導(dǎo)語：如何才能寫好一篇經(jīng)濟范疇的信用，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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內(nèi)容摘要：本文從虛擬經(jīng)濟的視角出發(fā)，首先對虛擬經(jīng)濟的研究范疇進行了界定，并簡單討論了虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關(guān)系以及貨幣對聯(lián)系虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的重要作用，最后在此基礎(chǔ)上論證了虛擬經(jīng)濟體系中經(jīng)濟泡沫產(chǎn)生的必然性，并就此提出了抑制虛擬經(jīng)濟泡沫的方案：虛擬資產(chǎn)流動性控制。

關(guān)鍵詞：虛擬經(jīng)濟 經(jīng)濟泡沫 虛擬資產(chǎn) 流動性控制

虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟

（一）虛擬經(jīng)濟的范疇界定

虛擬經(jīng)濟是從具有信用關(guān)系的虛擬資本衍生出來的，并隨著信用經(jīng)濟的高度發(fā)展而發(fā)展。但是時至今日，雖然相關(guān)的研究成果很多，也取得了較大進展，但是在虛擬經(jīng)濟的研究范疇以及虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關(guān)系問題上，學(xué)者們并未達成一致意見。目前學(xué)者們對虛擬經(jīng)濟的范疇問題主要有四類觀點。

第一類觀點認為虛擬經(jīng)濟與虛擬資本的運動密切相關(guān)并且是非物質(zhì)生產(chǎn)活動。羅良清（2009）認為“虛擬經(jīng)濟是以虛擬資本交易為載體，利用短期市場價格波動為收益來源的經(jīng)濟活動，它以預(yù)期收入資本化定價為基礎(chǔ)，脫離了實體經(jīng)濟具體生產(chǎn)過程”。禮（2009）則認為“虛擬經(jīng)濟是以價值和信譽信用為基礎(chǔ)，以金融系統(tǒng)為循環(huán)依托的虛擬資本交易并繁衍增值的經(jīng)濟活動”。孫寶文（2005）提出“虛擬經(jīng)濟是虛擬資本以金融系統(tǒng)為主要依托的循環(huán)運動，這些虛擬資本不經(jīng)過實體經(jīng)濟循環(huán)就可以取得盈利”。

第二類觀點界定的虛擬經(jīng)濟范疇較第一類觀點更加廣泛，將所有非物質(zhì)生產(chǎn)活動視作虛擬經(jīng)濟的范疇。例如“虛擬經(jīng)濟是在追求貨幣利潤的目標下，通過單純的‘買賣’、‘資本化’運作以及價值‘炒作’等相對脫離了‘物質(zhì)生產(chǎn)過程’的價值增值活動”。劉駿民（2008）和葉朝暉（2003）則將虛擬經(jīng)濟定義為“虛擬經(jīng)濟是指以信用工具為載體和以投機牟利為目的的、相對實體經(jīng)濟而存在的、具有價值獨立化運動特征的一種經(jīng)濟”。

第三類觀點對虛擬經(jīng)濟的定義是從虛擬經(jīng)濟的功能出發(fā)，包括虛擬經(jīng)濟的資源配置功能和財富分配功能。徐良平（2002）認為“可以將虛擬經(jīng)濟看成是人們?yōu)榱藳_破現(xiàn)實經(jīng)濟的資源束縛，提高源配置效率，運用越來越虛擬化的交易手段將經(jīng)濟增長的各要素在更高層次上組織起來，以更快地促進經(jīng)濟發(fā)展的一種經(jīng)濟形態(tài)”。周建波（2009）認為虛擬經(jīng)濟是指“以無形的商品、資產(chǎn)及其市場共同組成了流通的新空間，以科技信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為傳遞方式，以股票、期貨等金融創(chuàng)新產(chǎn)品為交易工具和表達方式，以預(yù)期的勞動價格、技術(shù)價格和資本價格進行定價和分配，從而以虛擬價值和價格方式刺激并帶動了實體經(jīng)濟迅速發(fā)展，并產(chǎn)生了巨大財富效應(yīng)的經(jīng)濟形態(tài)”。魯品越（2009）認為“虛擬經(jīng)濟是以證券化資產(chǎn)的虛擬價值為內(nèi)容，以大眾資本為其實體經(jīng)濟價值來源，通過對虛擬價值的波動價差的投機，以分割實體經(jīng)濟價值和規(guī)避投資風(fēng)險，而產(chǎn)生的金融流動體系”。第四類觀點則將虛擬經(jīng)濟與滿足人們心理需求的服務(wù)行業(yè)聯(lián)系在一起。如宋可為（2009）認為“虛擬經(jīng)濟廣義上則是指滿足心理需求的生產(chǎn)（如娛樂、傳媒作品等）有關(guān)的經(jīng)濟活動”。而林左鳴（2010）把“同時滿足人的物質(zhì)需求和心理需求的經(jīng)濟，及只滿足人的心理需求的經(jīng)濟活動的總和定義為廣義的虛擬經(jīng)濟”。

無論實體經(jīng)濟還是虛擬經(jīng)濟都同在市場這個大環(huán)境中運行，同屬于市場經(jīng)濟的范疇，它們的功能也與市場的功能一致，即實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。因此從這個意義上講，可以從資源配置方式差異來區(qū)分實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的研究范疇。事實上，學(xué)者們認同虛擬經(jīng)濟并不直接創(chuàng)造社會財富的觀點。例如，胡延平（2008）認為“從社會總體上說，所謂錢生錢的虛擬經(jīng)濟并不能生出哪怕一分錢，它其實一刻也離不開實體經(jīng)濟，它不過是重新分配實體經(jīng)濟帶來的利潤。以‘錢’生‘錢’，其實質(zhì)是‘分配’”。盡管如此，虛擬經(jīng)濟卻必不可少，其中的重要原因就是虛擬經(jīng)濟能夠促進社會資源的優(yōu)化配置，由此促進社會生產(chǎn)力的發(fā)展。筆者在這里將人們的不直接與生產(chǎn)和消費商品或勞務(wù)相關(guān)的經(jīng)濟活動定義為虛擬經(jīng)濟的范疇，否則就是實體經(jīng)濟的范疇。

例如，股票和債券，其在一級市場上的交易行為屬于實體經(jīng)濟的范疇，因為融資的目的通常是為了建設(shè)或是生產(chǎn)及消費，而其在二級市場上的交易行為屬于虛擬經(jīng)濟的范疇，這種經(jīng)濟行為的直接結(jié)果只是財富的轉(zhuǎn)移或是社會財富的重新分配，并不直接與生產(chǎn)和消費商品或勞務(wù)相關(guān)。

另一個例子是古董及為賺取差價而從事的實物產(chǎn)品買賣。雖然這類物品具有所謂的觀賞價值或是使用價值，但是在某些情況下人們在買賣它們時并不以生產(chǎn)和消費為目的，像這樣的交易活動也不與生產(chǎn)或消費直接相關(guān)，因此將其劃為虛擬經(jīng)濟的范疇。

（二）虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關(guān)系

上述簡單地界定了虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的研究范疇，看起來兩者是非此即彼的關(guān)系。由于孕育虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的市場是一個有機的功能整體，因此實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟在實現(xiàn)資源優(yōu)化配置，促進社會生產(chǎn)力發(fā)展方面也是相互促進和相輔相成的關(guān)系。同時因為市場經(jīng)濟行為的直接目的是獲得利潤，無論是商品生產(chǎn)還是勞務(wù)的供給，都是以獲得利潤為目的，這也是市場經(jīng)濟中企業(yè)或個人的生存基礎(chǔ)。但是自從虛擬經(jīng)濟活動產(chǎn)生，就為人們提供了一種獲取利潤的新方法，這種方法可以使獲取利潤完全與商品或是勞務(wù)的生產(chǎn)和消費無關(guān)。正如徐國亮（2006）所指出的“生產(chǎn)過程只是獲取利潤必不可少的中間環(huán)節(jié)，只是為了獲取利潤而必須干的‘倒霉事’。資本本質(zhì)上都有一種狂想病，企圖不用生產(chǎn)過程作媒介而直接獲取利潤。在20世紀70年代之后，這種狂想漸漸變成了現(xiàn)實”。因此，無論是虛擬經(jīng)濟活動還是實體經(jīng)濟活動，其目的相同，即獲取利潤。

由于市場通過價格機制和利潤杠桿來完成資源的優(yōu)化配置，而價格和利潤又具體表現(xiàn)為信用貨幣，段彥飛（2009）認為“市場經(jīng)濟的生產(chǎn)目的是獲取利潤，而利潤是以貨幣來表示的，或者說只有貨幣才體現(xiàn)出利潤?！泿爬麧櫝蔀槭袌鼋?jīng)濟的主導(dǎo)價值標準”。因此可以得出結(jié)論，無論是虛擬經(jīng)濟活動獲得的利潤還是實體經(jīng)濟活動獲得的利潤，其代表就是信用貨幣，并且由于貨幣在虛擬經(jīng)濟及實體經(jīng)濟之間的流動，以及貨幣能行使價值尺度的職能，使得貸幣成為聯(lián)系虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的紐帶。

虛擬經(jīng)濟泡沫產(chǎn)生的原因

關(guān)于經(jīng)濟泡沫的定義，目前理論界存有多種說法，除了許多學(xué)者都把“經(jīng)濟泡沫”與“泡沫經(jīng)濟”等同使用以外，有些說法極易與通貨膨脹、商業(yè)循環(huán)、虛擬經(jīng)濟混淆。因此，對經(jīng)濟泡沫的內(nèi)涵進行界定是十分必要的。在這里筆者借鑒相關(guān)學(xué)者的觀點，將經(jīng)濟泡沫表述為由于局部的投機需求（虛假需求）使資產(chǎn)的市場價格脫離資產(chǎn)內(nèi)在價值的部分。它實質(zhì)是與經(jīng)濟基礎(chǔ)條件相背離的資產(chǎn)價格膨脹。

（一）虛擬經(jīng)濟活動催生經(jīng)濟泡沫

首先，由于虛擬經(jīng)濟的產(chǎn)品交易并不直接與生產(chǎn)和消費商品或勞務(wù)相關(guān)，因此，虛擬經(jīng)濟范疇內(nèi)的交易對象具有可多次甚至是無數(shù)次重復(fù)交易的特點，這一點，是經(jīng)濟泡沫催生的前提。

王愛儉（2008）指出“一個值得注意的事實是，越來越多的實體產(chǎn)品將價格預(yù)期融入其中，表現(xiàn)出虛擬性的泛化。從兩百年前的荷蘭郁金香到時下炙手可熱的中國君子蘭，都體現(xiàn)出了虛擬性泛化的特征”。因此，即使是實體經(jīng)濟范疇內(nèi)的交易產(chǎn)品，如果其交易背離了以生產(chǎn)或消費商品或勞務(wù)的目的，其活動就具有了虛擬性，就有可能催生出經(jīng)濟泡沫。在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，像郁金香及君子蘭這樣的產(chǎn)品層出不窮，不久前我國農(nóng)產(chǎn)品市場上的綠豆、大蒜也是實體產(chǎn)品被虛擬化炒作的例子。同時，與現(xiàn)代城市化相伴而生的房地產(chǎn)市場也是實體產(chǎn)品經(jīng)常被催生出“泡沫”的典型例子。

其次，在實體經(jīng)濟的范疇內(nèi)，人們的交易行為注重交易對象的使用價值，并且這種使用價值的交換以價值為衡量尺度，最終表現(xiàn)為商品價格并以貨幣作為交換媒介。由于商品的價值是凝結(jié)在商品的無差異的人類勞動，價值雖然抽象可是真實存在，因此在實體經(jīng)濟的商品交易活動中，商品的價格雖然會圍繞價值上下波動但是價格卻不會與價值背離太遠。但是在虛擬經(jīng)濟的范疇內(nèi)，人們的交易行為關(guān)注的是對利益的獲取，只要能夠獲取利益，以任何價格交易產(chǎn)品都認為是合理的。

成思危（2008）指出“當股票可以在股票市場上進行買賣后，由于其本身并沒有價值，故其價格的確不是按照客觀的價值規(guī)律，而是按照人們對其未來價格的主觀預(yù)測，還要受到供求狀況的影響，這就使其價格更加脫離了實際經(jīng)濟活動的績效”。另外，在虛擬經(jīng)濟活動中，人們的主觀心理發(fā)揮著較大作用。李俊青（2005）認為“任何一種商品的價格都是成本和心理的函數(shù)，也就是商品定價都是揉雜著成本和心理定價的成分”。最終結(jié)果是在虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域，當人們對未來形勢樂觀時，人們對于相關(guān)產(chǎn)品的交易熱情高漲，相關(guān)虛擬資產(chǎn)的流動性變強，相關(guān)產(chǎn)品的價格也上漲，由此可能催生經(jīng)濟泡沫。相反當人們對市場情緒悲觀時，相關(guān)產(chǎn)品的交易量減少，相關(guān)資產(chǎn)的流動性變差，相關(guān)產(chǎn)品的價格就下跌。

另外，對于虛擬經(jīng)濟而言，從短時間看，其交易產(chǎn)品的價格有跌有漲，但是從長遠看，虛擬資產(chǎn)的價格總體會一直保持上漲。因為當相關(guān)產(chǎn)品的價格跌到其合理價格之下時，其價格上漲的可能性和獲利可能性變大，市場的價格發(fā)現(xiàn)功能會使該種產(chǎn)品的價格回復(fù)到合理水平。而當虛擬資產(chǎn)的價格漲到其合理價格之上時，人們并不注重這種產(chǎn)品實際值多少，而是關(guān)注其在未來是否還有獲利的空間，只要人們認為可以獲利，似乎相關(guān)產(chǎn)品的價格并無上限。

由此可見，泡沫經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟是相伴而生的，只要存在著虛擬經(jīng)濟范疇內(nèi)的交易行為，那么經(jīng)濟泡沫被催生將不可避免，這也是本文將經(jīng)濟泡沫前綴以“虛擬”的原因。

（二）通過投機活動對利益的追逐是虛擬經(jīng)濟泡沫膨脹的動力

虛擬經(jīng)濟活動中，參與者充分利用所能獲得的信息，以贏利為目的，從事相關(guān)產(chǎn)品的交易。也正是由于有眾多的參與者，可以部分地解決個人決策信息不完全問題，有利于通過資金流向調(diào)節(jié)社會資源配置。但是由于虛擬經(jīng)濟的參與者并不是以資金的合理流向為目的，而是以獲得利潤為目的，因此人們的虛擬經(jīng)濟活動時常會偏離虛擬經(jīng)濟優(yōu)化配置社會資源的功能軌道。

許博（2003）認為“泡沫經(jīng)濟本質(zhì)上是一種投資現(xiàn)象，是人們非理性的投資觀念和投資（投機）行為的結(jié)果，這種投機行為不是單個投資主體行為，而是眾多投資者共同作用的結(jié)果”。同時李新（2007）也認為“對于虛擬經(jīng)濟泡沫（泡沫經(jīng)濟）而言，過度的經(jīng)濟投機活動是原動力，股票及房地產(chǎn)是主要載體，投機資產(chǎn)市場價格劇烈波動是必然后果”?，F(xiàn)代社會，隨著生產(chǎn)力的發(fā)展，社會財富得到了極大的豐富和積累，在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟領(lǐng)域，競爭越來越激烈，利潤越來越少，有大量的社會閑置資本亟待尋找到新的投資機會。而虛擬經(jīng)濟不存在生產(chǎn)周期問題，不存在資金周轉(zhuǎn)的難題，并且往往虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域資本收益率也較高。因此虛擬經(jīng)濟就成了眾多社會閑置資本的最終去處，直接以獲利為目的的投機行為便大量涌現(xiàn)，而資金的涌入，可以帶來虛擬經(jīng)濟的繁榮，虛擬經(jīng)濟的繁榮則會吸引更多的投機資金進入到相應(yīng)的領(lǐng)域，由此泡沫被催生并不斷膨脹?？梢哉f投機活動對利益的追逐是泡沫經(jīng)濟膨脹的動力。

抑制虛擬經(jīng)濟泡沫的方案：虛擬資產(chǎn)流動性控制

由于上述將不直接與生產(chǎn)及消費商品或勞務(wù)相關(guān)的經(jīng)濟活動劃歸虛擬經(jīng)濟的范疇，那么在這里將所有虛擬經(jīng)濟活動中的交易對象稱為虛擬資產(chǎn)。

（一）虛擬資產(chǎn)流動性控制的必要性

資產(chǎn)流動性指一種資產(chǎn)能迅速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金而對持有人不發(fā)生損失的能力，也就是變?yōu)楝F(xiàn)實的流通手段和支付手段的能力，也稱變現(xiàn)力。不同的資產(chǎn)，由于其固有屬性不同，其流動性也不同?，F(xiàn)金具有完全的流動性，并且資產(chǎn)的流動性依其變現(xiàn)能力排序為：現(xiàn)金（包括現(xiàn)鈔、支票賬戶）、定期存單、國債、政府機構(gòu)債券、市政債券、抵押貸款證券（MBS）、資產(chǎn)抵押證券（ABS）、公司債券、股票、大宗商品期貨合約、金融衍生品等等（張云，2009）。

有學(xué)者提出“不同的資本市場在不同的經(jīng)濟體系下對資產(chǎn)將會有不同的定價機制，這個機制由于形成時間一般比較長以及市場存在一定的對比效應(yīng)（即資產(chǎn)在同一個市場中具有較穩(wěn)定的相對價格），一旦兩個原先相對獨立的經(jīng)濟體進行資產(chǎn)交換，那么，類似上述這種等價格而不等價值的交換行為也就發(fā)生了”（施青春，2009）。由于實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟屬于不同的經(jīng)濟體系，其產(chǎn)品的定價機制不同，因此僅僅按照產(chǎn)品價格，以貨幣為媒介進行交換，通常不是等價值交換，并且虛擬經(jīng)濟產(chǎn)品的價格并不以產(chǎn)品的價值為基礎(chǔ)，因此，也不可能實現(xiàn)等價值交換。由此可以認為，制訂合理的虛擬經(jīng)濟產(chǎn)品與實體經(jīng)濟產(chǎn)品的交換規(guī)則，是商品經(jīng)濟條件下，商品價值規(guī)律的客觀要求。

另外，由于商品經(jīng)濟范疇內(nèi)的實體經(jīng)濟遵循商品價值規(guī)律，而商品經(jīng)濟范疇內(nèi)的虛擬經(jīng)濟并不遵循商品價值規(guī)律，而兩者以貨幣為媒介有著緊密的聯(lián)系，在這樣的條件下，由不等價交換所導(dǎo)致的經(jīng)濟問題就不可避免。因此實現(xiàn)虛擬資產(chǎn)流動性控制，是調(diào)和商品經(jīng)濟范疇內(nèi)的虛擬經(jīng)濟不遵循商品價值規(guī)律矛盾的客觀要求。

（二）虛擬資產(chǎn)流動性控制

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，人類的生活、生產(chǎn)、工作方式發(fā)生了巨大變化，在這樣的條件下，電子貨幣越來越在人們的經(jīng)濟生活中發(fā)揮著重要作用。也正如鞠國華（2009）所說，“在高度發(fā)達的信用時代，人們的財富都以數(shù)字形式保留在金融機構(gòu)的計算機系統(tǒng)當中，也就是以各種計算貨幣表示的金融資產(chǎn)”。因此，由于信息傳輸和處理的方便與快捷，使虛擬資產(chǎn)的流動性控制成為可能。

1.托賓稅與印花稅。具體分析如下：托賓稅是指對現(xiàn)貨外匯交易課征全球統(tǒng)一的交易稅，托賓的意思是需要“往飛速運轉(zhuǎn)的國際金融市場這一車輪中擲些沙子”。托賓稅的實施可以抑制投機、穩(wěn)定匯率，其稅收收入可以為全球性收入再分配提供資金來源。

證券交易印花稅是股民從事證券（目前主要指股票）買賣時所強制繳納的一筆費用。根據(jù)一筆股票交易成交金額計征，由證券賣方按1‰的稅率征收；不對買方進行征收。

從某種意義上來說，托賓稅提高了國際游資進行跨國匯率投機的成本，而證券印花稅提高了股市投機的成本。由于成本的提高，必將使得相關(guān)虛擬資產(chǎn)的交易量下降，因為必須存在更高的預(yù)期收益，以彌補稅收的成本，交易才會發(fā)生。但是這至多只能減緩經(jīng)濟泡沫的膨脹而并不能阻止投機和虛擬經(jīng)濟泡沫的催生。

首先，類似托賓稅的稅種或是證券印花稅的稅率相對于虛擬資產(chǎn)的收益而言其比例很低，只要潛在的收益存在，并不能有效地阻止人們投機，如果提高稅率，則不利于金融市場正常功能的發(fā)揮。

其次，虛擬資本的投資收益有著不同于實物資本的特征，其收益通常與取得收益的風(fēng)險相關(guān)，而可變的托賓稅和債券印花稅增加了虛擬資產(chǎn)收益的不確定性，提高了投資的風(fēng)險，而風(fēng)險的提高會通過收益的提高而得到彌補，因此類擬托賓稅的稅種和債券印花稅不過是提高了資產(chǎn)收益而已。而如果是固定的托賓稅率和債券印花稅稅率，可以作為虛擬資產(chǎn)的“生產(chǎn)成本”而直接記入其市場交易價格中，這在虛擬經(jīng)濟泡沫膨脹時，起到了加速泡沫膨脹的作用。就筆者的了解，在目前中國的部分小鎮(zhèn)，由于房屋產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移時當?shù)卣`規(guī)收取“巨額”的手續(xù)費，使得當?shù)氐牡鼗头慨a(chǎn)價格飛漲。因為產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移的手續(xù)費成為了“生產(chǎn)成本”的一部分，每交易一次，這樣的“生產(chǎn)成本”都會存在，每一次交易時，上一次的“生產(chǎn)成本”會體現(xiàn)在這一次的交易中，即使房產(chǎn)基本價值沒有變化，市場供求沒有變化，不存在投機的房產(chǎn)買賣，房價也會上漲。

2.虛擬資產(chǎn)流動性控制―使用“籌碼”。虛擬資產(chǎn)流動性控制包括兩個方面的內(nèi)容，一是虛擬資產(chǎn)變現(xiàn)的程序控制，二是虛擬資產(chǎn)變現(xiàn)的比例折算。

對虛擬資產(chǎn)變現(xiàn)的程序控制，目的在于形成一套機制，可以使監(jiān)管部門主動干預(yù)相關(guān)資產(chǎn)的流動性，而不是等到虛擬經(jīng)濟泡沫破滅，投機資本潛逃成功之后，使真正的投資者被套牢并由其承擔損失。金融資產(chǎn)變現(xiàn)程序控制，應(yīng)該形成這樣一套機制，當虛擬經(jīng)濟的某個領(lǐng)域有大量資金流入，可能催生出泡沫時，降低這些領(lǐng)域資產(chǎn)的流動性，也就是提高在相關(guān)領(lǐng)域進行投資的機會成本，并且資產(chǎn)流動性大小應(yīng)該與資產(chǎn)泡沫的“大小”負相關(guān)。

金融資產(chǎn)變現(xiàn)比例折算，要求對價格虛高，形成了泡沫的資產(chǎn)實行折算變現(xiàn)，也就是說，在同一個領(lǐng)域?qū)嵭械葍r格交換（等價值交換），而對于不同領(lǐng)域的產(chǎn)品則可以實行不等價格交換（等價值交換）。比如，當房地產(chǎn)市場形成泡沫時，一套市區(qū)的價格100萬元的房子，可以同兩套郊區(qū)價格50萬的房子進行交換，而不能與價格100萬的小汽車進行交換。

由于虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟有著不同的價格形成機制，有著相對獨立的運行規(guī)律，但卻有著緊密的聯(lián)系，因此可以設(shè)想在兩個經(jīng)濟范疇內(nèi)使用不同但行使著相同價值尺度功能的貨幣，這就像是某些場所里使用的籌碼。當人們進入時可以將貨幣換成代表相同面值的籌碼，但當他們離開時，可以用相應(yīng)的籌碼換得相同面值的貨幣，如果人們只是暫時離開，則用不著兌換而可以選擇繼續(xù)持有籌碼。但是，如果有人違反了規(guī)則，那么這些場所可以拒絕兌換籌碼。

相似的，對于用于虛擬資產(chǎn)交易的賬戶使用有別于實體經(jīng)濟交易賬戶所用的貨幣，實體經(jīng)濟中的貨幣只有首先兌換成虛擬經(jīng)濟的貨幣時，才能進行虛擬資產(chǎn)的買賣；相反的，一項虛擬資產(chǎn)必須首先賣出換成虛擬經(jīng)濟的貨幣，然后兌換成實體經(jīng)濟的貨幣，才能購買實體資產(chǎn)和物品，并且可以對不同類別的虛擬資產(chǎn)使用不同的交易貨幣。這時，在虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟之間就多了一道防火墻，只有相對正確與理性的經(jīng)濟行為才可以以貨幣為媒介在兩個經(jīng)濟領(lǐng)域內(nèi)自由通行。

3.對方案的政策評價。具體分析如下：虛擬資產(chǎn)流動性控制，可以調(diào)節(jié)持有虛擬資產(chǎn)的機會成本，因此能夠作為宏觀經(jīng)濟調(diào)控的一種手段。當某項資產(chǎn)的流動性變差時，其被持有的機會成本變大，由此可以部分抵消因為高收益而造成的大量資金的投機。這樣既可以在一定程度上抑制經(jīng)濟泡沫，又可以避免因緊縮貸幣政策對實體經(jīng)濟造成不良影響。資金從實體經(jīng)濟進入虛擬經(jīng)濟，表現(xiàn)為實體經(jīng)濟的貨幣供應(yīng)量下降，在某種程度有抑制通貨膨脹的作用，因此有學(xué)者將虛擬經(jīng)濟視作“流動性儲蓄池”。但是過多的貨幣進入虛擬經(jīng)濟部門，或者說并不很多的資金進入同一個領(lǐng)域，這樣容易催生出經(jīng)濟泡沫，而經(jīng)濟泡沫的過度膨脹則會對實體經(jīng)濟造成不良影響。如果已經(jīng)形成了這樣一套機制，當實體經(jīng)濟通脹壓力過大時，允許虛擬經(jīng)濟吸收部分流動資金，而當虛擬經(jīng)濟的某一領(lǐng)域出現(xiàn)經(jīng)濟泡沫時，啟動虛擬資產(chǎn)流動性控制這樣的調(diào)控機制，有利于抑制泡沫膨脹。

虛擬資產(chǎn)流動性控制，有助于決策者引導(dǎo)非完全理性的利益追逐者，使其以相對更加理性的態(tài)度從事投資，同時將社會資金引導(dǎo)進入缺乏資金的領(lǐng)域。雖然決策者也不可能掌握完全信息，確切地知道在哪個領(lǐng)域泡沫已經(jīng)形成，但是這種機制有助于約束投資者行為，使其慎重審視那些看似繁榮的投資領(lǐng)域。如果流動性控制是一項經(jīng)濟政策，那么所有投資者都應(yīng)該了解：非理性的過度投機肯定會給自身造成損失。因為只要泡沫膨脹，那么無人能夠全身而退，這樣投資者會更加關(guān)注那些并未形成泡沫但獲利潛力大的領(lǐng)域，而不是僅僅由于可能的高收益，將資金投向泡沫部門，這樣可以抑制貨幣資本直接以投機獲利為目的。

虛擬資產(chǎn)流動性控制，有利于阻遏國際投機資本，避免其對本國經(jīng)濟的沖擊。盡管目前我國的資本賬戶尚未開放，但是隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，無論是實體經(jīng)濟還是虛擬經(jīng)濟，整個世界都將傾向于融為一體。虛擬資產(chǎn)流動性控制，可以利用國際資本為社會主義事業(yè)做出貢獻，同時也可以阻遏或是防范國際投機資本對我國經(jīng)濟的沖擊。

虛擬資產(chǎn)流動性控制并不對虛擬經(jīng)濟的現(xiàn)有功能造成影響，只要虛擬經(jīng)濟各個領(lǐng)域和環(huán)節(jié)是正常運轉(zhuǎn)的，那么市場將只能知道“虛擬資產(chǎn)流動性控制”的存在，而不會真正看到它的存在。唯一改變的是人們在考慮虛擬資產(chǎn)流動性、收益和風(fēng)險這三個因素之后，還要考慮資產(chǎn)的現(xiàn)有流動性會被調(diào)控這一事實，這有利于投資者更理性投資。

討論

國內(nèi)對虛擬經(jīng)濟的研究是從1997年東南亞金融危機以后開始的，奠基之作是劉駿民教授1998年著的《從虛擬資本到虛擬經(jīng)濟》，盡管以后也有眾多學(xué)者對相關(guān)問題進行了探討，但是至今卻并未就虛擬經(jīng)濟的概念達成一致意見。由于這個原因，也因為本文是從虛擬經(jīng)濟的研究視角出發(fā)，探討經(jīng)濟泡沫及虛擬資產(chǎn)流動性控制問題，因此不得不首先花了較多篇幅來對虛擬經(jīng)濟及實體經(jīng)濟的研究范疇進行界定。至此基本的寫作目的已經(jīng)完成，但是由于筆者自身的學(xué)識有限，對相關(guān)問題的闡述未能做到全面、準確，提出的相關(guān)觀點也未能做出充分論證。

另外本文提出的對虛擬資產(chǎn)流動性進行控制的方案，離實際操作還有較遠的路要走，比如如何具體對各類賬戶實行分類管理，管理成本多大，如何準確度量經(jīng)濟的泡沫程度，金融資產(chǎn)變現(xiàn)的比例如何確定等等。對這些問題的思考和探討，筆者只有留待日后的學(xué)習(xí)和研究中，并且這些問題也需要更多睿智的學(xué)者參與討論和思考。

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作者簡介：

鄒博清（1988-），男，湖北荊州人，新疆大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院碩士研究生，研究方向：政治經(jīng)濟學(xué)。

篇2

關(guān)鍵詞：信用；貨幣；金融；利率；票據(jù)；證券

一、信用與貨幣的關(guān)系

信用和貨幣一樣，屬于一個古老的經(jīng)濟范疇。信用的最初起源是借貸關(guān)系，但它是隨著資本主義經(jīng)濟確立和發(fā)展，已經(jīng)遠遠超過當初的范圍，它成為了以借貸為主體但多種信用形式并存的、與貨幣交織在一起的金融。當今社會，信用關(guān)系無時無處不在。現(xiàn)代經(jīng)濟已被稱為“信用經(jīng)濟”。由于信用已滲透到各行各業(yè)，并且在西方國家，可以說一個人從出生到墳?zāi)?，都離不開信用。因此，信用產(chǎn)生了多種信用形式，簡單地說有商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用、股份信用、信托信用、保險信用、國際信用等多種形式。這些信用形式同時并存于當今社會，并相互交織在一起，影響著人們的生產(chǎn)、生活。

貨幣與信用有各自的起源，本質(zhì)上不相關(guān)，而在大量的經(jīng)濟來往中，相互交織、滲透逐漸演變?yōu)楸举|(zhì)相關(guān)，形成了金融。貨幣原本從商品中脫離出來充當一般等價物，它是實實在在的一種物品，本身具有價值，而現(xiàn)今的貨幣已經(jīng)表現(xiàn)為現(xiàn)金(在大多數(shù)國家表現(xiàn)為紙幣形式)和信用貨幣兩種形式。它所代表的價值已大大超過其本身的實際價值，而現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造的機制是只要銀行提供貸款，就可以形成資金來源，即只要有資金運用就會有資金來源?？梢哉f現(xiàn)代貨幣是銀行信用創(chuàng)造出來的。現(xiàn)代貨幣是現(xiàn)金和存款一身兩任，從流通角度說，它是經(jīng)濟生活中的貨幣量，從信用角度說，它是銀行體系的信用資金來源，第一，從形式上看，它的增加可以達到無限性，它有無限增加的可能性，現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造易如反掌。只要銀行貸出資金，就可創(chuàng)造出貨幣。第二，從實質(zhì)上看，它又是有客觀界限的，生產(chǎn)流通的增長、財富的增加，只能按客觀界限來增長，貨幣增長是真實的，超越這個資金創(chuàng)造，就會形成虛假性資金來源，從貨幣的角度來說就是過多的貨幣量，也就是通常所說的通貨膨脹。第三，如果出現(xiàn)了虛假性信用資金來源，它既表現(xiàn)為現(xiàn)金，也表現(xiàn)為存款，從二者的一般比而言，更多的是存款。我國是用現(xiàn)金面較寬的國家，但大部分的交易和流通還是以儲蓄形式來實現(xiàn)的，生產(chǎn)和流通環(huán)節(jié)存在現(xiàn)金，但更多的貨幣反映在存款上，鈔票是次要的，存款是更重要的貨幣。因此現(xiàn)代經(jīng)濟中，貨幣量越多表明銀行信用資金越多。

二、信用的多種形式與多種服務(wù)方式

首先是商業(yè)信用，商業(yè)信用是最古老的信用形式，其它信用形式都有源于此。無論是東方還是西方，賒銷賒購活動都可以從古代交易中找到，在我國封建社會的小農(nóng)經(jīng)濟中，就有農(nóng)民在春天賒購糧食種子，將賒購數(shù)量和金額記賬，到秋天在豐收時在還賬的常見事例。小商販想要進貨銷售某種貨物但資金不足，這時批發(fā)商為了不積壓貨物，也會提供賒銷，先將提貨數(shù)量記賬待零售商將貨物銷出后在還進貨款。西方國家，也大量存在相同或相近的現(xiàn)象。隨著商業(yè)信用的頻繁使用也就相應(yīng)地產(chǎn)生了商業(yè)票據(jù)(主要有商業(yè)票據(jù)、公司債券)，它是一種工商企業(yè)之間相互提供的信用，一般建立在相互熟悉的企業(yè)之中，因此，它的流通范圍受到了限制。銀行信用，這也是多種信用形式中的主流，隨著社會化大分工的發(fā)展，社會分工越來越細，流通環(huán)節(jié)也就越來越多，資金的周轉(zhuǎn)已不能與貨物購銷活動同步，每個人對貨幣的需求上也存在時間差，因此，有人開始利用資金運用時的時間差來獲得利潤，即將暫時不用的資金借給有項目而缺乏資金的人，并從資金運用人的手中分得一部分利潤，從此社會中又分離出一個新的行業(yè)——銀行，由于銀行長期專門從事資金的借貸，因此，一般而言，銀行手中有大量的資金且信用度高又在更大范圍內(nèi)(如全地區(qū)、全國乃至全世界)都有分支機構(gòu)，銀行的信用得到空前的發(fā)展。在銀行信用的作用下，也相應(yīng)產(chǎn)生了大量的信用工具，如銀行券、銀行存單、商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)等金融工具并隨著經(jīng)濟的發(fā)展不斷的豐富。

國家信用，國家雖然可以通過稅收進行無償性融資，但也不排除有償融資，有償融資主要是以國家為信用主體來向社會發(fā)行國債向社會進行有償性融資，它既可用來彌補財政赤字，又可保證國家重點項目建設(shè)，實現(xiàn)其經(jīng)濟調(diào)節(jié)功能。不再是發(fā)生了財政赤字，就強制性要求銀行擠出資金給予彌補，保證了銀行行使其金融功能的獨立性，不擠占銀行的正常性貸款，不會給中央銀行造成不合理的貨幣創(chuàng)造，隨著國家的經(jīng)濟調(diào)節(jié)功能越來越重要，財政的債權(quán)債務(wù)呈年年逐漸擴大趨勢。

消費信用，經(jīng)濟的發(fā)展使得物質(zhì)產(chǎn)品極大豐富起來，廠商為了盡快實現(xiàn)資金、產(chǎn)品、商品、資金的循環(huán)，加快資金的流通速度，都面向消費者提供各種形式的消費信用，現(xiàn)如今除為購房、小汽車等貴重消費品提供按揭貸款以外，已經(jīng)有很多日常消費品也開如為消費者提供貸款，由于，市場上的商品從奇缺轉(zhuǎn)變?yōu)闃O大豐富，市場也就由賣方市場轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場，因此，在市場上，商品經(jīng)濟也隨之轉(zhuǎn)變?yōu)樾庞媒?jīng)濟(消費者經(jīng)濟)。

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，市場經(jīng)濟的關(guān)系也就日趨復(fù)雜，單一或有限的信用形式或金融工具已經(jīng)不能滿足經(jīng)濟發(fā)展的要求，因此，信用的形式以及伴隨的金融工具也就日趨豐富，就目前來說，信用的形式就還有股份信用，即在一個特定的金融市場，企業(yè)就通過發(fā)行股票的形式向公眾募集資金，對資金持有者來說不需要有大額資金也可進入市場，而企業(yè)也可通過集腋成裘的方法獲得企業(yè)所需的運營資本。而且股票對持有者而言流通性很強，對企業(yè)而言卻比發(fā)行債券融資更具有穩(wěn)定性，是一種很好的金融工具。市場的變化復(fù)雜性、快速性，使得市場的風(fēng)險也成倍增大，市場的高風(fēng)險性要求轉(zhuǎn)移風(fēng)險，因此，保險信用也就隨之應(yīng)運而生，既有面向企業(yè)的也有面向個人的，更有面向國家的保險信用。世界經(jīng)濟的全球化，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的發(fā)展，如今世界正向地球村的方向發(fā)展，國家之間信用產(chǎn)生是必然的，這種國家之間的信用稱之國際信用，國際信用實質(zhì)上同其它信用并無本質(zhì)區(qū)別，唯一不同的是它的信用主體上升為國家與國家之間，帶有國際政治色彩，一般情況下，雖說是信用形式，但它會無可避免的與政治、軍事有著不同程度的相關(guān)。

篇3

信用活動與現(xiàn)代經(jīng)濟生產(chǎn)之間的關(guān)系

在社會經(jīng)濟生產(chǎn)的過程中，主要的生產(chǎn)要素除了包括土地資源、人力與知識技能之外，還有非常重要的一環(huán)就是資本。資源、人力和資本這三個方面的要素分別從不同的角度構(gòu)成經(jīng)濟增長的源泉。只有將這三個方面的要素有機地整合在一起，形成合力，才有可能不斷生產(chǎn)出新的價值和社會財富，進而實現(xiàn)經(jīng)濟增長。三者之中，資本由于扮演了“劑”和“催化劑”的角色，所以其在經(jīng)濟生產(chǎn)中的作用尤其突出，而資本的形成，天然地是和信用活動聯(lián)系在一起的。

現(xiàn)代經(jīng)濟早已進入信用經(jīng)濟時代，這主要表現(xiàn)在三個方面。首先，現(xiàn)代經(jīng)濟中信用貨幣是最基本的貨幣形式，各種經(jīng)濟活動均形成各種各樣的貨幣收支，而這些貨幣收支最終都是銀行的資產(chǎn)和負債，都體現(xiàn)了銀行與其他經(jīng)濟部門之間的信用關(guān)系，其次，現(xiàn)代經(jīng)濟中債權(quán)債務(wù)關(guān)系是最基本、最普遍的經(jīng)濟關(guān)系，因為經(jīng)濟活動中的每一個部門，每一個環(huán)節(jié)都滲透著債權(quán)債務(wù)關(guān)系，并且，經(jīng)濟越發(fā)展，債權(quán)債務(wù)關(guān)系就越緊密，就越成為經(jīng)濟正常運轉(zhuǎn)的必要條件；最后，現(xiàn)代經(jīng)濟是一種具有擴張性質(zhì)的經(jīng)濟，企業(yè)客觀上也需要借助于負債去擴大生產(chǎn)規(guī)模、更新設(shè)備，需要借助于各種信用形式去籌措資金，改進工藝、推銷產(chǎn)品。所以，現(xiàn)代社會經(jīng)濟中，信用已經(jīng)成為一個無所不在的、最普遍的經(jīng)濟關(guān)系。一方面，經(jīng)濟生產(chǎn)的繁榮會刺激信用活動，使之更趨活躍；另一方面，信用活動的展開也構(gòu)成了現(xiàn)代經(jīng)濟生產(chǎn)的主要動力源泉之一。

鑒于此，如果要研究有哪些深層次原因?qū)е铝水斍暗膰H經(jīng)濟發(fā)展狀況，那么國際信用資源的分配格局就是重要的分析切入點之一。而具體到國際信用資源配置格局的相關(guān)分析，可以分別從跨境融資余額的分配情況和國際貨幣發(fā)行兩個維度來展開考察。

基于跨境融資活動的國際信用資源過度集中于發(fā)達國家，加劇了世界各國在經(jīng)濟發(fā)展上“強者恒強、弱者恒弱”的馬太效應(yīng)

歐美主要發(fā)達國家通過豐富多樣的債務(wù)融資工具，吸收了全球范圍內(nèi)絕大部分的跨境金融資本，形成了對國際信用資源的壟斷性支配地位。就全球范圍內(nèi)以債務(wù)融資為表現(xiàn)形式的信用資源的配置格局來看，根據(jù)國際清算銀行(BIS)提供的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，如圖1所示，截至2009年底，發(fā)達國家國際債券待償余額以及其吸收的國際銀團貸款約占全球總量的90.7％，而占全球人口82.5％的廣大發(fā)展中國家所獲得的這種口徑的國際信用資源僅為全球總量的5.4％，并且即便以世界銀行和區(qū)域開發(fā)性金融機構(gòu)為代表的國際組織所獲得的國際信用份額最終全部轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家，發(fā)展中國家所獲得的國際信用資源份額也不超過10％。

如果從單個國家來看，截至2009年12月底，國際債券待償余額最多的前10個國家分別是美國、英國、德國、法國、西班牙、意大利、荷蘭、愛爾蘭、比利時和加拿大。其中美國國際債券待償余額超過6.7萬億美元，約占全球總量的24.9％。類似地，2009年獲得國際銀團貸款最多的前10個國家，也無一例外的全都是歐美經(jīng)濟發(fā)達國家。

造成這一現(xiàn)象的原因是多方面的。首先，發(fā)達國家經(jīng)濟基礎(chǔ)雄厚，經(jīng)濟繁榮活躍，市場盈利前景穩(wěn)定，盈利機會相對充足；其次，發(fā)達國家在市場體系和制度法規(guī)的建設(shè)上也比較完善和成熟；再次，發(fā)達國家充分掌握了國際金融領(lǐng)域的話語權(quán)，在信息高度不對稱的前提下，對國際信用資源的跨境流動和引導(dǎo)調(diào)配發(fā)揮了無法忽視的影響作用；最后，發(fā)達國家金融市場也具有發(fā)展中國家無法企及的深度和廣度，能夠高效率地吸納和消化巨量流入的國際金融資本。所以，在這樣的背景下，全球信用資源不斷地向發(fā)達國家的主要金融中心聚集，然后再向周圍地區(qū)進一步輻射擴散，不斷地刺激和推動發(fā)達國家的科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新，不斷推動發(fā)達國家生產(chǎn)規(guī)模的擴張和經(jīng)濟產(chǎn)出的實質(zhì)性增長。而與此同時，發(fā)展中國家中除了少數(shù)新興經(jīng)濟體因為適時的制度改革和創(chuàng)新帶來經(jīng)濟繁榮局面，進而吸引了相對較多的國際資本流入之外，絕大多數(shù)發(fā)展中國家由于經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱和制度建設(shè)落后，所以難以受到國際金融資本的青睞和眷顧。同時，發(fā)展中國家在國際金融領(lǐng)域缺乏暢通的渠道來表達自己的聲音和主張，這一定程度上也不利于吸引國際信用資源的流入。在外部信用資源流入不暢和國內(nèi)資本造血功能有限的雙重作用之下，廣大發(fā)展中國家普遍面臨著嚴峻的資金瓶頸問題，這嚴重制約了這類國家的經(jīng)濟發(fā)展。所以，近40余年來，發(fā)展中國家在整體工業(yè)化水平、科學(xué)技術(shù)水平、社會福利水平、和人均GDP水平等幾個方面同發(fā)達國家之間的差距非但沒有實質(zhì)性的縮小跡象，反而呈現(xiàn)逐步拉大的趨勢，以至于世界經(jīng)濟生態(tài)里面“強者恒強、弱者恒弱”的馬太效應(yīng)不斷加劇。

以人均GDP水平為例，根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會提供的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2008年發(fā)展中國家人均GDP平均約為3107.2美元，而同期發(fā)達國家人均GDP則達到40757.8美元，是前者的13倍多。如果歷史地看，如圖3所示，在從1970年至今的近40年時間里，發(fā)達國家人均GDP的水平和發(fā)展中國家人均GDP的絕對差距從最初的2723美元擴大到2008年的37651美元，增加了12.8倍。所以很顯然，發(fā)達國家和發(fā)展中國家的貧富差距呈不斷放大的趨勢。

篇4

近些年，大學(xué)生作為新一代消費群體，已成為各大商場的新寵，當然，商業(yè)銀行也難逃媚俗。招商銀行、中國建設(shè)銀行、興業(yè)銀行等在全國各大城市分別推出了大學(xué)生信用卡，其他尚未開展此業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行也開始蠢蠢欲動，為在大學(xué)生市場分一杯羹積極備戰(zhàn)。

一、 商業(yè)銀行（Commercial Bank）與信用卡（CreditCard）

首先，關(guān)于商業(yè)銀行的概念?！吧虡I(yè)銀行”這個說法首先來源于美國，在英國這種商業(yè)銀行被成為清算銀行，而在日本則被稱為城市銀行①。商業(yè)銀行是英文Commercial Bank的意譯，是指依法設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人，即依法成立，以營利為目的的法人組織，是經(jīng)營貨幣金融業(yè)務(wù)的特殊企業(yè)②。

其次，信用卡的概念?！靶庞谩痹谥袊膫鹘y(tǒng)文字中，如果是講道德規(guī)范、行為規(guī)范，是一個“信”字，如果講經(jīng)濟范疇，與之相當?shù)氖恰敖栀J”是“債”，等等③。而“信用卡”亦為英文CreditCard的意譯，它是指銀行簽發(fā)給那些資信狀況良好的人，用于在指定的商家購物、消費，或在指定銀行機構(gòu)存取現(xiàn)金的特制卡片，是一種特殊的信用憑證。

二、 大學(xué)生信用卡

大學(xué)生是社會的一個特殊群體，是指受過或正在接受大學(xué)教育的人，包括專科生、本科生和研究生。大學(xué)生信用卡是商業(yè)銀行專門針對在校大學(xué)生發(fā)行的信用卡，具有免費異地匯款、先消費后還款、分期付款購物等金融功能，與普通信用卡大同小異，只是面對的群體不同。

三、 大學(xué)生信用卡在性質(zhì)上無異于父母信用卡的附屬卡

首先，大學(xué)生的生活來源是基于父母的經(jīng)濟支持，也就是通常所說的生活費，所以，當代大學(xué)生尚無經(jīng)濟基礎(chǔ)可談。特別是在中國，在父母眼中供孩子讀書是天經(jīng)地義的事情，更可怕的是，大學(xué)生同樣認為只有學(xué)習(xí)才是自己分內(nèi)的事，關(guān)于經(jīng)濟方面的支付一律是父母去考慮的問題，他們有義務(wù)去這樣做，而大學(xué)生信用卡的推出無疑是加深了這一社會詬病。

從形式上看，各大商業(yè)銀行推出大學(xué)生信用卡滿足法律上的基本要求。當代大學(xué)生基本為年滿十八周歲的成年男女，具有獨立承擔民事責(zé)任能力，是完全民事行為能力人，有權(quán)利去處分自己的行為并有能力對自己的行為承擔責(zé)任。此處的“大學(xué)生”，即民事主體，指參與民事法律關(guān)系，享有民事權(quán)利和承擔民事義務(wù)的人④。如此說來，大學(xué)生同其他成年社會成員無異，商業(yè)銀行當然可以向成年大學(xué)生推出信用卡服務(wù)，大學(xué)生信用卡實際上就是普通意義上的信用卡。

從實質(zhì)上看，大學(xué)生大多無能力償付信用卡透支消費，根本不具備使用信用卡的經(jīng)濟能力。香港地區(qū)的銀行較早就針對學(xué)生這一特殊群體推出了信用卡業(yè)務(wù)，據(jù)統(tǒng)計，香港約有30%的大學(xué)生因濫用信用卡結(jié)果欠債累累，有的甚者欠下了高達上百萬港元債務(wù)，那么最后為大學(xué)生信用卡買單的是誰呢？顯而易見，是他們的父母。從而可見，他們的父母才是間接持卡人，那大學(xué)生信用卡存在的意義又在哪里？它的實際價值等同于父母信用卡的附屬卡（附屬卡所有交易款項及相應(yīng)利息、費用等均計入主卡帳戶，由主卡持卡人承擔全部還款責(zé)任但主卡持卡與附屬卡持卡人對所欠款項互相承擔連帶清償責(zé)任⑤）。

其次，隱藏在卡片背面的銀行風(fēng)險。面對大學(xué)生這一龐大的消費群體，喜出望外的各大商業(yè)銀行跟風(fēng)推出大學(xué)生信用卡是否操之過急呢？從某種角度上講，推出大學(xué)生信用卡是一個投石問路的開始，發(fā)行大學(xué)生信用卡，對于銀行確實是開拓業(yè)務(wù)，同時也折射出社會已經(jīng)把建立個人的信用體制數(shù)據(jù)庫提上日程。但是，面對如此高危的無經(jīng)濟收入群體，仍需要充分地實踐調(diào)研、有針對性地制定大學(xué)生信用卡管理體制，更需要提高辦卡門檻、逐步放開業(yè)務(wù)，何不“讓子彈飛一會兒”呢？

在香港地區(qū)，銀行與銀行間的競爭導(dǎo)致審批過于寬松，大量無收入來源的學(xué)生同時持有多張信用卡，拆東墻補西墻，惡性循環(huán)最終導(dǎo)致負債。在內(nèi)地，學(xué)生在申請信用卡時無需任何擔保與抵押，只需向銀行提供學(xué)生證、身份證的復(fù)印件后領(lǐng)取申請表即可。盡管內(nèi)地銀行對學(xué)生信用卡額度進行了一系列調(diào)整和控制，但持卡學(xué)生亦屢屢暴露出誠信危機，多家銀行因高風(fēng)險而停辦學(xué)生信用卡，如中信銀行早在2009年2月就已正式停止大學(xué)生I卡的發(fā)行。

再次，大多高校對大學(xué)生辦信用卡持不提倡態(tài)度。大多數(shù)高校并沒有明文禁止學(xué)生辦理信用卡，然而不禁止不等于鼓勵。一些高校教師認為，信用消費必須以信用意識的建立和穩(wěn)定的收入作為保證，而在校生大多并不具備這些條件。特別是已申請國家助學(xué)貸款的學(xué)生，一旦出現(xiàn)未按時還款等不良記錄將不能繼續(xù)申請貸款，并為以后的求職和生活帶來不必要的風(fēng)險，比如購房申請貸款，銀行將著重考慮申請人的信用記錄。據(jù)了解，目前即使是已申請信用卡的學(xué)生中確實有很多人不了解常識，甚至有些同學(xué)由于屢屢未能及時還款，導(dǎo)致逾期還款利息滾雪球式的累積。

綜上，大學(xué)生信用卡在性質(zhì)上不僅無異于大學(xué)生父母的信用卡的附屬卡，卻相比附屬卡而言具有信貸危險性和社會危害性。作為一個年滿十八周歲的成年人，你是想要繼續(xù)成為父母的附屬，若下定決心將每天高呼獨立自強的口號付諸于實踐，那么這張大學(xué)生信用卡，親愛的同學(xué)們，你是否值得擁有？各大商業(yè)銀行，你可以無懼信貸危險，但是你不能無視社會責(zé)任，那么，這張大學(xué)生信用卡，你亦是否值得擁有？

注釋：

① 戴國強.商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué)(第三版).高等教育出版社.2007.8.

② 曾憲義,王利明.經(jīng)濟法(第三版).中國人民大學(xué)出版社.2008.4.

③ 黃達.金融學(xué)(第二版).中國人民大學(xué)出版社.2009.1.

篇5

【?P鍵詞】信用體系；信用評價；對策

【Keywords】credit system； credit evaluation； countermeasures

【中圖分類號】F832 【文獻標志碼】A 【文章編號】1673-1069（2017）04-0090-02

1 引言

目前我國中小企業(yè)數(shù)量大約占到企業(yè)總數(shù)的99.7%，就業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)就業(yè)人數(shù)的80%以上。但現(xiàn)實中中小企業(yè)的發(fā)展受到諸多束縛，特別是融資難問題是中小企業(yè)面臨的最大難題。要解決這一難題，推進中小企業(yè)信用體系建設(shè)，是促進中小企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的重要途徑。

2 中小企業(yè)信用體系的特點[1]

一是雙重性。企業(yè)信用是從屬于商品貨幣關(guān)系的一個經(jīng)濟范疇，同時又涉及企業(yè)倫理、企業(yè)的社會責(zé)任等社會道德范疇。

二是多維度性。企業(yè)信用是在與其交易對象的交易過程中形成的，是利益相關(guān)者基于企業(yè)參與經(jīng)濟活動的歷史對企業(yè)在信守承諾的能力做出的一個綜合評價。因為不同的利益相關(guān)者又會對企業(yè)信用有不同的評價，所以企業(yè)信用具有多維度的特點。

三是無形資產(chǎn)性。企業(yè)信用能給企業(yè)帶來收益，具有資本的屬性。企業(yè)信用是一種稀缺的無形資本。

3 加快中小企業(yè)信用體系建設(shè)的必要性

3.1 有利于促進競爭有序市場體系的形成

加快推進中小企業(yè)誠信體系建設(shè)，有利于促進開放、競爭、有序市場體系的形成。誠實守信是市場經(jīng)濟健康發(fā)展的道德基石，從成熟的市場經(jīng)濟發(fā)展進程來看，越是完善的市場體系，競爭越充分，越要求市場主體在各方面講究誠信。市場經(jīng)濟就是信用經(jīng)濟，離開了信用，就不會有規(guī)范的市場經(jīng)濟秩序，更不會有市場經(jīng)濟健康有序的發(fā)展。

3.2 有利于促進中小企業(yè)自身的發(fā)展壯大

道德誠信不僅是成熟企業(yè)的標志，更是企業(yè)的無形資產(chǎn)。從國際慣例來看，企業(yè)要想進入國際市場，都需要先由著名的國內(nèi)外著名的評估機構(gòu)進行信用評價，并將評價結(jié)果公告社會，這個慣例特別符合國際市場公開透明的準則。為此，企業(yè)只有具備清晰的產(chǎn)權(quán)制度、誠實守信的企業(yè)文化，并在企業(yè)內(nèi)部設(shè)有完善的信用管理部門，企業(yè)才能夠更好更快地發(fā)展壯大，積極參與國際市場的競爭。

3.3 有利于政府有效運用宏觀調(diào)控手段

我國目前正處于社會轉(zhuǎn)型時期，市場經(jīng)濟體制尚在完善過程中，政府的宏觀調(diào)控政策對經(jīng)濟發(fā)展仍有較大的作用。完善中小企業(yè)信用體系建設(shè)，政府可以全面準確了解企業(yè)整體的發(fā)展狀態(tài)，據(jù)此做出統(tǒng)籌安排，從而有利于實現(xiàn)資源的合理配置。

3.4 有利于促進社會信用環(huán)境的形成

市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，也是法治經(jīng)濟。在一個信用完善的社會中，人們遵紀守法，理性地獲得經(jīng)濟利益，整個社會就形成良好的社會風(fēng)氣，社會秩序就會井然有序。相反，在信用缺失的環(huán)境中，一些人在交易中通過違背誠信而謀利，且又不受法律制裁及社會輿論的譴責(zé)，就會誘導(dǎo)人們仿效，這樣社會風(fēng)氣日趨惡化。因而，加強中小企業(yè)信用體系建設(shè)，是改善社會信用環(huán)境的有效途徑。

4 中小企業(yè)信用體系建設(shè)存在的問題

4.1 中小企業(yè)自身綜合素質(zhì)不高

由于中小企業(yè)規(guī)模小、人才匱乏、管理不盡規(guī)范、抗風(fēng)險能力較弱，使得中小企業(yè)總體呈現(xiàn)綜合素質(zhì)和綜合實力不高的狀況。這種現(xiàn)狀使得中小企業(yè)不具備大企業(yè)的融資能力、償債能力。

4.2 金融機構(gòu)對中小企業(yè)融資過度謹慎

金融機構(gòu)的信貸行為總是有一定風(fēng)險，這些風(fēng)險體現(xiàn)在中小企業(yè)身上尤其鮮明。對金融系統(tǒng)來說，向小企業(yè)與向大企業(yè)發(fā)放同樣一筆貸款，付出的勞動和繁雜程度大體相同，但與小企業(yè)發(fā)生信貸關(guān)系的風(fēng)險大、成本高、收益低。因此，大多數(shù)金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款要么過度謹慎，向大企業(yè)傾斜；要么提高中小企業(yè)貸款利率，增加其融資成本[2]。

4.3 社會服務(wù)體系不健全

一是社會擔保體系不完善。社會擔保機構(gòu)在為中小企業(yè)提供融資擔保時，大都將自身盈利放在第一位，將為中小企業(yè)服務(wù)放在第二位，為降低自身風(fēng)險，提出的擔保條件甚至嚴于銀行的貸款條件，使中小企業(yè)難以獲得第三方擔保。

二是缺乏為中小企業(yè)提供權(quán)威評價的中介機構(gòu)。與大企業(yè)不同，中小企業(yè)自身難以對其信用水平作出準確評價，而中小企業(yè)融資舉債恰又需要自身信用狀況的權(quán)威評估，目前社會服務(wù)保障體系還不能提供這一服務(wù)。

4.4 法律法規(guī)體系不完善

目前，我國與中小企業(yè)有關(guān)的法律法規(guī)少之又少，在激勵和約束方面的法律法規(guī)還是空白。同時，我國目前還沒做到像市場經(jīng)濟成熟國家那樣，對中小企業(yè)信用融資提供更多的政府補貼。

5 完善中小企業(yè)信用體系建設(shè)的策略

5.1 完善內(nèi)部管理，提高企業(yè)自身信用水平

企業(yè)信用體系建設(shè)是社會信用體系建設(shè)的基礎(chǔ)，中小企業(yè)應(yīng)加強自身信用管理。

一是樹立信用品牌形象意識。信用在交易過程中具有很大的市場價值，誠實守信會為企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟效益，中小企業(yè)要從長期發(fā)展考慮，樹立誠實守信的品牌形象。

二是培養(yǎng)企業(yè)專業(yè)管理人才，提高管理人員的信用意識和管理技能。

三是建立一套完善的風(fēng)險控制管理體系。自覺增強信用意識，積極維護企業(yè)信譽。四是完善企業(yè)財務(wù)制度，規(guī)范企業(yè)財務(wù)信息披露制度。

5.2 健全中小企業(yè)信用擔保體系，完善信用擔保機制

一是拓寬資金來源渠道。加大對擔保公司的政策和資金支持力度，通過財政資金投入來解決信用擔保補償資金的需求。同時吸納金融機構(gòu)、企業(yè)、民間及資本市場資本，增加擔保公司資金來源渠道，明確擔?；鸱龀种攸c；二是完善信用擔保機制，建立擔保風(fēng)險分攤機制。政府應(yīng)通過相關(guān)政策的制定，明確政府、銀行和擔保機構(gòu)對中小企業(yè)融資風(fēng)險承擔的責(zé)任。

5.3 規(guī)范發(fā)展信用評價機構(gòu)，提高信用評價整體水平

一是提高信用評價機構(gòu)的素質(zhì)。信用中介機構(gòu)是信用評價的媒體，評價機構(gòu)的資質(zhì)及從業(yè)人員的素質(zhì)直接決定信用評價的結(jié)果。要加強對信用評價從業(yè)人員品德和技能的培養(yǎng)。

二是發(fā)展各類信用服務(wù)業(yè)。大力開展和推進包括集信用調(diào)查、征集、擔保和咨詢等于一體的各類社會信用服務(wù)業(yè)。

三是建立統(tǒng)一的信用中介機構(gòu)行業(yè)規(guī)范。制定各類社會信用服務(wù)機構(gòu)的市場準入及退出制度的相關(guān)立法，以保證信用服務(wù)市場的有序及政府的監(jiān)管。

5.4 加強法制建設(shè)，構(gòu)建有利于企業(yè)信用評價的宏觀環(huán)境

一是完善中小企業(yè)信用評級方面的法律法規(guī)體系。強化信用信息披露的相關(guān)法規(guī)、信用信息的取得方式、企業(yè)信息數(shù)據(jù)披露范圍的界定，明確政府及相關(guān)機構(gòu)對信息公開的方式和內(nèi)容以及信息使用的權(quán)利與義務(wù)[3]。

篇6

一、銀行業(yè)與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系

對于銀行業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的地位和作用,國內(nèi)外經(jīng)濟學(xué)很早就在著述中進行了探討。約瑟夫•熊比特在金融理論中提出:“運營良好的銀行可以通過發(fā)現(xiàn)最有可能成功實施創(chuàng)新產(chǎn)品和創(chuàng)新工藝的企業(yè)并為其提供資金而激勵技術(shù)創(chuàng)新;銀行無疑具有信用創(chuàng)造的能力,而正是這種信用創(chuàng)造的能力,才是推動經(jīng)濟發(fā)展的動力?！痹诖酥?人們通過大量的理論和實證研究證明,現(xiàn)代市場經(jīng)濟中,金融是一切經(jīng)濟活動的核心,發(fā)達的金融業(yè)是一個區(qū)城經(jīng)濟體提升核心競爭力的助推器。金融產(chǎn)業(yè)不僅通過電子信息等先進技術(shù)產(chǎn)品需求與服務(wù)的擴張,帶動了制造、信息、通信等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展,而且通過產(chǎn)業(yè)鏈的延伸,促進了與金融相關(guān)的會計師事務(wù)咨詢、信用評級、融資租賃等金融服務(wù)行業(yè)的發(fā)展。同時也促進產(chǎn)生了諸如保險、擔保服務(wù)、金融投資顧問等新興產(chǎn)業(yè)。因此,經(jīng)濟決定金融、金融在服務(wù)于經(jīng)濟的過程中又反作用于經(jīng)濟,金融的發(fā)展和信貸結(jié)構(gòu)影響著經(jīng)濟發(fā)展的結(jié)構(gòu)和速度。

二、更好地發(fā)揮銀行業(yè)的作用,促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的建議

在現(xiàn)代區(qū)域經(jīng)濟中,金融的重要性更加突出,區(qū)域經(jīng)濟中的金融機構(gòu)對周邊地區(qū)的輻射和帶動作用也日趨明顯。若將我國視作一個大的經(jīng)濟區(qū)域,在剛剛過去的2009年,我國銀行業(yè)共投入9.59萬億元信貸,占整個社會融資的80%,為促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展承擔了不可替代的作用。那么,在實踐中怎樣更好地使銀行業(yè)與區(qū)域經(jīng)濟良性互動,進一步發(fā)揮銀行的作用,促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展,筆者認為主要應(yīng)做好以下幾個方面的工作:

1.大力調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),支持區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整。我國《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十一個五年計劃綱要》明確提出了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的主要目標和主要任務(wù)。金融的發(fā)展和信貸結(jié)構(gòu)影響著經(jīng)濟發(fā)展的結(jié)構(gòu)和速度,我國銀行業(yè)應(yīng)當責(zé)無旁貸地成為支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要角色。各銀行應(yīng)積極配合國家的有保有壓的調(diào)整振興政策,在信貸投放上重點支持新材料和新興戰(zhàn)略性行業(yè),支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級,減少甚至停止對重復(fù)建設(shè),虧損嚴重,破壞環(huán)境等企業(yè)的信貸支持。各銀行還應(yīng)處理好支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)的關(guān)系,更多地關(guān)注經(jīng)濟和科技發(fā)展的新需求。尤其對發(fā)展信息、生物、醫(yī)藥等新技術(shù)的企業(yè)和產(chǎn)品,應(yīng)在加強風(fēng)險治理的前提下,積極調(diào)整銀行資產(chǎn)運用的投向,促進國民經(jīng)濟整體的升級。

2.因地制宜,支持區(qū)域特色經(jīng)濟發(fā)展。由于資源空間布局的不均衡、生產(chǎn)分工的地域性、民族歷史文化的積淀、現(xiàn)有經(jīng)濟水平差異等因素,使得各區(qū)域具有市場差異、資源差異、技術(shù)差異,最終綜合構(gòu)成區(qū)域差異優(yōu)勢,由此造就不同區(qū)域的不同特色。而特色經(jīng)濟是區(qū)域比較優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為競爭優(yōu)勢的紐帶和載體,成功的區(qū)域戰(zhàn)略的制定必須依附于當?shù)氐奶厣?。作為當?shù)亟鹑跇I(yè)的核心產(chǎn)業(yè),銀行業(yè)要能夠敏銳把握當?shù)靥厣?jīng)濟的動向,掌握當?shù)亟?jīng)濟獨特的經(jīng)濟特點和發(fā)展方向,從而給予有力支持。

我國銀行業(yè)對區(qū)域特色經(jīng)濟支持的經(jīng)典成功案例在浙江溫州地區(qū)。溫州在改革開放之初,憑借著機制和制度的市場化與內(nèi)地的差異,以市場化和開放性的民營經(jīng)濟為特色,在全國實現(xiàn)了舉世矚目的區(qū)域特色經(jīng)濟――溫州模式,由此溫州經(jīng)濟迅速崛起。溫州銀行業(yè)根據(jù)當?shù)仄髽I(yè)以民營經(jīng)濟為主、企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、財務(wù)制度不健全、銀行貸款管理難度大等特點探索出一套科學(xué)的管理方法,按照信貸經(jīng)營原則來選擇對象,既滿足了企業(yè)資金需求、提供了金融服務(wù),又實現(xiàn)了業(yè)內(nèi)整體信貸資產(chǎn)質(zhì)量不斷提高,形成了富于特色的區(qū)域商業(yè)銀行發(fā)展模式,辯證地證明了經(jīng)濟增長與金融發(fā)展二者的相輔相成的關(guān)系。

北京市基于首都豐富的文化底蘊和特色,大力發(fā)展文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè),北京銀行應(yīng)勢而為,將文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)作為優(yōu)先支持對象,為首都文化創(chuàng)意企業(yè)提供專項授信達400億元。再如山東省日照市提出“打造藍色經(jīng)濟區(qū)、發(fā)展魯南臨港工業(yè)區(qū)、建設(shè)海洋特色新興城市”的戰(zhàn)略部署,當?shù)劂y行認真貫徹這一部署,在貸款投向上,重點向港口建設(shè)、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、臨港先進制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等骨干企業(yè)、重點項目傾斜,有力地促進了當?shù)亟?jīng)濟戰(zhàn)略的實施。

3.加大改革創(chuàng)新力度,積極扶持中小企業(yè)發(fā)展。中小企業(yè)是一個國家或地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展中的重要力量,對一國或一個地區(qū)GDP的貢獻度非常大。而中小企業(yè)由于企業(yè)規(guī)模小、業(yè)務(wù)在發(fā)展階段、信用處于積累時期,往往面臨融資難的問題。以民營經(jīng)濟高度活躍的浙江省為例,據(jù)該省中小企業(yè)局調(diào)查,全省約有70%的中小企業(yè)存在著融資難,其中又以中小民營企業(yè)居多。商業(yè)銀行作為間接融資的主體金融機構(gòu),對中小企業(yè)發(fā)展壯大發(fā)揮著不可替代的作用。西方許多國家經(jīng)濟發(fā)展的早期階段,絕大多數(shù)銀行的客戶都是中小企業(yè)。

我國銀監(jiān)會出臺關(guān)于小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營管理的“六項機制”以來,各大銀行紛紛都成立中小企業(yè)經(jīng)營中心和經(jīng)營機構(gòu),推出了一系列產(chǎn)品。工商銀行2010年以來,積極落實不斷加大對小企業(yè)的信貸支持力度,小企業(yè)貸款余額和客戶數(shù)量持續(xù)增長。截至2010年5月末,全行小企業(yè)貸款余額達3680億元,比年初增加572億元,同比多增380億元,小企業(yè)貸款增長率高于全行貸款增幅9.9個百分點。全行專門服務(wù)小企業(yè)的專營機構(gòu)數(shù)量達1200家,為超過4萬戶小企業(yè)提供了信貸支持。中國建設(shè)銀行組建了120家以上小企業(yè)經(jīng)營中心,推出了信貸工廠等一些服務(wù)品種,對小企業(yè)貸款余額10月底突破2580億,同比增幅是36%。

綜上所述,金融在一定的環(huán)境下對經(jīng)濟產(chǎn)生著強大的反作用力力。銀行業(yè)應(yīng)該緊密結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟的需求和特點,注重科學(xué)發(fā)展,重視金融風(fēng)險防范,不斷探索各項制度創(chuàng)新和科技創(chuàng)新,建立和完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度,為區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展發(fā)揮積極有益的支持。

參考文獻:

[1]楊福明:論區(qū)域經(jīng)濟特色與銀行信貸經(jīng)營――以溫州銀行為例[J].國務(wù)院研究發(fā)展中心信息網(wǎng),2004一06―09

篇7

一、誠信的經(jīng)濟學(xué)含義

誠信即誠實守信，是個人與個人、個人與社會之間相互關(guān)系的基礎(chǔ)性道德規(guī)范。在市場經(jīng)濟飛速發(fā)展的今天，誠信已被人們公認為協(xié)調(diào)不同利益主體之間關(guān)系的原則之一，更多地應(yīng)用于職業(yè)道德的規(guī)范和行業(yè)內(nèi)外競爭的秩序化。誠信不僅屬于道德和法律的范疇，也屬于經(jīng)濟范疇?，F(xiàn)代意義的誠信是在中國傳統(tǒng)信義原則的基礎(chǔ)上并借鑒西方管理制度的一些經(jīng)驗形成的全新的理念，其出發(fā)點和目的是保證社會活動的順暢進行，各方在誠信原則的協(xié)調(diào)下都能獲得自己的利益，從而達到一種“雙贏”或“多贏”的態(tài)勢。世界經(jīng)濟學(xué)制度主義的創(chuàng)始人凡勃倫認為，誠信作為一種“人類制度”在市場經(jīng)濟的現(xiàn)實條件下，它遵循投資、收益、支出、回報等經(jīng)濟學(xué)的規(guī)律，可以用貨幣曲線來描繪?！罢\信”的觀念原本就是在人們追求利益的活動中產(chǎn)生和發(fā)展起來的。通常情況下，誠信是要付出“成本”才能得到的，有了初級的誠信后還要付出維護誠信的成本和擴大誠信的投資，才能獲得回報和源源不斷的收益。誠信的投資與收益關(guān)系為正比關(guān)系，投資越大收益越高。但是這種比例關(guān)系還要考慮客觀條件的因素，比如社會信用環(huán)境等。

二、誠信缺失的經(jīng)濟學(xué)分析

在這里，筆者用經(jīng)濟學(xué)關(guān)于“經(jīng)濟人”的人性假設(shè)理論來分析誠信缺失的原因。

“經(jīng)濟人”假設(shè)包含的基本含義：第一，“效用最大化”;第二，“有限理性”;第三，“機會主義行為”。作為市場主體的個人或者企業(yè)，首先是一個“經(jīng)濟人”，他的一切行為都是為了最大限度地滿足私利，爭取最大的經(jīng)濟利益。因而經(jīng)濟人要追求金錢或物質(zhì)利益，而誠信是獲得這些的手段之一。對誠信缺失原因的分析不妨建立在個人對成本收益比較的基礎(chǔ)上。

如果市場主體是誠實和守信用的，就會給他帶來好處，使他很容易地找到交易伙伴，低成本地進行交易，最終獲取利潤。此時，人是一個經(jīng)濟人，誠信是利益之源。另一方面，維持誠信也是有代價的。在交易中，必須要守諾，即便是自己遇到重重困難，會受到很大的損失，也必須要守信，以維持信譽。

市場主體是否堅守誠信取決于守信的機會成本與不守信的機會成本的比較。如果維護信用要付出極高的成本，誠信的動機會降低。如果不誠信會給市場主體帶來巨大的損害，誠信的動機就加強。事實上，不守信用的機會成本是非常高的。都不遵守約定，則互惠的交易不能實現(xiàn)。其實每個人本質(zhì)上都還是認同誠信的，而且誠信也能增進所有人的福利。那么為什么誠信又會缺失呢？誠信是在相互交往中實現(xiàn)的，問題也就出現(xiàn)在交易對象之間的博弈中。我們可以從這種博弈當中來分析市場交易主體的機會成本。交易實際上是一個囚犯困境式的結(jié)局：如果大家都信守承諾、誠實交易，對雙方來說會形成雙贏；如果一方守諾而另一方背信，背信一方就能得到比雙方都守信還要高得多的收益，而守信者一定損失慘重。結(jié)果，當對方遵守承諾時，守信固然有益，而背信則更是暴利；而當對方不守約定時，守信就損失慘重，背信則可避免損失。這樣一來，無論對方守信與否，背信都是最佳選擇，因此雙方都會選擇背信。由于不守誠信，交易就無法開展，因此結(jié)果一定劣于都守信時的狀況，此即囚犯困境，因此雙方的機會成本都是相當大的。

在市場主體的交易中，不同情況決定了其機會成本的大小，也決定了其是否誠信。情況一，如果雙方之間的交易是一次性的，結(jié)果誠信缺失的概率就非常大。不過，如果反復(fù)交往，結(jié)果會有所變化。因為一次易中不誠信的機會成本要小得多，而獲利更多，而在反復(fù)的交易中，如果一方失信，則會導(dǎo)致對方的不信任，因此對方就會加強防范風(fēng)險的措施，甚至?xí)∠灰?，機會成本就會大得多，自己獲利的概率就要小得多甚至?xí)冻鰳O大的代價。因此無限連續(xù)交易博弈，每次交易的均衡都表現(xiàn)為雙方都遵守規(guī)則、堅守誠信，因而是最優(yōu)結(jié)局。情況二，和不同的人交易，每個人都只交易有限次數(shù)，但與不同人的一系列交易在時間上錯開，而且其交易對象相互之間擁有共同的信息，這也等同于與同一個人連續(xù)交易，其結(jié)果是雙方也會選擇守信。情況三，和不同的人交易有限次數(shù)，但其交易對象也在時間上錯開，但并不共享信息，或信息共享的范圍是區(qū)域性的。由于信息傳遞的阻塞導(dǎo)致信息不對稱，因此結(jié)果跟第一種情況是一致的，欺騙的動機會強化，而誠實的心理會減弱。

正如亞當·期密所說：“一個人如果常常和別人有生意上的來往，他就不盼望從一次交易契約來圖非分的利得而寧可在各次交易中誠實守約。一個懂得自己真正利益所在的商人，寧愿犧牲一點應(yīng)得的權(quán)利，而不愿啟人疑竇。”

三、誠信構(gòu)建的理性思考

1.建立以強制性建設(shè)為主的誠信制度

上述市場主體在交易博弈當中誠信缺失的分析是建立在沒有外界約束的情況下，而外界的約束最好的方式便是制度。有效率的制度不僅會減少直接監(jiān)督、法律制裁等方面的成本，而且可以通過對個人利益的尊重，消除損害他人利益的不良動機。制度的設(shè)計應(yīng)該在承認個人利已動機的前提下，設(shè)計一套約束規(guī)則，使經(jīng)濟主體在謀求個人利益最大化動機驅(qū)使下，能服從制度制定者的意圖。

制度的形成有誘致性方式也有強制性方式。誠信的誘致性的制度變革，內(nèi)涵著市場主體在博弈中自己教育自己，制度安排所需時間相對太長，故此，我們必須充分重視誠信的強制性的制度安排，即政府在構(gòu)造有關(guān)誠信的制度安排中處于主導(dǎo)地位，具有強制性的推動作用。對我國構(gòu)造誠信的制度安排的總體判斷是強制性制度安排和誘致性制度變革的統(tǒng)一。但是，因為誠信的誘致性建設(shè)所需時間太長，所以，從總體上講，應(yīng)當是強制性推動為主的。

2.誠信制度的核心是加大不誠信的機會成本

由于市場主體的“經(jīng)濟人”屬性，在博弈當中是出于自利的目的進行成本收益比較而決定是否守信的。而在現(xiàn)實當中，之所以有相當大一部分人會選擇不誠信，是因為不誠信的低成本和維持誠信的高成本。我們在制度設(shè)置中就必須針對“經(jīng)濟人”的自利目的，加大對不誠信的打擊力度，增大其不誠信的成本。只要在制度中適當設(shè)計規(guī)則，使對不誠信行為的懲罰是可信的，并且懲罰的力度足以抵消不誠信行為帶來的額外收益，人們就不會有激勵去背離規(guī)則的約束。在社會上出現(xiàn)那么多不誠信現(xiàn)象主要原因就是現(xiàn)階段我國誠信制度不健全，不誠信獲益，而誠信相比會“吃虧”，在巨大的利益誘惑這之下,作為“經(jīng)濟人”必然會選擇不誠信。因此，在誠信制度建設(shè)中，核心是加大不誠信的機會成本，讓“經(jīng)濟人”為其不誠信付出應(yīng)有的代價。

3.誠信制度的主要內(nèi)容是誠信體系的建設(shè)

我們在分析誠信缺失的原因時得知，不誠信情況的出現(xiàn)主要是因為信息不共享而導(dǎo)致的信息不對稱。那么針對這種情況就應(yīng)通過誠信體系的建設(shè)構(gòu)建良好的信息共享機制。在西方成熟市場經(jīng)濟國家，銀行對個人信譽的記錄就是一個信息共享機制，警察局對個人違法犯罪等污點的記錄也是一個信息共享機制。這些機制足以保證一個人的交易信用為其他人獲知，從而使得他的交易具有無限連續(xù)的性質(zhì)。誠信體系在我國雖然已經(jīng)受到重視并著手開始建設(shè)，但是以誘致性為主，沒有形成全國性的具有制度約束力的統(tǒng)一的誠信體系。這正是我國目前的經(jīng)濟環(huán)境，既沒有一個全國性的銀行信用記錄體系，也缺乏其他傳遞和共享個人信用的機制。因此，應(yīng)該建立全國性的個人信用體系，讓個人的誠信記錄成為共享的信息。信息的共享可以將交易或交往變成無限連續(xù)的博弈，從而增加不守信用的機會成本。

總之，市場主體的“經(jīng)濟人”屬性在交易博弈中追求功利最大化是誠信缺失的經(jīng)濟根源。而要扼制“經(jīng)濟人”的不誠信就要強制性建設(shè)有效的制度進行外在約束。在制度設(shè)計中一是要加大不誠信的機會成本，同時要建立全國性的旨在信息共享的誠信體系。

[論文關(guān)鍵詞]誠信缺失構(gòu)建經(jīng)濟學(xué)

［論文摘要]當今整個世界經(jīng)濟已經(jīng)進入“信用經(jīng)濟時代”，建設(shè)一個完善的誠信體系是全社會的共同目標。然而與這個目標背道而馳的是現(xiàn)在的社會誠信度普遍偏低，這一被大家普遍認同的商業(yè)社會的基本原則卻得不到普遍的遵守，誠信缺失的原因是什么呢？誠信又如何構(gòu)建呢？本文試圖從經(jīng)濟學(xué)的角度進行探討。

參考文獻：

[1]程國慧:《失信損失觸目驚心》[N].《京華時報》,2002年3月13日

篇8

我國外匯市場信用現(xiàn)狀

目前，我國正處于新舊體制交替、矛盾問題較多，加之法律法規(guī)的不完善，與市場經(jīng)濟相配套的信用制度和信用機構(gòu)體系尚未建立起來，全社會還沒有形成對經(jīng)濟主體行為的有效約束機制，再加上一些復(fù)雜的經(jīng)濟、社會、觀念等原因，造成社會各大領(lǐng)域信用失范現(xiàn)象比較普遍，外匯市場也不例外。為解決市場經(jīng)濟中不講信用的問題，我國相繼成立了國家技術(shù)監(jiān)督局和消費者權(quán)益保障協(xié)會，出臺的合同法和反不正當競爭法都有誠實守信的法律原則，刑法中更有對詐騙等犯罪課以重刑的規(guī)定，而國際貿(mào)易交往中也不乏資信調(diào)查項目，這些都對規(guī)范市場起到了很好的制約作用，但卻不足以最大限度地減少和消滅不講信用的違法犯罪活動。

目前，我國的信用體系建設(shè)面臨著以下幾大挑戰(zhàn)：一是中國加入WTO以后的過渡期即將結(jié)束，與外國企業(yè)同臺競爭的局面很快就要到來；二是中小企業(yè)融資難的老問題急需解決；三是商業(yè)銀行的不良貸款比例必須得到控制。這些問題都同樣存在于外匯市場經(jīng)營管理中，且都與外匯市場信用體系的建設(shè)有關(guān)。而就解決信用問題而言，長期以來我們都沒有為完善信用管理立法，沒有有效的失信約束和懲罰機制，沒有建立信用管理中介服務(wù)機構(gòu)，更沒有開展過有關(guān)信用管理的全民教育。

外匯市場信用體系建設(shè)及其目標

信用是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的基石，是二元主體或多元主體之間，以某種經(jīng)濟生活需要為目的，建立在誠實守信基礎(chǔ)上的心理承諾與約期實踐相結(jié)合的意志和能力。它形成于古代，而廣泛流行于近現(xiàn)代商業(yè)和金融領(lǐng)域之中，是從屬于商品和貨幣關(guān)系的產(chǎn)物，從而構(gòu)成一個現(xiàn)代文明社會不可缺少的、相對獨立的經(jīng)濟范疇和社會生活現(xiàn)象，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中具有重要的作用，是進行正常商業(yè)活動的前提和基礎(chǔ)。當代西方發(fā)達國家大約用了一個半世紀的時間，摸索出了一整套的管理社會信用的成功經(jīng)驗，已建立了較完善的信用法律制度和信用管理制度。信用的發(fā)展不僅可以推動經(jīng)濟增長，維護市場秩序，還可以預(yù)防和發(fā)現(xiàn)違法犯罪。當前，隨著我國涉外經(jīng)濟主體的越來越多，涉外交易日趨頻繁，建立符合我國社會實際的國家外匯市場信用管理體系勢在必行。

推進外匯市場信用體系建設(shè)是保證外匯市場穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)，也是整頓和規(guī)范外匯市場經(jīng)濟秩序的治本之策。近年來，作為外匯市場經(jīng)濟活動的監(jiān)管部門，外匯局在監(jiān)管外市場主體及執(zhí)法監(jiān)督的過程中，做了大量工作，為整個外匯市場信用體系建設(shè)奠定了一定的基礎(chǔ)。如針對出口企業(yè)的出口核銷榮譽企業(yè)制度、國際收支申報系統(tǒng)、企業(yè)外匯賬戶監(jiān)測系統(tǒng)、外債紡計監(jiān)測系統(tǒng)、進出口報關(guān)單聯(lián)網(wǎng)核查系統(tǒng)等，通過這些系統(tǒng)的開發(fā)運行，建立了信用信息的采集渠道，并對銀行、企業(yè)等不同經(jīng)濟主體建立了信用檔案。從目前情況看，雖然我們已經(jīng)為外匯市場信用體系的建設(shè)創(chuàng)造了一些基礎(chǔ)條件，但是要完成外匯市場信用體系建設(shè)的任務(wù)，還有許多工作要做，要不斷加強與外貿(mào)、海關(guān)、商檢等部門的聯(lián)合監(jiān)管和信息共享，逐步擴大與其他部門的合作。并要在現(xiàn)有的分散管理系統(tǒng)基礎(chǔ)上進一步整合數(shù)據(jù)，構(gòu)建國家外匯市場信用信息管理系統(tǒng)。

外匯市場信用體系建設(shè)的目標在于促進和培育社會信用，形成誠信的制度規(guī)范和社會環(huán)境。國家外信用管理體系，實際上就是一種社會機制，它是把各種與信用相關(guān)的社會力量有機地組合起來，共同促進外匯市場信用的完善和發(fā)展，制約和懲罰失信行為，從而保障外匯市場社會秩序和經(jīng)濟正常地運行和發(fā)展。首先，國家外匯市場信用體系建設(shè)，應(yīng)把遵守國家外匯管理法規(guī)情況納入到金融機構(gòu)信用評級體系建設(shè)中來。

對于認真遵守國家外匯管理法規(guī)、誠實守法經(jīng)營的金融機構(gòu)，將在管理業(yè)務(wù)下放授權(quán)及新業(yè)務(wù)準人等方面給予優(yōu)惠；對惡意違規(guī)經(jīng)營的金融機構(gòu)，除對其進行經(jīng)濟處罰和行政處罰外，還要通過新聞媒體予以曝光，增大懲戒力度，督促外匯指定銀行自覺守法經(jīng)營。其次，積極探索建立涉匯企業(yè)的信用評級體系。采取分類管理的原則，分別建立企業(yè)在國際收支申報、結(jié)售匯、核銷等方面的信用檔案，并采用相關(guān)標準進行打分、評級。同時，將涉匯企業(yè)在夕}}[市場的信用記錄與其他管理部門共享，以鼓勵誠信，遏制失信行為。第三，對于政府而言，不僅要建立公開的社會信用信息資訊網(wǎng)絡(luò)，而且要發(fā)揮信用監(jiān)管的職能，推進信用體系的建設(shè)，整合各行業(yè)信用記錄。政府信用應(yīng)是社會信用體系建設(shè)的重要組成部分。并在建設(shè)外匯市場信用體系的過程中，加強外匯管理單位和執(zhí)行機構(gòu)自身的信用建設(shè)，帶頭講誠信。

外匯市場信用體系 建設(shè)的思路與對策

我國外匯市場信用體系建設(shè)總體思路是：堅持“政府推動。市場運作”的原則，充分發(fā)揮政府法規(guī)導(dǎo)向、監(jiān)督管理的功能，確保公平競爭有法可依，使外匯市場信用服務(wù)機構(gòu)真正在獨立、客觀、公正的原則下提供信用產(chǎn)品和服務(wù)。政府在建立匡家信用管理體系中的作用，應(yīng)該是起協(xié)助建立失信約束和懲罰機制并監(jiān)督行業(yè)規(guī)范發(fā)展的作用，而不應(yīng)參與主辦信用管理服務(wù)機構(gòu)，否則就失去了信用管理服務(wù)的中立、公正性質(zhì)。突出應(yīng)抓好以下幾個方面：

第一支持培育外匯信用評價中介市場，推近社會信用體系建設(shè)。社會征信機構(gòu)的介作用在整個社會信用體系建設(shè)中具有不可替代的作用。中介市場的發(fā)育狀況在一定程度上反映了國信用體系的成熟度。外匯管理部門作為社會行為的監(jiān)管者，同時也是信用體系的建設(shè)者之一，有責(zé)任通過建立健全外匯市場信息管理系統(tǒng)、通過違規(guī)信息披露和信用鑒證等方式，與海關(guān)、財政、稅務(wù)、審計等部門共同支持和培育企業(yè)信用評價市場，通過銀行的海外機構(gòu)和行收集本地外貿(mào)客戶的海外資信情況，有效促進征信行業(yè)的發(fā)展。

第二，重點支持比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化信貸環(huán)境。外匯信用體系建設(shè)要從各地經(jīng)濟、金融發(fā)展的實際情況出發(fā)，做到因地制宜，突出重點。擴大外匯市場環(huán)境建沒覆蓋面，逐漸下放外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)限，增強縣級外匯管理職能，鼓勵金融機構(gòu)結(jié)售匯業(yè)務(wù)延伸到縣鎮(zhèn)，改變縣域外匯管理所處的薄弱化狀態(tài)；切實提高資源豐富地區(qū)的業(yè)務(wù)貢獻度，以發(fā)展開放型經(jīng)濟為切入點，靈活運用外匯市場為之服務(wù)，引導(dǎo)欠發(fā)達地區(qū)的中小企業(yè)逐步走向規(guī)范經(jīng)營、誠實守信的道路

第三。配合監(jiān)管部門對金融機構(gòu)的信用管理，建立行業(yè)守法守信記錄和評價制度。為促進各地區(qū)金融機構(gòu)的信用管理，要逐步完善本外幣一體化監(jiān)管機制，建立統(tǒng)一的本外幣資金監(jiān)測系統(tǒng)、信息交流共享機制及本外幣賬戶協(xié)調(diào)監(jiān)管機制。加快制定《}土?xí)庞眯畔⒎ā?，以配合加入w’ro對信息公開化的要求，以法律的形式規(guī)范金融機構(gòu)自覺上報公共信息、征信數(shù)據(jù)，保證金融機構(gòu)信用信息的全面取得和使用。建立區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境評價制度，打造一個信用信息開放和公平享用、使用信息的環(huán)境。

第四，配合政府規(guī)范金融部門行為，嚴格執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)。政府信用是最大的信用，整個社會信用都是基于政府信用來推動和發(fā)展的，而對欠發(fā)達地區(qū)來說尤其如此。銀行應(yīng)配合政府部門嚴格履行對社會的承諾，接受群眾和輿論的監(jiān)督。而社會執(zhí)法部門也要公正、廉明，做到有法必依、執(zhí)法必嚴，保證執(zhí)法的公正、公平、公開，金融部門應(yīng)恪守承諾，認真履行職責(zé)，以提高政府的公信力，成為社會誠信的表率。

第五，大力推廣信用管理教育，努力提升金融支持外向型經(jīng)濟發(fā)展的平臺。培育推廣對外匯市場主體的信用觀念教育是外匯信用體系建設(shè)的一項基礎(chǔ)性工作，也是當前建立社會主義市場經(jīng)濟體制過程中建設(shè)國家信用體系的迫切需要。建立和完善信用管理體系，雖不能保證每個人都誠實守信，卻可以迫使每個市場經(jīng)濟主體面對誠實信用的選擇。銀行業(yè)應(yīng)深刻認識到創(chuàng)造良好的社會信用環(huán)境與經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系，大力加強社會信用觀念建設(shè)，在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中從宣傳教育人手，著力營造“人人重諾，行行守信”的社會氛圍，為提高社會公眾信用、企業(yè)信用水準奠定基礎(chǔ)，也為融洽銀企關(guān)系打下穩(wěn)固的基礎(chǔ)。

篇9

一、誠信的經(jīng)濟學(xué)含義

誠信即誠實守信，是個人與個人、個人與社會之間相互關(guān)系的基礎(chǔ)性道德規(guī)范。在市場經(jīng)濟飛速發(fā)展的今天，誠信已被人們公認為協(xié)調(diào)不同利益主體之間關(guān)系的原則之一，更多地應(yīng)用于職業(yè)道德的規(guī)范和行業(yè)內(nèi)外競爭的秩序化。誠信不僅屬于道德和法律的范疇，也屬于經(jīng)濟范疇?，F(xiàn)代意義的誠信是在中國傳統(tǒng)信義原則的基礎(chǔ)上并借鑒西方管理制度的一些經(jīng)驗形成的全新的理念，其出發(fā)點和目的是保證社會活動的順暢進行，各方在誠信原則的協(xié)調(diào)下都能獲得自己的利益，從而達到一種“雙贏”或“多贏”的態(tài)勢。世界經(jīng)濟學(xué)制度主義的創(chuàng)始人凡勃倫認為，誠信作為一種“人類制度”在市場經(jīng)濟的現(xiàn)實條件下，它遵循投資、收益、支出、回報等經(jīng)濟學(xué)的規(guī)律，可以用貨幣曲線來描繪?！罢\信”的觀念原本就是在人們追求利益的活動中產(chǎn)生和發(fā)展起來的。通常情況下，誠信是要付出“成本”才能得到的，有了初級的誠信后還要付出維護誠信的成本和擴大誠信的投資，才能獲得回報和源源不斷的收益。誠信的投資與收益關(guān)系為正比關(guān)系，投資越大收益越高。但是這種比例關(guān)系還要考慮客觀條件的因素，比如社會信用環(huán)境等。

二、誠信缺失的經(jīng)濟學(xué)分析

在這里，筆者用經(jīng)濟學(xué)關(guān)于“經(jīng)濟人”的人性假設(shè)理論來分析誠信缺失的原因。

“經(jīng)濟人”假設(shè)包含的基本含義：第一，“效用最大化”;第二，“有限理性”;第三，“機會主義行為”。作為市場主體的個人或者企業(yè)，首先是一個“經(jīng)濟人”，他的一切行為都是為了最大限度地滿足私利，爭取最大的經(jīng)濟利益。因而經(jīng)濟人要追求金錢或物質(zhì)利益，而誠信是獲得這些的手段之一。對誠信缺失原因的分析不妨建立在個人對成本收益比較的基礎(chǔ)上。

如果市場主體是誠實和守信用的，就會給他帶來好處，使他很容易地找到交易伙伴，低成本地進行交易，最終獲取利潤。此時，人是一個經(jīng)濟人，誠信是利益之源。另一方面，維持誠信也是有代價的。在交易中，必須要守諾，即便是自己遇到重重困難，會受到很大的損失，也必須要守信，以維持信譽。

市場主體是否堅守誠信取決于守信的機會成本與不守信的機會成本的比較。如果維護信用要付出極高的成本，誠信的動機會降低。如果不誠信會給市場主體帶來巨大的損害，誠信的動機就加強。事實上，不守信用的機會成本是非常高的。都不遵守約定，則互惠的交易不能實現(xiàn)。其實每個人本質(zhì)上都還是認同誠信的，而且誠信也能增進所有人的福利。那么為什么誠信又會缺失呢？誠信是在相互交往中實現(xiàn)的，問題也就出現(xiàn)在交易對象之間的博弈中。我們可以從這種博弈當中來分析市場交易主體的機會成本。交易實際上是一個囚犯困境式的結(jié)局：如果大家都信守承諾、誠實交易，對雙方來說會形成雙贏；如果一方守諾而另一方背信，背信一方就能得到比雙方都守信還要高得多的收益，而守信者一定損失慘重。結(jié)果，當對方遵守承諾時，守信固然有益，而背信則更是暴利；而當對方不守約定時，守信就損失慘重，背信則可避免損失。這樣一來，無論對方守信與否，背信都是最佳選擇，因此雙方都會選擇背信。由于不守誠信，交易就無法開展，因此結(jié)果一定劣于都守信時的狀況，此即囚犯困境，因此雙方的機會成本都是相當大的。

在市場主體的交易中，不同情況決定了其機會成本的大小，也決定了其是否誠信。情況一，如果雙方之間的交易是一次性的，結(jié)果誠信缺失的概率就非常大。不過，如果反復(fù)交往，結(jié)果會有所變化。因為一次易中不誠信的機會成本要小得多，而獲利更多，而在反復(fù)的交易中，如果一方失信，則會導(dǎo)致對方的不信任，因此對方就會加強防范風(fēng)險的措施，甚至?xí)∠灰祝瑱C會成本就會大得多，自己獲利的概率就要小得多甚至?xí)冻鰳O大的代價。因此無限連續(xù)交易博弈，每次交易的均衡都表現(xiàn)為雙方都遵守規(guī)則、堅守誠信，因而是最優(yōu)結(jié)局。轉(zhuǎn)貼于中國論文下情況二，和不同的人交易，每個人都只交易有限次數(shù)，但與不同人的一系列交易在時間上錯開，而且其交易對象相互之間擁有共同的信息，這也等同于與同一個人連續(xù)交易，其結(jié)果是雙方也會選擇守信。情況三，和不同的人交易有限次數(shù)，但其交易對象也在時間上錯開，但并不共享信息，或信息共享的范圍是區(qū)域性的。由于信息傳遞的阻塞導(dǎo)致信息不對稱，因此結(jié)果跟第一種情況是一致的，欺騙的動機會強化，而誠實的心理會減弱。

正如亞當·期密所說：“一個人如果常常和別人有生意上的來往，他就不盼望從一次交易契約來圖非分的利得而寧可在各次交易中誠實守約。一個懂得自己真正利益所在的商人，寧愿犧牲一點應(yīng)得的權(quán)利，而不愿啟人疑竇?！?/p>

三、誠信構(gòu)建的理性思考

1.建立以強制性建設(shè)為主的誠信制度

上述市場主體在交易博弈當中誠信缺失的分析是建立在沒有外界約束的情況下，而外界的約束最好的方式便是制度。有效率的制度不僅會減少直接監(jiān)督、法律制裁等方面的成本，而且可以通過對個人利益的尊重，消除損害他人利益的不良動機。制度的設(shè)計應(yīng)該在承認個人利已動機的前提下，設(shè)計一套約束規(guī)則，使經(jīng)濟主體在謀求個人利益最大化動機驅(qū)使下，能服從制度制定者的意圖。

制度的形成有誘致性方式也有強制性方式。誠信的誘致性的制度變革，內(nèi)涵著市場主體在博弈中自己教育自己，制度安排所需時間相對太長，故此，我們必須充分重視誠信的強制性的制度安排，即政府在構(gòu)造有關(guān)誠信的制度安排中處于主導(dǎo)地位，具有強制性的推動作用。對我國構(gòu)造誠信的制度安排的總體判斷是強制性制度安排和誘致性制度變革的統(tǒng)一。但是，因為誠信的誘致性建設(shè)所需時間太長，所以，從總體上講，應(yīng)當是強制性推動為主的。

2.誠信制度的核心是加大不誠信的機會成本

由于市場主體的“經(jīng)濟人”屬性，在博弈當中是出于自利的目的進行成本收益比較而決定是否守信的。而在現(xiàn)實當中，之所以有相當大一部分人會選擇不誠信，是因為不誠信的低成本和維持誠信的高成本。我們在制度設(shè)置中就必須針對“經(jīng)濟人”的自利目的，加大對不誠信的打擊力度，增大其不誠信的成本。只要在制度中適當設(shè)計規(guī)則，使對不誠信行為的懲罰是可信的，并且懲罰的力度足以抵消不誠信行為帶來的額外收益，人們就不會有激勵去背離規(guī)則的約束。在社會上出現(xiàn)那么多不誠信現(xiàn)象主要原因就是現(xiàn)階段我國誠信制度不健全，不誠信獲益，而誠信相比會“吃虧”，在巨大的利益誘惑這之下,作為“經(jīng)濟人”必然會選擇不誠信。因此，在誠信制度建設(shè)中，核心是加大不誠信的機會成本，讓“經(jīng)濟人”為其不誠信付出應(yīng)有的代價。

3.誠信制度的主要內(nèi)容是誠信體系的建設(shè)

我們在分析誠信缺失的原因時得知，不誠信情況的出現(xiàn)主要是因為信息不共享而導(dǎo)致的信息不對稱。那么針對這種情況就應(yīng)通過誠信體系的建設(shè)構(gòu)建良好的信息共享機制。在西方成熟市場經(jīng)濟國家，銀行對個人信譽的記錄就是一個信息共享機制，警察局對個人違法犯罪等污點的記錄也是一個信息共享機制。這些機制足以保證一個人的交易信用為其他人獲知，從而使得他的交易具有無限連續(xù)的性質(zhì)。誠信體系在我國雖然已經(jīng)受到重視并著手開始建設(shè)，但是以誘致性為主，沒有形成全國性的具有制度約束力的統(tǒng)一的誠信體系。這正是我國目前的經(jīng)濟環(huán)境，既沒有一個全國性的銀行信用記錄體系，也缺乏其他傳遞和共享個人信用的機制。因此，應(yīng)該建立全國性的個人信用體系，讓個人的誠信記錄成為共享的信息。信息的共享可以將交易或交往變成無限連續(xù)的博弈，從而增加不守信用的機會成本。

總之，市場主體的“經(jīng)濟人”屬性在交易博弈中追求功利最大化是誠信缺失的經(jīng)濟根源。而要扼制“經(jīng)濟人”的不誠信就要強制性建設(shè)有效的制度進行外在約束。在制度設(shè)計中一是要加大不誠信的機會成本，同時要建立全國性的旨在信息共享的誠信體系。

篇10

［關(guān)鍵詞］城鎮(zhèn)居民；消費需求；經(jīng)濟發(fā)展

［中圖分類號］F121 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2011）36-0109-04

1 我國經(jīng)濟發(fā)展與城鎮(zhèn)居民消費現(xiàn)狀

理論上,在拉動經(jīng)濟增長的“三駕馬車”中,消費相對于投資和貿(mào)易更為穩(wěn)定,應(yīng)對經(jīng)濟增長作出更大的貢獻。然而,近年來,在我國經(jīng)濟持續(xù)高速增長的同時,國內(nèi)消費需求卻長期處于嚴重不足的狀態(tài)。根據(jù)IMF和世界銀行的統(tǒng)計,1990年以來,世界平均消費率為78%左右,而近20年來,我國消費率最高也僅為63%。投資依舊是拉動經(jīng)濟增長的主要力量。2000年至今,增量資本產(chǎn)出率逐年上升,表明投資雖得到大幅增長,其效率卻不斷下降。重復(fù)性投資建設(shè)不僅造成資源浪費,更會因投資產(chǎn)出長期得不到消化吸收而形成泡沫,威脅經(jīng)濟的健康發(fā)展。此外,我國還面臨外貿(mào)依存度過高的問題。在最近兩年世界經(jīng)濟不景氣的背景下,部分省份出現(xiàn)了企業(yè)大量倒閉、失業(yè)人群龐大的局面,也因此滋生了不少社會問題。

2 城鎮(zhèn)居民消費行為的宏微觀分析

消費行為具有雙重性質(zhì)。一方面,消費具有個體獨立性,屬于微觀經(jīng)濟范疇；另一方面,消費是重要的經(jīng)濟指標,其總量和結(jié)構(gòu)上的變動會極大地影響一國的經(jīng)濟,因而也兼具社會屬性,屬于宏觀經(jīng)濟范疇。據(jù)此,本文將從宏微觀兩個角度對城鎮(zhèn)居民消費行為進行實證分析。

個體的消費決策依賴其消費能力和消費意愿。由消費能力引申出消費約束的概念,階段性消費、預(yù)防性儲蓄與外部經(jīng)濟原因等構(gòu)筑了消費的規(guī)劃函數(shù)。根據(jù)生命周期假說,未來收入是影響現(xiàn)期消費的因素,同時,也應(yīng)注意消費與財產(chǎn)之間的關(guān)系。鑒于我國正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期,外部經(jīng)濟環(huán)境仍有較大的不確定性,個體消費者當下的消費決策基于較近的未來,而非整體生命周期。為了提高分析的針對性,在此僅描述兩期的實際消費量,并以現(xiàn)金流貼現(xiàn)的方式對將來一期收入進行現(xiàn)值評估。本文所假定的消費效用函數(shù)為：

U[JB((]c1,c2[JB))]=u[JB((]c1[JB))]+[SX(]u[JB((]c2[JB))][][JB((]1+r[JB))][SX)](1)

其中,c1,c2代表現(xiàn)期及將來一期的實際消費量,r代表將來一期實際消費量的貼現(xiàn)率。

結(jié)合預(yù)防性儲蓄理論,由于不確定性,消費者必然備有一定的預(yù)防性儲蓄,同時,基于消費與財產(chǎn)之間的聯(lián)系,可將我國的消費約束條件設(shè)為：處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期,消費者相對較難準確判斷某階段所應(yīng)持有的儲蓄消費結(jié)構(gòu)。在效用函數(shù)的假定中,僅討論兩期的消費量,因此,在約束條件函數(shù)的構(gòu)建依然采用兩期的收入假定,對于將來一期的收入可抽象認為是將來多期收入的現(xiàn)值,同時,假定預(yù)防性儲蓄于將來一期開始進行,同樣抽象認為是將來多期預(yù)防性儲蓄的現(xiàn)值,并以兩者之差作為將來的可支配收入而不產(chǎn)生結(jié)構(gòu)上配比的矛盾。當然,上述假設(shè)基于諸多理想的狀況,如收入與預(yù)防性儲蓄的不間斷等。因此,本文假定消費約束條件函數(shù)為：

其中,P代表消費者當期的財產(chǎn)狀況,y1,y2代表現(xiàn)期和將來一期的實際收入,S代表未來的預(yù)防性儲蓄值,r代表實際市場利率(貼現(xiàn)率)。

從外部經(jīng)濟環(huán)境來看,目前我國人均收入和財富量較低,融資渠道相對有限,消費可用資金不足,即流動性不足也對個體消費產(chǎn)生較大的影響。假定

上述結(jié)論支持了預(yù)防性儲蓄動機的假設(shè),而預(yù)防性儲蓄表明消費者對將來消費的不確定性,包括收入的不確定性和支出的不確定性。即一旦消費者認為不確定性風(fēng)險提高,就會增加預(yù)防性儲蓄,以應(yīng)對不確定性帶來的支付風(fēng)險,當期消費便相應(yīng)減少。同時,流動性約束也對消費產(chǎn)生負面影響。綜上,微觀層面上,收入支出帶來的不確定與流動性的約束共同導(dǎo)致了我國當前個人消費疲軟的局面。

從消費者引申出的收入和支出的不確定性能夠較全面地闡釋消費意愿、消費能力與消費需求的內(nèi)在機理,在此基礎(chǔ)之上,為分析影響消費需求的外部因素,本文選取以下變量：

其中,消費量指城鎮(zhèn)居民人均消費支出,數(shù)據(jù)均對以1990年為基期的城鎮(zhèn)居民消費價格指數(shù)進行平減處理；收入指城鎮(zhèn)居民的可支配收入,同樣對以1990年為基期的城鎮(zhèn)居民消費價格指數(shù)進行平減處理；實際利率則是剔除了通貨膨脹率后的利率；收入不確定性將通過城鎮(zhèn)人口登記失業(yè)率進行間接描述,這也是本文僅論述城鎮(zhèn)居民消費問題的原因之一；支出的不確定性以城鎮(zhèn)居民在醫(yī)療教育上的消費支出的變化來衡量。

根據(jù)上述變量、數(shù)據(jù)和模型構(gòu)建方法,將我國城鎮(zhèn)居民消費宏觀分析做模型的構(gòu)建如下。

首先,確定變量(單個序列)單整階數(shù),進行ADF檢驗。運用Eviews5.0對1990―2008年的各變量數(shù)據(jù)進行檢驗,結(jié)果如下(其中,顯著性水平為5%的臨界值,c、t表示常數(shù)項和趨勢項,l指滯后階數(shù))：

從短期均衡模型來看,收入對消費的影響較大,1單位的收入可拉動0.713個單位的消費。而收入本身包含存量和增量兩部分。存量即城鎮(zhèn)居民現(xiàn)期擁有的財富量和收入水平,增量為未來一段時間內(nèi)可能的收入增長情況,其對消費傾向的影響取決于城鎮(zhèn)居民據(jù)以往收入增長情況、經(jīng)濟發(fā)展等因素對未來收入增幅的預(yù)期,這種預(yù)期將極大地影響現(xiàn)期消費,這印證了新古典經(jīng)濟學(xué)派的消費理論。就實際情況而言,高收入人群的收入增加對其消費傾向的拉動遠不如中低收入水平人群來得明顯。因此,在收入方面,提高收入水平、加強預(yù)期引導(dǎo)、優(yōu)化分配結(jié)構(gòu)、繁榮整體經(jīng)濟以及注重在不同收入層次上的政策傾斜或可成為提高城鎮(zhèn)居民消費水平的突破口。

反映收入不確定性的指標――城鎮(zhèn)人口失業(yè)率變動1單位將帶來0.035個單位的負效應(yīng)?？梢?城鎮(zhèn)居民對于未來工作的悲觀情緒將影響現(xiàn)期的消費量。在我國,城鎮(zhèn)人口登記失業(yè)率除受社會經(jīng)濟情況影響之外,更多受到一系列微觀因素的支配,包括近幾年企業(yè)改革帶來的大批下崗失業(yè)人員；信用體系不完善、職工權(quán)利義務(wù)不明確、用人企業(yè)法律意識薄弱,拖薪、欠薪、無故辭退員工等；就業(yè)矛盾產(chǎn)生大量待業(yè)人員,包括大中專學(xué)生、正常性的流動人員等。這些造成城鎮(zhèn)居民對現(xiàn)有工作不安和未來失業(yè)的恐懼,為防范收入不確定性而增加預(yù)防性儲蓄,減少當期消費。 第三個變量是滯后一期的支付不確定性指標――城鎮(zhèn)居民在有關(guān)服務(wù)項目的支出變化率,其每單位的增長帶來0.047個單位的消費減幅。目前,這些是與城鎮(zhèn)居民利益相關(guān)的重要支付項目,包括教育和醫(yī)療。在短期模型中保留的是滯后一期的服務(wù)項目支出,說明城鎮(zhèn)居民在短期內(nèi)判斷消費支出不確定時,更多考量的是以往的情況,這不僅增加了預(yù)期引導(dǎo)工作的難度,也表明要降低支出的不確定性需要長期的工作來逐漸穩(wěn)定預(yù)期。

最后一個誤差項的含義是短期模型對于長期均衡模型的偏離將在下一期得到0.46個單位的修正。

在長期均衡模型中,變量仍為收入、城鎮(zhèn)居民登記失業(yè)率和服務(wù)項目支出的變動。與短期均衡模型一樣,剔除了實際利率。在未調(diào)整的長期模型上,實際利率與消費呈現(xiàn)負相關(guān),影響非常小,似乎與經(jīng)濟理論相悖。這與我國近年來多次對調(diào)整利率,城鎮(zhèn)居民儲蓄量依舊大幅增長的實際情況不無關(guān)系。其中,利率未實現(xiàn)市場化無疑是原因之一,導(dǎo)致資金價格無法及時反映市場供求情況,而更主要則是收入和支出的不確定性帶來大規(guī)模預(yù)防性儲蓄。因此,繁榮消費市場仍應(yīng)著手于有效地將預(yù)防性儲蓄轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟增長的助推劑。具體包括：經(jīng)濟環(huán)境的優(yōu)化、社會保障體系的完善、宏觀調(diào)控的完善等。

3 結(jié) 論

收入、收入的不確定和支出不確定性與消費緊密相連,其中,收入依賴于社會經(jīng)濟發(fā)展的總體情況,而分配和再分配制度則導(dǎo)致了收入結(jié)構(gòu)的分化和不平衡,導(dǎo)致不同的消費傾向,另外,收入預(yù)期也影響著城鎮(zhèn)居民的當期消費。

短期和長期均衡模型均顯示收入是影響消費最直接最強勁的因素。而收入的不確定性形成了消費的負效應(yīng)。這種不確定性來自城鎮(zhèn)居民自身、企業(yè)和社會三方面。其中,社會性問題主要是就業(yè)結(jié)構(gòu)的內(nèi)在矛盾,人才流動存在障礙,以及由于法律制度和信用體系的不完善,企業(yè)對職工權(quán)利的漠視和社會責(zé)任淡化,造成城鎮(zhèn)居民收入的不確定性。支付不確定性也影響著城鎮(zhèn)居民的消費決策,而有關(guān)社會保障體系的不完善和文教衛(wèi)等公共支出乏力則是支出不確定性的主要原因。

4 政策建議

(1)提高收入水平,調(diào)整分配結(jié)構(gòu),做好收入預(yù)期管理。提高收入水平首先是調(diào)整政策的傾斜面,逐步提高人力資本的價格；優(yōu)化分配結(jié)構(gòu)不僅是社會公平的目標追求,也有利于刺激消費。

收入分配應(yīng)做到通過政策的制定,引導(dǎo)政府和企業(yè)初次的分配總量,大力支持鼓勵資本、技術(shù)、管理等生產(chǎn)要素按照市場價格參與分配,改革最低工資制度,建立企業(yè)工資增長集體協(xié)商機制,確保職工收入能夠隨企業(yè)發(fā)展而提高。在收入差距的調(diào)整中,積極發(fā)揮財政稅收政策的作用,完善個人所得稅制,開征有關(guān)的富人稅種,以增強轉(zhuǎn)移支付等再分配的物質(zhì)基礎(chǔ)。另外,加強壟斷行業(yè)的監(jiān)管,逐步引入競爭機制,使部分壟斷產(chǎn)生的超額利潤轉(zhuǎn)化為社會的平均利潤。

收入預(yù)期管理則可從社會效益和全方位政策扶持著力。其中,社會效益是各單位效益的綜合,其提高使未來收入得以保證,預(yù)期才會向好的方向發(fā)展；全方位的政策即再就業(yè)工程的建設(shè),包括技能培訓(xùn)、資金扶持等方面,有利于良性收入預(yù)期的形成。

(2)優(yōu)化市場環(huán)境,增強企業(yè)責(zé)任意識,緩解就業(yè)壓力。要降低收入的不確定性首先要優(yōu)化市場環(huán)境,包括：市場競爭機制、信用體系和法制。只有充分發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)作用,社會企業(yè)成員才能在公平的競爭環(huán)境下,實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰,才能促進社會效益的明顯增長,以確保未來收入的持續(xù)、穩(wěn)定。通過建立健全信用體系,將企業(yè)員工福利和工資機制與之相聯(lián)系,避免拖欠薪、無故辭退等現(xiàn)象,保障從業(yè)人員的權(quán)益。加強法制建設(shè)從根本上規(guī)范市場交易等經(jīng)濟行為。企業(yè)責(zé)任意識的強化應(yīng)包括：重視員工的工資收入和福利待遇等問題,形成科學(xué)合理的激勵機制和工資增長機制,重視人才培養(yǎng)和技能再培訓(xùn)等工作,重視企業(yè)文化,通過工會或其他組織做好員工的困難補助等,重視社會責(zé)任的履行,以捐贈等形式參與社會的第三次分配工作。

而緩解就業(yè)壓力是降低收入的不確定性最為直接的方法。一方面,引導(dǎo)失業(yè)和待業(yè)人員的擇業(yè)觀念,另一方面,完善政府的再就業(yè)培訓(xùn)體系,從實質(zhì)上提高失業(yè)和待業(yè)人員的就業(yè)能力。