導(dǎo)語：如何才能寫好一篇低風(fēng)險(xiǎn)投資與理財(cái)方式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

低風(fēng)險(xiǎn)投資更講究資產(chǎn)配置

資產(chǎn)配置簡(jiǎn)單來講就是透過“分散投資”，將資金分別投資到各種不同資產(chǎn)類別；經(jīng)由“長(zhǎng)期持有”及“持續(xù)投資”降低難以預(yù)測(cè)的非預(yù)期性風(fēng)險(xiǎn)，以增加達(dá)成預(yù)期報(bào)酬機(jī)率的一種投資組合策略。其基本要旨是“在高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間求取平衡”。

資產(chǎn)配置是一項(xiàng)紛繁復(fù)雜的工程，以資產(chǎn)配置的影響因素來確定個(gè)人或家庭的理財(cái)目標(biāo)是第一步，投資收益、投資期限、資金規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)偏好程度和年齡等都是需要提前考慮的影響因素。不同的人群對(duì)資產(chǎn)配置會(huì)有不同的要求，對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)投資人群而言，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低、而又期待分享投資產(chǎn)生的穩(wěn)定收益，此類投資對(duì)象多為風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的中老年投資者；或者是未來確定時(shí)間有資金需求、對(duì)本金安全要求較高的投資者。

在目前的理財(cái)市場(chǎng)上，一方面，是股市、債市、匯市、樓市前景不明，造成相關(guān)的基金、衍生品理財(cái)市場(chǎng)也產(chǎn)生不確定性；另一方面，銀行存款的利息過低，無法抵御不斷上漲的消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)。

在這樣的背景下，許多投資者需要用一種全新的理財(cái)方式來替代傳統(tǒng)的存款，他們既沒有時(shí)間照看高風(fēng)險(xiǎn)的投資組合，同時(shí)也并不期望通過較高的投資回報(bào)作為家庭收入的重要來源，只是需要一些低風(fēng)險(xiǎn)的能夠基本保障本金安全、又能獲取高于銀行存款利息收入的理財(cái)產(chǎn)品來進(jìn)行資產(chǎn)配置。對(duì)于這樣的低風(fēng)險(xiǎn)投資者而言，各銀行推出的不同期限的人民幣理財(cái)產(chǎn)品是其不錯(cuò)的選擇之一。

風(fēng)險(xiǎn)厭惡者之蹊徑

李先生和李太太都是白領(lǐng)一族，家庭月收入17000元左右，每月節(jié)余10000元，加上各種獎(jiǎng)金，過去的幾年積累了36萬元的存款，分別在幾個(gè)賬戶上，有的存了定期，到期后也沒有時(shí)間管理，就自動(dòng)轉(zhuǎn)為了活期，目前大部分資金都在活期存款賬面上，目前銀行活期儲(chǔ)蓄年利率是0.72，稅后只有0.576。他們也覺得這樣閑置太可惜，但與周圍今年炒股投基的忍痛割肉同事相比，夫婦二人還是覺得放在銀行比較安全，而且自己無論從專業(yè)還是時(shí)間的角度來說都沒有精力進(jìn)行投資。

李先生夫婦財(cái)務(wù)狀況良好，屬于保守型的投資性格，厭惡風(fēng)險(xiǎn)，屬于典型的低風(fēng)險(xiǎn)承受能力人群，夫婦二人可以考慮銀行的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品來替代傳統(tǒng)存款，進(jìn)行“儲(chǔ)蓄革命”。

李先生如果把資產(chǎn)中的6萬作為應(yīng)急準(zhǔn)備的流動(dòng)資金，30萬用于投資人民幣理財(cái)產(chǎn)品，折中的年收益應(yīng)該不低于2.5%，且不用扣除利息稅，則一年的回報(bào)約為：300000×2.5%＝7500元；活期存款的利息收入僅為30 0 0 0 0×0.576＝1728元。

人民幣理財(cái)產(chǎn)品即銀行將設(shè)定投資結(jié)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品出售給投資者，投資者到期獲得相應(yīng)收益的一種銀行金融產(chǎn)品。

適宜的投資人群：此類產(chǎn)品和貨幣市場(chǎng)基金一樣，針對(duì)的是不愿意承擔(dān)證券、期貨等投資風(fēng)險(xiǎn)，又希望獲得比傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄、國(guó)債更高收益的具有理性投資意識(shí)的投資者。

優(yōu)勢(shì)：對(duì)于普通投資者來說，與其他產(chǎn)品相比，人民幣理財(cái)具備獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)：其收益率一般高于銀行利率1個(gè)百分點(diǎn)左右，而且一般都免手續(xù)費(fèi)、認(rèn)購(gòu)費(fèi)和利息稅。

風(fēng)險(xiǎn)性：盡管銀行不能承諾收益率，但人民幣理財(cái)一般以國(guó)債、政策性金融債、央行票據(jù)等為投資對(duì)象，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)低，資金的安全性較高。

風(fēng)險(xiǎn)最大的可能來源于：央行進(jìn)一步加息或者發(fā)售銀行提前終止此理財(cái)產(chǎn)品。

如何選擇：選擇人民幣理財(cái)產(chǎn)品，投資者要從品種、期限、流動(dòng)性和付息方式上綜合考慮。由于銀行將理財(cái)產(chǎn)品籌集的資金主要投向銀行間債券市場(chǎng)，其收益一般都將高于同期的銀行存款利率，但也有一個(gè)上限。目前銀行間債券市場(chǎng)的收益率大約在3%-3.5%，除去銀行耗費(fèi)的人工成本，一般目前一年期的理財(cái)產(chǎn)品收益率在2.7%-3.1%，3個(gè)月、半年的收益率分別在2.1%、2.4%左右。

目前由銀行發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品因政策限制及市場(chǎng)層面的諸多因素，在投資對(duì)象、市場(chǎng)運(yùn)作等很多方面都具有趨同性。但是，仍有一些細(xì)節(jié)是值得投資者推敲的，比如結(jié)息方式和贖回條款。

在預(yù)期收益率相同的前提下，結(jié)息方式的不同也會(huì)給實(shí)際收益帶來影響。結(jié)息方式包括了計(jì)息和付息兩個(gè)環(huán)節(jié)。舉一個(gè)簡(jiǎn)單的例子：如果一個(gè)產(chǎn)品的年收益為3%，采用按月計(jì)息，并且按月支付，利息可以轉(zhuǎn)入下一個(gè)月的投資份額的話，其實(shí)際的年收益率約為3.04%；

當(dāng)銀行認(rèn)為外匯理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作結(jié)果遠(yuǎn)低于預(yù)期收益甚至威脅到了本金安全時(shí)，會(huì)提前終止產(chǎn)品，從而帶來投資者無法達(dá)到預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)，也就是一種付出機(jī)會(huì)成本的風(fēng)險(xiǎn)。所以，銀行的提前終止權(quán)是非常值得關(guān)注、同時(shí)也是容易被投資者忽略的一個(gè)地方。

保本基金大有市場(chǎng)

除了上述銀行理財(cái)產(chǎn)品之外，在股票市場(chǎng)不景氣時(shí)，低風(fēng)險(xiǎn)投資者還可以將目光轉(zhuǎn)向既可保有本金又存在收益可能的保本基金上。例如，近期發(fā)行的國(guó)泰金鹿保本基金（二期）的銷售規(guī)模在同期新發(fā)基金中遙遙領(lǐng)先，吸引了眾多投資者的目光。目前，國(guó)內(nèi)有四只保本基金，分別是南方避險(xiǎn)增值、國(guó)泰金鹿保本、金元比聯(lián)寶石動(dòng)力和銀華保本增值。投資者在購(gòu)買保本基金時(shí)，應(yīng)清楚了解保本基金的投資之道。

一般來講，投資者只有在認(rèn)購(gòu)期購(gòu)買并持有到期，才能享有保本基金條款中承諾的權(quán)利。如果投資者未能持有到期，則不能享受保本權(quán)益。即如果投資者在保本周期到期前贖回基金，只能按當(dāng)時(shí)凈值贖回，如有虧損則需自己承擔(dān)虧損部分，而且還需支付贖回費(fèi)。因?yàn)楸１净鹬袀谋壤^高，其收益上升空間有一定限制。保本資產(chǎn)部分越大，積極投資部分比重越小，額外收益的空間也越小。

縱觀目前國(guó)內(nèi)的理財(cái)市場(chǎng)，資金貶值的風(fēng)險(xiǎn)不可小覷。用低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品替代傳統(tǒng)存款的理念，將大有市場(chǎng)。

李瑋 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院博士

國(guó)家理財(cái)規(guī)劃師培訓(xùn)教程主要編寫人員

資深理財(cái)培訓(xùn)講師

廣東理財(cái)研究會(huì)及東莞市行知職業(yè)學(xué)校專家組成員

任強(qiáng) 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政學(xué)院博士

廣東理財(cái)研究會(huì)及東莞市行知職業(yè)學(xué)校專家組成員

國(guó)家理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及培訓(xùn)教程主要編寫人員

篇2

幸福的人與不幸福的人對(duì)財(cái)富的態(tài)度如何?調(diào)查發(fā)現(xiàn)，幸福的人最重視家庭，他們大多把財(cái)富的重要性擺在第三位，但是不幸福的人卻把財(cái)富擺在第一位，家庭擺在第三位。不幸福的人認(rèn)為錢對(duì)幸福而言很重要，他們渴望擁有更多財(cái)富，且愿意花更多錢去得到幸福。

心理專家認(rèn)為，追錢是永無止境的，你愈是想去追求，就會(huì)愈不幸福。財(cái)富目標(biāo)不必定得太高，循序漸進(jìn)投資理財(cái)，才是幸福之道。

幸福理財(cái)方程式二：對(duì)投資報(bào)酬率的期望別太高

幸福與不幸福的人，對(duì)投資報(bào)酬率的預(yù)期也不同。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，幸福的人期待投資報(bào)酬率以11％～20％占最多，但不幸福的人則多數(shù)期待二成以上的報(bào)酬率。這顯示，對(duì)投資報(bào)酬預(yù)期愈高的人，愈不幸福。

醫(yī)師是人人羨慕的高收入行業(yè)，在醫(yī)院已工作十幾年的李醫(yī)師手頭上也有點(diǎn)積蓄，他說： “我對(duì)投資報(bào)酬的預(yù)期很低，只期望比定期存款好點(diǎn)就行了。”由于對(duì)投資報(bào)酬預(yù)期不高，他交給銀行理財(cái)專員打理的資金，只要求比定期存款高就好，結(jié)果六七年下來，他的平均報(bào)酬率都在5％－20％之間，算是相當(dāng)高的了。他有感而發(fā)地說：“滿足點(diǎn)，標(biāo)準(zhǔn)不要定太高，就容易有幸福感。當(dāng)你愈沒有想要追求什么的時(shí)候，反而會(huì)得到更多。”幸福理財(cái)方程式三：穩(wěn)健保守。投資低風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的

怎樣的投資組合讓人感到幸福?據(jù)相關(guān)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，幸福的人都采取穩(wěn)健、低風(fēng)險(xiǎn)的投資方式，若將股票定義為高風(fēng)險(xiǎn)投資，定期存款、租金等固定收益型投資定義為低風(fēng)險(xiǎn)投資，那么幸福的人多采取二：八的投資配比，也就是股票二、定期存款八；但是不幸福的人，以股票八、定期存款二的投資配比占多數(shù)。

幸福的投資比重，意味著只用不傷筋損骨的余錢，投資風(fēng)險(xiǎn)較高的商品；而必須保本的錢，則應(yīng)該用來投入較為固定收益型的商品。

理財(cái)專家指出，股票二、定期存款八的投資配比，是讓入睡得著覺的投資方式，顯示穩(wěn)健低風(fēng)險(xiǎn)的投資，才是幸福感重要的來源。若求取高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬，睡不著覺，又怎么會(huì)幸福呢?

幸福理財(cái)方程式四：分散投資。選擇適當(dāng)好標(biāo)的

好的投資配比，讓人幸福，適當(dāng)?shù)耐顿Y標(biāo)的與資產(chǎn)配置也是幸福良方。什么樣的投資標(biāo)的讓人有幸福感?答案是定期存款、房地產(chǎn)與保險(xiǎn)、海外基金。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不幸福的人投資股票比率明顯高于幸福的人，但買保險(xiǎn)的比率又少于幸福的人。

從幸福人的投資標(biāo)的來看，已經(jīng)兼顧了現(xiàn)金、不動(dòng)產(chǎn)，還有保險(xiǎn)保障，整體資產(chǎn)配置平衡，容易讓人有幸福感。但不幸福的人，追逐波動(dòng)性高的股票投資，風(fēng)險(xiǎn)高，情緒極易受影響。不管多么富有，即使擁有上億元身價(jià)，但如果投資時(shí)未作風(fēng)險(xiǎn)分散，確實(shí)會(huì)讓人很不幸福。惟有分散風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置，才是幸福理財(cái)法。

幸福理財(cái)方程式五：長(zhǎng)線投資比短線進(jìn)出幸福

投資節(jié)奏長(zhǎng)短，其實(shí)也是影響投資者幸福感的因素。這次調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不幸福的人，投資期間多在半年以下，超過三年以上者很少，屬于短線進(jìn)出者。反觀幸福的人，多數(shù)投資期限拉得很長(zhǎng)，以五年以上居多，其次是三到五年者。

以投資大師巴菲特的投資方法來看，他多年來以核心投資原則，把資金投入潛力績(jī)優(yōu)股，經(jīng)過長(zhǎng)期持有獲利可觀。這說明選擇適當(dāng)標(biāo)的，通過長(zhǎng)期投資，獲利比短線進(jìn)出者還高，這就是為什么幸福的人都采取長(zhǎng)線投資的原因了。

幸福理財(cái)方程式六：正面樂觀．財(cái)富跟著快樂的人

幸福的人與不幸福的人，其特質(zhì)完全相反。幸福的人總是會(huì)向前看，迎接新的一天，正向思考，覺得生命充滿意義。他們慷慨、幽默、感恩、快樂、充滿活力，覺得自己看起來很吸引人，對(duì)生活滿意度高。不幸福的人，在這些方面回答全是否定的。

美國(guó)的研究同樣發(fā)現(xiàn)，具有幸福特質(zhì)的人，比較容易成功致富。事實(shí)上，我們?cè)L談多位成功人士、名人、創(chuàng)業(yè)家之后，也有一致的發(fā)現(xiàn)：這些成功人士，他們都具有幸福人的特質(zhì)――幾乎都是樂觀一族。

幸福理財(cái)方程式七：幸福才能招財(cái)

過去大家都認(rèn)為，成功有錢是幸?？鞓返脑颍敲绹?guó)的研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，擁有幸?？鞓犯械娜?，比較容易為自己帶來成功和財(cái)富。

篇3

在投資渠道越來越多的今天，掌握正確的理財(cái)方法，可讓你的財(cái)富獲得可觀增值，下面提供四種工薪家庭的理財(cái)方案，供參考：

三口之家的理財(cái)方案

三口之家是最普遍的雙薪家庭組合。這類家庭理財(cái)?shù)慕谀繕?biāo)通常是更換彩電、購(gòu)置電腦，或者房屋裝修，而遠(yuǎn)期目標(biāo)是要為子女念完大學(xué)攢下足夠的錢。周女士一家3口，每月收入共計(jì)5000元左右，一日三餐，水、電、煤氣加起來，每月開銷至少2500元錢。余下的2500元錢，周女士將700元存入4年定期，1000元存一年定期，余下的800元現(xiàn)金以備不時(shí)之需。

最近周女士又被單位上的股民們說動(dòng)了心，決定從存款中取出3萬元閑錢用于股票投資。

周女士說，為了子將來上大學(xué)，每月存入的這700元定期是不能動(dòng)的，現(xiàn)在推出了教育儲(chǔ)蓄，等子念小學(xué)四年級(jí)時(shí)，可將每月的700元錢轉(zhuǎn)為教育儲(chǔ)蓄，這樣獲得的利率會(huì)更高一些。

籌集子女今后念大學(xué)的經(jīng)費(fèi)這個(gè)理財(cái)目標(biāo)，是需要雙薪家庭早作準(zhǔn)備的?？紤]到通貨膨脹及生活水平提高等因素，估計(jì)12年后一個(gè)大學(xué)生四年間大約要10萬元左右的費(fèi)用。周女士每月存入700元，12年后至少有96000元。像周女士這樣的三口之家，每月除了必要的生活開支外，一部分用于無風(fēng)險(xiǎn)投資，另一部分用于股票等風(fēng)險(xiǎn)投資。是一種較穩(wěn)健的投資方式。

單親家庭的理財(cái)方案

單親家庭中，家長(zhǎng)帶著孩子，獨(dú)立承擔(dān)家庭的一切責(zé)任。這類家庭，子女的就學(xué)是頭等的奮斗目標(biāo)。在投資策略中，只能穩(wěn)健漸進(jìn)，采取介于進(jìn)取型和保守型之間的中庸型。

這類家庭可選擇國(guó)債這種利率高于存款的投資方式，活期存款是必須的，此外，購(gòu)買保險(xiǎn)是作為長(zhǎng)遠(yuǎn)打算的重要途徑。

張女士是某事業(yè)單位職員，兩年前離異。每月收入3000元左右，現(xiàn)有三年期國(guó)債10000元，定期存款2萬元。

女的就學(xué)是張女士投資的惟一目標(biāo)，在張女士每月3000元的收入中，用于基本生活費(fèi)及女的零花錢平均開銷1000元，余下的錢中，1000元用于女的教育儲(chǔ)蓄，400元為一年期的零存整取存款，作為每年的投保金額，600元存入活期，以備平時(shí)支用。此外張女士每月還支出440元用于購(gòu)買投資基金，如果按8％的年收益率來計(jì)算，等8年后女上大學(xué)時(shí)則有10萬元。

作為單親家庭，每月除了有固定存款和用于投保的金額外，閑錢用于購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)較為分散的投資基金不失為一種漸進(jìn)型的投資策略。

收入不穩(wěn)家庭的理財(cái)方案

據(jù)調(diào)查，約有兩成左右家庭的收入不穩(wěn)定，每月收入時(shí)高時(shí)低，因此做家庭理財(cái)規(guī)劃時(shí)，必須更加注意整體規(guī)劃。

建立預(yù)算以控制支出建立。個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及現(xiàn)金流量表三種個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表，其中損益表主要功能是了解一段時(shí)期內(nèi)的收支情況，可成為建立預(yù)算的輔助工具，控制好每月收支。

收入不穩(wěn)定者，經(jīng)常無法預(yù)料每個(gè)月的收入。因此所留的應(yīng)急資金需比固定收入者多約兩倍左右，最少應(yīng)準(zhǔn)備六個(gè)月以上的生活費(fèi)當(dāng)作備用金。

至于現(xiàn)金流量表則可掌握錢財(cái)進(jìn)出情況，并知道未來有多少現(xiàn)金結(jié)余，作為中長(zhǎng)期投資、退休金等。

投資計(jì)劃應(yīng)以中長(zhǎng)期為主，收入不穩(wěn)定者的投資，不論是選擇投資工具，投入金額，估計(jì)報(bào)酬率及風(fēng)險(xiǎn)，均應(yīng)比一般有固定收入者來得保守，且最好以中長(zhǎng)期計(jì)劃為主。

必須特別重視風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃。至于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表，則可顯示一個(gè)人擁有多少財(cái)富或負(fù)債。值得注意的是，收入不穩(wěn)定者的理財(cái)計(jì)劃，應(yīng)特別注意保本，因此應(yīng)仔細(xì)衡量風(fēng)險(xiǎn)，盡量以穩(wěn)健保守的理財(cái)方式為主，同時(shí)做好個(gè)人與家庭的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃，才能積累個(gè)人的財(cái)富。收入不穩(wěn)定者所需要的保障與其他收入穩(wěn)定者并無任何不同，只是由于收入起伏大，投保費(fèi)最好低于全年可支配所得的1／10。而購(gòu)買的保險(xiǎn)，以純保障型的定期險(xiǎn)附加意外險(xiǎn)為主，原因是保費(fèi)低廉，并保證個(gè)人萬一發(fā)生意外事故，可照顧家人。

老年人家庭的理財(cái)方案

老年家庭一生積攢幾個(gè)錢很不容易，而吃、穿、住，尤其行、醫(yī)、玩等開支相對(duì)較大，經(jīng)不住投資上的“虧損”。所以要特別注意投資的安全性，切不可思富心切亂投資。筆者認(rèn)為，絕大多數(shù)的老年家庭目前應(yīng)堅(jiān)持以存款、國(guó)債的利息收入為主，切忌好高鶩遠(yuǎn)。盡管這是一種較保守的投資，其利息收益也不算高，但卻是從老年人家庭的實(shí)際情況出發(fā)的，是以保障其大額投資安全為第一目標(biāo)的，其投資收益是穩(wěn)妥且安全無風(fēng)險(xiǎn)的。

篇4

監(jiān)管層發(fā)力

回顧近兩年來的監(jiān)管動(dòng)作，從2013年8號(hào)文對(duì)非標(biāo)資產(chǎn)的規(guī)范，到銀行理財(cái)管理計(jì)劃和理財(cái)直接融資工具的試點(diǎn)，再到獨(dú)立的理財(cái)事業(yè)部制改革，最近是商業(yè)銀行法的啟動(dòng)修訂，都為銀行理財(cái)業(yè)務(wù)指向了一個(gè)關(guān)鍵發(fā)展方向――回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)。雖然銀行理財(cái)市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展了十年之久，但法律關(guān)系一直未被厘清，到底是委托關(guān)系、資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系還是信托關(guān)系一直都是市場(chǎng)爭(zhēng)議的焦點(diǎn)。以上一系列的監(jiān)管動(dòng)作以及市場(chǎng)對(duì)打破剛性兌付的呼聲，無疑都表明了銀行理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該是信托性質(zhì)。信托關(guān)系從法理和制度安排上幫助銀行理財(cái)產(chǎn)品確立長(zhǎng)久缺失的法律地位，從而促進(jìn)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)逐步回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)。

只有回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)，銀行理財(cái)產(chǎn)品才有可能打破剛性兌付文化?；貧w資產(chǎn)管理本質(zhì)后，銀行與投資者之間為受托人與委托人的關(guān)系，從而打破目前類存款產(chǎn)品下的資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)和收益都應(yīng)歸投資者所有，投資者在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的情況下理應(yīng)獲得更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。參照國(guó)內(nèi)外較為成熟的模式，基金化運(yùn)作、結(jié)構(gòu)性投資將是銀行理財(cái)產(chǎn)品回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)的出路。從基金化運(yùn)作模式來看，產(chǎn)品所投資的資產(chǎn)可定期估值，產(chǎn)品凈值隨資產(chǎn)的估值而定期波動(dòng)，投資者以凈值為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行申購(gòu)與贖回，銀行在收取一定比例的費(fèi)用后的投資回報(bào)均歸投資者所有。從結(jié)構(gòu)性投資模式來看，銀行將債券、存款等低風(fēng)險(xiǎn)投資品種以及股票、期貨、期權(quán)等高風(fēng)險(xiǎn)投資品種相互組合，使得產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)處于高低之間，幫助風(fēng)險(xiǎn)承受能力適中的投資者獲得適中的投資收益。

監(jiān)管層推動(dòng)的銀行理財(cái)管理計(jì)劃采用的是基金化運(yùn)作模式，該項(xiàng)試點(diǎn)工作發(fā)起于2013年10月，由10余家大中型銀行首先開展業(yè)務(wù)。如今，銀行理財(cái)管理計(jì)劃和理財(cái)直接融資工具的試點(diǎn)機(jī)構(gòu)再次擴(kuò)容，中信銀行、杭州銀行、寧波銀行已經(jīng)獲批此項(xiàng)試點(diǎn)資格，試點(diǎn)銀行數(shù)量提升至16家。此外，包括南京銀行、大連銀行、徽商銀行等大型城商行，已向當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局上報(bào)或正在上報(bào)試點(diǎn)方案，正式獲批指日可待，可見銀行理財(cái)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的開展主體已經(jīng)從國(guó)有行、股份制銀行逐步向城商行延伸。

城商行積極參與試點(diǎn)的原因，一方面是跟隨理財(cái)產(chǎn)品向開放式、基金化轉(zhuǎn)型之潮流;另一方面則是希望得到理財(cái)直接融資工具這一標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的發(fā)行資格。在原有的債券、貨幣市場(chǎng)工具等品種的基礎(chǔ)上，新增的理財(cái)直接融資工具也成了銀行理財(cái)管理計(jì)劃對(duì)應(yīng)的投資資產(chǎn)之一，單個(gè)理財(cái)直接融資工具對(duì)應(yīng)單個(gè)企業(yè)的債權(quán)，這就相當(dāng)于銀行通過理財(cái)管理計(jì)劃發(fā)行債權(quán)融資的“受益憑證”，同時(shí)向理財(cái)管理計(jì)劃投資者募集資金，然后投向?qū)?yīng)的融資企業(yè)。理財(cái)直接融資工具一方面按照份額發(fā)行，使得理財(cái)產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)從非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)化品種;另一方面可以通過二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易，使得市場(chǎng)能夠?qū)ζ鋬r(jià)格充分發(fā)現(xiàn)，便于產(chǎn)品凈值的估算。

四方面差異

銀行理財(cái)管理計(jì)劃與傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品之間主要存在四方面差異。

投資資產(chǎn) 為了便于產(chǎn)品估值，銀行理財(cái)管理計(jì)劃所投資的資產(chǎn)除原有的債券以及貨幣市場(chǎng)工具以外，增加了理財(cái)直接融資工具，且絕大部分計(jì)劃用理財(cái)直接融資工具替代了傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品中的各類非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)。

投資期限 傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品以封閉式運(yùn)作，存續(xù)期限多在1年之內(nèi)，如1個(gè)月、3個(gè)月或6個(gè)月，而銀行理財(cái)管理計(jì)劃存續(xù)期普遍超過1年，多為2年或3年，但其以開放式運(yùn)作，兩個(gè)相鄰的開放日之間的間隔期一般為1個(gè)月或1個(gè)季度。

投資收益 傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品以預(yù)期收益率形式公布，絕大部分產(chǎn)品的到期收益率與預(yù)期收益率相等，而銀行理財(cái)管理計(jì)劃剔除了預(yù)期收益率形式下的剛性兌付做法，轉(zhuǎn)而對(duì)所投資資產(chǎn)進(jìn)行定期估值形成產(chǎn)品凈值，投資者于開放日以凈值申購(gòu)或贖回理財(cái)管理計(jì)劃，由于凈值存在波動(dòng)性，因此投資者獲得的收益存在不確定性。

篇5

不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里

先規(guī)劃，再投入

理財(cái)師建議，可先做一個(gè)年終獎(jiǎng)的分配方案。首先考慮必須交的，如孩子的學(xué)費(fèi)、房貸、車貸、信用卡欠款等；其次是必須要花的，如家庭的日常開支，春節(jié)紅包、孝敬長(zhǎng)輩的禮物、外出旅游、置辦年貨等；最后才是要存攢的。

搭好“理財(cái)金字塔”

除去必要的開支，年終獎(jiǎng)剩下的資金可以考慮搭建“理財(cái)金字塔”，將理財(cái)投資品種按風(fēng)險(xiǎn)從低到高排序。第一層是低風(fēng)險(xiǎn)、低收益產(chǎn)品，就像房子的地基，包括債券、存款、保險(xiǎn)都屬于這一類；第二層是信托、基金和不動(dòng)產(chǎn)；第三層則是貴金屬和股票；最高一層，就是外匯和期貨了。

具體投資理財(cái)方案：

年終獎(jiǎng)1萬元以內(nèi)：以儲(chǔ)蓄為主，適當(dāng)選擇基金配比和保險(xiǎn)

1萬元以內(nèi)的年終獎(jiǎng)雖然不多，但也可以很好地被打理。專家建議，應(yīng)以儲(chǔ)蓄為主，也就是把錢存在銀行。雖然儲(chǔ)蓄是一個(gè)簡(jiǎn)單的理財(cái)方式，但如何存錢也是一門學(xué)問。目前，活期存款利率不變，仍為0.36%，而一年期存款利率達(dá)到了3.25%，半年期存款和3個(gè)月定期存款的利率也分別達(dá)到了3.05%和2.85%。一年期定期存款、半年期存款、3個(gè)月定期存款和活期存款的利率差距明顯。如果這部分錢有多種用途，也可采取分散儲(chǔ)蓄的方法進(jìn)行存款，如將這部分錢分成三個(gè)部分，分別存3個(gè)月、半年和一年，這樣，資金既能獲得較高流動(dòng)性，又能獲得相對(duì)較高的利息。

基金定投是一種比較好的低風(fēng)險(xiǎn)投資方式。投資者可以咨詢理財(cái)師，用小額的資金，以定投方式做個(gè)未來一年的投資組合，這樣既可以更好地降低投資風(fēng)險(xiǎn)，又能夠保證預(yù)期的收益?；鹋渲帽壤ㄗh均衡合理，如股票型基金占總投資額的20%，債券型基金可占到總投資額的50%，再拿出10%選擇其他類型基金如貨幣型等。

除此之外，也可適當(dāng)購(gòu)買一些負(fù)擔(dān)適中的保險(xiǎn)產(chǎn)品，特別是兼保本息和分紅功能的險(xiǎn)種，以此來分擔(dān)生活中的風(fēng)險(xiǎn)。

年終獎(jiǎng)1萬元～ 5萬元：保本基金，黃金

如果年終獎(jiǎng)在1萬元以上、5萬元以內(nèi)，投資就有更大的空間。除了存定期、基金和保險(xiǎn)，也可以選擇風(fēng)險(xiǎn)較小、流動(dòng)性強(qiáng)的理財(cái)產(chǎn)品。如購(gòu)買債券基金、投資紙黃金、買實(shí)物金等。

春節(jié)將至，用年終獎(jiǎng)錢買實(shí)物金，不管是用來投資或者當(dāng)作禮物送人，都是不錯(cuò)的方式。在通貨膨脹的大背景下，黃金的行情長(zhǎng)期來看是向上的，投資黃金可起到保值、增值的作用。

目前，各大銀行都推出了實(shí)物金條，從幾克到上百克，數(shù)額不等。實(shí)物黃金的價(jià)格在每克400多元，購(gòu)買50克僅需要2萬多元，對(duì)于拿這個(gè)范圍年終獎(jiǎng)的人，是很合適的投資之選。業(yè)內(nèi)人士對(duì)于黃金價(jià)格今年的走勢(shì)充滿信心。多數(shù)分析師表示，歐洲債務(wù)危機(jī)和美國(guó)的量化寬松貨幣政策可能成為金價(jià)上升的強(qiáng)力支撐。

此外，還可以拿出一部分資金用于購(gòu)買保本基金。所謂保本基金，是指在基金產(chǎn)品的一個(gè)保本周期內(nèi) （一般是3年），投資者可以拿回原始投入本金，但如果提前贖回則不享受優(yōu)待。這類基金對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較弱的投資者，特別在目前股市走勢(shì)不確定的情形下，是一個(gè)很好的投資品種，既可以保障所投資本金的安全，又可以參與股市上漲的獲利，具有其特定的優(yōu)勢(shì)。

年終獎(jiǎng)5萬元～ 10萬元：中短期理財(cái)產(chǎn)品

如果年終獎(jiǎng)在5萬元以上，可考慮銀行理財(cái)產(chǎn)品。如中短期人民幣理財(cái)產(chǎn)品。銀行短期理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性較好，到期資金即可以回籠，獎(jiǎng)金在此期間可以獲得比活期存款高出不少的收益率。

專家表示，對(duì)于短期產(chǎn)品來說，安全、穩(wěn)健是比較重要的，一般收入水平不高、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較有限的家庭，不適宜將資金投向股票、外匯等風(fēng)險(xiǎn)較高產(chǎn)品，比較適合的是銀行短期固定收益理財(cái)產(chǎn)品。一般來說，這種產(chǎn)品投資的是銀行間市場(chǎng)、債券市場(chǎng)或票據(jù)市場(chǎng)的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，安全可靠而且很多時(shí)候收益甚至能超過一年期定期存款。在銀行理財(cái)市場(chǎng)上，債券類的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益基本都在5%以上，而且這類產(chǎn)品相對(duì)穩(wěn)健。

另外，可以拿出部分資金考慮購(gòu)買分紅險(xiǎn)，選擇期繳每年會(huì)拿到一些分紅，等期限到了，還可以拿到最終的分紅。購(gòu)買分紅險(xiǎn)的好處是，在保單有效期內(nèi)出現(xiàn)意外，還能獲得保額2-3倍的保障。

年終獎(jiǎng)10萬元以上：還房貸及組合投資

“提前還貸”也是年終獎(jiǎng)的一個(gè)理財(cái)方式？很多人可能都不會(huì)這樣想。不過理財(cái)專家認(rèn)為，購(gòu)房者拿到年終獎(jiǎng)，可以考慮提前償還部分住房貸款，當(dāng)然一定要講究策略。

從現(xiàn)有的五年期商業(yè)銀行貸款利率和公積金貸款利率來看，要想在資金有保障的情況下獲取5%以上的投資收益率，還是比較難的。因此，對(duì)于保守型投資者而言，可考慮提前還貸。

當(dāng)然，對(duì)于進(jìn)取型投資者而言，高通脹往往意味著更好的投資機(jī)會(huì)，如果將用于提前還貸的資金投資到其他領(lǐng)域，比如證券市場(chǎng)或者其他實(shí)業(yè)中，只要收益率超過貸款利率，對(duì)個(gè)人而言，完全可以獲得比提前還貸更高的收益。

買一件值得保存的收藏品也是個(gè)不錯(cuò)的選擇。由于物以稀為貴，近些年收藏市場(chǎng)可謂大牛市， 很多人的投資理念改變了。股票老跌，房子限購(gòu)，而且房?jī)r(jià)也漲得差不多了，于是一些人的視線轉(zhuǎn)移到了玉石、古玩上。由于是不可再生資源，玉石、古玩都沒有明確的定價(jià)，這就為一些人快速獲利提供了機(jī)會(huì)，只要買入藏品沒有走眼，通脹加上炒作，每年有可能有20%、30%的收益，一些精品玉石、古玩甚至能創(chuàng)出幾年能翻幾百倍的神話。當(dāng)然，也可以購(gòu)買一些門檻較低的藏品，如郵票也有著良好的升值潛力。

篇6

它不是一直那么風(fēng)光

之前銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品幾乎是收益率非常高的無風(fēng)險(xiǎn)利率。例如，3個(gè)月期的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率一般為4.5%～5.5%，6個(gè)月期限的為4.6～6%，1年期限的為5.8%～7.2%，而信托產(chǎn)品的收益率更高，均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了同期限的銀行存款利率。2011～2012年的一段時(shí)間內(nèi)，3個(gè)月和6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品收益率曲線甚至于國(guó)債基準(zhǔn)利率反向上揚(yáng)。

銀行理財(cái)產(chǎn)品以及信托的大規(guī)模發(fā)行，主要是制度紅利和市場(chǎng)紅利的共同作用。因社會(huì)融資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，企業(yè)資金鏈得以延續(xù)，資金來源從貸款逐漸過渡到表外項(xiàng)目，如信托、銀行表外業(yè)務(wù)和債券等。故而，銀行理財(cái)產(chǎn)品的償付風(fēng)險(xiǎn)一直沒有出現(xiàn)，絕大多數(shù)投資者都把理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率視為“無風(fēng)險(xiǎn)”利率。

你身邊有人栽了嗎？

銀行理財(cái)產(chǎn)品是投資而不是儲(chǔ)蓄， “買者自負(fù)”一直充斥著產(chǎn)品說明書。銀行定期存單是保證本金明確收益的，而銀行理財(cái)產(chǎn)品分為兩種：一類是保本理財(cái)，為風(fēng)險(xiǎn)一級(jí)；另一類是非保本理財(cái)，分別為二、三、四、五級(jí)別。這兩類收益率均為預(yù)期收益，如果出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)，收益可能為零，非保本理財(cái)產(chǎn)品還有可能嚴(yán)重虧損。現(xiàn)實(shí)生活中，沒有任何監(jiān)管部門要求商業(yè)銀行在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)承諾“剛性兌付”，甚至有銀行銷售理財(cái)產(chǎn)品曾提前一周終止理財(cái)協(xié)議，導(dǎo)致銀行理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作期限縮短，實(shí)際收益率下降。以100萬元計(jì)算，提前與到期的收益相差1200多元?；仡?012年身邊發(fā)生的真實(shí)事情，盡管關(guān)于理財(cái)?shù)牡览砣藗円讯炷茉?，但到了現(xiàn)實(shí)生活中真正操作時(shí)候，卻依然出現(xiàn)偏離，茫然不知跟風(fēng)購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的嚴(yán)重后果。

與信托掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)更高。有些資金雄厚的投資者跟風(fēng)購(gòu)買信托，中老年人們則盲目買高收益非保本理財(cái)，只看到高利潤(rùn)而不管風(fēng)險(xiǎn)與否。一旦風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)看到本金虧損，又忙著到各家銀行去搶買保本理財(cái)，殊不知保本理財(cái)只能承諾保證本金，對(duì)于預(yù)期收益也是不能保證的，一旦風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)預(yù)期收益率也可以為零。很多投資者在曲解狀況下，認(rèn)為銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益為保證給付的，這樣為日后銀行與投資者之間出現(xiàn)糾紛埋下嚴(yán)重隱患。

永遠(yuǎn)的憂喜參半

2013年春節(jié)，朋友們觥籌交錯(cuò)之間，又知理財(cái)依舊是幾家歡樂幾家愁。保守投資者一成不變地把家庭資金變成定期存款或者購(gòu)買國(guó)債。購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的人也不是少數(shù)，一般的資產(chǎn)配置需求為銀行理財(cái)產(chǎn)品、貨幣型基金、債券型基金等。還有一部分人，把股票和股票型基金作為投資目標(biāo)，但無一不深陷其中，一年過去了，還是不能自拔。一年來，大家的感覺是“心里沒譜”。盡管發(fā)生了一系列事件，但大部分人還是將2013年的希望寄予銀行理財(cái)產(chǎn)品。

由于已經(jīng)出現(xiàn)的理財(cái)產(chǎn)品到期償付風(fēng)險(xiǎn)事件，銀行在未來會(huì)對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的發(fā)行和銷售進(jìn)行調(diào)整，更加注重風(fēng)險(xiǎn)的把控，這將拉低新發(fā)行固定收益類產(chǎn)品的收益率，降低對(duì)資金的吸引力。投資者在意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)上升之后，也要對(duì)新發(fā)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)重估。

觀望后的選擇

2012年12月A股迎來一波大漲行情，對(duì)投資者和資金的吸引力正在提升。2013年銀行理財(cái)產(chǎn)品依然會(huì)替代著股市嗎？

篇7

股票是高風(fēng)險(xiǎn)投資工具。我見過無數(shù)人炒股票輸?shù)煤軕K，都是因?yàn)閲L了點(diǎn)甜頭，以前賺了一點(diǎn)股票的錢，就想在市場(chǎng)高峰時(shí)，全身投入――投資判斷完全被暴利所蒙蔽，根本見不到風(fēng)險(xiǎn)，而往往懸崖就在前面。全線買股票，是拼命的做法，可以結(jié)果只有兩種：暴賺或者暴虧。

假如你是20歲或30歲的話，能從頭再開始，我可以理解“全線買股票”的拼命做法。

假如你是40歲或50歲，已經(jīng)不想輸?shù)脑?，我建議你跟隨其他富翁的穩(wěn)健做法：投資目標(biāo)回報(bào)：定在中庸之道便足夠。

如果你是500萬元的投資大戶，你已經(jīng)不用去承受像股票那樣上下波動(dòng)50%的高風(fēng)險(xiǎn)，只需要買些國(guó)債，或者基金，便能達(dá)到每年10%~20%的投資回報(bào)。

對(duì)于500萬元本金來說，年回報(bào)達(dá)到15%，便是75萬元的利潤(rùn)。你只需買一只好的債券基金，便已經(jīng)有這個(gè)回報(bào)，債券風(fēng)險(xiǎn)很低，年年都能賺，何需再冒股票風(fēng)險(xiǎn)呢？

假如每年能賺20% ，便已經(jīng)是100 萬元的利潤(rùn)。要達(dá)到年回報(bào)20% ，專業(yè)的投資者會(huì)給你設(shè)計(jì)一個(gè)綜合的理財(cái)組合：一半買國(guó)債基金，四分之一買股票基金，只有四分之一是買股票。這個(gè)理財(cái)組合里面，有低風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)債基金，有中風(fēng)險(xiǎn)的股票基金，也有少部分高風(fēng)險(xiǎn)的股票，攻守兼?zhèn)洹?/p>

純買股票是高風(fēng)險(xiǎn)投資行為，要求年回報(bào)50%以上，期望太高。由于要冒高風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)導(dǎo)致虧本賠錢收?qǐng)觥Ｒ虼?，純買股票的投資行為，往往只適合一些年輕人，或沒什么錢的人，以小博大。

我認(rèn)識(shí)的富翁客戶，有千萬元以上的客戶，從不沾手股票，只買國(guó)債，一年只有10% 的回報(bào)，年利潤(rùn)為100萬元――年年賺，活得挺滋潤(rùn)的。何需買股票，冒高風(fēng)險(xiǎn)呢。

正確理財(cái)規(guī)則之一：先不要虧本

看起來這一條超簡(jiǎn)單，但是要吃透這句話，是有深度的。舉個(gè)例子：

甲是超保守，有10 萬元存款，全放在銀行，只買些國(guó)債，年回報(bào)10% 。兩年后，變成12 萬元。

乙是超冒風(fēng)險(xiǎn)，也有10萬元存款，全買股票，2006年賺了60% ，2007年虧了35% 。兩年后，還是10 萬元，沒賺沒虧，白干兩年。

丙也是超冒風(fēng)險(xiǎn)，也有10元存款，但2006年沒參與股市，只在2007年3 月份才跟風(fēng)進(jìn)入股市。他買了一些藍(lán)籌股，虧了30% ，10 萬元變成7萬元。7萬元事后要追回到10萬元，需要投資回報(bào)增長(zhǎng)50%

。以美國(guó)首富的本領(lǐng)，平均收益率也只是25% 的年回報(bào)，即是說：丙要再花兩年時(shí)間，才能回本；要再花兩年時(shí)間，才可能追上甲。

丁君，也是10萬元本金。他不幸買了垃圾股，10萬元本金虧掉8萬元，只剩2萬元。那么，從2萬元要增長(zhǎng)500%，才能漲回到10萬元。要增長(zhǎng)500%，以年回報(bào)30%來計(jì)算，要用15年的時(shí)間。即是說，丁君

相比甲君，落后足足15年的時(shí)間。

看上去第一理財(cái)規(guī)則：“先不要虧本”好像簡(jiǎn)單，實(shí)際上是相當(dāng)重要的環(huán)節(jié)。很多富翁都會(huì)采取避開所有高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資工具，便是守住這條規(guī)則。投資者應(yīng)該一步一個(gè)腳印，不要冒進(jìn)，每年穩(wěn)定增長(zhǎng)，細(xì)水長(zhǎng)流，這樣遠(yuǎn)比暴發(fā)戶高明。

正確理財(cái)規(guī)則之二:年年賺

美國(guó)首富有個(gè)理財(cái)規(guī)則：年年賺，每年投資回報(bào)都要超過10% 。以他的操作經(jīng)驗(yàn)，他平均每年回報(bào)25%，3年翻番。沒有一年虧，維持了70 年。

用我們普通人做例子，現(xiàn)在35 歲，有25 萬元人民幣存款的人，為數(shù)不少。按照以上的穩(wěn)定操作，年回報(bào)25% 的話，3年翻番，請(qǐng)看看以下的成績(jī)。

20 年后，20 萬元可以變成1000 萬元；25 年后，就變成了5000 萬元。所以，千萬不要小瞧你的20 萬元存款，如果經(jīng)營(yíng)得宜，20 年后，你也可以變?yōu)榍f富翁。

當(dāng)然，首先你要掌握到年回報(bào)10% 以上的技巧。2006~2007 年，股市上升的時(shí)候，外行也能賺。但在2003~2004 年，無數(shù)人給股市套牢的時(shí)候，你能有本領(lǐng)賺到10% 以上嗎？以我所見，除非你有高人指點(diǎn)，否則以你自己的能力，一般是做不到的。

開始：35 歲，有20 萬元，保持年增長(zhǎng)25%

6年后：41歲，變成80 萬元，

12年后：47 歲，變成320 萬元；

18年后：53 歲，變成1280 萬元；

24年后：59歲，變成5000萬元

■常見錯(cuò)誤投資方法Common wrong investment method

常見錯(cuò)誤投資方法之一：亂槍打鳥

20 萬元，購(gòu)買了20 只股票或基金，每只1萬元――很多投資者由于不知道買什么為好，道聽途說，于是每樣買一點(diǎn)。一年后的結(jié)果往往是：10 只賺錢，10 只虧本，成績(jī)平平，甚至只是拉平，半點(diǎn)兒都賺不了。

要點(diǎn)：投資講究準(zhǔn)確度，賺錢的股票或基金，一只便足夠。一只賺的股票或基金，可以不斷加碼，不用再去選別的了。

記住:1只賺的股票勝過10只虧本的。

正確方法：選中一只賺的，可以不斷加碼。

要記著，選一只新的股票或基金，有一半機(jī)會(huì)出錯(cuò)，多選多錯(cuò)。

常見錯(cuò)誤投資方法之二：相信高回報(bào)計(jì)劃

“高回報(bào)計(jì)劃”有很多種方式出現(xiàn)：炒外匯、炒黃金甚至種樹計(jì)劃等等。它們都有一個(gè)明顯特征，就是標(biāo)榜：“低風(fēng)險(xiǎn)，高回報(bào)”。

由于起了“貪婪之心”，大部分很難抵擋住它們的誘惑。但是，這個(gè)世界上哪有高回報(bào)而低風(fēng)險(xiǎn)的投資――高回報(bào)只表示高風(fēng)險(xiǎn)，你很可能會(huì)全賠。

記?。焊唢L(fēng)險(xiǎn)，即是你會(huì)全賠的意思，不碰為妙。

常見錯(cuò)誤投資方法之三：長(zhǎng)線能賺

在我20 年的理財(cái)顧問的生涯里，客戶最常見的一個(gè)問題就是：我買的那只優(yōu)先股票，能否長(zhǎng)線持有？

市場(chǎng)上亦有很多參考資料：一些書籍偏向于理論，都贊成“長(zhǎng)線投資”；另外一些書籍，較重圖表分析，都比較教導(dǎo)人去操作短線投資。

長(zhǎng)線？短線？誰對(duì)？誰錯(cuò)？

從邏輯面來分析：

(a) 假如股票市場(chǎng)是10 年大牛市，那么長(zhǎng)線能賺錢是對(duì)的。如圖：

(b) 假如市場(chǎng)是大熊市，比如，日本從1991 年39400 點(diǎn)衰退13 年，跌到最低時(shí)2004 年的8000 點(diǎn)。長(zhǎng)線便輸?shù)揭凰?。再例如，美?guó)納斯達(dá)克從2000 年的5000 點(diǎn)，跌到2003 年的1000 點(diǎn)?，F(xiàn)在2007 年，退在2500 點(diǎn)左右。長(zhǎng)線同樣是一塌糊涂。如圖：

(c) 假如市場(chǎng)是長(zhǎng)期的徘徊市，那么，你長(zhǎng)線多年也是一無所獲。如圖（上圖）：

記?。洪L(zhǎng)線能賺，是靠“超人”能力或“超好的運(yùn)氣”

人們常有“事后孔明”的說法，20 年前購(gòu)入香港首富李嘉誠(chéng)的“長(zhǎng)江實(shí)業(yè)”股份，20 年后便已經(jīng)變?yōu)楦晃?。但?0 年前，李嘉誠(chéng)還只是香港眾多商人其中的一位，你從何得知他會(huì)脫穎而出，成為貴人呢？你能在20 年前便選中他的話，要么是你有獨(dú)到的眼光，要么就是你亂打亂撞，碰到“超好運(yùn)氣”。

篇8

【關(guān)鍵詞】P2P 理財(cái) 風(fēng)險(xiǎn) 措施

一、P2P理財(cái)概況

隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的蓬勃發(fā)展及“大數(shù)據(jù)時(shí)代”概念的普及，P2P理財(cái)正以不可取代之勢(shì)顛覆傳統(tǒng)的理財(cái)方式，足不出戶，無客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分，無高購(gòu)買門檻，“理財(cái)”不再是一個(gè)需要積累的目標(biāo)，簡(jiǎn)單幾個(gè)手指間的動(dòng)作便可完成在APP或網(wǎng)頁中構(gòu)買P2P理財(cái)產(chǎn)品，智能手機(jī)的發(fā)展更大大滿足了P2P平臺(tái)充值及提現(xiàn)的便捷，使P2P深入大眾視線。此外，理財(cái)格局也發(fā)生了極大變化，5萬不再是理財(cái)投資基本門檻，P2P理財(cái)將理財(cái)?shù)膮⑴c度提升到了空前的規(guī)模，在增加了全民理財(cái)意識(shí)的同時(shí)，也大大地沖擊了傳統(tǒng)金融行業(yè)，理財(cái)思維的改變，使金融具有更強(qiáng)的透明度、更高的參與度、更簡(jiǎn)易的可操作度、更低的中間成本等新特征。

與此同時(shí)，P2P理財(cái)?shù)谋憬莼殡S著風(fēng)險(xiǎn)的不可知性。投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的把握僅限于對(duì)理財(cái)平臺(tái)發(fā)放的信息及相關(guān)檔案的了解，而理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告的可靠性對(duì)于投資者而言比較單面。理財(cái)平臺(tái)的口碑是許多投資者了解平臺(tái)的方法，但在大網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，所謂的口碑和評(píng)論的可靠性及來源無從得知，因此，高收益所面臨的高風(fēng)險(xiǎn)可想而知。

二、P2P理財(cái)具體存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)，是指資金借貸雙方達(dá)成信用契約，到期交易κ治茨藶?zāi)X妓造成的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)的高低也與事前信用調(diào)查及評(píng)級(jí)工作有關(guān)，目前多數(shù)平臺(tái)利用抵押擔(dān)保模式，以確保違約風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，可抵押品能彌補(bǔ)損失，但較大的問題是，由于現(xiàn)階段無法與央行個(gè)人征信系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)接，征信初階所獲得的信息可能出現(xiàn)問題。此外，傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)分析方式與模型不一定與互聯(lián)網(wǎng)金融相符，在建立一套完備征信體系前，需要解決的問題較多。

如果借款人有意隱瞞信息以致于平臺(tái)未能全面披露信息導(dǎo)致投資者遭受損失，或者平臺(tái)信息不對(duì)稱、情報(bào)相對(duì)落后，出現(xiàn)違法借款行為，或P2P平臺(tái)未對(duì)發(fā)放的借款進(jìn)行保險(xiǎn)或其他形式的提保，一旦借款人違約，投資者多數(shù)將向平臺(tái)追討，不但使投資者陷入被動(dòng)情況，也對(duì)P2P平臺(tái)增加了極大的資金風(fēng)險(xiǎn)。

（二）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

目前市場(chǎng)上的P2P平臺(tái)有民營(yíng)企業(yè)、上市公司、國(guó)資、風(fēng)險(xiǎn)投資參股企業(yè)等。P2P平臺(tái)準(zhǔn)入門檻相對(duì)銀行較低，內(nèi)部工作人員專業(yè)素質(zhì)不一，必然導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)把控能力弱，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不善。

在操作方面，如果操作人員未按照內(nèi)部控制要求進(jìn)行操作或出現(xiàn)操作錯(cuò)誤，可能導(dǎo)致?lián)p失。金融機(jī)構(gòu)通常會(huì)通過外包技術(shù)降低成本，這樣的選擇對(duì)于外包公司的技術(shù)人員職業(yè)道德素質(zhì)要求很高，但卻無從把控，一旦出現(xiàn)內(nèi)外勾結(jié)，盜取資金的欺騙行為，對(duì)于投資者來說，將大大增加資金風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部操作流程需要十分緊密，授權(quán)級(jí)別清晰，風(fēng)險(xiǎn)把控制度完整，通過不斷培訓(xùn)學(xué)習(xí)、加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)控檢查，才能確保各風(fēng)險(xiǎn)盲點(diǎn)被及時(shí)發(fā)現(xiàn)，將其扼殺在搖籃中，然而，目前各P2P平臺(tái)在這方面的完整性有待提高，與銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)把控能力相比較，仍有一段較大的距離。

此外，現(xiàn)今各大P2P平臺(tái)多設(shè)有用戶評(píng)價(jià)和反饋，平臺(tái)通過發(fā)紅包、返現(xiàn)、贈(zèng)送加息券或抽獎(jiǎng)活動(dòng)吸引投資者眼球，以增加投資者參與評(píng)價(jià)的熱情，有些平臺(tái)甚至通過點(diǎn)贊及跟帖程度相應(yīng)贈(zèng)送積分，利用消費(fèi)者心理增加其口碑的正面性及內(nèi)容的豐富性，為平臺(tái)增加人氣，積累良好的聲譽(yù)。有網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物習(xí)慣的投資者也將詳細(xì)讀取每一條來自其他用戶的反饋和評(píng)價(jià)，包括提現(xiàn)是否繁瑣、手續(xù)費(fèi)是否合理甚至免費(fèi)等等問題，以決定是否在該平臺(tái)參與投資。因此，平臺(tái)選擇以此博取眼球并吸引更多謹(jǐn)慎消費(fèi)的投資者，初有成效。但網(wǎng)絡(luò)評(píng)價(jià)從來就是一把雙刃劍，一旦某平臺(tái)出現(xiàn)回款不及時(shí)、提款出現(xiàn)障礙等問題，投資者同樣會(huì)以負(fù)面評(píng)價(jià)反饋問題，而負(fù)面評(píng)價(jià)的傳播速度往往迅速于正面評(píng)價(jià)，這將為P2P平臺(tái)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)把控增加難度，因此，這就要求P2P平臺(tái)有危機(jī)處理能力、突發(fā)事情應(yīng)變能力較強(qiáng)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)及公關(guān)部門，而這些要求能否得到滿足卻取決于各家平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)能力和資金成本、經(jīng)營(yíng)規(guī)模，倘若沒有相關(guān)危機(jī)處理能力，負(fù)面評(píng)價(jià)可能發(fā)酵，導(dǎo)致一系列問題，從而對(duì)平臺(tái)繼續(xù)生存產(chǎn)生威脅。

（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

P2P平臺(tái)缺乏對(duì)主體身體份的識(shí)別、對(duì)信用違約記錄和交易標(biāo)的的有效核查，對(duì)投資者的資金造成損失威脅。加上各大P2P平臺(tái)較為分散，技術(shù)資源共享較難做到，也提高了身體份識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的把控能力，延長(zhǎng)了技術(shù)改進(jìn)所需要的時(shí)間。

用戶信息數(shù)據(jù)的安全性威脅。各平臺(tái)對(duì)于如何保證用戶身份及個(gè)人信息等數(shù)據(jù)的技術(shù)不得而之，網(wǎng)絡(luò)發(fā)展為理財(cái)提供便捷的同時(shí)也為非法獲取個(gè)人信息的行為提供了便利。與各銀行卡關(guān)聯(lián)的個(gè)人信息如何得以保存，并保證不被復(fù)制以作它用，投資者不得而知，大大增加了風(fēng)險(xiǎn)敞口。P2P平臺(tái)作為新融資模式，其操作系統(tǒng)及數(shù)據(jù)庫、賬戶信息等很可能已成為不法分子的襲擊目標(biāo)，一旦賬戶被盜或內(nèi)部信息失竊，或客戶端安全防護(hù)系統(tǒng)被攻破、網(wǎng)絡(luò)程度漏洞被發(fā)現(xiàn)等問題發(fā)生，將無法預(yù)計(jì)的損失和后果。

上述提及的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，較新的是無線熱點(diǎn)漏洞風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)中充斥著大量的用戶個(gè)人信息，包括銀行卡號(hào)、開戶行、真實(shí)姓名及身份證明文件信息，一旦信息安全出現(xiàn)漏洞導(dǎo)致信息被泄露，犯罪分子極有可能將資金劃走導(dǎo)致投資者的資金損失。當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展帶來了支付寶、微信等支付功能的便利，這些支付手段已迅速成為消費(fèi)者生活中的主要支付方式，但與此同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)的開拓將無線技術(shù)普及至各大公共區(qū)域，公共免費(fèi)WiFi遍及城市各大角落，第三方支付在減少現(xiàn)金交易需要的同時(shí)，為非法分子提供了極大牟利機(jī)會(huì)。近來非法分子利用無線漏洞切入網(wǎng)絡(luò)盜取客戶信息的例子屢見不鮮，非法分子轉(zhuǎn)手出售客戶信息，或進(jìn)一步利用個(gè)人信息設(shè)計(jì)新型網(wǎng)絡(luò)詐騙，通過公共網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的第三方支付僅靠驗(yàn)證碼的輸入并不能完全保證客戶資金安全，一旦手機(jī)被盜或被植入木馬程序，資金被資風(fēng)險(xiǎn)將大大增加。

三、投資者應(yīng)對(duì)措施

投資者應(yīng)對(duì)P2P理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)有足夠認(rèn)識(shí)，了解P2P理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)其他傳統(tǒng)理財(cái)方式較明顯，在此前提下進(jìn)行選擇性的投資。

（一）精選平臺(tái)進(jìn)行投資

目前P2P理財(cái)?shù)膿?dān)保方式通過有三種類型：無擔(dān)保、公司擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)保證金補(bǔ)償。

投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行取舍，選擇有擔(dān)保的理財(cái)產(chǎn)品，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于采用公司擔(dān)保方式的P2P平臺(tái)，投資者可重點(diǎn)關(guān)注提供擔(dān)保的公司實(shí)力、凈資產(chǎn)與對(duì)外擔(dān)?？偨痤~的比例。專業(yè)機(jī)構(gòu)的擔(dān)保責(zé)任余額一般不得超過自身實(shí)收資料的5倍，最高不得超過10倍。對(duì)于非專業(yè)機(jī)構(gòu)的保，投資者更應(yīng)該謹(jǐn)慎選擇。對(duì)于選擇風(fēng)險(xiǎn)保證金補(bǔ)償方式的，在風(fēng)險(xiǎn)保證金不足彌補(bǔ)投資者損失時(shí)，超出部分會(huì)由投資者自行承擔(dān)，因此投資者可重點(diǎn)關(guān)注平臺(tái)公司風(fēng)險(xiǎn)保證金提取比例、該比例和公司壞賬率大小關(guān)系、上期期末余額與本期代償數(shù)額的比率，以衡量其代償當(dāng)期借款的保證程度高低。

（二）分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)

投資者應(yīng)盡量選擇成立時(shí)間較久、口碑較好的P2P平臺(tái)。通過精選心儀平臺(tái)，將雞蛋放在不同的籃子里，以分散投資方式降低資金風(fēng)險(xiǎn)，目前市場(chǎng)上已有公司推出各P2P平臺(tái)匯總功能，精選出口碑及信用、經(jīng)營(yíng)水平較高的平臺(tái)供投資者比較，投資前可根據(jù)自身體情況，適當(dāng)從短期標(biāo)的入手，以試驗(yàn)各平臺(tái)回款時(shí)間、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及平臺(tái)穩(wěn)定性。投資者在選擇相關(guān)標(biāo)的前應(yīng)多方面了解該標(biāo)的抵押方式，同類型產(chǎn)品歷史收益率等信息，選擇可身了解較多的產(chǎn)品進(jìn)行分散投資。

（三）增加網(wǎng)絡(luò)資金安全保護(hù)意識(shí)

投資者應(yīng)盡量避免在公共熱點(diǎn)無線網(wǎng)絡(luò)下保持各理財(cái)APP登錄狀態(tài)，或只選擇安全性有保障的公共網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行理財(cái)操作及查詢。同時(shí)，投資者可記錄在各P2P理財(cái)平臺(tái)進(jìn)行登記注冊(cè)的時(shí)間及相關(guān)信息，理清自身在各大理財(cái)平臺(tái)留下的信息，記下各平臺(tái)連接的資金監(jiān)管渠道。通過清晰掌握自身信息去處，防止自己掉入非法分子在盜取個(gè)人信息后設(shè)計(jì)出的各種資金詐騙陷阱。

參考文獻(xiàn)

[1]周群.《互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊及對(duì)策》.財(cái)經(jīng)論壇，2015（5）：180.

[2]曹薛源.《對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的探討》.金融商務(wù)，2015：098.

篇9

當(dāng)前我國(guó)正步入老齡化社會(huì)，如何實(shí)現(xiàn)“無憂養(yǎng)老”不僅關(guān)乎老年人的切身利益，也關(guān)乎很多中青年人的未來。

數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，我國(guó)60歲以上的老年人已達(dá)到2.1億，占總?cè)丝诘?5.5%。面對(duì)現(xiàn)狀，各大銀行瞅準(zhǔn)機(jī)遇，紛紛出臺(tái)各種針對(duì)老年人的養(yǎng)老理財(cái)、儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，許多老年人也開始試水養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等多種養(yǎng)老理財(cái)形式，以應(yīng)對(duì)通貨膨脹和銀行利率不斷下降帶來的資金縮水。但名目繁多的老年人理財(cái)產(chǎn)品，讓許多老年投資者在選擇時(shí)覺得眼花繚亂。

養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品大PK

面對(duì)琳瑯滿目的理財(cái)產(chǎn)品，我們不妨來總結(jié)一下各個(gè)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)與不足。

定存和國(guó)債：最穩(wěn)健、流動(dòng)性差、收益利率低。

國(guó)債被稱為“金邊債券”，由政府發(fā)行，銀行定期存款以銀行信用擔(dān)保為手段，因此定存和國(guó)債是最穩(wěn)健的投資方式。但是它們的流動(dòng)性比較差，而且國(guó)債的利率一般在3%左右，收益低。

傳統(tǒng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)：保障范圍廣泛、時(shí)間跨度長(zhǎng)、收益率較低。

都說商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)可以在退休后，作為社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的補(bǔ)充，提高自己的晚年生活質(zhì)量，但錢卻不是白領(lǐng)的。一般的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)每年的保費(fèi)投入一萬元左右，投保年限一般在10-20年。這么長(zhǎng)的周期，如果分紅所得跑不贏通脹，到時(shí)候只能后悔莫及。

傳統(tǒng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)雖然在近幾年拓寬了保障的范圍，但仍然沒有擺脫收益率偏低的詬病。其收益往往低于銀行定期存款，亦無法抵御通脹風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)時(shí)間跨度又較長(zhǎng)，這期間投資者不得不考慮投入保費(fèi)與領(lǐng)取養(yǎng)老金的收益關(guān)系乃至通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)，所以傳統(tǒng)型養(yǎng)老險(xiǎn)只能起到保障的作用。

養(yǎng)老基金：沒有突出收益率優(yōu)勢(shì)、缺乏穩(wěn)健性。

2012年天弘安康養(yǎng)老基金正式上柜發(fā)行，這也是國(guó)內(nèi)首只以養(yǎng)老理財(cái)命名的基金。之后，工銀瑞信、大成和匯豐晉信也推出了生命周期基金，目標(biāo)同樣瞄準(zhǔn)養(yǎng)老需求。但由于沒有突出收益率優(yōu)勢(shì)、缺乏穩(wěn)健性等劣勢(shì)，市場(chǎng)反應(yīng)平平。

以天弘安康養(yǎng)老基金為例，其本質(zhì)是一只混合型基金，只是股票投資比例下降為0-30%，債券等固定收益類資產(chǎn)投資比例為70%以上，類似于保本基金，但卻不是真正意義上的保本基金。另一方面，年化預(yù)期收益率是4.75%，這與目前銀行推出的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的收益率相差無幾，沒有突出收益率優(yōu)勢(shì)。

銀行理財(cái)產(chǎn)品：周期長(zhǎng)、養(yǎng)老意義不明顯。

目前的銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品包括兩類，一類是產(chǎn)品到期后一次性還本付息，另一類是每年按投資期分段計(jì)息，相比逐月拿到一筆養(yǎng)老金，養(yǎng)老的意義不明顯。

老年投資者側(cè)重安全性

對(duì)于已經(jīng)退休的老年投資者而言，如何處理工作一輩子積攢下的積蓄是一個(gè)矛盾的選擇。作為養(yǎng)老金存銀行定期可能還跑不贏CPI，想追求更高收益但又怕承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。而針對(duì)老年人的情況，安全性更為重要。

鑒于多數(shù)老年人風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱，因此要遵循“穩(wěn)”、“活”、“分”三個(gè)原則。

在投資前老年理財(cái)者不妨用資產(chǎn)配置法則――“100法則”來測(cè)算一下合理的風(fēng)險(xiǎn)投資占總投資比例，以65歲的老年人為例，投資相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品比例為：（100-65）%=35%。從這個(gè)法則不難看出，隨著年齡的增加，老年投資者抗風(fēng)險(xiǎn)的能力會(huì)越來越低。因此，老年投資者注意的首要事項(xiàng)就是要“穩(wěn)”。在理財(cái)過程中老年人需要首先考慮本金的安全，在本金安全的基礎(chǔ)上再去追求相對(duì)高收益的產(chǎn)品。所以，有金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的、類固定收益的產(chǎn)品更適老年投資者。

二是要“活”，由于老年投資者年事已高，患疾病的風(fēng)險(xiǎn)比例要比年輕人高，因此建議老年投資者不要選擇封閉期限太長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品，最好按比例配置短期和長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，這樣可以在獲得較高收益的同時(shí)讓資金的流動(dòng)性更靈活。

三是要“分”，中老年人在投資理財(cái)過程中，應(yīng)該注意通過分散投資來降低理財(cái)過程中的風(fēng)險(xiǎn)。比如可以選擇銀行存款、購(gòu)買國(guó)債、銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品、商業(yè)保險(xiǎn)、養(yǎng)老基金等不同的形式相結(jié)合、

綜上所述，穩(wěn)健性、靈活性的理財(cái)產(chǎn)品是老年投資者的首選。還需要特別注意控制好投資組合，不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里。

銀行儲(chǔ)蓄養(yǎng)老是首選

近日一項(xiàng)調(diào)查顯示，除社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)外，我國(guó)近七成的居民都首選穩(wěn)健的、可保本的銀行儲(chǔ)蓄養(yǎng)老。

60歲的張伯伯剛剛從單位上退了下來，目前除了每月3000多元的退休金外，還有約50萬元的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄金。像大多數(shù)老年人一樣，張伯伯想通過現(xiàn)有的50萬元本金獲得比較高的投資回報(bào)，但是他又是一個(gè)比較謹(jǐn)慎的人。由于對(duì)理財(cái)不是很了解，張伯伯來到了日照銀行青島分行進(jìn)行咨詢。

銀行理財(cái)師告訴他，根據(jù)他的經(jīng)濟(jì)情況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不建議他購(gòu)買股票或者基金產(chǎn)品，而存銀行定期收益很難對(duì)抗通脹。恰巧日照銀行剛推出一款針對(duì)老年人的“養(yǎng)老尊享”儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。這款產(chǎn)品的最大優(yōu)勢(shì)是利息高、利息支取靈活，提前支取靠檔計(jì)利。這幾大特點(diǎn)非常符合老年人的理財(cái)需求，理財(cái)師便推薦給了張伯伯。

理財(cái)師為張伯伯算了一筆賬，當(dāng)前銀行五年期存款利率為4.0%左右，而“養(yǎng)老尊享”個(gè)人存款業(yè)務(wù)按存款金額進(jìn)行利率分檔，5萬元（含）-20萬元利率設(shè)定為4.8%，20萬元（含）以上利率設(shè)定為5.0%。如果以50萬元計(jì)算，存普通定期五年可獲得的收益為10萬元；而購(gòu)買此款產(chǎn)品則可獲得收益為12.5萬元，兩者收益差2.5萬元。

而且“養(yǎng)老尊享”個(gè)人存款業(yè)務(wù)的利息，可按月、按季、按半年或按年隨意設(shè)定支取周期。這樣每月都能拿到養(yǎng)老金利息，等于每月為張伯伯發(fā)退休金。粗略計(jì)算，張伯伯每月可以從日照銀行支取2083元利息，加上每月3000多元的退休金，每月可以拿到手5000多元，這極大地提高了張伯伯退休生活的品質(zhì)。

“養(yǎng)老尊享”個(gè)人存款業(yè)務(wù)的第三大優(yōu)勢(shì)解除了張伯伯擔(dān)心有急用取出錢來利息變活期的困擾?？蛻羧籼崆爸　梆B(yǎng)老尊享”個(gè)人存款產(chǎn)品，銀行將會(huì)先按照實(shí)際存期的靠檔利率（支取當(dāng)天掛牌利率）重新計(jì)算利息，再將已多支付的利息從本金中扣除。

比如，張伯伯在存款兩年后急用錢，想要支取50萬元存款，日照銀行會(huì)按照兩年期定期利率計(jì)算利息。以當(dāng)前日照銀行兩年期存款利率為2.73%計(jì)算利息為27300元，比起存普通定期存款提前支取，利息按活期利率計(jì)算多收益23800元，確實(shí)劃算不少。

此外這款產(chǎn)品客戶可提前支取利息享受收益，讓客戶提前享受復(fù)利收益。也就是說這款產(chǎn)品的實(shí)際利率大于名義利率。

經(jīng)過多項(xiàng)比較，張伯伯最后選擇了這款產(chǎn)品。

據(jù)日照銀行青島分行個(gè)人業(yè)務(wù)部總經(jīng)理潘淑婷介紹，這款“養(yǎng)老尊享”類個(gè)人存款業(yè)務(wù)是儲(chǔ)蓄存款的變種，是銀行針對(duì)老年人客戶做出的調(diào)整。一經(jīng)推出不但受到中老年投資者的追捧，還有不少年輕人為表達(dá)對(duì)父母的一片孝心，也為父母辦理了“養(yǎng)老尊享”存款業(yè)務(wù)。

篇10

金融改革推進(jìn)了我國(guó)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。一是外幣理財(cái)產(chǎn)品成為我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品的開端。2004年初，中國(guó)銀行和光大銀行率先集合零售客戶的小額外幣資金，運(yùn)用于國(guó)際金融市場(chǎng)，構(gòu)造對(duì)私外幣理財(cái)產(chǎn)品，可視為我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的真正開端。二是利率市場(chǎng)化及匯率制度改革的深入推進(jìn)，加快了人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展。2004年，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行利用銀行間債券市場(chǎng)利率高于儲(chǔ)蓄存款利率的有利條件，紛紛推出了各自的人民幣理財(cái)產(chǎn)品。目前，國(guó)內(nèi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模迅速擴(kuò)張，成為理財(cái)主導(dǎo)市場(chǎng)。三是銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)制度（QDII）的推出，加快了雙幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展。2005年，由于銀行間債券市場(chǎng)利率大幅回落至同期限儲(chǔ)蓄利率以下，使得人民幣債券型理財(cái)產(chǎn)品失去發(fā)行基礎(chǔ)。在人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行困難的背景下，各商業(yè)銀行陸續(xù)發(fā)行了聯(lián)結(jié)國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的雙幣理財(cái)產(chǎn)品。隨著2006年銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)制度（QDII）的推出，雙幣理財(cái)產(chǎn)品開始迅速發(fā)展。

銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量具有一定的規(guī)模。外資銀行背靠國(guó)際金融市場(chǎng)上的綜合經(jīng)營(yíng)平臺(tái)和長(zhǎng)期運(yùn)作理財(cái)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，其理財(cái)產(chǎn)品的技術(shù)含量和附加值要明顯高于中資銀行。中資銀行則著重于產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模和市場(chǎng)擴(kuò)張，包括代銷外資銀行的理財(cái)產(chǎn)品。目前，由中資銀行發(fā)行的產(chǎn)品數(shù)量已占到總體產(chǎn)品的近90%。

由低風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域逐步向高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域拓展。早期，各家商業(yè)銀行推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，以投資于貨幣市場(chǎng)上的各類債券以及有擔(dān)?；蚩苫刭?gòu)的信托產(chǎn)品為主，主要特點(diǎn)是保障客戶本金并且收益固定。2006年以來，隨著國(guó)家金融政策的不斷調(diào)整，投資渠道逐步拓寬，與匯率、利率、商品、股票指數(shù)、一籃子股票相關(guān)聯(lián)的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生，使理財(cái)產(chǎn)品種類更加豐富，特色更加鮮明。

國(guó)內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間短，但發(fā)展速度卻非?？?。2005年銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售額是2000億元，2006年是4000億元，2007年則突破了1萬億元，其中信貸資產(chǎn)類、股票類產(chǎn)品占據(jù)了主導(dǎo)地位。2007年，理財(cái)產(chǎn)品所聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)資產(chǎn)分類數(shù)據(jù)顯示，信貸類產(chǎn)品占32.17%，股票類產(chǎn)品占24.58%，二者合計(jì)達(dá)56.75%。

風(fēng)險(xiǎn)分析

銀信合作的理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)高度關(guān)注交叉風(fēng)險(xiǎn)。信貸類產(chǎn)品和打新股產(chǎn)品的大量出現(xiàn)離不開商業(yè)銀行與信托公司的合作。然而，在發(fā)展銀信合作的理財(cái)業(yè)務(wù)模式時(shí)也應(yīng)警惕銀信交叉風(fēng)險(xiǎn)：包括在理財(cái)資金設(shè)立信托方式中，商業(yè)銀行利用信托混業(yè)經(jīng)營(yíng)平臺(tái)規(guī)避監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)行為；在理財(cái)資金購(gòu)買信托產(chǎn)品方式中，信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)向銀行理財(cái)資金轉(zhuǎn)嫁帶來的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)；以及在信托資金購(gòu)買銀行信貸資產(chǎn)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品方式中，銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁對(duì)信托資金進(jìn)而對(duì)理財(cái)資金及其收益兌付造成的風(fēng)險(xiǎn)。此外，在國(guó)內(nèi)部分銀行已有信托公司入股的情況下，銀信合作下的理財(cái)業(yè)務(wù)伴隨著更為復(fù)雜、隱蔽的關(guān)聯(lián)交易。

外資銀行受國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增大。國(guó)內(nèi)的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品包括股票類、匯率類、商品類產(chǎn)品，其中股票類結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)地位。與信貸類和打新股這兩類產(chǎn)品不同，股票類結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品以外資銀行為主，由于中資銀行難以直接參與到境外衍生品市場(chǎng)以及產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力不足等因素，其發(fā)行的產(chǎn)品大多是購(gòu)自外資銀行。從基礎(chǔ)資產(chǎn)的進(jìn)一步分類看，股票類結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品聯(lián)接的股票、股票組合、股票指數(shù)、基金等主要來自包括美國(guó)市場(chǎng)、日本市場(chǎng)、歐洲市場(chǎng)等在內(nèi)的全球市場(chǎng)，由于受美國(guó)次貸危機(jī)等不利因素影響，國(guó)際金融市場(chǎng)振蕩加劇，結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)凸顯。

結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的真正風(fēng)險(xiǎn)――銀行操作風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品需關(guān)注兩大操作風(fēng)險(xiǎn)：一是內(nèi)部流程問題導(dǎo)致的產(chǎn)品設(shè)計(jì)缺陷，或用于產(chǎn)品測(cè)試的數(shù)據(jù)信息和質(zhì)量發(fā)生偏差，或未經(jīng)充分測(cè)試的錯(cuò)誤定價(jià)；二是因?yàn)椴煌该鞯男畔⑴?，不充分的風(fēng)險(xiǎn)提示，以及不恰當(dāng)?shù)臓I(yíng)銷行為，即“將產(chǎn)品賣給了不該賣的人”。

發(fā)展建議

加大理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新力度，避免重復(fù)性產(chǎn)品。盡管2007年商業(yè)銀行本、外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量已超過3000余只，但存在相當(dāng)部分的重復(fù)性產(chǎn)品。一方面，由于中資銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品多是購(gòu)自外資銀行，這種格局進(jìn)一步制約了中資銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新；另一方面，過度依賴打新股等產(chǎn)品獲得市場(chǎng)效益的競(jìng)爭(zhēng)策略本身具有相當(dāng)?shù)耐|(zhì)性和不可持續(xù)性，不利于形成銀行自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)在內(nèi)部機(jī)制和人才儲(chǔ)備等方面為加速創(chuàng)新做好準(zhǔn)備，同時(shí)監(jiān)管部門也應(yīng)在體制上加強(qiáng)對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的引導(dǎo)和促進(jìn)。

科學(xué)設(shè)計(jì)產(chǎn)品，確保風(fēng)險(xiǎn)與收益的基本均衡。由于目前較為復(fù)雜的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品基本上是中資銀行購(gòu)買自外資銀行，因此作為這類理財(cái)產(chǎn)品直接銷售方的中資商業(yè)銀行應(yīng)立足客戶和市場(chǎng)，先對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行修改、測(cè)試和完善，科學(xué)預(yù)測(cè)預(yù)期收益率。同時(shí)，商業(yè)銀行也應(yīng)按照風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可算、信息充分披露的原則研究開發(fā)理財(cái)產(chǎn)品，科學(xué)設(shè)計(jì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)與收益結(jié)構(gòu)，確保風(fēng)險(xiǎn)與收益的基本均衡。要制定并嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制措施，一旦市場(chǎng)發(fā)生不利變化，應(yīng)及時(shí)按規(guī)定或約定終止產(chǎn)品運(yùn)作，保護(hù)投資者利益。