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篇1

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資擔(dān)保；探索

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2014年3月12日

我國(guó)的中小企業(yè)正在迅速發(fā)展，已經(jīng)成為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。但是，中小企業(yè)的融資難，特別是貸款難，已成為制約中小企業(yè)生存和發(fā)展的難點(diǎn)，盡快建立并逐步完善中小企業(yè)的融資擔(dān)保體系，已成為當(dāng)務(wù)之急。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資難成因

造成中小企業(yè)融資難的原因有以下幾個(gè)方面：

（一）從歷史背景看，中小企業(yè)成分復(fù)雜。我國(guó)中小企業(yè)主要起源于五種渠道：一是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下發(fā)展起來的國(guó)有小企業(yè)和集體企業(yè)；二是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)；三是一些機(jī)關(guān)和企業(yè)開辦的“三產(chǎn)企業(yè)”；四是私營(yíng)和個(gè)體企業(yè)；五是近年發(fā)展起來的民營(yíng)高科技企業(yè)。

（二）中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理存在不規(guī)范現(xiàn)象。許多中小企業(yè)設(shè)備工藝落后，產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定，大部分企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全、不規(guī)范。金融機(jī)構(gòu)面對(duì)點(diǎn)多、面廣、量大的中小企業(yè)，難以掌握其真實(shí)情況，導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)的“惜貸”。

（三）中小企業(yè)難以提供合格的擔(dān)保、抵押品。中小企業(yè)難以提供符合要求的抵押品和有實(shí)力的擔(dān)保單位，抵押擔(dān)保手續(xù)復(fù)雜，費(fèi)用較高，變現(xiàn)能力弱，進(jìn)一步加大了為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保的難度。

（四）國(guó)家政策對(duì)中小企業(yè)缺乏必要的具體引導(dǎo)和扶持。近幾年來，國(guó)家對(duì)企業(yè)的一些政策和措施在制定時(shí)，沒有考慮到中小企業(yè)的特點(diǎn)，使銀行對(duì)中小企業(yè)改革與發(fā)展認(rèn)識(shí)不清，信貸支持力度不夠。

二、中小企業(yè)融資擔(dān)保中的問題

（一）法律環(huán)境不夠完善?？v觀發(fā)達(dá)國(guó)家開展信用擔(dān)保的情況，其完善的法律環(huán)境對(duì)擔(dān)保體系構(gòu)成強(qiáng)有力的支撐。但目前我國(guó)無專門針對(duì)扶持中小企業(yè)的法律，亦無專門調(diào)整信用擔(dān)保行業(yè)的法律，擔(dān)保行業(yè)缺乏相關(guān)法律的規(guī)范和保護(hù)。因此，商業(yè)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作沒有大的突破。

（二）金融體系不完善。在開展信用擔(dān)保的發(fā)達(dá)國(guó)家，金融體系一般比較完善，對(duì)中小企業(yè)貸款的主體主要是民間金融機(jī)構(gòu)，這些銀行紛紛主動(dòng)介入中小企業(yè)融資擔(dān)保計(jì)劃，與擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)期、穩(wěn)定的合作關(guān)系。我國(guó)的銀行體制是集中的，金融資源主要掌握在大型國(guó)有商業(yè)銀行，缺乏側(cè)重面向中小企業(yè)提供服務(wù)的銀行和金融機(jī)構(gòu)。國(guó)有商業(yè)銀行的貸款投向主要是大中型企業(yè)，而對(duì)中小企業(yè)的貸款在其信貸總額中所占比例很小。

（三）商業(yè)銀行扶持中小企業(yè)的源動(dòng)力不足。其原因主要有以下方面：（1）中小企業(yè)抵押品不足，還款來源難以保證，且貸款規(guī)模小，銀行的積極性不高；（2）商業(yè)銀行受制于現(xiàn)行規(guī)章和銀行管理體制而難有突破。人民銀行制定的一些規(guī)章至今對(duì)商業(yè)銀行貸款具有強(qiáng)約束，商業(yè)銀行對(duì)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的問題感到難以突破，各商業(yè)銀行總行對(duì)信貸業(yè)務(wù)制定了大量的規(guī)章，這些都在不同程度上限制了基層行對(duì)中小企業(yè)的支持和與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作。

（四）對(duì)擔(dān)保業(yè)認(rèn)識(shí)不夠。商業(yè)銀行對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)可分散銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化銀行資產(chǎn)質(zhì)量、保證銀行收益等特殊作用缺乏認(rèn)識(shí)。在這種觀念支配下，銀行實(shí)際上并沒有把擔(dān)保機(jī)構(gòu)當(dāng)作平等的合作伙伴來對(duì)待，沒有把擔(dān)保機(jī)構(gòu)視為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、提供信用的特殊法人，這些觀念顯然不利于銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)平等的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的培育和加強(qiáng)。

三、完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系的對(duì)策

（一）以法律促動(dòng)商業(yè)銀行全面介入融資擔(dān)保體系。在我國(guó)開展中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)，政府應(yīng)當(dāng)借鑒國(guó)外對(duì)信用擔(dān)保的立法經(jīng)驗(yàn)，法律先行，從法律上確立擔(dān)保業(yè)的法律地位、運(yùn)作規(guī)則和支撐體系。就立法而言，可從兩個(gè)角度加以考慮，一是出臺(tái)扶持中小企業(yè)的法律，確定商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸扶持政策和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的中介作用；二是出臺(tái)針對(duì)信用擔(dān)保的專門法律，確定商業(yè)銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和企業(yè)三個(gè)市場(chǎng)交易主體之間平等的法律地位，明確商業(yè)銀行對(duì)信用擔(dān)保體系的支撐作用和雙方分擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任和義務(wù)。

（二）鼓勵(lì)和促進(jìn)商業(yè)銀行的介入。國(guó)家有關(guān)部門應(yīng)盡快研究制定信用擔(dān)保行業(yè)的制度、政策體系，解決融資擔(dān)保中風(fēng)險(xiǎn)化解和分散的機(jī)制問題，引導(dǎo)商業(yè)銀行的信貸政策取向，為中小企業(yè)創(chuàng)造與銀行其他客戶平等的政策環(huán)境，形成政策、制度的剛性，為商業(yè)銀行全面融入擔(dān)保體系提供政策依據(jù)。

（三）協(xié)調(diào)商業(yè)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的關(guān)系。融資擔(dān)保屬政策性擔(dān)保，需要政府在諸多層面和環(huán)節(jié)給予大力支持。中國(guó)人民銀行應(yīng)出面協(xié)調(diào)各商業(yè)銀行總行這一層次與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間建立聯(lián)系；人民銀行分行或營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)出面協(xié)調(diào)商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)與當(dāng)?shù)負(fù)?dān)保機(jī)構(gòu)的關(guān)系。人民銀行一方面給予商業(yè)銀行以優(yōu)惠政策，為商業(yè)銀行的介入提供必要的條件；另一方面應(yīng)督促商業(yè)銀行落實(shí)現(xiàn)行有關(guān)政策，與擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系。

（四）商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)自身的商業(yè)化改革。商業(yè)銀行應(yīng)以效益為中心，把中小企業(yè)作為基層行的重要服務(wù)對(duì)象，加大對(duì)中小企業(yè)的貸款支持力度，選擇機(jī)制好、效益好、守信用、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的中小企業(yè)客戶，形成能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的多樣化客戶結(jié)構(gòu)和客戶群體。充分認(rèn)識(shí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行的作用和價(jià)值，與擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立平等的、利益均衡的合作伙伴關(guān)系。對(duì)于融資擔(dān)保，銀行是最大的受益者，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)降低了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)和管理成本，提高了銀行信貸資金的安全性。

（五）嘗試建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)嘗試解決雙方風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償問題，在與商業(yè)銀行分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可與銀行一起探索與貸款企業(yè)建立共享收益、共同發(fā)展的新機(jī)制，嘗試運(yùn)用“貸款和擔(dān)保換股權(quán)”、“貸款和擔(dān)保換期權(quán)”和“收入分紅”等多種形式，將從企業(yè)獲得的收益建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，用以補(bǔ)償商業(yè)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)出現(xiàn)代償后的實(shí)際損失。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金的建立無疑是可行的，需擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行雙方真誠(chéng)合作、傾注熱情、耐心培育。

四、結(jié)束語(yǔ)

篇2

關(guān)鍵詞:信貸政策;票據(jù)融資;物流銀行

一、引言

隨著中國(guó)市場(chǎng)化程度的提高以及國(guó)內(nèi)外貿(mào)易環(huán)境的變化,中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著越來越重要的作用,如充當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、活躍市場(chǎng)以及優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等。但由于其自身的特殊性,中小企業(yè)的發(fā)展受到各方面的制約,而融資問題首當(dāng)其沖。如果說大型企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展根基的話,中小企業(yè)就是經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力源泉,它增加了經(jīng)濟(jì)的活力,是經(jīng)濟(jì)中高科技發(fā)展與創(chuàng)新的動(dòng)力,是就業(yè)和穩(wěn)定的基礎(chǔ),目前,中國(guó)中小企業(yè)戶數(shù)占全部企業(yè)戶數(shù)的比重已經(jīng)超過99%,因此促進(jìn)中小企業(yè)的快速發(fā)展也就具有特殊的意義。然而長(zhǎng)久以來,中小企業(yè)融資難就一直是業(yè)界關(guān)注的重點(diǎn)問題。盡管中央相繼出臺(tái)了多項(xiàng)優(yōu)惠政策,央行也呼吁各商業(yè)銀行在堅(jiān)持信貸原則的前提下,加大支持中小企業(yè)發(fā)展的力度,可是中小企業(yè)融資難的狀況卻一直沒有得到根本改變。中小企業(yè)融資難,一方面是由于中小企業(yè)存在高風(fēng)險(xiǎn)、破產(chǎn)率較高,信息不對(duì)稱,信用度低,缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì),多以租用寫字樓,家庭經(jīng)營(yíng)為主,中介成本高等弱點(diǎn);另一方面是原有金融市場(chǎng)上存在的體制,而且也缺乏為中小企業(yè)專門融資的市場(chǎng),中小企業(yè)直接融資渠道狹窄,從而制約了中小企業(yè)的發(fā)展,使整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展乏力。因此,在加強(qiáng)中小企業(yè)誠(chéng)信建設(shè)、規(guī)范經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上,也應(yīng)該創(chuàng)新出為中小企業(yè)融資服務(wù)的金融體制,進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道,為中小企業(yè)的發(fā)展助力,進(jìn)而促進(jìn)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。

二、中國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

(一)中小企業(yè)的融資通道過窄

由于證券市場(chǎng)門檻高,創(chuàng)業(yè)投資體制不健全,公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙,中小企業(yè)難以通過資本市場(chǎng)公開籌集資金。據(jù)中國(guó)人民銀行2003年8月的調(diào)查顯示,中國(guó)中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7%來自銀行貸款,即直接融資僅占1.3%。由于中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資體制不健全,缺乏完備法律保護(hù)體系和政策扶持體系,影響創(chuàng)業(yè)投資的退出,中小企業(yè)也難以通過股權(quán)融資。

(二)獲得信貸支持少

因貸款交易和監(jiān)控成本高等原因,銀行不愿對(duì)中小企業(yè)放貸。同時(shí),中小企業(yè)因資信等級(jí)低,缺乏抵押資產(chǎn),融資成本高等原因,難以得到銀行資金支持。據(jù)統(tǒng)計(jì),中國(guó)300萬戶私營(yíng)企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10%左右。2003年全國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個(gè)體私營(yíng)、“三資”企業(yè)的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14.4%。據(jù)浙江省統(tǒng)計(jì),全省民間投資中自籌占55.9%,銀行貸款20.1%,直接融資不到1%。

(三)流動(dòng)負(fù)債所占比例較大,而長(zhǎng)期負(fù)債則占很少的部分

主要由于銀行一般只會(huì)為中小企業(yè)提供短期貸款,而由于各種原因一般不會(huì)提供長(zhǎng)期貸款。中小企業(yè)只能相互之間互相擔(dān)保,申請(qǐng)貸款。一旦一家公司因經(jīng)營(yíng)不善而蒙受損失,則會(huì)引發(fā)一系列的連鎖反應(yīng)。若短期內(nèi)急需資金,中小企業(yè)之間會(huì)互相拆借,或通過內(nèi)部融資的方式解決。

(四)自有資金缺乏

中國(guó)非公有制企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強(qiáng),企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資,從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。據(jù)國(guó)際金融公司研究資料,業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占中國(guó)私營(yíng)企業(yè)資金來源的30%和26%,公司債券和外部股權(quán)融資不足1%。

三、中小企業(yè)融資的制度政策

20世紀(jì)90年代中期開始,為了一定程度上緩和中小企業(yè)融資難的狀況,中國(guó)政府采取了一系列旨在促進(jìn)、支持中小企業(yè)融資的政策安排。這些政策的實(shí)施雖取得了一定效果,但由于到目前為止中國(guó)中小企業(yè)融資體系和資金扶持政策尚處于起步階段,加之中國(guó)常見的政策多變且政出多門所導(dǎo)致融資渠道和政策體系建設(shè)完整性和系統(tǒng)性的缺乏,以及政府扶持政策的作用對(duì)象針對(duì)性或重點(diǎn)的模糊,中國(guó)中小企業(yè)的融資“瓶頸”問題依舊非常嚴(yán)重。

(一)針對(duì)銀行體系的中小企業(yè)信貸促進(jìn)政策

在中國(guó)現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)體系中,雖然也存在一些中小金融機(jī)構(gòu),如股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、城市信用社以及農(nóng)村信用社等等,在中小企業(yè)發(fā)展中起到了一定作用,但要么像股份制商業(yè)銀行那樣定位失當(dāng),盲目與國(guó)有大商業(yè)銀行爭(zhēng)奪大客戶,要么像城市商業(yè)銀行、城市信用社那樣由于歷史、體制轉(zhuǎn)軌以及管理上的原因,目前不僅不良資產(chǎn)比例極高,且很少真正實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換,均無法在中小企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮更大的作用。正是基于此,為支持中小企業(yè)發(fā)展,中國(guó)人民銀行近年來采取了一系列有針對(duì)性的具體措施――在1998年6月的《加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)信貸服務(wù)的通知》中,人民銀行就要求各商業(yè)銀行成立了中小企業(yè)信貸部,并先后三次提高中小企業(yè)貸款利率上浮的幅度以增強(qiáng)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理能力(2004年1月1日起可在基準(zhǔn)貸款利率上上浮70%),鼓勵(lì)銀行開展中小企業(yè)信貸工作。應(yīng)該說,這些政策取得了一定的效果――截至2003年6月末,中國(guó)中小企業(yè)貸款余額6.1萬億元,占全部企業(yè)貸款余額的51.7%,同比提高0.7個(gè)百分點(diǎn);中小企業(yè)新增貸款6558億元,占全部企業(yè)新增貸款的56.8%,比同期大型企業(yè)新增貸款占比高出28.2個(gè)百分點(diǎn)。但問題是,對(duì)于中小企業(yè)而言,這種以大國(guó)有銀行為主體的融資制度安排存在巨大的信息與交易成本,費(fèi)用高昂,進(jìn)而這種帶有一定政策性支持的銀行信貸的發(fā)放對(duì)象目前主要仍是一些達(dá)到一定資產(chǎn)規(guī)模并有較高信用等級(jí)的中小企業(yè),無法真正覆蓋整個(gè)中小企業(yè)群體。

(二)構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系政策

構(gòu)建并逐步規(guī)范、完善中國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是近年來中國(guó)政府在解決中小企業(yè)融資難問題上的主要著力點(diǎn)。從1999年試點(diǎn)開始到現(xiàn)在,中國(guó)已有30個(gè)省、自治區(qū)、直轄市開展省級(jí)或市級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn),初步構(gòu)建了一個(gè)覆蓋全國(guó)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系――截至2002年12月底,全國(guó)共有擔(dān)保公司848家(其中完全由政府出資或由政府參與出資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)占70%以上),注冊(cè)資金183.72億元,可用擔(dān)保資金242.33億元。如就全國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)來看,截至2003年12月,列入試點(diǎn)范圍的擔(dān)保機(jī)構(gòu)總數(shù)也達(dá)到了377家,其中城市中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與省級(jí)中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)123家,商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)256家。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為政府間接支持中小企業(yè)發(fā)展的政策性扶持機(jī)構(gòu),屬非金融機(jī)構(gòu),不得從事金融業(yè)務(wù)和財(cái)政信用,不以盈利為主要目的;主要是“一體兩翼”,其中“一體”指城市、省、國(guó)家三級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系,主要提供再擔(dān)保服務(wù),僅有城市中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)還從事一些授信擔(dān)保業(yè)務(wù);而“兩翼”指在城鄉(xiāng)社區(qū)中以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu),作為中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的基礎(chǔ),這些機(jī)構(gòu)直接從事中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)。資金來源:主要包括政府預(yù)算撥付、國(guó)有土地及資產(chǎn)劃撥、民間投資和社會(huì)募集、會(huì)員入股或風(fēng)險(xiǎn)保證金、國(guó)內(nèi)外捐贈(zèng)等。采取協(xié)定放大倍數(shù)、資信評(píng)估、會(huì)員資格、企業(yè)和經(jīng)營(yíng)者反擔(dān)保、設(shè)定代償率、實(shí)施強(qiáng)制再擔(dān)保、依法追償?shù)确绞竭M(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。采取擔(dān)保人與債權(quán)人、擔(dān)保人與再擔(dān)保人、擔(dān)保人與被擔(dān)保人協(xié)定責(zé)任比例等方式共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)票據(jù)市場(chǎng)融資政策

中國(guó)《票據(jù)法》的頒布實(shí)施之后,1998年以來中國(guó)人民銀行相繼出臺(tái)鼓勵(lì)商業(yè)匯票發(fā)展的政策以來,中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)經(jīng)歷了從國(guó)有商業(yè)銀行到中小銀行,重點(diǎn)行業(yè)、企業(yè)向中小企業(yè)、個(gè)體私營(yíng)企業(yè)輻射和傳導(dǎo)的發(fā)展過程,市場(chǎng)交易主體日趨廣泛,票據(jù)流通范圍逐年擴(kuò)大,商業(yè)匯票實(shí)現(xiàn)了由結(jié)算工具向融資工具的演進(jìn)。由于票據(jù)融資方式具有適應(yīng)中小企業(yè)資金需求流動(dòng)性強(qiáng)、金額小、周期短、頻率高的特點(diǎn),在降低融資成本的同時(shí)一定程度上抵消了中小企業(yè)信貸抑制,所以其發(fā)展客觀上極大緩解了中小企業(yè)的融資難問題。另外,考慮到銀行承兌匯票業(yè)務(wù)總量控制指標(biāo)限制以及對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)在票據(jù)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入上的限制;再貼現(xiàn)利率過高;管理制度的變動(dòng);缺乏統(tǒng)一的信用評(píng)估體系,金融機(jī)構(gòu)難以取得中小企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)信息;缺乏統(tǒng)一的票據(jù)交易信息披露和報(bào)價(jià)系統(tǒng),票據(jù)市場(chǎng)分割的狀況得不到根本解決等因素的限制,中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展表現(xiàn)極不平穩(wěn),起伏很大,極大地限制了其在中小企業(yè)融資支持中的作用。

(四)創(chuàng)業(yè)投資公司(或基金)政策

20世紀(jì)70年代以來美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐證明,創(chuàng)業(yè)投資是中小企業(yè)尤其是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的孵化器和催化劑,成為新經(jīng)濟(jì)的主要推動(dòng)力。在借鑒美國(guó)這樣一種融資模式的基礎(chǔ)上,1996年前后開始中國(guó)中央地方各級(jí)政府進(jìn)行了多種形式的創(chuàng)業(yè)投資公司嘗試。目前,中國(guó)有各類非銀行風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)80多家,融資能力達(dá)36億元?，F(xiàn)有符合科技部、中國(guó)科學(xué)院有關(guān)部門認(rèn)定的高新技術(shù)(中小)企業(yè)可按條件申報(bào)科技創(chuàng)新基金項(xiàng)目獲得銀行配套融資。國(guó)家財(cái)政每年撥款10億元,貼息貸款20億元,支持中小企業(yè)的科技創(chuàng)新。但問題是,雖然近年來創(chuàng)業(yè)(基金)投資在中國(guó)有了長(zhǎng)足的發(fā)展,由于:現(xiàn)有創(chuàng)業(yè)投資公司多為政府主導(dǎo),相對(duì)行政力量而言市場(chǎng)的作用無法完全體現(xiàn);規(guī)模小,資金實(shí)力極為有限;專業(yè)人才極缺;缺乏明確、系統(tǒng)的投資稅收抵免等優(yōu)惠政策支持;缺乏中小企業(yè)市場(chǎng)與產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的外部支持,導(dǎo)致投資“退出”機(jī)制不暢等因素的制約,中國(guó)目前的風(fēng)險(xiǎn)投資制度仍然停留于起步階段,無法在中小企業(yè)融資中發(fā)揮更大的作用。

四、中小企業(yè)融資的創(chuàng)新進(jìn)展

(一)三方承兌授信

三方承兌授信是根據(jù)流通行業(yè)資金周轉(zhuǎn)的特點(diǎn)設(shè)計(jì)的。銀行對(duì)信譽(yù)優(yōu)良的廠家給予一定額度的授信,銀行承諾給生產(chǎn)廠商提供的本地特許經(jīng)銷商開出的以其為收款人的銀行承兌匯票,生產(chǎn)廠商給予相應(yīng)提單,銀行以提單作質(zhì)押,承兌到期,經(jīng)銷商未售完或未提貨部分由廠家歸還銀行承兌差額部分。通過此融資方式,生產(chǎn)廠商可擴(kuò)充市場(chǎng)份額,有效減少應(yīng)收賬款。而經(jīng)銷商無需提供擔(dān)保即可獲得商品的銷售權(quán)。此融資方式適合于家電、電信、汽車、鋼材、設(shè)備等大型經(jīng)銷商和生產(chǎn)廠商。

(二)物流銀行業(yè)務(wù)

是以市場(chǎng)暢銷、價(jià)格波動(dòng)幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合質(zhì)押品要求的物流產(chǎn)品質(zhì)押為授信條件,運(yùn)用較強(qiáng)實(shí)力的物流公司的物流信息管理系統(tǒng),將銀行資金流與企業(yè)的物流有機(jī)結(jié)合,向公司客戶提供集融資、結(jié)算等多項(xiàng)銀行服務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)通過廣告發(fā)行、生產(chǎn)企業(yè)以及多家經(jīng)銷商的資金流、物流、信息流的互補(bǔ),突破了傳統(tǒng)的地域限制,使廠家、經(jīng)銷商、下游用戶和銀行之間的資金流、物流與信息流在封閉流程中運(yùn)作,迅速提高銷售效率,降低經(jīng)營(yíng)成本。物流銀行業(yè)務(wù)作為以授信為主體,集融資、結(jié)算、貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)于一體的綜合類金融產(chǎn)品,創(chuàng)新了原來銀行承兌業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式,能更有效地控制風(fēng)險(xiǎn),是目前除了現(xiàn)金、國(guó)債質(zhì)押外,風(fēng)險(xiǎn)最低的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù),達(dá)到了銀行、廠商、經(jīng)銷商、物流公司“四方共贏”。

(三)應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款

當(dāng)企業(yè)因賒銷而產(chǎn)生周轉(zhuǎn)困難的問題時(shí),可以考慮應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款。應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款是指生產(chǎn)型企業(yè)以其銷售形成的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押,向銀行申請(qǐng)的授信。目前國(guó)內(nèi)已有不少銀行正式推出此項(xiàng)融資服務(wù),深受中小企業(yè)歡迎。需注意的是:用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款須滿足一定的條件,如應(yīng)收賬款項(xiàng)下的產(chǎn)品已發(fā)出并由購(gòu)買方驗(yàn)收合格;購(gòu)買方(應(yīng)收賬款付款方)資金實(shí)力較強(qiáng),無不良信用記錄;付款方確認(rèn)應(yīng)收賬款的具體金額并承諾只向銷售商在貸款銀行開立的指定賬戶付款;應(yīng)收賬款的到期日早于借款合同規(guī)定的還款日應(yīng)收賬款的質(zhì)押率一般為60%-80%,申請(qǐng)企業(yè)所需提交的資料一般包括銷售合同原件、發(fā)貨單、收貨單、付款方的確認(rèn)與承諾書等。其他所需資料與一般流動(dòng)資金貸款相同。

(四)保理融資

另一種基于應(yīng)收賬款的融資方式為保理融資。保理融資是國(guó)外銀行廣泛開展的一項(xiàng)中間業(yè)務(wù),是指銷售商通過將其合法擁有的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行,從而獲得融資的行為,分為有追索與無追索兩種。前者是指當(dāng)應(yīng)收賬款付款方到期未付時(shí),銀行在追索應(yīng)收賬款付款方之外,還有權(quán)向保理融資申請(qǐng)人(銷售商)追索未付款項(xiàng);后者指當(dāng)應(yīng)收賬款付款方到期未付時(shí),銀行只能向應(yīng)收賬款付款方行使追索權(quán)對(duì)于融資企業(yè)來講,保理融資與應(yīng)收賬款質(zhì)押雖然都是基于應(yīng)收賬款而得到的融資,但有著不同的財(cái)務(wù)意義:應(yīng)收賬款質(zhì)押由于是銷售商以自己名義向銀行申請(qǐng)貸款,因此在財(cái)務(wù)報(bào)表上,應(yīng)收賬款并未減少,資產(chǎn)負(fù)債率則會(huì)相應(yīng)上升。而保理融資在企業(yè)內(nèi)部賬務(wù)處理上,直接表現(xiàn)為應(yīng)收賬款減少,現(xiàn)金增加(對(duì)于有追索保理融資,企業(yè)需披露保理融資產(chǎn)生的或有負(fù)債),企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率直接下降,改善了公司的財(cái)務(wù)狀況,增強(qiáng)了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力;而且對(duì)購(gòu)買商提供了更有競(jìng)爭(zhēng)力的遠(yuǎn)期付款條件,便于拓展市場(chǎng),增加銷售。同時(shí)資信調(diào)查、賬務(wù)管理和賬款追收由保理銀行負(fù)責(zé),購(gòu)買商的信用風(fēng)險(xiǎn)由應(yīng)收賬款保理銀行承擔(dān),收款更有保障。

參考文獻(xiàn):

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2、林毅夫,李永軍.再論二板市場(chǎng)在我國(guó)的發(fā)展前景[J].改革,2002(2).

3、紀(jì)敏.我國(guó)中小企業(yè)融資與金融體系完善[J].中國(guó)人民大學(xué),2003.

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關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融 中小企業(yè) 融資難 再擔(dān)保

供應(yīng)鏈金融是指商業(yè)銀行圍繞核心企業(yè)，管理其上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體可控風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的金融服務(wù)。

處于供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)，絕大多數(shù)屬于輕資產(chǎn)企業(yè)，很難取得銀行常規(guī)信貸資金支持，擔(dān)保機(jī)構(gòu)也是考慮風(fēng)險(xiǎn)的原因不愿對(duì)其進(jìn)行擔(dān)保，所以其資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難的現(xiàn)象較為普遍，嚴(yán)重者甚至出現(xiàn)資金鏈斷裂的現(xiàn)象，影響其正常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。在這種情況下，供應(yīng)鏈核心企業(yè)的作用突顯，基于對(duì)其行業(yè)數(shù)據(jù)和資源的熟悉，他們往往以較低利率從商業(yè)銀行批發(fā)信貸額度，然后通過墊款形式零售給其上下游的中小企業(yè)，在賺取利差的同時(shí)，也緩解了上下游中小企業(yè)融資難的問題。

但是，從自身安全性考慮，尤其是在近年經(jīng)濟(jì)處于下行期和轉(zhuǎn)型期的形勢(shì)下，商業(yè)銀行給供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信貸額度有了較大幅度的收緊，相應(yīng)的，供應(yīng)鏈核心企業(yè)的墊款門檻也隨之提高，這使得其上下游企業(yè)的融資難問題又突顯出來。一些原本靠供應(yīng)鏈核心企業(yè)墊款業(yè)務(wù)解決融資需求的上下游企業(yè)因無法取得供應(yīng)鏈企業(yè)的墊款支持，嚴(yán)重影響其業(yè)務(wù)開展。在此情況下，深圳市中小企業(yè)信用再擔(dān)保中心（以下簡(jiǎn)稱“深圳再擔(dān)?！保┰O(shè)計(jì)的供應(yīng)鏈金融再擔(dān)保業(yè)務(wù)模式，能有效地解決該問題，幫助供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)走出困境，實(shí)現(xiàn)多方共贏。

深圳再擔(dān)保成立于2009年，是經(jīng)深圳市人民政府批準(zhǔn)成立的不以盈利為目的的政策性機(jī)構(gòu)，主要職責(zé)是發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿作用，建立小額短期貸款風(fēng)險(xiǎn)由擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行和政府逐級(jí)分擔(dān)機(jī)制，降低中小企業(yè)貸款門檻，緩解中小企業(yè)短期資金需求擔(dān)保難、貸款難問題。深圳再擔(dān)保設(shè)計(jì)的供應(yīng)鏈金融再擔(dān)保業(yè)務(wù)模式，參與方包括：有融資需求的上下游中小企業(yè)、商業(yè)銀行、擔(dān)保公司、深圳再擔(dān)保、供應(yīng)鏈核心企業(yè)。各參與方在供應(yīng)鏈金融再擔(dān)保業(yè)務(wù)模式中的簡(jiǎn)稱及扮演的角色和所起的作用見表1。

一、供應(yīng)鏈金融再擔(dān)保業(yè)務(wù)模式概述

G公司是深圳市排名前十的供應(yīng)鏈企業(yè)， Q企業(yè)因?yàn)樾枰ㄟ^G公司進(jìn)出口業(yè)務(wù)而成為G公司的上下游企業(yè)。G公司經(jīng)常通過為Q企業(yè)墊款來解決Q企業(yè)的短期融資需求。D擔(dān)保是深圳市一家國(guó)有控股擔(dān)保公司。Y銀行是深圳市一家商業(yè)銀行。2016年度，Y銀行對(duì)G公司的授信從2015年的5億元壓縮至3億元。相應(yīng)地，G公司因?yàn)殂y行額度收緊，也提高了對(duì)墊款的上下游企業(yè)的篩選門檻，一些原本可以獲得墊款的中小企業(yè)因?yàn)镚公司篩選門檻提高而出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難，Q企業(yè)就是其中之一。在此情況下，深圳再擔(dān)保作為政策性平臺(tái)加入到業(yè)務(wù)模式中，攜手D擔(dān)保為Q企業(yè)增信，使Y銀行敢放心地對(duì)Q企業(yè)發(fā)放短期貸款以滿足Q企業(yè)的正常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)需要。具體做法如下：G公司向D擔(dān)保提供有墊資需求（即融資需求）的項(xiàng)目資源Q企業(yè)，D擔(dān)保為Q企業(yè)向Y銀行的借款提供擔(dān)保，深圳再擔(dān)保為D擔(dān)保提供再擔(dān)保。G公司對(duì)Y銀行、D擔(dān)保和深圳再擔(dān)保提供Q企業(yè)的真實(shí)貿(mào)易記錄等信息共享。一旦Q企業(yè)無力償還Y銀行的借款，D擔(dān)保立即無條件向Y銀行承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，償還未還本金及利息。此后，D擔(dān)保實(shí)際代償金額的60%由深圳再擔(dān)保承擔(dān)，40%由項(xiàng)目提供者G公司承擔(dān)。

二、模式設(shè)計(jì)關(guān)鍵點(diǎn)

（一）節(jié)約貸前調(diào)查時(shí)間，風(fēng)險(xiǎn)控制到位

由于供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)資金需求普遍存在金額小，周期短的特點(diǎn)，供應(yīng)鏈核心企業(yè)提供的信息共享能為擔(dān)保公司和銀行的貸前調(diào)查節(jié)約不少時(shí)間，提高貸前審批效率。同時(shí)，本業(yè)務(wù)模式要求供應(yīng)鏈核心企業(yè)最后就代償金額兜底40%，能保證供應(yīng)鏈企業(yè)盡力做好項(xiàng)目篩選和輸送工作，有效規(guī)避了供應(yīng)鏈核心企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題。

（二）深圳再擔(dān)保有效發(fā)揮其政策，緩解了中小企業(yè)融資難問題

再擔(dān)保是擔(dān)保的擔(dān)保。為鼓勵(lì)擔(dān)保公司為中小企業(yè)提供擔(dān)保，深圳再擔(dān)保一方面為擔(dān)保公司分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，即就代償金額兜底60%；另一方面，為降低借款企業(yè)融資成本，本模式要求擔(dān)保公司免收借款企業(yè)擔(dān)保費(fèi)用，其免收的擔(dān)保費(fèi)由深圳再擔(dān)保以發(fā)放風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金的形式予以彌補(bǔ)，以調(diào)動(dòng)擔(dān)保公司開展供應(yīng)鏈金融再擔(dān)保業(yè)務(wù)的積極性。

（三）多方互利共贏

第一，一定程度解決了供應(yīng)鏈上下游大批中小企業(yè) “貸款難”問題，降低了企業(yè)的融資門檻，同時(shí)由于供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信息共享使得企業(yè)的貸款審批周期縮短，在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期維持了廣大中小企業(yè)的正常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，有利于供應(yīng)鏈整體的和諧運(yùn)作和健康發(fā)展。

第二，一定程度解決了商業(yè)銀行貸款“難投放”問題。有了深圳再擔(dān)保和國(guó)有擔(dān)保公司的雙重保障，銀行幾乎不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，可以放心投放貸款，擴(kuò)大了銀行的信貸規(guī)模，也提高了商業(yè)銀行的收益水平。

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【關(guān)鍵詞】擔(dān)保業(yè) 中小企業(yè) 融資

一、邊遠(yuǎn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)政策支持

黨的十強(qiáng)調(diào)堅(jiān)持走中國(guó)特色新型城鎮(zhèn)化道路。國(guó)務(wù)院辦公廳批復(fù)《深入推進(jìn)畢節(jié)試驗(yàn)區(qū)改革發(fā)展規(guī)劃》（國(guó)辦函〔2013〕35號(hào)）提出，到2020年畢節(jié)試驗(yàn)區(qū)要建成川滇黔結(jié)合部區(qū)域性經(jīng)濟(jì)中心，城鎮(zhèn)化率達(dá)45%以上。這給試驗(yàn)區(qū)實(shí)施城鎮(zhèn)化帶動(dòng)戰(zhàn)略帶來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。

同時(shí)，為了促進(jìn)邊遠(yuǎn)地區(qū)能夠成功走上改革發(fā)展的道路，一系列的經(jīng)濟(jì)政策也陸續(xù)實(shí)施。直接資金支持類有支農(nóng)再貸款政策，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)人民銀行于1999年開始辦理支農(nóng)再貸款業(yè)務(wù)。后來人民銀行相繼印發(fā)了《中國(guó)人民銀行關(guān)于完善支農(nóng)再貸款管理支持春耕備耕擴(kuò)大“三農(nóng)”信貸投放的通知》（銀發(fā)[2012]58號(hào)）等文件來規(guī)范支農(nóng)再貸款的管理和使用。貼息類有民貿(mào)貸款、就業(yè)小額擔(dān)保貸款。關(guān)于指導(dǎo)意見類，貴州省印發(fā)了多份文件分別從信貸支持力度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、服務(wù)與創(chuàng)新、貸款擔(dān)保機(jī)制、金融生態(tài)環(huán)境等方面為金融機(jī)構(gòu)提供指導(dǎo)。同時(shí)，為擴(kuò)大農(nóng)村有效擔(dān)保物范圍，幫助廣大農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)企業(yè)獲取發(fā)展所需要的信貸資金，人民銀行貴陽(yáng)中心支行印發(fā)文件以促進(jìn)農(nóng)業(yè)增產(chǎn)、農(nóng)民增收和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展為最終目的。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）內(nèi)源融資能力較低，企業(yè)自身“造血”功能不足

企業(yè)融資決策機(jī)構(gòu)所需解決的基本問題，就是如何取得企業(yè)發(fā)展所需的資金以及如何合理安排不同來源渠道資金相互比例關(guān)系，使融資風(fēng)險(xiǎn)與融資成本相匹配。2005年中國(guó)成長(zhǎng)型中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告顯示，在中小企業(yè)目前籌資的首選方式中，48.41%的企業(yè)選擇利用企業(yè)積累的自有資金。這表明，相比銀行貸款、發(fā)行股票債券等外源性融資來說，內(nèi)源融資仍然是我國(guó)中小企業(yè)的首選融資方式。目前，畢節(jié)地區(qū)關(guān)于中小企業(yè)內(nèi)源融資方面的官方數(shù)據(jù)很少，但從100戶樣本企業(yè)的實(shí)際情況看，100戶企業(yè)缺口資金117443萬元，但2009年上半年利潤(rùn)額僅為13789萬元，這說明我區(qū)中小企業(yè)自身“造血”功能不足，企業(yè)通過內(nèi)部留存收益補(bǔ)充生產(chǎn)建設(shè)所需資金的能力有限。

（二）融資來源渠道窄，負(fù)債融資比例過大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

目前，可供企業(yè)選擇的融資渠道有財(cái)政支持、股票融資、債券融資、社會(huì)籌資、銀行貸款等幾種形式。財(cái)政支持只有少量的國(guó)有企業(yè)才能享此待遇，股票及債券融資由于“門檻”太高，大多數(shù)企業(yè)都被擋在了門外（試驗(yàn)區(qū)目前沒有一家上市企業(yè)，也沒有一家中小企業(yè)具備發(fā)行企業(yè)債券的條件），而社會(huì)籌資范圍太小，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)需要。

（三）資金缺口大，貸款滿足率低

2009年前三季度，畢節(jié)地區(qū)信貸投放實(shí)現(xiàn)了較高速度的增長(zhǎng)。9月末，人民幣各項(xiàng)貸款余額214億元，比年初增加了44億元，增幅26.01%。中小企業(yè)貸款余額79億元，比年初增加23億元，剔除統(tǒng)計(jì)口徑因素，中小企業(yè)實(shí)際貸款增加5.2億元，占全區(qū)新增貸款額的11.4%。

（四）融資門檻高，審批手續(xù)繁，融資成本高

由于畢節(jié)地區(qū)中小企業(yè)的信用環(huán)境惡劣，加上信息不對(duì)稱，銀行以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)待中小企業(yè)都十分慎重，首次申請(qǐng)短期流動(dòng)資金貸款的企業(yè)一般要3～6個(gè)月才可能資金到位，即使是銀行的老客戶也需要1個(gè)月的等待時(shí)間，這往往無法充分發(fā)揮資金的使用效率。從融資成本看，以銀行貸款為例，主要包括銀行基準(zhǔn)利率加浮動(dòng)、貸款抵押登記收費(fèi)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保費(fèi)、關(guān)系融通費(fèi)等。因此中小企業(yè)的貸款成本一般在10～20%，高于企業(yè)商業(yè)利潤(rùn)。

（五）應(yīng)收賬款、信用貸款等融資信用方式仍有待發(fā)掘

從融資信用上看，畢節(jié)地區(qū)中小企業(yè)信用方式和信用資源還沒有得到充分釋放。能夠以抵押擔(dān)保形式取得的信貸資源十分有限（據(jù)調(diào)查，畢節(jié)地區(qū)中小企業(yè)因無法落實(shí)抵押擔(dān)保而不能獲得銀行信貸的比例高達(dá)50%以上），而機(jī)器設(shè)備、存貨、應(yīng)收賬款、土地和信用貸款等融資信用方式仍有待發(fā)掘。

三、畢節(jié)融資性擔(dān)保業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

造成偏遠(yuǎn)地區(qū)中小企業(yè)融資難問題的因素有很多，如金融機(jī)構(gòu)與體制的不完善、資本配置的不合理、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的缺失以及企業(yè)本身的問題，而其中有很大一部分原因其實(shí)來自于擔(dān)保業(yè)的發(fā)展緩慢。中小企業(yè)發(fā)展需要融資由于他們大多都難以取得金融機(jī)構(gòu)的信用擔(dān)保，所以大多數(shù)都會(huì)采用提供擔(dān)保的方式來獲得融資，其中抵押擔(dān)保和保證人擔(dān)保占了絕大比重。（求數(shù)據(jù)）因此我們可以說擔(dān)保業(yè)的發(fā)展程度很大程度上影響了中小企業(yè)的發(fā)展。目前，畢節(jié)融資性擔(dān)保業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀如下：

（一）擔(dān)?？傤~和資本量增加明顯

擔(dān)保業(yè)務(wù)總量和資本金增加明顯截止2012年3月末，全市共有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)16家，資本金總額為59218萬元。2010年，畢節(jié)市融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保余額僅為16626萬元，2011年末，擔(dān)保余額增長(zhǎng)至54271.55萬元。截止2012年3月，全市融資性擔(dān)保在保余額達(dá)59627.71萬元，分別比2010年、2011年增加43001.71萬元、5355.16萬元，在保戶數(shù)6854戶，其中婦女小額創(chuàng)業(yè)貸款擔(dān)保戶數(shù)6463戶，在保余額35308.15萬元，占總擔(dān)保余額的60%。從資本金放大倍數(shù)來看，2010年全市融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金平均放大倍數(shù)僅為0.41倍，2011年平均放大倍數(shù)增長(zhǎng)至0.97倍。

（二）風(fēng)險(xiǎn)控制情況良好

通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，畢節(jié)市大多數(shù)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制健全，風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)較強(qiáng)。截止2011年末，全市融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在保余額54271.55萬元，代償余額109萬元，期末代償率為0.2%，提取的未到期責(zé)任準(zhǔn)備金及擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金總額為496.75萬元，能夠覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。

（三）政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)狀況優(yōu)于民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)

初步測(cè)算，以融資性擔(dān)保為主的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，只有當(dāng)擔(dān)保業(yè)務(wù)總額達(dá)到資本金的4倍才能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，達(dá)到5倍以上略有利潤(rùn)。如果提足“兩金”，則盈虧平衡點(diǎn)還要略高一些。從2011年的情況來看，畢節(jié)市擔(dān)?？傤~達(dá)到資本金3倍的只有4家政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在保余額達(dá)到49971.35萬元，占總在保余額的92.07%。其中，為畢節(jié)市婦女小額創(chuàng)業(yè)。

貸款擔(dān)保余額達(dá)35272.35萬元，累計(jì)擔(dān)保戶數(shù)6407戶。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開展雖然比較正常，但由于對(duì)婦女小額創(chuàng)業(yè)貸款不收擔(dān)保費(fèi)，業(yè)務(wù)開展過程中調(diào)查費(fèi)、工本費(fèi)等開支較大，只有在得到政府補(bǔ)貼的前提下才能基本維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)。其余的所有民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)或在盈虧平衡點(diǎn)以下，或基本沒有業(yè)務(wù)可做，運(yùn)轉(zhuǎn)十分艱難。

（四）能承擔(dān)起必要的社會(huì)責(zé)任

截止2012年3月，畢節(jié)市4家政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金總額13000萬元，擔(dān)保戶數(shù)6725戶，擔(dān)保余額49282.35萬元，融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)占全市總量的83%。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過為中小微企業(yè)、“三農(nóng)”等提供貸款擔(dān)保服務(wù)，承擔(dān)了必要的社會(huì)責(zé)任。尤其是為全市6463戶婦女提供貸款擔(dān)保余額達(dá)35308.15萬元，有效推進(jìn)了婦女自主創(chuàng)業(yè)和充分就業(yè)。

（五）經(jīng)營(yíng)管理制度健全

經(jīng)過清理整頓后，目前畢節(jié)市各融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)制度比較健全，運(yùn)作比較規(guī)范。一是組織架構(gòu)比較規(guī)范，權(quán)、責(zé)、利關(guān)系比較明確。多數(shù)機(jī)構(gòu)都建立了包括股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、管理層在內(nèi)的法人治理構(gòu)，設(shè)有業(yè)務(wù)部、風(fēng)控部、法務(wù)部、財(cái)務(wù)部、綜合部等職能部門。二是內(nèi)控制度基本健全，普遍建立了內(nèi)部制度包括財(cái)務(wù)制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度、人力資源管理制度、薪酬制度、人員培訓(xùn)制度等。三是業(yè)務(wù)流程比較規(guī)范。制定了包括事前調(diào)查、評(píng)審上會(huì)、核保放款、保后監(jiān)管、代償追償?shù)炔僮饕?guī)程。四是經(jīng)營(yíng)行為比較規(guī)范，在經(jīng)營(yíng)范圍、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、投資比例、準(zhǔn)備金提取、審慎性指標(biāo)的控制等方面，多數(shù)機(jī)構(gòu)都能按照管理辦法的要求執(zhí)行。

四、從擔(dān)保角度分析影響畢節(jié)地區(qū)中小微企業(yè)融資發(fā)展的因素

（一）擔(dān)保業(yè)市場(chǎng)環(huán)境混亂

2010年，有關(guān)部門對(duì)畢節(jié)市的擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行了清理整頓，但是從工商行政部門提供的數(shù)據(jù)顯示，目前全市登記在冊(cè)含“擔(dān)?！弊謽拥臋C(jī)構(gòu)有近100家，其中獲得許可證的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)16家，而實(shí)際開展了融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)僅10家。在沒有獲得許可證的擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，有相當(dāng)一部分是借擔(dān)保之名做投資、放貸業(yè)務(wù)，對(duì)真正融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的生存和經(jīng)營(yíng)造成了嚴(yán)重的威脅。

（二）擔(dān)保機(jī)構(gòu)與相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)缺乏合作制度

目前畢節(jié)市的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)除農(nóng)村信用社和村鎮(zhèn)銀行兩家地方性金融機(jī)構(gòu)以外，其余的大型國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行尚未與本地設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系。

1.銀行準(zhǔn)入門檻高。目前，銀行在與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作時(shí)，對(duì)注冊(cè)資本金和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本有硬性的要求。如農(nóng)業(yè)銀行要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本金最低是3000萬元，而其他大型國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行都要求注冊(cè)資本金在5000萬元以上，同時(shí)還有其他一些諸如需正常開展融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)1年以上，存入銀行保證金額度不低于資本金額度等條件。

畢節(jié)市融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)情況

單位：萬元

2012年3月份的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)反映出，注冊(cè)資本金達(dá)到國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行要求的占比較少。如畢節(jié)市鑫順擔(dān)保公司注冊(cè)資本3100萬元，與畢節(jié)市所有的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)談判下來，包括農(nóng)村信用社都要求其繳足100%保證金才能開展擔(dān)保業(yè)務(wù)。

2.保證金要求過高。在合作的過程中，有的銀行要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)按擔(dān)保金額的30%至50%，甚至100%逐筆存入保證金；有的銀行授信時(shí)要求專戶存入保證金，發(fā)生業(yè)務(wù)時(shí)在專戶中按30%至50%比例逐筆劃出；有的銀行在授信時(shí)要求專戶存入保證金，授信后專戶余額不得變動(dòng)，在發(fā)生業(yè)務(wù)時(shí)再按擔(dān)保金額的10%至20%逐筆另存保證金。這樣降低了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金流動(dòng)性，提高了經(jīng)營(yíng)成本，客觀上不利于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展。

3.銀行授信倍數(shù)較低而擔(dān)保貸款利率浮動(dòng)較高。對(duì)于民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)來說，幾乎所有銀行都明確規(guī)定對(duì)其授信倍數(shù)不得超過5倍，一般在2至3倍，這就直接導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)即使有業(yè)務(wù)做卻沒有利潤(rùn)空間。此外，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)承保的項(xiàng)目可在規(guī)定的范圍內(nèi)對(duì)利率進(jìn)行適當(dāng)?shù)纳细』蛳抡{(diào)。但是在實(shí)際的操作過程中，擔(dān)保貸款的利率一般都上浮30%至50%，有的甚至高達(dá)70%。除利率上浮外，銀行還要收取企業(yè)的中介費(fèi)用。據(jù)擔(dān)保公司測(cè)算，現(xiàn)在中小企業(yè)的擔(dān)保貸款成本一般在12%至18%，客觀上影響了民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行間的業(yè)務(wù)合作。

4.風(fēng)險(xiǎn)不能共擔(dān)。目前融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在和銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合作過程中，僅有個(gè)別銀行與個(gè)別公司在合作協(xié)議中有按0.05：0.95 的比例分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的條款，但是在實(shí)際操作中卻沒有一家銀行真正的分擔(dān)過風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)全部由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)。由于銀行不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，既不利于對(duì)受保企業(yè)進(jìn)行平行監(jiān)督，也不利于與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行深度的合作。

（三）利潤(rùn)水平低，可持續(xù)發(fā)展能力差

由于政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了一定政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)，擔(dān)保費(fèi)率較低，尤其是對(duì)于婦女小額擔(dān)保貸款不收取擔(dān)保費(fèi)情況下，自身盈利能力較差，2012年一季度僅實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入36.52萬元，扣除成本后幾乎全部虧損。目前，畢節(jié)市融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均利潤(rùn)率不到1%，大大低于社會(huì)平均利潤(rùn)率。過去一些擔(dān)保公司之所以能夠維持，是因?yàn)槌藫?dān)保之外還做一些其他利潤(rùn)比較高的業(yè)務(wù)。清理整頓以后，業(yè)務(wù)范圍受到了嚴(yán)格限制，很多公司擔(dān)保主營(yíng)業(yè)務(wù)做不上去，其他業(yè)務(wù)又不能做，造成資金閑置。尤其是新成立的民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，開始談合作、建制度、搞培訓(xùn)，基本上不能正常開展業(yè)務(wù)，之后又想方設(shè)法跨過銀行設(shè)置的多重門檻才能進(jìn)入經(jīng)營(yíng)的正軌。所以如何解決民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的盈利模式，解決發(fā)展動(dòng)力，促進(jìn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)是迫在眉睫的重大問題。

五、對(duì)解決畢節(jié)中小企業(yè)融資的對(duì)策以及建議

（一）建立完整健全的擔(dān)保市場(chǎng)制度

擔(dān)保業(yè)應(yīng)以做擔(dān)保為主業(yè)，對(duì)不做擔(dān)保的所謂擔(dān)保機(jī)構(gòu)不得掛擔(dān)保牌子，不得享受國(guó)家對(duì)擔(dān)保業(yè)的優(yōu)惠政策待遇。扶持中小企業(yè)發(fā)展是目前我國(guó)的重要任務(wù)之一，因此應(yīng)杜絕一些擔(dān)保企業(yè)“掛羊頭，賣狗肉”，扶持保護(hù)真正的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。當(dāng)前出現(xiàn)的存在在對(duì)中小企業(yè)的擔(dān)保的問題的根本原因就是來自于缺乏一個(gè)針對(duì)中小企業(yè)專門的擔(dān)保行業(yè)管理辦法從而導(dǎo)致的行業(yè)環(huán)境混亂，因此可以出臺(tái)專門針對(duì)中小企業(yè)的擔(dān)保管理辦法，從而保證對(duì)中小企業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的快速穩(wěn)健發(fā)展。

（二）加大政策支持力度

進(jìn)一步加大財(cái)政支持力度。擔(dān)保業(yè)具有較強(qiáng)的正外部效應(yīng)，但是擔(dān)保機(jī)構(gòu)得到的收益（收取的擔(dān)保費(fèi)）不足彌補(bǔ)成本和風(fēng)險(xiǎn)，在此情況下，財(cái)政支持不可或缺。建議進(jìn)一步加大財(cái)政支持力度，并著力提高財(cái)政支持的有效性和針對(duì)性，切實(shí)發(fā)揮財(cái)政資金四兩撥千斤的杠桿作用。一是當(dāng)前融資性擔(dān)保業(yè)的監(jiān)管部門已經(jīng)明確，財(cái)政稅收支持的相關(guān)職責(zé)也應(yīng)做出調(diào)整，以有利于行業(yè)監(jiān)管和扶持政策的有機(jī)結(jié)合。二是建立完善各級(jí)財(cái)政相互補(bǔ)充的綜合財(cái)政支持體系，注重行業(yè)支持的統(tǒng)一性與各級(jí)地方特色優(yōu)勢(shì)相結(jié)合。三是根據(jù)擔(dān)保公司發(fā)展評(píng)級(jí)，重點(diǎn)支持運(yùn)作規(guī)范、真正為中小企業(yè)服務(wù)的擔(dān)保公司。四是改進(jìn)和完善支持方式，可以通過招標(biāo)方式，切實(shí)提高用財(cái)政資金購(gòu)買擔(dān)保服務(wù)的有效性，同時(shí)建議財(cái)政出資成立再擔(dān)保公司或者風(fēng)險(xiǎn)基金。

（三）與銀行等金融機(jī)構(gòu)建立健康良好的合作關(guān)系

銀監(jiān)會(huì)在《關(guān)于促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作的通知》（銀監(jiān)發(fā)【2011】17號(hào)）文件中強(qiáng)調(diào)，建立適合融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)承保貸款的業(yè)務(wù)模式，致力于與融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期穩(wěn)定合作。銀擔(dān)之間是共榮共生、相互促進(jìn)的伙伴關(guān)系，應(yīng)本著公平誠(chéng)信、互惠互利的原則，建立有利于雙方可持續(xù)發(fā)展的合作機(jī)制。特別是，應(yīng)建立銀行與擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的合作機(jī)制。對(duì)于貸款的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)在雙方做一定比例的分擔(dān)。這樣一方面可以防止銀行因?yàn)椴淮嬖谫J款風(fēng)險(xiǎn)而放松對(duì)貸款的盡職審查；另一方面可以使擔(dān)保公司加強(qiáng)與合作銀行之間交流，建立貸款擔(dān)保信息溝通和信息共享機(jī)制，避免由于彼此之間的信息不對(duì)稱，導(dǎo)致貸款風(fēng)險(xiǎn)。有關(guān)部門可以制定一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)指導(dǎo)原則和浮動(dòng)范圍，具體比例由雙方自由協(xié)商，督促雙方良性關(guān)系的形成。建議銀行降低準(zhǔn)入門檻，適當(dāng)放寬放大倍數(shù)建議各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，特別是地方性金融機(jī)構(gòu)全面落實(shí)資本金放大10倍以內(nèi)的政策，不歧視民營(yíng)擔(dān)保公司。同時(shí)全面降低準(zhǔn)入門檻，建議地方性金融機(jī)構(gòu)對(duì)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本要求降至2000萬元。推進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)互利共贏合作，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按照“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享”的原則建立和發(fā)展業(yè)務(wù)合作關(guān)系，不能讓擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)100%的風(fēng)險(xiǎn)，不轉(zhuǎn)嫁信貸風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持比例擔(dān)保原則，根據(jù)雙方的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制能力合理確定擔(dān)?；鸱糯蟊稊?shù)。

（四）樹立擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部合理有效的經(jīng)驗(yàn)管理理念

隨著行業(yè)規(guī)范的逐步建立和監(jiān)管體系的逐步搭建，擔(dān)保公司的隨意性、粗放式經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)不合時(shí)宜。在以后經(jīng)營(yíng)的過程中，擔(dān)保公司要逐漸樹立合規(guī)理念，堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)底線，按照規(guī)則辦事，不合時(shí)宜的做法要堅(jiān)決摒棄，共同呵護(hù)擔(dān)保行業(yè)來之不宜的發(fā)展環(huán)境和局面。特別提升行業(yè)整體社會(huì)信譽(yù)，進(jìn)一步提高市場(chǎng)和監(jiān)管層的認(rèn)可度。同時(shí)增強(qiáng)內(nèi)控，提高風(fēng)險(xiǎn)管控水平，加強(qiáng)人員培訓(xùn)，由完全的資本驅(qū)動(dòng)逐步轉(zhuǎn)向人才和資本雙驅(qū)動(dòng)，著力提高發(fā)展實(shí)力和可持續(xù)發(fā)展能力。同時(shí)各融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)要有針對(duì)性地建立和完善公司章程和各項(xiàng)管理制度、業(yè)務(wù)規(guī)程，并確保執(zhí)行力度。要根據(jù)公司規(guī)模和業(yè)務(wù)需求合理設(shè)置職能部門，保證業(yè)務(wù)健康發(fā)展。要加強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)隊(duì)伍建設(shè)，選派責(zé)任心強(qiáng)，熟悉經(jīng)濟(jì)、金融政策，懂業(yè)務(wù)、會(huì)管理、善經(jīng)營(yíng)的人員充實(shí)到擔(dān)保機(jī)構(gòu)，保證有足夠的工作力量。

（五）積極探索有效擔(dān)保業(yè)務(wù)以及再擔(dān)保業(yè)務(wù)

一是積極創(chuàng)新?lián)７绞?、增加貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)。支持中小企業(yè)、為中小企業(yè)融資服務(wù)是市委、市政府推動(dòng)擔(dān)保業(yè)的主要目的，擔(dān)保機(jī)構(gòu)要與政府的目標(biāo)一致，抓住動(dòng)產(chǎn)抵押法律障礙逐步解凍的契機(jī)，積極探索開發(fā)債權(quán)、特許收費(fèi)權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)收益權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)租賃權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)等擔(dān)保物新品種，不斷拓寬擔(dān)保抵押物范圍，努力拓展貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)。二是要加強(qiáng)合作共贏意識(shí)。一方面要加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)部經(jīng)驗(yàn)交流，推廣分享好的經(jīng)驗(yàn)；另一方面要加強(qiáng)與銀行方面的溝通，盡量取得銀行的理解與支持。三是適度開展其他擔(dān)保服務(wù)。面對(duì)當(dāng)前貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)總量不大、盈利不佳的情況，有條件的擔(dān)保機(jī)構(gòu)可適度開展如信用證擔(dān)保、承兌匯票擔(dān)保、融資租賃擔(dān)保、招投標(biāo)保函擔(dān)保、經(jīng)濟(jì)合同履約擔(dān)保、工程擔(dān)保等擔(dān)保業(yè)務(wù)，增強(qiáng)盈利能力。

建議政府制定合理的政策，引導(dǎo)政策性擔(dān)保公司扶持具有發(fā)展前景的中小企業(yè)，把一些經(jīng)營(yíng)相對(duì)穩(wěn)定，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的中小企業(yè)融資擔(dān)保問題讓民營(yíng)擔(dān)保公司來解決。比如規(guī)定政策性擔(dān)保公司擔(dān)保年費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不得低于4%，民營(yíng)擔(dān)保公司年擔(dān)保費(fèi)不得高于2%，并且政府按照年擔(dān)保發(fā)生額再獎(jiǎng)勵(lì)或補(bǔ)助1%，從價(jià)格上引導(dǎo)不同類型的擔(dān)保公司從事不同風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保業(yè)務(wù)。探索組建覆蓋全市的有較強(qiáng)融資擔(dān)保能力的政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，把對(duì)中小企業(yè)的融資支持政策從臨時(shí)性、分散性向長(zhǎng)效性、系統(tǒng)性轉(zhuǎn)變，拓展擔(dān)保業(yè)務(wù)領(lǐng)域，創(chuàng)新?lián)．a(chǎn)品品種。

（六）創(chuàng)造良好的擔(dān)保業(yè)發(fā)展與生存環(huán)境

一是切實(shí)降低中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，優(yōu)化中小企業(yè)生存環(huán)境，提高中小企業(yè)盈利空間，為擔(dān)保公司發(fā)展奠定良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。二是有所為有所不為，尊重?fù)?dān)保公司在法律法規(guī)范圍的內(nèi)自主選擇權(quán)，允許擔(dān)保公司自主選擇資金托管銀行并自主商談利率。三是降低抵押登記費(fèi)、公證機(jī)構(gòu)收費(fèi)，解決擔(dān)保機(jī)構(gòu)反擔(dān)保登記難落實(shí)，公證強(qiáng)制執(zhí)行效力等問題。四是盡快以一種合適的方式向擔(dān)保機(jī)構(gòu)開通征信接口，探索建立再擔(dān)保公司和基金，降低和分散擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。五是合理擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，抓緊研究制定融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)自有資金使用管理辦法。在堅(jiān)持擔(dān)保公司以擔(dān)保業(yè)務(wù)為主這一原則前提下，明確允許擔(dān)保公司將一定比例的資金用于流動(dòng)性較強(qiáng)的委托貸款或投資，并為其進(jìn)入資金市場(chǎng)創(chuàng)造條件。六是拓展擔(dān)保公司融資渠道，為其在上市融資、發(fā)行債券、引入風(fēng)投等方面提供幫助，并支持民營(yíng)資本、外資進(jìn)入擔(dān)保行業(yè)。

參考文獻(xiàn)

[1]欠發(fā)達(dá)地區(qū)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持政策調(diào)查，人民銀行黔南州中心支行課題組.

[2]對(duì)中小企業(yè)信貸融資創(chuàng)新的調(diào)查與思考—以銅仁市為例，人行銅仁中支副行長(zhǎng)馬新康.

篇5

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；對(duì)策

中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著極其重要的地位，是推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量。特別是在縣域經(jīng)濟(jì)中，中小企業(yè)對(duì)CDP的貢獻(xiàn)率及對(duì)稅收的貢獻(xiàn)已占到七成以上。在提供城鄉(xiāng)居民就業(yè)、帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面做出了巨大的貢獻(xiàn)。但許多中小企業(yè)由于自身積累較少、規(guī)模較小，企業(yè)的生命周期短、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等原因。得不到銀行的資金支持，資金問題已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題。

一、錦州市中小企業(yè)所面臨的融資困境及存在的主要問題

目前，錦州市中小企業(yè)發(fā)展依然面臨著許多困難，企業(yè)融資渠道狹窄。貸款難是當(dāng)前制約中小企業(yè)發(fā)展的主要問題。例如。截止到2007年末，錦州市共有2家擔(dān)保機(jī)構(gòu)。一是錦州市中小企業(yè)信用擔(dān)保中心，該中心成立于2001年4月，是由市政府投資1000萬元組建的錦州市唯一一家融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，該中心隸屬市財(cái)政局所屬事業(yè)單位。錦州市擔(dān)保中心當(dāng)年與市商業(yè)銀行合作，共為10戶中小企業(yè)貸款進(jìn)行了擔(dān)保。貸款擔(dān)保責(zé)任余額為936萬元。但由于當(dāng)時(shí)該中心剛剛起步缺乏實(shí)際管理經(jīng)驗(yàn)，加之風(fēng)險(xiǎn)防控措施不得力。為此擔(dān)保貸款到期后大部分資金沒有按期收回，發(fā)生貸償損失840萬元，給該中心正常開展擔(dān)保業(yè)務(wù)造成極大困難；二是義縣中小型企業(yè)信用擔(dān)保中心，隸屬于義縣財(cái)政局所屬全額撥款事業(yè)單位。該中心于2007年12月組建，于2008年初開始運(yùn)作。已為2戶中小企業(yè)貸款進(jìn)行了擔(dān)保，擔(dān)保責(zé)任余額為480萬元。

從上述錦州市擔(dān)保機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀來看。存在著以下幾個(gè)主要問題；第一，現(xiàn)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模偏小，擔(dān)保能力弱，很難滿足錦州市中小企業(yè)貸款擔(dān)保的需求；第二，擔(dān)保機(jī)構(gòu)目前缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與合作銀行沒能達(dá)到利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。特別是1：1擔(dān)保防貸比例，使擔(dān)保中心承擔(dān)了100％的貸款清償責(zé)任；第三，一部分企業(yè)信用觀念淡薄，誠(chéng)信意識(shí)差，缺乏償債意愿。這也是給擔(dān)保機(jī)構(gòu)造成清償風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。第四。缺乏擔(dān)保資金的補(bǔ)償機(jī)制，沒有資金的持續(xù)投入，擔(dān)保中心運(yùn)行艱難，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，就有可能關(guān)門歇業(yè)。從錦州市現(xiàn)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)來看，無論從數(shù)量上還是從規(guī)模上都無法滿足于全市中小企業(yè)的貸款需求。

因此，大力推進(jìn)錦州市的融資擔(dān)保體系建設(shè)，拓寬融資渠道，實(shí)行多元化投資體系。盡快建立起具有一定規(guī)模和實(shí)力的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)融資提供服務(wù)，有效的緩解并逐步解決錦州市中小企業(yè)融資難、貸款難的問題，是全市中小企業(yè)高度關(guān)注和急待解決的問題。

二、探索解決錦州市中小企業(yè)融資困境的有效途徑

錦州市在扶持中小企業(yè)發(fā)展，拓寬融資渠道，解決中小企業(yè)融資難、貸款難的方面做了大量工作。首先，2007年度市經(jīng)委由主管領(lǐng)導(dǎo)帶隊(duì)組織有關(guān)人員先后去丹東、營(yíng)口、朝陽(yáng)等地進(jìn)行調(diào)研和考察中小企業(yè)融資擔(dān)保體系建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，并積極籌備吸納知名企業(yè)、民間資本參股或控股組建民間融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。來支持中小企業(yè)發(fā)展。其次，為促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。解決縣(市)區(qū)中小企業(yè)融資難問題，2007年錦州市經(jīng)委下發(fā)了《關(guān)于建立民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的通知》錦經(jīng)發(fā)[2007]21號(hào)，要求各(市)縣區(qū)都要組建中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并將組建融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)列入了市政府與各縣(市)區(qū)政府簽訂的年度《工業(yè)暨民營(yíng)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)責(zé)任狀》的考核內(nèi)容進(jìn)行考核。但由于信用擔(dān)保屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，另外縣、區(qū)財(cái)力緊張也是造成組建信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)困難的重要原因。為此到2007年末，只有義縣政府完成了由財(cái)政出資組建信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)工作；再次。為幫助中小企業(yè)融資，2007下半年，由錦州市經(jīng)委牽頭，與中國(guó)人民銀行錦州支行及錦州銀監(jiān)分局，共同組織召開了全市中小企業(yè)融資銀企對(duì)接大會(huì)。通過政府的推動(dòng)。進(jìn)一步促進(jìn)了銀企對(duì)接，即為金融機(jī)構(gòu)推介了金融服務(wù)產(chǎn)品、也為企業(yè)貸款搭建合作平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了雙贏。會(huì)上，部分企業(yè)與銀行簽定意項(xiàng)貸款協(xié)議，協(xié)議貸款額為65200萬元；此外。在今年初，錦州市代市長(zhǎng)王文權(quán)組織召開了市直有關(guān)部門負(fù)責(zé)人及各銀行負(fù)責(zé)人參加座談會(huì)，專題研究討論了全市中小企業(yè)融資問題。

總之，為有效的緩解并逐步解決小企業(yè)融資難、貸款難的問題，建議省、市政府進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保體系建設(shè)工作的領(lǐng)導(dǎo)，把建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)列入推進(jìn)全省中小企業(yè)發(fā)展的重要內(nèi)容來抓。第一，從完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)、建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制、落實(shí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的稅收優(yōu)惠政策、推進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的互利合作、加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行業(yè)指導(dǎo)方面制定確實(shí)可行的措施，促進(jìn)全省擔(dān)保機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展；第二，建議市政府根據(jù)本市財(cái)力狀況。設(shè)立一定比例的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專項(xiàng)資金。與省政府融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專項(xiàng)資金配套。用于扶持中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，逐步建立和完善政策扶持體系，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展創(chuàng)造有利的外部環(huán)境；第三，實(shí)行投資主體多元化，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)和社會(huì)自然人投資組建擔(dān)保公司，鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)引進(jìn)境內(nèi)外資金或吸引民間資金創(chuàng)建擔(dān)保公司，增加擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本實(shí)力。以緩解現(xiàn)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小、實(shí)力弱、擔(dān)保能力低的實(shí)際問題；第四，建議駐錦的各專業(yè)銀行與融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，放大合作比例。以支持錦州市的融資擔(dān)保工作的快速發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]陸岷峰，后危機(jī)時(shí)代中小企業(yè)融資難解決路徑——基于中小企業(yè)融資性質(zhì)的思考，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討，2010年(2)：51-55

篇6

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資服務(wù)中介體系；政府扶持

中圖分類號(hào)：F8324文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1003-4161(2006)04-0117-03

中小企業(yè)的快速健康發(fā)展已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一股極為重要的支撐力量。我國(guó)登記注冊(cè)的中小企業(yè)數(shù)量占登記企業(yè)總數(shù)的90%以上, 分別實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值和利稅60%和50%；在解決勞動(dòng)力就業(yè)方面, 中小企業(yè)吸納就業(yè)人口1.12 多億, 提供了大約80%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。然而, 中小企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要作用并未能使其擺脫在獲取金融資源支持方面的弱勢(shì)地位。近年來對(duì)這一問題的探討很多，但基本上都要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的完善發(fā)展作為條件，存在操作性不夠強(qiáng)的問題［1］。本文擬探討構(gòu)建中小企業(yè)融資服務(wù)中介體系以解決中小企業(yè)融資難問題。

1.中小企業(yè)融資中介體系的作用

在短期內(nèi)，完善中小企業(yè)融資服務(wù)中介體系是解決中小企業(yè)融資難最有效最直接的方式。但這里的“中介”并非傳統(tǒng)意義上的功能簡(jiǎn)單的銀行等中介機(jī)構(gòu)，而是在政府的支持下集多種功能于一身的綜合體系。它應(yīng)該能夠發(fā)揮信息收集、信用擔(dān)保，信用評(píng)價(jià)，銀行與中小企業(yè)合作與溝通的橋梁等作用。通過中小企業(yè)融資服務(wù)中介體系的疏通，使得資金供需平衡，從而解決當(dāng)前中小企業(yè)融資難的問題。同時(shí)，它將為金融市場(chǎng)的改革與發(fā)展創(chuàng)造條件與時(shí)間，最終提升市場(chǎng)信用基礎(chǔ)，徹底地解決融資難問題?；拘畔⒌氖占?、處理與傳播

我國(guó)中小企業(yè)眾多，各個(gè)企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)狀況各不相同且變化迅速，如果每個(gè)投資者或者銀行都以自己為單位進(jìn)行信息的收集，無疑交易成本是巨大的。同時(shí)由于中小企業(yè)的內(nèi)部資料的缺失以及對(duì)外公布信息的不完善使得信息的收集更加困難。而通過貼近當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)融資服務(wù)中介體系建立的信息服務(wù)體系，一方面降低了單個(gè)企業(yè)信息收集的成本，同時(shí)又通過信息的傳播弱化了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。信息是一種準(zhǔn)公共產(chǎn)品，任何企業(yè)固然可以通過投資于某種活動(dòng)去獲得所需信息，但信息一旦取得，其傳播成本接近于零，而且信息的收集、傳播和處理過程具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)。因此，如果該體系將信息收集、處理和傳播職能集于一身，使資源社會(huì)共享，將大大緩解信息不對(duì)稱問題。

值得注意的是中小企業(yè)大多帶有經(jīng)營(yíng)者個(gè)人特征，對(duì)其評(píng)價(jià)多為“軟”信息。這對(duì)融資中介搜集、處理信息的能力提出了更高的要求。首先，這需要中介服務(wù)體系長(zhǎng)期與中小企業(yè)保持密切的近距離接觸獲得各種“軟”信息。其次，這些普遍存在的軟信息一定程度上可以看作“意會(huì)意識(shí)”（青木昌彥，2001），而“意會(huì)意識(shí)”是難以符號(hào)化的，要將它們轉(zhuǎn)化為決策者可以據(jù)此做出判斷的依據(jù)需要融資中介服務(wù)體系專業(yè)人員更高的素質(zhì)與更豐富的經(jīng)驗(yàn)。這也是問題的關(guān)鍵與難點(diǎn)所在。即使如此，相對(duì)于銀行或投資者自行進(jìn)行信息的跟蹤搜集而言，信息成本已經(jīng)降低了許多。

1.2信用擔(dān)保

與大企業(yè)相比，中小企業(yè)由于受制于技術(shù)、規(guī)模、信息、管理組織等因素，大多實(shí)力薄弱、資信度較低，很難爭(zhēng)取有擔(dān)保資格的單位出面為其擔(dān)?；蛳嗷ヂ?lián)保，并且它們的資產(chǎn)很少，即使擁有少量的資產(chǎn)，也難以滿足銀行的對(duì)于抵押物流動(dòng)性和變現(xiàn)能力的要求［2］。因此通過融資中介體系的信用擔(dān)保服務(wù)，可以有效的打通銀行與中小企業(yè)間的融資阻隔，是一種有效的解決方式。

中小企業(yè)信用擔(dān)保制度作為一種解決中小企業(yè)融資難、擔(dān)保難而建立起來的信用制度，在國(guó)外已有幾十年的發(fā)展歷史。在大多數(shù)發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家和地區(qū)，促進(jìn)和扶持中小企業(yè)發(fā)展都是政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策的一個(gè)重點(diǎn)，不少國(guó)家和地區(qū)，如美國(guó)、日本、加拿大以及臺(tái)灣地區(qū)等都建立了由政府參與的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。早在二戰(zhàn)之后，日本中央政府就建議各地方政府建立信用擔(dān)保計(jì)劃，以促進(jìn)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展，并成立了地方性的東京都中小企業(yè)信用保證協(xié)會(huì)。接著美國(guó)、德國(guó)和加拿大，分別于1953 年、1954 年和1961 年開始建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。我國(guó)的臺(tái)灣和香港也分別于1974 年和1998 年開始建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，在這一方面為我們提供了不少的經(jīng)驗(yàn)與借鑒。

中小企業(yè)融資服務(wù)中介體系應(yīng)該在掌握大量信息的基礎(chǔ)上，提供相應(yīng)的信用擔(dān)保。在這個(gè)過程中，要不斷擴(kuò)充擔(dān)保基金規(guī)模，壯大機(jī)構(gòu)實(shí)力；提高人員素質(zhì)，完善內(nèi)部控制；健全補(bǔ)償機(jī)制，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，建立擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)的支撐體系，只有這樣才能真正使擔(dān)保起到放大乘數(shù)效應(yīng)。

1.3信用評(píng)價(jià)

信用擔(dān)保固然可以解決中小企業(yè)融資困難的燃眉之急，但長(zhǎng)期來看必須建立良好的信用環(huán)境，才能有效降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，保證融資渠道暢通。僅僅通過社會(huì)與道德的約束來提高企業(yè)的誠(chéng)信程度顯然是不可能的，整個(gè)社會(huì)誠(chéng)信程度的提高也非一朝一夕能夠達(dá)到。通過建立信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)，逐步實(shí)現(xiàn)社會(huì)信用體系的完善是至關(guān)重要的。信用評(píng)價(jià)不僅可以規(guī)范中小企業(yè)融資活動(dòng)，有效降低風(fēng)險(xiǎn)，還可以幫助培養(yǎng)企業(yè)誠(chéng)信和提高企業(yè)信用觀念。因此，信用評(píng)價(jià)是將來開展各種活動(dòng)的基礎(chǔ)，是問題的關(guān)鍵。

中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)不同于對(duì)大企業(yè)的信用評(píng)價(jià)，我們應(yīng)該根據(jù)其特點(diǎn)合理制定中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)指導(dǎo)體系。除了從行業(yè)狀況，包括成本結(jié)構(gòu)、行業(yè)的周期性、盈利性與成熟性；經(jīng)營(yíng)狀況，包括經(jīng)營(yíng)策略、產(chǎn)品、市場(chǎng)以及銷環(huán)節(jié)分析；管理狀況，包括管理控制、組織形式以及管理層的分析；財(cái)務(wù)狀況，包括財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量分析以及多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的考核等多個(gè)常規(guī)方面進(jìn)行分析，還要對(duì)企業(yè)業(yè)主個(gè)人信用進(jìn)行著重的分析。有資料表明，在中小企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，主要業(yè)主提供的資金一般要占全部股權(quán)的2/3，中小企業(yè)私有化、個(gè)人化的比率相當(dāng)高，中小企業(yè)的所有權(quán)性質(zhì)決定了其管理的集權(quán)比例比較高，業(yè)主的個(gè)人思想在企業(yè)管理中發(fā)揮著重要作用，因此，考察業(yè)主個(gè)人信用對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)十分重要。這主要包括業(yè)主的信用記錄、個(gè)人賬戶信息以及敬業(yè)精神等。

針對(duì)不同的行業(yè)、不同性質(zhì)、不同地區(qū)的企業(yè)，評(píng)價(jià)指標(biāo)是要不斷細(xì)化的，指標(biāo)的權(quán)重也要根據(jù)實(shí)際來調(diào)整。但是只有建立統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)、共享的信息評(píng)價(jià)體系才能使信用評(píng)價(jià)最大限度的發(fā)揮積極作用。

1.4中小企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)溝通的紐帶

以上的三個(gè)方面討論了中小企業(yè)融資服務(wù)中介體系在中小企業(yè)融資中應(yīng)該發(fā)揮的功能，但是這三個(gè)功能并不是孤立的，而是層層推進(jìn)，相互影響，作為一個(gè)有機(jī)整體發(fā)揮作用。其定位應(yīng)該是一個(gè)集多種融資服務(wù)功能于一身的機(jī)構(gòu)，同時(shí)它也是中小企業(yè)與銀行溝通的紐帶。對(duì)中小企業(yè)來說，有了融資服務(wù)中介體系的幫助，他們加強(qiáng)了與銀行的聯(lián)系，得到融資中介的擔(dān)保，拓寬了其融資渠道，增加了可融資量。對(duì)于銀行來說，融資服務(wù)中介體系通過專門、專業(yè)的信息處理，降低了銀行的交易成本，兩者緊密地合作，建立了共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、資源共享、良性互動(dòng)的支撐體系，分散了各自的風(fēng)險(xiǎn)。通過這樣的作用，在銀行與中小企業(yè)之間建立了一座“橋梁”，信息在這座“橋梁”上暢通的流動(dòng)，資金也在隨此開始良性的循環(huán)。中小企業(yè)融資服務(wù)中介體系的三個(gè)功能是構(gòu)筑橋梁的關(guān)鍵，只有系統(tǒng)的、完善的中介體系才能使“橋面”更寬更平，信息、資金流才能在此之上更快捷的流通。

2.在政府的扶持下規(guī)范的發(fā)展中小企業(yè)融資服務(wù)中介體系

中小企業(yè)融資服務(wù)中介集四大功能于一身，若可順暢的運(yùn)行，應(yīng)該會(huì)有較好的效果，從另一個(gè)角度考察，它分?jǐn)偭私鹑跈C(jī)構(gòu)與中小企業(yè)間的交易成本，這也是它能夠發(fā)揮“橋梁”作用的根本原因。但是，這部分成本必須有所補(bǔ)償才能保證其長(zhǎng)久發(fā)展。從前面的論述中可以看出，由于市場(chǎng)在融資上存在諸如契約結(jié)構(gòu)、信息、企業(yè)規(guī)模等一系列的約束，使得很多潛在的互利借貸難以成形，加之目前我國(guó)金融市場(chǎng)的不成熟，在解決中小企業(yè)融資的問題上政府可以也必須有所作為，具體講，政府要扶持中小企業(yè)融資服務(wù)中介體系的發(fā)展。

2.1規(guī)范地發(fā)展中小企業(yè)融資服務(wù)中介體系

由于中小企業(yè)融資難問題的普遍存在，同時(shí)中小企業(yè)的借貸需求又相當(dāng)旺盛，在利益的驅(qū)使下，各種各樣的投資、擔(dān)保、貸款機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生，然而在沒有正規(guī)的引導(dǎo)及監(jiān)督的情況下，大量虛假“服務(wù)中介”渾水摸魚，利用中小企業(yè)對(duì)資金需求的急迫性，從中漁利。一些企業(yè)花費(fèi)大量財(cái)力和時(shí)間卻沒有借到資金。從而造成了更深層次的矛盾，使問題陷入了惡性循環(huán)。在我國(guó)目前這種融資制度外生于市場(chǎng)機(jī)制作用的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中，由于政府的公共服務(wù)能夠極大地改善融資制度的效率，其作用遠(yuǎn)比市場(chǎng)發(fā)育良好的經(jīng)濟(jì)突出，公共服務(wù)對(duì)中小企業(yè)融資的影響有更重要的意義，因此政府必須扶持中小企業(yè)融資服務(wù)中介體系的發(fā)展。

但需要強(qiáng)調(diào)的是，政府支持并不是政府將其完全納入自己的管轄范圍或列為其公共服務(wù)，而是要弱化目前的融資制度自身所存在的缺陷對(duì)融資造成的影響，提高目前的融資制度效率。同時(shí)政府作用于非競(jìng)爭(zhēng)性或市場(chǎng)失靈領(lǐng)域，不但不會(huì)對(duì)市場(chǎng)機(jī)制產(chǎn)生替代效應(yīng)，相反提高了市場(chǎng)機(jī)制的效率。政府現(xiàn)在的參與是手段而非目的，是為了

讓其規(guī)范，最終目的是中小企業(yè)融資服務(wù)中介體系的商業(yè)化運(yùn)作。

2.2自身盈利性低，需要政府資金支持

前面提到這里的中小企業(yè)融資服務(wù)中介是一種銀企間交易費(fèi)用的分擔(dān)，因此在起步階段是沒有收益或收益很低的，如果它有較高的盈利性，仍將會(huì)提高中小企業(yè)融資成本，將達(dá)不到自身的目標(biāo)。因此在初期政府必須充分介入，可以先由各級(jí)財(cái)政撥款，組建政策性的服務(wù)中介，政策性融資服務(wù)中介的宗旨是按政府的政策導(dǎo)向解決中小企業(yè)發(fā)展中的融資難問題，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于擔(dān)保收益，不以盈利為目的，但按照企業(yè)化運(yùn)作，防止尋租行為。之后，在此基礎(chǔ)上可以成立一定程度上的中小企業(yè)間互的社團(tuán)法人性質(zhì)的服務(wù)中介，并且隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展完善服務(wù)體系，逐步達(dá)到部分盈利，最終走上市場(chǎng)化商業(yè)運(yùn)作，并最終解決中小企業(yè)融資問題。應(yīng)該預(yù)見到，融資制度的市場(chǎng)化道路仍需要一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期的矯正，在這一過程中，公共服務(wù)的增加是分?jǐn)傊行∑髽I(yè)交易成本最重要的因素。

2.3擔(dān)保基金需要補(bǔ)償，財(cái)政必須承擔(dān)份額

中小企業(yè)融資服務(wù)中介的信用擔(dān)保是其一塊核心業(yè)務(wù)，信用擔(dān)保是企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借款時(shí)，由其他資信狀況良好的企業(yè)或機(jī)構(gòu)為其擔(dān)保，以此來證明其信譽(yù)，提高被擔(dān)保人信用等級(jí)的擔(dān)保方式。在信用擔(dān)保中，當(dāng)被擔(dān)保人失信或無力償還借款時(shí)，擔(dān)保人將承擔(dān)還款的責(zé)任。在一般情況下，中小企業(yè)不是出于欺騙動(dòng)機(jī)而不遵守諾言，而確實(shí)是由于自身的弱點(diǎn)造成了不能按時(shí)還貸。政府若對(duì)中小企業(yè)本身存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)給予有效的擔(dān)保，在中小企業(yè)失信或因自身困難確實(shí)無法還貸，給金融機(jī)構(gòu)造成損失時(shí)，由服務(wù)中介體系補(bǔ)償金融機(jī)構(gòu)的放款損失，然后政府再對(duì)融資服務(wù)中介體系進(jìn)行一定比例的補(bǔ)償，來提高金融機(jī)構(gòu)給中小企業(yè)發(fā)放款積極性。

由于有了政府資金的支持，在實(shí)質(zhì)上拓寬了借貸渠道，增加了可融資量。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)由于受制于技術(shù)、規(guī)模、信息、管理組織等因素，如果沒有政府資金支持的信貸擔(dān)保，投資者會(huì)因?yàn)楹ε鲁袚?dān)過多的融資風(fēng)險(xiǎn)而拒絕為中小企業(yè)融資。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，從擔(dān)保的組織類型的構(gòu)成、實(shí)施流程的操作到擔(dān)保倍數(shù)的選擇都有一套比較科學(xué)嚴(yán)密的體系，我國(guó)可以借鑒參考［3］。

在我國(guó)目前的市場(chǎng)環(huán)境下，中小企業(yè)融資困境的徹底解決需要一個(gè)長(zhǎng)期的過程，需要系統(tǒng)性的考慮。它的最終解決應(yīng)該是與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的改革完善同步的，中小企業(yè)融資服務(wù)中介體系是在目前條件下解決中小企業(yè)融資問題、促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的比較有效的方法。與此同時(shí)，融資服務(wù)中介體系在自身的發(fā)展中，又可以促進(jìn)市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)、完善誠(chéng)信體系、改善市場(chǎng)環(huán)境，這是一個(gè)短期與長(zhǎng)期都有效用的方法，應(yīng)該在政府的扶持下大力發(fā)展。

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［2］辛樹人,向珂.中小企業(yè)金融制度的缺陷分析及矯正選擇［J］.金融研究,2004，(7):66-73.

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篇7

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 啟示

20世紀(jì)90年代以來，我國(guó)的中小企業(yè)得到了快速的發(fā)展，在促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，擴(kuò)大勞動(dòng)就業(yè)等方面發(fā)揮著日益重要的作用，但融資困難卻成為制約中小企業(yè)快速、健康發(fā)展的重要原因。事實(shí)上，這一問題在世界各國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展過程中普遍存在。世界上經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為成功的國(guó)家無不對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展給予高度重視，紛紛采取各種措施完善中小企業(yè)融資體系，解決中小企業(yè)發(fā)展中的融資瓶頸問題。因此，研究中小企業(yè)融資的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于建立和完善我國(guó)中小企業(yè)融資體制，解決中小企業(yè)資金瓶頸，具有十分重大的現(xiàn)實(shí)意義。本文通過對(duì)美國(guó)、日本和韓國(guó)的中小企業(yè)融資體制進(jìn)行比較研究，得出了對(duì)建立和完善我國(guó)中小企業(yè)融資體制的啟示。

一、中小企業(yè)融資方式及融資難的原因

（一）中小企業(yè)融資方式

多數(shù)學(xué)者在研究融資體制時(shí)，將不同國(guó)家的主要中小企業(yè)融資方式按不同分類方法主要分為兩種：

1.內(nèi)部融資與外部融資

內(nèi)部融資為同一經(jīng)濟(jì)體內(nèi)的儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化，具體包括三種形式：資本（除股本）、折舊基金轉(zhuǎn)化為在投資和留存收益轉(zhuǎn)化為新增投資。外部融資指不同經(jīng)濟(jì)體之間的儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化，及企業(yè)通過一定方式從外部融入資金用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或投資。

2.直接融資與間接融資

直接融資指企業(yè)作為資金需求者向資金供給者直接融通的方式，主要包括股票融資、債券融資、政府撥款、占用其他企業(yè)資金、民間借貸以及內(nèi)部融資等；間接融資，則是指企業(yè)通過金融中介機(jī)構(gòu)間接向資金供給者融通資金的方式，主要包括銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款、融資租賃、票據(jù)貼現(xiàn)等方式。

（二）中小企業(yè)融資難的原因

1.中小企業(yè)易受環(huán)境的影響，規(guī)模小 ，風(fēng)險(xiǎn)大，難以獲得投資者的支持。中小企業(yè)素質(zhì)普遍不高，大多為私營(yíng)企業(yè)或合伙企業(yè)，管理水平落后，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，信用觀念差，財(cái)務(wù)制度不健全，信息不透明，使得金融機(jī)構(gòu)不能把握中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，增加了放款風(fēng)險(xiǎn)。

2.中小企業(yè)資產(chǎn)少，負(fù)債能力有限

一般而言，企業(yè)的負(fù)債能力是由其資本金的大小決定的。從各國(guó)的情況來看，美國(guó)的中小企業(yè)負(fù)債水平較低，一般都在50%以下；而意大利、法國(guó)等歐洲國(guó)家中小企業(yè)的負(fù)債水平一般在50%以上。目前，我國(guó)中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率平均在70%左右。

3.資產(chǎn)泡沫化誘使大量資金逃離中小企業(yè)。當(dāng)前，我國(guó)流動(dòng)性仍屬充裕，但存在結(jié)構(gòu)性問題。與中小企業(yè)“求資若渴”形成鮮明對(duì)比的是，房地產(chǎn)、收藏品、貴金屬等領(lǐng)域“錢流涌動(dòng)”，投機(jī)炒作導(dǎo)致部分產(chǎn)品價(jià)格畸高，泡沫化現(xiàn)象嚴(yán)重。資產(chǎn)泡沫化呈現(xiàn)的高收益假象，不僅使銀行存款“搬家”，而且還誘使許多企業(yè)資金逃離實(shí)業(yè)，加劇了中小企業(yè)資金緊張。

4.我國(guó)金融整體發(fā)展滯后影響中小企業(yè)融資。主要是銀行數(shù)量少。據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)有8000多家銀行，而我國(guó)僅300多家；直接融資不發(fā)達(dá)，僅占18%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家70%的水平；市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻太高，大量民間資本被拒之門外；信用擔(dān)保業(yè)不成熟；缺乏金融創(chuàng)新。

二、中小企業(yè)融資的國(guó)際比較

大多數(shù)學(xué)者在研究融資體制時(shí)，以發(fā)達(dá)國(guó)家為主要研究對(duì)象，將不同國(guó)家的中小企業(yè)融資體制分為兩大類：一類是證券市場(chǎng)導(dǎo)向型融資模式，即直接融資模式，以美國(guó)為代表；另一類是銀行導(dǎo)向型融資模式，即間接融資模式，以日本為代表。鑒于20世紀(jì)60、70年代以來，新興市場(chǎng)的崛起給世界經(jīng)濟(jì)帶來的重大影響，筆者選取韓國(guó)為代表，將其在解決中小企業(yè)融資問題上的成功經(jīng)驗(yàn)也納入到考察范圍中。新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體在融資體制上呈現(xiàn)出直接融資模式與間接融資模式結(jié)合的特點(diǎn)，姑且稱之為混合型。

（一）美國(guó)的中小企業(yè)融資

1.法律保障。美國(guó)有一套嚴(yán)密的法律規(guī)范，為中小企業(yè)創(chuàng)造有力的自由競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。1958年美國(guó)國(guó)會(huì)通過《小企業(yè)投資法》后成立了小企業(yè)投資公司（Small Business Investment Company，簡(jiǎn)稱SBIC），對(duì)中小企業(yè)提供長(zhǎng)期資金支持，與政府和私人公司合作扶持和培育中小企業(yè)。根據(jù)《中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展法》，美國(guó)國(guó)會(huì)在1982年制定了中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展計(jì)劃，規(guī)定所有向其他部門劃撥研究與開發(fā)費(fèi)用超過1億美元的政府有關(guān)部門，必須按一定的比例向中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展計(jì)劃提供資金，用于援助其開展科技開發(fā)和技術(shù)成果轉(zhuǎn)化。另外，《反托拉斯法》、《小企業(yè)法》等維持、促進(jìn)了公正和自由的競(jìng)爭(zhēng)，保護(hù)了中小企業(yè)的利益。

2.專業(yè)管理機(jī)構(gòu)。1953年設(shè)立中小企業(yè)管理局（SBA），為中小企業(yè)提供全方位支持。其基本職能是：制定中小企業(yè)發(fā)展方針；同國(guó)會(huì)及相關(guān)部門溝通；提供資金支持；對(duì)立法及其實(shí)施情況進(jìn)行調(diào)查分析；提供管理、技術(shù)、營(yíng)銷、咨詢等多方面的服務(wù)。政策方面的傾斜主要包括： （1） SBA向具有較強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新能力、發(fā)展前景較好的中小企業(yè)提供直接貸款。（2）SBA向遭受自然災(zāi)害的中小企業(yè)提供自然災(zāi)害貸款。（3）中小企業(yè)的創(chuàng)新研究資助。此外，SBA通過向中小企業(yè)提供擔(dān)保使其獲得商業(yè)銀行貸款。包括：（1）一般擔(dān)保貸款。對(duì)75萬美元以下的貸款提供總貸款額75%的擔(dān)保，對(duì)10萬美元以下的貸款提供80%的擔(dān)保。（2）少數(shù)民族和婦女所辦中小企業(yè)的貸款擔(dān)保。（3）少量的“快速車道”貸款擔(dān)保。（4）出口及國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的貸款擔(dān)保。

3.發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)體系。美國(guó)的資本市場(chǎng)層次多樣，功能完備，使得不同規(guī)模、不同需求的企業(yè)都可以利用資本市場(chǎng)融資，獲得發(fā)展的機(jī)會(huì)。NASDAQ市場(chǎng)的上市條件較低，非常有利于中小企業(yè)和高科技企業(yè)的上市；而 OCT市場(chǎng)則可以為退市公司和更小型公司提供股票轉(zhuǎn)讓服務(wù)。其中在納斯達(dá)克上市是美國(guó)中小企業(yè)的一種重要融資渠道，該市場(chǎng)為中小企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)提供了有力保證。1971年，美國(guó)全國(guó)證券經(jīng)紀(jì)商協(xié)會(huì)建立了以高成長(zhǎng)的中小企業(yè)融資上市為主要目的的、第二板性質(zhì)的全國(guó)證券經(jīng)紀(jì)商協(xié)會(huì)自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)。由于其融資的靈活性，使得二板市場(chǎng)更符合中小企業(yè)尤其是高科技企業(yè)的融資需要，極大地促進(jìn)了中小企業(yè)籌資發(fā)展。

4.有廣泛的民間融資機(jī)構(gòu)。在美國(guó)，有多種形式的民間金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)服務(wù)，如合作社，這是采用個(gè)人或企業(yè)投資入股的方式組成的信用機(jī)構(gòu)，為其成員提供貸款，以儲(chǔ)蓄為先決條件的儲(chǔ)蓄貸款金庫(kù)也為中小企業(yè)提供融資。為了獲得高收益，美國(guó)民間風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)進(jìn)行創(chuàng)新投資的中小企業(yè)紛紛投入資金，為那些難以從一般渠道得到貸款的中小企業(yè)提供貸款，促進(jìn)了中小企業(yè)的科技開發(fā)和創(chuàng)新能力。

（二）日本的中小企業(yè)融資

1.法律保障。日本也制定了促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的許多法律和法令， 1963年制定了《中小企業(yè)基本法》，它是日本中小企業(yè)發(fā)展的綱領(lǐng)性法規(guī)，被稱為日本的中小企業(yè)憲法，在此基礎(chǔ)上制定和修訂了《中小企業(yè)投資扶持股份公司法》、《中小企業(yè)現(xiàn)代化資金扶持法》等法規(guī)。這些法律政策有力地促進(jìn)了日本中小企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的振興，促進(jìn)了日本中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展，提高了其資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)的安全性，保證了其健康平穩(wěn)地運(yùn)作。

2.專門的管理機(jī)構(gòu)。建立全國(guó)性的、非盈利性的中小企業(yè)政府管理機(jī)構(gòu)，協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)整個(gè)中小企業(yè)融資，并以優(yōu)惠條件向中小企業(yè)提供信貸和擔(dān)保。中小企業(yè)由于規(guī)模小、自有資本少、信用相對(duì)較差，而其貸款數(shù)量小、期限短、條件苛刻、利息高、擔(dān)保要求嚴(yán)格，不利于其向民間金融機(jī)構(gòu)貸款，故在日本主要是都市銀行、地方銀行以及信用銀行等中小銀行為中小企業(yè)提供貸款支持，日本還設(shè)立了專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，即中小企業(yè)金融公庫(kù)、國(guó)民金融公庫(kù)、商工組合中央金庫(kù)，這些金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款一般利率較低、期限較長(zhǎng)、擔(dān)保要求較松。此外，日本還有兩家服務(wù)于產(chǎn)業(yè)性中小企業(yè)和區(qū)域性中小企業(yè)的政策性金融機(jī)構(gòu)：環(huán)境衛(wèi)生金融公庫(kù)和沖繩振興開發(fā)金融公庫(kù)。政府成立的政策性金融機(jī)構(gòu)是日本對(duì)中小企業(yè)實(shí)行優(yōu)惠貸款的主渠道。

3.綜合性的中小企業(yè)信用保險(xiǎn)體系。日本政府在1951年成立信用保證協(xié)會(huì)； 1958年根據(jù)《中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)法》設(shè)立了中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)，為中小企業(yè)從民間金融機(jī)構(gòu)借款的債務(wù)進(jìn)行擔(dān)保；1961年日本建立了機(jī)械設(shè)備信用保險(xiǎn)事業(yè)；1984年機(jī)械設(shè)備信用保險(xiǎn)事業(yè)并入了中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)； 1999年7月1日，日本政府成立了中小企業(yè)綜合事業(yè)團(tuán)，將中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)并入其中。目前，日本中小企業(yè)信用補(bǔ)全機(jī)制包括信用擔(dān)保和信用保險(xiǎn)兩方面。信用擔(dān)保工作由中小企業(yè)綜合事業(yè)團(tuán)的信用保證協(xié)會(huì)承擔(dān)，信用保險(xiǎn)工作由中小企業(yè)綜合事業(yè)團(tuán)的信用保險(xiǎn)公庫(kù)完成。日本政府的信用擔(dān)保體系，極大地增強(qiáng)了中小企業(yè)從銀行獲得貸款的能力。

（三）韓國(guó)的中小企業(yè)融資

1.創(chuàng)業(yè)和技術(shù)革新的扶持。（1）提供創(chuàng)業(yè)資金。根據(jù)《中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)支援法》的規(guī)定，設(shè)立“地方中小企業(yè)培育資金”，提供低息并允許分期償還的貸款。（2）實(shí)行減免稅收優(yōu)惠政策。（3）提供技術(shù)革新資金扶持。（4）促進(jìn)中小企業(yè)間協(xié)作。

2.金融機(jī)構(gòu)貸款支持。規(guī)定全國(guó)性銀行和地方商業(yè)銀行及外國(guó)銀行分行有義務(wù)向中小企業(yè)提供一定比例的貸款；設(shè)立產(chǎn)業(yè)銀行為中小企業(yè)提供融資和擔(dān)保；設(shè)立中小企業(yè)創(chuàng)建支持公司對(duì)中小企業(yè)提供融資技術(shù)、信息等方面的服務(wù)。

3.危機(jī)持扶。由中央政府、地方政府和企業(yè)共同出資建立“中小企業(yè)共濟(jì)事業(yè)基金”解決資金危機(jī)，提供中小企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定保證。

4.融資擔(dān)保體系。韓國(guó)是亞洲第二個(gè)開展中小企業(yè)信用擔(dān)保計(jì)劃的國(guó)家。早在1976 年韓國(guó)政府就建立了信用擔(dān)保基金，主要任務(wù)是為向金融機(jī)構(gòu)貸款缺乏擔(dān)保品的中小企業(yè)提供信用擔(dān)保服務(wù)。截至2007年6月，已有77個(gè)全國(guó)性的分支機(jī)構(gòu)。2006年韓國(guó)中小企業(yè)通過信用擔(dān)保計(jì)劃獲得的貸款額占中小企業(yè)總貸款的 37.1%，擔(dān)保余額達(dá) 189.16 億美元。此外，韓國(guó)政府在信貸擔(dān)保方面有一個(gè)明顯的特色，即建立了中小企業(yè)共濟(jì)制度，通過中小企業(yè)的相互保證、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的原則，借助成員之間互助的力量，在無須動(dòng)產(chǎn)及不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保下，取得金融機(jī)構(gòu)的貸款。

5.法律保障。為促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，韓國(guó)政府于1986年頒布實(shí)施了第一部支持中小企業(yè)發(fā)展的法律《中小企業(yè)支援法》。1995年，韓國(guó)政府又將已有的各類中小企業(yè)的基本制度綜合為“中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)振興基金”和“中小企業(yè)共濟(jì)事業(yè)基金”兩個(gè)中小企業(yè)資金支持制度，這些法規(guī)條例對(duì)中小企業(yè)主管機(jī)構(gòu)的設(shè)立和職能及其服務(wù)輔導(dǎo)的范圍方式、中小企業(yè)的融資與保證、稅捐減免、公共工程的配合發(fā)展等方面做出了具體而明確的規(guī)定。

綜上，雖然美、日、韓三國(guó)中小企業(yè)融資各具特色，但也同時(shí)表現(xiàn)出以下幾個(gè)方面共同的成功經(jīng)驗(yàn)：第一，提供法律保障和組織支持；第二，建立中小企業(yè)融資擔(dān)保制度；第三，中小企業(yè)融資創(chuàng)新，如創(chuàng)建和拓展二板市場(chǎng)等。這些舉措對(duì)于建立和完善我國(guó)中小企業(yè)融資體制有很大的啟示。

三、對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資的啟示

1.建立健全法規(guī)，為中小企業(yè)融資提供法律保障。立法先行是扶持和規(guī)范中小企業(yè)融資行為的重要措施?！吨行∑髽I(yè)促進(jìn)法》的制定，表明我國(guó)在以立法形式促進(jìn)中小企業(yè)融資體制的建立完善上，已邁出了重要的一步，為廣大中小企業(yè)融資、發(fā)展提供了原則性的法律保障。但是這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，我們還要制定更為具體的法律法規(guī)，如《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》、《中小金融機(jī)構(gòu)法》等，使執(zhí)法更具可操作性，規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施。

2.建立專門的政府機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)融資提供組織保障。中小企業(yè)由于先天不足，在信貸市場(chǎng)交易中處于“弱勢(shì)”地位，融資困難。這實(shí)際上是自發(fā)的市場(chǎng)機(jī)制缺陷的一種體現(xiàn)，要解決這一矛盾，政府的干預(yù)成為必然。我們應(yīng)該建立起專門的政府機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)融資提供組織保障；并賦予已有的政策性金融機(jī)構(gòu)新的職能，即支持中小企業(yè)發(fā)展。

3.建立中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系。鑒于我國(guó)的國(guó)情，國(guó)家財(cái)政不可能對(duì)中小企業(yè)提供大量的撥款和低息貸款，因此我國(guó)應(yīng)大力發(fā)展由中小企業(yè)管理局統(tǒng)一負(fù)責(zé)的中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系。我國(guó)的信用擔(dān)保計(jì)劃可以考慮借鑒美國(guó)模式，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)貸款的80%提供擔(dān)保，商業(yè)銀行承擔(dān)20%的余下風(fēng)險(xiǎn)，以激勵(lì)商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款，而又能規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)。

4.發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，促進(jìn)中小企業(yè)融資創(chuàng)新。我國(guó)根據(jù)自身特點(diǎn)建立和完善創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制，采取多種形式擴(kuò)大中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資資金渠道。一方面，應(yīng)采取適當(dāng)措施鼓勵(lì)外資和民間基金進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資；另一方面，政府不宜直接進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作，但應(yīng)采取適當(dāng)稅收和補(bǔ)貼措施，鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資。

5.鼓勵(lì)股份制改造，促進(jìn)中小企業(yè)的健全治理結(jié)構(gòu)。股份制本身就是一種融資制度，其實(shí)質(zhì)是令企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)規(guī)范化，以利于股權(quán)的轉(zhuǎn)讓與交易，從而有利于外部融資。規(guī)范的股份制企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，使?jié)撛诠蓹?quán)投資者有保障享有同等的股東股利，從而起到保護(hù)投資者的作用。此外，健全的公司治理結(jié)構(gòu)有利于公司財(cái)務(wù)制度的完善，財(cái)務(wù)披露的明晰，減少信息不對(duì)稱，減少銀行信貸的風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款。

參考文獻(xiàn)：

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篇8

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資擔(dān)保；財(cái)政政策

當(dāng)前國(guó)內(nèi)的中小企業(yè)數(shù)量、類型較多，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位逐漸上升，中小企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響效用也越來越突出。在新時(shí)期的發(fā)展形勢(shì)下，中小企業(yè)能夠很好的帶動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且在增加財(cái)政收入、促進(jìn)就業(yè)發(fā)展等方面有著重要的影響作用。中小企業(yè)對(duì)國(guó)家各地區(qū)的影響力不可小覷，所以我們要重點(diǎn)分析國(guó)家當(dāng)前中小企業(yè)的發(fā)展情況，制定關(guān)于融資擔(dān)保工作的財(cái)政政策，為中小企業(yè)發(fā)展提供穩(wěn)定的金融環(huán)境。

一、新時(shí)期中小企業(yè)融資擔(dān)保工作的基本現(xiàn)狀

我國(guó)實(shí)行社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，逐漸形成以中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主、以互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為輔的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。在新時(shí)期，這種融資擔(dān)保體系的形成是由于我們國(guó)家的市場(chǎng)發(fā)展情況決定的，同時(shí)也是由中小企業(yè)性質(zhì)決定。雖然這個(gè)體系的成熟和發(fā)展為中小企業(yè)的融資擔(dān)保工作提供了良好的條件，但是也存在著許多方面的問題，束縛了中小企業(yè)的發(fā)展。

二、中小企業(yè)融資擔(dān)保工作過程中存在的問題

我們國(guó)家內(nèi)部的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)期的發(fā)展和完善之后，在融資擔(dān)保方面的渠道更加多樣化，而且有效的規(guī)范了中小企業(yè)的融資擔(dān)保工作程序，為企業(yè)的發(fā)展降低了經(jīng)營(yíng)管理成本。

1.中小企業(yè)融資擔(dān)保的財(cái)政政策不夠健全

雖然我們國(guó)家財(cái)政部門的工作焦點(diǎn)逐漸轉(zhuǎn)移到了公共服務(wù)發(fā)展行業(yè)，相對(duì)于以前的工作重心而言，這種變化改變了當(dāng)前的財(cái)政工作發(fā)展格局。不僅如此，國(guó)家財(cái)政部門對(duì)中小企業(yè)的支持力度和資金投入力度逐漸上升，但是在怎樣促進(jìn)中小企業(yè)融資擔(dān)保工作的發(fā)展上仍然存在著許多方面的局限性，相關(guān)方面的研究力度不足。

2.財(cái)政政策方面的規(guī)模比較小，杠桿效應(yīng)較差

目前，我國(guó)沒有統(tǒng)一的、中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的財(cái)政預(yù)算支持制度，財(cái)政資金對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的投入不足。不僅如此，國(guó)家財(cái)政部門對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低的地區(qū)的財(cái)政投入較差，在融資擔(dān)保工作方面存在著比較大的缺位。較國(guó)外財(cái)政政策而言，我們國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保工作的資金投放比較少，杠桿效應(yīng)比較差。

三、中小企業(yè)融資擔(dān)保的財(cái)政政策思考

1.國(guó)家政府部門和地方政府部門要加強(qiáng)財(cái)政支撐力度

由于中小企業(yè)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的地位比較突出，影響程度較為深遠(yuǎn)，因此與之相關(guān)的財(cái)政部門要逐步完善和健全同中小企業(yè)融資擔(dān)保相聯(lián)系的體系和制度，從而為中小企業(yè)的成長(zhǎng)提供較好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。這樣才能夠更好的為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、生產(chǎn)總值提高、就業(yè)問題解決、城鄉(xiāng)一體化的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。中小企業(yè)融資擔(dān)保工作中的財(cái)政政策必須以國(guó)家發(fā)展和市場(chǎng)需要放在首位來制定，只有這樣才能夠更加貼合社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)。應(yīng)從貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)揮財(cái)政杠桿作用、完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确矫婷鞔_財(cái)政支持中小企業(yè)融資擔(dān)保體系的基本目標(biāo)。

2.加大對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保財(cái)政政策支持力度，提高杠桿效益

我們國(guó)家的財(cái)政部門要根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展情況逐漸加大對(duì)融資擔(dān)保工作的財(cái)政支持規(guī)模。為中小企業(yè)的發(fā)展提供較為廣泛的財(cái)政政策支撐，這樣才能夠更好的解決中小企業(yè)的發(fā)展困惑。不僅如此，國(guó)家和地方財(cái)政部門也要根據(jù)具體情況，對(duì)各種類型的中小企業(yè)制定相應(yīng)的融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)，這樣才能夠較大程度的激發(fā)中小企業(yè)發(fā)展的積極性。財(cái)政政策的制定必須要提高資金的利用效率，同時(shí)能夠更好的發(fā)揮財(cái)政政策的杠桿效益，能更好的發(fā)揮財(cái)政政策的效果。

四、結(jié)論

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)氛圍下，融資擔(dān)保體系的健全對(duì)中小企業(yè)的影響效用日益增高，因此我們就應(yīng)當(dāng)積極研究中小企業(yè)融資擔(dān)保的財(cái)政政策。只有如此才可以較好的帶動(dòng)中小型企業(yè)的成長(zhǎng)，從而促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)成長(zhǎng)。只有解決好中小企業(yè)的融資擔(dān)保問題，才能夠?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)總值的提高提供堅(jiān)強(qiáng)的后盾。

參考文獻(xiàn)：

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篇9

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資困境；對(duì)策

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

目前，我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)面臨著融資難的困境。據(jù)調(diào)查，80%的中小企業(yè)融資困難，其中30%特別困難。中國(guó)企業(yè)評(píng)價(jià)協(xié)會(huì)進(jìn)行的成長(zhǎng)型中小企業(yè)的調(diào)查結(jié)果表明，有36.1%的企業(yè)認(rèn)為還沒有自己穩(wěn)定的融資渠道，僅6.19%的企業(yè)認(rèn)為自己的現(xiàn)行融資方式非常好。中小企業(yè)因無法落實(shí)擔(dān)保而被拒貸的比例為23.8%，再加上32-33%因不能落實(shí)抵押而發(fā)生拒貸?？偩苜J比例達(dá)56.1%。因此，中小企業(yè)融資不暢通，迫使很多中小企業(yè)難以進(jìn)行技術(shù)和產(chǎn)品更新，失去再次創(chuàng)業(yè)的機(jī)會(huì)，融資困難已嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。

二、中小企業(yè)融資困境分析

（一）中小企業(yè)自身缺陷造成融資困難

1、中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平低下、技術(shù)落后、倒閉率高。中國(guó)的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者大多數(shù)是缺乏現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理理論和實(shí)踐的工人、農(nóng)民、小商販。由于這些指揮決策的領(lǐng)導(dǎo)者們素質(zhì)不高，缺少管理經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)常使企業(yè)處于混亂狀態(tài)，而且職工技術(shù)水平低，企業(yè)所使用的機(jī)器設(shè)備也一般都是由大企業(yè)淘汰掉的舊設(shè)備。這種企業(yè)狀況勢(shì)必導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)不善、營(yíng)業(yè)額低、效益不好，這就使得中小企業(yè)被外界認(rèn)為投資風(fēng)險(xiǎn)大，從而不愿為中小企業(yè)提供資金。

2、中小企業(yè)融資信用差，違約率高。絕大多數(shù)中小企業(yè)極度缺乏資金，無法從事正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以至很難盈利，融資信用低。這樣的企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)差，很少有金融機(jī)構(gòu)愿意提供貸款，而且中小企業(yè)自有資金缺乏，企業(yè)制度不完善，信譽(yù)度參差不齊，向這種狀態(tài)的中小企業(yè)發(fā)放貸款，最終經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)企業(yè)無力償還、逃廢債嚴(yán)重，使銀行的債務(wù)變成不良資產(chǎn)，嚴(yán)重影響金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)效益，使金融機(jī)構(gòu)失去對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款的信心。

3、中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系不健全。在中國(guó)絕大多數(shù)中小企業(yè)，由于缺乏專業(yè)的財(cái)務(wù)人員及制度保障，嚴(yán)重影響企業(yè)的成本核算、預(yù)算決策等工作，而且，絕大多數(shù)中小企業(yè)或者由于不愿泄露債務(wù)情況，或者由于逃稅避稅等目的而不愿顯示良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，致使中小企業(yè)自身有意不向外界提供真實(shí)可靠的會(huì)計(jì)資料。中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)，財(cái)務(wù)管理體系不健全的現(xiàn)狀，給銀行的信貸管理工作造成很大困擾，而且，銀行無法科學(xué)地判斷中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，也就無法確定是否應(yīng)該給予中小企業(yè)必要的信貸支持。

（二）造成中小企業(yè)融資困難的外部因素分析

1、銀行方面

銀行與中小企業(yè)之間的信貸交易存在著風(fēng)險(xiǎn)，一旦中小企業(yè)還貸能力出現(xiàn)了問題，銀行就要獨(dú)自承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，銀行會(huì)面對(duì)因?yàn)闆]有一個(gè)有效的擔(dān)保機(jī)制來降低和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，又擔(dān)憂中小企業(yè)的還貸能力，從而發(fā)生“恐貸”和“惜貸”的問題。

2、資本市場(chǎng)方面

首先，適合中小企業(yè)融資需要的中小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展?fàn)顩r不理想。在中國(guó)的金融體系中，以四大商業(yè)銀行為主導(dǎo)，其他中小型金融機(jī)構(gòu)很少，而且大多數(shù)都被排擠。同時(shí)，中小銀行資金來源受限，資本金比較少，因此其風(fēng)險(xiǎn)性很高。這些因素導(dǎo)致中小型金融機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的融資需求。

其次，擔(dān)保與抵押限制了中小企業(yè)融資。目前，中國(guó)仍沒有針對(duì)中小企業(yè)的健全的融資擔(dān)保系統(tǒng)。一些效益好的具有擔(dān)保資格的大企業(yè)或其他機(jī)構(gòu)不愿為中小企業(yè)擔(dān)保，擔(dān)保市場(chǎng)缺乏制度約束和激勵(lì)機(jī)制，中小企業(yè)信用擔(dān)保困難。

此外，中小企業(yè)進(jìn)行融資渠道狹窄，適合的工具也很少。對(duì)于金融租賃、票據(jù)市場(chǎng)、應(yīng)收賬款融資等融資工具的使用落后。而且，由于政府對(duì)債券市場(chǎng)的嚴(yán)厲監(jiān)管，導(dǎo)致中小企業(yè)進(jìn)入債券市場(chǎng)相當(dāng)不容易，這就使中小企業(yè)的融資空間變小，限制了中小企業(yè)的融資活動(dòng)。

3、政府方面

（1）我國(guó)現(xiàn)有金融體系的不完善，不能適應(yīng)中小企業(yè)的資金需求。國(guó)家對(duì)國(guó)有大中型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)逐步制定和實(shí)施了不少扶持政策，使其融資問題已經(jīng)在不同程度上得到了解決，但在支持中小企業(yè)發(fā)展方面卻尚未形成足夠的重視，缺乏配套的專門為其提供服務(wù)的優(yōu)惠政策。

（2）配套的法律政策缺失，使中小企業(yè)融資難上加難。我國(guó)沒有從法律上確認(rèn)中小企業(yè)的相對(duì)特殊地位。中小企業(yè)需要國(guó)家專門立法來保障其利益，確定扶持中小企業(yè)的方面和領(lǐng)域，同時(shí)為金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)提供法律依據(jù)。

三、解決中小企業(yè)融資難問題的對(duì)策

（一）從中小企業(yè)自身來講，要加快發(fā)展速度，培育和提升其核心競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)內(nèi)在融資能力

中小企業(yè)應(yīng)因地制宜，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮地方資源、市場(chǎng)、技術(shù)等方面的比較優(yōu)勢(shì)，逐步形成具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和區(qū)域特色的主導(dǎo)產(chǎn)品，積極采用高效節(jié)能、降耗和清潔生產(chǎn)技術(shù)，注重先進(jìn)技術(shù)的引進(jìn)和消化吸收，不斷推進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，以提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，從而提高其融資能力。

（二）從金融機(jī)構(gòu)來講，要改善金融服務(wù)，以改變中小企業(yè)信貸支持少的現(xiàn)狀

1、建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

發(fā)展各種類型的中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)。擔(dān)?；鸷蛽?dān)保機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)融資服務(wù)體系中最重要的組成部分。有了擔(dān)?；鸷蛽?dān)保機(jī)構(gòu)的支持，銀行就可以降低風(fēng)險(xiǎn)，而中小企業(yè)又能更容易地獲得貸款。擔(dān)保資金如果運(yùn)用得當(dāng)，就可以以較少的資金保證獲得更多的銀行貸款，起到“四兩撥千斤” 的效果。

2、建立銀企之間的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系

在以間接融資為主的融資體制下。銀行貸款是中小企業(yè)資金的主要來源，重塑銀企關(guān)系是優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、規(guī)范企業(yè)融資行為的重要內(nèi)容?；救蝿?wù)就是建立企業(yè)和銀行2個(gè)法人實(shí)體間的信用契約關(guān)系，劃清產(chǎn)權(quán)界限。明確債權(quán)，使銀行由過去的對(duì)企業(yè)單純資金支持，上升為對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理全過程進(jìn)行幫助和促進(jìn)，與企業(yè)相互依存、長(zhǎng)期發(fā)展。

（三）從政府方面來講，則希望出臺(tái)相關(guān)政策，給中小企業(yè)融資提供一個(gè)好的大環(huán)境

政府在中小企業(yè)融資過程中服務(wù)職能主要體現(xiàn)在為中小企業(yè)的發(fā)展提供政策上的優(yōu)惠。在財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等政策上政府應(yīng)該對(duì)中小企業(yè)有所照顧，我國(guó)的中小企業(yè)目前大多處于初創(chuàng)期和發(fā)展期，自身的實(shí)力難以使企業(yè)不斷壯大，需要國(guó)家給予政策性的貸款支持?？梢越梃b國(guó)外如美國(guó)、德國(guó)等國(guó)的做法。設(shè)立專門為中小企業(yè)融資的銀行等金融機(jī)構(gòu)，向經(jīng)營(yíng)管理水平高、效益好、有發(fā)展前途的中小企業(yè)提供貸款，以緩解企業(yè)資金壓力。

參考文獻(xiàn)：

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[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；融資；銀行信貸

一　金融危機(jī)下中小企業(yè)融資的新問題

(一)銀行信貸審核更加嚴(yán)格

目前，我國(guó)商業(yè)銀行的貸款主要針對(duì)大型國(guó)有企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)很少開展針對(duì)性的金融服務(wù)。出于資金盈利性和安全性的考慮，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款審批程序復(fù)雜，很少提供長(zhǎng)期信貸。銀行貸款期限短、數(shù)額小、限制嚴(yán)，無法滿足中小企業(yè)融資的時(shí)效性。2008年一季度商業(yè)銀行貸款總額超過2.2萬億元，其中只有約3000億元分配給中小企業(yè)，占全部貸款的15％。尤其在金融危機(jī)后，金融機(jī)構(gòu)信貸總量壓縮、資金成本上升，大多數(shù)中小企業(yè)盈利下滑，資金鏈緊張，使得銀行對(duì)中小企業(yè)貸款申請(qǐng)更加嚴(yán)格，抵押貸款擔(dān)保更加苛刻，這些加重了中小企業(yè)通過銀行融資的難度。

(二)中小企業(yè)融資供需缺口增大

金融危機(jī)后，許多國(guó)家的實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重影響。國(guó)際市場(chǎng)疲軟、出口需求銳減，使外向型中小企業(yè)市場(chǎng)份額下降。2008年上半年以來人民幣不斷升值，削弱了出口商品的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。不少外向型企業(yè)出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷，將庫(kù)存商品在國(guó)內(nèi)低價(jià)出售，擠占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額，使內(nèi)向型企業(yè)的資金壓力更加突出。出口導(dǎo)向型企業(yè)轉(zhuǎn)型，生產(chǎn)制造型企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)新項(xiàng)目，這些均增加了中小企業(yè)融資需求，但商業(yè)銀行及小額貸款公司等民間金融機(jī)構(gòu)信貸能力萎縮。需求量增大而供給不足增加了中小企業(yè)的融資缺口。

(三)民間融資成本不斷增加

民間融資手續(xù)簡(jiǎn)便、時(shí)效性強(qiáng)，在一定程度上迎合了中小企業(yè)的融資需求。但民間金融隱蔽性強(qiáng)、監(jiān)管難度大、形式不合法，貸款利率往往是銀行貸款的數(shù)倍。金融危機(jī)后，隨著從緊貨幣政策的實(shí)施及銀行信用額度的收緊，中小企業(yè)很難通過傳統(tǒng)正規(guī)渠道融資，更多地借助民間融資渠道。民間融資需求上升導(dǎo)致利率上揚(yáng)，民間融資的高利率使中小企業(yè)融資成本不斷增加，進(jìn)一步擠占了中小企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)空間，嚴(yán)重影響力企業(yè)的生存發(fā)展。

二　中小企業(yè)融資難的原因

(一)中小企業(yè)自身存在的問題

當(dāng)前我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小、資產(chǎn)少、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，當(dāng)發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)或財(cái)務(wù)困難時(shí)，能夠用于抵押貸款的資產(chǎn)很少，銀行基于自身風(fēng)險(xiǎn)的考慮往往拒絕為其貸款。中小企業(yè)大多是家族化管理模式，信息不對(duì)稱問題突出，因此中小企業(yè)很難提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息，銀行或信用機(jī)構(gòu)無法根據(jù)財(cái)務(wù)狀況對(duì)其做出資信評(píng)級(jí)。而且，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品門檻低、競(jìng)爭(zhēng)激烈，經(jīng)營(yíng)上存在很大不確定性，容易受環(huán)境和市場(chǎng)變化的影響。多數(shù)企業(yè)在項(xiàng)目投資前未對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行深入調(diào)研，未對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面考慮，導(dǎo)致其盈利能力較弱。這些導(dǎo)致了各類金融機(jī)構(gòu)不愿承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)為其融資。

(二)政府方面存在的問題

我國(guó)政府向來對(duì)大型國(guó)企的扶持不遺余力，而對(duì)中小企業(yè)的扶持起步較晚且力度較弱。政府政策雖然不能替代市場(chǎng)自身的資源配置，但有效的扶持和引導(dǎo)，加上政府財(cái)政資金的杠桿作用，能在相當(dāng)程度上減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，促使企業(yè)較快發(fā)展。目前，我國(guó)缺乏對(duì)中小企業(yè)發(fā)展給予支持的法律法規(guī)，雖然2003年實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》為解決我國(guó)中小企業(yè)的融資問題提供了法律依據(jù)，但該法并未出臺(tái)具體的中小企業(yè)實(shí)施措施和辦法。2004年推出的中小企業(yè)板及創(chuàng)業(yè)板，都在政策上限制了企業(yè)股權(quán)融資，這說明政府給予中小企業(yè)政策方面的支持是有限的。

三　解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

(一)進(jìn)一步拓展融資渠道

目前我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道過窄，主要是采取銀行貸款的直接融資方式。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資本市場(chǎng)在擴(kuò)大企業(yè)市場(chǎng)規(guī)模中起到越來越重要的作用。除傳統(tǒng)銀行渠道外，私募股權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)投資、小額貸款公司、投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)等多種形式的融資渠道正在逐漸豐富。截至2010年6月末，全國(guó)已設(shè)立小額貸款公司1934家，比去年末增加606家。資本市場(chǎng)拓寬了中小企業(yè)融資渠道，市場(chǎng)資源向中小企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)傾斜，數(shù)據(jù)顯示2010年以來，A股市場(chǎng)IPO數(shù)量為322只，實(shí)際募集資金超過4500億元。而322只新股中，有超過九成的股票在中小企業(yè)板塊或創(chuàng)業(yè)板上市。

(二)完善信用擔(dān)保體系

目前我國(guó)缺乏有效的征信體系和信用擔(dān)保體系，擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金規(guī)模小、專業(yè)化程度低、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱。要從根本上解決中小企業(yè)融資難問題，必須進(jìn)一步完善信用擔(dān)保體系，支持擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行金融機(jī)構(gòu)之間的合作。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，以靈活的方式彌補(bǔ)了企業(yè)和銀行之間的信用空缺，為中小企業(yè)找到一條融資捷徑。2009年9月國(guó)務(wù)院提出改善中小企業(yè)的金融服務(wù)，完善中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)制度、完善信用擔(dān)保體系建設(shè)等措施，這些政策有利于緩解中小企業(yè)融資難問題。

(三)引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域

雖然民間融資存在許多問題：如利率高于銀行貸款，金融制度不規(guī)范，信貸糾紛日益增加，借貸雙方法律意識(shí)淡薄等，但與其他融資渠道相比，民間融資非常適合中小企業(yè)臨時(shí)性資金短缺。因此，應(yīng)大力發(fā)展民間金融并使其合法化正規(guī)化。2010年9月，國(guó)務(wù)院提出切實(shí)緩解中小企業(yè)融資困難的具體措施，并提到鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等金融機(jī)構(gòu)。2010年5月，“新民資36條”明確提出鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，這對(duì)于中小企業(yè)的創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)融合至關(guān)重要。

參考文獻(xiàn)

[1]張春妹，試論我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀與發(fā)展[J]，中國(guó)商貿(mào)，2010，(23)