導語：如何才能寫好一篇流動資金貸款管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關(guān)鍵詞】 相關(guān)規(guī)定; 流資貸款; 影響

一、執(zhí)行《流動資金貸款管理暫行辦法》將對大型煤炭集團營運資金造成的影響

(一)《流動資金貸款管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定

《流動資金貸款管理暫行辦法》(2010年第1號)第一章第六條規(guī)定“貸款人應合理測算借款人營運資金需求,審慎確定借款人的流動資金授信總額及具體貸款的額度,不得超過借款人的實際需求發(fā)放流動資金貸款”。測算相關(guān)公式如下:營運資金量=上年銷售收入×(1-上年銷售利潤率)×(1+預計銷售收入年增長率)/營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)。

其中:營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) -預收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))

應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均應收賬款余額

預收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均預收賬款余額

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均存貨余額

預付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均預付賬款余額

應付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均應付賬款余額

新增流動資金貸款額度=營運資金量-借款人自有資金―現(xiàn)有流動資金貸款―其他渠道提供的營運資金

(二)規(guī)定分析

通過對上述計算公式的分析可以看出,銀監(jiān)會對企業(yè)流動資金貸款需求的計算比較公正客觀,基本能夠得出企業(yè)正常的流動資金貸款需求額度,但對以下問題有所忽視。

1.較少考慮資金儲備

企業(yè)若要健康、可持續(xù)發(fā)展,充足的資金是首要保障。有條件的企業(yè)往往會在賬面上保持一定額度的相對閑置的營運儲備資金,用于應對突發(fā)事件、利于捕捉商機、搶抓發(fā)展機遇,而銀監(jiān)會的流動資金貸款需求計算公式顯然未對企業(yè)保持部分相對閑置營運儲備資金的需求做過多考慮。

2.較少考慮企業(yè)自有資金的合理布局

煤炭企業(yè)自有資金的使用主要是正常的生產(chǎn)經(jīng)營和項目投入?？焖侔l(fā)展的煤炭企業(yè)考慮融資成本往往會將主要自有資金用于項目投入,由此產(chǎn)生的生產(chǎn)經(jīng)營資金缺口選擇融資成本較低的流動資金貸款進行補充。而銀監(jiān)會的流動資金貸款需求計算公式顯然未對企業(yè)控制財務費用、合理的資金分配做充分考慮。

(三)對運行良好的大型煤炭集團的影響

根據(jù)對山西省重點企業(yè)尤其是煤炭企業(yè)的資金狀況分析,大型煤炭集團在市場中的地位相對強勢,僅依靠占用上下游客戶資金即可滿足正常的生產(chǎn)經(jīng)營需求。

而大型煤炭集團的實際情況為由于資源整合、重點工程建設等重點工作擠占了煤炭集團的大量流動資金,煤炭集團既得的流動資金貸款也存在較為嚴重的短債長投問題,流動資金并非如測算結(jié)果那般寬松。

截至2009年末,大型煤炭集團流動資金貸款余額均較大。若金融機構(gòu)嚴格執(zhí)行《流動資金貸款管理暫行辦法》的規(guī)定,則煤炭集團無法從銀行取得流動資金貸款,原有的流動資金貸款也存在到期無法轉(zhuǎn)貸的問題。煤炭集團若在短期內(nèi)歸還流動資金貸款,則資金籌措存在問題。煤炭集團的資金儲備短期內(nèi)亦會不再充足,一旦市場形勢發(fā)生變化,就有可能威脅到資金鏈條安全。

二、趨勢分析

經(jīng)向相關(guān)合作金融機構(gòu)咨詢,大家普遍認為國家規(guī)范貸款審批、使用,為大勢所趨,亦是國內(nèi)金融政策與國際慣例接軌的必然。本次銀監(jiān)局加強流動資貸款管理不會是階段,而是規(guī)范管理的方向。經(jīng)了解,按照《流動資金貸款管理暫行辦法》規(guī)定的測算公式計算,山西省內(nèi)五大煤業(yè)新增流動資金需求基本為負數(shù)。故山西省內(nèi)金融機構(gòu)對執(zhí)行《流動資金貸款管理暫行辦法》多持觀望態(tài)度,并對相關(guān)測算公式的合理性產(chǎn)生質(zhì)疑,亦向我們表示會通過不同渠道向銀監(jiān)會反映,以期流動資金貸款問題得到合理解決。

根據(jù)上述情況筆者認為,執(zhí)行《流動資金貸款管理暫行辦法》將是必然,其相關(guān)規(guī)定有可能進行調(diào)整,但短期內(nèi)難以完成。另據(jù)了解,近期銀監(jiān)會批準了銀行私募資金、保監(jiān)會批準了保險資金進入融資市場、銀監(jiān)會批準了郵儲銀行的專項融資,加上已相對成熟融資渠道的企業(yè)債、中期票據(jù),現(xiàn)在可供選擇的除銀行貸款外的融資渠道日益豐富。通過上述信息筆者認為,國家在逐步關(guān)緊銀行貸款融資這扇大門的同時,又為這些優(yōu)質(zhì)煤炭企業(yè)敞開了另一扇更為廣闊的資本市場融資的大門。

三、相關(guān)建議

一是建議有財務公司的煤炭集團加快對成員單位資金調(diào)控管理步伐,提高集團內(nèi)部資金調(diào)控能力,部分置換外部銀行流資貸款,提高資金使用效率。

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xx支行流動資金貸款滿足情況調(diào)查與分析 文章作者：changchun0431 文章加入時間：2005年7月8日21:4 一、我行企業(yè)流動資金貸款的總體情況 為詳細了解企業(yè)流動資金貸款緊張的問題,中國人民銀行組織各行進行調(diào)查,為此我行就2002年至2004年間發(fā)放的流動資金貸款進行了調(diào)查，調(diào)查的結(jié)果為：2002年發(fā)放流動資金貸款34096萬元,流動資金貸款余額占當年各項貸款余額的99%，2003年發(fā)放流動資金貸款64486萬元,流動資金貸款余額占當年各項貸款余額的93%，2004年發(fā)放流動資金貸款44548萬元,流動資金貸款余額占當年各項貸款余額的60%。調(diào)查結(jié)果顯示，我行流動資金貸款的滿足率都在80%以上。需要指出的是，上述滿足率是在提交貸款申請的范圍內(nèi)來計算的，有較好增幅。 3、財務狀況 根據(jù)客戶部門提供的經(jīng)xxxx會計師事務所審計的2004年末財務報表。截止2004年12月末資產(chǎn)總額67785萬元，其中：流動資產(chǎn)16080萬元，包括貨幣資金4849萬元，應收票據(jù)460萬元，應收賬款2575萬元，其他應收款3067萬元，預付賬款1393萬元，存貨3701萬元，待攤費用31萬元。長期投資1929萬元。固定資產(chǎn)合計45314萬元，包括固定資產(chǎn)凈額34567萬元，在建工程11263萬元，無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計4460萬元。負債總額33658萬元，其中流動負債29914萬元，短期借款24970萬元，應付賬款1530萬元，應付工資1萬元，應付福利費269萬元，應付股利786萬元，應交稅金-1393萬元，其他應付款2192萬元，預提費用108萬元。長期負債3726萬元，包括長期借款2800萬元，長期應付款926萬元。少數(shù)股東權(quán)益39萬元。股東權(quán)益：34086萬元，其中實收資本18,274萬元，資本公積14202萬元，盈余公積834萬元，未分配利潤-1792萬元。主營業(yè)務收入34899萬元，主營業(yè)務成本26431萬元，凈利潤355萬元。 （1）、資產(chǎn)情況 該公司流動資產(chǎn)16080萬元，占總資產(chǎn)的24%。固定資產(chǎn)45314萬元，占總資產(chǎn)的66%。無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)4460萬元，占總資產(chǎn)的7%，為土地使用權(quán)及職工住宅使用權(quán)。長期投資合計1929萬元，占總資產(chǎn)的3%。 （2）、負債情況 2004年12月末流動負債29914萬元，其中短期貸款24970萬元，（在我行貸款7000萬元）；長期負債3726萬元，長期借款2800萬元。 （二）、用信情況 截止目前，該企業(yè)在我行貸款余額為7000萬元，全部為抵押擔保，抵押物位于房屋座落xx市xx大街1xx1號，建筑面積19735.28平方米，鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)，房屋共16層，產(chǎn)權(quán)證號；長房權(quán)字第10900916號，土地面積1238平方米，土地等級一級，用途商服，2004年5月18日經(jīng)吉林通潤房地產(chǎn)估價有限公司評估（吉通房估價報字[2004]第043號），抵押物評估值為20031萬元，抵押物未在他行抵押，我行為唯一抵押權(quán)人。抵押率為35%，辦理了完善的抵押登記手續(xù)，已全部保險。該企業(yè)他行貸款情況，其中工行短期借款14670萬元，企業(yè)于04年12月歸還交行短期貸款1500萬元，商業(yè)銀行中期貸款1500萬元，建行短期貸款3300萬元，財政長期貸款1300萬元。共計貸款余額20770萬元，2004年12月末，該企業(yè)在我行貸款余額7000萬元，全部為短期流動資金貸款。該企業(yè)在我行開立一般存款賬戶，其基本開戶行為工行廣場支行，企業(yè)經(jīng)營收入基本回其基本賬戶，限制性條款基本落實。 （三）、貸后管理情況 客戶經(jīng)理能按規(guī)定時間和頻率進行貸后檢查，并填制了檢查表和形成檢查報告。該客戶為我行重點管理客戶，已經(jīng)配備了以行長為組長的客戶經(jīng)理組。 （四）、風險揭示 該企業(yè)的基本賬戶在工行人民廣場辦事處,我行多次做工作欲將企業(yè)基本賬戶挪至我行，但因其距工行較近，并且在工行貸款余額巨大，故企業(yè)無法將賬戶挪至我行并且企業(yè)往來款項多數(shù)在工行辦理，從而影響了企業(yè)貨款回歸我行。并且企業(yè)貸款到期后全部辦理還舊借新手續(xù),在新貸款發(fā)放后,我行對其要求按貸款用途使用，進行貸款監(jiān)管。同時要求企業(yè)在我行進行適當?shù)慕Y(jié)算業(yè)務，以利于我行進行監(jiān)管。 （五）、意見建議 基于以上監(jiān)管情況，公司業(yè)已開始行動進行大幅度的改造，經(jīng)營模式的變化已初見雛形，2005年企業(yè)進入“發(fā)展年”，預計企業(yè)能在管理層

的帶領下取得較好的效益，但企業(yè)改制中面臨人員安置問題，建議企業(yè)盡快解決此問題，以免影響企業(yè)社會聲譽，進而影響企業(yè)經(jīng)濟效益，建議繼續(xù)加大對企業(yè)的資金支持,企業(yè)的多元化經(jīng)營全面形成后，相信將給企業(yè)效益帶來質(zhì)的飛躍.亦會給我行帶來可觀的經(jīng)營效益及其他中間業(yè)務收入。 另外我們針對涉及國家宏觀調(diào)控的行業(yè)或企業(yè)，按照國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展目錄進行深入調(diào)查，分類排隊，認真研究，對符合條件和要求企業(yè)的短期流動資金貸款需求，積極予以滿足。如我們先后對xx省時代服飾有限公司增加2000萬元、對xxxx洗浴有限公司增加1995萬元的流動資金貸款，向xx市路燈管理處發(fā)放了3000萬元流動資金貸款。較好地支持了這些企業(yè)的發(fā)展。 三、資金短缺的主要原因 近幾年來，我行采取積極有效措施，加大了對企業(yè)的貸款支持力度，特別是流動資金貸款增長較快，較好地解決了部分中小企業(yè)特別是我市重點行業(yè)、重點企業(yè)的資金困難。但是，企業(yè)流動資金短缺的矛盾仍較突出，就其原因主要表現(xiàn)在以下方面： （一）從企業(yè)方面看：一是企業(yè)自有資金比例較低，不能提供有效的抵押擔保，難以達到增加貸款的基本條件；二是不顧客觀情況，盲目擴張，挪用流動資金搞固定資產(chǎn)投資，導致流動資金緊張；三是部分企業(yè)信用觀念淡漠，存在不良信用記錄，自身造成了融資障礙；四是分部企業(yè)經(jīng)營管理水平較低度，財務管理混亂，核算不規(guī)范，無法提供真實的財務情況；五是部分企業(yè)效益較低 ，生產(chǎn)技術(shù)落后，經(jīng)營項目風險較大；六是傳統(tǒng)的經(jīng)營思想，無法突破“家族式”經(jīng)營格局，造成資本結(jié)構(gòu)單一，經(jīng)營資金來源受限。 （二）從銀行自身看：一是信貸服務功能單一、產(chǎn)品創(chuàng)新力度不夠，還不能滿足個性化的服務需求；二是惡意逃廢債產(chǎn)生的負面影響，使銀行對國有企業(yè)、集體企業(yè)的信貸支持更加謹慎；四是市場準入限制，包括組織存款的限制、信貸品種的限制、服務領域的限制等等，制約了信貸資金來源的增加，也難以滿足企業(yè)的金融需求。 （三）從政策及社會環(huán)境分析看：一是國家宏觀調(diào)控政策的實施，宏觀上限制對某些行業(yè)的信貸支持；二是社會信用環(huán)境仍未根本好轉(zhuǎn)，在一定程度上影響了信貸投入的增加；三是企業(yè)融資渠道單一，形成了對信貸資金的過分依賴；四是社會各界對企業(yè)的綜合服務水平有待提高。 文章出處：

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【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè) 流動資金 資金緊缺

流動資金是企業(yè)的血脈，是企業(yè)實現(xiàn)自負盈虧、參與市場競爭的必備條件流動資金短缺使中小企業(yè)的發(fā)展陷入困境，如果這種現(xiàn)象得不到充分改善，中小企業(yè)將難以持續(xù)快速發(fā)展，會直接影響整個國民經(jīng)濟的發(fā)展。因此，我國的中小企業(yè)急需解決流動資金緊缺的問題。解決流動資金緊缺的問題才能促進我國的社會的進步和經(jīng)濟的增長，這樣才能在市場中立于不敗之地，為企業(yè)發(fā)展注入新的活力，進一步提高國民經(jīng)濟。

一、我國中小企業(yè)流動資金緊缺的內(nèi)部原因分析

（一）流動資金使用率低

許多中小企業(yè)很少把現(xiàn)金收支計劃運用在企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)活動中。一旦市場發(fā)生變化，那么企業(yè)的現(xiàn)金就很難快速周轉(zhuǎn)。調(diào)查顯示，編制現(xiàn)金計劃的企業(yè)所占比重很小，這在一定程度上說明中小企業(yè)只重視利潤，而對企業(yè)的現(xiàn)金管理并不十分重視，一種科學而實用的管理辦法在現(xiàn)實中并沒有實際運用。一些中小企業(yè)以長期借款進行固定資產(chǎn)投資時很少顧及配套流動資金，大量基礎支出占用生產(chǎn)資金，致使流動資金的使用效益低下。除此之外，流動資金內(nèi)部各個項目之間的不合理分配也會使資金使用效率低下。

（二）融資渠道狹窄

中小企業(yè)資金需求過分依賴銀行，融資渠道比較單一，經(jīng)營所需的流動資金大部分是依靠銀行貸款。由于受國家宏觀調(diào)控政策影響.銀行普遍對中小企業(yè)縮減信貸規(guī)模，這在一定程度上增加了中小企業(yè)的貸款難度，除此之外，國家指令銀行限期收回貸款，抽走企業(yè)大量流動資金，導致企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營資金緊張。

（三）企業(yè)管理經(jīng)驗不足

大部分企業(yè)虧損是由于經(jīng)營管理不善造成的，缺乏約束機制，人員素質(zhì)不高，造成生產(chǎn)經(jīng)營中資金的大量損失和無效使用。管理人員管理經(jīng)驗缺乏，他們忽視了企業(yè)的資金管理，認為多占用資金，無損大局。另外，一些管理人員責任心不強，特別是在原材料采購環(huán)節(jié)，采購人員鋪張浪費，使產(chǎn)品成本提高，占用了流動資金。管理人員文化層次不高是中小企業(yè)存在的一個問題，在中小企業(yè)中，大專以上文化程度的管理人數(shù)比例超過10%的企業(yè)只有11.7%；低于5%的企業(yè)有60%以上。企業(yè)管理是一門專業(yè)性很強的工作，而在大多數(shù)中小企業(yè)中很多管理者不會經(jīng)營、不懂管理。

（四）中小企業(yè)信用缺失，在銀行記錄較差

近年來，我國雖然已經(jīng)開始了社會信用環(huán)境的治理，但成效還不太明顯，社會失信行為仍然時有發(fā)生，這在很大程度上遏制了企業(yè)間資金的相互流通，另外，受自身因素的影響，中小企業(yè)仍然受到社會的歧視。中小企業(yè)是個弱勢群體，在發(fā)展中離不開與其他經(jīng)濟實體的合作。而信用是促成合作的一個極其重要的因素，以國家信譽為基礎的銀行一般在貸款給中小企業(yè)時要進行嚴格的資質(zhì)審查，并且這種審查一般都是以中小企業(yè)的信用等級為標準，雖然現(xiàn)在存在著一定范圍內(nèi)的關(guān)系借貸，它依然是以中小企業(yè)的信用為基礎的，只不過這種信用是在長期交易關(guān)系中形成的。

二、解決中小企業(yè)流動資金緊缺的措施

（一）對于完善中小企業(yè)內(nèi)部的措施

1.加強流動資金的管理，提高流動資金的使用效率

企業(yè)應合理安排和使用資金，從流動資金的特性出發(fā)，對流動資金管理應在保證財務管理總目標的基礎上，明確具體地把目標確定在追求最大程度的流動性。為達到提高現(xiàn)金使用效率這一目的，企業(yè)在進行現(xiàn)金管理中要科學地安排收款與付款的時間，使預期現(xiàn)金流人與流出相匹配，使現(xiàn)金流入和流出的時間趨于一致；在不違反合同的前提下，通過推遲應付款的支付，最大限度地調(diào)度資金，發(fā)揮其最大效益。貨幣資金具有最強的流動性，企業(yè)須隨時保持一定的貨幣資金來滿足周轉(zhuǎn)的需要，但同時貨幣資金盈利性差，過多地持有貨幣資金必然影響其流動性。因此，對于企業(yè)的流動資金必須確定最佳現(xiàn)金持有量，超過最佳持有量的貨幣資金應投資于短期有價證券，最大限度降低機會成本。

2.尋找更多的融資渠道

由銀行和擔保機構(gòu)建立合作關(guān)系，把具有貸款資質(zhì)和貸款潛力的中小企業(yè)信息提供給銀行和擔保機構(gòu)，是提高中小企業(yè)金融服務效率的一項舉措。另外，對企業(yè)現(xiàn)金流狀況進行分析，在不增加企業(yè)負擔的前提下，用設備作抵押向銀行貸款。從多種渠道取得資金使用權(quán)，將各種可用資源盤活。同時，提高企業(yè)自身信用度，并與金融單位、供應商建立穩(wěn)定良好的關(guān)系，獲得一定的購買優(yōu)惠權(quán)，一定程度上緩解企業(yè)流動資金緊張的壓力。

3.中小企業(yè)應建設自身信用度

提高信用觀念，與銀行真正建立起互利互信的共同發(fā)展關(guān)系，銀行在貸款給時，他們必須考核企業(yè)的信用等級，所以為了保證企業(yè)在急需資金的能及時的得到補充，企業(yè)就應提高其自身的信用，塑造誠信的形象，才能爭取在企業(yè)急需資金的時候得到補充。

（二）對于完善中小企業(yè)外部環(huán)境的措施

1.加對于企業(yè)間托賬的管理

賒銷政策的存在使得企業(yè)部分貨款被拖欠，這是所有企業(yè)都會發(fā)生的共同現(xiàn)象，因此，政府可以針對當?shù)氐囊恍┚唧w情況，制定出符合這些情況的法規(guī)，進而對企業(yè)拖欠貨款行為進行限制，以保證及時收回企業(yè)的應收賬款，保證企業(yè)有足夠的流動資金進行正常的生產(chǎn)經(jīng)營。除此之外，對于惡意拖欠貨款的企業(yè)，要重點打擊，以保證被拖欠貨款企業(yè)的利益。加強應收賬款的管理，提高流動資金使用效益。企業(yè)必須建立逾期應收賬款催收制度和應收賬款分析制度，企業(yè)要控制賒銷規(guī)模，對客戶的信用應進行資信調(diào)查，并就其信用狀況做出評估。

2.銀行等金融機構(gòu)應進一步完善

由銀行和擔保機構(gòu)建立合作關(guān)系，把具有貸款資質(zhì)的中小企業(yè)信息提供給銀行和擔保機構(gòu)。除此之外，對企業(yè)現(xiàn)金流狀況進行分析，根據(jù)流動資金的缺口狀況，結(jié)合企業(yè)資源，在不增加企業(yè)壓力的條件下，向銀行貸款。銀行等金融機構(gòu)應在調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)的基礎上，放寬信貸的條件，對合法誠信經(jīng)營的企業(yè)獲取貸款提供方便。更重要的是，銀行應適當下放貸款審查，發(fā)放權(quán)力，為中小企業(yè)獲得資金提供方便。金融機構(gòu)應本著為企業(yè)服務的立場，在企業(yè)需要資金的時候減少一些不必要的手續(xù)，對于中小企業(yè)適當降低貸款難度，使得企業(yè)能夠及時得到貸款。

3.政府應采取有效的措施

政府要建立一個完善的信息交流平臺，使企業(yè)在面臨危機時能夠找其信任的政府部門幫助其度過難關(guān)；政府要真正做到為企業(yè)服務，積極支持企業(yè)發(fā)展。一般來說，只要有人幫助企業(yè)度過難關(guān)，企業(yè)便能再創(chuàng)造財富。因此，完善政府的救助機制，對幫助企業(yè)避過流動資金緊缺的坎是很有必要的，在保持宏觀經(jīng)濟政策連續(xù)性的前提下，繼續(xù)加大經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度，保持經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展，積極穩(wěn)定各種原材料價格上漲帶來的影響，減輕企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本。

【參考文獻】

[1] 羅玲.我國中小企業(yè)資金緊缺的成因及對策[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2016，15：302.

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SMEIF記者/鈕海津 郭冰峰

維坊銀行 產(chǎn)品口號：“服務小微企業(yè)”

1、產(chǎn)品名稱：小微業(yè)務

1）服務業(yè)務對象：

從業(yè)人員數(shù)300人以下，銷售額3000萬元以下，資產(chǎn)總額4000萬元以下；個人經(jīng)營性貸款貸款對象為個體工商戶、個人獨資企業(yè)投資人。

2）產(chǎn)品特點：

品種豐富，手續(xù)簡便，方式靈活，審批快捷。

3）業(yè)務品種：

根據(jù)小微客戶特點和發(fā)展過程中的融資需求，該行小微客戶主要的授信品種為：短期流動資金貸款、銀行承兌匯票、信貸證明、非融資性保函、承兌匯票貼現(xiàn)、集合、拆分、國內(nèi)保理、自助貸款、金鼎俱樂部會員個人授信、存貸通、農(nóng)民土地使用權(quán)抵押貸款業(yè)務、農(nóng)民房產(chǎn)抵押貸款、農(nóng)民土地出租收益權(quán)質(zhì)押貸款、蔬菜（花卉）大棚抵押貸款、規(guī)模養(yǎng)殖場區(qū)與土地流轉(zhuǎn)收益權(quán)抵押貸款、小企業(yè)林權(quán)抵押貸款業(yè)務等，并隨客戶需求及業(yè)務發(fā)展狀況不斷豐富業(yè)務品種。

4）申請條件：

（1）經(jīng)國家工商行政機關(guān)注冊辦理營業(yè)執(zhí)照并年檢有效，從事特殊行業(yè)的須由有權(quán)機關(guān)頒發(fā)的生產(chǎn)經(jīng)營許可證；

（2）持有人民銀行核準發(fā)放并經(jīng)過年檢的貸款卡，以及技術(shù)監(jiān)督部門頒發(fā)的組織機構(gòu)代碼證；

（3）產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰；生產(chǎn)經(jīng)營正常；

（4）在該行開立結(jié)算賬戶，自愿接受該行信貸監(jiān)督和結(jié)算監(jiān)督；

（5）財務結(jié)構(gòu)合理，資產(chǎn)負債率適度，其中：生產(chǎn)型企業(yè)一般不超過60%、商業(yè)服務業(yè)一般不超過65%、外貿(mào)出口型企業(yè)一般不超過70%，對外擔保不超過資產(chǎn)總額的50%。

（6）信用記錄良好，無不良貸款和欠息；企業(yè)法定代表人、主要投資人、股東和管理人員信譽良好、品行端正。

（7）能夠提供貸款人認可的財產(chǎn)抵押、質(zhì)押或提供連帶責任保證擔保。

（8）申請授信小企業(yè)須按照《濰坊銀行小企業(yè)授信業(yè)務評分表》要求進行評分，且達到70分（含）以上。

5）借款人條件：

（1）當?shù)赜泄潭ㄗ∷ɑ蛏a(chǎn)經(jīng)營場所）、有常住戶口（或有效居住證明）、具有完全民事行為能力的中國公民，年齡一般不超過60歲；

（2）具有有效的營業(yè)執(zhí)照或證明合法經(jīng)營的材料；

（3）有充足的還貸來源和良好的還款意愿，能按期還本付息；

（4）能提供足值、有效的抵（質(zhì)）押或保證擔保；

（5）信譽良好，無不良信用記錄，個人品行端正，經(jīng)營合法；

（6）在該行開立結(jié)算賬戶；

（7） 持有中國人民銀行核發(fā)的正常有效的貸款卡（人民銀行不做要求的除外）；

6）其他條件：

“金鼎之約”個人授信業(yè)務貸款對象為有資金需求并向該行提出借款申請的金鼎俱樂部會員，是該行為金鼎俱樂部會員量身定做的一項VIP專項服務，金鼎俱樂部會員申請授信應提交下列文件資料：

（1）借款申請書，申請內(nèi)容包括：個人基本情況、所需授信額度、期限、本人簽字；

（2）借款人身份證、戶口簿或其他有效證件原件及復印件；

（3）借款人職業(yè)和收入證明（屬個體、私營業(yè)戶無法提供收入證明的，由貸款行核定其收入情況并出具書面材料）及家庭成員基本情況；

（4）會員所在單位的相關(guān)資料；

（5）貸款人規(guī)定的其他資料。

7）業(yè)務流程

（1）借款人提出申請，包括金額、期限、用途；

（2）濰坊銀行受理貸款申請，進行調(diào)查、審查；

（3）審批同意后，辦理抵、質(zhì)押或擔保手續(xù)，簽訂借款合同；

（4）發(fā)放貸款。

2、產(chǎn)品名稱：流動資金貸款

1）產(chǎn)品定義：

流動資金貸款是指為滿足借款人正常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)或臨時性的流動資金需要而發(fā)放的貸款。

2）產(chǎn)品種類：

（1）短期流動資金貸款：是指貸款期限在1年（含）以內(nèi)的流動資金貸款。

（2）中期流動資金貸款：是指貸款期限為1年（不含）至3年（含）的流動資金貸款。

3）產(chǎn)品特點：

期限短，周轉(zhuǎn)快，成本低，是借款人使用最為頻繁的貸款。

4）適用范圍：

經(jīng)工商行政管理機關(guān)（或主管機關(guān)）核準登記的，符合《貸款通則》規(guī)定要求和本行流動資金貸款放款條件的企（事）業(yè)法人、其他經(jīng)濟組織和個體工商戶。

5）利率和期限：

貸款利率按中國人民銀行規(guī)定的基準利率及浮動幅度確定，并在合同中載明。貸款期限根據(jù)借款人的生產(chǎn)周期、還款能力、項目評估情況和本行的信貸資金平衡能力等，由借貸雙方協(xié)商確定。最長不超過3年。

6）客戶申請材料：

（1）借款申請書，列明企業(yè)概況，申請借款額度、期限、用途，還款來源，擔保等；

（2）經(jīng)年檢的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、法人代碼證書、貸款卡/證；

（3）公司章程和/或合資（合作）經(jīng)營合同；

（4）法人代表證明書和/或法人授權(quán)委托書；

（5）主要負責人（含財務負責人）的簡歷；

（6）同意申請流動資金貸款的董事會決議和授權(quán)書、董事會簽字樣本；

（7）經(jīng)審計的近三年和最近月份的財務報表或新建企業(yè)的注冊資本驗資證明；

（8）存款賬戶設立情況，包括開戶行、賬號、余額、結(jié)算業(yè)務及結(jié)算量等；

（9）主要負債和或有負債狀況和說明。

（10）借款人以往的銀行信用評級材料及有關(guān)證明材料；

（11）擔保資料，包括保證人的保證承諾函、背景資料和近三年的財務報表，抵（質(zhì)）押物清單、價值評估文件和權(quán)屬證明，保險文件或同意保險過戶的承諾函；

（12）本行要求的其他資料。

7）業(yè)務流程：

（1）借款人提出申請，包括金額、期限、用途；

（2）濰坊銀行受理貸款申請，進行調(diào)查、審查；

篇5

一段時間以來，有企業(yè)反映宏觀調(diào)控政策實施后，銀行新增流動資金貸款大幅度減少。對此，一些企業(yè)叫苦不迭。同時，一些學者、地方政府的官員也開始紛紛發(fā)表看法，認為銀行的信貸方針與國家宏觀調(diào)控的初衷有矛盾，不該搞“急剎車”、“一刀切”……

應該說，目前企業(yè)資金緊張的情況是存在的，特別是對中小企業(yè)而言。這個雖然表面看來只限于銀行和企業(yè)間資金流動的問題，實際上牽涉到國民經(jīng)濟發(fā)展的方方面面，既和整個國家經(jīng)濟體制改革的大背景是緊緊聯(lián)系在一起的，又與今天國家宏觀調(diào)控和金融深化改革的大環(huán)境密不可分。而具體來說，目前的短期資金緊張，和今年上半年金融機構(gòu)各項存款同比少增（包括居民儲蓄存款同比少增）、票據(jù)融資銳減、企業(yè)庫存增加特別是占用資金增加、流動資金被挪作他用現(xiàn)象嚴重等原因是分不開的。當然，也存在銀行信貸資金管理方面問題的因素。因此，我們必須客觀地看待流動資金緊張問題。

今年國家實施的本輪宏觀調(diào)控是動了真格的，也正因為如此，經(jīng)濟運行中一些深層次的矛盾進一步顯現(xiàn)出來，資金問題就是這種矛盾的反映。我國是資金短缺的發(fā)展中國家，長期以來企業(yè)自有資金不足，生產(chǎn)、建設大都靠銀行貸款。在計劃經(jīng)濟時期，國有銀行和政府的關(guān)系是，政府上項目，銀行就拿錢，其結(jié)果造成了大量的銀行不良資產(chǎn)。在近幾年，為片面追求政績，一些地方政府大量介入微觀經(jīng)濟活動，干預市場和企業(yè)，甚至越權(quán)審批項目。從2003年下半年至今年年初，固定資產(chǎn)投資增長過快、新開工項目過多、建設規(guī)模過大，由此引發(fā)的貨幣信貸增長過猛、生產(chǎn)資料價格上漲過快、濫占耕地、煤電油運供應緊張等問題愈演愈烈。為此，本輪宏觀調(diào)控的重點之一就是遏制投資沖動。尤其在我國經(jīng)濟發(fā)展過程中，已經(jīng)出現(xiàn)了許多泡沫和金融風險的苗頭。中央采取的一系列針對性強、力度大的調(diào)控政策措施，包括了控制信貸規(guī)模、清理整頓開發(fā)區(qū)和土地市場、控制部分行業(yè)過度投資、加強經(jīng)濟運行調(diào)節(jié)、抓好糧食生產(chǎn)和市場供應等，就是將泡沫擠出、預防風險的有效手段。就整體經(jīng)濟發(fā)展而言，我國央行在今年的金融宏觀調(diào)控中措施是得力的。國有商業(yè)銀行有保有壓，控制貸款發(fā)放對抑制部分行業(yè)過熱起到了積極的作用。就這一點說，貸款從一些過熱行業(yè)或者是劣質(zhì)市場的退出，對防范金融風險意義非同尋常。

據(jù)統(tǒng)計，今年6月末，金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額為17萬億元，按可比口徑比去年同期增長16.3％，增幅比去年同期減緩6.8個百分點，比上年末減緩4.8個百分點。

盡管增幅減緩，但短期貸款還是增加的。那么，為什么企業(yè)感到資金緊張呢？這中間有兩個問題不能不提及，一是流動資金被挪作他用的現(xiàn)象越來越普遍。用銀行人士的話說，銀行的流動資金放出后，不能按計劃收回，所以就不能馬上再放出。長此以往的結(jié)果，流動資金周轉(zhuǎn)速度放慢，銀行收益減少，企業(yè)貸款受限，也會形成不少的不良貸款。而許多企業(yè)由于庫存增加，也占用了大量的銀行流動資金。在這種情況下，加上宏觀調(diào)控的作用，銀行對這些企業(yè)控制短期信貸資金也是情有可原的。

另外就是中小企業(yè)貸款難問題。有評論說，本輪宏觀調(diào)控中控制信貸資金是“城門失火，殃及池魚”，連帶中小企業(yè)流動資金貸款難的問題更加突出。事實上，宏觀調(diào)控并非針對中小企業(yè)，但銀行信貸政策的收緊必然會涉及一些企業(yè)的資金。而且，因為中小企業(yè)“貸款難”的問題一直沒有很好解決。盡管今年我國股份制商業(yè)銀行的貸款增長較快，但出于市場競爭的需要，他們的許多貸款也投向大客戶和高端客戶。此外，國有商業(yè)銀行加強了信貸風險的控制。再由于許多中小企業(yè)自有資金少、經(jīng)營規(guī)模小、信用等級低等原因，難以滿足銀行所需要的貸款條件，其結(jié)果，許多中小企業(yè)可能面臨短期資金短缺的境地。

當然，造成企業(yè)短期資金緊張的具體原因我們還能舉出很多，但如果能夠客觀地看待這個問題，得出的結(jié)論就會不一樣。因為無論對銀行或是企業(yè)，都是挑戰(zhàn)與機遇并存。

篇6

【關(guān)鍵詞】 流動資金 籌資 財務風險

1. 流動資金不足的危害

一個正常經(jīng)營的企業(yè)，如果流動資金不足會嚴重影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，導致企業(yè)處于停產(chǎn)或半停產(chǎn)的狀態(tài)。企業(yè)流動資金為了滿足不同的生產(chǎn)過程的需要，需要從貨幣資金依次轉(zhuǎn)化為儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、結(jié)算資金，然后再回到貨幣資金的形態(tài)，這些轉(zhuǎn)化的形態(tài)在空間上有并存性，在時間卻存在著依次繼承性，所以當流動資金不足時會引起某一形態(tài)的資金形態(tài)缺失，從而破壞了依次的繼承性，導致資金周轉(zhuǎn)停止，這種情況如果不能及時扭轉(zhuǎn)，企業(yè)就會喪失支付能力，在信譽上受損，無法進行正常的投資。

2. 流動資金不足的原因

企業(yè)流動資金對企業(yè)有著十分重要的意義，企業(yè)要想取得持續(xù)性的發(fā)展，首先需要對企業(yè)流動資金產(chǎn)生的原因進行分析，然后再針對不同的原因來采取針對性的措施來解決。造成企業(yè)流動資金不足的原因是多方面的，現(xiàn)在已不單單是企業(yè)內(nèi)部的問題，而成為了一個全社會的綜合性問題。造成企業(yè)流動資金不足的原因有經(jīng)濟體制方面的原因，也有經(jīng)濟運行機制方面的原因，社會原因和企業(yè)原因等多方面的因素所導致的，但大體上可分為內(nèi)部原因和外部原因。

2.1外部原因

目前，國家為了促進企業(yè)的更快發(fā)展，利用信貸政策來調(diào)整社會的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，因此大多數(shù)銀行為了保證信貸資金的安全性，把大部分貸款都優(yōu)先給了國家扶持的企業(yè)和信用好的企業(yè)，這樣就對信譽不高的企業(yè)和中小企業(yè)、私營企業(yè)帶來了很大的影響，在物價不同攀高的情況下，企業(yè)的生產(chǎn)成本在遞增，導致費用和資金耗用量都有不同程度的增加，同時貸款又難，這樣就導致企業(yè)流動資金短缺，且隨著時間的增加，短口還在呈不斷擴大的趨勢。

2.2內(nèi)部原因

2.2.1企業(yè)對市場缺乏足夠的認知能力，盲目的擴大生產(chǎn)，致使商品積壓，導致流動資金無法實現(xiàn)形態(tài)的轉(zhuǎn)變，切斷了資金周轉(zhuǎn)的連接鏈，從而導致企業(yè)流動資金不足，無法進行正常的生產(chǎn)經(jīng)營。

2.2.2結(jié)算紀律執(zhí)行不嚴，托收拒付現(xiàn)象嚴重，導致大量資金滯留在結(jié)算環(huán)節(jié)，最終導致企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)緩慢。

2.2.3資本金投入不足，資產(chǎn)負債率高，企業(yè)缺乏自我發(fā)展的能力。企業(yè)在發(fā)展過程中所需的流動資金大部分通過銀行貸款來解決，由于銀行貸款難等問題，企業(yè)如果貸不到款，那么就沒有流動資金可以運作，處于被動地位，既然貸到款了，但這部分貸款也不能從根本上解決企業(yè)流動資金不足的矛盾，企業(yè)要想取得長足的發(fā)展，需要有大部分的自有資金來保障，這樣企業(yè)在發(fā)展中才能時刻處于主動的地位。但目前大部分企業(yè)資本金都嚴重不足，企業(yè)長期處于負債的情況下，企業(yè)生產(chǎn)過程中的有大部分盈利都用于償還債務及利息，在這種重壓下不僅企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)有困難，企業(yè)的自有資本金的積累更是難上加難。

2.2.4大量基礎支出、消費支出擠占生產(chǎn)資金，致使流動資金的使用效益低下。

3 .解決流動資金不足的對策

3.1加強成品資金的管理

首先，以市場為導向，樹立新的理財觀念。在當前市場經(jīng)濟的浪潮中，作為一名有遠見的決策者，應該緊盯市場信息，滿足市場需求，積極快速地調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，開拓適銷對路、成本低、效益高的新產(chǎn)品，果斷地停止那些無利可圖、甚至虧損的產(chǎn)品，當然這還應該綜合企業(yè)總體情況做出決策。一個企業(yè)要想在市場上站穩(wěn)腳跟，有自己的一席之地，只能緊跟市場的發(fā)展步伐，不斷調(diào)整自己的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來適應市場經(jīng)濟的要求，還要定期分析產(chǎn)品在市場中適銷情況，不斷進行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，對滯銷的產(chǎn)品及時調(diào)價或采取相應的措施，一定要集中資金保重點，努力發(fā)展優(yōu)勢項目、優(yōu)勢產(chǎn)品，不斷擴大市場占有量；與此同時，還應該注重新產(chǎn)品的開發(fā)，只有有了市場認可的名牌、拳頭產(chǎn)品，企業(yè)的資金才能成為源頭活水，滾滾而來。

其次，盤活存量資產(chǎn)，提高變現(xiàn)能力，及時回籠資金。應研究企業(yè)當前庫存商品是否合理，從而制訂出合理的庫存界限，并定期清倉查庫，對產(chǎn)品的庫存結(jié)構(gòu)進行深入分析，對超儲積壓的原材料、輔助材料等及時處理，從而有效降低成品資金的占用。

最后，改進營銷方法，積極促銷。

3.2加強結(jié)算資金的管理

建立和健全一套結(jié)算資金管理制度，實行資金跟蹤管理，做到有章可循，責權(quán)明確，獎罰分明。企業(yè)銷貨部門必須密切注意市場信息，重視購銷活動中的資信評估工作，根據(jù)信用程度采用不同的結(jié)算方式，嚴格控制預訂、賒銷的程度，確保資金的安全和正常運轉(zhuǎn)，選擇有利的結(jié)算方式。我個人認為：在采購業(yè)務上，要盡量爭取采用托收承付（驗貨付款）或商業(yè)匯票結(jié)算方式，小心使用銀行匯票和轉(zhuǎn)帳支票、銀行本票；在銷售業(yè)務上，應盡量采用銀行本票、轉(zhuǎn)帳支票、銀行匯票和銀行承兌匯票等結(jié)算方式，對信用特別好的客戶也可采用托收承付和商業(yè)承兌匯票結(jié)算。

3.3拓展流動資金的來源渠道

3.3.1企業(yè)應努力創(chuàng)造條件，爭取實行股份制改造，籌集發(fā)展資金。將國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)為國有股份，將企業(yè)職工集資轉(zhuǎn)為內(nèi)部職工持股，并爭取改造為上市公司。通常，初次發(fā)行股票并上市流通，不僅會給企業(yè)帶來巨大的資金融通，還會大大提高企業(yè)的知名度和商譽，使企業(yè)的競爭力獲得極大的提高。

3.3.2尋求最佳的資本結(jié)構(gòu)，降低籌資的風險。企業(yè)在籌集資金時，常常會面臨財務上提高收益與降低風險之間的兩難選擇。企業(yè)在籌資決策時，應當在控制融資風險與謀求最大利益之間尋求一種平衡，即最佳資本結(jié)構(gòu)。當企業(yè)籌措一筆資金時，企業(yè)可分別計算各種籌資方案的加權(quán)平均資本成本，然后選擇其中資本成本最低的一種。

3.4加強流動資金的管理即“節(jié)流”我們必須強化企業(yè)管理，堅持以財務管理為中心，緊緊抓住成本費用這個重要環(huán)節(jié)，制定嚴格的費用支出計劃。降低消耗，增加盈利，增加自我積累，使企業(yè)的流動資金循環(huán)步人正常軌道。

結(jié)語

總而言之，加強企業(yè)流動資金管理，提高資金的使用效率是解決流動資金不足的根本途徑，如果能把上述幾方面的工作做好，企業(yè)就可以釋放出流動資金的活力和功能，并使得到最佳配置，發(fā)揮最佳效能。

參考文獻：

[1] 謝雨電.從流動資金淺析企業(yè)的資金需求[J].會計之友，2009（11）.

[2] 肖昱華.企業(yè)流動資金緊缺的成因與對策[J].知識經(jīng)濟，2009（3）.

篇7

今年初，我們根據(jù)上級行制定的分類排隊標準，結(jié)合1988年我們自己摸索出的“十分制分類排隊法”，考慮國家和總行提出的支持序列，對全部商業(yè)企業(yè)進行了分類排隊，并逐企業(yè)制定了“增、平、減”計劃，使貸款投向投量、保壓重點十分明確，為今年的調(diào)整工作贏得了主動。到年末，一類企業(yè)的貸款比重達65.9％，較年初上升4.7個百分點，二類企業(yè)達26.7％，較年初下降2.6個百分點，三類企業(yè)達7.4％，較年初下降2.1個百分點。這表明，通過貸款存量移位，貸款結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化。

（二）調(diào)整好商業(yè)企業(yè)資金占用結(jié)構(gòu)

長期以來，由于我市商業(yè)企業(yè)經(jīng)營管理水平不高，致使流動資金使用不當，沉淀資金較多，資金存量表現(xiàn)為三個不合理：一是有問題商品偏多，商品資金占用不合理；二是結(jié)算資金占用偏高，全部流動資金內(nèi)在結(jié)構(gòu)不合理；三是自有資金偏少，占全部流動資金的比重不合理。針對這三個不合理，我們花大氣力、下苦功夫致力于現(xiàn)有存量結(jié)構(gòu)的調(diào)整，從存量中活化資金，主要開展了以下幾個方面的工作：

1．大力推行內(nèi)部銀行，向管理要資金

我們在1988年搞好試點工作的基礎上，今年在全部國營商業(yè)推行了內(nèi)部銀行，完善了企業(yè)流動資金管理機制，減少了流動資金的跑、冒、滴、漏，資金使用效益明顯提高，聊城市百貨大摟在實行內(nèi)部銀行后，資金使用明顯減少，而效益則大幅度增長。今年全部流動資金占用比去年增長1.5％，而購、銷、利的增幅均在30％以上，資金周轉(zhuǎn)加快27％。據(jù)統(tǒng)計，今年以來，通過開展內(nèi)部銀行，商業(yè)企業(yè)約計節(jié)約資金450萬元。

2．著力開展清潛，向潛力挖資金

針對商業(yè)企業(yè)資金占用高、潛力大的問題，我們今年建議市政府召開了三次清潛工作動員大會，組成了各級挖潛領導小組，并制定了一系列獎罰政策，在全市掀起了一個人人重挖潛、個個來挖潛的，變銀行一家的“獨角戲”為銀企政府的大合唱，有力地推動了全市商業(yè)企業(yè)挖潛工作的開展。為配合好企業(yè)清欠，我們還在三季度搞了個“清欠三部曲”，派出信貸員28人次，幫助企業(yè)分市內(nèi)、市外、區(qū)外三個層次清欠，清回資金317筆，581萬元，受到了企業(yè)的高度贊揚。

3．全力督促企業(yè)補資，向消費擠資金

為解決商業(yè)企業(yè)自有資金少、抗風險能力差的問題，我們除發(fā)放流動基金貸款利用利率杠桿督促企業(yè)補資外，還廣泛宣傳，積極動員，引導企業(yè)學會過緊日子，變消費基金為經(jīng)營資金。在我們的推動下，有7戶企業(yè)把準備用于消費的285萬元資金全部用于參加周轉(zhuǎn)。如地區(qū)紡織品站推遲蓋宿舍樓，把85萬元企業(yè)留利，全部用于補充流動資金。今年，我們共督促商業(yè)企業(yè)補資158萬元，為年計劃的6倍。

由于我們開展以上工作，使我市商業(yè)企業(yè)的資金占用結(jié)構(gòu)得到明顯改善，全年處理各種積壓商品595萬元，使商品適銷率由去年的85％上升至91％，壓縮各種結(jié)算資金688萬元，使結(jié)算資金占全部流動資金比例控制在32％以下。全年補資158萬元，使自有資金占全部流動資金的比重由年初的6.5％上升至7.9％。

通過調(diào)整兩個結(jié)構(gòu)，促進了資金存量向好企業(yè)投入，加快了資金周轉(zhuǎn)，盤活了大量資金，使一方面資金需求量大、一方面資金占用嚴重不合理的矛盾得以緩解。

實行商品監(jiān)測，搞好商品供應

商品是否豐富、價格是否平穩(wěn)，是判斷市場優(yōu)劣的標準。商業(yè)信貸的任務就在于及時、足量地把資金輸?shù)窖ㄎ簧?，支持商業(yè)部門及時組織商品供應市場，避免市場紊亂，我們采取的措施是：

（一）進行商品排隊和監(jiān)測

為保證市場供應，了解消費者對哪些商品最為敏感、最為需要，年初，我們抽出近兩個月時間對300種日用消費品進行了商品排隊，排出了97種暢銷商品、134種平銷商品和69種滯銷商品，通過排隊，摸清了市場狀況，找到了工作著力點。為使商業(yè)部門的采購既能充足供應市場，又能防止積壓，減少資金占用，我們集中對火柴、肥皂、奶粉、搪瓷用品等50種商品進行監(jiān)測，設置了監(jiān)測卡，每旬統(tǒng)一對這些商品的進、銷、存、價格等方面進行監(jiān)測分析，然后及時指導商業(yè)企業(yè)調(diào)整采購重點。如今年4、5月份，我們發(fā)現(xiàn)有不少商業(yè)部門火柴庫存薄弱，市場價格混亂，及時提供資金支持百貨站重點采購。僅7天，就使市場火柴充裕起來，價格回落到正常水平。

在支持商業(yè)企業(yè)經(jīng)營中，我們還從大處著眼，引導企業(yè)把近期市場和遠期市場結(jié)合起來，把短期效益和長期效益結(jié)合起來，把企業(yè)效益同社會效益結(jié)合起來，以求得市場的長期穩(wěn)定。如今年6月份，我市蒜苔取得大豐收，一時間蒜苔市場價格迅速下落，廣大農(nóng)民普遍為銷路和價格發(fā)愁。我們認為，如果蒜苔價格下擺過低，肯定要刺傷菜農(nóng)的積極性，明年的蔬菜市場肯定要受影響，為迅速解決問題，保持蔬菜市場的長期穩(wěn)定，我們建議市政府召開了由財政、稅務、各鄉(xiāng)鎮(zhèn)、市蔬菜公司等27家單位參加的協(xié)調(diào)會議，適時制定了保護萊農(nóng)和蔬菜公司利益的政策，理順了各方面的關(guān)系。我們及時發(fā)放貸款100萬元，支持蔬萊公司存儲外調(diào)蒜苔120萬斤，迅速穩(wěn)定了市場價格，保住了市場，為菜籃子問題消除了隱患，市政府對我們的工作予以高度評價。

（二）壓集體、保國營，重點支持國營零售企業(yè)

國營零售企業(yè)直接面對消費者，擔負著供應市場、平抑物價的艱巨任務，其經(jīng)營好壞對市場關(guān)系重大；而集體企業(yè)普遍管理水平低，且多追求盈利，不承擔保市場的責任。為此，我們確定了壓集體、保國營、重點支持零售企業(yè)的貸款投放序列。今年在商業(yè)貸款基本不增加的情況下，6戶國營零售企業(yè)貸款上升175萬元，而17戶集體商業(yè)企業(yè)下降232萬元。由于我們支限分明，使國營零售企業(yè)的社會效益和經(jīng)濟效益明顯提高，完成購、銷、利為4079萬元、6788萬元和179萬元，分別比去年同期增長25.6％、31.4％、29.8％，資金周轉(zhuǎn)較去年同期加快7.5％。

重視決算審查，搞好綜合反映

為使商業(yè)企業(yè)取得扎扎實實的經(jīng)濟效益，維護流動資金的完整無缺，我們于年末抽出專門人員對全部商業(yè)的效益進行審查，共審查出虛假利潤134萬元，并及時采取果斷措施，督促企業(yè)調(diào)整了帳務，保證了年終決算的真實性、準確性。今年，我們還重點抓了綜合反映工作，努力當好領導參謀，共寫出經(jīng)濟活動分析、調(diào)查報告、專題總結(jié)、論文、經(jīng)濟信息等249篇，被有關(guān)部門轉(zhuǎn)發(fā)錄用的達169篇，通過寫作，同志們的業(yè)務素質(zhì)也有了明顯提高。

篇8

關(guān)鍵詞：銀行貸款 貿(mào)易融資 企業(yè)選擇

在我國現(xiàn)行金融體制和機制下，銀行貸款是企業(yè)最主要的融資渠道，按照企業(yè)取得銀行貸款的方式分類，主要是流動資金貸款和貿(mào)易融資。在過去相當長一段時間內(nèi)，企業(yè)流動資金貸款是主流，貿(mào)易融資主要集中于國際領域，占比較小。近年來，隨著國內(nèi)外經(jīng)濟形勢變化和我國內(nèi)外貿(mào)易快速發(fā)展，貿(mào)易融資規(guī)模迅速擴大，流動資金貸款向貿(mào)易融資轉(zhuǎn)化趨勢初步形成。

1、當前貿(mào)易融資發(fā)展面臨的宏觀經(jīng)濟形勢

國際方面，中國參與經(jīng)濟全球化取得重大成果。根據(jù)世界貿(mào)易組織統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2013年中國已成為世界第一貨物貿(mào)易大國。2013年中國貨物進出口總額為4.16萬億美元，其中出口額2.21萬億美元，進口額1.95萬億美元。這是我國對外貿(mào)易發(fā)展道路上新的里程碑，為貿(mào)易大國向貿(mào)易強國邁進奠定了堅實基礎。此外，在中國外貿(mào)轉(zhuǎn)型升級的背景下，服務貿(mào)易發(fā)展勢不可擋，近期在臺灣炒得沸沸揚揚的阻撓兩岸服務貿(mào)易協(xié)議事件，只是經(jīng)濟車輪前行中的一個“小插曲”。對外貨物貿(mào)易和服務貿(mào)易的迅猛發(fā)展為貿(mào)易融資業(yè)務的大發(fā)展提供了良好條件。

國內(nèi)方面，商業(yè)銀行盈利模式面臨來自兩方面的壓力。銀行是一個經(jīng)營資金和風險的行業(yè)，抵御風險的終極手段是消耗資本，規(guī)避風險的直接目的是創(chuàng)造利潤。消耗最少的資本創(chuàng)造最大的利潤，這就是商業(yè)銀行孜孜以求的價值最大化目標。長期以來，我國銀行業(yè)的利潤貢獻以存貸利差為主，然而這一事實將面臨改寫。原因如下：

一是利率市場化改革已在有條不紊地進行中。十八屆三中全會通過了金融改革的目標和措施，其中最核心的內(nèi)容為利率市場化，例如放開銀行貸款利率的上限與下限，放開存款利率的下限等。近年來，銀行理財產(chǎn)品發(fā)展迅速，預期平均年收益率高達5%以上，普遍高于同期銀行存款利率。利率管制一旦放開，金融機構(gòu)之間存款與貸款的競爭就會加劇，必將導致銀行存貸款利差收入對利潤貢獻的明顯下降。

二是中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ已于2013年1月1日正式實施。巴塞爾協(xié)議Ⅲ是全球銀行業(yè)監(jiān)管的標桿，2008年發(fā)生的全球性金融危機使監(jiān)管機構(gòu)認識到，現(xiàn)行的銀行資本監(jiān)管國際規(guī)則存在一系列重大缺陷，必須進一步加強監(jiān)管來增強銀行體系的風險承受能力。為此，2010年12月，巴塞爾委員會了第三版巴塞爾協(xié)議。協(xié)議的實施要求商業(yè)銀行要提高資本充足率，即銀行要消耗比以往更多的資本來抵御風險，必然導致銀行資本利潤率快速下降。

以上兩個因素導致銀行盈利模式受到前所未有的挑戰(zhàn)，銀行必須尋求出路，創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。傳統(tǒng)的流動資金貸款是典型的高資本占用和單一存貸差產(chǎn)品，已不能適應現(xiàn)在和未來的金融改革方向。

2、貿(mào)易融資的比較優(yōu)勢分析

貿(mào)易是永恒的，貿(mào)易也是龐大的，在我國國際貿(mào)易取得輝煌成就的同時，早在“十二五”規(guī)劃初期，我國就設定了國內(nèi)貿(mào)易總體規(guī)模指標實現(xiàn)翻番的目標，預計2015年實現(xiàn)社會消費品零售總額32萬億元左右，年均增長15%左右。凡有貿(mào)易就有貿(mào)易融資，貿(mào)易融資服務貿(mào)易。貿(mào)易融資是銀行以企業(yè)的真實貿(mào)易背景為基礎，圍繞國際國內(nèi)貿(mào)易流程的各個環(huán)節(jié)而提供的一系列融資。通俗講，就是銀行根據(jù)企業(yè)的某一筆貿(mào)易合同，在合同執(zhí)行過程中的采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)注入銀行資金，幫助企業(yè)順利完成交易。貿(mào)易融資的品種較多，大體可以分為國際貿(mào)易融資和國內(nèi)貿(mào)易融資，國際、國內(nèi)貿(mào)易融資均可以分為買方融資和賣方融資，國內(nèi)貿(mào)易融資還通常依托結(jié)算產(chǎn)品劃分為票據(jù)融資、國內(nèi)信用證項下融資和國內(nèi)保理等。

當前，為適應市場變化和企業(yè)需求，國內(nèi)銀行對貿(mào)易融資有著前所未有的重視，一些銀行還成立了專門負責貿(mào)易融資的部門，如貿(mào)易金融部、供應鏈金融部等；為鼓勵貿(mào)易融資業(yè)務發(fā)展，一些銀行還都出臺了相關(guān)的發(fā)展目標和激勵機制，如農(nóng)行設定2014年貿(mào)易融資占比不得低于全部短期貸款15%的發(fā)展目標，以后逐年遞增。下面分別從銀行和企業(yè)角度，分析貿(mào)易融資的比較優(yōu)勢。

2.1、從銀行角度看，貿(mào)易融資具有以下優(yōu)勢

一是貿(mào)易融資基于自償性特點，有效降低了融資風險。自償性即自我清償、自動清償。如給賣方的融資，以將來應收賬款作為第一還款來源；給買方的融資，以產(chǎn)品加工銷售后未來的銷售收入為第一還款來源。貿(mào)易融資的期限一般與應收賬款賬期或加工銷售周期相匹配，回款即還款，資金使用效率高。而流動資金貸款一般不與具體某一筆合同嚴格掛鉤，且期限相對固定，還款來源游離于銀行可控范圍之外，資金使用效率較低。

二是貿(mào)易融資基于組合性特點，其產(chǎn)品線長，產(chǎn)品帶寬，可以提高綜合回報。組合性體現(xiàn)了貿(mào)易融資僅是銀行提供給客戶眾多產(chǎn)品中的一項，且是最重要的一項。它是銀行成功營銷企業(yè)客戶的突破口，企業(yè)辦理融資后，與這筆融資相關(guān)的結(jié)算、交易、理財、存款、擔保等產(chǎn)品必將隨之而來，如同穿起一串漂亮的珍珠。對于銀行來說，貿(mào)易融資的價值，不僅僅在自身，而在貿(mào)易金融的大境界中。反之，流動資金貸款與其他產(chǎn)品的組合性較差，綜合收益不高。

三是貿(mào)易融資經(jīng)濟資本占用低，是銀行資本節(jié)約型產(chǎn)品。銀監(jiān)會于《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》于2013年1月1日開始實施，其中貿(mào)易融資經(jīng)濟資本明顯低于流動資金貸款。舉例說明，農(nóng)業(yè)銀行同樣一筆資本，敘作的貿(mào)易融資金額，可以是流動資金貸款的1.7倍。在監(jiān)管層要求提高資本充足率至15%的情況下，貿(mào)易融資節(jié)約了資本，實現(xiàn)了資本的效用最大化。

2.2、從企業(yè)角度看，貿(mào)易融資具有以下優(yōu)勢

一是融資成本低。外幣貿(mào)易融資成本高度市場化，以美元融資為例，成本報價采用LIBOR（倫敦銀行間同業(yè)拆借利率）加點的方式，年利率為5-6%（具體依融資企業(yè)授信、業(yè)務品種、期限等情況確定）。國內(nèi)貿(mào)易融資期限一般最長為半年，即以半年期基準利率5.6%浮動，低于一年期流動資金貸款的浮動基準6%。

二是受銀行信貸規(guī)模控制程度低。央行行長周小川指出我國的貨幣政策與國際經(jīng)濟形勢密切相連，正如近兩年來實行穩(wěn)健的貨幣政策，是和應對全球金融危機以及復蘇過程中出現(xiàn)的問題密切相關(guān)的。商業(yè)銀行是央行貨幣政策的重要傳導途徑，信貸規(guī)?？刂凭褪谴胧┲?。以農(nóng)行為例，總行每月月初設定人民幣最高放款額度，超過額度的貸款一律不得發(fā)放，企業(yè)貸款排隊等規(guī)模的現(xiàn)象屢見不鮮。而外幣貿(mào)易融資基本不設額度上限，用款時效性強，隨貸隨用，審批和發(fā)放不存在時間間隔長的問題。另外，貿(mào)易融資產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮，可以通過產(chǎn)品設計繞開規(guī)?？刂?，如從表內(nèi)融資轉(zhuǎn)為表外融資。

三是準入條件低，擔保條件寬松。正因為貿(mào)易融資對于銀行來說風險低、占用資本少，銀行才降低了企業(yè)準入和擔保條件，歸根結(jié)底這與貿(mào)易融資的自償性特點有關(guān)。銀行為企業(yè)貸款，有著嚴謹?shù)男刨J標準和流程，對不同客戶不同產(chǎn)品實行差異化管理。對于不能滿足流動資金貸款條件的企業(yè)可以嘗試采用貿(mào)易融資來獲得資金。

3、企業(yè)該如何選擇

據(jù)金融業(yè)專家預測，當前中國銀行業(yè)的環(huán)境下，在利率市場化進程加速推進、中國版巴塞爾協(xié)議III正式落地的雙重因素夾擊下，將極大地壓縮傳統(tǒng)流動貸金貸款的資本利潤率，流動資金貸款貿(mào)易融資化大勢所趨。30年前的歐美銀行業(yè)和15年前的香港、臺灣和新加坡銀行業(yè)曾經(jīng)走過的流貸貿(mào)易融資化之路就是一面鏡子，足以為中國銀行業(yè)貿(mào)易融資的未來發(fā)展提供借鑒。

2010年底，中國人民銀行、商務部和財政部了《關(guān)于進一步促進貿(mào)易融資發(fā)展的通知》，堪稱史無前例，可見在國家政策層面是鼓勵貿(mào)易融資發(fā)展的。作為資金的需求者――企業(yè)，是否覺察到了這樣的變化？未來將如何選擇融資方式？對貿(mào)易融資產(chǎn)品了解幾何？是否實現(xiàn)了運用？據(jù)調(diào)查，國內(nèi)大型進出口企業(yè)對貿(mào)易融資并不陌生，也切實體會到了貿(mào)易融資的諸多好處，甚至有的企業(yè)已實現(xiàn)了流動資金貸款的全部貿(mào)易融資化，而大多數(shù)中小型進出口企業(yè)、內(nèi)貿(mào)企業(yè)還停留在那種“只認流動資金貸款”的階段。當然原因是多方面的，如多年交易習慣使然、銀行宣傳力度不夠等。把握經(jīng)濟金融變化的新形勢，以變應變，順勢而為是企業(yè)的最佳選擇。為此，企業(yè)應做好以下準備和嘗試：

主動獲知金融信息。根據(jù)信息不對稱理論，市場經(jīng)濟中信息意味著機遇，掌握信息多的人往往占據(jù)有利地位。為此，企業(yè)需要與銀行建立通暢的信息溝通機制，要委派專人了解銀行產(chǎn)品。近年來銀行的創(chuàng)新產(chǎn)品可謂“百花齊放”，融資產(chǎn)品早已不是自古華山一條路，貿(mào)易融資可謂另辟蹊徑，其具有豐富的產(chǎn)品種類和產(chǎn)品組合，一個貿(mào)易環(huán)節(jié)甚至有4-5種產(chǎn)品，總有一款適合你。

勇于嘗試融資產(chǎn)品。貿(mào)易融資確實起源于進出口貿(mào)易，但如今不僅僅局限于此，實現(xiàn)了國際業(yè)務產(chǎn)品國內(nèi)化，如國際信用證演化出國內(nèi)信用證、國際保理演化出國內(nèi)保理、國際訂單融資演化出國內(nèi)訂單融資等。這意味著貿(mào)易融資的適用范圍已擴展到國內(nèi)貿(mào)易，只要是有買賣交易，無論國際還是國內(nèi)，都可以利用貿(mào)易融資獲得資金。因此，貿(mào)易融資的適用范圍大大增加了貿(mào)易融資的運用空間，企業(yè)需要做的就是要勇于“吃螃蟹”。

誠實提供真實貿(mào)易。機遇面前，銀行準備的是不斷變化的產(chǎn)品，企業(yè)需要準備的是貿(mào)易背景。2013年12月份，國家外匯管理局出臺了《關(guān)于完善貿(mào)易融資業(yè)務外匯管理有關(guān)問題的通知》，文件要求銀行必須以貿(mào)易背景真實性為基礎來辦理貿(mào)易融資，企業(yè)不得虛構(gòu)貿(mào)易背景套取銀行融資?，F(xiàn)今市場上確實存在利用虛假貿(mào)易套取銀行融資的現(xiàn)象，監(jiān)管層出臺文件是為了有效規(guī)范這一融資“新貴”。在創(chuàng)新中發(fā)展，在發(fā)展中規(guī)范，在規(guī)范中校正發(fā)展的路徑才是正途。

注釋：

[1]巴塞爾協(xié)議III.關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標準的協(xié)議.韓國首爾.2010年11月通過。

[2]LIBOR（倫敦銀行間同業(yè)拆借利率）.國際金融市場中短期資金拆借利率，是大多數(shù)浮動利率的基礎利率，包括貿(mào)易融資。

[3]資本充足率.銀行的資產(chǎn)對其風險的比率，各國金融監(jiān)管當局一般都對商業(yè)銀行有資本充足率的管制，目的是監(jiān)測銀行抵御風險的能力。

[4]經(jīng)濟資本.描述在一定的置信水平上，一定時間內(nèi)（如一年），為了彌補銀行的非預期損失所需要的資本。

參考文獻：

[1]彭興韻.生活.讀書.新知.三聯(lián)書店.金融學原理（第三版）.

[2]陳雨露主編.中國人民大學出版社.國際金融（第四版）.

篇9

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，國家加強宏觀調(diào)控以來，投入企業(yè)的資金并沒有減少。截至2004年末，調(diào)查的5家企業(yè)資金來源總額達19005萬元，比上年同期增長23％。貸款仍然是企業(yè)主要的融資方式，貸款總額呈增加趨勢，2004年末為5700萬元，同比增長13％，占資金來源總額的30％。但是企業(yè)存貨資金和應收賬款資金（兩金）總額雙雙持續(xù)增長，增長速度遠遠超過資金來源增長幅度。2004年末，被調(diào)查企業(yè)“兩金”余額為12120萬元，同比增長33％。其中，存貨達7650萬元，同比增長58％，存貨中原材料占10769萬元，同比增長21％；產(chǎn)成品占2088萬元，同比增長31％。應收賬款2382萬元，同比增長3％。

企業(yè)“兩金”占流動資產(chǎn)的比重較高，且呈上升之勢。2004年末占64％，同比上升12個百分點?！皟山稹痹黾宇~占流動資產(chǎn)增加額的比重更大，2004年末“兩金”占同期流動資產(chǎn)增加額的85％。也就是說，“兩金”占用了六成以上流動資產(chǎn)，其增加額占用了八成以上流動資產(chǎn)增加額。

企業(yè)“兩金”大幅度增長，固然有宏觀調(diào)控政策的影響因素，但總體上可以看成是企業(yè)盲目應對宏觀經(jīng)濟發(fā)展形勢的后果。近兩年，我國經(jīng)濟步入新一輪增長周期，物價指數(shù)扭轉(zhuǎn)了連續(xù)多年下滑的趨勢。一方面，由于原材料不斷漲價，直接導致企業(yè)維持正常生產(chǎn)所需儲備的原材料占用資金大幅上升，如煤、廢鋼、鐵礦石等原材料價格綜合比2003年上漲30％左右。面對原材料不斷漲價的形勢，一些企業(yè)開始囤積大量原材料，更是讓流動資金緊張的狀況雪上加霜。另一方面，企業(yè)由于產(chǎn)品銷售價格上漲，盈利大幅度增加，開始盲目擴大產(chǎn)能。如鋼鐵企業(yè)，近年來，都進行了較大規(guī)模的擴大再生產(chǎn)，需要準備更多的原材料，產(chǎn)成品庫存也相應增加。加之部分企業(yè)出現(xiàn)固定資產(chǎn)投資資金不足、擠占流動資金搞投資的現(xiàn)象。而隨著宏觀調(diào)控各項政策的落實，固定資產(chǎn)投資增長速度下降，經(jīng)濟降溫，一些企業(yè)產(chǎn)成品迅速上升。

企業(yè)“兩金”大幅度增長，無論對企業(yè)自身還是銀行而言，都潛藏著巨大的風險。如果庫存和企業(yè)應收賬款繼續(xù)增大，將加劇企業(yè)流動資金緊張的狀況，降低企業(yè)的盈利水平，導致經(jīng)濟增長速度減緩。一旦物價指數(shù)回落，市場需求縮減，企業(yè)高價位購入原材料的成本勢必無法順價從產(chǎn)品銷售收入中收回，盲目擴大產(chǎn)能生產(chǎn)的產(chǎn)品也會積壓，從而造成企業(yè)經(jīng)營狀況惡化，企業(yè)資金更加緊張，并對銀行的信貸質(zhì)量產(chǎn)生威脅。

化解風險需多方努力

政府部門：繼續(xù)控制固定資產(chǎn)投資的過快增長，特別是要嚴格限制低水平重復建設，優(yōu)化資源配置，緩解因煤電油運的瓶頸壓力給企業(yè)帶來的生產(chǎn)成本增加，尤其是各產(chǎn)業(yè)鏈的上游企業(yè)生產(chǎn)成本的增加，防止因成本的快速增加導致企業(yè)流動資金不足、相互拖欠的過快增長而使企業(yè)資金步入惡性循環(huán)。要引導商業(yè)銀行正確理解和實施國家有保有壓、區(qū)別對待的宏觀調(diào)控政策。對于技術(shù)裝備水平先進、經(jīng)營狀況好、發(fā)展?jié)摿Υ蟆①Y產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)合理、產(chǎn)權(quán)機制明晰的工業(yè)企業(yè)，要繼續(xù)加大政策扶持和信貸投入，保證其正常的生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展，支持其渡過目前生產(chǎn)經(jīng)營難關(guān)。

篇10

[關(guān)鍵詞] 流動資金貸款；到期風險；現(xiàn)金流量

[中圖分類號] F830.54

[文獻標識碼] A

[文章編號] 1006-5024(2007)07-0173-03

[作者簡介] 謝德輝，贛南師范學院商學院講師，研究方向為經(jīng)濟管理；

郭志華，贛南師范學院商學院講師，研究方向為經(jīng)濟管理；

高淑京，贛南師范學院數(shù)學與計算機學院副教授，博士后，研究方向為經(jīng)濟數(shù)學。(江西 贛州 341000)

目前，商業(yè)銀行評估流動資金貸款風險的一般方法是：首先，評定企業(yè)信用評級，把評級結(jié)果轉(zhuǎn)換為信用等級風險系數(shù)。其次，根據(jù)貸款擔保的方式，確定貸款方式風險系數(shù)，由其他企業(yè)提供保證擔保，根據(jù)保證企業(yè)的評級，確定貸款方式風險系數(shù)。最后，確定貸款風險度。等級系數(shù)與方式系數(shù)的乘積為貸款風險度，風險度越小越好。

容易看到，貸款風險被分為兩部分：一是以信用等級風險系數(shù)衡量的到期風險；二是以貸款方式風險系數(shù)衡量的最終風險。這里，到期風險是指貸款到期日能償還貸款的可能性大小。最終風險是指在到期日后采取訴訟或其他手段能最終收回資金的可能性大小。到期風險評估以企業(yè)信用等級評定為基礎，最終風險評估在由其他企業(yè)提供保證擔保時也是以企業(yè)信用等級評定為基礎。所以，企業(yè)信用等級評定是評估流動資金貸款風險的核心問題，其合理性和準確性直接決定風險評估的質(zhì)量。

一、典型評分評級方法存在的問題

表1摘錄了典型商業(yè)銀行企業(yè)信用等級評定表的部分指標和標準。可以看到，它幾乎涵蓋了企業(yè)全部的財務指標，優(yōu)點是可以從規(guī)模、盈利能力、經(jīng)營效率、增長速度、償債能力等多方面綜合評定企業(yè)的經(jīng)營狀況。缺點是偏離了商業(yè)銀行的主要目的。對流動資金貸款的發(fā)放，區(qū)別于建設貸款和其他中長期貸款，商業(yè)銀行只是企業(yè)短期負債的債權(quán)人，不必過分關(guān)注企業(yè)的發(fā)展態(tài)勢、核心競爭力和持續(xù)生存能力，只需重點評估企業(yè)的到期償債能力。

1.虛假報表信息導致的虛假評級。一般說來，銀行沒有時間、能力和條件現(xiàn)場審核企業(yè)的財務狀況，所以，企業(yè)財務資料的真實性對評定企業(yè)的信用狀況極為重要。但是，在實際工作中，企業(yè)提供虛假財務資料的情況并不少見。為此，銀行往往要求企業(yè)提供經(jīng)審計的財務資料，但由于審計機構(gòu)實踐中很難承擔責任，經(jīng)審計財務資料的真實性很少得到改觀。在相關(guān)的社會信用制度完善之前，銀行想完全避免虛假財務資料導致虛假評級的風險是不現(xiàn)實的。對銀行來說，必須找到某種簡單、實用、有效的方法來審查企業(yè)財務信息的真實性。否則，越是全面、綜合的評價方法，其可靠性越低。

2.財務指標的局限性。表1的每一項指標都從不同角度反映了企業(yè)的經(jīng)營狀況，但假如我們只關(guān)注企業(yè)的到期償債能力，各項指標的局限性就很明顯。

(1)規(guī)模指標?？傎Y產(chǎn)、長期資產(chǎn)、所有者權(quán)益等規(guī)模指標，對債權(quán)人而言，只有與債權(quán)規(guī)模匹配才有意義。從對象上講，到期風險應該只比較到期現(xiàn)金資產(chǎn)的存量規(guī)模。從方法上講，應該對資產(chǎn)與貸款的商或差即相對額評分。

(2)盈利指標。盈利能力與還貸能力是正相關(guān)的，但不是對應的。總資產(chǎn)報酬率、銷售利潤率、資本回報率等指標很高的企業(yè)，其利潤也可能僅僅表現(xiàn)為庫存商品和應收賬款的增加，或關(guān)聯(lián)交易等特殊事項的結(jié)果，對衡量短期貸款的到期風險不是直接的。

(3)流動性指標。用流動比、速動比等指標評分也存在不足。第一，指標反映的是當前時點的狀況，不是貸款到期日時點的狀況。第二，流動比含有存貨、預付款、待攤費用等資產(chǎn)，這些資產(chǎn)不是償債的直接來源。當企業(yè)需要通過強制收回應收賬款或賤賣存貨等手段籌措償債資金時，貸款可能已經(jīng)逾期。也即是，流動性指標衡量當前時點的最終償債能力，而不是未來時點的即時償債能力。

(4)增長、周轉(zhuǎn)指標。銷售收入增長率、利潤增長率等增長指標反映企業(yè)經(jīng)營狀況的變動趨勢，應收賬款、存貨周轉(zhuǎn)率等周轉(zhuǎn)指標反映企業(yè)經(jīng)營效率。這些指標與企業(yè)到期償債能力的關(guān)系是間接的，對衡量企業(yè)到期償債能力的針對性不強。

3.指標標準、計分標準、分值分配缺乏依據(jù)。與其他評分評價體系一樣，表1所示的指標標準、計分標準、分值分配標準的準確性、合理性、敏感性難以得到充分論證，標準變動對到期償債風險測定的影響難以估計，這是評分評價體系的固有缺陷。

4.評級和風險系數(shù)的計算與貸款期限、額度無關(guān)。向同一家企業(yè)發(fā)放不同額度或不同期限的流動資金貸款，其到期風險也是不同的。目前的評級方法以及風險系數(shù)計算辦法缺乏與貸款申請金額及期限的必要聯(lián)系。

5.評級只對過去經(jīng)營情況評價，未對未來進行預測。還款能力和風險是對未來的預期。財務預測盡管很困難，實際工作中仍然應該堅持貫徹預測的思路和方法。

二、利用流動資產(chǎn)凈現(xiàn)金回收率測評到期風險

現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)原則為基礎編制的會計報表，利用現(xiàn)金流量表信息衡量貸款到期風險的現(xiàn)實意義是顯著的，很多人對此進行了探討，其見解已越來越受到各商業(yè)銀行的重視，并已引入評級方法加以應用，表1印證了這一點。但是，正如表1所反映的，目前的應用，要么并入現(xiàn)有評分評價方法，要么作為參考指標，供審查人員做主觀判斷，信息應用不夠充分，也不夠標準化。本文提出一種使用現(xiàn)金流量表信息測評貸款到期風險的處理方法。

定義R=年經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/年平均流動資產(chǎn)，為流動資產(chǎn)凈現(xiàn)金回收率，代表流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)回收現(xiàn)金的效率。由于銀行流動資金貸款增加企業(yè)的流動資產(chǎn)，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，回收現(xiàn)金的效率越高，企業(yè)到期的現(xiàn)金越充裕，等額債務條件下的還款能力相應越強。對此還可以從下式驗證：

公式(1)表明R可以分解為現(xiàn)金利潤比與流動資產(chǎn)利潤率的乘積，前者代表凈利潤產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，后者為流動資產(chǎn)的盈利能力。公式(2)表明R可以分解為現(xiàn)金收入比與流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積，前者反映銷售收入產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，后者反映流動資產(chǎn)運營效率。

記i=0，1，2，…，n代表期數(shù)，每期為1年，Ci為第i期期初現(xiàn)金存量，?i為Ci的預測值，Li為第i期期初流動資產(chǎn)，Di為第i期期初發(fā)放的流動資金貸款，Ei為第i期內(nèi)到期的短期借款，R為未來每期的流動資產(chǎn)凈現(xiàn)金回收率。假定貸款總是在期初發(fā)放，期末收回，即1年期貸款在當期期初發(fā)放，當期期末收回，n年期貸款，在當期期初發(fā)放，在第n-1期期末收回。同時假定，貸款期限內(nèi)企業(yè)不能取得其他新增貸款，也沒有影響企業(yè)現(xiàn)金流量的重大投資和收回投資的活動。對于n年期貸款，為了簡化，假定貸款期內(nèi)企業(yè)流動資產(chǎn)數(shù)量保持不變，可以得到貸款到期后企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)存量的預測值：

對于當期發(fā)放的1年期貸款D0有：

為計算α，假定R服從均值為μ，方差為σ2的正態(tài)分布，即R～N(μ，σ2)。以R的5年(含)以上平均數(shù)R為μ的估計值，方差S2為σ2的估計值，則有：R～N(R，S2)。由(1)式，得到：

α值是建立在對企業(yè)到期日現(xiàn)金資產(chǎn)存量預測基礎上的流動資金貸款到期風險衡量指標，取值在0-1之間。在實際工作中，可以直接取1-α作為信用等級風險系數(shù)，也可以建立如表2企業(yè)信用等級與α之間的對照關(guān)系，再確定信用等級風險系數(shù)。

三、現(xiàn)金回收率法的積極意義

1.方便審查人員對企業(yè)報表的查核。前文提到，目前評級體系用到的財務指標很多，而審查人員對指標真實性的查核非常困難。使用現(xiàn)金回收率法，銀行可以要求企業(yè)提供包含各年末全部銀行對賬單和各年重大籌資、投資事項清單的財務資料。新增資料可以很簡便地檢查現(xiàn)金流量表信息的真實性。而且，由于經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量與損益表、資產(chǎn)負債表各項目具有很強的勾兌關(guān)系，損益表、資產(chǎn)負債表各項目的真實性也較容易檢查。一些不涉及現(xiàn)金收付的項目，即便是虛假信息，由于并不影響信用評級，故而不會對貸款風險評估造成影響。

2.以預測為基礎真正衡量到期風險。從財務角度看，到期還款能力本質(zhì)上是資產(chǎn)流動性問題，即到期時企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)存量是否足以支付對應債務。企業(yè)的其他資產(chǎn)，從流動性小的固定資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)到流動性較大的存貨、應收款、短期投資，也可以用于償還債務，但總是第二位的。即是說，從銀行角度看，企業(yè)其他資產(chǎn)的充足率只能衡量貸款的最終風險，只有現(xiàn)金充足率才是準確衡量貸款到期風險的指標?，F(xiàn)金回收率法在合理簡化假定后，對象上只分析企業(yè)的到期現(xiàn)金資產(chǎn)，方法上比較現(xiàn)金資產(chǎn)與償還額的相對大小，是衡量到期風險的有效手段。

3.可匹配金額和期限。利用目前評級體系評定企業(yè)信用等級時并沒有匹配貸款的期限和金額，這一方面影響風險評估的準確性；另一方面也使商業(yè)銀行在審批貸款的金額和期限時更多地依賴主觀判斷。現(xiàn)金回收率法克服了這一困難。首先，風險值α的計算本身就建立在金額大小、期限長短的基礎上，同一時期對同一家企業(yè)發(fā)放不同金額和期限的貸款，風險指標α的取值也不一樣。其次，可以在先確定α值的情況下，定量求出合適的金額和期限，使商業(yè)銀行可以利用客觀、定量的工具調(diào)整企業(yè)的申貸要求，既降低了風險，又滿足了客戶需求。

四、存在的不足

任何定量評估的方法都應該與定性判斷相結(jié)合，才能得到更有效的結(jié)果?，F(xiàn)金回收率法也不例外，而且，由于方法上的特殊性，有些缺陷還是特有的。主要是以下三方面：

1.對新建企業(yè)評級。對新建企業(yè)或經(jīng)營期間短的企業(yè)評級，由于缺乏足夠的財務資料，難以進行。所有依據(jù)財務數(shù)據(jù)評價信用等級的評級體系都存在這個問題，只是，對現(xiàn)金回收率法顯得尤為嚴重?，F(xiàn)金回收率法需要使用的核心財務信息是R和S2，即流動資產(chǎn)凈現(xiàn)金回收率5年(含)以上的平均數(shù)和方差，如果只有1年或2年的財務數(shù)據(jù)，其可靠性可能很低。這種情況下，使用行業(yè)內(nèi)規(guī)模相當企業(yè)的R和S2替代，也許是一個解決辦法。

2.企業(yè)經(jīng)營劇烈變動帶來的系統(tǒng)誤差。與上個問題一樣，R和S2的可靠性是問題的核心。一般而言，經(jīng)營作風穩(wěn)健、主營業(yè)務突出、規(guī)模大、歷史長、管理規(guī)范的企業(yè)其R和S2的可靠性也高。而主營業(yè)務不突出、多元化經(jīng)營、集權(quán)管理、急劇變革的企業(yè)，其R可能存在系統(tǒng)誤差，而S2取值很大。解決這個問題，可能只有依賴更多的主觀判斷。

3.對負現(xiàn)金回收率企業(yè)調(diào)整金額、期限受到限制。對R為負數(shù)的企業(yè)，任何金額和期限都無法使α值達到0.5以上。這本身說明，商業(yè)銀行對經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量長期為負值的企業(yè)提出的流動資金貸款要求，應該更為審慎地操作，只有在有足夠信息表明企業(yè)能夠按期還款的條件下才能發(fā)放。即便如此，也應該加強擔保措施，以降低最終風險。

參考文獻：

[1]易杏花，韓敏.現(xiàn)金流量分析在信貸風險評估中的運用[J].當代經(jīng)濟，2003，(6).