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篇1

關(guān)鍵詞：金融混合經(jīng)營；金融監(jiān)管體系；提高

在現(xiàn)階段，中國的金融行業(yè)是操作在一個單獨(dú)的混合過渡期。面對內(nèi)部和外部環(huán)境的沖擊，中國政府已逐步放寬政策，銀行，證券，保險及其他金融服務(wù)分管經(jīng)營模式已經(jīng)出現(xiàn)了相互交叉的趨勢。因此，從分業(yè)經(jīng)營改革成混業(yè)經(jīng)營整合現(xiàn)有資源，這是中國金融改革的必經(jīng)之路，是完善混合金融監(jiān)管體系建設(shè)中穩(wěn)步推進(jìn)實(shí)施的前提。

1、我國金融混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀及發(fā)展

伴隨著在不斷變化的國際金融形勢和我國的金融改革進(jìn)一步深化，原配套單獨(dú)運(yùn)營的制度已經(jīng)不適合如今金融法律法規(guī)不斷改進(jìn)，更多的市場經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)及技術(shù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)大大提高并完善的狀況。實(shí)踐證明，單獨(dú)的管理運(yùn)營系統(tǒng)已明顯阻礙的了金融業(yè)的發(fā)展，金融創(chuàng)新緩慢，實(shí)施獨(dú)立的經(jīng)營管理系統(tǒng)，風(fēng)險高于金融機(jī)構(gòu)混合的機(jī)構(gòu)。在此背景下，原來使用的單獨(dú)操作的線基本是轉(zhuǎn)成混合模式，這將是國家的需要也是國際的趨勢。獨(dú)立管理的金融背景的行業(yè)，在世界金融業(yè)是經(jīng)常出現(xiàn)的，我們可以非常清楚地看到，獨(dú)立的管理系統(tǒng)，主觀意識上就分開了資本市場和貨幣市場的相互聯(lián)系，制約金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)的能力，難以創(chuàng)新的金融企業(yè)很難發(fā)展。因此，中國的金融行業(yè)在國際金融體系不斷整合所帶來的趨勢下，混合經(jīng)營漸漸的成為我國金融業(yè)發(fā)展的操作系統(tǒng)的基本目標(biāo)。近幾年以來，伴隨著金融體系改革的政策逐步放寬，對金融機(jī)構(gòu)混合，要考慮的是怎樣提高效率和穩(wěn)定性，最終提高國際競爭力。在目標(biāo)值追求量化的同時，中國的金融機(jī)構(gòu)要在金融行業(yè)要提前預(yù)防可能發(fā)生的金融危機(jī)風(fēng)險。所以，為了適應(yīng)全球金融市場的發(fā)展趨勢，必須建立混合式的中國金融體系，并隨之配套金融監(jiān)管體系，是我們面前的重要且是刻不容緩的問題。

2、我國金融混業(yè)監(jiān)管模式的構(gòu)建

2.1維持現(xiàn)狀，同時借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)

目前，我國的金融業(yè)的發(fā)展仍處于早期階段，金融業(yè)各行的區(qū)分特點(diǎn)也較為突出明顯的，提高我們現(xiàn)有的金融監(jiān)管，出臺相應(yīng)的協(xié)調(diào)機(jī)制是首要任務(wù)。我們目前的監(jiān)管體系已經(jīng)維持了很多年，它的發(fā)展與管理是十分困難的，如在很少的時間內(nèi)全面的改革更是雞蛋碰石頭。因此，現(xiàn)在維持“一行三會”現(xiàn)有的監(jiān)管模式十分必要，同時完善“一行三會”中的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)能力，及時向有經(jīng)驗(yàn)的國際金融監(jiān)管界機(jī)構(gòu)吸收先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，在改善國內(nèi)金融法規(guī)和規(guī)章的同時，參與制定國際金融混業(yè)經(jīng)營的措施，積極應(yīng)對可能發(fā)生的金融危機(jī)。

2.2構(gòu)建統(tǒng)一監(jiān)管模式

從我國的實(shí)際國情來看，我國處于將會長期處于發(fā)展中國家的狀態(tài)，從長遠(yuǎn)看，為了應(yīng)對長時期的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，我們針對金融部門的發(fā)展趨勢，需要專門建立一個能夠?qū)鹑诓块T形成監(jiān)管機(jī)制的有效監(jiān)管部門。從整個世界對于金融混業(yè)經(jīng)營改革的背景下看，我國處于混業(yè)經(jīng)營的初期階段，現(xiàn)在還不算成熟，需要通過建立一個有效的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來將一些可靠、及時的信息反饋給金融部門，從而幫助和監(jiān)管金融市場更健康和更好的發(fā)展，從而促進(jìn)我國金融部門實(shí)現(xiàn)混合經(jīng)營的目標(biāo)。很顯然，這對于我們還是一個長遠(yuǎn)的目標(biāo)，要循序漸進(jìn)，逐步改變思維。我國需要在長期的實(shí)踐模式改革中摸索，最終形成一個適合我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在混業(yè)經(jīng)營下的監(jiān)管模式，方能使金融監(jiān)管確保金融業(yè)的健康向前發(fā)展。

2.3 建立專門金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，提升金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的效能

為了促進(jìn)混合金融監(jiān)管協(xié)調(diào)效率的提高，應(yīng)該建立一個專門的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部門，發(fā)揮協(xié)調(diào)的角色，打破信息封閉現(xiàn)象。如果我國建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，可以在國務(wù)院的直接領(lǐng)導(dǎo)下，建立各金融監(jiān)管協(xié)調(diào)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成的協(xié)調(diào)委員會，委員會是常設(shè)機(jī)構(gòu)，由國務(wù)院委員會負(fù)責(zé)人主持，監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人輪流負(fù)責(zé)財務(wù)工作，每季度組織召開委員會，特殊情況也可能會在緊急情況下召開。委員會負(fù)責(zé)組織與金融穩(wěn)定和金融監(jiān)管的重大問題上的討論研究及制定措施，統(tǒng)一監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的政策和業(yè)務(wù)開展情況，以根除信息不對稱帶來的影響，及時組織先有部門處理金融機(jī)構(gòu)難以解決得問題。最重要的是，金融監(jiān)管委員會有充分的法律權(quán)力進(jìn)行合理干涉，以確保金融監(jiān)管部門進(jìn)行協(xié)調(diào)的結(jié)果，確實(shí)執(zhí)行和落實(shí)到位，反之，執(zhí)行監(jiān)管不當(dāng)?shù)牟唤o予一定的處分。

總之，對于金融部門的混業(yè)經(jīng)營而言，它是在整個全球化市場的自由化環(huán)境下所產(chǎn)生的，混業(yè)經(jīng)營對于促進(jìn)我國金融部門整體結(jié)構(gòu)變化起著至關(guān)重要的作用。在全球化市場經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下，金融部門的混業(yè)經(jīng)營一家成為一種發(fā)展趨勢，是未來金融部門發(fā)展的必要階段，只有通過這一條路才能在未來的發(fā)展道路中走的更遠(yuǎn)。但是，對于我國的實(shí)際國情而言，我們不能在發(fā)展過程中強(qiáng)行的進(jìn)行金融結(jié)構(gòu)的改革，而且這種辦法也無法適應(yīng)于我國的實(shí)際情況，所以，在短期時間里想要做到金融部門的混業(yè)經(jīng)營改革，我們一定要堅持在保證目前金融結(jié)構(gòu)穩(wěn)定基礎(chǔ)之上，才可以進(jìn)一步的開始下一步的改革。在保持當(dāng)前金融系統(tǒng)穩(wěn)定和連續(xù)發(fā)展的同時，預(yù)防金融系統(tǒng)性危機(jī)，循序漸進(jìn)的監(jiān)管模式，逐步促進(jìn)混合金融監(jiān)管體系改革及相關(guān)建設(shè)是最佳的發(fā)展道路。（作者單位：安徽大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]曾莜清.金融全球化與金融監(jiān)管立法研究[M].北京 ：北京大學(xué)出版社，2011.

篇2

關(guān)鍵詞：普惠金融；商業(yè)銀行；微型企業(yè)

席卷全球的金融危機(jī)風(fēng)暴不但對金融市場和經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成重創(chuàng)，也沖擊著現(xiàn)有的金融和經(jīng)濟(jì)體制以及隱含在其中的價值觀念。從政府到民眾，從投資人到管理者。越來越多的有識之士正反思并開始探討建立更加合理的、可持續(xù)的、以人為本而不是唯利是圖的發(fā)展模式。

就商業(yè)銀行而言，為降低風(fēng)險，形成了以抵押和擔(dān)保為主要手段的風(fēng)險控制機(jī)制；為降低風(fēng)險，習(xí)慣性底片好大客戶而忽視小客戶。其結(jié)果是將缺乏抵押擔(dān)保條件的小客戶、特別是那些貧困和低收入人群排斥在金融服務(wù)之外，形成商業(yè)銀行嫌貧愛富的傳統(tǒng)形象。這種商業(yè)模式以所謂效率的公平性造成了社會的不公平性，違背了公平與效率兼顧的經(jīng)濟(jì)發(fā)展原則。

一、普惠金融體系概述

普惠金融體系這個概念來源于英文“inclusive financial system”。是聯(lián)合國系統(tǒng)率先在宣傳2005小額信貸年時廣泛運(yùn)用的詞匯。其基本含義是：能有效、全方位地為社會所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系。

（1）普惠金融體系的內(nèi)涵

1、普惠金融體系強(qiáng)調(diào)每個人都應(yīng)該有獲得金融服務(wù)機(jī)會的權(quán)利。只有每個人擁有金融服務(wù)的機(jī)會，才能讓每個人有機(jī)會參與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，才能實(shí)現(xiàn)社會的共同富裕，建立和諧社會與和諧世界。

2、為使每個人獲得金融服務(wù)機(jī)會，要對金融體系進(jìn)行創(chuàng)新，包括制度創(chuàng)新、機(jī)構(gòu)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新。

3、由于大企業(yè)和富人已經(jīng)擁有了金融服務(wù)的機(jī)會，建立普惠金融體系的主要任務(wù)就是為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)不到低端客戶甚至是貧困人口提供機(jī)會，因此，要在法律和監(jiān)管政策方面提供適當(dāng)?shù)目臻g。

（2）普惠金融體系的框架

普惠性金融體系框架認(rèn)同的是將包括窮人在內(nèi)的金融服務(wù)有機(jī)的溶入于微觀、中觀和宏觀三個層面的金融體系，過去被排斥于金融服務(wù)之外的大規(guī)模客戶群體才能獲益。最終，這種包容性的金融體系能夠?qū)Πl(fā)展中國家的絕大多數(shù)人，包括過去難以達(dá)到的更貧困和更偏遠(yuǎn)地區(qū)的客戶開放金融市場。

客戶層面。貧困和低收入客戶是這一金融體系的中心，他們對金融服務(wù)的需求決定著金融體系各個層面的行動。

微觀層面。金融體系的脊梁仍然為零售金融服務(wù)的提供者，它直接向窮人和低收入者提供服務(wù)。這些微觀層面的服務(wù)提供者應(yīng)包括從民間借貸到商業(yè)銀行以及位于它的中間的各種類型。

中觀層面。這一層面包括了基礎(chǔ)性的金融設(shè)施和一系列的能使金融服務(wù)提供者實(shí)現(xiàn)降低交易成本、擴(kuò)大服務(wù)規(guī)模和深度、提高技能、促進(jìn)透明的要求。

宏觀層面。適宜的法規(guī)和政策框架。中央銀行（金融監(jiān)管當(dāng)局）、財政部和其他相關(guān)政府機(jī)構(gòu)是主要的宏觀層面的參與者。

二、建立普惠金融體系的必要性

據(jù)調(diào)查，在我國農(nóng)村，有融入資金需求的農(nóng)戶大約占60%，其中40%以上沒有從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)獲得資金；從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款的農(nóng)戶中，有1/3以上農(nóng)戶表示貸款不能滿足需要。目前，中小企業(yè)占全國總企業(yè)的99%以上，其中工業(yè)總產(chǎn)值、實(shí)現(xiàn)利潤和出口額分別占全國的60%、40%和60%左右，中小企業(yè)還提供了約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會，而中小企業(yè)，特別是微型小企業(yè)貸款難的問題，一直沒有得到有效解決。這些情況表明，建立普惠金融體系，讓農(nóng)戶、中小企業(yè)特別是微型小企業(yè)享受現(xiàn)代金融服務(wù)刻不容緩。普惠金融在促進(jìn)就業(yè)、增加內(nèi)需、減少收入差距和城鄉(xiāng)差距上起著重要作用。

普惠金融體系是對現(xiàn)有金融體系的反思和揚(yáng)棄?，F(xiàn)在的金融體系是經(jīng)過多年的發(fā)展逐漸形成的，并且隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，發(fā)揮著越來越重要的作用。但現(xiàn)在金融體系的弊端也越來越明顯，其突出的一點(diǎn)是服務(wù)越來越傾向于價值取向較高的客戶，而忽視那些有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)、微型企業(yè)、個體經(jīng)營者、農(nóng)戶或者自然人客戶，也就是說，眾多的有發(fā)展?jié)摿Φ目蛻舯慌懦庠诮鹑诜?wù)對象之外，也就意味著很大一部分低收入人群和微小型企業(yè)只能通過非正規(guī)金融途徑才能獲得他們需要的金融服務(wù)，例如私人借貸、高利貸等，很有可能造成社會風(fēng)險。因此，普惠金融體系強(qiáng)調(diào)要從廣度和深度上進(jìn)一步完善金融體系，依靠技術(shù)革新和政策支持來推動金融市場向那些更加貧困和更加偏遠(yuǎn)的地區(qū)開放，并提供種類更加豐富、價格更加合理的金融產(chǎn)品。同時，也要在觀念上進(jìn)行更新，推進(jìn)多層次金融機(jī)構(gòu)建設(shè)，運(yùn)用政府推動力發(fā)展微型金融，將擴(kuò)大金融覆蓋面作為國家整體金融發(fā)展戰(zhàn)略，從而最大限度地提供金融服務(wù)。

三、商業(yè)銀行參與普惠金融體系建設(shè)的政策建議

商業(yè)銀行作為中國金融體系的重要組成部分，既為經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展作出過重要貢獻(xiàn)，又分享著經(jīng)濟(jì)成長和社會進(jìn)步帶來的成果。在建設(shè)具有中國特色的普惠金融體系過程中，商業(yè)銀行有責(zé)任結(jié)合各自的市場定位和發(fā)展戰(zhàn)略，充分發(fā)揮自己在資金、網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)等方面的獨(dú)特優(yōu)勢，從多方面入手促進(jìn)金融服務(wù)的公平化和普遍化。

首先，商業(yè)銀行要明確自身在普惠金融體系建設(shè)中的角色定位?；谖覈r(nóng)村地域遼闊、區(qū)域發(fā)展不平衡，體制轉(zhuǎn)型和發(fā)展轉(zhuǎn)型并存的特點(diǎn)，我國普惠金融體系也應(yīng)有著與其他發(fā)展中國家不同的特點(diǎn)。因此，商業(yè)銀行在普惠金融體系中的定位也有特殊之處。例如，就參與程度來說，商業(yè)銀行的主體業(yè)務(wù)是純粹的商業(yè)性金融業(yè)務(wù)，更多的精力還是應(yīng)該放到城市地區(qū)和發(fā)達(dá)縣域地區(qū)，而不宜過多直接投身普惠性業(yè)務(wù)，普惠金融體系更應(yīng)該發(fā)動微型機(jī)構(gòu)和地區(qū)性機(jī)構(gòu)的積極性；從參與層次來說，商業(yè)銀行不能只著眼于簡單地在機(jī)構(gòu)覆蓋面上達(dá)到“普惠”的基本要求，單純填補(bǔ)金融服務(wù)空白點(diǎn)，而更應(yīng)該關(guān)注農(nóng)村地區(qū)特別是偏遠(yuǎn)農(nóng)村地區(qū)對現(xiàn)代金融服務(wù)的需求，將更多技術(shù)含量高、附加值高的金融產(chǎn)品和服務(wù)引入這些地區(qū)，更好發(fā)揮金融對經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。

其次，商業(yè)銀行要選擇參與普惠金融體系建設(shè)的適當(dāng)方式。商業(yè)銀行作為大型金融機(jī)構(gòu)，參與方式應(yīng)側(cè)重于間接式和項(xiàng)目化方面。例如，通過資金批發(fā)業(yè)務(wù)，為現(xiàn)有的村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)甚至部分經(jīng)營管理良好的非政府組織提供急需的資金支持，扶持其擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，覆蓋更多的地區(qū)和更多的客戶；通過支持農(nóng)村金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，協(xié)助新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)等社區(qū)性金融組織接入央行大小額支付系統(tǒng)等現(xiàn)代支付網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)一步改善農(nóng)村支付環(huán)境；通過發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行等新型機(jī)構(gòu)，在既有經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)之外，逐漸探索和培育適合于普惠金融業(yè)務(wù)的專業(yè)化經(jīng)營體系。

最后，商業(yè)銀行也要注意控制風(fēng)險，確保穩(wěn)健經(jīng)營。普惠金融業(yè)務(wù)作為主要面向偏遠(yuǎn)地區(qū)和低收入群體的金融業(yè)務(wù)，受主客觀條件的制約，其自身隱含的風(fēng)險必然高于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。另一方面，商業(yè)銀行參與普惠金融體系建設(shè)，相對來說也是一項(xiàng)全新的事業(yè)，在操作上來說也可能存在一些不可避免的風(fēng)險。因此，如何控制好相關(guān)風(fēng)險，需要引起各家商業(yè)銀行的高度重視，事前要多研究多論證，做好充分的思想和技術(shù)準(zhǔn)備，事中要多觀察多修正，確保項(xiàng)目的有序穩(wěn)健推進(jìn)，事后也要多思考多總結(jié)，為后續(xù)的相關(guān)活動積累經(jīng)驗(yàn)。

參考文獻(xiàn)：

［1］焦瑾璞.構(gòu)建普惠金融體系的重要性［J］. 中國金融,2010,10.

［2］杜曉山.建立普惠金融體系［J］.中國金融家,2009,1.

篇3

    2007年席卷全球的美國次貸危機(jī)過后,金融監(jiān)管改革的呼聲日益高漲,一些發(fā)達(dá)國家也對自己的金融監(jiān)管體系作出了一些變革。但由于金融監(jiān)管目標(biāo)的多重性,以及各國國情的差異性,目前還不存在放之四海而皆準(zhǔn)的金融監(jiān)管體系。本文系統(tǒng)考察和梳理了世界各國金融監(jiān)管體系變遷的大致歷程,從各國金融監(jiān)管體系的變遷過程來看,可以總結(jié)出以下幾點(diǎn)規(guī)律。

    (一)金融結(jié)構(gòu)的變遷決定金融監(jiān)管體系的變遷方向

    從金融結(jié)構(gòu)的變遷來看,基本經(jīng)歷了從簡單到復(fù)雜的過程;從金融業(yè)經(jīng)營體制來看,基本經(jīng)歷了初期的混業(yè)經(jīng)營到分業(yè)經(jīng)營再到混業(yè)經(jīng)營的過程,而金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也伴隨著金融結(jié)構(gòu)的變遷而不斷發(fā)展,從初期的中央銀行,再到后來的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、保險監(jiān)管機(jī)構(gòu),到最后的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)、部分統(tǒng)一監(jiān)管組織架構(gòu)、統(tǒng)一監(jiān)管組織架構(gòu),無不顯示出金融監(jiān)管體系順應(yīng)金融結(jié)構(gòu)變遷而進(jìn)行變遷的歷史?？偨Y(jié)起來,金融結(jié)構(gòu)變遷決定著一國金融監(jiān)管體系的變遷,各國金融業(yè)發(fā)展歷程基本相同,這使得金融監(jiān)管體系變遷具有階段性的特征,但各國金融業(yè)結(jié)構(gòu)與發(fā)展水平存在差異,進(jìn)而導(dǎo)致各國采用的金融監(jiān)管體系具有差異性。

    (二)金融監(jiān)管體系影響金融結(jié)構(gòu)的變遷

    由于監(jiān)管目標(biāo)存在著雙重性,則金融監(jiān)管重點(diǎn)存在著效率和穩(wěn)健的替換問題。每一時期根據(jù)不同的監(jiān)管重點(diǎn),提出不同的監(jiān)管目標(biāo),基本呈現(xiàn)監(jiān)管過度和監(jiān)管不足相交替的局面。當(dāng)以效率性為主時,就會出臺自由化法案,放松管制,此時金融業(yè)會獲得發(fā)展,金融業(yè)的效率性提高,穩(wěn)健性降低;當(dāng)以穩(wěn)健性為主時,就會嚴(yán)格管制,甚至對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行國有化,此時金融業(yè)的發(fā)展會受到影響,金融業(yè)的效率性降低,穩(wěn)健性提高。

    (三)金融結(jié)構(gòu)與金融監(jiān)管體系的相互作用

    通過金融創(chuàng)新進(jìn)行推動,正是創(chuàng)新與監(jiān)管的不斷博弈共同決定了金融結(jié)構(gòu)與金融監(jiān)管體系的演化。金融創(chuàng)新改變了一國的金融結(jié)構(gòu),進(jìn)而導(dǎo)致金融結(jié)構(gòu)與金融監(jiān)管的匹配程度下降,由此造成監(jiān)管的調(diào)整,將創(chuàng)新后的金融機(jī)構(gòu)行為重新納入新的監(jiān)管框架,并在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生新一輪的創(chuàng)新。金融結(jié)構(gòu)與金融監(jiān)管之間的作用以金融創(chuàng)新為起點(diǎn),以嚴(yán)格監(jiān)管為終點(diǎn),呈現(xiàn)螺旋式變遷的軌跡。

    (四)由于金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的不斷博弈,使得金融監(jiān)管法律法規(guī)的變遷呈現(xiàn)寬嚴(yán)交替的局面

    從監(jiān)管法律法規(guī)發(fā)展的歷程來看,基本經(jīng)歷了監(jiān)管寬松-嚴(yán)格監(jiān)管-放松監(jiān)管-加強(qiáng)監(jiān)管的過程。2007年次貸危機(jī)之后,金融監(jiān)管法律法規(guī)未來發(fā)展的趨勢是進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管,限制金融機(jī)構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營,對金融交易和金融產(chǎn)品進(jìn)行更進(jìn)一步的限制。

    (五)統(tǒng)一監(jiān)管是未來金融監(jiān)管發(fā)展的方向

    從金融結(jié)構(gòu)變遷的歷史來看,各國金融結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出由簡單到逐步復(fù)雜的變遷過程,同時金融業(yè)經(jīng)營體制經(jīng)歷了早期自然混業(yè)經(jīng)營的時期,到嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營的時期,再到逐漸融合混業(yè)經(jīng)營的時期。在混業(yè)經(jīng)營的體制下,統(tǒng)一監(jiān)管組織架構(gòu)能夠取得較好的效果,因此統(tǒng)一監(jiān)管是未來金融監(jiān)管發(fā)展的方向。

    二、世界各國金融監(jiān)管體系變遷歷程對中國的啟示

    近年來,隨著中國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢的逐漸加深,中國分業(yè)監(jiān)管組織架構(gòu)面臨著內(nèi)部和外部的雙重挑戰(zhàn),從內(nèi)部來說,隨著金融業(yè)混業(yè)化的加劇,監(jiān)管盲區(qū)、監(jiān)管交叉也大量存在,這客觀上對金融監(jiān)管改革提出了要求,從外部來看,國際金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為一種趨勢,且隨著國際化的不斷深入,中國金融業(yè)客觀上也需要自由化改革,否則將會喪失競爭力,因此中國金融監(jiān)管該如何應(yīng)對各種挑戰(zhàn),也是一大難題。以史為鑒,可知興衰,通過對世界各國金融監(jiān)管體系變遷歷程的考察,得到對中國的啟示有以下幾點(diǎn):

    (一)中國金融監(jiān)管體系變遷的趨勢是走向統(tǒng)一監(jiān)管

    從金融監(jiān)管體系變遷的規(guī)律來看,金融結(jié)構(gòu)決定金融監(jiān)管組織架構(gòu)變遷的方向。1978年中國實(shí)行改革開放以后,金融業(yè)由完全國有逐漸向股份制轉(zhuǎn)變,同時金融業(yè)規(guī)模開始增大,金融機(jī)構(gòu)種類和數(shù)量開始增多。由于金融業(yè)國有化程度依然較高,且金融業(yè)混業(yè)程度不高,因此,2003年以后中國建立的分業(yè)監(jiān)管組織架構(gòu)是比較符合國情的。但隨著金融業(yè)的發(fā)展,特別是股票市場和非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展,中國的金融創(chuàng)新逐步活躍,混業(yè)化經(jīng)營的趨勢逐漸顯現(xiàn)。從金融產(chǎn)品來看,以投資連結(jié)保險、銀行集合理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品為代表的一批金融產(chǎn)品已經(jīng)具備跨行業(yè)的特征,從金融機(jī)構(gòu)來看,以平安集團(tuán)、中信集團(tuán)、光大集團(tuán)、銀河金控和四大資產(chǎn)管理公司為代表的一批企業(yè)已經(jīng)基本具備金融控股公司的特征,且四大國有商業(yè)銀行也在朝著綜合化經(jīng)營的方向發(fā)展。日趨活躍的金融創(chuàng)新進(jìn)一步改變了中國的金融結(jié)構(gòu),隨著金融業(yè)規(guī)模的不斷增大,中國金融業(yè)的效率性有所提高,穩(wěn)健性有所降低。在這一背景下,為了應(yīng)對混業(yè)經(jīng)營所導(dǎo)致的金融結(jié)構(gòu)的變化,目前中國金融監(jiān)管組織架構(gòu)有向統(tǒng)一架構(gòu)轉(zhuǎn)變的內(nèi)在動力。

    (二)中國的金融監(jiān)管體系變遷應(yīng)當(dāng)循序漸進(jìn)

    雖然中國金融監(jiān)管組織架構(gòu)變遷的趨勢是逐步走向統(tǒng)一,但由于金融監(jiān)管組織架構(gòu)的變遷還受到其他因素的影響,所以中國不能盲目進(jìn)行金融監(jiān)管組織架構(gòu)的變革,而應(yīng)該切合中國的體制因素、金融因素、治理因素走循序漸進(jìn)的改革道路,逐步走向統(tǒng)一監(jiān)管。原因主要包括以下方面:一是由于金融監(jiān)管組織架構(gòu)的變遷還受到金融因素和治理因素的影響,目前中國雖然出現(xiàn)了金融混業(yè)化趨勢,但混業(yè)化程度并不高,且統(tǒng)一監(jiān)管需要較高的治理水平,但中國目前由于監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的缺乏、信息披露的缺失等原因,治理水平還較為低下;二是中國金融監(jiān)管組織架構(gòu)改革應(yīng)該走循序漸進(jìn)的道路。從短期來看,面對金融業(yè)逐漸混業(yè)經(jīng)營的趨勢,中國應(yīng)該逐漸加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)席會議機(jī)制,增強(qiáng)三個監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào),避免信息溝通不暢進(jìn)而影響監(jiān)管效果,防范監(jiān)管套利。從中長期來看,隨著中國金融業(yè)的發(fā)展和治理水平的提高,中國應(yīng)該采取漸進(jìn)的模式走向統(tǒng)一監(jiān)管組織架構(gòu),先借鑒加拿大或澳大利亞經(jīng)驗(yàn),建成部分統(tǒng)一的金融監(jiān)管組織架構(gòu),待條件成熟后,再將其轉(zhuǎn)變?yōu)榻y(tǒng)一監(jiān)管組織架構(gòu)。

    (三)隨著金融綜合化經(jīng)營的不斷發(fā)展,中國在監(jiān)管過程中要重視宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定,防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險

    目前中國的金融穩(wěn)定主要由中國人民銀行負(fù)責(zé),但由于目前實(shí)行分業(yè)監(jiān)管組織架構(gòu),所以金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間還存在信息溝通不暢的現(xiàn)象?？梢钥紤]逐步提升中國人民銀行在防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險中的作用,在條件成熟時單獨(dú)成立一個類似于美國金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會的金融穩(wěn)定監(jiān)管機(jī)構(gòu),加強(qiáng)對金融系統(tǒng)性風(fēng)險的防范。

篇4

［關(guān)鍵詞］金融監(jiān)管；法律體系；分業(yè)監(jiān)管模式；自律監(jiān)管

［中圖分類號］F832.1［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］B［文章編號］1002-2880(2011)03-0074-02

金融監(jiān)管是金融監(jiān)督與金融管理的復(fù)合稱謂。金融監(jiān)督是指金融監(jiān)管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施全面的、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此促使金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營、安全可靠和健康地發(fā)展。它是金融監(jiān)管當(dāng)局依法對金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營活動實(shí)行領(lǐng)導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)和控制等一系列的活動。金融業(yè)高度發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)十分重視金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的建設(shè)，以提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量。

一、我國金融監(jiān)管體系存在的問題

(一)監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)性差

從金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置來看，我國基本上屬于分業(yè)監(jiān)管模式。但是，這些部門相互間協(xié)調(diào)性差。在實(shí)際操作中，監(jiān)管環(huán)節(jié)出現(xiàn)諸多漏洞，不能很好地發(fā)揮作用，從而導(dǎo)致無效監(jiān)管。

(二)監(jiān)管法律體系不完善

我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管立法中存在著眾多的原則性規(guī)定，缺乏實(shí)際可操作性和創(chuàng)新性，滯后于金融業(yè)發(fā)展。對一些新興的金融業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品還缺乏相應(yīng)的法律規(guī)制，從而影響到監(jiān)管的效率和社會公平的實(shí)現(xiàn)，并且難以保障存款人和投資人的利益，使金融機(jī)構(gòu)和金融市場發(fā)展緩慢。

(三)監(jiān)管的有效性不強(qiáng)

金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行自律監(jiān)管和內(nèi)部控制時，看似比較完善，但實(shí)際上金融監(jiān)管受各種因素影響過多，并且監(jiān)管機(jī)構(gòu)的機(jī)制也很不健全，難以保證金融體系的穩(wěn)定和健康發(fā)展，一定程度上浪費(fèi)了有限的監(jiān)管資源，影響了監(jiān)管的效果和質(zhì)量。

(四)分業(yè)監(jiān)管模式存在弊端

首先，分業(yè)監(jiān)管難以對金融業(yè)做到統(tǒng)一監(jiān)管。目前，我國由于各個監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)和指標(biāo)體系不同，相應(yīng)的操作方式也不相同，造成信息不對稱，由此得出的監(jiān)管結(jié)論也不同。其次，我國目前雖然實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管體制，但金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融業(yè)務(wù)的綜合經(jīng)營是將來金融業(yè)發(fā)展的趨勢。在我國目前的情況下，把金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融業(yè)務(wù)相結(jié)合的制度、政策和措施納入法律軌道是當(dāng)務(wù)之急，同時，應(yīng)當(dāng)研究綜合經(jīng)營監(jiān)管法律制度建設(shè)，為金融綜合經(jīng)營立法工作做好準(zhǔn)備。第三，分業(yè)監(jiān)管通常成本很高，效率卻不高，在一定程度上造成浪費(fèi)，這種監(jiān)管部門不從全局考慮的監(jiān)管方式限制了金融領(lǐng)域的創(chuàng)新活力，大大影響了金融市場的效率。

(五)金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管不足

金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管是抗御金融風(fēng)險的基礎(chǔ)和關(guān)鍵，我國的金融監(jiān)管是以監(jiān)管當(dāng)局的外部監(jiān)管為主，而忽視了金融機(jī)構(gòu)自身的內(nèi)部控制，因而促成建立和維護(hù)一個穩(wěn)定、健全和高效的金融體系會有很大障礙。僅僅依靠來自外部的金融監(jiān)管從一定意義上說不會滿足金融市場的需求。

二、完善金融監(jiān)管體系的對策

(一)建立和完善金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制

通過立法使金融監(jiān)管向法制化發(fā)展使各部門工作做到統(tǒng)一、協(xié)調(diào)，對銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會三個監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合，建立定期磋商制度，及時交流監(jiān)管信息，做到協(xié)調(diào)統(tǒng)一，解決政策協(xié)調(diào)和配合問題。加強(qiáng)對監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)的聯(lián)動協(xié)調(diào)機(jī)制，促使其正常監(jiān)管、有效監(jiān)管。

(二)建立和完善金融監(jiān)管法律體系

國家應(yīng)盡快出臺能夠涵蓋各類金融業(yè)務(wù)，具有嚴(yán)密性、配套性和協(xié)調(diào)性的監(jiān)管法律體系，增強(qiáng)其可操作性。針對我國金融監(jiān)管法律體系不健全問題，明確監(jiān)管的具體程序及具體措施，以及金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的監(jiān)管，如金融機(jī)構(gòu)合并、分立、破產(chǎn)清算的形式、條件、程序、法律后果及各方的責(zé)任與義務(wù)。可從兩個方面入手：第一，完善金融立法，使法律有效地運(yùn)用于監(jiān)管體系中；第二，嚴(yán)格金融執(zhí)法，加強(qiáng)執(zhí)法人員的道德素質(zhì)，加大執(zhí)法力度，消除一切不利因素，推動經(jīng)濟(jì)和金融健康有序地發(fā)展。

篇5

金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營成為國際趨勢始于80年代，金融創(chuàng)新已使許多實(shí)行分業(yè)經(jīng)營的國家的分業(yè)經(jīng)營體系名存實(shí)亡，1986年英國的金融大爆炸率先放松了金融管制，1996年日本的金融大爆炸廢除了分業(yè)經(jīng)營的體制。1999年，美國《格拉斯一斯蒂格爾法》的廢止標(biāo)志著金融業(yè)綜合經(jīng)營成為國際發(fā)展趨勢。90年代以來，金融業(yè)卻從綜合經(jīng)營銀行體制發(fā)展成嚴(yán)格的分業(yè)制度。1993年以前，中國實(shí)行的是典型的綜合經(jīng)營銀行體制，銀行、證券、信托和實(shí)業(yè)投資均在一個法人銀行體制之內(nèi)，加上內(nèi)控不嚴(yán)，違規(guī)經(jīng)營嚴(yán)重，外部金融監(jiān)管體系基本沒有建立，加上中央銀行當(dāng)時沒有實(shí)質(zhì)性金融監(jiān)管措施。金融法制不完善，必然造成了很大風(fēng)險，產(chǎn)生了金融混亂。1995年頒布實(shí)施的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第四章第四十三條規(guī)定：商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用不動產(chǎn)。商業(yè)銀行的證券業(yè)僅限于政府債券。商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和投資。此后，我國金融業(yè)實(shí)行了嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理的體系。

一、過渡時期，以銀行、證券和保險之間相互交叉為特點(diǎn)的邊緣業(yè)務(wù)創(chuàng)新

在我國，由于我國的國有銀行的商業(yè)化改革還未完成，銀行業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)也不完善，資本市場并不健全，銀行、證券和保險的專業(yè)化經(jīng)營才剛剛開始。因此，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營在我國還只是一種趨勢，對分業(yè)限制的完全放開尚需時日。另一方面，隨著我國金融領(lǐng)域?qū)ν忾_放進(jìn)程的加快，我國金融機(jī)構(gòu)將面臨更加激烈的市場競爭。國外的金融機(jī)構(gòu)大都為綜合經(jīng)營，盡管加入WTO后對進(jìn)入我國的外資金融機(jī)構(gòu)仍可限制其經(jīng)營業(yè)務(wù)，讓其只能從事一個行業(yè)的經(jīng)營，但由于外資金融機(jī)構(gòu)可以利用其境外的后援體系，外資金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營的優(yōu)勢仍能發(fā)揮。為適應(yīng)將來加入WTO之后的形勢，我國必將改變原來對金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行業(yè)創(chuàng)新控制過嚴(yán)的狀況。此項(xiàng)改革后，以銀行、證券和保險之間相互交叉為特點(diǎn)的邊緣業(yè)務(wù)創(chuàng)新，必然會有一個較快的發(fā)展過程，它一方面可以滿足消費(fèi)者全方位的需求，同時也有利于銀行、券商、基金和保險公司業(yè)務(wù)拓展，提高我國金融業(yè)的整體競爭力。

事實(shí)上，目前我國金融機(jī)構(gòu)已有一些邊緣業(yè)務(wù)創(chuàng)新。目前我國金融領(lǐng)域已經(jīng)突破分業(yè)經(jīng)營界限的經(jīng)營業(yè)務(wù)主要有：1 連通貨幣市場與資本市場的金融業(yè)務(wù)。允許證券公司和基金管理公司進(jìn)入同業(yè)拆借市場進(jìn)行拆借、債券購回；②銀行與券商之間的合作。以股票質(zhì)押從商業(yè)銀行取得貸款；各金融資產(chǎn)管理公司從事債轉(zhuǎn)股等業(yè)務(wù)，實(shí)際上也是把商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)連接起來。目前，銀行與券商之間的全面合作計劃不斷展開，如長江證券與農(nóng)行達(dá)成全方位合作協(xié)議，湖南證券與興業(yè)銀行簽定了全面合作協(xié)議，其中興業(yè)銀行向湖南證券綜合授信17億元，在證券資金法人結(jié)算、銀行轉(zhuǎn)帳、資金拆借、債券業(yè)務(wù)、資產(chǎn)抵押貸款、資產(chǎn)管理、基金托管等方面開展全面合作。③連通保險資金與貨幣市場。資本市場的金融業(yè)務(wù)：允許保險公司進(jìn)入銀行間債券市場進(jìn)行回購交易，允許保險資金通過證券投資基金進(jìn)入股市等，從1999年10月底國務(wù)院批準(zhǔn)保險公司通過證券投資基金進(jìn)入證券市場以來，已有對家保險公司申請并獲準(zhǔn)，規(guī)定投資規(guī)模不能超過上年末資產(chǎn)總額的5％。部分保險公司的這一比率提高到10％－15％。④銀行與保險公司的合作：銀行人壽保險業(yè)務(wù)，保險公司利用銀行豐富的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)推銷保險合約，具有低成本。高效率特點(diǎn)，目前這方面的業(yè)務(wù)已經(jīng)得到較大開展。如建設(shè)銀行與中國人壽保險公司之間簽約合作。⑤從事混業(yè)經(jīng)營的機(jī)構(gòu)創(chuàng)新：光大集團(tuán)已實(shí)行控股公司模式，控股光大銀行、光大證券和申銀萬國證券，并籌建保險公司。建設(shè)銀行在國內(nèi)已有合資的中金公司（CICC），中金公司除A股二級市場不能做，其他與國內(nèi)證券公司一樣。

隨著業(yè)的，金融業(yè)的合作會逐漸加深。隨著消費(fèi)信貸如住房抵押貸款、汽車消費(fèi)信貸等的發(fā)展，對資產(chǎn)證券化提出越來越緊迫的需求，那么作為原始權(quán)益人的銀行和證券公司的業(yè)務(wù)合作必然進(jìn)一步加強(qiáng)。隨著開放式基金的加快，基金銷售、贖回一般由銀行承擔(dān)，因?yàn)殂y行大規(guī)模的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，為投資者的進(jìn)出提供了極大的方便。

雖然我國暫時還不可能實(shí)行混業(yè)經(jīng)營制度，但作為一種適應(yīng)環(huán)境變化的產(chǎn)物，其趨勢無可置疑。我國銀行、證券公司和保險公司之間在業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新，已經(jīng)在一定程度上反映了這種要求。

二、金融業(yè)的合作、及邊緣業(yè)務(wù)的創(chuàng)新對金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)

金融業(yè)的合作、及邊緣業(yè)務(wù)的創(chuàng)新越來越對我國的金融監(jiān)管體系構(gòu)成挑戰(zhàn)，主要體現(xiàn)在以下方面：

1．目前我國實(shí)行銀行、證券和保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管體系。由于新的金融監(jiān)管體系框架還剛剛搭起，這種互為獨(dú)立的關(guān)系容易導(dǎo)致監(jiān)管真空和摩擦。但在現(xiàn)有框架下，監(jiān)管體制必須既要防止出現(xiàn)監(jiān)管真空，又能鼓勵金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新。盡管目前人民銀行，證監(jiān)會和保監(jiān)會已建立金融監(jiān)管聯(lián)席會議的制度，定期磋商，相互交換信息并密切合作以防止監(jiān)管真空，但在目前的情況下，這種金融監(jiān)管的聯(lián)席會議還難以發(fā)揮出其應(yīng)有的作用。這畢竟還只是淺層次的，無論是在監(jiān)管的協(xié)調(diào)還是監(jiān)管手段的統(tǒng)一上都難以適應(yīng)金融業(yè)的合作及邊緣業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。其次，因?yàn)樵谥袊鄠€機(jī)構(gòu)同時管一件事容易出現(xiàn)扯皮，而且在沒有指定主監(jiān)管人的情況下，難以進(jìn)行良好的金融監(jiān)管工作的協(xié)調(diào)。此外，這種協(xié)調(diào)只是停留在人民銀行總行，中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會這一層次上，在人民銀行分行、中心支行與中國證監(jiān)會、保監(jiān)會的派出機(jī)構(gòu)的聯(lián)席會議式的其他合作形式尚未建立，并且省以下的證券機(jī)構(gòu)和保險機(jī)構(gòu)還處于監(jiān)管的真空，一些違法違規(guī)行為常常將銀行業(yè)務(wù)與證券、保險業(yè)務(wù)結(jié)合起來，如果不存在三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)在省以下層次的協(xié)調(diào)是難以取得良好的監(jiān)管效果的。

2．在我國的證券市場還是由政策和資金決定的市場情況下，以及證券市場上私募基金正在興起，一些金融邊緣創(chuàng)新業(yè)務(wù)，尤其是一些未指明特定用途的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，很容易將銀行信貸資金導(dǎo)入證券市場的渠道，形成股市泡沫，也給銀行信貸資金帶來巨大的風(fēng)險。由于我國金融機(jī)構(gòu)尤其是國有銀行的經(jīng)營機(jī)制方面還沒有進(jìn)行商業(yè)化改革，我國商業(yè)銀行，無論是國有商業(yè)銀行還是其他商業(yè)銀行，都缺乏符合市場經(jīng)濟(jì)的有效的風(fēng)險控制機(jī)制。因此，人民銀行和證監(jiān)會必須通力合作確保這些金融邊緣創(chuàng)新業(yè)務(wù)不會導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的不穩(wěn)定，同時，人民銀行和證監(jiān)會的監(jiān)管也不能金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活動。

3.一些金融業(yè)的合作、及邊緣業(yè)務(wù)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)對我國金融監(jiān)管人員的素質(zhì)和監(jiān)管水平構(gòu)成了挑戰(zhàn)。目前，我國的信用評級和外部審計等尚未達(dá)到一定的水平，金融機(jī)構(gòu)人員全面監(jiān)管的能力還跟不上金融業(yè)創(chuàng)新的發(fā)展。

三、促進(jìn)過渡期平穩(wěn)過渡，完善監(jiān)管體系

為適應(yīng)金融業(yè)的合作及邊緣業(yè)務(wù)的創(chuàng)新對我國的金融監(jiān)管體系構(gòu)成的挑戰(zhàn)，必須從以下幾個方面完善金融監(jiān)管體系。

1．由于我國《證券法》及《商業(yè)銀行法》明確規(guī)定銀行業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)分離，因此，目前的銀證合作無疑受到法律的阻滯，券商及商業(yè)銀行對開展合作普遍缺乏政策法律上的把握度，以致在實(shí)踐中不敢放開手腳，且有的合作項(xiàng)目由于政策規(guī)定得較為苛刻，實(shí)行起來則大打折扣。我國在修改《商業(yè)銀行法》之前，可以允許金融機(jī)構(gòu)以控股公司形式從事一些經(jīng)批準(zhǔn)的混業(yè)業(yè)務(wù)，適應(yīng)這種模式的變化，應(yīng)對相關(guān)法律作出修正。我國《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》等現(xiàn)行金融法律法規(guī)都對分業(yè)經(jīng)營進(jìn)行了規(guī)定，在新形勢下，應(yīng)該在適當(dāng)時機(jī)取消對混業(yè)經(jīng)營的嚴(yán)格限制，鼓勵銀行、證券、保險之間聯(lián)合經(jīng)營，加強(qiáng)我國金融業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)的競爭力。此外，進(jìn)一步完善法律體系，出臺《信托法》、《投資基金法》等，使各金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營有法可依。同時，在制定新的金融法律法規(guī)，應(yīng)該考慮到目前混業(yè)經(jīng)營的趨勢。

篇6

關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu)；金融監(jiān)管；發(fā)展趨勢

20世紀(jì)90年代以來，國際經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化進(jìn)程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，一方面促進(jìn)了各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，另一方面也使各國發(fā)生危機(jī)的潛在可能性提高，這對金融監(jiān)管提出了更高的要求，迫使各國金融監(jiān)管不斷變革，由此金融監(jiān)管在理論上以及實(shí)踐上都呈現(xiàn)諸多新的發(fā)展趨勢。

一、國外金融監(jiān)管理論的發(fā)展趨勢

金融監(jiān)管理論的爭論實(shí)際上是圍繞著要不要監(jiān)管，如果要監(jiān)管的話在多大程度上以及采用什么樣的方式進(jìn)行監(jiān)管展開的。

20世紀(jì)90年代以來，隨著信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的興起，金融監(jiān)管理論呈現(xiàn)出以信息經(jīng)濟(jì)學(xué)為分析范式的趨勢。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為在一般市場中普遍存在信息不對稱、信息不完全的現(xiàn)象。金融體系中存在兩類不對稱：一類是金融機(jī)構(gòu)與存款者之間的信息不對稱。金融機(jī)構(gòu)與存款者間的信息不對稱使得金融市場上的價格信息不能有效地傳遞，從而加大了金融市場交易的成本，降低了市場交易效率。另一類是信貸市場上金融機(jī)構(gòu)與貸款企業(yè)之間的信息不對稱。即使沒有政府的干預(yù)，由于存在貸款人方面的逆向選擇和借款人方面道德風(fēng)險的行為，信貸配給可以作為一種長期均衡的現(xiàn)象存在。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)向人們說明，不僅僅是貸款人，銀行也有可能產(chǎn)生道德風(fēng)險，這就改變了以往金融監(jiān)管理論只對貸款人進(jìn)行監(jiān)管而忽略了對銀行監(jiān)管的做法，使監(jiān)管更為全面。

作為對信息不對稱和信息不完全理論的回應(yīng)，2009年6月，巴塞爾委員會公布的新資本協(xié)議(《統(tǒng)一資本計量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架》)把信息披露(市場監(jiān)管)作為該協(xié)議的第三大支柱載入其中。①

除此以外，還有三種主要的金融監(jiān)管理論：(1)從金融合同的角度研究金融監(jiān)管。經(jīng)濟(jì)合同理論，最初是用于工業(yè)和公共事業(yè)監(jiān)管領(lǐng)域。金融交易包含著金融機(jī)構(gòu)和金融消費(fèi)者之間、金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管者之間、監(jiān)管者和社會之間顯性和隱性合同的復(fù)雜結(jié)構(gòu)。監(jiān)管可以被視為被監(jiān)管者和監(jiān)管者之間的一系列隱性合同關(guān)系，合同決定了簽訂該合同的各方應(yīng)該遵守的行為，以及對違約方可能采取的措施。設(shè)計得好的合同可以促使金融機(jī)構(gòu)的行為避免或者減少系統(tǒng)性風(fēng)險，反之，則可能在金融活動中產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險。所以監(jiān)管合同的首要目的就是要使金融機(jī)構(gòu)的行為和反應(yīng)朝著社會所期望的方向發(fā)展。幾乎所有形式的外部監(jiān)管都存在根本性的道德風(fēng)險問題。監(jiān)管既然被視為一種隱含合同，那么由此可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險問題就是它會使投資者認(rèn)為，既然這些金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)是經(jīng)過權(quán)威部門授權(quán)并得到監(jiān)督的，那么它們理所當(dāng)然是安全的。而且，監(jiān)管者在阻止監(jiān)管失靈方面的歷史記錄越好，投資者這樣的印象就越深。然而，投資者必須認(rèn)識到監(jiān)管的局限性，監(jiān)管無法消除所有的風(fēng)險。而且金融市場和金融合同本來就包含著風(fēng)險，投資者本身也存在發(fā)生決策錯誤的可能。(2)金融監(jiān)管的成本和收益問題。大多數(shù)國家對監(jiān)管機(jī)構(gòu)的直接成本都有比較可靠的數(shù)據(jù)。但對施加于被監(jiān)管對象所造成的額外負(fù)擔(dān)卻沒有數(shù)據(jù)可利用。所以精確計算監(jiān)管的成本和收益幾乎是不可能的，而且區(qū)分哪些成本是金融機(jī)構(gòu)為了自身風(fēng)險控制和內(nèi)部管理所必需的，哪些是由于監(jiān)管制度所強(qiáng)加的也不是十分容易。但它的意義卻是現(xiàn)實(shí)的：監(jiān)管任何時候都是在成本和收益的權(quán)衡中做出判斷，所以，偶爾的監(jiān)管失靈是否可以視為監(jiān)管體系(假使已經(jīng)設(shè)計有效)的必要成本，增強(qiáng)監(jiān)管的強(qiáng)度是否可以消除所有出現(xiàn)的監(jiān)管失靈，所有這些問題都值得分析。(3)金融監(jiān)管的激勵問題。投資者認(rèn)為監(jiān)管者保證了金融機(jī)構(gòu)的安全和端正良好的品行，而金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為它們所要做的就是遵守一些監(jiān)管者所要求的具體規(guī)定。雙方認(rèn)識的差距還可能對監(jiān)管一方和被監(jiān)管一方造成逆向激勵的問題。西方學(xué)者現(xiàn)在認(rèn)為監(jiān)管者也是利益最大化的主體，所以有沒有合意的激勵就會影響執(zhí)法的效果。拉豐和梯若爾及其后來者所發(fā)展的激勵規(guī)制理論和新管制經(jīng)濟(jì)學(xué)為研究激勵性金融監(jiān)管問題提供了新的思路和方法。②

二、國外金融監(jiān)管實(shí)踐的發(fā)展趨勢

金融監(jiān)管是一個實(shí)踐性很強(qiáng)的問題，涉及的內(nèi)容十分龐雜，并且各國在具體的金融監(jiān)管實(shí)踐上更是差異明顯。20世紀(jì)90年代以來，國際金融市場的一體化進(jìn)程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，金融監(jiān)管呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1．金融監(jiān)管的目標(biāo)從單純強(qiáng)調(diào)安

全性向安全與效率并重的方向轉(zhuǎn)變。20世紀(jì)70年代以前，金融監(jiān)管主要側(cè)重于維護(hù)金融體系的安全性。各國紛紛建立金融安全網(wǎng)，同時對金融機(jī)構(gòu)從市場準(zhǔn)人、利率限度、業(yè)務(wù)范圍等多方面施加了嚴(yán)格的限制，最有代表性的是1933年美國頒布的《銀行法》，但這些措施限制了金融機(jī)構(gòu)的自由，造成金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營效率低下。20世紀(jì)70年代到80年代末，規(guī)避管制的金融創(chuàng)新已使不少限制性措施名存實(shí)亡，同時人們認(rèn)識到金融監(jiān)管給金融業(yè)的運(yùn)行所帶來的成本，于是各國開始采取靈活的應(yīng)變措施。美國在1999年11月通過的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，以促進(jìn)金融業(yè)的效率和競爭力為主要目的；日本從1994年著手進(jìn)行的“金融大爆炸”改革，新誕生的“金融廳”將確保金融體系的安全、活力和金融市場的公正和效率作為自己的首要任務(wù)；英國《金融服務(wù)與市場法》則提出了“好監(jiān)管”的六條原則，如“使用監(jiān)管資源的效率和經(jīng)濟(jì)原則”、“權(quán)衡監(jiān)管的收益和可能帶來的成本”等，顯示了監(jiān)管當(dāng)局對效率目標(biāo)的重視。③

2．監(jiān)管主體從分散走向集中。20世紀(jì)七、八十年代，隨著金融自由化浪潮的推進(jìn)，金融業(yè)務(wù)逐漸走向綜合化，分散的監(jiān)管很難滿足金融業(yè)發(fā)展的需要，金融監(jiān)管主體具有從分散走向集中的趨勢，但已經(jīng)不再是集中于中央銀行。挪威于1986年、加拿大于1987年、丹麥于1988年、瑞典于1991年、英國于1997年、澳大利亞于1998年分別成立了統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并將其移出中央銀行。日本、韓國、新加坡相繼效仿，愛爾蘭、以色列、拉脫維亞、墨西哥、南非、奧地利、德國、愛爾蘭和比利時都有類似改革傾向。美國1999年《金融現(xiàn)代服務(wù)法案》掀起了金融綜合化的浪潮，但是，分散化的金融監(jiān)管并沒有被放棄。④

3．金融監(jiān)管范圍不斷擴(kuò)大。在許多國家，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)無權(quán)對銀行的附屬公司或銀行的母公司進(jìn)行監(jiān)督檢查。在這種情況下，要想對整個金融形勢做出客觀準(zhǔn)確的評價是相當(dāng)困難的。要從根本上解決這一難題，必須先從兩方面著手：一是擴(kuò)大金融監(jiān)管的范圍；二是統(tǒng)一監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)和方法。在國際范圍內(nèi)只有對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行并表監(jiān)督，才能使母行(或母公司)及其國內(nèi)外分支附屬機(jī)構(gòu)在有效的監(jiān)控下開展業(yè)務(wù)活動，從而最大限度地從整體上保證各金融機(jī)構(gòu)安全穩(wěn)健地經(jīng)營。⑤

4．金融監(jiān)管手段計算機(jī)化。在監(jiān)管方法上，各國普遍強(qiáng)調(diào)管理手段的現(xiàn)代化，充分運(yùn)用計算機(jī)輔助管理，尤其是實(shí)時清算系統(tǒng)在金融監(jiān)管中的運(yùn)用，并且促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)日常監(jiān)督、現(xiàn)場檢查和外部審計的有機(jī)結(jié)合。⑥

5．金融監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化。在金融監(jiān)管內(nèi)容方面，各國金融監(jiān)管體系也呈現(xiàn)了一些共同特征，逐步統(tǒng)一資本充足性的國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；流動性管理也普遍強(qiáng)調(diào)區(qū)別對待，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管靈活性和依賴經(jīng)驗(yàn)對監(jiān)督的重要性。⑦

6．金融監(jiān)管方式從單一合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)陛監(jiān)管與風(fēng)險性監(jiān)管并重。合規(guī)性監(jiān)管是指監(jiān)管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行有關(guān)政策、法律、法規(guī)情況所實(shí)施的監(jiān)管。合規(guī)性監(jiān)管注重事后的補(bǔ)償與處罰，不能起到風(fēng)險預(yù)測和防范的作用，使監(jiān)管者長期扮演“救火隊(duì)”的角色，監(jiān)管效率低下。風(fēng)險性監(jiān)管是指監(jiān)管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)的資本充足程度、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、盈利性和管理水平所實(shí)施的監(jiān)管，以求最大限度地減少金融風(fēng)險及其影響。風(fēng)險監(jiān)管較之于合規(guī)性監(jiān)管的最大優(yōu)點(diǎn)在于它側(cè)重于對風(fēng)險的事前防范，能夠及時地和有針對性地提出監(jiān)管措施。國際銀行監(jiān)管組織相繼推出了一系列以風(fēng)險監(jiān)管為基礎(chǔ)的審慎規(guī)則，對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險實(shí)施全面風(fēng)險管理。⑧

7．金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融自由化的不斷深入，20世紀(jì)90年代后期金融業(yè)由分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營的趨勢在進(jìn)一步加強(qiáng)。在美國，先后開放銀行從事公債回購以及以子公司方式經(jīng)營證券承銷業(yè)務(wù)。當(dāng)金融市場變得越來越一體化時，通訊和計算機(jī)的運(yùn)用使得金融風(fēng)險在現(xiàn)行監(jiān)管體系下難以集中控制和監(jiān)管，這就要求更集中或者至少很協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系——監(jiān)管體系應(yīng)適應(yīng)被監(jiān)管的對象的變化而變化。在英國，新的工黨政府已提出將所有金融機(jī)構(gòu)的管制(包括銀行的監(jiān)管)歸到證券投資委員會的領(lǐng)導(dǎo)下。⑨

8．金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。各國金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)千差萬別。英國的大衛(wèi)T·盧埃林教授1997年對73個國家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)有13個國家實(shí)行單一機(jī)構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個國家實(shí)行銀行、證券、保險業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個國家實(shí)行部分混業(yè)監(jiān)管，后者包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險單獨(dú)監(jiān)管(7個)；銀行保險統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨(dú)監(jiān)管(13個)以及證券保險統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨(dú)監(jiān)管(3個)3種形式，并且受金融混業(yè)經(jīng)營的影響，指定專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)即完全分業(yè)監(jiān)管的國家在數(shù)目上呈現(xiàn)出減少趨勢，各國金融監(jiān)管的組織機(jī)構(gòu)正向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。⑩

9．金融監(jiān)管更加注重風(fēng)險性監(jiān)管和創(chuàng)新

業(yè)務(wù)的監(jiān)管。從監(jiān)管內(nèi)容看，世界各國監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管重點(diǎn)實(shí)現(xiàn)了兩個轉(zhuǎn)變：第一，從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。第二，從注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。⑾

10.金融監(jiān)管越來越重視金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制是實(shí)施有效金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)。世界金融監(jiān)管的實(shí)踐表明，外部金融監(jiān)管的力量無論如何強(qiáng)大，監(jiān)管的程度無論如何細(xì)致而周密，如果沒有金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制相配合往往事倍而功半，金融監(jiān)管效果大打折扣。許多國家的監(jiān)管當(dāng)局和一些重要的國際性監(jiān)管組織也開始對銀行的內(nèi)部控制問題給予前所未有的關(guān)注。金融機(jī)構(gòu)同業(yè)自律機(jī)制作為增強(qiáng)金融業(yè)安全的重要手段之一，受到各國普遍重視。以歐洲大陸國家為代表，比利時、法國、德國、盧森堡、荷蘭等國的銀行家協(xié)會和某些專業(yè)信貸機(jī)構(gòu)的行業(yè)組織都在不同程度上發(fā)揮著監(jiān)督作用。盡管金融業(yè)公會組織在各國監(jiān)管體系中的地位不盡相同，但各國都比較重視其在金融監(jiān)管體系中所起的作用。⑿

11．以市場約束為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系正在形成。巴塞爾委員會《新資本充足框架(征求意見稿)》對1988年制定的《資本充足協(xié)議》做出了重大的改革，其中最引人關(guān)注的內(nèi)容是將外部評級引入風(fēng)險管理框架，要求銀行使用公共信息確定其風(fēng)險加權(quán)資本，根據(jù)評級公司的評級確定信貸風(fēng)險權(quán)重，新框架的適用對象仍是那些在國際業(yè)務(wù)領(lǐng)域活躍的大型國際性銀行。歐洲委員會公布了一些關(guān)于新的資本充足性規(guī)定的建議，將比巴塞爾資本協(xié)議所針對的范圍更大，涉及所有的銀行和證券公司，該規(guī)定試圖將真實(shí)風(fēng)險與資本金更緊密地聯(lián)系起來。⒀

12．金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化趨勢。金融監(jiān)管法制的趨同化是指各國在監(jiān)管模式及具體制度上相互影響、相互協(xié)調(diào)而日趨接近。由于經(jīng)濟(jì)、社會文化及法制傳統(tǒng)的差異，金融監(jiān)管法制形成了一定的地區(qū)風(fēng)格，在世界上影響較大的有兩類：一是英國模式，二是美國模式。20世紀(jì)70年代以來，兩種模式出現(xiàn)了相互融合的趨勢，即英國不斷走向法治化，注重法律建設(shè)；而美國則向英國模式靠攏，不斷放松管制的同時增強(qiáng)監(jiān)管的靈活性。⒁

13．金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出國際化發(fā)展趨勢。

隨著金融國際化不斷加深，金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動跨越了國界的局限，在這種背景下，客觀上需要將各國獨(dú)特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個統(tǒng)一的國際框架之中，金融監(jiān)管法制逐漸走向國際化。雙邊協(xié)定，區(qū)域范圍內(nèi)監(jiān)管法制一體化，尤其是巴塞爾委員會通過的一系列協(xié)議、原則、標(biāo)準(zhǔn)等在世界各國的推廣和運(yùn)用，都將給世界各國金融監(jiān)管法制的變革帶來沖擊。

14．金融監(jiān)管全球化的趨勢在不斷加強(qiáng)。隨著金融業(yè)的全球化，國際金融市場上不穩(wěn)定性增大，金融風(fēng)險在不同國家之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散的趨勢不斷加強(qiáng)，單靠一國或一家銀行控制金融風(fēng)險已變得力不從心；另一方面，由于各國監(jiān)管政策的不一致，客觀上為跨國銀行利用遍布全球的分支機(jī)構(gòu)逃避各國監(jiān)管從事高風(fēng)險甚至非法的經(jīng)營活動創(chuàng)造了條件。而且，跨國銀行由于在別的國家領(lǐng)土上進(jìn)行經(jīng)營，本國監(jiān)管部門鞭長莫及，監(jiān)管的有效性受到削弱。在全球性統(tǒng)一監(jiān)管的進(jìn)程中，巴塞爾委員會發(fā)揮了重要作用，該委員會頒布的一系列監(jiān)管原則成為銀行業(yè)國際監(jiān)管的重要標(biāo)準(zhǔn)。盡管這些協(xié)議原則在世界范圍內(nèi)不具有硬性約束力，但由于其適應(yīng)了國際金融監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)需求，因而得到了國際金融業(yè)特別是銀行業(yè)和各國監(jiān)管當(dāng)局的普遍運(yùn)用⒂

三、結(jié)論

金融監(jiān)管是一個實(shí)踐性很強(qiáng)的問題。20世紀(jì)90年代以來，國際金融市場的一體化進(jìn)程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，金融監(jiān)管呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：金融監(jiān)管范圍不斷擴(kuò)大；金融監(jiān)管手段現(xiàn)代化；金融監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化；金融監(jiān)管方式從單一合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險性監(jiān)管并重；金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡；金融監(jiān)管更加注重風(fēng)險性監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管；金融監(jiān)管越來越重視金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機(jī)制；以市場約束為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系正在形成；金融監(jiān)管全球化的趨勢在不斷加強(qiáng)；金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢；金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化、國際化發(fā)展趨勢。

注釋：

①③④吳源從．西方國家金融監(jiān)管的新趨勢及對我國的啟示[J]．海南金融，2006，(9)：32—35．

②張慧蓮．論西方金融監(jiān)管理論的最新發(fā)展[J]．成人高教學(xué)刊，2004，(6)：18—21．

⑤⑥⑦⑨⒀高峰．國際金融監(jiān)管發(fā)展趨勢[J]．東北財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2001，(4)：24—26．

篇7

一、國內(nèi)外金融經(jīng)營模式的發(fā)展

國內(nèi)外的金融經(jīng)營模式大致分為兩種――混業(yè)經(jīng)營和分業(yè)經(jīng)營。各國根據(jù)自身金融環(huán)境來選擇適合自己發(fā)展的金融經(jīng)營模式。根據(jù)金融工具特點(diǎn)不同，金融業(yè)內(nèi)部可劃分出不同子行業(yè)。各自行業(yè)功能上有重疊，造成不同金融工具可實(shí)現(xiàn)同一金融功能?；鞓I(yè)經(jīng)營即是指所有金融行業(yè)之間的經(jīng)營關(guān)系，銀行，保險，證券等金融機(jī)構(gòu)都可以進(jìn)入上述任何業(yè)務(wù)領(lǐng)域甚至非金融領(lǐng)域，金融多元化的業(yè)務(wù)經(jīng)營。

國際范圍內(nèi)混業(yè)經(jīng)營模式被各國普遍接受。以美國為代表，國際金融經(jīng)營模式的進(jìn)化過程可以被很好的反映。美國金融業(yè)經(jīng)歷了由混業(yè)經(jīng)營(1928年《麥克法頓法案》)到分業(yè)經(jīng)營(1933年《格拉斯――斯蒂格爾法》)到重新建立混業(yè)經(jīng)營模式的過程。分業(yè)經(jīng)營模式被稱為不適應(yīng)金融發(fā)展僅換取暫時的金融穩(wěn)定，于是在內(nèi)外因作用下美國金融業(yè)重新走回混業(yè)經(jīng)營之路。

當(dāng)前在適應(yīng)我國金融國際化發(fā)展和世界金融一體化的基礎(chǔ)，我國金融業(yè)也呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營的趨勢。銀監(jiān)會于2007年的《中國銀行業(yè)對外開放報告》顯示，截至2006年12月底，外資銀行經(jīng)營的業(yè)務(wù)品種超過100種，115家外資銀行機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)。2008年1月份，國務(wù)院原則批準(zhǔn)“商業(yè)銀行和保險公司在復(fù)合國家有關(guān)規(guī)定以及有效隔離風(fēng)險的前提下，按照市場化和平等互利的原則，可以開展相互投資的試點(diǎn)”?；鞓I(yè)經(jīng)營實(shí)現(xiàn)制度性突破。

二、澳洲與我國金融監(jiān)管體系探究

澳大利亞監(jiān)管機(jī)構(gòu)有四種――澳大利亞儲備銀行(RBA)，審慎監(jiān)管委員會(APRA)，證券投資委員會(ASIC)，財政部(Australian Treasury)。澳大利亞儲備銀行是澳大利亞的中央銀行。始于1960年并接管原聯(lián)邦銀行職責(zé)。審慎監(jiān)管委員會監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的活力并在金融機(jī)構(gòu)無法滿足顧客需求時采取行動。作為一個單獨(dú)的審慎監(jiān)管體始于1998年接管原RBA以及其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)。證券投資委員會強(qiáng)制公司及金融服務(wù)法保護(hù)消費(fèi)者，投資者，債權(quán)人，作為一個單獨(dú)的“市場整合和消費(fèi)者保護(hù)管理者”也于1998年成立。財政部作為政府主要經(jīng)濟(jì)部門，它并不直接管制金融機(jī)構(gòu)及金融市場，作為主要的政府經(jīng)濟(jì)政策制定體給出金融管制的框架，在APRA的成立過程以及設(shè)立RBA財政政策中具有指導(dǎo)意義。

我國金融監(jiān)管部門可分為國務(wù)院下屬的四大部門――監(jiān)事會，銀監(jiān)會，證監(jiān)會，保監(jiān)會。中國人民銀行行使中央銀行職能以來，我國金融監(jiān)管開始步入正軌，1992，1998，2003年中國證券監(jiān)督管理委員會，中國保險監(jiān)督管理委員會，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會相繼成立，標(biāo)志著我國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管體制正式形成。監(jiān)事會下設(shè)16家國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)國有商業(yè)銀行，資產(chǎn)管理公司，政策性銀行，證券公司，保險公司；銀監(jiān)會由各省市監(jiān)管辦負(fù)責(zé)商業(yè)銀行，政策性銀行，信托公司，資產(chǎn)管理公司，農(nóng)村信用社等；證監(jiān)會負(fù)責(zé)證券公司，證券交易所，期貨交易所，證券登記公司，基金管理公司，保監(jiān)會負(fù)責(zé)商業(yè)，政策，外貿(mào)，保險保險公司，及再擔(dān)保公司。

篇8

論文關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；原則；必要性；對策

論文摘要：美國次貸危機(jī)發(fā)生后，經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，此次美國金融危機(jī)很大部分是因?yàn)檎O(jiān)管失靈。闡述了金融監(jiān)管定義、原則和必要性，提出了完善我國金融體系的響應(yīng)對策，以其為有關(guān)金融業(yè)工作者提供參考。

1有關(guān)金融監(jiān)管

(1)金融監(jiān)管定義。金融監(jiān)管是指政府通過特定的機(jī)構(gòu)(如中央銀行)對金融交易行為主體進(jìn)行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。

(2)金融監(jiān)管的原則。金融監(jiān)管的原則為了實(shí)現(xiàn)上述金融監(jiān)管目標(biāo)，中央銀行在金融監(jiān)管中堅持分類管理、公平對待、公開監(jiān)管三條基本原則。

(3)金融監(jiān)管的必要性。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融體系是全社會貨幣的供給者和貨幣運(yùn)行及信用活動的中心，金融穩(wěn)定對社會經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。有效的金融監(jiān)管不僅是我國金融體系內(nèi)部完善的迫切要求，更是對外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效規(guī)范、實(shí)施必要監(jiān)管，保護(hù)國內(nèi)金融體系，順利完成金融改革的前提條件。

2完善我國金融監(jiān)管體系的對策

(1)健全金融監(jiān)管體系，加強(qiáng)金融監(jiān)管制度創(chuàng)新。①根據(jù)我國金融調(diào)控和金融穩(wěn)定的現(xiàn)實(shí)需要，合理確定金融監(jiān)管部門的職能定位，根據(jù)權(quán)責(zé)一致原則，界定金融監(jiān)管職責(zé)分工，盡快建立由人民銀行、財政部和監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，解決監(jiān)管主體混亂的問題，理順監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，處理好金融監(jiān)管中的一些重大問題。②改革現(xiàn)有的監(jiān)管制度，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管手段和方式由直接干預(yù)向間接調(diào)控、由人治向法制的轉(zhuǎn)變，加快金融立法，將金融活動納入法制的軌道。通過監(jiān)管制度創(chuàng)新，有效防范金融風(fēng)險累積，保證金融體系高效穩(wěn)健運(yùn)行。

(2)樹立維護(hù)穩(wěn)定與提高效率的雙重金融監(jiān)管目標(biāo)。隨著我國加入與金融自由化進(jìn)程的不斷加快，我國金融業(yè)同境外金融機(jī)構(gòu)在國內(nèi)和國際市場都存在激烈的競爭，而對國外金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)大競爭優(yōu)勢，維護(hù)金融機(jī)構(gòu)合法穩(wěn)健運(yùn)行將不再是監(jiān)管的單一目標(biāo)，在防范化解金融風(fēng)險的同時，積極扶持金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平和競爭能力成為新形勢下對金融監(jiān)管的迫切要求。在依法實(shí)施監(jiān)管的過程中盡可能降低監(jiān)管成本和資源的占用成為實(shí)行高效監(jiān)管的新觀念。

(3)利用網(wǎng)絡(luò)，踐行金融電子化監(jiān)管。實(shí)施金融電子化監(jiān)管對于提高金融監(jiān)管效率，降低金融監(jiān)管成本，擴(kuò)大金融監(jiān)管范圍，提高金融監(jiān)管質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的規(guī)范化、系統(tǒng)化和科學(xué)化具有重要作用。①提高金融監(jiān)管的持續(xù)性、有效性和全面性。②提高對金融風(fēng)險的預(yù)測能力，實(shí)現(xiàn)全過程的動態(tài)監(jiān)管。③實(shí)現(xiàn)監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享。利用金融電子化監(jiān)管系統(tǒng)使監(jiān)管過程的大部分工作實(shí)現(xiàn)自動化，從而可以減少人力、物力、財力的投入，提高監(jiān)管的效益，降低成本。

篇9

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；中央銀行；金融機(jī)構(gòu)；風(fēng)險管理

中圖分類號：D922.28 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1002-2589（2012）07-0119-02

經(jīng)濟(jì)法發(fā)展史上經(jīng)濟(jì)法頒行最多或產(chǎn)生重大變動的歷史時機(jī)總是與社會經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)相關(guān)，這次源于美國的金融危機(jī)也是對我國金融監(jiān)管體系的提醒，如何構(gòu)建一個健全的金融監(jiān)管體系是一項(xiàng)艱巨的任務(wù)。后危機(jī)時代的中國金融監(jiān)管,面臨如何在錯綜復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢下進(jìn)一步完善監(jiān)管體制,在推進(jìn)金融業(yè)自身發(fā)展方式與經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變的同時,更好地服務(wù)于國家轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式,調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略需求 [1] 。

一、我國現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)法中的三大金融主體

(一)中國人民銀行的地位與職能

制定和執(zhí)行貨幣政策,維護(hù)金融穩(wěn)定是中央銀行的基本職能,中國人民銀行對金融進(jìn)行宏觀調(diào)控、防范與化解系統(tǒng)性風(fēng)險、維護(hù)金融穩(wěn)定。歷史上絕大部分國家都是在經(jīng)歷了一系列經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融動蕩之后，確定了央行對銀行體系監(jiān)管者和最后借款人的角色，從而保證金融體系和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定。

(二)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的作用與職能

我國的銀監(jiān)會通過對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)審慎有效的監(jiān)管來保護(hù)廣大存款人和消費(fèi)者的利益，增進(jìn)市場信心，其目標(biāo)是促進(jìn)銀行業(yè)的合法穩(wěn)健運(yùn)行，維護(hù)公眾對銀行業(yè)的信心，在監(jiān)督管理中維護(hù)銀行業(yè)的公平競爭。

(三)中國商業(yè)銀行的職能

商業(yè)銀行主要是吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。

二、金融危機(jī)中相關(guān)金融主體所起的作用

2007年4月爆發(fā)的次貸危機(jī)以美國新世紀(jì)金融公司(美國第二大次房貸公司)破產(chǎn)事件為標(biāo)志，由房地產(chǎn)市場蔓延到信貸市場，此次危機(jī)波及全球，進(jìn)而演變?yōu)槿蛐越鹑谖C(jī)[2]。

(一)各國央行應(yīng)對金融危機(jī)突顯中央銀行的作用

從各國央行應(yīng)對金融危機(jī)時的表現(xiàn),可以看出中央銀行在各國金融體系中所發(fā)揮的作用都是執(zhí)行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率等一些貨幣政策，以此來保持金融市場的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的增長，增加市場信心，可見中央銀行不僅僅有最后貸款人的角色還起到最后一道防火墻的作用。

(二)國外商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)與金融危機(jī)

造成危機(jī)的原因最不能忽視的是銀行與資本市場之間的防火墻拆除。很多商業(yè)銀行尤其是投資銀行的經(jīng)營范圍過寬，且投資對象集中于高風(fēng)險的衍生品，而這些金融衍生產(chǎn)品遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在有限的實(shí)體經(jīng)濟(jì)之上虛無地構(gòu)建起無限多的風(fēng)險狀況和內(nèi)在價值都未可知的衍生品來。

(三)銀監(jiān)會與金融危機(jī)

監(jiān)管當(dāng)局過度迷信創(chuàng)新的推動力和市場的自我調(diào)節(jié)能力，放松了審慎性監(jiān)管；金融機(jī)構(gòu)的杠桿率過高，過度使用負(fù)債；以及監(jiān)管者忽略了對金融機(jī)構(gòu)激勵約束機(jī)制的監(jiān)管等都是引發(fā)金融危機(jī)不能忽視的原因。尤其是危機(jī)處理的部分方法存在缺陷，引發(fā)了新的信用危機(jī)。

三、金融危機(jī)給予我國構(gòu)建金融監(jiān)管體系的啟示

此次源于美國房地產(chǎn)市場的危機(jī)已然成為了一場影響范圍極其廣、程度極深的全球性系統(tǒng)性金融危機(jī)。金融全球化使眾多外國投資者深度介入美國金融市場，給危機(jī)在世界范圍內(nèi)快速傳導(dǎo)提供了順暢的渠道。危機(jī)爆發(fā)后，各個主要金融領(lǐng)域都出現(xiàn)嚴(yán)重的問題，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭殃相繼或同時發(fā)生，迅速蔓延至整個金融系統(tǒng)。危機(jī)從虛擬經(jīng)濟(jì)深入至實(shí)體經(jīng)濟(jì)的各個層面。這說明過去一直沿用的舊式一元監(jiān)管體制已經(jīng)在漸漸失去作用。基于對此次新型金融危機(jī)的研究和分析，結(jié)合我國金融業(yè)遇到的一些現(xiàn)實(shí)問題，可以得到對國內(nèi)中央銀行、商業(yè)銀行和銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有益啟示。

(一)我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)與啟示

1.外部資金過熱與由此產(chǎn)生的投資過度

我國近些年來經(jīng)濟(jì)持續(xù)多年高增長，經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高增長以及相應(yīng)的政策因素吸引了外部資金的大量流入。然而外部資金在為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展融資的同時，也使我國更容易受到反向資本流動的影響，進(jìn)而推動銀行信貸快速增長。這就為我國商業(yè)銀行增加了日常業(yè)務(wù)量和暗藏的風(fēng)險，繁多的業(yè)務(wù)必會引起一些銀行的審核不嚴(yán)，但是現(xiàn)今全球盛行的金融衍生產(chǎn)品就會無限放大它的影響與后果，這也就為未來的金融危機(jī)埋下了伏筆。

2.金融創(chuàng)新層出不窮地出現(xiàn)

金融創(chuàng)新既帶來了交易工具的多樣化又使市場參與主體在數(shù)量和類型上均有突破，與復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品相對應(yīng)的是市場參與主體的數(shù)量猛增和類型多元化。我國經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，在此過程中一些制度政策勢必會趕不上經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，加上社會浮躁之氣更是使得金融市場亂象叢生，提高了風(fēng)險發(fā)生的幾率，為日后金融危機(jī)的產(chǎn)生創(chuàng)造了溫床[3]。

隨著外國商業(yè)銀行和我國商業(yè)銀行相互間的合作與競爭不斷增加，我國商業(yè)銀行不斷深入到國際金融事務(wù)中去，與境外金融領(lǐng)域有不少的接觸。首先要增強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險管理意識，面對充滿機(jī)遇和挑戰(zhàn)的國際金融市場，我國商業(yè)銀行在投資過程中要進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險管理，配備專業(yè)的風(fēng)險管理人員。其次商業(yè)銀行將信用風(fēng)險管理、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險三類風(fēng)險同時納入資本監(jiān)管的統(tǒng)一框架是我國商業(yè)銀行有效進(jìn)行風(fēng)險管理的必然選擇。最后要審慎開展海外并購活動，在推進(jìn)海外并購時要對被并購方的資產(chǎn)質(zhì)量等進(jìn)行全面評估；另一方面要謹(jǐn)慎評估客戶進(jìn)行海外并購帶來的風(fēng)險，防止海外并購活動增大企業(yè)的信用風(fēng)險，影響銀行信貸資產(chǎn)安全。

(二)金融危機(jī)對我國金融監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)與啟示

1.加強(qiáng)風(fēng)險評估規(guī)范

此次美國引發(fā)的全球金融危機(jī)正是由于金融監(jiān)管的缺失，一些評級機(jī)構(gòu)的不負(fù)責(zé)更是助推了金融危機(jī)的形成，所以評級機(jī)構(gòu)須建立嚴(yán)格有效的管理，規(guī)章監(jiān)管和自我監(jiān)管并重，政府支持和指導(dǎo)金融自我監(jiān)管進(jìn)程，市場和從業(yè)者也應(yīng)加強(qiáng)自我監(jiān)管。

2.金融創(chuàng)新為混業(yè)監(jiān)管提供了契機(jī)

此次金融危機(jī)也讓我們看到了我國銀監(jiān)會、保監(jiān)會等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的分立已經(jīng)不能適應(yīng)目前世界金融市場乃至于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，在我國隨著國際銀行、證券、保險、租賃信托等業(yè)務(wù)的兼容和融合，各種結(jié)構(gòu)復(fù)雜的金融衍生品無節(jié)制地泛濫，其中相互之間交織盤錯，單一監(jiān)管機(jī)制已經(jīng)稍顯力不從心，對金融市場的綜合監(jiān)管已刻不容緩。

四、如今我國如何構(gòu)建金融監(jiān)管體系

(一)我國央行既扮好最后借款人的角色又能成為金融危機(jī)的最后一道防火墻

中央銀行因?yàn)榫哂袩o可比擬的技術(shù)、信息、人才優(yōu)勢，同時擁有金融調(diào)控手段，是金融監(jiān)管的當(dāng)然主體。強(qiáng)化央行的權(quán)威性和獨(dú)立性,由其負(fù)責(zé)根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況獨(dú)立制定貨幣政策,在堅持獨(dú)立性的基礎(chǔ)上建立與國務(wù)院及綜合經(jīng)濟(jì)部門新型溝通機(jī)制,在分業(yè)經(jīng)營架構(gòu)內(nèi),在央行內(nèi)部設(shè)立與銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會保持協(xié)調(diào)的機(jī)構(gòu)，僅僅限于制定貨幣政策和監(jiān)管銀行的雙重職能有助于央行應(yīng)對金融穩(wěn)定所面臨的潛在威脅。

在我國為數(shù)不多的經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，中央銀行一直發(fā)揮著非常重要的作用，中央銀行向金融系統(tǒng)注入流動性，幫助其緩解市場壓力。核心職責(zé)是防范和管理金融危機(jī),維護(hù)金融。

(二)構(gòu)建金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

1. 確立有效銀行監(jiān)管的模式

這種有效銀行監(jiān)管的理念應(yīng)包括以下要素：監(jiān)管的主要目標(biāo)應(yīng)在于保持金融體系的穩(wěn)定與信心，從而降低存款人與其他債權(quán)人損失的風(fēng)險；監(jiān)管者應(yīng)強(qiáng)化市場透明度與市場監(jiān)督，盡可能確保銀行自身能進(jìn)行適當(dāng)風(fēng)險管理；必須使各個銀行的風(fēng)險水平得以評估，并對監(jiān)管資源作相應(yīng)的分配；與其他監(jiān)管者密切合作，特別是要建立銀行監(jiān)管的國際合作機(jī)制。在有效銀行監(jiān)管安排中，也有必要重申依于充分、及時與可靠的信息審慎性的持續(xù)監(jiān)管。

2.建立一個全面、系統(tǒng)、多方位的金融監(jiān)管體系

以銀行監(jiān)會為主體，其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)配合，實(shí)施最廣泛的全方位的監(jiān)管，建立一個全面、系統(tǒng)、多方位的監(jiān)管體系，對銀行、保險、基金等業(yè)務(wù)及金融衍生品進(jìn)行綜合監(jiān)管。解決混業(yè)經(jīng)營下的分業(yè)監(jiān)管問題，建立綜合一體化的金融監(jiān)管體系，提高監(jiān)管效率，杜絕監(jiān)管盲點(diǎn)，防范金融風(fēng)險的交叉?zhèn)鬟f與擴(kuò)散，完善金融機(jī)構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)，確保虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展[4]。

3.健全執(zhí)法機(jī)制，加強(qiáng)信息溝通和披露

完善監(jiān)管主體自身建設(shè)相關(guān)的制度，提高執(zhí)法人員的素質(zhì)，強(qiáng)化執(zhí)法的效益觀，要求司法機(jī)關(guān)的隊(duì)伍必須有較高的職業(yè)水平和法治意識，司法工作人員的知識專業(yè)化。各銀行建立與銀監(jiān)會的日常溝通報告機(jī)制，及時、持續(xù)、真實(shí)地相互之間以及向央行披露狀況。增加金融信息透明度，消除或減弱某些利益沖突。

(三)明確央行與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能權(quán)責(zé)

中央銀行的金融監(jiān)管對象是金融機(jī)構(gòu)而不是直接管理和監(jiān)督金融業(yè)的業(yè)務(wù)決策和業(yè)務(wù)經(jīng)營，僅限于依法核查金融機(jī)構(gòu)的合法性和行為的規(guī)范性，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的安全性和金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。金融監(jiān)管是政府行為,是政府依法賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)的一種法定職責(zé)，是金融主管當(dāng)局依法行使職權(quán)對金融機(jī)構(gòu)和金融活動實(shí)施規(guī)制和約束，促進(jìn)其依法穩(wěn)健運(yùn)行的系列活動。

中央銀行和金融機(jī)構(gòu)在市場運(yùn)行方面具有共同利益，基于金融系統(tǒng)是健康的前提，所有改革的目標(biāo)都應(yīng)當(dāng)針對超負(fù)荷或過快發(fā)展問題。央行所解決的問題是之前金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)無法察覺的問題，在歷經(jīng)金融監(jiān)管步步審查后，其中的漏洞逐步疊加形成危機(jī)直至影響到國民經(jīng)濟(jì)時，央行才能出手相救，中央銀行不僅要充當(dāng)好最后借款人的角色還要做好最后一面防火墻。

參考文獻(xiàn)：

[1]閆海，石桂峰.中央銀行獨(dú)立性的法律思考[J].甘肅政法成人教育學(xué)院學(xué)報，2001，（2）．

[2]劉孝敏.中央銀行獨(dú)立性問題的法律探討[J].江西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2001,（2）．

篇10

摘 要 隨著金融業(yè)的發(fā)展，金融創(chuàng)新的地位日益上升，成為深化金融產(chǎn)業(yè)的突破口。金融監(jiān)管作為一種管制手段，對金融創(chuàng)新具有促進(jìn)與抑制的雙向作用。不同類型的金融創(chuàng)新對金融監(jiān)管有不同的要求，如何實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的和諧發(fā)展，是擺在我們面前的重要課題。

關(guān)鍵詞 金融創(chuàng)新 金融監(jiān)管 和諧發(fā)展

一、前言

2008年次貸危機(jī)引發(fā)了美國的金融危機(jī)，強(qiáng)烈的沖擊著全球的金融秩序。金融危機(jī)的背后，充斥著的是金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的明顯失調(diào)。20世紀(jì)70年代，新產(chǎn)品、新技術(shù)層出不窮，生產(chǎn)工具不斷創(chuàng)新，市場與交易方式也發(fā)生著劇烈的變革，服務(wù)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新更是不斷涌現(xiàn)，這極大的促進(jìn)了金融業(yè)的發(fā)展，提高了金融改革的效率。

二、金融創(chuàng)新的基本理論

1.金融創(chuàng)新的概念

創(chuàng)新的概念是由美籍奧地利經(jīng)濟(jì)家約瑟夫?熊彼特首次提出的。熊彼特用“創(chuàng)新”來定義產(chǎn)品、工藝、制度和方法的產(chǎn)生。20世紀(jì)70年代，金融領(lǐng)域發(fā)生了深刻的變革，人們將金融領(lǐng)域的變化稱之為金融創(chuàng)新。80年代，金融創(chuàng)新開始成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)，成為人們研究的對象。今天，金融創(chuàng)新已經(jīng)發(fā)展成為一個普遍接受并廣泛使用的概念。

2.金融創(chuàng)新的基本理論

（1）金融深化理論

金融深化理論是由20世紀(jì)70年代美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家愛德華 肖提出來的，他根據(jù)發(fā)展中國家的二元金融結(jié)構(gòu)和金融體制效率低下等問題指出金融在所有國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中都占據(jù)重要作用。肖從經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度對金融創(chuàng)新進(jìn)行了系統(tǒng)的論述，認(rèn)為金融機(jī)制可以促使被抑制的經(jīng)濟(jì)擺脫徘徊不前的局面，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；但當(dāng)金融領(lǐng)域本身被抑制或被扭曲時，則會阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，要想實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，就必須采用金融先行的政策。

（2）理性預(yù)期理論

理性預(yù)期的思想最早是由是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰 穆斯提出來的，但真正提出理性預(yù)期理論的人是盧卡。理性預(yù)期理論核心是人們對即將發(fā)生變化的現(xiàn)實(shí)，從自身利益出發(fā)作出的合理反應(yīng)，而這些合理的反應(yīng)能夠阻礙政府的財政政策和貨幣政策取得預(yù)期效果。因此，政府的責(zé)任在于確立一種有利于公眾進(jìn)行理性預(yù)期的規(guī)則，反對政府的干預(yù)，減少經(jīng)濟(jì)的不確定性，建立有效的市場機(jī)制。理性預(yù)期理論與金融創(chuàng)新的要求相吻合。

（3）利率平價理論

利率平價理論是1923年凱恩斯在其著作《貨幣改革論》中提出的。利率平價理論認(rèn)為由于各國在利率方面存在差異，投資方為了獲取利益，會將資產(chǎn)從利率低的國家向利率高的國家轉(zhuǎn)移。如果甲國的利率水平比乙國高，投資者必然會將資金從乙國調(diào)出，同時，為了避免匯率風(fēng)險，投資者會將在甲國的收益變成乙國的貨幣，在對收益進(jìn)行比較的基礎(chǔ)上，確定投資方向。兩國之間投資收益差異，使得資本之間得以流動，當(dāng)兩國之間通過利率的調(diào)整使得收益相等時，國際間的資本流動停止。利率平價理論推動了金融創(chuàng)新理論的發(fā)展，成為國際金融創(chuàng)新的重要理論依據(jù)。

3.金融創(chuàng)新存在的問題

隨著改革的深入發(fā)展，我國的金融創(chuàng)新取得長足發(fā)展，但是由于受到技術(shù)、政策、體制機(jī)制和市場需求的制約，目前我國的金融創(chuàng)新與發(fā)達(dá)國家相比仍存在很大差距，不足之處主要表現(xiàn)在：

（1）金融監(jiān)管嚴(yán)格，金融創(chuàng)新缺乏動力

改革的深入使得我國金融管制得以放松，但與發(fā)達(dá)國家相比，我國的金融管制依然比較嚴(yán)格，在很大程度上限制了金融創(chuàng)新的發(fā)展空間。我國的商業(yè)銀行，受到體制、政策的制約，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有做到自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧，優(yōu)勝劣汰的機(jī)制依然沒有形成。外在壓力的缺乏使得金融創(chuàng)新缺乏動力，阻礙了金融業(yè)的發(fā)展。

（2）金融創(chuàng)新的規(guī)模小、品種少

我國金融創(chuàng)新的規(guī)模小、品種少，金融業(yè)在消費(fèi)信貸、個人理財和網(wǎng)上銀行等方面只是少量開辦，依然處在探索階段。投資銀行、國際金融、商業(yè)銀行等方面尚處在發(fā)展階段。從已開辦的新業(yè)務(wù)水平看，由于受到環(huán)境、機(jī)制的約束，創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)模小，在整體業(yè)務(wù)中占的比重低，在調(diào)整、優(yōu)化總體資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)方面的作用發(fā)揮小，難以形成規(guī)模效應(yīng)。

（3）金融創(chuàng)新的監(jiān)管不完善

目前，我國的商業(yè)銀行在創(chuàng)新監(jiān)管方面不到位，尤其是國有商業(yè)銀行，其自我約束力非常差，經(jīng)常出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象。我國有關(guān)金融的法律、法規(guī)依然不健全，金融創(chuàng)新的監(jiān)管手段落后，尚未將金融創(chuàng)新納入正常軌道。所以，加強(qiáng)金融監(jiān)管的法制建設(shè)，改善監(jiān)管手段是加強(qiáng)和改進(jìn)金融創(chuàng)新的重要任務(wù)。

三、金融監(jiān)管的基本理論

1.金融監(jiān)管的概念

金融監(jiān)管指的是政府制定的機(jī)構(gòu)對金融交易主體的限制，其本質(zhì)是一種具有特定內(nèi)涵的政府規(guī)范行為。

2.金融監(jiān)管的基本理論

從市場失靈的角度看市場機(jī)制不是萬能的，市場存在外部性問題和壟斷等失靈狀況。外部性問題有正外部性和負(fù)外部性兩種情況，正外部性比如私人陽臺上種的花對心情的愉悅作用，負(fù)外部性比如大氣污染。在市場失靈的情況下政府應(yīng)該發(fā)揮其在調(diào)解市場方面的作用。

從金融業(yè)的特征上來講，金融業(yè)同其他經(jīng)濟(jì)部門相比，有其特殊性，主要表現(xiàn)在金融業(yè)的“公共性”、金融業(yè)的“高負(fù)債”性以及金融業(yè)的傳染性。金融業(yè)的資金來源于社會公眾的存貯，資金的運(yùn)用又面向社會公眾，因此金融業(yè)的整個循環(huán)過程是直接面向公眾的。金融業(yè)在運(yùn)行中面臨著諸多風(fēng)險，并且任何一項(xiàng)風(fēng)險都會對金融業(yè)經(jīng)營的成敗產(chǎn)生重大影響，但是為了追求高額利潤，往往還是盲目擴(kuò)張，致使資產(chǎn)惡化。此外，金融業(yè)具有非常強(qiáng)的傳染性，一家或幾家銀行儲蓄危機(jī)就會危機(jī)到其他銀行，進(jìn)而擴(kuò)散，形成整個金融業(yè)的危機(jī)。

3.金融監(jiān)管存在的主要問題

（1）金融監(jiān)管體系“真空”

雖然我國金融監(jiān)管取得長足進(jìn)步，但我國的金融監(jiān)管體系依然不健全，整個金融監(jiān)管體系還是處于計劃管理的狀態(tài)。我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的基本特點(diǎn)是分業(yè)監(jiān)管，四大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)各有分工，但相互之間卻權(quán)責(zé)不清、相互沖突，存在監(jiān)管上的“真空”，在很大程度上降低了金融監(jiān)管的效率。

（2）金融監(jiān)管理念滯后

有效的金融監(jiān)管必須有穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)政策、市場約束和基礎(chǔ)設(shè)施等的保證，我國金融監(jiān)管中普遍存在對金融體系在穩(wěn)定上的作用認(rèn)識不足，對監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)在管理中的責(zé)任認(rèn)識不清等問題，使得金融監(jiān)管的理念跟不上改革發(fā)展的步伐。

（3）監(jiān)管者壟斷性風(fēng)險大

由于金融監(jiān)管的壟斷性地位，造成監(jiān)管實(shí)施過程中缺乏約束性與競爭性，“政府失靈”的現(xiàn)象時有發(fā)生。此外，由于監(jiān)管者往往具有強(qiáng)大的法律權(quán)限，他們站在壟斷的立場上對被監(jiān)管者實(shí)行法律監(jiān)控，成為了“法定的壟斷者”，造成監(jiān)管的效力降低。

四、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系

金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管天生是一對矛盾統(tǒng)一體，金融創(chuàng)新給市場帶來了新風(fēng)險，對監(jiān)管者提出了新的挑戰(zhàn)，降低了金融監(jiān)管的有效性，但金融創(chuàng)新又促進(jìn)了金融監(jiān)管的國際合作，促進(jìn)金融監(jiān)管的結(jié)構(gòu)創(chuàng)新，金融監(jiān)管引導(dǎo)著金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。沒有金融監(jiān)管的金融創(chuàng)新必然會面臨不幸與災(zāi)難，沒有金融創(chuàng)新的金融監(jiān)管必然會導(dǎo)致市場活力的缺乏。金融監(jiān)管對金融創(chuàng)新是鼓勵與監(jiān)管并重，從金融創(chuàng)新到金融風(fēng)險到金融監(jiān)管再到金融的再創(chuàng)新是一個動態(tài)發(fā)展的過程。金融創(chuàng)新會打破原有的均衡狀態(tài)，產(chǎn)生風(fēng)險，使原有的監(jiān)管失效，但正是由于金融創(chuàng)新使得金融監(jiān)管不斷改制與創(chuàng)新，通過新的措施來保證金融體系的穩(wěn)定。金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管是一個動態(tài)的博弈過程，金融發(fā)展即需要創(chuàng)新做動力也需要監(jiān)管來維穩(wěn)。總之，金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管共同促進(jìn)者金融改革的深化發(fā)展，兩者相互依偎、相互促進(jìn)。

五、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的和諧發(fā)展

正確處理金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系，在促進(jìn)金融創(chuàng)新的同時提高金融監(jiān)管的效率，大幅度提高我國的國際競爭力，具體對策如下。

1.加強(qiáng)信息披露與金融信息系統(tǒng)建設(shè)。高效的金融監(jiān)管系統(tǒng)必須具備資源共享、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、方便檢索和滿足消費(fèi)者需求等特征，要滿足金融創(chuàng)新主體對信息資源的共享；要不斷完善非現(xiàn)場監(jiān)管，完善在線監(jiān)管，打破監(jiān)管的時空局限，提高監(jiān)管的透明度，科學(xué)分析金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營動態(tài)，有效控制金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險；完善信息披露制度，提高市場的約束力。同時，建立權(quán)威性的金融評估機(jī)構(gòu)，對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險進(jìn)行評定，以規(guī)避風(fēng)險，促進(jìn)金融和諧發(fā)展。

2.其次，建立有效的監(jiān)管體系。有效的金融監(jiān)管體系有助于改變金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新中盲目追求經(jīng)濟(jì)利益，有助于完善金融市場。首先，當(dāng)前我國的金融市場發(fā)展不成熟，內(nèi)部制約機(jī)制薄弱，分業(yè)監(jiān)管是目前我國金融監(jiān)管的最佳選擇，在進(jìn)行監(jiān)管的過程中要根據(jù)產(chǎn)品進(jìn)行分類，而不是部門職能，要嚴(yán)格按照法律的規(guī)定進(jìn)行金融監(jiān)管。其次，要建立金融監(jiān)管的預(yù)警系統(tǒng)，建立連續(xù)性的防范業(yè)務(wù)風(fēng)險措施，監(jiān)管部門要對金融創(chuàng)新可能帶來的風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測，建立完善的監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)，提高金融監(jiān)管的前瞻性與有效性。銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會及各分支機(jī)構(gòu)要對風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)評估，引導(dǎo)金融業(yè)的健康發(fā)展。

3.完善金融監(jiān)管操作。第一，建立健全金融監(jiān)管的激勵約束機(jī)制，落實(shí)責(zé)任，通過制度與嚴(yán)厲懲處金融機(jī)構(gòu)的違規(guī)操作行為來約束金融市場，通過制度操作程序、建立監(jiān)管機(jī)制等落實(shí)責(zé)任。同時，要注意提高監(jiān)管的創(chuàng)新性，通過獎勵有效監(jiān)管促進(jìn)監(jiān)管人員工資的積極性。第二，完善監(jiān)管部門對具體創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管，對于創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)提前介入，嚴(yán)格程序，審慎經(jīng)營，保證監(jiān)管工作的有效性。第三，建立完善的金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制，落實(shí)崗位責(zé)任制度和信息資料保全機(jī)制，進(jìn)行準(zhǔn)確有效的風(fēng)險預(yù)警，并出臺應(yīng)急措施，建立決策、執(zhí)行、監(jiān)督相結(jié)合的運(yùn)行框架。

4.加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的加速，我國的金融國際化程度也日益加深，金融業(yè)務(wù)活動日益向全球范圍擴(kuò)展，金融業(yè)面臨更加復(fù)雜的市場競爭和風(fēng)險挑戰(zhàn)，在這種形勢下，加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作勢在必行。因此我們要借鑒國際上的先進(jìn)監(jiān)管方式，采取國際上通行德爾監(jiān)管方法，結(jié)合我過的國際環(huán)境，推行更加一致性與系統(tǒng)性的跨國合作，建立國際社會一直認(rèn)可的高標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管框架，放松對金融機(jī)構(gòu)的直接管制，促進(jìn)金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的齊頭并進(jìn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]周映伶，彭麗里.金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新述評.重慶社會科學(xué).2013.02.