導(dǎo)語：如何才能寫好一篇短期的新手理財(cái)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

我認(rèn)為他發(fā)來的圖片是芹菜黑心病，不是芹菜軟腐病（圖1）。

開始他并不認(rèn)可我的看法，說他對比了權(quán)威著作，應(yīng)當(dāng)不會有錯(cuò)。但是，有些人會將芹菜黑心病誤認(rèn)為是軟腐病。我從自己的圖庫里找出了2張芹菜軟腐病的癥狀圖（圖2～3）發(fā)給他，并說明了如何區(qū)別與防治芹菜黑心病和軟腐病。

芹菜黑心病和芹菜軟腐病區(qū)別

兩者在田間的分布不同

芹菜黑心病一旦發(fā)生，即使植株的染病情況有所不同，但整塊地里的芹菜基本上都會發(fā)??；而軟腐?。ㄒ怨P者經(jīng)驗(yàn)來看）一般都是分散的，得病的植株死亡，而它旁邊的往往安然無恙。

植株在田間的表現(xiàn)不同

芹菜黑心病發(fā)病后，葉片還能較長時(shí)間保持直立，外葉不會腐爛；而得了軟腐病的芹菜葉片很快會失去支撐力，平鋪在地面（圖4），隨之整株都會失水干枯（圖5）。

兩者發(fā)生的部位不同

芹菜黑心病只發(fā)生在心部葉片和葉柄的基部；而軟腐病往往是葉柄基部先腐爛，使心部因水分供應(yīng)受阻而萎蔫（圖6）。

腐爛表現(xiàn)不同

芹菜黑心病病部多為干腐狀、深褐色；而軟腐病多為濕腐狀，顏色一般為灰褐色。

氣味不同

芹菜黑心病的病株一般是干芹菜味，而軟腐病的病株有明顯的臭味。

在顯微鏡下的表現(xiàn)不同

由發(fā)病的芹菜心葉上取下一塊有病組織放在玻片上，滴上水后在顯微鏡下觀察，如果是軟腐病，水滴會變得混濁起來，在顯微鏡下可以看到有很多的細(xì)菌由組織里向外涌出；如是芹菜黑心病，水滴則沒有太大的變化，在顯微鏡下見不到有細(xì)菌涌出。

際上這2種病也有難以分辨的時(shí)候，就是復(fù)合發(fā)病。即軟腐病菌利用芹菜黑心病造成的傷口侵入后，引起的為害。這也是往往不能準(zhǔn)確診斷的原因。

芹菜黑心病和軟腐病的發(fā)生與防治

關(guān)于這2種病的防治，我認(rèn)為都比較難。難就難在這兩種病都應(yīng)以堅(jiān)持預(yù)防為主。一旦發(fā)現(xiàn)，往往控制不住。

芹菜黑心病

在20世紀(jì)80或90年代，我曾經(jīng)對芹菜黑心病的原因做過探討，即用石英砂做基質(zhì)，使用不加鈣素（氯化鈣）的營養(yǎng)液水培芹菜。以加鈣素的水培芹菜為對照，處理1個(gè)月，誘發(fā)出了黑心病（圖7、圖8）。至那以后我一直認(rèn)為，芹菜黑心病是由缺鈣引起，但在有的文獻(xiàn)上認(rèn)為和缺硼有關(guān)。在大多數(shù)情況下，不是土壤中缺鈣，而是植株不能將土壤中的鈣吸收，即“間接缺鈣”。如氣溫和土壤濕度長期過高或過低，或干旱后突降暴雨，或氮肥施用過量，或種植的品種對土壤中鈣元素的敏感性較強(qiáng)，或植株需鈣較多的生育期都會引起間接缺鈣。

芹菜黑心病的防治，一般使用以栽培措施為主的綜合措施。包括：

① 汰除敏感品種，選用抗病品種：目前已知的敏感品種有‘佛羅里達(dá)州’‘Utah’‘Golden Crisp’等，如果當(dāng)?shù)匾装l(fā)生黑心病，則不建議使用。而比較耐病的品種有‘文圖拉’‘加洲王’‘皇后’‘優(yōu)他52-70’‘正大脆芹’‘四季西芹’等。

② 培育壯苗，合理密植：易發(fā)生黑心病的地區(qū)種植芹菜選擇播種期時(shí)應(yīng)避免收獲期處于高溫高濕的時(shí)期。將苗床安排在比較涼爽的地方，如在9月前育苗，苗床應(yīng)有遮陽網(wǎng)或草苫覆蓋，避免暴曬或雨水沖澆。定植前使用1%的過磷酸鈣浸苗2～3 s。定植時(shí)應(yīng)做到深不蓋心、淺不露根，及時(shí)摘除萌孽。

③ 合理施肥：在施肥上應(yīng)采用有機(jī)肥和無機(jī)肥、大量元素和微量元素相配合，并以追肥為主的原則。所謂有機(jī)和無機(jī)肥相配合即指在肥料選擇上，應(yīng)以農(nóng)家肥為主（包括作物秸稈以及發(fā)酵過的皮條、血粉、豆泊、麻渣等），適當(dāng)?shù)呐浜突瘜W(xué)肥料。所謂微量元素是指氮、磷、鉀大量元素以外的鈣、鎂、硼等。以追肥為主，即基肥用量占30%～40%，追肥用量為60%～70%。

④ 注意水分的平衡：在管理時(shí)要適時(shí)灌溉、小水勤澆，避免土壤忽干忽濕。如露地育苗應(yīng)減少土壤溫度和濕度的大起大落，可早晨和傍晚澆水，必要時(shí)可搭建遮蔭棚。在日光溫室中為避免棚內(nèi)過濕，可晴天上午進(jìn)行灌溉，灌后提溫放濕。多雨季節(jié)注意及時(shí)排水，利用中耕降低土壤濕度。

⑤ 進(jìn)入病害敏感期及時(shí)補(bǔ)鈣：易發(fā)生黑心病的地塊，一般從7～8葉期即開始補(bǔ)鈣?？墒褂玫娜~面肥有：0.5%氯化鈣、0.5%硝酸鈣、綠芬威3號1000倍液、益妙鈣1000～1200倍液、甘露糖醇有機(jī)螯合鈣、EDTA鈣鈉鹽1000倍液。在發(fā)病初使用氨基酸鈣600～800倍液、美林高效鈣500～600倍液。在用上述各種葉面肥時(shí)，要將肥噴到植株的心部，每10天噴1次，連續(xù)3～4次。噴后6 h內(nèi)遇雨應(yīng)當(dāng)補(bǔ)噴。

芹菜軟腐病

芹菜軟腐病的發(fā)生與防治與芹菜黑心病不同。首先軟腐病是侵染性病害，病原是一種寄主廣泛的細(xì)菌，胡蘿卜軟腐果膠桿菌胡蘿卜亞種，學(xué)名：Pectobacterium carotovorum sabsp. caratovorum[曾用名：Erwinia carotovora subsp. caratovora （jones） Bergey]。

病原菌隨寄主殘留在土壤及糞肥中越冬，但是脫離寄主后，只能成活15天。芹菜莖基部的傷口（蟲傷、機(jī)械傷、自然裂口）是病菌侵染的主要途徑。因此，如果上茬種植的是十字花科蔬菜、茄科蔬菜、瓜類蔬菜的地塊，再種植時(shí)易患軟腐病，不經(jīng)曬垡，害蟲（包括黃條跳甲、菜粉蝶、菜花蝽、地蛆、花蠅、麻蠅、金針蟲、蠐螬、螻蛄等）較多的地塊，病害發(fā)生較嚴(yán)重。防治方法：防治芹菜軟腐病，應(yīng)采用農(nóng)業(yè)措施為主輔以化學(xué)防治的綜合措施。

培育壯苗

① 育苗田應(yīng)遠(yuǎn)離生產(chǎn)田、3年內(nèi)不曾種植過芹菜的地塊。

② 精細(xì)整地：確保育苗期間不出現(xiàn)干、濕不勻的情況。

③ 種子處理：可使用72%的農(nóng)用鏈霉素可溶性粉劑1000倍液，或3%中生菌素500倍液浸種30 min；或使用溫燙浸種法，即用50℃的熱水浸種25 min后，用冷水降溫。

選好地塊，施足底肥，適時(shí)定植 為預(yù)防軟腐病，定植地最好選豆茬及大田作物茬；地下害蟲較多的地塊，定植前做好土壤處理；選擇適合的播種期及移栽期，收獲期避開高溫、多雨的季節(jié)；定植的深度宜淺不宜深。

精細(xì)管理 及時(shí)防治各種食葉的害蟲，出現(xiàn)病株要及時(shí)將其連土鏟除，并使用消石灰封閉病穴。

流行時(shí)噴藥進(jìn)行防治

①銅制劑：86.2%氧化亞銅可濕性粉劑2000～2500倍液、47%王銅可濕性粉劑600～800倍液、30%琥膠肥酸銅400～600倍液、77%氫氧化銅懸浮劑800～1000倍液；

② 抗菌素類：72%的農(nóng)用鏈霉素可溶性粉劑1000倍液、3%中生菌素500倍液、20%春雷霉素可濕性粉劑400～500倍液、88%水合霉素可溶性粉劑1000～2000倍液；

③其他類別的殺菌劑：喹菌酮水劑1000～1500倍液、20%噻唑鋅懸浮劑600～800倍液、20%葉枯唑可濕性粉劑600～800倍液、36%三氯異氰尿酸可濕性粉劑1000～1500倍液等。

篇2

伴隨著網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管進(jìn)入深水區(qū)，以及經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)貸平臺的生存面臨越來越多的挑戰(zhàn)。以小微、分散的特點(diǎn)激活最廣大投資者的網(wǎng)貸行業(yè)，如今正面臨著獲客成本“入不敷出”的難題。根據(jù)相關(guān)報(bào)道稱，目前網(wǎng)貸平臺的獲客成本有的平臺甚至達(dá)到了千元，可是實(shí)際上的轉(zhuǎn)化率卻不盡如人意，此前有數(shù)據(jù)顯示為30%。

《投資者報(bào)》試圖核實(shí)上述數(shù)據(jù)，被采訪的網(wǎng)貸企業(yè)均表示“問得太細(xì)了”，但對獲客成本從幾百到千元甚至更多的范圍表示認(rèn)同。被問及轉(zhuǎn)化率的問題，一家網(wǎng)貸行業(yè)第三方統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)的人士表示，由于目前缺乏明確統(tǒng)一的監(jiān)管和規(guī)范，所以近期的報(bào)告還在“觀望”待出。

盡管數(shù)據(jù)仍待詳細(xì)研究，然而近期網(wǎng)貸平臺的“變化”，業(yè)內(nèi)與投資者有目共睹。美利金融停止線上理財(cái)平臺的運(yùn)營，開鑫貸進(jìn)軍企業(yè)理財(cái)，還有的企業(yè)在采訪中向記者透露，已經(jīng)與合作機(jī)構(gòu)接洽，未來會推出企業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)。

易觀金融行業(yè)分析師張寧指出，在網(wǎng)貸行業(yè)成熟的過程中，各平臺將會逐漸注意發(fā)揮自身的比較優(yōu)勢，集中資源去做自身具有競爭力的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，如營銷能力強(qiáng)、品牌公信力好的平臺，會繼續(xù)擴(kuò)大用戶規(guī)模、改善投資人操作體驗(yàn)。而資產(chǎn)發(fā)掘占優(yōu)勢的平臺，未來的業(yè)務(wù)重點(diǎn)將會集中在資產(chǎn)端。

高昂的獲客成本攪局

當(dāng)被問及“因?yàn)槭裁醋⒁獾骄W(wǎng)貸投資呢”，多位投資者告訴《投資者報(bào)》記者，地鐵、電視和樓宇廣告、小區(qū)擺攤（現(xiàn)在監(jiān)管不允許了）、朋友邀請、自己搜索等等，都是最初關(guān)注網(wǎng)貸投資的契機(jī)。最終下決定投資，除了對平臺的收益感興趣之外，各項(xiàng)優(yōu)惠政策也讓人動心。

投資者動心的背后，網(wǎng)貸平臺的營銷推廣投入不斷增加，開發(fā)一個(gè)客戶所付出的成本（獲客成本）越來越高。營銷投入一部分花在對用戶的回饋補(bǔ)貼上，一部分花在線上推廣、戶外廣告、電視廣告以及平臺評獎(jiǎng)等方面。一位不愿具名的網(wǎng)貸從業(yè)者對記者表示，目前其公司的獲客成本在300～400元之間，目前還主要依靠口碑傳播，但行業(yè)的這一成本應(yīng)該在千元左右。對此，她表示困惑，燒錢燒不起，不燒錢又怕平臺被甩在后面。

“最明顯的就是百度搜索，關(guān)鍵詞搜索價(jià)格一年更比一年高。”她說，在2014年年初，每一個(gè)點(diǎn)擊只要1元出頭，現(xiàn)在百度搜索關(guān)鍵詞價(jià)格應(yīng)該在10元左右。

既然如此，有的網(wǎng)貸公司試圖通過廣告快速獲客?！安贿^這樣的方式雖然覆蓋面更廣，展現(xiàn)更廣，但有效客戶少，直接客戶教育成本高，但轉(zhuǎn)換率低，導(dǎo)致獲客成本直線上升。”合力貸CEO劉豐如此認(rèn)為。

此外，值得一提的是，早期網(wǎng)貸平臺的補(bǔ)貼政策相當(dāng)劃算，注冊送紅包、新手標(biāo)貼息、加息券、現(xiàn)金券，不一而足，吸引了蜂擁而至的客戶，其中不乏“羊毛黨”。這些人專挑活動期間投資，等優(yōu)惠活動到期就撤資，轉(zhuǎn)化成為優(yōu)質(zhì)用戶的幾率微乎其微。這無疑又推高了網(wǎng)貸平臺的獲客成本。

有數(shù)據(jù)顯示，如此高昂的獲客成本，實(shí)際轉(zhuǎn)化率僅有30%。然而，網(wǎng)貸從業(yè)者認(rèn)為，獲客的線下推廣成本基本只有線上獲客成本的一半，也已經(jīng)被監(jiān)管明令禁止。

事實(shí)上，讓人們對大平臺的獲客成本有了數(shù)值化的認(rèn)識，要從陸金所的虧損說起。陸金所CEO計(jì)葵生在談及2015年的虧損時(shí)曾透露，陸金所接近4億元的虧損金額中，百分之八九十是獲客成本及系統(tǒng)投入。

個(gè)人資金不再“吃香”

近期以來，網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件不斷、監(jiān)管政策逐漸收緊，加之網(wǎng)貸平臺獲客成本居高不下，使得網(wǎng)貸平臺為求生存積極謀求轉(zhuǎn)型。上周美利金融宣布停止理財(cái)業(yè)務(wù)，讓業(yè)界為之一震。

美利金融是一家專注消費(fèi)金融的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。7月20日，美利金融主動停止線上理財(cái)業(yè)務(wù)，清算平臺到期以及仍在存續(xù)期的本金收益返還用戶，對投資者的本息結(jié)算具體為投資者自投資之日，至7月20日止計(jì)算本息。

對清算理財(cái)業(yè)務(wù)的原因，“理財(cái)端現(xiàn)在的獲客成本較高，我們希望集中精力在資產(chǎn)端。”其公關(guān)總監(jiān)方芳坦言，之前理財(cái)端利率在8%～11%，最近降息調(diào)整后為7%～10%。相比之下，機(jī)構(gòu)資金成本更低，但不同機(jī)構(gòu)具體資金價(jià)格不同。業(yè)內(nèi)人士推算，使用機(jī)構(gòu)資金降低平臺資金成本2%至4%左右。

清算的同時(shí)，“美利金融”也升級為集團(tuán)品牌?！澳壳懊览鹑谫Y金對接傳統(tǒng)銀行和各類理財(cái)平臺，使我們有更大規(guī)模、更低成本、更穩(wěn)定的資金，盈利能力將會增強(qiáng)?！泵览鹑诩瘓F(tuán)CEO劉雁南如是表示。

就在同一天，以農(nóng)業(yè)金融為主的深圳互聯(lián)網(wǎng)金融平臺農(nóng)金圈，將資金端與資產(chǎn)端拆分為兩個(gè)獨(dú)立品牌運(yùn)營，線上理財(cái)平臺“理財(cái)農(nóng)場”和“三農(nóng)”金融借貸品牌“農(nóng)發(fā)貸”，二者同隸屬于深圳農(nóng)金圈金融服務(wù)有限公司。

當(dāng)天，農(nóng)金圈還宣布獲得4000萬元人民幣的A輪投資。這之后，“理財(cái)農(nóng)場”與“農(nóng)發(fā)貸”將形成投融資線上線下閉環(huán)，理財(cái)端+資產(chǎn)端將全面發(fā)力。

農(nóng)金圈聯(lián)合創(chuàng)始人鄭偉博告訴記者，目前農(nóng)發(fā)貸的資金來源有一半來自資金端理財(cái)農(nóng)場募集的投資者資金，另一半來自于機(jī)構(gòu)資金。

那么，為什么個(gè)人資金在網(wǎng)貸平臺不再吃香？前述分析師張寧認(rèn)為，由于個(gè)人理財(cái)具有獲客成本高、轉(zhuǎn)化率低、用戶黏性不足等特點(diǎn)，所以對網(wǎng)貸平臺來說，有非常大的成本負(fù)擔(dān)。

多位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，網(wǎng)貸平臺異軍突起，得益于較高的收益率和方便的服務(wù)。但當(dāng)整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境欠佳，且在激烈的市場競爭中需要支付高昂的獲客成本時(shí)，一旦平臺出現(xiàn)壞賬，網(wǎng)貸平臺多數(shù)選擇“剛性兌付”。在這樣的現(xiàn)狀之下，很多平臺一直表示“未盈利”，是在“賠本賺吆喝”。在這樣的市場背景下，平臺選擇加碼資產(chǎn)端，以便獲取更“便宜”的資金，獲得利差收入。

據(jù)布谷TIME研究統(tǒng)計(jì)，在全國3000家左右的網(wǎng)貸平臺中，只有宜人貸、紅嶺創(chuàng)投、開鑫貸等14家平臺宣布盈利，這其中仍有數(shù)家平臺只表明盈利，未透露具體數(shù)目。

進(jìn)軍企業(yè)理財(cái)新藍(lán)海

在個(gè)人理財(cái)市場艱難前進(jìn)的情況下，《投資者報(bào)》記者了解到，一些在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)耕耘多年的網(wǎng)貸平臺，紛紛進(jìn)軍企業(yè)理財(cái)市場。開鑫貸總經(jīng)理周治翰認(rèn)為，“一方面，在不影響企業(yè)運(yùn)作情況下，企業(yè)用閑置資金進(jìn)行中、短期理財(cái)投資，可以實(shí)現(xiàn)公司資金的保、增值。另一方面，還可以緩解其他企業(yè)資金需求，實(shí)現(xiàn)資金供給側(cè)的調(diào)整優(yōu)化?！?/p>

根據(jù)2015年中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告，2015年機(jī)構(gòu)專屬類理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)募集資金36.41萬億元，占全市場的比例近22.98%，環(huán)比上升1.48%；存續(xù)余額7.2萬億元，占比30.64%，環(huán)比上升1.07%。

另Wind數(shù)據(jù)顯示，2015年A股625家上市公司宣布投資理財(cái)產(chǎn)品，共計(jì)約5482億元。而這一數(shù)據(jù)在2012年和2013年僅分別為146.5億元和1434.9億元。

由此可見，國內(nèi)企業(yè)理財(cái)?shù)氖袌鍪謴V闊。開鑫貸提供的數(shù)據(jù)顯示，截至7月15日，累計(jì)成交額已經(jīng)超過207億元，余額超過77億元，目前借款融資成本只有6%～9%，其中新拓展的企業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)成交了3億元?！捌髽I(yè)理財(cái)?shù)墨@客成本還沒有進(jìn)行普遍統(tǒng)計(jì)。但是，經(jīng)營企業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)的成本應(yīng)低于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)?！?/p>

篇3

達(dá)人1號：“畢婚族”的小錢變身記

畢業(yè)就結(jié)婚，背著房貸還惦記著買車……那些才結(jié)婚幾年的小青年居然也很快晉升為有房有車族了，怎么可能？

達(dá)人：肉肉

年齡：28歲

職業(yè)：教師

“生錢”獨(dú)門秘籍：記賬+理財(cái)

TA的“生錢”史：手拿記賬本，身揣理財(cái)卡，3年攢出買車錢！

我和老公是大學(xué)同學(xué)，畢業(yè)就結(jié)婚了。和眾多“畢婚族”一樣，有理財(cái)?shù)男?，沒理財(cái)?shù)腻X。要問我和老公是怎么一邊背著房貸，一邊輕松攢下了買車錢？其實(shí)就是靠記賬和理財(cái)。

可能你會問記賬有什么用？其實(shí)“80后”一般比較能花錢，對錢又沒有宏觀的認(rèn)識，我和老公剛結(jié)婚的時(shí)候，一到月底就撓著腦瓜子琢磨，怎么這月什么也沒干，錢就都沒了？這樣下去，上哪兒去買車？明確了攢錢買車的宏偉目標(biāo)后，我就開始記賬。現(xiàn)在智能手機(jī)上的記賬軟件非常好用，里面可以設(shè)置清晰的門類。每天，你只需要把各筆開支錄入進(jìn)去就可以了。這樣，到月底的時(shí)候就能得到一份詳盡的數(shù)據(jù)，包括各項(xiàng)開支總額、比例圖和流水。哈哈，我們就像個(gè)精明的會計(jì)。你一定會喜歡的，因?yàn)檫@些由軟件自動生成的數(shù)據(jù)真是一目了然。

不記不知道，一記嚇一跳，我竟然每個(gè)月都要貢獻(xiàn)2000塊錢在淘寶里！于是，我和老公召開了一次隆重的家庭會議，分別對照自己猛花錢的條目設(shè)置了預(yù)算，只要一接近上限，就強(qiáng)行制止。我們夫妻間就像比賽一樣，看誰為新車做的貢獻(xiàn)最卓越。當(dāng)然，攢錢也不能降低生活水平，為了填補(bǔ)“精神空虛”，我和老公還意外地培養(yǎng)出一個(gè)新的愛好，周末約幾個(gè)朋友去爬山，不但維系了朋友之間的感情，還能強(qiáng)身健體。就這樣，我們很順利地從“月月光屁溜兒”變成“有余糧的小地主”了。

另外，結(jié)婚時(shí)雙方父母給的禮金，也是我家理財(cái)?shù)幕c(diǎn)。由于我和老公各自的積蓄并不多，每個(gè)月還要還2000元貸款，所以我只能拿父母給的15萬做理財(cái)，當(dāng)時(shí)選了各行里面1年期收益最高的理財(cái)產(chǎn)品（收益5.3%）。這樣，第二年年底便可收益7950元。另外，每年年底我和老公會把年終獎(jiǎng)的1/2或者2/3以及這一年攢下的錢統(tǒng)統(tǒng)存進(jìn)理財(cái)賬戶里，以1.5萬元為例，第二年再次買入時(shí)，本金即為172950元（15萬+7950+1.5萬），第三年即為197116元（172950×1.053+1.5萬）。

在我“精明”的管理下，結(jié)婚第三年我們就用這些錢買了車。老公為了獎(jiǎng)勵(lì)我，還特意帶我去意大利玩了一圈！

達(dá)人分享：

1.記賬前，一定要設(shè)置好符合你家消費(fèi)習(xí)慣的門類，然后一一錄入。

2.不必急于設(shè)限，你可以先記半年流水，明確可調(diào)節(jié)開支和固定開支后，針對可調(diào)節(jié)開支的各個(gè)門類設(shè)定預(yù)算。但每一項(xiàng)額度應(yīng)由主要消費(fèi)人來設(shè)置。

3.有些門類的數(shù)值曲線會有周期性的浮動，比如逢年過節(jié)孝敬老人的錢、年底支付健身卡的錢，你可以根據(jù)曲線變化提前做好周轉(zhuǎn)，輕松應(yīng)對。

專家點(diǎn)評：

不得不說，這對小兩口年紀(jì)輕輕就對理財(cái)有了意識，為了攢錢買車，確實(shí)花了不少心思。在積蓄不多的情況下，理財(cái)主要就是做儲蓄，他們的目標(biāo)定位是非常正確的。一方面，通過記賬的方式找到各自“浪費(fèi)”的出處，然后互相督促，像做游戲一樣比賽攢錢；另一方面，將現(xiàn)有的積蓄循環(huán)起來做理財(cái)，“錢生錢，利滾利”，穩(wěn)健的收益更能鼓勵(lì)攢錢的斗志。建議他們增加保險(xiǎn)方面的投資，個(gè)人保障也是家庭理財(cái)中不能忽視的內(nèi)容。

專家有話說―如果你是新婚小兩口，你應(yīng)該：

1.重節(jié)流巧開源。剛剛工作的小兩口，一定要避免過度消費(fèi)，不當(dāng)月光族和透支族。

2.一定要有意識地做儲蓄，最好制定每個(gè)月的儲蓄額度?？梢钥紤]聯(lián)名開戶業(yè)務(wù)，并賦予你們自己的意義。比如夫妻成長計(jì)劃，每人每月拿出工資的15%?30%，具體數(shù)額取決于具體收入和開銷情況，然后一起存入這個(gè)戶頭。

3.資產(chǎn)重安全輕收益，不要盲目參與股票、貴金屬（金、銀、鉑族金屬）、期貨等高風(fēng)險(xiǎn)品種，而是通過銀行存款、銀行理財(cái)、債券基金儲存金融資產(chǎn)。

4.重視保險(xiǎn)。通過消費(fèi)類保險(xiǎn)，做好個(gè)人健康和人身安全的保障。

達(dá)人2號：

普通白領(lǐng)變出來的“孩子出國基金”

夫妻倆都是普通白領(lǐng)，拿著固定收入，可他們竟然早早為孩子儲蓄了一大筆出國留學(xué)的教育基金！

達(dá)人：宏哥

年齡：35歲

職業(yè)：人力資源

“生錢”獨(dú)門秘籍：股票+債券基金+保險(xiǎn)

TA的“生錢”史：投了20萬，賺到480萬！

股票可不是隨便玩玩的，我的股票發(fā)家史就經(jīng)歷了一個(gè)學(xué)習(xí)進(jìn)步的漫長過程。

1994年我開始接觸股票，那時(shí)候手里錢不多，就拿出5萬元投了一只北京的股票，感覺身邊的企業(yè)總歸眼熟點(diǎn)。誰知買完就開始跌，半年之后也沒見好轉(zhuǎn)，我就給拋了，本兒也沒回來?？墒乾F(xiàn)在那只股，翻了好多倍吶！股票就是這樣，如果你繃不住，一賠就想往外跳，肯定是掙不到錢的。

之后的幾年，我一直在A股里學(xué)習(xí)，賺賺賠賠，也沒撈到什么錢。直到2006年，我家的儲蓄資產(chǎn)達(dá)到40萬，有房有車沒貸款，我就拿出20萬，跑去香港開了戶。轉(zhuǎn)去做港股，是因?yàn)槲医?jīng)常出差，去香港比較方便，另外也可以四處做些實(shí)地調(diào)研。港股講究企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，如果你對這間企業(yè)的發(fā)展動態(tài)和前景規(guī)劃有所了解，便能掌握到一定的走勢。當(dāng)時(shí)我看中了物流業(yè)的前景，于是投了家物流公司，1毛錢買入的“仙股”（價(jià)格低于1元的股票），2年后漲到了3塊錢，一下賺了480萬。這也并不稀奇，像騰訊開發(fā)了微信業(yè)務(wù)之后，大批股民都是翻著倍地?fù)屏舜箦X。當(dāng)然，與A股市場每日10%（ST股為5%）的漲跌幅度限制不同，港股沒有漲、跌停板，這意味著股價(jià)一日內(nèi)可以像過山車一樣，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。不過，大盤股除非出現(xiàn)特大利好，否則波動還是比較小的，很少超過A股10%的漲跌幅度。

一有了孩子，開銷就成倍上升。今年我女兒7歲，每個(gè)月光培訓(xùn)班就要6000塊錢。所以股票的比例上我做了些調(diào)整，始終放500萬在股市里，賺了錢就拿出來給孩子存?zhèn)€戶，現(xiàn)在已經(jīng)有120萬了。當(dāng)然，這筆錢也不能閑擱著，我會買一些債券基金，相對平穩(wěn)、安全，收益也適中。另外，我增加了家里的存款額度，畢竟孩子用錢的地方多。

為孩子做的準(zhǔn)備還有保險(xiǎn)，我給閨女上了“小狀元險(xiǎn)”，這份保險(xiǎn)著重體現(xiàn)在成長金方面。等她18歲上大學(xué)之后可以領(lǐng)教育金，25歲之后可以領(lǐng)創(chuàng)業(yè)金，60歲以后還有旅游金和養(yǎng)老補(bǔ)貼金，基本上就是年年有錢拿。

要說我能順利地為孩子攢下這筆錢，很大功勞是我老婆的。因?yàn)樗慕^對信任，不插手、不干預(yù)我選的理財(cái)項(xiàng)目，這樣不僅能避免意見不合而為此發(fā)生爭執(zhí)，也會讓我在做決定時(shí)更加謹(jǐn)慎。

達(dá)人分享：

1.股票是高風(fēng)險(xiǎn)高收益的品種，慎入！但如果你已經(jīng)選擇了股票，就得有膽識和氣魄，千萬別怕摔跟頭，賠錢的同時(shí)你也會積累到豐富的經(jīng)驗(yàn)。

2.量力而行，吃得準(zhǔn)的可以多投些，吃不準(zhǔn)的就少投些。買入時(shí)根據(jù)投入的資金和自身實(shí)力設(shè)定一個(gè)區(qū)間范圍，明確這只股票漲到多少時(shí)拋，跌到多少時(shí)拋。

3.不必花太多的時(shí)間和精力鉆研書本上的股票知識，那只是新手需要掌握的入門工具，有時(shí)間就多看看大盤走勢。

4.根據(jù)目前外管局的規(guī)定，在大陸以外地區(qū)股票交易的資金和收益是不能轉(zhuǎn)入大陸的。購匯和結(jié)匯的額度是分開的，每人每自然年等值5萬美元，境外匯入的匯款符合外管局規(guī)定的，可以入賬，根據(jù)匯款人的不同情況，需提供資金來源證明。所以選擇港股時(shí)，也務(wù)必要考慮這些因素。

5.理財(cái)種類繁多，不必都涉足，找一門感興趣的多多鉆研，你才能掌握更多的訣竅。

專家點(diǎn)評：

借用證監(jiān)會前主席說過的一句話，炒股要有“三閑”―閑錢、閑心、閑暇，這位達(dá)人都做到了?！伴e錢”是他做好資產(chǎn)配置后拿出的可以擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的部分；“閑心”是他對股票留心觀察了，不但觀察A股，還觀察了H股（港股），并且很有智慧地做了比較，進(jìn)而有魄力地做出決策；“閑暇”是他對炒股感興趣，視作娛樂和冒險(xiǎn)，結(jié)合自身特點(diǎn)，“玩兒”著就把錢賺了。此外，獲得家庭成員的一致贊同，也是理財(cái)有個(gè)好心情的基礎(chǔ)，非常值得借鑒。

專家有話說―如果你有了寶寶，轉(zhuǎn)型成三口之家，你應(yīng)該：

1.提前準(zhǔn)備好“寶寶基金”，按照每月新增3000元的固定支出做預(yù)算，準(zhǔn)備3年的花銷，讓育兒更有底氣，更從容。

2.給寶寶做好人身保障。一定要選消費(fèi)類保險(xiǎn)，因?yàn)樽罡弑ｎ~只能是10萬元，所以負(fù)擔(dān)并不重。

3.開始做基金定投（一種基金購買方式，設(shè)定好品種后，系統(tǒng)會自動幫客戶按約定日期購買指定基金）。越早開始，優(yōu)勢越大。

4.如果家庭資產(chǎn)相對富裕，想挑戰(zhàn)一些風(fēng)險(xiǎn)類產(chǎn)品，又對股票不感興趣，可以考慮的項(xiàng)目還有：股票型基金、混合型基金、私募基金、黃金等。其中，私募基金是指一種針對少數(shù)投資者而私下（非公開）募集資金并成立運(yùn)作的投資基金。

達(dá)人3號：工人家庭倒騰出來的房產(chǎn)！

我們身邊總有那么一兩個(gè)超有眼力的人，小房換大房，一房換兩房，倒騰出錢，又不斷在二線城市置地，甚至跑去海外也安個(gè)家。

達(dá)人：胖姐

年齡：55歲

職業(yè)：工人

“生錢”獨(dú)門秘籍：買房

TA的“生錢”史：一筆拆遷款，變出5套房！

2001年，我們單位的平房宿舍集體拆遷，補(bǔ)了25萬元，加上我因?yàn)閮?nèi)退一次性拿到的7萬元，我家才算有了存款。

那個(gè)年代，誰也不敢亂花這筆錢，尤其是工廠職工，好容易有了積蓄更是要存起來。但我琢磨著，物價(jià)上漲這么快，錢很容易就被吃掉了，今天的10萬過了5年可就沒有那么多了。于是我就想到新聞上說的商品房，干脆專款專用，買房！家人都反對，但我還是在門頭溝買了一套100平方米的商品房，花了20萬元。

搬了新家，我做的第一件事就是讓房子“生出”錢，舊房每個(gè)月能租出1000塊，何樂而不為？也算嘗到了甜頭吧，我覺得有了錢拿去買房是最好的選擇，家人也變得非常支持我。轉(zhuǎn)眼到了2004年，老公廠里推出了第一批集資建房，每平方米2600元的塔樓，名額非常少。這又是個(gè)新概念，廠里大部分人都接受不了，覺得不僅要交出舊房，還得補(bǔ)足差價(jià)（約18萬），日后還要交物業(yè)費(fèi)，是筆不劃算的買賣?？僧?dāng)時(shí)公文一出我就看好了，塔樓的位置在蘋果園地鐵附近，周邊配套設(shè)施非常齊全，正好可以給兒子倒騰出一套新房。就這樣，我家資金雖然再次清零，但落實(shí)了件大事，我反倒踏實(shí)了。

2006年，已經(jīng)有不少人開始做房產(chǎn)投資了，房價(jià)也開始小幅度上漲。作為“先行者”，我自然也是要繼續(xù)的，反正錢放著就是貶值。因?yàn)楦改高^世我家再次分得了一筆錢，加上這些年的儲蓄，我先用25萬元在日照買了套110平方米的海景房，又在河北燕郊花30萬元買了套80平方米的兩居室。兩套房都是全款付清，作為投資，給銀行那么多利息實(shí)在不劃算，不如有多少錢干多少事。

房價(jià)一路漲，房租自然也變得更可觀，家里的生活也因?yàn)檫@幾套房而變得寬裕了一些。2008年，我兒子要去澳洲讀研，從房租和升值潛力上考慮，我賣了日照海景房，34萬元算是打平了。2012年底，兒子順利拿到綠卡，我就決定在澳洲給他買套房。其實(shí)2011年開始，國內(nèi)已經(jīng)出臺了不少嚴(yán)控政策，房價(jià)開始走下坡路，好多人還勸我現(xiàn)在賣房不合適。我一做功課才知道，其實(shí)國外的房子也在跌，只要你同時(shí)買入賣出，就虧不了。就這樣，當(dāng)初不被大家看好的蘋果園塔樓，我輕松地賣出了200萬元，給兒子在澳洲買了套小別墅。

達(dá)人分享：

1.一定要有敏銳的嗅覺，無論做什么投資，你的覺察能力絕對是制勝的關(guān)鍵。多累積相關(guān)領(lǐng)域的知識，關(guān)注最新的政策和動態(tài)。另外，當(dāng)你看準(zhǔn)的時(shí)候，要勇于出手，敢于當(dāng)最先吃螃蟹的那個(gè)人！

2.當(dāng)你已經(jīng)有幾處房子，再次購置或是要選一處出手時(shí)，要從實(shí)用性考慮，不必過于看重現(xiàn)在的時(shí)機(jī)是不是最好的。你很難趕上谷底買入、高峰賣出，有需求時(shí)就出手，才是最合適的時(shí)機(jī)。

3.海景房的空房率較高，每年只有三四個(gè)月的旺季可以用于出租，作為投資來看固定收益并不可觀。

4.房子不同于股票，再怎么跌也還有居住功能。不過，靠投資房子獲利，是需要天時(shí)地利人和的，你一定要看準(zhǔn)市場走向。

專家點(diǎn)評：

佩服這位達(dá)人的氣魄！在那個(gè)年代，確實(shí)沒幾個(gè)人能有這樣的作為，自然，她所得到的收益也是不可復(fù)制的。眼下，國內(nèi)的房價(jià)一路飆升，大家一定要擺脫房子只漲不跌的舊有觀念。對于自住型購房，基于是剛性需求，大家也不必用盈虧做衡量。此外，隨著文化觀念的轉(zhuǎn)變，把居所設(shè)置在遠(yuǎn)離熱點(diǎn)區(qū)域、交通又相對便利的位置也是不錯(cuò)的選擇。在近郊買房時(shí)，一定要提前看好規(guī)劃圖，未來周邊的商業(yè)規(guī)劃、地鐵規(guī)劃、醫(yī)療保障等，都是很重要的因素。如果你有興趣放眼海外，投資移民也是個(gè)不錯(cuò)的項(xiàng)目。比如歐洲投資移民新貴的葡萄牙，申請人只需購買價(jià)值50萬歐元的房產(chǎn)，經(jīng)過5年觀察期即可獲得永居機(jī)會。但要注意，各國投資移民的政策和風(fēng)險(xiǎn)差別很大，不要輕信機(jī)構(gòu)的片面之詞，一定要做足功課。特別要注意房產(chǎn)性質(zhì)、移民監(jiān)要求（每年最少居住天數(shù)）、有無學(xué)歷語言要求等，選擇真正適合自己的移民國家。

專家有話說―如果你已步入中年，計(jì)劃換房或?yàn)樽优嫦禄榧掊X，你應(yīng)該：

1.重點(diǎn)配置債券類投資，包括銀行理財(cái)、債券基金（專門投資于債券的基金），聽從財(cái)務(wù)顧問的建議，做好分工配合。

2.繼續(xù)提高自己的保險(xiǎn)金額。尤其是針對家庭主要的收入支柱型人物，別忘了加大保額，按照雙十原則，即保費(fèi)不超過年收入的10%，保額達(dá)到年收入的10倍，即時(shí)做好個(gè)人保障的升級。在選擇保險(xiǎn)時(shí)，一定要注意條款上列明的免除責(zé)任（即保險(xiǎn)人不承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金的內(nèi)容），大家可以關(guān)注中外合資的保險(xiǎn)公司，責(zé)任免除相對較少，這也是內(nèi)地大批“土豪”赴港買保險(xiǎn)的原因。

3.有閑情逸致可以玩兒股票、貴金屬、收藏，但只能是個(gè)人樂趣，不要超過個(gè)人可投資資產(chǎn)的5%。

達(dá)人4號：銀行理財(cái)師的小算盤

好奇地想知道銀行理財(cái)師自己的理財(cái)計(jì)劃是什么樣？一定是復(fù)雜高科技，難以效仿嗎？其實(shí)他們自己的小算盤也是非常簡單易操作的哦！

達(dá)人：Vicky

年齡：29歲

職業(yè)：某銀行理財(cái)經(jīng)理（CFP國際金融理財(cái)師）

“生錢”獨(dú)門秘籍：綜合統(tǒng)籌

TA的“生錢”史：杠桿原理，輕松搞定全家養(yǎng)老錢！

因?yàn)槲疫€沒結(jié)婚，理財(cái)也就簡單得多，主要是給自己存一筆養(yǎng)老錢，再給父母存一筆養(yǎng)老錢。好多朋友都笑我，人家理財(cái)是為了買東西、出去玩，你年紀(jì)輕輕就整天想著養(yǎng)老。其實(shí)養(yǎng)老是每個(gè)人都需要解決的問題，越早開始，我們能累計(jì)到的收益也就越大。

從2008年工作步入正軌之后，我就從每月收入中拿出3000元做基金定投，每月月底一發(fā)工資就存3000塊錢，有點(diǎn)類似零存整取，但是回報(bào)會高些。2014年，我把數(shù)額提高到了4000元，而且這個(gè)計(jì)劃準(zhǔn)備一直投下去，直到退休?；鸲ㄍ斗浅Ｊ⌒模總€(gè)月銀行自動劃賬，同時(shí)還能均衡成本，避免了一個(gè)時(shí)間點(diǎn)買進(jìn)賣出的缺陷，非常適合長期做。當(dāng)然，我會根據(jù)市場走勢，將定投產(chǎn)品在高風(fēng)險(xiǎn)的股票基金和中低風(fēng)險(xiǎn)的債券基金上做循環(huán)調(diào)整，以保證最優(yōu)收益。

我家現(xiàn)在沒有貸款，爸媽的退休金也比較可觀，日常生活自然不成問題，但必須要考慮通貨膨脹。就算爸媽身體非常健康，退休金的增長幅度也趕不上物價(jià)，后續(xù)的開銷仍需要子女來補(bǔ)充。所以我個(gè)人非常看重保險(xiǎn)，我選了10年期的定期壽險(xiǎn)。很多人不愿意選擇這類保險(xiǎn)，認(rèn)為沒有返還型合適，其實(shí)這里面有一個(gè)杠桿的作用，每年只需要花費(fèi)2000元，在我個(gè)人不論何種原因出現(xiàn)身故或全殘時(shí)，父母便可拿到200萬作為保障。雖然在未發(fā)生意外的情況下保費(fèi)不再退還，但我們相當(dāng)于用較少的資金（2000元/年×10年=2萬元）便可覆蓋較大的家庭風(fēng)險(xiǎn)（200萬），這是返還型保險(xiǎn)做不到的。另外，我還選了20萬的重疾保險(xiǎn)（7000元/年×20年），發(fā)生大病時(shí)有20萬的保額，如果健康到60歲時(shí)返還保額20萬和紅利。這樣兩筆保險(xiǎn)在手，心里就踏實(shí)了。

達(dá)人分享：

1.基金定投可謂是最不費(fèi)力卻極為討好的選擇，非常適合“懶人一族”。 操作上，在市場低迷期，可以選股票型、混合型這類波動大一些的產(chǎn)品，這樣上漲后收益更加明顯。相反，市場風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，定投品種可以調(diào)整為中低風(fēng)險(xiǎn)的債券，獲取穩(wěn)定收益。

2.基金定投選擇在工資行會比較方便，但現(xiàn)在銀行也有資金歸集業(yè)務(wù)，可以自動把工資卡的錢轉(zhuǎn)到熟悉的銀行做。因?yàn)槎ㄍ抖际情L期的，最好選擇業(yè)績優(yōu)秀的基金。

3.想要成為一個(gè)好的理財(cái)人，一定要對財(cái)經(jīng)類的新聞有敏感性，了解不同事件可能對經(jīng)濟(jì)帶來的影響。不僅是國內(nèi)的，也要放眼全球，建議多關(guān)注新聞、財(cái)經(jīng)類的雜志，掌握最新的時(shí)事動態(tài)。

專家點(diǎn)評：

這位達(dá)人不愧是理財(cái)業(yè)界專員，不斷優(yōu)化調(diào)整自己的理財(cái)方案，以獲得最佳收益是理財(cái)?shù)恼嬷B，這點(diǎn)值得大家學(xué)習(xí)。當(dāng)然，人家畢竟是專業(yè)的，我們也不必完全效仿，選擇一兩個(gè)適合自家的產(chǎn)品即可。在這里給大家一些建議：

1.理財(cái)?shù)暮门笥咽菚r(shí)間，如果你已開始涉足，請不要因一時(shí)一事而半途而廢，時(shí)間越長，“錢生錢”的樂趣和成效才會越大。

2.不要過于關(guān)注短期波動，妄圖賺快錢，欲速則不達(dá)。

3.穩(wěn)健型產(chǎn)品應(yīng)作為家庭理財(cái)?shù)氖走x，包括定期存款、國債、分紅型保險(xiǎn)、保本基金、債券基金、銀行短期理財(cái)?shù)取?/p>

4.推薦一個(gè)4321的理財(cái)比例供大家參考：40%的錢用于銀行儲蓄，堅(jiān)決不虧本；30%的錢用于購買理財(cái)產(chǎn)品和保險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)對沖，還有年收益；20%的錢可以選擇風(fēng)險(xiǎn)相對大些的理財(cái)方式，如股票等；最后10%作為現(xiàn)金流，應(yīng)對家庭突發(fā)狀況。

快來看，

這些秘密沒人會告訴你！

想存?zhèn)€5年定期，就去家門口最近的銀行？你知道嗎？各家銀行5年存款的定期利率可是不一樣的，最高可相差0.475個(gè)點(diǎn)（實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)）。

去銀行和穿制服的工作人員聊得火熱，偷笑自己遇上了個(gè)熱心腸？你知道嗎？在銀行穿工服的不全是銀行的人，你買的很有可能不是理財(cái)產(chǎn)品而是保險(xiǎn)。

7%的預(yù)期，怎么我花10萬買的理財(cái)，最終收益只有3%？告訴你，產(chǎn)品收益可是分預(yù)期收益和固定收益的，銀行廣告說得天花亂墜，那也只是預(yù)期。

365天預(yù)期收益5%和36天預(yù)期收益7%的兩款理財(cái)產(chǎn)品怎么選？當(dāng)然選高收益那款啦！錯(cuò)！銀行理財(cái)收益率都是以年為單位報(bào)價(jià)的，有些短期理財(cái)預(yù)期收益率雖然非常高，但從募集到起息、從到期到資金入賬，可能會間隔很長時(shí)間，綜合收益率就會大幅下降。再加上產(chǎn)品與產(chǎn)品之間的間隔時(shí)長，你全年的收益率就會變得不理想。

有人說余額寶是“高大全”，把錢扔進(jìn)去就可以徹底放心了。這個(gè)問題需要大家理性看待：余額寶可以自動認(rèn)購，無縫銜接，省時(shí)又省力，肯定是在銀行購買貨幣基金時(shí)無法享受到的。但是余額寶的收益并非神話，2013年在全國267只貨幣基金中，余額寶的收益率排名29，也就是說，銀行的貨幣基金也是相當(dāng)可觀的。另外，商品和服務(wù)近在咫尺，點(diǎn)一下鼠標(biāo)就能完成消費(fèi)，尤其是余額寶里賺了錢，消費(fèi)者會容易出現(xiàn)沖動消費(fèi)的心理。所以，余額寶可以作為理財(cái)方式之一，但絕不能將全部資金投入進(jìn)去。

有人說社?，F(xiàn)在真不值得上，尤其是北京，基數(shù)這么高，退休之后拿到手的錢還沒交出去的多。勸您一句，首先社保是對咱自己的保障，您自己都不想對自己負(fù)責(zé)了，誰還惦記您呢？其次，單位給咱上的是大頭，個(gè)人只是小頭，實(shí)際上咱沒虧。第三，醫(yī)療保障也是重點(diǎn)，您不能忽視。親們，現(xiàn)在就連路邊攤煎餅的大叔都攢了50萬元做理財(cái)，我們?yōu)楹我阌?jì)退保這筆小錢呢？還是踏踏實(shí)實(shí)做好自己的事業(yè)，多賺錢才靠譜，您說呢？

篇4

[論文摘要]投資會有一定的風(fēng)險(xiǎn)，而不同的投資者對于風(fēng)險(xiǎn)的容忍度是不同的。因此，如何依據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，制定與之相適應(yīng)的資產(chǎn)投資方案就顯得非常重要了。本文首先對投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度進(jìn)行評估，然后依據(jù)評估結(jié)果、以10萬元為例對投資者提出相適應(yīng)的投資建議，盡力做到獲利性、安全性與風(fēng)險(xiǎn)承受能力的統(tǒng)一。

隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人們的收入水平不斷提高，手中的閑錢也逐漸多了起來。2004年我國的GDP達(dá)到13.65萬億，稅收收入2.57萬億，全國個(gè)人儲蓄存款突破30萬億。而如何利用這些錢進(jìn)行合理投資就成了人們必須考慮的問題。

有些人只是單純地把錢存進(jìn)銀行以求“保險(xiǎn)”，但由于銀行的低利率、通貨膨脹等因素，這種方式已不再“保險(xiǎn)”。而還有些投資者對風(fēng)險(xiǎn)沒有足夠的重視，他們在股市里無所顧及，一旦把握不好就會血本無歸。

投資就是為了實(shí)現(xiàn)其資本的增值，它沒有什么成文的標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則，重要的是了解自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。本文以10萬元為例對不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者提出相適應(yīng)的投資方案。

一風(fēng)險(xiǎn)容忍度的評估

選擇你所認(rèn)為最適合的答案。

1有一個(gè)很好的投資機(jī)會，但是你得借錢，體會接受貸款嗎?

A絕對不會B也許會C肯定會

2你所在的公司要把股票賣給職工。公司計(jì)劃3年后上市，在上市之前，你不能出賣手中的股票，也沒有任何分紅。但公司上市時(shí)，你的投資可能會翻15倍，你會投資多少買公司的股票々

A一點(diǎn)兒也不買B四個(gè)月的工資C八個(gè)月的工資

3你剛剛獲得了一個(gè)大獎(jiǎng)!但具體哪一個(gè)由你決定，你希望是：

A4000元現(xiàn)金B(yǎng)50％的機(jī)會獲得7000元C25％的機(jī)會獲得20000元

4你的投資期限長達(dá)15年以上，目的是養(yǎng)老保障，你更愿意怎么做?

A投資于保本基金，重點(diǎn)是保證本金的安全。

B一半投資于保本基金、一半投資于偏債券基金。希望在低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還能有些增長。

C投資于不斷增長的股票基金，其價(jià)值在短時(shí)期內(nèi)可能會有巨幅波動，但10年后有巨額收入的潛力。

5你買入一種基金一個(gè)月以后，其價(jià)格上漲了20％，假設(shè)其他基本情況不變，你會怎么做?

A拋出并鎖定收人B保持賣方期權(quán)期待更多收益C更多地買人，等待上漲

6你買人一種基金一個(gè)月以后，其價(jià)格下跌了20％，假設(shè)其他基本情況不變，你會怎么做?

A拋掉再試試其他的B什么也不做，等待收回投資

C買入，這正是投資的好機(jī)會

7現(xiàn)在換個(gè)角度看上面的問題，你的投資下跌了20％，但它是資產(chǎn)組合的一部分，用來在3個(gè)不同的時(shí)間段上達(dá)到投資目標(biāo)，

(1)如果目標(biāo)是5年以后，你會怎么做?

A拋出B什么也不做C買人

(2)如果目標(biāo)是10年以后，你會怎么做?

A拋出B什么也不做C買入

(3)如果目標(biāo)是20年以后，你會怎么做?

A拋出B什么也不做C買人

將你所選擇的答案A乘以1、B乘以2、C乘以3，然后相加就得出了測試的結(jié)果。如果分?jǐn)?shù)為9-4分，你可能是一個(gè)保守型的投資者：如果分?jǐn)?shù)為15-21分，你可能是一個(gè)溫和型的投資者；如果分?jǐn)?shù)為22-27分，你可能是一個(gè)激進(jìn)型的投資者。

(資料來源：TheWallStreetJournal)

二相應(yīng)的投資方案

為了應(yīng)對可能發(fā)生的意外和醫(yī)療事故，對于各種投資方案都首先拿出兩萬元購買兩全分紅型保險(xiǎn)。因?yàn)楦鶕?jù)保監(jiān)會的規(guī)定，保險(xiǎn)公司至少將拿出當(dāng)年度分紅保險(xiǎn)可分配盈余的70％分配給客戶，保險(xiǎn)公司至多只能留30％，這樣就做到了有事保障、無事分紅。

1保守型的投資方案(一)

建議用3萬元購買國債，國債的風(fēng)險(xiǎn)低，很適合保守型的投資者。比如2006年11月開售的憑證式國債利率也有了較大的上漲，3年期和5年期分別上漲了0.72％和0.81％。加息后的國債受到了人們的熱烈追捧，在極短的時(shí)間內(nèi)被搶購一空。國債的優(yōu)點(diǎn)很多，而上述憑證式國債的主要特點(diǎn)有：(1)發(fā)售網(wǎng)點(diǎn)多，購買手續(xù)簡便，還可提前兌??；(2)可以記名掛失，安全性較好；(3)利率比銀行同期存款利率高1-2個(gè)百分點(diǎn)，利息風(fēng)險(xiǎn)小，沒有定期儲蓄存款提前支取只能活期計(jì)息的風(fēng)險(xiǎn)，沒有市場風(fēng)險(xiǎn)。用剩下的5萬元投資于人民幣理財(cái)，人民幣理財(cái)期限一般為1年或2年，銀行會用其30％-40％于定期存款、70％-60％用于投資，由于人民幣理財(cái)?shù)耐顿Y渠道都是銀行間債券市場上高信用等級的人民幣債券，由銀行的信譽(yù)保證其風(fēng)險(xiǎn)較小。從最早的1年期收益率2.8％左右到現(xiàn)在的超過3％，人民幣理財(cái)?shù)氖找媛收诠?jié)節(jié)攀升，是一種很好的投資品種。

保守型的投資方案(二)

建議投資4萬元于保本基金。其特點(diǎn)是上不封頂下不虧損，而這一點(diǎn)正符合保守型投資者害怕虧本、又希望獲得高于存款利息和國債收益的心理需求。在目前的行情下，預(yù)計(jì)一般的保本基金收益率遠(yuǎn)高于同期存款或國債收益。估計(jì)年利率為3％-8％。它可以讓投資者在本金不受損失的情況下分享股市上漲帶來的超額收益，從而達(dá)到只賺不賠的投資效果。用余下的錢投資于貨幣型基金，貨幣型基金是以貨幣市場工具為主要投資對象，包括央行票據(jù)、國債回購、一年內(nèi)短期債券、同業(yè)存款等短期資金市場金融工具。貨幣型基金的流動性強(qiáng)，收取的管理費(fèi)較低，免贖回費(fèi)和申購費(fèi)。在所有的基金產(chǎn)品中是交易成本最低的一種?？梢杂没鹳~戶簽發(fā)支票、支付消費(fèi)賬單，有的貨幣型基金甚至允許投資人直接通過自動取款機(jī)抽取資金，故有“活期儲蓄”之稱；而且貨幣型基金具有月月復(fù)利、加息加利、滾動投資、收益免稅等特性，因而有可能取得更高的收益。其收益水平通常高出銀行存款利息收入的1至2個(gè)百分點(diǎn)。

2溫和型的投資方案

建議分別長期投資4萬元于開放式的偏債券型基金和股票型基金。一般說來，基金作為機(jī)構(gòu)投資者，操控能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力均比一般的投資者要好得多?；鹗情L期理財(cái)?shù)挠行Чぞ?。而不是短期投機(jī)炒作的發(fā)財(cái)工具，2006年上證綜指上漲128.7％，基金收益118.52％，而能真正全面分享到2006年以來基金投資翻倍收益的投資者，大部分是那些能堅(jiān)持持有基金兩到三年甚至更長時(shí)間的基民。因?yàn)殚L期投資可將短期投資可能的虧損吸收。既增加報(bào)酬的穩(wěn)定度，又可有效降低市場風(fēng)險(xiǎn)，長期持有還可以為投資者節(jié)約申購、贖回的成本。債券型基金相對于直接投資債券，由于其通過集中投資者的資金對不同的債券進(jìn)行組合投資，因而能有效降低單個(gè)投資者直接投資于某種債券可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，如工行瑞信債券型基金，其最大的特點(diǎn)是在分享債券穩(wěn)定回報(bào)的同時(shí)，通過打新股獲取一、二級市場的豐厚差價(jià)利益，很適合不滿存款利息收入、而又只有低風(fēng)險(xiǎn)投資需求的溫和型投資著。一般投資者在購買股票時(shí)不但要研究發(fā)股公司還要判斷利率走勢等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，往往力不從心，而股票型基金由于有專家經(jīng)營而對不同的股票進(jìn)行分散化的投資組合，既有效降低了風(fēng)險(xiǎn)又分享了股市的收益。將偏債券型基金和股票型基金組合可彌補(bǔ)雙方的不足，使風(fēng)險(xiǎn)最小化。

3激進(jìn)型的授資方案(一)

建議用3萬元購買股票型基金，5萬元投資于黃金買賣。投資黃金主要優(yōu)點(diǎn)有：首先，黃金具有永恒價(jià)值可以長期持有；其次，黃金具有保值功能，可對抗通貨膨脹及政治經(jīng)濟(jì)的動蕩。在選擇黃金品種進(jìn)行投資時(shí)，標(biāo)金和純金幣是投資的主要目標(biāo)。而投資者在選擇銀行進(jìn)行委托黃金買賣時(shí)要充分考慮銀行的實(shí)力、信譽(yù)、服務(wù)以及交易方式和傭金的高低等因素。投資黃金最講究介入的時(shí)機(jī)，還要熟悉黃金交易的規(guī)則和方法，以免造成不必要的損失。

激進(jìn)型的授資方案(二)

篇5

1：玩波段

2007年4月，股市最火的時(shí)候，《死了都不賣》成了股民最愛的歌。從2005年到2007年，以基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者不斷通過各種載體向外界發(fā)出聲音，要做長線投資者，而只要能在電視上露臉的分析師一概都是長期看好中國股市。但發(fā)生的幾次大調(diào)整讓投資者意識到，去他的長線，玩波段才是正途，長線是機(jī)構(gòu)忽悠散戶的把戲。

盡管，推動2006年開始大牛市的根基并沒有改變，但短期或者中期來看，投資的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)越堆越高，超高的平均估值、機(jī)構(gòu)集中持股、散戶中新手擁擠都會在剎那間引發(fā)股市的恐慌型殺跌。漲了100％的股票，利潤只需要50％的下跌就能化解。所以2008年股民賺錢的最強(qiáng)一招就是“波段為王”，鎖定收益死守利潤，才能離風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)點(diǎn)。

要做“波神”其實(shí)并不太難。第一是要過心理關(guān)口，不要太貪，盡量不要選上一輪上漲過程中表現(xiàn)太猛的個(gè)股，因?yàn)榉磸棔r(shí)積累了太多的套牢盤，給沖高造成巨大的阻力，影響收益水平。也不要留戀沒有實(shí)際業(yè)績支撐的大熱門，能夠上升的空間已經(jīng)很小但風(fēng)險(xiǎn)卻在增大。

第二是掌握點(diǎn)很俗的規(guī)律，例如一般夏天酒店業(yè)生意興旺，冬天能源業(yè)會因?yàn)轭A(yù)期需求上漲，農(nóng)業(yè)板塊一般是1月的重點(diǎn)，而重點(diǎn)工程完工自然會帶動相關(guān)板塊。一般說來，在一家公司業(yè)績預(yù)贏前一周，股價(jià)就會有上漲的動靜，而公告后則利多盡出，反而沒有了空間。所以想要玩波段，就要認(rèn)真分析哪些企業(yè)會盈利，然后在企業(yè)確認(rèn)盈利的時(shí)候賣出。

第三是要聽點(diǎn)消息。不論是對上市公司還是對板塊，在目前股市這個(gè)階段投資者還是樂于炒作消息，雖然不能全聽，但操作過程中要注意上漲明顯的消息股可以迅速加倉然后盡快賣出，利用跟風(fēng)的心理。另外，目前的環(huán)境下，一些很平和的消息諸如股份配送、整體上市、管理層增持都會被外界視作大利好，自然可以用資金去玩上一把。

2：買封基

很多在理財(cái)圈混久的人都把2007年總結(jié)為基金年，雖然2006年基金就已經(jīng)顯示出了其長跑冠軍的本色，但2007年基金才發(fā)展到一個(gè)讓人恐怖的階段，一方面是基金規(guī)模不斷擴(kuò)大，控制資金已經(jīng)超過3萬億，另一方面很多時(shí)候基民還沒搞清是什么，幾乎每天各大銀行的大堂都能見到問基金利息多少的人。

事實(shí)上，在2007年平均收益率最高的不是最火的開放式基金，而是老牌子的封閉式基金。規(guī)模相對小和穩(wěn)定性高是封閉式基金的最大優(yōu)勢。而且在很多基金公司的明星基金都不能申購的時(shí)候，明星封基決不會限制交易，華夏、南方、易方達(dá)等大型基金公司的代表封基可以選擇。

3：看空做多

看空做多這一招是專門留給那些倉里一定要存些股票的人的?？纯帐侵笇Υ蟊P局勢沒有積極的判斷，做多是吸納籌碼等待股價(jià)上升，本來兩者非常矛盾，但其實(shí)這里面有實(shí)實(shí)在在的中間道路可以走。

總有不愿離場的資金在股市調(diào)整中制造熱點(diǎn)，機(jī)構(gòu)在2007年第三季度對藍(lán)籌的追捧和2007年11月ST股爆發(fā)都是這種熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換的產(chǎn)物。一般來說，看空做多在“八二現(xiàn)象”時(shí)可以做基金重倉的藍(lán)籌股，“二八現(xiàn)象”則跟隨炒作熱點(diǎn)，一般都能有所收效，最關(guān)鍵是賺到了就撤。

4：學(xué)會割肉

股市到2007年下半年有了一個(gè)變化，就是熱點(diǎn)題材的切換明顯加速，這要求投資者對資金的使用效率升級，一旦買到表現(xiàn)糟糕的股票，別再猶豫了，該割肉就割肉吧。一般來講8％是國際公認(rèn)的止損位，但在結(jié)構(gòu)性牛市不變的情況下，可以適當(dāng)調(diào)整到20％左右。至于為什么要割肉，這里可以算筆賬：股價(jià)跌了20％，回到原價(jià)就必須要漲25％，股價(jià)下跌50％回到原價(jià)就必須要漲100％。君子不立于圍墻之下，也要對未來謹(jǐn)慎樂觀，那些在下降通道內(nèi)的股票真不是好玩的。

5：防守反擊控制倉位

買股票不是談戀愛，要把所有熱情撲上去?？茖W(xué)控制倉位在很大程度上可以避免市場風(fēng)險(xiǎn)，使資金投入的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)最小化。

一般來講控制倉位有幾種方式，一種是比較簡單的投資模式，就是給自己設(shè)一個(gè)比例，如7：3比例或者5：5比例，70％的資金買股票，30％的資金空著。這種做法的好處是始終給自己留有子彈。上漲的時(shí)候不含糊，下跌的時(shí)候也能根據(jù)具體情況攤薄成本。

通常而言，是選擇7：3還是5：5還是其他比例，最重要的在于對后市的判斷。當(dāng)市場逐步進(jìn)入高位后，倉位則應(yīng)保持較低比例。不過很多投資者的狀態(tài)是，市場低位時(shí)倉位較低，而后越戰(zhàn)越勇，倉位隨著風(fēng)險(xiǎn)的增加反而越來越高，贏利空間就硬生生讓自己廢掉了。

還有一種比較通行的辦法就是所謂的2：8法則。80％投資于風(fēng)險(xiǎn)較低的價(jià)值型股票，20％投資于激進(jìn)型股票，一旦激進(jìn)型股票快速上漲，就按照新的權(quán)重重新平衡，一部分獲利重新投入價(jià)值型股票。這種做法對一些非投資老手而言是非常實(shí)用的，也能有效的降低風(fēng)險(xiǎn)。任何時(shí)候都要保持進(jìn)可攻、退可守的狀態(tài)。

6：持有3個(gè)月工資現(xiàn)金

不管投資形勢怎樣好，又是怎樣的負(fù)利率，稍微有一點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的理財(cái)顧問都會告訴你，一定要留給自己一部分儲蓄，而數(shù)量以3到6個(gè)月工資為宜。手上有錢，心里不慌，3個(gè)月的現(xiàn)金是一個(gè)保障心理能夠在震蕩的走勢中挺下來的支撐，是一個(gè)基本原則。而在如何存取上，七日通知存款是不錯(cuò)的選擇。

7：挑戰(zhàn)高薪

任何時(shí)候理財(cái)不如理自己，花錢投資股票同時(shí)也要花錢投資自己。2007年資產(chǎn)價(jià)格和通貨膨脹都處在高位，管理層在采用經(jīng)濟(jì)調(diào)控的同時(shí)，自然也在考慮改變?nèi)藗兪杖朐鲩L同經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度長期背離的局面，長遠(yuǎn)來看，人力資源已經(jīng)是一塊價(jià)值洼地，這個(gè)時(shí)候花點(diǎn)錢給自己學(xué)習(xí)充電也可視為廣義上的“價(jià)值投資”。

8：綠色投資

國務(wù)院現(xiàn)在已經(jīng)批準(zhǔn)了節(jié)能減排統(tǒng)計(jì)監(jiān)測及考核實(shí)施方案和辦法，節(jié)能不達(dá)標(biāo)，將對領(lǐng)導(dǎo)干部實(shí)行問責(zé)制和“一票否決”制：減排不過關(guān)，將暫停該地區(qū)所有新增主要污染物排放建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)評審批。接著財(cái)政部表示，今年中央財(cái)政投入235億元支持節(jié)能減排，同時(shí)促進(jìn)節(jié)能減排的稅收政策正在抓緊制定中，《能源法》出臺的腳步漸行漸近。

隨著節(jié)能減排越來越成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主旋律，商業(yè)銀行貸款項(xiàng)目的爭奪也正在逐漸轉(zhuǎn)移。銀監(jiān)會相關(guān)官員透露，銀監(jiān)會正在制訂針對節(jié)能減排的指導(dǎo)意見，將具體指導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展與節(jié)能減排有關(guān)的工作。銀行最樂于給什么企業(yè)貸款，咱就該投資什么行業(yè)，這個(gè)道理是不會錯(cuò)的。

9：從長計(jì)議

選擇理財(cái)品種要從注重短期高收益回歸到注重穩(wěn)定高收益，例如選基金要選連續(xù)5年或者3年的好基金，曾經(jīng)在熊市中表現(xiàn)良好的基金經(jīng)理掌管的基金值得未來長線投資者首選。

10：全球化思維

篇6

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理

目前，在我國企業(yè)中90%是中小企業(yè)。而在這些中小企業(yè)中有一大部分忽視了財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)，使企業(yè)管理的著眼點(diǎn)多處于生產(chǎn)經(jīng)營型管理格局內(nèi)。同時(shí)受制于宏觀環(huán)境和現(xiàn)有體制的束縛，中小企業(yè)對加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的認(rèn)識程度不高，所以加強(qiáng)小企業(yè)財(cái)務(wù)管理問題具有深遠(yuǎn)意義。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀

目前中小企業(yè)數(shù)量眾多，但其財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀令人堪憂，從兩點(diǎn)體現(xiàn)出來：第一從外部分析，主要受國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策變化和現(xiàn)有體制制度的影響，大型企業(yè)往往占有大量的社會資源，處于壟斷地位，中小企業(yè)沒有同大企業(yè)公平競爭的實(shí)力。第二從內(nèi)部分析，中小企業(yè)對財(cái)務(wù)管理的重視不夠，財(cái)務(wù)制度不完善。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的主要問題

1、政府政策不完善

我國政府政策不完善主要是指政策法律不完善。在我國主要的政策傾向大企業(yè)，雖然近些年有所改善但還是忽視了對中小企業(yè)的幫助，中小企業(yè)由于規(guī)模小，資金少，加上政府的疏于管理，使其很難改變其弱勢地位。再是融資，銀行向大型企業(yè)提供資金政策居多，忽視對小企業(yè)的貸款，導(dǎo)致小企業(yè)融資難，發(fā)展難。

2、財(cái)務(wù)管理制度不明

由于政府沒有明確的政策引導(dǎo)中小企業(yè)完善內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，再加上中小企業(yè)規(guī)模小，主要以盈利為目的，忽視財(cái)務(wù)管理的建設(shè)，使其沒有完整的財(cái)務(wù)制度，即便有財(cái)務(wù)制度大都是流于形式，如原始財(cái)務(wù)憑證不真實(shí)，不完整，不準(zhǔn)確；財(cái)務(wù)部門的權(quán)責(zé)不清，不相容崗位也未充分分離；忽視資產(chǎn)管理；現(xiàn)金管理無序；應(yīng)收賬款壞賬較多，長期無法收回；很多業(yè)務(wù)并沒有按照國家法律規(guī)定進(jìn)行處理；沒有有效的執(zhí)行財(cái)務(wù)制度，造成財(cái)務(wù)管理混亂。

3、財(cái)務(wù)人員素質(zhì)較低

一流的企業(yè)擁有一流的人才，中小企業(yè)的屬于小本經(jīng)營，以節(jié)約成本為目的，根本不會高薪雇傭具有高級管理水平的管理人員，這樣勢必會導(dǎo)致企業(yè)整體財(cái)務(wù)管理水平不高。尤其是中小企業(yè)在經(jīng)營初期，所用的財(cái)務(wù)人員都是其親屬或其主要社會關(guān)系，他們中專業(yè)財(cái)務(wù)管理人員較少，很難勝任財(cái)務(wù)管理工作。另一方面企業(yè)對財(cái)務(wù)管理人員重使用輕培養(yǎng)的情況較為突出，沒有用發(fā)展的眼光看問題，不肯花錢外派財(cái)務(wù)人員去學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)，提高自身管理能力，財(cái)務(wù)人員多是親戚帶親戚，沒有一套完整專業(yè)的財(cái)管理論。

三、促進(jìn)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對策建議

1、提高政府政策支持力度

政府有關(guān)部門對中小企業(yè)加以重視，才能使我國中小企業(yè)更加良性健康的發(fā)展。一是通過完善法律法規(guī)，如盡快制定像美國的《中小企業(yè)法》和日本的《中小企業(yè)基本法》等法律。二是解決中小企業(yè)融資難的問題，為中小企業(yè)建立專門的融資信貸機(jī)構(gòu)，這樣的機(jī)構(gòu)不以盈利為目的，主要目的是解決中小企業(yè)短期融資困難。

2、完善財(cái)務(wù)管理體制

中小企業(yè)要想長遠(yuǎn)發(fā)展，就應(yīng)不斷完善自身的財(cái)務(wù)管理體制。中小企業(yè)可以按照這兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理體系的建立：一是要建立健全會計(jì)制度，原始憑證的記錄、計(jì)量和驗(yàn)收管理要符合會計(jì)要求，不相容崗位相互分離，避免出現(xiàn)舞弊的可能。二是要加強(qiáng)企業(yè)固定資產(chǎn)管理控制。對于企業(yè)的固定資產(chǎn)需要有準(zhǔn)確原始記錄，要及時(shí)準(zhǔn)確完整的記錄各種購置的固定資產(chǎn)，并按照規(guī)定對其計(jì)提折舊，同時(shí)對于損壞和報(bào)廢的固定資產(chǎn)及時(shí)處理，準(zhǔn)確在報(bào)表中體現(xiàn)，防止財(cái)務(wù)信息失真。三是加強(qiáng)現(xiàn)金管理，盡力追討應(yīng)收賬款

3、加強(qiáng)培訓(xùn)財(cái)務(wù)管理人員

中小型企業(yè)發(fā)展到一定階段后，要定期或不定期的為財(cái)管人員提供培訓(xùn)，逐漸培養(yǎng)新手的操作能力使其快速掌握業(yè)務(wù)，為了完成這一目標(biāo)這就要求中小型企業(yè)經(jīng)營者重視財(cái)務(wù)管理工作，抓好教育培訓(xùn)，并定期考核同時(shí)做好必要職業(yè)道德教育，再是做到科學(xué)化管理財(cái)務(wù)管理人員，把每個(gè)工作責(zé)任落實(shí)到個(gè)人頭上，分工明確，權(quán)責(zé)對等。

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在競爭中將會面臨更多的困難和阻力，要在夾縫中求生存、求發(fā)展，必須把加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理作為首要工作。要把財(cái)務(wù)管理貫穿到政府治理和企業(yè)組織管理的各個(gè)層次，建立起全面的科學(xué)的財(cái)務(wù)管理體系，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的科學(xué)化、系統(tǒng)化、規(guī)范化，為中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，奠定良好基礎(chǔ)。（作者單位：吉林農(nóng)業(yè)大學(xué)發(fā)展學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

[1]荊新.王紅成.財(cái)務(wù)管理學(xué)[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2004，12～14.

篇7

近一段時(shí)間以來，有越來越多的投資者對藝術(shù)品投來關(guān)注的目光。的確，近年來許多老百姓日漸富裕，更多的個(gè)人與企業(yè)開始關(guān)注并參與藝術(shù)品投資?！皝y世黃金，盛世古玩?！彪S著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展、國民收入的不斷提高，從中國人到外國人，從社會名流到尋常百姓，從文化人士到地產(chǎn)商，“藝術(shù)品”已成為重要的投資方向。但與此同時(shí)也經(jīng)常會出現(xiàn)一種現(xiàn)象，就是人們常把藝術(shù)品投資和收藏混淆起來，存在著一些認(rèn)識上的誤區(qū)。而從投資理財(cái)?shù)慕嵌葋碚f，藝術(shù)品投資就應(yīng)該走出收藏的誤區(qū)。

總體來看，藝術(shù)品投資與收藏的確有相同之處，藝術(shù)品投資多數(shù)不是短期行為，投資者一般會中長期持有藝術(shù)品，常表現(xiàn)為收藏的形式。有時(shí)投資者和收藏者之間還會相互轉(zhuǎn)化，尤其是早期藝術(shù)品收藏者，藏品無意間在藝術(shù)品市場中獲利，在此激勵(lì)下，使之轉(zhuǎn)向有意識的藝術(shù)品投資，但與此同時(shí)，也要注意避免“投資者被迫成了收藏者”的情況發(fā)生。所以，藝術(shù)品投資與收藏之間差別還是很大的，藝術(shù)品投資和其他投資項(xiàng)目一樣，投資者是以回報(bào)逐利作為主要目標(biāo)，投資時(shí)必須考慮藝術(shù)品的升值潛在可能性、流通性、稅收等問題。收藏藝術(shù)品則以喜好、怡情為主要原因，有時(shí)甚至把收藏提高到“要收藏，先修身”的程度，當(dāng)然收藏也可能會有經(jīng)濟(jì)回報(bào)，但未必是初衷。具體表現(xiàn)為：投資者與收藏者在交易藝術(shù)品時(shí)，在交易的品種、投入、途徑上都有不同特征。

投資種類區(qū)別不小

“你是一個(gè)交易者，不管交易的是什么東西。”藝術(shù)品投資者首先是目的明確的交易者，必須要研究藝術(shù)品的“商品特性”、“受眾”、“流通性”等營銷問題。主流的藝術(shù)品種比較適合投資，如中國畫、油畫、書法、瓷器等。從藝術(shù)品種的“商品特性”來說，參與主流藝術(shù)品創(chuàng)作的藝術(shù)家人數(shù)眾多，藝術(shù)品產(chǎn)量就大，由于藝術(shù)品有非常高的沉淀率，稀缺性固然重要，但任何市場都是要有一定數(shù)量商品支撐的，滿足投資者交易需求更為要緊，這樣才能有足夠的市場參與者，并不斷吸引新的藝術(shù)品投資者加入。主流的藝術(shù)品種一般發(fā)展得比較成熟，各水平層次的作品均有，技法、風(fēng)格與題材亦多樣，作品的“受眾”面廣。相當(dāng)多的主流藝術(shù)品種群眾性基礎(chǔ)很好，幾乎沒入不知道鄭板橋的蘭竹、吳昌碩的桃、齊白石的蝦、徐悲鴻的馬。主流藝術(shù)品種“流通性”較好，購人比較容易，將來亦容易轉(zhuǎn)讓，如拍賣行征集這些主流拍品很頻繁，還常舉辦某類藝術(shù)品單項(xiàng)拍賣專場。

如果投資非主流的藝術(shù)品種，并非沒有投資回報(bào)，有時(shí)回報(bào)甚至?xí)^主流藝術(shù)品種，但不可預(yù)知的市場因素太多。非主流藝術(shù)品“盤子”小，價(jià)格很容易被人為操控，投資新手尤難把握。而且參與者較少，“流通性”亦差，即便是大拍賣行，一年亦未必會辦一次與之相關(guān)的拍賣會。

收藏者交易的藝術(shù)品幾乎可以涉及所有的品種，內(nèi)容極為繁雜，如竹木牙：角、印章、鼻煙壺、琺瑯器、古琴、刺繡、文房四寶、郵幣卡、宣傳畫、連環(huán)畫、煙殼等。其中，不少收藏品種甚至很難分清是藝術(shù)品還是日用品或是其他 如連環(huán)畫收藏，有人認(rèn)為趙宏本、賀友直、王叔暉、程十發(fā)等名家繪制的連環(huán)畫就是藝術(shù)品，亦有人認(rèn)為連環(huán)畫并非原作，只是印刷品而已，郵幣卡收藏也有同樣情況。好在藝術(shù)品的概念本不清晰，收藏者自己喜歡就行。

成本計(jì)算有重有輕

藝術(shù)品投資者和收藏者在投入的成本上，都有“經(jīng)濟(jì)成本”和“精力成本”。藝術(shù)品投資者要尊崇“大經(jīng)濟(jì)成本，小精力成本”的原則。藝術(shù)品收藏者在投入成本上幾乎沒有什么原則，特別在“精力成本”方面。

投資者交易的藝術(shù)品單價(jià)不可能很低，原因特別簡單：一、投資者不會為一件單價(jià)很低的藝術(shù)品大費(fèi)周章，投資是資本的運(yùn)作，低價(jià)藝術(shù)品即使收益率很高，獲得的收益絕對數(shù)還是較小，藝術(shù)品投資者經(jīng)濟(jì)上多數(shù)比較寬裕，要是“精力成本”投入太高，那就實(shí)在不劃算。尤其是一些企業(yè)(特別是私營企業(yè))對藝術(shù)品投資亦極為熱衷，提高企業(yè)文化形象固然算是一個(gè)原因，更主要的是藝術(shù)品購買后可以納入企業(yè)生產(chǎn)成本，使企業(yè)少交所得稅，并且藝術(shù)品作為“經(jīng)營工具設(shè)備”，每年還可以折舊，最終使之消耗為零資產(chǎn)，但藝術(shù)品價(jià)值卻依舊，甚至還會有意外收獲，出于這種目的，更不可能投資低價(jià)位藝術(shù)品。二、值得投資的藝術(shù)品通常價(jià)格不會很低，“真、精、稀奇”的藝術(shù)品從來不便宜，就是上世紀(jì)六七十年代，基本談不上藝術(shù)市場的時(shí)候，有名頭的畫家的一幅作品價(jià)格亦要一個(gè)普通勞動者月工資的二至三倍，甚至更多。

收藏者交易的藝術(shù)品價(jià)位總體偏低。據(jù)2005下半年至2006上半年藝術(shù)品市場最火爆這一年間，內(nèi)地藝術(shù)品拍賣年成交額約200億元，藝術(shù)品收藏者與投資者約7000萬人。雖然200億元不包含其他渠道的成交額，但從200億元資金和7000萬人這兩個(gè)數(shù)字推算，大致可以得出的結(jié)論是：7000萬人中絕大部分人是收藏者。如果扣除藝術(shù)品投資者的那部分，收藏者年人均投入藝術(shù)品市場的資金少得可憐。

交易途徑各有側(cè)重

藝術(shù)品投資者交易藝術(shù)品的途徑，一般以拍賣行為主，專業(yè)級畫廊為輔，其他途徑很少。投資者交易藝術(shù)品的主要場所也幾乎沒有低價(jià)位藝術(shù)品出售，稍有規(guī)模的拍賣行是不太會愿意接收幾百元甚至幾十元的拍品，單價(jià)低傭金就低，拍賣行效益就無法保證，同樣拍賣一件拍品，拍賣行當(dāng)然愿意選擇單價(jià)高的。專業(yè)級畫廊亦正在樹立自己的形象，與銷售大眾化價(jià)位藝術(shù)品的畫店有所不同，市場定位使之經(jīng)營的藝術(shù)品價(jià)格必然不菲。正好符合“大經(jīng)濟(jì)成本，小精力成本”的原則。

藝術(shù)品市場愈熱，藝術(shù)品賣家就愈愿意把高價(jià)位、中價(jià)位藝術(shù)品送到拍賣行。尤其是高價(jià)位藝術(shù)品，拍賣會能把這類藝術(shù)品的稀缺性盡可能發(fā)揮出來，拍得一個(gè)相對有利于對賣家的價(jià)格。即便是藝術(shù)品拍賣從2007年5月1日正式開始由拍賣行先代征收個(gè)人所得稅，多數(shù)賣家還是會選擇拍賣行交易。今年藝術(shù)品市場總體較平穩(wěn)，但嘉德、保利、榮寶、匡時(shí)和誠軒這五大北京的拍賣公司的春拍，居然有18億元的總成交額，而去年這5家拍賣公司春拍的總成交額為14億元。其實(shí)，專業(yè)級畫廊亦是不錯(cuò)的選擇，畫廊會對藝術(shù)家進(jìn)行篩選，積極尋找“潛力股”作為經(jīng)營對象，對于藝術(shù)品投資者來說，大部分投資者對藝術(shù)品并不內(nèi)行，自己去發(fā)掘?qū)嵲谔y了。加之現(xiàn)在贗品的制作越來越呈現(xiàn)專業(yè)化、批量化傾向，要讓藝術(shù)品投資者都成為鑒定專家顯然不可能，拍賣行和專業(yè)級畫廊雖然亦有種種不規(guī)范行為，但買到贗品的概率相對其他交易場所還是要小，通過它們買入或賣出相對比較穩(wěn)妥。而且中國拍賣行業(yè)協(xié)會目前準(zhǔn)備向商務(wù)部提出申請，由國家標(biāo)準(zhǔn)委立項(xiàng)制定拍賣行業(yè)的管理標(biāo)準(zhǔn)，來規(guī)范行業(yè)行為。

篇8

【關(guān)鍵詞】公允價(jià)值 利弊

在美國愈演愈烈的金融危機(jī)中，一些銀行家、金融業(yè)人士和國會議員將矛頭指向美國會計(jì)準(zhǔn)則，認(rèn)為第157號會計(jì)準(zhǔn)則要求金融產(chǎn)品按照“公允價(jià)值”計(jì)量的規(guī)定，在市場大跌和市場定價(jià)功能缺失的情況下，對金融危機(jī)起到了推波助瀾的作用。由此，引發(fā)全球關(guān)于公允價(jià)值會計(jì)的爭論。

一、公允價(jià)值會計(jì)產(chǎn)生的背景

會計(jì)的功能在于提供一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)信息，以便用于作出經(jīng)濟(jì)決策。歷史成本/名義貨幣計(jì)量模式是最基本的一種計(jì)量模式，在現(xiàn)代會計(jì)中長期居于重要地位。然而，隨著利率、匯率、大宗商品及金融資產(chǎn)價(jià)格的大幅波動，企業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境越來越不穩(wěn)定。歷史成本會計(jì)所提供的信息已不能如實(shí)反映報(bào)告日與資產(chǎn)或負(fù)債相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益，也無法反映市場價(jià)格變動對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。

歷史成本會計(jì)在不穩(wěn)定經(jīng)營環(huán)境中暴露出來的種種矛盾與問題，促使會計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界將目光轉(zhuǎn)向能夠反映現(xiàn)在和面向未來的計(jì)量屬性。特別是在20世紀(jì)80年代美國儲蓄與房屋貸款危機(jī)中，部分儲蓄及房屋貸款機(jī)構(gòu)利用歷史成本掩蓋問題貸款，使聯(lián)邦政府從破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)接管了約1600億美元有問題的房貸資產(chǎn)。此次危機(jī)中，建立在歷史成本計(jì)量模式上的財(cái)務(wù)報(bào)告在這些金融機(jī)構(gòu)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)之前，不僅未能為金融監(jiān)管部門及投資者發(fā)出預(yù)警信號，通常還顯示“良好”的經(jīng)營業(yè)績和“健康”的財(cái)務(wù)狀況，誤導(dǎo)了投資者對這些金融機(jī)構(gòu)的判斷。為此，美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會（FASB）重新考慮歷史成本計(jì)量模式是否適合于金融機(jī)構(gòu)。

1990年9月，美國證券交易管理委員會（SEC）主席理查德.C.布雷登在美國參議院的銀行、住宅及都市事務(wù)委員會作證，指出了歷史成本計(jì)價(jià)的財(cái)務(wù)報(bào)告對于預(yù)防和化解金融風(fēng)險(xiǎn)于事無補(bǔ)，并首次提出了應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值作為金融工具的計(jì)量屬性。上世紀(jì)90年代中期，美國即開始逐步采用公允價(jià)值計(jì)量。從美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會（FASB）已頒布的會計(jì)準(zhǔn)則看，公允價(jià)值會計(jì)具有從金融工具入手，逐步推廣至長期資產(chǎn)和長期負(fù)債的特點(diǎn)。目前，公允價(jià)值計(jì)量已成為世界大多數(shù)國家普遍采用的會計(jì)準(zhǔn)則，特別是已成為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行會計(jì)核算的基本方法。

二、公允價(jià)值的定義及其特征

根據(jù)我國財(cái)政部2006年頒布的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則―基本準(zhǔn)則》中，對公允價(jià)值所下的定義是：“公允價(jià)值計(jì)量，是資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量?！倍鴩H會計(jì)準(zhǔn)則委員會（IASC）對公允價(jià)值所下的定義為：“在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債結(jié)算的金額?！?/p>

其實(shí)公允價(jià)值的概念有狹義和廣義之分。狹義上， 公允價(jià)值作為獨(dú)立的計(jì)量屬性， 其所反映的是一種模擬市場價(jià)格， 在尚未交易和非清算的情況下， 采用各種估價(jià)技術(shù)對缺乏有效市場的資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目的價(jià)值進(jìn)行近似市場定價(jià)方式的評估， 從而試圖得到相對公允、合理的價(jià)格， 以反映報(bào)表截止日各項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目的靜態(tài)價(jià)值。廣義上， 公允價(jià)值是一個(gè)很寬泛的概念， 涵蓋了其他幾個(gè)計(jì)量屬性， 需要反映交易和事項(xiàng)內(nèi)涵的公平、允當(dāng)?shù)膬r(jià)值， 同時(shí)兼具可靠、相關(guān)的信息質(zhì)量特征。

我們從公允價(jià)值的定義可以看出公允價(jià)值有以下幾個(gè)特征：

（一）公平交易

公允價(jià)值的最大特征就是來自于公平市場的確認(rèn)。正是由于公允價(jià)值是理性雙方自愿達(dá)成的交易價(jià)格， 所以其確定并不在于業(yè)務(wù)是否真正發(fā)生， 而在于交易雙方在信息對稱的情況下對市場中某項(xiàng)資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值進(jìn)行合理估計(jì)并達(dá)成一致形成一個(gè)公允價(jià)格。而在關(guān)聯(lián)方交易中， 由于關(guān)聯(lián)方關(guān)系有可能存在不平等， 不平等關(guān)系下的交易一般是不公平和不公允的， 因此要特別關(guān)注的是關(guān)聯(lián)方的資本交易、非貨幣易、企業(yè)并購交易、資產(chǎn)租賃交易、金融工具交易等的計(jì)價(jià)是否公允。

（二）動態(tài)時(shí)態(tài)觀

無論在當(dāng)前交易中還是在計(jì)量日， 都表明公允價(jià)值計(jì)量中的時(shí)態(tài)觀是跳躍性的， 即同樣的資產(chǎn)和負(fù)債在不同的計(jì)量日或不同的交易日， 其公允價(jià)值可能是不同的， 這也是來自于市場的變動性， 因此要求在資產(chǎn)負(fù)債表日對不符合現(xiàn)實(shí)公允價(jià)值的項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整。

（三）要持續(xù)經(jīng)營

對于清算條件下的市場價(jià)格不能反映公允價(jià)值， 而應(yīng)該用現(xiàn)行市價(jià)法來計(jì)量。同時(shí)IAS39明確指出： 在公允價(jià)值中隱含著一項(xiàng)假設(shè)， 即企業(yè)是持續(xù)經(jīng)營的， 不打算或不需要清算， 不會大幅度縮減其經(jīng)營規(guī)模， 或按不利的條件進(jìn)行交易。

三、公允價(jià)值的優(yōu)點(diǎn)

近年來，各國準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)不遺余力地推廣使用公允價(jià)值， 并形成了國際應(yīng)用大趨勢，這是公允價(jià)值自身具有一些優(yōu)點(diǎn)的結(jié)果。

（一）公允價(jià)值計(jì)量符合決策有用觀的要求

在資本市場發(fā)展的推動下，現(xiàn)代會計(jì)目標(biāo)基本以決策有用為主導(dǎo)，兼顧反映受托責(zé)任。決策有用觀更加強(qiáng)調(diào)會計(jì)信息的相關(guān)性，要求會計(jì)既提供過去的信息，又表現(xiàn)為現(xiàn)在的信息，還表現(xiàn)為未來的信息。與歷史成本相比較，公允價(jià)值以市場評價(jià)為基礎(chǔ)， 不受時(shí)間、計(jì)量主體等客觀因素影響，無論在縱向的時(shí)間還是橫向的空間中均可比，能夠較真實(shí)地反映企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債，較準(zhǔn)確地披露企業(yè)獲得的現(xiàn)金流量，更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營能力、償債能力及所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性，為企業(yè)管理人員、投資者和債權(quán)人的決策提供有力的支持，更好地保護(hù)投資者尤其是中小投資者的利益。

（二）公允價(jià)值計(jì)量適應(yīng)金融創(chuàng)新的需要

20世紀(jì)80年代以來，西方金融市場迅速擴(kuò)展，產(chǎn)生了許多創(chuàng)新性融資工具或公司理財(cái)?shù)男率侄?。期貨、期?quán)、套期、對沖等等， 給財(cái)務(wù)會計(jì)帶來重大沖擊。金融及衍生金融工具蘊(yùn)涵著極大的風(fēng)險(xiǎn)， 歷史成本財(cái)務(wù)報(bào)告對于預(yù)防和化解金融風(fēng)險(xiǎn)無能為力， 而公允價(jià)值能夠真實(shí)地反映交易的實(shí)質(zhì)， 反映市場對直接或間接地隱含在金融工具中的未來現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值的估計(jì)， 有利于金融工具等的核算與創(chuàng)新。

（三）公允價(jià)值計(jì)量有利于企業(yè)的資本保全

為維持簡單再生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)，企業(yè)必須對生產(chǎn)過程中耗費(fèi)的生產(chǎn)能力進(jìn)行回購。如果采用歷史成本計(jì)量， 計(jì)算得出的金額在物價(jià)上漲的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，將購不回原來相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力。相反，如果采用公允價(jià)值計(jì)量，不管何時(shí)耗費(fèi)的生產(chǎn)能力一律按現(xiàn)行市價(jià)或未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值計(jì)量，計(jì)量得出的金額即使在物價(jià)上漲的環(huán)境下也可以購回原來相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力，使企業(yè)的實(shí)物資本得到維護(hù)，企業(yè)的生產(chǎn)得以在正常的狀態(tài)下進(jìn)行。

（四）公允價(jià)值計(jì)量能更真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營成果

企業(yè)利潤是通過收入與相關(guān)成本、費(fèi)用配比計(jì)算的， 歷史成本下收入按現(xiàn)行價(jià)格計(jì)量， 而成本費(fèi)用卻按歷史成本計(jì)量， 因?yàn)橛?jì)量屬性不同形成價(jià)差， 不利于正確評價(jià)企業(yè)經(jīng)營成果。采用公允價(jià)值計(jì)量能將成本費(fèi)用轉(zhuǎn)化為市價(jià)， 達(dá)到與收入的匹配。

四、公允價(jià)值存在的弊端

（一）公允價(jià)值的可靠性差

公允價(jià)值是參與交易的雙方對市場價(jià)值的一種判斷，而市場環(huán)境是復(fù)雜多變的，有的會計(jì)事項(xiàng)可以確認(rèn)或?qū)ふ蚁囝愃频慕灰變r(jià)格，有的由于缺乏活躍市場、商業(yè)秘密的保密原則、信息阻斷等原因無法找到而只能估計(jì)，尤其對于長期性的應(yīng)收應(yīng)付之類的項(xiàng)目，在市場環(huán)境的預(yù)知性上更難以把握。因此，公允價(jià)值的取得存在著復(fù)雜性、不確定性和高成本等因素，公允性判斷難度較大，使得公允價(jià)值的確定實(shí)際是建立在客觀事實(shí)基礎(chǔ)上的主觀決策，很大程度上受到人為的影響，容易導(dǎo)致管理當(dāng)局利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤操縱，使管理當(dāng)局提供的會計(jì)信息失真，這不但影響了會計(jì)數(shù)據(jù)的客觀性，其可靠性也大為減弱。公允價(jià)值難公允， 這也正是公允價(jià)值本身存在的最大難點(diǎn)。

（二）公允價(jià)值的可操作性差

在不存在市場交易的情況下，作為估計(jì)公允價(jià)值的現(xiàn)值技術(shù)在會計(jì)計(jì)量中是很難操作的。有許多會計(jì)要素如資產(chǎn)和負(fù)債在市場上很難找到可供觀察的交易價(jià)格，將未來現(xiàn)金流量按一定的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)值計(jì)量，往往就成為估計(jì)相關(guān)價(jià)格即公允價(jià)值的最重要的技術(shù)手段。但因未來現(xiàn)金流量的金額、時(shí)點(diǎn)和貨幣的時(shí)間價(jià)值等等都是不確定的，在計(jì)量的操作上往往難度很大，因而現(xiàn)值計(jì)量的復(fù)雜性也就是公允價(jià)值計(jì)量模式不易推行應(yīng)用的難點(diǎn)。

（三）公允價(jià)值在理論上還存在很多問題

除了上述的可靠性和可操作性兩大難點(diǎn)之外， 公允價(jià)值會計(jì)目前還有一系列重大問題亟待研究和解決。

（四）運(yùn)用公允價(jià)值的信息成本較高

運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行會計(jì)計(jì)量，要求企業(yè)會計(jì)人員在每個(gè)會計(jì)期末分析各種因素，對資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值做出認(rèn)定，這個(gè)過程往往要耗用大量的人力、物力，而且程序繁雜，用時(shí)過久，將會增大企業(yè)的信息成本。與歷史成本相比，取得公允價(jià)值要花費(fèi)更多的成本，增加了報(bào)表的準(zhǔn)備成本，當(dāng)取得成本超過效益時(shí)， 若仍按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，則有違會計(jì)的成本效益原則。

五、結(jié)語

運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量有利有弊，公允價(jià)值計(jì)量更符合決策有用觀和金融創(chuàng)新的需要，有利于企業(yè)的資本保全，能更真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營成果，但一定程度上缺乏可靠性和可操作性。目前我國實(shí)施公允價(jià)值計(jì)量的環(huán)境雖然已初步形成，但尚需進(jìn)一步完善。

完善實(shí)施公允價(jià)值計(jì)量的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和會計(jì)環(huán)境主要應(yīng)從以下方面著手：

（1）健全公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度。我們必須要加強(qiáng)對管理層的監(jiān)管，防治管理層為了達(dá)到公司的盈利目標(biāo)而誘發(fā)短期化的行為，從而刻意粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。

（2）構(gòu)建會計(jì)誠信體系，加強(qiáng)對企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則中有關(guān)公允價(jià)值計(jì)量和披露的監(jiān)管力度。嚴(yán)格要求企業(yè)財(cái)務(wù)人員最大可能的利用市場信息，最大可能的減少自己依據(jù)不完全信息的判斷。

（3）完善上市公司綜合監(jiān)管體系。政府要加強(qiáng)對上市公司的監(jiān)管，尤其要重點(diǎn)關(guān)注上市公司的關(guān)聯(lián)方交易，防止上市公司由于控股或母公司身份的原因肆意壓低交易價(jià)格、操縱利潤。另外，金融管理當(dāng)局要加強(qiáng)對資本市場的監(jiān)管力度，逐步改進(jìn)并完善資本市場制度的漏洞，防止投機(jī)者惡意炒作股票和游資沖擊，逐步使得上市公司的股票價(jià)格回歸正常水平，使其能夠真正代表上市公司的實(shí)力與價(jià)值。

（4）增強(qiáng)注冊會計(jì)師審計(jì)的獨(dú)立性、提高會計(jì)審計(jì)人員及監(jiān)管人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和執(zhí)業(yè)水平。

參考文獻(xiàn)：

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篇9

由于房地產(chǎn)經(jīng)營性質(zhì)的特殊性，在現(xiàn)代復(fù)雜的信息社會中，房地產(chǎn)業(yè)面臨著更多的風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)和房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)是學(xué)術(shù)界長期以來研究的重點(diǎn)，但操作風(fēng)險(xiǎn)卻很少引起關(guān)注，房地產(chǎn)行業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)正在成為房地產(chǎn)業(yè)面臨的重大威脅之一。房地產(chǎn)營運(yùn)的主體以及參與者主要包括房地產(chǎn)開發(fā)商、銀行、政府、房地產(chǎn)中介、購房者等，他們的操作由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工和信息科技系統(tǒng)，以及外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括策略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。所以房地產(chǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)就是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。

國內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)在房地產(chǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)管理觀念和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)水平等方面存在較大的欠缺。首先對房地產(chǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不足，很多人將房地產(chǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)理解為房地產(chǎn)開發(fā)商、銀行、政府、房地產(chǎn)中介在各自的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)操作中的風(fēng)險(xiǎn)，或者誤解為操作性風(fēng)險(xiǎn)，更有甚者稱為房地產(chǎn)犯罪。其次國內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)在操作風(fēng)險(xiǎn)管理方面由于房地產(chǎn)開發(fā)商、銀行、政府、房地產(chǎn)中介職責(zé)分散，缺乏專門的管理部門，不同的操作風(fēng)險(xiǎn)由不同的部門負(fù)責(zé)，缺少協(xié)調(diào)統(tǒng)一，致使各部門高層管理者無法清楚了解房地產(chǎn)業(yè)面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)整體狀況，有些操作風(fēng)險(xiǎn)處于無人管理的真空狀態(tài)。

房地產(chǎn)行業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)大多內(nèi)生于商業(yè)銀行、開發(fā)商、政府、地產(chǎn)中介的業(yè)務(wù)活動，覆蓋面大，不宜區(qū)分和界定，除具有地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的多源性、唯一性、隱蔽性、滯后性、風(fēng)險(xiǎn)控制犧牲性等特征之外，還具有以下特有特征：一是風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)生性。根據(jù)操作風(fēng)險(xiǎn)定義，由于程序、人員和系統(tǒng)都是重要組成部分，大多數(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)存在于商業(yè)銀行、開發(fā)商、政府、中介組織、購房者的管理活動中，可以說是一種內(nèi)生于內(nèi)部各層次范圍內(nèi)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。二是風(fēng)險(xiǎn)誘因與風(fēng)險(xiǎn)損失的相關(guān)性難于判斷。房地產(chǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)與商業(yè)銀行、開發(fā)商、政府、中介組織、購房者的整個(gè)體系有關(guān)，只要有各個(gè)機(jī)構(gòu)和人員存在的地方都有可能發(fā)生，有時(shí)隨著環(huán)境的變化而改變，管理過程中的一點(diǎn)小疏忽就會將操作風(fēng)險(xiǎn)遺漏，增加了管理的難度。三是損失無限性。操作風(fēng)險(xiǎn)涉及商業(yè)銀行、開發(fā)商、政府、中介組織、購房者各個(gè)層面，有時(shí)可能導(dǎo)致他們整體嚴(yán)重受損。四是損失數(shù)據(jù)不完整。操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生不會立即呈現(xiàn)，商業(yè)銀行、開發(fā)商、政府、中介組織、購房者都具有回避已發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的動機(jī)，有時(shí)記錄不及時(shí)或根本沒有相關(guān)記錄。五是計(jì)量的困難性。操作風(fēng)險(xiǎn)的評估除考慮直接損失，還需考慮經(jīng)營中斷、法律成本等間接的損失，有時(shí)還有無法計(jì)量的損失。六是風(fēng)險(xiǎn)不易分散。操作風(fēng)險(xiǎn)難于通過商業(yè)銀行、開發(fā)商、政府、中介組織、購房者自身內(nèi)部機(jī)構(gòu)對沖和分散風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗c不同的區(qū)域文化、素質(zhì)不同的員工、特定的經(jīng)營機(jī)構(gòu)，甚至是信件收發(fā)人員都有關(guān)系，具有很強(qiáng)的隱蔽性。

二、海南省房地產(chǎn)行業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)歷史回顧

1988年4月，國務(wù)院批準(zhǔn)海南建省辦特區(qū)。在新設(shè)省級經(jīng)濟(jì)特區(qū)優(yōu)惠政策的吸引下，各地投資商都看好海南省。1992年我國改革開放的力度進(jìn)一步加強(qiáng)，海南省在一夜之間成為投資者的樂園，各級部門甚至一些高校、研究所都在海南省設(shè)有辦事處，投資商、投機(jī)者云集海南，房地產(chǎn)需求有了驚人的增長，從而形成了房地產(chǎn)的集中開發(fā)熱潮。由于包括銀行在內(nèi)的機(jī)構(gòu)參與，多方炒作。許多盲目的投資決策與非理性投資行為相互作用使海南省經(jīng)濟(jì)陷入惡性循環(huán)。1993年我國針對投資膨脹采取了緊縮銀根的金融政策，金融機(jī)構(gòu)的資金迅速退出海南省房地產(chǎn)，房地產(chǎn)市場的虛假繁榮急轉(zhuǎn)直下，房地產(chǎn)泡沫開始破裂，嚴(yán)重影響了海南省資源利用和經(jīng)濟(jì)發(fā)展[1].

2010年1月4日國務(wù)院辦公廳《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)海南國際旅游島建設(shè)發(fā)展的若干意見》，計(jì)劃至2020年初步將海南建成世界一流的海島休閑度假旅游勝地。2010年新年伊始，隨“國際旅游島”登場，海南房地產(chǎn)市場迅速“井噴”，商品房成交量成倍放大、價(jià)格飆升。透過快速攀升的數(shù)據(jù)，可以看出海南省房地產(chǎn)市場出現(xiàn)的一些亂象苗頭：開發(fā)商違規(guī)操作，職業(yè)炒家操控市場，購房者浮躁、恐慌、盲目跟風(fēng)，部分媒體大肆炒作、片面報(bào)道，導(dǎo)致市場短期內(nèi)出現(xiàn)供求失衡、房價(jià)大幅上漲的現(xiàn)象。面對形勢，海南省政府及時(shí)干預(yù)市場，做出暫停審批新的房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，新的土地成片開發(fā)和大型主題旅游公園項(xiàng)目要待國家發(fā)改委正式批準(zhǔn)《海南國際旅游島建設(shè)發(fā)展規(guī)劃綱要》后再行啟動的決定，并宣布2010年將動工建設(shè)10.09萬套保障性住房。一系列調(diào)控措施取得了立竿見影成效，民眾恐慌性購房逐步消停，開發(fā)商采取暗中打折促銷，炒家開始拋售囤積房源，引發(fā)房價(jià)下調(diào)，商品住房成交量開始下降，市場逐步回歸理性。目前海南省商品房入住率過低，這既是對資源的浪費(fèi)，最終還是需要當(dāng)?shù)鼐用?、企業(yè)或政府來承接、管理，從這個(gè)角度分析，也說明海南房地產(chǎn)的供給在目前的消費(fèi)水平上已足夠多，并且房價(jià)與當(dāng)?shù)氐氖杖胨较啾蕊@然較高。加上第一批炒房者已經(jīng)獲利撤出，一部分年輕的購買者可能因?yàn)榉績r(jià)陡升利益空間變小處于觀望狀態(tài)，從而抵消了一部分有意愿來海南省購房者的需求量。因此，海南省房地產(chǎn)的需求量增加最快的階段已過去，此后增長速度將減緩，房地產(chǎn)需求逐漸減少。同時(shí)海南省房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)還面臨兩個(gè)方面的壓力：一是世界經(jīng)濟(jì)未來的走勢還不明朗，對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不利影響在短期內(nèi)還難以有大的改觀；二是開發(fā)商房價(jià)追漲會影響今后的市場成交量，進(jìn)而影響到企業(yè)資金的回籠。由于房地產(chǎn)規(guī)模較大，投資期長，具有投資品和消費(fèi)品雙重屬性，其風(fēng)險(xiǎn)變化就變得更加復(fù)雜，房地產(chǎn)市場營運(yùn)主體即房地產(chǎn)開發(fā)商、銀行、政府、房地產(chǎn)中介等的運(yùn)營運(yùn)作導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)以及帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問題將逐漸暴露出來。

三、海南省房地產(chǎn)行業(yè)主要操作風(fēng)險(xiǎn)問題及原因

從海南省房地產(chǎn)歷史可看出，海南省主要存在以下操作風(fēng)險(xiǎn)問題。

（一）房地產(chǎn)開發(fā)商操作風(fēng)險(xiǎn)問題

由于缺乏房地產(chǎn)發(fā)展的總體規(guī)劃，一直以來對城市性質(zhì)、功能等方面的定位比較模糊，功能分區(qū)不清楚，開發(fā)商對城市的未來發(fā)展缺乏有效想象空間，難以根據(jù)城市規(guī)劃把握開發(fā)熱點(diǎn)。在海南省房產(chǎn)商中，許多發(fā)展中的中小房地產(chǎn)商更多的是純機(jī)會選擇，而不是戰(zhàn)略性的謀篇布局。同時(shí)在房地產(chǎn)熱過程中的房地產(chǎn)開發(fā)商以銀行借貸融資為主，自有資金很少，甚至開發(fā)商以本單位職工或其他關(guān)系人冒充客戶和購房人，通過虛假銷售（購買）方式套取銀行貸款；盲目圈地，占地為牢，土地閑置嚴(yán)重；捂盤惜售、炒地炒房，房價(jià)死扛、明降、暗降，高房價(jià)低成交乃至零成交已逐漸成為了一個(gè)常態(tài)；私自加建樓層、搶建、改建的現(xiàn)象十分嚴(yán)重，更有甚者把違章建筑當(dāng)商品房對外銷售；肆意占用公共空間，壓縮休閑空間；豆腐渣工程，各種偷工減料、破墻漏水的質(zhì)量問題，建筑質(zhì)量存在問題違章建筑現(xiàn)象嚴(yán)重；沿海公共海域布滿海景別墅和星級酒店，“私屬化”現(xiàn)象嚴(yán)重，毫無節(jié)制的圈地破壞；優(yōu)質(zhì)海岸線基本被搶占一空，在一線海景填海造地，對海底環(huán)境及海底生物造成巨大破壞?？傊鞘型恋亻_發(fā)具有隨意性和低水平性，各種違規(guī)操作現(xiàn)象嚴(yán)重，既給海南省長遠(yuǎn)發(fā)展帶來了嚴(yán)重的不利影響，又給開發(fā)企業(yè)帶來其自身難以控制的操作風(fēng)險(xiǎn)。

（二）商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)問題

這種操作風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：第一，貸前審查經(jīng)辦人員風(fēng)險(xiǎn)意識不強(qiáng)，審查流于形式，隨意簡化手續(xù)，對資料真實(shí)性、合法性審核不嚴(yán)，對明顯存在疑點(diǎn)的資料不深入調(diào)查核實(shí)[2]；第二，抵押物管理不規(guī)范，辦理抵押的相關(guān)職能部門協(xié)調(diào)配合不力，不按程序操作，或過分依賴中介機(jī)構(gòu)的評估結(jié)果，造成抵押品貶值或抵押無效；第三，個(gè)別基層行貸后管理混亂，個(gè)人貸款客戶資料不夠全面和連續(xù)，缺少相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警措施；最后就是內(nèi)外勾結(jié)，一起金融舞弊。近幾年海南省銀行房地產(chǎn)金融大案要案的接連發(fā)生，從某一層面說明海南省銀行對操作風(fēng)險(xiǎn)防范的重視程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，內(nèi)部控制存在漏洞和不完善的地方[3].金融案件正在朝著高職務(wù)、高科技、高案值，發(fā)案數(shù)量基層多、內(nèi)外勾結(jié)作案多、作案手法多的“三高三多”趨勢發(fā)展，并呈現(xiàn)出“同類案件屢次發(fā)生”的特點(diǎn)。因此，銀行加強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)防范仍是重中之重。

（三）海南省房產(chǎn)中介操作風(fēng)險(xiǎn)問題

海南省房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)存在很多問題。首先，房地產(chǎn)中介行業(yè)法律法規(guī)不健全，中介準(zhǔn)入門檻低。其次，行業(yè)監(jiān)管存在漏洞。中介公司新老替換快，還有不少是無資格的“黑”中介，所以中介行業(yè)的直接主管部門難以掌握所有公司的資料，監(jiān)管容易出現(xiàn)漏洞。再次，服務(wù)不到位，品牌意識較弱。中介公司規(guī)?？傮w偏小，多數(shù)是靠差價(jià)賺錢。那些規(guī)模和實(shí)力較強(qiáng)，能夠引導(dǎo)市場發(fā)展的中介公司的品牌意識比較弱，經(jīng)營缺乏長期發(fā)展的考慮。最后，人員素質(zhì)及信譽(yù)偏低，從業(yè)人員多是沒有房地產(chǎn)評估師和經(jīng)紀(jì)人資格的，并不懂得房產(chǎn)的專業(yè)知識。小中介公司在相當(dāng)程度上沒有按照行業(yè)管理的法律法規(guī)操作，這些問題從不同程度上影響房地產(chǎn)市場。

（四）海南省政府管理方面存在的問題

目前房地產(chǎn)已成為海南省的支柱性產(chǎn)業(yè)。一方面海南省各級政府高度重視并促進(jìn)房地產(chǎn)的可持續(xù)發(fā)展；另一方面還存在相關(guān)的政府部門和人員出現(xiàn)以下主要違法違規(guī)行為：第一，公權(quán)私用。主要在土地增值環(huán)節(jié)，稅收環(huán)節(jié)，開發(fā)資金的獲取環(huán)節(jié)，存在著官本位、情本位、錢本位甚至性本位的現(xiàn)象。第二，行政權(quán)越位。行政體制改革后，地方政府在再分配方面的權(quán)力減小了，但在財(cái)政的支配權(quán)、經(jīng)濟(jì)審批權(quán)、建設(shè)項(xiàng)目的決定權(quán)等方面仍沒有完全隱退，這意味著地方政府對市場推進(jìn)的程度、地方資源的控制、地方市場規(guī)則的制定以及政府工程項(xiàng)目的招投標(biāo)等是具有實(shí)際的決定權(quán)的，因此會發(fā)生為了保護(hù)和扶持與自己有共同利益的產(chǎn)業(yè)而濫用權(quán)力的情況。第三，征地補(bǔ)償。以前各地利用《海南經(jīng)濟(jì)特區(qū)基礎(chǔ)投資綜合補(bǔ)償條例》的規(guī)定，投資公路網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資者可以從土地、稅收等方面給予優(yōu)惠補(bǔ)償政策，出現(xiàn)補(bǔ)償政策過濫、補(bǔ)償土地過多、地價(jià)過低、土地閑置過大等問題，同時(shí)關(guān)于補(bǔ)償款的紛爭也顯得十分混亂，因補(bǔ)償款發(fā)生暴利事件的事情時(shí)有發(fā)生。第四，稅費(fèi)不合理。海南現(xiàn)實(shí)行許多稅費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)過于嚴(yán)格和不合理，如房地產(chǎn)企業(yè)要繳交的營業(yè)稅、預(yù)征所得稅、土地增值稅達(dá)到總銷售額的11%，其中預(yù)征土地增值稅2%.預(yù)征土地增值稅，迫使房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)要增加預(yù)算成本和流動資金，導(dǎo)致房價(jià)升高。第五，規(guī)劃不合理。由于缺乏全省房地產(chǎn)發(fā)展的總體規(guī)劃或因?yàn)槌鞘幸?guī)劃經(jīng)常變化，導(dǎo)致一些地產(chǎn)商以破壞式的方式亂開發(fā)或囤地不開發(fā)，從而導(dǎo)致土地浪費(fèi)閑置現(xiàn)象嚴(yán)重。第六，監(jiān)督管理不到位。海南省九十年代建設(shè)的商品房不能保值增值的原因，除了規(guī)劃設(shè)計(jì)落后外，房屋質(zhì)量差、管理不嚴(yán)是最大的缺陷。海南近年來建設(shè)的房屋規(guī)劃、質(zhì)量有很大提高，但還不完美，由于管理上不夠嚴(yán)格，建筑設(shè)計(jì)部門設(shè)計(jì)降低標(biāo)準(zhǔn)，開發(fā)商有使用劣質(zhì)材料，建筑商有偷工減料等行為，政府部門運(yùn)作缺陷導(dǎo)致了一系列房地產(chǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)，阻礙了海南省房地產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（五）買房人操作風(fēng)險(xiǎn)問題

買房人容易犯的錯(cuò)誤主要有：不關(guān)注國家政策，買漲不買跌，盲目跟風(fēng)炒房；迷信權(quán)威專家；迷信媒體；有些人甚至不惜一切代價(jià)買房囤房，如此等等容易陷入操作風(fēng)險(xiǎn)。引起購房者瘋狂的原因有很多，其中最主要有如下幾條：首先就目前而言，我國正處在快速工業(yè)化與加速城鎮(zhèn)化時(shí)期，工業(yè)化用地與城鎮(zhèn)化用地“需求”的不斷膨脹，是造成地價(jià)與房價(jià)節(jié)節(jié)攀升的最直接原因。只要工業(yè)化不止、城鎮(zhèn)化不歇，人們對房地產(chǎn)的投機(jī)需求就沒有盡頭，地價(jià)與房價(jià)就會不斷上漲。其次隨著中國入世帶動經(jīng)濟(jì)發(fā)展，居民就業(yè)機(jī)會增多，收入增加，購房支付能力相應(yīng)提高。但是商品房供應(yīng)量卻跟不上居民需求的腳步，導(dǎo)致出現(xiàn)好多人搶一套房子的局面。再次在中國，股市與房市均未開征資本所得稅，這也是人們炒股、炒房行為瘋狂的重要原因之一。最后中國社會保障制度在摸索和“修理”中，養(yǎng)老面臨太多問題。中國股市投資風(fēng)險(xiǎn)太大，因此人們更偏好“買房儲值”，當(dāng)然，貪婪者更希望能夠通過“炒房”獲得暴利，現(xiàn)在已變成“買房養(yǎng)老”的時(shí)代。

四、海南省房地產(chǎn)行業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)控制策略分析

面對房地產(chǎn)業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展的現(xiàn)狀，海南省應(yīng)根據(jù)自身的特點(diǎn)，對開發(fā)商、銀行、中介機(jī)構(gòu)、相關(guān)政府部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理控制，以促進(jìn)海南省房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)、穩(wěn)健、高效發(fā)展。

（一）加強(qiáng)政府部門操作風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

為了避免相關(guān)政府部門和人員的操作風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為應(yīng)從以下幾方面入手：第一，政府管理部門必須加強(qiáng)監(jiān)管力度，嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)，杜絕劣質(zhì)材料進(jìn)入市場、進(jìn)入工地。第二，要通過稅收、信貸、融資等渠道控制和穩(wěn)定普通商品房的價(jià)格，改變房價(jià)猛漲的局面，增加中低位商品房的供給，穩(wěn)定市場信心和預(yù)期，穩(wěn)定房地產(chǎn)投資并盡力改變目前價(jià)格泡沫，推動房地產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)有序發(fā)展。第三，加快落實(shí)和完善促進(jìn)保障性住房建設(shè)的政策措施，加快發(fā)展二手房市場和住房租賃市場。鼓勵(lì)引導(dǎo)各地因地制宜穩(wěn)定和發(fā)展房地產(chǎn)市場，加強(qiáng)住房市場分類管理。繼續(xù)整頓房地產(chǎn)市場秩序，規(guī)范交易行為。大力發(fā)展廉租房，制定政策鼓勵(lì)擴(kuò)大廉租房的供應(yīng)范圍，保障低收入人群的住房要求，形成售租結(jié)合的住房保障體系。幫助進(jìn)城農(nóng)民工解決住房困難問題。擴(kuò)大農(nóng)村危房改造試點(diǎn)范圍。深化城鎮(zhèn)住房制度改革，滿足居民多層次住房需求，努力實(shí)現(xiàn)居者有其屋的目標(biāo)。第四，政府要起到主導(dǎo)作用最重要的就是通過完善危機(jī)管理相關(guān)政策法規(guī)，規(guī)范市場秩序，建立房地產(chǎn)預(yù)警預(yù)報(bào)體系和有效的信息系統(tǒng)，加強(qiáng)房價(jià)控制，完善住房保障體系等措施預(yù)防危機(jī)的發(fā)生，使危機(jī)的各種影響減至最小，為房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展提供良好的外部環(huán)境。第五，結(jié)合國際旅游島建設(shè)，對海南省主要城市進(jìn)行重點(diǎn)規(guī)劃，提高城市規(guī)劃的科學(xué)性、權(quán)威性和嚴(yán)肅性，沒有控制性詳細(xì)規(guī)劃不得建設(shè)，詳細(xì)規(guī)劃一經(jīng)形成不得隨意變更。堅(jiān)持用科學(xué)規(guī)劃引導(dǎo)商品房開發(fā)，用科學(xué)規(guī)劃規(guī)范商品房建設(shè)，制定防止出現(xiàn)積壓商品房政策，極力培育高端市場、“精品”市場、品牌市場，優(yōu)化投資環(huán)境，徹底制止低水平重復(fù)建設(shè)。第六，政府要給予旅游房地產(chǎn)發(fā)展的大力支持，組建與旅游房地產(chǎn)相關(guān)的信托、保險(xiǎn)、金融等配套服務(wù)機(jī)構(gòu)以分散旅游房地產(chǎn)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高旅游房地產(chǎn)市場的可信度、信譽(yù)度，同時(shí)保障消費(fèi)者的權(quán)益，營造一個(gè)公平公正的旅游房地產(chǎn)發(fā)展的法治環(huán)境。第七，海南省應(yīng)建立市場信息披露制度，及時(shí)向社會公布土地供應(yīng)、房地產(chǎn)開發(fā)及市場交易信息，成立建設(shè)管理服務(wù)中心，土地、建設(shè)、規(guī)劃等部門集中辦公，大幅度縮短辦事時(shí)限，實(shí)行行政審批責(zé)任制，營造“親商、富商、安商”投資環(huán)境，大力降低開發(fā)商的“制度交易成本”。第八，應(yīng)盡快建立房地產(chǎn)信用體系，以維護(hù)市場秩序、提高監(jiān)管和調(diào)控效率、防范金融風(fēng)險(xiǎn)。第九，在房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)方面，使項(xiàng)目建設(shè)與生態(tài)環(huán)境保護(hù)相適應(yīng)、相協(xié)調(diào)，體現(xiàn)綠色發(fā)展、和諧發(fā)展、科學(xué)發(fā)展新理念[4].

（二）開發(fā)商需要理清發(fā)展思路，明確發(fā)展定位

根據(jù)海南城市規(guī)劃把握開發(fā)熱點(diǎn)，從機(jī)會主義導(dǎo)向轉(zhuǎn)向戰(zhàn)略驅(qū)動導(dǎo)向開發(fā)，對海南省房地產(chǎn)發(fā)展進(jìn)行戰(zhàn)略性謀篇布局，開發(fā)商必須自覺地進(jìn)行戰(zhàn)略管理，尋找并發(fā)現(xiàn)新的需求和新的市場領(lǐng)域。在房地產(chǎn)開發(fā)上，結(jié)合國際旅游島建設(shè)合理布局，準(zhǔn)確定位；對旅游房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目要進(jìn)行必要的可行性分析，進(jìn)行相關(guān)市場調(diào)研和市場分析；將旅游房地產(chǎn)產(chǎn)品與自然景觀、人文景觀、民俗、文化、歷史等因素相融合，運(yùn)用到旅游房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目上，注重“借勢”去發(fā)展旅游房地產(chǎn)，達(dá)到最大經(jīng)濟(jì)效益；不搞掠奪式開發(fā)，要注意合理利用土地，保護(hù)耕地和生態(tài)環(huán)境，注重旅游景點(diǎn)開發(fā)與環(huán)境保護(hù)的協(xié)調(diào)發(fā)展，處理好旅游開發(fā)與經(jīng)濟(jì)利益、生態(tài)利益、社會利益之間的關(guān)系；旅游房地產(chǎn)項(xiàng)目要科學(xué)設(shè)計(jì)，精心策劃，突出文化品位，注重旅游房地產(chǎn)產(chǎn)品的文化含金量。同時(shí)要突出旅游房地產(chǎn)的主題形象，努力挖掘內(nèi)涵，避免項(xiàng)目雷同，強(qiáng)化品牌形象，運(yùn)用商業(yè)和市場的運(yùn)作方式將旅游房地產(chǎn)產(chǎn)品推向市場。在旅游房地產(chǎn)營銷方面，要滿足旅游房地產(chǎn)消費(fèi)者的多樣化需求，廣開營銷渠道，加大營銷宣傳力度，促進(jìn)銷售，努力贏得回籠資金；不盲目圈地，不閑置土地，杜絕假按揭，提高建筑質(zhì)量，不搞違規(guī)建筑和豆腐渣工程，同時(shí)配合國家房地產(chǎn)調(diào)控政策，適度降低房價(jià)，不搞虛假炒作。要想主導(dǎo)海南未來的樓市，海南省房地產(chǎn)商們還需加快自我升級的速度，制定防止出現(xiàn)積壓商品房政策，極力培育高端市場、“精品”市場、品牌市場，優(yōu)化投資環(huán)境，徹底制止低水平重復(fù)建設(shè)，轉(zhuǎn)變及其商品房供給嚴(yán)重大于需求的狀況，實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，防止房地產(chǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)控制

由于銀行業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)是由不完善的內(nèi)部程序、人員失誤、系統(tǒng)故障或外部事件造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，因而具有較強(qiáng)的內(nèi)生性，難以在事前充分預(yù)期。實(shí)踐表明，相對信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)更加難以事先計(jì)量和預(yù)測，這即通常意義上所說的管理滯后性特征，也說明了建立良好的監(jiān)管機(jī)制尤為重要。風(fēng)險(xiǎn)不可完全消除，但可以降低。筆者認(rèn)為貸前審查經(jīng)辦人員對資料真實(shí)性、合法性嚴(yán)格審核，對明顯存在疑點(diǎn)的資料深入調(diào)查核實(shí)；辦理抵押的相關(guān)職能部門協(xié)調(diào)配合、按程序操作，規(guī)范管理抵押物；建立相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警措施，防止內(nèi)外勾結(jié)、一起金融舞弊；海南省銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會和證券監(jiān)督管理委員會等監(jiān)管部門應(yīng)各司其職，應(yīng)對各種房地產(chǎn)金融創(chuàng)新手段和由此衍生出來的投資產(chǎn)品加強(qiáng)監(jiān)管，重視各種金融機(jī)構(gòu)可能會對市場造成的潛在風(fēng)險(xiǎn)，建立信息共享和協(xié)調(diào)合作機(jī)制，提高監(jiān)管效率；海南省各家銀行應(yīng)及早建立房地產(chǎn)金融數(shù)據(jù)庫，對發(fā)生的每一次風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行監(jiān)控和記錄，并分析導(dǎo)致每次風(fēng)險(xiǎn)的因素和產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)點(diǎn)，度量這些因素對風(fēng)險(xiǎn)的具體影響，同時(shí)對風(fēng)險(xiǎn)的程度進(jìn)行數(shù)量化的度量記錄；按照不同的風(fēng)險(xiǎn)事件和其所發(fā)生的業(yè)務(wù)部門不斷積累風(fēng)險(xiǎn)識別經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)而提高對操作風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。

（四）避免中介服務(wù)所帶來的操作風(fēng)險(xiǎn)

健全房地產(chǎn)中介行業(yè)法律法規(guī)，讓海南省房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)走組織市場化、正規(guī)化、規(guī)?；?、品牌化、信息化、資源共享化的現(xiàn)代管理模式，學(xué)習(xí)國內(nèi)外一些先進(jìn)管理模式，加強(qiáng)對中介服務(wù)的管理，擴(kuò)大對從業(yè)人員的培訓(xùn)，規(guī)范房地產(chǎn)中介服務(wù)行為，遏制中介盲目追求規(guī)模擴(kuò)張、忽視操作風(fēng)險(xiǎn)管理的短視行為，維護(hù)房地產(chǎn)市場秩序，保障房地產(chǎn)中介活動當(dāng)事人的合法權(quán)益，避免操作風(fēng)險(xiǎn)。海南省房產(chǎn)行政主管部門負(fù)責(zé)對本市房地產(chǎn)中介服務(wù)活動的監(jiān)督和管理；土地、工商、稅務(wù)、公安、人事勞動保障、價(jià)格等管理部門應(yīng)當(dāng)按照各自職責(zé)，協(xié)同做好城市房地產(chǎn)中介服務(wù)管理的有關(guān)工作，讓房地產(chǎn)中介適應(yīng)時(shí)展，向國際管理靠攏，創(chuàng)一流品牌和建設(shè)更高的產(chǎn)業(yè)平臺。同時(shí)加強(qiáng)房地產(chǎn)中介信用道德建設(shè)，教育是基礎(chǔ)。廣泛深入地開展信用道德教育，不斷加大輿論宣傳力度，營造誠信氛圍，引導(dǎo)中介企業(yè)加強(qiáng)信用管理，強(qiáng)化信用觀念，形成一種誠信為本的良好氣氛，使他們懂得“君子愛財(cái)，取之有道”不斷提高信用道德觀念，將信用風(fēng)險(xiǎn)管理作為房地產(chǎn)中介企業(yè)管理的重要內(nèi)容。在中介企業(yè)內(nèi)部形成誠信為本的文化氛圍，在企業(yè)外部樹立誠信經(jīng)營的企業(yè)形象，提高房地產(chǎn)中介經(jīng)營管理的透明度，逐步取得全社會信賴[5].

（五）買房人規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)之道

對于許多手頭寬裕、有理財(cái)需要的人而言，房產(chǎn)投資是實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)產(chǎn)保值增值，獲得良好收益的一個(gè)重要手段。作為一種花費(fèi)大的投資行為，在進(jìn)行房產(chǎn)投資之前必須認(rèn)真研究，考慮多種因素，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。首先研究宏觀政策變化走向，積極關(guān)注國家宏觀政策的變化，研究政策走向，適當(dāng)收縮投資戰(zhàn)線，集中資金于少量優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)，這樣雖說收益減少，但風(fēng)險(xiǎn)可有效降低。其次防范城市規(guī)劃帶來風(fēng)險(xiǎn)，注意媒體上有關(guān)城市建設(shè)方面的信息，登錄當(dāng)?shù)卣鞘幸?guī)劃部門的網(wǎng)站，了解城市規(guī)劃動態(tài)，小心決策。同時(shí)，如果能多注意城市規(guī)劃的方向，嗅出潛在的機(jī)會，不僅可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，還有可能大賺一筆。再次警惕房產(chǎn)商圈套，購買房產(chǎn)時(shí)盡量找那些誠實(shí)守信、有良好品牌形象的房產(chǎn)商。對于購買過程中的陷阱，房產(chǎn)投資者不妨借外腦，多咨詢房產(chǎn)法律專業(yè)人士，必要時(shí)聘請專業(yè)法律人士陪同購買，識別合同和交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)，避免中了房產(chǎn)商的圈套。最后評估自身遠(yuǎn)期支付能力，不少房產(chǎn)投資者希望“以小博大”、“以房養(yǎng)房”。天有不測風(fēng)云，如果還貸額占資產(chǎn)比重較大，將來一旦出現(xiàn)沒有預(yù)料到的事情而發(fā)生還貸困難，房子則有被銀行收走的風(fēng)險(xiǎn)。買房人必須慎重決策，把預(yù)期收入的估計(jì)建立在較切合實(shí)際的基礎(chǔ)上，有償付能力，以便從容還貸，規(guī)避房貸風(fēng)險(xiǎn)。最后就是買房人不要盲目跟風(fēng)炒房，小心炒成房東；學(xué)會投資理財(cái)，敢于貸款買房；租房不如買房，但是在當(dāng)前樓價(jià)非理性上漲情況下還是租房更劃算；買房時(shí)自己審慎，不要迷信權(quán)威專家和迷信媒體等等，從而規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)。