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關(guān)鍵詞:金融資產(chǎn)管理公司;股份制改革;必要性;可行性

一、金融資產(chǎn)管理公司的業(yè)績與存在的問題

1999年,我國為防范和化解金融風(fēng)險,支持國有企業(yè)三年脫困,推進(jìn)金融體制改革,相繼成立了信達(dá)、華融、長城、東方等四家金融資產(chǎn)管理公司(以下簡稱資產(chǎn)管理公司),分別承繼了中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行和中國工商銀行等四家國有商業(yè)銀行總額達(dá)13939億元的不良資產(chǎn),并于2000年11月出臺了《金融資產(chǎn)管理公司條例》。金融資產(chǎn)管理公司的成立,標(biāo)志著我國集中快速地處置國有商業(yè)銀行歷史沉淀的不良資產(chǎn)的工作已正式啟動。

經(jīng)過兩年的努力,截至2005年底四家國有商業(yè)銀行累計剝離不良資產(chǎn)24971億元(其中損失類不良資產(chǎn)4453億元,不含國家開發(fā)銀行1999年剝離至信達(dá)公司的1304億元)。至此,四家國有商業(yè)銀行不良貸款率已降至10.49%,不良貸款總額為10724.8億元。近幾年國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)狀況見表1。

無論是政策性剝離,還是商業(yè)化剝離,資產(chǎn)管理公司在國有商業(yè)銀行體制的改革和開放進(jìn)程中無疑發(fā)揮了十分重要的作用,已經(jīng)成為中國金融體系的“穩(wěn)定器”和國企改革的“推進(jìn)器”。工、中、建等國有商業(yè)銀行通過剝離其不良資產(chǎn),資本充足率先后達(dá)到了改制上市的要求,而資產(chǎn)管理公司隨著處置經(jīng)驗的積累、資源的補(bǔ)充,促進(jìn)了自身的經(jīng)營和發(fā)展,有力地支持了國家金融體制的改革。同時,國家也探索了一條化解金融風(fēng)險,加快金融、國企改革步伐的新路子。實踐證明,在我國成立金融資產(chǎn)管理公司是正確而有效的。

當(dāng)前金融資產(chǎn)管理公司實行國有獨(dú)資形式體現(xiàn)了國家對資產(chǎn)管理公司管理職能與經(jīng)營目標(biāo)的特殊需要,是特殊歷史時期的必然產(chǎn)物,然而,隨著金融體制改革的不斷深化,它的弊端正逐步顯現(xiàn),迫切需要對其進(jìn)行改革。

(一)制度設(shè)計先天不足

1999年4月在未及充分論證資產(chǎn)管理公司成立的體制、機(jī)制、組織結(jié)構(gòu)、發(fā)展前景、方向定位等一系列問題的情況下,首先成立中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司,總公司設(shè)在北京,各省設(shè)立辦事處,實行一級法人管理,同年下半年按照相同的組織結(jié)構(gòu)相繼成立華融、長城、東方等資產(chǎn)管理公司。實踐表明,這種過于理想化帶有明顯短期行為特征的組織體系給資產(chǎn)管理公司日后的經(jīng)營與發(fā)展帶來了一系列的問題和障礙。具體可以概括為以下幾個方面:

第一,在法律環(huán)境方面,成立資產(chǎn)管理公司時未經(jīng)過特別立法,僅僅以行政法規(guī)形式頒布了《金融資產(chǎn)管理公司條例》;

第二,在發(fā)展目標(biāo)定位方面,未考慮中國的實際情況與此項工作的特殊性,選擇有限存續(xù)的經(jīng)營模式,缺乏對資產(chǎn)管理公司未來的發(fā)展目標(biāo)及定位的設(shè)計;

第三,在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)方面,以國有獨(dú)資和采用原母體銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置模式,未能建立有效的法人治理結(jié)構(gòu);

第四,在用人制度和激勵機(jī)制方面,未能擺脫官本位的觀念,吃大鍋飯的平均主義現(xiàn)象嚴(yán)重。

第五,在財務(wù)結(jié)構(gòu)方面,存在著較多的不足之處。如:良資產(chǎn)的剝離價格為國有商業(yè)銀行的賬面原值,不良資產(chǎn)價值未經(jīng)過科學(xué)的評估和鑒定,使得評價資產(chǎn)管理的業(yè)績?nèi)狈陀^的依據(jù);不良資產(chǎn)的折扣和現(xiàn)值未能體現(xiàn)不良資產(chǎn)的真實價值,折扣現(xiàn)值形同虛設(shè),喪失了一次為不良資產(chǎn)定價估值的機(jī)會。此外,收支兩條線的預(yù)算式管理方式不利于節(jié)約成本,也不利于商業(yè)化業(yè)務(wù)的開展。

(二)內(nèi)控管理相對薄弱

2004年國家審計署對資產(chǎn)管理公司的全面審計,徹底暴露了資產(chǎn)管理公司長期存在的由主客觀原因所產(chǎn)生的問題?？陀^上由于國家對資產(chǎn)管理公司定位不明、方向不清、責(zé)任目標(biāo)考核單一等體制、政策原因,誘發(fā)資產(chǎn)管理公司短期行為,片面追求資產(chǎn)處置進(jìn)度和現(xiàn)金回收率,而輕視對自身的內(nèi)控內(nèi)管行為,具體表現(xiàn)在資產(chǎn)管理公司接收、管理、處置不良資產(chǎn)時未能認(rèn)真盡職。

(三)經(jīng)營水平有待提高

資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營仍停留在粗放式經(jīng)營上,還遠(yuǎn)未能達(dá)到集約化經(jīng)營的要求,資源、人員、機(jī)構(gòu)的整體效應(yīng)未能很好地得到發(fā)揮。

筆者認(rèn)為,解決當(dāng)前資產(chǎn)管理公司存在的問題必須從機(jī)制著手從體制進(jìn)行改革,改革的總體方向是實現(xiàn)股份制,但具體又可以分三步走:一步目標(biāo)是實現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營,建立現(xiàn)代企業(yè)制度,完善金融資產(chǎn)管理公司運(yùn)行機(jī)制,包括加快內(nèi)部改革,完善公司治理結(jié)構(gòu)等;第二步目標(biāo)是引進(jìn)國內(nèi)外戰(zhàn)略投資者,進(jìn)行股份制改造,實現(xiàn)投資主體多元化;第三步目標(biāo)是在條件成熟時,整體上市,實現(xiàn)公眾持股。

二、金融資產(chǎn)管理公司實行股份制改革的必要性與可行性

(一)資產(chǎn)管理公司實行股份制改革是金融體制改革的重要組成部分

隨著國有商業(yè)銀行股份制改造上市的不斷推進(jìn),我國金融體制將發(fā)生重大變化,金融機(jī)構(gòu)將逐步被納入市場經(jīng)濟(jì)體系,在市場運(yùn)行規(guī)則下從事經(jīng)營活動。資產(chǎn)管理公司也不例外,從近兩年商業(yè)化收購中、建、工行資產(chǎn)包可以看出,資產(chǎn)管理公司已經(jīng)在按市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事。而現(xiàn)行資產(chǎn)管理公司的政策性管理體制與市場化處置手段之間的不相匹配的矛盾阻礙了資產(chǎn)管理公司的進(jìn)一步發(fā)展和經(jīng)營。因此,資產(chǎn)管理公司實行股份制改革是形勢之所需,是金融體制改革之所需。

(二)資產(chǎn)管理公司股份制改革是與國際市場接軌的需要

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷深入,中國金融業(yè)必將逐步融入國際化進(jìn)程中,金融資產(chǎn)管理公司作為中國金融業(yè)的重要組成部分,其發(fā)展目標(biāo)應(yīng)立足國內(nèi),放眼國際市場。一者吸引國外戰(zhàn)略投資者,加強(qiáng)內(nèi)部經(jīng)營機(jī)制改造,引進(jìn)國外同行先進(jìn)的管理經(jīng)驗和技術(shù),建立健全符合國際行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)營與管理體系;二者創(chuàng)造國際品牌,走出國門,走向世界,拓展業(yè)務(wù)范圍,開展國際投資與服務(wù)業(yè)務(wù)。

(三)資產(chǎn)管理公司股份制改革是其自身發(fā)展的需要

資產(chǎn)管理公司目前存在著諸多經(jīng)營與發(fā)展上的問題,主要表現(xiàn)在發(fā)展目標(biāo)的定位、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與治理結(jié)構(gòu)、財務(wù)結(jié)構(gòu)、法律環(huán)境、用人制度與激勵機(jī)制以及國家監(jiān)管監(jiān)控等方面的問題。這些問題的存在嚴(yán)重影響和制約著資產(chǎn)管理公司的生存與發(fā)展,必須加以研究解決。

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關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn)投資 資金來源 金融支持 政策建議

保持適度固定資產(chǎn)投資規(guī)模，促進(jìn)投資較快增長，是“十二五”期間陜西省從經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)省份跨進(jìn)中等發(fā)達(dá)省份行列的重要途徑，固定資產(chǎn)投資在推動戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和優(yōu)勢特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和改善民生等領(lǐng)域均發(fā)揮著不可替代的作用。金融行業(yè)是固定資產(chǎn)投資的重要資金來源，也為投資的順利進(jìn)行提供不可或缺的服務(wù)，如何進(jìn)一步發(fā)揮金融支持固定資產(chǎn)投資的作用，是實現(xiàn)“十二五”發(fā)展目標(biāo)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

一、金融支持陜西省固定資產(chǎn)投資健康發(fā)展

（一）金融助推陜西省固定資產(chǎn)投資快速增長、結(jié)構(gòu)改善

陜西省固定資產(chǎn)投資保持較快增長。2010年底陜西省全社會固定資產(chǎn)投資（不含跨區(qū)項目）完成額7964.4億元，同比增長27.5%，高于全國3.7個百分點。其中房地產(chǎn)開發(fā)投資1160.2億元，同比增長23.2%；城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資額7570.66億元，同比增長28.6%，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資額393.8億元，同比增長9.8%。2011年前5個月陜西省固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶、不含跨區(qū)項目）完成額2628.92億元，累計增速28.5%，高于全國2.7個百分點；住宅投資完成額458.84億元，同比增長24.9%。

內(nèi)涵式固定資產(chǎn)投資增長較快。2009年，陜西省城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資額中，新建投資2861.7億元，同比增長38.6%，擴(kuò)建投資929億元，同比增長48.2%，改建投資760.8億元，同比增長42.6%。擴(kuò)建和改建城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速均高于新建投資速度，說明陜西省固定資產(chǎn)投資中內(nèi)涵型投資增長速度較快。

固定資產(chǎn)投資行業(yè)結(jié)構(gòu)改善，農(nóng)業(yè)投資保持快速增長勢頭。2009年陜西省城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資中，農(nóng)林牧漁業(yè)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資164.4億元，同比增長80.3%，采掘業(yè)487.9億元，同比增長49.1%，制造業(yè)1292.43億元，同比增長38.2%，電力煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)386.75億元，同比增長17.1%，交通運(yùn)輸倉儲和郵電通信業(yè)554.75億元，同比增長32.1%。

（二）銀行貸款是陜西省固定資產(chǎn)投資的重要資金來源

銀行貸款長期為陜西省固定資產(chǎn)投資提供穩(wěn)定的資金保障。2009年底，陜西省全社會固定資產(chǎn)投資本年資金來源合計6993.1億元，同比增長51.5%。其中國家預(yù)算內(nèi)資金722.1億元，同比增長69.9%；國內(nèi)貸款965.7億元，同比增長61.2%；利用外資31.7億元，同比增長6.4%；自籌資金4389.7億元，同比增長44.2%；其他資金883.8億元，同比增長70.4%。

“十一五”期間，固定資產(chǎn)資金來源中的國內(nèi)貸款總體保持較高的增速。2006年-2009年的增速分別為52.6%、-2.3%、22.1%、61.2%，除受金融危機(jī)影響較大的2007年和2008年以外，其余年份增速均超過50%。國內(nèi)貸款在本年資金來源中的比例也基本維持在超過10%的水平，2006-2009年的比重分別為19.8%、14.4%、13.0%和13.8%。

銀行貸款是陜西省房地產(chǎn)開發(fā)投資的重要資金來源?！笆晃濉逼陂g，房地產(chǎn)開發(fā)投資中的國內(nèi)貸款從2006年的72.28億元增長到2010年的219億元，年均增長39.7%。2011年前5個月，陜西省房地產(chǎn)開發(fā)投資本年資金來源729.82億元，其中國內(nèi)貸款101.52億元，自籌資金265.34億元，其他資金362.95億元，國內(nèi)貸款占本年到位資金的比重為13.9%。

二、金融支持陜西省固定資產(chǎn)投資面臨的主要問題

在金融的大力支持下，陜西省固定資產(chǎn)投資呈現(xiàn)快速增長、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的態(tài)勢，但與全國水平比，金融支持陜西固定資產(chǎn)投資還面臨著一些問題，一個突出方面是金融支持固定資產(chǎn)投資力度與全國水平比需要進(jìn)一步提高。

在“十五”期間的2004年、2005年和“十一五”起步的2006年，陜西省銀行貸款占固定資產(chǎn)投資資金來源的比例分別為20.7%、17.9%和19.8%，高于全國水平2.2、0.6和3.3個百分點。從2007年到2009年，銀行貸款占比分別為14.4%、13.0%和13.8%，低于全國0.9、1.5和1.9個百分點，呈現(xiàn)與全國水平差距不斷加大的趨勢。

三、改進(jìn)金融支持陜西省固定資產(chǎn)投資的政策建議

（一）合理把握貨幣政策力度，穩(wěn)固并適度提高銀行信貸對固定資產(chǎn)投資的支持

對于經(jīng)濟(jì)需要進(jìn)一步發(fā)展的省份，保持金融對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展各項事業(yè)的支持力度非常重要，尤其對于創(chuàng)造新生產(chǎn)力的固定資產(chǎn)投資方面，金融支持應(yīng)在保證貫徹落實穩(wěn)健貨幣政策的前提下，盡可能保持并擴(kuò)大支持力度。金融機(jī)構(gòu)和政府有關(guān)管理部門應(yīng)建立更為有效的固定資產(chǎn)項目信息共享機(jī)制，快速的發(fā)現(xiàn)效益好的項目，用合理的回報吸引更多資金流入陜西。

（二）充分創(chuàng)新融資產(chǎn)品，有效分散風(fēng)險

從人民銀行的《2010中國區(qū)域金融運(yùn)行報告》中的數(shù)據(jù)來看，陜西省非金融機(jī)構(gòu)融資結(jié)構(gòu)中，從2007年到2010年貸款所占比重分別為86.6%、78.4%、90.2%和78.5%，債券和股票占比較高。上述數(shù)據(jù)表明，陜西省社會融資規(guī)模的結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，債券和股票等融資工具占比提高，這對于提高金融機(jī)構(gòu)收益、有效轉(zhuǎn)移風(fēng)險有非常大的幫助。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在企業(yè)債券發(fā)行方面發(fā)揮更大作用，進(jìn)一步助力固定資產(chǎn)建設(shè)相關(guān)債券擴(kuò)大發(fā)行規(guī)模，在資本市場上吸引外省資金更多流向陜西。

（三）進(jìn)一步落實政府融資平臺貸款“解包還原”政策，有效識別風(fēng)險

加快政府融資平臺貸款“解包還原”進(jìn)程，按照規(guī)定將貸款與相應(yīng)的貸款項目相對應(yīng)，進(jìn)一步提高銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)控制信貸資金流向的能力，有效降低風(fēng)險，為銀行業(yè)長期穩(wěn)健的支持固定資產(chǎn)投資提供保證。

（四）合理投放房地產(chǎn)開發(fā)貸款，改善貸款結(jié)構(gòu)

保持信貸對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的適當(dāng)支持力度，對于促進(jìn)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)更多依靠擴(kuò)大銷售等內(nèi)生方式獲取資金有重要的推進(jìn)作用，在房地產(chǎn)市場調(diào)控工具中起著不可替代的作用。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整房地產(chǎn)貸款在各項貸款中的比重，推動房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[2]張劍昆．對臨滄市金融支持固定資產(chǎn)投資及重點項目建設(shè)情況的調(diào)查[M]．西南金融,2010,(8)，P66-67

篇3

第一條 為了規(guī)范金融工具的列報，根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》，制定本準(zhǔn)則。

金融工具列報，包括金融工具列示和金融工具披露。

第二條 企業(yè)在進(jìn)行金融工具列報時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)金融工具的特點及相關(guān)信息的性質(zhì)對金融工具進(jìn)行歸類。

第三條 下列各項適用其他相關(guān)會計準(zhǔn)則：

（一）由《企業(yè)會計準(zhǔn)則第2號――長期股權(quán)投資》規(guī)范的長期股權(quán)投資，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第2號――長期股權(quán)投資》。

（二）由《企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號――股份支付》規(guī)范的、以股份作為支付基礎(chǔ)的交易，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號――股份支付》。

（三）債務(wù)重組，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第12號――債務(wù)重組》。

（四）企業(yè)合并中合并方的或有對價合同，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第20號――企業(yè)合并》。

（五）租賃的權(quán)利和義務(wù)，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號――租賃》。

（六）原保險合同的權(quán)利和義務(wù)，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第25號――原保險合同》。

（七）再保險合同的權(quán)利和義務(wù)，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第26號――再保險合同》。

第四條 本準(zhǔn)則不涉及按預(yù)定的購買、銷售或使用要求所簽訂，并到期履約買入或賣出非金融項目的合同。但是，能夠以現(xiàn)金或其他金融工具凈額結(jié)算，或通過交換金融工具結(jié)算的買入或賣出非金融項目的合同，適用本準(zhǔn)則。

第二章金融工具列示

第五條 企業(yè)發(fā)行金融工具，應(yīng)當(dāng)按照該金融工具的實質(zhì)，以及金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具的定義，在初始確認(rèn)時將該金融工具或其組成部分確認(rèn)為金融資產(chǎn)、金融負(fù)債或權(quán)益工具。

第六條 企業(yè)發(fā)行的、將來不以自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的金融工具滿足下列條件之一的，應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時確認(rèn)為權(quán)益工具：

（一）該金融工具沒有包括交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)給其他單位的合同義務(wù)。

（二）該金融工具沒有包括在潛在不利條件下與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同義務(wù)。

第七條 企業(yè)發(fā)行的、將來須用或可用自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的金融工具滿足下列條件之一的，應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時確認(rèn)為權(quán)益工具：

（一）該金融工具是非衍生工具，且企業(yè)沒有義務(wù)交付非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算。

（二）該金融工具是衍生工具，且企業(yè)只有通過交付固定數(shù)量的自身權(quán)益工具換取固定數(shù)額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算。其中，所指權(quán)益工具不包括需要通過收取或交付企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的合同。

第八條 對于是否通過交付現(xiàn)金、其他金融資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算，需要由發(fā)行方和持有方均不能控制的未來不確定事項（如股價指數(shù)、消費(fèi)價格指數(shù)變動等）的發(fā)生或不發(fā)生來確定的金融工具（即附或有結(jié)算條款的金融工具），發(fā)行方應(yīng)當(dāng)將其確認(rèn)為金融負(fù)債。但是，滿足下列條件之一的，發(fā)行方應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為權(quán)益工具：

（一）可認(rèn)定要求以現(xiàn)金、其他金融資產(chǎn)結(jié)算的或有結(jié)算條款相關(guān)的事項不會發(fā)生。

（二）只有在發(fā)行方發(fā)生企業(yè)清算的情況下才需以現(xiàn)金、其他金融資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算。

第九條 對于發(fā)行方或持有方能選擇以現(xiàn)金凈額或以發(fā)行股份交換現(xiàn)金等方式進(jìn)行結(jié)算的衍生金融工具，發(fā)行方應(yīng)當(dāng)將其確認(rèn)為金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，但所有可供選擇的結(jié)算方式表明該衍生金融工具應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為權(quán)益工具的除外。

第十條 企業(yè)發(fā)行的非衍生金融工具包含負(fù)債和權(quán)益成份的，應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時將負(fù)債和權(quán)益成份進(jìn)行分拆，分別進(jìn)行處理。

在進(jìn)行分拆時，應(yīng)當(dāng)先確定負(fù)債成份的公允價值并以此作為其初始確認(rèn)金額，再按照該金融工具整體的發(fā)行價格扣除負(fù)債成份初始確認(rèn)金額后的金額確定權(quán)益成份的初始確認(rèn)金額。發(fā)行該非衍生金融工具發(fā)生的交易費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)在負(fù)債成份和權(quán)益成份之間按照各自的相對公允價值進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>

第十一條 企業(yè)發(fā)行權(quán)益工具收到的對價扣除交易費(fèi)用（不涉及企業(yè)合并中合并方發(fā)行權(quán)益工具發(fā)生的交易費(fèi)用）后，應(yīng)當(dāng)增加所有者權(quán)益；回購自身權(quán)益工具支付的對價和交易費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)減少所有者權(quán)益。企業(yè)在發(fā)行、回購、出售或注銷自身權(quán)益工具時，不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利得或損失。

第十二條 金融工具或其組成部分屬于金融負(fù)債的，其相關(guān)利息、利得或損失等，計入當(dāng)期損益。

企業(yè)對權(quán)益工具持有方的各種分配（不包括股票股利），應(yīng)當(dāng)減少所有者權(quán)益。企業(yè)不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)權(quán)益工具的公允價值變動額。

第十三條 金融資產(chǎn)和金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)分別列示，不得相互抵銷；但同時滿足下列條件的，應(yīng)當(dāng)以相互抵銷后的凈額在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)列示：

（一）企業(yè)具有抵銷已確認(rèn)金額的法定權(quán)利，且該種法定權(quán)利現(xiàn)在是可執(zhí)行的。

（二）企業(yè)計劃以凈額結(jié)算，或同時變現(xiàn)該金融資產(chǎn)和清償該金融負(fù)債。

不滿足終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)出方不得將已轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)和相關(guān)負(fù)債進(jìn)行抵銷。

第三章 金融工具披露

第十四條 金融工具披露，是指企業(yè)在附注中披露已確認(rèn)和未確認(rèn)金融工具的有關(guān)信息。

企業(yè)所披露的金融工具信息，應(yīng)當(dāng)有助于財務(wù)報告使用者就金融工具對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果影響的重要程度作出合理評價。

第十五條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露編制財務(wù)報表時對金融工具所采用的重要會計政策、計量基礎(chǔ)等信息，主要包括：

（一）對于指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng)披露下列信息：

1.指定的依據(jù)；

2.指定的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的性質(zhì)；

3.指定后如何消除或明顯減少原來由于該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的計量基礎(chǔ)不同所導(dǎo)致的相關(guān)利得或損失在確認(rèn)或計量方面不一致的情況，以及是否符合企業(yè)正式書面文件載明的風(fēng)險管理或投資策略的說明。

（二）指定金融資產(chǎn)為可供出售金融資產(chǎn)的條件。

（三）確定金融資產(chǎn)已發(fā)生減值的客觀依據(jù)以及計算確定金融資產(chǎn)減值損失所使用的具體方法。

（四）金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的利得和損失的計量基礎(chǔ)。

（五）金融資產(chǎn)和金融負(fù)債終止確認(rèn)條件。

（六）其他與金融工具相關(guān)的會計政策。

第十六條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露下列金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的賬面價值：

（一）以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。

（二）持有至到期投資。

（三）貸款和應(yīng)收款項。

（四）可供出售金融資產(chǎn)。

（五）以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債。

（六）其他金融負(fù)債。

第十七條 企業(yè)將單項或一組貸款或應(yīng)收款項指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)披露下列信息：

（一）資產(chǎn)負(fù)債表日該貸款或應(yīng)收款項使企業(yè)面臨的最大信用風(fēng)險敞口金額，以及相關(guān)信用衍生工具或類似工具分散該信用風(fēng)險的金額。信用風(fēng)險，是指金融工具的一方不能履行義務(wù)，造成另一方發(fā)生財務(wù)損失的風(fēng)險。

（二）該貸款或應(yīng)收款項本期因信用風(fēng)險變化引起的公允價值變動額和累計變動額，相關(guān)信用衍生工具或類似工具本期公允價值變動額以及自該貸款或應(yīng)收款項指定以來的累計變動額。

第十八條 企業(yè)將某項金融負(fù)債指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債的，應(yīng)當(dāng)披露下列信息：

（一）該金融負(fù)債本期因相關(guān)信用風(fēng)險變化引l起的公允價值變動額和累計變動額。

（二）該金融負(fù)債的賬面價值與到期日按合同約定應(yīng)支付金額之間的差額。

第十九條 企業(yè)將金融資產(chǎn)進(jìn)行重分類，使該金融資產(chǎn)后續(xù)計量基礎(chǔ)由成本或攤余成本改為公允價值，或由公允價值改為成本或攤余成本的，應(yīng)當(dāng)披露該金融資產(chǎn)重分類前后的公允價值或賬面價值和重分類的原因。

第二十條 對于不滿足《企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》規(guī)定的金融資產(chǎn)終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露下列信息：

（一）所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的性質(zhì)。

（二）企業(yè)仍保留的與所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險和報酬的性質(zhì)。

（三）企業(yè)繼續(xù)確認(rèn)所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)整體的，應(yīng)當(dāng)披露所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的賬面價值和相關(guān)負(fù)債的賬面價值。

（四）企業(yè)繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)披露所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)整體的賬面價值、繼續(xù)確認(rèn)資產(chǎn)的賬面價值以及相關(guān)負(fù)債的賬面價值。

第二十一條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露與作為擔(dān)保物的金融資產(chǎn)有關(guān)的下列信息。

（一）本期作為負(fù)債或或有負(fù)債的擔(dān)保物的金融資產(chǎn)的賬面價值。

（二）與擔(dān)保物有關(guān)的期限和條件。

第二十二條 企業(yè)收到的擔(dān)保物（金融資產(chǎn)或非金融資產(chǎn)）在擔(dān)保物所有人沒有違約時就可以出售或再作為擔(dān)保物的，應(yīng)當(dāng)披露下列信息：

（一）所持有擔(dān)保物的公允價值。

（二）企業(yè)已將收到的擔(dān)保物出售或再作為擔(dān)保物的，應(yīng)當(dāng)披露該擔(dān)保物的公允價值，以及企業(yè)是否承擔(dān)了將擔(dān)保物退回的義務(wù)。

（三）與擔(dān)保物使用相關(guān)的期限和條件。

第二十三條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露每類金融資產(chǎn)減值損失的詳細(xì)信息，包括前后兩期可比的金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備期初余額、本期計提數(shù)、本期轉(zhuǎn)回數(shù)、期末余額之間的調(diào)節(jié)信息等。

第二十四條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露與違約借款有關(guān)的下列信息：

（一）違約（本期沒有按合同如期還款的借款本金、利息等）性質(zhì)及原因。

（二）資產(chǎn)負(fù)債表日違約借款的賬面價值。

（三）在財務(wù)報告批準(zhǔn)對外報出前，就違約事項采取過的補(bǔ)救措施、與債權(quán)人協(xié)商將借款展期等情況。

第二十五條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露與每類套期保值有關(guān)的下列信息：

（一）套期關(guān)系的描述。

（二）套期工具的描述及其在資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價值。

（三）被套期風(fēng)險的性質(zhì)。

第二十六條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露與現(xiàn)金流量套期有關(guān)的下列信息：

（一）現(xiàn)金流量預(yù)期發(fā)生及其影響損益的期間。

（二）以前運(yùn)用套期會計方法處理但預(yù)期不會發(fā)生的預(yù)期交易的描述。

（三）本期在所有者權(quán)益中確認(rèn)的金額。

（四）本期從所有者權(quán)益中轉(zhuǎn)出、直接計入當(dāng)期損益的金額。

（五）本期從所有者權(quán)益中轉(zhuǎn)出、直接計入預(yù)期交易形成的非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債初始確認(rèn)金額的金額。

（六）本期無效套期形成的利得或損失。

第二十七條 對于公允價值套期，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露本期套期工具形成的利得或損失，以及被套期項目因被套期風(fēng)險形成的利得或損失。

第二十八條 對于境外經(jīng)營凈投資套期，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露本期無效套期形成的利得或損失。

第二十九條 除本準(zhǔn)則第三十一條的規(guī)定外，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照每類金融資產(chǎn)和金融負(fù)債披露下列公允價值信息：

（一）確定公允價值所采用的方法，包括全部或部分直接參考活躍市場中的報價或采用估值技術(shù)等。采用估值技術(shù)的，應(yīng)當(dāng)按照各類金融資產(chǎn)或金融負(fù)債分別披露相關(guān)估值假設(shè)，包括提前還款率、預(yù)計信用損失率、利率或折現(xiàn)率等。

（二）公允價值是否全部或部分是采用估值技術(shù)確定的，而該估值技術(shù)沒有以相同金融工具的當(dāng)前公開交易價格和易于獲得的市場數(shù)據(jù)作為估值假設(shè)。這種估值技術(shù)對估值假設(shè)具有重大敏感性的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露這一事實及改變估值假設(shè)可能產(chǎn)生的影響，同時披露采用這種估值技術(shù)確定的公允價值的本期變動額計入當(dāng)期損益的數(shù)額。

企業(yè)在判斷估值技術(shù)對估值假設(shè)是否具有重大敏感性時，應(yīng)當(dāng)綜合考慮凈利潤、資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、所有者權(quán)益總額（適用于公允價值變動計入所有者權(quán)益的情形）等因素。

金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價值應(yīng)當(dāng)以總額為基礎(chǔ)披露（在資產(chǎn)負(fù)債表中金融資產(chǎn)和金融負(fù)債按凈額列示的除外），且披露方式應(yīng)當(dāng)有利于財務(wù)報告使用者比較金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價值和賬面價值。

第三十條 對于不存在活躍市場的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號――金融工具確認(rèn)和計量》第五十二條（三）的規(guī)定，采用更公允的相同金融工具的公開交易價格或估值結(jié)果計量的，應(yīng)當(dāng)按照金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的類別披露下列信息：

（一）在損益中確認(rèn)該實際交易價格與公允價值之間形成的差異所采用的會計政策。

（二）該項差異的期初和期末余額。

第三十一條 企業(yè)可以不披露下列金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的公允價值信息。

（一）其賬面價值與公允價值相差很小的短期金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。

（二）活躍市場中沒有報價的權(quán)益工具投資，以及與該權(quán)益工具掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具。

第三十二條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露在活躍市場中沒有報價的權(quán)益工具投資，以及與該權(quán)益工具掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具有關(guān)的下列信息：

（一）因公允價值不能可靠計量而未作相關(guān)公允價值披露的事實。

（二）該金融工具的描述、賬面價值以及公允價值不能可靠計量的原因。

（三）該金融工具相關(guān)市場的描述。

（四）企業(yè)是否有意處置該金融工具以及可能的處置方式。

（五）本期已終止確認(rèn)該金融工具的，應(yīng)當(dāng)披露該金融工具終止確認(rèn)時的賬面價值以及終止確認(rèn)形成的損益。

第三十三條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露與金融工具有關(guān)的下列收入、費(fèi)用、利得或損失：

（一）本期以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項、可供出售金融資產(chǎn)、按攤余成本計量的金融負(fù)債的凈利得或損失。

（二）本期按實際利率法計算確認(rèn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債利息收入總額或利息費(fèi)用總額。

（三）下列項目形成的、在確定實際利率時未包括的手續(xù)費(fèi)收入或支出：

1.以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債以外的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債；

2.企業(yè)為他人管理信托財產(chǎn)和其他托管行為。

（四）已發(fā)生減值的金融資產(chǎn)產(chǎn)生的利息收入。

（五）持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項、可供出售金融資產(chǎn)本期發(fā)生的減值損失。

第三十四條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露與各類金融工具風(fēng)險相關(guān)的描述性信息和數(shù)量信息。

（一）描述性信息

1.風(fēng)險敞口及其形成原因。

2.風(fēng)險管理目標(biāo)、政策和過程以及計量風(fēng)險的方法。

上述描述性信息在本期發(fā)生改變的，應(yīng)當(dāng)作相應(yīng)說明。

（二）數(shù)量信息

1.資產(chǎn)負(fù)債表日風(fēng)險敞口總括數(shù)據(jù)。企業(yè)在提供該數(shù)據(jù)時，應(yīng)當(dāng)以內(nèi)部提供給關(guān)鍵管理人員的相關(guān)信息為基礎(chǔ)。企業(yè)運(yùn)用多種方法管理風(fēng)險的，應(yīng)當(dāng)說明哪種方法能提供最相關(guān)和可靠的信息。

2.按照本準(zhǔn)則第三十五條至第四十五條規(guī)定提供的信息。

3.資產(chǎn)負(fù)債表日風(fēng)險集中信息。風(fēng)險集中信息應(yīng)當(dāng)包括管理層如何確定風(fēng)險集中點的說明、確定各風(fēng)險集中點的參考因素（包括交易對手、地理區(qū)域、貨幣種類、市場類型等）、各風(fēng)險集中點相關(guān)的風(fēng)險敞口金額。

上述數(shù)量信息不能代表企業(yè)本期風(fēng)險敞口情況的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步提供相關(guān)信息。

第三十五條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露與每類金融工具信用風(fēng)險有關(guān)的下列信息。

（一）在不考慮可利用的擔(dān)保物或其他信用增級（如不符合相互抵銷條件的凈額結(jié)算協(xié)議等）的情況下，最能代表企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表日最大信用風(fēng)險敞口的金額，以及可利用擔(dān)保物或其他信用增級的信息。

（二）尚未逾期和發(fā)生減值的金融資產(chǎn)的信用質(zhì)量信息。

（三）原已逾期或發(fā)生減值但相關(guān)合同條款已重新商定過的金融資產(chǎn)的賬面價值。

第三十六條 最能代表企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債日最大信用風(fēng)險敞口的金融資產(chǎn)金額，應(yīng)當(dāng)是金融資產(chǎn)的賬面余額扣除下列兩項金額后的余額：

（一）按照本準(zhǔn)則第十三條規(guī)定已抵銷的金額。

（二）已對該金融資產(chǎn)確認(rèn)的減值損失。

第三十七條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照類別披露已逾期或發(fā)生減值的金融資產(chǎn)的下列信息：

（一）資產(chǎn)負(fù)債表日已逾期但未減值的金融資產(chǎn)的期限分析。

（二）資產(chǎn)負(fù)債表日單項確定為已發(fā)生減值的金融資產(chǎn)信息，以及判斷該金融資產(chǎn)發(fā)生減值所考慮的因素。

（三）企業(yè)持有的、與各類金融資產(chǎn)對應(yīng)的擔(dān)保物和其他信用增級對應(yīng)的資產(chǎn)及其公允價值。相關(guān)公允價值確實難以估計的，應(yīng)當(dāng)予以說明。

第三十八條 企業(yè)本期因債務(wù)人違約而處置擔(dān)保物或其他信用增級對應(yīng)的資產(chǎn)所取得的金融資產(chǎn)或非金融資產(chǎn)滿足資產(chǎn)確認(rèn)條件的，應(yīng)當(dāng)披露下列信息：

（一）所取得資產(chǎn)的性質(zhì)和賬面價值。

（二）這些資產(chǎn)不易轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的，應(yīng)當(dāng)披露處置這些資產(chǎn)或擬將其用于日常經(jīng)營的計劃等。

第三十九條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露金融資產(chǎn)和金融負(fù)債按剩余到期日所作的到期期限分析，以及管理這些金融資產(chǎn)和金融負(fù)債流動風(fēng)險的方法。

流動風(fēng)險，是指企業(yè)在履行與金融負(fù)債有關(guān)的義務(wù)時遇到資金短缺的風(fēng)險。

第四十條 企業(yè)在披露金融資產(chǎn)和金融負(fù)債到期期限分析時，應(yīng)當(dāng)運(yùn)用職業(yè)判斷確定適當(dāng)?shù)臅r間段。列入各時間段內(nèi)的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債金額，應(yīng)當(dāng)是未經(jīng)折現(xiàn)的合同現(xiàn)金流量。

企業(yè)可以但不限于按下列時間段進(jìn)行到期期限分析：

（一）一個月以內(nèi)（含一個月，下同）。

（二）一個月至三個月以內(nèi)。

（三）三個月至一年以內(nèi)。

（四）一年至五年以內(nèi)。

（五）五年以上。

第四十一條 債權(quán)人可以選擇收回債權(quán)時間的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將相應(yīng)的金融負(fù)債列入債權(quán)人可以要求收回債權(quán)的最早時段內(nèi)。

債務(wù)人應(yīng)付債務(wù)金額不固定的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表日的情況確定用于到期期限分析的金額。

債務(wù)人承諾分期支付金融負(fù)債的，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)把每期將收取的款項列入相應(yīng)的最早時段內(nèi)；債務(wù)人應(yīng)當(dāng)把每期將支付的款項列入相應(yīng)的最早時段內(nèi)。

債權(quán)人吸收的活期存款以及其他具有活期性質(zhì)的存款，應(yīng)當(dāng)列入最早的時段內(nèi)。

第四十二條 金融工具的市場風(fēng)險，是指金融工具的公允價值或未來現(xiàn)金流量因市場價格變動而發(fā)生波動的風(fēng)險，包括貨幣風(fēng)險、利率風(fēng)險和其他價格風(fēng)險。

外匯風(fēng)險，是指金融工具的公允價值或未來現(xiàn)金流量因外匯匯率變動而發(fā)生波動的風(fēng)險。

利率風(fēng)險，是指金融工具的公允價值或未來現(xiàn)金流量因市場利率變動而發(fā)生波動的風(fēng)險。

其他價格風(fēng)險，是指外匯風(fēng)險和利率風(fēng)險以外的市場風(fēng)險。

第四十三條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露與敏感性分析有關(guān)的下列信息：

（一）資產(chǎn)負(fù)債表日所面臨的各類市場風(fēng)險的敏感性分析。該項披露應(yīng)當(dāng)反映資產(chǎn)負(fù)債表日相關(guān)風(fēng)險變量發(fā)生合理、可能的變動時，將對企業(yè)當(dāng)期損益或所有者權(quán)益產(chǎn)生的影響。

（二）本期敏感性分析所使用的方法和假設(shè)。該方法和假設(shè)與前一期不同的，應(yīng)當(dāng)披露發(fā)生改變的原因。

第四十四條 企業(yè)采用風(fēng)險價值法或類似方法進(jìn)行敏感性分析能夠反映風(fēng)險變量之間（如利率和匯率之間等）的關(guān)聯(lián)性，且企業(yè)已采用該種方法管理財務(wù)風(fēng)險的，可不按照本準(zhǔn)則第四十三條的規(guī)定進(jìn)行披露，但應(yīng)當(dāng)披露下列信息：

（一）用于該種敏感性分析的方法、選用的主要參數(shù)和假設(shè)。

（二）所使用方法的目的，以及使用該種方法不能充分反映相關(guān)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債公允價值的可能性。

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【關(guān)鍵詞】IFRS9 公允價值 攤余成本 金融工具

一、文獻(xiàn)綜述

2007年金融危機(jī)爆發(fā)，是引起大家關(guān)注金融工具的引爆點，以這一事件為間隔，我們縱觀其事件前后的IFRS9的發(fā)展脈絡(luò)。

2007年前 IFRS9就已有動靜。（楊海峰）2005年4月和10月，IASB和FASB舉行了兩次聯(lián)合會議，專門就金融工具會計準(zhǔn)則的未來發(fā)展進(jìn)行了討論。

2007年金融危機(jī)爆發(fā)后，（李紅霞）等論述：截止到10月，該專家組共召開了7次會議，并于10月份以理事會教育指南的名義了《非活躍市場中計量金融工具的公允價值》，規(guī)范了非活躍市場中的金融工具計量問題。（陸健等）敘述“2009年11月，IASBIFRS9，簡化了現(xiàn)行金融資產(chǎn)分類和計量的會計處理，將金融資產(chǎn)由四分類(即以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、貸款和應(yīng)收款項、持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn))變?yōu)閮煞诸?即以公允價值和攤余成本計量的金融資產(chǎn))。

二、IFRS9對中國的影響——基于中國上市16家銀行分析

中國16家上市銀行目前持有金融資產(chǎn)的狀況如何？與國外相比有哪些明顯的差異？未來伴隨IFRS9的到來，將會給中國各銀行帶來什么樣的影響？本文試圖找尋這三個問題的答案。

（一）中國與國外5家銀行比較分析

本文只針對其三類金融資產(chǎn)：交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行統(tǒng)計，貸款及應(yīng)收在數(shù)據(jù)收集方面有一些障礙，另外在做分析的時候排除其并不影響差異分析。我們先來看一組數(shù)據(jù)，2007-2009年中國五家上市銀行（工、農(nóng)、建、交、中行）以及國外五家上市銀行（花旗、匯豐、摩根、富國、美國銀行）持有這三類資產(chǎn)數(shù)量的區(qū)別，見表1。（注：百分比指該項金融資產(chǎn)/三項金融資產(chǎn)之和）

表1 國外與中國5家銀行比較分析

中國五大銀行 2009 2008 2007 三年平均

交易性金融資產(chǎn) 2.87% 3.50% 3.50% 3.29%

可供出售金融資產(chǎn) 36.87% 41.64% 36.41% 38.30%

持有至到期投資 60.26% 54.86% 60.09% 58.41%

國外五大銀行 2009 2008 2007 三年平均

交易性金融資產(chǎn) 43.65% 51.96% 65.08% 53.56%

可供出售金融資產(chǎn) 53.32% 44.55% 34.73% 44.20%

持有至到期投資 3.03% 3.49% 0.19% 2.24%

資料來源：（手動收集中國五家銀行來自于新浪財經(jīng)。國外五家銀行來自于BANKSCOPE - 《全球銀行與金融機(jī)構(gòu)分析庫》

表中分析了三類資產(chǎn)中每一類資產(chǎn)占三類資產(chǎn)的比率，通過比較上表，發(fā)現(xiàn)明顯差異體現(xiàn)在兩個方面。（1）持有至到期投資：國外五家銀行的持有至到期投資三年平均僅為2.24％，而中國高達(dá)58.41％。（2）交易性金融資產(chǎn)：國外銀行持有交易性金融資產(chǎn)較多，三年平均值高達(dá)53.56％，而中國三年平均值僅在3.29％。這兩方面差異呈現(xiàn)一個顛倒?fàn)顟B(tài)。

（二）綜合分析

通過上述比較，我們有如下的困惑和猜想：

中國真實的價值在哪里？公允價值被認(rèn)為與市場價值最接近的價值，按照這樣的邏輯思路，中國各家銀行的金融資產(chǎn)持有量是否意味著離市場很遠(yuǎn)？中國是否具備公允價值估值的能力？國外銀行將大部分資產(chǎn)劃分為交易性金融資產(chǎn)，很大一個原因是由于其估值能力強(qiáng)，風(fēng)險管理水平高，中國與其還存在較大差距。

三、改善建議

（一）建立客觀的標(biāo)準(zhǔn)：為什么中國的銀行持有至到期投資的量如此大，是由于沒有一個很好的估值手段，在不活躍市場上，其價值怎么判斷，目前中國在這個上面很吃力。

（二）完善風(fēng)險管控：如果更多采用了公允價值計量，我們不得不面對的問題就是加強(qiáng)風(fēng)險管控，有效控制各種金融資產(chǎn)的風(fēng)險，才能使我們運(yùn)用公允價值安心踏實。

（三）加強(qiáng)專業(yè)人員培訓(xùn)：這是貫穿整個過程需要我們認(rèn)真改變的。銀行的計財部或者風(fēng)管部能不能面對IFRS9，能不能面對未來中國逐漸國際化的市場，這都是值得我們拷問和關(guān)注的。

參考文獻(xiàn)

[1]胡曉云.企業(yè)會計準(zhǔn)則第 22 號—金融工具確認(rèn)和計量對我國銀行業(yè)的影響及對策[J].金融會計，2007(04).

[2]陸健橋，朱琳.跟蹤國際 主動參與 積極應(yīng)對 深入研究金融會計最新動向與對策[J].會計研究，2010(02).

[3]李紅霞，冷冰，陳瑜.修改前后國際準(zhǔn)則對公允價值計量的金融工具重分類規(guī)定與美國準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定的比較[J].會計研究，2008(11).

篇5

（一）金融資產(chǎn)減值概述 金融資產(chǎn)減值指金融資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值。金融資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值發(fā)生了減值，應(yīng)遵循金融工具確認(rèn)和計量準(zhǔn)則進(jìn)行會計處理，企業(yè)應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷金融資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象，并進(jìn)行減值測試。金融資產(chǎn)減值是謹(jǐn)慎性原則對歷史成本的一種矯正?，F(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)在判斷金融資產(chǎn)是否發(fā)生減值時，應(yīng)當(dāng)以表明金融資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù)為依據(jù)。表明金融資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù)是指金融資產(chǎn)初始確認(rèn)后實際發(fā)生的、對該金融資產(chǎn)的預(yù)計未來現(xiàn)金流量有影響，且企業(yè)能夠?qū)υ撚绊戇M(jìn)行可靠計量的事項。準(zhǔn)則列舉了九條金融資產(chǎn)減值的客觀證據(jù)，準(zhǔn)則對這些客觀證據(jù)沒有給出具體的操作指南，在很多問題的把握上需要人為的估計、判斷，給一些企業(yè)管理當(dāng)局利用金融資產(chǎn)減值進(jìn)行創(chuàng)造性會計留下了空間。

（二）創(chuàng)造性會計的本質(zhì) 創(chuàng)造性會計是指企業(yè)管理當(dāng)局及其會計機(jī)構(gòu)和人員針對會計準(zhǔn)則的漏洞或缺陷（包括會計準(zhǔn)則未涉及的領(lǐng)域），出于自身需要或依據(jù)客觀環(huán)境，創(chuàng)造性地發(fā)明、嘗試或選擇會計程序和方法，以達(dá)到某種目的的會計行為。創(chuàng)造性會計被理解為公司管理當(dāng)局通過對會計準(zhǔn)則的缺陷或可能帶有歧義之處的充分利用，從而對公司財務(wù)狀況進(jìn)行誤導(dǎo)性描述的過程。企業(yè)創(chuàng)造性會計行為的主要依據(jù)有兩個方面：一是會計政策的可選擇性，不同會計政策下的會計處理不同，對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果影響也不一樣；二是利用會計準(zhǔn)則的缺陷，如一些靠會計職業(yè)判斷的事項，或是利用會計準(zhǔn)則的漏洞、灰色地帶來鉆空子。故實務(wù)中的創(chuàng)造性會計是利用會計估計的變更、會計職業(yè)判斷的主觀性、會計方法的可選擇性、交易事項的時點控制以及調(diào)節(jié)關(guān)聯(lián)方交易等來修正財務(wù)報告，達(dá)到平滑利潤以及穩(wěn)定股價等目的，從而按管理當(dāng)局理想的數(shù)字“反映”企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)和價值。創(chuàng)造性會計違背經(jīng)濟(jì)真實性原則，提供誤導(dǎo)性的會計信息，是對會計準(zhǔn)則的有意誤用，目的是美化企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，從會計準(zhǔn)則制定的角度來看，它反映了準(zhǔn)則尚不完善。

二、金融資產(chǎn)減值實施的創(chuàng)造性會計分析

（一）金融資產(chǎn)公允價值確定 公允價值變動是確定資產(chǎn)是否減值的首要因素，現(xiàn)行準(zhǔn)則對金融資產(chǎn)公允價值的確定采用兩種模式，一是對于有市價或類似品種有市價的金融資產(chǎn)，通過市場價格確定；二是對在活躍市場中沒有報價且公允價值不能可靠計量的權(quán)益工具投資，發(fā)生減值時，通過估值確定。而估值技術(shù)在我國應(yīng)用的環(huán)境還不成熟，因為我國的市場機(jī)制尚不完善，沒有市場價格或類似品種市場價格做比較，難以確定估值的準(zhǔn)確性；估值還需要運(yùn)用資金時間價值和現(xiàn)金流量進(jìn)行大量復(fù)雜計算，在計算過程中的很多參數(shù)也都是評估人員憑職業(yè)判斷估計出來的，金融資產(chǎn)公允價值確定過程中的參數(shù)估計往往就成了一些管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理的創(chuàng)造性會計的機(jī)會。

（二）金融資產(chǎn)減值的客觀證據(jù) 判斷一項金融資產(chǎn)是否發(fā)生減值應(yīng)以是否具備減值的客觀證據(jù)為依據(jù)。金融工具確認(rèn)和計量準(zhǔn)則列舉了九條金融資產(chǎn)減值的客觀證據(jù)，準(zhǔn)則還對上述客觀證據(jù)的判斷提出了注意事項。具體如何在實踐中根據(jù)上述客觀證據(jù)及注意事項判斷金融資產(chǎn)減值，比如不能靠單獨(dú)的證據(jù)來判斷金融資產(chǎn)減值，要綜合考慮相關(guān)證據(jù)的總體影響，總體影響程度是多大可判定為減值；在多大程度上違反合同需要做出減值認(rèn)定；公允價值下跌多長時間才算嚴(yán)重或非暫時性下跌等，準(zhǔn)則均未做出定性或定量的明確規(guī)定，不同的會計人員對同一金融資產(chǎn)是否減值會得出不同的都不違背準(zhǔn)則的結(jié)論。由于準(zhǔn)對這些客觀證據(jù)規(guī)定的不明晰，導(dǎo)致對金融資產(chǎn)減值客觀證據(jù)進(jìn)行判斷的困難，以及對利潤和股東資金可能的逆效應(yīng)，使得金融資產(chǎn)減值成為創(chuàng)造性會計滋生的源頭。按照審計程序，審計師應(yīng)該執(zhí)行金融資產(chǎn)減值測試，但是如果沒有公司管理當(dāng)局的配合，減值測試很難完成。

（三）金融資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值計量 現(xiàn)行準(zhǔn)則要求，以攤余成本計量金融資產(chǎn)減值時，應(yīng)計算其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值是進(jìn)行金融資產(chǎn)減值確認(rèn)、計量的最佳標(biāo)準(zhǔn)。而計算未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的三個關(guān)鍵因素：資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量、資產(chǎn)預(yù)計使用壽命、折現(xiàn)率等相關(guān)數(shù)據(jù)不易取得。對于預(yù)計現(xiàn)金流的估算，現(xiàn)行準(zhǔn)則要求企業(yè)管理層在合理和有依據(jù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行最佳估計，而對于基礎(chǔ)預(yù)測數(shù)據(jù)的選定標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)計增長率如何估算、資產(chǎn)預(yù)計使用年限的確定等缺乏具體的操作指南。準(zhǔn)則規(guī)定折現(xiàn)率應(yīng)是企業(yè)投資或發(fā)生時所要求的報酬率，但市場利率可能會隨時變化，如何修正處理，準(zhǔn)則都沒有明確規(guī)定。我國資本市場的不完善，使得與金融資產(chǎn)有關(guān)的合理價值信息難以取得，也使得企業(yè)很難正確、合理地確認(rèn)計量金融資產(chǎn)減值，結(jié)果會造成實務(wù)操作中金融資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值計量的隨意性，為企業(yè)的創(chuàng)造性會計拓展了空間。

三、金融資產(chǎn)減值實施的建議

（一）制定高質(zhì)量的會計準(zhǔn)則，提高準(zhǔn)則的可操作性 現(xiàn)行金融工具的確認(rèn)和計量準(zhǔn)則在理論上提高了資產(chǎn)減值會計的可操作性，但在實施中還存在著上述困難和問題，這需要盡快完善準(zhǔn)則及技術(shù)層面規(guī)定，提高準(zhǔn)則的可操作性和規(guī)定的清晰性，使不同的會計人員對同一金融資產(chǎn)減值的會計處理相同，減少穩(wěn)健性原則在運(yùn)用上的主觀性和隨意性，增強(qiáng)金融資產(chǎn)減值會計信息的有用性。另外對金融資產(chǎn)的可收回金額計價應(yīng)采用更可靠的計量屬性，在資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計量屬性方面，公允價值和資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量是兩個較為合理的選擇，但由于我國的市場機(jī)制還不完善，公允價值以及在活躍市場中沒有報價且公允價值不能可靠計量的金融資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量的取得都有一定難度，許多資產(chǎn)無法在市場上取得公允價值或取得公允價值的成本很高，而未來現(xiàn)金流量的判斷需要較專業(yè)的知識，而目前我國會計人員職業(yè)素質(zhì)不能完全達(dá)到要求，因此在應(yīng)用公允價值計量屬性時，應(yīng)只對存在活躍市場、公允價值能夠取得并可靠計量的金融資產(chǎn)的可收回金額采用公允價值計量，以減少利用公允價值計量中的會計職業(yè)判斷進(jìn)行創(chuàng)造性會計的可能。

（二）完善金融資產(chǎn)減值計量運(yùn)用的支持環(huán)境 現(xiàn)行準(zhǔn)則選取可收回金額作為金融資產(chǎn)減值的確認(rèn)計量標(biāo)準(zhǔn)，而在實施過程中往往存在以下問題。一是我國的價格市場相對不夠完善透明，公允價值和市場價格難以得到公正合理的確定，二是我國大部分上市公司沒有編制長期現(xiàn)金流量預(yù)算的慣例，財務(wù)人員對資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的測算缺乏經(jīng)驗，現(xiàn)值計量困難重重。這樣金融資產(chǎn)減值計量缺乏客觀的資料基礎(chǔ)，降低了資產(chǎn)減值會計計量的可操作性和可驗證性。因此，要保證我國金融資產(chǎn)減值會計準(zhǔn)則在實務(wù)中順利實施，必須進(jìn)一步健全和完善證券市場、生產(chǎn)資料市場、房地產(chǎn)市場、金融市場等，充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)，統(tǒng)一提供公開、合理的金融資產(chǎn)減值會計確認(rèn)和計量的各種資產(chǎn)信息和價格信息，為企業(yè)的金融資產(chǎn)減值會計計量提供客觀的依據(jù)，減少金融資產(chǎn)減值會計計量的主觀性，增強(qiáng)金融資產(chǎn)減值信息的公允性和客觀性。

（三）提高企業(yè)管理當(dāng)局和會計人員的職業(yè)素質(zhì) 在金融資產(chǎn)減值會計中，由于存在諸多的不確定性因素，需要進(jìn)行各種估計和判斷。這些估計和判斷既受外部會計環(huán)境的制約，又與會計人員的素質(zhì)有關(guān)，不同素質(zhì)的會計人員會得出不同的結(jié)果。因此，這要求企業(yè)管理當(dāng)局和會計人員一方面要精通業(yè)務(wù)，勝任工作，通過各種形式的職業(yè)教育、學(xué)習(xí)培訓(xùn)，提高專業(yè)勝任能力，另一方面，要加強(qiáng)會計人員職業(yè)道德教育，自覺以客觀事實為依據(jù)，綜合地進(jìn)行金融資產(chǎn)減值的判定和計量，從自身做起，抵制利用金融資產(chǎn)減值中的主觀性進(jìn)行創(chuàng)造性會計的行為。

（四）加強(qiáng)對金融資產(chǎn)減值的審計監(jiān)督 金融資產(chǎn)減值的判定過程往往依賴于企業(yè)會計人員依據(jù)有關(guān)因素做出的判斷、估計，存在較大的創(chuàng)造性會計空間，可能被一些企業(yè)用于粉飾會計報告，調(diào)整經(jīng)營業(yè)績。通過注冊會計師的審計，可以對企業(yè)計提金融資產(chǎn)減值的真實性進(jìn)行鑒證，這對遏制企業(yè)濫用穩(wěn)健性原則，利用金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行利潤操縱非常重要。注冊會計師應(yīng)當(dāng)以應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎態(tài)度計劃和實施金融資產(chǎn)減值審計工作，獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)，評價被審計單位計提金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的準(zhǔn)確性及相關(guān)信息披露的充分性。此外，應(yīng)專門針對金融資產(chǎn)減值制定具體審計程序，以最大限度地通過注冊會計師的獨(dú)立審計遏止企業(yè)利用金融資產(chǎn)減值進(jìn)行創(chuàng)造性會計的行為。

［本文系2010年黑龍江省會計學(xué)會重點會計科研課題《企業(yè)會計準(zhǔn)則中的公允價值計量執(zhí)行的經(jīng)濟(jì)后果問題研究》的階段性研究成果］

參考文獻(xiàn)：

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［2］劉玉廷、戴德明、夏大慰：《資產(chǎn)減值會計》，大連出版社2005年版。

［3］黃世忠：《資產(chǎn)減值準(zhǔn)則差異比較及政策建議》，《會計研究》2005年第1期。

篇6

一、IFRS 9與我國現(xiàn)行準(zhǔn)則的主要差異

（一）金融工具分類與計量的變化 2009年11月，IASB公布IFRS 9第一階段的內(nèi)容，首先對金融資產(chǎn)的分類和計量提出新的要求。與我國現(xiàn)行準(zhǔn)則相比，最本質(zhì)的差異是簡化了金融資產(chǎn)的分類。IFRS 9金融資產(chǎn)的分類標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)是否滿足業(yè)務(wù)模式測試和合同現(xiàn)金流量測試來判定，并根據(jù)這兩個測試將金融資產(chǎn)分為以公允價值計量和以攤余成本計量兩類。（1）業(yè)務(wù)模式測試：業(yè)務(wù)模式是IFRS 9提出的新概念，是指主體應(yīng)評估持有金融資產(chǎn)的商業(yè)目的是為了收取資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量，而不是在合同到期前通過處置以獲取資本利得。金融資產(chǎn)是否符合這一測試取決于管理人員確定的業(yè)務(wù)模式目標(biāo)。這一規(guī)定類似現(xiàn)行準(zhǔn)則中對于持有至到期投資的規(guī)定，但業(yè)務(wù)模式的規(guī)定適用性更廣。該測試是整個金融資產(chǎn)組合或業(yè)務(wù)單位層次中所有金融資產(chǎn)的判定標(biāo)準(zhǔn)，并不以管理層對單個金融工具的持有意圖為基礎(chǔ)。（2）合同現(xiàn)金流量特征測試：指合同條款規(guī)定主體持有的金融資產(chǎn)在特定日取得的現(xiàn)金流量僅僅是本金以及未付本金產(chǎn)生的利息。在此項測試中，利息被定義為貨幣的時間價值和特定時期未付本金產(chǎn)生的相關(guān)信用風(fēng)險的對價，若是存在未付本金以外的信用風(fēng)險對價，則不能通過此項測試。同時滿足上述兩個測試的金融資產(chǎn)采用攤余成本計量，未同時滿足的應(yīng)以公允價值計量。對于以公允價值計量的資產(chǎn)，產(chǎn)生的利得和損失可計入損益或者計入其他綜合收益。與現(xiàn)行的四分類法相比，兩分類法不僅減少了金融資產(chǎn)的分類類別以及與此相關(guān)的規(guī)定，也簡化了金融工具的會計處理。同時較現(xiàn)行準(zhǔn)則的“持有能力和管理層意圖”的分類標(biāo)準(zhǔn)，也易于把握，降低了企業(yè)對于金融資產(chǎn)分類的主觀性。

按照金融工具的特征，金融工具可分為權(quán)益工具和債務(wù)工具兩類。對于權(quán)益工具，由于到期日不固定，不具有基本的貸款特征，未同時滿足上述的兩個標(biāo)準(zhǔn)，故權(quán)益工具均采用公允價值計量。對于債務(wù)工具，如果同時滿足業(yè)務(wù)模式測試和合同現(xiàn)金流量測試，并且放棄使用公允價值選擇權(quán)，則采用攤余成本計量，否則以公允價值計量。對于債務(wù)工具同時滿足兩個測試的情況，IFRS 9賦予債務(wù)工具在初始確認(rèn)時的公允價值選擇權(quán)，前提是這可以消除或明顯降低采用攤余成本計量造成的不匹配。對于上述金融資產(chǎn)的分類情況，可參照圖1所示：

（二）金融工具重分類的變化 IFRS 9規(guī)定只有主體關(guān)于金融資產(chǎn)分類的業(yè)務(wù)模式發(fā)生改變，才可以在公允價值和以攤余成本之間進(jìn)行重分類，且一旦改變業(yè)務(wù)模式須將所有相關(guān)的金融資產(chǎn)重分類。對于權(quán)益工具，由于規(guī)定只能采用公允價值計量，故不能進(jìn)行重分類。對于債務(wù)工具，若是初始確認(rèn)時使用公允價值選擇權(quán)，由于其不可撤銷，故此類債務(wù)工具也不可進(jìn)行重分類。若進(jìn)行重分類的金融資產(chǎn)是沒有采用公允價值選擇權(quán)的債務(wù)工具，則當(dāng)主體持有金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式發(fā)生改變，應(yīng)在以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益類別和攤余成本類別之間進(jìn)行重分類，但I(xiàn)FRS 9也指出業(yè)務(wù)模式發(fā)生改變的概率極低，這類變動須由主體的高級管理人員基于內(nèi)外部變化來確定，必須對主體的經(jīng)營而言是重大的且能夠向其他方證明的。

在IAS 39中，對于持有至到期投資出售或重分類為可供出售金融資產(chǎn)的情況，若出售或重分類金額較大，且是由企業(yè)無法控制、預(yù)期不會重復(fù)發(fā)生的獨(dú)立事件引起的，企業(yè)應(yīng)將持有至到期投資的剩余部分重分類為可供出售金融資產(chǎn)，并規(guī)定在本會計年度和其后的兩個完整會計年度內(nèi)，不得再將該金融資產(chǎn)重新劃分為持有至到期投資。但是由于可供出售金融資產(chǎn)對于公允價值變動是計入到權(quán)益中，且其分類標(biāo)準(zhǔn)不明確，對于公允價值的波動計入權(quán)益還是損益給了企業(yè)很大的自主性，這就給企業(yè)操縱利潤提供了機(jī)會，故不排除管理層利用重分類進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)的可能。IFRS 9充分考慮到這種情況，取消了可供出售金融資產(chǎn)這一類別以及上述的“感染條款”，并規(guī)定業(yè)務(wù)模式改變的當(dāng)期不進(jìn)行重分類，而在下一期進(jìn)行重分類，對企業(yè)當(dāng)期的利潤也不會造成影響，也在一定程度上降低了管理層利用重分類進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)的可能。

二、采用IFRS 9對我國金融業(yè)上市公司的預(yù)期影響

（一）CAS 22下金融資產(chǎn)分類與計量現(xiàn)狀 本文選取30家金融業(yè)上市公司，根據(jù)我國現(xiàn)行金融工具準(zhǔn)則中金融資產(chǎn)的四分類標(biāo)準(zhǔn)，將樣本中30家金融業(yè)上市公司2008至2012年財務(wù)報告中的金融資產(chǎn)項目進(jìn)行分類和整理，具體分類情況如表1所示：

從上表可看出，在金融資產(chǎn)類別中，貸款和應(yīng)收款項所占比重最大。從2008至2012年的數(shù)據(jù)中，所占總資產(chǎn)比重均超過50%，這主要來自于規(guī)模巨大的銀行貸款業(yè)務(wù)。其次是持有至到期投資，所占比重在10%左右，企業(yè)持有這類金融資產(chǎn)，主要是出于這類金融資產(chǎn)風(fēng)險較低和穩(wěn)健性考慮。對于交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)而言，由于規(guī)定其采用公允價值計量，公允價值的波動將會對企業(yè)業(yè)績產(chǎn)生較大的影響，因此企業(yè)持有的比例較小。在我國現(xiàn)行的金融工具準(zhǔn)則下，以公允價值計量的金融資產(chǎn)有交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)，從表1列示的數(shù)據(jù)可看出以公允價值計量的金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重并不大，且呈逐年下降的趨勢。這主要是我國對于公允價值應(yīng)用還不太成熟，當(dāng)金融資產(chǎn)的公允價值劇烈波動時，會對公司的利潤產(chǎn)生較大的影響，所以我國金融業(yè)上市公司對公允價值的運(yùn)用較為謹(jǐn)慎。對可供出售金融資產(chǎn)而言，由于其公允價值變動計入所有者權(quán)益，不會對當(dāng)期利潤造成影響。但當(dāng)該資產(chǎn)終止確認(rèn)時會以投資收益的形式釋放出來，進(jìn)而影響當(dāng)期損益，這部分儲備可以作為收益的蓄水池，與交易性金融資產(chǎn)相比，企業(yè)更傾向于持有這類金融資產(chǎn)。

（二）采用IFRS 9后金融資產(chǎn)分類與計量情況 根據(jù)IFRS 9中的業(yè)務(wù)模式和現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行兩分類后，將會改變現(xiàn)行的金融工具四分類情況。其中交易性金融資產(chǎn)、衍生金融資產(chǎn)、發(fā)放貸款和墊款以及持有至到期投資的計量模式并沒有發(fā)生變化，計量模式變化較大的是應(yīng)收款項類投資和可供出售金融資產(chǎn)。目前我國金融機(jī)構(gòu)持有的可供出售金融資產(chǎn)分為債務(wù)工具和權(quán)益工具兩類。對于債務(wù)工具而言，我國銀行業(yè)持有的可供出售金融資產(chǎn)債權(quán)性投資所占比重相對較大，這主要是基于銀行流動性管理的需要，是為了獲得債權(quán)投資帶來的本金和利息，并非以擇機(jī)出售獲得公允價值變動損益為目的，其滿足業(yè)務(wù)模式測試和合同現(xiàn)金流量測試，故應(yīng)采用攤余成本計量。對于可供出售權(quán)益工具而言，IFRS 9要求所有權(quán)益工具都按照公允價值計量，該類工具按照是否為交易所持有，其后續(xù)的公允價值變動計入損益或其他綜合收益。計入其他綜合收益的金額與現(xiàn)行準(zhǔn)則的規(guī)定不同，其在任何情況下均不得轉(zhuǎn)入損益表，也不需確認(rèn)減值損失，但該類權(quán)益工具投資產(chǎn)生的股利收入可直接計入損益表。可見按照IFRS 9進(jìn)行調(diào)整的話，對金融資產(chǎn)的分類、計量以及損益的確定將產(chǎn)生直接的影響。

按照IFRS 9的規(guī)定，將不同金融資產(chǎn)可能的分類類別進(jìn)行了整理，得到了表2：

下面將選取的樣本數(shù)據(jù)，按照現(xiàn)行的四分類構(gòu)成轉(zhuǎn)化為IFRS 9的兩分類構(gòu)成，具體的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化情況如表3、4所示：

上表內(nèi)容均是依據(jù)金融業(yè)上市公司的年報數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整得到的。從相對指標(biāo)來看，采用IFRS 9后對于攤余成本計量項目影響較小，5年中的變動幅度均不超過5%。對于金融機(jī)構(gòu)而言，貸款和持有至到期投資比重較大，攤余成本計量模式?jīng)]有改變，個別金融資產(chǎn)項目計量的變化，對其造成的影響并不明顯。而以公允價值計量的資產(chǎn)所占比重變動較大，主要來自于可供出售金融資產(chǎn)中的債務(wù)工具和應(yīng)收款項類資產(chǎn)。這兩類金融資產(chǎn)計量模式的改變，導(dǎo)致以公允價值計量項目的變動比率變化較大，其中2008年變動最大，達(dá)到了-47.82%。

對于應(yīng)收款項類資產(chǎn)而言，計量模式由攤余成本改為公允價值計量，增加了以公允價值計量資產(chǎn)的比重。由于應(yīng)收款項類資產(chǎn)變現(xiàn)時間較短，一般可以忽略時間價值因素，該類資產(chǎn)計量模式的轉(zhuǎn)變對損益和所有者權(quán)益的影響有限。在金融行業(yè)中，可供出售金融資產(chǎn)中的債權(quán)類投資所占比重較大，計量模式的轉(zhuǎn)變造成了公允價值計量項目的波動。透過5年的數(shù)據(jù)可以看出，按照IFRS 9的分類，以公允價值計量的金融資產(chǎn)的比重是逐年增加的，主要來自于可供出售權(quán)益投資和應(yīng)收款項類資產(chǎn)的增加，而可供出售權(quán)益工具公允價值波動較大，其公允價值變動直接計入當(dāng)期損益或其他綜合收益，這無疑將會對當(dāng)期損益和所有者權(quán)益造成較大的影響。

（三）采用IFRS 9后對利潤的影響 與現(xiàn)行準(zhǔn)則相比，采用IFRS 9的分類計量標(biāo)準(zhǔn)后，以公允價值計量的金融資產(chǎn)范圍擴(kuò)大，從而公允價值的波動對利潤的影響也將會加大。具體而言，對利潤的影響主要體現(xiàn)在可供出售金融資產(chǎn)類別上。首先，IFRS 9規(guī)定所有的權(quán)益工具均以公允價值計量，可供出售金融資產(chǎn)中的權(quán)益類工具將會歸類為以公允價值計量且其變動計入損益和以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益兩類。若歸類為前者，其公允價值變動產(chǎn)生的利得和損失將直接計入損益，視此類利得和損失在處置之前就已經(jīng)發(fā)生，在發(fā)生時直接計入當(dāng)期損益。我國現(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定將此類資產(chǎn)的公允價值變動計入其他資本公積，只有當(dāng)終止確認(rèn)時才將其轉(zhuǎn)入投資收益。采用IFRS 9后，現(xiàn)行準(zhǔn)則中可供出售權(quán)益類資產(chǎn)的公允價值變動計入到所有者權(quán)益中的部分將直接計入到當(dāng)期損益，以及該類資產(chǎn)終止確認(rèn)產(chǎn)生的投資收益部分也將在公允價值變動的當(dāng)期確認(rèn)，從而影響當(dāng)期利潤。

IFRS 9允許將不滿足為交易目的而持有的權(quán)益工具投資在初始確認(rèn)時直接指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益類別。對該類資產(chǎn)，不允許將計入其他綜合收益并累計在所有者權(quán)益中的金額重分類至損益。這意味著當(dāng)該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時，此類金額不會重分類，而且該類資產(chǎn)無需進(jìn)行減值評估。對于股利而言，準(zhǔn)則規(guī)定只有具有收取股利付款額的權(quán)利時計入損益，若是股利收入清楚地代表了部分投資成本的回收，股利就不應(yīng)計入損益，對當(dāng)期利潤也就不會產(chǎn)生影響。

三、IFRS 9在我國應(yīng)用存在的問題及應(yīng)對策略

（一）我國實施IFRS 9存在的問題 IFRS 9對于金融工具確認(rèn)和計量提出的新要求，從總體上滿足了簡化金融工具會計處理復(fù)雜性的目標(biāo)，根據(jù)計量模式分類也滿足金融工具內(nèi)在規(guī)律的要求。但是該準(zhǔn)則是在西方國家相對完善的市場經(jīng)濟(jì)制度和深厚的理論基礎(chǔ)上研究制定的，而我國作為一個新興的市場經(jīng)濟(jì)國家，市場經(jīng)濟(jì)制度和公允價值應(yīng)用尚不成熟，所以IFRS 9在我國全面推行還存在許多問題。

IFRS 9提出了業(yè)務(wù)模式的概念，金融工具能否以攤余成本計量主要依賴于企業(yè)對業(yè)務(wù)模式的判斷，但是準(zhǔn)則對業(yè)務(wù)模式?jīng)]有給出明確的界定，只是給出了若干示例，實務(wù)應(yīng)用中也沒有具體的應(yīng)用指南和解釋。在實務(wù)操作中，業(yè)務(wù)模式的判定主要取決于關(guān)鍵管理人員的主觀判斷，管理層對外部環(huán)境、經(jīng)營目標(biāo)、風(fēng)險等因素判定，對業(yè)務(wù)模式的確定具有較大的影響。按照IFRS 9的規(guī)定，所有的權(quán)益工具必須采用公允價值計量。公允價值作為一種會計計量屬性，能夠為信息使用者提供決策相關(guān)的信息，但是對所有的權(quán)益工具采用公允價值計量在我國并不適用。我國作為新興市場經(jīng)濟(jì)國家，特殊的國情和經(jīng)濟(jì)環(huán)境使得許多金融工具不具有活躍的交易市場，這也就很難獲得公允價值的合理估值。例如對長期股權(quán)投資項目的核算，目前采用的是成本計量，而國內(nèi)非上市公司股權(quán)的公允價值很難獲得。若按照IFRS 9的要求，重大影響以下的長期股權(quán)投資項目均采用公允價值計量，必然會對企業(yè)的財務(wù)、經(jīng)營情況造成很大的影響，所以不能全盤采用IFRS 9的規(guī)定，應(yīng)從我國實際情況出發(fā)，吸收與我國現(xiàn)階段資本市場發(fā)展水平相符的規(guī)定。

自2007年我國實施新會計準(zhǔn)則以來，金融業(yè)對公允價值的應(yīng)用還是較為謹(jǐn)慎，從本文的相關(guān)數(shù)據(jù)也可以看出在金融機(jī)構(gòu)中采用公允價值計量的資產(chǎn)所占總資產(chǎn)的比重也是有限的，這也與我國資本市場現(xiàn)階段的發(fā)展水平相匹配。IFRS 9實施后將使更多的金融資產(chǎn)采用公允價值計量，而我國資本市場發(fā)展水平較低，資本價格變動頻繁，公允價值也將大幅波動，這也IFRS 9的制定初衷相悖。當(dāng)出現(xiàn)資本市場大幅下挫，甚至出現(xiàn)金融危機(jī)時，金融機(jī)構(gòu)持有的以公允價值計量的資產(chǎn)價值會大幅縮水，這會在一定程度上威脅我國金融市場的穩(wěn)定。

（二）我國的應(yīng)對策略 我國在應(yīng)用IFRS 9上雖然存在一些問題，但在國際會計準(zhǔn)則趨同的大環(huán)境下，我國必須要采取相應(yīng)的策略來實現(xiàn)自身的利益。針對上述應(yīng)用IFRS 9問題的分析，本文提出以下幾點建議：

（1）結(jié)合我國具體國情修訂和完善金融工具準(zhǔn)則。IFRS 9頒布后，我國也采取相應(yīng)的措施積極應(yīng)對。2009年9月，財政部了《中國企業(yè)會計準(zhǔn)則與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則持續(xù)全面趨同路線圖（征求意見稿）》，根據(jù)路線圖的部署，我國企業(yè)會計準(zhǔn)則將與國際會計準(zhǔn)則實現(xiàn)持續(xù)全面的趨同，故我國金融工具準(zhǔn)則的修訂將是必然的選擇。目前，IFRS 9的部分修訂內(nèi)容仍存在爭議，生效日期也推遲到2015年，我國必須利用這段時間加強(qiáng)對IFRS 9的理論研究，對IFRS 9中不適合我國國情的部分加以改進(jìn)，做好理論和實踐層面上的準(zhǔn)備。在引進(jìn)新準(zhǔn)則的同時結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對金融工具準(zhǔn)則進(jìn)行修訂，同時研究和應(yīng)對出現(xiàn)的新問題，并不斷改進(jìn)內(nèi)外部環(huán)境，以完善新金融工具準(zhǔn)則實施所需的條件。

（2）推進(jìn)資本市場市場化程度。我國的資本市場經(jīng)過20多年的發(fā)展，取得的成績有目共睹，但我國的市場經(jīng)濟(jì)地位仍未得到世界的廣泛認(rèn)可，尚不完善的各類市場也很難提供真實可靠的公允價值數(shù)據(jù)。另外由于我國資本市場投機(jī)理念的盛行和估值體系不完善，資本市場具有較大不確定性，資產(chǎn)的公允價值也就喪失其公允性。IFRS 9中擴(kuò)大了應(yīng)用公允價值計量的金融資產(chǎn)的范圍，所以要推進(jìn)我國資本市場市場化建設(shè)，建立開放、有序、公平競爭的市場秩序，為公允價值的應(yīng)用提供有利的外部環(huán)境支撐。

（3）完善非活躍市場條件下公允價值計量規(guī)范。IFRS 9給我國帶來最大的挑戰(zhàn)就是如何獲取公允價值數(shù)據(jù)的問題，尤其在非活躍市場環(huán)境下，很難取得金融工具評估所需的信息。我國應(yīng)以國際金融工具準(zhǔn)則修訂為契機(jī)，完善金融工具計量和披露規(guī)范制度，規(guī)范估值模型及其適用條件。另外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)鼓勵發(fā)展專業(yè)的估值機(jī)構(gòu)，制定并規(guī)范公允價值評估標(biāo)準(zhǔn)，從而為企業(yè)價值評估提供系統(tǒng)、權(quán)威的估值信息，提高非活躍市場下的金融工具估值水平。

（4）提高會計專業(yè)人員的職業(yè)判斷能力和業(yè)務(wù)素質(zhì)。 IFRS 9賦予會計人員更多的職業(yè)判斷，例如對業(yè)務(wù)模式的判斷和公允價值的估值都需要較高的專業(yè)素質(zhì)，所以我國應(yīng)加大會計人才培養(yǎng)力度，完善會計人員培訓(xùn)制度，及時了解國際新準(zhǔn)則的變化，培養(yǎng)具有國際視野的會計人才。另外，由于準(zhǔn)則中涉及會計人員主觀判斷的內(nèi)容越來越多，這也加大了審計人員的工作難度，對審計人員的專業(yè)勝任能力帶來了更大的挑戰(zhàn)，所以對審計人員要組織有針對性的培訓(xùn)，及時了解新準(zhǔn)則的變化，提高審計人員的專業(yè)勝任能力。

參考文獻(xiàn)：

[1]潘秀麗：《IFRS 9的實施對中國金融機(jī)構(gòu)的影響及政策建議》，《會計研究》2011年第2期。

篇7

(一)交易性金融資產(chǎn)公允價值計量中存在的問題

1、導(dǎo)致利潤總額失真。交易性金融資產(chǎn)采用公允價值計量時,在資產(chǎn)負(fù)債表日,公允價值與其賬面價值之間的差額,通過損益類賬戶“公允價值變動損益”賬戶核算。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》核算交易性金融資產(chǎn)時,在資產(chǎn)負(fù)債表日,企業(yè)按交易性金融資產(chǎn)的公允價值高于其賬面余額的差額,借記“交易性金融資產(chǎn)——公允價值變動”科目,貸記“公允價值變動損益”科目;公允價值低于其賬面余額的差額做相反的會計分錄。交易性金融資產(chǎn)的公允價值變動額被稱為“未實現(xiàn)的持有利得或損失”,即尚未實現(xiàn)的投資損益,因為這部分金融資產(chǎn)的價值變化尚未通過證券市場的銷售而實現(xiàn)。只有當(dāng)該項金融資產(chǎn)被處置時,該項投資損益才得以實現(xiàn),才能進(jìn)行會計確認(rèn)。

2、增加了會計核算的工作量。公允價值變動損益在會計核算上要計入當(dāng)期損益,但是稅法規(guī)定:公允價值變動損益既不是處置收益也不是持有收益,而是一種未實現(xiàn)的收益,也就是說,公允價值變動損益的增加不計入應(yīng)納稅所得額中,公允價值變動損益的減少也不能在稅前列支。當(dāng)出售交易性金融資產(chǎn)時,未實現(xiàn)的損益轉(zhuǎn)入投資收益成為已實現(xiàn)損益時,再調(diào)整應(yīng)納稅所得額。這樣無疑又增加了納稅調(diào)整項目,從而增加了工作量。

3、為調(diào)整賬面價值留有余地。一方面,由于目前我國運(yùn)用公允價值進(jìn)行計量的條件尚未成熟,市場經(jīng)濟(jì)并未完善,此時資產(chǎn)評估隨意性較大,因而在采用公允價值進(jìn)行計量時,必然會受到人為的干擾和操縱,很容易使公允價值計量成為一些企業(yè)操縱利潤的工具。另一方面,在資產(chǎn)負(fù)債表日,由于公允價值變動而增加或減少的金額,均調(diào)整了“交易性金融資產(chǎn)”賬戶的賬面價值,最終會為人為調(diào)整賬面價值留有余地?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則第22號-金融工具確認(rèn)和計量》規(guī)定:企業(yè)初始確認(rèn)交易性金融資產(chǎn)時,按公允價值計量,相關(guān)交易費(fèi)用直接計入當(dāng)期損益。如果企業(yè)出于節(jié)稅考慮,企業(yè)可以人為加大交易費(fèi)用,從而使投資收益的沖減數(shù)加大。

(二)解決交易性金融資產(chǎn)公允價值計量問題的措施

1、未實現(xiàn)的利得和損失暫不計入當(dāng)期損益。由于公允價值變動損益屬于尚未實現(xiàn)的利得或損失,我認(rèn)為暫不計入當(dāng)期損益。具體做法是:可以在“公允價值變動損益”賬戶下設(shè)二級賬戶進(jìn)行區(qū)分,即“未實現(xiàn)的利得或損失”和“已實現(xiàn)的利得或損失”,未實現(xiàn)的利得和損失暫不計入當(dāng)期損益,先計入“未實現(xiàn)的利得或損失”二級賬戶,等真正實現(xiàn)時再計入當(dāng)期損益,即在最終處置交易性金融資產(chǎn)時,轉(zhuǎn)入“已實現(xiàn)的利得或損失”二級賬戶,通過“已實現(xiàn)的利得或損失”計入當(dāng)期損益。

2、簡化核算程序。盡量減少一些賬戶的設(shè)置,比如“公允價值變動損益”賬戶,可以在一些原有賬戶增設(shè)二級科目進(jìn)行核算,即在“投資收益”賬戶下設(shè)二級賬戶,這樣既可以減少賬戶的開設(shè),又減少轉(zhuǎn)賬工作。總之,在對交易性金融資產(chǎn)進(jìn)行核算和計量時,既要遵循頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則22號》和國家稅收有關(guān)政策、法規(guī)的規(guī)定,又要結(jié)合我國的實際情況,在對交易性金融資產(chǎn)進(jìn)行計量時,謹(jǐn)慎運(yùn)用公允價值計量,處理好交易性金融資產(chǎn)的會計核算和涉稅事項。

二、金融資產(chǎn)減值研究

(一)金融資產(chǎn)減值會計存在的問題分析

1、金融資產(chǎn)減值證據(jù)確認(rèn)中存在的問題?！稖?zhǔn)則22號》規(guī)定企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日對可能發(fā)生減值的金融資產(chǎn)進(jìn)行減值測試,并提出了相應(yīng)判斷金融資產(chǎn)減值的9種標(biāo)準(zhǔn),并且指出只要有一種客觀證據(jù)能證明該資產(chǎn)發(fā)生減值的,就需要計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。該《準(zhǔn)則》對金融資產(chǎn)減值跡象多種情況的規(guī)定比較籠統(tǒng),比如像企業(yè)發(fā)生嚴(yán)重的財務(wù)問題,那么在多大程度上企業(yè)發(fā)生的財務(wù)問題是嚴(yán)重的財務(wù)問題;違反合同規(guī)定的,那么在多大程度上違反合同規(guī)定需要做出減值認(rèn)定等等。這些因素的判斷可能很多要基于企業(yè)的具體情況,但是《準(zhǔn)則22號》并沒有給出一個具體的標(biāo)準(zhǔn),只是給出了如果出現(xiàn)這種情況就應(yīng)該說明該項金融資產(chǎn)發(fā)生了減值,要進(jìn)行減值測試,從而這就使得會計人員在判斷這些標(biāo)準(zhǔn)時有比較多的主觀性,可能出現(xiàn)較多的問題。為了避免這個問題,《企業(yè)會計準(zhǔn)則》應(yīng)對這些情況做出具體的定性和定量的規(guī)定。

2、金融資產(chǎn)減值計量中存在的問題?！稖?zhǔn)則22號》規(guī)定對金融工具的初始計量、交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的后續(xù)計量要采用公允價值計量屬性,對有活躍市場的金融資產(chǎn)的公允價值直接從市場中取得,對于無活躍市場的金融資產(chǎn),其公允價值的確定可以參照有活躍市場的類似金融資產(chǎn)的價格確定或采用一定的估值技術(shù)來確定其公允價值。采用估值技術(shù)得出的結(jié)果,應(yīng)當(dāng)反映估值日在公平交易中可能采用的交易價格。目前企業(yè)主要是通過行業(yè)協(xié)會、定價服務(wù)機(jī)構(gòu)等獲得活躍市場中非貨幣性資產(chǎn)的公允價值,但是由于各種原因,使得這些部門所的公允價值信息嚴(yán)重滯后于市場信息。一個不具有及時性的公允價值,很難具有相關(guān)性,這給公允價值的應(yīng)用帶來一定障礙。未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值法是在活躍市場中不存在標(biāo)價的金融工具公允價值估計的一種重要的方法,但是它在實際的運(yùn)用中也存在一定的問題。對于預(yù)計未來現(xiàn)金流量的估算,《準(zhǔn)則22號》要求企業(yè)管理層在合理和有依據(jù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行最佳估計,而對于基礎(chǔ)預(yù)測數(shù)據(jù)的選定標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)計增長率如何估算、資產(chǎn)預(yù)計使用年限的確定等缺乏具體的規(guī)定。對于折現(xiàn)率的規(guī)定是企業(yè)投資時所要求的報酬率,但市場利率可能會隨時變化,如何修正處理,《準(zhǔn)則》沒有明確?？梢钥闯鰞烧叩墓烙嬙趯嶋H應(yīng)用中都離不開企業(yè)自身的情況,預(yù)期未來現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率、影響現(xiàn)金流量的時間和金額的風(fēng)險等因素都需要結(jié)合企業(yè)自身的情況進(jìn)行評價,因此選擇的彈性較大,從而影響公允價值數(shù)據(jù)的可靠性。

(二)金融資產(chǎn)減值會計完善對策

1、提高會計人員的綜合素質(zhì)。從前面的分析中可知,在金融資產(chǎn)減值的確認(rèn)和計量過程中,注入了會計人員較多的主觀判斷因素,而會計人員的職業(yè)判斷水平?jīng)Q定了金融資產(chǎn)減值確認(rèn)和計量的準(zhǔn)確性。因此必須提高會計人員職業(yè)判斷水平及各方面的能力,使會計人員能正確分析出影響金融資產(chǎn)減值的復(fù)雜因素,使報表使用者及時了解企業(yè)金融資產(chǎn)的實際情況,以便做出正確的決策。

2、建立健全信息市場與價格市場。該《會計準(zhǔn)則》要求對金融資產(chǎn)采用公允價值進(jìn)行計量,而面對市場行情的變動,要想準(zhǔn)確核算有市價的金融資產(chǎn),必須有相應(yīng)的健全的資本市場,保證信息的公開和透明。因此,建立健全價格市場和資產(chǎn)評估體系是有效實現(xiàn)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提的重要途徑。我國目前資產(chǎn)信息、價格市場不健全,不能定期、及時地公布各種資產(chǎn)的最新市價,使資產(chǎn)減值會計的可操作性很差。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和逐步的完善,市場對公開交易信息的需求和依賴越來越強(qiáng)烈,包括資產(chǎn)重組、資產(chǎn)評估、破產(chǎn)清算等等,都需要一個公開、公平的參照值來衡量。而完善的價格市場和信息市場能夠提供公正、合理的價格、信息資料,為金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備合理計提提供了可靠的依據(jù)。我們可以通過建立現(xiàn)代信息技術(shù)網(wǎng)絡(luò)來定期公布有關(guān)資產(chǎn)的市場價格信息,進(jìn)一步完善現(xiàn)有的市場信息機(jī)制,以減少資產(chǎn)減值會計的主觀因素,壓縮上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的空間。

3、加強(qiáng)金融資產(chǎn)減值會計的監(jiān)督。金融資產(chǎn)的公允價值、預(yù)計未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率的確定,在一定程度上依賴于會計人員的主觀判斷,計算結(jié)果會因人而異,使得金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提彈性較大,計提不僅缺乏衡量標(biāo)準(zhǔn),而且缺乏制約手段。因此,注冊會計師在對企業(yè)進(jìn)行審計時應(yīng)加強(qiáng)對金融資產(chǎn)的關(guān)注。注冊會計師應(yīng)收集金融資產(chǎn)減值所依據(jù)的所有資料以判斷對金融資產(chǎn)減值的確認(rèn)是否合理,對金融資產(chǎn)減值所涉及到的未來現(xiàn)金流量判斷及折現(xiàn)率的確定是否準(zhǔn)確等等,以評價金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所依據(jù)資料的相關(guān)性、可靠性和充分性。在審計的報告階段,注冊會計師應(yīng)將依據(jù)審計證據(jù)所估計的各項金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與被審計單位報表列示的各項金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行比較,在有差異時,應(yīng)判斷是否合理,如若不合理,注冊會計師應(yīng)提請被審計單位調(diào)整。

三、結(jié)論

通過以上分析,我們不難看出《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融資產(chǎn)確認(rèn)和計量》存在以下幾點問題:交易性金融資產(chǎn)公允價值計量導(dǎo)致企業(yè)利潤總額失真;同時也增加了工作量;并為企業(yè)調(diào)整賬面價值留有余地;金融資產(chǎn)減值確認(rèn)和計量的實際可操作性差。《準(zhǔn)則22號》的實施不可避免地存在著一些問題,針對上述存在的問題,本人認(rèn)為可以從以下幾個方面進(jìn)行突破:將未實現(xiàn)的利得和損失暫不計入當(dāng)期損益;簡化核算程序;建立健全信息市場和價格市場;提高會計人員的綜合素質(zhì);加強(qiáng)對金融資產(chǎn)減值會計的監(jiān)督。

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無論是P2P、基金還是保險等金融資產(chǎn)交易平臺，從真正的交易量來看，這些因素不足以支撐陸金所超過1200億元人民幣的估值。

僅僅成立了4年，陸金所的估值已經(jīng)接近成立于1995年的平安銀行。

1月18日，中國平安保險集團(tuán)旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融公司陸金所宣布B輪融資12.16億美元（約合80億元人民幣）。此次融資完成之后，陸金所的估值達(dá)到了185億美元（約合1217億元人民幣）――相當(dāng)于國內(nèi)A股上市公司平安銀行的流通市值。

在去年8月剝離了P2P業(yè)務(wù)之后，陸金所添加了基金頻道、保險頻道等金融服務(wù)業(yè)務(wù)，數(shù)月時間上線了2000余只公募基金。董事長計葵生在去年年底表示，陸金所在拿下基金牌照后，貨幣基金、債權(quán)類基金、股票基金等標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品在未來會占據(jù)平臺交易量的50%以上。截至2015年12月，陸金所注冊用戶數(shù)超過1800萬人，活躍用戶近363萬，累計總交易量超過1.6萬億元。

P2P公司在過去一年中遭遇了很多負(fù)面影響，但投資者仍然對互聯(lián)網(wǎng)金融表現(xiàn)出了極高的投資欲望。彭博社的消息稱，螞蟻金服、京東金融和陸金所都在去年下半年啟動了融資計劃。螞蟻金服的融資需求為15億美元，京東金融在今年1月16日宣布已經(jīng)拿到了紅杉資本中國基金、嘉實投資和中國太平領(lǐng)投的66.5億元人民幣，完成融資后京東金融的估值為466億元人民幣，接近陸金所估值的一半。

在新一輪融資中，陸金所出售了大約5%的股份，融資認(rèn)購方包括中銀集團(tuán)投資有限公司、國泰君安證券（香港）有限公司、民生商銀國際控股有限公司等多家境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者。平安集團(tuán)作為陸金所的最大股東，股權(quán)比例由48%左右下調(diào)至43.8%。

以P2P小額信用貸款起家的陸金所開始的格局并不大。早期業(yè)務(wù)是幫助個人投資者和需要借款1萬美元左右的借貸人建立聯(lián)系，陸金所向借貸人收取大約4%的手續(xù)費(fèi)，貸款利率通常在6%至8%。在銀行紛紛削減對消費(fèi)者和小企業(yè)貸款之際，這類P2P業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司開始試圖填補(bǔ)銀行留下的空白市場。

對于大型投資理財平臺來說，它們不缺乏投資者資源，隨著交易額的上升，往往在借款人資產(chǎn)端方面變得稀缺，一旦保持高速增長，平臺或許不得不選擇原來處于合格邊緣的資產(chǎn)，這為之后的大面積壞賬埋下伏筆。從去年3月開始，陸金所逐步轉(zhuǎn)型為金融理財信息服務(wù)平臺，在完成私人配售融資5億美元之后，陸金所開始剝離出P2P小額信用貸款業(yè)務(wù)，不提供擔(dān)保，將陸金所定位為互聯(lián)網(wǎng)金融交易產(chǎn)品的開放市場，當(dāng)時陸金所的估值為100億美元。

同一時間，平安集團(tuán)宣布成立“普惠金融”業(yè)務(wù)集群，將陸金所剝離出的P2P小額信用貸款業(yè)務(wù)、平安直通貸款業(yè)務(wù)以及平安信用保證保險事業(yè)群整合進(jìn)普惠金融。5個月之后，平安集團(tuán)再將普惠金融業(yè)務(wù)以19.53億美元整體賣給陸金所控股公司，后者也稱為“大陸金所”。

而陸金所繼續(xù)深化其輕資產(chǎn)的平臺路線。將貸款業(yè)務(wù)劃分至平安普惠之后，2015年8月陸金所和前海征信成立了P2P開放平臺“”，這相當(dāng)于P2P行業(yè)的“天貓商城”――私募基金可以將旗下P2P產(chǎn)品放在陸金所P2P頻道上售賣，當(dāng)時第一批合作的私募基金包括重陽投資等30家私募公司。在2015年前三季度中，P2P成交量僅占陸金所個人零售端交易額的10%，交易額在500億至600億元之間。

平安集團(tuán)希望在陸金所這個互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)開放平臺上能夠連接更多金融業(yè)務(wù)，包括銀行、信托、證券、保險、公募基金、私募基金、不動產(chǎn)、地方政府以及P2P，搭建B端的B2B一級和二級市場，C端的P2P、B2C和C2C交易市場，陸續(xù)推出互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的資產(chǎn)交易所。

這一系列降低監(jiān)管風(fēng)險的平臺化轉(zhuǎn)型也是陸金所目前估值高的一個重要原因。事實上，從去年7月18日央行等十部委出臺的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱“《指導(dǎo)意見》”），到年底銀監(jiān)會出其不意下發(fā)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，明確了P2P平臺的信息中介定位，業(yè)務(wù)“12禁”中禁止發(fā)售銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產(chǎn)品。

其他P2P平臺所面臨的政策難題，對陸金所而言不再是問題。當(dāng)投資者進(jìn)入不同的頻道操作時，相關(guān)的法律機(jī)構(gòu)已經(jīng)離開陸金所網(wǎng)站，產(chǎn)品效力已經(jīng)轉(zhuǎn)移到不同的法律主體。陸金所表示，未來平臺上所有P2P交易、支付等環(huán)節(jié)都將通過完善，無論產(chǎn)品提供方是普惠金融或是其他外部第三方P2P公司，所獲得的借款人都將轉(zhuǎn)移到上述獨(dú)立公司，這意味著陸金所已經(jīng)轉(zhuǎn)型為一個純信息平臺。

“之前互聯(lián)網(wǎng)金融一直沒有明確誰來管，十部委的《指導(dǎo)意見》出臺確定了誰在監(jiān)管，這是政府的第一步。如果說2014至2015年，政府是以市場化方式進(jìn)行‘良幣驅(qū)逐劣幣’，那么到了2016年之后，監(jiān)管政策手段會進(jìn)一步加大這種‘良幣驅(qū)逐劣幣’的淘汰?！鄙虾＝煌ù髮W(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究所所長羅明雄說。

催生高估值的更為重要的因素來自平安集團(tuán)。無論是P2P、基金還是保險等金融資產(chǎn)交易平臺，從真正的交易量來看，這些因素不足以支撐陸金所超過1200億元人民幣的估值。

“對陸金所的估值不能脫離平安集團(tuán)，是整個平安集團(tuán)數(shù)萬億資產(chǎn)集中布局的一個互聯(lián)網(wǎng)金融平臺估值。”羅明熊說。

在過去4年中，陸金所身后的平安集團(tuán)無論在資產(chǎn)端還是資金端都給予了陸金所大力支持，其中包括牌照、監(jiān)管關(guān)系、金融機(jī)構(gòu)關(guān)系、資產(chǎn)來源、借款人來源等多方面支持。

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一、公允價值計量體系改進(jìn)的背景

公允價值計量源自會計信息的決策有用觀，被認(rèn)可并發(fā)展于上世紀(jì)末期，并逐漸被許多國家所接受。正在國際會計界研究如何用好公允價值計量之時,2008年源自于美國的次貸危機(jī)迅速掀起了一場席卷西方發(fā)達(dá)國家的金融風(fēng)暴，從而引發(fā)了公允價值計量的存廢之爭。

主張廢除公允價值計量的一方認(rèn)為，公允價值的順經(jīng)濟(jì)周期特性，在經(jīng)濟(jì)衰退期使得金融機(jī)構(gòu)的損失倍增，從而造成其經(jīng)營情況愈發(fā)嚴(yán)峻，甚至破產(chǎn)。堅持公允價值計量的一方認(rèn)為，此次金融危機(jī)產(chǎn)生的根本原因是金融衍生產(chǎn)品的過度創(chuàng)新及其監(jiān)管體系的嚴(yán)重缺失，公允價值只是將這種深層次原因如實地向社會公眾進(jìn)行反映和披露，并有助于金融穩(wěn)定，但是同時也承認(rèn)，公允價值自身確實存在一些不足，但總體上是瑕不掩玉，此次金融危機(jī)讓會計界加深了對其不足的認(rèn)識，并在今后使用過程中將逐步改進(jìn)。

二、IASB擬對公允價值計量體系的改進(jìn)措施

金融危機(jī)后，為改進(jìn)公允價值計量存在的不足，IASB于2009年11月制訂并公布了《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則――金融工具》(IFRS9)，隨后又陸續(xù)多項涉及公允價值計量準(zhǔn)則修訂的征求意見稿，主要有《公允價值計量》、《終止確認(rèn)》、《負(fù)債計量中的信用風(fēng)險》、《金融工具：攤余成本和減值》、《應(yīng)用公允價值選擇權(quán)的金融負(fù)債》、《(國際會計準(zhǔn)則第19號　雇員福利>改進(jìn)項目：設(shè)定受益計劃》、《公允價值中不確定性分析的披露》、《其他綜合收益項目的列報》等7項，力度之大，前所未有。這些制(修)訂主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

(一)降低金融工具分類、衍生工具和權(quán)益工具投資等會計處理的復(fù)雜性

為降低現(xiàn)有金融工具確認(rèn)和計量的復(fù)雜性，以避免會計原則的內(nèi)在不一致,IASB對IASB39進(jìn)行了部分修訂，制訂了IFRS9。IFRS9的主要內(nèi)容有：

1.金融資產(chǎn)由四分類改為兩分類。IFRS9要求報告主體應(yīng)根據(jù)管理金融資產(chǎn)的經(jīng)營模式及該金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流特征，將金融資產(chǎn)劃分為按攤余成本計量和按公允價值計量兩類，而不再按持有目的進(jìn)行四分類。按攤余成本計量的金融資產(chǎn)必須同時滿足三個條件：(1)報告主體管理金融資產(chǎn)的模式是收取合同約定的現(xiàn)金流；(2)合同約定的現(xiàn)金流僅為未來收取的本金和利息；(3)不存在為減少會計錯配而指定為公允價值計量的情況，對于不屬于攤余成本計量的其他金融資產(chǎn)均以公允價值計量。上述兩分類一經(jīng)確定，除非報告主體改變了金融資產(chǎn)的經(jīng)營模式，否則不得隨意重分類。以公允價值計量的金融資產(chǎn)，其變動計入當(dāng)期損益，但指定公允價值變動計入其他綜合收益的權(quán)益工具投資除外。

2.符合條件的嵌入衍生工具不再從主合同中拆分。當(dāng)主合同屬于IAS39規(guī)范的范圍時，嵌入衍生工具應(yīng)以整個合同為單位適用分類和計量規(guī)定，無須將主合同與嵌入的衍生工具相分離；當(dāng)主合同不屬于IAS39規(guī)范的范圍時，嵌入衍生金融工具的確認(rèn)和計量仍然沿用原IAS39中的規(guī)定。

3.初始計量時需確認(rèn)權(quán)益工具投資公允價值變動的歸類。對于權(quán)益工具投資，在初始計量時，報告主體必須做出選擇，該權(quán)益工具投資的公允價值變動是計入損益還是其他綜合收益。對于指定為公允價值變動計入其他綜合收益的權(quán)益工具投資，除持有期間獲得的股利收入可以計入損益外，其公允價值變動、所有因出售產(chǎn)生的利得和損失及所有資本回收等均應(yīng)計入綜合收益，以后也不允許報告主體將其轉(zhuǎn)入損益，永久保留在權(quán)益之中。

(二)資產(chǎn)減值由已發(fā)生損失模型改為預(yù)期損失模型

報告主體應(yīng)于每個期間對于以攤余成本計量的金融資產(chǎn)計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。資產(chǎn)減值不再需要減值跡象，即不再由已發(fā)生的損失而是按預(yù)期損失來確認(rèn)。預(yù)期損失就是報告主體應(yīng)在初始取得資產(chǎn)時確認(rèn)其預(yù)期信用損失，并將其包含在計算資產(chǎn)現(xiàn)值的實際利率之中，各期確認(rèn)的利息收入應(yīng)當(dāng)扣除當(dāng)期攤銷的初始預(yù)期信用損失同時對預(yù)期現(xiàn)金流在資產(chǎn)存續(xù)期內(nèi)持續(xù)進(jìn)行重新估算。

(三)制訂專門的公允價值計量準(zhǔn)則

IASB擬制訂的公允價值計量準(zhǔn)則對公允價值進(jìn)行了重新定義，界定了使用范圍，明確了計量方法，規(guī)范了不活躍市場情況下公允價值的計量。

1.公允價值定義。在計量日的有序交易中，市場參與者之間出售一項資產(chǎn)所能收到或轉(zhuǎn)移一項負(fù)債將會支付的價格(退出價格)。當(dāng)計量日不存在實際交易時，公允價值計量假定一項在資產(chǎn)或負(fù)債最有利市場上的假設(shè)交易。

2.公允價值適用范圍。適用范圍是在國際財務(wù)報告準(zhǔn)則中要求或允許公允價值計量和披露的準(zhǔn)則，但不取代IAS39中第49段中的要求”。

3.公允價值計量。公允價值計量準(zhǔn)則對有關(guān)的術(shù)語進(jìn)行了具體闡述，這些術(shù)語包括：資產(chǎn)和負(fù)債、交易、市場參與者和價格；明確了公允價值的計量框架，如資產(chǎn)、負(fù)債及權(quán)益工具的公允價值計量、估值技術(shù)、公允價值級次和披露等。

(四)統(tǒng)一終止確認(rèn)的條件

IASB擬修訂IAS39中有關(guān)終止確認(rèn)的要求，以解決現(xiàn)有終止確認(rèn)相關(guān)準(zhǔn)則的復(fù)雜性和內(nèi)在不一致性。在修訂意見征求稿中，IASB將原來判斷終止確認(rèn)所采用的包括風(fēng)險和報酬模型、控制模型和繼續(xù)涉入模型在內(nèi)的混合模型，修改為單一的控制模型，同時還修改了金融負(fù)債的終止確認(rèn)方法。

(五)交易性金融負(fù)債信用風(fēng)險所導(dǎo)致公允價值的變動計入其他綜合收益，不影響當(dāng)期損益

對于以公允價值選擇權(quán)指定的金融負(fù)債(即交易性負(fù)債)，報告主體應(yīng)將其信用風(fēng)險所導(dǎo)致的公允價值變動部分從總體中區(qū)分出來并計人其他綜合收益，剩余公允價值變動部分計入當(dāng)期損益。對于計入其他綜合收益的公允價值變動，報告主體可將其累計利得或損失轉(zhuǎn)入權(quán)益，但不得轉(zhuǎn)入損益。除關(guān)于公允價值選擇權(quán)的特定要求外，金融負(fù)債分類和計量仍保持IAS39中有關(guān)要求。

(六)設(shè)定受益計劃

該項目為IASA針對雇員福利(IASl9)存在的一些缺陷所做的改進(jìn)項目。IASB認(rèn)為，報告主體應(yīng)將離職后雇員福利設(shè)定受益計劃，立即確認(rèn)其成本，在設(shè)定收益負(fù)債的估計或計劃資產(chǎn)公允價值發(fā)生改變時，立即予以確認(rèn)，刪除現(xiàn)行IASl9中允許企業(yè)在上述改變發(fā)生時確認(rèn)所有的利得和損失。

(七)增加相關(guān)信息的列報和披露要求

在公允價值計量體系的改進(jìn)中，IASB要求增加披露以下相關(guān)信息：

1.公允價值計量。對于以公允價值計量的資產(chǎn)和負(fù)債，報告主體應(yīng)披露的信息有：(1)能對確定公允價值計量方法和輸入值進(jìn)行評價的信息；(2)第三層次計量公允價值的信息及計量不確定性的分析；(3)公允價值計量對當(dāng)期損益或其他綜合收益的影響。

2.資產(chǎn)減值中預(yù)期現(xiàn)金流模型。對該模型列報和披露的項目是：(1)列報的項目有：利息收入總額(以實際利率法計算，不考慮初始預(yù)訓(xùn)’信用損失的攤銷)，當(dāng)期攤銷的初始預(yù)計信用損失金額(該金額作為利息收入總額的減項列示)，凈利息收入列示，由以攤余成本計量的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的相關(guān)估計變化引起的損益，利息費(fèi)用(以實際利率法計算得出)；(2)披露的信息有：為以攤余成本計量的金融資產(chǎn)設(shè)立的處理信用損失的準(zhǔn)備金賬戶、壓力測試、金融資產(chǎn)的信用質(zhì)量等。

3.交易性金融負(fù)債信用風(fēng)險所致的公允價值變動。報告主體應(yīng)在綜合收益表中列報交易性金融負(fù)債的公允價值變動總額及由于負(fù)債信用風(fēng)險變動導(dǎo)致的部分。

4.金融資產(chǎn)和負(fù)債終止確認(rèn)。IASB強(qiáng)化了金融資產(chǎn)和負(fù)債終止確認(rèn)的披露要求，以利于報表使用者對主體轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)涉及的風(fēng)險和業(yè)績進(jìn)行評估。

5.雇員福利的受益計劃。IASB要求，報告主體應(yīng)將設(shè)定收益負(fù)債和計劃資產(chǎn)公允價值發(fā)生改變的凈額拆分為服務(wù)成本、財務(wù)費(fèi)用和重計量部分進(jìn)行分別列報。

6.收益和其他綜合收益報表的列報。IASB建議將報告主體“損益表”和“其他綜合收益表”合并為一張“損益和其他綜合收益表”，表內(nèi)分成“損益”和“其他綜合收益”兩個不同的項目；在“其他綜合收益”項目中，將不能被確認(rèn)為損益的項目與在后續(xù)期間被重分類入損益的項目予以區(qū)別列報；評價報告主體經(jīng)營業(yè)務(wù)時，仍然采用“收益”，而“其他綜合收益”是為了便于財務(wù)報告使用者理解報告主體的非所有者權(quán)益變動，及可能對損益造成的潛在影響。

三、公允價值計量體系改進(jìn)對我國銀行業(yè)的影響

金融危機(jī)爆發(fā)后，為響應(yīng)二十國集團(tuán)(G20)峰會和金融穩(wěn)定理事會(FSB)倡議，支持IASB關(guān)于國際會計準(zhǔn)則改革，順應(yīng)會計國際趨同新形勢的需要，財政部于2010年4月公布了《中國企業(yè)會計準(zhǔn)則與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則持續(xù)趨同路線圖》(以下簡稱“路線圖”)。路線圖明確提出，根據(jù)IASB在金融危機(jī)后對IFRS所作的各項改進(jìn)工作，我國將于2011年6月底前完成IASB在IFRS上改進(jìn)工作方面的趨同。

公允價值計量體系及其改進(jìn)是IASB基于西方發(fā)達(dá)資本主義國家的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境建立的。這些國家有著成熟的市場經(jīng)濟(jì)制度、健全的法制體系和活躍的資產(chǎn)交易市場。作為新興市場國家，我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制正處于完善之中，全面引入公允價值計量對我國金融機(jī)構(gòu)特別是銀行業(yè)有著重要影響。

(一)公允價值計量體系的改進(jìn)對我國銀行業(yè)的有利影響

1.金融資產(chǎn)由四分類改為兩分類有利于減少分類的復(fù)雜性?，F(xiàn)有金融資產(chǎn)的四分類依據(jù)是資產(chǎn)持有目的，而改進(jìn)后的兩分類依據(jù)是經(jīng)營模式和合同約定的現(xiàn)金流僅代表了未來本金和利息的支付。這種非此即彼的分類模式在一定程度上減少了銀行資產(chǎn)分類的復(fù)雜性。

2.公允價值計量要求更加明確而具體。IASB對于公允價值計量的統(tǒng)一修訂使得公允價值計量更加可靠，具有更強(qiáng)的可操作性。從公允價值計量層級來看，我國銀行能從國內(nèi)外債券交易市場取得相應(yīng)債券投資的報價屬于第一層級，能依靠估值模型計算的部分衍生交易的公允價值屬于第二層級；對于需向交易對手詢價或是通過資產(chǎn)評估中介公司得出的部分結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜的衍生交易和不存在活躍市場的股權(quán)投資等的公允價值則屬于第三層級。

3.金融資產(chǎn)減值由實際損失模型改為預(yù)期損失模型對銀行年度損益影響不會很大。究其實質(zhì)，國內(nèi)大部分銀行目前在計提貸款減值損失時并未嚴(yán)格遵循實際損失模型，而是更趨近于預(yù)期損失模型。雖然這種預(yù)期損失模型的計算方式方法與IASB改進(jìn)后的模型要求還有較大差距，但對國內(nèi)銀行而言，現(xiàn)有貸款減值損失的計提已經(jīng)或多或少地考慮了貸款的未來預(yù)期損失。所以，貸款未來預(yù)期損失模型的實施對國內(nèi)大多數(shù)銀行損益的影響不會很大。

4.長期股權(quán)投資統(tǒng)一改為以公允價值計量有利于減少計量方法和合并報表的復(fù)雜性。根據(jù)IASB的修改規(guī)則，國內(nèi)銀行長期股權(quán)投資計量不再區(qū)分為成本法和權(quán)益法，而統(tǒng)一以公允價值計量，僅需在初始計量時劃分公允價值變動計入損益和公允價值變動計人其他綜合收益兩類，且不用再計提減值準(zhǔn)備。這種改進(jìn)有利于減少國內(nèi)銀行對某些長期股權(quán)投資計量分類的不確定性和在編制合并財務(wù)報表時對于成本法和權(quán)益法之間轉(zhuǎn)換的復(fù)雜性。

5.嵌入衍生工具不再從金融資產(chǎn)主臺同中拆分有利于國內(nèi)銀行沿續(xù)現(xiàn)有會計處理方式。目前，國內(nèi)銀行混合合同主要是含選擇權(quán)的債券發(fā)行、債券投資業(yè)務(wù)、間接銀團(tuán)貸款和結(jié)構(gòu)性衍生交易等D由于各種因素影響，部分銀行混合合同中嵌入的選擇性期權(quán)或其他衍生工具并未全部從主合同中分拆出來予以單獨(dú)計量。根據(jù)IFRS9規(guī)定,上述金融資產(chǎn)混合合同中嵌入的衍生工具不再需拆分，可以進(jìn)行整體評估，這有利于國內(nèi)銀行沿用現(xiàn)有且符合本行情況的會計處理方式。

6.交易性負(fù)債信用風(fēng)險導(dǎo)致的公允價值變動不影響當(dāng)期損益有利改變報告主體因信用評級的降低反而獲取利得的悖論。按現(xiàn)行會計準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定，交易性負(fù)債的公允價值應(yīng)與其對應(yīng)的資產(chǎn)相一致。報告主體的交易性負(fù)債對于其持有者而言是資產(chǎn)，當(dāng)報告主體的信用評級下降時，其對應(yīng)資產(chǎn)的公允價值就會降低；依據(jù)降低后資產(chǎn)的公允價值，作為負(fù)債一方的報告主體反而會獲取利得；反之，當(dāng)報告主體信用評級上升，其因負(fù)債公允價值的上升而遭受損失，這種會計處理上的悖論令人費(fèi)解。而IASB擬將因信用風(fēng)險所導(dǎo)致的交易性負(fù)債公允價值計入其他綜合收益而不影響當(dāng)期損益有利于解決該悖論。

7.信息披露。國內(nèi)部分銀行已于2009年度開始將收益和其他綜合收益兩張報表合并在一起披露，這樣有利于報表使用者全面銀行的經(jīng)營情況。

(二)公允價值計量體系的改進(jìn)對我國銀行的不利影響

1.金融資產(chǎn)的二分類法并未有效降低其計量的復(fù)雜性，削弱了分類的可比性，但對銀行損益及資本充足率產(chǎn)生重要影響。金融資產(chǎn)由四分類改為二分類后，其按攤余成本和公允價值計量與確認(rèn)方法基本上保持不變I也就是說，除分類方法有所簡化，二分類法并未有效降低金融資產(chǎn)計量與確認(rèn)的復(fù)雜性，而且還增加了國內(nèi)銀行現(xiàn)有會計信息系統(tǒng)的改造成本。不像四分類那樣有客觀標(biāo)準(zhǔn)，金融資產(chǎn)二分類法的一個重要依據(jù)是報告主體管理金融資產(chǎn)的模式，該模式帶有較大程度的主觀性，會使得相同的資產(chǎn)因報告主體管理金融資產(chǎn)的模式不同而歸入不同類別，從而削弱了分類的可比性。

在二分類法下，可供出售債券投資在被重分類為以攤余成本計量或是以公允價值計量后，其計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備或公允價值變動均計入當(dāng)期損益，而不再是資本公積，因此，在可供出售債券投資的公允價值變動幅度或計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備較大時，銀行資本充足率雖可保持穩(wěn)定，但當(dāng)期損益會受較大影響；在長期股權(quán)投資公允價值變動較大時，其變動金額依據(jù)初始計量時的分類將對當(dāng)期損益或資本充足率產(chǎn)生重要影響。

2.我國相關(guān)資產(chǎn)交易市場的完整性和有效性及估值模型方面研究的不足在一定程度上削弱了公允價值計量的可靠性。我國各類資產(chǎn)交易市場還不完整，也遠(yuǎn)未達(dá)到有效，盡管有時能從活躍交易市場能得到某些資產(chǎn)的報價周市場不完善，據(jù)此報價所確認(rèn)的公允價值有時并未公允地反映其價值，例如，對于某些銀行因債轉(zhuǎn)股或其他原因而持有的上市公司股票，因受期限、規(guī)模和股票漲跌幅度等因素影響，如果在計量日直接以該股票的報價來反映銀行所持股票的公允價值，顯然有失公允，應(yīng)加以調(diào)整，但究竟如何調(diào)整才較為合理，我國尚無此方面理論知識和實踐經(jīng)驗的積累。

對公允價值估值模型的認(rèn)識、研究及經(jīng)驗積累的不足使我國目前很難制定出一套國內(nèi)公認(rèn)的估值模型，其結(jié)果是各家銀行依據(jù)主觀判斷而采用自認(rèn)為合理的估值模型；另外，通過詢價所得出的公允價值更是具有很大的主觀性。這些實際情況的存在削弱了公允價值的可靠性。

3.資產(chǎn)減值預(yù)期損失并不能有效減緩公允價值順周期性，反而有達(dá)加作用，其可預(yù)測性較低，在實務(wù)操作中難度較大。資產(chǎn)減值由實際損失模型改為預(yù)期損失模型的目的是為了減少公允價值計量的順周期性，但因其帶有較大的主觀性，預(yù)期減值損失模型在某些情況下并未有效減緩順周期性影響，反而會起達(dá)加作用。例如，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于周期波谷時，銀行估計借款人違約的可能性往往更大，從而計提更多的減值損失準(zhǔn)備，最終導(dǎo)致當(dāng)期損益大幅度地減少；反之，則會增加。

預(yù)期損失模型其影響最大的是貸款類資產(chǎn)。銀行貸款的預(yù)期損失要涵蓋其整個存續(xù)期間。一些中長期貸款有時覆蓋一個或幾個經(jīng)濟(jì)周期，要準(zhǔn)確預(yù)計其損失，不僅需要對借款人資信狀況、歷史違約記錄和未來發(fā)展趨勢進(jìn)行深入了解和判斷(由于各種原因，有時這些資料很難獲得)，還要預(yù)測外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境對其影響。所以，銀行貸款預(yù)期減值損失只能是一種非常粗略的估計，有時甚至成為操縱利潤的工具，在實踐中的處理難度較大。

4.區(qū)分交易性金融負(fù)債信用風(fēng)險變動所導(dǎo)致的公允價值變動存在較大難度同時也會影響銀行資本充足率。對交易性金融負(fù)債而言，負(fù)債信用風(fēng)險主要是報告主體自身，其量化標(biāo)準(zhǔn)目前主要是外部評級機(jī)構(gòu)對報告主體所進(jìn)行的信用評級；當(dāng)交易性金融負(fù)債公允價值發(fā)生變動時，報告主體有時很難區(qū)分其中因自身信用風(fēng)險變動而導(dǎo)致的公允價值具體變動金額。特別是對于衍生交易負(fù)債而言'由于大都不具有活躍市場，其公允價值本來不易獲得，再加上還需區(qū)分其因信用風(fēng)險變動所導(dǎo)致的公允價值變動部分，這在實務(wù)操作中難度較大。另外，國內(nèi)銀行衍生交易負(fù)債金額一般較大，其信用風(fēng)險所導(dǎo)致的公允價值變動部分計人其他綜合收益后將影響銀行資本充足率。

5.信息披露增加銀行年終財務(wù)報表編制的難度和復(fù)雜性。在IASB修訂報表披露規(guī)則后，增加的公允價值計量、金融資產(chǎn)減值預(yù)期損失模型、金融負(fù)債信用風(fēng)險所致的公允價值變動、金融資產(chǎn)和負(fù)債終止確認(rèn)、雇員福利的受益計劃、收益和其他綜合收益報表的列報等事項的信息披露無疑增加了國內(nèi)銀行財務(wù)報表編制的難度和復(fù)雜性。

四、我國銀行業(yè)應(yīng)對公允價值計量體系改進(jìn)的對策

2011年6月為期不遠(yuǎn)，我國銀行應(yīng)未雨綢繆，根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點針對公允價值計量的改進(jìn)做好因應(yīng)之策，加強(qiáng)對公允價值計量體系的改進(jìn)對本行會計工作的影響和應(yīng)采取的措施等方面的研究。

(一)加強(qiáng)對IASB關(guān)于公允價值計量規(guī)則變動的研究

IASB在修改IFRS時，一般事先要征求各成員國的意見和建議。因IFRS的制定及修改目前均以發(fā)達(dá)國家社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況為基礎(chǔ)，我國往往只是被動因應(yīng)。我國現(xiàn)已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，應(yīng)該從本國實際情況出發(fā)，代表新興市場國家事前參與到IFRS的制定程序之中，使IFRS反映新興市場國家的情況。銀行受公允價值計量影響最大。鑒此，我國各家銀行應(yīng)團(tuán)結(jié)協(xié)作，加強(qiáng)對IFRS體系及其改進(jìn)的研究，探討因應(yīng)之道，盡可能將適用我國國情的會計規(guī)則體現(xiàn)在IFRS之中。

(二)重視并加強(qiáng)會計信息化系統(tǒng)的建設(shè)

公允價值計量的實施離不開會計信息系統(tǒng)的支持。我國銀行會計信息化系統(tǒng)的建設(shè)仍比較落后，無法有效將資產(chǎn)公允價值計量納入日常會計核算之中。這就要求國內(nèi)銀行重視并加強(qiáng)會計信息系統(tǒng)建設(shè)，借鑒國外同業(yè)經(jīng)驗，引入先進(jìn)的、適應(yīng)本行業(yè)務(wù)特色和符合公允價值計量要求的會計信息化系統(tǒng)。

(三)改進(jìn)現(xiàn)有公允價值計量中存在的不足制訂會計信息化系統(tǒng)不能支持公允價值計量的過渡性會計政策

目前，對會計信息化系統(tǒng)無法支持的公允價值計量，部分銀行并未將其納入日常會計核算范圍，而是依靠獨(dú)立審計的年終審計調(diào)整。公允價值計量具有連續(xù)性，如果僅是依靠獨(dú)立審計部門的賬務(wù)調(diào)整，銀行會計信息的及時性湘關(guān)性和可靠性難免大大折扣。因此，銀行應(yīng)制定一些盡可能符合會計準(zhǔn)則要求，又便于手工會計處理的過渡性會計政策，滿足此類業(yè)務(wù)的日常公允價值計量要求，以改進(jìn)現(xiàn)有公允價值計量中存在的不足。

(四)做好公允價值體系變動后對銀行的影響及應(yīng)對策略

國內(nèi)銀行要有前瞻性，認(rèn)真分析公允價值體系改進(jìn)項目對本行資產(chǎn)、負(fù)債及損益的影響，特別是對損益有巨大影響的資產(chǎn)分類與計量，分析并評估其利弊，早作決策，以選擇對本行最有利的方案。

(五)加強(qiáng)公允價值各計量層級的研究。建立國內(nèi)統(tǒng)一的估值模型，培育一些具有世界影響力的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)

公允價值計量對銀行業(yè)有著十分重要的影響。在相關(guān)資產(chǎn)市場遠(yuǎn)未達(dá)到有效的情況下，我國銀行業(yè)應(yīng)團(tuán)結(jié)協(xié)作，共同研究出針對活躍市場報價難以公允地反映資產(chǎn)的公允價值時應(yīng)采取的報價規(guī)則，在國內(nèi)建立一套統(tǒng)一而公認(rèn)的、適用于不同類資產(chǎn)的公允估值模型，有計劃有步驟地逐步培育出一些專門提供詢價服務(wù)、具有世界影響力的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)。只有這樣，我國各家銀行才有可能大幅度提供公允價值計量結(jié)果的可靠性和可比性。

篇10

今日投資個股安全診斷星級：

中信證券（600030）

中報評析

中信證券2008年中期每股收益0.72元，考慮到股本變化，同比上升2.1%；實現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤分別為109.13億元和47.69億元，同比增長2.58%和13.33%。

從08年中期的收入構(gòu)成來看，傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)仍然是公司收入的主要來源。其中，傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)占總收入比重72.2%，同比下降近13%。究其原因主要是傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入下降21.63%。此外，由于證券承銷業(yè)務(wù)凈收入和基金管理費(fèi)收入大幅增長，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)大幅下滑對營業(yè)收入的影響，使得營業(yè)收入保持增長態(tài)勢?？梢?，公司擴(kuò)大業(yè)務(wù)收入來源，開始慢慢平抑利潤增長率，降低公司周期波動風(fēng)險。

傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入同比下降21.63%的原因，除了市場交易額出現(xiàn)大幅縮水外，手續(xù)費(fèi)率的下滑也是重要影響因素。2008年上半年公司傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)率為0.137%，較去年同期的0.158%下降近13.29%。但是值得一提的是凈利息收入同比增長155%，在市場大幅下跌的同時，公司客戶存款出現(xiàn)增長，對穩(wěn)定公司傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入起到了一定的影響。

投資銀行承銷業(yè)務(wù)和基金管理公司收入成為平滑業(yè)績的有利武器。半年報顯示，證券承銷業(yè)務(wù)凈收入占比達(dá)到8.54%，較去年同期提高4.1個百分點；基金管理公司收入為17.58億元，占比16.1%。

自營業(yè)務(wù)上半年盈利24.18億元，主要來源于兌現(xiàn)可供出售金融資產(chǎn)的浮盈。目前來看，可供出售金融資產(chǎn)浮虧3.55億元，公司交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)中絕大部分為債券投資，因此，雖然公司自營業(yè)務(wù)規(guī)模較去年同期大幅增長，但是自營業(yè)務(wù)風(fēng)險卻相對較低。此外，從交易性資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)占比及資產(chǎn)種類來看，下半年公司自營業(yè)務(wù)風(fēng)險主要來自于可供出售金融資產(chǎn)中近40%的股票資產(chǎn)。

營業(yè)支出中占比較重的業(yè)務(wù)及管理費(fèi)增幅較大，同比增長21.14%，占營業(yè)收入的比例從去年同期的30%上升到35.5%。究其原因主要是公司員工增加工資增長所致。

估值已接近安全區(qū)域

綜上分析，并結(jié)合目前市場狀況，短期來看，政策放松的預(yù)期可能刺激四季度市場反彈，但是長期來看，市場企穩(wěn)和國內(nèi)市場系統(tǒng)性風(fēng)險完全釋放后，并結(jié)合政府的一系列刺激經(jīng)濟(jì)的利好政策產(chǎn)生的累積效應(yīng)，市場才會迎來反轉(zhuǎn)行情。我們預(yù)測2008年和2009年市場日均股票交易額在1150-1250億元之間，對傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入影響較大。按照預(yù)測市場交易額及手續(xù)費(fèi)率計算，2008年傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入在69億元左右。

在市場持續(xù)走弱的背景下，股票承銷業(yè)務(wù)將繼續(xù)萎縮，但公司的企業(yè)債承銷業(yè)務(wù)持續(xù)快速增長將在一定程度上彌補(bǔ)股票承銷業(yè)務(wù)下滑對承銷總收入的影響。但是由于股票承銷費(fèi)用率高于債券承銷費(fèi)用率，因此，按照我們對股票市