智能”和“機器學(xué)習(xí)”收集數(shù)以萬計的信息來源，之后對海量的經(jīng)濟金融數(shù)據(jù)進行整理，協(xié)助營銷企業(yè)、金融機構(gòu)、國際組織等做出更合理的決策。彭博社、世界銀行等巨頭企業(yè)都是他們的客戶。

三、中國互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展方向

篇5

互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)銀行發(fā)展途徑策略

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的含義及發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融（Internet of Finance）最早出自IT行業(yè)，是指以互聯(lián)網(wǎng)為載體，通過在線結(jié)算、移動支付、云計算等新興科技手段提供的結(jié)算、融資等金融服務(wù)。目前，國際上普遍認定成立于1998年12月美國貝寶（PayPal）公司是最早涉及在線支付服務(wù)，并最早創(chuàng)立了個人對個人網(wǎng)絡(luò)支付模式的公司。互聯(lián)網(wǎng)在中國的普及，大大推動了中國互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展。近10年來，隨著新互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)如電子商務(wù)、社交網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)、移動支付等的擴散，新的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)正如雨后春筍般成長。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來的沖擊

互聯(lián)網(wǎng)金融的金融服務(wù)主要包括三種模式：第三方支付平臺、P2P信貸和眾籌網(wǎng)絡(luò)。展望2015 年，互聯(lián)網(wǎng)金融必定會在已有的基礎(chǔ)上進一步發(fā)展，其種類必定會愈加豐富，其市場必定會更加廣闊。但互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展也必定會引起政府監(jiān)管部門，未來更多的監(jiān)管意向甚至具體的監(jiān)管意見都會陸續(xù)出臺。適度的監(jiān)管可能在短期內(nèi)限制互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度，但從長期來看，互聯(lián)網(wǎng)金融將獲得更大更健康的發(fā)展。

1、第三方支付平臺對商業(yè)銀行的沖擊

隨著電子支付市場的快速發(fā)展，第三方支付平臺與商業(yè)銀行的關(guān)系由最初的完全合作漸漸轉(zhuǎn)向了競爭與合作并存。例如支付寶，它可以為個人客戶提供借記卡免費跨行異地還款、轉(zhuǎn)賬匯款、機票訂購、火車票代購、話費充值、生活繳費等支付服務(wù)。用戶無須注冊銀行網(wǎng)銀就能便利地實現(xiàn)大部分支付要求，使部分電子銀行客戶出現(xiàn)分流，第三方支付平臺對銀行電子銀行產(chǎn)生的中間業(yè)務(wù)收入也形成了替代效應(yīng)。另外，第三方支付還可以購買基金，例如余額寶就可以直接參與天宏基金產(chǎn)品的申購，且手續(xù)費極低，這樣一來，第三方支付平臺直接以較低的價格提供與銀行相同或相近的服務(wù)，必然對銀行的結(jié)算、收付等中間業(yè)務(wù)以及電子銀行產(chǎn)生的中間業(yè)務(wù)形成了明顯的擠占，不僅會造成商業(yè)銀行客戶流失，還會對銀行存貸款產(chǎn)生分流效應(yīng)。

2、P2P信貸給商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)

無可否認的是，P2P網(wǎng)貸為信貸開辟了新渠道，尤其利好小微企業(yè)以及個人信貸等。此前，商業(yè)銀行由于運營成本過高、利潤過低等原因通常不重視小微企業(yè)以及個人信貸需求，但部分小微企業(yè)以及個人相關(guān)存貸利差也構(gòu)成商業(yè)銀行的部分收入。P2P網(wǎng)貸通過充當(dāng)交易平臺和信息中介的功能，借款人可以憑借個人的信用向貸款人闡述資金用途并約定借款利率與還款期限，進行個性化服務(wù)，搶占商業(yè)銀行未開發(fā)的市場。

3、眾籌網(wǎng)絡(luò)給商業(yè)銀行帶來的威脅

2014年6月29日，吳曉靈提出，“互聯(lián)網(wǎng)金融不會顛覆傳統(tǒng)金融機構(gòu)，不過，互聯(lián)網(wǎng)跨界金融是未來新金融發(fā)展的重要方向?；ヂ?lián)網(wǎng)跨界金融直接融資的P2P和眾籌才是未來新金融真正的發(fā)展方向”。眾籌模式是近幾年伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展、特別是社交網(wǎng)絡(luò)的崛起而出現(xiàn)的新生事物，盡管處于雛形，但代表著未來發(fā)展的新趨勢，其獨有的特點為解決中小企業(yè)融資難打開了另一扇窗，一旦相關(guān)監(jiān)管政策出臺，眾籌走向成熟，那么中小企業(yè)，尤其是科技型企業(yè)的起步將不再一味地依靠商業(yè)銀行。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行的發(fā)展策略

通過上述對互聯(lián)網(wǎng)金融三種主要的居間金融服務(wù)分析可以知道，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭已然勢不可擋，但由于還在發(fā)展的初期，因此商業(yè)銀行尚有還擊的機會?？梢詮囊韵氯齻€方面考慮：

第一，接受互聯(lián)網(wǎng)金融，并在此基礎(chǔ)上加大金融創(chuàng)新力度，完善網(wǎng)上網(wǎng)下支付系統(tǒng)。在21世紀這個網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟和信息化經(jīng)濟時代，人們的各種消費娛樂等漸趨于網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化，與此同時，人們也更加注重時效性，互聯(lián)網(wǎng)的第三方支付正好體現(xiàn)了這一特點。因此，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)意識到這種“快節(jié)奏”的生活方式，并在第三方支付的現(xiàn)有基礎(chǔ)上及時開發(fā)適合網(wǎng)絡(luò)時代的金融產(chǎn)品，結(jié)合市場需求，進一步豐富相關(guān)電子支付產(chǎn)品，增強客戶依賴性，鞏固支付業(yè)務(wù)的主導(dǎo)地位。同時，商業(yè)銀行還應(yīng)將第三方支付平臺作為自身服務(wù)觸角的延伸和補充，實現(xiàn)客戶資源共享和業(yè)務(wù)優(yōu)勢互補，從而提高電子商務(wù)服務(wù)水平。在現(xiàn)行體制下，商業(yè)銀行在電子支付領(lǐng)域中的核心地位尚無法取代。

第二，大力拓展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)，增加商業(yè)銀行營業(yè)范圍以及業(yè)務(wù)收入。長期以來，中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)一直都是商業(yè)銀行忽略的一部分，無非是因為對中小企業(yè)進行盡職調(diào)查的成本過高。在電子商務(wù)流程中，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)尤其是第三方支付機構(gòu)掌握著大量中小企業(yè)的銷售和信用信息。因此，銀行應(yīng)通過積極爭取與第三方支付企業(yè)積極合作，在充分合作的基礎(chǔ)上為銀行營銷吸納新客戶，以客戶為中心，準(zhǔn)確定位中小客戶的價值要求，為資質(zhì)良好的中小企業(yè)客戶提供應(yīng)鏈融資服務(wù)，達到互利互惠的效果。

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【關(guān)鍵詞】 信息不對稱 互聯(lián)網(wǎng)金融 關(guān)系研究

近年來伴隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)及信息科技的發(fā)展與普及，一種有別于傳統(tǒng)金融的新興金融模式誕生?！盎ヂ?lián)網(wǎng)金融”這一新型金融業(yè)態(tài)，已讓整個中國金融業(yè)感受到了它巨大的沖擊力所在，確實對整個中國金融生態(tài)產(chǎn)生了全方位的影響。互聯(lián)網(wǎng)提升了金融的效率，改進了相關(guān)金融產(chǎn)品的質(zhì)量，互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融的有益補充，廣泛地影響著人們的生活，與此同時各種問題和缺陷也逐步暴露出來。歸根結(jié)底就是互聯(lián)網(wǎng)金融如何解決和實現(xiàn)信息不對稱的問題。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念與本質(zhì)

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融在全球范圍內(nèi)都開始蓬勃發(fā)展。但針對“什么是互聯(lián)網(wǎng)金融”，實務(wù)研究領(lǐng)域以及學(xué)術(shù)研究領(lǐng)域均沒有明確而統(tǒng)一的定義。筆者通過多方查證認為，從概念上講互聯(lián)網(wǎng)金融可以分為狹義的與廣義的，廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融主要指的是指依托于先進的互聯(lián)網(wǎng)以及移動通信技術(shù)而誕生的一種新型金融模式，它主要包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融化與金融企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化。而狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融主要是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所開展的金融類業(yè)務(wù)。因此只要是依托于互聯(lián)網(wǎng)為媒介從事的金融活動都可以稱作互聯(lián)網(wǎng)金融，它不僅僅包含金融企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上所進行的金融活動，同時也包含互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所提供的金融產(chǎn)品與金融服務(wù)。

二、信息不對稱與互聯(lián)網(wǎng)金融

從信息不對稱概念來看主要是指在交易中的各方所掌握的相關(guān)信息的準(zhǔn)確性以及數(shù)量都存在一定的差異，這就使得掌握準(zhǔn)確的、充分的信息的人在交易的過程中能夠獲得更多的利益。從信息經(jīng)濟學(xué)理論的角度來看，信息不對稱主要分為事后的道德風(fēng)險以及事前的逆向選擇這兩個方面。在當(dāng)今的金融市場中，所存在的信息對稱是具有相對性的，然而存在的信息不對稱反而具有絕對的。這些存在的信息不對稱也成為了當(dāng)前中小企業(yè)難以融資或者融資成本居高不下的主要影響因素。與此同時由于這種信息不對稱的普遍存在，許許多多的逆向選擇方面的問題以及道德風(fēng)險方面問題頻繁的出現(xiàn)，這也為第三方支付以及其他互聯(lián)網(wǎng)金融工具出現(xiàn)創(chuàng)造了良好的條件與契機。以第三方支付為例，在支付過程中出現(xiàn)的第三方成為了交易過程中緩解和解決信息不對稱的擔(dān)保者，這有效的緩解了由于信息不對稱所帶了的金融難題，在當(dāng)前信用體制不健全的大環(huán)境下有效的促進了交易的正常開展。歸根結(jié)底，這也是近年來以支付寶、微信支付等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出高速發(fā)展的主要原因。

與此同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融能否真正緩解和解決信息不對稱對金融活動的影響成為了當(dāng)前金融界研究的熱點。從金融學(xué)理論的角度來看，作為融資過程重要承擔(dān)者的銀行肩負著解決金融交易過程中的信息不對稱、信用方面的問題。信用作為金融的本質(zhì)，與此同時真實、全面、對稱的信息是信用的基礎(chǔ)。從互聯(lián)網(wǎng)金融的起源來看，它在大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)互通方面有著得天獨厚的優(yōu)勢，這對于解決金融業(yè)務(wù)的信息共享和信用增強有著重要的意義。然而就目前的金融市場而言，互聯(lián)網(wǎng)金融以及平臺的出現(xiàn)并未從根本上解決信息不對稱問題，一方面互聯(lián)網(wǎng)上所進行的交易都是虛擬的電子交易并不是人與人之間的面對面的交易，從而使得在身份確認以及信用評價方面存在著缺陷。另一方面信用中性的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺也存在著個別會員會利用平臺編造虛假信息去誤導(dǎo)另一交易方謀取個人利益。與此同時以第三方支付為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融還面臨著發(fā)展迅速但各種基礎(chǔ)設(shè)施缺乏，金融監(jiān)管缺乏等各方面的問題，這也是當(dāng)前金融安全與金融風(fēng)險的重要來源。由此看來，作為新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融仍然無法完全的解決信息不對稱從而不得不面對逆向選擇和道德風(fēng)險的制約和影響。

三、解決互聯(lián)網(wǎng)金融所面對的信息不對稱問題的策略

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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管原則

一、引言

隨著科技的發(fā)展，以互聯(lián)網(wǎng)和移動通信技術(shù)為基礎(chǔ)的新興金融得到迅速發(fā)展，就其本質(zhì)而言互聯(lián)網(wǎng)金融仍然屬于金融范疇，它的快速發(fā)展使我國的金融體系得以完善擴寬，為更多地金融消費者提供了便利的金融渠道，然而在其快速發(fā)展的道路上，也暴露出了些自身所存在的風(fēng)險和問題，阻礙著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展?；谶@樣的

個背景下，探討其監(jiān)管核心原則，加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管是十分必要的。

二、當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生對我們的生活所帶來的影響是巨大的，截至目前為止，我國互聯(lián)網(wǎng)金融也呈現(xiàn)出一片繁榮的景象，在貨幣支付領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融形成了以支付寶、財付通、銀聯(lián)支付、百度支付等為主體的第三方支付，給人們提供了便利的支付手段。在貨幣融通領(lǐng)域，當(dāng)前備受追捧的人人貸和拍拍貸等P2P網(wǎng)貸以及許多眾籌融資也是當(dāng)前主要的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)類型，為許多有貸款需求的個人或者企業(yè)提供了更寬廣的融資渠道。除此以外，還有互聯(lián)網(wǎng)貨幣以及像阿里巴巴集團那樣基于大數(shù)據(jù)的征信網(wǎng)絡(luò)貸款類型，這五種類型的金融業(yè)務(wù)構(gòu)成了當(dāng)前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融。然而在各種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)如雨后春筍般爆發(fā)的同時，用戶信息泄露、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙、網(wǎng)貸公司卷款跑路等問題也隨之而增加，給大眾以及企業(yè)造成了重大的損失，同時也擾亂了我國的金融秩序?？偟膩碚f，當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融在蓬勃發(fā)展的同時也隱藏著系列的風(fēng)險，加強監(jiān)管促進其健康發(fā)展是個尤為迫切的任務(wù)。

三、加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性

（一）風(fēng)險管控角度分析

互聯(lián)網(wǎng)金融最主要也是最顯著的一個問題便是風(fēng)險隱患，也可以說控制互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險是加強監(jiān)管的

個直接目的。其所存在的風(fēng)險隱患，主要包括互聯(lián)網(wǎng)安全技術(shù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)保障資金風(fēng)險等。首先，互聯(lián)網(wǎng)和移動通信技術(shù)作為開展互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)，技術(shù)風(fēng)險是客觀存在的，例如遭到黑客攻擊以及網(wǎng)絡(luò)病毒侵害都是經(jīng)常發(fā)生的事情，由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及人群面廣泛，如果安全技術(shù)風(fēng)險控制不到位沒有相應(yīng)的監(jiān)管措施，必然會影響網(wǎng)絡(luò)金融交易的安全性。其次，由于征信體系尚未完全得到完善，致使些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在毫無資金保障的情況便展開相關(guān)業(yè)務(wù)，擅自將客戶擔(dān)保金挪為它用，一旦發(fā)生壞賬等情況，公司無法償付客戶的資金，不是跑路便是倒閉，嚴重侵害廣大投資者的利益，從風(fēng)險管控角度來看，加強監(jiān)管是尤為必要的。

（二）經(jīng)濟發(fā)展角度分析

互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融的創(chuàng)新，其發(fā)展打破了以往的金融壟斷格局，促進了資本融通的渠道，尤其是在助力小微企業(yè)的發(fā)展上更是發(fā)揮出了傳統(tǒng)金融所無法替代的優(yōu)勢，為市場增加了前所未有的活力，使得資源得到進步的優(yōu)化配置，促進了中小企業(yè)的發(fā)展的同時也推動著我國社會經(jīng)濟的發(fā)展。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融使得交易的成本降低，能夠進步提高市場的運行效率促進經(jīng)濟發(fā)展。但是我們也看到了互聯(lián)網(wǎng)金融所暴露的問題，一些投資者遭受欺詐蒙受損失，嚴重損害了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的秩序以及聲譽，為了更好的維護金融市場秩序促進我國社會經(jīng)濟發(fā)展，加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管也是十分必要的，同時，這也是可以保障各方利益、維護金融市場穩(wěn)定和促進我國社會經(jīng)濟發(fā)展的必要措施。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的核心原則

互聯(lián)網(wǎng)金融自誕生以來，便以其開放、共享以及平等的特點得到快速發(fā)展，有效彌補了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的短板，促進了我國整體金融水平的發(fā)展。但是在其發(fā)展至今的過程里，各方雖然已意識到加強對其監(jiān)管的重要性，但是對于如何對其進行監(jiān)管，卻莫衷是，也沒有形成個有效的監(jiān)管機制。我們可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融的目的、屬性以及與消費者的關(guān)系進行整體分析。

首先互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生是為一切經(jīng)濟活動來服務(wù)的，這是其產(chǎn)生的基本目的，同時也是在監(jiān)管中需要遵循的一個原則；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融從其功能屬性上來看，其自身本身就存在金融的些屬性，屬于金融體系中的

部分，因此對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管要符合國家金融調(diào)控和市場穩(wěn)定的要求；第三，互聯(lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)金融，其涉眾面范圍廣，一旦出現(xiàn)問題，廣大消費者的權(quán)益無法得到保障，因而對其進行監(jiān)管應(yīng)該切實以保障消費者權(quán)益為原則；第四，市場競爭的一個主要特點是公平，金融作為服務(wù)經(jīng)濟的主要內(nèi)容，不論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是傳統(tǒng)線下金融，也都要遵守我國的金融法規(guī)，保證市場的正常秩序；最后是發(fā)揮行業(yè)自律的原則，通過行業(yè)自律，成立相關(guān)的行業(yè)協(xié)會，建立統(tǒng)一有效的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，降低互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險，促進其健康發(fā)展?？梢哉f上述幾項內(nèi)容是構(gòu)成互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主要原則，這點也在中央銀行《中國金融穩(wěn)定報告（2014）》對金融市場的評估內(nèi)容中得以體現(xiàn)。同時這也為我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提供了指導(dǎo)原則，對于進一步促進互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管體系的建設(shè)和發(fā)展將發(fā)揮出重要的作用。

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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融產(chǎn)物；消費結(jié)構(gòu)

生活中，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為我們生活中的一部分。早期只能在PC端才可以實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)互通，而現(xiàn)如今因為移動通信的廣泛普及，4G乃至以后的5G網(wǎng)絡(luò)，移動通信已經(jīng)逐漸變成社會發(fā)展中不可缺少的工具?，F(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的崛起被公認為是繼農(nóng)業(yè)革命和工業(yè)革命之后，全面改變?nèi)祟惿鐣摹暗谌胃锩??；ヂ?lián)網(wǎng)不但極大的改變了人類的信息傳播方式，而且正在深刻改變著人類的生產(chǎn)和生活方式，它的普及和發(fā)展是一場前所未有的深刻的社會改革。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)滲透到經(jīng)濟社會的各個領(lǐng)域，成為了經(jīng)濟發(fā)展和社會運行的基本要素，并與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)日以融合。人們生活的圈子中，也涉及在互聯(lián)網(wǎng)的區(qū)域中。時至今日，網(wǎng)絡(luò)影響并且改變著我們的生活。對于某些傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)生沖擊，我國的經(jīng)濟模式也在隨著當(dāng)代網(wǎng)絡(luò)的進步腳步不斷轉(zhuǎn)型。自金融危機以來，新興市場貢獻了世界經(jīng)濟增長的大部分，新興市場經(jīng)濟規(guī)模占全球經(jīng)濟總量的比重日益提高。傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，金融服務(wù)模式更貼近，惠利民生。在央行發(fā)出一系列的調(diào)整機制后，互聯(lián)網(wǎng)金融秩序走向規(guī)范，網(wǎng)絡(luò)市場競爭逐步走向理性。

1互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)潛力巨大

證券市場的網(wǎng)絡(luò)交易普遍在50%以上?？旖莞咝业统杀镜幕ヂ?lián)網(wǎng)已成為優(yōu)勢，已經(jīng)成為證券交易的主流服務(wù)和交易方式。就市場前景來看，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)行業(yè)規(guī)模還不是很大，但投資者需求卻在不斷增加，特別是人人都有投資意識的現(xiàn)代，為市場發(fā)展持續(xù)注入動力。我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場潛力還很大，其增長快速、持久。就證券而言，幾年前人們進行交易要跑到證券交易所進行交易，沒有一臺電腦在身邊，感到收獲信息困難，但現(xiàn)如今，手上的手機就能做到隨時隨地了解感興趣的股市資訊，手機上可以完成一些簡單操作，甚至用戶的證券開戶服務(wù)也可以足不出戶在家完成，手機即可完成信息錄入?；ヂ?lián)網(wǎng)服務(wù)實現(xiàn)了人們更快、更方便的需求。

2“支付寶經(jīng)濟”下的衍生

如今第三方支付的普及，如微信錢包、qq錢包、支付寶等。支付寶，作為國內(nèi)領(lǐng)先的第三方支付平臺，馬云也許最初的目的，是推出一種便捷的支付手段，但放眼現(xiàn)在，支付寶已經(jīng)不單單只是個網(wǎng)絡(luò)錢包，支付手段。它也承載著一部分網(wǎng)絡(luò)金融，它就像一個第三方支付的象征，開始注冊，綁定銀行卡，簡單幾步驟，再往里充值金額的時候，系統(tǒng)會推薦你買一份“支付寶安全險”，只需支付幾元，買一份保障。仔細看，保險業(yè)在我國仍然處于初步發(fā)展階段，但現(xiàn)在隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，支付寶中一份保險，基本的投保，理賠程序，動動手指就可以實現(xiàn)，省下幾步中間環(huán)節(jié)。電子保單也簡單清晰呈現(xiàn)在你的賬戶中，一份保險是一個代表，理財產(chǎn)品也一個個在其中，“余額寶”“招財寶”，提出金額中近期不用的部分，拿來做理財，簡單方便，隨著支付寶普及率在各年齡段，已不再是年輕人特權(quán)，人們的理財意識也在不斷上升。支付寶現(xiàn)在已經(jīng)不單是一個手機軟件，更是互聯(lián)網(wǎng)金融的象征性載體。一款應(yīng)用的推廣，現(xiàn)如今會產(chǎn)生一系列的連鎖反映，推動著互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的形成。

3P2P金融

作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一種，P2P金融又被稱為P2P信貸。借助網(wǎng)絡(luò)平臺幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系以及完成相關(guān)交易手續(xù)，借貸者可自行借款信息。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2015年全國P2P網(wǎng)貸交易已突破萬億，說明P2P出現(xiàn)以來，在我國已經(jīng)有一定的應(yīng)用發(fā)展。在此模式下，P2P金融提高了資金的利用率，有利于社會穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展，且依靠P2P金融信息平臺找到有資金需求的企業(yè)主，互利互惠的同時，提高了資金利用率，交易成本下降，交易效率上升，一定程度上的提高了用戶體驗和用戶服務(wù)效率。作為互聯(lián)網(wǎng)下的新興金融產(chǎn)業(yè)，在網(wǎng)絡(luò)上，人們也會希望監(jiān)管透明，增加可信度。如此，相信也會在人群中得到推廣。

4互聯(lián)網(wǎng)下的傳統(tǒng)銀行

在互聯(lián)網(wǎng)金融條件下，傳統(tǒng)銀行面臨著改革，而網(wǎng)絡(luò)條件成本低，便捷高效，通過網(wǎng)絡(luò)這些傳播渠道進行傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，對于傳統(tǒng)銀行金融機構(gòu)運作，減少了實體店面的租賃、招聘職員、廣告宣傳等成本費用，這也是與傳統(tǒng)銀行對比所擁有的一大優(yōu)勢。并且互聯(lián)網(wǎng)覆蓋面高、普及率廣，就在近幾年，各大銀行紛紛推出自己銀行的手機APP，方便客戶查賬、資金轉(zhuǎn)賬等交易，目前除了一些復(fù)雜業(yè)務(wù)，需要客戶本人到銀行柜臺網(wǎng)點進行辦理外，一些基本服務(wù)可不出戶在指尖完成。并且現(xiàn)在看來，第三方支付普及率上升，移動支付替代著傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)，且越來越多理財金融業(yè)務(wù)將不會通過傳統(tǒng)渠道進行，互聯(lián)網(wǎng)金融模式更便捷。在收益預(yù)期上，傳統(tǒng)銀行存貸業(yè)務(wù)在利息上較互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)沒有明顯優(yōu)勢，網(wǎng)絡(luò)金融中不乏收益預(yù)期高于同類銀行的理財產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)銀行業(yè)，更符合新時代年輕人的喜愛，且銷售對象也更趨向平民化。傳統(tǒng)銀行面臨互聯(lián)網(wǎng)沖擊，要不斷轉(zhuǎn)變自身的經(jīng)營理念，注重產(chǎn)品符合現(xiàn)今要求的創(chuàng)新，提高自身產(chǎn)業(yè)競爭的靈活性，在互聯(lián)網(wǎng)金融條件下，取長補短，提升自身競爭的軟實力。

5“網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟”下的消費心理

獲取信息簡單快捷，購物盡在拇指尖的操作，電子商務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融的推熱，傳統(tǒng)消費經(jīng)濟改變的時候，人們的消費心理也相應(yīng)的受到改變。人們在新時代追求創(chuàng)新。很容易被新事物所吸引，網(wǎng)齡結(jié)構(gòu)不再趨勢于年輕人階段。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟給我國經(jīng)濟發(fā)展、人們思想觀念、生活習(xí)慣上帶來了巨大影響。網(wǎng)絡(luò)消費者偏向于精神消費，現(xiàn)今消費者還未完全掌握網(wǎng)絡(luò)消費的規(guī)律和操作，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展推廣，消費者就會將網(wǎng)絡(luò)精神消費轉(zhuǎn)向日用品消費。網(wǎng)絡(luò)消費，人們應(yīng)該堅持節(jié)約消費，注重精神文化消費，講究消費的務(wù)實特性。傳統(tǒng)消費經(jīng)濟在網(wǎng)絡(luò)消費經(jīng)濟影響下，也需要進行與之和平共處的平衡點。在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟消費下，樹立正確的消費理念。

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篇9

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)銀行 銀行改革

一、引言

進入21世紀，信息科技高速發(fā)展，電子商務(wù)逐漸步入人們的日常生活，截至2014年6月末，我國網(wǎng)絡(luò)零售市場交易金融突破了10萬億元，互聯(lián)網(wǎng)金融、移動支付、社交網(wǎng)絡(luò)、移動互聯(lián)正逐漸成為普及化、大眾化的交易形式。這一發(fā)展趨勢必定會對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的運營模式和發(fā)展方式造成沖擊。因此本文選擇該題目作為論題，試圖研究互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對我國商業(yè)銀行造成的影響以及商業(yè)銀行為了應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的威脅而可以采取的措施。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

2013年6月，阿里旗下的支付寶支付平臺和天弘基金集團進行合作，聯(lián)合推出了一項閑散資金的增值服務(wù)――余額寶，這一突破性的舉動成功將用戶的零散資金進行匯總便于進一步利用，這一資產(chǎn)主要用于購買天弘基金的理財產(chǎn)品，由于其資金規(guī)模達到了100億元，憑借其巨大的資金額，余額寶一躍成為國內(nèi)基金行業(yè)的佼佼者。一時間，互聯(lián)網(wǎng)金融成為了各財經(jīng)媒體、學(xué)術(shù)論壇最熱門的話題，學(xué)術(shù)界和實務(wù)屆人士對互聯(lián)網(wǎng)金融褒貶不一，有人認為互聯(lián)網(wǎng)金融是金融行業(yè)的寄生蟲，通過侵蝕銀行利差盈利而獲得利潤，另一部學(xué)者認為互聯(lián)網(wǎng)金融是新時代的產(chǎn)物，必將對銀行改革與轉(zhuǎn)型帶來重大影響。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融給中國金融發(fā)展增添新的活力的同時，也給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來了巨大的沖擊。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)帶來沖擊

互聯(lián)網(wǎng)金融逐步向傳統(tǒng)金融業(yè)進軍，這一不可逆轉(zhuǎn)的趨勢會給商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)帶來巨大沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)在其交易方式方面具有著得天獨厚的優(yōu)勢，貸款流程簡便，資金供需雙方在實現(xiàn)資金配置方面的成本非常低，交易費用較小，資金供求雙方可以直接進行交易，省時省力，交易過程流暢，不需要耗費雙方太多時間和精力。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行負債業(yè)務(wù)帶來負面影響

以余額寶為首的“寶寶軍團”正在以迅猛的速度崛起，由于其使用方式靈活，又具有短期結(jié)算、使用方便的優(yōu)勢，大量淘寶用戶將閑散資金存于余額寶進行投資理財，這無形中就攫取了傳統(tǒng)銀行業(yè)的存款資金。銀行由于先天的弱勢，難以在經(jīng)營效率上達到阿里巴巴一樣的靈活高效，也難以獲得余額寶超高的年化收益率，因此銀行業(yè)若不及時采取措施，可能要被來勢洶洶的互聯(lián)網(wǎng)金融所威脅。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融影響了銀行中間業(yè)務(wù)

我國目前利率市場化進程正在穩(wěn)步推進，在不久的將來，存款和貸款利率必將放開，這將進一步減少銀行的利差空間，這也對銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展提出了更高的要求。銀行的中間業(yè)務(wù)主要包括收受手續(xù)費、結(jié)算、收費等，但是互聯(lián)網(wǎng)金融對于銀行的中間業(yè)務(wù)進行了分流和替代，主要表現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)購物費用的支付和結(jié)算方面和互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)立的各種保險、理財業(yè)務(wù)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，我國商業(yè)銀行業(yè)面臨的問題

（一）我國金融體系存在弊端

銀行主導(dǎo)型間接融資體系與壟斷競爭的經(jīng)營環(huán)境影響商業(yè)銀行貫徹創(chuàng)新、服務(wù)的文化理念。在我國的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，銀行資產(chǎn)占整個金融資產(chǎn)總量的72%，股票資產(chǎn)占13%，債券資產(chǎn)占14%，其中公司信用類債券占比尚不足五成，金融體系發(fā)展不健全。

（二）大數(shù)據(jù)的缺失

在大數(shù)據(jù)時代，網(wǎng)絡(luò)金融主體可以獲取更加豐富全面的客戶交易信息，對客戶的信用狀況進行調(diào)查，具有非常優(yōu)越的競爭優(yōu)勢。然而，商業(yè)銀行受到傳統(tǒng)管理機制形式的限制與束縛，在用戶數(shù)據(jù)挖掘方面難以實現(xiàn)質(zhì)的飛躍。商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸模式中采用的數(shù)據(jù)處理方式較為滯后，所獲得的信息質(zhì)量和信息的數(shù)量也不盡如人意，很難達到大數(shù)據(jù)環(huán)境下的標(biāo)準(zhǔn)化處理與計算的精確性。

（三）業(yè)務(wù)流程的繁瑣

商業(yè)銀行的信貸流程繁瑣，審批時間過長，且審批所要求提供的材料冗繁不同，費時費力，然而在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，貸款可以實現(xiàn)在線申請，沒有人工審批即時就能到款到賬。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行過度依賴銀行實體網(wǎng)點，繁瑣僵化且復(fù)雜的內(nèi)部流程是大量中小企業(yè)無法獲得優(yōu)質(zhì)服務(wù)的最大障礙。

五、商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的政策建議

從當(dāng)前金融業(yè)發(fā)展趨勢來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起是不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展防線，這一發(fā)展趨勢正在深刻改變金融業(yè)態(tài)，并終將導(dǎo)致傳統(tǒng)商業(yè)銀行進行深刻的改革，在原有基礎(chǔ)上實現(xiàn)進一步發(fā)展。

（一）拓寬思維，推進用戶體驗

從運營的戰(zhàn)略方面尋求突破，將傳統(tǒng)網(wǎng)點中的營銷業(yè)務(wù)和移動互聯(lián)使用者的推廣有效聯(lián)接起來，實現(xiàn)有效地整合，取長補短，填補空白。應(yīng)當(dāng)積極參與網(wǎng)絡(luò)金融的活動，運用更加寬廣的網(wǎng)絡(luò)運營思維吸引客戶。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對不同的客戶進行分類，細分客戶類別，在移動電子銀行軟件上多利用專門、豐富、細節(jié)化的金融服務(wù)家化，以便滿足不同層次和不同類型的需求。

（二）聯(lián)合網(wǎng)上和網(wǎng)下業(yè)務(wù)，實現(xiàn)整合

從整體業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面尋求突破，實現(xiàn)網(wǎng)上和網(wǎng)下金融業(yè)務(wù)的整合。一方面，整合資源將充分利用傳統(tǒng)的銀行、客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，除此之外，在線金融、移動支付、移動電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)眾籌融資平臺的方式整合新興技術(shù)，將會有助于形成線上處理業(yè)務(wù)的運營形式。

（三）依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，加強風(fēng)險防范

網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行依據(jù)實體辦理業(yè)務(wù)的優(yōu)勢被打破，商業(yè)銀行可以依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展實現(xiàn)自身的完善和發(fā)展。銀行業(yè)應(yīng)向網(wǎng)絡(luò)金融汲取營養(yǎng)，依托新時代的計算機技術(shù)謀求發(fā)展，針對可能發(fā)生的危機制定風(fēng)控措施、提高網(wǎng)絡(luò)效率，建立風(fēng)險預(yù)警機制和應(yīng)急處理系統(tǒng)，以減少風(fēng)險蔓延的可能性。

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篇10

美國作為全球第一大經(jīng)濟體，擁有發(fā)達和完善的金融體系。其在1990年初便開始率先普及民用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式在美國的發(fā)展已有二十余年的歷史。當(dāng)前中國幾乎所有的互聯(lián)網(wǎng)金融模式都能夠在美國找到“樣板”。探究美國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，特別是美國各界在不同時期對互聯(lián)網(wǎng)金融的研究和討論，無疑將對中國具有重要的借鑒和啟迪意義。

一、P2P借貸和眾籌融資是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的最新業(yè)態(tài)，并迅速在全球擴展開來

需要指出的是，盡管互聯(lián)網(wǎng)金融最早發(fā)源于美國，但由于其并未在美國形成獨立的金融業(yè)態(tài)，因此在美國一般并不直接使用“互聯(lián)網(wǎng)金融”（Internet Finance） 這一專有名詞，而是有著與之相類似的“電子金融”、“電子銀行”、“網(wǎng)絡(luò)銀行”（也譯為“在線銀行”）等多種稱謂。這里不加區(qū)分，統(tǒng)一使用“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一術(shù)語。

民用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)于1990年初在美國率先取得了突破并被迅速商用，由此引發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)投資的熱潮并助推美國“新經(jīng)濟”的強勁增長。在互聯(lián)網(wǎng)的帶動下，大量風(fēng)險投資和產(chǎn)業(yè)資本涌入這一新興產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開始向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)擴散。在此背景下，向來對信息的獲取和處理有著高度依賴的金融部門自然成為應(yīng)用和推廣互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的先驅(qū)，互聯(lián)網(wǎng)金融也由此應(yīng)運而生并飛速發(fā)展。

美國1990年以來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展大體上可以劃分為以下幾個階段：1990年的蓬勃發(fā)展時期、2000―2006年的平穩(wěn)發(fā)展時期以及2007年以來的新發(fā)展時期。

具體來看，1990年初，在互聯(lián)網(wǎng)投資熱潮的帶動下，美國率先出現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險以及網(wǎng)絡(luò)理財?shù)然ヂ?lián)網(wǎng)金融模式。1992年，美國第一家互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)紀商E-Trade成立，由此迅速推動了整個證券經(jīng)紀行業(yè)的信息化和網(wǎng)絡(luò)化。1995年，美國及全球第一家互聯(lián)網(wǎng)銀行―――美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行成立，并在短短三年內(nèi)一躍成為美國第六大銀行。同年成立的INSWEB則成為第一家利用互聯(lián)網(wǎng)銷售傳統(tǒng)保險產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)保險電子商務(wù)公司。1998年，美國出現(xiàn)了第一只與電子支付對接的貨幣市場基金，從而開創(chuàng)了互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金的先河。到1990年末，美國已經(jīng)基本形成了較為成熟的互聯(lián)網(wǎng)金融模式和相對完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

2000年美國高科技股票泡沫破滅后，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進入了一個較為理性和平穩(wěn)的時期。在2006年即次貸危機爆發(fā)前這一期間，美國的傳統(tǒng)金融機構(gòu)加快了信息化和網(wǎng)絡(luò)化升級的步伐。特別是大型商業(yè)銀行紛紛開始加大對于網(wǎng)絡(luò)設(shè)施的投資和布局。這一時期美國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展主要體現(xiàn)在傳統(tǒng)金融機構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)化升級和改造。例如，以“對市場先知先覺”而著稱的美國摩根銀行集團在這一時期啟動了一項名為E-Finance的戰(zhàn)略。這項耗資高達10億美元的投資計劃邁出了傳統(tǒng)金融機構(gòu)探索網(wǎng)絡(luò)金融的第一步。其率先建立了一個網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險投資的小型孵化器―――“60實驗室”，并就大量互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新思路和產(chǎn)品進行探索，從而為其后來大舉進入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域奠定了堅實的基礎(chǔ)。

2007年次貸危機前后，美國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展又出現(xiàn)了新的變化。以p2p（peer to peer，個人對個人）借貸（國內(nèi)也譯為“人人貸”）和眾籌融資模式為代表的新興互聯(lián)網(wǎng)融資模式開始出現(xiàn)并迅速發(fā)展。p2p借貸和眾籌融資表現(xiàn)出了與傳統(tǒng)金融模式明顯不同的特征，并迅速在全球擴展開來，由此也構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的最新業(yè)態(tài)。

二、在其發(fā)源地美國，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融最終形成了共生、融合的基本格局

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對美國的金融機構(gòu)和金融市場產(chǎn)生了巨大而深遠的影響。一方面，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)打破了地理距離與區(qū)域?qū)﹂_展金融業(yè)務(wù)的限制，極大地提高了美國金融部門特別是銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟，進而使得商業(yè)銀行通過并購的方式迅速擴大資產(chǎn)規(guī)模從而謀取規(guī)模經(jīng)濟在技術(shù)上變得可行；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)極大地降低了信息的獲取、處理和傳播成本，使得基于標(biāo)準(zhǔn)化信息（信用評分和分級）的資產(chǎn)證券化和各種衍生金融交易成為可能，從而史無前例地提高了美國金融市場的流動性。顯然，沒有互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，就不會有20世紀90年代中后期美國銀行部門的并購潮、飛速發(fā)展的金融創(chuàng)新以及由過度創(chuàng)新最終引發(fā)的次貸危機和全球金融危機。

但是，盡管美國早在20世紀90年代初期便出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融模式，種類各異的互聯(lián)網(wǎng)金融模式也確實對美國的金融市場和金融體系產(chǎn)生了重大影響，美國的大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融模式卻并未形成獨立、完整的金融業(yè)態(tài)，而主要是作為傳統(tǒng)金融模式的輔助和補充而存在。美國互聯(lián)網(wǎng)金融模式最終與傳統(tǒng)金融模式形成了共生、融合的基本格局。究其原因，大體上可以歸納為以下兩個方面：

美國金融體系高度靈活。傳統(tǒng)金融市場經(jīng)過上百年的發(fā)展和演進，不僅市場規(guī)模龐大，而且分工細化、競爭充分。因此，商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)具有非常強的適應(yīng)市場變化的能力。從20世紀70年代以來美國金融市場和金融體系的結(jié)構(gòu)性變化視角來看，美國的傳統(tǒng)商業(yè)銀行先后經(jīng)歷了金融脫媒和利率市場化的沖擊。在這一過程中，傳統(tǒng)金融機構(gòu)在激烈的市場競爭中經(jīng)歷了大洗牌。一些效率低下、難以適應(yīng)市場變化的金融機構(gòu)（例如儲蓄貸款協(xié)會）在危機中倒下，而商業(yè)銀行則通過積極開展金融創(chuàng)新等方式有效應(yīng)對了市場環(huán)境變化對自身的沖擊。因此，90年代初，面對互聯(lián)網(wǎng)金融模式迅速發(fā)展所日益加劇的金融脫媒壓力，美國的大型商業(yè)銀行通過主動進行信息網(wǎng)絡(luò)升級、有針對性地推出網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)、開展靈活多樣的金融創(chuàng)新以及直接并購新興的網(wǎng)絡(luò)銀行等多種途徑，有效地化解了互聯(lián)網(wǎng)金融模式對自身的沖擊。此外，美國傳統(tǒng)金融機構(gòu)的物理網(wǎng)點繁多，服務(wù)多元化，運營管理和治理結(jié)構(gòu)靈活，也是其能夠在與互聯(lián)網(wǎng)金融模式的競爭中占據(jù)優(yōu)勢的重要原因。

美國互聯(lián)網(wǎng)金融模式存在缺陷。從互聯(lián)網(wǎng)金融模式本身來看，其存在的一些固有的缺陷使得其難以從根本上取代傳統(tǒng)金融。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的實踐以及大量實證研究都表明，在諸如余額查詢和轉(zhuǎn)賬支付等交易型銀行業(yè)務(wù)方面，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的效率要明顯高于依托物理網(wǎng)點和柜臺交易的傳統(tǒng)金融模式。但是在一些核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，特別是發(fā)放貸款等對私人信息的收集和處理要求較高的關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)，純粹的互聯(lián)網(wǎng)金融模式則難以發(fā)揮作用。此外，在私人客戶的維護、復(fù)雜金融產(chǎn)品的設(shè)計與交易等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，傳統(tǒng)金融機構(gòu)也具有較為明顯的優(yōu)勢。因此，盡管網(wǎng)絡(luò)銀行能夠憑借成本優(yōu)勢迅速擴大資產(chǎn)規(guī)模，但如何將其線上優(yōu)勢最終轉(zhuǎn)化為盈利，則是一個不小的挑戰(zhàn)。當(dāng)傳統(tǒng)金融機構(gòu)開始越來越多地借助互聯(lián)網(wǎng)平臺開展業(yè)務(wù)時，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的比較優(yōu)勢便不再突出。因此，其難以從根本上取代傳統(tǒng)的金融模式。

三、我們要打破之前的一些思維定式，調(diào)整傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體制，以適應(yīng)創(chuàng)新活躍、融合發(fā)展的“大金融時代”

美國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的歷程說明，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融是競爭與融合并存的關(guān)系，其中融合是主流。美國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展固然對傳統(tǒng)金融機構(gòu)產(chǎn)生了沖擊，特別是加劇了金融脫媒，對商業(yè)銀行形成了一定壓力。但是美國的大型商業(yè)銀行能夠順勢而為，主動化解互聯(lián)網(wǎng)金融模式的沖擊。其經(jīng)驗表明，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠在多大程度上沖擊傳統(tǒng)金融模式，主要取決于商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)如何應(yīng)對與轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)金融機構(gòu)完全有能力在與互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭中占據(jù)主動。

正確認識中美互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的差異，是中國借鑒美國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展經(jīng)驗的前提。相比較而言，中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的背景和情況較美國更加復(fù)雜和多變。由于中國的商業(yè)銀行此前并未經(jīng)歷過金融脫媒的沖擊，缺乏創(chuàng)新意識和市場應(yīng)變能力。因此，現(xiàn)階段不能低估互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對中國金融機構(gòu)、金融市場以及傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)的沖擊。中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的關(guān)鍵在于金融當(dāng)局對于這一過程的管控，從而在促進互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時，緩釋其對傳統(tǒng)金融機構(gòu)與金融業(yè)態(tài)的沖擊，最終起到規(guī)范競爭、加速融合進而因勢利導(dǎo)地深化我國金融體制改革的目的。目前我國應(yīng)當(dāng)主要從以下兩個方面著手推動和規(guī)范中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展：

打破互聯(lián)網(wǎng)金融的思維定式，以互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展推動中國金融體制的深化改革。

從目前國內(nèi)各界對互聯(lián)網(wǎng)金融的研究和討論中能夠看到一些明顯的思維定式。例如，很多對于互聯(lián)網(wǎng)金融地討論，很自然地將互聯(lián)網(wǎng)金融特別是P2P借貸等創(chuàng)新性很強的互聯(lián)網(wǎng)金融模式與金融風(fēng)險的累積乃至系統(tǒng)性風(fēng)險相關(guān)聯(lián)并認為，游離于現(xiàn)行監(jiān)管框架之外的互聯(lián)網(wǎng)金融模式蘊藏著極大的風(fēng)險。還有一些研究則集中探討了互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)。事實上，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的研究和討論應(yīng)當(dāng)走出這些思維定式。應(yīng)當(dāng)看到，互聯(lián)網(wǎng)金融模式在降低融資成本、拓寬中小企業(yè)融資渠道、推動利率市場化改革以及促進中國傳統(tǒng)金融業(yè)轉(zhuǎn)型等方面發(fā)揮了積極作用。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融并未改變傳統(tǒng)金融的本質(zhì)這一問題，不應(yīng)當(dāng)成為阻礙和抑制互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的理由。我國金融業(yè)應(yīng)當(dāng)為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展創(chuàng)造一個開放、公平的環(huán)境，以互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為突破口，繼續(xù)推動中國金融體制的深化改革。

深化金融監(jiān)管體制改革，探索適應(yīng)大金融時代的、更加靈活的、高效的新型金融監(jiān)管框架。

從美國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的歷程能夠清晰地看到，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和發(fā)展深深地根植于特定的金融發(fā)展階段，是一系列宏微觀因素共同作用的結(jié)果。中國互聯(lián)網(wǎng)金融的井噴式發(fā)展，正是當(dāng)前中國金融創(chuàng)新活躍和混業(yè)經(jīng)營時代來臨的一個縮影。在這樣一個金融邊界不斷延展、金融內(nèi)涵日益豐富的大金融時代，如何調(diào)整傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體制，是中國金融當(dāng)局面臨的一個挑戰(zhàn)。事實上，傳統(tǒng)的以“一行三會”為代表的分業(yè)監(jiān)管模式愈發(fā)難以適應(yīng)創(chuàng)新浪潮日益高漲的金融發(fā)展趨勢。一方面，應(yīng)當(dāng)進一步加強中央銀行的金融監(jiān)管職能，特別是對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)的創(chuàng)新型金融業(yè)務(wù)以及新興的第三方支付等網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)的監(jiān)管。事實上，也只有賦予央行更多的監(jiān)管權(quán)，才能夠?qū)崿F(xiàn)貨幣政策和金融監(jiān)管的匹配，進而避免重蹈美國次貸危機的覆轍。另一方面，應(yīng)當(dāng)夯實金融監(jiān)管部際聯(lián)席會議制度，強化各分業(yè)監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)配合。只有如此，才能夠?qū)崿F(xiàn)對于創(chuàng)新性極強的互聯(lián)網(wǎng)金融模式的審慎監(jiān)管，從而守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國方興未艾，仍然有眾多的理論與現(xiàn)實問題有待國內(nèi)學(xué)術(shù)界予以深入研究和探索。我們要合理借鑒國外經(jīng)驗，妥善解決中國問題。