導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇金融資產(chǎn)的估值，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞:金融資產(chǎn)管理公司;股份制改革;必要性;可行性

一、金融資產(chǎn)管理公司的業(yè)績(jī)與存在的問(wèn)題

1999年,我國(guó)為防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),支持國(guó)有企業(yè)三年脫困,推進(jìn)金融體制改革,相繼成立了信達(dá)、華融、長(zhǎng)城、東方等四家金融資產(chǎn)管理公司(以下簡(jiǎn)稱資產(chǎn)管理公司),分別承繼了中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)工商銀行等四家國(guó)有商業(yè)銀行總額達(dá)13939億元的不良資產(chǎn),并于2000年11月出臺(tái)了《金融資產(chǎn)管理公司條例》。金融資產(chǎn)管理公司的成立,標(biāo)志著我國(guó)集中快速地處置國(guó)有商業(yè)銀行歷史沉淀的不良資產(chǎn)的工作已正式啟動(dòng)。

經(jīng)過(guò)兩年的努力,截至2005年底四家國(guó)有商業(yè)銀行累計(jì)剝離不良資產(chǎn)24971億元(其中損失類不良資產(chǎn)4453億元,不含國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行1999年剝離至信達(dá)公司的1304億元)。至此,四家國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款率已降至10.49%,不良貸款總額為10724.8億元。近幾年國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)狀況見(jiàn)表1。

無(wú)論是政策性剝離,還是商業(yè)化剝離,資產(chǎn)管理公司在國(guó)有商業(yè)銀行體制的改革和開(kāi)放進(jìn)程中無(wú)疑發(fā)揮了十分重要的作用,已經(jīng)成為中國(guó)金融體系的“穩(wěn)定器”和國(guó)企改革的“推進(jìn)器”。工、中、建等國(guó)有商業(yè)銀行通過(guò)剝離其不良資產(chǎn),資本充足率先后達(dá)到了改制上市的要求,而資產(chǎn)管理公司隨著處置經(jīng)驗(yàn)的積累、資源的補(bǔ)充,促進(jìn)了自身的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展,有力地支持了國(guó)家金融體制的改革。同時(shí),國(guó)家也探索了一條化解金融風(fēng)險(xiǎn),加快金融、國(guó)企改革步伐的新路子。實(shí)踐證明,在我國(guó)成立金融資產(chǎn)管理公司是正確而有效的。

當(dāng)前金融資產(chǎn)管理公司實(shí)行國(guó)有獨(dú)資形式體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)資產(chǎn)管理公司管理職能與經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的特殊需要,是特殊歷史時(shí)期的必然產(chǎn)物,然而,隨著金融體制改革的不斷深化,它的弊端正逐步顯現(xiàn),迫切需要對(duì)其進(jìn)行改革。

(一)制度設(shè)計(jì)先天不足

1999年4月在未及充分論證資產(chǎn)管理公司成立的體制、機(jī)制、組織結(jié)構(gòu)、發(fā)展前景、方向定位等一系列問(wèn)題的情況下,首先成立中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司,總公司設(shè)在北京,各省設(shè)立辦事處,實(shí)行一級(jí)法人管理,同年下半年按照相同的組織結(jié)構(gòu)相繼成立華融、長(zhǎng)城、東方等資產(chǎn)管理公司。實(shí)踐表明,這種過(guò)于理想化帶有明顯短期行為特征的組織體系給資產(chǎn)管理公司日后的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展帶來(lái)了一系列的問(wèn)題和障礙。具體可以概括為以下幾個(gè)方面:

第一,在法律環(huán)境方面,成立資產(chǎn)管理公司時(shí)未經(jīng)過(guò)特別立法,僅僅以行政法規(guī)形式頒布了《金融資產(chǎn)管理公司條例》;

第二,在發(fā)展目標(biāo)定位方面,未考慮中國(guó)的實(shí)際情況與此項(xiàng)工作的特殊性,選擇有限存續(xù)的經(jīng)營(yíng)模式,缺乏對(duì)資產(chǎn)管理公司未來(lái)的發(fā)展目標(biāo)及定位的設(shè)計(jì);

第三,在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)方面,以國(guó)有獨(dú)資和采用原母體銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置模式,未能建立有效的法人治理結(jié)構(gòu);

第四,在用人制度和激勵(lì)機(jī)制方面,未能擺脫官本位的觀念,吃大鍋飯的平均主義現(xiàn)象嚴(yán)重。

第五,在財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)方面,存在著較多的不足之處。如:良資產(chǎn)的剝離價(jià)格為國(guó)有商業(yè)銀行的賬面原值,不良資產(chǎn)價(jià)值未經(jīng)過(guò)科學(xué)的評(píng)估和鑒定,使得評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理的業(yè)績(jī)?nèi)狈陀^的依據(jù);不良資產(chǎn)的折扣和現(xiàn)值未能體現(xiàn)不良資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值,折扣現(xiàn)值形同虛設(shè),喪失了一次為不良資產(chǎn)定價(jià)估值的機(jī)會(huì)。此外,收支兩條線的預(yù)算式管理方式不利于節(jié)約成本,也不利于商業(yè)化業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

(二)內(nèi)控管理相對(duì)薄弱

2004年國(guó)家審計(jì)署對(duì)資產(chǎn)管理公司的全面審計(jì),徹底暴露了資產(chǎn)管理公司長(zhǎng)期存在的由主客觀原因所產(chǎn)生的問(wèn)題。客觀上由于國(guó)家對(duì)資產(chǎn)管理公司定位不明、方向不清、責(zé)任目標(biāo)考核單一等體制、政策原因,誘發(fā)資產(chǎn)管理公司短期行為,片面追求資產(chǎn)處置進(jìn)度和現(xiàn)金回收率,而輕視對(duì)自身的內(nèi)控內(nèi)管行為,具體表現(xiàn)在資產(chǎn)管理公司接收、管理、處置不良資產(chǎn)時(shí)未能認(rèn)真盡職。

(三)經(jīng)營(yíng)水平有待提高

資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營(yíng)仍停留在粗放式經(jīng)營(yíng)上,還遠(yuǎn)未能達(dá)到集約化經(jīng)營(yíng)的要求,資源、人員、機(jī)構(gòu)的整體效應(yīng)未能很好地得到發(fā)揮。

筆者認(rèn)為,解決當(dāng)前資產(chǎn)管理公司存在的問(wèn)題必須從機(jī)制著手從體制進(jìn)行改革,改革的總體方向是實(shí)現(xiàn)股份制,但具體又可以分三步走:一步目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營(yíng),建立現(xiàn)代企業(yè)制度,完善金融資產(chǎn)管理公司運(yùn)行機(jī)制,包括加快內(nèi)部改革,完善公司治理結(jié)構(gòu)等;第二步目標(biāo)是引進(jìn)國(guó)內(nèi)外戰(zhàn)略投資者,進(jìn)行股份制改造,實(shí)現(xiàn)投資主體多元化;第三步目標(biāo)是在條件成熟時(shí),整體上市,實(shí)現(xiàn)公眾持股。

二、金融資產(chǎn)管理公司實(shí)行股份制改革的必要性與可行性

(一)資產(chǎn)管理公司實(shí)行股份制改革是金融體制改革的重要組成部分

隨著國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造上市的不斷推進(jìn),我國(guó)金融體制將發(fā)生重大變化,金融機(jī)構(gòu)將逐步被納入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系,在市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則下從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。資產(chǎn)管理公司也不例外,從近兩年商業(yè)化收購(gòu)中、建、工行資產(chǎn)包可以看出,資產(chǎn)管理公司已經(jīng)在按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事。而現(xiàn)行資產(chǎn)管理公司的政策性管理體制與市場(chǎng)化處置手段之間的不相匹配的矛盾阻礙了資產(chǎn)管理公司的進(jìn)一步發(fā)展和經(jīng)營(yíng)。因此,資產(chǎn)管理公司實(shí)行股份制改革是形勢(shì)之所需,是金融體制改革之所需。

(二)資產(chǎn)管理公司股份制改革是與國(guó)際市場(chǎng)接軌的需要

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷深入,中國(guó)金融業(yè)必將逐步融入國(guó)際化進(jìn)程中,金融資產(chǎn)管理公司作為中國(guó)金融業(yè)的重要組成部分,其發(fā)展目標(biāo)應(yīng)立足國(guó)內(nèi),放眼國(guó)際市場(chǎng)。一者吸引國(guó)外戰(zhàn)略投資者,加強(qiáng)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制改造,引進(jìn)國(guó)外同行先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù),建立健全符合國(guó)際行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)與管理體系;二者創(chuàng)造國(guó)際品牌,走出國(guó)門,走向世界,拓展業(yè)務(wù)范圍,開(kāi)展國(guó)際投資與服務(wù)業(yè)務(wù)。

(三)資產(chǎn)管理公司股份制改革是其自身發(fā)展的需要

資產(chǎn)管理公司目前存在著諸多經(jīng)營(yíng)與發(fā)展上的問(wèn)題,主要表現(xiàn)在發(fā)展目標(biāo)的定位、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、法律環(huán)境、用人制度與激勵(lì)機(jī)制以及國(guó)家監(jiān)管監(jiān)控等方面的問(wèn)題。這些問(wèn)題的存在嚴(yán)重影響和制約著資產(chǎn)管理公司的生存與發(fā)展,必須加以研究解決。

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關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn)投資 資金來(lái)源 金融支持 政策建議

保持適度固定資產(chǎn)投資規(guī)模，促進(jìn)投資較快增長(zhǎng)，是“十二五”期間陜西省從經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)省份跨進(jìn)中等發(fā)達(dá)省份行列的重要途徑，固定資產(chǎn)投資在推動(dòng)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和優(yōu)勢(shì)特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和改善民生等領(lǐng)域均發(fā)揮著不可替代的作用。金融行業(yè)是固定資產(chǎn)投資的重要資金來(lái)源，也為投資的順利進(jìn)行提供不可或缺的服務(wù)，如何進(jìn)一步發(fā)揮金融支持固定資產(chǎn)投資的作用，是實(shí)現(xiàn)“十二五”發(fā)展目標(biāo)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

一、金融支持陜西省固定資產(chǎn)投資健康發(fā)展

（一）金融助推陜西省固定資產(chǎn)投資快速增長(zhǎng)、結(jié)構(gòu)改善

陜西省固定資產(chǎn)投資保持較快增長(zhǎng)。2010年底陜西省全社會(huì)固定資產(chǎn)投資（不含跨區(qū)項(xiàng)目）完成額7964.4億元，同比增長(zhǎng)27.5%，高于全國(guó)3.7個(gè)百分點(diǎn)。其中房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資1160.2億元，同比增長(zhǎng)23.2%；城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資額7570.66億元，同比增長(zhǎng)28.6%，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資額393.8億元，同比增長(zhǎng)9.8%。2011年前5個(gè)月陜西省固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶、不含跨區(qū)項(xiàng)目）完成額2628.92億元，累計(jì)增速28.5%，高于全國(guó)2.7個(gè)百分點(diǎn)；住宅投資完成額458.84億元，同比增長(zhǎng)24.9%。

內(nèi)涵式固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)較快。2009年，陜西省城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資額中，新建投資2861.7億元，同比增長(zhǎng)38.6%，擴(kuò)建投資929億元，同比增長(zhǎng)48.2%，改建投資760.8億元，同比增長(zhǎng)42.6%。擴(kuò)建和改建城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速均高于新建投資速度，說(shuō)明陜西省固定資產(chǎn)投資中內(nèi)涵型投資增長(zhǎng)速度較快。

固定資產(chǎn)投資行業(yè)結(jié)構(gòu)改善，農(nóng)業(yè)投資保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。2009年陜西省城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資中，農(nóng)林牧漁業(yè)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資164.4億元，同比增長(zhǎng)80.3%，采掘業(yè)487.9億元，同比增長(zhǎng)49.1%，制造業(yè)1292.43億元，同比增長(zhǎng)38.2%，電力煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)386.75億元，同比增長(zhǎng)17.1%，交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)和郵電通信業(yè)554.75億元，同比增長(zhǎng)32.1%。

（二）銀行貸款是陜西省固定資產(chǎn)投資的重要資金來(lái)源

銀行貸款長(zhǎng)期為陜西省固定資產(chǎn)投資提供穩(wěn)定的資金保障。2009年底，陜西省全社會(huì)固定資產(chǎn)投資本年資金來(lái)源合計(jì)6993.1億元，同比增長(zhǎng)51.5%。其中國(guó)家預(yù)算內(nèi)資金722.1億元，同比增長(zhǎng)69.9%；國(guó)內(nèi)貸款965.7億元，同比增長(zhǎng)61.2%；利用外資31.7億元，同比增長(zhǎng)6.4%；自籌資金4389.7億元，同比增長(zhǎng)44.2%；其他資金883.8億元，同比增長(zhǎng)70.4%。

“十一五”期間，固定資產(chǎn)資金來(lái)源中的國(guó)內(nèi)貸款總體保持較高的增速。2006年-2009年的增速分別為52.6%、-2.3%、22.1%、61.2%，除受金融危機(jī)影響較大的2007年和2008年以外，其余年份增速均超過(guò)50%。國(guó)內(nèi)貸款在本年資金來(lái)源中的比例也基本維持在超過(guò)10%的水平，2006-2009年的比重分別為19.8%、14.4%、13.0%和13.8%。

銀行貸款是陜西省房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資的重要資金來(lái)源?！笆晃濉逼陂g，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資中的國(guó)內(nèi)貸款從2006年的72.28億元增長(zhǎng)到2010年的219億元，年均增長(zhǎng)39.7%。2011年前5個(gè)月，陜西省房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資本年資金來(lái)源729.82億元，其中國(guó)內(nèi)貸款101.52億元，自籌資金265.34億元，其他資金362.95億元，國(guó)內(nèi)貸款占本年到位資金的比重為13.9%。

二、金融支持陜西省固定資產(chǎn)投資面臨的主要問(wèn)題

在金融的大力支持下，陜西省固定資產(chǎn)投資呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的態(tài)勢(shì)，但與全國(guó)水平比，金融支持陜西固定資產(chǎn)投資還面臨著一些問(wèn)題，一個(gè)突出方面是金融支持固定資產(chǎn)投資力度與全國(guó)水平比需要進(jìn)一步提高。

在“十五”期間的2004年、2005年和“十一五”起步的2006年，陜西省銀行貸款占固定資產(chǎn)投資資金來(lái)源的比例分別為20.7%、17.9%和19.8%，高于全國(guó)水平2.2、0.6和3.3個(gè)百分點(diǎn)。從2007年到2009年，銀行貸款占比分別為14.4%、13.0%和13.8%，低于全國(guó)0.9、1.5和1.9個(gè)百分點(diǎn)，呈現(xiàn)與全國(guó)水平差距不斷加大的趨勢(shì)。

三、改進(jìn)金融支持陜西省固定資產(chǎn)投資的政策建議

（一）合理把握貨幣政策力度，穩(wěn)固并適度提高銀行信貸對(duì)固定資產(chǎn)投資的支持

對(duì)于經(jīng)濟(jì)需要進(jìn)一步發(fā)展的省份，保持金融對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展各項(xiàng)事業(yè)的支持力度非常重要，尤其對(duì)于創(chuàng)造新生產(chǎn)力的固定資產(chǎn)投資方面，金融支持應(yīng)在保證貫徹落實(shí)穩(wěn)健貨幣政策的前提下，盡可能保持并擴(kuò)大支持力度。金融機(jī)構(gòu)和政府有關(guān)管理部門應(yīng)建立更為有效的固定資產(chǎn)項(xiàng)目信息共享機(jī)制，快速的發(fā)現(xiàn)效益好的項(xiàng)目，用合理的回報(bào)吸引更多資金流入陜西。

（二）充分創(chuàng)新融資產(chǎn)品，有效分散風(fēng)險(xiǎn)

從人民銀行的《2010中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》中的數(shù)據(jù)來(lái)看，陜西省非金融機(jī)構(gòu)融資結(jié)構(gòu)中，從2007年到2010年貸款所占比重分別為86.6%、78.4%、90.2%和78.5%，債券和股票占比較高。上述數(shù)據(jù)表明，陜西省社會(huì)融資規(guī)模的結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，債券和股票等融資工具占比提高，這對(duì)于提高金融機(jī)構(gòu)收益、有效轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)有非常大的幫助。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在企業(yè)債券發(fā)行方面發(fā)揮更大作用，進(jìn)一步助力固定資產(chǎn)建設(shè)相關(guān)債券擴(kuò)大發(fā)行規(guī)模，在資本市場(chǎng)上吸引外省資金更多流向陜西。

（三）進(jìn)一步落實(shí)政府融資平臺(tái)貸款“解包還原”政策，有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)

加快政府融資平臺(tái)貸款“解包還原”進(jìn)程，按照規(guī)定將貸款與相應(yīng)的貸款項(xiàng)目相對(duì)應(yīng)，進(jìn)一步提高銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)控制信貸資金流向的能力，有效降低風(fēng)險(xiǎn)，為銀行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)健的支持固定資產(chǎn)投資提供保證。

（四）合理投放房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款，改善貸款結(jié)構(gòu)

保持信貸對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的適當(dāng)支持力度，對(duì)于促進(jìn)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)更多依靠擴(kuò)大銷售等內(nèi)生方式獲取資金有重要的推進(jìn)作用，在房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控工具中起著不可替代的作用。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整房地產(chǎn)貸款在各項(xiàng)貸款中的比重，推動(dòng)房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[2]張劍昆．對(duì)臨滄市金融支持固定資產(chǎn)投資及重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)情況的調(diào)查[M]．西南金融,2010,(8)，P66-67

篇3

第一條 為了規(guī)范金融工具的列報(bào)，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》，制定本準(zhǔn)則。

金融工具列報(bào)，包括金融工具列示和金融工具披露。

第二條 企業(yè)在進(jìn)行金融工具列報(bào)時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)金融工具的特點(diǎn)及相關(guān)信息的性質(zhì)對(duì)金融工具進(jìn)行歸類。

第三條 下列各項(xiàng)適用其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：

（一）由《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)――長(zhǎng)期股權(quán)投資》規(guī)范的長(zhǎng)期股權(quán)投資，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)――長(zhǎng)期股權(quán)投資》。

（二）由《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)――股份支付》規(guī)范的、以股份作為支付基礎(chǔ)的交易，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)――股份支付》。

（三）債務(wù)重組，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)――債務(wù)重組》。

（四）企業(yè)合并中合并方的或有對(duì)價(jià)合同，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)――企業(yè)合并》。

（五）租賃的權(quán)利和義務(wù)，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)――租賃》。

（六）原保險(xiǎn)合同的權(quán)利和義務(wù)，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)――原保險(xiǎn)合同》。

（七）再保險(xiǎn)合同的權(quán)利和義務(wù)，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第26號(hào)――再保險(xiǎn)合同》。

第四條 本準(zhǔn)則不涉及按預(yù)定的購(gòu)買、銷售或使用要求所簽訂，并到期履約買入或賣出非金融項(xiàng)目的合同。但是，能夠以現(xiàn)金或其他金融工具凈額結(jié)算，或通過(guò)交換金融工具結(jié)算的買入或賣出非金融項(xiàng)目的合同，適用本準(zhǔn)則。

第二章金融工具列示

第五條 企業(yè)發(fā)行金融工具，應(yīng)當(dāng)按照該金融工具的實(shí)質(zhì)，以及金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具的定義，在初始確認(rèn)時(shí)將該金融工具或其組成部分確認(rèn)為金融資產(chǎn)、金融負(fù)債或權(quán)益工具。

第六條 企業(yè)發(fā)行的、將來(lái)不以自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的金融工具滿足下列條件之一的，應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時(shí)確認(rèn)為權(quán)益工具：

（一）該金融工具沒(méi)有包括交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)給其他單位的合同義務(wù)。

（二）該金融工具沒(méi)有包括在潛在不利條件下與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同義務(wù)。

第七條 企業(yè)發(fā)行的、將來(lái)須用或可用自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的金融工具滿足下列條件之一的，應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時(shí)確認(rèn)為權(quán)益工具：

（一）該金融工具是非衍生工具，且企業(yè)沒(méi)有義務(wù)交付非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算。

（二）該金融工具是衍生工具，且企業(yè)只有通過(guò)交付固定數(shù)量的自身權(quán)益工具換取固定數(shù)額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算。其中，所指權(quán)益工具不包括需要通過(guò)收取或交付企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的合同。

第八條 對(duì)于是否通過(guò)交付現(xiàn)金、其他金融資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算，需要由發(fā)行方和持有方均不能控制的未來(lái)不確定事項(xiàng)（如股價(jià)指數(shù)、消費(fèi)價(jià)格指數(shù)變動(dòng)等）的發(fā)生或不發(fā)生來(lái)確定的金融工具（即附或有結(jié)算條款的金融工具），發(fā)行方應(yīng)當(dāng)將其確認(rèn)為金融負(fù)債。但是，滿足下列條件之一的，發(fā)行方應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為權(quán)益工具：

（一）可認(rèn)定要求以現(xiàn)金、其他金融資產(chǎn)結(jié)算的或有結(jié)算條款相關(guān)的事項(xiàng)不會(huì)發(fā)生。

（二）只有在發(fā)行方發(fā)生企業(yè)清算的情況下才需以現(xiàn)金、其他金融資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算。

第九條 對(duì)于發(fā)行方或持有方能選擇以現(xiàn)金凈額或以發(fā)行股份交換現(xiàn)金等方式進(jìn)行結(jié)算的衍生金融工具，發(fā)行方應(yīng)當(dāng)將其確認(rèn)為金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，但所有可供選擇的結(jié)算方式表明該衍生金融工具應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為權(quán)益工具的除外。

第十條 企業(yè)發(fā)行的非衍生金融工具包含負(fù)債和權(quán)益成份的，應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時(shí)將負(fù)債和權(quán)益成份進(jìn)行分拆，分別進(jìn)行處理。

在進(jìn)行分拆時(shí)，應(yīng)當(dāng)先確定負(fù)債成份的公允價(jià)值并以此作為其初始確認(rèn)金額，再按照該金融工具整體的發(fā)行價(jià)格扣除負(fù)債成份初始確認(rèn)金額后的金額確定權(quán)益成份的初始確認(rèn)金額。發(fā)行該非衍生金融工具發(fā)生的交易費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)在負(fù)債成份和權(quán)益成份之間按照各自的相對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>

第十一條 企業(yè)發(fā)行權(quán)益工具收到的對(duì)價(jià)扣除交易費(fèi)用（不涉及企業(yè)合并中合并方發(fā)行權(quán)益工具發(fā)生的交易費(fèi)用）后，應(yīng)當(dāng)增加所有者權(quán)益；回購(gòu)自身權(quán)益工具支付的對(duì)價(jià)和交易費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)減少所有者權(quán)益。企業(yè)在發(fā)行、回購(gòu)、出售或注銷自身權(quán)益工具時(shí)，不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利得或損失。

第十二條 金融工具或其組成部分屬于金融負(fù)債的，其相關(guān)利息、利得或損失等，計(jì)入當(dāng)期損益。

企業(yè)對(duì)權(quán)益工具持有方的各種分配（不包括股票股利），應(yīng)當(dāng)減少所有者權(quán)益。企業(yè)不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)權(quán)益工具的公允價(jià)值變動(dòng)額。

第十三條 金融資產(chǎn)和金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)分別列示，不得相互抵銷；但同時(shí)滿足下列條件的，應(yīng)當(dāng)以相互抵銷后的凈額在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)列示：

（一）企業(yè)具有抵銷已確認(rèn)金額的法定權(quán)利，且該種法定權(quán)利現(xiàn)在是可執(zhí)行的。

（二）企業(yè)計(jì)劃以凈額結(jié)算，或同時(shí)變現(xiàn)該金融資產(chǎn)和清償該金融負(fù)債。

不滿足終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)出方不得將已轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)和相關(guān)負(fù)債進(jìn)行抵銷。

第三章 金融工具披露

第十四條 金融工具披露，是指企業(yè)在附注中披露已確認(rèn)和未確認(rèn)金融工具的有關(guān)信息。

企業(yè)所披露的金融工具信息，應(yīng)當(dāng)有助于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者就金融工具對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果影響的重要程度作出合理評(píng)價(jià)。

第十五條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)對(duì)金融工具所采用的重要會(huì)計(jì)政策、計(jì)量基礎(chǔ)等信息，主要包括：

（一）對(duì)于指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng)披露下列信息：

1.指定的依據(jù)；

2.指定的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的性質(zhì)；

3.指定后如何消除或明顯減少原來(lái)由于該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的計(jì)量基礎(chǔ)不同所導(dǎo)致的相關(guān)利得或損失在確認(rèn)或計(jì)量方面不一致的情況，以及是否符合企業(yè)正式書面文件載明的風(fēng)險(xiǎn)管理或投資策略的說(shuō)明。

（二）指定金融資產(chǎn)為可供出售金融資產(chǎn)的條件。

（三）確定金融資產(chǎn)已發(fā)生減值的客觀依據(jù)以及計(jì)算確定金融資產(chǎn)減值損失所使用的具體方法。

（四）金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的利得和損失的計(jì)量基礎(chǔ)。

（五）金融資產(chǎn)和金融負(fù)債終止確認(rèn)條件。

（六）其他與金融工具相關(guān)的會(huì)計(jì)政策。

第十六條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露下列金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的賬面價(jià)值：

（一）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。

（二）持有至到期投資。

（三）貸款和應(yīng)收款項(xiàng)。

（四）可供出售金融資產(chǎn)。

（五）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債。

（六）其他金融負(fù)債。

第十七條 企業(yè)將單項(xiàng)或一組貸款或應(yīng)收款項(xiàng)指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)披露下列信息：

（一）資產(chǎn)負(fù)債表日該貸款或應(yīng)收款項(xiàng)使企業(yè)面臨的最大信用風(fēng)險(xiǎn)敞口金額，以及相關(guān)信用衍生工具或類似工具分散該信用風(fēng)險(xiǎn)的金額。信用風(fēng)險(xiǎn)，是指金融工具的一方不能履行義務(wù)，造成另一方發(fā)生財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）該貸款或應(yīng)收款項(xiàng)本期因信用風(fēng)險(xiǎn)變化引起的公允價(jià)值變動(dòng)額和累計(jì)變動(dòng)額，相關(guān)信用衍生工具或類似工具本期公允價(jià)值變動(dòng)額以及自該貸款或應(yīng)收款項(xiàng)指定以來(lái)的累計(jì)變動(dòng)額。

第十八條 企業(yè)將某項(xiàng)金融負(fù)債指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債的，應(yīng)當(dāng)披露下列信息：

（一）該金融負(fù)債本期因相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)變化引l起的公允價(jià)值變動(dòng)額和累計(jì)變動(dòng)額。

（二）該金融負(fù)債的賬面價(jià)值與到期日按合同約定應(yīng)支付金額之間的差額。

第十九條 企業(yè)將金融資產(chǎn)進(jìn)行重分類，使該金融資產(chǎn)后續(xù)計(jì)量基礎(chǔ)由成本或攤余成本改為公允價(jià)值，或由公允價(jià)值改為成本或攤余成本的，應(yīng)當(dāng)披露該金融資產(chǎn)重分類前后的公允價(jià)值或賬面價(jià)值和重分類的原因。

第二十條 對(duì)于不滿足《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》規(guī)定的金融資產(chǎn)終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露下列信息：

（一）所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的性質(zhì)。

（二）企業(yè)仍保留的與所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的性質(zhì)。

（三）企業(yè)繼續(xù)確認(rèn)所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)整體的，應(yīng)當(dāng)披露所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值和相關(guān)負(fù)債的賬面價(jià)值。

（四）企業(yè)繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)披露所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)整體的賬面價(jià)值、繼續(xù)確認(rèn)資產(chǎn)的賬面價(jià)值以及相關(guān)負(fù)債的賬面價(jià)值。

第二十一條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露與作為擔(dān)保物的金融資產(chǎn)有關(guān)的下列信息。

（一）本期作為負(fù)債或或有負(fù)債的擔(dān)保物的金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值。

（二）與擔(dān)保物有關(guān)的期限和條件。

第二十二條 企業(yè)收到的擔(dān)保物（金融資產(chǎn)或非金融資產(chǎn)）在擔(dān)保物所有人沒(méi)有違約時(shí)就可以出售或再作為擔(dān)保物的，應(yīng)當(dāng)披露下列信息：

（一）所持有擔(dān)保物的公允價(jià)值。

（二）企業(yè)已將收到的擔(dān)保物出售或再作為擔(dān)保物的，應(yīng)當(dāng)披露該擔(dān)保物的公允價(jià)值，以及企業(yè)是否承擔(dān)了將擔(dān)保物退回的義務(wù)。

（三）與擔(dān)保物使用相關(guān)的期限和條件。

第二十三條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露每類金融資產(chǎn)減值損失的詳細(xì)信息，包括前后兩期可比的金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備期初余額、本期計(jì)提數(shù)、本期轉(zhuǎn)回?cái)?shù)、期末余額之間的調(diào)節(jié)信息等。

第二十四條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露與違約借款有關(guān)的下列信息：

（一）違約（本期沒(méi)有按合同如期還款的借款本金、利息等）性質(zhì)及原因。

（二）資產(chǎn)負(fù)債表日違約借款的賬面價(jià)值。

（三）在財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)對(duì)外報(bào)出前，就違約事項(xiàng)采取過(guò)的補(bǔ)救措施、與債權(quán)人協(xié)商將借款展期等情況。

第二十五條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露與每類套期保值有關(guān)的下列信息：

（一）套期關(guān)系的描述。

（二）套期工具的描述及其在資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值。

（三）被套期風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)。

第二十六條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露與現(xiàn)金流量套期有關(guān)的下列信息：

（一）現(xiàn)金流量預(yù)期發(fā)生及其影響損益的期間。

（二）以前運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法處理但預(yù)期不會(huì)發(fā)生的預(yù)期交易的描述。

（三）本期在所有者權(quán)益中確認(rèn)的金額。

（四）本期從所有者權(quán)益中轉(zhuǎn)出、直接計(jì)入當(dāng)期損益的金額。

（五）本期從所有者權(quán)益中轉(zhuǎn)出、直接計(jì)入預(yù)期交易形成的非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債初始確認(rèn)金額的金額。

（六）本期無(wú)效套期形成的利得或損失。

第二十七條 對(duì)于公允價(jià)值套期，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露本期套期工具形成的利得或損失，以及被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失。

第二十八條 對(duì)于境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露本期無(wú)效套期形成的利得或損失。

第二十九條 除本準(zhǔn)則第三十一條的規(guī)定外，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照每類金融資產(chǎn)和金融負(fù)債披露下列公允價(jià)值信息：

（一）確定公允價(jià)值所采用的方法，包括全部或部分直接參考活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)或采用估值技術(shù)等。采用估值技術(shù)的，應(yīng)當(dāng)按照各類金融資產(chǎn)或金融負(fù)債分別披露相關(guān)估值假設(shè)，包括提前還款率、預(yù)計(jì)信用損失率、利率或折現(xiàn)率等。

（二）公允價(jià)值是否全部或部分是采用估值技術(shù)確定的，而該估值技術(shù)沒(méi)有以相同金融工具的當(dāng)前公開(kāi)交易價(jià)格和易于獲得的市場(chǎng)數(shù)據(jù)作為估值假設(shè)。這種估值技術(shù)對(duì)估值假設(shè)具有重大敏感性的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露這一事實(shí)及改變估值假設(shè)可能產(chǎn)生的影響，同時(shí)披露采用這種估值技術(shù)確定的公允價(jià)值的本期變動(dòng)額計(jì)入當(dāng)期損益的數(shù)額。

企業(yè)在判斷估值技術(shù)對(duì)估值假設(shè)是否具有重大敏感性時(shí)，應(yīng)當(dāng)綜合考慮凈利潤(rùn)、資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、所有者權(quán)益總額（適用于公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益的情形）等因素。

金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)以總額為基礎(chǔ)披露（在資產(chǎn)負(fù)債表中金融資產(chǎn)和金融負(fù)債按凈額列示的除外），且披露方式應(yīng)當(dāng)有利于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者比較金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值和賬面價(jià)值。

第三十條 對(duì)于不存在活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第五十二條（三）的規(guī)定，采用更公允的相同金融工具的公開(kāi)交易價(jià)格或估值結(jié)果計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)按照金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的類別披露下列信息：

（一）在損益中確認(rèn)該實(shí)際交易價(jià)格與公允價(jià)值之間形成的差異所采用的會(huì)計(jì)政策。

（二）該項(xiàng)差異的期初和期末余額。

第三十一條 企業(yè)可以不披露下列金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的公允價(jià)值信息。

（一）其賬面價(jià)值與公允價(jià)值相差很小的短期金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。

（二）活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)的權(quán)益工具投資，以及與該權(quán)益工具掛鉤并須通過(guò)交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具。

第三十二條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)的權(quán)益工具投資，以及與該權(quán)益工具掛鉤并須通過(guò)交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具有關(guān)的下列信息：

（一）因公允價(jià)值不能可靠計(jì)量而未作相關(guān)公允價(jià)值披露的事實(shí)。

（二）該金融工具的描述、賬面價(jià)值以及公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的原因。

（三）該金融工具相關(guān)市場(chǎng)的描述。

（四）企業(yè)是否有意處置該金融工具以及可能的處置方式。

（五）本期已終止確認(rèn)該金融工具的，應(yīng)當(dāng)披露該金融工具終止確認(rèn)時(shí)的賬面價(jià)值以及終止確認(rèn)形成的損益。

第三十三條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露與金融工具有關(guān)的下列收入、費(fèi)用、利得或損失：

（一）本期以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售金融資產(chǎn)、按攤余成本計(jì)量的金融負(fù)債的凈利得或損失。

（二）本期按實(shí)際利率法計(jì)算確認(rèn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債利息收入總額或利息費(fèi)用總額。

（三）下列項(xiàng)目形成的、在確定實(shí)際利率時(shí)未包括的手續(xù)費(fèi)收入或支出：

1.以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債以外的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債；

2.企業(yè)為他人管理信托財(cái)產(chǎn)和其他托管行為。

（四）已發(fā)生減值的金融資產(chǎn)產(chǎn)生的利息收入。

（五）持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售金融資產(chǎn)本期發(fā)生的減值損失。

第三十四條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露與各類金融工具風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的描述性信息和數(shù)量信息。

（一）描述性信息

1.風(fēng)險(xiǎn)敞口及其形成原因。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、政策和過(guò)程以及計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法。

上述描述性信息在本期發(fā)生改變的，應(yīng)當(dāng)作相應(yīng)說(shuō)明。

（二）數(shù)量信息

1.資產(chǎn)負(fù)債表日風(fēng)險(xiǎn)敞口總括數(shù)據(jù)。企業(yè)在提供該數(shù)據(jù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)以內(nèi)部提供給關(guān)鍵管理人員的相關(guān)信息為基礎(chǔ)。企業(yè)運(yùn)用多種方法管理風(fēng)險(xiǎn)的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明哪種方法能提供最相關(guān)和可靠的信息。

2.按照本準(zhǔn)則第三十五條至第四十五條規(guī)定提供的信息。

3.資產(chǎn)負(fù)債表日風(fēng)險(xiǎn)集中信息。風(fēng)險(xiǎn)集中信息應(yīng)當(dāng)包括管理層如何確定風(fēng)險(xiǎn)集中點(diǎn)的說(shuō)明、確定各風(fēng)險(xiǎn)集中點(diǎn)的參考因素（包括交易對(duì)手、地理區(qū)域、貨幣種類、市場(chǎng)類型等）、各風(fēng)險(xiǎn)集中點(diǎn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)敞口金額。

上述數(shù)量信息不能代表企業(yè)本期風(fēng)險(xiǎn)敞口情況的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步提供相關(guān)信息。

第三十五條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露與每類金融工具信用風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的下列信息。

（一）在不考慮可利用的擔(dān)保物或其他信用增級(jí)（如不符合相互抵銷條件的凈額結(jié)算協(xié)議等）的情況下，最能代表企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表日最大信用風(fēng)險(xiǎn)敞口的金額，以及可利用擔(dān)保物或其他信用增級(jí)的信息。

（二）尚未逾期和發(fā)生減值的金融資產(chǎn)的信用質(zhì)量信息。

（三）原已逾期或發(fā)生減值但相關(guān)合同條款已重新商定過(guò)的金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值。

第三十六條 最能代表企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債日最大信用風(fēng)險(xiǎn)敞口的金融資產(chǎn)金額，應(yīng)當(dāng)是金融資產(chǎn)的賬面余額扣除下列兩項(xiàng)金額后的余額：

（一）按照本準(zhǔn)則第十三條規(guī)定已抵銷的金額。

（二）已對(duì)該金融資產(chǎn)確認(rèn)的減值損失。

第三十七條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照類別披露已逾期或發(fā)生減值的金融資產(chǎn)的下列信息：

（一）資產(chǎn)負(fù)債表日已逾期但未減值的金融資產(chǎn)的期限分析。

（二）資產(chǎn)負(fù)債表日單項(xiàng)確定為已發(fā)生減值的金融資產(chǎn)信息，以及判斷該金融資產(chǎn)發(fā)生減值所考慮的因素。

（三）企業(yè)持有的、與各類金融資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的擔(dān)保物和其他信用增級(jí)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)及其公允價(jià)值。相關(guān)公允價(jià)值確實(shí)難以估計(jì)的，應(yīng)當(dāng)予以說(shuō)明。

第三十八條 企業(yè)本期因債務(wù)人違約而處置擔(dān)保物或其他信用增級(jí)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)所取得的金融資產(chǎn)或非金融資產(chǎn)滿足資產(chǎn)確認(rèn)條件的，應(yīng)當(dāng)披露下列信息：

（一）所取得資產(chǎn)的性質(zhì)和賬面價(jià)值。

（二）這些資產(chǎn)不易轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的，應(yīng)當(dāng)披露處置這些資產(chǎn)或擬將其用于日常經(jīng)營(yíng)的計(jì)劃等。

第三十九條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露金融資產(chǎn)和金融負(fù)債按剩余到期日所作的到期期限分析，以及管理這些金融資產(chǎn)和金融負(fù)債流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的方法。

流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在履行與金融負(fù)債有關(guān)的義務(wù)時(shí)遇到資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)。

第四十條 企業(yè)在披露金融資產(chǎn)和金融負(fù)債到期期限分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)運(yùn)用職業(yè)判斷確定適當(dāng)?shù)臅r(shí)間段。列入各時(shí)間段內(nèi)的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債金額，應(yīng)當(dāng)是未經(jīng)折現(xiàn)的合同現(xiàn)金流量。

企業(yè)可以但不限于按下列時(shí)間段進(jìn)行到期期限分析：

（一）一個(gè)月以內(nèi)（含一個(gè)月，下同）。

（二）一個(gè)月至三個(gè)月以內(nèi)。

（三）三個(gè)月至一年以內(nèi)。

（四）一年至五年以內(nèi)。

（五）五年以上。

第四十一條 債權(quán)人可以選擇收回債權(quán)時(shí)間的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將相應(yīng)的金融負(fù)債列入債權(quán)人可以要求收回債權(quán)的最早時(shí)段內(nèi)。

債務(wù)人應(yīng)付債務(wù)金額不固定的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表日的情況確定用于到期期限分析的金額。

債務(wù)人承諾分期支付金融負(fù)債的，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)把每期將收取的款項(xiàng)列入相應(yīng)的最早時(shí)段內(nèi)；債務(wù)人應(yīng)當(dāng)把每期將支付的款項(xiàng)列入相應(yīng)的最早時(shí)段內(nèi)。

債權(quán)人吸收的活期存款以及其他具有活期性質(zhì)的存款，應(yīng)當(dāng)列入最早的時(shí)段內(nèi)。

第四十二條 金融工具的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指金融工具的公允價(jià)值或未來(lái)現(xiàn)金流量因市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而發(fā)生波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，包括貨幣風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和其他價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

外匯風(fēng)險(xiǎn)，是指金融工具的公允價(jià)值或未來(lái)現(xiàn)金流量因外匯匯率變動(dòng)而發(fā)生波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

利率風(fēng)險(xiǎn)，是指金融工具的公允價(jià)值或未來(lái)現(xiàn)金流量因市場(chǎng)利率變動(dòng)而發(fā)生波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

其他價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是指外匯風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)以外的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

第四十三條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露與敏感性分析有關(guān)的下列信息：

（一）資產(chǎn)負(fù)債表日所面臨的各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性分析。該項(xiàng)披露應(yīng)當(dāng)反映資產(chǎn)負(fù)債表日相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)變量發(fā)生合理、可能的變動(dòng)時(shí)，將對(duì)企業(yè)當(dāng)期損益或所有者權(quán)益產(chǎn)生的影響。

（二）本期敏感性分析所使用的方法和假設(shè)。該方法和假設(shè)與前一期不同的，應(yīng)當(dāng)披露發(fā)生改變的原因。

第四十四條 企業(yè)采用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法或類似方法進(jìn)行敏感性分析能夠反映風(fēng)險(xiǎn)變量之間（如利率和匯率之間等）的關(guān)聯(lián)性，且企業(yè)已采用該種方法管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的，可不按照本準(zhǔn)則第四十三條的規(guī)定進(jìn)行披露，但應(yīng)當(dāng)披露下列信息：

（一）用于該種敏感性分析的方法、選用的主要參數(shù)和假設(shè)。

（二）所使用方法的目的，以及使用該種方法不能充分反映相關(guān)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債公允價(jià)值的可能性。

篇4

【關(guān)鍵詞】IFRS9 公允價(jià)值 攤余成本 金融工具

一、文獻(xiàn)綜述

2007年金融危機(jī)爆發(fā)，是引起大家關(guān)注金融工具的引爆點(diǎn)，以這一事件為間隔，我們縱觀其事件前后的IFRS9的發(fā)展脈絡(luò)。

2007年前 IFRS9就已有動(dòng)靜。（楊海峰）2005年4月和10月，IASB和FASB舉行了兩次聯(lián)合會(huì)議，專門就金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的未來(lái)發(fā)展進(jìn)行了討論。

2007年金融危機(jī)爆發(fā)后，（李紅霞）等論述：截止到10月，該專家組共召開(kāi)了7次會(huì)議，并于10月份以理事會(huì)教育指南的名義了《非活躍市場(chǎng)中計(jì)量金融工具的公允價(jià)值》，規(guī)范了非活躍市場(chǎng)中的金融工具計(jì)量問(wèn)題。（陸健等）敘述“2009年11月，IASBIFRS9，簡(jiǎn)化了現(xiàn)行金融資產(chǎn)分類和計(jì)量的會(huì)計(jì)處理，將金融資產(chǎn)由四分類(即以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn))變?yōu)閮煞诸?即以公允價(jià)值和攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn))。

二、IFRS9對(duì)中國(guó)的影響——基于中國(guó)上市16家銀行分析

中國(guó)16家上市銀行目前持有金融資產(chǎn)的狀況如何？與國(guó)外相比有哪些明顯的差異？未來(lái)伴隨IFRS9的到來(lái)，將會(huì)給中國(guó)各銀行帶來(lái)什么樣的影響？本文試圖找尋這三個(gè)問(wèn)題的答案。

（一）中國(guó)與國(guó)外5家銀行比較分析

本文只針對(duì)其三類金融資產(chǎn)：交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，貸款及應(yīng)收在數(shù)據(jù)收集方面有一些障礙，另外在做分析的時(shí)候排除其并不影響差異分析。我們先來(lái)看一組數(shù)據(jù)，2007-2009年中國(guó)五家上市銀行（工、農(nóng)、建、交、中行）以及國(guó)外五家上市銀行（花旗、匯豐、摩根、富國(guó)、美國(guó)銀行）持有這三類資產(chǎn)數(shù)量的區(qū)別，見(jiàn)表1。（注：百分比指該項(xiàng)金融資產(chǎn)/三項(xiàng)金融資產(chǎn)之和）

表1 國(guó)外與中國(guó)5家銀行比較分析

中國(guó)五大銀行 2009 2008 2007 三年平均

交易性金融資產(chǎn) 2.87% 3.50% 3.50% 3.29%

可供出售金融資產(chǎn) 36.87% 41.64% 36.41% 38.30%

持有至到期投資 60.26% 54.86% 60.09% 58.41%

國(guó)外五大銀行 2009 2008 2007 三年平均

交易性金融資產(chǎn) 43.65% 51.96% 65.08% 53.56%

可供出售金融資產(chǎn) 53.32% 44.55% 34.73% 44.20%

持有至到期投資 3.03% 3.49% 0.19% 2.24%

資料來(lái)源：（手動(dòng)收集中國(guó)五家銀行來(lái)自于新浪財(cái)經(jīng)。國(guó)外五家銀行來(lái)自于BANKSCOPE - 《全球銀行與金融機(jī)構(gòu)分析庫(kù)》

表中分析了三類資產(chǎn)中每一類資產(chǎn)占三類資產(chǎn)的比率，通過(guò)比較上表，發(fā)現(xiàn)明顯差異體現(xiàn)在兩個(gè)方面。（1）持有至到期投資：國(guó)外五家銀行的持有至到期投資三年平均僅為2.24％，而中國(guó)高達(dá)58.41％。（2）交易性金融資產(chǎn)：國(guó)外銀行持有交易性金融資產(chǎn)較多，三年平均值高達(dá)53.56％，而中國(guó)三年平均值僅在3.29％。這兩方面差異呈現(xiàn)一個(gè)顛倒?fàn)顟B(tài)。

（二）綜合分析

通過(guò)上述比較，我們有如下的困惑和猜想：

中國(guó)真實(shí)的價(jià)值在哪里？公允價(jià)值被認(rèn)為與市場(chǎng)價(jià)值最接近的價(jià)值，按照這樣的邏輯思路，中國(guó)各家銀行的金融資產(chǎn)持有量是否意味著離市場(chǎng)很遠(yuǎn)？中國(guó)是否具備公允價(jià)值估值的能力？國(guó)外銀行將大部分資產(chǎn)劃分為交易性金融資產(chǎn)，很大一個(gè)原因是由于其估值能力強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理水平高，中國(guó)與其還存在較大差距。

三、改善建議

（一）建立客觀的標(biāo)準(zhǔn)：為什么中國(guó)的銀行持有至到期投資的量如此大，是由于沒(méi)有一個(gè)很好的估值手段，在不活躍市場(chǎng)上，其價(jià)值怎么判斷，目前中國(guó)在這個(gè)上面很吃力。

（二）完善風(fēng)險(xiǎn)管控：如果更多采用了公允價(jià)值計(jì)量，我們不得不面對(duì)的問(wèn)題就是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，有效控制各種金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，才能使我們運(yùn)用公允價(jià)值安心踏實(shí)。

（三）加強(qiáng)專業(yè)人員培訓(xùn)：這是貫穿整個(gè)過(guò)程需要我們認(rèn)真改變的。銀行的計(jì)財(cái)部或者風(fēng)管部能不能面對(duì)IFRS9，能不能面對(duì)未來(lái)中國(guó)逐漸國(guó)際化的市場(chǎng)，這都是值得我們拷問(wèn)和關(guān)注的。

參考文獻(xiàn)

[1]胡曉云.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22 號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響及對(duì)策[J].金融會(huì)計(jì)，2007(04).

[2]陸健橋，朱琳.跟蹤國(guó)際 主動(dòng)參與 積極應(yīng)對(duì) 深入研究金融會(huì)計(jì)最新動(dòng)向與對(duì)策[J].會(huì)計(jì)研究，2010(02).

[3]李紅霞，冷冰，陳瑜.修改前后國(guó)際準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的金融工具重分類規(guī)定與美國(guó)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定的比較[J].會(huì)計(jì)研究，2008(11).

篇5

（一）金融資產(chǎn)減值概述 金融資產(chǎn)減值指金融資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值。金融資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值發(fā)生了減值，應(yīng)遵循金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，企業(yè)應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷金融資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象，并進(jìn)行減值測(cè)試。金融資產(chǎn)減值是謹(jǐn)慎性原則對(duì)歷史成本的一種矯正?，F(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)在判斷金融資產(chǎn)是否發(fā)生減值時(shí)，應(yīng)當(dāng)以表明金融資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù)為依據(jù)。表明金融資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù)是指金融資產(chǎn)初始確認(rèn)后實(shí)際發(fā)生的、對(duì)該金融資產(chǎn)的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量有影響，且企業(yè)能夠?qū)υ撚绊戇M(jìn)行可靠計(jì)量的事項(xiàng)。準(zhǔn)則列舉了九條金融資產(chǎn)減值的客觀證據(jù)，準(zhǔn)則對(duì)這些客觀證據(jù)沒(méi)有給出具體的操作指南，在很多問(wèn)題的把握上需要人為的估計(jì)、判斷，給一些企業(yè)管理當(dāng)局利用金融資產(chǎn)減值進(jìn)行創(chuàng)造性會(huì)計(jì)留下了空間。

（二）創(chuàng)造性會(huì)計(jì)的本質(zhì) 創(chuàng)造性會(huì)計(jì)是指企業(yè)管理當(dāng)局及其會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)和人員針對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的漏洞或缺陷（包括會(huì)計(jì)準(zhǔn)則未涉及的領(lǐng)域），出于自身需要或依據(jù)客觀環(huán)境，創(chuàng)造性地發(fā)明、嘗試或選擇會(huì)計(jì)程序和方法，以達(dá)到某種目的的會(huì)計(jì)行為。創(chuàng)造性會(huì)計(jì)被理解為公司管理當(dāng)局通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的缺陷或可能帶有歧義之處的充分利用，從而對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行誤導(dǎo)性描述的過(guò)程。企業(yè)創(chuàng)造性會(huì)計(jì)行為的主要依據(jù)有兩個(gè)方面：一是會(huì)計(jì)政策的可選擇性，不同會(huì)計(jì)政策下的會(huì)計(jì)處理不同，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果影響也不一樣；二是利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的缺陷，如一些靠會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的事項(xiàng)，或是利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的漏洞、灰色地帶來(lái)鉆空子。故實(shí)務(wù)中的創(chuàng)造性會(huì)計(jì)是利用會(huì)計(jì)估計(jì)的變更、會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的主觀性、會(huì)計(jì)方法的可選擇性、交易事項(xiàng)的時(shí)點(diǎn)控制以及調(diào)節(jié)關(guān)聯(lián)方交易等來(lái)修正財(cái)務(wù)報(bào)告，達(dá)到平滑利潤(rùn)以及穩(wěn)定股價(jià)等目的，從而按管理當(dāng)局理想的數(shù)字“反映”企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和價(jià)值。創(chuàng)造性會(huì)計(jì)違背經(jīng)濟(jì)真實(shí)性原則，提供誤導(dǎo)性的會(huì)計(jì)信息，是對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有意誤用，目的是美化企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的角度來(lái)看，它反映了準(zhǔn)則尚不完善。

二、金融資產(chǎn)減值實(shí)施的創(chuàng)造性會(huì)計(jì)分析

（一）金融資產(chǎn)公允價(jià)值確定 公允價(jià)值變動(dòng)是確定資產(chǎn)是否減值的首要因素，現(xiàn)行準(zhǔn)則對(duì)金融資產(chǎn)公允價(jià)值的確定采用兩種模式，一是對(duì)于有市價(jià)或類似品種有市價(jià)的金融資產(chǎn)，通過(guò)市場(chǎng)價(jià)格確定；二是對(duì)在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)且公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資，發(fā)生減值時(shí)，通過(guò)估值確定。而估值技術(shù)在我國(guó)應(yīng)用的環(huán)境還不成熟，因?yàn)槲覈?guó)的市場(chǎng)機(jī)制尚不完善，沒(méi)有市場(chǎng)價(jià)格或類似品種市場(chǎng)價(jià)格做比較，難以確定估值的準(zhǔn)確性；估值還需要運(yùn)用資金時(shí)間價(jià)值和現(xiàn)金流量進(jìn)行大量復(fù)雜計(jì)算，在計(jì)算過(guò)程中的很多參數(shù)也都是評(píng)估人員憑職業(yè)判斷估計(jì)出來(lái)的，金融資產(chǎn)公允價(jià)值確定過(guò)程中的參數(shù)估計(jì)往往就成了一些管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理的創(chuàng)造性會(huì)計(jì)的機(jī)會(huì)。

（二）金融資產(chǎn)減值的客觀證據(jù) 判斷一項(xiàng)金融資產(chǎn)是否發(fā)生減值應(yīng)以是否具備減值的客觀證據(jù)為依據(jù)。金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則列舉了九條金融資產(chǎn)減值的客觀證據(jù)，準(zhǔn)則還對(duì)上述客觀證據(jù)的判斷提出了注意事項(xiàng)。具體如何在實(shí)踐中根據(jù)上述客觀證據(jù)及注意事項(xiàng)判斷金融資產(chǎn)減值，比如不能靠單獨(dú)的證據(jù)來(lái)判斷金融資產(chǎn)減值，要綜合考慮相關(guān)證據(jù)的總體影響，總體影響程度是多大可判定為減值；在多大程度上違反合同需要做出減值認(rèn)定；公允價(jià)值下跌多長(zhǎng)時(shí)間才算嚴(yán)重或非暫時(shí)性下跌等，準(zhǔn)則均未做出定性或定量的明確規(guī)定，不同的會(huì)計(jì)人員對(duì)同一金融資產(chǎn)是否減值會(huì)得出不同的都不違背準(zhǔn)則的結(jié)論。由于準(zhǔn)對(duì)這些客觀證據(jù)規(guī)定的不明晰，導(dǎo)致對(duì)金融資產(chǎn)減值客觀證據(jù)進(jìn)行判斷的困難，以及對(duì)利潤(rùn)和股東資金可能的逆效應(yīng)，使得金融資產(chǎn)減值成為創(chuàng)造性會(huì)計(jì)滋生的源頭。按照審計(jì)程序，審計(jì)師應(yīng)該執(zhí)行金融資產(chǎn)減值測(cè)試，但是如果沒(méi)有公司管理當(dāng)局的配合，減值測(cè)試很難完成。

（三）金融資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值計(jì)量 現(xiàn)行準(zhǔn)則要求，以攤余成本計(jì)量金融資產(chǎn)減值時(shí)，應(yīng)計(jì)算其未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值是進(jìn)行金融資產(chǎn)減值確認(rèn)、計(jì)量的最佳標(biāo)準(zhǔn)。而計(jì)算未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的三個(gè)關(guān)鍵因素：資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量、資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用壽命、折現(xiàn)率等相關(guān)數(shù)據(jù)不易取得。對(duì)于預(yù)計(jì)現(xiàn)金流的估算，現(xiàn)行準(zhǔn)則要求企業(yè)管理層在合理和有依據(jù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行最佳估計(jì)，而對(duì)于基礎(chǔ)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)的選定標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率如何估算、資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限的確定等缺乏具體的操作指南。準(zhǔn)則規(guī)定折現(xiàn)率應(yīng)是企業(yè)投資或發(fā)生時(shí)所要求的報(bào)酬率，但市場(chǎng)利率可能會(huì)隨時(shí)變化，如何修正處理，準(zhǔn)則都沒(méi)有明確規(guī)定。我國(guó)資本市場(chǎng)的不完善，使得與金融資產(chǎn)有關(guān)的合理價(jià)值信息難以取得，也使得企業(yè)很難正確、合理地確認(rèn)計(jì)量金融資產(chǎn)減值，結(jié)果會(huì)造成實(shí)務(wù)操作中金融資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值計(jì)量的隨意性，為企業(yè)的創(chuàng)造性會(huì)計(jì)拓展了空間。

三、金融資產(chǎn)減值實(shí)施的建議

（一）制定高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，提高準(zhǔn)則的可操作性 現(xiàn)行金融工具的確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則在理論上提高了資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)的可操作性，但在實(shí)施中還存在著上述困難和問(wèn)題，這需要盡快完善準(zhǔn)則及技術(shù)層面規(guī)定，提高準(zhǔn)則的可操作性和規(guī)定的清晰性，使不同的會(huì)計(jì)人員對(duì)同一金融資產(chǎn)減值的會(huì)計(jì)處理相同，減少穩(wěn)健性原則在運(yùn)用上的主觀性和隨意性，增強(qiáng)金融資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)信息的有用性。另外對(duì)金融資產(chǎn)的可收回金額計(jì)價(jià)應(yīng)采用更可靠的計(jì)量屬性，在資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)量屬性方面，公允價(jià)值和資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流量是兩個(gè)較為合理的選擇，但由于我國(guó)的市場(chǎng)機(jī)制還不完善，公允價(jià)值以及在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)且公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的金融資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流量的取得都有一定難度，許多資產(chǎn)無(wú)法在市場(chǎng)上取得公允價(jià)值或取得公允價(jià)值的成本很高，而未來(lái)現(xiàn)金流量的判斷需要較專業(yè)的知識(shí)，而目前我國(guó)會(huì)計(jì)人員職業(yè)素質(zhì)不能完全達(dá)到要求，因此在應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量屬性時(shí)，應(yīng)只對(duì)存在活躍市場(chǎng)、公允價(jià)值能夠取得并可靠計(jì)量的金融資產(chǎn)的可收回金額采用公允價(jià)值計(jì)量，以減少利用公允價(jià)值計(jì)量中的會(huì)計(jì)職業(yè)判斷進(jìn)行創(chuàng)造性會(huì)計(jì)的可能。

（二）完善金融資產(chǎn)減值計(jì)量運(yùn)用的支持環(huán)境 現(xiàn)行準(zhǔn)則選取可收回金額作為金融資產(chǎn)減值的確認(rèn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，而在實(shí)施過(guò)程中往往存在以下問(wèn)題。一是我國(guó)的價(jià)格市場(chǎng)相對(duì)不夠完善透明，公允價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)格難以得到公正合理的確定，二是我國(guó)大部分上市公司沒(méi)有編制長(zhǎng)期現(xiàn)金流量預(yù)算的慣例，財(cái)務(wù)人員對(duì)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量的測(cè)算缺乏經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)值計(jì)量困難重重。這樣金融資產(chǎn)減值計(jì)量缺乏客觀的資料基礎(chǔ)，降低了資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)計(jì)量的可操作性和可驗(yàn)證性。因此，要保證我國(guó)金融資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在實(shí)務(wù)中順利實(shí)施，必須進(jìn)一步健全和完善證券市場(chǎng)、生產(chǎn)資料市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)、金融市場(chǎng)等，充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)，統(tǒng)一提供公開(kāi)、合理的金融資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的各種資產(chǎn)信息和價(jià)格信息，為企業(yè)的金融資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)計(jì)量提供客觀的依據(jù)，減少金融資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)計(jì)量的主觀性，增強(qiáng)金融資產(chǎn)減值信息的公允性和客觀性。

（三）提高企業(yè)管理當(dāng)局和會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì) 在金融資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)中，由于存在諸多的不確定性因素，需要進(jìn)行各種估計(jì)和判斷。這些估計(jì)和判斷既受外部會(huì)計(jì)環(huán)境的制約，又與會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)有關(guān)，不同素質(zhì)的會(huì)計(jì)人員會(huì)得出不同的結(jié)果。因此，這要求企業(yè)管理當(dāng)局和會(huì)計(jì)人員一方面要精通業(yè)務(wù)，勝任工作，通過(guò)各種形式的職業(yè)教育、學(xué)習(xí)培訓(xùn)，提高專業(yè)勝任能力，另一方面，要加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員職業(yè)道德教育，自覺(jué)以客觀事實(shí)為依據(jù)，綜合地進(jìn)行金融資產(chǎn)減值的判定和計(jì)量，從自身做起，抵制利用金融資產(chǎn)減值中的主觀性進(jìn)行創(chuàng)造性會(huì)計(jì)的行為。

（四）加強(qiáng)對(duì)金融資產(chǎn)減值的審計(jì)監(jiān)督 金融資產(chǎn)減值的判定過(guò)程往往依賴于企業(yè)會(huì)計(jì)人員依據(jù)有關(guān)因素做出的判斷、估計(jì)，存在較大的創(chuàng)造性會(huì)計(jì)空間，可能被一些企業(yè)用于粉飾會(huì)計(jì)報(bào)告，調(diào)整經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。通過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)，可以對(duì)企業(yè)計(jì)提金融資產(chǎn)減值的真實(shí)性進(jìn)行鑒證，這對(duì)遏制企業(yè)濫用穩(wěn)健性原則，利用金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行利潤(rùn)操縱非常重要。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)以應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎態(tài)度計(jì)劃和實(shí)施金融資產(chǎn)減值審計(jì)工作，獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，評(píng)價(jià)被審計(jì)單位計(jì)提金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的準(zhǔn)確性及相關(guān)信息披露的充分性。此外，應(yīng)專門針對(duì)金融資產(chǎn)減值制定具體審計(jì)程序，以最大限度地通過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立審計(jì)遏止企業(yè)利用金融資產(chǎn)減值進(jìn)行創(chuàng)造性會(huì)計(jì)的行為。

［本文系2010年黑龍江省會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)重點(diǎn)會(huì)計(jì)科研課題《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的公允價(jià)值計(jì)量執(zhí)行的經(jīng)濟(jì)后果問(wèn)題研究》的階段性研究成果］

參考文獻(xiàn)：

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［2］劉玉廷、戴德明、夏大慰：《資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)》，大連出版社2005年版。

［3］黃世忠：《資產(chǎn)減值準(zhǔn)則差異比較及政策建議》，《會(huì)計(jì)研究》2005年第1期。

篇6

一、IFRS 9與我國(guó)現(xiàn)行準(zhǔn)則的主要差異

（一）金融工具分類與計(jì)量的變化 2009年11月，IASB公布IFRS 9第一階段的內(nèi)容，首先對(duì)金融資產(chǎn)的分類和計(jì)量提出新的要求。與我國(guó)現(xiàn)行準(zhǔn)則相比，最本質(zhì)的差異是簡(jiǎn)化了金融資產(chǎn)的分類。IFRS 9金融資產(chǎn)的分類標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)是否滿足業(yè)務(wù)模式測(cè)試和合同現(xiàn)金流量測(cè)試來(lái)判定，并根據(jù)這兩個(gè)測(cè)試將金融資產(chǎn)分為以公允價(jià)值計(jì)量和以攤余成本計(jì)量?jī)深?。?）業(yè)務(wù)模式測(cè)試：業(yè)務(wù)模式是IFRS 9提出的新概念，是指主體應(yīng)評(píng)估持有金融資產(chǎn)的商業(yè)目的是為了收取資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量，而不是在合同到期前通過(guò)處置以獲取資本利得。金融資產(chǎn)是否符合這一測(cè)試取決于管理人員確定的業(yè)務(wù)模式目標(biāo)。這一規(guī)定類似現(xiàn)行準(zhǔn)則中對(duì)于持有至到期投資的規(guī)定，但業(yè)務(wù)模式的規(guī)定適用性更廣。該測(cè)試是整個(gè)金融資產(chǎn)組合或業(yè)務(wù)單位層次中所有金融資產(chǎn)的判定標(biāo)準(zhǔn)，并不以管理層對(duì)單個(gè)金融工具的持有意圖為基礎(chǔ)。（2）合同現(xiàn)金流量特征測(cè)試：指合同條款規(guī)定主體持有的金融資產(chǎn)在特定日取得的現(xiàn)金流量?jī)H僅是本金以及未付本金產(chǎn)生的利息。在此項(xiàng)測(cè)試中，利息被定義為貨幣的時(shí)間價(jià)值和特定時(shí)期未付本金產(chǎn)生的相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)價(jià)，若是存在未付本金以外的信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)價(jià)，則不能通過(guò)此項(xiàng)測(cè)試。同時(shí)滿足上述兩個(gè)測(cè)試的金融資產(chǎn)采用攤余成本計(jì)量，未同時(shí)滿足的應(yīng)以公允價(jià)值計(jì)量。對(duì)于以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)，產(chǎn)生的利得和損失可計(jì)入損益或者計(jì)入其他綜合收益。與現(xiàn)行的四分類法相比，兩分類法不僅減少了金融資產(chǎn)的分類類別以及與此相關(guān)的規(guī)定，也簡(jiǎn)化了金融工具的會(huì)計(jì)處理。同時(shí)較現(xiàn)行準(zhǔn)則的“持有能力和管理層意圖”的分類標(biāo)準(zhǔn)，也易于把握，降低了企業(yè)對(duì)于金融資產(chǎn)分類的主觀性。

按照金融工具的特征，金融工具可分為權(quán)益工具和債務(wù)工具兩類。對(duì)于權(quán)益工具，由于到期日不固定，不具有基本的貸款特征，未同時(shí)滿足上述的兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，故權(quán)益工具均采用公允價(jià)值計(jì)量。對(duì)于債務(wù)工具，如果同時(shí)滿足業(yè)務(wù)模式測(cè)試和合同現(xiàn)金流量測(cè)試，并且放棄使用公允價(jià)值選擇權(quán)，則采用攤余成本計(jì)量，否則以公允價(jià)值計(jì)量。對(duì)于債務(wù)工具同時(shí)滿足兩個(gè)測(cè)試的情況，IFRS 9賦予債務(wù)工具在初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值選擇權(quán)，前提是這可以消除或明顯降低采用攤余成本計(jì)量造成的不匹配。對(duì)于上述金融資產(chǎn)的分類情況，可參照?qǐng)D1所示：

（二）金融工具重分類的變化 IFRS 9規(guī)定只有主體關(guān)于金融資產(chǎn)分類的業(yè)務(wù)模式發(fā)生改變，才可以在公允價(jià)值和以攤余成本之間進(jìn)行重分類，且一旦改變業(yè)務(wù)模式須將所有相關(guān)的金融資產(chǎn)重分類。對(duì)于權(quán)益工具，由于規(guī)定只能采用公允價(jià)值計(jì)量，故不能進(jìn)行重分類。對(duì)于債務(wù)工具，若是初始確認(rèn)時(shí)使用公允價(jià)值選擇權(quán)，由于其不可撤銷，故此類債務(wù)工具也不可進(jìn)行重分類。若進(jìn)行重分類的金融資產(chǎn)是沒(méi)有采用公允價(jià)值選擇權(quán)的債務(wù)工具，則當(dāng)主體持有金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式發(fā)生改變，應(yīng)在以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益類別和攤余成本類別之間進(jìn)行重分類，但I(xiàn)FRS 9也指出業(yè)務(wù)模式發(fā)生改變的概率極低，這類變動(dòng)須由主體的高級(jí)管理人員基于內(nèi)外部變化來(lái)確定，必須對(duì)主體的經(jīng)營(yíng)而言是重大的且能夠向其他方證明的。

在IAS 39中，對(duì)于持有至到期投資出售或重分類為可供出售金融資產(chǎn)的情況，若出售或重分類金額較大，且是由企業(yè)無(wú)法控制、預(yù)期不會(huì)重復(fù)發(fā)生的獨(dú)立事件引起的，企業(yè)應(yīng)將持有至到期投資的剩余部分重分類為可供出售金融資產(chǎn)，并規(guī)定在本會(huì)計(jì)年度和其后的兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度內(nèi)，不得再將該金融資產(chǎn)重新劃分為持有至到期投資。但是由于可供出售金融資產(chǎn)對(duì)于公允價(jià)值變動(dòng)是計(jì)入到權(quán)益中，且其分類標(biāo)準(zhǔn)不明確，對(duì)于公允價(jià)值的波動(dòng)計(jì)入權(quán)益還是損益給了企業(yè)很大的自主性，這就給企業(yè)操縱利潤(rùn)提供了機(jī)會(huì)，故不排除管理層利用重分類進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)的可能。IFRS 9充分考慮到這種情況，取消了可供出售金融資產(chǎn)這一類別以及上述的“感染條款”，并規(guī)定業(yè)務(wù)模式改變的當(dāng)期不進(jìn)行重分類，而在下一期進(jìn)行重分類，對(duì)企業(yè)當(dāng)期的利潤(rùn)也不會(huì)造成影響，也在一定程度上降低了管理層利用重分類進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)的可能。

二、采用IFRS 9對(duì)我國(guó)金融業(yè)上市公司的預(yù)期影響

（一）CAS 22下金融資產(chǎn)分類與計(jì)量現(xiàn)狀 本文選取30家金融業(yè)上市公司，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行金融工具準(zhǔn)則中金融資產(chǎn)的四分類標(biāo)準(zhǔn)，將樣本中30家金融業(yè)上市公司2008至2012年財(cái)務(wù)報(bào)告中的金融資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行分類和整理，具體分類情況如表1所示：

從上表可看出，在金融資產(chǎn)類別中，貸款和應(yīng)收款項(xiàng)所占比重最大。從2008至2012年的數(shù)據(jù)中，所占總資產(chǎn)比重均超過(guò)50%，這主要來(lái)自于規(guī)模巨大的銀行貸款業(yè)務(wù)。其次是持有至到期投資，所占比重在10%左右，企業(yè)持有這類金融資產(chǎn)，主要是出于這類金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較低和穩(wěn)健性考慮。對(duì)于交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)而言，由于規(guī)定其采用公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值的波動(dòng)將會(huì)對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)產(chǎn)生較大的影響，因此企業(yè)持有的比例較小。在我國(guó)現(xiàn)行的金融工具準(zhǔn)則下，以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)有交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)，從表1列示的數(shù)據(jù)可看出以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重并不大，且呈逐年下降的趨勢(shì)。這主要是我國(guó)對(duì)于公允價(jià)值應(yīng)用還不太成熟，當(dāng)金融資產(chǎn)的公允價(jià)值劇烈波動(dòng)時(shí)，會(huì)對(duì)公司的利潤(rùn)產(chǎn)生較大的影響，所以我國(guó)金融業(yè)上市公司對(duì)公允價(jià)值的運(yùn)用較為謹(jǐn)慎。對(duì)可供出售金融資產(chǎn)而言，由于其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益，不會(huì)對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)造成影響。但當(dāng)該資產(chǎn)終止確認(rèn)時(shí)會(huì)以投資收益的形式釋放出來(lái)，進(jìn)而影響當(dāng)期損益，這部分儲(chǔ)備可以作為收益的蓄水池，與交易性金融資產(chǎn)相比，企業(yè)更傾向于持有這類金融資產(chǎn)。

（二）采用IFRS 9后金融資產(chǎn)分類與計(jì)量情況 根據(jù)IFRS 9中的業(yè)務(wù)模式和現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行兩分類后，將會(huì)改變現(xiàn)行的金融工具四分類情況。其中交易性金融資產(chǎn)、衍生金融資產(chǎn)、發(fā)放貸款和墊款以及持有至到期投資的計(jì)量模式并沒(méi)有發(fā)生變化，計(jì)量模式變化較大的是應(yīng)收款項(xiàng)類投資和可供出售金融資產(chǎn)。目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)持有的可供出售金融資產(chǎn)分為債務(wù)工具和權(quán)益工具兩類。對(duì)于債務(wù)工具而言，我國(guó)銀行業(yè)持有的可供出售金融資產(chǎn)債權(quán)性投資所占比重相對(duì)較大，這主要是基于銀行流動(dòng)性管理的需要，是為了獲得債權(quán)投資帶來(lái)的本金和利息，并非以擇機(jī)出售獲得公允價(jià)值變動(dòng)損益為目的，其滿足業(yè)務(wù)模式測(cè)試和合同現(xiàn)金流量測(cè)試，故應(yīng)采用攤余成本計(jì)量。對(duì)于可供出售權(quán)益工具而言，IFRS 9要求所有權(quán)益工具都按照公允價(jià)值計(jì)量，該類工具按照是否為交易所持有，其后續(xù)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入損益或其他綜合收益。計(jì)入其他綜合收益的金額與現(xiàn)行準(zhǔn)則的規(guī)定不同，其在任何情況下均不得轉(zhuǎn)入損益表，也不需確認(rèn)減值損失，但該類權(quán)益工具投資產(chǎn)生的股利收入可直接計(jì)入損益表?？梢?jiàn)按照IFRS 9進(jìn)行調(diào)整的話，對(duì)金融資產(chǎn)的分類、計(jì)量以及損益的確定將產(chǎn)生直接的影響。

按照IFRS 9的規(guī)定，將不同金融資產(chǎn)可能的分類類別進(jìn)行了整理，得到了表2：

下面將選取的樣本數(shù)據(jù)，按照現(xiàn)行的四分類構(gòu)成轉(zhuǎn)化為IFRS 9的兩分類構(gòu)成，具體的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化情況如表3、4所示：

上表內(nèi)容均是依據(jù)金融業(yè)上市公司的年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整得到的。從相對(duì)指標(biāo)來(lái)看，采用IFRS 9后對(duì)于攤余成本計(jì)量項(xiàng)目影響較小，5年中的變動(dòng)幅度均不超過(guò)5%。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，貸款和持有至到期投資比重較大，攤余成本計(jì)量模式?jīng)]有改變，個(gè)別金融資產(chǎn)項(xiàng)目計(jì)量的變化，對(duì)其造成的影響并不明顯。而以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)所占比重變動(dòng)較大，主要來(lái)自于可供出售金融資產(chǎn)中的債務(wù)工具和應(yīng)收款項(xiàng)類資產(chǎn)。這兩類金融資產(chǎn)計(jì)量模式的改變，導(dǎo)致以公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目的變動(dòng)比率變化較大，其中2008年變動(dòng)最大，達(dá)到了-47.82%。

對(duì)于應(yīng)收款項(xiàng)類資產(chǎn)而言，計(jì)量模式由攤余成本改為公允價(jià)值計(jì)量，增加了以公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)的比重。由于應(yīng)收款項(xiàng)類資產(chǎn)變現(xiàn)時(shí)間較短，一般可以忽略時(shí)間價(jià)值因素，該類資產(chǎn)計(jì)量模式的轉(zhuǎn)變對(duì)損益和所有者權(quán)益的影響有限。在金融行業(yè)中，可供出售金融資產(chǎn)中的債權(quán)類投資所占比重較大，計(jì)量模式的轉(zhuǎn)變?cè)斐闪斯蕛r(jià)值計(jì)量項(xiàng)目的波動(dòng)。透過(guò)5年的數(shù)據(jù)可以看出，按照IFRS 9的分類，以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)的比重是逐年增加的，主要來(lái)自于可供出售權(quán)益投資和應(yīng)收款項(xiàng)類資產(chǎn)的增加，而可供出售權(quán)益工具公允價(jià)值波動(dòng)較大，其公允價(jià)值變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益或其他綜合收益，這無(wú)疑將會(huì)對(duì)當(dāng)期損益和所有者權(quán)益造成較大的影響。

（三）采用IFRS 9后對(duì)利潤(rùn)的影響 與現(xiàn)行準(zhǔn)則相比，采用IFRS 9的分類計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)后，以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)范圍擴(kuò)大，從而公允價(jià)值的波動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響也將會(huì)加大。具體而言，對(duì)利潤(rùn)的影響主要體現(xiàn)在可供出售金融資產(chǎn)類別上。首先，IFRS 9規(guī)定所有的權(quán)益工具均以公允價(jià)值計(jì)量，可供出售金融資產(chǎn)中的權(quán)益類工具將會(huì)歸類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益和以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益兩類。若歸類為前者，其公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的利得和損失將直接計(jì)入損益，視此類利得和損失在處置之前就已經(jīng)發(fā)生，在發(fā)生時(shí)直接計(jì)入當(dāng)期損益。我國(guó)現(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定將此類資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他資本公積，只有當(dāng)終止確認(rèn)時(shí)才將其轉(zhuǎn)入投資收益。采用IFRS 9后，現(xiàn)行準(zhǔn)則中可供出售權(quán)益類資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入到所有者權(quán)益中的部分將直接計(jì)入到當(dāng)期損益，以及該類資產(chǎn)終止確認(rèn)產(chǎn)生的投資收益部分也將在公允價(jià)值變動(dòng)的當(dāng)期確認(rèn)，從而影響當(dāng)期利潤(rùn)。

IFRS 9允許將不滿足為交易目的而持有的權(quán)益工具投資在初始確認(rèn)時(shí)直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益類別。對(duì)該類資產(chǎn)，不允許將計(jì)入其他綜合收益并累計(jì)在所有者權(quán)益中的金額重分類至損益。這意味著當(dāng)該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時(shí)，此類金額不會(huì)重分類，而且該類資產(chǎn)無(wú)需進(jìn)行減值評(píng)估。對(duì)于股利而言，準(zhǔn)則規(guī)定只有具有收取股利付款額的權(quán)利時(shí)計(jì)入損益，若是股利收入清楚地代表了部分投資成本的回收，股利就不應(yīng)計(jì)入損益，對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)也就不會(huì)產(chǎn)生影響。

三、IFRS 9在我國(guó)應(yīng)用存在的問(wèn)題及應(yīng)對(duì)策略

（一）我國(guó)實(shí)施IFRS 9存在的問(wèn)題 IFRS 9對(duì)于金融工具確認(rèn)和計(jì)量提出的新要求，從總體上滿足了簡(jiǎn)化金融工具會(huì)計(jì)處理復(fù)雜性的目標(biāo)，根據(jù)計(jì)量模式分類也滿足金融工具內(nèi)在規(guī)律的要求。但是該準(zhǔn)則是在西方國(guó)家相對(duì)完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度和深厚的理論基礎(chǔ)上研究制定的，而我國(guó)作為一個(gè)新興的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度和公允價(jià)值應(yīng)用尚不成熟，所以IFRS 9在我國(guó)全面推行還存在許多問(wèn)題。

IFRS 9提出了業(yè)務(wù)模式的概念，金融工具能否以攤余成本計(jì)量主要依賴于企業(yè)對(duì)業(yè)務(wù)模式的判斷，但是準(zhǔn)則對(duì)業(yè)務(wù)模式?jīng)]有給出明確的界定，只是給出了若干示例，實(shí)務(wù)應(yīng)用中也沒(méi)有具體的應(yīng)用指南和解釋。在實(shí)務(wù)操作中，業(yè)務(wù)模式的判定主要取決于關(guān)鍵管理人員的主觀判斷，管理層對(duì)外部環(huán)境、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)等因素判定，對(duì)業(yè)務(wù)模式的確定具有較大的影響。按照IFRS 9的規(guī)定，所有的權(quán)益工具必須采用公允價(jià)值計(jì)量。公允價(jià)值作為一種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性，能夠?yàn)樾畔⑹褂谜咛峁Q策相關(guān)的信息，但是對(duì)所有的權(quán)益工具采用公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)并不適用。我國(guó)作為新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，特殊的國(guó)情和經(jīng)濟(jì)環(huán)境使得許多金融工具不具有活躍的交易市場(chǎng)，這也就很難獲得公允價(jià)值的合理估值。例如對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng)目的核算，目前采用的是成本計(jì)量，而國(guó)內(nèi)非上市公司股權(quán)的公允價(jià)值很難獲得。若按照IFRS 9的要求，重大影響以下的長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng)目均采用公允價(jià)值計(jì)量，必然會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)情況造成很大的影響，所以不能全盤采用IFRS 9的規(guī)定，應(yīng)從我國(guó)實(shí)際情況出發(fā)，吸收與我國(guó)現(xiàn)階段資本市場(chǎng)發(fā)展水平相符的規(guī)定。

自2007年我國(guó)實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以來(lái)，金融業(yè)對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用還是較為謹(jǐn)慎，從本文的相關(guān)數(shù)據(jù)也可以看出在金融機(jī)構(gòu)中采用公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)所占總資產(chǎn)的比重也是有限的，這也與我國(guó)資本市場(chǎng)現(xiàn)階段的發(fā)展水平相匹配。IFRS 9實(shí)施后將使更多的金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量，而我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展水平較低，資本價(jià)格變動(dòng)頻繁，公允價(jià)值也將大幅波動(dòng)，這也IFRS 9的制定初衷相悖。當(dāng)出現(xiàn)資本市場(chǎng)大幅下挫，甚至出現(xiàn)金融危機(jī)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)持有的以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)價(jià)值會(huì)大幅縮水，這會(huì)在一定程度上威脅我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

（二）我國(guó)的應(yīng)對(duì)策略 我國(guó)在應(yīng)用IFRS 9上雖然存在一些問(wèn)題，但在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同的大環(huán)境下，我國(guó)必須要采取相應(yīng)的策略來(lái)實(shí)現(xiàn)自身的利益。針對(duì)上述應(yīng)用IFRS 9問(wèn)題的分析，本文提出以下幾點(diǎn)建議：

（1）結(jié)合我國(guó)具體國(guó)情修訂和完善金融工具準(zhǔn)則。IFRS 9頒布后，我國(guó)也采取相應(yīng)的措施積極應(yīng)對(duì)。2009年9月，財(cái)政部了《中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則持續(xù)全面趨同路線圖（征求意見(jiàn)稿）》，根據(jù)路線圖的部署，我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)持續(xù)全面的趨同，故我國(guó)金融工具準(zhǔn)則的修訂將是必然的選擇。目前，IFRS 9的部分修訂內(nèi)容仍存在爭(zhēng)議，生效日期也推遲到2015年，我國(guó)必須利用這段時(shí)間加強(qiáng)對(duì)IFRS 9的理論研究，對(duì)IFRS 9中不適合我國(guó)國(guó)情的部分加以改進(jìn)，做好理論和實(shí)踐層面上的準(zhǔn)備。在引進(jìn)新準(zhǔn)則的同時(shí)結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)金融工具準(zhǔn)則進(jìn)行修訂，同時(shí)研究和應(yīng)對(duì)出現(xiàn)的新問(wèn)題，并不斷改進(jìn)內(nèi)外部環(huán)境，以完善新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施所需的條件。

（2）推進(jìn)資本市場(chǎng)市場(chǎng)化程度。我國(guó)的資本市場(chǎng)經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，取得的成績(jī)有目共睹，但我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位仍未得到世界的廣泛認(rèn)可，尚不完善的各類市場(chǎng)也很難提供真實(shí)可靠的公允價(jià)值數(shù)據(jù)。另外由于我國(guó)資本市場(chǎng)投機(jī)理念的盛行和估值體系不完善，資本市場(chǎng)具有較大不確定性，資產(chǎn)的公允價(jià)值也就喪失其公允性。IFRS 9中擴(kuò)大了應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)的范圍，所以要推進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)市場(chǎng)化建設(shè)，建立開(kāi)放、有序、公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序，為公允價(jià)值的應(yīng)用提供有利的外部環(huán)境支撐。

（3）完善非活躍市場(chǎng)條件下公允價(jià)值計(jì)量規(guī)范。IFRS 9給我國(guó)帶來(lái)最大的挑戰(zhàn)就是如何獲取公允價(jià)值數(shù)據(jù)的問(wèn)題，尤其在非活躍市場(chǎng)環(huán)境下，很難取得金融工具評(píng)估所需的信息。我國(guó)應(yīng)以國(guó)際金融工具準(zhǔn)則修訂為契機(jī)，完善金融工具計(jì)量和披露規(guī)范制度，規(guī)范估值模型及其適用條件。另外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)鼓勵(lì)發(fā)展專業(yè)的估值機(jī)構(gòu)，制定并規(guī)范公允價(jià)值評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，從而為企業(yè)價(jià)值評(píng)估提供系統(tǒng)、權(quán)威的估值信息，提高非活躍市場(chǎng)下的金融工具估值水平。

（4）提高會(huì)計(jì)專業(yè)人員的職業(yè)判斷能力和業(yè)務(wù)素質(zhì)。 IFRS 9賦予會(huì)計(jì)人員更多的職業(yè)判斷，例如對(duì)業(yè)務(wù)模式的判斷和公允價(jià)值的估值都需要較高的專業(yè)素質(zhì)，所以我國(guó)應(yīng)加大會(huì)計(jì)人才培養(yǎng)力度，完善會(huì)計(jì)人員培訓(xùn)制度，及時(shí)了解國(guó)際新準(zhǔn)則的變化，培養(yǎng)具有國(guó)際視野的會(huì)計(jì)人才。另外，由于準(zhǔn)則中涉及會(huì)計(jì)人員主觀判斷的內(nèi)容越來(lái)越多，這也加大了審計(jì)人員的工作難度，對(duì)審計(jì)人員的專業(yè)勝任能力帶來(lái)了更大的挑戰(zhàn)，所以對(duì)審計(jì)人員要組織有針對(duì)性的培訓(xùn)，及時(shí)了解新準(zhǔn)則的變化，提高審計(jì)人員的專業(yè)勝任能力。

參考文獻(xiàn)：

[1]潘秀麗：《IFRS 9的實(shí)施對(duì)中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的影響及政策建議》，《會(huì)計(jì)研究》2011年第2期。

篇7

(一)交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量中存在的問(wèn)題

1、導(dǎo)致利潤(rùn)總額失真。交易性金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量時(shí),在資產(chǎn)負(fù)債表日,公允價(jià)值與其賬面價(jià)值之間的差額,通過(guò)損益類賬戶“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶核算。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》核算交易性金融資產(chǎn)時(shí),在資產(chǎn)負(fù)債表日,企業(yè)按交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值高于其賬面余額的差額,借記“交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)”科目,貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目;公允價(jià)值低于其賬面余額的差額做相反的會(huì)計(jì)分錄。交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)額被稱為“未實(shí)現(xiàn)的持有利得或損失”,即尚未實(shí)現(xiàn)的投資損益,因?yàn)檫@部分金融資產(chǎn)的價(jià)值變化尚未通過(guò)證券市場(chǎng)的銷售而實(shí)現(xiàn)。只有當(dāng)該項(xiàng)金融資產(chǎn)被處置時(shí),該項(xiàng)投資損益才得以實(shí)現(xiàn),才能進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)。

2、增加了會(huì)計(jì)核算的工作量。公允價(jià)值變動(dòng)損益在會(huì)計(jì)核算上要計(jì)入當(dāng)期損益,但是稅法規(guī)定:公允價(jià)值變動(dòng)損益既不是處置收益也不是持有收益,而是一種未實(shí)現(xiàn)的收益,也就是說(shuō),公允價(jià)值變動(dòng)損益的增加不計(jì)入應(yīng)納稅所得額中,公允價(jià)值變動(dòng)損益的減少也不能在稅前列支。當(dāng)出售交易性金融資產(chǎn)時(shí),未實(shí)現(xiàn)的損益轉(zhuǎn)入投資收益成為已實(shí)現(xiàn)損益時(shí),再調(diào)整應(yīng)納稅所得額。這樣無(wú)疑又增加了納稅調(diào)整項(xiàng)目,從而增加了工作量。

3、為調(diào)整賬面價(jià)值留有余地。一方面,由于目前我國(guó)運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量的條件尚未成熟,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)并未完善,此時(shí)資產(chǎn)評(píng)估隨意性較大,因而在采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量時(shí),必然會(huì)受到人為的干擾和操縱,很容易使公允價(jià)值計(jì)量成為一些企業(yè)操縱利潤(rùn)的工具。另一方面,在資產(chǎn)負(fù)債表日,由于公允價(jià)值變動(dòng)而增加或減少的金額,均調(diào)整了“交易性金融資產(chǎn)”賬戶的賬面價(jià)值,最終會(huì)為人為調(diào)整賬面價(jià)值留有余地?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)-金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定:企業(yè)初始確認(rèn)交易性金融資產(chǎn)時(shí),按公允價(jià)值計(jì)量,相關(guān)交易費(fèi)用直接計(jì)入當(dāng)期損益。如果企業(yè)出于節(jié)稅考慮,企業(yè)可以人為加大交易費(fèi)用,從而使投資收益的沖減數(shù)加大。

(二)解決交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量問(wèn)題的措施

1、未實(shí)現(xiàn)的利得和損失暫不計(jì)入當(dāng)期損益。由于公允價(jià)值變動(dòng)損益屬于尚未實(shí)現(xiàn)的利得或損失,我認(rèn)為暫不計(jì)入當(dāng)期損益。具體做法是:可以在“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶下設(shè)二級(jí)賬戶進(jìn)行區(qū)分,即“未實(shí)現(xiàn)的利得或損失”和“已實(shí)現(xiàn)的利得或損失”,未實(shí)現(xiàn)的利得和損失暫不計(jì)入當(dāng)期損益,先計(jì)入“未實(shí)現(xiàn)的利得或損失”二級(jí)賬戶,等真正實(shí)現(xiàn)時(shí)再計(jì)入當(dāng)期損益,即在最終處置交易性金融資產(chǎn)時(shí),轉(zhuǎn)入“已實(shí)現(xiàn)的利得或損失”二級(jí)賬戶,通過(guò)“已實(shí)現(xiàn)的利得或損失”計(jì)入當(dāng)期損益。

2、簡(jiǎn)化核算程序。盡量減少一些賬戶的設(shè)置,比如“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶,可以在一些原有賬戶增設(shè)二級(jí)科目進(jìn)行核算,即在“投資收益”賬戶下設(shè)二級(jí)賬戶,這樣既可以減少賬戶的開(kāi)設(shè),又減少轉(zhuǎn)賬工作?？傊?在對(duì)交易性金融資產(chǎn)進(jìn)行核算和計(jì)量時(shí),既要遵循頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則22號(hào)》和國(guó)家稅收有關(guān)政策、法規(guī)的規(guī)定,又要結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況,在對(duì)交易性金融資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量時(shí),謹(jǐn)慎運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量,處理好交易性金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)核算和涉稅事項(xiàng)。

二、金融資產(chǎn)減值研究

(一)金融資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)存在的問(wèn)題分析

1、金融資產(chǎn)減值證據(jù)確認(rèn)中存在的問(wèn)題?！稖?zhǔn)則22號(hào)》規(guī)定企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)可能發(fā)生減值的金融資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試,并提出了相應(yīng)判斷金融資產(chǎn)減值的9種標(biāo)準(zhǔn),并且指出只要有一種客觀證據(jù)能證明該資產(chǎn)發(fā)生減值的,就需要計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。該《準(zhǔn)則》對(duì)金融資產(chǎn)減值跡象多種情況的規(guī)定比較籠統(tǒng),比如像企業(yè)發(fā)生嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問(wèn)題,那么在多大程度上企業(yè)發(fā)生的財(cái)務(wù)問(wèn)題是嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問(wèn)題;違反合同規(guī)定的,那么在多大程度上違反合同規(guī)定需要做出減值認(rèn)定等等。這些因素的判斷可能很多要基于企業(yè)的具體情況,但是《準(zhǔn)則22號(hào)》并沒(méi)有給出一個(gè)具體的標(biāo)準(zhǔn),只是給出了如果出現(xiàn)這種情況就應(yīng)該說(shuō)明該項(xiàng)金融資產(chǎn)發(fā)生了減值,要進(jìn)行減值測(cè)試,從而這就使得會(huì)計(jì)人員在判斷這些標(biāo)準(zhǔn)時(shí)有比較多的主觀性,可能出現(xiàn)較多的問(wèn)題。為了避免這個(gè)問(wèn)題,《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》應(yīng)對(duì)這些情況做出具體的定性和定量的規(guī)定。

2、金融資產(chǎn)減值計(jì)量中存在的問(wèn)題?！稖?zhǔn)則22號(hào)》規(guī)定對(duì)金融工具的初始計(jì)量、交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量要采用公允價(jià)值計(jì)量屬性,對(duì)有活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn)的公允價(jià)值直接從市場(chǎng)中取得,對(duì)于無(wú)活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn),其公允價(jià)值的確定可以參照有活躍市場(chǎng)的類似金融資產(chǎn)的價(jià)格確定或采用一定的估值技術(shù)來(lái)確定其公允價(jià)值。采用估值技術(shù)得出的結(jié)果,應(yīng)當(dāng)反映估值日在公平交易中可能采用的交易價(jià)格。目前企業(yè)主要是通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)、定價(jià)服務(wù)機(jī)構(gòu)等獲得活躍市場(chǎng)中非貨幣性資產(chǎn)的公允價(jià)值,但是由于各種原因,使得這些部門所的公允價(jià)值信息嚴(yán)重滯后于市場(chǎng)信息。一個(gè)不具有及時(shí)性的公允價(jià)值,很難具有相關(guān)性,這給公允價(jià)值的應(yīng)用帶來(lái)一定障礙。未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值法是在活躍市場(chǎng)中不存在標(biāo)價(jià)的金融工具公允價(jià)值估計(jì)的一種重要的方法,但是它在實(shí)際的運(yùn)用中也存在一定的問(wèn)題。對(duì)于預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的估算,《準(zhǔn)則22號(hào)》要求企業(yè)管理層在合理和有依據(jù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行最佳估計(jì),而對(duì)于基礎(chǔ)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)的選定標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率如何估算、資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限的確定等缺乏具體的規(guī)定。對(duì)于折現(xiàn)率的規(guī)定是企業(yè)投資時(shí)所要求的報(bào)酬率,但市場(chǎng)利率可能會(huì)隨時(shí)變化,如何修正處理,《準(zhǔn)則》沒(méi)有明確?？梢钥闯鰞烧叩墓烙?jì)在實(shí)際應(yīng)用中都離不開(kāi)企業(yè)自身的情況,預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率、影響現(xiàn)金流量的時(shí)間和金額的風(fēng)險(xiǎn)等因素都需要結(jié)合企業(yè)自身的情況進(jìn)行評(píng)價(jià),因此選擇的彈性較大,從而影響公允價(jià)值數(shù)據(jù)的可靠性。

(二)金融資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)完善對(duì)策

1、提高會(huì)計(jì)人員的綜合素質(zhì)。從前面的分析中可知,在金融資產(chǎn)減值的確認(rèn)和計(jì)量過(guò)程中,注入了會(huì)計(jì)人員較多的主觀判斷因素,而會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷水平?jīng)Q定了金融資產(chǎn)減值確認(rèn)和計(jì)量的準(zhǔn)確性。因此必須提高會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷水平及各方面的能力,使會(huì)計(jì)人員能正確分析出影響金融資產(chǎn)減值的復(fù)雜因素,使報(bào)表使用者及時(shí)了解企業(yè)金融資產(chǎn)的實(shí)際情況,以便做出正確的決策。

2、建立健全信息市場(chǎng)與價(jià)格市場(chǎng)。該《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》要求對(duì)金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量,而面對(duì)市場(chǎng)行情的變動(dòng),要想準(zhǔn)確核算有市價(jià)的金融資產(chǎn),必須有相應(yīng)的健全的資本市場(chǎng),保證信息的公開(kāi)和透明。因此,建立健全價(jià)格市場(chǎng)和資產(chǎn)評(píng)估體系是有效實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的重要途徑。我國(guó)目前資產(chǎn)信息、價(jià)格市場(chǎng)不健全,不能定期、及時(shí)地公布各種資產(chǎn)的最新市價(jià),使資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)的可操作性很差。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和逐步的完善,市場(chǎng)對(duì)公開(kāi)交易信息的需求和依賴越來(lái)越強(qiáng)烈,包括資產(chǎn)重組、資產(chǎn)評(píng)估、破產(chǎn)清算等等,都需要一個(gè)公開(kāi)、公平的參照值來(lái)衡量。而完善的價(jià)格市場(chǎng)和信息市場(chǎng)能夠提供公正、合理的價(jià)格、信息資料,為金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備合理計(jì)提提供了可靠的依據(jù)。我們可以通過(guò)建立現(xiàn)代信息技術(shù)網(wǎng)絡(luò)來(lái)定期公布有關(guān)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格信息,進(jìn)一步完善現(xiàn)有的市場(chǎng)信息機(jī)制,以減少資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)的主觀因素,壓縮上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的空間。

3、加強(qiáng)金融資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)的監(jiān)督。金融資產(chǎn)的公允價(jià)值、預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率的確定,在一定程度上依賴于會(huì)計(jì)人員的主觀判斷,計(jì)算結(jié)果會(huì)因人而異,使得金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提彈性較大,計(jì)提不僅缺乏衡量標(biāo)準(zhǔn),而且缺乏制約手段。因此,注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)企業(yè)進(jìn)行審計(jì)時(shí)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融資產(chǎn)的關(guān)注。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)收集金融資產(chǎn)減值所依據(jù)的所有資料以判斷對(duì)金融資產(chǎn)減值的確認(rèn)是否合理,對(duì)金融資產(chǎn)減值所涉及到的未來(lái)現(xiàn)金流量判斷及折現(xiàn)率的確定是否準(zhǔn)確等等,以評(píng)價(jià)金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所依據(jù)資料的相關(guān)性、可靠性和充分性。在審計(jì)的報(bào)告階段,注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)將依據(jù)審計(jì)證據(jù)所估計(jì)的各項(xiàng)金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與被審計(jì)單位報(bào)表列示的各項(xiàng)金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行比較,在有差異時(shí),應(yīng)判斷是否合理,如若不合理,注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)提請(qǐng)被審計(jì)單位調(diào)整。

三、結(jié)論

通過(guò)以上分析,我們不難看出《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融資產(chǎn)確認(rèn)和計(jì)量》存在以下幾點(diǎn)問(wèn)題:交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)總額失真;同時(shí)也增加了工作量;并為企業(yè)調(diào)整賬面價(jià)值留有余地;金融資產(chǎn)減值確認(rèn)和計(jì)量的實(shí)際可操作性差。《準(zhǔn)則22號(hào)》的實(shí)施不可避免地存在著一些問(wèn)題,針對(duì)上述存在的問(wèn)題,本人認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行突破:將未實(shí)現(xiàn)的利得和損失暫不計(jì)入當(dāng)期損益;簡(jiǎn)化核算程序;建立健全信息市場(chǎng)和價(jià)格市場(chǎng);提高會(huì)計(jì)人員的綜合素質(zhì);加強(qiáng)對(duì)金融資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)的監(jiān)督。

篇8

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無(wú)論是P2P、基金還是保險(xiǎn)等金融資產(chǎn)交易平臺(tái)，從真正的交易量來(lái)看，這些因素不足以支撐陸金所超過(guò)1200億元人民幣的估值。

僅僅成立了4年，陸金所的估值已經(jīng)接近成立于1995年的平安銀行。

1月18日，中國(guó)平安保險(xiǎn)集團(tuán)旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融公司陸金所宣布B輪融資12.16億美元（約合80億元人民幣）。此次融資完成之后，陸金所的估值達(dá)到了185億美元（約合1217億元人民幣）――相當(dāng)于國(guó)內(nèi)A股上市公司平安銀行的流通市值。

在去年8月剝離了P2P業(yè)務(wù)之后，陸金所添加了基金頻道、保險(xiǎn)頻道等金融服務(wù)業(yè)務(wù)，數(shù)月時(shí)間上線了2000余只公募基金。董事長(zhǎng)計(jì)葵生在去年年底表示，陸金所在拿下基金牌照后，貨幣基金、債權(quán)類基金、股票基金等標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品在未來(lái)會(huì)占據(jù)平臺(tái)交易量的50%以上。截至2015年12月，陸金所注冊(cè)用戶數(shù)超過(guò)1800萬(wàn)人，活躍用戶近363萬(wàn)，累計(jì)總交易量超過(guò)1.6萬(wàn)億元。

P2P公司在過(guò)去一年中遭遇了很多負(fù)面影響，但投資者仍然對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融表現(xiàn)出了極高的投資欲望。彭博社的消息稱，螞蟻金服、京東金融和陸金所都在去年下半年啟動(dòng)了融資計(jì)劃。螞蟻金服的融資需求為15億美元，京東金融在今年1月16日宣布已經(jīng)拿到了紅杉資本中國(guó)基金、嘉實(shí)投資和中國(guó)太平領(lǐng)投的66.5億元人民幣，完成融資后京東金融的估值為466億元人民幣，接近陸金所估值的一半。

在新一輪融資中，陸金所出售了大約5%的股份，融資認(rèn)購(gòu)方包括中銀集團(tuán)投資有限公司、國(guó)泰君安證券（香港）有限公司、民生商銀國(guó)際控股有限公司等多家境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者。平安集團(tuán)作為陸金所的最大股東，股權(quán)比例由48%左右下調(diào)至43.8%。

以P2P小額信用貸款起家的陸金所開(kāi)始的格局并不大。早期業(yè)務(wù)是幫助個(gè)人投資者和需要借款1萬(wàn)美元左右的借貸人建立聯(lián)系，陸金所向借貸人收取大約4%的手續(xù)費(fèi)，貸款利率通常在6%至8%。在銀行紛紛削減對(duì)消費(fèi)者和小企業(yè)貸款之際，這類P2P業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司開(kāi)始試圖填補(bǔ)銀行留下的空白市場(chǎng)。

對(duì)于大型投資理財(cái)平臺(tái)來(lái)說(shuō)，它們不缺乏投資者資源，隨著交易額的上升，往往在借款人資產(chǎn)端方面變得稀缺，一旦保持高速增長(zhǎng)，平臺(tái)或許不得不選擇原來(lái)處于合格邊緣的資產(chǎn)，這為之后的大面積壞賬埋下伏筆。從去年3月開(kāi)始，陸金所逐步轉(zhuǎn)型為金融理財(cái)信息服務(wù)平臺(tái)，在完成私人配售融資5億美元之后，陸金所開(kāi)始剝離出P2P小額信用貸款業(yè)務(wù)，不提供擔(dān)保，將陸金所定位為互聯(lián)網(wǎng)金融交易產(chǎn)品的開(kāi)放市場(chǎng)，當(dāng)時(shí)陸金所的估值為100億美元。

同一時(shí)間，平安集團(tuán)宣布成立“普惠金融”業(yè)務(wù)集群，將陸金所剝離出的P2P小額信用貸款業(yè)務(wù)、平安直通貸款業(yè)務(wù)以及平安信用保證保險(xiǎn)事業(yè)群整合進(jìn)普惠金融。5個(gè)月之后，平安集團(tuán)再將普惠金融業(yè)務(wù)以19.53億美元整體賣給陸金所控股公司，后者也稱為“大陸金所”。

而陸金所繼續(xù)深化其輕資產(chǎn)的平臺(tái)路線。將貸款業(yè)務(wù)劃分至平安普惠之后，2015年8月陸金所和前海征信成立了P2P開(kāi)放平臺(tái)“”，這相當(dāng)于P2P行業(yè)的“天貓商城”――私募基金可以將旗下P2P產(chǎn)品放在陸金所P2P頻道上售賣，當(dāng)時(shí)第一批合作的私募基金包括重陽(yáng)投資等30家私募公司。在2015年前三季度中，P2P成交量?jī)H占陸金所個(gè)人零售端交易額的10%，交易額在500億至600億元之間。

平安集團(tuán)希望在陸金所這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)開(kāi)放平臺(tái)上能夠連接更多金融業(yè)務(wù)，包括銀行、信托、證券、保險(xiǎn)、公募基金、私募基金、不動(dòng)產(chǎn)、地方政府以及P2P，搭建B端的B2B一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)，C端的P2P、B2C和C2C交易市場(chǎng)，陸續(xù)推出互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的資產(chǎn)交易所。

這一系列降低監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)化轉(zhuǎn)型也是陸金所目前估值高的一個(gè)重要原因。事實(shí)上，從去年7月18日央行等十部委出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱“《指導(dǎo)意見(jiàn)》”），到年底銀監(jiān)會(huì)出其不意下發(fā)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，明確了P2P平臺(tái)的信息中介定位，業(yè)務(wù)“12禁”中禁止發(fā)售銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品。

其他P2P平臺(tái)所面臨的政策難題，對(duì)陸金所而言不再是問(wèn)題。當(dāng)投資者進(jìn)入不同的頻道操作時(shí)，相關(guān)的法律機(jī)構(gòu)已經(jīng)離開(kāi)陸金所網(wǎng)站，產(chǎn)品效力已經(jīng)轉(zhuǎn)移到不同的法律主體。陸金所表示，未來(lái)平臺(tái)上所有P2P交易、支付等環(huán)節(jié)都將通過(guò)完善，無(wú)論產(chǎn)品提供方是普惠金融或是其他外部第三方P2P公司，所獲得的借款人都將轉(zhuǎn)移到上述獨(dú)立公司，這意味著陸金所已經(jīng)轉(zhuǎn)型為一個(gè)純信息平臺(tái)。

“之前互聯(lián)網(wǎng)金融一直沒(méi)有明確誰(shuí)來(lái)管，十部委的《指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)確定了誰(shuí)在監(jiān)管，這是政府的第一步。如果說(shuō)2014至2015年，政府是以市場(chǎng)化方式進(jìn)行‘良幣驅(qū)逐劣幣’，那么到了2016年之后，監(jiān)管政策手段會(huì)進(jìn)一步加大這種‘良幣驅(qū)逐劣幣’的淘汰?！鄙虾＝煌ù髮W(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究所所長(zhǎng)羅明雄說(shuō)。

催生高估值的更為重要的因素來(lái)自平安集團(tuán)。無(wú)論是P2P、基金還是保險(xiǎn)等金融資產(chǎn)交易平臺(tái)，從真正的交易量來(lái)看，這些因素不足以支撐陸金所超過(guò)1200億元人民幣的估值。

“對(duì)陸金所的估值不能脫離平安集團(tuán)，是整個(gè)平安集團(tuán)數(shù)萬(wàn)億資產(chǎn)集中布局的一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)估值?！绷_明熊說(shuō)。

在過(guò)去4年中，陸金所身后的平安集團(tuán)無(wú)論在資產(chǎn)端還是資金端都給予了陸金所大力支持，其中包括牌照、監(jiān)管關(guān)系、金融機(jī)構(gòu)關(guān)系、資產(chǎn)來(lái)源、借款人來(lái)源等多方面支持。

篇9

一、公允價(jià)值計(jì)量體系改進(jìn)的背景

公允價(jià)值計(jì)量源自會(huì)計(jì)信息的決策有用觀，被認(rèn)可并發(fā)展于上世紀(jì)末期，并逐漸被許多國(guó)家所接受。正在國(guó)際會(huì)計(jì)界研究如何用好公允價(jià)值計(jì)量之時(shí),2008年源自于美國(guó)的次貸危機(jī)迅速掀起了一場(chǎng)席卷西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融風(fēng)暴，從而引發(fā)了公允價(jià)值計(jì)量的存廢之爭(zhēng)。

主張廢除公允價(jià)值計(jì)量的一方認(rèn)為，公允價(jià)值的順經(jīng)濟(jì)周期特性，在經(jīng)濟(jì)衰退期使得金融機(jī)構(gòu)的損失倍增，從而造成其經(jīng)營(yíng)情況愈發(fā)嚴(yán)峻，甚至破產(chǎn)。堅(jiān)持公允價(jià)值計(jì)量的一方認(rèn)為，此次金融危機(jī)產(chǎn)生的根本原因是金融衍生產(chǎn)品的過(guò)度創(chuàng)新及其監(jiān)管體系的嚴(yán)重缺失，公允價(jià)值只是將這種深層次原因如實(shí)地向社會(huì)公眾進(jìn)行反映和披露，并有助于金融穩(wěn)定，但是同時(shí)也承認(rèn)，公允價(jià)值自身確實(shí)存在一些不足，但總體上是瑕不掩玉，此次金融危機(jī)讓會(huì)計(jì)界加深了對(duì)其不足的認(rèn)識(shí)，并在今后使用過(guò)程中將逐步改進(jìn)。

二、IASB擬對(duì)公允價(jià)值計(jì)量體系的改進(jìn)措施

金融危機(jī)后，為改進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量存在的不足，IASB于2009年11月制訂并公布了《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則――金融工具》(IFRS9)，隨后又陸續(xù)多項(xiàng)涉及公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則修訂的征求意見(jiàn)稿，主要有《公允價(jià)值計(jì)量》、《終止確認(rèn)》、《負(fù)債計(jì)量中的信用風(fēng)險(xiǎn)》、《金融工具：攤余成本和減值》、《應(yīng)用公允價(jià)值選擇權(quán)的金融負(fù)債》、《(國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第19號(hào)　雇員福利>改進(jìn)項(xiàng)目：設(shè)定受益計(jì)劃》、《公允價(jià)值中不確定性分析的披露》、《其他綜合收益項(xiàng)目的列報(bào)》等7項(xiàng)，力度之大，前所未有。這些制(修)訂主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(一)降低金融工具分類、衍生工具和權(quán)益工具投資等會(huì)計(jì)處理的復(fù)雜性

為降低現(xiàn)有金融工具確認(rèn)和計(jì)量的復(fù)雜性，以避免會(huì)計(jì)原則的內(nèi)在不一致,IASB對(duì)IASB39進(jìn)行了部分修訂，制訂了IFRS9。IFRS9的主要內(nèi)容有：

1.金融資產(chǎn)由四分類改為兩分類。IFRS9要求報(bào)告主體應(yīng)根據(jù)管理金融資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)模式及該金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流特征，將金融資產(chǎn)劃分為按攤余成本計(jì)量和按公允價(jià)值計(jì)量?jī)深?，而不再按持有目的進(jìn)行四分類。按攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)必須同時(shí)滿足三個(gè)條件：(1)報(bào)告主體管理金融資產(chǎn)的模式是收取合同約定的現(xiàn)金流；(2)合同約定的現(xiàn)金流僅為未來(lái)收取的本金和利息；(3)不存在為減少會(huì)計(jì)錯(cuò)配而指定為公允價(jià)值計(jì)量的情況，對(duì)于不屬于攤余成本計(jì)量的其他金融資產(chǎn)均以公允價(jià)值計(jì)量。上述兩分類一經(jīng)確定，除非報(bào)告主體改變了金融資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)模式，否則不得隨意重分類。以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)，其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，但指定公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的權(quán)益工具投資除外。

2.符合條件的嵌入衍生工具不再?gòu)闹骱贤胁鸱?。?dāng)主合同屬于IAS39規(guī)范的范圍時(shí)，嵌入衍生工具應(yīng)以整個(gè)合同為單位適用分類和計(jì)量規(guī)定，無(wú)須將主合同與嵌入的衍生工具相分離；當(dāng)主合同不屬于IAS39規(guī)范的范圍時(shí)，嵌入衍生金融工具的確認(rèn)和計(jì)量仍然沿用原IAS39中的規(guī)定。

3.初始計(jì)量時(shí)需確認(rèn)權(quán)益工具投資公允價(jià)值變動(dòng)的歸類。對(duì)于權(quán)益工具投資，在初始計(jì)量時(shí)，報(bào)告主體必須做出選擇，該權(quán)益工具投資的公允價(jià)值變動(dòng)是計(jì)入損益還是其他綜合收益。對(duì)于指定為公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的權(quán)益工具投資，除持有期間獲得的股利收入可以計(jì)入損益外，其公允價(jià)值變動(dòng)、所有因出售產(chǎn)生的利得和損失及所有資本回收等均應(yīng)計(jì)入綜合收益，以后也不允許報(bào)告主體將其轉(zhuǎn)入損益，永久保留在權(quán)益之中。

(二)資產(chǎn)減值由已發(fā)生損失模型改為預(yù)期損失模型

報(bào)告主體應(yīng)于每個(gè)期間對(duì)于以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。資產(chǎn)減值不再需要減值跡象，即不再由已發(fā)生的損失而是按預(yù)期損失來(lái)確認(rèn)。預(yù)期損失就是報(bào)告主體應(yīng)在初始取得資產(chǎn)時(shí)確認(rèn)其預(yù)期信用損失，并將其包含在計(jì)算資產(chǎn)現(xiàn)值的實(shí)際利率之中，各期確認(rèn)的利息收入應(yīng)當(dāng)扣除當(dāng)期攤銷的初始預(yù)期信用損失同時(shí)對(duì)預(yù)期現(xiàn)金流在資產(chǎn)存續(xù)期內(nèi)持續(xù)進(jìn)行重新估算。

(三)制訂專門的公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則

IASB擬制訂的公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行了重新定義，界定了使用范圍，明確了計(jì)量方法，規(guī)范了不活躍市場(chǎng)情況下公允價(jià)值的計(jì)量。

1.公允價(jià)值定義。在計(jì)量日的有序交易中，市場(chǎng)參與者之間出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債將會(huì)支付的價(jià)格(退出價(jià)格)。當(dāng)計(jì)量日不存在實(shí)際交易時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量假定一項(xiàng)在資產(chǎn)或負(fù)債最有利市場(chǎng)上的假設(shè)交易。

2.公允價(jià)值適用范圍。適用范圍是在國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中要求或允許公允價(jià)值計(jì)量和披露的準(zhǔn)則，但不取代IAS39中第49段中的要求”。

3.公允價(jià)值計(jì)量。公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則對(duì)有關(guān)的術(shù)語(yǔ)進(jìn)行了具體闡述，這些術(shù)語(yǔ)包括：資產(chǎn)和負(fù)債、交易、市場(chǎng)參與者和價(jià)格；明確了公允價(jià)值的計(jì)量框架，如資產(chǎn)、負(fù)債及權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量、估值技術(shù)、公允價(jià)值級(jí)次和披露等。

(四)統(tǒng)一終止確認(rèn)的條件

IASB擬修訂IAS39中有關(guān)終止確認(rèn)的要求，以解決現(xiàn)有終止確認(rèn)相關(guān)準(zhǔn)則的復(fù)雜性和內(nèi)在不一致性。在修訂意見(jiàn)征求稿中，IASB將原來(lái)判斷終止確認(rèn)所采用的包括風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬模型、控制模型和繼續(xù)涉入模型在內(nèi)的混合模型，修改為單一的控制模型，同時(shí)還修改了金融負(fù)債的終止確認(rèn)方法。

(五)交易性金融負(fù)債信用風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益，不影響當(dāng)期損益

對(duì)于以公允價(jià)值選擇權(quán)指定的金融負(fù)債(即交易性負(fù)債)，報(bào)告主體應(yīng)將其信用風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的公允價(jià)值變動(dòng)部分從總體中區(qū)分出來(lái)并計(jì)人其他綜合收益，剩余公允價(jià)值變動(dòng)部分計(jì)入當(dāng)期損益。對(duì)于計(jì)入其他綜合收益的公允價(jià)值變動(dòng)，報(bào)告主體可將其累計(jì)利得或損失轉(zhuǎn)入權(quán)益，但不得轉(zhuǎn)入損益。除關(guān)于公允價(jià)值選擇權(quán)的特定要求外，金融負(fù)債分類和計(jì)量仍保持IAS39中有關(guān)要求。

(六)設(shè)定受益計(jì)劃

該項(xiàng)目為IASA針對(duì)雇員福利(IASl9)存在的一些缺陷所做的改進(jìn)項(xiàng)目。IASB認(rèn)為，報(bào)告主體應(yīng)將離職后雇員福利設(shè)定受益計(jì)劃，立即確認(rèn)其成本，在設(shè)定收益負(fù)債的估計(jì)或計(jì)劃資產(chǎn)公允價(jià)值發(fā)生改變時(shí)，立即予以確認(rèn)，刪除現(xiàn)行IASl9中允許企業(yè)在上述改變發(fā)生時(shí)確認(rèn)所有的利得和損失。

(七)增加相關(guān)信息的列報(bào)和披露要求

在公允價(jià)值計(jì)量體系的改進(jìn)中，IASB要求增加披露以下相關(guān)信息：

1.公允價(jià)值計(jì)量。對(duì)于以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債，報(bào)告主體應(yīng)披露的信息有：(1)能對(duì)確定公允價(jià)值計(jì)量方法和輸入值進(jìn)行評(píng)價(jià)的信息；(2)第三層次計(jì)量公允價(jià)值的信息及計(jì)量不確定性的分析；(3)公允價(jià)值計(jì)量對(duì)當(dāng)期損益或其他綜合收益的影響。

2.資產(chǎn)減值中預(yù)期現(xiàn)金流模型。對(duì)該模型列報(bào)和披露的項(xiàng)目是：(1)列報(bào)的項(xiàng)目有：利息收入總額(以實(shí)際利率法計(jì)算，不考慮初始預(yù)訓(xùn)’信用損失的攤銷)，當(dāng)期攤銷的初始預(yù)計(jì)信用損失金額(該金額作為利息收入總額的減項(xiàng)列示)，凈利息收入列示，由以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的相關(guān)估計(jì)變化引起的損益，利息費(fèi)用(以實(shí)際利率法計(jì)算得出)；(2)披露的信息有：為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)設(shè)立的處理信用損失的準(zhǔn)備金賬戶、壓力測(cè)試、金融資產(chǎn)的信用質(zhì)量等。

3.交易性金融負(fù)債信用風(fēng)險(xiǎn)所致的公允價(jià)值變動(dòng)。報(bào)告主體應(yīng)在綜合收益表中列報(bào)交易性金融負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)總額及由于負(fù)債信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)導(dǎo)致的部分。

4.金融資產(chǎn)和負(fù)債終止確認(rèn)。IASB強(qiáng)化了金融資產(chǎn)和負(fù)債終止確認(rèn)的披露要求，以利于報(bào)表使用者對(duì)主體轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)涉及的風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)估。

5.雇員福利的受益計(jì)劃。IASB要求，報(bào)告主體應(yīng)將設(shè)定收益負(fù)債和計(jì)劃資產(chǎn)公允價(jià)值發(fā)生改變的凈額拆分為服務(wù)成本、財(cái)務(wù)費(fèi)用和重計(jì)量部分進(jìn)行分別列報(bào)。

6.收益和其他綜合收益報(bào)表的列報(bào)。IASB建議將報(bào)告主體“損益表”和“其他綜合收益表”合并為一張“損益和其他綜合收益表”，表內(nèi)分成“損益”和“其他綜合收益”兩個(gè)不同的項(xiàng)目；在“其他綜合收益”項(xiàng)目中，將不能被確認(rèn)為損益的項(xiàng)目與在后續(xù)期間被重分類入損益的項(xiàng)目予以區(qū)別列報(bào)；評(píng)價(jià)報(bào)告主體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，仍然采用“收益”，而“其他綜合收益”是為了便于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者理解報(bào)告主體的非所有者權(quán)益變動(dòng)，及可能對(duì)損益造成的潛在影響。

三、公允價(jià)值計(jì)量體系改進(jìn)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響

金融危機(jī)爆發(fā)后，為響應(yīng)二十國(guó)集團(tuán)(G20)峰會(huì)和金融穩(wěn)定理事會(huì)(FSB)倡議，支持IASB關(guān)于國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革，順應(yīng)會(huì)計(jì)國(guó)際趨同新形勢(shì)的需要，財(cái)政部于2010年4月公布了《中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則持續(xù)趨同路線圖》(以下簡(jiǎn)稱“路線圖”)。路線圖明確提出，根據(jù)IASB在金融危機(jī)后對(duì)IFRS所作的各項(xiàng)改進(jìn)工作，我國(guó)將于2011年6月底前完成IASB在IFRS上改進(jìn)工作方面的趨同。

公允價(jià)值計(jì)量體系及其改進(jìn)是IASB基于西方發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境建立的。這些國(guó)家有著成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度、健全的法制體系和活躍的資產(chǎn)交易市場(chǎng)。作為新興市場(chǎng)國(guó)家，我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制正處于完善之中，全面引入公允價(jià)值計(jì)量對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)特別是銀行業(yè)有著重要影響。

(一)公允價(jià)值計(jì)量體系的改進(jìn)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的有利影響

1.金融資產(chǎn)由四分類改為兩分類有利于減少分類的復(fù)雜性?，F(xiàn)有金融資產(chǎn)的四分類依據(jù)是資產(chǎn)持有目的，而改進(jìn)后的兩分類依據(jù)是經(jīng)營(yíng)模式和合同約定的現(xiàn)金流僅代表了未來(lái)本金和利息的支付。這種非此即彼的分類模式在一定程度上減少了銀行資產(chǎn)分類的復(fù)雜性。

2.公允價(jià)值計(jì)量要求更加明確而具體。IASB對(duì)于公允價(jià)值計(jì)量的統(tǒng)一修訂使得公允價(jià)值計(jì)量更加可靠，具有更強(qiáng)的可操作性。從公允價(jià)值計(jì)量層級(jí)來(lái)看，我國(guó)銀行能從國(guó)內(nèi)外債券交易市場(chǎng)取得相應(yīng)債券投資的報(bào)價(jià)屬于第一層級(jí)，能依靠估值模型計(jì)算的部分衍生交易的公允價(jià)值屬于第二層級(jí)；對(duì)于需向交易對(duì)手詢價(jià)或是通過(guò)資產(chǎn)評(píng)估中介公司得出的部分結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜的衍生交易和不存在活躍市場(chǎng)的股權(quán)投資等的公允價(jià)值則屬于第三層級(jí)。

3.金融資產(chǎn)減值由實(shí)際損失模型改為預(yù)期損失模型對(duì)銀行年度損益影響不會(huì)很大。究其實(shí)質(zhì)，國(guó)內(nèi)大部分銀行目前在計(jì)提貸款減值損失時(shí)并未嚴(yán)格遵循實(shí)際損失模型，而是更趨近于預(yù)期損失模型。雖然這種預(yù)期損失模型的計(jì)算方式方法與IASB改進(jìn)后的模型要求還有較大差距，但對(duì)國(guó)內(nèi)銀行而言，現(xiàn)有貸款減值損失的計(jì)提已經(jīng)或多或少地考慮了貸款的未來(lái)預(yù)期損失。所以，貸款未來(lái)預(yù)期損失模型的實(shí)施對(duì)國(guó)內(nèi)大多數(shù)銀行損益的影響不會(huì)很大。

4.長(zhǎng)期股權(quán)投資統(tǒng)一改為以公允價(jià)值計(jì)量有利于減少計(jì)量方法和合并報(bào)表的復(fù)雜性。根據(jù)IASB的修改規(guī)則，國(guó)內(nèi)銀行長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)量不再區(qū)分為成本法和權(quán)益法，而統(tǒng)一以公允價(jià)值計(jì)量，僅需在初始計(jì)量時(shí)劃分公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入損益和公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)人其他綜合收益兩類，且不用再計(jì)提減值準(zhǔn)備。這種改進(jìn)有利于減少國(guó)內(nèi)銀行對(duì)某些長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)量分類的不確定性和在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)對(duì)于成本法和權(quán)益法之間轉(zhuǎn)換的復(fù)雜性。

5.嵌入衍生工具不再?gòu)慕鹑谫Y產(chǎn)主臺(tái)同中拆分有利于國(guó)內(nèi)銀行沿續(xù)現(xiàn)有會(huì)計(jì)處理方式。目前，國(guó)內(nèi)銀行混合合同主要是含選擇權(quán)的債券發(fā)行、債券投資業(yè)務(wù)、間接銀團(tuán)貸款和結(jié)構(gòu)性衍生交易等D由于各種因素影響，部分銀行混合合同中嵌入的選擇性期權(quán)或其他衍生工具并未全部從主合同中分拆出來(lái)予以單獨(dú)計(jì)量。根據(jù)IFRS9規(guī)定,上述金融資產(chǎn)混合合同中嵌入的衍生工具不再需拆分，可以進(jìn)行整體評(píng)估，這有利于國(guó)內(nèi)銀行沿用現(xiàn)有且符合本行情況的會(huì)計(jì)處理方式。

6.交易性負(fù)債信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的公允價(jià)值變動(dòng)不影響當(dāng)期損益有利改變報(bào)告主體因信用評(píng)級(jí)的降低反而獲取利得的悖論。按現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定，交易性負(fù)債的公允價(jià)值應(yīng)與其對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)相一致。報(bào)告主體的交易性負(fù)債對(duì)于其持有者而言是資產(chǎn)，當(dāng)報(bào)告主體的信用評(píng)級(jí)下降時(shí)，其對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的公允價(jià)值就會(huì)降低；依據(jù)降低后資產(chǎn)的公允價(jià)值，作為負(fù)債一方的報(bào)告主體反而會(huì)獲取利得；反之，當(dāng)報(bào)告主體信用評(píng)級(jí)上升，其因負(fù)債公允價(jià)值的上升而遭受損失，這種會(huì)計(jì)處理上的悖論令人費(fèi)解。而IASB擬將因信用風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的交易性負(fù)債公允價(jià)值計(jì)入其他綜合收益而不影響當(dāng)期損益有利于解決該悖論。

7.信息披露。國(guó)內(nèi)部分銀行已于2009年度開(kāi)始將收益和其他綜合收益兩張報(bào)表合并在一起披露，這樣有利于報(bào)表使用者全面銀行的經(jīng)營(yíng)情況。

(二)公允價(jià)值計(jì)量體系的改進(jìn)對(duì)我國(guó)銀行的不利影響

1.金融資產(chǎn)的二分類法并未有效降低其計(jì)量的復(fù)雜性，削弱了分類的可比性，但對(duì)銀行損益及資本充足率產(chǎn)生重要影響。金融資產(chǎn)由四分類改為二分類后，其按攤余成本和公允價(jià)值計(jì)量與確認(rèn)方法基本上保持不變I也就是說(shuō)，除分類方法有所簡(jiǎn)化，二分類法并未有效降低金融資產(chǎn)計(jì)量與確認(rèn)的復(fù)雜性，而且還增加了國(guó)內(nèi)銀行現(xiàn)有會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的改造成本。不像四分類那樣有客觀標(biāo)準(zhǔn)，金融資產(chǎn)二分類法的一個(gè)重要依據(jù)是報(bào)告主體管理金融資產(chǎn)的模式，該模式帶有較大程度的主觀性，會(huì)使得相同的資產(chǎn)因報(bào)告主體管理金融資產(chǎn)的模式不同而歸入不同類別，從而削弱了分類的可比性。

在二分類法下，可供出售債券投資在被重分類為以攤余成本計(jì)量或是以公允價(jià)值計(jì)量后，其計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備或公允價(jià)值變動(dòng)均計(jì)入當(dāng)期損益，而不再是資本公積，因此，在可供出售債券投資的公允價(jià)值變動(dòng)幅度或計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備較大時(shí)，銀行資本充足率雖可保持穩(wěn)定，但當(dāng)期損益會(huì)受較大影響；在長(zhǎng)期股權(quán)投資公允價(jià)值變動(dòng)較大時(shí)，其變動(dòng)金額依據(jù)初始計(jì)量時(shí)的分類將對(duì)當(dāng)期損益或資本充足率產(chǎn)生重要影響。

2.我國(guó)相關(guān)資產(chǎn)交易市場(chǎng)的完整性和有效性及估值模型方面研究的不足在一定程度上削弱了公允價(jià)值計(jì)量的可靠性。我國(guó)各類資產(chǎn)交易市場(chǎng)還不完整，也遠(yuǎn)未達(dá)到有效，盡管有時(shí)能從活躍交易市場(chǎng)能得到某些資產(chǎn)的報(bào)價(jià)周市場(chǎng)不完善，據(jù)此報(bào)價(jià)所確認(rèn)的公允價(jià)值有時(shí)并未公允地反映其價(jià)值，例如，對(duì)于某些銀行因債轉(zhuǎn)股或其他原因而持有的上市公司股票，因受期限、規(guī)模和股票漲跌幅度等因素影響，如果在計(jì)量日直接以該股票的報(bào)價(jià)來(lái)反映銀行所持股票的公允價(jià)值，顯然有失公允，應(yīng)加以調(diào)整，但究竟如何調(diào)整才較為合理，我國(guó)尚無(wú)此方面理論知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的積累。

對(duì)公允價(jià)值估值模型的認(rèn)識(shí)、研究及經(jīng)驗(yàn)積累的不足使我國(guó)目前很難制定出一套國(guó)內(nèi)公認(rèn)的估值模型，其結(jié)果是各家銀行依據(jù)主觀判斷而采用自認(rèn)為合理的估值模型；另外，通過(guò)詢價(jià)所得出的公允價(jià)值更是具有很大的主觀性。這些實(shí)際情況的存在削弱了公允價(jià)值的可靠性。

3.資產(chǎn)減值預(yù)期損失并不能有效減緩公允價(jià)值順周期性，反而有達(dá)加作用，其可預(yù)測(cè)性較低，在實(shí)務(wù)操作中難度較大。資產(chǎn)減值由實(shí)際損失模型改為預(yù)期損失模型的目的是為了減少公允價(jià)值計(jì)量的順周期性，但因其帶有較大的主觀性，預(yù)期減值損失模型在某些情況下并未有效減緩順周期性影響，反而會(huì)起達(dá)加作用。例如，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于周期波谷時(shí)，銀行估計(jì)借款人違約的可能性往往更大，從而計(jì)提更多的減值損失準(zhǔn)備，最終導(dǎo)致當(dāng)期損益大幅度地減少；反之，則會(huì)增加。

預(yù)期損失模型其影響最大的是貸款類資產(chǎn)。銀行貸款的預(yù)期損失要涵蓋其整個(gè)存續(xù)期間。一些中長(zhǎng)期貸款有時(shí)覆蓋一個(gè)或幾個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，要準(zhǔn)確預(yù)計(jì)其損失，不僅需要對(duì)借款人資信狀況、歷史違約記錄和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行深入了解和判斷(由于各種原因，有時(shí)這些資料很難獲得)，還要預(yù)測(cè)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)其影響。所以，銀行貸款預(yù)期減值損失只能是一種非常粗略的估計(jì)，有時(shí)甚至成為操縱利潤(rùn)的工具，在實(shí)踐中的處理難度較大。

4.區(qū)分交易性金融負(fù)債信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)所導(dǎo)致的公允價(jià)值變動(dòng)存在較大難度同時(shí)也會(huì)影響銀行資本充足率。對(duì)交易性金融負(fù)債而言，負(fù)債信用風(fēng)險(xiǎn)主要是報(bào)告主體自身，其量化標(biāo)準(zhǔn)目前主要是外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)報(bào)告主體所進(jìn)行的信用評(píng)級(jí)；當(dāng)交易性金融負(fù)債公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)時(shí)，報(bào)告主體有時(shí)很難區(qū)分其中因自身信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)而導(dǎo)致的公允價(jià)值具體變動(dòng)金額。特別是對(duì)于衍生交易負(fù)債而言'由于大都不具有活躍市場(chǎng)，其公允價(jià)值本來(lái)不易獲得，再加上還需區(qū)分其因信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)所導(dǎo)致的公允價(jià)值變動(dòng)部分，這在實(shí)務(wù)操作中難度較大。另外，國(guó)內(nèi)銀行衍生交易負(fù)債金額一般較大，其信用風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的公允價(jià)值變動(dòng)部分計(jì)人其他綜合收益后將影響銀行資本充足率。

5.信息披露增加銀行年終財(cái)務(wù)報(bào)表編制的難度和復(fù)雜性。在IASB修訂報(bào)表披露規(guī)則后，增加的公允價(jià)值計(jì)量、金融資產(chǎn)減值預(yù)期損失模型、金融負(fù)債信用風(fēng)險(xiǎn)所致的公允價(jià)值變動(dòng)、金融資產(chǎn)和負(fù)債終止確認(rèn)、雇員福利的受益計(jì)劃、收益和其他綜合收益報(bào)表的列報(bào)等事項(xiàng)的信息披露無(wú)疑增加了國(guó)內(nèi)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表編制的難度和復(fù)雜性。

四、我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量體系改進(jìn)的對(duì)策

2011年6月為期不遠(yuǎn)，我國(guó)銀行應(yīng)未雨綢繆，根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)針對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的改進(jìn)做好因應(yīng)之策，加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量體系的改進(jìn)對(duì)本行會(huì)計(jì)工作的影響和應(yīng)采取的措施等方面的研究。

(一)加強(qiáng)對(duì)IASB關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量規(guī)則變動(dòng)的研究

IASB在修改IFRS時(shí)，一般事先要征求各成員國(guó)的意見(jiàn)和建議。因IFRS的制定及修改目前均以發(fā)達(dá)國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況為基礎(chǔ)，我國(guó)往往只是被動(dòng)因應(yīng)。我國(guó)現(xiàn)已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，應(yīng)該從本國(guó)實(shí)際情況出發(fā)，代表新興市場(chǎng)國(guó)家事前參與到IFRS的制定程序之中，使IFRS反映新興市場(chǎng)國(guó)家的情況。銀行受公允價(jià)值計(jì)量影響最大。鑒此，我國(guó)各家銀行應(yīng)團(tuán)結(jié)協(xié)作，加強(qiáng)對(duì)IFRS體系及其改進(jìn)的研究，探討因應(yīng)之道，盡可能將適用我國(guó)國(guó)情的會(huì)計(jì)規(guī)則體現(xiàn)在IFRS之中。

(二)重視并加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息化系統(tǒng)的建設(shè)

公允價(jià)值計(jì)量的實(shí)施離不開(kāi)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的支持。我國(guó)銀行會(huì)計(jì)信息化系統(tǒng)的建設(shè)仍比較落后，無(wú)法有效將資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量納入日常會(huì)計(jì)核算之中。這就要求國(guó)內(nèi)銀行重視并加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)建設(shè)，借鑒國(guó)外同業(yè)經(jīng)驗(yàn)，引入先進(jìn)的、適應(yīng)本行業(yè)務(wù)特色和符合公允價(jià)值計(jì)量要求的會(huì)計(jì)信息化系統(tǒng)。

(三)改進(jìn)現(xiàn)有公允價(jià)值計(jì)量中存在的不足制訂會(huì)計(jì)信息化系統(tǒng)不能支持公允價(jià)值計(jì)量的過(guò)渡性會(huì)計(jì)政策

目前，對(duì)會(huì)計(jì)信息化系統(tǒng)無(wú)法支持的公允價(jià)值計(jì)量，部分銀行并未將其納入日常會(huì)計(jì)核算范圍，而是依靠獨(dú)立審計(jì)的年終審計(jì)調(diào)整。公允價(jià)值計(jì)量具有連續(xù)性，如果僅是依靠獨(dú)立審計(jì)部門的賬務(wù)調(diào)整，銀行會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性湘關(guān)性和可靠性難免大大折扣。因此，銀行應(yīng)制定一些盡可能符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，又便于手工會(huì)計(jì)處理的過(guò)渡性會(huì)計(jì)政策，滿足此類業(yè)務(wù)的日常公允價(jià)值計(jì)量要求，以改進(jìn)現(xiàn)有公允價(jià)值計(jì)量中存在的不足。

(四)做好公允價(jià)值體系變動(dòng)后對(duì)銀行的影響及應(yīng)對(duì)策略

國(guó)內(nèi)銀行要有前瞻性，認(rèn)真分析公允價(jià)值體系改進(jìn)項(xiàng)目對(duì)本行資產(chǎn)、負(fù)債及損益的影響，特別是對(duì)損益有巨大影響的資產(chǎn)分類與計(jì)量，分析并評(píng)估其利弊，早作決策，以選擇對(duì)本行最有利的方案。

(五)加強(qiáng)公允價(jià)值各計(jì)量層級(jí)的研究。建立國(guó)內(nèi)統(tǒng)一的估值模型，培育一些具有世界影響力的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)

公允價(jià)值計(jì)量對(duì)銀行業(yè)有著十分重要的影響。在相關(guān)資產(chǎn)市場(chǎng)遠(yuǎn)未達(dá)到有效的情況下，我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)團(tuán)結(jié)協(xié)作，共同研究出針對(duì)活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)難以公允地反映資產(chǎn)的公允價(jià)值時(shí)應(yīng)采取的報(bào)價(jià)規(guī)則，在國(guó)內(nèi)建立一套統(tǒng)一而公認(rèn)的、適用于不同類資產(chǎn)的公允估值模型，有計(jì)劃有步驟地逐步培育出一些專門提供詢價(jià)服務(wù)、具有世界影響力的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)。只有這樣，我國(guó)各家銀行才有可能大幅度提供公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果的可靠性和可比性。

篇10

今日投資個(gè)股安全診斷星級(jí)：

中信證券（600030）

中報(bào)評(píng)析

中信證券2008年中期每股收益0.72元，考慮到股本變化，同比上升2.1%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為109.13億元和47.69億元，同比增長(zhǎng)2.58%和13.33%。

從08年中期的收入構(gòu)成來(lái)看，傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)仍然是公司收入的主要來(lái)源。其中，傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)占總收入比重72.2%，同比下降近13%。究其原因主要是傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入下降21.63%。此外，由于證券承銷業(yè)務(wù)凈收入和基金管理費(fèi)收入大幅增長(zhǎng)，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)大幅下滑對(duì)營(yíng)業(yè)收入的影響，使得營(yíng)業(yè)收入保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)?？梢?jiàn)，公司擴(kuò)大業(yè)務(wù)收入來(lái)源，開(kāi)始慢慢平抑利潤(rùn)增長(zhǎng)率，降低公司周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入同比下降21.63%的原因，除了市場(chǎng)交易額出現(xiàn)大幅縮水外，手續(xù)費(fèi)率的下滑也是重要影響因素。2008年上半年公司傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)率為0.137%，較去年同期的0.158%下降近13.29%。但是值得一提的是凈利息收入同比增長(zhǎng)155%，在市場(chǎng)大幅下跌的同時(shí)，公司客戶存款出現(xiàn)增長(zhǎng)，對(duì)穩(wěn)定公司傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入起到了一定的影響。

投資銀行承銷業(yè)務(wù)和基金管理公司收入成為平滑業(yè)績(jī)的有利武器。半年報(bào)顯示，證券承銷業(yè)務(wù)凈收入占比達(dá)到8.54%，較去年同期提高4.1個(gè)百分點(diǎn)；基金管理公司收入為17.58億元，占比16.1%。

自營(yíng)業(yè)務(wù)上半年盈利24.18億元，主要來(lái)源于兌現(xiàn)可供出售金融資產(chǎn)的浮盈。目前來(lái)看，可供出售金融資產(chǎn)浮虧3.55億元，公司交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)中絕大部分為債券投資，因此，雖然公司自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模較去年同期大幅增長(zhǎng)，但是自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)卻相對(duì)較低。此外，從交易性資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)占比及資產(chǎn)種類來(lái)看，下半年公司自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于可供出售金融資產(chǎn)中近40%的股票資產(chǎn)。

營(yíng)業(yè)支出中占比較重的業(yè)務(wù)及管理費(fèi)增幅較大，同比增長(zhǎng)21.14%，占營(yíng)業(yè)收入的比例從去年同期的30%上升到35.5%。究其原因主要是公司員工增加工資增長(zhǎng)所致。

估值已接近安全區(qū)域

綜上分析，并結(jié)合目前市場(chǎng)狀況，短期來(lái)看，政策放松的預(yù)期可能刺激四季度市場(chǎng)反彈，但是長(zhǎng)期來(lái)看，市場(chǎng)企穩(wěn)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)完全釋放后，并結(jié)合政府的一系列刺激經(jīng)濟(jì)的利好政策產(chǎn)生的累積效應(yīng)，市場(chǎng)才會(huì)迎來(lái)反轉(zhuǎn)行情。我們預(yù)測(cè)2008年和2009年市場(chǎng)日均股票交易額在1150-1250億元之間，對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入影響較大。按照預(yù)測(cè)市場(chǎng)交易額及手續(xù)費(fèi)率計(jì)算，2008年傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入在69億元左右。

在市場(chǎng)持續(xù)走弱的背景下，股票承銷業(yè)務(wù)將繼續(xù)萎縮，但公司的企業(yè)債承銷業(yè)務(wù)持續(xù)快速增長(zhǎng)將在一定程度上彌補(bǔ)股票承銷業(yè)務(wù)下滑對(duì)承銷總收入的影響。但是由于股票承銷費(fèi)用率高于債券承銷費(fèi)用率，因此，按照我們對(duì)股票市