導(dǎo)語：如何才能寫好一篇金融監(jiān)管理念，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：監(jiān)管理念；原則監(jiān)管；規(guī)則監(jiān)管；“MPBR行動”；金融消費者保護

中圖分類號：F830　文獻標(biāo)識碼：A　文章編號：1674－2265(2008)12－0033－05

一、引言

隨著美國次貸危機的影響不斷深化，此次危機已演變?yōu)?997年亞洲金融危機以來最為嚴重的一次全球性危機。在此次危機的發(fā)源地美國，有關(guān)當(dāng)局已經(jīng)開始反思危機爆發(fā)的原因，其中，金融監(jiān)管成為倍受矚目的焦點之一：而與此同時，次貸危機的爆發(fā)更是把美國的金融監(jiān)管改革推向了。

美國金融服務(wù)圓桌組織在2007年11月了《提升美國金融競爭力藍圖》(The Blueprintforu，S，F(xiàn)inancial Competitiveness)，其中批評了美國所采用的規(guī)則監(jiān)管(mles－based regulation)方法，認為過細的監(jiān)管規(guī)則“限制了監(jiān)管者適應(yīng)全球市場變化的能力，造成金融機構(gòu)新產(chǎn)品和新服務(wù)的推出越來越難，導(dǎo)致監(jiān)管者和金融機構(gòu)之間更多的是對抗而不是合作，降低了監(jiān)管的靈活性”，并建議美國金融監(jiān)管機構(gòu)采用原則監(jiān)管(principles－based regulation)方法。與此同時。紐約州保險廳已經(jīng)了一項草案，明確了針對保險業(yè)和監(jiān)管部門的監(jiān)管原則各10條，旨在使該州成為第一個對保險業(yè)引入原則監(jiān)管的州監(jiān)管廳。起草該草案的負責(zé)人Eric R.Dinallo認為，紐約必須具備最好的、最有效率的金融服務(wù)以保持其全球金融中心地位，這就意味著要采用原則監(jiān)管。美國財長保爾森和美聯(lián)儲主席伯南克也多次發(fā)表演講呼吁美國監(jiān)管部門應(yīng)采用原則監(jiān)管方法。2008年3月，美國商會《增強美國資本市場地位：對美國各行業(yè)的一個挑戰(zhàn)》，指出美國的金融監(jiān)管必須適應(yīng)商業(yè)環(huán)境的變化，否則將減弱它在全球資本市場的長期競爭力和影響力。為建立一個現(xiàn)代化的資本市場監(jiān)管體系，建議美國成立一個具有全球視野的全國性監(jiān)管部門，對金融監(jiān)管機構(gòu)進行改革，并對資本市場采用原則監(jiān)管方法以取代現(xiàn)行的規(guī)則監(jiān)管方法。

其實，原則監(jiān)管的方法早在2000年之前就已經(jīng)被英國金融服務(wù)局(Financial Service Authority，F(xiàn)SA)所采用，并在實踐中不斷改進和完善。原則監(jiān)管在英國金融業(yè)的實踐中取得了一定成效后，2007年4月，F(xiàn)SA發(fā)起了“MPBR行動”(More Principl－－es－Based Regulation Initiative)，標(biāo)志著英國金融監(jiān)管當(dāng)局原則監(jiān)管理念的進一步升級。采用原則監(jiān)管的方法使近年來英國的金融體系和監(jiān)管環(huán)境得到很大的改善，并逐漸成為其獨特優(yōu)勢而受到全球金融業(yè)的關(guān)注。

此外，日本金融廳于2007年lO月宣布。為增強日本作為金融中心的競爭力，正在考慮將規(guī)則監(jiān)管向英國式原則監(jiān)管轉(zhuǎn)變。目前，日本金融廳正在研究如何在監(jiān)管中平衡規(guī)則和原則，鼓勵金融業(yè)更加自律，同時讓金融業(yè)在業(yè)務(wù)管理方面擁有更大的自由度。

無論是美日兩國金融監(jiān)管當(dāng)局對其現(xiàn)行金融監(jiān)管體系的反思和對原則監(jiān)管的探索，還是英國金融服務(wù)局對原則監(jiān)管理念的構(gòu)建和不斷完善，我們從中不難發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管理念由規(guī)則監(jiān)管向原則監(jiān)管的演進已經(jīng)成為發(fā)達國家金融監(jiān)管改革的亮點之一。作為國際金融監(jiān)管理念的新潮流，原則監(jiān)管的內(nèi)涵是什么，如何把握原則背后所反映的監(jiān)管理念，在實踐中原則監(jiān)管的優(yōu)勢有哪些，在我國推行原則監(jiān)管的可行性如何，這些都是我國在金融監(jiān)管改革的進程中值得探究的課題。

二、原則監(jiān)管的內(nèi)涵與監(jiān)管理念分析

(一)原則監(jiān)管的內(nèi)涵

關(guān)于原則監(jiān)管內(nèi)涵的最佳描述來自FSA的觀點，“原則監(jiān)管意味著更多地依賴于原則并且聚焦于結(jié)果，以高層次的規(guī)則(high level rules)作為手段，從而達到我們(FSA)所期望實現(xiàn)的監(jiān)管目標(biāo)，在這個過程中我們將更少地依賴于規(guī)則”。

要更準(zhǔn)確地理解原則監(jiān)管的內(nèi)涵，以下兩點是值得我們注意的：其一，F(xiàn)SA采用原則監(jiān)管的方法并不意味著完全放棄了規(guī)則，而是始終將一般原則(general principles)與特殊規(guī)則(specific rules)相結(jié)合，并不斷地在兩者之間尋找平衡點。而且。在尋找平衡點的過程中更多地依賴于原則，而盡量少用規(guī)則，這樣做能使FSA更好地履行其法定義務(wù)。例如，考慮到已制定的特殊規(guī)則不能完全覆蓋金融服務(wù)中不斷涌現(xiàn)的各種潛在利益沖突，F(xiàn)SA用基本原則第八條將各種可能的沖突進行了抽象概括；再如，在某些監(jiān)管領(lǐng)域，F(xiàn)SA還是保留了基本原則下的詳細規(guī)則，如在資金充足性和公司的商業(yè)行為方面。此外，為執(zhí)行來自歐盟的相關(guān)法規(guī)(legislation)和指引(directive)，F(xiàn)SA在其監(jiān)管手冊中仍保留了具體的規(guī)則。因此，原則監(jiān)管并不是簡單的“以原則為基礎(chǔ)”，而是對一般原則與特殊規(guī)則的綜合和權(quán)衡。其二，采用原則監(jiān)管的方法也不等同于降低FSA的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。目前有些報告和評論誤把原則監(jiān)管理解為“輕度監(jiān)管(light－touch)”或“軟監(jiān)管(soft－touch)”。而事實上，原則監(jiān)管下的執(zhí)行力非但不是“輕度的”，更不是“軟”的。在“以規(guī)則為基礎(chǔ)”的監(jiān)管體系下，公司只要保證自己的商業(yè)行為不違規(guī)，不被抓到把柄，便可“高枕無憂”；但是在“以原則為基礎(chǔ)”的監(jiān)管體系下，監(jiān)管者對公司的看法就至關(guān)重要了，F(xiàn)SA把公司對于監(jiān)管原則的遵守視為維護高效、有序、公平的市場的根本。因此，只要監(jiān)管者認為公司的行為傷害了市場和公眾的信心，便會對他們采取靈活的制裁措施。例如，2005年6月，F(xiàn)SA以花旗集團在2004年8月所進行的歐洲政府債券交易違反基本原則第二、三條為由，對其進行了高達1390萬英鎊的巨額罰款，而且FSA是當(dāng)時在歐洲對花旗集團實施制裁的唯一一家監(jiān)管機構(gòu)。再如，2007年12月，F(xiàn)SA對一家存在欺騙消費者行為的壽險公司開出了高達126萬英鎊的罰單。由此可見，采用原則監(jiān)管方法的FSA有能力對違反原則的公司進行制裁，盡管他們可能并未觸及具體的規(guī)則，從這個意義上來研判，原則監(jiān)管并非所謂的“輕度監(jiān)管”或“軟監(jiān)管”。

(二)原則監(jiān)管反映的監(jiān)管理念分析

1、從規(guī)則到原則，加強金融消費者保護。原則監(jiān)管意味著監(jiān)管者在監(jiān)管過程中更多地追求原則，而較少地依賴于詳細的規(guī)則。FSA在刪減監(jiān)管規(guī)則的同

時，制定了具體的監(jiān)管原則，并加強了對金融消費者的保護。FSA已在監(jiān)管手冊中對不必要的監(jiān)管規(guī)則、限制監(jiān)管目標(biāo)達成的規(guī)則、收益無法平衡成本的規(guī)則以及不利于加強金融機構(gòu)高層管理者責(zé)任的規(guī)則加以刪除或修訂。

同時，F(xiàn)SA通過兩個層次的監(jiān)管原則的制定來推進原則監(jiān)管：為了給公司(被監(jiān)管者)提供更大的透明度和可預(yù)見性，F(xiàn)SA制定了第一層次的11條原則，這些原則捕述了公司最基本的義務(wù)，稱為商業(yè)原則(PrinciplesforBusinesses)。盡管在現(xiàn)實情形中應(yīng)用這些原則不是一個簡單的過程，但這些原則為公司提供了他們?nèi)粘＝?jīng)營活動中所需要遵守的高層次指引(high－level guidelines)。而第二層次的監(jiān)管原則則與FSA自身有關(guān)，稱為“好的監(jiān)管原則”(Principles ofgood regulation)，由6條原則組成，為市場提供了對監(jiān)管者未來行動的更高確定性以及新的監(jiān)管活動將建立在嚴格的分析上，充分考慮對于市場的成本和收益。

FSA監(jiān)管原則的制定非常注重消費者權(quán)益的保護，從11條商業(yè)原則的內(nèi)容分布來看，其中有5條與消費者保護有關(guān)。此外，F(xiàn)SA把“公平對待消費者項目”(Treating Customers Fairly，TCF)作為原則監(jiān)管在實踐中的應(yīng)用，并作為“MPBR行動”的核心加以推進。

2、以結(jié)果為導(dǎo)向，體現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。原則監(jiān)管實質(zhì)上是一種以結(jié)果為導(dǎo)向(outcomes－based)的監(jiān)管方法。FSA的官員把“MPBR行動”定位于“我們(FSA)從關(guān)注公司自身運行的過程向?qū)で鬄橄M者、公司和市場所期望實現(xiàn)的結(jié)果的轉(zhuǎn)變”。也就是說，公司在其業(yè)務(wù)經(jīng)營活動中，可以自行決定所采用的程序和措施來實現(xiàn)由監(jiān)管者所給定的監(jiān)管目標(biāo)。因此，監(jiān)管者對公司所需要實現(xiàn)的結(jié)果會事先進行說明而不是對公司必須采取的程序和措施做出詳細的規(guī)定。在這樣的情形下，公司的高層管理人員可以自主地來尋求使其商業(yè)目標(biāo)和程序與監(jiān)管者所規(guī)定的監(jiān)管結(jié)果保持一致的最優(yōu)途徑。值得一提的是，幫助公司理解監(jiān)管者所期望實現(xiàn)的結(jié)果并且為公司高管提供實際的案例和指導(dǎo)已成為FSA逐漸興起的一種新的監(jiān)管風(fēng)格，其中的一部分來自于行業(yè)解決方案和指導(dǎo)材料而不是正式的規(guī)則和指示。

當(dāng)然，在實施原則監(jiān)管的過程中，F(xiàn)SA需要用明確描述的結(jié)果來指導(dǎo)監(jiān)管行動。在過去的幾年中，F(xiàn)SA在監(jiān)管活動中更加明確了監(jiān)管結(jié)果，與其法定目標(biāo)保持一致。自2003年以來，F(xiàn)SA形成了三大戰(zhàn)略目標(biāo)：(1)促進高效、有序和公平的市場；(2)幫助零售消費者實現(xiàn)公平交易；(3)使FSA成為一個更有效的組織。為了更好地進行原則監(jiān)管，在每個目標(biāo)下，又相應(yīng)地設(shè)置了3個結(jié)果指標(biāo)(見表1)。這些結(jié)果指標(biāo)將對FSA的規(guī)劃、決策和操作活動起到推進作用。

3、增加高管責(zé)任，突出監(jiān)管互動。對于公司高管責(zé)任的關(guān)注是原則監(jiān)管的內(nèi)在理念之一。原則監(jiān)管對于公司治理提出了更高的要求，公司的股東、董事會、管理層甚至普通員工的職責(zé)都在一定程度上有所加強。FSA將對于監(jiān)管原則理解和應(yīng)用的責(zé)任轉(zhuǎn)交到了公司自身。盡管公司管理層可以根據(jù)原則白行決定經(jīng)營方式、制定業(yè)務(wù)規(guī)則以及遵守行業(yè)自律準(zhǔn)則，但他們所要承擔(dān)的責(zé)任和后果也同時增加了。從這個意義上講，原則監(jiān)管也可以被理解為“以管理為導(dǎo)向”(management－based regulation)的監(jiān)管。

通過“公平對待消費者項目”(TCF)的實施，F(xiàn)SA正以一種新穎的、與眾不同的方式來增加對高層管理的重視。FSA以鼓勵、勸告、命令等手段讓公司積極開展TCF項目(見圖1)，取得了一定的成效。隨著多年的演進，該項目逐漸強調(diào)公司關(guān)于自身如何對待消費者的思考。目前，該項目要求高層管理者必須制定相應(yīng)的措施和方案，以確保TCF項目有效融入公司的價值、文化以及公司進行商業(yè)活動的方式中。

在增加公司高管責(zé)任的同時，F(xiàn)SA也非常注重和高管人員進行開誠布公的交流溝通，幫助他們共同實現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。當(dāng)公司面臨一些潛在的監(jiān)控難題時，F(xiàn)SA會積極地和公司高管開展討論并平靜地解決問題，而非公開懲戒，從而既做到防范風(fēng)險于未然，又最大限度地降低監(jiān)管成本?；谶@樣的監(jiān)管互動，公司高管對于FSA的評價很高，使得英國的監(jiān)管環(huán)境具有很高的親和力，同時也使公司的經(jīng)營自主性大大提高，吸引了更多的外國投資，促進了英國金融市場的繁榮。

三、原則監(jiān)管的優(yōu)勢分析

(一)增強監(jiān)管彈性，促進機構(gòu)自主經(jīng)營

雖然規(guī)則監(jiān)管具有操作性強的優(yōu)點，但具體的、缺乏彈性的規(guī)則也往往意味著有更多的漏洞，一味地死守難以適應(yīng)市場的發(fā)展。在“安然事件”之后，人們意識到依靠制定詳細的規(guī)則來防范未來市場風(fēng)險變得越來越不可行：詳細的規(guī)則不僅總是滯后于金融創(chuàng)新，而且企業(yè)可以通過“業(yè)務(wù)安排”和“組織設(shè)計”輕而易舉地逃避準(zhǔn)則的約束。安達信首席執(zhí)行官曾感慨道：“安達信無權(quán)迫使客戶披露隱藏在特別目的實體的風(fēng)險和損失，客戶常說，規(guī)則并沒有要求對此予以披露，你不能要求我遵循更高的標(biāo)準(zhǔn)”(FloydNorris，2001)。而原則監(jiān)管則不同，監(jiān)管原則大多是金融機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)的行為標(biāo)準(zhǔn)，而這些標(biāo)準(zhǔn)是“以寬泛為基礎(chǔ)”(broad－based)的，具有彈性和靈活性，而且直接指向監(jiān)管結(jié)果，不易被企業(yè)精心策劃的“業(yè)務(wù)安排”和“組織設(shè)計”所規(guī)避。

正由于富有彈性和靈活度，監(jiān)管機構(gòu)以監(jiān)管原則為標(biāo)準(zhǔn)授權(quán)金融機構(gòu)開展商業(yè)活動，而金融機構(gòu)必須依照這些監(jiān)管原則有效地進行自主經(jīng)營、公平對待金融消費者并及時處理利益沖突。在風(fēng)險控制方面，公司可以根據(jù)結(jié)果自行研究相應(yīng)的方法，而不是由監(jiān)管者所制定的方案――因為在原則監(jiān)管下，公司和市場往往比監(jiān)管者更擅長找出解決問題的方案，因此需要給予公司更多的自主經(jīng)營權(quán)，結(jié)合公司自身狀況更有效地開展經(jīng)營活動。

(二)提高市場效率，加快金融創(chuàng)新

原則監(jiān)管對于提高金融市場的效率，促進產(chǎn)品創(chuàng)新具有重要的作用。在規(guī)則監(jiān)管下，一種新的金融產(chǎn)品的推出將耗費6－9個月的批準(zhǔn)期；而在原則監(jiān)管下，交易所可以通過自行驗證在第二天就將新產(chǎn)品上市，效率的提高將給企業(yè)帶來新產(chǎn)品的價值而無須面臨長時間的延誤。同時，這也將有利于風(fēng)險對沖者、投機者和消費者進行交易。在美國，原則監(jiān)管使CFTC取得了很大的成功，在這樣的監(jiān)管方法下，CFTC有能力在預(yù)防欺詐和價格操縱的前提下維護市場的創(chuàng)新和競爭。自從2000年CFTC成為一個原則監(jiān)管者以來，美國期貨市場的創(chuàng)新步伐持續(xù)加快，取得了令人矚目的成就。當(dāng)前，作為期貨市場領(lǐng)頭羊的芝加哥商品交易所(CME)的市值已達3700億美元，不僅對沖基金。養(yǎng)老基金、共同基金、零售消費者也紛紛將資金從傳統(tǒng)的股票、債券投向期貨合約，促進

了期貨市場的蓬勃發(fā)展。據(jù)BIS2007年9月的季度報告，在美國交易所內(nèi)進行交易的金融衍生工具取得了顯著的增長：從2005年12月到2007年6月期間，期貨合約從8280萬增長到12180萬，增長了47.4％；期權(quán)合約則從4370萬增長到8730萬，增長了100％。

(三)降低監(jiān)管成本，節(jié)約監(jiān)管資源

成本收益分析是考察監(jiān)管方法優(yōu)劣的重要指標(biāo)之一。實踐證明，采用規(guī)則監(jiān)管的成本是非常昂貴的：2006年，美國規(guī)則監(jiān)管的成本高達52.5億美元，大約是英國FSA6.25億美元的9倍。據(jù)估算，美國監(jiān)管成本達到了被監(jiān)管銀行非利息成本的10－12％。而減少、簡化監(jiān)管規(guī)則，采用原則監(jiān)管則可以大大降低監(jiān)管成本，節(jié)約監(jiān)管資源，包括人力資源、財務(wù)資源和法規(guī)資源等。據(jù)FSA估計，在新的監(jiān)管手冊中，僅反洗錢監(jiān)管規(guī)則就由57頁縮減到2頁，金融企業(yè)每年的報告成本一項就可以壓縮2.5億英鎊，下降幅度達40％。原則監(jiān)管也使美國CFTC用在期貨市場欺詐和操縱行為上的政府資源大大減少：CFTC可以選擇使用人力資源來調(diào)查、檢舉有關(guān)案件，而不是浪費不必要的資源用于被監(jiān)管者對于監(jiān)管規(guī)則的遵守，因為對于這些規(guī)則的服從是可以由被監(jiān)管者自行證實的。

(四)聚焦監(jiān)管目標(biāo)，適應(yīng)多變的市場環(huán)境

原則監(jiān)管目的性強，聚焦于原則背后的監(jiān)管目標(biāo)而不是僅僅盯住詳細的條款和規(guī)則。尤其是在監(jiān)管面臨不確定性的時候，原則往往能起到指導(dǎo)作用。長期來看，在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中，原則更具有持久性。次貸危機帶給我們的啟示是，我們需要的并不是更多的監(jiān)管，而是需要更好的監(jiān)管方法，而原則監(jiān)管無疑是實現(xiàn)這一理念的最佳方法。根據(jù)FSA的研究，在危機時期，那些在商業(yè)活動中始終堅持監(jiān)管原則所要求達到的高層次目標(biāo)的公司的處境要比沒有堅持的公司好得多。監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)更重視公司高層管理者與監(jiān)管目標(biāo)保持一致，隨著情況變化調(diào)整實現(xiàn)目標(biāo)的方法，而不是僅僅機械地服從詳細的監(jiān)管規(guī)則。

四、對我國推行原則監(jiān)管的思考

(一)權(quán)衡原則與規(guī)則取向，確保金融穩(wěn)定與創(chuàng)新同行

在具體實踐中，原則監(jiān)管和規(guī)則監(jiān)管代表著兩種不同的監(jiān)管理念，有各自的特色和適用條件，我國金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)根據(jù)金融業(yè)發(fā)展的實際情況，權(quán)衡兩者之間的關(guān)系，根據(jù)監(jiān)管具體內(nèi)容靈活應(yīng)變。目前，銀監(jiān)會對于一些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)以及風(fēng)險比較大的業(yè)務(wù)仍堅持規(guī)則監(jiān)管的理念；對創(chuàng)新業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會正探索原則監(jiān)管的理念。一項創(chuàng)新業(yè)務(wù)的推出，由于參與的主體較少，無論對于監(jiān)管者還是機構(gòu)來說，都有一個學(xué)習(xí)的過程，在沒有形成較大市場規(guī)模的情況下，很難造成系統(tǒng)性風(fēng)險，因此監(jiān)管也就可以考慮實行相對規(guī)則監(jiān)管來說不太嚴格的原則監(jiān)管，為業(yè)務(wù)的發(fā)展提供空間。因此，在現(xiàn)階段，我國的監(jiān)管理念仍應(yīng)以規(guī)則為主、原則為輔，適當(dāng)提高原則監(jiān)管的比重，充分給予原則發(fā)揮作用的空間，使得在維護金融穩(wěn)定、防范金融風(fēng)險的同時，提高市場的競爭力和創(chuàng)新動力。

(二)充分認識原則監(jiān)管的實施基礎(chǔ)，結(jié)合國情逐步推行

我國監(jiān)管機構(gòu)要推行原則監(jiān)管的理念，就必須充分認識原則監(jiān)管實施的基礎(chǔ)，結(jié)合現(xiàn)實國情分析可行性。原則監(jiān)管的有效推行和以下條件是密切相關(guān)的：一是金融機構(gòu)要有良好的公司治理結(jié)構(gòu)和完善的風(fēng)險管理體系：二是監(jiān)管者與金融機構(gòu)之間能定期開展開誠布公的交流和協(xié)調(diào)：三是具備自律監(jiān)管傳統(tǒng)和崇尚監(jiān)管效率的監(jiān)管文化：四是具備較完善的信息披露制度：五是監(jiān)管人員有較高的專業(yè)素質(zhì)，能夠準(zhǔn)確把握金融市場和金融機構(gòu)的運行動向。而當(dāng)前我國金融機構(gòu)的公司治理狀況較差，內(nèi)部控制不完善，金融市場的自律監(jiān)管作用還不突出，因此，我國金融業(yè)目前還不具備采用基于原則監(jiān)管的條件，仍需完善各項基礎(chǔ)條件。對于公司治理、透明度建設(shè)、企業(yè)社會責(zé)任等，可以提出科學(xué)合理的原則要求，注重發(fā)揮金融機構(gòu)內(nèi)部監(jiān)控與外部市場約束的作用，實現(xiàn)外部監(jiān)管、自律監(jiān)管與市場紀律約束的有機結(jié)合，共同推動監(jiān)管目標(biāo)的實現(xiàn)。此外，還要加強對監(jiān)管人員的培訓(xùn)，以有效推行原則監(jiān)管。除了注重開展有效溝通的培訓(xùn)，還要注重加強對監(jiān)管人員監(jiān)管理念的培訓(xùn)，既要做到自身準(zhǔn)確理解原則，又要有能力對金融機構(gòu)原則執(zhí)行的情況進行分析判斷。

(三)完善金融消費者保護機制，積極實踐原則監(jiān)管理念

無論是FSA已經(jīng)踐行多年的原則監(jiān)管行動，還是最近發(fā)起的作為原則監(jiān)管“升級版”的“MPBR行動”，都始終將金融消費者保護作為核心理念并在實踐中加以推進，如旨在督促金融機構(gòu)公平對待消費者的TCF項目等。FSA在原則監(jiān)管理念下積極推進金融消費者保護已成為其特色和亮點之一，值得各國監(jiān)管機構(gòu)借鑒。相比之下，我國在金融消費者保護方面存在諸多不足之處，如相關(guān)法律法規(guī)尚不健全，《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險法》等現(xiàn)行法律法規(guī)對金融消費者保護極其有限，《商業(yè)銀行法》在立法宗旨(第一條)中對存款人和其他客戶的合法利益的保護僅僅是一筆帶過，對于商業(yè)銀行與金融消費者之間的利益沖突的調(diào)整、爭議的處理、對于客戶權(quán)益保障的公平性問題等絲毫未提或僅僅是輕描淡寫。我國應(yīng)借鑒英國FSA的做法，突出金融消費者保護的重要性，并采取積極的措施完善金融消費者保護機制，在實踐中升華原則監(jiān)管的理念。我國監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)明確將“適當(dāng)保護金融消費者權(quán)益”列入監(jiān)管目標(biāo)，完善相關(guān)法規(guī)的同時，制定與消費者保護有關(guān)的監(jiān)管原則(包括與金融機構(gòu)的利益沖突與爭議的處理等)，督促金融機構(gòu)在業(yè)務(wù)活動中積極履行義務(wù)，公平、公正地對待消費者。

篇2

中國金融業(yè)發(fā)展滯后，其原因，應(yīng)該是多方面的，有體制、觀念、機制、環(huán)境等，但不能忽視，金融監(jiān)管的滯后，即傳統(tǒng)的合規(guī)性監(jiān)管、過于嚴格的金融管制、消極監(jiān)管、事后監(jiān)管、忽視效率的監(jiān)管等等，已嚴重扼制了金融業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展的有效空間，直接影響金融業(yè)整體效率的提高。

如何使我國金融監(jiān)管水平有一個質(zhì)的飛躍，探索建立既要遵循市場經(jīng)濟和國際慣例，又要符合中國國情的監(jiān)管體制，切實做到完善監(jiān)管理念、更新監(jiān)管方式、提高監(jiān)管效率，是擺在我們面前的緊迫任務(wù)。我認為首要的問題是：金融監(jiān)管應(yīng)有新理念。

從單純合規(guī)性監(jiān)管向注重風(fēng)險性監(jiān)管轉(zhuǎn)變

所謂合規(guī)性監(jiān)管，就是把監(jiān)管的重點放在金融機構(gòu)的審批和業(yè)務(wù)經(jīng)營的合規(guī)性上。不可否認，合規(guī)性監(jiān)管對維護金融安全具有重要作用，但它仍停留在獨立性嚴重不足條件下的行政式監(jiān)管階段，所以它畢竟是一種一般性、淺層次、現(xiàn)場的、靜態(tài)的金融監(jiān)管方式。而風(fēng)險性監(jiān)管則具有深層次、超前性、動態(tài)的特征，它具體表現(xiàn)在：（1）從風(fēng)險為本的理念出發(fā)，注重建立一整套結(jié)合我國銀行業(yè)具體特點的非現(xiàn)場的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)體系，如建立銀行業(yè)清償能力監(jiān)察制度、呆賬準(zhǔn)備金制度、并表監(jiān)管制度、信息披露制度以及銀行信用評級制度等，能真實、充分地反映金融機構(gòu)的整體風(fēng)險，防止形成監(jiān)管“真空”和“漏洞”。（2）注重構(gòu)建金融業(yè)的安全網(wǎng)，如早期預(yù)警體系、存款保險制度、有效的“進入———退出”機制等，變事后監(jiān)管為事前監(jiān)管。（3）風(fēng)險性監(jiān)管既要立足于微觀金融風(fēng)險，也要顧及宏觀金融風(fēng)險；既要分析制度性風(fēng)險，也要致力于研討道德風(fēng)險。這樣做，有利于宏觀貨幣政策風(fēng)險和微觀金融經(jīng)營風(fēng)險的結(jié)合；有利于金融體制改革和建立相應(yīng)的誠信機制相結(jié)合。（4）努力拓展金融監(jiān)管所涉及的領(lǐng)域和深化金融監(jiān)管的，如傳統(tǒng)觀點認為，中間業(yè)務(wù)無風(fēng)險是最保險的，事實上，中間業(yè)務(wù)經(jīng)營中也存在有各種不確定因素，也會碰到各種各樣的風(fēng)險，如違約風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和風(fēng)險等，處理不當(dāng)，與貸款風(fēng)險一樣，會使實際收益和預(yù)期收益存有偏差而蒙受損失。

建立風(fēng)險為本的理念，有利于將監(jiān)管模式與建立風(fēng)險系統(tǒng)架構(gòu)相結(jié)合，有利于圍繞風(fēng)險確定監(jiān)管重點、統(tǒng)一監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)、有效配置監(jiān)管資源和真實評價監(jiān)管的效果，也有利于建立風(fēng)險性監(jiān)管和合規(guī)性監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管制度。

從維護金融安全監(jiān)管提升到既要維護安全又能提高金融業(yè)核心競爭力方面轉(zhuǎn)變

金融監(jiān)管的本質(zhì)目的，是為金融業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展?fàn)I造有利的內(nèi)部和外部環(huán)境。從這一意義上說，為監(jiān)管而監(jiān)管，不講效率的監(jiān)管，實際上隱含著最大的風(fēng)險。過去我國在實施合規(guī)性監(jiān)管過程中，往往以犧牲效率為代價來追求所謂的安全，如產(chǎn)生“惜貸”，大量保存“超額準(zhǔn)備”等現(xiàn)象，這顯然是監(jiān)管的變形和異化。

金融監(jiān)管要兼顧安全和效率，也就是要處理好金融發(fā)展和規(guī)范的關(guān)系。對此，界頗有爭議，有人堅持“發(fā)展中規(guī)范”，認為沒有發(fā)展就談不上規(guī)范；也有人堅持“規(guī)范中發(fā)展”，認為金融業(yè)道德風(fēng)險高、違規(guī)收益高、監(jiān)管必須先行，規(guī)范是發(fā)展的基石，規(guī)范永遠是主旋律。其實，發(fā)展和規(guī)范是不能分離的，最多也就是在監(jiān)管過程中視不同情況其重點有所側(cè)重。處理好兩者關(guān)系的總基調(diào)應(yīng)該是：“在發(fā)展中重規(guī)范，在規(guī)范中求發(fā)展”。只有這樣，才能真正做到金融監(jiān)管兼顧安全和效率，注重在監(jiān)管中不斷提出解決問題的切實措施，將監(jiān)管與強化法人治理結(jié)構(gòu)、增減業(yè)務(wù)種類、建立監(jiān)管人員準(zhǔn)入退出機制、提高服務(wù)質(zhì)量等有機結(jié)合起來?？傊?，金融監(jiān)管應(yīng)在維護金融安全的前提下努力提高金融的核心競爭力。

從注重單一監(jiān)管方式向全過程、多元化、有重點轉(zhuǎn)變

長期以來，我國金融監(jiān)管采取直接行政性管理方式，這是一種單向被動、直接管理、帶有計劃經(jīng)濟痕跡、具有濃厚行政色彩的監(jiān)管方式，顯然不適應(yīng)金融體系市場化、國際化的要求。

所謂全過程的監(jiān)管，即對金融業(yè)的準(zhǔn)入、金融業(yè)的市場運作和退出均要進行監(jiān)管。事實說明，金融監(jiān)管是一個過程，全過程中若有一個環(huán)節(jié)缺位，不僅會這一監(jiān)管環(huán)節(jié)的成效，而且也必然會影響監(jiān)管的總體效果。當(dāng)今世界，金融的總趨勢是向綜合性經(jīng)營發(fā)展，為建立監(jiān)管部門之間、監(jiān)管各個環(huán)節(jié)之間的配合協(xié)調(diào)關(guān)系，需要構(gòu)筑一個、高效和完整的金融監(jiān)管系統(tǒng)，已是面臨的重大。

所謂多元化，就是要摒棄我國長期以來實行的單一的合規(guī)性監(jiān)管模式，堅持市場化趨向，堅持多元化管理。具體說，應(yīng)采用內(nèi)外結(jié)合型的監(jiān)管模式。長期以來，我國金融業(yè)自律監(jiān)管和自律意識較差，且金融監(jiān)管信息存在著嚴重的不對稱性，所以偏重于外部監(jiān)管，但從世界金融監(jiān)管的大趨勢看，越來越多的國家傾向于內(nèi)外結(jié)合型的監(jiān)管模式，它有利于在監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的雙向互動，既體現(xiàn)了平等的地位，也加強了金融監(jiān)管和金融機構(gòu)經(jīng)營創(chuàng)新之間的相互促進關(guān)系。加強監(jiān)管，如依托社會監(jiān)管體系、社會輿論監(jiān)督、聘請金融監(jiān)察員、建立金融界獨立董事制度等。要拓寬監(jiān)管領(lǐng)域，金融監(jiān)管不僅限于內(nèi)債而且還有外債；不僅限于國內(nèi)，而且包括境內(nèi)外以及國際金融監(jiān)管的領(lǐng)域和渠道。

所謂有重點，就是要著重在監(jiān)管防風(fēng)險、監(jiān)管出效率、監(jiān)管有利于提高金融的核心競爭力上多下功夫、多化氣力。就我國而言，巨額的不良貸款和不規(guī)范的證券市場中潛伏著金融業(yè)的根本患，應(yīng)該是金融監(jiān)管的重點所在。

從一般性行政監(jiān)管向健全法制努力建立信用體系方面轉(zhuǎn)變

與行政性監(jiān)管存在有主觀性、滯后性和非公平性的缺陷相比，監(jiān)管手段則具有強制性、規(guī)范性、穩(wěn)定性、可預(yù)測性和概括性的優(yōu)點。改革開放以來，金融立法取得了較大的進展，我國相繼頒布了《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《票據(jù)法》、《擔(dān)保法》、《證券法》、《貸款通則》等，這些基本法律，是金融監(jiān)管的法律基礎(chǔ)，完善我國金融法律制度體系，是加快金融監(jiān)管的前提和保障。但是為了使金融監(jiān)管更程序化、標(biāo)準(zhǔn)化、有針對性和可操作性，還需要制定與此相配套的更多的專業(yè)性法規(guī)、條例，以及制定具體的監(jiān)管辦法、規(guī)定和實施細則。

我國加入世貿(mào)5年后，對外資金融機構(gòu)要實施國民待遇、取消市場準(zhǔn)入中的非審慎性限制措施、實行透明度原則等，必須引起重視，如果不及時完善我國金融監(jiān)管的法律體系，在法律“漏洞”和各種新類型法律案件面前，我們必將處于被動和不利的地位。

與此同時，在推進金融監(jiān)管法制化的過程中，為切實保證依法行事，建立和健全信用體系，改進和完善社會信用機制，規(guī)范金融活動中的信用行為尤為重要。這就要一方面采取有效性措施加強全社會誠信，另一方面加大對違法違紀行為查處和打擊的力度，以營造一個真正的有法可依、有法必依的信用氛圍和法制環(huán)境。

從傳統(tǒng)金融監(jiān)管的行政性、內(nèi)部作業(yè)向科學(xué)化、化、增加透明度轉(zhuǎn)變

傳統(tǒng)金融監(jiān)管的行政性特點往往會造成要么使監(jiān)管者在業(yè)績考核的驅(qū)動下盲目追求量的突破而導(dǎo)致監(jiān)管過度；要么在監(jiān)管者無獨立性、面對金融企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)不完善的現(xiàn)實而無法可依或有法不依，甚至產(chǎn)生講“親情”、“護短”等。為克服和防止這種金融監(jiān)管變形的狀況，建議建立金融監(jiān)管信息中心，運用機等先進設(shè)備，統(tǒng)一開發(fā)銀行業(yè)監(jiān)管的操作系統(tǒng)，以取代落后的用手工操作的監(jiān)管工具，以實現(xiàn)統(tǒng)一管理、信息共享、降低監(jiān)管成本和提高監(jiān)管效率。加快金融監(jiān)管的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，創(chuàng)造條件實現(xiàn)分支行間聯(lián)網(wǎng)，實現(xiàn)信貸咨詢、外債監(jiān)測、外匯賬戶的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)化，增強服務(wù)功能和提高監(jiān)管水平。為增加金融監(jiān)管的透明度，我國應(yīng)盡快構(gòu)建銀行信息業(yè)披露制度的框架。

篇3

關(guān)鍵詞:大數(shù)據(jù)理念;構(gòu)建經(jīng)濟金融管理體系;探討

中國的經(jīng)濟在進行了改革開放以后,發(fā)生了翻天覆地的變化,這個變化是隨著市場的作用和機制在不斷變化,對于市場運行的規(guī)律做出了一些有效判斷。十八屆四中全會也指出了要順應(yīng)市場經(jīng)濟的運行規(guī)律和模式,政府不能強行去干預(yù)市場,在運用好有形的手和無形的手,實現(xiàn)市場資源的有效配置,發(fā)揮資源在市場中的指導(dǎo)性作用,也能夠起到?jīng)Q定性的作用,這個決定給予了市場極大的刺激,在注重效率和機會的現(xiàn)在,有了發(fā)展的幾率,強力的刺激了投資市場的主體,在另外的層面上進一步激發(fā)我國經(jīng)濟的發(fā)展水平。

一、大數(shù)據(jù)的概述

大數(shù)據(jù)又稱巨量資料,需要處理新的模式才能中具有更強的決策能力和流程優(yōu)化能力。美國記者舍恩伯格編寫的《大數(shù)據(jù)時代》中指出,數(shù)據(jù)不再運用隨機分析法,而是采用對所搜集到的全部的數(shù)據(jù)進行全面的分析和管理,對此總結(jié)出規(guī)律和特點,進而能更進一步的研究所在領(lǐng)域的特點,大數(shù)據(jù)擁有的四個特點:分別是大量;高速;多樣;價值。從技術(shù)上來看,大數(shù)據(jù)和計算機的云計算關(guān)系密切,其實實際上在數(shù)據(jù)的收集和計算上,是利用計算機的分布式計算結(jié)構(gòu),一臺電腦很難承受如此巨大運算量。2013年阿里巴巴的馬云在淘寶的十年晚會上,也說到了大數(shù)據(jù)的使用,在海量的數(shù)據(jù)中提取出自己所需要的信息,面臨大數(shù)據(jù)時代的浪潮,將會在很多領(lǐng)域進行翻天覆地的改革,經(jīng)濟金融也是其中的重要的一個環(huán)節(jié),并且未來的發(fā)展前景也十分廣闊。

大數(shù)據(jù)的理念也有幾點:首先就是考慮到自己本身的業(yè)務(wù)。麥肯錫的全球研究中,數(shù)據(jù)就是業(yè)務(wù),這句話很對,在各行各業(yè)中,對于數(shù)據(jù)把握的越多越好,也越來越在未來的競爭中掌握主動權(quán),不是僅僅依靠原有的客戶資源,在新的時代需要不斷變換自己的行動準(zhǔn)則,將慢慢的滲透到生活的各個方面,這也將影響著未來經(jīng)濟金融管理體系的發(fā)展方向和技術(shù)手段。在自己的行業(yè)中,了解的越多,也越來越有掌握主動去權(quán),三分管理,七分數(shù)據(jù),得數(shù)據(jù)者得天下。其次,利用數(shù)據(jù)的再生值。由于信息在現(xiàn)在處于一個特殊的地位,有的企業(yè)會收集到很多的數(shù)據(jù),那么怎么充分利用這些存在的數(shù)據(jù),其中的蘊含的信息價值,是顯得相當(dāng)重要。

二、當(dāng)前的經(jīng)濟金融管理體系的現(xiàn)存問題

雖然在全國各地早就已經(jīng)建立起了完善的金融管理體系,但是在不斷發(fā)展的過程中,還是存在這些或者那些的問題。在實現(xiàn)機構(gòu)職能的有效運轉(zhuǎn)上還是有所差距。

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由于各地經(jīng)濟金融管理體系是不太一樣的,都是符合各地的發(fā)展特色,其中的權(quán)利有一部分是來自中央授予的,對于地方對經(jīng)濟管理體系的創(chuàng)新,如對有一定杠桿、向社會特定的對象去募捐資金的股權(quán)投資機構(gòu)實施準(zhǔn)入備案管理。在總體上看,地方享有的管理權(quán)限是很小的,在現(xiàn)在的發(fā)展速度上,很多的問題都一一浮現(xiàn),中央和地方權(quán)責(zé)不對等的現(xiàn)狀日益突出,這種垂直的管理模式很缺乏一定的應(yīng)急措施,在面對金融風(fēng)險和突發(fā)事件,就顯得十分的被動。

2.管理體制運行不暢

各地的經(jīng)濟金融管理體系的運轉(zhuǎn)是實行多頭管理,打擊非法集資,管理小額貸款、融資擔(dān)保審批都是在很多方面有所體現(xiàn)的。其次是地方金融管理體系不完全,很多省金融辦管理條例多如牛毛,但是對于實際業(yè)務(wù)卻不對口。很多的金融進行系統(tǒng)的職能定位不一致。銀監(jiān)會界定聯(lián)社為具有獨立法人資格的企業(yè),要求聯(lián)社發(fā)揮行業(yè)中積極管理、良好運行的作用,二者之間更多體現(xiàn)的是母子公司關(guān)系。但是在實際中,存在著定位差異和工作中尷尬為難的境地。

3.重復(fù)監(jiān)管缺失監(jiān)管共存

地方政府在對金融管理的邊界和職責(zé)一直是不清不楚,即管理邊界交叉模糊。重復(fù)管理的現(xiàn)狀很嚴重,同時在監(jiān)管缺失上也是存在的。調(diào)查中發(fā)現(xiàn),有的農(nóng)村合作社也在開展金融合作業(yè)務(wù),但是這些業(yè)務(wù)是需要金融部門的批準(zhǔn)的,盡管在合作社中發(fā)展有其必要性和合理性,但是由于一些地方部門害怕承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任,就不給予其批準(zhǔn),這也就是說為什么在監(jiān)管上總是存在漏洞,在一定程度上形成了農(nóng)村金融監(jiān)管的真空。

三、基于大數(shù)據(jù)理念的經(jīng)濟金融管理體系

大數(shù)據(jù)技術(shù)理論帶來了很切實可行的機遇,對于很多領(lǐng)域都是很有利的,尤其是經(jīng)濟金融這塊。大數(shù)據(jù)的核心在于一切都是可以進行量化的,數(shù)據(jù)運用時,追求的不是精確,而是在一堆雜亂無章的數(shù)據(jù)中尋找最佳的實效性,那么它的根本目的就是在于預(yù)測。這就符合了政府想要在市場中進行一定的控制的需求,有時候,金融體系的穩(wěn)定就是建立在一些重要的基礎(chǔ)上,包括貨幣供求、資本市場和國際收支等。如果其中的一個方面遭到破壞,那么其他的也會隨著變動,而大數(shù)據(jù)所包含的金融體系就已經(jīng)在其中了。

篇4

（2）金融監(jiān)管責(zé)任制的制度安排留有缺陷，需要改進?；鶎尤嗣胥y行普遍推行了金融監(jiān)管責(zé)任制，有利于規(guī)范監(jiān)管行為，提高金融監(jiān)管的工作質(zhì)量和效率。但從實踐來看，監(jiān)管責(zé)任制度創(chuàng)新的實際效果與設(shè)計預(yù)期具有一定的反差，其缺陷主要表現(xiàn)為：①監(jiān)管責(zé)任制有些規(guī)定不明確具體，實際操作有一定困難。②監(jiān)管責(zé)任制中的激勵約束機制不相兼容。③監(jiān)管責(zé)任制的相關(guān)配套制度滯后，影響其可操作性。

（3）金融監(jiān)管的機構(gòu)設(shè)置和人員配備與監(jiān)管需求存在一定的不適應(yīng)性。當(dāng)前，人民銀行縣支行內(nèi)設(shè)機構(gòu)改革后，大部分縣支行的原合作金融管理股、金管股、調(diào)統(tǒng)股已合并為金融機構(gòu)監(jiān)管股，由于中心支行原對應(yīng)的科室仍各司其職，故縣支行原各部門人員繼續(xù)履行原有職能，使得某些支行員工產(chǎn)生了錯誤認識，致使縣支行金融監(jiān)管合力的作用難以有效發(fā)揮。另外，基層人民銀行其他部門的人力、物力基本占用了支行總體力量的大部分，而履行基層央行主要職能的金融監(jiān)管部門僅占支行總體的少部分，與內(nèi)設(shè)機構(gòu)合并后監(jiān)管任務(wù)加重的實際狀況不相適應(yīng)。

（4）金融監(jiān)管的信息溝通體系和電子化建設(shè)滯后，制約監(jiān)管效率的提高。依照系統(tǒng)論的觀點，任一系統(tǒng)都不是獨立和封閉的，其內(nèi)部子系統(tǒng)之間是相互聯(lián)系、影響的，且與其他相對獨立的系統(tǒng)構(gòu)成一個更大的系統(tǒng)。建立區(qū)域性金融安全區(qū)，決定于區(qū)域內(nèi)的各項因素，也與鄰近區(qū)域的經(jīng)濟金融運行質(zhì)量、風(fēng)險程度等相關(guān)。故而，建立起基層央行與各商業(yè)銀行和中小金融機構(gòu)分支機構(gòu)間、基層央行分支機構(gòu)間、基層央行與證監(jiān)會和保監(jiān)會分支機構(gòu)間的信息溝通體系，實現(xiàn)信息共享、聯(lián)手監(jiān)管，有利于構(gòu)建牢固的金融風(fēng)險“防火墻”。

（5）金融監(jiān)管人員資格管理和人員素質(zhì)有待改進和提高。當(dāng)前，基層人民銀行金融監(jiān)管人員的素質(zhì)、能力要求很大程度上限于領(lǐng)導(dǎo)的評價和看法，監(jiān)管人員的選配、調(diào)動主要取決于各級領(lǐng)導(dǎo)的意見，具有一定的局限性，難以全面、準(zhǔn)確地考察選配人員的業(yè)務(wù)監(jiān)管能力，缺乏一套有效的監(jiān)管人員資格管理辦法來實現(xiàn)監(jiān)管人力資源的優(yōu)化配置。

結(jié)合上述基層人民銀行金融監(jiān)管中存在問題的分析，特提出以下對策思路以供探討：（一）更新金融監(jiān)管理念，樹立和增強監(jiān)管中的“效益、市場、系統(tǒng)、持續(xù)”意識。正確的監(jiān)管理念是指導(dǎo)金融監(jiān)管的有力指南，亦須順應(yīng)經(jīng)濟金融環(huán)境的變遷而作出適應(yīng)性的調(diào)整。

由此，我們認為，在堅持原有合理的監(jiān)管理念基礎(chǔ)上，應(yīng)結(jié)合新的形勢需要，適當(dāng)引入和增強新的監(jiān)管理念內(nèi)涵。①適當(dāng)引入監(jiān)管中的“效益”理念。對一些經(jīng)濟金融運行質(zhì)量較差、金融風(fēng)險積累突出的地方，人民銀行應(yīng)強化金融監(jiān)管，查處違法違規(guī)行為，穩(wěn)定金融秩序，及時防范和化解金融風(fēng)險。對一些化解顯性金融風(fēng)險已有明顯成績、經(jīng)濟金融運行較為平穩(wěn)的地方，人民銀行在履行好風(fēng)險性監(jiān)管職責(zé)的同時，監(jiān)管重點宜有所傾斜，適度突出對金融機構(gòu)經(jīng)營效益的指引，帶動商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，較好地實現(xiàn)金融監(jiān)管宏觀剛性和銀行微觀經(jīng)營靈活度的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。②樹立“市場約束”的監(jiān)管理念。有效的市場約束，是商業(yè)銀行實行審慎經(jīng)營的驅(qū)動力，也促使商業(yè)銀行保持雄厚的資本基礎(chǔ)以抵御風(fēng)險，故可以作為有效銀行監(jiān)管的重要手段，因而受到了國際金融界的日益關(guān)注和重視。市場約束要求較高的信息披露水平，對于市場化程度較低的我國銀行業(yè)而言，宜采取漸進式的逐步推進方式。同時，人民銀行實施金融監(jiān)管時，可以充分發(fā)揮市場力量的制約作用，引入一些社會中介機構(gòu)如會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估公司等，對銀行等金融機構(gòu)檢查、監(jiān)督、資信評級等，以提升金融監(jiān)管的效能。③增強“系統(tǒng)、持續(xù)”的監(jiān)管理念。人民銀行在監(jiān)管時應(yīng)統(tǒng)籌規(guī)劃，注意現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管的銜接和良性互動，發(fā)揮非現(xiàn)場監(jiān)管的風(fēng)險預(yù)警機制和現(xiàn)場監(jiān)管的查誤糾錯機制的作用，減少監(jiān)管工作的隨意性、突擊性；深入研究銀行業(yè)務(wù)的周期性規(guī)律，把握好事前、事中、事后的監(jiān)管特征，盡可能減少或杜絕無效監(jiān)管，在持續(xù)監(jiān)管中逐漸提高監(jiān)管工作的質(zhì)量。

（二）改進和完善金融監(jiān)管責(zé)任制的制度安排。①完善監(jiān)管責(zé)任制體系，增強責(zé)任制的可操作性。從實際工作中看，實現(xiàn)“授權(quán)定責(zé)、權(quán)責(zé)平衡”是確保監(jiān)管責(zé)任制落實到位的關(guān)鍵因素。按照監(jiān)管權(quán)限來劃定責(zé)任，誰失誤由誰承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。同時，劃分責(zé)任應(yīng)明確、細致、具體，各級、各類監(jiān)管責(zé)任人對哪些金融風(fēng)險承擔(dān)責(zé)任及責(zé)任的種類，應(yīng)具體細化，使其具有較強的可操作性。②改進責(zé)任制中的激勵約束機制，充分調(diào)動監(jiān)管人員的積極性。實行監(jiān)管責(zé)任制后，監(jiān)管者責(zé)任重大，從事監(jiān)管工作具有風(fēng)險性，應(yīng)當(dāng)建立績效掛鉤式的激勵機制。同時，可施行監(jiān)管過錯責(zé)任追究制、消極作為追究制等，實現(xiàn)激勵與約束的有機兼容，使金融監(jiān)管活力不斷激發(fā)出來。③加快責(zé)任制的相關(guān)配套制度建設(shè)。及早制定統(tǒng)一、規(guī)范、具體的監(jiān)管崗位操作規(guī)程，以明確分解和定位崗位責(zé)任；建立以內(nèi)審、監(jiān)察部門為主實行的監(jiān)督制衡機制，以預(yù)防、糾正和處罰執(zhí)法失當(dāng)?shù)刃袨?。為減少年終考評的主觀隨意性，可采取以科學(xué)設(shè)定的指標(biāo)考核為主、結(jié)合抽查核實、個人述職的方式，區(qū)別各級不同責(zé)任人而分類考核，并輔之以平時累積的監(jiān)管過程情況材料、表格等進行綜合性的監(jiān)管考評。

（三）優(yōu)化監(jiān)管機構(gòu)內(nèi)部的人員配置，增強金融監(jiān)管力量。目前，多數(shù)縣支行的金融監(jiān)管仍采取分組的方法，這不利于金融監(jiān)管整體力量的有效發(fā)揮，可以將監(jiān)管業(yè)務(wù)劃分為現(xiàn)場監(jiān)管、非現(xiàn)場監(jiān)管和日常監(jiān)管三個部分，以此來配備監(jiān)管人員，發(fā)揮監(jiān)管合力。與此同時，在人力資源上向監(jiān)管部門傾斜，增加監(jiān)管人員所占的比例，以強化人民銀行的監(jiān)管職能。

（四）加快金融監(jiān)管信息溝通體系和電子化建設(shè)的步伐，切實提高金融監(jiān)管效率。人民銀行分支機構(gòu)之間應(yīng)當(dāng)建立起有效的金融監(jiān)管信息溝通體系和渠道，及時就區(qū)域內(nèi)的金融動態(tài)、風(fēng)險狀況、違法違規(guī)行為等互通有無、數(shù)據(jù)共享，密切監(jiān)視毗鄰地區(qū)的金融風(fēng)險對本區(qū)域的可能影響，防范金融風(fēng)險的蔓延；人行分支機構(gòu)應(yīng)在現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管格局下加強與證監(jiān)會、保監(jiān)會分支機構(gòu)的聯(lián)系、磋商，逐步加以規(guī)范化、制度化，實行信息共享、資源互通，以大大提高金融監(jiān)管的效率。

篇5

一、完善金融監(jiān)管體系是促進我國金融安全的重要手段

1.完善金融監(jiān)管是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的必然要求

(1)完善金融監(jiān)管是全球一體化的重要體現(xiàn)。隨著經(jīng)濟和金融全球一體化的的發(fā)展，一國的金融市場成為國際金融市場的一部分；跨國的銀行和金融機構(gòu)日益增多，跨國界的金融集團不斷涌現(xiàn)和發(fā)展壯大；大的銀行、保險和其他金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)相當(dāng)部分是國際業(yè)務(wù)。一國的銀行或金融市場發(fā)生問題會傳染和影響其他國家金融市場、金融機構(gòu)甚至整個金融體系，上個世紀末出現(xiàn)的東南亞金融危機和2008由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機就是一個很好的證明。如何防范國際金融風(fēng)險，保持本國金融體系的安全與穩(wěn)定變得越來越重要。因此，金融監(jiān)管變得越來越重要。

(2)完善金融監(jiān)管是中國金融進入全面開放時期。中國金融監(jiān)管來自兩方面考驗與挑戰(zhàn)，一是外資銀行和金融機構(gòu)進入中國，中國金融市場與國際金融市場融為一體，加大了金融監(jiān)管難度；二是金融混業(yè)經(jīng)營成為發(fā)展趨勢，而中國目前仍然實行嚴格分業(yè)管理的金融監(jiān)管體制和模式。因此，借鑒國際各國金融監(jiān)管經(jīng)驗，進一步改進和完善我國金融監(jiān)管體系，加強與國際監(jiān)管組織和其它國家監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)，提高金融監(jiān)管效率，保證金融安全運行，是非常重要的課題。

2.創(chuàng)新是完善金融監(jiān)管的“催化劑”。金融行業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，傳統(tǒng)金融領(lǐng)域及金融產(chǎn)品間的界限日漸模糊。金融混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢越來越明顯。而傳統(tǒng)的監(jiān)管制度和監(jiān)管體系很難適應(yīng)金融市場發(fā)展的要求，出現(xiàn)了很大的監(jiān)管漏洞。美國對華爾街投資銀行就缺乏必要和有力的監(jiān)管，對衍生工具市場更是監(jiān)管不到位，導(dǎo)致衍生工具泛濫，脫離了實體經(jīng)濟，引發(fā)了金融危機和經(jīng)濟衰退。金融市場出現(xiàn)的新情況和新問題，要求各國金融監(jiān)管體系必須作出相應(yīng)改變。因此，在新的形勢下，監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管理念、監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管手段以及機構(gòu)設(shè)置都面臨挑戰(zhàn)，如何順應(yīng)市場發(fā)展的需要，保持公正有效的監(jiān)管體系是各國面對的主要問題。在金融監(jiān)管體制上，統(tǒng)一監(jiān)管是否是監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢是當(dāng)前引起爭論好討論的重要問題。同時，建立和完善有利于本國金融發(fā)展與穩(wěn)定的金融監(jiān)管體系，是擺在各國面前的重要任務(wù)。

二、完善金融監(jiān)管體系是促進我國金融安全根本途徑

1.建設(shè)一支監(jiān)管專業(yè)隊伍，在明確責(zé)任分工，提高監(jiān)管效率的同時，防止監(jiān)管的真空?？茖W(xué)發(fā)展戰(zhàn)略，無法實現(xiàn)銀行信息資產(chǎn)風(fēng)險監(jiān)管的綜合方法，以及對人類與網(wǎng)絡(luò)兩個世界一體化的監(jiān)管體系的運營和維系，也無法研究信息資產(chǎn)風(fēng)險價值化體系、信息資產(chǎn)風(fēng)險監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)體系和信息資產(chǎn)風(fēng)險監(jiān)管法規(guī)體系。沒有專門的信息資產(chǎn)監(jiān)管專業(yè)機構(gòu)，就不可能實現(xiàn)信息資產(chǎn)風(fēng)險監(jiān)管計劃、管理和監(jiān)控，就不可能實現(xiàn)實時掌控銀行信息化系統(tǒng)的運行情況和各種風(fēng)險情況。隨著金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新和相互交叉，在實施分業(yè)監(jiān)管的條件下，為最大程度避免監(jiān)管的重疊與真空，有效防止金融風(fēng)險的相互傳染和擴散，各監(jiān)管部門之間以及監(jiān)管部門與中央銀行之間，必須加強協(xié)調(diào)配合和信息共享，特別是要提前向有關(guān)部門進行預(yù)警和提示，并提供必要的支持與協(xié)助，必要時要集體做出決定和采取聯(lián)合行動。

2.改進風(fēng)險監(jiān)管法規(guī)，切實提高立法質(zhì)量。我國的金融監(jiān)管立法在一定程度上滯后于實踐的發(fā)展，需要立法機關(guān)和相關(guān)的監(jiān)管部門共同努力，加快立法進程。以銀行業(yè)監(jiān)管為例，未來一段時間應(yīng)在政策性銀行和郵政儲蓄機構(gòu)、信托業(yè)和融資租賃業(yè)、不良資產(chǎn)處置、銀行業(yè)金融機構(gòu)市場退出、存款保險等方面推動中國的銀行業(yè)監(jiān)管立法。在立法過程中，應(yīng)進一步加強規(guī)劃性，增強系統(tǒng)性，提高針對性，強化操作性，切實提高立法質(zhì)量。我們應(yīng)當(dāng)重視借鑒國際銀行業(yè)監(jiān)管的良好實踐，采用國際最佳做法，充分利用國際社會的銀行監(jiān)管和立法經(jīng)驗，加強和改善我國銀行業(yè)的信用風(fēng)險管理、利率風(fēng)險管理、流動性風(fēng)險管理和操作風(fēng)險管理。同時，我們應(yīng)從保護廣大投資者利益出發(fā)，加強我國的信息披露制度，保證監(jiān)管部門對金融市場實行統(tǒng)一管理和有效監(jiān)督，創(chuàng)造一個真正公開、公平、公正、安全的金融市場。

3.堅持以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，樹立科學(xué)的金融監(jiān)管理念。金融監(jiān)管貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，必須緊密結(jié)合金融業(yè)實際，把握金融監(jiān)管工作規(guī)律，樹立科學(xué)的監(jiān)管理念。要通過樹立科學(xué)的監(jiān)管理念，從理論和實踐上回答“為誰監(jiān)管、監(jiān)管什么、怎么監(jiān)管”等問題，為進一步加強改進監(jiān)管提供科學(xué)指導(dǎo)。首先，在當(dāng)前的金融監(jiān)管中應(yīng)當(dāng)引入重視市場機制的理念。如何確保市場機制得以有效運行，除了法律和制度上的要求外，在這里強調(diào)以下三點：首先，制定監(jiān)管目標(biāo)必須和金融機構(gòu)的商業(yè)目標(biāo)保持一致、協(xié)調(diào)。其次，監(jiān)管措施必須保證市場機制運行的效率，促進優(yōu)勝劣汰，抑制管理水平低下的金融機構(gòu)的發(fā)展。最后，要從合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險監(jiān)管與規(guī)范性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。其次，金融監(jiān)管要改變目前過度的抑制金融創(chuàng)新的狀況。目前我國存在著嚴厲的行政審批和行政管制抑制金融創(chuàng)新的狀況?？墒墙鹑趧?chuàng)新是時時會發(fā)生的，這一點甚至不因監(jiān)管部門的規(guī)定而有所改變。只要市場有需求，存在贏利空間，創(chuàng)新產(chǎn)品就一定會被開發(fā)出來，所以抑制不能解決問題。只能采取疏導(dǎo)的辦法，理解創(chuàng)新，理清創(chuàng)新線索，促使監(jiān)管目標(biāo)和創(chuàng)新目標(biāo)一致。

篇6

自2009年6月奧巴馬政府金融監(jiān)管改革《多德-弗蘭克法案》出臺以及歐洲理事會通過《歐盟金融監(jiān)管體系改革》方案以來，西方國家走上金融監(jiān)管改革之路已兩年有余。美國主要在資本充足率、大得不能倒的金融機構(gòu)以及OTC衍生品交易等監(jiān)管方面有所進展。在二十國集團和金融穩(wěn)定理事會的推動下，巴塞爾框架下的一系列金融改革也先后出爐，這些改革致力于增強銀行資本的數(shù)量和質(zhì)量，降低杠桿比率，引進流動性比率，以期形成一個更詳盡的監(jiān)管架構(gòu)和更穩(wěn)定且富彈性的金融體系。到目前為止，監(jiān)管改革已經(jīng)得到大眾的普遍關(guān)注，并取得了一些顯著的成效，如透明度得以提高，國際監(jiān)督合作得到加強，巴塞爾協(xié)議III得以達成。

但是，監(jiān)管改革仍然存在諸多不完善的地方，值得我們關(guān)注。最根本的問題是，上述監(jiān)管改革主要局限于金融領(lǐng)域，而事實上本次危機產(chǎn)生的根源還是極端自由主義市場理念的泛濫。危機發(fā)生前，在新自由主義理論指導(dǎo)下，美國過度依賴金融業(yè)來創(chuàng)造經(jīng)濟增長，忽視了實際部門生產(chǎn)活動才是最終擴大物質(zhì)財富的根本，導(dǎo)致金融資源脫離了生產(chǎn)性領(lǐng)域虛擬運行，并沒有使資源得到優(yōu)化配置從而促進實體經(jīng)濟的發(fā)展;危機發(fā)生后，也沒有及時總結(jié)以市場原教旨主義為代表的自由主義市場理念的教訓(xùn)，而是單純地加強金融監(jiān)管，這只是治標(biāo)不治本的做法。

加強監(jiān)管與保持金融活力

關(guān)于如何推進國際金融監(jiān)管改革，建議要考慮三個方面的要素。

1.差異監(jiān)管

為保證全球金融體系的安全和完整，監(jiān)管改革需要國際協(xié)調(diào)與合作，但推行全球統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)有待商榷。各國金融市場所處的初始條件、發(fā)展階段、對經(jīng)濟的支持力度和方式存在較大差異，因此其監(jiān)管理念、方法也應(yīng)該有所不同。

本次危機發(fā)源于美國，其根源在于新自由主義市場至上理念的泛濫。因此，歐美國家加強監(jiān)管與改變市場原教旨主義必須同時進行。但這不意味著全球都要執(zhí)行統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

眾所周知，各國的情況千差萬別。不少發(fā)展中國家面對的是金融壓抑、金融市場發(fā)展不充分、金融創(chuàng)新不足，在這種情況下套用全球統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，就可能導(dǎo)致發(fā)展中國家的金融業(yè)發(fā)展不充分，對經(jīng)濟的支持力度不足，不利于發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展和擺脫貧困，最終還是會影響到全球的金融穩(wěn)定。

因此，對于發(fā)展水平和金融環(huán)境不同的國家，實行差異化的金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，才會促進共同發(fā)展，縮小發(fā)達國家與發(fā)展中國家之間的差距。

2.適度監(jiān)管

政府和市場都是調(diào)節(jié)經(jīng)濟的手段，各有利弊，關(guān)鍵是要再二者見尋求平衡。本次金融危機暴露出一些發(fā)達國家金融監(jiān)管上的缺失，對這些國家來說，適當(dāng)加強監(jiān)管是必要的。

我們不贊成原教旨主義的市場經(jīng)濟理念不等于我們反對市場經(jīng)濟。既然要實行市場經(jīng)濟就要給市場充分的活力、讓市場調(diào)節(jié)發(fā)揮主導(dǎo)作用，在沒有出現(xiàn)市場缺失時不過多地干預(yù)市場的運行。

不能把金融機構(gòu)和市場管死。不能從放任自流的極端走向金融監(jiān)管機構(gòu)管制一切的另一個極端。

3.平滑監(jiān)管

由于金融從業(yè)者的創(chuàng)新動機遠強于監(jiān)管者，激勵的不對稱導(dǎo)致監(jiān)管者往往落后于從業(yè)者。從歷史上看，經(jīng)濟危機周期性發(fā)生，是市場經(jīng)濟的一個元素或固有特征。因此，金融監(jiān)管不能保證未來不發(fā)生經(jīng)濟危機，關(guān)鍵是要發(fā)展、加強金融業(yè)抵御危機的能力，即減少危機發(fā)生的頻率，一旦危機出現(xiàn)可以從容應(yīng)付。從這個角度講，增強金融市場的穩(wěn)定性不應(yīng)被理解成企圖完全避免危機，而是通過加強金融系統(tǒng)彈性，盡量降低危機發(fā)生時給經(jīng)濟帶來的損失，防止危機造成系統(tǒng)性后果。對金融風(fēng)險的防范應(yīng)把注意力放在提高金融機構(gòu)本身的抗風(fēng)險能力上，例如降低稅收，增加撥備，用經(jīng)濟上升期的多盈利彌補經(jīng)濟下滑期的損失等。

對我國金融監(jiān)管的啟示

1.繼續(xù)完善適合我國國情的金融監(jiān)督我國金融業(yè)在這次危機中沒有受到大的沖擊，并不等于我國金融機構(gòu)比發(fā)達國家的金融機構(gòu)更強健。只不過因為我國金融機構(gòu)的國際化程度還比較落后，沒有參與那些金融衍生品的交易。隨著我國金融業(yè)進一步融入世界，我國金融市場受外部影響將越來越大，我們有必要以前瞻性的眼光完善我國的金融監(jiān)督制度。

1998年以來，我們主要是學(xué)習(xí)發(fā)達國家的做法改革金融機構(gòu)，包括處理不良資產(chǎn)、增加資本充足率、推動國有銀行上市、加強內(nèi)部控制和管理、加大外部監(jiān)管的力度等，這些措施的采取使我們的金融業(yè)有了很大的發(fā)展，實力增強。經(jīng)過13年的改革發(fā)展，我們到了認真回顧一下金融業(yè)監(jiān)管缺失的時候了?？傮w來看，我們確實取得了進步，但我們也是基本按發(fā)達國家的監(jiān)管理念、監(jiān)管制度走，并沒有結(jié)合中國的實際發(fā)展處有中國特色的監(jiān)管制度，因而對中國金融業(yè)的發(fā)展促進作用有限。

2.繼續(xù)加大金融創(chuàng)新力度

我國金融體系仍處在市場化改革之中，金融市場發(fā)展仍不充分。與西方發(fā)達國家的創(chuàng)新過度、監(jiān)管不足相比，當(dāng)前我國的金融創(chuàng)新相對滯后，金融市場的發(fā)展和金融產(chǎn)品的種類和層次存在相當(dāng)大的差距，許多企業(yè)、個人尚沒有得到應(yīng)有的金融服務(wù)，遠遠不能適應(yīng)實體經(jīng)濟發(fā)展的要求。

為此，加強監(jiān)管、防范風(fēng)險的同時，應(yīng)繼續(xù)推進金融改革，加快金融創(chuàng)新的步伐，推出更多適合經(jīng)濟社會發(fā)展需要的各類金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足不同層次金融消費者在不同階段的融資需求，實現(xiàn)支持實體經(jīng)濟和促進經(jīng)濟增長的最終目標(biāo)。

3.推進金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新平衡發(fā)展多年來，金融創(chuàng)新和金融自由化帶來金融市場的繁榮并有力推動了世界經(jīng)濟的發(fā)展。我們應(yīng)不懈地致力于推進金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新的平衡發(fā)展。

第一，擴大金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新自主權(quán)。對絕大多數(shù)產(chǎn)品采取報備制，對于必須由監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，簡化審批手續(xù)，大幅縮短審批時間。

第二，加快并擴大金融創(chuàng)新和相應(yīng)金融監(jiān)管的試點。推進試點工作，可以有效解決報備或?qū)徟^程中的疑點和難點，而且能為相關(guān)金融監(jiān)管法律與政策的制定積累經(jīng)驗。

第三，完善有關(guān)金融創(chuàng)新的配套監(jiān)管法規(guī)。及時調(diào)整現(xiàn)有監(jiān)管法規(guī)中不切合目前金融市場實際和有礙金融創(chuàng)新的規(guī)定，推動與時俱進的金融監(jiān)管理念和模式，充分順應(yīng)市場發(fā)展規(guī)律，使金融監(jiān)管能促進金融市場的發(fā)展。

篇7

一、入世對我國金融監(jiān)管工作的主要影響與沖擊

對于我國金融業(yè)而言，入世是一把“雙刃劍”，既帶來了機遇又面臨著挑戰(zhàn)，其影響是十分深遠的。入世的機遇是潛在的，而挑戰(zhàn)卻是現(xiàn)實存在的。這種挑戰(zhàn)，除了加劇國內(nèi)金融機構(gòu)之間的競爭之外，還在于給金融監(jiān)管工作帶來前所未有的影響與沖擊。

（一）在監(jiān)管理念上，要求逐步向國際慣例進行靠攏。在我國，中國人民銀行、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會三大監(jiān)管主體作為國務(wù)院下屬的行政部門，自成立之日起就帶有濃厚的行政色彩，目前金融監(jiān)管基本上停留在政府管制和保護階段。在國外，越來越多的國家拋棄由政府直接管理和提供隱性保證的行政管制，更多地注重金融監(jiān)管的安全與競爭、成本與效率的研究，由原來監(jiān)管機構(gòu)對監(jiān)管對象的嚴格監(jiān)管走向二者的協(xié)調(diào)配合，由行政命令式的限制性監(jiān)管走向鼓勵金融創(chuàng)新，體現(xiàn)的是市場主導(dǎo)和自擔(dān)風(fēng)險這兩大重心，金融監(jiān)管也越來越借助于市場參與者約束、金融機構(gòu)內(nèi)部約束和社會外部監(jiān)督約束?？梢灶A(yù)見，5年的金融對外開放緩沖期，也正是我國金融監(jiān)管理念不斷更新并逐步向國際慣例進行接軌的過程。

（二）在制度安排上，要求正確處理分業(yè)與創(chuàng)新的矛盾。在我國，目前實行的是分業(yè)經(jīng)營下的分業(yè)監(jiān)管制度，由中國人民銀行、中國保監(jiān)會、中國證監(jiān)會各司其職，分別對銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)實施監(jiān)管。這一體制盡管符合我國金融發(fā)展現(xiàn)狀，幾年來也取得了一定的成績。但是，由于國外銀行、保險、證券三業(yè)的界線逐漸模糊，金融創(chuàng)新日益多元化、綜合化，外資金融機構(gòu)全方位一攬子業(yè)務(wù)服務(wù)制度將對我國金融業(yè)現(xiàn)行的單一服務(wù)方式帶來強烈沖擊。在此背景下，要求金融監(jiān)管當(dāng)局轉(zhuǎn)變觀念，加強協(xié)調(diào)與合作，在現(xiàn)有的體制下適時調(diào)整監(jiān)管方法和思路，積極尋求現(xiàn)有金融法律、法規(guī)的支持，在嚴格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上采取更加靈活的措施，以監(jiān)管創(chuàng)新促進金融創(chuàng)新，正確好處理分業(yè)與創(chuàng)新之間的矛盾。

（三）在手段運用上，要求朝多元化、現(xiàn)代化的方向邁進。從國外來看，西方國家監(jiān)管當(dāng)局越來越注重行政的、法律的、經(jīng)濟的等多種手段的綜合運用，目前基本實現(xiàn)了多種監(jiān)管手段的互補和統(tǒng)一。同時，為適應(yīng)經(jīng)濟、金融全球化和實時監(jiān)控、處置風(fēng)險的需要，監(jiān)管當(dāng)局加快了現(xiàn)代化的進程，建立了以網(wǎng)絡(luò)化、電子化為特征的金融監(jiān)管信息共享機制，降低了監(jiān)管成本。在我國，金融監(jiān)管手段單一，電子化水平不高，不能做到監(jiān)管機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)之間、監(jiān)管機構(gòu)和監(jiān)管對象之間、監(jiān)管對象和監(jiān)管對象之間信息的實時共享。隨著外資金融機構(gòu)的陸續(xù)進入和金融創(chuàng)新的縱深推進，監(jiān)管當(dāng)局面臨著監(jiān)管對象復(fù)雜化和監(jiān)管范圍擴大化兩大現(xiàn)實問題，因此在監(jiān)管手段上必須盡快向多元化、現(xiàn)代化目標(biāo)邁進。

（四）在隊伍建設(shè)上，迫切需要建立一支職業(yè)監(jiān)管隊伍。一方面，基層監(jiān)管機構(gòu)中監(jiān)管人員占比過低，且現(xiàn)有監(jiān)管人員大多沒受過正規(guī)的高等教育，缺乏系統(tǒng)的、專業(yè)的金融理論基礎(chǔ)，加之難以得到充分的再深造機會，對新的金融監(jiān)管理論和技術(shù)普遍缺少深入的認識和理解，不能及時地把豐富的實踐經(jīng)驗與理論知識相結(jié)合，復(fù)合型監(jiān)管人才十分缺乏。另一方面，入世后，具有豐富人力資源開發(fā)經(jīng)驗的外資金融機構(gòu)在將目光瞄準(zhǔn)國內(nèi)金融機構(gòu)的同時，也會積極爭取監(jiān)管人才的加盟。在優(yōu)厚的待遇，良好的培訓(xùn)機會，誘人的升職條件面前，現(xiàn)有監(jiān)管人才的流失將不可避免。面對壓力，只有走國外發(fā)達國家的精英監(jiān)管、專家監(jiān)管之路，培養(yǎng)造就一支精干、高效的職業(yè)監(jiān)管隊伍，才能適應(yīng)新的形勢發(fā)展的需要。

二、對改正我國金融監(jiān)管工作的幾點政策建議

（一）更新監(jiān)管理念，突出風(fēng)險監(jiān)管。做好金融監(jiān)管工作，必須要有先進的監(jiān)管理念作鋪墊。畢竟，理念是起引導(dǎo)作用的，理念決定觀念，觀念主導(dǎo)思路，思路形成對策。目前，監(jiān)管當(dāng)局實施的基本上是限制性監(jiān)管、合規(guī)性監(jiān)管，風(fēng)險性監(jiān)管沒有實質(zhì)性進展，普遍缺乏的是安全、效率觀念，這就導(dǎo)致金融業(yè)整體運行效率不高，風(fēng)險問題屢控難禁，層出不窮。因此，在入世的背景下，首先要解決的便是監(jiān)管理念問題，樹立起安全與競爭、效率與成本并重的思想，在確保金融穩(wěn)定和安全的前提下，徹底拋棄傳統(tǒng)意義上的行政式的限制性監(jiān)管，改進現(xiàn)有的合規(guī)性監(jiān)管方式，進一步突出風(fēng)險性監(jiān)管這一重心。在制定和實施監(jiān)管政策、措施的過程中，監(jiān)管當(dāng)局要充分考慮到其對競爭、效率和金融創(chuàng)新產(chǎn)生的影響，進而采取更加靈活的的監(jiān)管政策和手段，并不斷進行監(jiān)管創(chuàng)新，創(chuàng)造有利于競爭和金融創(chuàng)新的外部環(huán)境，達到安全與效率的最佳平衡。

與限制性監(jiān)管、合規(guī)性監(jiān)管不同的是，風(fēng)險監(jiān)管主要參照《巴塞爾協(xié)議》和《有效銀行監(jiān)管的核心原則》等有關(guān)規(guī)定，關(guān)注的是信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、聲譽風(fēng)險等各種不同類型的風(fēng)險，強調(diào)的是金融機構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險管理和監(jiān)管當(dāng)局對金融機構(gòu)風(fēng)險的審慎評估，以充分發(fā)揮金融機構(gòu)自身監(jiān)管的能動性，提高其自身風(fēng)險監(jiān)控水平。在具體監(jiān)管實踐中，通過實施系統(tǒng)性、連續(xù)性的風(fēng)險監(jiān)管，使監(jiān)管當(dāng)局能夠站在一個整體、歷史的高度，對金融機構(gòu)做出一個比較客觀、公正的評價，在縱向和橫向比較中發(fā)現(xiàn)問題，尋求解決問題的正確途徑，真正體現(xiàn)出監(jiān)管的靈活性和前瞻性，在發(fā)展中防范和化解風(fēng)險，進而實現(xiàn)“維護金融體系穩(wěn)定、維護國家金融安全”這一終極目標(biāo)。

（二）強化人本管理，堅持依法監(jiān)管。應(yīng)對入世，關(guān)鍵的問題在于人才。作為生產(chǎn)力中最活躍的因素，人的問題解決了，工作效率也就上去了。金融監(jiān)管是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，從決策到傳達再到執(zhí)行，監(jiān)管效率的提高迫切需要大量高素質(zhì)的復(fù)合型的監(jiān)管人才。為此，監(jiān)管當(dāng)局必須強化人本管理理念，對現(xiàn)有的監(jiān)管人力資源管理體制大膽進行改革，破除“論資排輩、求全責(zé)備、求穩(wěn)怕亂、瞻前顧后”的思想，樹立“任人唯賢、用人之長、重視人才、培養(yǎng)人才、使用人才”觀念，鼓勵人才脫穎而出，做到人盡其才，才盡其用。要制訂切實可行的人才培養(yǎng)規(guī)劃，營造一個良好的人才培養(yǎng)氛圍，建立健全人才培養(yǎng)激勵機制，建立完善人才培訓(xùn)網(wǎng)絡(luò)，以吸引人才、發(fā)現(xiàn)人才、用好人才，迅速提高金融監(jiān)管隊伍的整體素質(zhì)，進而建立一支以精英監(jiān)管、專家監(jiān)管為主導(dǎo)的精干、高效的職業(yè)監(jiān)管隊伍，適應(yīng)日益復(fù)雜的金融形勢，應(yīng)對入世所帶來的各種挑戰(zhàn)。

5年緩沖期之后，我國將取消市場準(zhǔn)入中的非審慎性的限制措施，實行透明度原則，外資金融機構(gòu)充分實現(xiàn)國民 待遇，這對監(jiān)管當(dāng)局依法監(jiān)管提出了更高的要求。因此，對監(jiān)管當(dāng)局來講，一方面，要進一步增強法治意識。通過定期舉辦培訓(xùn)班、研討會等形式，組織監(jiān)管人員集中學(xué)習(xí)新的監(jiān)管法規(guī)和國際金融監(jiān)管規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容，增強監(jiān)管人員的法治意識，牢固樹立“有法必依、執(zhí)法必嚴、違法必糾”的依法監(jiān)管思想。另一方面，要加快金融立法。對于與國際慣例相悖的金融法律、法規(guī)文件，或者法律、法規(guī)之間相互抵觸的，要毫不猶豫地清理、修訂、廢止；對于金融監(jiān)管中的一些具體操作若還沒有專門的法律法規(guī)，或者只是以部門行政文件來進行明確的，要抓緊相關(guān)法律、法規(guī)的制訂；對已出臺的金融法律、法規(guī)，抓緊制訂相應(yīng)的實施細則，使其具有可操作性，解決當(dāng)前金融監(jiān)管中無法可依和有法難依的問題，避免出現(xiàn)金融監(jiān)管的法律真空和法律風(fēng)險。

（三）改進監(jiān)管方式，提升監(jiān)管效率。加入WTO后，金融政策、經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了重大變化，這就要求監(jiān)管當(dāng)局適應(yīng)新形勢，推出新舉措，解決新問題，切實提升監(jiān)管效率。首先，在監(jiān)管手段上，由單一走向多元。即從過去的以行政手段為主過渡到行政手段、法律手段和經(jīng)濟手段三者之間的協(xié)調(diào)配合，優(yōu)勢互補，不斷豐富和創(chuàng)新監(jiān)管手段。其次，在監(jiān)管層次上，走科技監(jiān)管之路。要加大對監(jiān)管的科技投入，提高金融監(jiān)管的網(wǎng)絡(luò)化、電子化水平，建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng)、金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，實現(xiàn)監(jiān)管機構(gòu)內(nèi)部之間、監(jiān)管機構(gòu)和監(jiān)管對象之間、監(jiān)管對象之間的信息共享，避免監(jiān)管時滯和高成本，確保監(jiān)管質(zhì)量和效率。再次，在成效檢驗 上，建立監(jiān)管指標(biāo)的考評機制。要根據(jù)各金融機構(gòu)的不同特點，制定銀行、保險、證券業(yè)量化指標(biāo)，從風(fēng)險監(jiān)控、效益性管理、經(jīng)營業(yè)績等多方面形成一套完善的量化指標(biāo)與考評機制，并將考評結(jié)果向社會公布，提高金融業(yè)的信息披露透明度。

此外，在監(jiān)管方式上，注重合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險性監(jiān)管的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。在改進和提高現(xiàn)場監(jiān)管的效能上，以合規(guī)性檢查為前提，以風(fēng)險性監(jiān)管為主題，同時借助外部審計師、外部會計師、律師和外部評級機構(gòu)等中介力量，對有問題的機構(gòu)進行重點監(jiān)管，確保問題及時發(fā)現(xiàn)、及時糾正；在完善非現(xiàn)場監(jiān)督體系方面，既要堅持審慎性會計原則，更要做到謹慎原則與彈性原則、合規(guī)性指標(biāo)與風(fēng)險性指標(biāo)相結(jié)合，通過對資本充足率、流動性比率、大額單筆貸款風(fēng)險、外匯風(fēng)險等重要指標(biāo)設(shè)置一個合理的監(jiān)管指導(dǎo)線（最低比率），對金融機構(gòu)實行并表監(jiān)管、資本控制與風(fēng)險處置等措施，充分發(fā)揮非現(xiàn)場監(jiān)管的早期風(fēng)險監(jiān)測、識別和預(yù)警功能。

篇8

中國作為全球第二大經(jīng)濟體，在全球經(jīng)濟一體化的大背景之下，構(gòu)建健康、有序的金融市場環(huán)境，是中國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要保障。金融監(jiān)管體制的建立，一方面是金融監(jiān)管工作的需求，是確保金融市場監(jiān)控發(fā)展的力量保證；另一方面，金融監(jiān)管體制的建立與完善，是中國依法治國的深入推進，是新時期金融市場法制化建設(shè)的重要舉措。當(dāng)前，我國金融監(jiān)管體制仍存在諸多不足，改革的困境、阻礙成為金融監(jiān)管事業(yè)發(fā)展的制約因素。因此，本文立足于對中國金融監(jiān)管機制的現(xiàn)狀，就如何深化金融監(jiān)管機制的改革發(fā)展提出了幾點建設(shè)性意見。

二、中國金融監(jiān)管體制改革的困境

1金融監(jiān)管立法進程緩慢，滯后于金融市場發(fā)展需求

隨著我國市場經(jīng)濟體制的不斷完善，金融市場的繁榮發(fā)展依托于完備的金融法律法規(guī)，強調(diào)金融司法進程適應(yīng)金融市場的發(fā)展需求。當(dāng)前，央行金融監(jiān)管條例、信托法、外匯管理法等法律法規(guī)，尚不完備，法律法規(guī)的出臺、實施，面臨金融立法緩慢、司法不嚴的尷尬情境。有法不依、依法不嚴的金融法律環(huán)境，在很大程度上制約了金融管理體制的改革推進，改革缺乏良好的環(huán)境作為支撐。

2.金融監(jiān)管方式落后，缺乏先進的監(jiān)管理念

多元化的金融市場環(huán)境，強調(diào)市場為導(dǎo)向下的金融監(jiān)管模式。但從實際來看，我國金融管理理念陳舊，監(jiān)管方式仍在一定程度上強調(diào)政府為導(dǎo)向下的管制，行政管制的“影子”仍是存在。各金融機構(gòu)監(jiān)管效率低、協(xié)調(diào)配合不夠，以至于出現(xiàn)各部門、地方之間形成利益堡壘，直接影響金融監(jiān)管的有效推進。特別是在金融體系國際化、市場化的大背景之下，中國金融監(jiān)管理念的陳舊、監(jiān)管方式的落后，將成為金融監(jiān)管體制改革進程中迫切解決的重點。

3.金融監(jiān)管機構(gòu)協(xié)調(diào)性不足，存在監(jiān)管效率不高

為滿足金融市場的發(fā)展需求，我國成立了銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會三大監(jiān)督機構(gòu)，在很大程度上推進了我國金融監(jiān)管體制的改革，但三大監(jiān)督機構(gòu)協(xié)調(diào)機制不完善的尷尬窘境比較明顯，各自為政的監(jiān)管現(xiàn)狀，直接影響金融監(jiān)管效率。因此，三大金融監(jiān)管機構(gòu)之間缺乏良好的協(xié)調(diào)配合，監(jiān)管重疊、空白區(qū)的出現(xiàn)，讓監(jiān)管工作出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管、又存在監(jiān)管盲區(qū)，不利于當(dāng)前金融市場的健康發(fā)展。

三、推進中國金融監(jiān)管體制改革的路徑

深化金融監(jiān)管體制改革，是新時期中國金融市場繁榮發(fā)展的必然要求，也是推進金融監(jiān)管事業(yè)發(fā)展的重要之舉。在筆者看來，深化中國金融監(jiān)管體制改革的路徑構(gòu)建，關(guān)鍵在于以創(chuàng)新為導(dǎo)向、為推動，加快金融監(jiān)管立法進程、創(chuàng)新金融監(jiān)管方式，從本質(zhì)上優(yōu)化金融監(jiān)管體制改革的內(nèi)外環(huán)境

1.營造外部環(huán)境：加快金融監(jiān)管的立法進程

良好的外部環(huán)境，是新時期金融監(jiān)管體制改革的重要基礎(chǔ)，也是體制改革道路鋪設(shè)的工作重點。我國金融監(jiān)管立法進程緩慢的尷尬情形，強調(diào)加快金融監(jiān)管立法的緊迫性與必要性。國家應(yīng)立足于金融市場的發(fā)展需求，出臺金融監(jiān)管的法律法規(guī)，并制定相應(yīng)的實施細則，確保金融監(jiān)管的法律法規(guī)從實施到執(zhí)行，都有明確的法律及制度保障。與此同時，我國在金融機構(gòu)市場退出機制的建設(shè)方面，存在機制不健全、法律保障不完備的問題。為此，我國應(yīng)進一步完善金融市場機構(gòu)退出機制，并強化以法律的形式對監(jiān)管的程序、措施進行明確。

2.夯實內(nèi)部基礎(chǔ)：著力于金融監(jiān)管方式創(chuàng)新

以創(chuàng)新為導(dǎo)向，推進金融監(jiān)管方式創(chuàng)新，是金融監(jiān)管的現(xiàn)實需求，也是深化監(jiān)管體制改革的重要內(nèi)容。當(dāng)前，我國金融監(jiān)管方式的創(chuàng)新，關(guān)鍵在轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)體制下行政審批的監(jiān)管方式，轉(zhuǎn)而以“服務(wù)型”的金融監(jiān)管方式，提高金融監(jiān)管的效率，契合當(dāng)前金融市場的發(fā)展需求。首先，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)自上而下的行政管理模式，弱化行政命令為監(jiān)管的手段，強化以經(jīng)濟手段為主的監(jiān)管方式。特別是在現(xiàn)代金融市場的發(fā)展中，金融監(jiān)管手段應(yīng)以“經(jīng)濟手段”為抓手，既契合金融市場的發(fā)展需求，又提高了金融監(jiān)管水平；其次，逐步改善金融監(jiān)管手段，依托信息化、電子化等金融監(jiān)管手段，不僅能夠提高金融監(jiān)管效率，也有助于推進金融監(jiān)管體制改革的現(xiàn)代化發(fā)展，進一步夯實了體制改革的內(nèi)部基礎(chǔ)。

3.構(gòu)建監(jiān)督力量：完善現(xiàn)行“分業(yè)”監(jiān)管機制

當(dāng)前，我國金融監(jiān)管體制為分業(yè)監(jiān)管，三大監(jiān)管機構(gòu)承擔(dān)著金融市場秩序的維護。但是，三大金融監(jiān)督機構(gòu)之間缺乏協(xié)調(diào)機制的建立，影響了金融監(jiān)督工作全面而有效開展。為此，在構(gòu)建監(jiān)督力量的過程中，應(yīng)逐步完善現(xiàn)行“分業(yè)”監(jiān)管機制，提高三大監(jiān)督機構(gòu)的協(xié)調(diào)性。首先，明確監(jiān)督機構(gòu)的監(jiān)督職責(zé)，確保職責(zé)到部門。并且，成立“中國金融監(jiān)督管理委員會”，強化對三大監(jiān)管機構(gòu)的工作協(xié)調(diào)，確保職責(zé)的有效監(jiān)督、業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)監(jiān)管；其次，強化金融監(jiān)管隊伍建設(shè)，在專業(yè)能力、職業(yè)素養(yǎng)等方面，要不斷的提高，以適應(yīng)當(dāng)前金融監(jiān)督工作的需求。

篇9

關(guān)鍵詞：混業(yè)經(jīng)營；金融監(jiān)管；模式創(chuàng)新

金融市場所具有的自然壟斷、外部性及信息不對稱等特性，是金融監(jiān)管存在的理論基礎(chǔ)；而金融創(chuàng)新、金融市場和金融監(jiān)管三者之間的動態(tài)平衡，是不斷調(diào)整金融業(yè)經(jīng)營體制和金融監(jiān)管模式的現(xiàn)實原因。一方面，金融市場若求長期繁榮發(fā)展，則需要源源不斷的金融創(chuàng)新為其提供前進動力，因此，金融創(chuàng)新是市場發(fā)展的必需品；另一方面，為維護金融市場的穩(wěn)定運行，防范和抵御因創(chuàng)新而引發(fā)的金融風(fēng)險，金融監(jiān)管亦應(yīng)運而生。上世紀80年代以降，隨著金融行業(yè)業(yè)務(wù)范圍的不斷交叉融合，混業(yè)經(jīng)營模式重現(xiàn)歷史舞臺，成為當(dāng)下國際金融市場中最為主要的經(jīng)營體制；亦因此，我國近年來混業(yè)經(jīng)營趨勢不斷深化，金融業(yè)態(tài)的演變呼喚新型金融監(jiān)管模式的建立。金融監(jiān)管模式的選擇需要考慮一國經(jīng)濟政治現(xiàn)狀、歷史文化背景以及金融市場發(fā)展程度。在金融業(yè)發(fā)展尚未成熟階段，貿(mào)然采用過于寬松的監(jiān)管手段和監(jiān)管模式會大大加重發(fā)生金融危機的風(fēng)險，不利于國民經(jīng)濟平穩(wěn)運行；反之，若在金融市場發(fā)展逐步成熟，金融機構(gòu)內(nèi)控制度等監(jiān)管手段漸趨完全時，政府過度的干預(yù)和監(jiān)管也會滯礙金融業(yè)的繼續(xù)發(fā)展。因此，在我國金融市場尚未成熟，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)的現(xiàn)今，把握監(jiān)管力度，構(gòu)建適合我國的金融監(jiān)管模式已顯得尤為緊迫而重要。

一、我國混業(yè)經(jīng)營趨勢下金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，我國金融市場蓬勃發(fā)展，各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品玲瑯滿目，增強金融市場活力的同時也加重了金融監(jiān)管的負擔(dān)。各類金融機構(gòu)所從事的業(yè)務(wù)界線逐步模糊，金融產(chǎn)品亦不再囿于業(yè)務(wù)范圍而呈現(xiàn)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象?；鞓I(yè)經(jīng)營趨勢下我國金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀主要概述如下：第一，直接融資比重穩(wěn)步提高。貨幣市場和資本市場是金融市場兩大組成部分，近年來，隨著中小企業(yè)數(shù)量不斷增長，資金需求量也水漲船高，由于銀行等資金中介機構(gòu)出于流動性要求，對貸款資格掌握較為嚴格，因而中小企業(yè)融資只能依靠資本市場這一長期資金的流通場所。故資本市場運作已呈一定規(guī)模，這為金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營奠定時代背景。第二，金融市場同質(zhì)性不斷加強。分業(yè)經(jīng)營模式下各類金融機構(gòu)間異質(zhì)性較為明顯，各業(yè)務(wù)及人員間均保留一定專業(yè)化特征。然而隨著大資管時代的到來，通過資產(chǎn)證券化等手段實現(xiàn)了金融產(chǎn)品的同質(zhì)化，最終也導(dǎo)致整體金融行業(yè)的業(yè)務(wù)交叉混同成為必然。第三，金融創(chuàng)新發(fā)展過猛。金融創(chuàng)新浪潮推動金融業(yè)自分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變，反作用下混業(yè)經(jīng)營趨勢也為金融創(chuàng)新提供了更為舒適的溫床。世界范圍內(nèi)普遍承認混業(yè)經(jīng)營的趨勢也在另一維度刺激了國內(nèi)金融機構(gòu)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品的熱情，然而一輪接一輪的金融創(chuàng)新活動使傳統(tǒng)金融監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)。第四，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起?！捌栈萁鹑凇币辉~的興起在某種程度上是激勵互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的信號，而混業(yè)經(jīng)營趨勢便利了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)成長和經(jīng)營。近年來，各P2P借貸平臺和眾籌平臺如雨后春筍般出現(xiàn)，其產(chǎn)品形式更加多樣復(fù)雜，經(jīng)營范圍也囊括多個傳統(tǒng)金融行業(yè)。

二、我國金融業(yè)監(jiān)管模式現(xiàn)狀及其存在問題

自我國確立“分業(yè)經(jīng)營”的金融經(jīng)營體制和“一行三會”金融監(jiān)管體系以來，金融業(yè)運行的安全性顯著增強，帶來的經(jīng)濟效益逐年提升，這說明在當(dāng)時環(huán)境下我國所采取的經(jīng)營體制和監(jiān)管模式適應(yīng)了金融市場的發(fā)展需要；但是也應(yīng)看到，隨著金融業(yè)態(tài)不斷演變，各實體金融機構(gòu)業(yè)務(wù)合作發(fā)展深入而頻繁，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展更突破了傳統(tǒng)分業(yè)經(jīng)營的底線，原來的分業(yè)模式已不再符合當(dāng)下金融業(yè)發(fā)展趨勢。

（一）我國金融監(jiān)管模式現(xiàn)狀和分業(yè)經(jīng)營模式相配衡，我國目前金融監(jiān)管模式上仍保留以機構(gòu)監(jiān)管為基礎(chǔ)的分業(yè)監(jiān)管模式，主要金融監(jiān)管機構(gòu)包括：中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會（簡稱“銀監(jiān)會”、“證監(jiān)會”、“保監(jiān)會”），財政部以及國家發(fā)展改革委員會①。從權(quán)力設(shè)定方式和意圖上看，采用這種類似于間接設(shè)定方式的優(yōu)勢在于可以充分發(fā)揮各個監(jiān)管機構(gòu)在履行監(jiān)管職責(zé)上的專業(yè)性，提高監(jiān)管效率和質(zhì)量；然而，過度專業(yè)化也導(dǎo)致監(jiān)管機構(gòu)職能過于單一，對其他行業(yè)監(jiān)管制度不盡熟悉，同時大部分發(fā)達國家采用混業(yè)經(jīng)營制度，不同金融業(yè)務(wù)的混雜非常普遍，故在處理國際金融案件時反而效率低下，規(guī)制和監(jiān)管效果不盡人意。若要進一步發(fā)展我國金融市場，則必須創(chuàng)新金融監(jiān)管模式，順應(yīng)混業(yè)經(jīng)營發(fā)展新要求。

（二）我國目前金融監(jiān)管模式缺陷雖然國內(nèi)專家學(xué)者對目前采用分業(yè)制度的合理性有以上考慮，但不能否認的是，我國目前金融機構(gòu)已經(jīng)面臨國外混業(yè)經(jīng)營機構(gòu)的激烈競爭，而且混業(yè)經(jīng)營試點的實踐證明，在充分建立相關(guān)監(jiān)管制度、完善監(jiān)管法律的前提下，我國有能力逐步擴大混業(yè)經(jīng)營試點、實行混業(yè)經(jīng)營模式。若仍實行原有的分業(yè)經(jīng)營制度，不僅易使其產(chǎn)生對規(guī)制手段的依賴，不利于金融市場的獨立健康發(fā)展，而且在抵御國外金融機構(gòu)搶占市場以及加強本國金融機構(gòu)風(fēng)險防范方面，也具有很大的阻礙影響。綜合來看，在我國目前金融服務(wù)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀下，現(xiàn)行金融監(jiān)管制度具有以下缺陷。第一，監(jiān)管主體不明，監(jiān)管組織機構(gòu)間缺乏有效協(xié)調(diào)，容易導(dǎo)致監(jiān)管漏洞和重復(fù)②。我國目前實施金融監(jiān)管職能的機構(gòu)主要是“一行三會”，該模式下有著很強的行政色彩；且由于各監(jiān)管機構(gòu)職責(zé)劃分不能因時發(fā)展，對于橫跨多個行業(yè)的金融創(chuàng)新缺乏機構(gòu)或制度對各方權(quán)責(zé)進行有效協(xié)調(diào)，故容易導(dǎo)致監(jiān)管漏洞或重復(fù)。雖然因?qū)嶋H需要，部分地區(qū)在協(xié)調(diào)金融監(jiān)管機構(gòu)職責(zé)方面出臺了相關(guān)辦法或措施，③但由于缺乏高層次統(tǒng)一規(guī)定以及不同地區(qū)協(xié)調(diào)方式上的區(qū)別，故跨部門、跨地區(qū)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)效果并不理想。第二，分業(yè)監(jiān)管模式無法適應(yīng)金融控股公司和業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新的涌現(xiàn)與發(fā)展。伴隨新型金融工具和金融創(chuàng)新不斷增多，投融資渠道也漸趨多元，商業(yè)銀行的主導(dǎo)地位不再牢不可破，其他金融機構(gòu)擁有更多競爭市場份額的機會，這對國內(nèi)金融業(yè)的良性發(fā)展有重大裨益；然而分業(yè)監(jiān)管模式下，一項新的金融創(chuàng)新的審核通過往往需要兩個及以上監(jiān)管部門審核批準(zhǔn)④，審批程序在造成監(jiān)管低效的同時，也制約了我國金融產(chǎn)品與服務(wù)的發(fā)展。第三，“管風(fēng)險”監(jiān)管理念實踐效果不實。風(fēng)險控制是保障金融安全的一個重要因素，因此《巴塞爾協(xié)議》明確風(fēng)險性監(jiān)管理念，意在強調(diào)風(fēng) 險監(jiān)管在金融監(jiān)管中的關(guān)鍵性。近年來，我國銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)雖也將“管風(fēng)險”理念著重提出并加以強調(diào)，但日常監(jiān)管工作仍集中在運動式監(jiān)管、整頓監(jiān)管及事后處置監(jiān)管①，在風(fēng)險跟蹤監(jiān)控方面的實際監(jiān)管效果并不盡如人意。這也說明雖然在監(jiān)管理念上實現(xiàn)了合規(guī)監(jiān)管理念向風(fēng)險監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變，但距《巴塞爾協(xié)議》所要求的持續(xù)性、審慎性原則相比還有很長的距離。第四，監(jiān)管法律安排粗獷，執(zhí)法部門能力欠缺。這是我國目前金融監(jiān)管過程中需要著重解決的問題之一。一方面，雖然在實施分業(yè)監(jiān)管后國家建立了以《證券法》、《銀行法》、《保險法》等為代表的基本金融法律體系，但由于制定倉促、規(guī)定較為籠統(tǒng)，故相關(guān)法律法規(guī)的可操作性和實際規(guī)制效果并不理想。另一方面，從法律不完備理論出發(fā)，即使立法和司法行為趨于精臻，也不能完全解決金融市場上突發(fā)的各種法律問題。因此，在某種意義上，監(jiān)管機構(gòu)人員的執(zhí)法水平和履職效果對于監(jiān)管有效性具有決定作用。目前，我國監(jiān)管人員選拔和任免缺乏專業(yè)性②，同時人員機構(gòu)責(zé)任不明也制約了監(jiān)管效果的發(fā)揮。

三．混業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀下發(fā)達國家金融監(jiān)管模式選擇

上世紀末，為順應(yīng)金融發(fā)展新需求，配合金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營方式，部分西方發(fā)達國家相繼通過法律制度建設(shè)、執(zhí)法理念轉(zhuǎn)變和監(jiān)管模式完善對國內(nèi)金融監(jiān)管體制進行了重大改革，其中以美、英兩國為典型。下面將以這兩國為例，說明在混業(yè)經(jīng)營下應(yīng)如何選擇與本國金融業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的監(jiān)管模式。

（一）美國金融監(jiān)管模式——“傘式＋功能”就金融監(jiān)管模式而言，美國所采取的是“傘式＋功能”監(jiān)管模式。所謂“傘式＋功能”監(jiān)管是指確定美聯(lián)儲為總監(jiān)管機構(gòu)，即整個“傘式監(jiān)管”的頂點和中心，在整體上對全美金融持股公司進行綜合監(jiān)督；而各州不同行業(yè)的功能監(jiān)管人則將金融業(yè)務(wù)進行細化分類后按業(yè)務(wù)種類分別進行細類監(jiān)督，實現(xiàn)監(jiān)管權(quán)力的分散。此外，與我國中央與地方監(jiān)管機構(gòu)處于行政隸屬關(guān)系不同的是，美國監(jiān)管模式基于聯(lián)邦制國家體制，確立了美聯(lián)儲與各州的功能監(jiān)管人的平行關(guān)系。而在金融監(jiān)管機構(gòu)權(quán)力配置問題上，基于傳統(tǒng)權(quán)力制衡理論，為防止美聯(lián)儲權(quán)力膨脹導(dǎo)致政府尋租，避免重復(fù)監(jiān)管造成行政資源浪費，美聯(lián)儲實際上的監(jiān)管權(quán)受到相當(dāng)程度的限制，即其首先應(yīng)當(dāng)盡可能采用功能監(jiān)管人的檢查結(jié)果，且只有當(dāng)新的監(jiān)管目標(biāo)出現(xiàn)，才能由其行使實際的監(jiān)管權(quán)能。此外，美國金融監(jiān)管模式正逐步籌劃向雙峰監(jiān)管模式靠攏。

（二）英國金融監(jiān)管模式——雙峰監(jiān)管英國的金融監(jiān)管模式呈現(xiàn)從“三分模式”到“雙峰模式”的轉(zhuǎn)換。1997年，英國政府成立了綜合性金融監(jiān)管機構(gòu)——金融服務(wù)監(jiān)管局（FSA），統(tǒng)一行使對所有金融行業(yè)的監(jiān)管職能③。在該“三分模式”下，英格蘭銀行、金融服務(wù)監(jiān)管局、財政部各司其職，分管貨幣政策、金融監(jiān)管及金融消費者保護、金融立法與監(jiān)管決策職能，并通過簽訂備忘錄形式進行監(jiān)管溝通與監(jiān)管協(xié)調(diào)，從法律上建立了由該三者共同實施金融監(jiān)管職能的機構(gòu)體系和合作框架。此后同樣迫于金融危機壓力，英國政府又逐漸著手進行監(jiān)管模式創(chuàng)新與改革，不斷向“雙峰模式”靠攏，即將審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管置于同等重要的位置。根據(jù)《2012年金融服務(wù)法案》，自2013年4月1日起，英國金融監(jiān)管雙峰——審慎監(jiān)管局（PRA）與行為監(jiān)管局（FCA）在金融政策委員會的指示和建議下運作，故又稱之為“準(zhǔn)雙峰”模式。直至2016年5月《2016年英格蘭銀行與金融服務(wù)法案》通過，“雙峰模式”才得以正式形成。該模式下金融政策委員會（FPC）獨立于央行，負責(zé)宏觀審慎監(jiān)管；審慎監(jiān)管局（PRA）自附屬機構(gòu)成為英格蘭銀行內(nèi)設(shè)機構(gòu)，并新設(shè)審慎監(jiān)管委員會（PRC）對審慎重要性機構(gòu)進行微觀審慎監(jiān)管，在人員配備上規(guī)定審慎監(jiān)管委員會中至少6名應(yīng)由財政部任命，這一舉措在大大強化了英格蘭銀行的審慎監(jiān)管權(quán)的同時保證決策相對不受央行行政性影響；與此同時設(shè)金融行為局（FCA)負責(zé)行為監(jiān)管和除審慎重要性機構(gòu)外的其他金融機構(gòu)的微觀審慎監(jiān)管，并直接對英國議會和財政部負責(zé)。四．混業(yè)經(jīng)營趨勢下我國金融監(jiān)管模式選擇與創(chuàng)新目前我國混業(yè)經(jīng)營趨勢不斷明朗，改革傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管模式已基本成為共識，這就要求監(jiān)管部門及時轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路，探索符合我國混業(yè)經(jīng)營發(fā)展需求的監(jiān)管模式。在目前金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢下，單純采用集中監(jiān)管或分業(yè)監(jiān)管某一種方式均不能完全滿足當(dāng)前金融市場的發(fā)展需要，從而無法挖掘出可能關(guān)聯(lián)多個金融業(yè)務(wù)的隱藏較深的金融風(fēng)險，審慎性監(jiān)管目標(biāo)便不能實現(xiàn)，故應(yīng)將集中監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管的優(yōu)點相結(jié)合，在集中監(jiān)管的框架下對各個金融業(yè)務(wù)監(jiān)管實施專業(yè)化分工，才能構(gòu)建混業(yè)經(jīng)營下金融監(jiān)管新模式，同時也應(yīng)吸收行為監(jiān)管和審慎監(jiān)管并重的“雙峰監(jiān)管”模式優(yōu)勢，強化金融消費者保護和系統(tǒng)性風(fēng)險防控，完善監(jiān)管立法內(nèi)容和執(zhí)法措施，并堅持機構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管并重原則，唯有此，才能平衡金融市場主體利益，創(chuàng)新適應(yīng)當(dāng)前金融業(yè)發(fā)展的監(jiān)管模式。（一）明確“混合＋功能”監(jiān)管思路，實現(xiàn)“集中與專業(yè)”平衡目前，我國實行的仍是分業(yè)監(jiān)管模式，“三會”分工明確、各司其職。這一機構(gòu)設(shè)置模式在分業(yè)經(jīng)營模式下無可厚非，但在混業(yè)經(jīng)營下卻顯得風(fēng)險監(jiān)控和防范力度不足，因此，改革當(dāng)前金融監(jiān)管機構(gòu)系統(tǒng)，轉(zhuǎn)變分立監(jiān)管為混合監(jiān)管，是適應(yīng)金融創(chuàng)業(yè)浪潮、完善我國金融監(jiān)管模式的必然；此外，從監(jiān)管機構(gòu)能力和金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀角度看，由單一機構(gòu)混合行使監(jiān)管權(quán)的監(jiān)管模式仍不適宜，故需要在統(tǒng)一監(jiān)管下設(shè)各分管部門，按照功能監(jiān)管理念分別對各類金融業(yè)務(wù)進行監(jiān)管。從美國“傘式監(jiān)管”模式中可以看出，該模式最大優(yōu)點在于“集中和專業(yè)”的平衡，即在美聯(lián)儲軸心下由各州按照業(yè)務(wù)細類分別行使功能監(jiān)管職權(quán)，從而保證風(fēng)險集中防控和業(yè)務(wù)專業(yè)監(jiān)管的“雙贏”。在我國目前行政機構(gòu)設(shè)置中，從成本和歷史方面考慮，可以將中央銀行作為總管機構(gòu)，或者重新設(shè)立中央金融監(jiān)管機構(gòu)，一方面賦予其金融業(yè)監(jiān)管抽象職權(quán)，并由其匯總各部門上報潛在風(fēng)險，監(jiān)控系統(tǒng)性風(fēng)險的存在，另一方面由其將具體職權(quán)進行協(xié)調(diào)分配，下放到內(nèi)部各個監(jiān)管部門；同時由“三會”等傳統(tǒng)金融監(jiān)管機構(gòu)作為央行下設(shè)機構(gòu)，由其按照功能監(jiān)管理念具體履行對各類金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管職權(quán)。

（二）明確監(jiān)管機構(gòu)獨立性，完善內(nèi)部信息交互我國目前執(zhí)法過程中一個較為凸顯的問題就是行政色彩過于濃厚，因此，可以借鑒美國監(jiān)管機構(gòu)“無頭第四部門”的機構(gòu)性質(zhì)①，設(shè)立獨立于行政系統(tǒng)監(jiān)管和規(guī)制機構(gòu)，獨立行使金融監(jiān)管權(quán)。鑒于國外經(jīng)驗和國內(nèi)現(xiàn)實，筆者認為在保障機構(gòu)獨立性方面，應(yīng)當(dāng)注意以下三個方面獨立：第一，獨立人員。包括人員的選任獨立、晉升獨立和免職獨立。在人員選用和任免上，應(yīng)拋開傳統(tǒng)的公務(wù)員選撥制度，選用更需要貼近市場的主體來進行監(jiān)管，以保證監(jiān)管行為更加科學(xué)可行；同時，在人員晉升方面，加入績效考核，通過最終監(jiān)管效果和付出的行政成本決定人員升遷，符合市場化考核機制；在薪酬和任免方面要給予監(jiān)管人員充足的退休保障金和良好的工資待遇，非道德信用和執(zhí)業(yè)能力問題不得任意罷免。第二，獨立財政。建立較為完善的財政支持，給予獨立的預(yù)算保障。在我國生產(chǎn)力水平尚未達到發(fā)達國家水平時，為防止因經(jīng)濟利益帶來的道德風(fēng)險，不宜采用英國的“產(chǎn)業(yè)收費”制度，否則較為容易造成權(quán)力濫用，因此，較宜通過國家財政專項支出的形式，保障獨立金融監(jiān)管機構(gòu)財務(wù)獨立。第三，獨立決策。在決策機制上，除了引入信息公開、民眾聽證會等制度外，更應(yīng)建立相關(guān)懲罰機制，對于擅自干預(yù)獨立金融監(jiān)管機構(gòu)決策的行政官員予以懲罰，追究行政甚至刑事責(zé)任，以防止行敗、權(quán)力尋租等政府失靈現(xiàn)象的發(fā)生。此外，完善機構(gòu)內(nèi)各監(jiān)管執(zhí)法部門的信息交互也實屬必要。聯(lián)席會議制度就是一個很具有借鑒意義的協(xié)調(diào)合作制度，該制度在保障各部門單獨行使監(jiān)管職權(quán)的同時，也實現(xiàn)各部門信息交互，對其來說也是不同于上級主管部門的監(jiān)督方式。在沿用并強化聯(lián)席會議制度時要注意到，須加強制度化建設(shè)，將召開會議作為經(jīng)常性工作，及時監(jiān)督并改進各部門監(jiān)管過程中執(zhí)行力度過強或過弱問題；同時嚴格執(zhí)行會議中達成的決議，各部門不得采用各種理由拒絕實施。

（三）重視行為監(jiān)管重要性，強化金融消費者保護“雙峰監(jiān)管”理論由英國經(jīng)濟學(xué)家泰勒提出，他形象的將審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管分別比喻為“醫(yī)生”和“警察”①：審慎監(jiān)管以風(fēng)險防控和穩(wěn)健運營為主要目的，而行為監(jiān)管則側(cè)重金融消費者權(quán)益保護。在我國金融監(jiān)管模式的選擇與構(gòu)建中，雖毋需全面照搬“雙峰監(jiān)管”模式，但對于行為監(jiān)管的重視應(yīng)予以借鑒。在金融創(chuàng)新產(chǎn)品蓬勃發(fā)展的今天，通過“醫(yī)生”下猛藥、不斷試錯的方式進行監(jiān)管無疑要付出巨大代價，而利用“警察”要求金融機構(gòu)對產(chǎn)品和服務(wù)進行披露、明確市場準(zhǔn)入門檻等方式保障金融安全無疑更為有效可行。以公平和效率為原則的行為監(jiān)管，對繁榮國內(nèi)金融市場的信心，進而活躍金融行業(yè)發(fā)展，均具有十分重要的時代意義。從行為監(jiān)管所欲實現(xiàn)目標(biāo)與效果來講，當(dāng)下應(yīng)將金融消費者利益保護作為金融監(jiān)管目標(biāo)的主要矛盾來抓。首先，要在金融立法的價值取向上側(cè)重消費者利益保護，在這一方面，可以借鑒美國成立消費者金融保護署的經(jīng)驗，建立專門保護金融消費者權(quán)益的機關(guān)或組織，集中有限的精力和資源對金融機構(gòu)實施監(jiān)督，并完善相關(guān)訴訟制度，允許其代表金融消費者提訟。其次，在制度安排上要重視對金融機構(gòu)經(jīng)營活動范圍的合理限制，對高風(fēng)險金融產(chǎn)品限制發(fā)行范圍，禁止向中小投資者公開發(fā)行；另外，分階段對金融機構(gòu)進行監(jiān)管，即加強金融企業(yè)的市場準(zhǔn)入、市場行為和市場退出監(jiān)管，從而降低引發(fā)嚴重社會恐慌和觸發(fā)系統(tǒng)金融風(fēng)險的可能。

（四）轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管方式，提高監(jiān)管執(zhí)法水平明確監(jiān)管機構(gòu)權(quán)力邊界，給金融機構(gòu)劃定行為警戒線，是保障金融市場主體權(quán)利的應(yīng)有之義。當(dāng)前，監(jiān)管機關(guān)在執(zhí)法過程中，自行隨意解釋法律的現(xiàn)象很常見，一部分原因是金融立法較為原則和模糊，更深層原因是監(jiān)管機關(guān)長期依附于行政機構(gòu)，監(jiān)管過程中行政氛圍濃厚，從而容易濫用監(jiān)管權(quán)力，導(dǎo)致監(jiān)管原則的濫用。因而在接下來的金融改革中，一方面要在機構(gòu)設(shè)置和立法技術(shù)方面加以改進，提高法律的可操作性，另一方面更要法定權(quán)力邊界，通過法律或行政法規(guī)規(guī)定監(jiān)管制度運作程序和宏觀監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范監(jiān)管人員對于監(jiān)管原則的運用，在對待具體金融案件時，合理運用規(guī)則監(jiān)管和原則監(jiān)管方式。即在一般情況下，仍應(yīng)以規(guī)則監(jiān)管為主，只有規(guī)則無法解決具體案件或者按照規(guī)則解決會出現(xiàn)極端不公平時，才能在目的解釋基礎(chǔ)上運用原則監(jiān)管方式。需要指出的是，監(jiān)管機構(gòu)和人員在執(zhí)法過程中對法律法規(guī)的“解釋權(quán)”應(yīng)當(dāng)予以限制，不能因其肆意的擴大解釋而侵犯金融市場主體合法的經(jīng)營權(quán)。

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篇10

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng) 金融 金融監(jiān)管 變革

在互聯(lián)網(wǎng)時代，信息技術(shù)和金融功能的貫通產(chǎn)生了一系列的影響。一方面，信息技術(shù)成為推動金融普惠的重要力量。另一方面，新型金融模式興起也給傳統(tǒng)意義上的金融監(jiān)管體制運作提出了諸多難題與挑戰(zhàn)。因此，我們應(yīng)當(dāng)審視互聯(lián)網(wǎng)金融體系的現(xiàn)實特點以及它對金融監(jiān)管模式運行的潛在沖擊。要明確辨析“分業(yè)監(jiān)管”和“集中監(jiān)管”，“主體監(jiān)管”和“行為監(jiān)管”等不同金融監(jiān)管體制和理念之于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的前瞻性、實用性與兼容性，以此回應(yīng)當(dāng)下關(guān)于金融監(jiān)管模式選擇的種種爭議。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點及其監(jiān)管挑戰(zhàn)

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺運行中的信用風(fēng)險逐漸暴露，從而引起一系列社會事件，這在引起輿論的廣泛關(guān)注的同時，也對政府履行金融監(jiān)管的職能提出進一步要求。

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國環(huán)境中具有以下特點：

（一）信息資源的開放共享性

互聯(lián)網(wǎng)時代提供開放、共享的生態(tài)環(huán)境，使得信息資源的公共屬性突出。金融作為一種信用活動，發(fā)生了“金融脫媒”，去中介化現(xiàn)象。

過去，由于企業(yè)融資需求的信號難以及時、準(zhǔn)確地直接傳遞至投資者，投資者進行資本借貸前的搜尋成本比較高，需要金融機構(gòu)作為機構(gòu)行使職能。但互聯(lián)網(wǎng)時代下信息資源的廣泛流動改變這一境況，它降低了投資者的搜尋投資目標(biāo)的難度，推動了金融體系由間接金融向直接金融演變。

（二）信息資源支配的地位不對稱

但是，對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來說，它信息支配的優(yōu)勢地位與傳統(tǒng)金融企業(yè)更為強大。它“去實體化”的經(jīng)營模式，意味著其逃脫監(jiān)管體系的能力大大增加，也缺乏強制公開制度對信息披露機制進行約束。這一境況所形成的后果是，市場上所散布的有關(guān)融資機構(gòu)的信息一般都是積極反饋而缺少消極反饋。因此，往往只有到達資金鏈斷裂的臨界點，市場在短時間內(nèi)爆發(fā)大量負面信息，形成連鎖式的擠兌現(xiàn)象。

（三）市場準(zhǔn)入門檻較低，金融機構(gòu)資質(zhì)嚴重不足

互聯(lián)網(wǎng)金融包含“互聯(lián)網(wǎng)”與“金融”兩種特質(zhì)，但金融功能應(yīng)當(dāng)起主導(dǎo)地位，網(wǎng)絡(luò)是實現(xiàn)金融功能的手段。現(xiàn)實中卻出現(xiàn)本末倒置的現(xiàn)象，互聯(lián)網(wǎng)金融不是金融企業(yè)的“網(wǎng)絡(luò)化”，而體現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的“金融化”。金融在注冊資金、資質(zhì)審查、負債比例方面有諸多要求但互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所對應(yīng)卻是包括低門檻，“短平快”等經(jīng)營理念。以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)思路經(jīng)營金融業(yè)務(wù)，兩者之間的矛盾就成為互聯(lián)網(wǎng)金融市場“原罪”。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融在推動金融普惠進程的同時，使金融市場上出現(xiàn)“魚龍混雜”的現(xiàn)象，不具有較強的抗風(fēng)險能力且未建立成熟金融規(guī)范系統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)盲目從事金融業(yè)務(wù)，進一步加劇了金融市場上信用風(fēng)險擴散。

互聯(lián)網(wǎng)金融的特性產(chǎn)生了對金融監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)，它可以被概括于如下方面：

（一）平衡信息不對稱的制度供給不足

面對融資活動中缺乏信用擔(dān)保的情況，不少融資平臺為拓展業(yè)務(wù)，使用承諾投資者剛性兌付、回購等方式來回避自身的信息披露義務(wù)。對此，監(jiān)管機關(guān)也尚未建設(shè)良好的信息公開制度的強行性規(guī)范加以規(guī)制。

（二）面向金融機構(gòu)主體的監(jiān)管模式不能適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時代

現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系主要面向數(shù)目較少，體量較大，資質(zhì)經(jīng)過嚴格審查的金融機構(gòu)。但是互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的金融機構(gòu)數(shù)目迅速增加，體量縮小，資質(zhì)不足。在此情形下，原有的主體監(jiān)管金融監(jiān)管模式難以被有效實施，如何實現(xiàn)將分散性質(zhì)明顯的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)納入到統(tǒng)一的監(jiān)管軌道，這是互聯(lián)網(wǎng)時代金融監(jiān)管所要面對的問題。

三、金融監(jiān)管模式的變革

互聯(lián)網(wǎng)時代的金融對于金融監(jiān)管提出的一系列挑戰(zhàn)。面對互聯(lián)網(wǎng)金融的時代背景，中國的金融監(jiān)管模式應(yīng)當(dāng)在理念、以及實踐上應(yīng)當(dāng)回答以下問題：

（一）分業(yè)監(jiān)管還是統(tǒng)一監(jiān)管

根據(jù)2015年7月18號，《中國人民銀行等十部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》意見所指出，目前對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，仍然依照“一行三會”“四龍治水”的分業(yè)監(jiān)管。但是，面對互聯(lián)網(wǎng)金融所體現(xiàn)出的特點，許多政府官員與學(xué)者主張于互聯(lián)網(wǎng)金融部分建立統(tǒng)一的監(jiān)管體系。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融越發(fā)體現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的特性，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)促進了金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，金融產(chǎn)品同時體現(xiàn)出支付、理財、信托、擔(dān)保等特點。另一方面，傳統(tǒng)金融行業(yè)已經(jīng)體現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營的趨勢，而互聯(lián)網(wǎng)加速這一趨勢的生成。因此，面向互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管呼喚“大監(jiān)管”的思路。

（二）主體監(jiān)管還是行為監(jiān)管

自2008年金融危機后，部分國家的“雙峰監(jiān)管”（Twin Peak）的監(jiān)管理念受到重視。其系指審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管的結(jié)合，前者系一種傳統(tǒng)上的監(jiān)管理念，體現(xiàn)于維護金融系統(tǒng)和金融機構(gòu)的穩(wěn)定，一般以不公開方式進行。而后者則是旨在維護金融消費者利益，通過對金融消費者合理權(quán)益的保護，客觀上達到降低金融風(fēng)險之效果，一般以公開方式進行，達到彌補傳統(tǒng)的審慎監(jiān)管不足的功效。

在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中，“金融脫媒”、直接金融的發(fā)展、金融機構(gòu)的輕量化趨勢使得面向特定數(shù)目的審慎監(jiān)管無法滿足互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管現(xiàn)實需求。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管趨勢應(yīng)將重點落于直接金融的消費者身上。在此情形下，應(yīng)秉持著“保護金融消費者權(quán)益”的原則，由“供給者監(jiān)管”向“需求者監(jiān)管”改變。

（三）如何平衡信息不對稱