導語：如何才能寫好一篇中小企業(yè)融資擔保問題，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：中小企業(yè)；融資擔保；探索

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2014年3月12日

我國的中小企業(yè)正在迅速發(fā)展，已經(jīng)成為推動國民經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。但是，中小企業(yè)的融資難，特別是貸款難，已成為制約中小企業(yè)生存和發(fā)展的難點，盡快建立并逐步完善中小企業(yè)的融資擔保體系，已成為當務之急。

一、我國中小企業(yè)融資難成因

造成中小企業(yè)融資難的原因有以下幾個方面：

（一）從歷史背景看，中小企業(yè)成分復雜。我國中小企業(yè)主要起源于五種渠道：一是計劃經(jīng)濟條件下發(fā)展起來的國有小企業(yè)和集體企業(yè)；二是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)；三是一些機關和企業(yè)開辦的“三產(chǎn)企業(yè)”；四是私營和個體企業(yè)；五是近年發(fā)展起來的民營高科技企業(yè)。

（二）中小企業(yè)經(jīng)營管理存在不規(guī)范現(xiàn)象。許多中小企業(yè)設備工藝落后，產(chǎn)品的市場競爭力不強，經(jīng)營狀況不穩(wěn)定，大部分企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全、不規(guī)范。金融機構(gòu)面對點多、面廣、量大的中小企業(yè)，難以掌握其真實情況，導致銀行對中小企業(yè)的“惜貸”。

（三）中小企業(yè)難以提供合格的擔保、抵押品。中小企業(yè)難以提供符合要求的抵押品和有實力的擔保單位，抵押擔保手續(xù)復雜，費用較高，變現(xiàn)能力弱，進一步加大了為中小企業(yè)提供融資擔保的難度。

（四）國家政策對中小企業(yè)缺乏必要的具體引導和扶持。近幾年來，國家對企業(yè)的一些政策和措施在制定時，沒有考慮到中小企業(yè)的特點，使銀行對中小企業(yè)改革與發(fā)展認識不清，信貸支持力度不夠。

二、中小企業(yè)融資擔保中的問題

（一）法律環(huán)境不夠完善?？v觀發(fā)達國家開展信用擔保的情況，其完善的法律環(huán)境對擔保體系構(gòu)成強有力的支撐。但目前我國無專門針對扶持中小企業(yè)的法律，亦無專門調(diào)整信用擔保行業(yè)的法律，擔保行業(yè)缺乏相關法律的規(guī)范和保護。因此，商業(yè)銀行與擔保機構(gòu)的合作沒有大的突破。

（二）金融體系不完善。在開展信用擔保的發(fā)達國家，金融體系一般比較完善，對中小企業(yè)貸款的主體主要是民間金融機構(gòu)，這些銀行紛紛主動介入中小企業(yè)融資擔保計劃，與擔保機構(gòu)建立長期、穩(wěn)定的合作關系。我國的銀行體制是集中的，金融資源主要掌握在大型國有商業(yè)銀行，缺乏側(cè)重面向中小企業(yè)提供服務的銀行和金融機構(gòu)。國有商業(yè)銀行的貸款投向主要是大中型企業(yè)，而對中小企業(yè)的貸款在其信貸總額中所占比例很小。

（三）商業(yè)銀行扶持中小企業(yè)的源動力不足。其原因主要有以下方面：（1）中小企業(yè)抵押品不足，還款來源難以保證，且貸款規(guī)模小，銀行的積極性不高；（2）商業(yè)銀行受制于現(xiàn)行規(guī)章和銀行管理體制而難有突破。人民銀行制定的一些規(guī)章至今對商業(yè)銀行貸款具有強約束，商業(yè)銀行對與擔保機構(gòu)分擔風險的問題感到難以突破，各商業(yè)銀行總行對信貸業(yè)務制定了大量的規(guī)章，這些都在不同程度上限制了基層行對中小企業(yè)的支持和與擔保機構(gòu)的合作。

（四）對擔保業(yè)認識不夠。商業(yè)銀行對擔保機構(gòu)可分散銀行信貸風險、優(yōu)化銀行資產(chǎn)質(zhì)量、保證銀行收益等特殊作用缺乏認識。在這種觀念支配下，銀行實際上并沒有把擔保機構(gòu)當作平等的合作伙伴來對待，沒有把擔保機構(gòu)視為經(jīng)營風險、提供信用的特殊法人，這些觀念顯然不利于銀行與擔保機構(gòu)平等的戰(zhàn)略伙伴關系的培育和加強。

三、完善中小企業(yè)融資擔保體系的對策

（一）以法律促動商業(yè)銀行全面介入融資擔保體系。在我國開展中小企業(yè)信用擔保業(yè)務，政府應當借鑒國外對信用擔保的立法經(jīng)驗，法律先行，從法律上確立擔保業(yè)的法律地位、運作規(guī)則和支撐體系。就立法而言，可從兩個角度加以考慮，一是出臺扶持中小企業(yè)的法律，確定商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸扶持政策和擔保機構(gòu)的中介作用；二是出臺針對信用擔保的專門法律，確定商業(yè)銀行、擔保機構(gòu)和企業(yè)三個市場交易主體之間平等的法律地位，明確商業(yè)銀行對信用擔保體系的支撐作用和雙方分擔信貸風險的責任和義務。

（二）鼓勵和促進商業(yè)銀行的介入。國家有關部門應盡快研究制定信用擔保行業(yè)的制度、政策體系，解決融資擔保中風險化解和分散的機制問題，引導商業(yè)銀行的信貸政策取向，為中小企業(yè)創(chuàng)造與銀行其他客戶平等的政策環(huán)境，形成政策、制度的剛性，為商業(yè)銀行全面融入擔保體系提供政策依據(jù)。

（三）協(xié)調(diào)商業(yè)銀行與擔保機構(gòu)的關系。融資擔保屬政策性擔保，需要政府在諸多層面和環(huán)節(jié)給予大力支持。中國人民銀行應出面協(xié)調(diào)各商業(yè)銀行總行這一層次與擔保機構(gòu)之間建立聯(lián)系；人民銀行分行或營業(yè)部負責出面協(xié)調(diào)商業(yè)銀行分支機構(gòu)與當?shù)負C構(gòu)的關系。人民銀行一方面給予商業(yè)銀行以優(yōu)惠政策，為商業(yè)銀行的介入提供必要的條件；另一方面應督促商業(yè)銀行落實現(xiàn)行有關政策，與擔保機構(gòu)建立合作關系。

（四）商業(yè)銀行應加強自身的商業(yè)化改革。商業(yè)銀行應以效益為中心，把中小企業(yè)作為基層行的重要服務對象，加大對中小企業(yè)的貸款支持力度，選擇機制好、效益好、守信用、競爭力強的中小企業(yè)客戶，形成能規(guī)避風險的多樣化客戶結(jié)構(gòu)和客戶群體。充分認識擔保機構(gòu)對商業(yè)銀行的作用和價值，與擔保機構(gòu)建立平等的、利益均衡的合作伙伴關系。對于融資擔保，銀行是最大的受益者，擔保機構(gòu)承擔部分風險，相對降低了銀行的信貸風險和管理成本，提高了銀行信貸資金的安全性。

（五）嘗試建立風險補償基金。擔保機構(gòu)應嘗試解決雙方風險補償問題，在與商業(yè)銀行分擔風險的前提下，擔保機構(gòu)可與銀行一起探索與貸款企業(yè)建立共享收益、共同發(fā)展的新機制，嘗試運用“貸款和擔保換股權(quán)”、“貸款和擔保換期權(quán)”和“收入分紅”等多種形式，將從企業(yè)獲得的收益建立風險補償基金，用以補償商業(yè)銀行和擔保機構(gòu)出現(xiàn)代償后的實際損失。風險補償基金的建立無疑是可行的，需擔保機構(gòu)和商業(yè)銀行雙方真誠合作、傾注熱情、耐心培育。

四、結(jié)束語

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關鍵詞:信貸政策;票據(jù)融資;物流銀行

一、引言

隨著中國市場化程度的提高以及國內(nèi)外貿(mào)易環(huán)境的變化,中小企業(yè)在經(jīng)濟運行中發(fā)揮著越來越重要的作用,如充當經(jīng)濟增長引擎、創(chuàng)造就業(yè)機會、活躍市場以及優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等。但由于其自身的特殊性,中小企業(yè)的發(fā)展受到各方面的制約,而融資問題首當其沖。如果說大型企業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展根基的話,中小企業(yè)就是經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展的動力源泉,它增加了經(jīng)濟的活力,是經(jīng)濟中高科技發(fā)展與創(chuàng)新的動力,是就業(yè)和穩(wěn)定的基礎,目前,中國中小企業(yè)戶數(shù)占全部企業(yè)戶數(shù)的比重已經(jīng)超過99%,因此促進中小企業(yè)的快速發(fā)展也就具有特殊的意義。然而長久以來,中小企業(yè)融資難就一直是業(yè)界關注的重點問題。盡管中央相繼出臺了多項優(yōu)惠政策,央行也呼吁各商業(yè)銀行在堅持信貸原則的前提下,加大支持中小企業(yè)發(fā)展的力度,可是中小企業(yè)融資難的狀況卻一直沒有得到根本改變。中小企業(yè)融資難,一方面是由于中小企業(yè)存在高風險、破產(chǎn)率較高,信息不對稱,信用度低,缺乏規(guī)模經(jīng)濟,多以租用寫字樓,家庭經(jīng)營為主,中介成本高等弱點;另一方面是原有金融市場上存在的體制,而且也缺乏為中小企業(yè)專門融資的市場,中小企業(yè)直接融資渠道狹窄,從而制約了中小企業(yè)的發(fā)展,使整個國民經(jīng)濟長期發(fā)展乏力。因此,在加強中小企業(yè)誠信建設、規(guī)范經(jīng)營的基礎上,也應該創(chuàng)新出為中小企業(yè)融資服務的金融體制,進一步拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道,為中小企業(yè)的發(fā)展助力,進而促進整個國民經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展。

二、中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

(一)中小企業(yè)的融資通道過窄

由于證券市場門檻高,創(chuàng)業(yè)投資體制不健全,公司債發(fā)行的準入障礙,中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。據(jù)中國人民銀行2003年8月的調(diào)查顯示,中國中小企業(yè)融資供應的98.7%來自銀行貸款,即直接融資僅占1.3%。由于中國創(chuàng)業(yè)投資體制不健全,缺乏完備法律保護體系和政策扶持體系,影響創(chuàng)業(yè)投資的退出,中小企業(yè)也難以通過股權(quán)融資。

(二)獲得信貸支持少

因貸款交易和監(jiān)控成本高等原因,銀行不愿對中小企業(yè)放貸。同時,中小企業(yè)因資信等級低,缺乏抵押資產(chǎn),融資成本高等原因,難以得到銀行資金支持。據(jù)統(tǒng)計,中國300萬戶私營企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10%左右。2003年全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個體私營、“三資”企業(yè)的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14.4%。據(jù)浙江省統(tǒng)計,全省民間投資中自籌占55.9%,銀行貸款20.1%,直接融資不到1%。

(三)流動負債所占比例較大,而長期負債則占很少的部分

主要由于銀行一般只會為中小企業(yè)提供短期貸款,而由于各種原因一般不會提供長期貸款。中小企業(yè)只能相互之間互相擔保,申請貸款。一旦一家公司因經(jīng)營不善而蒙受損失,則會引發(fā)一系列的連鎖反應。若短期內(nèi)急需資金,中小企業(yè)之間會互相拆借,或通過內(nèi)部融資的方式解決。

(四)自有資金缺乏

中國非公有制企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強,企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資,從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。據(jù)國際金融公司研究資料,業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占中國私營企業(yè)資金來源的30%和26%,公司債券和外部股權(quán)融資不足1%。

三、中小企業(yè)融資的制度政策

20世紀90年代中期開始,為了一定程度上緩和中小企業(yè)融資難的狀況,中國政府采取了一系列旨在促進、支持中小企業(yè)融資的政策安排。這些政策的實施雖取得了一定效果,但由于到目前為止中國中小企業(yè)融資體系和資金扶持政策尚處于起步階段,加之中國常見的政策多變且政出多門所導致融資渠道和政策體系建設完整性和系統(tǒng)性的缺乏,以及政府扶持政策的作用對象針對性或重點的模糊,中國中小企業(yè)的融資“瓶頸”問題依舊非常嚴重。

(一)針對銀行體系的中小企業(yè)信貸促進政策

在中國現(xiàn)有的金融機構(gòu)體系中,雖然也存在一些中小金融機構(gòu),如股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、城市信用社以及農(nóng)村信用社等等,在中小企業(yè)發(fā)展中起到了一定作用,但要么像股份制商業(yè)銀行那樣定位失當,盲目與國有大商業(yè)銀行爭奪大客戶,要么像城市商業(yè)銀行、城市信用社那樣由于歷史、體制轉(zhuǎn)軌以及管理上的原因,目前不僅不良資產(chǎn)比例極高,且很少真正實現(xiàn)了經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)換,均無法在中小企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮更大的作用。正是基于此,為支持中小企業(yè)發(fā)展,中國人民銀行近年來采取了一系列有針對性的具體措施――在1998年6月的《加強對中小企業(yè)信貸服務的通知》中,人民銀行就要求各商業(yè)銀行成立了中小企業(yè)信貸部,并先后三次提高中小企業(yè)貸款利率上浮的幅度以增強銀行貸款的風險管理能力(2004年1月1日起可在基準貸款利率上上浮70%),鼓勵銀行開展中小企業(yè)信貸工作。應該說,這些政策取得了一定的效果――截至2003年6月末,中國中小企業(yè)貸款余額6.1萬億元,占全部企業(yè)貸款余額的51.7%,同比提高0.7個百分點;中小企業(yè)新增貸款6558億元,占全部企業(yè)新增貸款的56.8%,比同期大型企業(yè)新增貸款占比高出28.2個百分點。但問題是,對于中小企業(yè)而言,這種以大國有銀行為主體的融資制度安排存在巨大的信息與交易成本,費用高昂,進而這種帶有一定政策性支持的銀行信貸的發(fā)放對象目前主要仍是一些達到一定資產(chǎn)規(guī)模并有較高信用等級的中小企業(yè),無法真正覆蓋整個中小企業(yè)群體。

(二)構(gòu)建中小企業(yè)信用擔保體系政策

構(gòu)建并逐步規(guī)范、完善中國中小企業(yè)信用擔保體系是近年來中國政府在解決中小企業(yè)融資難問題上的主要著力點。從1999年試點開始到現(xiàn)在,中國已有30個省、自治區(qū)、直轄市開展省級或市級中小企業(yè)信用擔保體系試點,初步構(gòu)建了一個覆蓋全國的中小企業(yè)信用擔保體系――截至2002年12月底,全國共有擔保公司848家(其中完全由政府出資或由政府參與出資的擔保機構(gòu)占70%以上),注冊資金183.72億元,可用擔保資金242.33億元。如就全國中小企業(yè)信用擔保體系試點來看,截至2003年12月,列入試點范圍的擔保機構(gòu)總數(shù)也達到了377家,其中城市中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)與省級中小企業(yè)信用再擔保機構(gòu)123家,商業(yè)擔保機構(gòu)和互助擔保機構(gòu)256家。中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)為政府間接支持中小企業(yè)發(fā)展的政策性扶持機構(gòu),屬非金融機構(gòu),不得從事金融業(yè)務和財政信用,不以盈利為主要目的;主要是“一體兩翼”,其中“一體”指城市、省、國家三級中小企業(yè)信用擔保體系,主要提供再擔保服務,僅有城市中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)還從事一些授信擔保業(yè)務;而“兩翼”指在城鄉(xiāng)社區(qū)中以中小企業(yè)為服務對象的互助擔保機構(gòu)與商業(yè)擔保機構(gòu),作為中小企業(yè)信用擔保體系的基礎,這些機構(gòu)直接從事中小企業(yè)擔保業(yè)務。資金來源:主要包括政府預算撥付、國有土地及資產(chǎn)劃撥、民間投資和社會募集、會員入股或風險保證金、國內(nèi)外捐贈等。采取協(xié)定放大倍數(shù)、資信評估、會員資格、企業(yè)和經(jīng)營者反擔保、設定代償率、實施強制再擔保、依法追償?shù)确绞竭M行風險控制。采取擔保人與債權(quán)人、擔保人與再擔保人、擔保人與被擔保人協(xié)定責任比例等方式共擔風險。

(三)票據(jù)市場融資政策

中國《票據(jù)法》的頒布實施之后,1998年以來中國人民銀行相繼出臺鼓勵商業(yè)匯票發(fā)展的政策以來,中國票據(jù)市場業(yè)務經(jīng)歷了從國有商業(yè)銀行到中小銀行,重點行業(yè)、企業(yè)向中小企業(yè)、個體私營企業(yè)輻射和傳導的發(fā)展過程,市場交易主體日趨廣泛,票據(jù)流通范圍逐年擴大,商業(yè)匯票實現(xiàn)了由結(jié)算工具向融資工具的演進。由于票據(jù)融資方式具有適應中小企業(yè)資金需求流動性強、金額小、周期短、頻率高的特點,在降低融資成本的同時一定程度上抵消了中小企業(yè)信貸抑制,所以其發(fā)展客觀上極大緩解了中小企業(yè)的融資難問題。另外,考慮到銀行承兌匯票業(yè)務總量控制指標限制以及對中小金融機構(gòu)在票據(jù)業(yè)務準入上的限制;再貼現(xiàn)利率過高;管理制度的變動;缺乏統(tǒng)一的信用評估體系,金融機構(gòu)難以取得中小企業(yè)真實財務信息;缺乏統(tǒng)一的票據(jù)交易信息披露和報價系統(tǒng),票據(jù)市場分割的狀況得不到根本解決等因素的限制,中國票據(jù)市場的發(fā)展表現(xiàn)極不平穩(wěn),起伏很大,極大地限制了其在中小企業(yè)融資支持中的作用。

(四)創(chuàng)業(yè)投資公司(或基金)政策

20世紀70年代以來美國等發(fā)達國家的實踐證明,創(chuàng)業(yè)投資是中小企業(yè)尤其是高新技術企業(yè)發(fā)展的孵化器和催化劑,成為新經(jīng)濟的主要推動力。在借鑒美國這樣一種融資模式的基礎上,1996年前后開始中國中央地方各級政府進行了多種形式的創(chuàng)業(yè)投資公司嘗試。目前,中國有各類非銀行風險投資機構(gòu)80多家,融資能力達36億元。現(xiàn)有符合科技部、中國科學院有關部門認定的高新技術(中小)企業(yè)可按條件申報科技創(chuàng)新基金項目獲得銀行配套融資。國家財政每年撥款10億元,貼息貸款20億元,支持中小企業(yè)的科技創(chuàng)新。但問題是,雖然近年來創(chuàng)業(yè)(基金)投資在中國有了長足的發(fā)展,由于:現(xiàn)有創(chuàng)業(yè)投資公司多為政府主導,相對行政力量而言市場的作用無法完全體現(xiàn);規(guī)模小,資金實力極為有限;專業(yè)人才極缺;缺乏明確、系統(tǒng)的投資稅收抵免等優(yōu)惠政策支持;缺乏中小企業(yè)市場與產(chǎn)權(quán)交易市場的外部支持,導致投資“退出”機制不暢等因素的制約,中國目前的風險投資制度仍然停留于起步階段,無法在中小企業(yè)融資中發(fā)揮更大的作用。

四、中小企業(yè)融資的創(chuàng)新進展

(一)三方承兌授信

三方承兌授信是根據(jù)流通行業(yè)資金周轉(zhuǎn)的特點設計的。銀行對信譽優(yōu)良的廠家給予一定額度的授信,銀行承諾給生產(chǎn)廠商提供的本地特許經(jīng)銷商開出的以其為收款人的銀行承兌匯票,生產(chǎn)廠商給予相應提單,銀行以提單作質(zhì)押,承兌到期,經(jīng)銷商未售完或未提貨部分由廠家歸還銀行承兌差額部分。通過此融資方式,生產(chǎn)廠商可擴充市場份額,有效減少應收賬款。而經(jīng)銷商無需提供擔保即可獲得商品的銷售權(quán)。此融資方式適合于家電、電信、汽車、鋼材、設備等大型經(jīng)銷商和生產(chǎn)廠商。

(二)物流銀行業(yè)務

是以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合質(zhì)押品要求的物流產(chǎn)品質(zhì)押為授信條件,運用較強實力的物流公司的物流信息管理系統(tǒng),將銀行資金流與企業(yè)的物流有機結(jié)合,向公司客戶提供集融資、結(jié)算等多項銀行服務于一體的銀行綜合服務業(yè)務。該業(yè)務通過廣告發(fā)行、生產(chǎn)企業(yè)以及多家經(jīng)銷商的資金流、物流、信息流的互補,突破了傳統(tǒng)的地域限制,使廠家、經(jīng)銷商、下游用戶和銀行之間的資金流、物流與信息流在封閉流程中運作,迅速提高銷售效率,降低經(jīng)營成本。物流銀行業(yè)務作為以授信為主體,集融資、結(jié)算、貼現(xiàn)等業(yè)務于一體的綜合類金融產(chǎn)品,創(chuàng)新了原來銀行承兌業(yè)務的運作模式,能更有效地控制風險,是目前除了現(xiàn)金、國債質(zhì)押外,風險最低的銀行綜合服務業(yè)務,達到了銀行、廠商、經(jīng)銷商、物流公司“四方共贏”。

(三)應收賬款質(zhì)押貸款

當企業(yè)因賒銷而產(chǎn)生周轉(zhuǎn)困難的問題時,可以考慮應收賬款質(zhì)押貸款。應收賬款質(zhì)押貸款是指生產(chǎn)型企業(yè)以其銷售形成的應收賬款作為質(zhì)押,向銀行申請的授信。目前國內(nèi)已有不少銀行正式推出此項融資服務,深受中小企業(yè)歡迎。需注意的是:用于質(zhì)押的應收賬款須滿足一定的條件,如應收賬款項下的產(chǎn)品已發(fā)出并由購買方驗收合格;購買方(應收賬款付款方)資金實力較強,無不良信用記錄;付款方確認應收賬款的具體金額并承諾只向銷售商在貸款銀行開立的指定賬戶付款;應收賬款的到期日早于借款合同規(guī)定的還款日應收賬款的質(zhì)押率一般為60%-80%,申請企業(yè)所需提交的資料一般包括銷售合同原件、發(fā)貨單、收貨單、付款方的確認與承諾書等。其他所需資料與一般流動資金貸款相同。

(四)保理融資

另一種基于應收賬款的融資方式為保理融資。保理融資是國外銀行廣泛開展的一項中間業(yè)務,是指銷售商通過將其合法擁有的應收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行,從而獲得融資的行為,分為有追索與無追索兩種。前者是指當應收賬款付款方到期未付時,銀行在追索應收賬款付款方之外,還有權(quán)向保理融資申請人(銷售商)追索未付款項;后者指當應收賬款付款方到期未付時,銀行只能向應收賬款付款方行使追索權(quán)對于融資企業(yè)來講,保理融資與應收賬款質(zhì)押雖然都是基于應收賬款而得到的融資,但有著不同的財務意義:應收賬款質(zhì)押由于是銷售商以自己名義向銀行申請貸款,因此在財務報表上,應收賬款并未減少,資產(chǎn)負債率則會相應上升。而保理融資在企業(yè)內(nèi)部賬務處理上,直接表現(xiàn)為應收賬款減少,現(xiàn)金增加(對于有追索保理融資,企業(yè)需披露保理融資產(chǎn)生的或有負債),企業(yè)的資產(chǎn)負債率直接下降,改善了公司的財務狀況,增強了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力;而且對購買商提供了更有競爭力的遠期付款條件,便于拓展市場,增加銷售。同時資信調(diào)查、賬務管理和賬款追收由保理銀行負責,購買商的信用風險由應收賬款保理銀行承擔,收款更有保障。

參考文獻:

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關鍵詞：供應鏈金融 中小企業(yè) 融資難 再擔保

供應鏈金融是指商業(yè)銀行圍繞核心企業(yè)，管理其上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個企業(yè)的不可控風險轉(zhuǎn)變?yōu)楣溒髽I(yè)整體可控風險，以達到將風險控制在最低的金融服務。

處于供應鏈上下游的中小企業(yè)，絕大多數(shù)屬于輕資產(chǎn)企業(yè)，很難取得銀行常規(guī)信貸資金支持，擔保機構(gòu)也是考慮風險的原因不愿對其進行擔保，所以其資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難的現(xiàn)象較為普遍，嚴重者甚至出現(xiàn)資金鏈斷裂的現(xiàn)象，影響其正常業(yè)務經(jīng)營。在這種情況下，供應鏈核心企業(yè)的作用突顯，基于對其行業(yè)數(shù)據(jù)和資源的熟悉，他們往往以較低利率從商業(yè)銀行批發(fā)信貸額度，然后通過墊款形式零售給其上下游的中小企業(yè)，在賺取利差的同時，也緩解了上下游中小企業(yè)融資難的問題。

但是，從自身安全性考慮，尤其是在近年經(jīng)濟處于下行期和轉(zhuǎn)型期的形勢下，商業(yè)銀行給供應鏈核心企業(yè)的信貸額度有了較大幅度的收緊，相應的，供應鏈核心企業(yè)的墊款門檻也隨之提高，這使得其上下游企業(yè)的融資難問題又突顯出來。一些原本靠供應鏈核心企業(yè)墊款業(yè)務解決融資需求的上下游企業(yè)因無法取得供應鏈企業(yè)的墊款支持，嚴重影響其業(yè)務開展。在此情況下，深圳市中小企業(yè)信用再擔保中心（以下簡稱“深圳再擔?！保┰O計的供應鏈金融再擔保業(yè)務模式，能有效地解決該問題，幫助供應鏈上下游中小企業(yè)走出困境，實現(xiàn)多方共贏。

深圳再擔保成立于2009年，是經(jīng)深圳市人民政府批準成立的不以盈利為目的的政策性機構(gòu)，主要職責是發(fā)揮財政資金的杠桿作用，建立小額短期貸款風險由擔保機構(gòu)、銀行和政府逐級分擔機制，降低中小企業(yè)貸款門檻，緩解中小企業(yè)短期資金需求擔保難、貸款難問題。深圳再擔保設計的供應鏈金融再擔保業(yè)務模式，參與方包括：有融資需求的上下游中小企業(yè)、商業(yè)銀行、擔保公司、深圳再擔保、供應鏈核心企業(yè)。各參與方在供應鏈金融再擔保業(yè)務模式中的簡稱及扮演的角色和所起的作用見表1。

一、供應鏈金融再擔保業(yè)務模式概述

G公司是深圳市排名前十的供應鏈企業(yè)， Q企業(yè)因為需要通過G公司進出口業(yè)務而成為G公司的上下游企業(yè)。G公司經(jīng)常通過為Q企業(yè)墊款來解決Q企業(yè)的短期融資需求。D擔保是深圳市一家國有控股擔保公司。Y銀行是深圳市一家商業(yè)銀行。2016年度，Y銀行對G公司的授信從2015年的5億元壓縮至3億元。相應地，G公司因為銀行額度收緊，也提高了對墊款的上下游企業(yè)的篩選門檻，一些原本可以獲得墊款的中小企業(yè)因為G公司篩選門檻提高而出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難，Q企業(yè)就是其中之一。在此情況下，深圳再擔保作為政策性平臺加入到業(yè)務模式中，攜手D擔保為Q企業(yè)增信，使Y銀行敢放心地對Q企業(yè)發(fā)放短期貸款以滿足Q企業(yè)的正常業(yè)務經(jīng)營需要。具體做法如下：G公司向D擔保提供有墊資需求（即融資需求）的項目資源Q企業(yè)，D擔保為Q企業(yè)向Y銀行的借款提供擔保，深圳再擔保為D擔保提供再擔保。G公司對Y銀行、D擔保和深圳再擔保提供Q企業(yè)的真實貿(mào)易記錄等信息共享。一旦Q企業(yè)無力償還Y銀行的借款，D擔保立即無條件向Y銀行承擔擔保責任，償還未還本金及利息。此后，D擔保實際代償金額的60%由深圳再擔保承擔，40%由項目提供者G公司承擔。

二、模式設計關鍵點

（一）節(jié)約貸前調(diào)查時間，風險控制到位

由于供應鏈的上下游企業(yè)資金需求普遍存在金額小，周期短的特點，供應鏈核心企業(yè)提供的信息共享能為擔保公司和銀行的貸前調(diào)查節(jié)約不少時間，提高貸前審批效率。同時，本業(yè)務模式要求供應鏈核心企業(yè)最后就代償金額兜底40%，能保證供應鏈企業(yè)盡力做好項目篩選和輸送工作，有效規(guī)避了供應鏈核心企業(yè)的道德風險和逆向選擇問題。

（二）深圳再擔保有效發(fā)揮其政策，緩解了中小企業(yè)融資難問題

再擔保是擔保的擔保。為鼓勵擔保公司為中小企業(yè)提供擔保，深圳再擔保一方面為擔保公司分擔風險，即就代償金額兜底60%；另一方面，為降低借款企業(yè)融資成本，本模式要求擔保公司免收借款企業(yè)擔保費用，其免收的擔保費由深圳再擔保以發(fā)放風險補償金的形式予以彌補，以調(diào)動擔保公司開展供應鏈金融再擔保業(yè)務的積極性。

（三）多方互利共贏

第一，一定程度解決了供應鏈上下游大批中小企業(yè) “貸款難”問題，降低了企業(yè)的融資門檻，同時由于供應鏈核心企業(yè)的信息共享使得企業(yè)的貸款審批周期縮短，在經(jīng)濟下行時期維持了廣大中小企業(yè)的正常業(yè)務經(jīng)營，有利于供應鏈整體的和諧運作和健康發(fā)展。

第二，一定程度解決了商業(yè)銀行貸款“難投放”問題。有了深圳再擔保和國有擔保公司的雙重保障，銀行幾乎不承擔風險，可以放心投放貸款，擴大了銀行的信貸規(guī)模，也提高了商業(yè)銀行的收益水平。

篇4

【關鍵詞】擔保業(yè) 中小企業(yè) 融資

一、邊遠地區(qū)經(jīng)濟政策支持

黨的十強調(diào)堅持走中國特色新型城鎮(zhèn)化道路。國務院辦公廳批復《深入推進畢節(jié)試驗區(qū)改革發(fā)展規(guī)劃》（國辦函〔2013〕35號）提出，到2020年畢節(jié)試驗區(qū)要建成川滇黔結(jié)合部區(qū)域性經(jīng)濟中心，城鎮(zhèn)化率達45%以上。這給試驗區(qū)實施城鎮(zhèn)化帶動戰(zhàn)略帶來了前所未有的發(fā)展機遇。

同時，為了促進邊遠地區(qū)能夠成功走上改革發(fā)展的道路，一系列的經(jīng)濟政策也陸續(xù)實施。直接資金支持類有支農(nóng)再貸款政策，國務院批準人民銀行于1999年開始辦理支農(nóng)再貸款業(yè)務。后來人民銀行相繼印發(fā)了《中國人民銀行關于完善支農(nóng)再貸款管理支持春耕備耕擴大“三農(nóng)”信貸投放的通知》（銀發(fā)[2012]58號）等文件來規(guī)范支農(nóng)再貸款的管理和使用。貼息類有民貿(mào)貸款、就業(yè)小額擔保貸款。關于指導意見類，貴州省印發(fā)了多份文件分別從信貸支持力度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、服務與創(chuàng)新、貸款擔保機制、金融生態(tài)環(huán)境等方面為金融機構(gòu)提供指導。同時，為擴大農(nóng)村有效擔保物范圍，幫助廣大農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)企業(yè)獲取發(fā)展所需要的信貸資金，人民銀行貴陽中心支行印發(fā)文件以促進農(nóng)業(yè)增產(chǎn)、農(nóng)民增收和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展為最終目的。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）內(nèi)源融資能力較低，企業(yè)自身“造血”功能不足

企業(yè)融資決策機構(gòu)所需解決的基本問題，就是如何取得企業(yè)發(fā)展所需的資金以及如何合理安排不同來源渠道資金相互比例關系，使融資風險與融資成本相匹配。2005年中國成長型中小企業(yè)發(fā)展報告顯示，在中小企業(yè)目前籌資的首選方式中，48.41%的企業(yè)選擇利用企業(yè)積累的自有資金。這表明，相比銀行貸款、發(fā)行股票債券等外源性融資來說，內(nèi)源融資仍然是我國中小企業(yè)的首選融資方式。目前，畢節(jié)地區(qū)關于中小企業(yè)內(nèi)源融資方面的官方數(shù)據(jù)很少，但從100戶樣本企業(yè)的實際情況看，100戶企業(yè)缺口資金117443萬元，但2009年上半年利潤額僅為13789萬元，這說明我區(qū)中小企業(yè)自身“造血”功能不足，企業(yè)通過內(nèi)部留存收益補充生產(chǎn)建設所需資金的能力有限。

（二）融資來源渠道窄，負債融資比例過大，財務風險大

目前，可供企業(yè)選擇的融資渠道有財政支持、股票融資、債券融資、社會籌資、銀行貸款等幾種形式。財政支持只有少量的國有企業(yè)才能享此待遇，股票及債券融資由于“門檻”太高，大多數(shù)企業(yè)都被擋在了門外（試驗區(qū)目前沒有一家上市企業(yè)，也沒有一家中小企業(yè)具備發(fā)行企業(yè)債券的條件），而社會籌資范圍太小，遠遠不能滿足企業(yè)需要。

（三）資金缺口大，貸款滿足率低

2009年前三季度，畢節(jié)地區(qū)信貸投放實現(xiàn)了較高速度的增長。9月末，人民幣各項貸款余額214億元，比年初增加了44億元，增幅26.01%。中小企業(yè)貸款余額79億元，比年初增加23億元，剔除統(tǒng)計口徑因素，中小企業(yè)實際貸款增加5.2億元，占全區(qū)新增貸款額的11.4%。

（四）融資門檻高，審批手續(xù)繁，融資成本高

由于畢節(jié)地區(qū)中小企業(yè)的信用環(huán)境惡劣，加上信息不對稱，銀行以及擔保機構(gòu)對待中小企業(yè)都十分慎重，首次申請短期流動資金貸款的企業(yè)一般要3～6個月才可能資金到位，即使是銀行的老客戶也需要1個月的等待時間，這往往無法充分發(fā)揮資金的使用效率。從融資成本看，以銀行貸款為例，主要包括銀行基準利率加浮動、貸款抵押登記收費、擔保機構(gòu)擔保費、關系融通費等。因此中小企業(yè)的貸款成本一般在10～20%，高于企業(yè)商業(yè)利潤。

（五）應收賬款、信用貸款等融資信用方式仍有待發(fā)掘

從融資信用上看，畢節(jié)地區(qū)中小企業(yè)信用方式和信用資源還沒有得到充分釋放。能夠以抵押擔保形式取得的信貸資源十分有限（據(jù)調(diào)查，畢節(jié)地區(qū)中小企業(yè)因無法落實抵押擔保而不能獲得銀行信貸的比例高達50%以上），而機器設備、存貨、應收賬款、土地和信用貸款等融資信用方式仍有待發(fā)掘。

三、畢節(jié)融資性擔保業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

造成偏遠地區(qū)中小企業(yè)融資難問題的因素有很多，如金融機構(gòu)與體制的不完善、資本配置的不合理、評級機構(gòu)的缺失以及企業(yè)本身的問題，而其中有很大一部分原因其實來自于擔保業(yè)的發(fā)展緩慢。中小企業(yè)發(fā)展需要融資由于他們大多都難以取得金融機構(gòu)的信用擔保，所以大多數(shù)都會采用提供擔保的方式來獲得融資，其中抵押擔保和保證人擔保占了絕大比重。（求數(shù)據(jù)）因此我們可以說擔保業(yè)的發(fā)展程度很大程度上影響了中小企業(yè)的發(fā)展。目前，畢節(jié)融資性擔保業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀如下：

（一）擔?？傤~和資本量增加明顯

擔保業(yè)務總量和資本金增加明顯截止2012年3月末，全市共有融資性擔保機構(gòu)16家，資本金總額為59218萬元。2010年，畢節(jié)市融資性擔保機構(gòu)擔保余額僅為16626萬元，2011年末，擔保余額增長至54271.55萬元。截止2012年3月，全市融資性擔保在保余額達59627.71萬元，分別比2010年、2011年增加43001.71萬元、5355.16萬元，在保戶數(shù)6854戶，其中婦女小額創(chuàng)業(yè)貸款擔保戶數(shù)6463戶，在保余額35308.15萬元，占總擔保余額的60%。從資本金放大倍數(shù)來看，2010年全市融資性擔保機構(gòu)的資本金平均放大倍數(shù)僅為0.41倍，2011年平均放大倍數(shù)增長至0.97倍。

（二）風險控制情況良好

通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，畢節(jié)市大多數(shù)融資性擔保機構(gòu)內(nèi)控機制健全，風險控制意識較強。截止2011年末，全市融資性擔保機構(gòu)在保余額54271.55萬元，代償余額109萬元，期末代償率為0.2%，提取的未到期責任準備金及擔保賠償準備金總額為496.75萬元，能夠覆蓋風險。

（三）政策性擔保機構(gòu)經(jīng)營狀況優(yōu)于民營擔保機構(gòu)

初步測算，以融資性擔保為主的擔保機構(gòu)，只有當擔保業(yè)務總額達到資本金的4倍才能實現(xiàn)盈虧平衡，達到5倍以上略有利潤。如果提足“兩金”，則盈虧平衡點還要略高一些。從2011年的情況來看，畢節(jié)市擔保總額達到資本金3倍的只有4家政策性擔保機構(gòu)，在保余額達到49971.35萬元，占總在保余額的92.07%。其中，為畢節(jié)市婦女小額創(chuàng)業(yè)。

貸款擔保余額達35272.35萬元，累計擔保戶數(shù)6407戶。政策性擔保機構(gòu)業(yè)務開展雖然比較正常，但由于對婦女小額創(chuàng)業(yè)貸款不收擔保費，業(yè)務開展過程中調(diào)查費、工本費等開支較大，只有在得到政府補貼的前提下才能基本維持正常運轉(zhuǎn)。其余的所有民營擔保機構(gòu)或在盈虧平衡點以下，或基本沒有業(yè)務可做，運轉(zhuǎn)十分艱難。

（四）能承擔起必要的社會責任

截止2012年3月，畢節(jié)市4家政策性擔保機構(gòu)資本金總額13000萬元，擔保戶數(shù)6725戶，擔保余額49282.35萬元，融資性擔保業(yè)務占全市總量的83%。政策性擔保機構(gòu)通過為中小微企業(yè)、“三農(nóng)”等提供貸款擔保服務，承擔了必要的社會責任。尤其是為全市6463戶婦女提供貸款擔保余額達35308.15萬元，有效推進了婦女自主創(chuàng)業(yè)和充分就業(yè)。

（五）經(jīng)營管理制度健全

經(jīng)過清理整頓后，目前畢節(jié)市各融資性擔保機構(gòu)制度比較健全，運作比較規(guī)范。一是組織架構(gòu)比較規(guī)范，權(quán)、責、利關系比較明確。多數(shù)機構(gòu)都建立了包括股東會、董事會、監(jiān)事會、管理層在內(nèi)的法人治理構(gòu)，設有業(yè)務部、風控部、法務部、財務部、綜合部等職能部門。二是內(nèi)控制度基本健全，普遍建立了內(nèi)部制度包括財務制度、風險控制制度、人力資源管理制度、薪酬制度、人員培訓制度等。三是業(yè)務流程比較規(guī)范。制定了包括事前調(diào)查、評審上會、核保放款、保后監(jiān)管、代償追償?shù)炔僮饕?guī)程。四是經(jīng)營行為比較規(guī)范，在經(jīng)營范圍、收費標準、投資比例、準備金提取、審慎性指標的控制等方面，多數(shù)機構(gòu)都能按照管理辦法的要求執(zhí)行。

四、從擔保角度分析影響畢節(jié)地區(qū)中小微企業(yè)融資發(fā)展的因素

（一）擔保業(yè)市場環(huán)境混亂

2010年，有關部門對畢節(jié)市的擔保機構(gòu)進行了清理整頓，但是從工商行政部門提供的數(shù)據(jù)顯示，目前全市登記在冊含“擔保”字樣的機構(gòu)有近100家，其中獲得許可證的融資性擔保機構(gòu)16家，而實際開展了融資性擔保業(yè)務的擔保機構(gòu)僅10家。在沒有獲得許可證的擔保機構(gòu)中，有相當一部分是借擔保之名做投資、放貸業(yè)務，對真正融資性擔保機構(gòu)的生存和經(jīng)營造成了嚴重的威脅。

（二）擔保機構(gòu)與相應的金融機構(gòu)缺乏合作制度

目前畢節(jié)市的銀行業(yè)金融機構(gòu)除農(nóng)村信用社和村鎮(zhèn)銀行兩家地方性金融機構(gòu)以外，其余的大型國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行尚未與本地設立的擔保機構(gòu)建立合作關系。

1.銀行準入門檻高。目前，銀行在與擔保機構(gòu)合作時，對注冊資本金和擔保機構(gòu)的資本有硬性的要求。如農(nóng)業(yè)銀行要求擔保機構(gòu)注冊資本金最低是3000萬元，而其他大型國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行都要求注冊資本金在5000萬元以上，同時還有其他一些諸如需正常開展融資性擔保業(yè)務經(jīng)營1年以上，存入銀行保證金額度不低于資本金額度等條件。

畢節(jié)市融資性擔保機構(gòu)情況

單位：萬元

2012年3月份的經(jīng)營數(shù)據(jù)反映出，注冊資本金達到國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行要求的占比較少。如畢節(jié)市鑫順擔保公司注冊資本3100萬元，與畢節(jié)市所有的銀行業(yè)金融機構(gòu)談判下來，包括農(nóng)村信用社都要求其繳足100%保證金才能開展擔保業(yè)務。

2.保證金要求過高。在合作的過程中，有的銀行要求擔保機構(gòu)按擔保金額的30%至50%，甚至100%逐筆存入保證金；有的銀行授信時要求專戶存入保證金，發(fā)生業(yè)務時在專戶中按30%至50%比例逐筆劃出；有的銀行在授信時要求專戶存入保證金，授信后專戶余額不得變動，在發(fā)生業(yè)務時再按擔保金額的10%至20%逐筆另存保證金。這樣降低了擔保機構(gòu)的資金流動性，提高了經(jīng)營成本，客觀上不利于擔保機構(gòu)的業(yè)務發(fā)展。

3.銀行授信倍數(shù)較低而擔保貸款利率浮動較高。對于民營擔保機構(gòu)來說，幾乎所有銀行都明確規(guī)定對其授信倍數(shù)不得超過5倍，一般在2至3倍，這就直接導致?lián)C構(gòu)即使有業(yè)務做卻沒有利潤空間。此外，銀行業(yè)金融機構(gòu)對擔保機構(gòu)承保的項目可在規(guī)定的范圍內(nèi)對利率進行適當?shù)纳细』蛳抡{(diào)。但是在實際的操作過程中，擔保貸款的利率一般都上浮30%至50%，有的甚至高達70%。除利率上浮外，銀行還要收取企業(yè)的中介費用。據(jù)擔保公司測算，現(xiàn)在中小企業(yè)的擔保貸款成本一般在12%至18%，客觀上影響了民營擔保機構(gòu)和銀行間的業(yè)務合作。

4.風險不能共擔。目前融資性擔保機構(gòu)在和銀行業(yè)金融機構(gòu)合作過程中，僅有個別銀行與個別公司在合作協(xié)議中有按0.05：0.95 的比例分擔風險的條款，但是在實際操作中卻沒有一家銀行真正的分擔過風險，風險全部由擔保機構(gòu)承擔。由于銀行不承擔風險，既不利于對受保企業(yè)進行平行監(jiān)督，也不利于與擔保機構(gòu)之間進行深度的合作。

（三）利潤水平低，可持續(xù)發(fā)展能力差

由于政策性融資擔保機構(gòu)承擔了一定政策性擔保業(yè)務，擔保費率較低，尤其是對于婦女小額擔保貸款不收取擔保費情況下，自身盈利能力較差，2012年一季度僅實現(xiàn)業(yè)務收入36.52萬元，扣除成本后幾乎全部虧損。目前，畢節(jié)市融資性擔保機構(gòu)平均利潤率不到1%，大大低于社會平均利潤率。過去一些擔保公司之所以能夠維持，是因為除了擔保之外還做一些其他利潤比較高的業(yè)務。清理整頓以后，業(yè)務范圍受到了嚴格限制，很多公司擔保主營業(yè)務做不上去，其他業(yè)務又不能做，造成資金閑置。尤其是新成立的民營擔保機構(gòu)，開始談合作、建制度、搞培訓，基本上不能正常開展業(yè)務，之后又想方設法跨過銀行設置的多重門檻才能進入經(jīng)營的正軌。所以如何解決民營擔保機構(gòu)的盈利模式，解決發(fā)展動力，促進行業(yè)可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)是迫在眉睫的重大問題。

五、對解決畢節(jié)中小企業(yè)融資的對策以及建議

（一）建立完整健全的擔保市場制度

擔保業(yè)應以做擔保為主業(yè)，對不做擔保的所謂擔保機構(gòu)不得掛擔保牌子，不得享受國家對擔保業(yè)的優(yōu)惠政策待遇。扶持中小企業(yè)發(fā)展是目前我國的重要任務之一，因此應杜絕一些擔保企業(yè)“掛羊頭，賣狗肉”，扶持保護真正的擔保機構(gòu)。當前出現(xiàn)的存在在對中小企業(yè)的擔保的問題的根本原因就是來自于缺乏一個針對中小企業(yè)專門的擔保行業(yè)管理辦法從而導致的行業(yè)環(huán)境混亂，因此可以出臺專門針對中小企業(yè)的擔保管理辦法，從而保證對中小企業(yè)的擔保機構(gòu)的快速穩(wěn)健發(fā)展。

（二）加大政策支持力度

進一步加大財政支持力度。擔保業(yè)具有較強的正外部效應，但是擔保機構(gòu)得到的收益（收取的擔保費）不足彌補成本和風險，在此情況下，財政支持不可或缺。建議進一步加大財政支持力度，并著力提高財政支持的有效性和針對性，切實發(fā)揮財政資金四兩撥千斤的杠桿作用。一是當前融資性擔保業(yè)的監(jiān)管部門已經(jīng)明確，財政稅收支持的相關職責也應做出調(diào)整，以有利于行業(yè)監(jiān)管和扶持政策的有機結(jié)合。二是建立完善各級財政相互補充的綜合財政支持體系，注重行業(yè)支持的統(tǒng)一性與各級地方特色優(yōu)勢相結(jié)合。三是根據(jù)擔保公司發(fā)展評級，重點支持運作規(guī)范、真正為中小企業(yè)服務的擔保公司。四是改進和完善支持方式，可以通過招標方式，切實提高用財政資金購買擔保服務的有效性，同時建議財政出資成立再擔保公司或者風險基金。

（三）與銀行等金融機構(gòu)建立健康良好的合作關系

銀監(jiān)會在《關于促進銀行業(yè)金融機構(gòu)與融資性擔保機構(gòu)業(yè)務合作的通知》（銀監(jiān)發(fā)【2011】17號）文件中強調(diào)，建立適合融資性擔保機構(gòu)承保貸款的業(yè)務模式，致力于與融資性擔保機構(gòu)的長期穩(wěn)定合作。銀擔之間是共榮共生、相互促進的伙伴關系，應本著公平誠信、互惠互利的原則，建立有利于雙方可持續(xù)發(fā)展的合作機制。特別是，應建立銀行與擔保公司風險共擔、利益共享的合作機制。對于貸款的風險應在雙方做一定比例的分擔。這樣一方面可以防止銀行因為不存在貸款風險而放松對貸款的盡職審查；另一方面可以使擔保公司加強與合作銀行之間交流，建立貸款擔保信息溝通和信息共享機制，避免由于彼此之間的信息不對稱，導致貸款風險。有關部門可以制定一個風險分擔指導原則和浮動范圍，具體比例由雙方自由協(xié)商，督促雙方良性關系的形成。建議銀行降低準入門檻，適當放寬放大倍數(shù)建議各銀行業(yè)金融機構(gòu)，特別是地方性金融機構(gòu)全面落實資本金放大10倍以內(nèi)的政策，不歧視民營擔保公司。同時全面降低準入門檻，建議地方性金融機構(gòu)對融資性擔保機構(gòu)注冊資本要求降至2000萬元。推進擔保機構(gòu)與金融機構(gòu)互利共贏合作，擔保機構(gòu)與金融機構(gòu)應按照“風險共擔、利益共享”的原則建立和發(fā)展業(yè)務合作關系，不能讓擔保機構(gòu)承擔100%的風險，不轉(zhuǎn)嫁信貸風險，堅持比例擔保原則，根據(jù)雙方的風險識別和控制能力合理確定擔?；鸱糯蟊稊?shù)。

（四）樹立擔保機構(gòu)內(nèi)部合理有效的經(jīng)驗管理理念

隨著行業(yè)規(guī)范的逐步建立和監(jiān)管體系的逐步搭建，擔保公司的隨意性、粗放式經(jīng)營模式已經(jīng)不合時宜。在以后經(jīng)營的過程中，擔保公司要逐漸樹立合規(guī)理念，堅守風險底線，按照規(guī)則辦事，不合時宜的做法要堅決摒棄，共同呵護擔保行業(yè)來之不宜的發(fā)展環(huán)境和局面。特別提升行業(yè)整體社會信譽，進一步提高市場和監(jiān)管層的認可度。同時增強內(nèi)控，提高風險管控水平，加強人員培訓，由完全的資本驅(qū)動逐步轉(zhuǎn)向人才和資本雙驅(qū)動，著力提高發(fā)展實力和可持續(xù)發(fā)展能力。同時各融資性擔保機構(gòu)要有針對性地建立和完善公司章程和各項管理制度、業(yè)務規(guī)程，并確保執(zhí)行力度。要根據(jù)公司規(guī)模和業(yè)務需求合理設置職能部門，保證業(yè)務健康發(fā)展。要加強擔保機構(gòu)隊伍建設，選派責任心強，熟悉經(jīng)濟、金融政策，懂業(yè)務、會管理、善經(jīng)營的人員充實到擔保機構(gòu)，保證有足夠的工作力量。

（五）積極探索有效擔保業(yè)務以及再擔保業(yè)務

一是積極創(chuàng)新?lián)７绞?、增加貸款擔保業(yè)務。支持中小企業(yè)、為中小企業(yè)融資服務是市委、市政府推動擔保業(yè)的主要目的，擔保機構(gòu)要與政府的目標一致，抓住動產(chǎn)抵押法律障礙逐步解凍的契機，積極探索開發(fā)債權(quán)、特許收費權(quán)、不動產(chǎn)收益權(quán)、不動產(chǎn)租賃權(quán)、經(jīng)營權(quán)等擔保物新品種，不斷拓寬擔保抵押物范圍，努力拓展貸款擔保業(yè)務。二是要加強合作共贏意識。一方面要加強行業(yè)內(nèi)部經(jīng)驗交流，推廣分享好的經(jīng)驗；另一方面要加強與銀行方面的溝通，盡量取得銀行的理解與支持。三是適度開展其他擔保服務。面對當前貸款擔保業(yè)務總量不大、盈利不佳的情況，有條件的擔保機構(gòu)可適度開展如信用證擔保、承兌匯票擔保、融資租賃擔保、招投標保函擔保、經(jīng)濟合同履約擔保、工程擔保等擔保業(yè)務，增強盈利能力。

建議政府制定合理的政策，引導政策性擔保公司扶持具有發(fā)展前景的中小企業(yè)，把一些經(jīng)營相對穩(wěn)定，擔保風險相對較小的中小企業(yè)融資擔保問題讓民營擔保公司來解決。比如規(guī)定政策性擔保公司擔保年費標準不得低于4%，民營擔保公司年擔保費不得高于2%，并且政府按照年擔保發(fā)生額再獎勵或補助1%，從價格上引導不同類型的擔保公司從事不同風險的擔保業(yè)務。探索組建覆蓋全市的有較強融資擔保能力的政策性融資擔保機構(gòu)和再擔保機構(gòu)，把對中小企業(yè)的融資支持政策從臨時性、分散性向長效性、系統(tǒng)性轉(zhuǎn)變，拓展擔保業(yè)務領域，創(chuàng)新?lián)．a(chǎn)品品種。

（六）創(chuàng)造良好的擔保業(yè)發(fā)展與生存環(huán)境

一是切實降低中小企業(yè)經(jīng)營負擔，優(yōu)化中小企業(yè)生存環(huán)境，提高中小企業(yè)盈利空間，為擔保公司發(fā)展奠定良好的經(jīng)濟環(huán)境。二是有所為有所不為，尊重擔保公司在法律法規(guī)范圍的內(nèi)自主選擇權(quán)，允許擔保公司自主選擇資金托管銀行并自主商談利率。三是降低抵押登記費、公證機構(gòu)收費，解決擔保機構(gòu)反擔保登記難落實，公證強制執(zhí)行效力等問題。四是盡快以一種合適的方式向擔保機構(gòu)開通征信接口，探索建立再擔保公司和基金，降低和分散擔保公司經(jīng)營風險。五是合理擴大業(yè)務范圍，抓緊研究制定融資性擔保機構(gòu)自有資金使用管理辦法。在堅持擔保公司以擔保業(yè)務為主這一原則前提下，明確允許擔保公司將一定比例的資金用于流動性較強的委托貸款或投資，并為其進入資金市場創(chuàng)造條件。六是拓展擔保公司融資渠道，為其在上市融資、發(fā)行債券、引入風投等方面提供幫助，并支持民營資本、外資進入擔保行業(yè)。

參考文獻

[1]欠發(fā)達地區(qū)縣域經(jīng)濟發(fā)展的金融支持政策調(diào)查，人民銀行黔南州中心支行課題組.

[2]對中小企業(yè)信貸融資創(chuàng)新的調(diào)查與思考—以銅仁市為例，人行銅仁中支副行長馬新康.

篇5

關鍵詞：中小企業(yè)；融資；對策

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中占據(jù)著極其重要的地位，是推動社會經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量。特別是在縣域經(jīng)濟中，中小企業(yè)對CDP的貢獻率及對稅收的貢獻已占到七成以上。在提供城鄉(xiāng)居民就業(yè)、帶動經(jīng)濟增長方面做出了巨大的貢獻。但許多中小企業(yè)由于自身積累較少、規(guī)模較小，企業(yè)的生命周期短、抗風險能力弱等原因。得不到銀行的資金支持，資金問題已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題。

一、錦州市中小企業(yè)所面臨的融資困境及存在的主要問題

目前，錦州市中小企業(yè)發(fā)展依然面臨著許多困難，企業(yè)融資渠道狹窄。貸款難是當前制約中小企業(yè)發(fā)展的主要問題。例如。截止到2007年末，錦州市共有2家擔保機構(gòu)。一是錦州市中小企業(yè)信用擔保中心，該中心成立于2001年4月，是由市政府投資1000萬元組建的錦州市唯一一家融資擔保機構(gòu)，該中心隸屬市財政局所屬事業(yè)單位。錦州市擔保中心當年與市商業(yè)銀行合作，共為10戶中小企業(yè)貸款進行了擔保。貸款擔保責任余額為936萬元。但由于當時該中心剛剛起步缺乏實際管理經(jīng)驗，加之風險防控措施不得力。為此擔保貸款到期后大部分資金沒有按期收回，發(fā)生貸償損失840萬元，給該中心正常開展擔保業(yè)務造成極大困難；二是義縣中小型企業(yè)信用擔保中心，隸屬于義縣財政局所屬全額撥款事業(yè)單位。該中心于2007年12月組建，于2008年初開始運作。已為2戶中小企業(yè)貸款進行了擔保，擔保責任余額為480萬元。

從上述錦州市擔保機構(gòu)現(xiàn)狀來看。存在著以下幾個主要問題；第一，現(xiàn)有擔保機構(gòu)規(guī)模偏小，擔保能力弱，很難滿足錦州市中小企業(yè)貸款擔保的需求；第二，擔保機構(gòu)目前缺乏有效的風險控制機制，擔保機構(gòu)與合作銀行沒能達到利益共享、風險共擔。特別是1：1擔保防貸比例，使擔保中心承擔了100％的貸款清償責任；第三，一部分企業(yè)信用觀念淡薄，誠信意識差，缺乏償債意愿。這也是給擔保機構(gòu)造成清償風險的重要因素。第四。缺乏擔保資金的補償機制，沒有資金的持續(xù)投入，擔保中心運行艱難，一旦發(fā)生風險，就有可能關門歇業(yè)。從錦州市現(xiàn)有擔保機構(gòu)來看，無論從數(shù)量上還是從規(guī)模上都無法滿足于全市中小企業(yè)的貸款需求。

因此，大力推進錦州市的融資擔保體系建設，拓寬融資渠道，實行多元化投資體系。盡快建立起具有一定規(guī)模和實力的融資擔保機構(gòu)，為中小企業(yè)融資提供服務，有效的緩解并逐步解決錦州市中小企業(yè)融資難、貸款難的問題，是全市中小企業(yè)高度關注和急待解決的問題。

二、探索解決錦州市中小企業(yè)融資困境的有效途徑

錦州市在扶持中小企業(yè)發(fā)展，拓寬融資渠道，解決中小企業(yè)融資難、貸款難的方面做了大量工作。首先，2007年度市經(jīng)委由主管領導帶隊組織有關人員先后去丹東、營口、朝陽等地進行調(diào)研和考察中小企業(yè)融資擔保體系建設的經(jīng)驗，并積極籌備吸納知名企業(yè)、民間資本參股或控股組建民間融資擔保機構(gòu)。來支持中小企業(yè)發(fā)展。其次，為促進縣域經(jīng)濟的發(fā)展。解決縣(市)區(qū)中小企業(yè)融資難問題，2007年錦州市經(jīng)委下發(fā)了《關于建立民營經(jīng)濟融資擔保機構(gòu)的通知》錦經(jīng)發(fā)[2007]21號，要求各(市)縣區(qū)都要組建中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)，并將組建融資擔保機構(gòu)列入了市政府與各縣(市)區(qū)政府簽訂的年度《工業(yè)暨民營經(jīng)濟目標責任狀》的考核內(nèi)容進行考核。但由于信用擔保屬于高風險行業(yè)，另外縣、區(qū)財力緊張也是造成組建信用擔保機構(gòu)困難的重要原因。為此到2007年末，只有義縣政府完成了由財政出資組建信用擔保機構(gòu)工作；再次。為幫助中小企業(yè)融資，2007下半年，由錦州市經(jīng)委牽頭，與中國人民銀行錦州支行及錦州銀監(jiān)分局，共同組織召開了全市中小企業(yè)融資銀企對接大會。通過政府的推動。進一步促進了銀企對接，即為金融機構(gòu)推介了金融服務產(chǎn)品、也為企業(yè)貸款搭建合作平臺，實現(xiàn)了雙贏。會上，部分企業(yè)與銀行簽定意項貸款協(xié)議，協(xié)議貸款額為65200萬元；此外。在今年初，錦州市代市長王文權(quán)組織召開了市直有關部門負責人及各銀行負責人參加座談會，專題研究討論了全市中小企業(yè)融資問題。

總之，為有效的緩解并逐步解決小企業(yè)融資難、貸款難的問題，建議省、市政府進一步加強對中小企業(yè)融資擔保體系建設工作的領導，把建立和完善中小企業(yè)信用擔保體系建設列入推進全省中小企業(yè)發(fā)展的重要內(nèi)容來抓。第一，從完善擔保機構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)、建立擔保機構(gòu)的風險補償機制、落實擔保機構(gòu)的稅收優(yōu)惠政策、推進擔保機構(gòu)與銀行的互利合作、加強對擔保機構(gòu)的行業(yè)指導方面制定確實可行的措施，促進全省擔保機構(gòu)的健康發(fā)展；第二，建議市政府根據(jù)本市財力狀況。設立一定比例的風險補償專項資金。與省政府融資擔保風險補償專項資金配套。用于扶持中小企業(yè)信用擔保體系建設，逐步建立和完善政策扶持體系，為擔保機構(gòu)發(fā)展創(chuàng)造有利的外部環(huán)境；第三，實行投資主體多元化，鼓勵民營企業(yè)和社會自然人投資組建擔保公司，鼓勵擔保機構(gòu)引進境內(nèi)外資金或吸引民間資金創(chuàng)建擔保公司，增加擔保機構(gòu)的資本實力。以緩解現(xiàn)有擔保機構(gòu)規(guī)模小、實力弱、擔保能力低的實際問題；第四，建議駐錦的各專業(yè)銀行與融資擔保機構(gòu)合作，放大合作比例。以支持錦州市的融資擔保工作的快速發(fā)展。

參考文獻

[1]陸岷峰，后危機時代中小企業(yè)融資難解決路徑——基于中小企業(yè)融資性質(zhì)的思考，現(xiàn)代經(jīng)濟探討，2010年(2)：51-55

篇6

關鍵詞：中小企業(yè)；融資服務中介體系；政府扶持

中圖分類號：F8324文獻標識碼：A文章編號：1003-4161(2006)04-0117-03

中小企業(yè)的快速健康發(fā)展已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展的一股極為重要的支撐力量。我國登記注冊的中小企業(yè)數(shù)量占登記企業(yè)總數(shù)的90%以上, 分別實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值和利稅60%和50%；在解決勞動力就業(yè)方面, 中小企業(yè)吸納就業(yè)人口1.12 多億, 提供了大約80%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。然而, 中小企業(yè)對我國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要作用并未能使其擺脫在獲取金融資源支持方面的弱勢地位。近年來對這一問題的探討很多，但基本上都要市場經(jīng)濟的完善發(fā)展作為條件，存在操作性不夠強的問題［1］。本文擬探討構(gòu)建中小企業(yè)融資服務中介體系以解決中小企業(yè)融資難問題。

1.中小企業(yè)融資中介體系的作用

在短期內(nèi)，完善中小企業(yè)融資服務中介體系是解決中小企業(yè)融資難最有效最直接的方式。但這里的“中介”并非傳統(tǒng)意義上的功能簡單的銀行等中介機構(gòu)，而是在政府的支持下集多種功能于一身的綜合體系。它應該能夠發(fā)揮信息收集、信用擔保，信用評價，銀行與中小企業(yè)合作與溝通的橋梁等作用。通過中小企業(yè)融資服務中介體系的疏通，使得資金供需平衡，從而解決當前中小企業(yè)融資難的問題。同時，它將為金融市場的改革與發(fā)展創(chuàng)造條件與時間，最終提升市場信用基礎，徹底地解決融資難問題。基本信息的收集、處理與傳播

我國中小企業(yè)眾多，各個企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營狀況各不相同且變化迅速，如果每個投資者或者銀行都以自己為單位進行信息的收集，無疑交易成本是巨大的。同時由于中小企業(yè)的內(nèi)部資料的缺失以及對外公布信息的不完善使得信息的收集更加困難。而通過貼近當?shù)氐闹行∑髽I(yè)融資服務中介體系建立的信息服務體系，一方面降低了單個企業(yè)信息收集的成本，同時又通過信息的傳播弱化了逆向選擇和道德風險問題。信息是一種準公共產(chǎn)品，任何企業(yè)固然可以通過投資于某種活動去獲得所需信息，但信息一旦取得，其傳播成本接近于零，而且信息的收集、傳播和處理過程具有規(guī)模經(jīng)濟。因此，如果該體系將信息收集、處理和傳播職能集于一身，使資源社會共享，將大大緩解信息不對稱問題。

值得注意的是中小企業(yè)大多帶有經(jīng)營者個人特征，對其評價多為“軟”信息。這對融資中介搜集、處理信息的能力提出了更高的要求。首先，這需要中介服務體系長期與中小企業(yè)保持密切的近距離接觸獲得各種“軟”信息。其次，這些普遍存在的軟信息一定程度上可以看作“意會意識”（青木昌彥，2001），而“意會意識”是難以符號化的，要將它們轉(zhuǎn)化為決策者可以據(jù)此做出判斷的依據(jù)需要融資中介服務體系專業(yè)人員更高的素質(zhì)與更豐富的經(jīng)驗。這也是問題的關鍵與難點所在。即使如此，相對于銀行或投資者自行進行信息的跟蹤搜集而言，信息成本已經(jīng)降低了許多。

1.2信用擔保

與大企業(yè)相比，中小企業(yè)由于受制于技術、規(guī)模、信息、管理組織等因素，大多實力薄弱、資信度較低，很難爭取有擔保資格的單位出面為其擔?；蛳嗷ヂ?lián)保，并且它們的資產(chǎn)很少，即使擁有少量的資產(chǎn)，也難以滿足銀行的對于抵押物流動性和變現(xiàn)能力的要求［2］。因此通過融資中介體系的信用擔保服務，可以有效的打通銀行與中小企業(yè)間的融資阻隔，是一種有效的解決方式。

中小企業(yè)信用擔保制度作為一種解決中小企業(yè)融資難、擔保難而建立起來的信用制度，在國外已有幾十年的發(fā)展歷史。在大多數(shù)發(fā)達的市場經(jīng)濟國家和地區(qū)，促進和扶持中小企業(yè)發(fā)展都是政府干預經(jīng)濟和社會發(fā)展政策的一個重點，不少國家和地區(qū)，如美國、日本、加拿大以及臺灣地區(qū)等都建立了由政府參與的中小企業(yè)信用擔保體系。早在二戰(zhàn)之后，日本中央政府就建議各地方政府建立信用擔保計劃，以促進當?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展，并成立了地方性的東京都中小企業(yè)信用保證協(xié)會。接著美國、德國和加拿大，分別于1953 年、1954 年和1961 年開始建立中小企業(yè)信用擔保體系。我國的臺灣和香港也分別于1974 年和1998 年開始建立中小企業(yè)信用擔保體系，在這一方面為我們提供了不少的經(jīng)驗與借鑒。

中小企業(yè)融資服務中介體系應該在掌握大量信息的基礎上，提供相應的信用擔保。在這個過程中，要不斷擴充擔保基金規(guī)模，壯大機構(gòu)實力；提高人員素質(zhì)，完善內(nèi)部控制；健全補償機制，有效規(guī)避風險，建立擔保網(wǎng)絡的支撐體系，只有這樣才能真正使擔保起到放大乘數(shù)效應。

1.3信用評價

信用擔保固然可以解決中小企業(yè)融資困難的燃眉之急，但長期來看必須建立良好的信用環(huán)境，才能有效降低擔保風險，保證融資渠道暢通。僅僅通過社會與道德的約束來提高企業(yè)的誠信程度顯然是不可能的，整個社會誠信程度的提高也非一朝一夕能夠達到。通過建立信用評價系統(tǒng)，逐步實現(xiàn)社會信用體系的完善是至關重要的。信用評價不僅可以規(guī)范中小企業(yè)融資活動，有效降低風險，還可以幫助培養(yǎng)企業(yè)誠信和提高企業(yè)信用觀念。因此，信用評價是將來開展各種活動的基礎，是問題的關鍵。

中小企業(yè)的信用評價不同于對大企業(yè)的信用評價，我們應該根據(jù)其特點合理制定中小企業(yè)信用評價指導體系。除了從行業(yè)狀況，包括成本結(jié)構(gòu)、行業(yè)的周期性、盈利性與成熟性；經(jīng)營狀況，包括經(jīng)營策略、產(chǎn)品、市場以及銷環(huán)節(jié)分析；管理狀況，包括管理控制、組織形式以及管理層的分析；財務狀況，包括財務報表的質(zhì)量分析以及多項財務指標的考核等多個常規(guī)方面進行分析，還要對企業(yè)業(yè)主個人信用進行著重的分析。有資料表明，在中小企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，主要業(yè)主提供的資金一般要占全部股權(quán)的2/3，中小企業(yè)私有化、個人化的比率相當高，中小企業(yè)的所有權(quán)性質(zhì)決定了其管理的集權(quán)比例比較高，業(yè)主的個人思想在企業(yè)管理中發(fā)揮著重要作用，因此，考察業(yè)主個人信用對中小企業(yè)的信用評價十分重要。這主要包括業(yè)主的信用記錄、個人賬戶信息以及敬業(yè)精神等。

針對不同的行業(yè)、不同性質(zhì)、不同地區(qū)的企業(yè)，評價指標是要不斷細化的，指標的權(quán)重也要根據(jù)實際來調(diào)整。但是只有建立統(tǒng)一、標準、共享的信息評價體系才能使信用評價最大限度的發(fā)揮積極作用。

1.4中小企業(yè)與銀行等金融機構(gòu)溝通的紐帶

以上的三個方面討論了中小企業(yè)融資服務中介體系在中小企業(yè)融資中應該發(fā)揮的功能，但是這三個功能并不是孤立的，而是層層推進，相互影響，作為一個有機整體發(fā)揮作用。其定位應該是一個集多種融資服務功能于一身的機構(gòu)，同時它也是中小企業(yè)與銀行溝通的紐帶。對中小企業(yè)來說，有了融資服務中介體系的幫助，他們加強了與銀行的聯(lián)系，得到融資中介的擔保，拓寬了其融資渠道，增加了可融資量。對于銀行來說，融資服務中介體系通過專門、專業(yè)的信息處理，降低了銀行的交易成本，兩者緊密地合作，建立了共擔風險、資源共享、良性互動的支撐體系，分散了各自的風險。通過這樣的作用，在銀行與中小企業(yè)之間建立了一座“橋梁”，信息在這座“橋梁”上暢通的流動，資金也在隨此開始良性的循環(huán)。中小企業(yè)融資服務中介體系的三個功能是構(gòu)筑橋梁的關鍵，只有系統(tǒng)的、完善的中介體系才能使“橋面”更寬更平，信息、資金流才能在此之上更快捷的流通。

2.在政府的扶持下規(guī)范的發(fā)展中小企業(yè)融資服務中介體系

中小企業(yè)融資服務中介集四大功能于一身，若可順暢的運行，應該會有較好的效果，從另一個角度考察，它分攤了金融機構(gòu)與中小企業(yè)間的交易成本，這也是它能夠發(fā)揮“橋梁”作用的根本原因。但是，這部分成本必須有所補償才能保證其長久發(fā)展。從前面的論述中可以看出，由于市場在融資上存在諸如契約結(jié)構(gòu)、信息、企業(yè)規(guī)模等一系列的約束，使得很多潛在的互利借貸難以成形，加之目前我國金融市場的不成熟，在解決中小企業(yè)融資的問題上政府可以也必須有所作為，具體講，政府要扶持中小企業(yè)融資服務中介體系的發(fā)展。

2.1規(guī)范地發(fā)展中小企業(yè)融資服務中介體系

由于中小企業(yè)融資難問題的普遍存在，同時中小企業(yè)的借貸需求又相當旺盛，在利益的驅(qū)使下，各種各樣的投資、擔保、貸款機構(gòu)應運而生，然而在沒有正規(guī)的引導及監(jiān)督的情況下，大量虛假“服務中介”渾水摸魚，利用中小企業(yè)對資金需求的急迫性，從中漁利。一些企業(yè)花費大量財力和時間卻沒有借到資金。從而造成了更深層次的矛盾，使問題陷入了惡性循環(huán)。在我國目前這種融資制度外生于市場機制作用的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟中，由于政府的公共服務能夠極大地改善融資制度的效率，其作用遠比市場發(fā)育良好的經(jīng)濟突出，公共服務對中小企業(yè)融資的影響有更重要的意義，因此政府必須扶持中小企業(yè)融資服務中介體系的發(fā)展。

但需要強調(diào)的是，政府支持并不是政府將其完全納入自己的管轄范圍或列為其公共服務，而是要弱化目前的融資制度自身所存在的缺陷對融資造成的影響，提高目前的融資制度效率。同時政府作用于非競爭性或市場失靈領域，不但不會對市場機制產(chǎn)生替代效應，相反提高了市場機制的效率。政府現(xiàn)在的參與是手段而非目的，是為了

讓其規(guī)范，最終目的是中小企業(yè)融資服務中介體系的商業(yè)化運作。

2.2自身盈利性低，需要政府資金支持

前面提到這里的中小企業(yè)融資服務中介是一種銀企間交易費用的分擔，因此在起步階段是沒有收益或收益很低的，如果它有較高的盈利性，仍將會提高中小企業(yè)融資成本，將達不到自身的目標。因此在初期政府必須充分介入，可以先由各級財政撥款，組建政策性的服務中介，政策性融資服務中介的宗旨是按政府的政策導向解決中小企業(yè)發(fā)展中的融資難問題，所承擔的風險遠遠高于擔保收益，不以盈利為目的，但按照企業(yè)化運作，防止尋租行為。之后，在此基礎上可以成立一定程度上的中小企業(yè)間互的社團法人性質(zhì)的服務中介，并且隨著業(yè)務的發(fā)展完善服務體系，逐步達到部分盈利，最終走上市場化商業(yè)運作，并最終解決中小企業(yè)融資問題。應該預見到，融資制度的市場化道路仍需要一個較長時期的矯正，在這一過程中，公共服務的增加是分攤中小企業(yè)交易成本最重要的因素。

2.3擔保基金需要補償，財政必須承擔份額

中小企業(yè)融資服務中介的信用擔保是其一塊核心業(yè)務，信用擔保是企業(yè)向銀行或其他金融機構(gòu)借款時，由其他資信狀況良好的企業(yè)或機構(gòu)為其擔保，以此來證明其信譽，提高被擔保人信用等級的擔保方式。在信用擔保中，當被擔保人失信或無力償還借款時，擔保人將承擔還款的責任。在一般情況下，中小企業(yè)不是出于欺騙動機而不遵守諾言，而確實是由于自身的弱點造成了不能按時還貸。政府若對中小企業(yè)本身存在的潛在風險給予有效的擔保，在中小企業(yè)失信或因自身困難確實無法還貸，給金融機構(gòu)造成損失時，由服務中介體系補償金融機構(gòu)的放款損失，然后政府再對融資服務中介體系進行一定比例的補償，來提高金融機構(gòu)給中小企業(yè)發(fā)放款積極性。

由于有了政府資金的支持，在實質(zhì)上拓寬了借貸渠道，增加了可融資量。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)由于受制于技術、規(guī)模、信息、管理組織等因素，如果沒有政府資金支持的信貸擔保，投資者會因為害怕承擔過多的融資風險而拒絕為中小企業(yè)融資。在西方發(fā)達國家，從擔保的組織類型的構(gòu)成、實施流程的操作到擔保倍數(shù)的選擇都有一套比較科學嚴密的體系，我國可以借鑒參考［3］。

在我國目前的市場環(huán)境下，中小企業(yè)融資困境的徹底解決需要一個長期的過程，需要系統(tǒng)性的考慮。它的最終解決應該是與市場經(jīng)濟的改革完善同步的，中小企業(yè)融資服務中介體系是在目前條件下解決中小企業(yè)融資問題、促進中小企業(yè)發(fā)展的比較有效的方法。與此同時，融資服務中介體系在自身的發(fā)展中，又可以促進市場誠信建設、完善誠信體系、改善市場環(huán)境，這是一個短期與長期都有效用的方法，應該在政府的扶持下大力發(fā)展。

參考文獻：

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［3］周新玲.中小企業(yè)融資政策的國際比較與借鑒［J］.中州學刊,2005，(7):50-52.

篇7

關鍵詞：中小企業(yè) 融資 啟示

20世紀90年代以來，我國的中小企業(yè)得到了快速的發(fā)展，在促進國民經(jīng)濟增長，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，擴大勞動就業(yè)等方面發(fā)揮著日益重要的作用，但融資困難卻成為制約中小企業(yè)快速、健康發(fā)展的重要原因。事實上，這一問題在世界各國中小企業(yè)的發(fā)展過程中普遍存在。世界上經(jīng)濟發(fā)展較為成功的國家無不對中小企業(yè)的發(fā)展給予高度重視，紛紛采取各種措施完善中小企業(yè)融資體系，解決中小企業(yè)發(fā)展中的融資瓶頸問題。因此，研究中小企業(yè)融資的國際經(jīng)驗，對于建立和完善我國中小企業(yè)融資體制，解決中小企業(yè)資金瓶頸，具有十分重大的現(xiàn)實意義。本文通過對美國、日本和韓國的中小企業(yè)融資體制進行比較研究，得出了對建立和完善我國中小企業(yè)融資體制的啟示。

一、中小企業(yè)融資方式及融資難的原因

（一）中小企業(yè)融資方式

多數(shù)學者在研究融資體制時，將不同國家的主要中小企業(yè)融資方式按不同分類方法主要分為兩種：

1.內(nèi)部融資與外部融資

內(nèi)部融資為同一經(jīng)濟體內(nèi)的儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，具體包括三種形式：資本（除股本）、折舊基金轉(zhuǎn)化為在投資和留存收益轉(zhuǎn)化為新增投資。外部融資指不同經(jīng)濟體之間的儲蓄向投資轉(zhuǎn)化，及企業(yè)通過一定方式從外部融入資金用于生產(chǎn)經(jīng)營或投資。

2.直接融資與間接融資

直接融資指企業(yè)作為資金需求者向資金供給者直接融通的方式，主要包括股票融資、債券融資、政府撥款、占用其他企業(yè)資金、民間借貸以及內(nèi)部融資等；間接融資，則是指企業(yè)通過金融中介機構(gòu)間接向資金供給者融通資金的方式，主要包括銀行或非銀行金融機構(gòu)的貸款、融資租賃、票據(jù)貼現(xiàn)等方式。

（二）中小企業(yè)融資難的原因

1.中小企業(yè)易受環(huán)境的影響，規(guī)模小 ，風險大，難以獲得投資者的支持。中小企業(yè)素質(zhì)普遍不高，大多為私營企業(yè)或合伙企業(yè)，管理水平落后，經(jīng)營風險大，信用觀念差，財務制度不健全，信息不透明，使得金融機構(gòu)不能把握中小企業(yè)的貸款風險，增加了放款風險。

2.中小企業(yè)資產(chǎn)少，負債能力有限

一般而言，企業(yè)的負債能力是由其資本金的大小決定的。從各國的情況來看，美國的中小企業(yè)負債水平較低，一般都在50%以下；而意大利、法國等歐洲國家中小企業(yè)的負債水平一般在50%以上。目前，我國中小企業(yè)的資產(chǎn)負債率平均在70%左右。

3.資產(chǎn)泡沫化誘使大量資金逃離中小企業(yè)。當前，我國流動性仍屬充裕，但存在結(jié)構(gòu)性問題。與中小企業(yè)“求資若渴”形成鮮明對比的是，房地產(chǎn)、收藏品、貴金屬等領域“錢流涌動”，投機炒作導致部分產(chǎn)品價格畸高，泡沫化現(xiàn)象嚴重。資產(chǎn)泡沫化呈現(xiàn)的高收益假象，不僅使銀行存款“搬家”，而且還誘使許多企業(yè)資金逃離實業(yè)，加劇了中小企業(yè)資金緊張。

4.我國金融整體發(fā)展滯后影響中小企業(yè)融資。主要是銀行數(shù)量少。據(jù)統(tǒng)計，美國有8000多家銀行，而我國僅300多家；直接融資不發(fā)達，僅占18%，遠低于發(fā)達國家70%的水平；市場準入門檻太高，大量民間資本被拒之門外；信用擔保業(yè)不成熟；缺乏金融創(chuàng)新。

二、中小企業(yè)融資的國際比較

大多數(shù)學者在研究融資體制時，以發(fā)達國家為主要研究對象，將不同國家的中小企業(yè)融資體制分為兩大類：一類是證券市場導向型融資模式，即直接融資模式，以美國為代表；另一類是銀行導向型融資模式，即間接融資模式，以日本為代表。鑒于20世紀60、70年代以來，新興市場的崛起給世界經(jīng)濟帶來的重大影響，筆者選取韓國為代表，將其在解決中小企業(yè)融資問題上的成功經(jīng)驗也納入到考察范圍中。新興市場經(jīng)濟體在融資體制上呈現(xiàn)出直接融資模式與間接融資模式結(jié)合的特點，姑且稱之為混合型。

（一）美國的中小企業(yè)融資

1.法律保障。美國有一套嚴密的法律規(guī)范，為中小企業(yè)創(chuàng)造有力的自由競爭環(huán)境。1958年美國國會通過《小企業(yè)投資法》后成立了小企業(yè)投資公司（Small Business Investment Company，簡稱SBIC），對中小企業(yè)提供長期資金支持，與政府和私人公司合作扶持和培育中小企業(yè)。根據(jù)《中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展法》，美國國會在1982年制定了中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展計劃，規(guī)定所有向其他部門劃撥研究與開發(fā)費用超過1億美元的政府有關部門，必須按一定的比例向中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展計劃提供資金，用于援助其開展科技開發(fā)和技術成果轉(zhuǎn)化。另外，《反托拉斯法》、《小企業(yè)法》等維持、促進了公正和自由的競爭，保護了中小企業(yè)的利益。

2.專業(yè)管理機構(gòu)。1953年設立中小企業(yè)管理局（SBA），為中小企業(yè)提供全方位支持。其基本職能是：制定中小企業(yè)發(fā)展方針；同國會及相關部門溝通；提供資金支持；對立法及其實施情況進行調(diào)查分析；提供管理、技術、營銷、咨詢等多方面的服務。政策方面的傾斜主要包括： （1） SBA向具有較強技術創(chuàng)新能力、發(fā)展前景較好的中小企業(yè)提供直接貸款。（2）SBA向遭受自然災害的中小企業(yè)提供自然災害貸款。（3）中小企業(yè)的創(chuàng)新研究資助。此外，SBA通過向中小企業(yè)提供擔保使其獲得商業(yè)銀行貸款。包括：（1）一般擔保貸款。對75萬美元以下的貸款提供總貸款額75%的擔保，對10萬美元以下的貸款提供80%的擔保。（2）少數(shù)民族和婦女所辦中小企業(yè)的貸款擔保。（3）少量的“快速車道”貸款擔保。（4）出口及國際貿(mào)易企業(yè)的貸款擔保。

3.發(fā)達的資本市場體系。美國的資本市場層次多樣，功能完備，使得不同規(guī)模、不同需求的企業(yè)都可以利用資本市場融資，獲得發(fā)展的機會。NASDAQ市場的上市條件較低，非常有利于中小企業(yè)和高科技企業(yè)的上市；而 OCT市場則可以為退市公司和更小型公司提供股票轉(zhuǎn)讓服務。其中在納斯達克上市是美國中小企業(yè)的一種重要融資渠道，該市場為中小企業(yè)的資金運轉(zhuǎn)提供了有力保證。1971年，美國全國證券經(jīng)紀商協(xié)會建立了以高成長的中小企業(yè)融資上市為主要目的的、第二板性質(zhì)的全國證券經(jīng)紀商協(xié)會自動報價系統(tǒng)。由于其融資的靈活性，使得二板市場更符合中小企業(yè)尤其是高科技企業(yè)的融資需要，極大地促進了中小企業(yè)籌資發(fā)展。

4.有廣泛的民間融資機構(gòu)。在美國，有多種形式的民間金融機構(gòu)為中小企業(yè)服務，如合作社，這是采用個人或企業(yè)投資入股的方式組成的信用機構(gòu)，為其成員提供貸款，以儲蓄為先決條件的儲蓄貸款金庫也為中小企業(yè)提供融資。為了獲得高收益，美國民間風險投資公司對進行創(chuàng)新投資的中小企業(yè)紛紛投入資金，為那些難以從一般渠道得到貸款的中小企業(yè)提供貸款，促進了中小企業(yè)的科技開發(fā)和創(chuàng)新能力。

（二）日本的中小企業(yè)融資

1.法律保障。日本也制定了促進中小企業(yè)發(fā)展的許多法律和法令， 1963年制定了《中小企業(yè)基本法》，它是日本中小企業(yè)發(fā)展的綱領性法規(guī)，被稱為日本的中小企業(yè)憲法，在此基礎上制定和修訂了《中小企業(yè)投資扶持股份公司法》、《中小企業(yè)現(xiàn)代化資金扶持法》等法規(guī)。這些法律政策有力地促進了日本中小企業(yè)的發(fā)展，促進了經(jīng)濟的振興，促進了日本中小企業(yè)融資機構(gòu)的規(guī)范發(fā)展，提高了其資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營的安全性，保證了其健康平穩(wěn)地運作。

2.專門的管理機構(gòu)。建立全國性的、非盈利性的中小企業(yè)政府管理機構(gòu)，協(xié)調(diào)領導整個中小企業(yè)融資，并以優(yōu)惠條件向中小企業(yè)提供信貸和擔保。中小企業(yè)由于規(guī)模小、自有資本少、信用相對較差，而其貸款數(shù)量小、期限短、條件苛刻、利息高、擔保要求嚴格，不利于其向民間金融機構(gòu)貸款，故在日本主要是都市銀行、地方銀行以及信用銀行等中小銀行為中小企業(yè)提供貸款支持，日本還設立了專門為中小企業(yè)服務的金融機構(gòu)，即中小企業(yè)金融公庫、國民金融公庫、商工組合中央金庫，這些金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款一般利率較低、期限較長、擔保要求較松。此外，日本還有兩家服務于產(chǎn)業(yè)性中小企業(yè)和區(qū)域性中小企業(yè)的政策性金融機構(gòu)：環(huán)境衛(wèi)生金融公庫和沖繩振興開發(fā)金融公庫。政府成立的政策性金融機構(gòu)是日本對中小企業(yè)實行優(yōu)惠貸款的主渠道。

3.綜合性的中小企業(yè)信用保險體系。日本政府在1951年成立信用保證協(xié)會； 1958年根據(jù)《中小企業(yè)信用保險公庫法》設立了中小企業(yè)信用保險公庫，為中小企業(yè)從民間金融機構(gòu)借款的債務進行擔保；1961年日本建立了機械設備信用保險事業(yè)；1984年機械設備信用保險事業(yè)并入了中小企業(yè)信用保險公庫； 1999年7月1日，日本政府成立了中小企業(yè)綜合事業(yè)團，將中小企業(yè)信用保險公庫并入其中。目前，日本中小企業(yè)信用補全機制包括信用擔保和信用保險兩方面。信用擔保工作由中小企業(yè)綜合事業(yè)團的信用保證協(xié)會承擔，信用保險工作由中小企業(yè)綜合事業(yè)團的信用保險公庫完成。日本政府的信用擔保體系，極大地增強了中小企業(yè)從銀行獲得貸款的能力。

（三）韓國的中小企業(yè)融資

1.創(chuàng)業(yè)和技術革新的扶持。（1）提供創(chuàng)業(yè)資金。根據(jù)《中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)支援法》的規(guī)定，設立“地方中小企業(yè)培育資金”，提供低息并允許分期償還的貸款。（2）實行減免稅收優(yōu)惠政策。（3）提供技術革新資金扶持。（4）促進中小企業(yè)間協(xié)作。

2.金融機構(gòu)貸款支持。規(guī)定全國性銀行和地方商業(yè)銀行及外國銀行分行有義務向中小企業(yè)提供一定比例的貸款；設立產(chǎn)業(yè)銀行為中小企業(yè)提供融資和擔保；設立中小企業(yè)創(chuàng)建支持公司對中小企業(yè)提供融資技術、信息等方面的服務。

3.危機持扶。由中央政府、地方政府和企業(yè)共同出資建立“中小企業(yè)共濟事業(yè)基金”解決資金危機，提供中小企業(yè)整體經(jīng)營的穩(wěn)定保證。

4.融資擔保體系。韓國是亞洲第二個開展中小企業(yè)信用擔保計劃的國家。早在1976 年韓國政府就建立了信用擔?；穑饕蝿帐菫橄蚪鹑跈C構(gòu)貸款缺乏擔保品的中小企業(yè)提供信用擔保服務。截至2007年6月，已有77個全國性的分支機構(gòu)。2006年韓國中小企業(yè)通過信用擔保計劃獲得的貸款額占中小企業(yè)總貸款的 37.1%，擔保余額達 189.16 億美元。此外，韓國政府在信貸擔保方面有一個明顯的特色，即建立了中小企業(yè)共濟制度，通過中小企業(yè)的相互保證、風險分擔的原則，借助成員之間互助的力量，在無須動產(chǎn)及不動產(chǎn)擔保下，取得金融機構(gòu)的貸款。

5.法律保障。為促進中小企業(yè)的發(fā)展，韓國政府于1986年頒布實施了第一部支持中小企業(yè)發(fā)展的法律《中小企業(yè)支援法》。1995年，韓國政府又將已有的各類中小企業(yè)的基本制度綜合為“中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)振興基金”和“中小企業(yè)共濟事業(yè)基金”兩個中小企業(yè)資金支持制度，這些法規(guī)條例對中小企業(yè)主管機構(gòu)的設立和職能及其服務輔導的范圍方式、中小企業(yè)的融資與保證、稅捐減免、公共工程的配合發(fā)展等方面做出了具體而明確的規(guī)定。

綜上，雖然美、日、韓三國中小企業(yè)融資各具特色，但也同時表現(xiàn)出以下幾個方面共同的成功經(jīng)驗：第一，提供法律保障和組織支持；第二，建立中小企業(yè)融資擔保制度；第三，中小企業(yè)融資創(chuàng)新，如創(chuàng)建和拓展二板市場等。這些舉措對于建立和完善我國中小企業(yè)融資體制有很大的啟示。

三、對我國中小企業(yè)融資的啟示

1.建立健全法規(guī)，為中小企業(yè)融資提供法律保障。立法先行是扶持和規(guī)范中小企業(yè)融資行為的重要措施?！吨行∑髽I(yè)促進法》的制定，表明我國在以立法形式促進中小企業(yè)融資體制的建立完善上，已邁出了重要的一步，為廣大中小企業(yè)融資、發(fā)展提供了原則性的法律保障。但是這遠遠不夠，我們還要制定更為具體的法律法規(guī)，如《中小企業(yè)信用擔保法》、《中小企業(yè)融資法》、《中小金融機構(gòu)法》等，使執(zhí)法更具可操作性，規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責任范圍、融資辦法和保障措施。

2.建立專門的政府機構(gòu)，為中小企業(yè)融資提供組織保障。中小企業(yè)由于先天不足，在信貸市場交易中處于“弱勢”地位，融資困難。這實際上是自發(fā)的市場機制缺陷的一種體現(xiàn)，要解決這一矛盾，政府的干預成為必然。我們應該建立起專門的政府機構(gòu)，為中小企業(yè)融資提供組織保障；并賦予已有的政策性金融機構(gòu)新的職能，即支持中小企業(yè)發(fā)展。

3.建立中小企業(yè)貸款擔保體系。鑒于我國的國情，國家財政不可能對中小企業(yè)提供大量的撥款和低息貸款，因此我國應大力發(fā)展由中小企業(yè)管理局統(tǒng)一負責的中小企業(yè)貸款擔保體系。我國的信用擔保計劃可以考慮借鑒美國模式，信用擔保機構(gòu)為中小企業(yè)貸款的80%提供擔保，商業(yè)銀行承擔20%的余下風險，以激勵商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款，而又能規(guī)避道德風險。

4.發(fā)展風險投資，促進中小企業(yè)融資創(chuàng)新。我國根據(jù)自身特點建立和完善創(chuàng)業(yè)投資機制，采取多種形式擴大中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資資金渠道。一方面，應采取適當措施鼓勵外資和民間基金進入風險投資；另一方面，政府不宜直接進行風險投資運作，但應采取適當稅收和補貼措施，鼓勵風險投資。

5.鼓勵股份制改造，促進中小企業(yè)的健全治理結(jié)構(gòu)。股份制本身就是一種融資制度，其實質(zhì)是令企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)規(guī)范化，以利于股權(quán)的轉(zhuǎn)讓與交易，從而有利于外部融資。規(guī)范的股份制企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，使?jié)撛诠蓹?quán)投資者有保障享有同等的股東股利，從而起到保護投資者的作用。此外，健全的公司治理結(jié)構(gòu)有利于公司財務制度的完善，財務披露的明晰，減少信息不對稱，減少銀行信貸的風險，鼓勵銀行對中小企業(yè)的貸款。

參考文獻：

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[3]羅鵬，韓國中小企業(yè)融資措施對我國中小企業(yè)融資路徑的啟示，[J]，現(xiàn)代商業(yè)，2007.

篇8

【關鍵詞】中小企業(yè)；融資擔保；財政政策

當前國內(nèi)的中小企業(yè)數(shù)量、類型較多，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位逐漸上升，中小企業(yè)對經(jīng)濟的影響效用也越來越突出。在新時期的發(fā)展形勢下，中小企業(yè)能夠很好的帶動國民經(jīng)濟的發(fā)展，而且在增加財政收入、促進就業(yè)發(fā)展等方面有著重要的影響作用。中小企業(yè)對國家各地區(qū)的影響力不可小覷，所以我們要重點分析國家當前中小企業(yè)的發(fā)展情況，制定關于融資擔保工作的財政政策，為中小企業(yè)發(fā)展提供穩(wěn)定的金融環(huán)境。

一、新時期中小企業(yè)融資擔保工作的基本現(xiàn)狀

我國實行社會主義市場經(jīng)濟，逐漸形成以中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)為主、以互助擔保機構(gòu)和商業(yè)擔保機構(gòu)為輔的中小企業(yè)融資擔保體系。在新時期，這種融資擔保體系的形成是由于我們國家的市場發(fā)展情況決定的，同時也是由中小企業(yè)性質(zhì)決定。雖然這個體系的成熟和發(fā)展為中小企業(yè)的融資擔保工作提供了良好的條件，但是也存在著許多方面的問題，束縛了中小企業(yè)的發(fā)展。

二、中小企業(yè)融資擔保工作過程中存在的問題

我們國家內(nèi)部的中小企業(yè)融資擔保體系經(jīng)過長時期的發(fā)展和完善之后，在融資擔保方面的渠道更加多樣化，而且有效的規(guī)范了中小企業(yè)的融資擔保工作程序，為企業(yè)的發(fā)展降低了經(jīng)營管理成本。

1.中小企業(yè)融資擔保的財政政策不夠健全

雖然我們國家財政部門的工作焦點逐漸轉(zhuǎn)移到了公共服務發(fā)展行業(yè)，相對于以前的工作重心而言，這種變化改變了當前的財政工作發(fā)展格局。不僅如此，國家財政部門對中小企業(yè)的支持力度和資金投入力度逐漸上升，但是在怎樣促進中小企業(yè)融資擔保工作的發(fā)展上仍然存在著許多方面的局限性，相關方面的研究力度不足。

2.財政政策方面的規(guī)模比較小，杠桿效應較差

目前，我國沒有統(tǒng)一的、中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)的財政預算支持制度，財政資金對中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的投入不足。不僅如此，國家財政部門對經(jīng)濟發(fā)展水平較低的地區(qū)的財政投入較差，在融資擔保工作方面存在著比較大的缺位。較國外財政政策而言，我們國家對中小企業(yè)融資擔保工作的資金投放比較少，杠桿效應比較差。

三、中小企業(yè)融資擔保的財政政策思考

1.國家政府部門和地方政府部門要加強財政支撐力度

由于中小企業(yè)在社會主義市場經(jīng)濟中的地位比較突出，影響程度較為深遠，因此與之相關的財政部門要逐步完善和健全同中小企業(yè)融資擔保相聯(lián)系的體系和制度，從而為中小企業(yè)的成長提供較好的經(jīng)濟基礎。這樣才能夠更好的為國民經(jīng)濟發(fā)展、生產(chǎn)總值提高、就業(yè)問題解決、城鄉(xiāng)一體化的發(fā)展奠定基礎。中小企業(yè)融資擔保工作中的財政政策必須以國家發(fā)展和市場需要放在首位來制定，只有這樣才能夠更加貼合社會市場經(jīng)濟的發(fā)展趨勢。應從貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)揮財政杠桿作用、完善風險補償?shù)确矫婷鞔_財政支持中小企業(yè)融資擔保體系的基本目標。

2.加大對中小企業(yè)融資擔保財政政策支持力度，提高杠桿效益

我們國家的財政部門要根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展情況逐漸加大對融資擔保工作的財政支持規(guī)模。為中小企業(yè)的發(fā)展提供較為廣泛的財政政策支撐，這樣才能夠更好的解決中小企業(yè)的發(fā)展困惑。不僅如此，國家和地方財政部門也要根據(jù)具體情況，對各種類型的中小企業(yè)制定相應的融資擔保風險補償標準，這樣才能夠較大程度的激發(fā)中小企業(yè)發(fā)展的積極性。財政政策的制定必須要提高資金的利用效率，同時能夠更好的發(fā)揮財政政策的杠桿效益，能更好的發(fā)揮財政政策的效果。

四、結(jié)論

在激烈的市場競爭氛圍下，融資擔保體系的健全對中小企業(yè)的影響效用日益增高，因此我們就應當積極研究中小企業(yè)融資擔保的財政政策。只有如此才可以較好的帶動中小型企業(yè)的成長，從而促進社會經(jīng)濟的協(xié)調(diào)成長。只有解決好中小企業(yè)的融資擔保問題，才能夠為市場經(jīng)濟總值的提高提供堅強的后盾。

參考文獻：

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篇9

【關鍵詞】中小企業(yè)；融資困境；對策

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

目前，我國大多數(shù)中小企業(yè)面臨著融資難的困境。據(jù)調(diào)查，80%的中小企業(yè)融資困難，其中30%特別困難。中國企業(yè)評價協(xié)會進行的成長型中小企業(yè)的調(diào)查結(jié)果表明，有36.1%的企業(yè)認為還沒有自己穩(wěn)定的融資渠道，僅6.19%的企業(yè)認為自己的現(xiàn)行融資方式非常好。中小企業(yè)因無法落實擔保而被拒貸的比例為23.8%，再加上32-33%因不能落實抵押而發(fā)生拒貸?？偩苜J比例達56.1%。因此，中小企業(yè)融資不暢通，迫使很多中小企業(yè)難以進行技術和產(chǎn)品更新，失去再次創(chuàng)業(yè)的機會，融資困難已嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。

二、中小企業(yè)融資困境分析

（一）中小企業(yè)自身缺陷造成融資困難

1、中小企業(yè)經(jīng)營管理水平低下、技術落后、倒閉率高。中國的中小企業(yè)經(jīng)營者大多數(shù)是缺乏現(xiàn)代經(jīng)營管理理論和實踐的工人、農(nóng)民、小商販。由于這些指揮決策的領導者們素質(zhì)不高，缺少管理經(jīng)驗，經(jīng)常使企業(yè)處于混亂狀態(tài)，而且職工技術水平低，企業(yè)所使用的機器設備也一般都是由大企業(yè)淘汰掉的舊設備。這種企業(yè)狀況勢必導致經(jīng)營不善、營業(yè)額低、效益不好，這就使得中小企業(yè)被外界認為投資風險大，從而不愿為中小企業(yè)提供資金。

2、中小企業(yè)融資信用差，違約率高。絕大多數(shù)中小企業(yè)極度缺乏資金，無法從事正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，以至很難盈利，融資信用低。這樣的企業(yè)由于經(jīng)營業(yè)績差，很少有金融機構(gòu)愿意提供貸款，而且中小企業(yè)自有資金缺乏，企業(yè)制度不完善，信譽度參差不齊，向這種狀態(tài)的中小企業(yè)發(fā)放貸款，最終經(jīng)常會出現(xiàn)企業(yè)無力償還、逃廢債嚴重，使銀行的債務變成不良資產(chǎn)，嚴重影響金融機構(gòu)的經(jīng)營效益，使金融機構(gòu)失去對中小企業(yè)發(fā)放貸款的信心。

3、中小企業(yè)財務管理體系不健全。在中國絕大多數(shù)中小企業(yè)，由于缺乏專業(yè)的財務人員及制度保障，嚴重影響企業(yè)的成本核算、預算決策等工作，而且，絕大多數(shù)中小企業(yè)或者由于不愿泄露債務情況，或者由于逃稅避稅等目的而不愿顯示良好的經(jīng)營業(yè)績，致使中小企業(yè)自身有意不向外界提供真實可靠的會計資料。中小企業(yè)財務報表不真實，財務管理體系不健全的現(xiàn)狀，給銀行的信貸管理工作造成很大困擾，而且，銀行無法科學地判斷中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，也就無法確定是否應該給予中小企業(yè)必要的信貸支持。

（二）造成中小企業(yè)融資困難的外部因素分析

1、銀行方面

銀行與中小企業(yè)之間的信貸交易存在著風險，一旦中小企業(yè)還貸能力出現(xiàn)了問題，銀行就要獨自承擔全部風險。在這種情況下，銀行會面對因為沒有一個有效的擔保機制來降低和分擔風險，又擔憂中小企業(yè)的還貸能力，從而發(fā)生“恐貸”和“惜貸”的問題。

2、資本市場方面

首先，適合中小企業(yè)融資需要的中小型金融機構(gòu)發(fā)展狀況不理想。在中國的金融體系中，以四大商業(yè)銀行為主導，其他中小型金融機構(gòu)很少，而且大多數(shù)都被排擠。同時，中小銀行資金來源受限，資本金比較少，因此其風險性很高。這些因素導致中小型金融機構(gòu)遠遠不能滿足中小企業(yè)的融資需求。

其次，擔保與抵押限制了中小企業(yè)融資。目前，中國仍沒有針對中小企業(yè)的健全的融資擔保系統(tǒng)。一些效益好的具有擔保資格的大企業(yè)或其他機構(gòu)不愿為中小企業(yè)擔保，擔保市場缺乏制度約束和激勵機制，中小企業(yè)信用擔保困難。

此外，中小企業(yè)進行融資渠道狹窄，適合的工具也很少。對于金融租賃、票據(jù)市場、應收賬款融資等融資工具的使用落后。而且，由于政府對債券市場的嚴厲監(jiān)管，導致中小企業(yè)進入債券市場相當不容易，這就使中小企業(yè)的融資空間變小，限制了中小企業(yè)的融資活動。

3、政府方面

（1）我國現(xiàn)有金融體系的不完善，不能適應中小企業(yè)的資金需求。國家對國有大中型企業(yè)和企業(yè)集團逐步制定和實施了不少扶持政策，使其融資問題已經(jīng)在不同程度上得到了解決，但在支持中小企業(yè)發(fā)展方面卻尚未形成足夠的重視，缺乏配套的專門為其提供服務的優(yōu)惠政策。

（2）配套的法律政策缺失，使中小企業(yè)融資難上加難。我國沒有從法律上確認中小企業(yè)的相對特殊地位。中小企業(yè)需要國家專門立法來保障其利益，確定扶持中小企業(yè)的方面和領域，同時為金融機構(gòu)服務中小企業(yè)提供法律依據(jù)。

三、解決中小企業(yè)融資難問題的對策

（一）從中小企業(yè)自身來講，要加快發(fā)展速度，培育和提升其核心競爭力，增強內(nèi)在融資能力

中小企業(yè)應因地制宜，及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮地方資源、市場、技術等方面的比較優(yōu)勢，逐步形成具有競爭優(yōu)勢和區(qū)域特色的主導產(chǎn)品，積極采用高效節(jié)能、降耗和清潔生產(chǎn)技術，注重先進技術的引進和消化吸收，不斷推進高新技術產(chǎn)業(yè)化進程，以提高自身的核心競爭力，從而提高其融資能力。

（二）從金融機構(gòu)來講，要改善金融服務，以改變中小企業(yè)信貸支持少的現(xiàn)狀

1、建立中小企業(yè)信用擔保體系

發(fā)展各種類型的中小企業(yè)貸款擔保機構(gòu)。擔?；鸷蛽C構(gòu)是中小企業(yè)融資服務體系中最重要的組成部分。有了擔?；鸷蛽C構(gòu)的支持，銀行就可以降低風險，而中小企業(yè)又能更容易地獲得貸款。擔保資金如果運用得當，就可以以較少的資金保證獲得更多的銀行貸款，起到“四兩撥千斤” 的效果。

2、建立銀企之間的戰(zhàn)略合作伙伴關系

在以間接融資為主的融資體制下。銀行貸款是中小企業(yè)資金的主要來源，重塑銀企關系是優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、規(guī)范企業(yè)融資行為的重要內(nèi)容?；救蝿站褪墙⑵髽I(yè)和銀行2個法人實體間的信用契約關系，劃清產(chǎn)權(quán)界限。明確債權(quán)，使銀行由過去的對企業(yè)單純資金支持，上升為對企業(yè)經(jīng)營管理全過程進行幫助和促進，與企業(yè)相互依存、長期發(fā)展。

（三）從政府方面來講，則希望出臺相關政策，給中小企業(yè)融資提供一個好的大環(huán)境

政府在中小企業(yè)融資過程中服務職能主要體現(xiàn)在為中小企業(yè)的發(fā)展提供政策上的優(yōu)惠。在財政補貼、稅收優(yōu)惠等政策上政府應該對中小企業(yè)有所照顧，我國的中小企業(yè)目前大多處于初創(chuàng)期和發(fā)展期，自身的實力難以使企業(yè)不斷壯大，需要國家給予政策性的貸款支持?？梢越梃b國外如美國、德國等國的做法。設立專門為中小企業(yè)融資的銀行等金融機構(gòu)，向經(jīng)營管理水平高、效益好、有發(fā)展前途的中小企業(yè)提供貸款，以緩解企業(yè)資金壓力。

參考文獻：

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[關鍵詞]中小企業(yè)；融資；銀行信貸

一　金融危機下中小企業(yè)融資的新問題

(一)銀行信貸審核更加嚴格

目前，我國商業(yè)銀行的貸款主要針對大型國有企業(yè)，對中小企業(yè)很少開展針對性的金融服務。出于資金盈利性和安全性的考慮，銀行對中小企業(yè)貸款審批程序復雜，很少提供長期信貸。銀行貸款期限短、數(shù)額小、限制嚴，無法滿足中小企業(yè)融資的時效性。2008年一季度商業(yè)銀行貸款總額超過2.2萬億元，其中只有約3000億元分配給中小企業(yè)，占全部貸款的15％。尤其在金融危機后，金融機構(gòu)信貸總量壓縮、資金成本上升，大多數(shù)中小企業(yè)盈利下滑，資金鏈緊張，使得銀行對中小企業(yè)貸款申請更加嚴格，抵押貸款擔保更加苛刻，這些加重了中小企業(yè)通過銀行融資的難度。

(二)中小企業(yè)融資供需缺口增大

金融危機后，許多國家的實體經(jīng)濟受到嚴重影響。國際市場疲軟、出口需求銳減，使外向型中小企業(yè)市場份額下降。2008年上半年以來人民幣不斷升值，削弱了出口商品的價格優(yōu)勢。不少外向型企業(yè)出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷，將庫存商品在國內(nèi)低價出售，擠占國內(nèi)市場份額，使內(nèi)向型企業(yè)的資金壓力更加突出。出口導向型企業(yè)轉(zhuǎn)型，生產(chǎn)制造型企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級，高新技術企業(yè)研發(fā)新項目，這些均增加了中小企業(yè)融資需求，但商業(yè)銀行及小額貸款公司等民間金融機構(gòu)信貸能力萎縮。需求量增大而供給不足增加了中小企業(yè)的融資缺口。

(三)民間融資成本不斷增加

民間融資手續(xù)簡便、時效性強，在一定程度上迎合了中小企業(yè)的融資需求。但民間金融隱蔽性強、監(jiān)管難度大、形式不合法，貸款利率往往是銀行貸款的數(shù)倍。金融危機后，隨著從緊貨幣政策的實施及銀行信用額度的收緊，中小企業(yè)很難通過傳統(tǒng)正規(guī)渠道融資，更多地借助民間融資渠道。民間融資需求上升導致利率上揚，民間融資的高利率使中小企業(yè)融資成本不斷增加，進一步擠占了中小企業(yè)的營業(yè)收入和利潤空間，嚴重影響力企業(yè)的生存發(fā)展。

二　中小企業(yè)融資難的原因

(一)中小企業(yè)自身存在的問題

當前我國大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小、資產(chǎn)少、抗風險能力較弱，當發(fā)生經(jīng)濟危機或財務困難時，能夠用于抵押貸款的資產(chǎn)很少，銀行基于自身風險的考慮往往拒絕為其貸款。中小企業(yè)大多是家族化管理模式，信息不對稱問題突出，因此中小企業(yè)很難提供真實可靠的財務信息，銀行或信用機構(gòu)無法根據(jù)財務狀況對其做出資信評級。而且，中小企業(yè)經(jīng)營的產(chǎn)品門檻低、競爭激烈，經(jīng)營上存在很大不確定性，容易受環(huán)境和市場變化的影響。多數(shù)企業(yè)在項目投資前未對市場進行深入調(diào)研，未對風險進行全面考慮，導致其盈利能力較弱。這些導致了各類金融機構(gòu)不愿承擔較大風險為其融資。

(二)政府方面存在的問題

我國政府向來對大型國企的扶持不遺余力，而對中小企業(yè)的扶持起步較晚且力度較弱。政府政策雖然不能替代市場自身的資源配置，但有效的扶持和引導，加上政府財政資金的杠桿作用，能在相當程度上減輕企業(yè)負擔，優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，促使企業(yè)較快發(fā)展。目前，我國缺乏對中小企業(yè)發(fā)展給予支持的法律法規(guī)，雖然2003年實施的《中小企業(yè)促進法》為解決我國中小企業(yè)的融資問題提供了法律依據(jù)，但該法并未出臺具體的中小企業(yè)實施措施和辦法。2004年推出的中小企業(yè)板及創(chuàng)業(yè)板，都在政策上限制了企業(yè)股權(quán)融資，這說明政府給予中小企業(yè)政策方面的支持是有限的。

三　解決中小企業(yè)融資難的對策

(一)進一步拓展融資渠道

目前我國中小企業(yè)的融資渠道過窄，主要是采取銀行貸款的直接融資方式。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，資本市場在擴大企業(yè)市場規(guī)模中起到越來越重要的作用。除傳統(tǒng)銀行渠道外，私募股權(quán)、風險投資、小額貸款公司、投資擔保機構(gòu)等多種形式的融資渠道正在逐漸豐富。截至2010年6月末，全國已設立小額貸款公司1934家，比去年末增加606家。資本市場拓寬了中小企業(yè)融資渠道，市場資源向中小企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)傾斜，數(shù)據(jù)顯示2010年以來，A股市場IPO數(shù)量為322只，實際募集資金超過4500億元。而322只新股中，有超過九成的股票在中小企業(yè)板塊或創(chuàng)業(yè)板上市。

(二)完善信用擔保體系

目前我國缺乏有效的征信體系和信用擔保體系，擔保機構(gòu)資金規(guī)模小、專業(yè)化程度低、抵御風險能力弱。要從根本上解決中小企業(yè)融資難問題，必須進一步完善信用擔保體系，支持擔保、再擔保機構(gòu)與銀行金融機構(gòu)之間的合作。擔保機構(gòu)的出現(xiàn)，以靈活的方式彌補了企業(yè)和銀行之間的信用空缺，為中小企業(yè)找到一條融資捷徑。2009年9月國務院提出改善中小企業(yè)的金融服務，完善中小企業(yè)授信業(yè)務制度、完善信用擔保體系建設等措施，這些政策有利于緩解中小企業(yè)融資難問題。

(三)引導民間資本進入金融服務領域

雖然民間融資存在許多問題：如利率高于銀行貸款，金融制度不規(guī)范，信貸糾紛日益增加，借貸雙方法律意識淡薄等，但與其他融資渠道相比，民間融資非常適合中小企業(yè)臨時性資金短缺。因此，應大力發(fā)展民間金融并使其合法化正規(guī)化。2010年9月，國務院提出切實緩解中小企業(yè)融資困難的具體措施，并提到鼓勵民間資本進入村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等金融機構(gòu)。2010年5月，“新民資36條”明確提出鼓勵和引導民間資本進入金融服務領域，這對于中小企業(yè)的創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)融合至關重要。

參考文獻

[1]張春妹，試論我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀與發(fā)展[J]，中國商貿(mào)，2010，(23)