導語：如何才能寫好一篇金融行業(yè)市場，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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為了跟上高速增長的智能手機、平板電腦和其他移動設備的采用率，各個行業(yè)正在加大他們的移動預算，金融行業(yè)則在其中引領潮流。5月份來自移動廣告網(wǎng)絡Millennial Media 和 comScore 的數(shù)據(jù)顯示，全球金融行業(yè)的移動廣告預算支出在Millennial Media上占比最高，預計未來增長仍然繼續(xù)，comScore的數(shù)據(jù)顯示金融相關的移動廣告預算在2010年和2011年間增長了34%。

廣告主稱他們的移動金融活動重點在于用戶引導潛在客戶注冊和開發(fā)；70%的受訪者將這視為他們的首要目標。維持市場展示只有16%。目標方面，金融行業(yè)與其他行業(yè)相差甚遠，在營銷目標方面，總體來看，客戶引導和開發(fā)，維持市場展示幾乎是旗鼓相當。

而移動金融用戶，研究發(fā)現(xiàn)他們智能手機的擁有率高達80%，他們也更可能擁有非手機的移動聯(lián)網(wǎng)設備，如電子書。針對用戶進行平板體驗優(yōu)化可以為金融品牌帶來好處。

分析金融移動廣告的點擊數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，54%的二次行動包括注冊，加入或訂閱動作，是最流行的點擊后的行動；51%的廣告鼓動用戶點擊呼叫，24%則請求用戶下載金融相關的移動應用。

當問及用戶首選何種方式獲取信息時，用戶顯示出了對APP的偏好。多數(shù)金融行業(yè)用戶仍然首選通過瀏覽器獲取金融信息的同時，也有很高比例的用戶愿意使用品牌移動應用。當完成那些比較頻繁的操作如查看賬戶明細時，用戶更傾向于使用移動金融APP。（來源：199IT）

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關鍵詞：農(nóng)村地區(qū)；金融機構；金融市場準入

文章編號：1003―4625(2007)07―0062―02　中圖分類號：F832.0　文獻標識碼：A

為了解決農(nóng)村資金供應緊張，資金倒流城市，城鄉(xiāng)差距拉大的問題，2006年末至2007年初，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會陸續(xù)制定和了一系列關于“放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構準入”標準的政策性條例和規(guī)定。依此法規(guī)，村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社等三種金融機構(以下簡稱：三機構)將首先在四川、青海、甘肅、內(nèi)蒙古、吉林、湖北六個試點省(區(qū))的農(nóng)村地區(qū)建立起來。經(jīng)驗成熟了，然后將向內(nèi)地推廣。

這一農(nóng)村金融體制改革的舉措，據(jù)說將在一定程度上緩解涉及“三農(nóng)”的金融市場資金供需矛盾，對于實現(xiàn)“工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)，城市支援鄉(xiāng)村”，支持社會主義新農(nóng)村建設，將發(fā)揮相當?shù)淖饔?。然而，由于這是中國農(nóng)村金融體制改革過程中的一個全新的做法，因此其中還有些值得探討和研究的余地。

一、農(nóng)民金融自體現(xiàn)得不夠充分，三機構的產(chǎn)權結構有待向農(nóng)民傾斜

按照現(xiàn)代產(chǎn)權理論和股份制的原則，一家企業(yè)里誰是最大的股東，誰往往就是該企業(yè)各項經(jīng)營事務中的主要決策者。并且，主要決策者往往是按照自己收益最大化的原則來做出決策。另外，企業(yè)產(chǎn)權歸屬劃分的清晰與否、所有者對自己資產(chǎn)的控制程度等，也直接決定著該企業(yè)的運作效率和分配的公平程度。當所有者對資產(chǎn)的控制權下降或虛置時，就會出現(xiàn)“人問題”，即經(jīng)營者往往不是按照所有者利益最大化的原則來做出決策和經(jīng)營企業(yè)，而是本著經(jīng)營者自己利益最大化的方向去決策、去經(jīng)營。多年以來，我國國有金融機構(包括股金名為社員所有、實際由上級領導任命的理事長控制的農(nóng)村、城市信用社或合作銀行等金融機構)不斷產(chǎn)生的呆壞賬問題，就充分印證了這一點。

按照銀監(jiān)會剛剛的關于在鄉(xiāng)村組建鄉(xiāng)村金融機構的暫行規(guī)定和審批指引，單個農(nóng)民或農(nóng)民企業(yè)仍難以成為主要股東，農(nóng)民的金融自仍未充分體現(xiàn)，難以調(diào)動農(nóng)民投資這類金融機構的積極性。銀監(jiān)會《關于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構準入政策，更好支持社會主義新農(nóng)村建設的若干意見》(以下簡稱《意見》)規(guī)定：“應有1家以上(含1家)境內(nèi)銀行業(yè)金融機構作為發(fā)起人?！薄洞彐?zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》第二十五條更詳細地規(guī)定：“村鎮(zhèn)銀行最大股東或惟一股東必須是銀行業(yè)金融機構。最大銀行業(yè)金融機構股東持股比例不得低于村鎮(zhèn)銀行股本總額的20％，單個自然人股東及關聯(lián)方持股比例不得超過村鎮(zhèn)銀行股本總額的10％，單一非銀行金融機構或單一非金融機構企業(yè)法人及其關聯(lián)方持股比例不得超過村鎮(zhèn)銀行股本總額的10％。”《貸款公司管理暫行規(guī)定》就更加明確地規(guī)定：“貸款公司是由境內(nèi)商業(yè)銀行或農(nóng)村合作銀行全額出資的有限責任公司”。這些規(guī)定實際上保證了作為發(fā)起人或主要投資人的銀行業(yè)金融機構成為村鎮(zhèn)銀行和貸款公司最大的股東或惟一的股東，進而保證了它就是這些鄉(xiāng)村金融機構的主要決策者。我們知道，現(xiàn)有的銀行業(yè)金融機構要么是國有銀行或國有大中型企業(yè)入股的所謂股份制銀行，要么就是被中央銀行和地方政府操控的信用社類所謂合作金融機構，總之，基本上都是按國有方式運作的金融機構。那么，上述《意見》和《規(guī)定》讓銀行業(yè)金融機構成為發(fā)起人和最大股東，除非又是走了按國有方式管理村鎮(zhèn)銀行和貸款公司的老路嗎?幾十年的中國金融史已經(jīng)充分證明，按國有方式管理金融機構是產(chǎn)生呆壞賬的根源，金融資源的配置效率也非常低，因為它的產(chǎn)權歸屬不清晰，存在嚴重的人道德風險問題。

因此，如何落實農(nóng)民＼農(nóng)戶或村鎮(zhèn)企業(yè)對鄉(xiāng)村金融機構產(chǎn)權占比的最大化，保證他們對自己投入資金的自和控制權，以調(diào)動他們參與該金融機構的積極性，真正保證他們愿意投資，并且能得到貸款，就成了政府的金融決策部門必須研究的重大問題。

二、三機構的資產(chǎn)結構界定不夠明確，農(nóng)村資金供需矛盾仍難弱化

應該說，銀監(jiān)會制定和建立鄉(xiāng)村金融機構的目的就是要扶持“三農(nóng)”發(fā)展，這一點是應該肯定的。但是，為了真正保證它們的資金全部用于當?shù)氐摹叭r(nóng)”經(jīng)濟，就必須在其資產(chǎn)的具體運用上態(tài)度堅決和明確，不應該在資產(chǎn)結構上再開口子。比如在《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》中說：“村鎮(zhèn)銀行……確已滿足當?shù)剞r(nóng)村資金需求的，其富余資金可投放當?shù)仄渌a(chǎn)業(yè)、購買涉農(nóng)債券或向其他金融機構融資?！薄顿J款公司管理暫行規(guī)定》規(guī)定：“貸款的投向主要用于支持農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展?！薄掇r(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》則規(guī)定：“農(nóng)村資金互助社的資金……滿足社員貸款需求后……也可購買國債和金融債券。”等等。這種為鄉(xiāng)村金融機構的資產(chǎn)運用留有活口的規(guī)定，恐怕會給這些機構的管理者從事非農(nóng)投資留下余地和借口。一旦農(nóng)民辛辛苦苦掙來的錢被用于非農(nóng)投向，農(nóng)民對這類機構失去信心自不必說，更重要的是它違背了把從農(nóng)村流入城市的資金吸引回農(nóng)村、緩解“三農(nóng)”資金供需矛盾的初衷。因此，這種資金投向上的模糊規(guī)定應予取消，或者將貸款公司規(guī)定中的“主要”二字改為“必須”。總而言之，是要保證農(nóng)村的資金真正被用在支援“三農(nóng)”發(fā)展上。

三、未提及扶貧性貸款的發(fā)放。特別是未涉及專門服務于貧困人口的微型金融

眾所周知，中國還有8000多萬貧困人口，其中絕對貧困人口就有3500萬之多，這些貧困人口大多分布在中西部的農(nóng)村。如何解決這些弱勢群體的脫貧致富問題，應該成為政府亟待解決的頭等大事，否則談“共同富?！薄ⅰ皹嫿ê椭C社會”將會是一句空話。因此，現(xiàn)在籌建和已經(jīng)建立的鄉(xiāng)村金融機構理應考慮到扶持貧困人口的問題。然而遺憾的是，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的若干文件和規(guī)定中根本未提及讓這些鄉(xiāng)村金融機構“扶貧”兩個字，更不用說扶持貧困婦女了!只是在《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》中無關痛癢地說：“貸款應堅持小額、分散的原則，提高貸款覆蓋面?！边@種純粹的鄉(xiāng)村金融機構都不去扶貧，正在商業(yè)化的國有金融機構就更不屑去做了。也許有人會說，那就讓國務院扶貧辦去做吧。但不要忘了，扶貧辦的資金是極其有限的，而且大多數(shù)扶貧資金還是通過準國有制的農(nóng)村信用社發(fā)放的，對貧困人口的貸款到戶率并不高(很多農(nóng)村信用社將扶貧資金挪用給了當?shù)刂行∑髽I(yè))。而且由于后續(xù)管理跟不上，貸款償還率又非常低，形成了很多的呆壞賬。結果是“扶貧資金年年撥，貧困人口年年貧”。因

此建議銀監(jiān)會增補條文，要求鄉(xiāng)村金融機構不僅要發(fā)放對農(nóng)戶、農(nóng)村企業(yè)的貸款，而且還要發(fā)放一定比例的扶貧性小額信用貸款。在小額信貸的扶貧方式上，孟加拉鄉(xiāng)村銀行(Grameen Bank)利用微型金融(Microfinance)扶持貧困婦女開展種、養(yǎng)、加工和小型商貿(mào)的成功經(jīng)驗是值得借鑒的。

四、一些操作性規(guī)定不夠合理、不夠明確或未做規(guī)定

一項行業(yè)性政策的制定和出臺，必須對涉及政策的所有當事人一視同仁，不能對任何一方構成歧視或不利。否則，就得不到公眾的支持和響應。銀監(jiān)會制定的上述規(guī)定和指引在某些方面還存在不完善、不明確甚至不太合理之處。

第一，按照《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》的第二十七條，社員退股必須滿足四個條件，其中第(二)款規(guī)定：“農(nóng)村資金互助社當年盈利”。言外之意，當年農(nóng)資社如果不盈利，社員就不能退股。試想一下，如果農(nóng)資社當年盈利好的話，還會有人退股嗎?只有農(nóng)資社由于某種原因經(jīng)營虧損時，社員才會提出退股的要求。顯然，這樣的條件直接限制了社員退股的自由。這一方面不利于社員捍衛(wèi)自己的物權，另一方面還會助長農(nóng)資社管理人員利用社員的資金去冒險，導致風險的加大，最終不利于社會的穩(wěn)定。另外，退股條件的第(三)款規(guī)定：“退股后農(nóng)村資金互助社資本充足率不低于8％”。這一條又要求的太低了，因為農(nóng)資社畢竟不像商業(yè)銀行那樣主要靠負債來經(jīng)營，如果農(nóng)資社的自有資本(社員股金)占比也降到8％左右，那它還能稱為合作性質(zhì)的金融機構嗎?沒有了這種合作性質(zhì)，又何談扶助合作經(jīng)濟呢?

第二，通讀上述一個《意見》、三個《規(guī)定》和三個《指引》以后，發(fā)現(xiàn)沒有規(guī)定出村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金社放款的利率。沒有利率的規(guī)定，將使這些農(nóng)村金融機構在貸款資產(chǎn)的定價上無所適從。因此建議銀監(jiān)會規(guī)定出一個具有一定波動幅度的指導性利率。

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其增長的原因為自2014年以來，該行在加強產(chǎn)品創(chuàng)新和資產(chǎn)管理，積極創(chuàng)造非利息業(yè)務收入的同時，還充分把握利率市場化和匯率市場化的改革機遇。

加強產(chǎn)品創(chuàng)新及資產(chǎn)管理

據(jù)了解，目前中信銀行的金融市場板塊主要包括金融市場業(yè)務、投資銀行、金融同業(yè)業(yè)務和國際業(yè)務。2014年上半年，市場資金供求和市場利率均有所波動，在這種情況下，中信銀行金融市場業(yè)務在繼續(xù)踐行穩(wěn)健的資金管理原則和策略，同時開展了人民幣同業(yè)拆借、債券回購等貨幣市場交易。其貨幣市場業(yè)務發(fā)揮了增加流動性資金來源、提升短期資金運營效益的重要作用。在此期間，中信銀行積極參與公開市場操作，靈活使用創(chuàng)新產(chǎn)品，并優(yōu)化了該行的資產(chǎn)負債結構。

中信銀行表示，為了更好地應對市場帶來的變化，中信銀行還通過外匯掉期、利率掉期、期權等創(chuàng)新產(chǎn)品組合及交易能力的提升，進一步滿足了客戶匯率避險及負債增值等需求。2014年6月，中信銀行成為銀行間人民幣對英鎊直接交易做市商，此為繼人民幣對日元、澳元和新西蘭元之后，中信銀行獲得的第四個人民幣對非美元直接交易做市商資格。

與此同時，中信銀行還將繼續(xù)推進人民幣債券做市和利率衍生品做市業(yè)務發(fā)展，來積極滿足客戶利率風險的管理需求。通過穩(wěn)健推進人民幣參團申購業(yè)務發(fā)展，擇優(yōu)參團來提高定價和市場走勢的把握能力；通過穩(wěn)健的投資策略，把握市場趨勢，調(diào)整組合久期，優(yōu)化資產(chǎn)結構，兼顧了資產(chǎn)收益性和市場風險的平衡。

據(jù)中信銀行透露，在外幣債券投資方面，中信銀行注重選擇風險可控、收益較佳的債券品種，整體資產(chǎn)的收益穩(wěn)定性及抗風險能力都有進一步增強。另外，中信銀行結合市場需求與自身優(yōu)勢，還推動了黃金租賃業(yè)務與自營交易業(yè)務的發(fā)展。上半年自營和租賃業(yè)務交易量均快速增長，較好地滿足了客戶需求。

投行盈利能力不斷提升

中信銀行的投資銀行業(yè)務圍繞“融資投放”和“增值服務”兩個核心經(jīng)營理念，不斷提升盈利能力。該行中報顯示，今年上半年，中信銀行成功注冊成為國內(nèi)首單創(chuàng)投企業(yè)債務融資工具，率先上報國內(nèi)首單項目收益票據(jù)。該行的投資銀行業(yè)務累計為客戶提供的融資規(guī)模為2615.20億元，與去年同期基本持平，實現(xiàn)投資銀行非利息收入26.50億元，同比增長16.92%。根據(jù)Wind資訊2014年上半年債券總承銷筆數(shù)排名，中信銀行承銷發(fā)行的債務融資工具數(shù)量位列國內(nèi)銀行業(yè)第四位。

中信銀行中報同時顯示，該行按照監(jiān)管要求，加大銀行理財管理計劃和債權直接融資工具等創(chuàng)新標準化投資性產(chǎn)品和投資性資產(chǎn)的研發(fā)力度，在風險可控的基礎上，進一步完善了多元化的產(chǎn)品體系。截至6月底，中信銀行理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為5455.24億元，比上年末增加1186.83億元，同時增長27.81%。該行理財業(yè)務實現(xiàn)非利息收入20.03億元（含銀行理財產(chǎn)品、代銷基金、券商、保險、信托產(chǎn)品），同比增加9.24億元，增長85.66%。

國際業(yè)務收付匯量居股份制銀行首位

從中信銀行半年報中，不難看出中信銀行的國際業(yè)務已遙遙領先同行業(yè)。2014年上半年，中信銀行的國際業(yè)務是以順應人民幣國際化趨勢和國家鼓勵中資企業(yè)“走出去”的政策為導向，緊緊抓住了匯率改革和利率市場化契機。在此期間，先后推出了換匯寶、匯添盈、無憂利率等外匯資金產(chǎn)品，融租通、保匯通、銀證通、人民幣NRA全額質(zhì)押融資、上海自貿(mào)區(qū)與蘇州工業(yè)園人民幣境外借款及國內(nèi)證應收賬款質(zhì)押等創(chuàng)新產(chǎn)品，以滿足客戶需求、拓寬收入來源，實現(xiàn)規(guī)模與收益協(xié)同發(fā)展。

與此同時，中信銀行在國際業(yè)務電子類結算產(chǎn)品創(chuàng)新方面，完成了首筆銀行付款責任（BPO）業(yè)務，并在國內(nèi)同業(yè)保持領先地位。在面對錯綜復雜的國內(nèi)外經(jīng)濟形勢，加強了對轉(zhuǎn)口貿(mào)易、大宗商品等業(yè)務的風險防范和管理，來確保合規(guī)經(jīng)營。

其中報顯示，截至2014年6月底，中信銀行實現(xiàn)進出口收付匯量1864.10億美元，同比增長17.8%，市場份額達4.55%；實現(xiàn)跨境人民幣收付匯量1646.89億元，同比增長43.4%；上述兩項指標均保持同業(yè)領先，全國排名第六，居股份制銀行首位；全行國際業(yè)務實現(xiàn)中間業(yè)務收入24.51億元，同比增長41.1%。

金融同業(yè)存款增長逾四成

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關鍵詞：金融行業(yè)；自律組織；彌補缺陷；權威獨立

中圖分類號：F832　文獻標識碼：A　文章編號：1006―1428(2010)01―0047―04

“在現(xiàn)代市場經(jīng)濟體制中，社會中間層主體是基于彌補市場缺陷和政府缺陷的需求而出現(xiàn)的。一般說來，市場缺陷可以由政府彌補，政府缺陷則由市場彌補，但市場和政府都難以彌補的缺陷仍存在，此時社會中間層主體既能履行了原來由政府承擔的某些職能，也替代了原來由市場主體享有的某些職能，在一定程度上可以彌補雙重缺陷?！遍L期以來，人們所形成的思維定式是金融監(jiān)管與政府管制、金融監(jiān)管權與政府公權力等同。經(jīng)過多年的金融體制改革，市場化、自由化和全球化已經(jīng)成為中國金融業(yè)的主旨，也是未來的發(fā)展方向，但是金融監(jiān)管仍然未完全脫離計劃經(jīng)濟模式和傳統(tǒng)的行政管理模式。理論和實踐表明，市場缺陷使得金融運作過程中的許多問題無法通過市場來解決，特別是金融業(yè)所具有的社會公共性、高風險性、風險傳染性，決定了必須由行使社會公共權力的政府對金融業(yè)實行監(jiān)管，以協(xié)調(diào)解決金融市場缺陷所導致的各種問題。美國的次貸危機就充分說明了這一點。但是，政府也有局限性，單純依靠政府也無法完全彌補金融市場中失靈的問題。所以在金融市場發(fā)達的國家，形成了“政府監(jiān)管――金融中間組織――金融市場――金融機構”的四層框架。處于金融轉(zhuǎn)軌時期的中國，金融市場和政府對金融業(yè)的監(jiān)管都不成熟，派生于政府監(jiān)管和市場互動的金融行業(yè)自律組織還不甚完善與發(fā)達。在金融全球化和多元化背景下，面對世界嚴重的金融危機，如何發(fā)揮金融行業(yè)協(xié)會在金融監(jiān)管中的作用是本文所要探討的內(nèi)容。

一、金融行業(yè)協(xié)會的法律界定

金融行業(yè)協(xié)會是由金融行業(yè)的組織成員為保護和增進共同的利益，在自愿基礎上依法組織起來，共同制定章程(規(guī)則)，以此約束自己的行為，并實現(xiàn)金融行業(yè)內(nèi)部的自我管理。金融行業(yè)協(xié)會主要包括銀行業(yè)協(xié)會、證券業(yè)協(xié)會、保險業(yè)協(xié)會、期貨業(yè)協(xié)會等。

(一)金融行業(yè)協(xié)會的法律屬性

金融行業(yè)協(xié)會具有以下屬性：一是民間性或非政府性。金融行業(yè)協(xié)會作為金融機構及其成員自律組織，獨立于政府系統(tǒng)之外，與國家機關之間沒有任何隸屬關系，如美國的《金融服務現(xiàn)代化法》第322條規(guī)定，全美注冊保險人和經(jīng)紀人協(xié)會不代表美國政府，不是美國政府的一個機關，除非由國會依法解散，否則繼續(xù)存在；二是自律性。行業(yè)協(xié)會通過制定章程或規(guī)則實行自我管理、自我服務、自我協(xié)調(diào)、自我控制以規(guī)范其成員行為。各國的金融行業(yè)協(xié)會，雖然沒有對會員及其行為的行政監(jiān)管權和行政執(zhí)法權，但發(fā)揮著調(diào)整金融業(yè)內(nèi)諸多復雜關系的積極作用。金融行業(yè)協(xié)會通過自身的活動，調(diào)整其成員行為和成員相互之間的關系，督促和監(jiān)管成員執(zhí)行法律，調(diào)解成員之間、成員與客戶之間的糾紛，對違反法律、規(guī)則或章程的成員，作出紀律處分；三是非盈利性。金融行業(yè)協(xié)會不直接從事金融活動，不具有營利的動機和目的，是金融行業(yè)協(xié)會作為社團法人區(qū)別與其他企業(yè)法人的基本點之一。

(二)金融行業(yè)協(xié)會與相關概念的厘清

1、金融行業(yè)協(xié)會并非金融中介組織。

根據(jù)前面所述金融行業(yè)協(xié)會的三特性：非政府性、自律性、非盈利性，我們則能將其與市場經(jīng)濟中間層主體的盈利性的金融中介社會組織相區(qū)別。隸屬于行業(yè)協(xié)會中的金融行業(yè)協(xié)會和隸屬于中介組織中的會計師事務所、資產(chǎn)評估事務所、金融評級機構和律師事務所，二者之間首先是從事活動的法律依據(jù)不同。金融行業(yè)協(xié)會是以行業(yè)規(guī)章為主展開活動，而中介組織則是以委托合同為主要法律依據(jù)：其次是在與政府的關系上，一般金融中介機構只在納稅等商事行為方面表現(xiàn)其與政府的關系，而金融行業(yè)協(xié)會則具有多重功能，可表現(xiàn)在協(xié)助政府實現(xiàn)對金融的宏觀調(diào)控和輔助政府對金融市場進行監(jiān)管：最后是在資金來源方面，中介組織更多的是以實現(xiàn)利潤的最大化為目的，而金融行業(yè)協(xié)會則是由金融機構或個體成員交納的會費為主要活動資金，并由于其業(yè)績大小而獲得各類主體的贊助和資金支援。當然，也有些國家金融行業(yè)協(xié)會仍是半官方機構，由政府實行財政撥款，如中國。

2、金融行業(yè)協(xié)會并不等同于金融行業(yè)組織。

金融行業(yè)組織是由金融機構、其他組織或公民在自愿的基礎上組成的一種非營利性民間組織。這種組織主要包括金融行業(yè)自律組織和市場自律組織兩種類型。前者如銀行業(yè)協(xié)會、證券業(yè)協(xié)會、保險業(yè)協(xié)會和期貨業(yè)協(xié)會等；后者如證券交易所、期貨交易所、外匯交易所等。金融行業(yè)組織其外延大于金融行業(yè)協(xié)會，即金融行業(yè)協(xié)會包含在金融行業(yè)組織之中。

二、金融行業(yè)協(xié)會與政府金融監(jiān)管機構的契合

金融行業(yè)協(xié)會作為社會的中間層是介于政府與金融機構之間，承擔部分國家職能和市場職能，在一定程度上彌補市場缺陷和政府缺陷。作為準自治性質(zhì)的金融行業(yè)協(xié)會的功能主要在以下三個方面：一是服務功能；二是干預功能；三是協(xié)調(diào)功能。

(一)服務與監(jiān)管功能

金融行業(yè)協(xié)會作為政府與金融市場、金融機構之間的中介，其服務功能主要表現(xiàn)為兩方面：第一，為政府的金融監(jiān)管部門的監(jiān)管行為服務。金融市場關系錯綜復雜，追求個體利益的沖動使市場主體的行為與政府的行為產(chǎn)生沖突。博弈的結果是金融機構將部分權力讓渡給政府的金融監(jiān)管部門，而隨著金融業(yè)的發(fā)展，政府又將部分權力讓渡給包括金融行業(yè)協(xié)會的金融自律組織。因為，金融自律組織更接近市場，其組成人員具有各種專業(yè)優(yōu)勢，能保證其公正性和權威性。因此，金融行業(yè)協(xié)會的主要功能之一是接受政府監(jiān)管部門的委托，對金融機構是否依照國家有關法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策行事進行調(diào)查；對金融機構向社會公布的各種經(jīng)濟信息進行測算核實，發(fā)表客觀公正的核查報告；制訂道德規(guī)范以約束金融行業(yè)從業(yè)人員等。

(二)干預與調(diào)控功能

在諸多國家干預經(jīng)濟手段中，宏觀調(diào)控是被認為較好地與市場經(jīng)濟契合的一種措施。一方面，宏觀調(diào)控仍是以承認市場作為資源配置首要手段為前提：另一方面，宏觀調(diào)控也摒棄以行政命令為主的計劃經(jīng)濟模式，更多的是強調(diào)通過財政的松緊，貨幣投放的多少來實現(xiàn)經(jīng)濟的均發(fā)展。宏觀調(diào)控常被稱為“國家宏觀調(diào)控”，但事實上，并不是所有的宏觀調(diào)控行為都是政府對市場主體進行，更多的是通過一些行業(yè)組織和其他中介組織來落實其調(diào)控政策。因此，在“國家――社會中間層――市場主體”的三元框架結構下，政府

通過包括金融行業(yè)協(xié)會在內(nèi)中間組織落實其宏觀調(diào)控政策。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的根本原因主要是：

第一，實踐證明，政府在經(jīng)濟調(diào)控中并不可能享有完全信息，調(diào)控過程也非靜態(tài)博弈，而是與市場主體之間的連續(xù)不斷的博弈過程。作為宏觀調(diào)控的主要機構中央銀行和其他金融監(jiān)管機構，也并非能高效的進行決策和實施調(diào)控。相反地，金融行業(yè)協(xié)會更貼近現(xiàn)實經(jīng)濟行為，更能溝通政府與市場的關系，彌補政府在經(jīng)濟管理過程中的外在性缺陷，協(xié)助政府實現(xiàn)其調(diào)控目標。

第二，金融行業(yè)協(xié)會作為民間或半官方機構，它們并沒有自己的利益，其生存狀態(tài)主要依存社會對他們的滿意度，因此金融行業(yè)協(xié)會能在其職責范圍內(nèi)，通過參與政府決策、監(jiān)督政府行為、反饋市場信息，來影響和制約政府行為，避免政府宏觀調(diào)控的失靈。金融行業(yè)協(xié)會具有干預和調(diào)控經(jīng)濟功能，在于其獲取信息的充分性。市場主體對經(jīng)濟信息的反映與對產(chǎn)品的偏好和需求會傳導到金融機構，隨之金融機構又匯總到各自的行業(yè)協(xié)會。各金融行業(yè)協(xié)會將市場需求信息傳送到中央金融決策機構，中央金融決策機構根據(jù)市場需求決定金融政策，然后又將金融政策通過金融行業(yè)協(xié)會進行分解和落實。

第三，政府與市場主體在宏觀調(diào)控和市場干預過程中，是一個連續(xù)博弈的過程。政府在政策的制訂和執(zhí)行過程中，市場主體通過各種機會與渠道，不斷影響甚至阻撓宏觀調(diào)控措施，以達到政府和市場主體利益的平衡，實現(xiàn)市場主體利益最大化。然而，在政府實施宏觀調(diào)控的博弈過程中，調(diào)控者面對的是眾多的被調(diào)控者，這不僅增加了實施宏觀調(diào)控的費用，也削弱了宏觀調(diào)控的效果，同時分散了市場主體與充當宏觀調(diào)控主體的政府進行溝通與博弈能力，不利于經(jīng)濟行為和社會行為的公平，而金融行業(yè)協(xié)會則剛好能夠彌補這一缺陷。一方面，政府能通過金融行業(yè)協(xié)會落實宏觀調(diào)控政策，減少調(diào)控過程中所產(chǎn)生的成本；另一方面，有助于將金融市場信息和需求反映至政府部門。金融行業(yè)協(xié)會幫助政府起草有關計劃、規(guī)劃、法規(guī)和政策，將金融機構和其他市場主體的意見和社會的訴求反映到政府政策中。

(三)協(xié)調(diào)與自律功能

金融行業(yè)協(xié)會的協(xié)調(diào)與自律職能是協(xié)調(diào)金融市場各種不同主體之間，市場主體與政府之間的關系，以有效地降低市場交易費用，提高市場運作效率。主要體現(xiàn)在：(1)協(xié)調(diào)各種金融機構之間、同種金融機構相互之間以及金融機構與中介機構之間、金融機構與投資者之間的關系，包括落實其法律法規(guī)、制訂共同規(guī)則、解決相互之間的糾紛等。(2)協(xié)調(diào)金融市場和金融機構與政府的關系。具體表現(xiàn)為：在金融秩序政策上，作為金融行業(yè)的企業(yè)群體代表的行業(yè)協(xié)會，是市場機制和國家干預之后的第三方力量，有可能在市場和政府之外，形成一個透明度較高，責權利相結合的新的組織結構，協(xié)調(diào)國家與金融機構之間的關系，謀求社會經(jīng)濟效益最大化。(3)檢查、監(jiān)督會員日常經(jīng)營活動，進行行業(yè)自律。協(xié)會可制訂自律監(jiān)管規(guī)則，并要求會員按期提交經(jīng)營報告及有關統(tǒng)計資料，處理違法交易案件，有權給予違法會員以罰款、暫停或注銷會員資格等懲罰。

三、各國金融行業(yè)協(xié)會發(fā)展趨勢及對中國的啟示

(一)世界主要國家金融行業(yè)協(xié)會的發(fā)展趨勢

第一，金融行業(yè)協(xié)會的機構民間性質(zhì)占主流。在一些代表性的國家。如美國、英國、日本和韓國，只有日本的金融行業(yè)協(xié)會為純粹民間性質(zhì)，其他國家的行業(yè)協(xié)會均具有官方或半官方性質(zhì)。金融行業(yè)協(xié)會的這一特征，使得其制訂的規(guī)則和所執(zhí)行的監(jiān)管具有正式性和權威性。并且法律一般都賦予了金融行業(yè)協(xié)會可以依法對市場違規(guī)行為處罰和對會員之間的爭議進行仲裁的權利，所以金融行業(yè)協(xié)會已經(jīng)日趨成為西方金融市場的主要監(jiān)管主體。

第二，金融業(yè)發(fā)達國家的行業(yè)協(xié)會獨立性較強。在這些代表性國家中只有英國的行業(yè)自律性組織隸屬于政府金融監(jiān)管機構，其他國家均獨立于政府監(jiān)管機構。金融行業(yè)組織獨立于政府監(jiān)管機構使之擁有較強的獨立性，因而在執(zhí)行監(jiān)管的過程中可以減少政府對其干預，從而有效發(fā)揮行業(yè)自律性組織的監(jiān)管作用。雖然英國的金融行業(yè)組織隸屬于政府監(jiān)管機構，但是由于英國是一個重視行業(yè)自律的國家，并且其政府監(jiān)管機構――FSA是一個私人性質(zhì)的獨立機構，所以其行業(yè)自律性組織――SFA的獨立性也毫不遜色。

第三，構建政府監(jiān)管與行業(yè)自律并重的監(jiān)管機制。在這次世界性的金融危機爆發(fā)后，世界各國都開始從強調(diào)金融自由化的行業(yè)自律轉(zhuǎn)向政府監(jiān)管與行業(yè)自律并重。在金融行業(yè)協(xié)會的設置上，是期貨業(yè)和證券業(yè)擁有同一自律性組織，而銀行業(yè)和保險業(yè)協(xié)會則各自單獨設立行業(yè)協(xié)會占主流地位。如英國、韓國，澳大利亞的期貨業(yè)和證券業(yè)擁有同一個自律性組織，而美國則分開設立。日本在這一問題上比較特別，既建立交易所自律組織，又建立經(jīng)紀商自律組織。分別對交易所和經(jīng)紀商進行自律管理。

(二)外國金融行業(yè)協(xié)會發(fā)展對中國的借鑒

對中國金融行業(yè)協(xié)會發(fā)展現(xiàn)狀反思后就會發(fā)現(xiàn)，中國金融行業(yè)協(xié)會缺乏獨立性，也缺乏權威性，無法起到西方金融行業(yè)協(xié)會那種在金融監(jiān)管中的作用。其根本原因是，中國金融行業(yè)協(xié)會不具有西方社會那樣的行業(yè)自治基礎，在登記管理機關和業(yè)務主管單位的雙重管理下，金融行業(yè)協(xié)會扮演的是政府對金融業(yè)進行管理的執(zhí)行人角色。這種角色定位，同其本應具有的行業(yè)利益代表人地位存在明顯沖突，必然使得中國的金融行業(yè)協(xié)會難以發(fā)揮出應有的作用。

目前，中國金融行業(yè)協(xié)會包括：銀行業(yè)協(xié)會、證券業(yè)協(xié)會、保險業(yè)協(xié)會、期貨業(yè)協(xié)會。雖然從相關法律看，這些金融行業(yè)協(xié)會定位于自律性組織，是社團法人，但是事實上存在官方性質(zhì)。問題是這種官方性又不表明中國的金融行業(yè)協(xié)會具備相應的權威性，各金融行業(yè)協(xié)會的地位和作用尚未在法律層面上得到足夠的重視，也沒有發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的自我管理、自我服務、自我約束的功能。這種缺失主要表現(xiàn)在：其一，金融行業(yè)協(xié)會對金融機構的資格審查存在缺陷；其二，金融行業(yè)協(xié)會對“違規(guī)會員”缺乏有利的制裁手段；其三，金融行業(yè)協(xié)會對金融產(chǎn)品交易過程的監(jiān)管存在缺陷。

面對中國金融行業(yè)協(xié)會的這些缺點與不足。我們應該從以下幾方面進行改革：

第一，進一步深化市場經(jīng)濟體制改革。首先，市場經(jīng)濟的進一步改革對于中國行政化色彩過于濃厚的金融行業(yè)協(xié)會的轉(zhuǎn)型具有主要意義。一方面。市場化的進程將進一步削弱或減少國家對金融領域資源過于集中的控制力，從而使社會與國家在資源的掌握上處于一個相對合理的安排，進而減少社會對國家的依賴，為金融行業(yè)協(xié)會的自治奠定了一個堅實的基礎：另一方面，市場化的進一步改革將使中國涌現(xiàn)更多的產(chǎn)權明晰的金融主體，企業(yè)利益與個體利益將實現(xiàn)更大程度的契合，他們將會更關注自我利益的發(fā)展并將為此謀求更合理的制度安排，而金融行業(yè)協(xié)會的充分自治無疑將是他們達到目標的重要手段。其次，在國家以更積極的態(tài)度對待金融行業(yè)協(xié)會等民間組織的發(fā)展的同時，金融行業(yè)協(xié)會應當在國家對資源控制力減弱的過程中，在精神層面組建培育和生成自治的文化意識。最后，改革與市場經(jīng)濟不相適應的政策制度。從制度層面上可以考慮進行若干重要的制度變革和設計，改變社團登記的雙重審批制，廢止國家各部門對社團內(nèi)部事務進行不當干預的若干文件和通知。從整個國家制定法的層面，需要對關于社團自治(包括行業(yè)協(xié)會)的法律文件進行全面的清理，從金融行業(yè)協(xié)會的法律制度安排的視角，改變目前金融法律制度中制約金融行業(yè)協(xié)會發(fā)展的障礙。

第二，增強中國金融行業(yè)協(xié)會的獨立性。妥當安排政府部門尤其是金融監(jiān)管部門與金融行業(yè)協(xié)會的關系，用立法的方式明確劃定金融行業(yè)協(xié)會的自律管理權與監(jiān)管部門的金融監(jiān)管權的行使范圍。

篇5

關鍵詞：銀行業(yè)；市場退出；途徑

中圖分類號：F83　文獻標識碼：A

收錄日期：2012年5月19日

銀行業(yè)市場退出是銀行業(yè)法律制度中一個極其重要的組成部分，它和銀行業(yè)準入及銀行業(yè)營運制度相互制約，相互促進，一并構成健全的銀行業(yè)法律制度體系。隨著金融體制改革的深入，金融機構之間的市場競爭日趨激烈，部分經(jīng)營管理不善，經(jīng)多種措施救助無效的金融機構退出市場將不可避免，而我國現(xiàn)已建立的金融機構市場退出制度缺乏市場經(jīng)濟體制要求的目標定位、處理方式和相應的制度安排，金融機構市場退出機制目前還不完善。為此，構建基于市場原則之上的金融機構市場退出機制顯得尤為迫切和重要。

一、我國金融企業(yè)市場退出的制度缺陷

我們目前銀行業(yè)金融機構部分單體機構風險依然較高，經(jīng)營狀況不穩(wěn)定，抵御風險能力不強，受突發(fā)性因素影響出現(xiàn)惡化的潛在風險較大。而銀行業(yè)金融機構市場退出機制建設落后于整個經(jīng)濟體制改革的進程，落后于普通工商企業(yè)的市場退出機制建設，落后于銀行業(yè)金融機構的市場準入制度建設。

（一）關于金融機構市場退出的法律制度仍不健全。目前，我國對金融機構實施市場退出的法律依據(jù)主要有《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《信托法》、《金融機構管理規(guī)定》、《企業(yè)破產(chǎn)法》、《公司法》、《金融機構撤銷條例》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等，這一系列的法律法規(guī)對金融機構的接管、解散、撤銷（或關閉）、破產(chǎn)都有規(guī)定，但是可操作性不強。如《商業(yè)銀行法》規(guī)定接管的條件為“已經(jīng)或可能發(fā)生信用危機，嚴重影響存款人的利益”，但如何具體判斷，無明確的標準，中國人民銀行如何接管、接管后采取哪些必要措施等均無明確規(guī)定。這一方面反映了現(xiàn)行金融法規(guī)大都欠缺相應的實施細則，致使一些規(guī)定徒有其文；另一方面又體現(xiàn)在某些法律的空白，致使金融監(jiān)管無法有效達成。

（二）市場準入難導致市場退出難。銀行市場準入與市場退出都是銀行體系自動調(diào)整，提高金融效率的表現(xiàn)。一個健全、穩(wěn)定、高效、創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展的銀行市場必定是市場準入和市場退出協(xié)調(diào)互補、互為前提的市場。發(fā)達國家的經(jīng)驗告訴我們，銀行市場準入影響并制約著銀行市場退出，市場準入和市場退出具有高度的政策一致性。在一個銀行市場準入壁壘較高的國家必定導致市場退出難。我國有關商業(yè)銀行市場準入的法律法規(guī)散見于《中華人民共和國商業(yè)銀行法》、《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會中資商業(yè)銀行行政許可事項實施辦法》。這兩部法律法規(guī)規(guī)定設立全國性商業(yè)銀行注冊資本的最低限額為10億元人民幣，城市商業(yè)銀行注冊資本最低限額為1億元人民幣，而且必須是實繳資本。所以，從資本金的要求來看，我國商業(yè)銀行的市場準入壁壘相當高，銀行具有較高的特許權價值。

（三）缺乏銀行市場退出的相關配套機制。市場經(jīng)濟發(fā)達國家一般都擁有一套完善的金融風險預警、預報系統(tǒng)和危機處理的配套機制，能夠在風險沒有擴大前發(fā)現(xiàn)和預防；而在風險發(fā)生，形成危機后，金融監(jiān)管當局有一系列完善的危機處理規(guī)則和程序，處理銀行危機。由于長期的國家金融壟斷經(jīng)營，我國銀行的金融風險在“國家信用的支撐”下被掩蓋，缺乏風險預警和危機處理的配套機制。當危機出現(xiàn)時，作為對危機機構實施監(jiān)管的銀行監(jiān)管機構可能也處于手足無措的混亂狀態(tài)，往往是層層向上請示，大批的公文傳遞和紅頭文件告急，這樣只能延誤拯救時機，擴大救助成本，進一步惡化危機程度，更嚴重的后果是使本來可以拯救的金融機構不得不從市場退出。

（四）市場退出后的責任追究制度和后評價機制缺位。對經(jīng)營虧損、案件損失及其責任缺乏嚴格而明確的認定標準，對金融犯罪打擊不力，責任追究不到位，導致違法違規(guī)成本較低，法律法規(guī)的警示和威懾作用未能充分發(fā)揮，在一定程度上助長了高管人員經(jīng)營中的冒險行為和機會主義。

二、完善我國銀行市場退出制度的途徑

金融機構破產(chǎn)不同于一般的工商企業(yè)，稍有不慎，就可能影響金融穩(wěn)定，甚至引發(fā)社會風險。為此，著眼于保護存款人和廣大金融消費者的合法權益，維護金融體系的穩(wěn)定，本著早預警、早救助、早處置、早退出的原則，應盡快建立健全市場化退出機制和風險處置體系。

（一）適當降低銀行市場準入門檻。我國銀行業(yè)的市場準入壁壘較高，銀行業(yè)仍然屬于國家壟斷行業(yè)。這種體制安排致使金融效率很低，造成社會凈福利的損失。這種損失主要表現(xiàn)在國有銀行對信貸資金的配置不當造成的GDP潛在的產(chǎn)出損失，也表現(xiàn)在國有銀行本身造成的信貸損失——不良資產(chǎn)居高不下。而且高度壟斷的金融體系導致低效率的銀行無法退出市場，它們繼續(xù)留存于金融體系中，使得金融效率進一步下降。因此，降低銀行業(yè)的市場準入壁壘是打破金融壟斷，完善銀行市場退出制度的必然要求。

篇6

【關鍵詞】歐洲銀行業(yè) 轉(zhuǎn)型 原因 啟示

歐債危機使歐洲銀行業(yè)遭到重創(chuàng)，其國際地位也每況愈下。為了重振歐洲銀行業(yè)現(xiàn)狀，歐洲銀行業(yè)開始了艱難的轉(zhuǎn)型，主要包括“去杠桿化”、“去國際化”和“回歸核心業(yè)務”，以及新一輪的信息化發(fā)展。這一系列變化的原因之中既有被動適應客觀經(jīng)濟與金融環(huán)境變化的因素，也有銀行自身重塑競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力的主動之舉。當前，在我國經(jīng)濟發(fā)展模式轉(zhuǎn)型、金融改革的大背景下，我國銀行業(yè)面臨著改革的機遇和挑戰(zhàn)，在經(jīng)營轉(zhuǎn)型中如何定位和布局，歐洲銀行業(yè)轉(zhuǎn)型中的經(jīng)驗可資借鑒。

目前全球銀行業(yè)發(fā)展特征分析

2011年世界銀行業(yè)的整體特征主要表現(xiàn)在以下方面：

債務危機使全球銀行業(yè)業(yè)績增長整體放緩，銀行業(yè)市場重點向新興市場轉(zhuǎn)移。債務危機的影響使美國以及歐洲國家大部分銀行發(fā)生巨額虧損，從而導致全球銀行業(yè)整體增勢明顯放緩。與發(fā)達國家金融業(yè)發(fā)展受到嚴重影響形成鮮明對比的是，新興市場銀行業(yè)無論是在經(jīng)營規(guī)模還是在盈利能力上都達到了新的高度，這成為2011年1000大銀行排行榜的突出特征。在過去5年中全球銀行業(yè)重心逐步向新興市場轉(zhuǎn)移。

受歐債危機的影響，歐洲各國銀行業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營出現(xiàn)分化。由于歐洲五國―葡萄牙、意大利、愛爾蘭、希臘、西班牙深陷債務危機，使國債市場惡化和實體經(jīng)濟衰退，從而導致在這幾個國家持有頭寸和經(jīng)營業(yè)務的歐洲銀行業(yè)損失慘重。總體上看，2011年在全球虧損最嚴重的25家銀行中，除美國的1家銀行外，其余24家全部來自于歐洲。

相較于歐洲銀行業(yè)，美國與日本的銀行業(yè)經(jīng)營相對比較穩(wěn)健。2011年美國銀行業(yè)稅前利潤接近危機前的水平，總資產(chǎn)占全球銀行業(yè)總資產(chǎn)的15.6%，創(chuàng)造的稅前利潤占全球的24.3%。這些業(yè)績與美國經(jīng)濟逐步企穩(wěn)、次貸危機影響基本消除以及美國銀行業(yè)機構較強的競爭實力有關。日本自20世紀90年代金融危機之后經(jīng)濟出現(xiàn)滯漲，但銀行業(yè)的發(fā)展卻與之相反。因日本具有濃厚的儲蓄文化，所以日本銀行業(yè)有著高度的流動性，前三大銀行業(yè)貸存比低于90%。目前日本銀行業(yè)最大的困難就是國內(nèi)缺乏新的貸款增長動力。

歐洲銀行業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型趨勢及特征

歐洲銀行業(yè)發(fā)展趨勢主要表現(xiàn)在：第一，并購整合。這導致銀行規(guī)模更大、市場份額更高，特別是大銀行利用規(guī)模經(jīng)濟效應，開展大宗交易，通過收入結構多元化使其更穩(wěn)定發(fā)展。第二，國際化。這為歐洲銀行業(yè)，特別是為那些本土市場容量有限的銀行開辟了新的增長源泉，為其進一步抓住歐洲其他國家、美國及新興市場的發(fā)展帶來了機遇。第三，綜合化經(jīng)營。通過銀行業(yè)與資本市場的結合，一方面，資本市場為銀行提供信用風險管理工具，另一方面，銀行從資本市場業(yè)務獲取收費業(yè)務收入，從而提高了銀行的穩(wěn)定性和營利性。第四，重構。通過打破價值鏈和提高專業(yè)化程度，銀行深化了對規(guī)模經(jīng)濟、市場以及靈活性的認識，從而更加適應市場需求的變化，并提高了應對市場競爭壓力的能力。

國際上將金融危機爆發(fā)以來歐洲銀行業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型的新動向總結為“去杠桿化”、“去國際化”、“回歸傳統(tǒng)或核心業(yè)務”三大方面：

第一，“去杠桿化”。在金融危機爆發(fā)之前，由于資產(chǎn)泡沫的高漲和資金成本的低廉，銀行業(yè)通過大量復雜、高杠桿倍數(shù)的金融工具實現(xiàn)了總資產(chǎn)和收入的快速增長。自金融危機爆發(fā)以來，歐洲銀行業(yè)開展了大規(guī)模的去杠桿化活動，一方面通過削減信貸或變賣資產(chǎn)，以此償還負債；另一方面，持續(xù)通過資本市場融資和盈利留存，以提高資本充足率。

第二，“去國際化”或“回歸本土”。在歐洲金融市場一體化進程中以及歐元引入之后，歐洲銀行業(yè)的國際化程度大幅提速，許多大銀行本國業(yè)務在整體業(yè)務中的占比已經(jīng)不到一半。整體來看，2006年歐盟外資銀行占銀行業(yè)的資產(chǎn)份額已接近30%，英國外資銀行的份額更是高達50%。但是，2008年金融危機爆發(fā)后，歐洲銀行業(yè)出現(xiàn)了大規(guī)模的“去國際化”浪潮。

第三，回歸傳統(tǒng)業(yè)務。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務更加受到重視，歐美銀行業(yè)非利息收入在經(jīng)營收入中的占比顯著下降。銀行業(yè)開始回歸到自身最具競爭力的核心業(yè)務，以及尋找更為安全和傳統(tǒng)的收入來源。回歸傳統(tǒng)業(yè)務并不意味銀行業(yè)發(fā)展的倒退，相反歐洲銀行業(yè)正在適應信息化時代的變革以及客戶金融需求多元化的大趨勢，利用先進的信息技術、服務理念、服務架構與服務模式來創(chuàng)新和發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務。

推動歐洲銀行業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型的因素分析

歐洲銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型特征表明，危機前自我循環(huán)、過度擴張的發(fā)展模式不再具有可持續(xù)性，這是促使銀行業(yè)再度調(diào)整經(jīng)營轉(zhuǎn)型的內(nèi)因；宏觀經(jīng)濟、金融監(jiān)管環(huán)境以及市場競爭格局的根本性轉(zhuǎn)變，則是歐洲銀行業(yè)被動轉(zhuǎn)型的關鍵外因。

脫離實體經(jīng)濟、實現(xiàn)自我擴張的發(fā)展路徑違背了銀行業(yè)的基本屬性。金融危機前，在發(fā)達國家寬松利率條件和監(jiān)管環(huán)境的放任之下，歐美銀行業(yè)在相當程度上走的是脫離實體經(jīng)濟、自我循環(huán)的發(fā)展路徑，通過金融杠桿放大盈利效應，以及過度的金融創(chuàng)新獲取超額利潤，從而導致了過度膨脹的金融發(fā)展。金融危機的爆發(fā)表明，無論金融如何創(chuàng)新，金融業(yè)都不能脫離實體經(jīng)濟發(fā)展的規(guī)律。

金融監(jiān)管在危機中重新制定新規(guī)，銀行業(yè)需要順應新的監(jiān)管環(huán)境。金融發(fā)展的歷史表明，市場與監(jiān)管總是處于不斷的博弈之中。監(jiān)管放松，市場個體理性利用監(jiān)管空間套利的行為最終會積累成系統(tǒng)性金融風險。金融危機以來，歐洲銀行業(yè)進行的經(jīng)營轉(zhuǎn)型調(diào)整，是在金融監(jiān)管更趨嚴格背景下的一種被動調(diào)整。

歐洲經(jīng)濟走向長期性的疲軟增長、信息技術繼續(xù)創(chuàng)新化發(fā)展以及客戶需求發(fā)生新變化，是歐洲銀行業(yè)服務模式調(diào)整的重要驅(qū)動力。由于歐元區(qū)一體化制度設計的缺陷、政策逐步趨向保守、人口老齡化趨勢日趨嚴重、債務問題的長期困擾以及技術創(chuàng)新不堅實等原因，歐洲很可能步日本“失去的二十年”的后塵。在實體經(jīng)濟不振、金融監(jiān)管趨嚴的雙重擠壓下，歐洲銀行業(yè)需要拓展新的融資與收入來源。事實上，歐洲經(jīng)過幾十年持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的積累，居民財富依然殷實，因此，面對信息技術的新發(fā)展和客戶需求的新變化，歐洲銀行業(yè)向傳統(tǒng)業(yè)務回歸、向私人銀行等業(yè)務轉(zhuǎn)型，仍有新的發(fā)展空間。

市場競爭格局在向新興市場傾斜，歐洲銀行業(yè)需要調(diào)整業(yè)務布局。在金融危機前的十多年中，歐洲銀行業(yè)的國際化發(fā)展勢頭很快，遠快于美國和日本銀行業(yè)的擴張速度。事實上，這是新興市場經(jīng)濟體持續(xù)快速高增長、自身金融機構尚未充分發(fā)展的結果。與此同時，美國與日本銀行業(yè)存在集中于本土發(fā)展的傾向，因此歐洲銀行業(yè)就成為了全球跨境資本、信貸與金融服務輸出的核心力量。2005年以來，新興市場國家的銀行業(yè)出現(xiàn)了新一波的發(fā)展浪潮，競爭實力不斷增強。因此，歐洲銀行業(yè)回歸本土的轉(zhuǎn)型調(diào)整，既有去杠桿化壓力的因素，也有市場競爭力量對比的推動。

歐洲銀行業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型對我國銀行業(yè)的啟示

目前我國銀行業(yè)面臨著國家經(jīng)濟發(fā)展模式轉(zhuǎn)型以及金融改革的挑戰(zhàn)，因此需要尋找新的發(fā)展點、重新定位目標。我們可以從歐洲銀行業(yè)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型中借鑒一些經(jīng)驗，從而推動我國銀行業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展。

全面認識歐洲銀行業(yè)回歸本土的核心本質(zhì)，繼續(xù)推進我國銀行國際化進程。歐洲銀行業(yè)回歸本土是多種因素綜合作用的結果，它不是對金融全球一體化進程的否定。相反，在世界各國經(jīng)濟一體化趨勢的前提下，金融業(yè)的國際化、全球化是不可逆的趨勢。因此面對我國對外開放程度不斷擴大、人民幣國際化進程逐步推進和市場需求國際化的形勢，我國的銀行業(yè)迫切需要加快推進國際化的進程，以滿足不斷變化的市場需求。

銀行業(yè)的經(jīng)營要注重擴張與緊縮、專業(yè)性與全面性以及杠桿化與去杠桿化的平衡。從歐洲銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型―回歸傳統(tǒng)業(yè)務、回歸核心業(yè)務和去杠桿化趨勢可以看出，這次轉(zhuǎn)型本身就是對過去歐洲銀行業(yè)發(fā)展路徑的調(diào)整，而不是對金融創(chuàng)新與金融經(jīng)營杠桿的否定。我國的銀行業(yè)目前正處于尋求平衡發(fā)展的關鍵時期，歐美銀行業(yè)發(fā)展的寶貴經(jīng)驗可為我國銀行業(yè)發(fā)展提供借鑒。

我國的銀行業(yè)要在實體經(jīng)濟不斷發(fā)展的基礎上進行金融創(chuàng)新，不斷滿足客戶以及市場的需求變化。從我國銀行業(yè)發(fā)展創(chuàng)新上看，利率市場化以及匯率市場化的改革應從歐洲汲取經(jīng)驗，我們既要掌握金融市場運行基本規(guī)律，也要使其符合市場需求，通過金融體制創(chuàng)新適應并推動實體經(jīng)濟的發(fā)展，這才是銀行業(yè)持續(xù)、穩(wěn)健、健康發(fā)展的重要路徑。

總而言之，我國的銀行業(yè)應當從歐洲銀行業(yè)歐債危機后的轉(zhuǎn)型路徑中汲取經(jīng)驗，充分結合我國銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，正確掌握銀行業(yè)發(fā)展規(guī)律，從而建立我國銀行業(yè)的核心競爭力。

篇7

關鍵詞：金融市場；監(jiān)管現(xiàn)狀；問題分析；策略

中圖分類號：D9文獻標識碼：Adoi：10.19311/ki.16723198.2017.04.057

0引言

我國金融市場緊隨著經(jīng)濟市場的步伐，自中國加入WTO，近年來國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展也不斷攀升新的制高點，國內(nèi)的金融體系也開始調(diào)整完善。由此可見，在我國當前的經(jīng)濟發(fā)展進程中，金融市場是推動社會經(jīng)濟的要素之一。但就國內(nèi)金融市場發(fā)展的現(xiàn)狀，本身的體系依然存在著不少的問題，這些問題必將使我國金融市場的發(fā)展滯后，同時也會使其在發(fā)展過程中面臨風險。目前，金融業(yè)占有我國經(jīng)濟的重要市場份額，我國金融業(yè)也在積極與國際市場進行進一步的融合。因此，本文以中國金融市場監(jiān)管現(xiàn)狀與問題分析這一課題進行的論述，對我國的經(jīng)濟發(fā)展趨勢有著宏觀意義。

1我國金融市場監(jiān)管現(xiàn)狀

1.1金融監(jiān)管體制與模式的改革

國內(nèi)金融傳統(tǒng)的監(jiān)管體制受經(jīng)濟市場發(fā)展趨勢所影響，監(jiān)管體制開始由行業(yè)的確切組織轉(zhuǎn)化為混合型監(jiān)管模式，這也意味著金融業(yè)的傳統(tǒng)監(jiān)管模式面臨改革。金融監(jiān)管的組織結構也由單一的行業(yè)經(jīng)濟制度走向綜合性的混業(yè)體制，風險也隨之增大。而金融監(jiān)管模式與體制的改革，將使得國內(nèi)的銀行、證券、保險等領域形成統(tǒng)一監(jiān)管，分業(yè)監(jiān)管成為過去式，金融市場的混業(yè)化發(fā)展模式受行業(yè)經(jīng)營的影響也會越來越大。

1.2金融監(jiān)管法規(guī)的國際化

金融市場的發(fā)展離不開我國的進出口貿(mào)易行業(yè)，該行業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要助力。而隨著進出口貿(mào)易的往來愈加頻繁，與國際的交流合作也成為常態(tài)。由此，為了有利于我國經(jīng)濟市場與西方國家接軌并行，國內(nèi)的金融行業(yè)在法律規(guī)范方面開始相應向國際平臺靠攏，國內(nèi)金融法規(guī)逐步走向國際化。但由于多年來的發(fā)展體系的形成，我國與西方國家在社會文化、經(jīng)濟制度、法律形式等方面都還存在著一定的差異，導致我國金融市場在國際化的道路中并不順利，國內(nèi)金融市場與國際金融還有待進一步的融合。

1.3金融體系的內(nèi)部管理得到重視

國內(nèi)經(jīng)濟市場的規(guī)模逐漸壯大，金融體系的內(nèi)部管理開始受到關注。作為經(jīng)濟發(fā)展的重要維護機制，經(jīng)濟的自律性才是高效控制金融體系內(nèi)部管理層的杠桿。內(nèi)部的有效控制才能使管理策略發(fā)揮出事倍功半的效果，因此，國內(nèi)監(jiān)管部門越來越重視金融管理機構以及金融體系中的內(nèi)控部分。相較而言，西方國家在銀行、證券及保險等行業(yè)中的內(nèi)控性投入占比更高，特別是來自政府方面的大力支持，使得金融市場中總是成立相應的監(jiān)管組織，該組織的存在讓銀行的內(nèi)部審計得到更加精準的控制，同時也擔負著為金融管理層保駕護航的職責，形成了一個強有力的金融市場安全壁壘。

2我國金融監(jiān)管存在的問題

2.1監(jiān)管目的性不強

在金融市場的發(fā)展過程中，監(jiān)管的存在形式無論是以工會的組織形式，還是法規(guī)的準繩形式，都有其存在的必然理由。而如今，中國的金融市場在監(jiān)管行為的實施中，無法得到有效的反饋很大程度是由于監(jiān)管的目標沒有得到切實的明確。缺乏清晰的監(jiān)管目標，金融市場發(fā)展進程中監(jiān)管的各種政策也只是“治標不治本”。西方的國家中，對于金融監(jiān)管的形式及策略各有差異，但就其監(jiān)管的目的性而言，大多樹立了清晰的監(jiān)管目標。其中，發(fā)達經(jīng)濟的國家在金融監(jiān)管的目的明確上處理得相當嚴謹，從金融監(jiān)管工會與金融機構管理條例兩方面對市場的金融體系進行夯實。由此可見，我國在金融監(jiān)管的目的性上還需向西方國家進行借鑒。

2.2監(jiān)管存在依附性

根據(jù)金融市場監(jiān)管的核心理論，有效的對市場的金融體系進行監(jiān)管就勢必需要監(jiān)管的形式具有獨立的可操控性，這也是健全金融內(nèi)部管理結構的充要條件。由我國當下的宏觀經(jīng)濟來看，相應的金融基礎設施正在不嗟耐晟平程中，因此，各種經(jīng)濟政策對于金融監(jiān)管的部門組織未必能起到預期的作用。同時，在市場的傳統(tǒng)約束力下，金融市場的監(jiān)管方式大多需要憑借相應的輔助程序才能發(fā)揮出效力。由此可見，當下國內(nèi)在金融體系的監(jiān)管方面雖然足以穩(wěn)健成長，但自供力量還比較欠缺，在操作的自利中還具有很大的提升空間。

2.3監(jiān)管力有待平衡

我國目前的金融監(jiān)管體系中，理論上各個組織部門都對應發(fā)揮著自身的作用，但分析金融內(nèi)部的監(jiān)管機制，各組織部門間交流并不多，各司其職的運轉(zhuǎn)模式使金融體系欠缺平衡。我國金融監(jiān)管組織的設置形式，站在宏觀市場經(jīng)濟的角度，目前基本以傳統(tǒng)金融公會的組織性監(jiān)管過渡為行業(yè)分流化監(jiān)管，監(jiān)管的模式由統(tǒng)一轉(zhuǎn)換為各個行業(yè)的細化分管。金融監(jiān)管的分業(yè)型轉(zhuǎn)化使得監(jiān)管措施在實施中不得不面臨新的狀況，各行業(yè)的監(jiān)管力度也存在著差異，實際執(zhí)行中也隨之出現(xiàn)監(jiān)管力不集中、監(jiān)管力薄弱等一系列不平衡的權利執(zhí)行問題。

2.4監(jiān)管措施不完善

當下，我國金融體系的監(jiān)管措施一直未能得到有效的重視，而監(jiān)管措施的弱化對于金融市場的發(fā)展無疑存有潛在的成長風險。從中國金融市場的行政管理層面來分析，監(jiān)管的手段基本是以計劃性的行政方式進行開展，如：監(jiān)管命令、違規(guī)處罰等外部監(jiān)管形式，而缺乏金融體系自身應當具備的自我約束意識。換言之，如今我國的金融監(jiān)管措施處于一種本末倒置的狀態(tài)，原本應成為核心監(jiān)管手段的自身約束意識被忽視，造成監(jiān)管方式大多依靠外部監(jiān)管。同時，在金融監(jiān)管的法律規(guī)范中，具體的實施規(guī)定也太過籠統(tǒng)，沒有明確的執(zhí)行監(jiān)督作用。在我國當前的金融監(jiān)管措施上，金融機構監(jiān)管的措施效率不言而喻。

2.5監(jiān)管制度過于守舊

由于我國金融市場的平穩(wěn)發(fā)展，在銀行、證券、保險等領域也一直延續(xù)著傳統(tǒng)的發(fā)展策略，對于金融產(chǎn)品以及一些金融工具都還按照原來的思維方式進行經(jīng)營。但作為金融市場的產(chǎn)物，證券類的金融產(chǎn)品本身就具備不穩(wěn)定性與一定的風險，隨著經(jīng)濟市場的飛速發(fā)展，傳統(tǒng)的金融運營模式只能將產(chǎn)品價值禁錮，滯后金融市場的健康成長。在現(xiàn)代化的經(jīng)濟社會中，墨守成規(guī)就意味著喪失競爭力，監(jiān)管制度的守舊不利于金融市場的創(chuàng)新，將導致金融行業(yè)的業(yè)務被大規(guī)模的限制。

2.6監(jiān)管力分化嚴重

目前，我國的監(jiān)管制度涵蓋面太廣，各行各業(yè)采取的分業(yè)管理模式讓監(jiān)管力量大大削弱，使得金融業(yè)的發(fā)展面臨著更多的潛在風險。金融行業(yè)自身的經(jīng)營狀態(tài)是需要強大的監(jiān)管力量來進行推動，監(jiān)管力量的分散讓行業(yè)渠道打開的同時增加了金融業(yè)的經(jīng)營問題，不利于金融市場規(guī)模的擴大?，F(xiàn)行的分業(yè)化監(jiān)管手段，讓金融中的融資方式、投資渠道、證券品種等行業(yè)重要“潛力股”受到明確的限制，而傳統(tǒng)金融市場中的業(yè)務品種在如今的經(jīng)濟發(fā)展中缺乏競爭性。

3改善我國金融監(jiān)管的思路

3.1加強監(jiān)管功能性

金融市場的穩(wěn)定發(fā)展離不開內(nèi)部管理的協(xié)調(diào)舉措，功能化的監(jiān)管行為才更適應當下經(jīng)濟市場的成長趨勢。銀行機構占有金融市場的重要地位，如果以銀行方面作為執(zhí)行先驅(qū)，落實開展金融市場協(xié)調(diào)機制的結構化，使各相關部門如銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會加強監(jiān)管，并促進其功能化的協(xié)調(diào)運營，這一舉措的實施也將減輕我國金融市場發(fā)展壓力。同時，竟然監(jiān)管功能性的加強解決了金融資源配合的問題，這對于我國金融市場的分業(yè)化管理也存在著積極意義。

3.2完善金融監(jiān)管法

我國應盡快結合當下金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀，推出金融監(jiān)管的有效政策，而其中的政策首要則是金融監(jiān)管法律條例的完善。目前，中國金融市場的監(jiān)管法規(guī)涉及的范圍比較廣，但究其實施細則，依然存在許多機制上的不健全。就以國內(nèi)的金融清算為例，機構在合并或分立的情況中，通常會出現(xiàn)原因不明的狀況，進而導致金融清算形式的程序不夠嚴密。因此，落實金融監(jiān)管法律的完善才能更大程度的保障債券參與人員的切身利益。

3.3更新現(xiàn)有監(jiān)管模式

按照如今的經(jīng)濟發(fā)展常態(tài)，大部分國家都逐步建立起本國自成一派的金融監(jiān)管模式，其中發(fā)達國家對金融市場發(fā)展所可能存在的風險尤其敏感，危機意識更為強烈。就我國目前的監(jiān)管模式而言，基本延續(xù)著傳統(tǒng)金融市場的粗放化成長狀態(tài)。因此，在對金融領域最新的信息進行接觸的同時持觀望狀，導致先進的金融技術與產(chǎn)品也無法得到有效的吸收采納。由此，中國的金融市場要想得到高效可靠的發(fā)展，就需要對現(xiàn)有的監(jiān)管模式進行更新，從而達到高效規(guī)避市場風險的同時吸收最新的技術與信息。

3.4加強監(jiān)管主體自身建設

金融主體結構的建設是保證其市場蓬勃發(fā)展的根基。當下國內(nèi)主要的金融主體根據(jù)權利職能劃分為四類，即中國人民銀行、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會。其中，中國人民銀行代表著國家金融部門的核心職能組織。而隨著我國加入WTO，金融市場監(jiān)管方面開始得到關注，政府著手國內(nèi)的監(jiān)管專業(yè)水平，目的則是為了打破監(jiān)管的發(fā)展格局改進現(xiàn)有的監(jiān)管制度。而針對金融監(jiān)管主體而言，加強監(jiān)管主體自身的監(jiān)管意識將對主體的權利進行完善，也杜絕了監(jiān)管主體的邊緣化干預。

3.5發(fā)揮社會監(jiān)督效力

金融行業(yè)的發(fā)展本質(zhì)是服務于社會大眾。社會中存在的金融性中介機構作為社會中的公眾金融組織，在監(jiān)督的效力上具有實時性與針對性，如果正確利用也將使金融市場體系得到更全面的監(jiān)管，促進金融內(nèi)部的自律性。因此，通過行業(yè)內(nèi)部的交流聯(lián)系對金融監(jiān)管體系進行直觀的刺激，更有力于金融市場的健康發(fā)展，起到加強社會與行業(yè)的往來交流，同時也降低了國家在金融市場上的監(jiān)督成本。

3.6增進國際金融的交流

縱觀貿(mào)易經(jīng)濟市場，我國目前已經(jīng)跨出了國門，而金融行業(yè)由于延續(xù)著大部分的傳統(tǒng)運營策略，在國際平臺上還稍遜一籌。讓我國金融市場步入國際平臺，單從監(jiān)管層面而言，對國內(nèi)金融體系的成長無疑具有高效性。國際的平臺意味著更大的成長空間與更廣的業(yè)務范圍，在打開我國金融業(yè)務渠道的同時，更能提升行業(yè)的眼界。而隨著金融市場體系的不斷完善，社會經(jīng)濟的資源利用也將得到更有效的分配，國內(nèi)金融市場的資源配比最終會以利用率的提升而得到長足發(fā)展。綜上所述，增進國際金融的交流是提升金融監(jiān)管水平極為高明的手段。

4結論

金融監(jiān)管是穩(wěn)定國內(nèi)金融市場發(fā)展的核心基石，更是催化市場金融平衡運營的操控性手段。在金融監(jiān)管的明確執(zhí)行下，市場金融機構間的交流也會更為高效，有利于機構間良性競爭的同時保障了各參與方的利益。目前雖然我國在金融監(jiān)管方面已經(jīng)有了一定的成果，但仍存在諸多不足，需要我們在經(jīng)濟運行過程中不斷改進和完善，以全面提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量，落實監(jiān)管責任，促進社會經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。

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篇8

關鍵詞：金融機構；發(fā)展；投資銀行業(yè)務

中圖分類號：F83文獻標識碼：B文章編號：1009-9166（2011）017(C)-0274-01

引言：隨著我國金融機構改革的不斷深入和金融市場進一步對外開放，銀行間競爭日趨白熱化，傳統(tǒng)依靠存貸款利差實現(xiàn)經(jīng)營效益的經(jīng)營模式已越來越不適應金融機構的發(fā)展。國內(nèi)金融機構面臨著轉(zhuǎn)換經(jīng)營模式，完善服務功能，調(diào)整收入結構，擴大市場份額，提高競爭能力的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。特別是當前銀根緊縮，央行不斷上調(diào)存款準備金率，使金融機構貸款規(guī)模受到較大限制，銀行發(fā)展面臨新挑戰(zhàn)。加快業(yè)務轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展投資銀行業(yè)務，提高非利差收入份額，對國內(nèi)商業(yè)銀行的健康發(fā)展具有重要意義。

一、金融機構發(fā)展投資銀行業(yè)務的緊迫性和重要性

（一）發(fā)展投資銀行業(yè)務是金融機構生存與發(fā)展的內(nèi)在要求。長期以來，存貸款利差一直是我國金融機構獲取利潤的主要來源，但隨著改革的不斷深入，國際上先進的資本運作方式逐步被市場引進并日益完善，客戶可以直接從資本市場融資，向金融機構貸款融資占比逐步下降，這對銀行的收益造成很大影響。同時，利率的市場化趨勢，將使銀行在存貸款業(yè)務上的競爭更加激烈。（二）發(fā)展投資銀行業(yè)務是國內(nèi)金融機構參與國際金融市場競爭的迫切需要。投資銀行業(yè)務收入不反映在資產(chǎn)負債表中，銀行可以在不改變資產(chǎn)負債規(guī)模的條件下贏得更大的利潤空間，從而滿足《巴塞爾協(xié)議》要求商業(yè)銀行資本充足率不低于8%底線。首先，中國經(jīng)濟的快速發(fā)展必然引來國外金融機構的進駐，他們?nèi)遮呁晟频慕?jīng)營模式、管理模式、員工團隊都是國內(nèi)金融機構無法比擬的，所有這些使得國外金融機構必將受到國內(nèi)優(yōu)質(zhì)客戶的青瞇，金融市場將受到?jīng)_擊。其次，國內(nèi)金融機構走向國際市場同樣需要轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式，為國內(nèi)外客戶提供包括投資銀行業(yè)務在內(nèi)的金融服務，如為國內(nèi)外客戶上市提供IPO服務，為國內(nèi)客戶境外經(jīng)營提供投融資服務等。（三）發(fā)展投資銀行業(yè)務是社會對金融機構業(yè)務需求擴大、功能需求深化的必然結果。企業(yè)從創(chuàng)業(yè)、生存、發(fā)展、壯大、兼并、上市以及經(jīng)營不善而關、停、并、轉(zhuǎn)都需要銀行的幫助，為其提供項目評估、項目融資、財務分析評價、資本運作、清產(chǎn)核資等投資銀行業(yè)務。所有這些都為完善金融機構的功能、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變提供了需求平臺，成為金融機構轉(zhuǎn)方式、調(diào)結構的動力。

二、當前國內(nèi)金融機構投資銀行業(yè)務發(fā)展存在的主要問題

（一）絕大部分國內(nèi)金融機構對發(fā)展投資銀行業(yè)務的重要性認識不足，理解不夠透徹。雖然許多金融機構部分高層人員、研發(fā)部門認識到投資銀行業(yè)務必將成為金融機構業(yè)務發(fā)展的一個重點，但是機構上下、同級機構部門之間善未形成共識，許多機構還是習慣用傳統(tǒng)的觀念進行經(jīng)營，認為金融機構發(fā)展重點就是存貸款業(yè)務，忽視了投資銀行業(yè)務創(chuàng)造效益的基本功能。（二）業(yè)務品種缺乏明確的市場定位和必要的產(chǎn)品差異，并沒有真正做到方便客戶，降低交易費用。當前，我國金融機構投資銀行業(yè)務處于發(fā)展的初級階段，產(chǎn)品研發(fā)市場針對性較差，缺乏個性化，功能大同小異，無法形成競爭優(yōu)勢。（三）缺乏高素質(zhì)的專業(yè)人才。投資銀行業(yè)務從業(yè)人員要求知識面廣、有較強的經(jīng)濟、金融、經(jīng)營管理相關知識和技能，同時要有良好的職業(yè)道德、較強的市場應變能力，目前這類復合型營銷人才十分匱乏。

三、金融機構大力發(fā)展投資銀行業(yè)務的對策

（一）加強投資銀行業(yè)務的總體規(guī)劃。金融機構總行應對全行投資銀行業(yè)務進行戰(zhàn)略性的統(tǒng)一規(guī)劃，提出投資銀行業(yè)務發(fā)展的總體思路和長遠目標。各級分行應該根據(jù)經(jīng)營環(huán)境、市場狀況和自身實力制定本行的投資銀行業(yè)務發(fā)展規(guī)劃，并將規(guī)劃分解細化至相關職能部門貫徹落實。推行產(chǎn)品經(jīng)理制，客戶經(jīng)理隊與產(chǎn)品經(jīng)理加強聯(lián)動，一起走企業(yè)、跑客戶、推產(chǎn)品，讓客戶像了解銀行的存貸來務一樣熟悉銀行的投資銀行業(yè)務，促使投資銀行業(yè)務產(chǎn)品有效地進入市場，并形成規(guī)模效益。（二）建立健全內(nèi)部機構和管理機制。完善激勵機制和利益補償機制，加大投資銀行業(yè)務在綜合經(jīng)營營計劃中的考核比重，把投資銀行業(yè)務收入作為一項重要的經(jīng)濟指標與人力費用分配掛鉤，調(diào)動各級行發(fā)展投資銀行業(yè)務的自覺性和主動性，鼓勵各級行優(yōu)先發(fā)展投資銀行業(yè)務。（三）加大科技投入，提高投資銀行業(yè)務技術含量。高科技手段是投資銀行業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展的關鍵，是投資銀行業(yè)務競爭實力的核心。如何借助網(wǎng)絡等高科技手段，加快業(yè)務創(chuàng)新步伐，適應信息萬變的市場需求；如何利用高科技手段，提高投資銀行業(yè)務的技術含量，提高投資銀行業(yè)務的競爭實力，形成自身的獨特優(yōu)勢和品牌效應；如何利用高科技手段，提高投資銀行業(yè)務的工作效率，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營，提高投資銀行業(yè)務的經(jīng)濟效益，將是各商業(yè)銀行重要的戰(zhàn)略選。

作者單位：西南大學經(jīng)管院

參考文獻：

[1]尹毅飛.我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務發(fā)展重點研究[J].金融論壇.2004.(12).

[2]常懷宇.商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務問題探析[J].福建金融.2005.(9).

篇9

    論文關鍵詞 金融監(jiān)管 金融安全 功能性監(jiān)管

    一、序言

    “金融監(jiān)管指一個國家或地區(qū)的中央銀行或其他金融監(jiān)管機構根據(jù)國家的法律法規(guī)的授權對金融業(yè)實施監(jiān)督管理。” “金融監(jiān)管分為廣義和狹義兩種,廣義上金融監(jiān)管的對象和內(nèi)容十分寬泛和復雜,涉及金融交易的內(nèi)容、途徑、市場、行為以及各種相關服務,而狹義上的金融監(jiān)管,側(cè)重指金融監(jiān)管當局依據(jù)國家法律法規(guī)對包括金融機構及其所從事的各項業(yè)務活動在內(nèi)整個金融業(yè)所實施的監(jiān)督管理?！?本文所討論的金融監(jiān)管限在狹義意義上來討論。

    二、我國金融監(jiān)管現(xiàn)狀與問題

    我國目前實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的單一體制。即中國人民銀行,證監(jiān)會、銀監(jiān)會以及保監(jiān)會分別主要負責貨幣政策、證劵期貨業(yè)監(jiān)管、銀行業(yè)監(jiān)管和保險業(yè)監(jiān)管。這種分業(yè)監(jiān)管的體制在以往的確取得了一定成效,有利于專業(yè)化水平的提高和化解風險,但存在如下一些問題:

    (一)分業(yè)監(jiān)管不適應現(xiàn)代金融混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管的模式

    “作為20世紀70年代以來金融自由化的結果,混業(yè)經(jīng)營成為主要經(jīng)濟體金融業(yè)和國際金融業(yè)發(fā)展的主導模式和趨勢?！?因此在如今金融業(yè)市場分業(yè)監(jiān)管的模式不能解決金融各個行業(yè)交錯復雜產(chǎn)生的各種狀況。且混業(yè)模式下的經(jīng)營,金融機構之間的界限越來越模糊,一個機構可能經(jīng)營多種業(yè)務,涉及多個行業(yè),這就可能造成重復監(jiān)管,監(jiān)管沖突的問題比如銀行業(yè)從事保險業(yè)務,商業(yè)銀行和保險公司都開展基金管理業(yè)務等等,這就容易出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)或重復監(jiān)管的情況。 從目前我過的監(jiān)管體系來看,一行三會各成體系,各有標準和目標,各部門之間容易沖突,監(jiān)管對象要承受各個監(jiān)管部門的壓力,交易成本增加,不利于交易有效率的進行,長期如此,對整個金融市場的運行非常不利。

    (二)機構監(jiān)管逐漸暴露出問題

    機構監(jiān)管是監(jiān)管當局對金融業(yè)內(nèi)不同機構實施監(jiān)管的制度安排。這與我國的問責制有很大的關系,每個機構分配了具體的任務,明確職責,我國的行政機關大多都是這樣的模式,而對于如今的金融市場卻不太適合。單一機構的監(jiān)管模式適應于金融業(yè)發(fā)展的初期階段,金融品種少,業(yè)務量小,這樣的監(jiān)管有利于明確職責,提高效率。但在金融發(fā)展水平較高的階段,金融品種豐富,每個品種所涉及的行業(yè)不止一個,金融風險較高,機構監(jiān)管將不能滿足這樣的需求,特別是我國正處于金融行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的階段,市場比較寬松,金融業(yè)得到了很大的發(fā)展,機構監(jiān)管已不能適應我國目前金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。

    (三)監(jiān)管機構之間缺乏有效的協(xié)調(diào)

    我國當前各個監(jiān)管機構之間協(xié)調(diào)監(jiān)管事務主要是通過“聯(lián)系會議制度”,僅僅是為了便于溝通信息,而沒有建立實質(zhì)的聯(lián)合監(jiān)管,這也是很多學者都談到的一個問題,筆者認為,這與我國分業(yè)監(jiān)管的體制有關,各個部門之間的職責劃分明確,如銀監(jiān)會監(jiān)管的事務涉及到保監(jiān)會,會對保監(jiān)會造成不利的影響,但并不在銀監(jiān)會職責范圍內(nèi),即使問責也問不到銀監(jiān)會。似“九龍治水”,不利于整個金融市場的發(fā)展。

    三、我國金融監(jiān)管完善建議

    (一)我國金融監(jiān)管應堅持的理念

    1.金融監(jiān)管建設應服務于金融活動

    我國經(jīng)歷由計劃經(jīng)濟到市場經(jīng)濟的時代,以前經(jīng)濟問題是由政府一手主導,計劃操作,如今市場經(jīng)濟下,在金融監(jiān)管這一塊應尊重市場本位的前提,再去談監(jiān)管,監(jiān)管的目的是為了創(chuàng)造一個合理、公平的競爭環(huán)境,維持穩(wěn)定的經(jīng)濟秩序,相對應的金融監(jiān)管的法律應堅持這樣的理念,為了更良好的競爭環(huán)境,為了更好的服務于金融活動,而不應以傳統(tǒng)家長制的作風來一手操辦。金融監(jiān)管應以市場為基礎,運用市場機制規(guī)范金融活動。

    2.金融監(jiān)管應兼顧公平

    英國經(jīng)濟學家Michael Tavlor提出了著名的“雙峰”理論(Twin-peaks):“認為金融監(jiān)管存在兩個并行的日標:一是審慎監(jiān)管目標;二是保護消費者權利的目標。 這里的消費者即投資者,其實保護投資者的利益也一直以來是金融活動堅持的原則,而在我國金融活動中這一理念并沒有得到最佳踐行,不利于營造一個相對公平合理的環(huán)境,保護弱勢群體利益。且金融監(jiān)管機構代表著一種公權力,相對于其他的私權力,金融監(jiān)管機構更有力量和權利,更有條件去做到兼顧公平,在金融監(jiān)管活動中應領頭引入兼顧公平的理念,保護弱勢群體的利益。

    3.以金融安全促金融效率

    金融安全是金融監(jiān)管的初衷和最重要目標。但金融安全與金融效率長久以來呈矛盾狀態(tài)。例如金融危機的治理會陷入一種循環(huán),即“金融危機—強化金融安全,加強監(jiān)管—克服危機,經(jīng)濟發(fā)展—強化金融效率,放松管制一經(jīng)濟繁榮,盛極而衰一金融危機—新一輪強化金融安全,加強監(jiān)管—克服危機一新一輪強化金融效率,放松管制……” 如邢會強教授提出的三足理論:在金融安全與金融效率中加入消費者保護形成三足鼎立的局面來相互牽制,相互制衡,這樣才能找到一種平衡點。筆者認為,金融效率與金融安全是相輔相成的,當然這種金融安全目的是為了金融活動更有序的進行,維持良好的金融秩序。從而借金融安全來提高金融效率,良性競爭會更有效率。

    (二)金融監(jiān)管完善具體建議

    1.金融監(jiān)管以市場為導向

    金融監(jiān)管應為金融市場服務,我國的金融監(jiān)管融入了過多的行政化的色彩,我國的金融市場正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的階段,用單純的行政手段來駕馭必然是不可行的,金融監(jiān)管應該以市場導向作為出發(fā)點,為金融市場更好的發(fā)展提供環(huán)境和條件,并且要維持好金融安全。如美國的次貸危機,是金融監(jiān)管的缺位,因此完全以市場自身來調(diào)節(jié)亦是不可行的,這就需要政府以市場為基礎,把有形的手于無形的手相結合,使金融市場有序持續(xù)的發(fā)展,尊重金融行業(yè)本身市場規(guī)律,不能把金融監(jiān)管當成單純的行政事務來完全,要融入市場,服務市場,盡量不要采取強行命令性的要求,由于金融行業(yè)的特性,應給予相對寬松的環(huán)境來發(fā)展金融,把握好底線來維持金融安全,這不僅僅只牽涉到金融行業(yè),還會波及到國民經(jīng)濟以及社會的穩(wěn)定,如有些學者提出過的適度監(jiān)管原則,即金融監(jiān)管主體必須以保證金融市場調(diào)節(jié)的基本自然生態(tài)為前提,尊重金融市場的規(guī)律,運用有效的監(jiān)管措施增進金融效率,以此促進金融業(yè)的發(fā)展。

    2.分業(yè)監(jiān)管模式向功能性監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變

    “功能性監(jiān)管是指從對特定金融機構的監(jiān)管轉(zhuǎn)向特定金融業(yè)務的監(jiān)管,是監(jiān)管部門職能性、功能性監(jiān)管方式的改變?！?這種監(jiān)管方式以美國為代表,比較適合于混業(yè)經(jīng)營的金融模式,是金融水平發(fā)展到較高的水平,比較常適用的一種方式,它的好處在于“能夠有效解決混業(yè)經(jīng)營、金集團化條件下金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管歸屬問題,能針對金融業(yè)務的互相交叉現(xiàn)象層出不窮的趨勢,實施跨業(yè)務、跨產(chǎn)品、跨機構、跨市場的監(jiān)管。” 我國金融行業(yè)正呈現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的趨勢,分業(yè)監(jiān)管的方式逐漸不能適應混業(yè)經(jīng)營中出現(xiàn)的各種新問題,這對于金融創(chuàng)新、金融交易的的效率問題是個比較大的障礙。由此,可逐步推進分業(yè)監(jiān)管向功能監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變。

    3.建立監(jiān)管機構之間良好的協(xié)調(diào)機制

    由于機構監(jiān)管的方式,各個機構各自為營,未形成系統(tǒng)的協(xié)調(diào)溝通機制,這對于現(xiàn)在界限越來越模糊的金融行業(yè)現(xiàn)狀,辦一項金融業(yè)務常會關聯(lián)到幾個機構,需每個機構的批準,步驟復雜,過程較長,不適應金融行業(yè)的快速發(fā)展的步伐,這就需要建立系統(tǒng)的協(xié)調(diào)機制。首先,要實現(xiàn)信息的共享,一行三會需要建立一個共同的監(jiān)管信息平臺,這樣可以提高監(jiān)管的效率,降低成本。其次,可建立聯(lián)合的監(jiān)管機構,類似于現(xiàn)在一些行政部門聯(lián)合辦理業(yè)務的平臺,只需要在一個窗口或者一個地點就可以找到各個相關的辦事部門,這種方式目前在國內(nèi)一些地方試點并在推行,尤其是對于金融行業(yè),筆者認為這更是有必要的,金融行業(yè)信息變化迅速,一個重要的信息可能決定是否盈利虧損,因此其非常追求效率,因為這直接關系到利益,像這樣的聯(lián)合監(jiān)管機構,可以在金融行業(yè)中試行?！袄缫獯罄谥醒脬y行、股票和資本市場監(jiān)管委員會、國家壟斷局等相互獨立的金融監(jiān)管機構之間建立“常設協(xié)調(diào)委員會”以最大度保護投資者的利益,克服監(jiān)管分散的缺陷?！?/p>

篇10

關鍵詞：市場結構；競爭；寡頭壟斷；銀行業(yè)

一、選題的背景及意義

改革開放以來。我國銀行業(yè)逐步形成了以四大國有銀行為主體的典型的寡頭壟斷市場結構，1995—2002年期間，資產(chǎn)、貸款、存款各項CR4指標均大于75％，按照貝恩(Bain.JoeS)對市場結構集中度指標分類法進行判定，CR4指標大于75％，說明我國銀行業(yè)處于高度集中的寡頭市場。這種情況近年來出現(xiàn)緩慢而明顯的下降趨勢，截至2004年底，CR4的貸款指標降至63.32％，仍處于較高的寡占狀態(tài)。但是，隨著人世過渡期的結束，我國銀行業(yè)已經(jīng)全面對外開放，外資正在加緊以各種方式進入我國銀行業(yè)，同時，民營資本也在借監(jiān)管逐步放松的國際趨勢，寫作論文逐步向銀行業(yè)滲透，我國銀行業(yè)正處在一個更加開放的市場環(huán)境之中。那么，面對市場環(huán)境的變化，我國銀行業(yè)高寡占的市場結構將會受到怎樣的影響?發(fā)生怎樣的演變?我國銀行業(yè)市場結構優(yōu)化目標該如何判定和選擇?對此，許多學者都做出了分析。其中較為主流的一種觀點認為。壟斷競爭是我國銀行業(yè)市場結構的必然選擇。本文對此進行理論分析和實踐論證。提出寡頭壟斷依然是我國銀行業(yè)市場結構的優(yōu)選目標。

二、對主張我國銀行業(yè)壟斷競爭結構觀點的幾點不同意見

認為我國銀行業(yè)市場結構應選擇壟斷競爭的觀點。大多源于以下幾方面的原因：

1、受西方主流經(jīng)濟學的影響，長期以來形成對競爭的偏好，對壟斷的排斥。按照西方經(jīng)典的微觀經(jīng)濟學理論。只要不存在外部性，完全競爭的市場就會自動實現(xiàn)帕累托最優(yōu)的資源配置，競爭成為效率的前提，完全競爭市場是經(jīng)濟效率最高的市場形態(tài)。而壟斷作為競爭的對立面，總是與扼殺競爭、阻礙技術進步聯(lián)系在一起。從不完全競爭的兩種市場形態(tài)來看，寡頭壟斷更偏重于壟斷，而壟斷競爭更側(cè)重于競爭。所以，隨著我國金融業(yè)的進一步開放，競爭成分的增加，壟斷競爭被認為是銀行業(yè)市場結構的必然演進結果。

2、按照產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學SCP理論進行倒推，認為銀行業(yè)的寡頭結構是造成我國銀行業(yè)效率低下的根本原因，因此，寫作畢業(yè)論文主張壟斷競爭結構。按照SCP分析范式。市場結構決定市場行為，市場行為又影響市場績效，長期以來，我國銀行業(yè)效率低下，由此歸因于高度集中的寡占市場結構，因此，主張降低準入壁壘，增加競爭成分。

3、對壟斷和競爭存在兩種偏頗的理解。一是將競爭定位于潛在進入者和在位銀行之間的競爭。而忽略了在位銀行之間存在著更為激烈的競爭，認為增加競爭成分就是放低準入，增加競爭主體和銀行的個數(shù)。二是將壟斷結構和壟斷行為相混淆。將反對壟斷行為替換為反對壟斷結構。因此，認為壟斷競爭結構更有利于競爭和反壟斷。

對于第一種觀點，就壟斷和競爭的關系而言，壟斷雖然是競爭的對立面。但它的存在并沒有消滅競爭。寡頭壟斷改變的只是競爭的形式。而非競爭的本身。壟斷結構產(chǎn)生后，壟斷者仍然面臨著各種不同程度的競爭，即使是完全壟斷，也不能把競爭排斥在外。有學者認為任何一種壟斷地位都不可高枕無憂，壟斷地位只能憑機敏和精力贏得并得以保持。從國際范圍諸多產(chǎn)業(yè)來看，寡頭壟斷反而會使競爭大大加劇，在經(jīng)濟開放背景下，外資銀行的進入無疑會加劇我國銀行業(yè)的競爭程度。而激烈的競爭足以使寡頭壟斷銀行盡可能地努力進行新產(chǎn)品、新技術的研究和開發(fā)，盡可能地提高效率，盡可能地降低產(chǎn)品和金融服務的價格，而并非像傳統(tǒng)經(jīng)濟學理論認為的壟斷一定會破壞競爭、降低市場效率，阻礙經(jīng)濟和技術的發(fā)展。對此，一些經(jīng)濟學家根據(jù)寡頭壟斷企業(yè)組織在經(jīng)濟生活中所起的作用越來越重要這一事實，指出“壟斷導致資源配置低效率”的觀點，是建立在完全競爭假設前提上的，而這個前提缺乏現(xiàn)實性，因而此觀點的正確性大打折扣。

對于第二種觀點，20世紀70年代SCP理論就受到質(zhì)疑。實踐中。世界各國銀行業(yè)普遍是高度集中的寡占性市場結構，但效率卻差異很大。20世紀80年代，W.J.Baumol和.C.Panzar提出可競爭市場理論，該理論認為，決定市場績效的并不是現(xiàn)有的市場結構，而是市場的可競爭性或是競爭程度，在理論上彌補了SCP分析范式的缺陷。產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學大師HaroldDemsetz也從另一角度對這一問題進行了解釋，他指出，寫作碩士論文高效率的企業(yè)可以占有較大的市場份額，并伴隨著產(chǎn)業(yè)集中度的提高，優(yōu)秀企業(yè)的良好績效是因為效率而不是市場壟斷結構造成的。秦宛順、歐陽俊(2001)所做的MP和ES假說檢驗結果也表明，我國商業(yè)銀行績效水平主要取決于銀行效率，市場結構與銀行績效水平無顯著的統(tǒng)計關系。因而，按照SCP倒推，將我國銀行效率低下的原因歸于寡頭市場結構，以此主張銀行業(yè)選擇壟斷競爭結構的理由是難以成立的。從理論上看，銀行業(yè)SCP分析范式也沒有考慮到銀行業(yè)相對于制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)組織的高負債高風險的特點，沒有考慮到不無完全信息和委托因素的影響，這些因素會對銀行廠商行為、結構和績效之間的內(nèi)在聯(lián)系產(chǎn)生影響?？梢?，銀行業(yè)的SCP框架需要進一步修正。

對于第三種觀點的兩個誤區(qū)，首先，根據(jù)邁克爾•波特的觀點，一個行業(yè)存在著五種基本的競爭力量，即除了潛在加入者、代用品的威脅、購買者的討價還價能力、供應者的討價還價能力外，還有現(xiàn)存廠商者之間的抗衡。對于銀行業(yè)來說。由于高資本的準入壁壘和高風險的政府規(guī)制，來自于潛在加入者的競爭并非構成主要的競爭威脅，其它幾種競爭也因為銀行業(yè)獨特的業(yè)務模式和產(chǎn)品的高同質(zhì)化的減弱。而真正的競爭壓力來自于在位銀行之間的競爭。因此，增加競爭成分并不意味著放低準入，增加低實力的主體。

其次，從壟斷的本質(zhì)看，壟斷是指特定經(jīng)濟主體為了特定目的通過構筑市場壁壘從而對目標市場所作的一種排他性控制狀態(tài)(戚聿東1999)，分為壟斷結構和壟斷行為。壟斷結構是指目標市場上的市場主體不是眾多。而是為數(shù)有限。按照主體數(shù)目的有限程度，壟斷分為完全壟斷、雙頭壟斷、寡頭壟斷和壟斷競爭等多種形態(tài)。壟斷行為又分為經(jīng)濟性壟斷行為和行政性壟斷行為，前者是指市場主體的一致行動。串通合謀，制定壟斷價格謀取壟斷利潤的活動：后者是指政府與市場主體進行合謀的行業(yè)壟斷行為。實踐證明，阻礙和限制競爭的只能是壟斷行為，而不是壟斷結構，壟斷結構不一定必然產(chǎn)生壟斷行為，壟斷行為既可以產(chǎn)生于壟斷結構，也可以產(chǎn)生于競爭結構。反壟斷主要是指反對寡頭企業(yè)的壟斷行為，而寡頭壟斷結構的效率已經(jīng)被現(xiàn)代市場結構的實踐所證明。

綜上分析，主張我國銀行業(yè)市場結構應選擇壟斷競爭的觀點是缺乏理論根據(jù)的。寡頭壟斷非但不排斥競爭，而且促使競爭在更高層面上展開，從而提升市場效率和社會福利。

三、從國際銀行業(yè)與我國銀行業(yè)集中度變化的實證視角看我國銀行業(yè)市場結構的選擇

1、國際銀行業(yè)的寡頭壟斷趨勢不斷增強

進入20世紀80年代寡頭壟斷逐步成為發(fā)達國家產(chǎn)業(yè)市場的一種普遍的市場形態(tài)。國際銀行業(yè)在20世紀90年代掀起并購浪潮，隨著信息技術創(chuàng)新、經(jīng)濟全球化和金融市場管制的放松，銀行業(yè)的邊界發(fā)生變化，無論發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，國際抑或國內(nèi)范圍，銀行之間與非銀行金融機構之間的并購日趨頻繁，單個銀行規(guī)模不斷擴張的同時，銀行業(yè)的金融機構數(shù)目顯著下降，集中度上升。從收入角度來看，表1的數(shù)據(jù)顯示出，無論是寫作醫(yī)學論文高收入國家，還是中低收入國家，銀行業(yè)集中度指標存款CR5都很高。

從發(fā)達程度比較。表2數(shù)據(jù)表明，無論發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，存款CR5反映的銀行業(yè)集中度都在60％以上。

以上不同角度的數(shù)據(jù)說明了同一個事實，即各國銀行業(yè)市場集中度都很高，寡頭結構是不爭的事實。

2、我國銀行業(yè)市場集中度近年來不斷下降相比之下。我國銀行業(yè)市場集中度呈現(xiàn)出下降趨勢，如表3，前四大銀行即國有商業(yè)銀行的存款、貸款和資產(chǎn)的CR4指標都呈現(xiàn)出明顯的下降趨勢，2005年和1993年相比，存款份額下降了27.8％，貸款份額下降了28.5％，資產(chǎn)份額下降了24％。

在國有商業(yè)銀行市場份額不斷下降的同時，股份制商業(yè)銀行和其它銀行類金融機構數(shù)量不斷增加，市場份額呈擴大趨勢，如表4。

2006年11月中國銀監(jiān)會網(wǎng)站公布的數(shù)據(jù)(如圖1)，清晰地反映了我國銀行業(yè)的分散程度。

可以看出，與國際銀行業(yè)集中度的情況比較，我國銀行集中度并不是很高。即使使用四大國有商業(yè)銀行的集中度指標看，我國銀行業(yè)目前的集中度已經(jīng)不足60％。與歐洲國家相比處于中等水平，并且，我國銀行的集中度還處于不斷下降的趨勢中。由此看來，盲目反對壟斷，通過降低準入標準、增加金融機構數(shù)量、擴大競爭成分、分解寡頭結構并非理智之舉。在金融市場開放和銀行業(yè)重組融合的國際背景下，各個國家提高銀行業(yè)國際競爭力都成為迫切的需求，而一個國家銀行業(yè)競爭力難以依靠數(shù)量多、但規(guī)模小的銀行結構做支撐，而是更需要擁有巨額資本實力的大銀行。其實，寡頭壟斷結構是銀行業(yè)的業(yè)務結構和自身特質(zhì)的內(nèi)在要求。從理論上講，寡頭壟斷結構適宜于資本密集型產(chǎn)業(yè)，銀行業(yè)是典型的資本密集型產(chǎn)業(yè)。而且風險高，對資本規(guī)模有更高的要求，銀行業(yè)復雜的風險控制、繁瑣的審核程序、較長時問的信息收集過程等因素要求銀行在面對不同規(guī)模、不同需求性質(zhì)的信貸業(yè)務上擁有高度靈活的貸款機制。規(guī)模小、實力弱的銀行是難以應對的。

3、我國銀行業(yè)市場集中度逐步分散的主要因素是內(nèi)資金融機構數(shù)量增加

20世紀90年代中期以來，我國金融業(yè)順應金融自由化的國際趨勢，金融管制逐步松動，從銀行業(yè)來看，一方面是寫作職稱論文降低市場準入，發(fā)展多元化的內(nèi)資信貸機構，另一方面，通過對外開放，引進外資銀行。從實際運行機構看，內(nèi)資金融機構增加的速度遠遠大于外資機構，成為我國銀行業(yè)市場結構逐步分散化的主要原因。自1994年開始，我國股份制商業(yè)銀行以及各類信貸類金融機構不斷增加，到2006年底，股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村合作社、郵政儲蓄機構和非銀行金融機構等五類金融機構資產(chǎn)份額已經(jīng)占到38％。而外資銀行在我國發(fā)展，雖然經(jīng)過多年的開放，但其對我國銀行業(yè)市場結構分散化的影響還是十分有限的。截至2006年底，在中國注冊的外資獨資和合資法人銀行業(yè)機構共14家，200家分行和79家支行，業(yè)務品種超過100種，在華外資銀行存款總額397億美元，貸款余額616億美元，本外幣資產(chǎn)總額1033億美元，僅占中國銀行業(yè)金融機構總資產(chǎn)的1.8％，即使考慮到2006年金融業(yè)全面開放的因素，外資銀行在相當長的時期內(nèi)也很難成為改變我國銀行業(yè)市場結構的主導因素。

無論是增加內(nèi)資金融機構的數(shù)量，還是引入外資銀行，其內(nèi)在的政策邏輯是要增加銀行業(yè)的市場競爭，通過競爭刺激銀行業(yè)的服務水平和質(zhì)量的提高，提高銀行業(yè)的整體業(yè)務水平和風險管理能力，從而提高銀行業(yè)的競爭能力。但從實際效果看。并沒能夠較好地實現(xiàn)上述政策目標。外資銀行雖有先進的銀行業(yè)技術和管理經(jīng)驗，但由于其比例較小，對我國銀行業(yè)形成的實際帶動效應微弱：而內(nèi)資金融機構增加的主要是中小銀行和合作制城市銀行和農(nóng)村金融機構，這些金融機構雖然增加了銀行業(yè)市場競爭的成分，滿足了不同領域、不同層次的金融需求，但由于規(guī)模小、資本實力弱，金融創(chuàng)新能力差，業(yè)務模式雷同，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，并且自身處于缺乏經(jīng)驗、技術水平低、業(yè)務運營能力差的階段，致使競爭只能在低層次、低水平上展開，不僅不利于提高銀行業(yè)整體的國際競爭力，而且，積累了諸多的系統(tǒng)性金融風險。可見，這種通過降低金融門檻，增加金融機構數(shù)量來增加金融競爭的做法對于提升我國銀行業(yè)應對激烈國際競爭壓力的能力，保持長久、可持續(xù)發(fā)展的作用還有待實踐的進一步檢驗。

四、從理論層面看銀行業(yè)選擇寡頭壟斷結構的優(yōu)勢

1、寡頭壟斷結構可以避免銀行業(yè)的無序競爭，減少資源浪費

寡頭壟斷市場結構中，銀行的數(shù)目相對較少。競爭建立在競爭主體實力相當?shù)幕A之上。因此，競爭更多的是在資金、技術、產(chǎn)品、服務和信用度等綜合層面展開，而不是低層次的價格競爭。在壟斷競爭結構下，市場主體多，規(guī)模小，競爭更多是在價格、產(chǎn)品差異化方面展開，而金融產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，技術投入和智力投入都較大。沒有一定實力的金融機構是難以實現(xiàn)產(chǎn)品差別化的。

2、寡頭壟斷結構給銀行帶來規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢

寡頭銀行由于資金實力雄厚，有利于建立良好的風險防控體系，信用水平高，在資金籌措上具有成本優(yōu)勢；寫作英語論文在貸款等資產(chǎn)盈利性業(yè)務上具有更強的議價能力，容易獲得更好的收益水平。Shaffer(1993)在對歐洲和加拿大的銀行業(yè)進行了研究之后認為，大銀行也可以通過兼并與收購來獲得更大的規(guī)模經(jīng)濟效應。加拿大許多學者對寡頭割據(jù)的銀行市場進行了大量研究之后得出，巨型銀行仍然保持了市場競爭力。實踐證明，20世紀90年代以來的國際銀行業(yè)合并浪潮，主要目的是通過擴大規(guī)模增強競爭力。

3、寡頭壟斷結構使銀行獲得范圍經(jīng)濟優(yōu)勢

壟斷對市場交易費用的節(jié)約主要是通過范圍經(jīng)濟來實現(xiàn)的。范圍經(jīng)濟是指廠商在一定規(guī)模下同時生產(chǎn)經(jīng)營多種不同商品和勞務的成本低于多數(shù)廠商分別生產(chǎn)經(jīng)營其中一種商品和勞務的成本總和。在國際競爭壓力下，只有寡頭銀行擁有實力涉足多種金融領域，進行多角化經(jīng)營，無論是利用現(xiàn)有技術、特長和經(jīng)驗開發(fā)新產(chǎn)品，增加經(jīng)營品種的同心多角化。還是利用不同技術開發(fā)金融新產(chǎn)品的水平多角化，從業(yè)務類型到產(chǎn)品種類，再到提供多種金融服務業(yè)務，使銀行獲得分散風險的操作余地和范圍經(jīng)濟的福利。特別是在全球金融混業(yè)的背景下，銀行通過購買、兼并、合資等方式實現(xiàn)規(guī)模擴張，是向更廣泛金融領域擴展的需要，通過集團多角化，達到增強競爭優(yōu)勢的目的。

4、寡頭銀行有較大的金融創(chuàng)新能力

在技術進步和創(chuàng)新方面。由于強大的財力支持，寡頭銀行可以投入大量的研究和開發(fā)費用，更有可能進行金融創(chuàng)新。提高金融產(chǎn)品和服務的科技含量。寡頭壟斷銀行并非獨占市場，其不得不追求高效率，進行研發(fā)投入，從而推動技術進步。據(jù)資料統(tǒng)計，寫作留學生論文在資本密集型產(chǎn)業(yè)中，幾乎所有的重大技術創(chuàng)新都源于寡頭壟斷性大企業(yè)，在日本資本在10億元以上的大公司承擔的科研和設計工作占到全國總量的86％(文青，王述英2006)。超級秘書網(wǎng)

五、結論和建議

綜上所述，對我國銀行業(yè)市場結構的選擇提出以下建議：

1、制定產(chǎn)業(yè)政策

遵循產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律，選擇與其相適應的市場結構和產(chǎn)業(yè)政策應是我國制定銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策及規(guī)制的主要出發(fā)點。寡頭壟斷結構是銀行業(yè)自身特質(zhì)的內(nèi)在要求

。選擇寡頭壟斷結構符合我國銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的客觀要求。

2、明確市場結構

寡頭壟斷也是銀行業(yè)國際化競爭的客觀需要。我國銀行業(yè)選擇寡頭市場結構是順應國際化趨勢的必然要求。在國際銀行業(yè)結構從分散走向集中的大變革中，面對加入WTO后的挑戰(zhàn)，我國銀行業(yè)應順應市場潮流。明確寡頭壟斷結構是我國銀行業(yè)的優(yōu)選目標，設法提高國內(nèi)市場的集中度，塑造少數(shù)有競爭力的銀行集團占有較高市場份額的寡頭壟斷結構。增強銀行業(yè)的穩(wěn)健性，形成我國銀行業(yè)的國際競爭優(yōu)勢。為此，需要從提高我國銀行業(yè)國際競爭力的戰(zhàn)略高度制定銀行業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策，寫作工作總結確定政府規(guī)制原則，而不能盲目放松市場準入。