導(dǎo)語：如何才能寫好一篇互聯(lián)網(wǎng)金融營銷的優(yōu)點，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融不斷的發(fā)展，保險營銷作為我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，應(yīng)該充分的利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式所帶來的優(yōu)勢，充分根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及自己的發(fā)展策略建立合適的保險營銷策略。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下保險營銷所存在的問題

（一）保險營銷的觀念比較保守

營銷是提高企業(yè)經(jīng)營效益的一種有效手段，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融模式的不斷的發(fā)展，保險營銷策略也需要不斷的改進(jìn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，人們的理財觀念開始多樣化，理財方式也開始不斷的多樣化。[1]但是我國的保險行業(yè)由于長期一直采用的都是傳統(tǒng)的推銷觀念，營銷的觀念還是比較保守，傳統(tǒng)的營銷觀念得不到很好的改變使得其已經(jīng)不能很好的適應(yīng)現(xiàn)代化社會發(fā)展的需要。

（二）可用于互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)營銷的險種受限

保險行業(yè)在多年發(fā)展的過程中，各種險種的劃分已經(jīng)很明確了。條款比較清晰，責(zé)權(quán)范圍都比較明確，操作流程比較簡單明了，這種各部分條款和操作流程都比較規(guī)范的險種，就很容易用于網(wǎng)絡(luò)銷售。[2]但是還有一部分險種，由于其投險的程序特別的復(fù)雜，內(nèi)容條款不是大眾能夠很容易就理解的常規(guī)內(nèi)容等等，無法通過網(wǎng)絡(luò)平臺很順利進(jìn)行操作，這些險種就不適合在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行銷售。因此，可以用于網(wǎng)絡(luò)營銷的險種受限成為保險行業(yè)網(wǎng)絡(luò)營銷的一個弊端。

（三）網(wǎng)絡(luò)營銷的監(jiān)管制度不完善

傳統(tǒng)的保險營銷方式都是按照地區(qū)進(jìn)行銷售，每個區(qū)域都有專門負(fù)責(zé)監(jiān)管的人員。同時設(shè)有專門的人員負(fù)責(zé)保單發(fā)票的管理、保單有效性的鑒定以及保單內(nèi)容的審核。而網(wǎng)絡(luò)營銷，沒有明確的地域劃分，不能及時的確定對應(yīng)的工作人員，使得保險網(wǎng)絡(luò)銷售缺乏完善的監(jiān)管制度。[3]

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融模式下進(jìn)行保險營銷使?fàn)I銷風(fēng)險增大

雖然互聯(lián)網(wǎng)營銷在一定程度上為人們和銷售者帶了很大的便利，但是同時也帶來了一定的風(fēng)險。[4]網(wǎng)絡(luò)營銷，不同于傳統(tǒng)的面對面的銷售，其銷售與購買活動是基于誠信。同時，如果保險的各項操作流程不嚴(yán)謹(jǐn)，不完善，管理工作不到位，就會給保險單位以及購買者帶來很多的問題。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的保險營銷會存在一定的風(fēng)險。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下保險營銷問題的解決策略

（一）轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的保險營銷觀念

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，人們投資生活的方式也越來越多。保險作為社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，需要不斷緊跟時展的步伐，不斷的引入新的營銷方式和營銷理念。[5]要加強(qiáng)提高對互聯(lián)網(wǎng)金融局勢的分析能力，立足于市場，轉(zhuǎn)變保險營銷的觀念。以完善管理為基礎(chǔ)，以提高服務(wù)質(zhì)量為根本，以促進(jìn)自身的發(fā)展為動力，以提升營銷效益為目標(biāo)，建立以互聯(lián)網(wǎng)金融模式為平臺，以客戶為中心的營銷理念，促進(jìn)保險業(yè)更好的發(fā)展。

（二）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)保險營銷的創(chuàng)新理念

互聯(lián)網(wǎng)金融模式的不斷發(fā)展，為人們的生活提供了很大的便利，互聯(lián)網(wǎng)成為人們溝通交流以及辦公購物的便捷工具。[6]保險業(yè)應(yīng)該充分根據(jù)市場發(fā)展的局勢，根據(jù)人們的需求變化，不斷進(jìn)行創(chuàng)新，在不斷完善現(xiàn)有產(chǎn)品的前提下，不斷推出能夠滿足人們需求的新的產(chǎn)品，以吸引更多的消費(fèi)者。同時，需要不斷的完善自己的服務(wù)體系，以為消費(fèi)者提供更好的服務(wù)。

（三）建立健全保險業(yè)網(wǎng)絡(luò)營銷的配套措施

網(wǎng)絡(luò)營銷除了建立一個有效的企業(yè)網(wǎng)站外，還需要建立健全一些具體的管理制度。[7]比如網(wǎng)絡(luò)在線客服的管理，要建立一個在線客服人員的招聘、管理、業(yè)務(wù)計量與考核、晉升以及獎罰等方面的管理制度，以保證網(wǎng)絡(luò)在線客服人員具備很好的專業(yè)水平。同時要根據(jù)銷售情況及時的改變網(wǎng)絡(luò)硬件以及網(wǎng)點規(guī)劃的方案，比如在網(wǎng)絡(luò)營銷的前期，通過網(wǎng)絡(luò)購買保險的消費(fèi)者不是很多，數(shù)據(jù)量不是很大，因此，完全可以采用集中式的數(shù)據(jù)管理方式。在網(wǎng)絡(luò)營銷發(fā)展的成熟期，在大數(shù)據(jù)不斷發(fā)展的背景下，數(shù)據(jù)的管理方式應(yīng)該改為分布式進(jìn)行儲存的方式，進(jìn)行區(qū)域管理。此外，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，近年來，網(wǎng)絡(luò)詐騙等各種不法行為層出不窮，盜號軟件以及木馬程序等不斷出現(xiàn)，大大的增加了網(wǎng)絡(luò)保險營銷的風(fēng)險。因此，這就要求保險公司在運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)營銷的初期將傳統(tǒng)營銷與網(wǎng)絡(luò)營銷相結(jié)合，先在網(wǎng)絡(luò)上運(yùn)行部分保險流程，在逐漸熟悉網(wǎng)絡(luò)操作以及網(wǎng)絡(luò)環(huán)境后，再逐步的將核心的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營。與此同時，在網(wǎng)站建設(shè)時要采取一定的安全措施以保證網(wǎng)站的安全運(yùn)營。

（四）加強(qiáng)網(wǎng)聯(lián)網(wǎng)保險營銷的風(fēng)險管理

互聯(lián)網(wǎng)金融體系的出現(xiàn)，一方面為保險行業(yè)的發(fā)展提供了有利的發(fā)展空間，給人們的生活理財帶來了便利。另一方面，也帶來了一定的風(fēng)險。[8]因此，保險行業(yè)既要與時俱進(jìn)，不斷采用新的銷售理念，還要做好相關(guān)的風(fēng)險分析，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)營銷風(fēng)險的管理工作。要不斷的根據(jù)自己的發(fā)展情況以及營銷策略制定相應(yīng)的風(fēng)險評估機(jī)制，以減少網(wǎng)絡(luò)營銷風(fēng)險的發(fā)生率。同時要充分的利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，加大互聯(lián)網(wǎng)安全技術(shù)在網(wǎng)絡(luò)營銷中的應(yīng)用，比如身份認(rèn)證、加密等技術(shù)。最大限度的保證互聯(lián)網(wǎng)安全措施的全面性，??用性，有效性。

（五）加強(qiáng)保險行業(yè)人員專業(yè)能力的提高

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，對保險行業(yè)從業(yè)人員的技能水平要求也在不斷的提高。為了更好的適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式，保險行業(yè)應(yīng)該建立專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)營銷隊伍，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)專業(yè)營銷人員綜合能力的提高。對專業(yè)網(wǎng)絡(luò)營銷人員進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與風(fēng)險的培訓(xùn)，提升其應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的能力，強(qiáng)化其互聯(lián)網(wǎng)營銷的風(fēng)險意識。同時要還加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)營銷人員保險知識的培訓(xùn)，提高其專業(yè)知識水平，以使保險行業(yè)得到更好的發(fā)展。

篇2

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；沖擊；策略

[DOI]1013939/jcnkizgsc201607068

互聯(lián)網(wǎng)金融（Internet Finance）是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的新興領(lǐng)域，即互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融功能的相互融合。互聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融模式。

1文獻(xiàn)綜述

由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國剛剛興起，國內(nèi)對互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響研究較少，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，無論是其對商業(yè)銀行的影響，還是對其的監(jiān)管都引起了廣泛的重視。目前，研究主要集中在互聯(lián)網(wǎng)金融的新特點、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響及如何實現(xiàn)商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合等方面。

馮娟娟[1]認(rèn)為：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入金融領(lǐng)域，不僅影響商業(yè)銀行經(jīng)營管理模式，也將沖擊商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營。邱峰[2]認(rèn)為：由于互聯(lián)網(wǎng)金融存在許多缺陷，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融暫時無法取代商業(yè)銀行的地位。Klafft（2008）與Linetal（2009）研究指出：由于互聯(lián)網(wǎng)貸款人的專業(yè)化程度較低，必然導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)信貸有較高的風(fēng)險。Tess Ocean（2013）認(rèn)為：網(wǎng)上貸款的審批速度不僅比商業(yè)銀行要快得多，而且可以享受比較低的貸款利率。

2互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

21典型的普惠金融

普惠金融是一種更廣泛、更有效、更便捷的為社會提供服務(wù)的金融體系，就是更好地支持實體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)的發(fā)展。無論是余額寶還是P2P小額信貸等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品都是大眾能夠接受的金融服務(wù)，都具有明顯的普惠金融的特點。具體體現(xiàn)在交易的便利性，例如，淘寶的余額寶。由于支付寶作為第三方支付平臺的存在，作為交易的中介會帶來大量資金的沉淀，這些沉淀的資金大量地購買了余額寶，余額寶對接的天弘基金公司的天弘增利寶，使得淘寶用戶不僅能夠在購買商品的時候方便地從余額寶把資金劃轉(zhuǎn)到支付寶賬戶，而且獲得了較高的利息收入。

22運(yùn)用先進(jìn)信息技術(shù)創(chuàng)建的全新金融平臺

互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)相結(jié)合形成的全新金融平臺模式，為平臺體系內(nèi)的企業(yè)與客戶提供了不受時空限制的全方位的在線融資、現(xiàn)金流管理等業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了全流程網(wǎng)絡(luò)化金融服務(wù)。例如：2013年5月，華夏銀行在商業(yè)銀行內(nèi)首先創(chuàng)新性推出了以“電商快線”業(yè)務(wù)為代表的“平臺金融”服務(wù)模式，中國建設(shè)銀行推出了“善商商務(wù)”的相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)，都為小微企業(yè)提供了經(jīng)濟(jì)高效、全面優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融可以通過云計算對大量信息進(jìn)行采集、整理、辨識，為精準(zhǔn)營銷和個性化服務(wù)提供了高效的數(shù)據(jù)支撐，實現(xiàn)了高效低成本的信息處理能力。例如，阿里小貸通過對淘寶商家的數(shù)據(jù)流進(jìn)行分析，對該商家進(jìn)行評價，從而精準(zhǔn)地確定對每個商戶的貸款額度。阿里小貸每筆貸款發(fā)放的成本只需要2元多，遠(yuǎn)低于銀行的20多元，還可以做到隨借隨還，所以商戶的資金實際使用成本較低。

23相關(guān)法律尚不完善，監(jiān)管體系尚不健全，運(yùn)營不規(guī)范、風(fēng)險大

由于互聯(lián)網(wǎng)金融是新興事物，因而，銀監(jiān)會還沒有制定針對性的法律法規(guī)，使得違規(guī)經(jīng)營時有發(fā)生，造成了目前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險較大。具體表現(xiàn)在以下幾個方面：其一，消費(fèi)者通過互聯(lián)網(wǎng)參與金融交易時，只會過度關(guān)注金融收益而忽視風(fēng)險；其二，互聯(lián)網(wǎng)安全問題突出，安全風(fēng)險大，稍有不慎用戶的資金和個人信息安全很容易受到威脅；其三，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系尚未建立，用戶信用風(fēng)險大，極易誘發(fā)故意騙貸等風(fēng)險問題。

3互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊

2011年以來，隨著移動支付的迅猛發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)借貸的興起，互聯(lián)網(wǎng)金融具有資金匹配成本低、支付快捷、資金配置效率高等優(yōu)點，體現(xiàn)在渠道和服務(wù)的便利化，服務(wù)時間短等方面，因此，對商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)產(chǎn)生了較大的沖擊。主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

31對商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的沖擊

由于互聯(lián)網(wǎng)公司在數(shù)據(jù)的處理及獲取上相對商業(yè)銀行具有比較優(yōu)勢，所以他們每筆貸款的成本很低。網(wǎng)絡(luò)借貸的特征是資金需求量小，多數(shù)為5萬～25萬元的用戶。例如，阿里金融18萬戶淘寶賣家，2小時內(nèi)就分享了阿里小貸的3億元淘寶信用貸款。截至2012年年末，阿里小貸累計為20萬余家小微企業(yè)提供融資服務(wù)，戶均61萬元，年化利率18%，不良貸款率僅為09%。而多數(shù)商業(yè)銀行的目標(biāo)客戶是較大的企業(yè)，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融目前只對以中小企業(yè)為主要客戶的小規(guī)模商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)有一定的沖擊。

32對商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的沖擊

商業(yè)銀行會由于客戶投資余額寶和央行緊縮的貨幣政策而缺乏流動性，這必將引起同業(yè)拆借利率的走高。余額寶就利用比商業(yè)銀行活期存款利率高得多的利率吸引資金，然后以較高的利率把資金再借給商業(yè)銀行使用，通過存款搬家，來實現(xiàn)余額寶的收益。結(jié)果是商業(yè)銀行不得不以更高的成本使用著原來低成本的資金，這就導(dǎo)致了對商業(yè)銀行的巨大沖擊。

33商業(yè)銀行面臨金融中介角色弱化的風(fēng)險

商業(yè)銀行的主要職能是資金融通，但由于社交網(wǎng)絡(luò)平臺為資金的供求雙方提供充分的參考信息，很好地解決了信息不對稱問題，同時降低了信息獲取成本和交易成本，從而分流了商業(yè)銀行融資中介服務(wù)需求。同時，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)還打破了時間與空間的限制，改變了支付渠道，使得網(wǎng)絡(luò)購物興起，也嚴(yán)重沖擊了商業(yè)銀行支付中介的壟斷地位。例如，我國互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)交易額2010―2012年兩年間由10858億元上升至38412億元，第三方支付占據(jù)了近八成的額度，2012年支付寶日交易金額高達(dá)45億元，每周沉淀資金高達(dá)300億元。

34商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營服務(wù)模式面臨深層次變革

當(dāng)今社會已是客戶主動尋找適合自己終端的時代，而商業(yè)銀行“以客戶為中心”的服務(wù)模式，已經(jīng)無法同互聯(lián)網(wǎng)金融所強(qiáng)調(diào)的具有尊重客戶體驗、強(qiáng)調(diào)交互式營銷、主張平臺開放等新特點的服務(wù)終端相抗衡。由于商業(yè)銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式無法應(yīng)對小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險分散化、多樣化的挑戰(zhàn)，這恰使應(yīng)用大規(guī)模數(shù)據(jù)云計算的網(wǎng)絡(luò)小微貸款的互聯(lián)網(wǎng)金融模式表現(xiàn)出了極強(qiáng)的競爭力。

35商業(yè)銀行的收入來源將受到?jīng)_擊

現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)借貸因其能為沒有得到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)覆蓋的個人或企業(yè)籌措資金而迅速發(fā)展，這在個人借貸和小微企業(yè)領(lǐng)域與商業(yè)銀行形成強(qiáng)有力的競爭，嚴(yán)重影響了商業(yè)銀行的利差收入。并且伴隨著以支付寶、財付通為首的互聯(lián)網(wǎng)第三方支付企業(yè)的服務(wù)內(nèi)容從互聯(lián)網(wǎng)及移動電話支付，到銀行卡收單、預(yù)付卡發(fā)行與受理、貨幣匯兌等眾多業(yè)務(wù)支付環(huán)節(jié)的不斷增加，這也大大減少了商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入。

4針對互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行沖擊的應(yīng)對策略

比爾?蓋茨指出：傳統(tǒng)銀行如果不改變，你們就是21世紀(jì)快要滅亡的恐龍。為此，商業(yè)銀行應(yīng)該如何應(yīng)對呢？

41虛心地向互聯(lián)網(wǎng)金融學(xué)習(xí)，實現(xiàn)與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合

馬云認(rèn)為，未來的金融有兩大機(jī)會，一個是金融互聯(lián)網(wǎng)，金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)，另一個是互聯(lián)網(wǎng)金融。

目前，我國商業(yè)銀行很多在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融方面，只是堅持金融互聯(lián)網(wǎng)的管理，只是把傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)去經(jīng)營而已，如多家商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)銷售理財產(chǎn)品，工商銀行開通的網(wǎng)銀匯兌、網(wǎng)貸通等。而真正要應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，商業(yè)銀行應(yīng)該堅持開放、共享、普惠的互聯(lián)網(wǎng)理念，實現(xiàn)與互聯(lián)網(wǎng)金融的相互融合。

42運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)技術(shù)，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融面對商業(yè)銀行的影響，不僅倒逼商業(yè)銀行加快發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的步伐，而且有利于我國的匯率與利率市場化的深化改革。這是因為互聯(lián)網(wǎng)金融模式客觀地反映了市場供求雙方的價格偏好，互聯(lián)網(wǎng)金融作為交易平臺，資金借方報價，貸方依據(jù)對流動性、風(fēng)險等因素偏好選擇貸款對象，雙方議價成交等交易完全市場化。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融機(jī)構(gòu)可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融市場利率走勢，判斷特定客戶群的利率水平。通過大數(shù)據(jù)分析，形成完全由市場決定的利率指數(shù)，用來完善貸款定價基礎(chǔ)。

商業(yè)銀行應(yīng)該學(xué)習(xí)掌握互聯(lián)網(wǎng)金融的思維模式，實現(xiàn)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式的優(yōu)勢互補(bǔ)。例如，小微企業(yè)因融資難的問題一直影響著企業(yè)的發(fā)展，借助商業(yè)銀行完善的內(nèi)控機(jī)制，信貸資源充足等優(yōu)勢，如果實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的相互融合，就能有效地解決小微企業(yè)融資難的問題。我們深信不久的將來，互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行必將相互融合，各取所長，只有這樣，金融行業(yè)才會有更好的未來。

參考文獻(xiàn)：

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一、互聯(lián)網(wǎng)金融的含義與特點

互聯(lián)網(wǎng)金融是指借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，并為互聯(lián)網(wǎng)平臺提供的銀行、證券、保險等多種金融服務(wù)，對以電腦網(wǎng)絡(luò)為技術(shù)支撐的金融活動的總稱。從廣義上講，具備互聯(lián)網(wǎng)精神的金融業(yè)態(tài)統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。而金融的互聯(lián)網(wǎng)間服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)則是狹義層面的互聯(lián)網(wǎng)金融。相對于傳統(tǒng)金融而言，互聯(lián)網(wǎng)金融具有以下優(yōu)點。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融基于大數(shù)據(jù)的應(yīng)用

無論互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域哪種業(yè)務(wù)模式與產(chǎn)品設(shè)計無不體現(xiàn)對大數(shù)據(jù)的合理運(yùn)用。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融趨于長尾化

互聯(lián)網(wǎng)金融爭取的是80%的“長尾”小微客戶。這些小微客戶的金融需求既小又個性化，在傳統(tǒng)金融體系中常常得不到滿足，而互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)小微客戶方面有著先天的優(yōu)勢，可以高效率地解決用戶的個性化需求。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)高效、便捷化

互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了全新的渠道，為客戶提供便捷、高效的金融服務(wù)，極大地提高了現(xiàn)有金融體系的效率。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)低成本化

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)低成本化主要體現(xiàn)在交易成本上與服務(wù)成本上。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式

1.第三方支付模式

第三方支付是指采用與大銀行簽約的方式，借助信息技術(shù)，使用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)間建立起連接的電子支付模式。它有獨立的第三方支付模式，完全獨立于電子商務(wù)網(wǎng)站的第三方支付平臺，其代表有易寶支付、拉卡拉等；還有第三方支付模式，是指那些擁有自己的電子商務(wù)網(wǎng)站，支付寶則是這種模式的成功案例。其中一些與金融機(jī)構(gòu)合作密切的第三方支付公司，優(yōu)勢已經(jīng)開始顯現(xiàn)。

第三方支付模式涉及的領(lǐng)域逐漸變寬，跨越的范圍逐漸變廣，同時也應(yīng)用到個人理財?shù)冉鹑跇I(yè)務(wù)之中，例如基金保險等。第三方支付公司憑借其系統(tǒng)中客戶的相關(guān)信息，與金融機(jī)構(gòu)合作，為客戶提供具有針對性的信貸等金融服務(wù)。同時，信用卡和銷售信貸領(lǐng)域也開始讓支付公司參與進(jìn)來，支付公司逐漸對商業(yè)銀行形成替代效應(yīng)。

2.P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸是指借助第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行資金借貸，同時進(jìn)行借貸雙方的匹配，幫助借款人尋找愿意幫助分擔(dān)風(fēng)險的貸款人，即，由具有資質(zhì)的網(wǎng)站（第三方網(wǎng)貸平臺）作為中介平臺，借款人在平臺發(fā)放借款標(biāo)，投資者進(jìn)行競標(biāo)向借款人放貸的行為，屬于直接融資模式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是由P2P小額借貸發(fā)展而來，適用于個人征信體系較發(fā)達(dá)的環(huán)境。我國首家P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺是2007年成立的拍拍貸。

P2P網(wǎng)貸平臺在市場規(guī)模上處于高速發(fā)展期，創(chuàng)新能力高于第三方支付，但P2P行業(yè)的發(fā)展也出現(xiàn)了一些障礙，如用戶認(rèn)知程度不足、風(fēng)控體系不健全等問題。少數(shù)平臺跑路的信息也給行業(yè)帶來了不好的影響。從行業(yè)發(fā)展規(guī)律的角度分析，P2P行業(yè)尚未經(jīng)歷真正的經(jīng)濟(jì)周期洗禮，離穩(wěn)定健康發(fā)展還有一段距離。市場生存法則加上監(jiān)管的雙重作用，在逐步建立備案制以及相關(guān)資金監(jiān)管的同時，淘汰劣質(zhì)企業(yè)，對真正違法詐騙的行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊；申請正式從業(yè)資格，建立重要數(shù)據(jù)渠道，吸引人才及戰(zhàn)略投資者，將會促進(jìn)P2P行業(yè)的發(fā)展。

3.大數(shù)據(jù)金融模式

大數(shù)據(jù)金融是指對集合的大量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，通過互聯(lián)網(wǎng)等信息化方式，分析并挖掘客戶的信息數(shù)據(jù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供客戶全方位信息，同時使金融機(jī)構(gòu)在控制風(fēng)險，進(jìn)行金融營銷，以及提供金融服務(wù)等方面具有較強(qiáng)的針對性。以云計算為基礎(chǔ)的大數(shù)據(jù)的處理使金融服務(wù)平臺集中于擁有海量數(shù)據(jù)的電子商務(wù)企業(yè)。大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺的運(yùn)營模式主要有以阿里小額信貸為代表的平臺模式和京東、蘇寧為代表的供應(yīng)鏈金融模式。隨著大數(shù)據(jù)金融的完善，企業(yè)將更加注重用戶個人的體驗，進(jìn)行個性化金融產(chǎn)品的設(shè)計。未來，大數(shù)據(jù)金融企業(yè)之間的競爭將存在于對數(shù)據(jù)的采集范圍、數(shù)據(jù)真?zhèn)涡缘蔫b別以及數(shù)據(jù)分析和個性化服務(wù)等方面。大數(shù)據(jù)金融的優(yōu)勢有：一是個性化服務(wù)獨特，放貸快捷。二是運(yùn)營交易成本低，客戶群體大。三是科學(xué)決策、風(fēng)險管理和控制好。通過對海量數(shù)據(jù)的審核，大數(shù)據(jù)增加了金融企業(yè)控制風(fēng)險和管理風(fēng)險的力度，盡早發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)的風(fēng)險點并加以解決，從而可以對風(fēng)險發(fā)生的規(guī)律進(jìn)行預(yù)測與把握。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢

1.信用數(shù)據(jù)成為企業(yè)的重要資產(chǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融對用戶數(shù)據(jù)的整合，使全社會的數(shù)據(jù)壁壘有望被打破，形成統(tǒng)一的信用環(huán)境，從而使用戶得到更好的服務(wù)。用戶數(shù)據(jù)將來會成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的核心競爭力。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融將為客戶提供全方位的金融服務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)中蘊(yùn)含了大量信息，緩解了用戶與金融機(jī)構(gòu)之間信息不對稱的問題。有利于互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈的構(gòu)建，從而一體化服務(wù)品牌有望打造。

3.四種互聯(lián)網(wǎng)金融模式持續(xù)發(fā)展，用戶規(guī)模與創(chuàng)新相互促進(jìn)

第三方支付模式、P2P網(wǎng)貸模式、眾籌平臺模式、大數(shù)據(jù)金融模式繼續(xù)完善，用戶需求的挖掘使得四種模式繼續(xù)創(chuàng)新，爭取最大規(guī)模的吸引用戶，實現(xiàn)從企業(yè)金融到產(chǎn)業(yè)鏈金融過渡。

4.傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)的聯(lián)系更加緊密

互聯(lián)網(wǎng)金融的影響會使得相對保守的金融行業(yè)意識到互聯(lián)網(wǎng)的力量，開始依托互聯(lián)網(wǎng)的支持，未來傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)的聯(lián)系更加緊密。

四、結(jié)束語

總的來說，作為一種新的商業(yè)模式，互聯(lián)網(wǎng)金融擴(kuò)展和完善了傳統(tǒng)金融行業(yè)，并給其相關(guān)領(lǐng)域注入了新的生機(jī)。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的關(guān)鍵是加強(qiáng)監(jiān)督，在發(fā)展初期監(jiān)管力度要相對溫和，鼓勵公平競爭與創(chuàng)新，減少信用風(fēng)險的出現(xiàn)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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[3]記者，姜欣欣.中國金融的深度變革與互聯(lián)網(wǎng)金融[N].金融時報，2014-02-24009.

（作者單位：重慶銀行股份有限公司）

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我國金融工具創(chuàng)新速度逐步加快，新興的金融工具不斷出現(xiàn)，大大豐富了中國金融市場上金融商品的種類。余額寶由第三方支付平付平臺――支付寶為個人用戶打造的一項余額增值服務(wù)。通過余額寶，用戶不僅能夠得到收益，還能隨時消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，像使用支付寶余額一樣方便。余額寶的實質(zhì)是“貨幣基金”， 傳統(tǒng)貨幣市場基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具，如國債、央行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券、同業(yè)存款等短期有價證券。因此貨幣市場基金普遍具有收益穩(wěn)定、流動性強(qiáng)等特點。繼余額寶出現(xiàn)以后，各種新興的互聯(lián)網(wǎng)金融工具開始不斷涌現(xiàn)，競爭也更加激烈。

二、余額寶的產(chǎn)業(yè)競爭分析

波特認(rèn)為，在一個行業(yè)內(nèi)部的競爭狀態(tài)取決于五種基本競爭作用力，這些作用力最終決定著該行業(yè)的最終利潤潛力，并且最終利潤潛力也會隨著這種合力的變化而發(fā)生著根本性的變化。一個公司的競爭戰(zhàn)略的目標(biāo)在于使公司在行業(yè)內(nèi)進(jìn)行恰當(dāng)?shù)亩ㄎ唬瑥亩行У乜箵粑宸N競爭作用力并影響它們朝著有利于企業(yè)發(fā)展的方向變化。

1、 行業(yè)內(nèi)競爭加劇，促進(jìn)金融創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種金融創(chuàng)新，在余額寶出現(xiàn)之后，各種類余額寶產(chǎn)品風(fēng)生水起，紛紛涌現(xiàn)出來。如蘇寧的零錢寶、新浪的微財富、騰訊的現(xiàn)金寶等。2015年羊年春節(jié)，騰訊利用QQ和微信平臺開啟的發(fā)紅包的浪潮，由于發(fā)紅包和接受紅包需要綁定銀行卡，從而增加了其第三方支付平臺的用戶，另外，QQ和微信本身所擁有的網(wǎng)民就很多，也為其第三方支付平臺的發(fā)展提供了有利的先天條件，這樣的競爭者對于余額寶來說，無疑是一種巨大的威脅。同時，有消息稱，上海市政府跟騰訊大佬馬化騰在滬簽訂了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。主要以推動上?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”產(chǎn)業(yè)發(fā)展。提升智慧城市服務(wù)水平、營造創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)良好環(huán)境，加快上海建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心步伐，實現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。對于競爭對手不斷提升競爭力，也是為余額寶敲了警鐘，余額寶本身具有支付寶這樣發(fā)展相對成熟的第三方支付平臺作為依靠，應(yīng)該進(jìn)行充分利用，使之成為持久的核心競爭力。另外，余額寶也必須創(chuàng)新其發(fā)展方式，不斷提高其競爭能力，實現(xiàn)長久發(fā)展。

2、潛在入侵者增多，加劇原行業(yè)競爭

余額寶的一出現(xiàn)，即開創(chuàng)無人爭搶的市場空間，超越競爭的思想范圍，開創(chuàng)新的市場需求，開創(chuàng)新的市場空間，經(jīng)由價值創(chuàng)新來獲得新的空間，也就是所謂的藍(lán)海戰(zhàn)略。但是由于余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品具有著良好的發(fā)展前景、廣闊的利潤空間等優(yōu)點，吸引著大量的潛在入侵者。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正處于投入期，在這一時期，該行業(yè)是有利可圖的，則新加入的企業(yè)開始增多，競爭變得更加激烈。

一方面，傳統(tǒng)的金融行業(yè)有三駕馬車，即銀行、證券及保險。而其中銀行處于核心地位，余額寶雖然是將零錢集中起來，但是這種螞蟻搬家式確實給銀行存款帶來一定的威脅，近期多加銀行相繼推出了銀行版余額寶產(chǎn)品，開始全面反擊。但是如果四大行推出類余額寶產(chǎn)品將成為余額寶最大的威脅者。

另一方面，對于傳統(tǒng)的貨幣市場基金，其進(jìn)入門檻比較高、發(fā)展也很緩慢，如果能夠像余額寶那樣，借助移動互聯(lián)網(wǎng)的東風(fēng)取得快速發(fā)展仍有待時日。

3、商業(yè)銀行為扭轉(zhuǎn)局勢，推出類余額寶產(chǎn)品與之競爭

隨著余額寶等理財產(chǎn)品人氣的逐步高脹，銀行存款也呈現(xiàn)此消彼長的態(tài)勢，發(fā)生大量的存款流失現(xiàn)象。同時，余額寶的發(fā)展速度快，由于余額寶的示范效應(yīng)及日益加劇的市場競爭，其他基金公司也會設(shè)計發(fā)行越來越多的具有競爭力的貨幣型基金，而這將進(jìn)一步威脅銀行的存款業(yè)務(wù)?？梢灶A(yù)見，在不久的將來，銀行的存款業(yè)務(wù)將面臨十分嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。為了有效扭轉(zhuǎn)此局面，近期多加銀行相繼推出了銀行版余額寶產(chǎn)品，開始全面反擊。不少銀行開始升級理財產(chǎn)品，提高理財資金運(yùn)作效率針對余額寶收益率較高以及申購手續(xù)簡便、門檻低的優(yōu)勢。雖然余額寶等理財產(chǎn)品順應(yīng)信息時代的發(fā)展趨勢，但是，由于政策和體制等因素，商業(yè)銀行在金融行業(yè)處于核心地位，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融暫時仍無法完全取代銀行的作用。如果四大行推出相應(yīng)的理財產(chǎn)品，并且得到很好的宣傳，將對余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品產(chǎn)生巨大的威脅。

4、購買者認(rèn)知不足，影響余額寶等理財產(chǎn)品營銷

低門檻的“余額寶”，吸引著資金量小、缺少投資知識的年輕投資者。尤其是在校大學(xué)生，是余額寶理財?shù)闹髁鳌?但是，由于余額寶的客戶具有一定的特殊性，他們并不是專業(yè)理財者，甚至大多數(shù)對理財一無所知。因此在市場出現(xiàn)動蕩或者余額寶出現(xiàn)問題時，余額寶用戶更容易產(chǎn)生羊群效應(yīng)，從而出現(xiàn)大量贖同，余額寶則會迅速陷入流動性風(fēng)險。然而，根據(jù)支付寶與余額寶的用戶的對比，我們發(fā)現(xiàn)兩者之間的差距蠻大的，這也說明了余額寶具有巨大的潛在客戶需要去開發(fā)。另外，我們調(diào)查發(fā)現(xiàn)，很多居民對于余額寶等理財產(chǎn)品認(rèn)知不足，也不了解余額寶的風(fēng)險，雖然趨利是人的本能，但是許多人屬于風(fēng)險回避者，對新事物存在著抗拒心理，不愿意去了解和接觸，寧愿墨守成規(guī)，也不愿意去思考去改變。這時候也需要余額寶等相關(guān)企業(yè)投入宣傳成本，讓廣大的用戶更加了解余額寶等理財產(chǎn)品，從而擴(kuò)大其業(yè)績。同時，余額寶也需創(chuàng)新營銷方式，減少支付寶用戶與余額寶用戶之間的差距。

5、天弘基金與阿里巴巴的合作，向傳統(tǒng)基金行業(yè)輸入新鮮血液

目前余額寶的供應(yīng)商為天弘基金， 即天弘基金管理有限公司 。天弘基金管理有限公司成立于2004年11月8日，由天津信托投資有限責(zé)任公司出資48%、兵器財務(wù)有限責(zé)任公司和烏海市君正能源化工有限責(zé)任公司各出資26%設(shè)立。天弘基金與支付寶合作推出余額寶這一創(chuàng)新舉動，不僅完善了金融市場的類型，更推進(jìn)了國家金融工具的創(chuàng)新，更進(jìn)一步完善金融市場的經(jīng)濟(jì)體制。這一舉動也是金融工具的創(chuàng)新，這樣也讓民眾得到更多的福利效用，擁有更多的投資方式。通過余額寶，互聯(lián)網(wǎng)金融更進(jìn)一步地為人們所熟知，互聯(lián)網(wǎng)金融成本低，效率高，收益可觀，在時代的發(fā)展中也越來越為人們所青睞。所以余額寶在自己發(fā)展的同時，也在推進(jìn)金融工具的革新上做出了巨大貢獻(xiàn)。余額寶的出現(xiàn)暴露了銀行的缺點，也迫使銀行自身進(jìn)行創(chuàng)新改革來更好的滿足民眾的需求來提高自身的競爭力，不但推出了自己的理財產(chǎn)品，還在服務(wù)上做出了更進(jìn)一步的提高。所以余額寶為非余額寶用戶帶來了福利，使得金融體系逐步走向市場，各大金融巨頭通過競爭來完善自身，推出更多惠民利民的服務(wù)，進(jìn)一步保障和維護(hù)民眾的利益。余額寶集中的閑置資金也可能曾是銀行儲蓄存款的一部分，居民儲蓄存款結(jié)構(gòu)在隨著金融工具不斷創(chuàng)新發(fā)展的同時發(fā)生了相應(yīng)的改變，民眾也在不斷提高自己的理財能力。越來越普遍的經(jīng)濟(jì)多樣化體現(xiàn)出了國民經(jīng)濟(jì)的整體進(jìn)步。

三、結(jié)論與建議

1.幫助顧客理性分析互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險和收益，擴(kuò)大業(yè)績

余額寶的穩(wěn)賺不賠的話題最近被常常的提起，余額寶是否真的是穩(wěn)賺不賠，作為貨幣基金的創(chuàng)新形式的余額寶，無論它的形式多么的新興，但是作為基金的一種，余額寶還是有一定的風(fēng)險在里面。而最近幾天余額寶的利率在下降，余額寶是否能夠一直那么高收益，這些都是一個問題。所以，民眾在選擇余額寶理財?shù)耐瑫r，應(yīng)該多多的學(xué)習(xí)貨幣市場的知識，充分了解各種理財工具的風(fēng)險和收益。然后根據(jù)自己的實際情況，理性的選擇理財工具。

對于余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融方面，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)其宣傳力度，讓民眾了解其產(chǎn)品。據(jù)我們之前調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不少居民對于余額寶比較陌生，所以余額寶應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)其宣傳力度，余額寶作為一種創(chuàng)新的金融工具，具有著門檻低、流動性強(qiáng)、方便快捷等特點，如果余額寶能夠以此進(jìn)行宣傳，我們想定能吸引大眾的目光。

2.余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，影響著金融體制的改革

以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品最近風(fēng)生水起，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為這是倒逼金融改革的一股動力。但作為新興金融業(yè)態(tài)，保障用戶資金安全、強(qiáng)化市場監(jiān)管的呼聲也越來越高。而互聯(lián)網(wǎng)金融自己也期盼監(jiān)管政策盡早明朗，所以對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，國家政策應(yīng)當(dāng)予以明確，這樣不僅可以給基金公司一個明確的認(rèn)可程度，也給投資者在選擇金融產(chǎn)品提供參考意見。一方面，在余額寶出現(xiàn)不到半年時間五大銀行就宣布調(diào)高存款利率，達(dá)到央行法定利率上浮最高值二照這樣的情形發(fā)展下去，央行調(diào)整利率決定機(jī)制的進(jìn)程必然要加快，減少對銀行的政策限制，才能充分發(fā)揮其相對優(yōu)勢，降低存款流失速率甚至贏回客戶和資金。另一方面，傳統(tǒng)的基金市場也在做出相應(yīng)的變革，我國基金市場的發(fā)展，隨著《中華人民共和國證券投資基金法》在2003年10月獲得通過，并于2004年6月1口起正式實行。我國證券投資基金就進(jìn)入了法制化、市場化、國際化的規(guī)范發(fā)展階段。但是在發(fā)展的過程中也存在很多的問題，比如開放式基金范圍有限、產(chǎn)品同質(zhì)化等不足，因此也造成了投資者蒙受損失以及潛在投資者難以進(jìn)入等問題，而余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新了傳統(tǒng)基金的營銷管理模式，同時具有著成本低、效率高、覆蓋范圍小、方便快捷等優(yōu)勢，促進(jìn)著傳統(tǒng)的貨幣基金市場政策的改革，推動著金融行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。

3.余額寶應(yīng)積極與銀行方面合作，實現(xiàn)共贏

互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)點是成本的邊際遞減效益，即參與的人越多，成本越低。所以余額寶的發(fā)展非常符合現(xiàn)代社會的發(fā)展。然而余額寶的風(fēng)生水起，使得其他的各大互聯(lián)網(wǎng)也紛紛拉上基金公司模仿余額寶進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計，推出“類余額寶”產(chǎn)品。余額寶還給其他金融機(jī)構(gòu)帶來了許多的壓力，銀行也開始做出改變，提供更為便利的服務(wù)，推出T+0，T+1等基金投入。這一系列行為推動了利率市場化，利率市場化能夠把民間閑散資金利用起來為因銀行貸款門檻高而無法獲得資金的企業(yè)進(jìn)行投資，從而獲得比銀行更高的利率。另外，銀行代銷的理財產(chǎn)品準(zhǔn)入門檻一般都比較高，并且變現(xiàn)時間也比較長，再加上有時銀行代銷的理財產(chǎn)品的收益不是很理想而風(fēng)險又相對較高，所以銀行代銷的理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)展不是很好而“余額寶”正是彌補(bǔ)了銀行發(fā)行同類型理財產(chǎn)品所有的不足，再加上其和支付寶轉(zhuǎn)換的便捷性，使得‘余額寶”相比銀行同類型理財產(chǎn)品更加具有優(yōu)勢。但是，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融雖然符合金融行業(yè)未來發(fā)展趨勢，并具有著相對的競爭優(yōu)勢，但是由于體制和政策因素，銀行仍然處于金融行業(yè)的核心地位，余額寶還需要積極的與銀行巨頭合作，以實現(xiàn)自身的穩(wěn)定快速的發(fā)展。（作者單位：揚(yáng)州大學(xué)商學(xué)院）

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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng);互聯(lián)網(wǎng)金融;市場紀(jì)律

前言：信息技術(shù)水平和經(jīng)濟(jì)的騰飛，是互聯(lián)網(wǎng)金融在我國快速發(fā)展的前提條件。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)占據(jù)了金融界的半壁江山，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)營銷、電子商務(wù)行業(yè)的發(fā)展，也推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的繼續(xù)發(fā)展。借用網(wǎng)絡(luò)信貸平臺迅速崛起的信貸公司，和銀行合作打造第三方支付的支付平臺，這些金融業(yè)務(wù)已經(jīng)成為了國內(nèi)金融業(yè)的新革命，如何做好互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作，是我們當(dāng)前需要探索和考慮的問題。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的幾大風(fēng)險

1、技術(shù)方面的風(fēng)險

計算機(jī)技術(shù)本來就存在一定的安全風(fēng)險，如果計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)遭到蠕蟲病毒、木馬病毒或黑客的入侵，很容易使病毒在網(wǎng)絡(luò)道上蔓延，不僅使客戶個人信息和遭到外泄，嚴(yán)重的可能造成資金損失，威脅到整個互聯(lián)網(wǎng)金融交易系統(tǒng)。因此，技術(shù)方面的風(fēng)險，已經(jīng)成為了互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的一大風(fēng)險。

2、運(yùn)營風(fēng)險

作為一種新興的金融平臺，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然在先前不被人們認(rèn)可，但隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的快速發(fā)展和人們對網(wǎng)絡(luò)的認(rèn)識，互聯(lián)網(wǎng)金融開始被人們逐漸接受，有一些企業(yè)管理者愿意拿出一部分資金投身于互聯(lián)網(wǎng)金融中，但是，由于定位的錯誤以及經(jīng)驗上的不足，企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營模式不符合社會環(huán)境，導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營過程中總是碰壁，一些資金實力不足的企業(yè)終究被互聯(lián)網(wǎng)金融的大市場所淘汰。筆者認(rèn)為，其終究的原因是因為這些企業(yè)在經(jīng)營過程中缺乏創(chuàng)新性，無法緊跟時代潮流，因此才會被互聯(lián)網(wǎng)金融所淘汰，互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營風(fēng)險也是相當(dāng)大的。

3、法律風(fēng)險

目前，國家還沒有制定出完善的法律來對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管和干預(yù)，國家法律對于金融業(yè)的管制主要體現(xiàn)在對傳統(tǒng)金融行業(yè)的管制上，法律監(jiān)管上的幾乎空白，使互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著巨大的法律風(fēng)險。部分企業(yè)從人員素養(yǎng)和運(yùn)營模式上都鉆了法律的空子，使互聯(lián)網(wǎng)金融市場的秩序受到嚴(yán)重影響，給社會公民以及國家?guī)磔^大的損失。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性探析

1、互聯(lián)網(wǎng)金融個體理性并不代表集體理性

貨幣市場基金+第三方支付互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品里，投資者所購買的是貨幣市場基金份額，雖然，在這種產(chǎn)品里投資者能夠隨時隨地通過網(wǎng)絡(luò)贖回自己的錢財，但投資者還需要付出相應(yīng)的折扣才能將這些資金在市場中賣掉，從而產(chǎn)生了流動性轉(zhuǎn)換以及期限錯配等問題，一旦互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場的波動變大，這時投資者將會選擇贖回資金來防范風(fēng)險，這從集體行為而言不是理性的，但是從個體行為而言卻是理性的。

2、互聯(lián)網(wǎng)金融用戶量龐大，需要通過法律監(jiān)管來防范問題

由于用戶數(shù)量和資金數(shù)量的巨大，互聯(lián)網(wǎng)金融一旦出現(xiàn)問題，很難通過市場來處理和解決問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)如果還涉及到清算，一旦公司或機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，將會使互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)設(shè)施受到嚴(yán)重?fù)p害，使互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)承受巨大的風(fēng)險。比如：余額寶和支付寶由于業(yè)務(wù)規(guī)模與資金規(guī)模大，用戶多，其系統(tǒng)的安全性也會非常高。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融中可能存在非理及欺詐行為，需要政策監(jiān)管

由于利益驅(qū)使，金融機(jī)構(gòu)和工作人員可能會給投資者推薦風(fēng)險比較高的金融產(chǎn)品，很多消費(fèi)者在購買產(chǎn)品時，一味的聽從金融機(jī)構(gòu)的意見，而對金融產(chǎn)品并沒有太多的了解。例如，網(wǎng)絡(luò)銷售金融產(chǎn)品時，為了提升業(yè)績、隱瞞風(fēng)險，金融機(jī)構(gòu)并沒有向投資者詳細(xì)介紹該金融產(chǎn)品，很多投資者也并不清楚銀行理財產(chǎn)品與網(wǎng)絡(luò)存款、貸款等理財產(chǎn)品有什么不同，嚴(yán)重的，還可能存在欺詐行為，侵犯了消費(fèi)者的利益。

綜上，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品需要法律和政策上的監(jiān)管，我們應(yīng)當(dāng)盡快完善監(jiān)管體系，強(qiáng)化監(jiān)管理念，通過監(jiān)管推來動互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的正規(guī)發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的核心原則

1、有效結(jié)合原則性監(jiān)管與規(guī)則性監(jiān)管

原則性監(jiān)管模式是監(jiān)管當(dāng)局目前對互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的主要模式之一。該模式下，監(jiān)管當(dāng)局會引導(dǎo)監(jiān)管對象，而不會對監(jiān)管對象提出太多的要求，也很少干預(yù)或介入監(jiān)管對象的各項金融業(yè)務(wù)。全靠監(jiān)管對象的自身規(guī)范，監(jiān)管當(dāng)局在監(jiān)管的同時會重視是否完成的監(jiān)管目標(biāo)。在規(guī)則性監(jiān)管模式下卻是另一種情況，監(jiān)管當(dāng)局會利用相關(guān)法律法規(guī)來對監(jiān)管對象的業(yè)務(wù)內(nèi)容和業(yè)務(wù)程序加以明確規(guī)定，使其強(qiáng)制執(zhí)行相關(guān)規(guī)定。相比之下，原則性監(jiān)管模式和規(guī)則性監(jiān)管模式有自己的優(yōu)點，也有自己的缺點，在對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管時，可以有效結(jié)合兩種監(jiān)管模式，使兩者的優(yōu)缺點得以互補(bǔ)。

2、要重視互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)

互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)是互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的重要內(nèi)容?；ヂ?lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)和行為監(jiān)管兩者之間的關(guān)系非常密切，很多學(xué)者認(rèn)為，消費(fèi)者保護(hù)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中就屬于行為監(jiān)管。受到消費(fèi)者理論以及信息不對稱等因素的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)很可能會侵犯金融消費(fèi)者或投資者的合法權(quán)益，而這正是開展互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)的條件與背景。為什么要重視和展開互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)呢？我國很多學(xué)者對此展開了調(diào)查和討論，有關(guān)學(xué)者認(rèn)為：互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和金融消費(fèi)者兩者之間有著不完全一致的利益，在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的過程中可能會出現(xiàn)一些行為，使金融消費(fèi)者的合法權(quán)益受到嚴(yán)重侵害。因此，開展互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)是必要的。

3、實施動態(tài)比例監(jiān)管

無論是在國內(nèi)還是在國外，人們都沒有對金融監(jiān)管有明確的定義和闡釋，因此，在實施動態(tài)比例監(jiān)管時，我們首先需要理清金融監(jiān)管的內(nèi)容。筆者認(rèn)為，從松到嚴(yán)，我們可以將金融監(jiān)管劃分為四個層次。第一個層次是市場規(guī)律，金融企業(yè)、當(dāng)?shù)卣约靶袠I(yè)協(xié)會了行業(yè)的自律準(zhǔn)則，這個準(zhǔn)則主要是以自愿的方式實施的;第二個層次是注冊，有關(guān)企業(yè)或者部分可以利用注冊這個渠道來掌握相關(guān)的機(jī)構(gòu)信息;第三個層次是監(jiān)管和監(jiān)督，政府或行業(yè)部門要持續(xù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融市場，在必要的情況下可以采取直接監(jiān)管的對策，反之則可以不采取直接監(jiān)管對策。第四個層次是嚴(yán)格的審慎監(jiān)管，向一些相關(guān)的機(jī)構(gòu)提出對資本或是流動性的監(jiān)管要求，同時有權(quán)對現(xiàn)場進(jìn)行檢查。除此之外，市場主體行為本來就會受到法律的約束和監(jiān)督，因此，我們可以將法律看做是一種廣義的監(jiān)督形式，如果出現(xiàn)違反法律法規(guī)的個人或企業(yè)，司法機(jī)構(gòu)就會對這些個人或企業(yè)進(jìn)行依法制裁。

結(jié)束語：總而言之，移動通信技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，推動了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和金融產(chǎn)品的迅速發(fā)展。這種新興的金融模式受到了廣大群眾的熱愛，但是，由于監(jiān)管上面的幾乎空白，其中存在著很多風(fēng)險，嚴(yán)重影響了消費(fèi)者和投資者的合法權(quán)益。對此，我們一定要加以重視，以核心原則為依據(jù)，開展互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管，保障人們的合法權(quán)益，使互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品更好的服務(wù)于人民，服務(wù)于社會。（作者單位：沈陽城市學(xué)院（經(jīng)濟(jì)學(xué)院/金融專業(yè)））

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【關(guān)鍵詞】大數(shù)據(jù)時代；互聯(lián)網(wǎng)金融；傳統(tǒng)銀行

1 引言

關(guān)于“互聯(lián)網(wǎng)金融”，至今尚未有確切的定義，但這無礙互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展。從廣義上來說，互聯(lián)網(wǎng)金融也是一種金融形式，只不過操作流程是通過互聯(lián)網(wǎng)媒介平臺來進(jìn)行的，而不是通過銀行柜臺或ATM來進(jìn)行。其本質(zhì)是互聯(lián)網(wǎng)化的用戶體驗、大數(shù)據(jù)征信及普惠的金融產(chǎn)品，具有“普惠、平等、開放、自由”的互聯(lián)網(wǎng)精神。它包含了一切與信用貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算、融通等有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動。

在近十年間，互聯(lián)網(wǎng)金融獲得了迅速的發(fā)展，縱觀其發(fā)展歷程，互聯(lián)網(wǎng)金融先后經(jīng)歷了網(wǎng)上銀行、第三方支付、個人貸款、企業(yè)融資等多個階段，最終，余額寶的出現(xiàn)，將互聯(lián)網(wǎng)金融推向了。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融已發(fā)展為第三方支付、小額貸款、P2P網(wǎng)貸、眾籌、理財類、金融服務(wù)平臺、網(wǎng)絡(luò)征信機(jī)構(gòu)、虛擬信用卡等眾多形態(tài)，涉足包括支付結(jié)算、借貸、融資、理財、信用卡等諸多關(guān)鍵金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有“普惠、開放、平等、協(xié)作、分享”的特質(zhì)，業(yè)務(wù)透明度更強(qiáng)、公眾參與度更高，而且具有協(xié)作性好、中間成本低、操作便捷等諸多優(yōu)點，極大地改變了資金交易結(jié)構(gòu)和交易方式，也給傳統(tǒng)銀行競爭格局、經(jīng)營模式等帶來了巨大的挑戰(zhàn)，一定程度割裂了銀行和終端客戶的直接聯(lián)系，分流了銀行客戶。基于此，傳統(tǒng)銀行應(yīng)當(dāng)借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的成功經(jīng)驗，結(jié)合自身情況和外部經(jīng)營環(huán)境，進(jìn)行轉(zhuǎn)型發(fā)展，只有這樣，才能在激烈的市場競爭中立足并實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。

2 傳統(tǒng)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的必要性

現(xiàn)在，傳統(tǒng)銀行的外部經(jīng)營環(huán)境，與以前相比，已經(jīng)發(fā)生了深刻的變革，面對的市場競爭更加激烈，必須要從經(jīng)營轉(zhuǎn)型發(fā)展中尋求出路。

第一，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步從粗放型向集約型轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)制度、經(jīng)濟(jì)主體行為都將發(fā)生變化。在外部經(jīng)營環(huán)境發(fā)生深刻變革的背景下，傳統(tǒng)銀行面臨的經(jīng)營風(fēng)險加大，亟需重新進(jìn)行市場定位，并調(diào)整自身的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，通過戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型來進(jìn)行改革，以適應(yīng)新時期的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷與新型業(yè)務(wù)種類。

第二，利率市場化加速。黨的十八屆三中全會提出“加快推進(jìn)利率市場化”，2014年中央經(jīng)濟(jì)工作會議又提出將推進(jìn)利率市場化形成機(jī)制，在加速推進(jìn)利率市場化進(jìn)程中，銀行面對的挑戰(zhàn)將更多，自由競爭程度加大。比如，存貸款業(yè)務(wù)競爭加劇導(dǎo)致利潤空間降低；存款上限、貸款下限逐步放開，分流了儲蓄客戶；存貸款利率受到信貸需求變化和貨幣市場利率的波動影響，資金在商業(yè)銀行與金融市場之間的流動更加自由，這使得銀行的風(fēng)險管理控制難度加大。

第三，金融脫媒成為大勢所趨?！敖鹑诿撁健庇址Q“金融非中介化”，隨著金融市場的完善和投資渠道的增多，金融脫媒將是大勢所趨，銀行信貸占社會融資總額的比重，也將逐步下降。隨著我國多元化、多層次的金融市場體系進(jìn)一步健全，以間接融資為主的融資結(jié)構(gòu)，將逐步向間接和直接融資并重的格局過渡。債券、股票等直接融資市場將繼續(xù)快速發(fā)展，第三方支付機(jī)構(gòu)的崛起，已經(jīng)挑戰(zhàn)銀行在支付領(lǐng)域的壟斷地位，技術(shù)性脫媒的進(jìn)程也在不斷加速。商業(yè)銀行面臨優(yōu)質(zhì)客戶分流、貸款增長受限、負(fù)債不穩(wěn)定性增加等嚴(yán)峻問題。

第四，客戶需求日益多元化。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融興起，銀行業(yè)已進(jìn)入“客戶體驗”階段，以滿足“客戶需求”為核心成為銀行業(yè)發(fā)展的主流趨勢。但是，我國當(dāng)前的銀行業(yè)服務(wù)水平還相對比較低，尚處于開發(fā)產(chǎn)品、架設(shè)渠道的初期階段，與“客戶體驗”階段還存在很大的差距，客戶在服務(wù)體驗、產(chǎn)品體驗、營銷體驗各環(huán)節(jié)的消費(fèi)體驗不盡如人意，比如，業(yè)務(wù)辦理時排隊等待時間比較長、業(yè)務(wù)流程手續(xù)繁雜、產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重等，無法更有效滿足客戶在支付結(jié)算、信貸、、咨詢、融資、投資理財、財務(wù)顧問等個性化需求。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢分析

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的金融形式，與傳統(tǒng)銀行相比，具有如下幾個方面的特點：一是具有良好的客戶服務(wù)體驗，互聯(lián)網(wǎng)金融不受網(wǎng)點營業(yè)時間、地點的限制，能夠為客戶提供24h金融服務(wù)；二是根據(jù)二八定律，百分之八十的財富，掌握在百分之二十的人手中，這百分之二十的客戶是銀行服務(wù)偏向的客戶。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融則恰恰相反，它依據(jù)美國人克里斯?安德森提出的“長尾理論”，認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)時代是一個關(guān)注“長尾”、發(fā)揮“長尾”效益的時代，互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)平臺和數(shù)據(jù)挖掘為基礎(chǔ)，簡化和創(chuàng)新了金融交易方式，降低了資金融通的成本，因而獲得了廣闊的發(fā)展前景。三是互聯(lián)網(wǎng)金融能夠充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)，并且具有運(yùn)營平臺化特征。大數(shù)據(jù)運(yùn)用是互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)作的核心基礎(chǔ)，它促進(jìn)了高頻交易、社交情緒分析和信貸風(fēng)險分析三大金融創(chuàng)新。通過對多維度、多層次的海量數(shù)據(jù)分析，能夠準(zhǔn)確地抓住客戶的需求，進(jìn)行產(chǎn)品、交易方式與結(jié)構(gòu)、營銷方式、用戶體驗等創(chuàng)新，以更好地滿足客戶需求，防范金融風(fēng)險，這也是網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的核心基礎(chǔ)。以阿里金融為例，通過分析客戶的交易記錄、信用記錄、同業(yè)比較、庫存變動、財務(wù)信息等信息，就能判斷出客戶的消費(fèi)習(xí)慣、潛在的消費(fèi)需求及其信用級別等。運(yùn)營平臺化一方面是指互聯(lián)網(wǎng)金融為集中式運(yùn)營，一站式供給，一個平臺提供全域服務(wù)，具有集中、開放、低成本、觸角廣、標(biāo)準(zhǔn)化等特點。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融依托電商平臺、社交平臺等產(chǎn)業(yè)鏈，拓展了多元化渠道建設(shè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)展，對提供綜合化和生活化的金融服務(wù)具有開創(chuàng)性意義。

4 傳統(tǒng)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型路徑分析

4.1 轉(zhuǎn)變服務(wù)意識，進(jìn)行差異化戰(zhàn)略定位

現(xiàn)在，很多傳統(tǒng)銀行仍然停留在傳統(tǒng)的服務(wù)理念行，服務(wù)意識不強(qiáng)，缺少內(nèi)部發(fā)展的動力。其主要原因是提升客戶服務(wù)的成本高、難度大、耗時長、見效慢，且沒有攬客戶、抓業(yè)績的壓力。隨著市場競爭的日益激烈，服務(wù)競爭力已經(jīng)成為銀行之間非常關(guān)鍵的競爭力之一。傳統(tǒng)銀行要樹立以“客戶為中心”的服務(wù)意識，主動提升客戶服務(wù)水平。同時，隨著銀行業(yè)市場競爭日益加劇，走差異化發(fā)展之路，是傳統(tǒng)銀行未來發(fā)展的方向。因此，傳統(tǒng)銀行需在深入進(jìn)行市場調(diào)查的基礎(chǔ)上，細(xì)分客戶群體，規(guī)劃經(jīng)營戰(zhàn)略，圈定目標(biāo)客戶和產(chǎn)業(yè)鏈，開拓差異化市場和服務(wù)，開創(chuàng)金融服務(wù)持續(xù)、健康、普惠發(fā)展新局面。

4.2 優(yōu)化和重構(gòu)業(yè)務(wù)流程，提升客戶體驗水平

客戶體驗無疑已經(jīng)成為銀行的核心競爭力，它體現(xiàn)了客戶對銀行服務(wù)和滿意度，也體現(xiàn)了銀行的服務(wù)價值。為改變在客戶體驗方面的不足，傳統(tǒng)銀行要在經(jīng)營模式上向“客戶中心”轉(zhuǎn)變，在經(jīng)營體制上建立用戶研究機(jī)制與客戶互動渠道，在產(chǎn)品設(shè)計上由“頂層設(shè)計”向根植于客戶需求的自下而上推動設(shè)計的轉(zhuǎn)變。樹立以客戶為中心的服務(wù)理念，使業(yè)務(wù)流程變得人性化，健全銀行硬件環(huán)境和服務(wù)管理機(jī)制，以差異化服務(wù)方式進(jìn)行優(yōu)化和改進(jìn)。傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化和重構(gòu)，主要是以客戶滿意度為目標(biāo)，要針對網(wǎng)點柜臺業(yè)務(wù)流程進(jìn)行變革，比如，將重復(fù)的多道流程工序合并；減少不必要的授權(quán)審查環(huán)節(jié)；將串行流程設(shè)計為并行流程等，以使現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程更加高效、省時。然后，在此基礎(chǔ)上，再進(jìn)行組織流程、管理流程和決策流程的重構(gòu)，架構(gòu)起以客戶為中心的業(yè)務(wù)和服務(wù)流程。

4.3 樹立產(chǎn)品創(chuàng)新的戰(zhàn)略定位，建立金融產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制

面對客戶日益多元的需求和同業(yè)競爭的加劇，傳統(tǒng)銀行要打破同質(zhì)化格局，推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，尋求新的利潤增長點。針對客戶需求提供銀行產(chǎn)品，客戶需求調(diào)查為基礎(chǔ)，以客戶滿意度為目標(biāo)，按需進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)，為客戶制定特色化、個性化的產(chǎn)品，從傳統(tǒng)的產(chǎn)品兜售者轉(zhuǎn)變?yōu)檫m應(yīng)客戶的定制者。要建立金融產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制，形成“以客戶為中心”的產(chǎn)品研發(fā)全流程，增加客戶黏性。

篇7

互聯(lián)網(wǎng)通過巨大的粘合作用和信息整合作用，不僅實現(xiàn)了信息流在時間和空間上的全面整合，而且實現(xiàn)了對傳統(tǒng)行業(yè)的深度融合，并正從結(jié)構(gòu)層面推動著經(jīng)濟(jì)增長模式轉(zhuǎn)型為“互聯(lián)網(wǎng)+”模式?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+金融”模式，即建立在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上的互聯(lián)網(wǎng)金融，有助于降低交易成本、縮短交易時間、拓展?jié)B透范圍、增加參與人數(shù)、擴(kuò)大消費(fèi)增量和盤活消費(fèi)存量，全面改變了金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的傳統(tǒng)運(yùn)營模式、銷售渠道和客戶消費(fèi)模式，因而對金融行業(yè)產(chǎn)生了多方位的沖擊。

目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，主要表現(xiàn)為：（1）第三方支付牌照。從2011年央行發(fā)放第一批第三方支付牌照至今，已有270家企業(yè)獲批第三方支付牌照（其中3家被注銷）。2015年我國互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模達(dá)到了263 730億元，同比增長57.4%，預(yù)計2017年市場總體交易規(guī)模將突破50萬億元。（2）網(wǎng)絡(luò)借貸。不僅第三方支付發(fā)展迅猛，網(wǎng)絡(luò)借貸也迎來了爆發(fā)期。2015年我國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)交易規(guī)模突破8 000億元人民幣，同比增長248.2%，預(yù)計至2019年突破3.7萬億元人民幣。（3）網(wǎng)絡(luò)資管。網(wǎng)絡(luò)理財市場在余額寶之后，如雨后春筍一樣迅速發(fā)展。2016年，除了余額寶之外，理財通、平安盈、現(xiàn)金快線、南方現(xiàn)金寶、活期通、百度百賺、添益寶、微財富存錢罐、如意寶登上了十大互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品排行榜。2015年我國網(wǎng)絡(luò)資管規(guī)模達(dá)到17 983億元，同比增長57.3%，預(yù)估2016年將接近2.8萬億元。

互聯(lián)網(wǎng)金融對我國商業(yè)銀行的沖擊，目前主要顯現(xiàn)為分流了銀行存款和借貸資金以及銀行支付、理財產(chǎn)品的市場份額。那么未來商業(yè)銀行是被互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆還是與之共生？商業(yè)銀行實施哪些發(fā)展策略才能與互聯(lián)網(wǎng)金融共生共贏？本文基于我國互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的比較優(yōu)勢和發(fā)展趨勢，對這些問題進(jìn)行了分析。研究貢獻(xiàn)為：（1）區(qū)別于長期以來的顛覆還是并存之爭，本文將商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融的未來格局具體化為“基于比較優(yōu)勢的分工與合作，合作為主，競爭為輔，共生共贏”模式。（2）從打造智慧銀行、在線綜合金融服務(wù)平臺、一體化品牌體系和金融創(chuàng)新實驗區(qū)方面，提出了商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的對策。

二、 文獻(xiàn)綜述

互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊商業(yè)銀行的最終結(jié)果，在國內(nèi)外存在顛覆論（取代）、并存論以及工具論等不同觀點。

1. 國外。國外普遍認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融對金融體系具有不同程度的沖擊作用，但對于最終影響結(jié)果則有取代論和并存論之爭。（1）取代論。互聯(lián)網(wǎng)金融是不同于傳統(tǒng)金融中介和資本市場的第三種金融模式（Manuchehr Shahrokhi，2008），必將取代傳統(tǒng)金融中介。（2）并存論。純粹的互聯(lián)網(wǎng)金融模式無法取代傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)與服務(wù)（Furst et al.，2002），互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融是競爭與融合并存關(guān)系（De Young，2001）。

2. 國內(nèi)。國內(nèi)主要存在顛覆論、并存論與工具?三種觀點。（1）顛覆論。謝平等（2012）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)別于商業(yè)銀行間接融資和資本市場直接融資，是第三種金融融資模式，將對人類金融模式產(chǎn)生顛覆性影響；吳曉求（2015）將互聯(lián)網(wǎng)金融定義為第三種金融業(yè)態(tài)。（2）并存論。王達(dá)（2014）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融不會顛覆傳統(tǒng)金融，而是競爭與融合并存。（3）工具論。陳志武（2014）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融只是渠道創(chuàng)新；王國剛等（2015）等認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融沒有改變金融的交易實質(zhì)，沒有改變金融系統(tǒng)功能，只是改變了金融功能的實現(xiàn)方式。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融處于發(fā)展初期，評價有待進(jìn)一步觀察（劉士余，2014）。

分析上述文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)國內(nèi)外理論界雖然持有互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行并存的觀點，但是沒有深入分析并存模式下的具體結(jié)構(gòu)與關(guān)系。本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會全面觸動我國商業(yè)銀行的支付模式、融資模式、理財模式，但兩者既不是有你無我的替代式競爭，也不是彼此獨立的并行式共存，而是基于比較優(yōu)勢的分工與合作，合作為主、競爭為輔，在合作中實現(xiàn)共贏，這種共生狀態(tài)既符合我國金融市場的發(fā)展趨勢，也更有利于我國金融體系的整體發(fā)展。

三、 互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響

博迪和莫頓（2013）將金融系統(tǒng)按照現(xiàn)代金融功能理論劃分為六項功能，即：資源配置；支付結(jié)算；風(fēng)險管理；提供價格信息；儲備資源和所有權(quán)分割；提供激勵機(jī)制。其中，資源配置和支付結(jié)算是最基礎(chǔ)的兩大金融功能，主要由商業(yè)銀行承擔(dān)，風(fēng)險管理即財富管理是現(xiàn)代金融最核心的金融功能，與其他三項功能一起分別由商業(yè)銀行和資本市場承擔(dān)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要有第三方支付平臺、阿里小貸、眾籌融資模式、P2B模式、P2P貸款、余額寶、金融產(chǎn)品銷售平臺、網(wǎng)商銀行等，基本集中在支付、融資、理財?shù)阮I(lǐng)域。因此，下面重點針對互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行在支付、融資和理財領(lǐng)域的影響影響和比較優(yōu)勢，具體分析兩者未來的關(guān)系模式。

1. 支付領(lǐng)域。支付中介是商業(yè)銀行通過轉(zhuǎn)移賬戶活期存款，為客戶提供代辦貨幣結(jié)算、收付、兌換等業(yè)務(wù)的金融服務(wù)，以解決人們在清償債權(quán)債務(wù)活動中出現(xiàn)的空間和時間上的不匹配。Fama（1980）認(rèn)為商業(yè)銀行的特殊性在于商業(yè)銀行支付中介功能。目前商業(yè)銀行借助支付中介職能，已經(jīng)成為了整個社會經(jīng)濟(jì)活動的支付中心。

第三方支付對商業(yè)銀行支付中心地位的沖擊，主要為：（1）第三方支付在收付、支付結(jié)算、銀行卡等中間業(yè)務(wù)方面擠壓了商業(yè)銀行市場，分流了商業(yè)銀行的手續(xù)費(fèi)收入；（2）第三方支付造成了商業(yè)銀行的客戶存款流失，主要是銀行活期存款轉(zhuǎn)化為第三方支付已收代付的沉淀資金，分流銀行沉淀資金的利差收入；（3）第三方支付帶走了商業(yè)銀行的龐大客戶群，并為支付平臺奠定了大數(shù)據(jù)分析基礎(chǔ)。

第三方支付之所以對商業(yè)銀行形成上述沖擊，主要是因為其同商業(yè)銀行相比，具有以下優(yōu)勢：在支付結(jié)算方面，具有周期短、操作便捷、支付方式多樣、創(chuàng)新能力強(qiáng)、支持多家銀行等特點；在小額轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)方面，操作便捷、到賬及時、手續(xù)費(fèi)低；在公共事業(yè)費(fèi)代扣代繳業(yè)務(wù)方面，幾乎支持所有銀行全天候不間斷服務(wù)，不受時間限制，不需要到柜臺排隊，業(yè)務(wù)不斷豐富，方便客戶管理。在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，正反饋機(jī)制通常發(fā)揮主導(dǎo)作用，金融機(jī)構(gòu)一旦形成某種優(yōu)勢或劣勢，該優(yōu)勢或劣勢就會不斷自行強(qiáng)化，進(jìn)而出現(xiàn)強(qiáng)者更強(qiáng)、弱者更弱的馬太效應(yīng)（Matthew Effect）。根據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計，在我國支付體系中，第三方支付在零售客戶和小額支付結(jié)算方面占主導(dǎo)地位；而在線下存取款、支票或大額支付業(yè)務(wù)中，為確保資金安全則主要依賴商業(yè)銀行的支付結(jié)算系統(tǒng)?？梢院侠眍A(yù)測，雙方的上述比較優(yōu)勢，將在未來支付體系中轉(zhuǎn)化為馬太效應(yīng)。我國商業(yè)銀行在國家金融體系乃至國民經(jīng)濟(jì)中具有特殊而重要的地位，甚至在某種程度上決定著我國國民經(jīng)濟(jì)的命脈和社會秩序，因此在我國金融體制以及社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不發(fā)生顛覆性變化情況下，商業(yè)銀行的支付中心地位和比較優(yōu)勢不可能自行消失或被取代。由此分析，在未來支付體系中，商業(yè)銀行支付功能不會被互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆，也不會與互聯(lián)網(wǎng)金融獨立并存，主導(dǎo)模式將是基于比較優(yōu)勢的分工與合作狀態(tài)，即第三方支付基于其在零售客戶和小額支付結(jié)算中的優(yōu)勢地位而專注于此類業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行則基于其在線下存取款、支票或大額支付業(yè)務(wù)的優(yōu)勢地位而側(cè)重于這類業(yè)務(wù)。

2. 融資領(lǐng)域。融資中介是商業(yè)銀行最基本的職能，其通過吸收存款、發(fā)放貸款而為社會公眾提供融資中介服務(wù)。商業(yè)銀行在資金融通功能上的優(yōu)勢地位，主要在于能夠克服借貸資金在數(shù)量和期限上的不協(xié)調(diào)、融資過程中的信息不對稱問題，并能夠分散和轉(zhuǎn)移融資風(fēng)險等問題。

目前互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式主要有阿里小貸、眾籌模式、P2B模式、P2P貸款等，這些網(wǎng)絡(luò)融資模式具有交易成本較低、審批流程簡單、貸款速度較快、信息更全面、產(chǎn)品更豐富等優(yōu)勢，更適合小微金融，主要沖擊商業(yè)銀行的零售貸款業(yè)務(wù)，如個人消費(fèi)貸款、個人經(jīng)營性貸款和小微企業(yè)貸款等。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺的高利率吸引了一部分風(fēng)險承受能力高的客戶，從而對商業(yè)銀行的定期存款和理財資金造成一定影響。

互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺在金額、期限和審批程序上比商業(yè)銀行貸款更為靈活，因而對銀行融資業(yè)務(wù)造成一定沖擊，但網(wǎng)絡(luò)融資在貸款利率和資金風(fēng)險上都高于商業(yè)銀行，因此沖擊程度比較有限。利率低、體量大是商業(yè)銀行貸款的優(yōu)勢，對于資信較好或有中長期消費(fèi)與投資需求的客戶，尤其是國有大中型企業(yè)，銀行貸款具有絕對優(yōu)勢。低風(fēng)險是商業(yè)銀行存款的優(yōu)勢，對于風(fēng)險偏好較低的客戶，商業(yè)銀行存款和理財產(chǎn)品具有絕對優(yōu)勢。而互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺更適合資信較低、融資規(guī)模小、資金使用期限短以及風(fēng)險偏好較高的客戶。按照與上相同的理論分析，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺在未來的關(guān)系定位應(yīng)該也是基于比較優(yōu)勢的互補(bǔ)性競爭關(guān)系而非替代關(guān)系，即二者各自基于上述比較優(yōu)勢，各自分層次、分對象、分等級地服務(wù)于其優(yōu)勢領(lǐng)域的客戶。

3. 理財領(lǐng)域。商業(yè)銀行通常為銀行理財產(chǎn)品設(shè)定了較高的最低準(zhǔn)入門檻，而將小額資金拒之門外，并且規(guī)定了較長的存續(xù)期，一般不允許中途退出，從而大大降低了資金流動性。

?對這些限制，互聯(lián)網(wǎng)金融通過創(chuàng)新理財模式開發(fā)了若干新型理財產(chǎn)品，使小額資金也能享受商業(yè)銀行中高端客戶的收益率，并且做到了隨時贖回和及時到賬，提高了流動性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在銀行理財模式上的優(yōu)勢主要有：擴(kuò)大客戶群覆蓋面；提供功能豐富、低成本、便捷便利的產(chǎn)品營銷網(wǎng)絡(luò)；推動余額資金的財富化等。其結(jié)果是互聯(lián)網(wǎng)金融侵蝕了商業(yè)銀行主渠道地位，分流了銀行手續(xù)費(fèi)收入，吸納了部分銀行存款及理財資金。如“余額寶”，貨幣基金收益加上隨時在線支付、小額轉(zhuǎn)賬取現(xiàn)和信用卡還款，打破了商業(yè)銀行余額資金儲蓄化的格律。再如陸金所理財產(chǎn)品，安全性與商業(yè)銀行理財相當(dāng)，收益率卻高于商業(yè)銀行理財，其結(jié)果必然是搶占商業(yè)銀行客戶資源，特別是年輕客戶、個人客戶和中小企業(yè)客戶。

目前余額寶、陸金所在理財領(lǐng)域與商業(yè)銀行的爭奪戰(zhàn)日趨激烈。余額寶及陸金所憑借產(chǎn)品收益高、投資門檻較低、流動性較好等優(yōu)勢持續(xù)爭奪銀行存款和理財資金，而商業(yè)銀行則試圖通過提高理財收益、降低投資門檻等手段守護(hù)主導(dǎo)地位。未來當(dāng)存款利率放開后，余額寶及陸金所等收益率優(yōu)勢將被逐步抵消，商業(yè)銀行在理財市場中將逐漸由戰(zhàn)略防御地位轉(zhuǎn)為戰(zhàn)略相持狀態(tài)。由此分析，未來在理財領(lǐng)域，商業(yè)銀行與第三方理財銷售平臺也是互補(bǔ)性競爭關(guān)系或者競爭性合作關(guān)系。一方面，商業(yè)銀行可以采取降低代銷費(fèi)率、縮短贖回到賬時間、自建綜合理財網(wǎng)銷平臺等措施，同第三方理財銷售平臺競爭；另一方面，商業(yè)銀行也可以擴(kuò)大與第三方理財銷售平臺的合作，將自有的理財產(chǎn)品投放到第三方理財銷售平臺銷售。換言之，在未來的理財領(lǐng)域，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融也將呈現(xiàn)為基于比較優(yōu)勢的共生模式。

綜上，商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融各自具有比較優(yōu)勢和劣勢。商業(yè)銀行關(guān)注大客戶、大眾市場、主流業(yè)務(wù)，難以滿足小眾市場的個性化需求。互聯(lián)網(wǎng)金融由于其開放、互動的特性，以及數(shù)據(jù)重構(gòu)、云計算、移動支付等技術(shù)手段的應(yīng)用，能有效提高金融效率，滿足中小微企業(yè)和個體消費(fèi)群體的個性化服務(wù)，有助于解決金融需求的“長尾”問題，打破傳統(tǒng)金融的“二八定律”，但互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨著更大的投機(jī)風(fēng)險、信息與安全風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險、監(jiān)管風(fēng)險和融資成本。因此，基于比較優(yōu)勢和馬太效應(yīng)分析，互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的未來格局應(yīng)該是“基于比較優(yōu)勢的分工與合作，合作為主，競爭為輔，共生共贏”模式。

四、 互聯(lián)網(wǎng)金融下商業(yè)銀行的對策

在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，商業(yè)銀行可以基于本身優(yōu)勢并借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)點，采取相應(yīng)對策提升市場競爭力，抵御外部沖擊力，以實現(xiàn)共生共贏的均衡狀態(tài)。本文認(rèn)為，有效對策主要包括但不限于：智慧銀行、在線綜合金融服務(wù)平臺、一體化品牌體系和金融創(chuàng)新實驗區(qū)。

1. 客戶導(dǎo)向的智慧銀行。客戶導(dǎo)向的智慧銀行，是指以客戶為中心，將感應(yīng)度量、互聯(lián)互通、智能洞察能力有機(jī)融入銀行的業(yè)務(wù)與技術(shù)層面中，為客戶提供智慧化的金融服務(wù)。隨著多元智能理論和人工智能技術(shù)的成熟，建立客戶導(dǎo)向的智慧銀行既是商業(yè)銀行發(fā)展的必然方向，也是商業(yè)銀行抗衡互聯(lián)網(wǎng)金融的核心競爭力。其解決方案主要為：（1）前端。銀行前臺需要通過多元智能技術(shù)和工具，快捷、方便和全面地獲取客戶信息，敏銳地洞察客戶顯現(xiàn)和潛在的金融需求。（2）中后端。銀行中間環(huán)節(jié)和后臺需要通過技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)流程優(yōu)化，實現(xiàn)業(yè)務(wù)決策及其處理與客戶需求的無縫對接和客戶服務(wù)的完美體驗。（3）集成式風(fēng)險管理。在前中后臺轉(zhuǎn)型過程中以及未來運(yùn)營服務(wù)中，銀行業(yè)務(wù)線、管理線和監(jiān)督線進(jìn)行集成式風(fēng)險管理，以統(tǒng)一協(xié)調(diào)并高效靈活地將業(yè)務(wù)層面風(fēng)險和銀行層面風(fēng)險控制在風(fēng)險容忍度和總體風(fēng)險容量之內(nèi)。

2. 在線綜合金融服務(wù)平臺。為了配合智能銀行的功能要求，在目前階段商業(yè)銀行應(yīng)該基于新舊金融業(yè)務(wù)和現(xiàn)行金融模式，全面提升網(wǎng)上銀行的基礎(chǔ)服務(wù)能力，培養(yǎng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，改造業(yè)務(wù)流程，及時完成金融產(chǎn)品的在線安全遷移和無縫對接，將網(wǎng)上銀行打造為準(zhǔn)智慧銀行，即升級為集成客戶體驗、標(biāo)準(zhǔn)交易、戰(zhàn)略伙伴合作與風(fēng)險管理功能并為客戶提供一體化金融解決方案的綜合在線金融服務(wù)平臺。

3. 一體化品牌體系。商業(yè)銀行應(yīng)以協(xié)同服務(wù)為出發(fā)點，以渠道融合為核心戰(zhàn)略，推動銀行網(wǎng)絡(luò)渠道的融合發(fā)展，建立由“八統(tǒng)一”為主要內(nèi)容的一體化品牌體系?！鞍私y(tǒng)一”，是指統(tǒng)一銀行文化、統(tǒng)一服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一業(yè)務(wù)流程、統(tǒng)一支持技術(shù)、統(tǒng)一客戶體驗、統(tǒng)一簽約渠道，統(tǒng)一物理渠道和電子渠道的協(xié)同定位，統(tǒng)一集成式風(fēng)險管理體系。

4. 金融創(chuàng)新實驗區(qū)。創(chuàng)新是銀行生命力的源泉。商業(yè)銀行應(yīng)該在一體化品牌體系基礎(chǔ)上，建立金融創(chuàng)新團(tuán)隊和創(chuàng)新機(jī)制，在一定范圍內(nèi)開辟金融創(chuàng)新實驗區(qū)，隨時關(guān)注、跟蹤并自行研發(fā)金融新產(chǎn)品、新服務(wù)、新渠道和新技術(shù)，例如家居金融服務(wù)模式、自營和跨業(yè)銷售平臺、語音或視頻銀行服務(wù)等，積極探索和嘗試超前性的研究、開發(fā)、實驗和實踐。

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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)理財；優(yōu)勢；風(fēng)險防范

中圖分類號：F832.48 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1008-4428（2017）01-82 -02

一、互聯(lián)網(wǎng)理財概念

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)理財概念迅速走紅，其規(guī)模不斷擴(kuò)大?；ヂ?lián)網(wǎng)理財是指投資者通過互聯(lián)網(wǎng)平臺獲取金融機(jī)構(gòu)提供的理財服務(wù)和金融資訊，以實現(xiàn)財富保值與增值的一種金融服務(wù)形式。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，我國互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品不斷出現(xiàn)。目前，以阿里巴巴為代表的中國電子商務(wù)企業(yè)推出的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，如余額寶，已經(jīng)成為我國目前主流的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品。余額寶具有門檻低、收益高、操作簡便等優(yōu)點，很快得到廣大互聯(lián)網(wǎng)民的認(rèn)可。以余額寶為例，天弘基金公布數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，余額寶用戶數(shù)達(dá)到2.6億人，較2014年底增42%，蟬聯(lián)全球單只基金的用戶數(shù)冠軍。伴隨著余額寶的出現(xiàn)，其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也陸續(xù)推出自己的理財產(chǎn)品，如騰訊的微信錢包、百度的百度理財?shù)鹊龋覈ヂ?lián)網(wǎng)理財市場呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的局面。隨著大量的閑置資金通過互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品進(jìn)入基金公司，導(dǎo)致傳統(tǒng)銀行的傳統(tǒng)儲蓄業(yè)務(wù)受到很大影響，給我國銀行也帶來極大的挑戰(zhàn)，同時也迫使傳統(tǒng)銀行為適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融不斷地改進(jìn)升級。

二、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)膬?yōu)勢

（一）高收益

高收益率是互網(wǎng)理財吸引客戶的關(guān)鍵因素，也是目前互聯(lián)網(wǎng)理財興起的重要因素。在互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品剛出現(xiàn)的時期，其理財收益達(dá)6%-12%之間。而普通商業(yè)銀行活期存款的年收益約0.3%左右。目前，隨著互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)氖找媛驶貧w至正常范圍，其平均收益率基本保持在6%左右。

（二）高靈活性

由于網(wǎng)購方便、起購點低、流動性好等特點，這也是消費(fèi)者青睞互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的主要原因。此外，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品可以方便客戶及時查看收益和投資贖回靈活便捷，體現(xiàn)出了互聯(lián)網(wǎng)理財帶給消費(fèi)者的便捷性，與傳統(tǒng)理財和基金相比，超強(qiáng)的流動性為其吸引了大量的客戶。

（三）門檻低

傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品具有較高的門檻，最低限額往往至少達(dá)到5萬元，導(dǎo)致大量客戶達(dá)不到銀行理財金額要求而無法享受理財服務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品相較于銀行理財產(chǎn)品，起始金額降到了僅僅1元以吸引更多的客戶與資金。投資門檻更加親民，贏得了眾多低資產(chǎn)群體的喜愛，吸引眾多投資者和大量的閑散資金，出現(xiàn)單筆金額小，但總量龐大的特點。

三、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)娘L(fēng)險

（一）信息安全風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)理財依托互聯(lián)網(wǎng)理財平臺開展業(yè)務(wù)，而隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)娘L(fēng)險始終存在?；ヂ?lián)網(wǎng)理財平臺的關(guān)鍵技術(shù)：計算機(jī)軟件技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和信息數(shù)據(jù)安全性保密技術(shù)會直接影響理財平臺的安全性。同時，用戶自身的安全意識也會影響理財產(chǎn)品的安全性。近年來，互聯(lián)網(wǎng)理財賬戶被盜事件屢見不鮮，主要原因是犯罪分子利用木馬病毒、釣魚網(wǎng)站和假二維碼等方式，盜取用戶安全信息后盜刷資金。例如，余額寶產(chǎn)品上市以來，曾有用戶反映余額寶賬戶資金被盜問題。

（二）流動性風(fēng)險

由于許多互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品采用“T+0”的贖回模式，導(dǎo)致理財產(chǎn)品企業(yè)必須以自身資金墊付的方式來確?？蛻綦S時贖回理財產(chǎn)品的需求。對于開展互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)的企業(yè)，其類活期類理財產(chǎn)品規(guī)模越大，勢必需要準(zhǔn)備越多的流動資金以應(yīng)對用戶贖回。一旦出現(xiàn)大量用戶集中贖回，就會導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)牧鲃有远倘保鹨?guī)模也會大幅度降低。若企業(yè)無法承受流動資金的壓力，其理財產(chǎn)品的資金流動將會出現(xiàn)風(fēng)險。

（三）市場風(fēng)險

雖然互聯(lián)網(wǎng)理財可獲得較高的收益，促進(jìn)了其快速發(fā)展。但是，對于基金來說，利率風(fēng)險是其面臨的主要的市場風(fēng)險。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的改變，金融市場投資環(huán)境的逐漸改善而導(dǎo)致的大量贖回，從而帶來收益虧損的風(fēng)險。

（四）法律風(fēng)險

法律風(fēng)險主要存在于法定資質(zhì)上的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)理財很多依賴于第三方支付平臺，但大部分互聯(lián)網(wǎng)公司僅具有銷售支付結(jié)算機(jī)構(gòu)的資格，未取得第三方電子商務(wù)平臺的認(rèn)定。此外，按照央行對第三方支付平臺是否可以購買基金沒有明確的規(guī)定。監(jiān)管部門也尚未對各大互聯(lián)網(wǎng)理財平臺的行為采取監(jiān)管行動。而相關(guān)的法律法規(guī)尚不健全，也使得互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)在很多方面上尚未處于有效的監(jiān)管之下。總之，法定資質(zhì)的缺失是目前互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)所面臨的首要法律風(fēng)險。

四、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)娘L(fēng)險防范建議

（一）完善網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)風(fēng)險防控

由于互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的信息安全風(fēng)險主要來自于計算機(jī)系統(tǒng)故障、硬件破壞及外部的網(wǎng)絡(luò)攻擊、計算機(jī)病毒等因素。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)具有很強(qiáng)的專業(yè)性，很多金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)問題很大程度上依賴外部市場的技術(shù)服務(wù)，雖然這種方式可以提高金融機(jī)構(gòu)的效率，但也存在可能出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)支持風(fēng)險。因此，我們應(yīng)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的更新，重視互聯(lián)網(wǎng)信息安全軟件的開發(fā)，大力促進(jìn)具有核心自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)的研發(fā)，以加強(qiáng)和鞏固互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè)，提高互聯(lián)網(wǎng)信息的安全防御能力。同時，對投資者做好信息安全風(fēng)險警示和教育，提高投資者的安全防范意識。只有如此，才能較好地防范和減少網(wǎng)絡(luò)金融信息安全風(fēng)險和投資風(fēng)險。

（二）加強(qiáng)流動性風(fēng)險管理

經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)的相關(guān)貨幣基金管理公司要加強(qiáng)資金流動性控制，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)的特點，加強(qiáng)對貨幣的流動性控制和滿足投資者贖回時的流動性控制，以及對資金動向的預(yù)判能力，制定切實可行的舉措做好相應(yīng)風(fēng)險的防范?；ヂ?lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)企業(yè)可透過控制債券回購期限和分散投資等方式以增強(qiáng)資產(chǎn)流動性，切實防控流動性風(fēng)險。

（三）加強(qiáng)投資者的風(fēng)險提示與風(fēng)險意識培養(yǎng)

投資者應(yīng)強(qiáng)化自身的風(fēng)險意識，對于互聯(lián)網(wǎng)公司宣傳的產(chǎn)品，要有自己的判斷力，對于過高收益的營銷宣傳要有正確的認(rèn)識。投資者應(yīng)加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的全面認(rèn)識，仔細(xì)了解產(chǎn)品協(xié)議，明晰保障條款。此外，投資者應(yīng)提升金融知識素養(yǎng)水平，認(rèn)識到貨幣基金投資風(fēng)險的存在，高收益并非一直維持。而對于互聯(lián)網(wǎng)理財企業(yè)這一方來說，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要就理財產(chǎn)品向投資者如實告知投資風(fēng)險，避免投資者形成只賺不賠的錯誤預(yù)期。當(dāng)投資環(huán)境發(fā)生重大變化時，互聯(lián)網(wǎng)理財企業(yè)要及時向投資者提出預(yù)警，并做好產(chǎn)品信息的公開。

（四）構(gòu)建監(jiān)管體系，加強(qiáng)法律監(jiān)管

相關(guān)金融監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)研究，將互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)納入其監(jiān)管范圍，全面規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)。加強(qiáng)金融監(jiān)管部門之間、金融監(jiān)管部門與地方政府和其他相關(guān)部門之間的制度協(xié)調(diào)和協(xié)作，減少監(jiān)管真空，共同促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)姆杀O(jiān)管。此外，加強(qiáng)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)理財行業(yè)準(zhǔn)入資格與退出機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)理財平臺應(yīng)自覺接受互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的相應(yīng)約束。完善互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)體制。隨著互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)的發(fā)展，投資者的規(guī)模變得更為龐大，相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)切實加強(qiáng)和完善消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)制度的建設(shè)，在互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品消費(fèi)者利益受到損失時進(jìn)行償付，化解部分風(fēng)險。

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篇9

一、互聯(lián)網(wǎng)金融背景及發(fā)展

隨著移動互聯(lián)時代的到來，截至2015年6月，我國手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)5.94億，互聯(lián)網(wǎng)用戶向移動互聯(lián)網(wǎng)遷徙已成定局，未來隨著手機(jī)智能終端占比不斷提升，手機(jī)移動支付用戶規(guī)模增長迅速，持續(xù)向移動、線下場景支付遷移，移動支付孕育著龐大的市場機(jī)會。

二、銀行收單市場的現(xiàn)狀

根據(jù)中國銀聯(lián)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2014年起，第三方機(jī)構(gòu)的線下交易量已經(jīng)超過銀行，收單業(yè)務(wù)的優(yōu)勢已經(jīng)朝著第三方機(jī)構(gòu)的移動端快速轉(zhuǎn)移，幾乎所有市場主要銀行都出現(xiàn)了收單商戶數(shù)、交易量和收益的滑坡。

三、銀行業(yè)收單市場被擠占的主要原因

1.銀聯(lián)與銀行對收單新產(chǎn)品關(guān)注度和推動力不足。原有以銀聯(lián)―銀行―收單專業(yè)化服務(wù)（銀聯(lián)商務(wù)等機(jī)構(gòu)）組成的似乎牢不可破的鐵三角在新的市場競爭對手面前，已經(jīng)充分表現(xiàn)出了它的弱點――不靈活。市場情況瞬息萬變，而這一體制下的銀聯(lián)和銀行顯然缺乏對創(chuàng)新產(chǎn)品的足夠關(guān)注和推動力。

2.監(jiān)管層對銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管力度差異巨大，銀行被“綁的太緊”。銀行缺乏綜合金融服務(wù)的意識和創(chuàng)新動力還有另外一個原因是監(jiān)管層的管理“綁的太緊”。第三方支付機(jī)構(gòu)部分新業(yè)務(wù)在很長一段時間內(nèi)處于無人監(jiān)管的境地，創(chuàng)新業(yè)務(wù)走在了監(jiān)管規(guī)則的前面，靈活度自由度非常高；監(jiān)管力度差異巨大。

四、傳統(tǒng)收單業(yè)務(wù)如何應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)時代的變革

1.中國銀聯(lián)如何應(yīng)對

國內(nèi)二維碼移動支付技術(shù)誕生于銀聯(lián)實驗室，起初并未獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可，因此并未向市場推廣。然而銀聯(lián)沒有推廣的支付方式，在移動支付時代正極力蠶食著銀聯(lián)的線下市場。

如此形勢下，銀聯(lián)聯(lián)合23家銀行“云閃付HCE”。銀聯(lián)聯(lián)合23家銀行將通過大規(guī)模的回饋活動，吸引廣大消費(fèi)者成為“云閃付”用戶，享受到更多的便利與實惠；安全無憂，采用支付令牌、動態(tài)密鑰、云端驗證三大前沿技術(shù)，保護(hù)客戶信息安全。

2.工商銀行應(yīng)對措施

工行在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的重磅支付產(chǎn)品“線上POS“首次亮相。它整合了網(wǎng)銀支付、手機(jī)驗證、3D認(rèn)證、簡單無卡支付四種認(rèn)證方式，實現(xiàn)線上商戶對本行卡、他行卡和外卡的全面受理。該產(chǎn)品只需通過一個端口，就可實現(xiàn)受理所有銀行卡組織品牌的銀行卡業(yè)務(wù)。產(chǎn)品具有以下特色：商戶只需在網(wǎng)站安裝“線上POS”應(yīng)用程序，開通“線上POS”業(yè)務(wù)，為商戶提供一站式服務(wù)。

3.民生銀行應(yīng)對措施

民生銀行打通行內(nèi)資源，以“大零售”概念建立的“樂收銀”項目在專業(yè)化批發(fā)市場中的覆蓋率逆勢大幅增長，樂收銀集合了傳統(tǒng)POS和許多第三方電話支付終端產(chǎn)品的優(yōu)點，刷卡收款、轉(zhuǎn)賬付款、繳費(fèi)、信用卡還款等常見功能一應(yīng)俱全。產(chǎn)品具有以下特色：“T+0”實時到賬；商戶手續(xù)費(fèi)封頂?shù)?；商戶“樂收銀”交易結(jié)算量達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)并具備相應(yīng)的條件，可根據(jù)客戶需求提供包括融資支持、財富管理等多種金融服務(wù)支持。

4中國銀行如何應(yīng)對

中國銀行浙江分行已經(jīng)于第三方公司合作，在傳統(tǒng)收單業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上疊加移動支付功能。除了傳統(tǒng)的內(nèi)、外卡刷卡消費(fèi)，還可以為商戶提供支付寶、微信、百度錢包、qq錢包等多家第三方支付渠道，免去商戶與多家第三方支付機(jī)構(gòu)簽約的復(fù)雜流程，為商戶提供一站式服務(wù)。

五、銀行如何應(yīng)對

1.積極與第三方合作，開辟收單POS的移動支付受理功能

銀行與第三方機(jī)構(gòu)開展合作，充分發(fā)揮傳統(tǒng)銀行收單業(yè)務(wù)優(yōu)勢和第三方機(jī)構(gòu)在移動支付的優(yōu)勢，增強(qiáng)收單業(yè)務(wù)的功能性，提早布局、抓緊先機(jī)、搶占市場，合作共贏。通過在銀行傳統(tǒng)POS機(jī)具上疊加移動支付程序，可以新增以下功能：收單商戶可通過銀行投放的POS機(jī)具受理移動端掃碼支付，為商戶提供微信、支付寶、qq錢包、百度錢包等多渠道營銷方案及配套支持。各銀行應(yīng)盡快上線該項目，提早布局、抓緊先機(jī)、搶占市場。

2.加大“云閃付”APPLY PAY功能的推廣

銀聯(lián)聯(lián)合23家銀行“云閃付”、ApplePa，目前該業(yè)務(wù)處于擴(kuò)張期，銀聯(lián)從商戶端進(jìn)行費(fèi)用補(bǔ)貼，各家銀行從卡端進(jìn)行費(fèi)用補(bǔ)貼，力爭將更安全、便捷，且持續(xù)完善、優(yōu)化的“云閃付”推向市場，提高銀聯(lián)在移動支付的市場占比。

3.傳統(tǒng)產(chǎn)品升級，提供收單整體解決方案

在傳統(tǒng)收單業(yè)務(wù)方面，應(yīng)積極創(chuàng)新服務(wù)方式，要加快拓展刷卡收單機(jī)具收銀一體化MIS、PGS收銀系統(tǒng)，利用技術(shù)手段增強(qiáng)收單優(yōu)勢，通過安裝網(wǎng)絡(luò)POS、金融手柄、IC卡非接設(shè)備、開展手機(jī)支付、區(qū)域POS資金統(tǒng)一歸集等，為商戶提供整體的個性化解決方案。

六、揚(yáng)長避短、優(yōu)勢互補(bǔ)、適度創(chuàng)新

篇10

近些年來，小微金融市場的一個突出特點是網(wǎng)絡(luò)全方位和多層次地滲入。互聯(lián)網(wǎng)金融使金融原有的經(jīng)營觀念、業(yè)務(wù)運(yùn)營方式和競爭生態(tài)都發(fā)生著本質(zhì)的變化，是金融業(yè)未來發(fā)展的重點方向。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融模式的興起，金融業(yè)與其他行業(yè)的界限變得模糊，競爭從有形發(fā)展到無形，走向深層次和多元化。在現(xiàn)代金融體系中，網(wǎng)絡(luò)與銀行、保險、證券、基金、信托和租賃等的全方位互動對接，導(dǎo)致業(yè)務(wù)的融合和創(chuàng)新，帶動金融業(yè)務(wù)范圍逐步向金融市場新興業(yè)務(wù)和衍生業(yè)務(wù)方面發(fā)展。

信貸市場

P2P。P2P也被稱為“人人貸”，沒有銀行牌照，在網(wǎng)上實現(xiàn)借貸，通常借貸額度不高，大多是信用貸款，是民間借貸在互聯(lián)網(wǎng)時代的一種表現(xiàn)形式。其最大的特點是借款人可以在虛擬世界里享受貸款的高效和便捷服務(wù)。目前，P2P在國內(nèi)有兩種運(yùn)營模式：一是網(wǎng)貸平臺只為借貸雙方提供信息溝通、信息價值認(rèn)定和其他促成交易完成的服務(wù)，借貸雙方直接發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系，網(wǎng)貸平臺收取信息撮合中介服務(wù)費(fèi)。二是放貸與債權(quán)轉(zhuǎn)讓的新模式。由于借貸雙方信息不對稱，由專業(yè)放貸人先行貸款給資金需求者，再由放貸人將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者，網(wǎng)絡(luò)平臺與專業(yè)放貸人關(guān)系密切，為交易過程提供全程服務(wù)。近些年，國際上一些著名公司作為戰(zhàn)略投資者進(jìn)入中國的P2P公司，這些公司將國際上先進(jìn)的信用理念、信用風(fēng)險技術(shù)和信用模型拿到中國落地本地化。P2P有若干方面的創(chuàng)新：從線上發(fā)展到線下服務(wù)；網(wǎng)貸平臺承擔(dān)著借款人逾期后資金墊付和擔(dān)保責(zé)任；引入銀行（第三方）對托管資金進(jìn)行監(jiān)管以把控風(fēng)險；將債權(quán)當(dāng)作理財產(chǎn)品出售給希望得到高收益的客戶，繞開監(jiān)管解決了資金來源問題。

網(wǎng)商貸款。2010年馬云旗下阿里巴巴公司取得了國內(nèi)首張電子商務(wù)領(lǐng)域的小額貸款公司牌照，阿里金融定位于100萬以下小微貸款，在B2B（商對商）業(yè)務(wù)、淘寶和天貓三個平臺上全面開始了訂單貸款和信用貸款服務(wù)。網(wǎng)商平臺日常交易和付款記錄擁有得天獨厚的海量用戶的真實物流和現(xiàn)金流信息。網(wǎng)商平臺上的交易者加上支付寶用戶，數(shù)百萬賣家均為阿里金融潛在的貸款客戶，擁有商業(yè)銀行無法比擬的巨大市場。目前互聯(lián)網(wǎng)信貸對商業(yè)銀行的沖擊主要是在小微信貸，對大銀行的大客戶信貸影響不大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以突破時間和空間的限制，靈活地進(jìn)行跨區(qū)域服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)的虛擬網(wǎng)點網(wǎng)絡(luò)可以很大程度替代銀行的物理網(wǎng)點網(wǎng)絡(luò)，大數(shù)據(jù)的資源優(yōu)勢沖擊了商業(yè)銀行小微信貸的“千軍萬馬”和“幫助企業(yè)做資產(chǎn)負(fù)債表了解現(xiàn)金流”的高成本模式。網(wǎng)商貸款放貸審核、發(fā)放貸款也可全程在網(wǎng)上完成，操作只需幾分鐘，省去了銀行下戶調(diào)查、貸后跟蹤等耗費(fèi)的成本，還巧妙地解決了跨區(qū)經(jīng)營審批難等制度體制。阿里金融還擁有商戶風(fēng)險抵押金等信用風(fēng)險的控制手段，可以完成銀行難以做到的真正的信用貸款。互聯(lián)網(wǎng)金融大大提高了經(jīng)營效率和改變了銀行的風(fēng)險控制模式。

金融服務(wù)市場

第三方支付。近幾年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)在線支付市場交易額保持高速增長，網(wǎng)購、航旅、電信充值、教育、游戲等是最主要的市場，B2B市場和傳統(tǒng)行業(yè)（如鋼鐵、物流、煙草等）的資金歸集業(yè)務(wù)大規(guī)模滲入，跨境支付、保險、基金等成為新的藍(lán)海市場。未來以信貸和供應(yīng)鏈融資為代表的金融增值服務(wù)將成為第三方支付市場的新利潤增長點。第三方支付系統(tǒng)依托第三方支付平臺接入銀行業(yè)機(jī)構(gòu)支付清算系統(tǒng)，納入了中央銀行支付清算系統(tǒng)，創(chuàng)新和發(fā)展了支付系統(tǒng)。第三方支付的收入來源于所提供服務(wù)的交易手續(xù)費(fèi)收入、客戶備付金的利息收入以及主營業(yè)務(wù)配套的其他衍生收入?？旖葜Ц杜c傳統(tǒng)的網(wǎng)銀相比，其操作的便捷性和較高的成功率受到用戶的廣泛歡迎。第三方支付是中小銀行渠道的良好補(bǔ)充，無論是資金實力還是科技力量或經(jīng)驗，都彌補(bǔ)了中小商業(yè)銀行網(wǎng)上交易渠道的缺失。中小銀行無需投入大量資金便可以加入到復(fù)雜的金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)中來，幫助銀行對小額交易客戶進(jìn)行分流，減少網(wǎng)點柜面的流量壓力。

貨幣市場經(jīng)紀(jì)服務(wù)。在貨幣市場的票據(jù)市場，大多數(shù)公司從事“低買高賣”的票據(jù)兌現(xiàn)業(yè)務(wù)。按照《票據(jù)法》的規(guī)定，個人和企業(yè)“倒票”屬于違法。新型的票據(jù)中介機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)服務(wù)做的是中小企業(yè)與銀行機(jī)構(gòu)間的票據(jù)融資咨詢與撮合中介，即為中小企業(yè)提供銀行信息，為銀行提供中小企業(yè)信息，讓他們在一個開放的平臺上交易，從中收取咨詢服務(wù)費(fèi)，賺取的是信息不對稱的錢。目前票據(jù)中介機(jī)構(gòu)主流業(yè)務(wù)模式是由票據(jù)中介機(jī)構(gòu)先為貼票企業(yè)找到直接貼現(xiàn)銀行，同時也為直接貼現(xiàn)銀行安排好轉(zhuǎn)貼現(xiàn)銀行的直貼或轉(zhuǎn)貼業(yè)務(wù)。票據(jù)中介負(fù)責(zé)設(shè)計多次轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易結(jié)構(gòu)，通過多家銀行同業(yè)渠道和抽屜協(xié)議來實現(xiàn)特定銀行信貸規(guī)模騰挪的多層次轉(zhuǎn)貼現(xiàn)中介。由于票據(jù)融資利率低于銀行貸款利率，對中小企業(yè)來說，貨幣市場尤其是票據(jù)市場未來很可能發(fā)展成為中小企業(yè)進(jìn)行短期投融資的重要市場。

商業(yè)銀行產(chǎn)品和模式的創(chuàng)新活躍

前些年，中小銀行剛開始做小微市場時，主要是靠大量的人力“關(guān)系貸款”營銷。近幾年，銀行普遍將國外小額貸款技術(shù)與當(dāng)?shù)氐膶嶋H情況相結(jié)合，產(chǎn)品和模式的創(chuàng)新活躍，“交易貸款”的特點越來越明顯。商業(yè)銀行小微金融的產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新主要有以下特點：

“信用村（社區(qū)）+電子化”模式

近幾年小微市場的一個突出的動向是信用村（社區(qū)）建設(shè)，這也是各地政府“信用工程”建設(shè)的重要內(nèi)容。

選擇生產(chǎn)經(jīng)營者較為集中的村莊和社區(qū)，由銀行的客戶經(jīng)理、村（社區(qū)）干部對申請辦證客戶進(jìn)行實地調(diào)查，了解客戶家庭成員、收入、財產(chǎn)、負(fù)債和生產(chǎn)經(jīng)營項目情況并收集有關(guān)資信情況證明。在此基礎(chǔ)上，由客戶經(jīng)理、村（社區(qū)）干部等組成資信評定小組逐戶評定資信等級，由銀行機(jī)構(gòu)核定授信額度并向客戶頒發(fā)貸款證。信用戶在村（社區(qū)）內(nèi)公示，陽光操作，接受輿論監(jiān)督。

根據(jù)借款人的資信狀況，在明確貸款用途的前提下，對客戶進(jìn)行綜合授信，核定最高貸款額度，客戶在一定期限內(nèi)可通過銀行卡以自助方式循環(huán)使用。信用戶小額信用貸款產(chǎn)品實行一年一審，逐年晉級。持證客戶在需要資金時持貸款證和有效身份證件隨時可到銀行機(jī)構(gòu)辦理貸款，手續(xù)簡便。授信額度實行“一次授信，隨用隨支，余額控制，循環(huán)使用”的原則，提供在一定時間、金額內(nèi)隨用隨貸、隨時償還，無需再次審批。銀行機(jī)構(gòu)對文明信用戶小額信用貸款分檔次實行差別化利率定價。

經(jīng)過銀行授信后，可通過柜臺及自助渠道發(fā)放貸款及還款，無需另行簽訂借款借據(jù)，符合條件的客戶可以任意選擇柜臺、電話銀行、自助終端、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等渠道自主辦理貸款業(yè)務(wù)，手續(xù)簡便。

通過將貸款的提前還款權(quán)交給小微企業(yè)自主掌握，貸款像存款一樣方便，有效滿足了小微企業(yè)“短、頻、急”的資金需求特點，避免了資金緊張時期小微企業(yè)融資規(guī)模受擠占情況?？蛻艨梢愿鶕?jù)業(yè)務(wù)情況自行隨時提前還款，減少資金占用時間，降低財務(wù)成本。

供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈金融

供應(yīng)鏈金融是一種面向供應(yīng)鏈上所有企業(yè)提供系統(tǒng)性融資的安排。在與大中企業(yè)或核心企業(yè)打交道的時候，銀行有機(jī)會接觸到產(chǎn)業(yè)鏈上下游的小企業(yè)，這些小企業(yè)與大中企業(yè)有長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，銀行可以借此迅速擴(kuò)大對小企業(yè)的服務(wù)范圍。

供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈金融的創(chuàng)新主要表現(xiàn)在：一是營銷模式由零散變?yōu)殒湕l式經(jīng)營。依托產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)，針對產(chǎn)業(yè)鏈上的小微客戶進(jìn)行整體開發(fā)，實現(xiàn)批量化服務(wù)。二是立體掌握全產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的信息。銀行圍繞核心企業(yè)，掌握和管理上下游小企業(yè)的資金流和物流，實現(xiàn)單據(jù)流、資金流、信息流的有機(jī)結(jié)合。變對單個企業(yè)的不可控風(fēng)險為供應(yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險，立體化、多角度獲取各類信息。突出龍頭企業(yè)在監(jiān)督貸款資金和協(xié)助貸后管理等方面的作用，引導(dǎo)龍頭企業(yè)通過提供貸款擔(dān)保、成立專門的擔(dān)保公司擔(dān)保、設(shè)立風(fēng)險補(bǔ)償基金等風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。三是金融服務(wù)由單一信貸供給變?yōu)榫C合全方位服務(wù)。不僅在產(chǎn)業(yè)鏈上為客戶提供包括保險、資金管理、支付結(jié)算等服務(wù)，還為產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)提供信貸、信托、租賃、理財、產(chǎn)業(yè)基金、財務(wù)顧問和上市顧問等綜合金融服務(wù)。

超市化產(chǎn)品模式

貸款發(fā)放方式和還款方式更加靈活。許多銀行的產(chǎn)品就像一個金融超市，根據(jù)不同客戶的特點靈活匹配組合，幫助客戶節(jié)約成本。例如，一筆30萬元的貸款可以分為10萬元的下崗職工貸款，享受國家的貼息政策；10萬元的商鋪經(jīng)營權(quán)抵押貸款，可以享受12%的年利率；10萬元的公務(wù)員擔(dān)保貸款，為15%的貸款年利率。

貸款產(chǎn)品根據(jù)客戶合作周期、客戶信用評級結(jié)果、客戶綜合貢獻(xiàn)度等因素進(jìn)行差異化定價。按照“貸與不貸看信用、貸多貸少看實力、利率高低看貢獻(xiàn)”的“三看”原則和“測算貸款額度、預(yù)測還款能力、計算還款額度”的“三算”原則限時辦理。

行業(yè)金融的專業(yè)化運(yùn)作

商業(yè)銀行立足特定區(qū)域和特定行業(yè)，通過細(xì)致的市場調(diào)研和行業(yè)發(fā)展研究，結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展特征及產(chǎn)業(yè)集群狀況，選取具有一定規(guī)模和發(fā)展較為穩(wěn)健的行業(yè)，為行業(yè)內(nèi)的企業(yè)設(shè)計和提供符合行業(yè)特點的、專屬化的金融服務(wù)模式。

行業(yè)金融具有零售和公司金融無法比擬的優(yōu)勢：一是行業(yè)金融突出專業(yè)化。突出服務(wù)的專業(yè)和深度，依托于批量、集群開發(fā)降低商業(yè)銀行金融服務(wù)成本。第二是依托行業(yè)集群所形成的“信譽(yù)圈”降低銀行與客戶之間的信息不對稱程度。整合商會、商圈中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，將小微企業(yè)組成專業(yè)的經(jīng)濟(jì)體，銀行可以為小微客戶搭建了溝通、培訓(xùn)和交易的平臺，建立起日常溝通機(jī)制。在提高客戶忠誠度的同時，賺取綜合金融服務(wù)收入。三是行業(yè)金融模式可以降低信貸風(fēng)險。銀行需要選擇匹配地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展主流、具有發(fā)展?jié)撡|(zhì)的行業(yè)。由于不同行業(yè)在不同發(fā)展階段，抵御經(jīng)濟(jì)波動的能力存在較大差異，因此，事前的行業(yè)前瞻性研究非常重要。

交叉銷售

交叉銷售是銀行服務(wù)小微企業(yè)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的核心。銀行在貸款的同時，既可以開拓企業(yè)層面的產(chǎn)品，如承兌匯票、信用證、保函、工資、POS機(jī)、貼現(xiàn)、融資咨詢、財務(wù)管理等，也可以延伸個人消費(fèi)層面的服務(wù)，如網(wǎng)上銀行、信用卡、理財和保險等。在全面滿足客戶需求的同時，進(jìn)一步增強(qiáng)了小微客戶穩(wěn)定性。例如，大量的小微企業(yè)財務(wù)不規(guī)范，銀行通過對小微企業(yè)提供會計記賬服務(wù)，既可以有咨詢收入，還可以了解小微企業(yè)的財務(wù)狀況，增強(qiáng)與小微企業(yè)的粘度。交叉銷售可以提升客戶的綜合貢獻(xiàn)度，降低銀行的成本，為銀行帶來協(xié)同效應(yīng)和范圍經(jīng)濟(jì)的利潤。

美國富國銀行在業(yè)內(nèi)有“交叉銷售之王”的美譽(yù)，其產(chǎn)品品種豐富。在零售領(lǐng)域，富國銀行的客戶通常會享受儲蓄、信用卡、住房抵押貸款、汽車貸款、投資和保險等多種金融服務(wù)；在批發(fā)銀行領(lǐng)域，客戶通常能夠享受到投資銀行、證券投資、商業(yè)地產(chǎn)、財富管理、財務(wù)融資等多種選擇。至2011年末，富國銀行公司零售條線每位客戶銷售金融產(chǎn)品數(shù)達(dá)到6.29個。根據(jù)富國銀行估計美國每戶消費(fèi)金融服務(wù)產(chǎn)品的數(shù)目最多可達(dá)到14個到16個。

銀行服務(wù)出現(xiàn)外包化

近幾年，銀行業(yè)務(wù)外包化開始進(jìn)入小微金融市場，并逐漸形成一定的規(guī)模。

信用聯(lián)盟（統(tǒng)貸平臺）擔(dān)保模式

在融資雙方處于信息不對稱時，通過第三方中介廣泛收集整理企業(yè)或個人信用信息，并利用第三方的自身信用、風(fēng)險補(bǔ)償?shù)葯C(jī)制有效防范和化解融資供給方的信用風(fēng)險。其主要形式包括各類信用擔(dān)保協(xié)會、企業(yè)聯(lián)保協(xié)會和統(tǒng)貸平臺等。以聯(lián)保協(xié)會為基礎(chǔ)的“第三方信用約束”具有會員企業(yè)生產(chǎn)關(guān)聯(lián)性強(qiáng)、組建成本低、融資費(fèi)用低、風(fēng)險易于控制等優(yōu)點，在一些區(qū)域發(fā)展很快。

“農(nóng)戶+信用協(xié)會（信用聯(lián)盟）+信貸”模式。按照集體信用優(yōu)于個體信用的原則，在評定信用戶、信用村、信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)基礎(chǔ)上，組建信用協(xié)會或聯(lián)盟，聯(lián)保協(xié)會成員按比例存入一定金額的聯(lián)?；穑罐r(nóng)戶之間形成利益聯(lián)盟，互相承擔(dān)連帶保證責(zé)任，這種將個體信用轉(zhuǎn)化為集體信用的風(fēng)險分散機(jī)制。由信用協(xié)會（聯(lián)盟）等統(tǒng)一向銀行申請集合批發(fā)貸款。在農(nóng)村也出現(xiàn)了一些NGO組織將有貸款需求的農(nóng)戶組成聯(lián)保體。對他們家庭收入、經(jīng)營活動、信用、財產(chǎn)等進(jìn)行考察，定期走訪進(jìn)行信用教育，有些NGO組織已經(jīng)發(fā)展了上百個聯(lián)保小組。此外，還有“企業(yè)+商會+信貸”、“倉單+保險+信貸”等模式。國家開發(fā)銀行對中小企業(yè)服務(wù)的“統(tǒng)貸平臺”也是類似的思路。

信貸服務(wù)前端外包

借鑒國外經(jīng)驗，國內(nèi)出現(xiàn)了銀行業(yè)務(wù)分段外包和服務(wù)的專業(yè)化機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)從尋找和篩選客戶開始，不僅負(fù)責(zé)小額貸款的咨詢、申請受理、貸款資格的審查登記和實地調(diào)查，而且還完成貸款合同的簽訂及貸款的發(fā)放、貸戶的定期回訪（風(fēng)險控制）、到期的催收、逾期貸款的追償?shù)热粘９ぷ?，并承?dān)貸款風(fēng)險。這項業(yè)務(wù)實際上是融資性的擔(dān)保公司業(yè)務(wù)的延伸。這些機(jī)構(gòu)承擔(dān)了大量原來屬于銀行的貸前調(diào)查、貸中審查和貸后管理工作。他們將審查后合格的客戶集合起來，批量向銀行申請貸款，銀行將集合貸款統(tǒng)一對外包的中介機(jī)構(gòu)，并支付給外包機(jī)構(gòu)一定的手續(xù)費(fèi)。