導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇金融市場(chǎng)分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

1 辦公自動(dòng)化軟件特點(diǎn)

辦公自動(dòng)化（OA）是信息化時(shí)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的特點(diǎn)，其不僅適應(yīng)了科技化產(chǎn)業(yè)背景要求，也順應(yīng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的相關(guān)要求，為行業(yè)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)建了高科技平臺(tái)。

1.1 功能性

辦公軟件指可以進(jìn)行文字處理、表格制作、幻燈片制作、簡(jiǎn)單數(shù)據(jù)庫(kù)的處理等方面工作的軟件。企業(yè)走信息化改革之后，對(duì)計(jì)算機(jī)軟件功能要求越來(lái)越多，這是現(xiàn)實(shí)辦公事務(wù)處理所需要的。辦公自動(dòng)化軟件可根據(jù)行業(yè)用戶提供對(duì)應(yīng)的功能，滿足日常經(jīng)營(yíng)及市場(chǎng)分析等多方面的操作要求，具有廣泛的功能性特點(diǎn)。

1.2 多樣性

科學(xué)技術(shù)發(fā)展促進(jìn)了計(jì)算機(jī)應(yīng)用軟件的多樣性改造，辦公軟件產(chǎn)品形式也呈現(xiàn)了不同類別，滿足了辦公人員多方面的作業(yè)要求。例如，金融行業(yè)辦公軟件更加多元化，主要包括微軟Office系列、金山WPS系列、永中Office系列等。多樣性軟件用于行業(yè)分析，可減少人工參與金融事務(wù)處理的難度，建立了高科技經(jīng)營(yíng)模式。

2 金融市場(chǎng)分析面臨的主要問(wèn)題

金融業(yè)是我國(guó)新型行業(yè)的典型代表，近年來(lái)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)總收入中占有較大的比例。但是，受到經(jīng)濟(jì)全球化大市場(chǎng)的影響，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)依舊面臨著不同的波動(dòng)性，尤其是市場(chǎng)環(huán)境變化而擾亂了經(jīng)營(yíng)秩序，給企業(yè)造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。金融市場(chǎng)分析是對(duì)行業(yè)變化的預(yù)測(cè)性評(píng)估，應(yīng)用計(jì)算機(jī)軟件展開自動(dòng)化分析活動(dòng)，主要研究問(wèn)題包括：

2.1 客觀性問(wèn)題

強(qiáng)調(diào)調(diào)研活動(dòng)必須運(yùn)用科學(xué)的方法，符合科學(xué)的要求，以求金融市場(chǎng)分析活動(dòng)中的各種偏差極小化，保證所獲信息的真實(shí)性。市場(chǎng)客觀性問(wèn)題是不可避免的，具有無(wú)法人工預(yù)測(cè)的特性，市場(chǎng)分析失誤會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者決策造成了很大困境。

2.2 系統(tǒng)性問(wèn)題

金融市場(chǎng)分析是一個(gè)計(jì)劃嚴(yán)密的系統(tǒng)過(guò)程，應(yīng)該按照預(yù)定的計(jì)劃和要求去收集、分析和解釋有關(guān)資料。金融市場(chǎng)分析是為決策服務(wù)的管理工具，企業(yè)要積極選用自動(dòng)化軟件輔助辦公，及時(shí)預(yù)測(cè)到金融市場(chǎng)可能發(fā)生的變化，做好市場(chǎng)決策應(yīng)對(duì)工作。

2.3 營(yíng)銷性問(wèn)題

市場(chǎng)分析應(yīng)向決策者提供信息，而非資料。資料是通過(guò)營(yíng)銷調(diào)研活動(dòng)所收集到的各種未經(jīng)處理的事實(shí)和數(shù)據(jù)，它們是形成信息的原料。信息是通過(guò)對(duì)資料的分析而獲得的認(rèn)識(shí)和結(jié)論，是對(duì)資料進(jìn)行處理和加工后的產(chǎn)物。

3 辦公自動(dòng)化軟件用于金融市場(chǎng)分析

計(jì)算機(jī)軟件是OA系統(tǒng)的核心構(gòu)成，不同軟件可以發(fā)揮出多種操控功能，用其作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)調(diào)度中心具有多方面優(yōu)勢(shì)。筆者認(rèn)為，辦公軟件用于金融市場(chǎng)分析必須發(fā)揮其功能，將軟件功能用于市場(chǎng)分析的多個(gè)方面。

3.1 遠(yuǎn)程辦公

遠(yuǎn)程調(diào)控主要是集成金融企業(yè)的各項(xiàng)信息，標(biāo)準(zhǔn)配置工資管理、考勤管理、人事管理等極具價(jià)值的模塊，為市場(chǎng)分析提供更大規(guī)模的數(shù)據(jù)中心。OA系統(tǒng)根據(jù)金融市場(chǎng)現(xiàn)狀收集相關(guān)數(shù)據(jù)，為軟件執(zhí)行自動(dòng)化程序提供真實(shí)參考，提升了辦公人員決策的科學(xué)性。

3.2 數(shù)據(jù)處理

Windows網(wǎng)站服務(wù)器與MSSQL數(shù)據(jù)庫(kù)的完美結(jié)合，使得軟件性能得以充分發(fā)揮，更可利用多臺(tái)計(jì)算機(jī)組成高性能應(yīng)用集群，全面面向金融市場(chǎng)規(guī)?；瘧?yīng)用。OA系統(tǒng)用于金融數(shù)據(jù)處理具有智能化優(yōu)點(diǎn)，避免了人工參與數(shù)據(jù)處理的缺陷，使市場(chǎng)分析數(shù)據(jù)結(jié)果的準(zhǔn)確性更高。

3.3 安全保護(hù)

基于OA系統(tǒng)的企業(yè)辦公軟件，在市場(chǎng)數(shù)據(jù)保護(hù)方面也有顯著的功能優(yōu)勢(shì)。例如，金融數(shù)據(jù)存取集中控制，避免了數(shù)據(jù)泄漏的可能；提供數(shù)據(jù)備份工具，保護(hù)金融系統(tǒng)數(shù)據(jù)安全；這些可以防止商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中數(shù)據(jù)庫(kù)資源丟失，影響到金融業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的可持續(xù)性，加快了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)模式改革。

3.4 定期升級(jí)

OA軟件成熟度很高，可實(shí)施性很強(qiáng)，為市場(chǎng)分析提供了便捷性。在大量用戶實(shí)際使用的基礎(chǔ)上，OA軟件歷經(jīng)多次版本升級(jí)，按照金融業(yè)經(jīng)營(yíng)改革要求進(jìn)行調(diào)整。為了適應(yīng)金融市場(chǎng)分析的自動(dòng)化趨勢(shì)，企業(yè)要定期更新OA系統(tǒng)以輔助經(jīng)營(yíng)模式，為產(chǎn)業(yè)科技化發(fā)展做好充分的準(zhǔn)備工作。

篇2

關(guān)鍵詞:深度市場(chǎng)細(xì)分;內(nèi)容分析;客戶關(guān)系管理;業(yè)務(wù)價(jià)值

中圖分類號(hào):F830.4文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1007-4392(2010)02-0042-03

一、對(duì)金融機(jī)構(gòu)深度細(xì)分的相關(guān)步驟、原則與標(biāo)準(zhǔn)的思考

根據(jù)現(xiàn)代營(yíng)銷理論,企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略營(yíng)銷的中心,可定義為STP市場(chǎng)營(yíng)銷―市場(chǎng)細(xì)分(Segmentation)、目標(biāo)市場(chǎng)(Targeting)和市場(chǎng)定位(Positioning)。市場(chǎng)細(xì)分是企業(yè)戰(zhàn)略營(yíng)銷的起點(diǎn),是以消費(fèi)者或客戶的需求為出發(fā)點(diǎn),通過(guò)市場(chǎng)調(diào)研和論證,將單一的市場(chǎng)劃分成多個(gè)具有某一種或幾種相似的特質(zhì)性的子市場(chǎng)(各子市場(chǎng)之間有時(shí)也會(huì)交叉)。企業(yè)從中選擇自己具有比較優(yōu)勢(shì)或認(rèn)為更具有投資價(jià)值的子市場(chǎng)作為企業(yè)的目標(biāo)市場(chǎng)。

(一)相關(guān)步驟

金融機(jī)構(gòu)選擇目標(biāo)金融市場(chǎng)的過(guò)程通常包括三個(gè)步驟:全市場(chǎng)分析;分市場(chǎng)分析;市場(chǎng)營(yíng)銷組合與金融機(jī)構(gòu)成本分析。

第一步,全市場(chǎng)分析。假設(shè)有一家保險(xiǎn)公司,其通過(guò)對(duì)市場(chǎng)狀況和本公司的特色研究,決定用顧客家庭收入和產(chǎn)品類別兩組因素細(xì)分市場(chǎng)。顧客的家庭收入分高、中、低三個(gè)層次,產(chǎn)品有家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)和壽險(xiǎn)三類。細(xì)分的結(jié)果是,整個(gè)市場(chǎng)被區(qū)分為九個(gè)單元,每個(gè)單元代表一個(gè)分市場(chǎng)。在各個(gè)分市場(chǎng)中,列出當(dāng)年該保險(xiǎn)公司的銷售實(shí)績(jī)。比如,在中等收入家庭的家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)分市場(chǎng),該保險(xiǎn)公司的銷售額為2億元,為公司在全市場(chǎng)銷售額的12.5%。

第二步,分市場(chǎng)分析。各個(gè)保險(xiǎn)分市場(chǎng)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的銷售額,并不能說(shuō)明該分市場(chǎng)的相對(duì)盈利潛力,還必須進(jìn)一步了解各個(gè)分市場(chǎng)的需求趨勢(shì)、市場(chǎng)以及行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀況和公司實(shí)力以決定取舍。

我們以中等收入家庭的家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)分市場(chǎng)為例。公司當(dāng)年的銷售實(shí)績(jī)?yōu)?億元,約占全行業(yè)銷售額的25%。預(yù)計(jì)下一年在這個(gè)分市場(chǎng),全行業(yè)銷售額會(huì)增長(zhǎng)6%,公司銷售額可增加15%。

這一步可重復(fù)用于其他所有保險(xiǎn)分市場(chǎng)的分析。最后,保險(xiǎn)公司再對(duì)各個(gè)分市場(chǎng)的情況進(jìn)行比較,便可看出哪些分市場(chǎng)對(duì)公司有利。其實(shí),這種分析的方法是綜合了細(xì)分市場(chǎng)的市場(chǎng)份額和公司份額兩方面的因素而得出的。類似的方法還有BCG矩陣法,通過(guò)這些方法,我們可以初步確定金融機(jī)構(gòu)的哪些分市場(chǎng)是最具有潛力和發(fā)展前途的。

第三步,金融市場(chǎng)營(yíng)銷組合與企業(yè)成本分析。初步?jīng)Q定一個(gè)或若干個(gè)分市場(chǎng)作為目標(biāo)市場(chǎng)以后,金融機(jī)構(gòu)還要針對(duì)這個(gè)或這些分市場(chǎng),研究和制定一套金融市場(chǎng)營(yíng)銷方案。假定該保險(xiǎn)公司選擇了中等收入家庭的家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)?，F(xiàn)在,它要進(jìn)一步考慮用于激勵(lì)顧客購(gòu)買的促銷組合和優(yōu)惠條件等,通過(guò)對(duì)這些營(yíng)銷組合的分析,保險(xiǎn)公司得出實(shí)施目標(biāo)市場(chǎng)戰(zhàn)略的成本。對(duì)于具有發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展前途的目標(biāo)金融市場(chǎng)必須對(duì)其營(yíng)銷成本加以分析,從而決定是否進(jìn)入這個(gè)或這些目標(biāo)金融市場(chǎng)。

(二)標(biāo)準(zhǔn)

在金融產(chǎn)品的市場(chǎng)深度細(xì)分過(guò)程中,我們通常將個(gè)人客戶和企業(yè)客戶市場(chǎng)分別加以細(xì)分。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人客戶市場(chǎng),其細(xì)分的標(biāo)準(zhǔn)為心理、行為、人口和地理這四個(gè)因素,而對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)客戶市場(chǎng),業(yè)界通常從企業(yè)客戶所處行業(yè)以及其規(guī)模和資金狀況等方面來(lái)進(jìn)行細(xì)分。

1.個(gè)人客戶深度市場(chǎng)細(xì)分。金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人客戶市場(chǎng)日益壯大,而且由于年齡、性別、收入、家庭人口、居住地區(qū)和生活習(xí)慣等因素的影響,不同的個(gè)人客戶群體對(duì)各種金融產(chǎn)品和服務(wù)有著不同的欲望和需要。因此要根據(jù)個(gè)人客戶差異綜合運(yùn)用地理、人口、心理、行為這四個(gè)變數(shù)。

一般認(rèn)為,行為因素是進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分的最佳起點(diǎn)。具體表現(xiàn)可分析如下:

其一,根據(jù)客戶對(duì)金融產(chǎn)品的不同利益追求細(xì)分客戶群。對(duì)銀行而言,如對(duì)客戶使用信用卡的行為分析,就可知客戶有著不同的利益追求:有的為方便、高效;有的為貸款和管理資金;還有的則為顯示身份、地位等。

其二,根據(jù)客戶對(duì)不同金融產(chǎn)品品牌的忠誠(chéng)度來(lái)細(xì)分不同的客戶群。如:堅(jiān)定的忠誠(chéng)者、若干品牌忠誠(chéng)者、變化的忠誠(chéng)者和非忠誠(chéng)者。

其三,根據(jù)客戶對(duì)某種金融產(chǎn)品的不同購(gòu)買頻率,細(xì)分為少量購(gòu)買客戶群、中量購(gòu)買客戶群和大量購(gòu)買客戶群。

其四,根據(jù)客戶購(gòu)買和使用金融產(chǎn)品時(shí)機(jī)的不同,細(xì)分為不同的客戶群。如旅游季節(jié),客戶對(duì)旅游信用卡的需求增加;同樣在旅游旺季,人身意外傷害保險(xiǎn)和各種交通工具保險(xiǎn)的需求會(huì)增加。區(qū)分不同需求時(shí)機(jī),便于金融機(jī)構(gòu)把握時(shí)間,及時(shí)推出不同的金融產(chǎn)品,擴(kuò)大銷量。

其五,根據(jù)對(duì)金融產(chǎn)品購(gòu)買狀況的不同,細(xì)分為從未購(gòu)買者、曾經(jīng)購(gòu)買者、潛在客戶、首次購(gòu)買者和忠實(shí)購(gòu)買者等客戶群。此細(xì)分的目的,在于實(shí)施不同的營(yíng)銷策略保持老客戶,變潛在客戶為現(xiàn)實(shí)客戶,變?cè)?jīng)或首次購(gòu)買者為忠實(shí)客戶。

2.企業(yè)客戶深度市場(chǎng)細(xì)分。影響企業(yè)客戶對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)需求差異的因素也有很多,其中最主要的是企業(yè)的規(guī)模與企業(yè)所處的行業(yè)這兩個(gè)因素。企業(yè)規(guī)模包括企業(yè)的年?duì)I業(yè)額、職工人數(shù)、資產(chǎn)規(guī)模等方面因素,根據(jù)這些因素我們可以把企業(yè)客戶市場(chǎng)細(xì)分為不同的類型。行業(yè)因素是指規(guī)模相差不大的企業(yè),由于它們處于不同的行業(yè)之中,因此它們對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù),需要考慮這些產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn),而不同行業(yè)的企業(yè)客戶由于行業(yè)不同在客觀上存在著不同的風(fēng)險(xiǎn)水平。比如,網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)了網(wǎng)絡(luò)公司對(duì)銀行產(chǎn)品的需求量,然而這個(gè)行業(yè)卻存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)性,這就要求金融機(jī)構(gòu)在對(duì)其進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)時(shí)提高警惕,加強(qiáng)防范。但同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)投資公司和保險(xiǎn)公司確有可能從網(wǎng)絡(luò)行業(yè)這種不穩(wěn)定性中賺取豐厚的利潤(rùn)。

總之,金融市場(chǎng)深度細(xì)分的步驟重點(diǎn)在于識(shí)別市場(chǎng)細(xì)分因素、制定細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)、對(duì)市場(chǎng)容量和潛力評(píng)估、分析市場(chǎng)營(yíng)銷機(jī)會(huì)以及提出市場(chǎng)營(yíng)銷策略。而目標(biāo)市場(chǎng)的營(yíng)銷策略又分為無(wú)差異性、差異性、集中性市場(chǎng)營(yíng)銷策略三種。至于企業(yè)應(yīng)采取何種市場(chǎng)營(yíng)銷策略,則應(yīng)考慮企業(yè)實(shí)力、金融產(chǎn)品特性、金融市場(chǎng)特性、產(chǎn)品所處金融周期、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手采取的策略等因素,加以分析確定。

二、對(duì)后VIP時(shí)代商業(yè)銀行開發(fā)客戶關(guān)系管理系統(tǒng)(CRM)業(yè)務(wù)價(jià)值的思考

在現(xiàn)階段,高端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)還處在起步階段,主要表現(xiàn)為在廣大的、未經(jīng)開墾的客戶市場(chǎng)中去挖掘高端客戶和建立客戶關(guān)系。但隨著競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步加劇,幾乎所有商業(yè)銀行都意識(shí)到了高端客戶在銀行利潤(rùn)上的巨大占比,并把人力、物力和差別化定價(jià)逐步向高端客戶傾斜。各大商業(yè)銀行將不可避免地進(jìn)入“后VIP時(shí)代”,可供挖掘的高端客戶越來(lái)越少,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將演變?yōu)閷?duì)現(xiàn)有高端客戶資源的你爭(zhēng)我?jiàn)Z。由于銀行現(xiàn)有金融產(chǎn)品間存在相當(dāng)大的同質(zhì)性,銀行之間的客戶競(jìng)爭(zhēng)也將走進(jìn)價(jià)格戰(zhàn)和增加廣告投入的低層次競(jìng)爭(zhēng)圈。長(zhǎng)此以往,各銀行將不斷刷新產(chǎn)品價(jià)格、服務(wù)價(jià)格的底線,銀行在高端市場(chǎng)的利潤(rùn)回報(bào)將越來(lái)越少;一些較為精明的VIP客戶也會(huì)和銀行討價(jià)還價(jià),要求銀行為他提供更多的附加服務(wù),導(dǎo)致銀行利潤(rùn)的進(jìn)一步縮水。

為了避免這種情況的出現(xiàn),商業(yè)銀行必須改變現(xiàn)有的淺度客戶細(xì)分,對(duì)自己的客戶特別是高端客戶進(jìn)行深度的客戶細(xì)分。

并在各個(gè)客戶群的營(yíng)銷和維護(hù)上做到差異化、個(gè)性化的管理。為了達(dá)到這個(gè)目標(biāo),商業(yè)銀行就特別需要借助一種全能的IT系統(tǒng)――客戶關(guān)系管理系統(tǒng)(CRM系統(tǒng)),來(lái)提升對(duì)客戶進(jìn)行深度細(xì)分和維護(hù)的能力。CRM系統(tǒng)的應(yīng)用將對(duì)目前的銀行客戶管理和業(yè)務(wù)流程帶來(lái)革命性的變革,其業(yè)務(wù)價(jià)值主要體現(xiàn)在以下幾方面:

1.提供更全面的客戶信息。要對(duì)客戶群體進(jìn)行深度細(xì)分,銀行必須掌握客戶全面和詳盡的信息。銀行的手中盡管有數(shù)以千萬(wàn)、億萬(wàn)的客戶信息,但這些信息分散在各個(gè)系統(tǒng)和帳戶當(dāng)中,無(wú)法了解客戶全貌,更不要說(shuō)進(jìn)行綜合統(tǒng)計(jì)和細(xì)分。CRM系統(tǒng)可以將分散在各個(gè)系統(tǒng)中的零散的已有信息整合起來(lái),并由客戶經(jīng)理在客戶的日常維護(hù)過(guò)程當(dāng)中,逐步進(jìn)行補(bǔ)充和完善,最后經(jīng)過(guò)CRM系統(tǒng)加以統(tǒng)計(jì)和分析后,不管是按年齡、收入、投資偏好、資金流動(dòng)性要求、家庭背景、個(gè)人信用、風(fēng)險(xiǎn)承受能力還是其他客戶的特質(zhì)進(jìn)行客戶細(xì)分,都能及時(shí)得到科學(xué)有效的細(xì)分結(jié)果,找到目標(biāo)客戶群。

2.更有效的資源分配。在現(xiàn)有的資源分配體制上,各大商業(yè)銀行往往單純地通過(guò)上一考核期間的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和本期所要達(dá)到的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃來(lái)分配銀行的人、財(cái)、物等各種資源。這種分配模式,客觀上能起到論功行賞的激勵(lì)效果,但并不是效率最佳的模式

要讓銀行的服務(wù)做到“以客戶為中心”,銀行的資源分配就必須要做到“以客戶為中心”。首先必須對(duì)現(xiàn)有客戶進(jìn)行細(xì)分,并對(duì)每個(gè)客戶群對(duì)銀行的利潤(rùn)貢獻(xiàn)進(jìn)行細(xì)算。只有把銀行有限的資源,投入到最有潛力的客戶群中去,所投入的資源才能有最理想的回報(bào)。具備了完善的CRM系統(tǒng),不但能根據(jù)操作者的指令找到目標(biāo)客戶群,還可對(duì)客戶群進(jìn)行分析和評(píng)價(jià),得到該客戶群的綜合貢獻(xiàn)度和各次營(yíng)銷活動(dòng)的成功響應(yīng)比率等指標(biāo),了解客戶群對(duì)銀行利潤(rùn)的貢獻(xiàn)以及具備的提升潛力。讓決策者能夠根據(jù)這些信息確定銀行對(duì)各個(gè)目標(biāo)客戶群應(yīng)該投入的資源,在資源分配和效益產(chǎn)出之間找到更合理的平衡點(diǎn)。

3.更科學(xué)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和定價(jià)。實(shí)現(xiàn)深度的客戶細(xì)分之后,目標(biāo)客戶群內(nèi)部的客戶特質(zhì)和偏好差異會(huì)大幅度降低,銀行在推出新的金融產(chǎn)品或服務(wù)時(shí),就可以將目標(biāo)客戶鎖定為一個(gè)或幾個(gè)經(jīng)過(guò)細(xì)分的客戶群,在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)時(shí)就能更多地考慮客戶的個(gè)性化需求和偏好,推出的產(chǎn)品更容易受到客戶的接受和認(rèn)可,產(chǎn)品的生命周期也能得到最大限度的延長(zhǎng)。另一方面,銀行可以根據(jù)CRM系統(tǒng)提供的目標(biāo)客戶群的收入、價(jià)格承受強(qiáng)度以及潛在風(fēng)險(xiǎn)等指標(biāo),更科學(xué)合理地確定產(chǎn)品在不同目標(biāo)客戶群中的差別化定價(jià),不但要搶占市場(chǎng),還要做到效益最大。

4.更有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品營(yíng)銷。在以往的產(chǎn)品營(yíng)銷過(guò)程中,銀行常常是推出了好的產(chǎn)品,卻不知道哪些客戶最有購(gòu)買的潛力,往往把目標(biāo)客戶簡(jiǎn)單地定義為資金余額最充裕的高端客戶,然后對(duì)這些高端客戶進(jìn)行無(wú)選擇的地毯式營(yíng)銷轟炸。這樣的營(yíng)銷方式不但得不到好的客戶響應(yīng)效果,而且也使高端客戶,不勝其煩。經(jīng)過(guò)CRM系統(tǒng)對(duì)客戶進(jìn)行深度細(xì)分后,銀行可以根據(jù)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)化、收益率和基本功能,有針對(duì)性地選擇指定產(chǎn)品適用的目標(biāo)客戶群并進(jìn)行營(yíng)銷,這樣就有效的避免了產(chǎn)品營(yíng)銷中的盲目性。

參考文獻(xiàn):

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篇3

一.金融市場(chǎng)的組織方式與金融安全

金融是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的命脈,經(jīng)濟(jì)發(fā)展已離不開金融,金融發(fā)展水平和金融深化程度決定一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平,金融風(fēng)險(xiǎn)大小和金融危機(jī)程度決定一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全程度。所以,金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)日益成為金融科學(xué)研究的重點(diǎn),也就是說(shuō),如何確保金融安全,防范危機(jī)。金融安全指的是貨幣資金融通的安全,凡是與貨幣流通以及信用直接相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都屬于金融安全的范疇(周道許,2001)。從金融安全的概念中,我們可以看出金融安全不僅與貨幣資金的形式有關(guān),而且還與資金貨幣的融通方式有關(guān)。所以,金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)的防范出現(xiàn)在這兩個(gè)環(huán)節(jié)上,而這兩個(gè)環(huán)節(jié)都是組織方式的構(gòu)成要素即組織中的對(duì)象與組織方式。所以,金融安全問(wèn)題與金融市場(chǎng)的組織方式密不可分。接下來(lái),我們將分析兩種組織條件下的風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)隱患。

1•金融市場(chǎng)的自組織方式與金融安全。金融市場(chǎng)的自組織方式強(qiáng)調(diào)遵循金融市場(chǎng)演化的機(jī)制(價(jià)格機(jī)制、供求機(jī)制、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制等),由金融市場(chǎng)的各個(gè)系統(tǒng)相互制約、相互作用、相互促進(jìn),各種合力的結(jié)果使金融市場(chǎng)由混沌無(wú)序走向有序結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的躍遷。自組織方式是一種自然演進(jìn)方式,反對(duì)人為干預(yù),也就是說(shuō)它其實(shí)是金融市場(chǎng)自由化的思想。通過(guò)組織的自我演進(jìn)方式,金融市場(chǎng)能夠展現(xiàn)出原來(lái)沒(méi)有的特性與功能。從這個(gè)意義上說(shuō),自組織過(guò)程實(shí)質(zhì)就是金融創(chuàng)新過(guò)程。(1)金融自由化與金融安全。金融自由化主要指利率自由化、匯率自由化、金融業(yè)務(wù)自由化和金融管理自由化等。關(guān)于金融自由化與金融安全的關(guān)系,實(shí)際上是探討金融自由化為什么引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)。實(shí)施金融自由化政策,實(shí)際上是遵循金融市場(chǎng)上中高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的項(xiàng)目能夠得到相應(yīng)的融資的內(nèi)在邏輯,以期通過(guò)貨幣的自由流動(dòng)實(shí)現(xiàn)貨幣的價(jià)值增值。但是,金融自由化的自組織過(guò)程,卻加大了資本冒險(xiǎn)的機(jī)會(huì):一是銀行和其它金融有更多的機(jī)會(huì)處置資金,逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有發(fā)生;二是融通資金供給增加,企業(yè)居民面臨的融資約束緩解,債務(wù)依存度提高,負(fù)債率上升。

這都使得貨幣資金的再融通面臨著困境,特別是銀行機(jī)構(gòu),是通過(guò)資金的長(zhǎng)期不匹配,促使資金流動(dòng),實(shí)現(xiàn)收益。當(dāng)資金無(wú)法流回時(shí),不僅會(huì)影響經(jīng)營(yíng)績(jī)效,還會(huì)造成擠兌現(xiàn)象,出現(xiàn)金融恐慌,深化到一定程度,便會(huì)引發(fā)金融危機(jī)。在金融自由化中,利率自由化被當(dāng)作金融自由化的核心內(nèi)容(黃金老,2001)。利率自由化的風(fēng)險(xiǎn)常常是金融危機(jī)的導(dǎo)火索。利率風(fēng)險(xiǎn)源自市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性,具有長(zhǎng)期性和非系統(tǒng)性。只要實(shí)行市場(chǎng)化利率,必然伴隨著利率風(fēng)險(xiǎn)(黃金老,2001)。例如,智利在1976~1982年進(jìn)行了非常大膽的金融自由化改革,包括取消利率限制,減少銀行儲(chǔ)備金比例等,結(jié)果卻使此期間的真實(shí)利率達(dá)到了18%,如此高的利率水平實(shí)際上使任何投資者不可能達(dá)到相應(yīng)的投資回報(bào),結(jié)果是企業(yè)倒閉,銀行系統(tǒng)因企業(yè)的壞帳而崩潰(李量,2001)。(2)金融創(chuàng)新與金融安全。金融創(chuàng)新源于金融自由化過(guò)程中,金融深化的結(jié)果。金融創(chuàng)新旨在貨幣資金的運(yùn)作與流通,降低交易成本和風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)金融系統(tǒng)化、一體化發(fā)展。但也給金融體系的安全問(wèn)題造成了隱患。MichaelCarter(1989)指出:“金融創(chuàng)新實(shí)際上是掩蓋了日益增長(zhǎng)的金融脆弱,是一種金融上的‘圍堵政策’,最終激勵(lì)基于難以實(shí)現(xiàn)的未來(lái)的收入流和資產(chǎn)價(jià)格預(yù)期之上的投機(jī)性融資?！苯鹑趧?chuàng)新所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)主要是由金融創(chuàng)新工具的廣泛應(yīng)用和失控所造成的。首先,金融創(chuàng)新工具具有自創(chuàng)生的特點(diǎn)。

自創(chuàng)生是指在一定的外界條件下,系統(tǒng)原來(lái)無(wú)序態(tài)失衡(如風(fēng)險(xiǎn)加大,收益降低),金融系統(tǒng)內(nèi)各子系統(tǒng)之間相互作用,產(chǎn)生新的結(jié)構(gòu)、功能、特性,從而出現(xiàn)了與原有系統(tǒng)不同的狀態(tài)。但新出現(xiàn)的事物由于找不到原型,也就不能利用原有的組織理論來(lái)管理,不能按事前決定的方案來(lái)控制,這樣就出現(xiàn)了失控的可能。其次,金融創(chuàng)新工具具有自生長(zhǎng)的特點(diǎn)。自生長(zhǎng)在系統(tǒng)科學(xué)中指的是系統(tǒng)整體除了“體積”變大以外,其余形態(tài)、性質(zhì)、特點(diǎn)均不發(fā)生變化,系統(tǒng)保持不變的結(jié)構(gòu)、功能。當(dāng)然,自生長(zhǎng)是在一定的外界條件下進(jìn)行的,但一定是根據(jù)組織的內(nèi)在機(jī)理自組織的,通過(guò)子系統(tǒng)之間的相互作用,而“平均地”變成整個(gè)系統(tǒng)發(fā)展的動(dòng)力,使之整體擴(kuò)大。例如,證券市場(chǎng)的自生長(zhǎng),是將資金吸入金融生物體內(nèi),經(jīng)過(guò)金融生物體的吸收轉(zhuǎn)化,成為金融發(fā)展必須的養(yǎng)份,促使金融系統(tǒng)的各個(gè)部分相應(yīng)長(zhǎng)大,造成了系統(tǒng)的自生長(zhǎng)。但是,由于金融系統(tǒng)自身轉(zhuǎn)化系統(tǒng)可能存在功能,從而可能導(dǎo)致自組織過(guò)程中的馬太效應(yīng)(即發(fā)展過(guò)程中差異逐漸拉大)或者各種資金違規(guī)操作,進(jìn)入市場(chǎng),導(dǎo)致金融創(chuàng)新市場(chǎng)規(guī)模大大超過(guò)原生市場(chǎng)的規(guī)模,甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)原生市場(chǎng),導(dǎo)致金融市場(chǎng)的虛假繁榮。

2•金融市場(chǎng)的被組織方式與金融安全。金融市場(chǎng)的被組織方式是指在金融系統(tǒng)之外,存在著一個(gè)組織者,事先設(shè)定好目標(biāo),指導(dǎo)、控制金融市場(chǎng)的演化,從而實(shí)現(xiàn)預(yù)定的目標(biāo)。金融市場(chǎng)的組織者一般指的是政府,政府對(duì)金融市場(chǎng)的組織、控制稱之為金融抑制或金融壓制。金融壓制對(duì)金融體系造成的不穩(wěn)定因素也是顯而易見(jiàn)的。(1)政府的計(jì)劃控制使得金融市場(chǎng)喪失了多樣演化的可能。金融體系的失靈、運(yùn)營(yíng)、發(fā)展、壯大,需要政府之間“看得見(jiàn)的手”來(lái)規(guī)制,但是由于存在不完全和不對(duì)稱信息,政府實(shí)質(zhì)上不可能掌握預(yù)測(cè)有關(guān)金融市場(chǎng)各子系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)行為。再加上政府作為一個(gè)集團(tuán),集體選擇的時(shí)滯較大,成本較高,即使掌握了充分的信息,這些信息也可能出現(xiàn)變化或失真的現(xiàn)象。政府在管理金融市場(chǎng)的過(guò)程中,只能根據(jù)金融市場(chǎng)所反映出來(lái)的信號(hào),以及政府所掌握的有限信息,進(jìn)行計(jì)劃管理,以使得金融市場(chǎng)在預(yù)定的軌道中有序發(fā)展,卻使得金融市場(chǎng)喪失了多樣化演進(jìn)的可能性。例如,在我國(guó)的傳統(tǒng)體制下,計(jì)劃經(jīng)濟(jì)管理控制著金融市場(chǎng),全國(guó)所有的金融業(yè)務(wù)被“統(tǒng)一”為一種業(yè)務(wù),即銀行信貸;所有的銀行信貸又由一家大銀行———中國(guó)人民銀行來(lái)做,這種體制幾乎徹底消滅了金融業(yè)的市場(chǎng)成份,資金的流動(dòng)運(yùn)作受到嚴(yán)格約束,統(tǒng)收統(tǒng)支,限制了金融市場(chǎng)的多樣化發(fā)展(黃金老,2001)。(2)政府行為可能加大金融市場(chǎng)外部正熵的流入。一是預(yù)算軟約束。政府采取行政手段,干預(yù)企業(yè)的融資過(guò)程,企業(yè)預(yù)期將得到政府的“父愛(ài)主義”扶持,那么在投資上就會(huì)傾向于選擇收益更大、風(fēng)險(xiǎn)也更大的投資項(xiàng)目,加大銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。而銀行預(yù)期到當(dāng)企業(yè)面臨債務(wù)危機(jī)時(shí),政府也不會(huì)袖手旁觀,從而銀行也會(huì)冒險(xiǎn)加大企業(yè)的貸款規(guī)模。這就為銀行的呆帳、壞帳的發(fā)生提供了可能,加大了銀行的支付危機(jī)。

像韓國(guó)20世紀(jì)90年代的危機(jī),銀行信貸扭曲膨脹,企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)300%(1996年)。原因就在于政府的軟預(yù)算約束和隱含擔(dān)保,最終導(dǎo)致資本外逃和通貨貶值(鐘偉和宛圓淵,2001)。二是壟斷行為。政府參與經(jīng)濟(jì)管理主要的目的就是要獲得壟斷利益。而如果國(guó)家的各項(xiàng)法律不健全的話,產(chǎn)權(quán)界定不明晰,權(quán)利交叉重疊,外部負(fù)效應(yīng)加大,反映在金融領(lǐng)域中,也是如此。但政府為獲得壟斷利益,有可能長(zhǎng)期維持這種無(wú)效率的產(chǎn)權(quán),從而使金融市場(chǎng)在無(wú)效率的狀態(tài)下長(zhǎng)期徘徊,金融風(fēng)險(xiǎn)能力極其微弱。三是尋租行為。在政府主導(dǎo)的融資格局下,政治資源的多寡成為決定企業(yè)生存的主要因素。無(wú)論國(guó)有企業(yè)還是私營(yíng)企業(yè),為獲得資金,就展開獲得政治資源的尋租行為。政府官員與企業(yè)勾結(jié)起來(lái),形成金錢政治。這種融資行為并未考慮到資金的安全、風(fēng)險(xiǎn),并未考慮收還情況,完全是出于鞏固政權(quán),尋求利益集團(tuán)的政治支持,使得整個(gè)社會(huì)的信貸規(guī)模無(wú)限膨脹,銀行的壞帳居高不下。(3)政府管理引起金融系統(tǒng)的負(fù)反饋的發(fā)生。在一個(gè)控制中,將輸出信號(hào)的一部分作為輸入,再來(lái)控制系統(tǒng)的輸出,稱為反饋。反饋分為正反饋與負(fù)反饋。正反饋是系統(tǒng)的激勵(lì)機(jī)制,信息的放大機(jī)制,負(fù)反饋是系統(tǒng)的抑制機(jī)制,信息的衰減機(jī)制。政府一般采取等級(jí)管理的方式來(lái)實(shí)施對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)的。但管理的等級(jí)層次使得信息的傳遞時(shí)間拉長(zhǎng),環(huán)節(jié)增多,從而出現(xiàn)人為歪曲信息,或理解錯(cuò)誤,或粉飾行為,等等,使得真實(shí)的信息難以傳遞給組織者。那么當(dāng)系統(tǒng)偏離目標(biāo)時(shí),就難以修改實(shí)施方案,使系統(tǒng)仍按原定的目標(biāo)演化。超級(jí)秘書網(wǎng)

二.自組織與被組織對(duì)研究金融市場(chǎng)的意義.

自組織與被組織都是在一定環(huán)境條件下,系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)有序結(jié)構(gòu)的兩種途徑。自組織方式強(qiáng)調(diào)各個(gè)系統(tǒng)遵循客觀規(guī)律的自然演進(jìn),而被組織方式強(qiáng)調(diào)人為的控制和干預(yù)以達(dá)到預(yù)定的目的。實(shí)踐證明,自組織演化優(yōu)于被組織演化。例如,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)被證明優(yōu)于計(jì)劃經(jīng)濟(jì),盡管市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)并不完美。所以,就金融市場(chǎng)的演化來(lái)說(shuō),自組織方式也是優(yōu)于被組織方式。然而,在人類的社會(huì)中,被組織方式又大量存在,人們總是避免不了用被組織方式來(lái)認(rèn)識(shí)控制、管理事物,關(guān)鍵是在運(yùn)用被組織方式的過(guò)程中,如何實(shí)現(xiàn)事物按自組織的方式來(lái)演進(jìn)。那么對(duì)于金融市場(chǎng)而言,就是在政府在對(duì)金融市場(chǎng)的管制時(shí),如何遵循金融市場(chǎng)的內(nèi)在規(guī)律,在內(nèi)外力的作用下推動(dòng)金融市場(chǎng)的有序發(fā)展,從而也能夠有效地防范單一組織方式對(duì)金融體系帶來(lái)的隱患與危機(jī)。

〔參考文獻(xiàn)〕

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篇4

關(guān)鍵詞：金融體制改革；現(xiàn)狀；發(fā)展趨勢(shì)

1　中國(guó)金融體制改革所取得的主要成果

(1)以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則為導(dǎo)向，逐步建立了與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的金融組織機(jī)構(gòu)體系。

首先是分設(shè)了專業(yè)銀行和明確了中國(guó)人民銀行行使中央銀行職能，打破了長(zhǎng)期以來(lái)的“大一統(tǒng)”的計(jì)劃金融體制的框架。先后恢復(fù)和分設(shè)了中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)人民建設(shè)銀行、中國(guó)交通銀行。

其次是成立投資信托類型的金融機(jī)構(gòu)和發(fā)展城鄉(xiāng)信用合作社。1979年至1984年，先后成立了中國(guó)國(guó)際信托投資公司、中國(guó)投資銀行以及上海市投資信托公司，以后各省市也相繼成立地方性的投資公司和國(guó)際信托投資公司。1984年以后，不少大中城市相繼成立城市信用社，成為為集體經(jīng)濟(jì)和個(gè)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。

三是實(shí)現(xiàn)了政策性金融與商業(yè)性金融的分離，在法律上確立了中國(guó)人民銀行的中央銀行的性質(zhì)、職能和地位，以及明確了國(guó)家專業(yè)銀行向國(guó)有商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)化。

(2)改革信貸資金管理體制，逐步建立起中央銀行間接金融調(diào)控機(jī)制。

信貸資金管理體制的改革是中國(guó)宏觀調(diào)控手段從直接控制向間接調(diào)控轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵。從1979年起，先是在部分地區(qū)試行“統(tǒng)一計(jì)劃，分級(jí)管理，存貸掛鉤，差額包干”的信貸資金管理體制。但新體制仍然存在各專業(yè)銀行與人民銀行、專業(yè)銀行之間吃“大鍋飯”的問(wèn)題，指令性計(jì)劃指標(biāo)管理為主的框框仍然沒(méi)有打破。

(3)進(jìn)一步發(fā)展和完善了金融市場(chǎng)，建立了金融市場(chǎng)的基本框架。

20世紀(jì)70年代末，隨著改革開放政策的逐步推行，使人們重新考慮建立金融市場(chǎng)問(wèn)題。具體來(lái)說(shuō)，主要包括兩個(gè)方面：一是金融機(jī)構(gòu)之間的短期拆借市場(chǎng)；二是證券市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)中的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和同業(yè)拆借市場(chǎng)首先得到培育和較快發(fā)展。1981年上海市首先出現(xiàn)商業(yè)票據(jù)承兌貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，1986年中國(guó)人民銀行對(duì)專業(yè)銀行正式開辦了商業(yè)票據(jù)承兌貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。1994年以后，商業(yè)匯票在全國(guó)大部分地區(qū)，特別是一些沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省市被廣泛使用，成為企業(yè)主要的結(jié)算方式和融資手段。1985年，中國(guó)先后在廣州、武漢、上海等一些大中城市成立了同業(yè)拆借中介機(jī)構(gòu)，并以此為基礎(chǔ)，逐步形成了一個(gè)以中心城市或經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市為依托，跨地區(qū)、跨系統(tǒng)的同業(yè)拆借市場(chǎng)。

2　中國(guó)金融體制改革的發(fā)展趨勢(shì)

當(dāng)2008年美國(guó)金融危機(jī)在全球范圍產(chǎn)生廣泛影響情況下，中國(guó)的金融體制改革仍在穩(wěn)步進(jìn)行，金融開放漸進(jìn)擴(kuò)大，但也應(yīng)該看到，我們所處的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了許多的變化。伴隨著信息技術(shù)革命的發(fā)展，全球經(jīng)濟(jì)一體化、金融全球化和自由化的浪潮滾滾而來(lái)。金融變革和金融創(chuàng)新在世界范圍內(nèi)呈現(xiàn)出加速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。同時(shí)，在國(guó)內(nèi)也遇上了經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局從需求過(guò)旺到需求不足的變化。在這種既面臨挑戰(zhàn)又面臨機(jī)遇的條件下，中國(guó)的金融體制改革將會(huì)有怎樣的發(fā)展趨勢(shì)?

2.1　積極進(jìn)行金融組織機(jī)構(gòu)的深化改革

今后除應(yīng)完成機(jī)構(gòu)調(diào)整任務(wù)，加快新機(jī)構(gòu)同各方面關(guān)系的磨合，建立新的工作制度，發(fā)揮新機(jī)制的優(yōu)點(diǎn)，進(jìn)一步搞好中央銀行的宏觀調(diào)控工作外，必須花更大的力氣加強(qiáng)金融監(jiān)管。并把這一工作與深化經(jīng)濟(jì)體制改革結(jié)合起來(lái)，尤其要與促進(jìn)國(guó)有企業(yè)盡快實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度、改革運(yùn)營(yíng)機(jī)制、改善經(jīng)營(yíng)管理、徹底消除新的虧損的各項(xiàng)改革相聯(lián)系。商業(yè)銀行要真正企業(yè)化，真正實(shí)行政企分開。自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則，優(yōu)勝劣汰。

2.2　銀行利率市場(chǎng)化

目前我國(guó)利率仍處于雙軌制，官方規(guī)定的利率水平較低，而市場(chǎng)上利率較高，其原因是違約風(fēng)險(xiǎn)貼水較大，這使得利率市場(chǎng)化改革面臨困境，對(duì)此，必須通過(guò)進(jìn)一步深化金融體制改革，健全法律法規(guī)，建立良好的信用體系，降低違約風(fēng)險(xiǎn)，保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)和低通貨膨脹率，逐步擴(kuò)大利率的浮動(dòng)范圍，最終完全放開利率管制。按照自主經(jīng)營(yíng)的原則，銀行有權(quán)自定貸款條件。在中央規(guī)定的最高利率和最低利率幅度內(nèi)，銀行可根據(jù)時(shí)常資金供求情況自定利率，靈活調(diào)整利率，運(yùn)用利率杠桿，調(diào)節(jié)資金供求。實(shí)現(xiàn)資金商品化和利率市場(chǎng)化。

2.3　謹(jǐn)慎對(duì)待金融自由化。穩(wěn)步把握市場(chǎng)開放的程度

金融自由化是今后改革的方向，對(duì)我們來(lái)說(shuō)，金融自由化也就是走向國(guó)際金融市場(chǎng)，與國(guó)際慣例接軌。對(duì)此，我們一方面要持謹(jǐn)慎的態(tài)度，另一方面要積極創(chuàng)造各種條件，穩(wěn)妥地實(shí)行人民幣資本項(xiàng)目下的自由兌換，這是中國(guó)金融體制改革的目標(biāo)之一。今后我們需要進(jìn)一步提高經(jīng)濟(jì)實(shí)力，豐富從事國(guó)際金融活動(dòng)的經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)一大批能熟練進(jìn)行國(guó)際金融業(yè)務(wù)操作、精通國(guó)際金融活動(dòng)的金融財(cái)務(wù)人才。具備了這些條件，人民幣不但應(yīng)該實(shí)現(xiàn)自由兌換，而且應(yīng)該逐步發(fā)展成為重要的世界貨幣之一。今后引進(jìn)外資銀行的力度會(huì)加強(qiáng)，因?yàn)橹袊?guó)需要借鑒其管理體制和操作方式，提高銀行的管理水平與素質(zhì)，為中國(guó)金融機(jī)構(gòu)走向國(guó)際市場(chǎng)積累經(jīng)驗(yàn)。

2.4　進(jìn)一步發(fā)展和規(guī)范金融市場(chǎng)

篇5

【摘要】隨著我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的快速發(fā)展，使得這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位日益凸顯，逐漸成為促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱性產(chǎn)業(yè)。但是，由于我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)的起步比較晚，使得在房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)之中存在著一些問(wèn)題，房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)的關(guān)系是其中的核心，本研究以遼寧省沈陽(yáng)市為例，通過(guò)建立房地產(chǎn)和金融市場(chǎng)之間關(guān)系的實(shí)證模型，得出房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)的關(guān)系隨時(shí)間呈曲線型的遞增發(fā)展，并通過(guò)分析認(rèn)為沈陽(yáng)市要協(xié)調(diào)好二者的關(guān)系，政府部門就需要在監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)貸款，建立多元化的融資渠道和建立住房抵押貸款次級(jí)市場(chǎng)等方面加強(qiáng)管理。

【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn)市場(chǎng)；金融市場(chǎng)

1 引言

自從1998年住房制度改革后，國(guó)內(nèi)的房地產(chǎn)消費(fèi)需要量因此而獲得巨大的釋放，由此房地產(chǎn)市場(chǎng)也由于住房的市場(chǎng)化而日益繁榮，房地產(chǎn)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，不斷為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)動(dòng)力。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)每年以超過(guò)7%的速度增長(zhǎng)，而與此同時(shí)，房地產(chǎn)的銷售額每年以超過(guò)20%的速度增長(zhǎng)[1]。作為重要的支柱產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展不僅僅關(guān)系到人們的日常生活，更影響著國(guó)家的財(cái)政收入和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

房地產(chǎn)業(yè)的繁榮在推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也帶動(dòng)了金融市場(chǎng)的活躍。由于住房制度的變革，金融業(yè)越來(lái)越多的參與到房地產(chǎn)市場(chǎng)中，從房地產(chǎn)開發(fā)商的貸款開發(fā)，到消費(fèi)者的抵押貸款進(jìn)行商品房消費(fèi)。銀行參與的程度在不斷的提高，金融市場(chǎng)在各個(gè)環(huán)節(jié)影響著房地產(chǎn)市場(chǎng)的運(yùn)行與發(fā)展。同時(shí)，房地產(chǎn)市場(chǎng)的不良發(fā)展所引起的金融危機(jī)的實(shí)例也提醒我們要深刻的認(rèn)清房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)的關(guān)系程度。以避免對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不良影響。

一般來(lái)說(shuō)，房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展與金融市場(chǎng)的發(fā)展及二者相互作用對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)其著舉足輕重的作用。目前，在房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)中普遍存在如下問(wèn)題：金融支持過(guò)度導(dǎo)致房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫化；房地產(chǎn)金融融資渠道單一誘發(fā)潛在金融危機(jī)；房地產(chǎn)價(jià)格不穩(wěn)定加大國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行體系風(fēng)險(xiǎn)等。因而我們不得不深入的思考，房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展是否存在著導(dǎo)致金融危機(jī)的因素？如何看待房地產(chǎn)金融市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)？如何正確處理房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)的協(xié)調(diào)關(guān)系？要處理這些問(wèn)題，就要科學(xué)、合理的認(rèn)識(shí)房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)的關(guān)系。

因此，本文將從房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)的關(guān)系角度出發(fā)。通過(guò)以沈陽(yáng)為例，對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)進(jìn)行實(shí)證分析，用回歸分析法來(lái)分析定量的分析兩者之間的相關(guān)關(guān)系程度，在以上分析的基礎(chǔ)上，為進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)房地產(chǎn)市場(chǎng)和金融市場(chǎng)的關(guān)系和發(fā)展規(guī)律，解決房地產(chǎn)市場(chǎng)和金融市場(chǎng)發(fā)展中存在的問(wèn)題提供一些實(shí)證支持。

2 研究的設(shè)計(jì) 1 樣本區(qū)域選擇的依據(jù)

本文選擇的模型區(qū)域?yàn)檫|寧省沈陽(yáng)市。主要原因有以下幾個(gè)方面：

第一、遼寧省是東北三省中經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的省份，目前，東北地區(qū)是國(guó)家重點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展地區(qū)。而沈陽(yáng)市作為遼寧省重要的城市，其城市發(fā)展在遼寧省甚至在東北省具有典型性，對(duì)沈陽(yáng)市的研究對(duì)遼寧省以及東北地區(qū)其他城市的相關(guān)研究起到代表性作用。

第二、沈陽(yáng)市近幾年在經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展在遼寧省具有經(jīng)濟(jì)領(lǐng)軍地位。近年來(lái)，其房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)的發(fā)展迅猛，具備了對(duì)二者市場(chǎng)進(jìn)行研究的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)，同時(shí)對(duì)二者未來(lái)的協(xié)調(diào)發(fā)展起到指導(dǎo)作用。

第三、沈陽(yáng)市是老重工業(yè)基地，而近年來(lái)沈陽(yáng)市房地產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的異軍突起，使得二者的經(jīng)濟(jì)地位也日益凸顯。在面臨經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌期的時(shí)代大背景下，房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)整個(gè)城市未來(lái)的經(jīng)濟(jì)格局的發(fā)展產(chǎn)生重要的影響。因此，對(duì)于如何認(rèn)清與協(xié)調(diào)房地市場(chǎng)與金融市場(chǎng)的關(guān)系研究對(duì)規(guī)避金融危機(jī)以及對(duì)沈陽(yáng)市未來(lái)的經(jīng)濟(jì)格局規(guī)劃具有現(xiàn)實(shí)意義。 2 指標(biāo)選取依據(jù)

如何來(lái)選取指標(biāo)來(lái)代表房地產(chǎn)市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)研究的成敗起著決定性作用。本文對(duì)指標(biāo)選取的依據(jù)主要遵循以下原則：

第一、定義性原則。根據(jù)房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)的功能定義來(lái)選定經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。房地產(chǎn)市場(chǎng)是房地產(chǎn)商品交換、交易以及一切流通關(guān)系的總和。根據(jù)房地產(chǎn)市場(chǎng)的定義，可選用交易額、銷售額等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。金融市場(chǎng)，是實(shí)現(xiàn)貨幣資金借貸、辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券買賣，資金供給者和需求者融通資金的場(chǎng)所或過(guò)程。根據(jù)金融市場(chǎng)的定義，可選用貸款額、證券交易額等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。

第二、典型性原則。參考其他眾多相似研究文獻(xiàn)中所運(yùn)用的指標(biāo)，對(duì)其進(jìn)行歸納選取。如《中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)關(guān)系的實(shí)證分析》選取我國(guó)商品房的交易額來(lái)表征房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，選取金融資產(chǎn)總量、貨幣資產(chǎn)數(shù)量（即包括現(xiàn)金和存款）、非貨幣資產(chǎn)數(shù)量（即包括股票有價(jià)證券）來(lái)表征金融市場(chǎng)的發(fā)展。李陽(yáng)（2006）和皮舜（2004）均選取我國(guó)商品房的交易額和金融機(jī)構(gòu)貸款額作為各自市場(chǎng)的表征指標(biāo)-。

第三、可行性原則。通過(guò)查詢《遼寧省統(tǒng)計(jì)年鑒》和《沈陽(yáng)市統(tǒng)計(jì)年鑒》，筆者發(fā)現(xiàn)沈陽(yáng)市證券交易額記錄年份僅由2003年開始，2003年之前的數(shù)據(jù)無(wú)法快速、準(zhǔn)確的收集，因此將代表金融市場(chǎng)發(fā)展的證券交易額這個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)排除。無(wú)沈陽(yáng)市商品房交易額經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，但有沈陽(yáng)市商品房銷售額經(jīng)濟(jì)指標(biāo)可代替-。

根據(jù)上述原則，本文選擇沈陽(yáng)市商品房實(shí)際銷售額作為表征房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，記為銷售總額。選擇沈陽(yáng)市金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款合計(jì)作為表征金融市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，記為貸款合計(jì)。 3 數(shù)據(jù)來(lái)源說(shuō)明

在基于以沈陽(yáng)市為例的房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)關(guān)系的研究中，有關(guān)評(píng)價(jià)指標(biāo)的數(shù)據(jù)來(lái)源主要由以下查詢獲得：通過(guò)查閱《遼寧省統(tǒng)計(jì)年鑒》和《沈陽(yáng)市統(tǒng)計(jì)年鑒》總共獲得了沈陽(yáng)市2003-2009年相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)數(shù)據(jù)14個(gè)，經(jīng)過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)的仔細(xì)檢查與核對(duì)，確保了指標(biāo)數(shù)據(jù)的真實(shí)性與準(zhǔn)確性。具體數(shù)值見(jiàn)表2-1。 4 模型選取依據(jù)

根據(jù)上述表2-1所收集的數(shù)據(jù)，以貸款合計(jì)為橫軸，以銷售總額為縱軸，借助專業(yè)統(tǒng)計(jì)軟件SPSS在平面直角坐標(biāo)系中把2003-2009年的數(shù)據(jù)表示出來(lái)，得到散點(diǎn)圖2-1。

圖2-1 2003-2009年沈陽(yáng)市商品房實(shí)際銷售額和金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款合計(jì)散點(diǎn)圖

從圖2-1中可以看出，表示每年商品房實(shí)際銷售額和金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款合計(jì)的點(diǎn)基本上呈遞增趨勢(shì)，說(shuō)明二者之間可能存在著一種相關(guān)關(guān)系。通過(guò)觀察散點(diǎn)圖的分布形態(tài)，可以明顯看出其分布偏離線性模型，因此排除選用線性模型對(duì)變量指標(biāo)進(jìn)行擬合。其次，可以觀察得到其變量的走向接近于曲線型的非線性模型。因此將選用非線性模型進(jìn)行擬合。但這種描述只是直觀上的判斷，只是從變量散點(diǎn)的形態(tài)上做出的大致性描述，并不能科學(xué)的反應(yīng)變量之間關(guān)系的密切程度。因此在下面的論證中，本文借助專業(yè)統(tǒng)計(jì)軟件SPSS軟件來(lái)對(duì)兩個(gè)變量之間的相關(guān)系數(shù)進(jìn)行具體的計(jì)算。

3 房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)相關(guān)關(guān)系的實(shí)證研究 1 相關(guān)分析

運(yùn)用統(tǒng)計(jì)軟件SPSS計(jì)算出銷售總額和貸款合計(jì)之間的相關(guān)關(guān)系，得到輸出結(jié)果如表2-2。

根據(jù)上表的數(shù)據(jù)可以得出：Pearson相關(guān)系數(shù)為0.821，P=0.0245%，應(yīng)該拒絕原假設(shè)，即總體中這兩個(gè)變量的相關(guān)系數(shù)為零的假設(shè)。所以可以認(rèn)為，銷售總額與貸款合計(jì)呈現(xiàn)出正相關(guān)的關(guān)系。在回過(guò)頭來(lái)對(duì)二者變量的散點(diǎn)圖進(jìn)行觀察（圖2-1），就較容易理解這一結(jié)果，散點(diǎn)圖上的變量基本上在呈現(xiàn)遞增的趨勢(shì)。因而這兩個(gè)變量基本存在正相關(guān)關(guān)系。同時(shí)，表4中兩個(gè)變量之間的雙衛(wèi)檢驗(yàn)概率值為0.024，小于5%，即表示出二者之間的相關(guān)程度也是較為顯著的。

3.2 回歸分析

通過(guò)上述的相關(guān)分析，我們計(jì)算出銷售總額與金融貸款之間的相關(guān)系數(shù)為0.821，同時(shí)觀察散點(diǎn)圖，發(fā)現(xiàn)變量基本上呈現(xiàn)曲線型遞增的趨勢(shì)。因此筆者就想二者之間可能存在著一種非線性關(guān)系，是否可以用一條曲線來(lái)擬合，所以在下面的分析中仍借助SPSS統(tǒng)計(jì)軟件，以貸款合計(jì)為自變量，以銷售總額為因變量，進(jìn)行回歸分析。得到輸出結(jié)果如表2-3，表2-4和表2-5。

模型摘要（Model Summary）：表示相關(guān)系數(shù)(R)=0.891，判定系數(shù)(R Square，R2)=0.793，調(diào)整后判定系數(shù)(Adjusted R Square)=0.752。由此可得出該模型的擬合度高達(dá)75.2%，即運(yùn)用該曲線模型，自變量X(貸款合計(jì))可以解釋因變量Y(銷售總額)變化的75.2%。因此通過(guò)擬和度數(shù)值證明該模型是可行的。

方差分析(ANOVA)：表示回歸的均方差(Regression mean Square)=3.591，剩余的均方差(Residual Mean Square)=0.187，F(xiàn)=19.213，P=0.007。其中重要的數(shù)據(jù)分析為F值所對(duì)應(yīng)的P值的大小。由于P=0.0071%，近似于P=0，所以可認(rèn)拒絕原假設(shè)，即變量X和Y之間曲線相關(guān)關(guān)系顯著。

回歸分析系數(shù)分析(Coefficients)：表示常數(shù)項(xiàng) (Constant)= 3.132E-5、回歸系數(shù)(B)=1，回歸系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)誤差(Std. Error)=0，標(biāo)準(zhǔn)化回歸系數(shù)(Beta)=0.410， t檢驗(yàn)的t值=2.426E7，P=0.000。其中重要的數(shù)據(jù)分析為自變量X(貸款合計(jì))的t值所對(duì)應(yīng)的P值的大小。由于P=0，所以可認(rèn)為回歸系數(shù)有顯著意義，即X的變化可引起Y的變化，且變化顯著。

圖2-2貸款合計(jì)與銷售總額擬合曲線圖

根據(jù)上述數(shù)據(jù)分析可運(yùn)用SPSS進(jìn)行曲線回歸分析得到曲線擬合圖2-2。 3 研究結(jié)果

通過(guò)實(shí)證分析，我們發(fā)現(xiàn)沈陽(yáng)市房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)的發(fā)展關(guān)系具有顯著影響性。從具體系數(shù)上看，銷售總額與貸款合計(jì)與類指數(shù)曲線擬合度達(dá)75.2%，銷售總額變動(dòng)的75.2%可運(yùn)用曲線的自變量的變動(dòng)解釋；F檢驗(yàn)與T檢驗(yàn)的數(shù)據(jù)同樣表明無(wú)論是從整個(gè)模型方程的角度，還是從自變量的角度，都是高度顯著的。從模型擬合圖斜率角度來(lái)看，由于其圖形斜率大于零且呈遞增性，即曲線的凹凸性為凹，因此因變量會(huì)隨著自變量等單位的增加而呈現(xiàn)出加速上升，即隨著自變量的增加，因變量的上升速度要快于自變量的上升速度。通過(guò)基于沈陽(yáng)市房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)2003-2009年的數(shù)據(jù)實(shí)證分析，我們看到代表房地產(chǎn)市場(chǎng)的銷售總額與代表金融市場(chǎng)的貸款合計(jì)隨著時(shí)間的發(fā)展呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)，并且該趨勢(shì)符合類似指數(shù)曲線的波動(dòng)走向。這表明即使金融機(jī)構(gòu)貸款變動(dòng)幅度較小，其變動(dòng)也對(duì)房地產(chǎn)銷售造成巨大的波動(dòng)。從指標(biāo)的代表的市場(chǎng)角度出發(fā)，不僅直接表明房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)之間存在關(guān)系且呈現(xiàn)強(qiáng)顯著相關(guān)，而且從側(cè)面反映出房地產(chǎn)市場(chǎng)對(duì)金融市場(chǎng)的強(qiáng)烈依賴性。證實(shí)了第一部分的理論研究結(jié)論。

4 結(jié)論與建議

本文通過(guò)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)關(guān)系的實(shí)證分析。揭示出房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)具有一定程度上的相關(guān)性。這是因?yàn)椋康禺a(chǎn)市成是資金密集型市場(chǎng)，交易額巨大，因而不論是房地產(chǎn)的直接使用者還是經(jīng)營(yíng)者都是難以承擔(dān)的，因此都需要銀行等金融主體參與的金融市場(chǎng)給予資金融通，才能順利完成交易。另一方面，由于房地產(chǎn)具有保值性、增值性等特點(diǎn)，使得金融市場(chǎng)特別青睞房地產(chǎn)市場(chǎng)，特別愿意以房地產(chǎn)金融資產(chǎn)作為資產(chǎn)組合的重要構(gòu)成部分。因此可見(jiàn)，中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)在某種程度上是“一體”的。為了降低房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)以及促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)在未來(lái)的協(xié)調(diào)發(fā)展，針對(duì)本文所得到的房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)的關(guān)系結(jié)論提出如下建議：

第一、積極鼓勵(lì)監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)貸款。由于房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)的類指數(shù)曲線關(guān)系，使得金融機(jī)構(gòu)貸款變動(dòng)對(duì)房地產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生巨大影響，因此，在面臨房地產(chǎn)市場(chǎng)日益膨脹的背景下，對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控要究其根源性主要因素，加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款批準(zhǔn)的審核力度，加強(qiáng)房地產(chǎn)業(yè)的信貸管理，嚴(yán)肅查處房地產(chǎn)信貸中的違規(guī)問(wèn)題，加強(qiáng)房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理，完善個(gè)人征信管理體制，建立和完善房地產(chǎn)市場(chǎng)的預(yù)警體系、房地產(chǎn)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系和信息披露制度等。通過(guò)調(diào)控金融機(jī)構(gòu)相關(guān)貸款來(lái)有效的指導(dǎo)房地產(chǎn)業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

第二、發(fā)展房地產(chǎn)融資渠道多元化。由于目前的房地產(chǎn)金融融資主要依賴于銀行體系，而房地產(chǎn)業(yè)是資金密集型行業(yè)，這樣無(wú)形中將房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)甚至導(dǎo)致金融危機(jī)。應(yīng)該加強(qiáng)多元化的融資渠道，發(fā)展資金、證券等要素市場(chǎng)。

第三、建立住房抵押貸款次級(jí)市場(chǎng)促進(jìn)住房抵押貸款證券化。住房抵押貸款證券化是指將住房抵押貸款直接轉(zhuǎn)化為股票、債券、投資基金等證券形態(tài)，是資產(chǎn)證券化的一種形式。其主要功能在于通過(guò)證券形式將房地產(chǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)聯(lián)系起來(lái)，積聚社會(huì)閑散資金，促進(jìn)個(gè)人儲(chǔ)蓄向房地產(chǎn)投資轉(zhuǎn)化，并有助于提高銀行長(zhǎng)期信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性，建立起不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款的次級(jí)市場(chǎng)。對(duì)于放貸金融機(jī)構(gòu)而言，房地產(chǎn)抵押貸款證券化能有效降低放貸風(fēng)險(xiǎn)和拓寬房地產(chǎn)資金來(lái)源，有效地把貸款風(fēng)險(xiǎn)向證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，把風(fēng)險(xiǎn)分散給廣大投資者。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，房貸證券化為其提供新的投資工具，因房貸信用程度較高，投資者風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較小，可謂是一種風(fēng)險(xiǎn)小、收益高的新型投資方式。

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篇6

農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速穩(wěn)定發(fā)展的重要突破口，而農(nóng)村金融則是農(nóng)業(yè)與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中心環(huán)節(jié)。在發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的過(guò)程中應(yīng)當(dāng)切實(shí)轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)的發(fā)展方式，提升農(nóng)業(yè)的綜合生產(chǎn)力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，這些均無(wú)法離開金融業(yè)的大力支撐。本文論述了當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的基本特征，并提出了發(fā)展我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的主要思路。

【關(guān)鍵詞】

農(nóng)村；金融市場(chǎng)；特征；思路

金融的穩(wěn)定發(fā)展是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的一個(gè)必要條件。運(yùn)行狀況良好的金融市場(chǎng)必然會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到非常積極的促進(jìn)作用。對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展而言，金融業(yè)的作用顯得極為重要。自從我國(guó)改革開放以來(lái)，農(nóng)村金融市場(chǎng)已經(jīng)取得了快速發(fā)展，在發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、提升農(nóng)民收入等方面起到了十分重要的促進(jìn)作用，極大地推動(dòng)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)以及社會(huì)的發(fā)展。同時(shí)，我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展中也存在市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制不完善等問(wèn)題，所以，必須對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)進(jìn)行深入改革，從而發(fā)揮金融出在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的積極作用。

1 當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的基本特征

一是需求群體的多元化。我國(guó)農(nóng)村地區(qū)的金融需求群體相當(dāng)廣泛，既有農(nóng)戶也有農(nóng)村個(gè)體戶，最為重要的金融服務(wù)當(dāng)屬短期經(jīng)營(yíng)性貸款和少量資金結(jié)算需求。但是，因?yàn)檫@一群體滿足貸款所需信用擔(dān)保能力相當(dāng)有限，對(duì)于投放的風(fēng)險(xiǎn)保障度相當(dāng)?shù)停瑥亩霈F(xiàn)了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)被邊緣化這一顯著特征。二是隨著農(nóng)村發(fā)展的加速，出現(xiàn)了金融需求擴(kuò)大化的趨勢(shì)。由于經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展與農(nóng)民群眾收入的提升、新農(nóng)村建設(shè)進(jìn)程的加快，金融服務(wù)的需求已從滿足農(nóng)民群眾的日常生活的需要轉(zhuǎn)向滿足經(jīng)營(yíng)性資金的需要，規(guī)?；N養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)、技能型生產(chǎn)和工商業(yè)貸款需求變得愈來(lái)愈大。資金需求之目的已不再是只為了滿足購(gòu)買種子、化肥以及農(nóng)藥等的需要，而是轉(zhuǎn)向了尋求農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新型增長(zhǎng)點(diǎn)，從而滿足實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)向，大力發(fā)展農(nóng)業(yè)化以及規(guī)模化的生產(chǎn)、調(diào)整與完善農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)之所需。三是農(nóng)村金融服務(wù)要求逐步多元化。因?yàn)槲覈?guó)存在著各地區(qū)發(fā)展不夠平衡的現(xiàn)象，除貸款這一基本金融服務(wù)需求之外，在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的農(nóng)村地區(qū)群眾對(duì)于金融理財(cái)、金融信息、金融管理等高端化的金融服務(wù)需求變得越來(lái)越多。這就體現(xiàn)出了金融工具的更趨多元化。當(dāng)前，我國(guó)的農(nóng)村金融工具顯然過(guò)于簡(jiǎn)單了，只能體現(xiàn)在存、貸款業(yè)務(wù)上，導(dǎo)致金融創(chuàng)新工具基本上難以進(jìn)入到廣大農(nóng)村市場(chǎng)之中。

2 發(fā)展我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的主要思路

2.1 健全完善我國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系

要建立起富有中國(guó)特色、科學(xué)規(guī)范、功能互補(bǔ)的新農(nóng)村金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)體系，充分發(fā)揮出各農(nóng)村金融組織在農(nóng)村金融市場(chǎng)當(dāng)中的積極作用，這也是實(shí)現(xiàn)我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)健康可持續(xù)發(fā)展的重要前提。為此，要繼續(xù)增加對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)實(shí)施改革的力度。具體應(yīng)當(dāng)做到以下四點(diǎn)：其一是要以加強(qiáng)全國(guó)統(tǒng)籌規(guī)劃為基礎(chǔ)，讓各地農(nóng)村信用社依據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展實(shí)際狀況與需求，按照中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀規(guī)律，深入推進(jìn)我國(guó)農(nóng)村信用社的改革和發(fā)展，讓其真正地發(fā)揮出扎根農(nóng)村之獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，全面滿足農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)于金融服務(wù)所提出的全新要求。其二是要進(jìn)一步明確農(nóng)發(fā)銀行所具有的政策性職能，充分增加支農(nóng)的力度，全力拓寬支農(nóng)的領(lǐng)域，特別是對(duì)培育現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)市場(chǎng)體系與農(nóng)業(yè)科技發(fā)展、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面，要承擔(dān)起農(nóng)發(fā)行在支持我國(guó)“三農(nóng)”發(fā)展中的重要責(zé)任。其三是要讓農(nóng)業(yè)銀行以遵循市場(chǎng)化運(yùn)作經(jīng)營(yíng)原則為前提，充分增加金融機(jī)構(gòu)社會(huì)責(zé)任的履行力度，更為關(guān)注我國(guó)農(nóng)村的金融市場(chǎng)，對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化與現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)應(yīng)當(dāng)給予充分重視和支持，對(duì)本地優(yōu)勢(shì)與特色產(chǎn)業(yè)、龍頭企業(yè)等更應(yīng)加以重點(diǎn)扶持，從而促進(jìn)當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)和農(nóng)村的新發(fā)展。其四是要正確看待農(nóng)村民間借貸所具有的靈活和方便等特點(diǎn)，全力引導(dǎo)農(nóng)村民間金融往規(guī)范化以及科學(xué)化運(yùn)作的方向加以轉(zhuǎn)變，全力發(fā)揮出民間資本對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展所具有的補(bǔ)充作用。

2.2 積極發(fā)揮政府對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)建設(shè)中的促進(jìn)作用

目前，全球各市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的政府對(duì)于農(nóng)村金融市場(chǎng)的參與度均相當(dāng)高，但是政府的作用又是注重于進(jìn)行引導(dǎo)。為此，要充分發(fā)揮出財(cái)政資金所具有的杠桿效應(yīng)，全面激勵(lì)各類資金進(jìn)入到農(nóng)村金融市場(chǎng)之中，從而切實(shí)解決我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)當(dāng)中所存在的資金供給短缺等大量問(wèn)題。中國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)之發(fā)展，也應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮出財(cái)政資金所具有的杠桿效應(yīng)以及示范效應(yīng)。比如，要運(yùn)用財(cái)政補(bǔ)貼以充實(shí)我國(guó)農(nóng)村金融組織所需風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。要通過(guò)財(cái)政按照比例出資以吸引民間資金構(gòu)成貸款基金，再面向農(nóng)民進(jìn)行貸款，并對(duì)農(nóng)信社免征各類稅收等。與此同時(shí)，政府一定要改進(jìn)農(nóng)民和中小企業(yè)對(duì)于資金進(jìn)行需求的環(huán)境。其中，應(yīng)當(dāng)充分解決農(nóng)村當(dāng)中的抵押擔(dān)保等問(wèn)題，從而擴(kuò)大廣大農(nóng)民的抵押物與質(zhì)押物之范圍，全面改革保證的方式，積極嘗試將農(nóng)村合作組織作為農(nóng)村金融市場(chǎng)的保證人、農(nóng)民家庭聯(lián)保以及金融組織積極參與到產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)之中，從而極大地提升農(nóng)民群眾的組織化程度與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的水平。要從根本上切實(shí)改變我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)當(dāng)中的價(jià)格形成體系，從而緩解我國(guó)農(nóng)村信貸資金供給有所不足這一問(wèn)題。

利率的市場(chǎng)化可以說(shuō)是中國(guó)金融體制改革的重要目標(biāo)之一，筆者覺(jué)得完全可以在農(nóng)村金融市場(chǎng)進(jìn)行先行和先試。要運(yùn)用市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以形成農(nóng)村金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，積極促使所收取貸款利息能夠足以補(bǔ)充組織資金成本以及貸款的風(fēng)險(xiǎn)，這樣一來(lái)就能得到充分的自我發(fā)展。立足于進(jìn)行有效競(jìng)爭(zhēng)和降低利率的水平，能夠加大農(nóng)村金融產(chǎn)品的供給力度。唯有在一個(gè)進(jìn)行充分競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境之下，才能切實(shí)有效地解決因?yàn)樾畔⒌牟粚?duì)稱而造成的道德風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，要切實(shí)解決好我國(guó)農(nóng)村資金的回流機(jī)制等問(wèn)題，可通過(guò)法律法規(guī)的形式來(lái)規(guī)定商業(yè)銀行每一年新增加存款的比例，從而切實(shí)保障支農(nóng)的投入，或者讓國(guó)有大型銀行批發(fā)資金給那些聲譽(yù)比較好的并且已經(jīng)通過(guò)審核的農(nóng)村小額貸款企業(yè)等，其后再由其進(jìn)行零售，或者組建擔(dān)保機(jī)構(gòu)，成立起擔(dān)?；?，或者是對(duì)涉農(nóng)貸款施行貼息等制度。

2.3 切實(shí)降低農(nóng)村金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻

要大力開放我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)，同意外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入到我國(guó)農(nóng)村金融業(yè)中。在條件許可的條件下，要致力于積極發(fā)展民營(yíng)銀行，增加民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在整個(gè)金融業(yè)體系當(dāng)中的比重，切實(shí)提升我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村民間金融組織的合法化與規(guī)范化，應(yīng)當(dāng)允許符合相關(guān)條件的民間借貸組織能夠在法律的框架結(jié)構(gòu)內(nèi)實(shí)施金融服務(wù)等。同時(shí)，為了能夠適應(yīng)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)對(duì)于農(nóng)村金融服務(wù)所提出的全方位需求，還應(yīng)當(dāng)逐步地建立起能為廣大農(nóng)村各類經(jīng)濟(jì)主體提供多種類型金融服務(wù)的非銀行類金融類機(jī)構(gòu)，比如，信托投資企業(yè)、租賃企業(yè)、抵押擔(dān)保企業(yè)等。在目前金融政策的制約之下，正規(guī)的金融利率水平往往會(huì)低于市場(chǎng)平均水平，這不但會(huì)造成正規(guī)金融在我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)當(dāng)中的動(dòng)員資金能力有所不足，而且還會(huì)造成正規(guī)金融信貸配給的不足，進(jìn)而造成對(duì)農(nóng)民以及農(nóng)業(yè)企業(yè)的資金供給同樣出現(xiàn)不足。因?yàn)榉钦?guī)金融機(jī)構(gòu)具有自發(fā)性，所以其利率也就更符合市場(chǎng)化的要求，更接近于市場(chǎng)的均衡利率。所以，應(yīng)當(dāng)全面放松利率管制，全力推行利率的市場(chǎng)化改革，促使正規(guī)金融和非正規(guī)金融能夠在相同政策環(huán)境下開展競(jìng)爭(zhēng)。這樣一來(lái)，就能切實(shí)將改變非正規(guī)金融所出現(xiàn)的金融抑制等情況，而且還能提升正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的工作效率，改善農(nóng)戶與農(nóng)業(yè)企業(yè)無(wú)法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)得到足夠金融支持之狀況，同時(shí)也會(huì)縮小非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)因?yàn)轶w制性的原因而產(chǎn)生的存在空間。

2.4 不斷完善農(nóng)村金融市場(chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)

目前，我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)亟待擴(kuò)大金融營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的布局、交通和通訊等諸多基礎(chǔ)建設(shè)問(wèn)題。對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)這一具有特殊性的金融運(yùn)行體系，亟待金融機(jī)構(gòu)持續(xù)深入到農(nóng)村市場(chǎng)之中，運(yùn)用通訊和宣傳等將各類金融活動(dòng)深入農(nóng)村之中，從而全力擴(kuò)大農(nóng)村金融市場(chǎng)的范圍，與此同時(shí)，國(guó)家也需對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)中的各類活動(dòng)出臺(tái)制定出合理法律、法規(guī)、政策，通過(guò)制度與基礎(chǔ)的不斷延伸，更好地完善農(nóng)村地區(qū)的金融市場(chǎng)運(yùn)行體系。

2.5 高度重視人才在擴(kuò)大農(nóng)村金融市場(chǎng)中的突出作用

當(dāng)前農(nóng)村金融市場(chǎng)的大力發(fā)展，要求農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)一定要具有具備良好競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代人力資源結(jié)構(gòu)，使其不但能滿足目前農(nóng)村金融市場(chǎng)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)上的要求，而且還能滿足今后金融創(chuàng)新之所需。目前，我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)中的人力資源素質(zhì)可謂是參差不齊，一些農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中的員工甚至管理層人員對(duì)于現(xiàn)代金融知識(shí)的了解相當(dāng)有限，缺少競(jìng)爭(zhēng)的理念，從而直接制約了農(nóng)村金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)新的發(fā)展。所以，要制定出符合農(nóng)村金融人才需求的中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，加強(qiáng)農(nóng)村金融人才的培訓(xùn)、儲(chǔ)備、交流以及使用等工作，從而提高農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中的人力資本，奠定農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展之基礎(chǔ)。在此基礎(chǔ)上，還應(yīng)當(dāng)著眼于未來(lái)，合理地安排人力資源以發(fā)展農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，并且提升社會(huì)資本形成之能力。讓我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

3 結(jié)束語(yǔ)

總的來(lái)說(shuō)，我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展尚于滯后階段，目前農(nóng)村金融市場(chǎng)主要還是以國(guó)家和政府為主體的信貸型金融市場(chǎng)，這就會(huì)出現(xiàn)雖然國(guó)家持續(xù)加大對(duì)農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)投入但是卻沒(méi)能取得相應(yīng)的成果。目前我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展因?yàn)橹贫冉ㄔO(shè)的不健全、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的滯后等因而而造成了金融市場(chǎng)的運(yùn)行較為困難，因此，一定要對(duì)現(xiàn)行農(nóng)村金融市場(chǎng)加以改革，通過(guò)引入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，讓我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)真正發(fā)展為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制為主體，從而實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融市場(chǎng)的成熟化。

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篇7

【關(guān)鍵詞】 房地產(chǎn) 金融 風(fēng)險(xiǎn)

一、前言

2016年春節(jié)過(guò)后，中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格就一路飆升，政府出臺(tái)了各種政策對(duì)我國(guó)房?jī)r(jià)進(jìn)行調(diào)控，但是效果甚微。中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)仍然吸引著一批批投資者進(jìn)入。自2003年以來(lái)，我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)就進(jìn)入一個(gè)高速發(fā)展期，直到2008年我國(guó)開始出臺(tái)各種政策控制房地產(chǎn)市場(chǎng)過(guò)熱到近年來(lái)逐步放寬對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的政策控制，我國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)一直波動(dòng)不斷。

房地產(chǎn)市場(chǎng)的開發(fā)具有投資規(guī)模大、周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，且需要大量的投資。房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要金融部門的支持和幫助，房地產(chǎn)金融為房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供不可或缺的支持和保障。房地產(chǎn)市場(chǎng)的波動(dòng)必然會(huì)給房地產(chǎn)金融帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的研究具有現(xiàn)實(shí)意義。

二、我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

房地產(chǎn)的健康發(fā)展對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要作用。在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的三大馬車消費(fèi)、投資和出口中，投資和出口是我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展的主要來(lái)源，而房地產(chǎn)投資是投資中的重要組成部分。房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)對(duì)上下游產(chǎn)業(yè)的影響非常重大，其中金融產(chǎn)業(yè)受房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)影響最大。房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，由于決策失誤、管理不善或者客觀環(huán)境變化等原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)、收益、信譽(yù)等遭受損失的可能性。

根據(jù)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，本文認(rèn)為我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)主要有：個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)以及土地儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)等。

（一）個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)

雖然我國(guó)的個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)較發(fā)達(dá)國(guó)家存在發(fā)展時(shí)間短，發(fā)展完善度不夠等劣勢(shì)，但是隨著房?jī)r(jià)的一路飆漲，貸款買房成為大部分購(gòu)房者的首要選擇。雖然我國(guó)對(duì)個(gè)人住房抵押貸款的把控較嚴(yán)格，個(gè)人住房貸款不良率也較低，但是個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性強(qiáng)、暴露時(shí)間長(zhǎng)的特點(diǎn)，且受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)影響較大，2008年的美國(guó)次貸危機(jī)就是由于個(gè)人住房抵押貸款引起的。個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)容易引起銀行壞賬，總體來(lái)說(shuō)，個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)主要有：欺詐風(fēng)險(xiǎn)、銀行存貸期限不匹配風(fēng)險(xiǎn)、提前償還貸款風(fēng)險(xiǎn)。欺詐風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)€(gè)人住房貸款者為最大程度上獲得銀行貸款，對(duì)自己的個(gè)人信息、收入水平、收入穩(wěn)定狀況、個(gè)人動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)情況進(jìn)行偽造欺詐銀行的風(fēng)險(xiǎn)，一旦個(gè)人住房貸款者無(wú)力償還貸款，銀行難以回收貸款；銀行存貸期限不匹配風(fēng)險(xiǎn)是指由于個(gè)人住房貸款期限較銀行吸收存款的期限長(zhǎng)所造成的銀行資金不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)；提前償還貸款風(fēng)險(xiǎn)是指貸款者提前還款后銀行遭受的服務(wù)成本損失、提前收回造成的資金閑置以及預(yù)期收益減少等損失風(fēng)險(xiǎn)。

（二）房地產(chǎn)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)

由于房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)占用資金量大、回款慢等特點(diǎn)，房地產(chǎn)企業(yè)在投資房地產(chǎn)時(shí)會(huì)想盡各種辦法獲得足夠投資，在這些過(guò)程中難免會(huì)出現(xiàn)一些舞弊行為，產(chǎn)生房地產(chǎn)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)?？傮w來(lái)說(shuō)，房地產(chǎn)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)主要有：房地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高、假按揭、企業(yè)財(cái)務(wù)信息造假、房地產(chǎn)企業(yè)“超前貸款”等。房地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高表示房地產(chǎn)企業(yè)的償債能力較低，出現(xiàn)資金鏈斷裂的可能性較大，因此會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)；假按揭是指房地產(chǎn)企業(yè)為更快獲得貸款，采用“假按揭”的方法獲得個(gè)人住房貸款替代項(xiàng)目開發(fā)貸款以獲得開發(fā)項(xiàng)目資金導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)樓盤銷售情況差時(shí)，會(huì)出現(xiàn)不良貸款；企業(yè)財(cái)務(wù)信息造假是指企業(yè)為獲得銀行的貸款支持，對(duì)自己的企業(yè)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行粉飾，使得銀行高估其信用狀況、還款能力、貸款金額等造成的風(fēng)險(xiǎn)；房地產(chǎn)企業(yè)“超前貸款”是指房地產(chǎn)企業(yè)在不具備發(fā)放貸款的“四證”條件下用流動(dòng)資金貸款來(lái)頂替房地產(chǎn)開發(fā)貸款給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)

貸款是銀行的主要收入來(lái)源，因此，銀行會(huì)大力發(fā)展貸款業(yè)務(wù)。而隨著一些大企業(yè)的貸款金額大、還款時(shí)間長(zhǎng)等弊端，同時(shí)也為了開拓新的市場(chǎng)業(yè)務(wù)，銀行逐步加大對(duì)房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)的支持力度。房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)的還款率高、還款時(shí)間短等特點(diǎn)使得房地產(chǎn)貸款成為各銀行的主要競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)，因此產(chǎn)生一些惡性競(jìng)爭(zhēng)手段。一些銀行工作人員為業(yè)績(jī)考慮會(huì)放低對(duì)貸款者的信用和資產(chǎn)狀況的審查嚴(yán)格程度，使得一些不符合銀行住房貸款要求的顧客獲得了貸款，一旦顧客不能按時(shí)還款，所有的風(fēng)險(xiǎn)由銀行來(lái)承擔(dān)。同時(shí)，房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)數(shù)量多、情況復(fù)雜，如果銀行過(guò)分依賴房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)，一旦房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生波動(dòng)，y行所遭受的風(fēng)險(xiǎn)很大。

三、我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因

（一）房地產(chǎn)金融體系不健全，融資渠道單一

我國(guó)并沒(méi)有形成完善的房地產(chǎn)金融體系。美國(guó)的房地產(chǎn)金融體系是世界公認(rèn)的房地產(chǎn)金融體系的典范。它包括銀行間接金融和市場(chǎng)信用在內(nèi)的一級(jí)市場(chǎng)以及以證券為主要手段的二級(jí)市場(chǎng)。一級(jí)市場(chǎng)主要是發(fā)放貸款市場(chǎng)，二級(jí)市場(chǎng)是出售抵押貸款的市場(chǎng)，兩個(gè)市場(chǎng)共同作用形成了完備的金融資源配置體系和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分散體系。而我國(guó)自商品房出現(xiàn)以來(lái)，房地產(chǎn)金融市場(chǎng)也得到了長(zhǎng)足發(fā)展，初步形成了商業(yè)房地產(chǎn)融資體系和政策性房地產(chǎn)融資體系組成的房地產(chǎn)融資體系，但是我國(guó)房地產(chǎn)金融體系并沒(méi)有形成完備的金融資源配置體系和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分散體系，使得對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力特別弱。而且我國(guó)房地產(chǎn)金融目前融資渠道單一，目前只能通過(guò)銀行貸款獲得房地產(chǎn)投資。

（二）商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理落后

商業(yè)銀行對(duì)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定主要采用貸款風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度法，雖然該方法能從一定程度上對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)定，但是其還是存在貸款風(fēng)險(xiǎn)度主觀性強(qiáng)、科學(xué)性差等弊端。我國(guó)商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定和度量等技術(shù)上都比較落后，對(duì)企業(yè)的了解主要依靠財(cái)務(wù)信息。商業(yè)銀行在房地產(chǎn)貸款項(xiàng)目中不注重對(duì)貸款的事后監(jiān)督和不確定性因素對(duì)貸款的影響，過(guò)度重視違約后債務(wù)的賬面價(jià)值的損失。我國(guó)對(duì)貸款的五級(jí)分類管理制度，對(duì)貸款分類級(jí)別設(shè)置過(guò)少，缺乏對(duì)貸款損失率的細(xì)化。銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理較為落后的技術(shù)方法是導(dǎo)致我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的重要原因。

（三）缺少健全的法律法規(guī)體系

我國(guó)的個(gè)人信用方面的法律法規(guī)還不完善。尚未有明確的法律對(duì)個(gè)人信用的信息披露、使用以及信貸各方的權(quán)利、義務(wù)等作出明確的規(guī)定。從已有的法律來(lái)看，現(xiàn)有的法律并沒(méi)有對(duì)個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)管理起到良好的約束作用。且我國(guó)尚沒(méi)有法律對(duì)個(gè)人失信的懲罰制度作出明確的懲罰規(guī)定。

同時(shí)，我國(guó)的抵押制度不完善。我國(guó)抵押貸款中有規(guī)定是法院可以查封不良貸款人員的房屋等，但是并不能對(duì)其進(jìn)行拍賣。該規(guī)定是以保證不良貸款人員的基本生存底線為基礎(chǔ)的，卻給一些不法分子造成了可乘之機(jī)。這會(huì)使得不具有貸款和還款能力的人員想方設(shè)法獲得貸款，同時(shí)誘使已經(jīng)獲得貸款的人出現(xiàn)不按時(shí)還款等行為的發(fā)生。

四、我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)防范建議

（一）建立和完善房地產(chǎn)金融體系，拓寬融資渠道

一個(gè)完善的房地產(chǎn)金融體系需要發(fā)放貸款市場(chǎng)和出售抵押貸款的市場(chǎng)相結(jié)合，我國(guó)目前發(fā)放貸款的渠道單一，同時(shí)沒(méi)有建立一個(gè)良好的出售抵押貸款的市場(chǎng)。因此，我國(guó)應(yīng)該加快建立和完善房地產(chǎn)金融體系。

前面提到，我國(guó)的房地產(chǎn)金融體系不健全，融資渠道單一，因此，為我國(guó)房地產(chǎn)金融的穩(wěn)定發(fā)展，需要拓寬融資渠道，也只能從銀行獲得貸款支持房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展來(lái)改變現(xiàn)狀。鼓勵(lì)房地產(chǎn)投資信托企業(yè)的發(fā)展，為房地產(chǎn)企業(yè)提供資金支持。我國(guó)的房地產(chǎn)投資信托企業(yè)在國(guó)家的控制和幫助下得到健康發(fā)展，以后國(guó)家應(yīng)該出臺(tái)更多的政策鼓勵(lì)和支持房地產(chǎn)投資信托企業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)而言，也可以通過(guò)與地方資金雄厚的企業(yè)進(jìn)行合作等方式實(shí)現(xiàn)自主融資。地方企業(yè)投資房地產(chǎn)可以通過(guò)投資房地產(chǎn)進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)分散風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造新的盈利模式。我國(guó)應(yīng)擴(kuò)大住房公積金貸款的額度，積極推進(jìn)房地產(chǎn)融資渠道的拓寬。

（二）建立和完善住房信貸保障制度

住房信貸體系應(yīng)該具有一定的在社會(huì)環(huán)境中分散風(fēng)險(xiǎn)的能力，但是我國(guó)的住房信貸體系不具有此功能，因此我國(guó)應(yīng)該建立和完善住房信貸保障制度。

建立和完善住房信貸保障制度，首先要完善房地產(chǎn)抵押貸款擔(dān)保體系。房地產(chǎn)抵押貸款擔(dān)保體系可以通過(guò)建立政府住宅抵押貸款擔(dān)保基金組織和社會(huì)抵押貸款擔(dān)保公司組成。通過(guò)政府住宅抵押貸款擔(dān)保基金為購(gòu)房者提供抵押貸款保障，當(dāng)購(gòu)房者無(wú)力償還債務(wù)時(shí)可以讓政府住宅貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)其未償還的債務(wù)，保證能夠向金融機(jī)構(gòu)及時(shí)償還貸款和利息，降低住宅抵押貸款市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平，降低壞賬率，還可以開辦社會(huì)抵押貸款擔(dān)保公司來(lái)彌補(bǔ)政府住宅抵押貸款不能解決的缺陷。

（三）建立和完善個(gè)人信用制度

根據(jù)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，住房貸款制度將長(zhǎng)時(shí)間存在并發(fā)展，因此，我國(guó)應(yīng)建立和完善個(gè)人信用制度，為降低我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)提供信用保障。個(gè)人信用評(píng)價(jià)制度在我國(guó)出現(xiàn)的時(shí)間較短，再加上我國(guó)社會(huì)情況的復(fù)雜性等，我國(guó)尚未出現(xiàn)比較成熟的個(gè)人信用征信公司。我國(guó)應(yīng)積極推進(jìn)建立和完善我國(guó)的個(gè)人信用制度，建立起政府推動(dòng)征信公司市場(chǎng)化運(yùn)作的個(gè)人信用體系。

首先我國(guó)應(yīng)該建立個(gè)人信用制度的法律法規(guī)體系。對(duì)個(gè)人信用體系中個(gè)人信息披露、使用以及信貸各方的權(quán)利、義務(wù)等做出明確的規(guī)定。同時(shí)，規(guī)定當(dāng)個(gè)人失信時(shí)應(yīng)該遭受的懲罰和懲罰力度，為個(gè)人信用制度的建設(shè)提供法律支持。

其次，我國(guó)應(yīng)建立個(gè)人信用專管機(jī)構(gòu)。我國(guó)的專業(yè)個(gè)人信用機(jī)構(gòu)缺乏，主要的信用評(píng)判是通過(guò)貸款申請(qǐng)人提供的資料由銀行對(duì)其信用進(jìn)行評(píng)判，評(píng)判的主觀性較強(qiáng)，科學(xué)性差。我國(guó)應(yīng)該建立非盈利性的可信度高的信用管理機(jī)構(gòu)，如國(guó)家信用管理局等。

第三，我國(guó)應(yīng)建立個(gè)人信用評(píng)判體系。建立個(gè)人信息檔案，對(duì)能夠表明貸款人信用狀況的信息進(jìn)行長(zhǎng)時(shí)間記錄，并建立一個(gè)信息共享平臺(tái)，供信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)共享信息。同時(shí)，我國(guó)應(yīng)建立一個(gè)有效的個(gè)人信用評(píng)估體系，對(duì)貸款人的信用進(jìn)行全方位有效評(píng)估，避免因?yàn)樵u(píng)估失誤造成的金融風(fēng)險(xiǎn)。

房地產(chǎn)市場(chǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻存在，但是并不是不能夠有效控制的。我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)目前主要是因?yàn)橹贫群褪袌?chǎng)的不完善造成的，我國(guó)應(yīng)該加快對(duì)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的建立和完善。

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篇8

[關(guān)鍵詞]金融危機(jī)；煉油業(yè)；SWOT分析

[中圖分類號(hào)]F416.22　[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A　[文章編號(hào)]1006-5024(2009)03-0107-04

[作者簡(jiǎn)介]崔元貴，東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院博士生，研究方向?yàn)楫a(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)、創(chuàng)新管理；(江蘇南京210096)張立凡，南京郵電大學(xué)副教授，研究方向?yàn)楫a(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)、管理決策。(江蘇南京210003)

2008年以來(lái)，我國(guó)煉油企業(yè)經(jīng)歷了一輪國(guó)際油價(jià)寬幅劇烈動(dòng)蕩的考驗(yàn)。上半年，因?yàn)閲?guó)際油價(jià)的不斷上漲，煉油企業(yè)還在巨額虧損中艱難度日。誰(shuí)料風(fēng)云突變，由于受到擔(dān)憂世界經(jīng)濟(jì)衰退等一系列因素的影響，11月中旬的國(guó)際油價(jià)已經(jīng)比7月份的147美元／桶最高價(jià)下跌了近2/3。油價(jià)下跌對(duì)煉油業(yè)無(wú)疑是利好，它使原來(lái)的高成本壓力減輕。但是，這種漲落是在金融危機(jī)的背景下形成的，其實(shí)際情形遠(yuǎn)非如此。本文擬對(duì)我國(guó)煉油業(yè)面臨的市場(chǎng)環(huán)境作深入分析。

一、我國(guó)煉油行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

目前，我國(guó)已成為世界上僅次于美國(guó)的第二大煉油國(guó)。截至2007年底，我國(guó)原油一次加工能力達(dá)3.8億噸／年。全國(guó)共有規(guī)模煉油廠150多家，其中有兩家企業(yè)煉能達(dá)到2000萬(wàn)噸／年，他們分別是中國(guó)石油所屬的大連石化、中國(guó)石化所屬的鎮(zhèn)海煉化。還有10多家煉油企業(yè)的產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到或接近千萬(wàn)噸規(guī)模。自2002年以來(lái)，盡管國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量增長(zhǎng)緩慢，但我國(guó)石油產(chǎn)品需求保持持續(xù)增長(zhǎng)。在進(jìn)口原油逐年增加的情況下，我國(guó)煉油生產(chǎn)一直保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，以保證國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)成品油的需求。2007年原油加工量3.27億噸，同比增長(zhǎng)6.6％。汽油、柴油、煤油和航空煤油等四大類成品油產(chǎn)量已達(dá)2.02億噸，表觀消費(fèi)量1.99億噸，國(guó)內(nèi)成品油供需基本平衡。

隨著加入WTO后過(guò)渡期結(jié)束，我國(guó)煉油業(yè)已經(jīng)進(jìn)入全面開放期，部分外資開始進(jìn)入煉油和油品批發(fā)零售領(lǐng)域，我國(guó)煉油業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，從過(guò)去以國(guó)有控股公司為主導(dǎo)、民營(yíng)公司為輔助的二元格局，過(guò)渡到有外資參與的三元格局，使得投資主體和競(jìng)爭(zhēng)主體出現(xiàn)多元化。

進(jìn)入“十一五”規(guī)劃期以來(lái)，國(guó)家制定了《煉油業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》，加大了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度。預(yù)計(jì)到2010年，我國(guó)原油加工量將達(dá)到3.7億噸，新增原油加工能力約9000萬(wàn)噸／年，(包括新建和原有企業(yè)的擴(kuò)建)，同時(shí)淘汰2000萬(wàn)噸／年落后產(chǎn)能。加快技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)一步提高集約化程度，形成20個(gè)左右千萬(wàn)噸級(jí)原油加工基地，加工能力占全國(guó)總能力的65％，確保裝置大型化、生產(chǎn)清潔化、煉化產(chǎn)業(yè)布局一體化、完善二次加工配套裝置、統(tǒng)籌區(qū)域平衡，逐步改善煉油布局。適應(yīng)原油進(jìn)口多地區(qū)、進(jìn)口方式多元化、運(yùn)輸方式多樣化特征。優(yōu)化原油資源配置，提高加工進(jìn)口含硫原油能力，增加加氫裂化、加氫精制、催化重整等清潔產(chǎn)品生產(chǎn)裝置將是行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)。隨著我國(guó)節(jié)能減排政策的嚴(yán)格、汽車尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)的提高、油品的清潔化發(fā)展趨勢(shì)的進(jìn)一步增強(qiáng)，煉油企業(yè)加快二次清潔生產(chǎn)裝置的建設(shè)步伐、加快裝置結(jié)構(gòu)與產(chǎn)品需求的一致性的趨勢(shì)，已成為煉油企業(yè)改造的目標(biāo)。對(duì)于煉化企業(yè)，實(shí)現(xiàn)煉油――乙烯一體化、煉油――芳烴一體化、其他副產(chǎn)資源區(qū)域性集中加工的先進(jìn)和集約化發(fā)展模式已得到共識(shí)。期間，各地方煉油企業(yè)的發(fā)展也正在進(jìn)入集約化階段，部分企業(yè)已進(jìn)行或正在進(jìn)行重組，同時(shí)也在加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以突出特色化和專業(yè)化的發(fā)展模式。

2008年，我國(guó)的煉油業(yè)經(jīng)歷了一場(chǎng)驚心動(dòng)魄的市場(chǎng)洗禮。首先是自年初開始，國(guó)際原油價(jià)格一路走高，到7月份國(guó)際期貨市場(chǎng)創(chuàng)出147.27美元／桶歷史天價(jià)，而國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格因?yàn)樽鲀r(jià)機(jī)制與宏觀調(diào)控等多種復(fù)雜因素影響始終未能與國(guó)際接軌，煉油企業(yè)虧損嚴(yán)重。此后，隨著華爾街金融海嘯呼嘯而過(guò)，短短不到4個(gè)月，油價(jià)從高位急劇下落，甚至跌破50美元／桶，到10月份，部分煉油企業(yè)已經(jīng)逐步走出虧損的陰霾。但是，作為石化產(chǎn)業(yè)鏈上的重要一環(huán)，面對(duì)全球性金融危機(jī)，煉油業(yè)也不可能做到獨(dú)善其身。

二、當(dāng)前金融危機(jī)下我國(guó)煉油業(yè)市場(chǎng)環(huán)境分析

在現(xiàn)在的戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告里，SWOT分析應(yīng)該算是一個(gè)眾所周知的工具，包括分析企業(yè)的優(yōu)勢(shì)(Strength)、劣勢(shì)(Weakness)、機(jī)會(huì)(Opportunity)和威脅(Threats)。金融危機(jī)對(duì)我國(guó)煉油業(yè)的影響到底如何?我們采用SWOT分析對(duì)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行綜合和概括，進(jìn)而分析煉油企業(yè)的優(yōu)劣勢(shì)、面臨的機(jī)會(huì)和威脅等。

(一)優(yōu)勢(shì)(Strength)分析

1　企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力明顯增強(qiáng)

經(jīng)過(guò)多年的改革和調(diào)整，以中國(guó)石化集團(tuán)和中國(guó)石油集團(tuán)為主體的煉油業(yè)管理體制和市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制有了很大改善。通過(guò)產(chǎn)業(yè)布局的優(yōu)化和結(jié)構(gòu)的調(diào)整，煉油企業(yè)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模有了很大提升，平均達(dá)到560萬(wàn)噸／年，接近世界平均水平的規(guī)模。通過(guò)改擴(kuò)建形成了茂名、鎮(zhèn)海、齊魯、天津等一批煉化一體化基地，既優(yōu)化了資源配置，又極大提高了抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2　市場(chǎng)走向全面開放 一方面，自從加入WTO以來(lái)，我國(guó)煉油業(yè)從封閉走向開放，眾多企業(yè)“走出去”的步伐不斷加快，已經(jīng)全面融入全球產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中；另一方面，行業(yè)投資主體多元化、市場(chǎng)主體化的競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)一步發(fā)展。2008年以來(lái)，眾多國(guó)際資本在我國(guó)加快了投資速度，顯示了極強(qiáng)的信心，且一致放眼于煉油細(xì)分產(chǎn)業(yè)上。如殼牌、卡塔爾與中石油，沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司與中石化簽訂了合資建立煉化企業(yè)的意向合作等。他們看重的就是我國(guó)成品油價(jià)格逐漸與世界同步、國(guó)內(nèi)石油消費(fèi)持續(xù)增加的趨勢(shì)。并且，外資石油公司也將在我國(guó)煉油的布局納入各自的總體戰(zhàn)略之中。同時(shí)，內(nèi)資企業(yè)如中海油向中下游延伸，中化集團(tuán)、中國(guó)化工集團(tuán)加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變，進(jìn)入煉化領(lǐng)域的國(guó)有企業(yè)數(shù)目日益增加。地方煉油企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)在開放政策支持下也逐步發(fā)展壯大。

(二)劣勢(shì)(Weakness)分析

1　煉油產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)加劇

進(jìn)入“十一五”時(shí)期，國(guó)內(nèi)煉油能力快速增長(zhǎng)，隨著1000萬(wàn)噸／年青島大煉油、1200萬(wàn)噸／年惠州煉油廠等一批特大型煉油廠的相繼建成投產(chǎn)，2008－2009年，國(guó)內(nèi)將新增5400余萬(wàn)噸原油加工能力，并至少將會(huì)形成2500余萬(wàn)噸的汽柴油新增產(chǎn)量，從而徹底改變汽柴油供不應(yīng)求的狀況，甚至?xí)霈F(xiàn)因需求不足而形成一段時(shí)期供大于求的局面。產(chǎn)能過(guò)剩必然導(dǎo)致國(guó)內(nèi)相當(dāng)多的煉廠削減加工量低負(fù)荷運(yùn)行。與此同時(shí)，韓國(guó)、新加坡等周邊鄰國(guó)的成品油和化工原料也會(huì)更多地涌入我國(guó)市場(chǎng)。市場(chǎng)中將涌動(dòng)著更為充裕而

廉價(jià)的流動(dòng)資源，從而拉動(dòng)成品油以及化工原料產(chǎn)品價(jià)格的下跌和持續(xù)低迷，眾多煉油企業(yè)將不得不面對(duì)更為劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

2　行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力差距明顯

由于我國(guó)的煉油業(yè)務(wù)起步較晚，無(wú)論是規(guī)模、煉油技術(shù)、加工成本等方面與國(guó)際先進(jìn)水平存在相當(dāng)差距，整體工藝技術(shù)水平只相當(dāng)于20世紀(jì)90年代中期國(guó)外的水平。歐美日等跨國(guó)石油石化公司加強(qiáng)了對(duì)先進(jìn)技術(shù)的控制，利用其在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和標(biāo)準(zhǔn)化方面的優(yōu)勢(shì)，不斷加強(qiáng)對(duì)我國(guó)煉油業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)的制約和控制。除部分大型煉油企業(yè)外，國(guó)內(nèi)煉油企業(yè)與世界先進(jìn)水平相比，我們的資源利用效率低、“兩耗(能耗、物耗)”高、產(chǎn)品質(zhì)量等級(jí)低，差距較大。而且，各煉油企業(yè)之間的生產(chǎn)水平也很不平衡，整體競(jìng)爭(zhēng)力較弱。此外，國(guó)內(nèi)煉油銷售企業(yè)還將面臨相關(guān)政策變化帶來(lái)的壓力。成品油零售市場(chǎng)、批發(fā)市場(chǎng)的全面開放，使得國(guó)外大石油公司進(jìn)入國(guó)內(nèi)成品油流通環(huán)節(jié)成為現(xiàn)實(shí)。而在油源被壟斷和政策的高門檻面前，民營(yíng)煉油企業(yè)的處境面臨艱難的抉擇。

3　可持續(xù)發(fā)展壓力不斷加大

國(guó)家正在努力構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)，并將加大環(huán)保、節(jié)能力度、建設(shè)節(jié)約型社會(huì)、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展列入“十一五”規(guī)劃的主要內(nèi)容。社會(huì)公眾對(duì)改善環(huán)境的需求也日漸強(qiáng)烈，“十一五”期間國(guó)內(nèi)清潔燃料升級(jí)換代速度將加快，煉廠技術(shù)進(jìn)步和投資成本壓力將加大。在2007年7月1日全國(guó)實(shí)行相當(dāng)于歐Ⅲ排放標(biāo)準(zhǔn)，2010年7月1日全國(guó)將實(shí)行相當(dāng)于歐Ⅳ排放標(biāo)準(zhǔn)。煉油企業(yè)不能再用有毒、有害、有礙人體健康的酸堿等輔助原材料，更重要的是要減少汽油的硫、烯烴、芳烴含量和柴油的硫、芳烴含量，生產(chǎn)清潔汽油和清潔柴最有效應(yīng)對(duì)措施就是削減產(chǎn)量，抽緊資源以遏制油價(jià)下跌。對(duì)于進(jìn)口國(guó)而言，直接影響就是造成原油資源短缺，雖然說(shuō)這是一個(gè)我們今后必須長(zhǎng)期面對(duì)的問(wèn)題，但在金融危機(jī)光顧時(shí)就越發(fā)顯得突出。

2　市場(chǎng)需求急劇下降

企業(yè)效益和行業(yè)發(fā)展都離不開市場(chǎng)需求的支撐。由于世界經(jīng)濟(jì)的不景氣，石油消費(fèi)量也在減少。2007年全球石油需求量的增速只有1.1％，2008年更是存在負(fù)增長(zhǎng)的可能。國(guó)際能源機(jī)構(gòu)2008年10月的國(guó)際石油市場(chǎng)月報(bào)顯示，今明兩年全球原油日均需求量將分別為8650萬(wàn)桶和8720萬(wàn)桶，較上月預(yù)期值下調(diào)24萬(wàn)桶和44萬(wàn)桶。國(guó)際貨幣基金組織近日亦警告，全球?qū)⒚媾R60年來(lái)首次出現(xiàn)的美歐日三大經(jīng)濟(jì)體同時(shí)衰退的局面，而一些較大依賴石油進(jìn)口的新興市場(chǎng)國(guó)家如中國(guó)也開始出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速。金融危機(jī)引發(fā)的市場(chǎng)波動(dòng)，讓石油需求存在明顯的不確定性。就石化產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格傳導(dǎo)效應(yīng)來(lái)說(shuō)，從中長(zhǎng)期來(lái)看，當(dāng)原油價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定時(shí)，下游產(chǎn)品價(jià)格(包括成品油、石化產(chǎn)品等)與原油價(jià)格相關(guān)性也比較弱，下游產(chǎn)品價(jià)格主要由自身供求關(guān)系決定。而在短期內(nèi)，當(dāng)原油價(jià)格變化方向比較明顯且變化幅度比較大時(shí)，原油價(jià)格和下游產(chǎn)品價(jià)格有明顯的相關(guān)性，主要有兩種情況：(1)當(dāng)原油價(jià)格從低位向高位明顯上漲時(shí)，下游產(chǎn)品價(jià)格也會(huì)隨之上漲，并且上漲的幅度和速度均比原油價(jià)格上漲幅度要大；(2)原油價(jià)格從高位明顯回落時(shí)，則與上述情況相反，下游產(chǎn)品價(jià)格下跌的幅度和速度均比原油價(jià)格下跌幅度要大，目前，油價(jià)的高位回落帶來(lái)了石化產(chǎn)品價(jià)格的下跌，而且這種價(jià)格下跌可能會(huì)比油價(jià)下跌的幅度更大，影響也更深遠(yuǎn)。而此番危機(jī)恰恰出現(xiàn)了“雙下降”，下游產(chǎn)業(yè)需求極度疲軟。

3　國(guó)際新貿(mào)易保護(hù)主義抬頭

近年來(lái)以發(fā)達(dá)國(guó)家為代表的新的貿(mào)易保護(hù)主義進(jìn)一步抬頭，貿(mào)易壁壘正在進(jìn)一步強(qiáng)化，我國(guó)越來(lái)越多的出口化工產(chǎn)品受到國(guó)外所謂的反傾銷調(diào)查甚至制裁。歐盟實(shí)施的REACH法案，使我國(guó)約有700多種石化產(chǎn)品面臨考驗(yàn)，導(dǎo)致出口成本增加。在2008年，國(guó)外采用的技術(shù)壁壘更有針對(duì)性，涉及面更廣。美國(guó)強(qiáng)制推廣的SA8000標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證，將勞工權(quán)利與訂單掛鉤，直接影響到跨國(guó)公司在我國(guó)的采購(gòu)，約有85％的我國(guó)生產(chǎn)制造企業(yè)將遭受其帶來(lái)的直接或間接影響，作為生產(chǎn)化工原料的煉油業(yè)便首當(dāng)其沖，更何況在危機(jī)條件下為了保護(hù)本國(guó)企業(yè)利益，這種遏制和壁壘將更甚，油和化工產(chǎn)品。而這方面許多企業(yè)歷史欠賬多，壓力很大。

(三)機(jī)會(huì)(Oppoiunity)分析

1　巨大的市場(chǎng)需求有利于企業(yè)發(fā)展

盡管金融危機(jī)給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)深刻影響，但是我國(guó)經(jīng)濟(jì)具有相對(duì)獨(dú)立性，未來(lái)幾年，我國(guó)仍將是世界石油化工行業(yè)發(fā)展最快的地區(qū)，并將成為國(guó)內(nèi)外投資者投資的重點(diǎn)地區(qū)。尤其是國(guó)家近期相繼出臺(tái)的一系列刺激經(jīng)濟(jì)措施，必定會(huì)極大拉動(dòng)內(nèi)需，在擴(kuò)大內(nèi)需政策的帶動(dòng)下，直接拉動(dòng)重化工業(yè)進(jìn)程，促使我國(guó)石油消費(fèi)剛性增長(zhǎng)。拉動(dòng)市場(chǎng)對(duì)成品油和化工產(chǎn)品的需求。因此，我國(guó)煉油業(yè)的市場(chǎng)前景仍然廣闊，發(fā)展空間巨大。

2　宏觀政策創(chuàng)造了良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

進(jìn)入“十一五”以來(lái)，國(guó)家全力推進(jìn)財(cái)稅體制改革，包括增值稅轉(zhuǎn)型改革、消費(fèi)稅改革、內(nèi)外資所得稅合并、資源稅制改革與完善等。特別是由于近來(lái)國(guó)際原油價(jià)格的回落，給燃油稅實(shí)施與成品油作價(jià)機(jī)制的聯(lián)動(dòng)改革帶來(lái)了可能和良機(jī)，這個(gè)配套改革的即將付諸實(shí)施必將極大改善煉油企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，改善因價(jià)格扭曲造成的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的被動(dòng)局面，營(yíng)造了一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的政策平臺(tái)。

3　油價(jià)回落有利于企業(yè)盡快走出困境

國(guó)際原油價(jià)格的形成有極其復(fù)雜的政治和經(jīng)濟(jì)因素。但是，油價(jià)走低總體利好我國(guó)，特別是對(duì)于國(guó)內(nèi)煉油企業(yè)來(lái)說(shuō)，目前的低油價(jià)能夠削減企業(yè)原材料成本，為這些企業(yè)提供了利潤(rùn)空間。前一輪的國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)走高對(duì)國(guó)內(nèi)煉油企業(yè)構(gòu)成了巨大的經(jīng)營(yíng)壓力，國(guó)內(nèi)成品油和原油價(jià)格倒掛成為油價(jià)上漲以來(lái)影響煉油企業(yè)利潤(rùn)的突出問(wèn)題。在國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格沒(méi)有上調(diào)到位的情況下，越加工越虧損已成為煉油企業(yè)不爭(zhēng)的事實(shí)。中國(guó)石化2008年中報(bào)顯示，第2季度煉油業(yè)務(wù)虧損482億元，國(guó)家補(bǔ)貼為229，3億元，銷售板塊的國(guó)家補(bǔ)貼為30，7億元，第2季度公司煉油業(yè)務(wù)實(shí)際虧損為212億元；中國(guó)石油今年上半年煉油與銷售板塊虧損590.15億元，而上年同期為盈利39.25億元?？梢钥闯觯瑑纱蠊臼苡蛢r(jià)倒掛的影響非常之大。油價(jià)的走低同時(shí)也為政府的成品油價(jià)格市場(chǎng)化管理體制改革帶來(lái)寬松環(huán)境。

(四)威脅(Threata)分析

1　資源存在瓶頸制約

目前，我國(guó)的原油對(duì)外依存度約在50％左右。2007年我國(guó)的表觀消費(fèi)量在3.46億噸，其中進(jìn)口1.6億噸。2010年我國(guó)汽車保有量將達(dá)到6000萬(wàn)輛，石油消費(fèi)量至少3.5億噸。由于乙烯工業(yè)的迅速發(fā)展，芳烴需求及產(chǎn)能增加、車用清潔燃料質(zhì)量升級(jí)步伐加快和需求量增加，煉油工業(yè)提高成品油質(zhì)量和化工用油生產(chǎn)之間的矛盾加劇，化工用油(尤其石腦油)短缺的矛盾逐步顯現(xiàn)。預(yù)計(jì)未來(lái)國(guó)內(nèi)化工用油年缺口量將達(dá)800萬(wàn)噸以上。而國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量始終沒(méi)有大的突破，消費(fèi)量增長(zhǎng)也就意味著進(jìn)口量的增加。國(guó)際原油價(jià)格的急劇下

挫，對(duì)于OPEC等產(chǎn)油國(guó)而言是最不愿見(jiàn)到的，他們所采取的

三、應(yīng)對(duì)措施及建議

國(guó)際油價(jià)的大幅下跌，使煉油企業(yè)成本壓力減輕，但面對(duì)必然到來(lái)的國(guó)內(nèi)外同行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)，準(zhǔn)確分析金融危機(jī)對(duì)我國(guó)煉油業(yè)帶來(lái)的影響，正確把握在危機(jī)中自身?yè)碛械膬?yōu)勢(shì)和機(jī)會(huì)以及存在的劣勢(shì)和威脅，趨利避害，有針對(duì)性地采取應(yīng)對(duì)策略，方能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

(一)從中長(zhǎng)期看

1　調(diào)整石油資源戰(zhàn)略

世界所有跨國(guó)石油公司都是在占有石油資源的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，控制的資源遍布世界各地，控制石油資源量占加工總量的比重一般都在50％以上，甚至超過(guò)100％。相比之下，我國(guó)煉油行業(yè)面臨兩大問(wèn)題；一是總體上煉油加工的適應(yīng)性較差；二是資源控制度有明顯降低的趨勢(shì)。煉油業(yè)一方面繼續(xù)加快含硫原油加工基地的建設(shè)，另一方面必須調(diào)整原油資源發(fā)展戰(zhàn)略，通過(guò)獨(dú)資、合資、合作、參股等多種手段，開發(fā)和控制石油資源，用10－15年的時(shí)間，使自產(chǎn)原油和海外控制資源占加工總量的比例至少達(dá)到60％以上，而含硫原油在總加工量中的比例要提高到60％－70％。

2　加大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度

目前，我國(guó)煉廠總數(shù)仍然有180個(gè)左右，較大規(guī)模的主要集中在中國(guó)石化和中國(guó)石油兩大集團(tuán)，其他分布在地方，平均規(guī)模偏小。因此，必須在前階段大型煉油基地群建設(shè)的基礎(chǔ)上，加大落后產(chǎn)能淘汰的力度，對(duì)現(xiàn)有的小規(guī)模煉油廠或地緣條件較差的煉油廠，對(duì)其改造與擴(kuò)能堅(jiān)決予以制止，直到關(guān)閉，對(duì)大多數(shù)具有一定規(guī)模的煉油廠應(yīng)以提高產(chǎn)品質(zhì)量為主進(jìn)行適度改造。同時(shí)，從原油資源和化工原料兩個(gè)方面優(yōu)化資源、優(yōu)化配置，原油資源優(yōu)化配置的目標(biāo)就是提高原油加工適應(yīng)性，降低原油成本，要降低化工原料的生產(chǎn)成本，提高化工原料廠際間的互供率。

3　提高產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的靈活性

煉油廠產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整不僅是滿足市場(chǎng)需求的問(wèn)題，也切切實(shí)實(shí)關(guān)系到原油加工量的穩(wěn)步提高和煉油加工的綜合效益。(1)要調(diào)整裝置構(gòu)成，提高加氫裂化裝置的能力，結(jié)合含硫原油加工的要求，使得加氫裂化(高壓或中壓)加工能力所占比例提高到10％以上；(2)提高高附加價(jià)值產(chǎn)品比例，如提高高檔油、高級(jí)道路瀝青、高級(jí)汽油、高級(jí)溶劑油等產(chǎn)品產(chǎn)量，提高煉油廠加工效益；(3)依靠?jī)蓚€(gè)市場(chǎng)，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。2010年之前產(chǎn)出柴汽比調(diào)整的靈活性要達(dá)到1.6-2.5，97#高級(jí)汽油(部分滿足出口需求)占汽油總產(chǎn)量的比例要達(dá)到30％-40％，爭(zhēng)取用10年時(shí)間使具有國(guó)際先進(jìn)水平的高檔油生產(chǎn)比例占到70％-80％以上。

4　全力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新

21世紀(jì)煉油技術(shù)的突破點(diǎn)仍然在催化劑，根據(jù)我國(guó)煉油廠未來(lái)發(fā)展的需求，重點(diǎn)發(fā)展的煉油主要催化劑包括加氫裂化催化劑、含硫渣油加氫處理催化劑、催化裂化催化劑、異構(gòu)化催化劑、油催化劑等。同時(shí)，信息技術(shù)將使我國(guó)煉油業(yè)的原油采購(gòu)配置、生產(chǎn)計(jì)劃、裝置控制、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整等全過(guò)程產(chǎn)生革命性變化。通過(guò)技術(shù)的不斷創(chuàng)新和改進(jìn)，進(jìn)一步提高加工適應(yīng)性、降低加工成本、提高加工輕油率、降低投資費(fèi)用、改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量和改進(jìn)管理手段。

(二)從后期看

1　密切關(guān)注國(guó)際原油價(jià)格走勢(shì)

煉油企業(yè)要加強(qiáng)前瞻性分析，研究市場(chǎng)需求和下游行業(yè)變化趨勢(shì)，緊盯進(jìn)口產(chǎn)品和國(guó)內(nèi)同行的價(jià)格和動(dòng)向。在價(jià)格急劇下行期間，控制并保持庫(kù)存處于較低水平，降低跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，貼近市場(chǎng)針對(duì)不同的產(chǎn)品采用不同的產(chǎn)銷策略。在市場(chǎng)下行期間保持企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

2　以整體效益為原則優(yōu)化生產(chǎn)

在目前企業(yè)庫(kù)存較高的情況下，應(yīng)該追求整體效益的最大化，繼續(xù)保持部分效益好的企業(yè)高負(fù)荷生產(chǎn)，適當(dāng)調(diào)減效益相對(duì)較差企業(yè)的加工量，同時(shí)，要控制產(chǎn)能的急劇擴(kuò)張，加大淘汰落后產(chǎn)能力度，對(duì)加工負(fù)荷的調(diào)整，更多地要考慮企業(yè)所在區(qū)域的市場(chǎng)需求、銷售價(jià)格以及資源運(yùn)輸，尤其是邊際效益和利潤(rùn)等情況。

3　充分發(fā)揮煉油化工一體化優(yōu)勢(shì)

要優(yōu)化資源配置，統(tǒng)籌優(yōu)化業(yè)務(wù)鏈條，減少中間商的營(yíng)銷費(fèi)用。在目前產(chǎn)品需求不足、價(jià)格下降情況下，要加強(qiáng)各板塊之間的銜接。國(guó)內(nèi)煉油企業(yè)應(yīng)該從煉化的原料成本、裝置生產(chǎn)和產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)鏈統(tǒng)籌考慮，優(yōu)化排產(chǎn)，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，確?；ぴ瞎?yīng)和副產(chǎn)品的出路，不受市場(chǎng)需求和價(jià)格波動(dòng)的影響。

4　大力開展節(jié)能降耗和挖潛增效

篇9

關(guān)鍵詞：離岸金融市場(chǎng)；金融監(jiān)管

一、離岸金融市場(chǎng)概述

（一）離岸金融市場(chǎng)的定義

離岸金融市場(chǎng)是本土貨幣自由化和國(guó)際化的產(chǎn)物。最早的離岸金融市場(chǎng)出現(xiàn)于英國(guó)倫敦，即由美國(guó)各境外的銀行或境內(nèi)銀行的境外機(jī)構(gòu)在英國(guó)倫敦聯(lián)合發(fā)起的“歐洲美元”。隨著時(shí)間的推移，各主要發(fā)達(dá)國(guó)家看到了離岸金融的優(yōu)勢(shì)，也逐漸加入到這一市場(chǎng)中，離岸市場(chǎng)不再僅限于英國(guó)等主要發(fā)達(dá)國(guó)家，而是輻射到全球。

對(duì)于離岸金融市場(chǎng)是指，由銀行或其他機(jī)構(gòu)向非居民提供的金融業(yè)務(wù)。它需要具備以下三個(gè)市場(chǎng)基礎(chǔ)：

1、 機(jī)構(gòu)多。比起單一機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)結(jié)算，多機(jī)構(gòu)聯(lián)合、歸并，繼而由同一個(gè)清算行統(tǒng)一結(jié)算，無(wú)疑會(huì)節(jié)省更多的人工費(fèi)用，進(jìn)而節(jié)約業(yè)務(wù)成本。而且，機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)網(wǎng)協(xié)作，也將使得同行業(yè)之間的拆借更為簡(jiǎn)單便捷，資金的流動(dòng)更加順暢。

2、 規(guī)模大。離岸金融的產(chǎn)生，本身就是基于一個(gè)巨大的國(guó)際資本供需流動(dòng)的空缺。大量的國(guó)際游資需要一個(gè)利潤(rùn)更高，收益更快的市場(chǎng)，這是簡(jiǎn)單的儲(chǔ)蓄或是實(shí)業(yè)投資所無(wú)法做到的。恰恰離岸金融市場(chǎng)正滿足這些要求。

3、 稅率低，甚至無(wú)稅率。由于離岸金融是基本脫離本幣市場(chǎng)政府的監(jiān)管，這使得這些借貸、儲(chǔ)蓄、期貨等等的交易行為，無(wú)需付出太多額外的稅費(fèi)。這也是眾多國(guó)際投資者和企業(yè)家們偏愛(ài)在離岸金融市場(chǎng)運(yùn)作資金的原因。

二、人民幣離岸市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）中國(guó)離岸金融發(fā)展的現(xiàn)狀

1989年初，招商銀行率先提出利用深圳毗鄰香港的地理優(yōu)勢(shì)，依托境外股東開辦離岸金融業(yè)務(wù)的設(shè)想，并得到了國(guó)家外匯局的批準(zhǔn)。在此后短短五年間，招商銀行吸收離岸存款3.2億美元，貸款4.4億美元，累計(jì)利潤(rùn)達(dá)到1346萬(wàn)美元。中國(guó)工商銀行深圳市分行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行深圳市分行以及深圳發(fā)展銀行和廣東發(fā)展銀行也先后于1994年、1996年分別獲準(zhǔn)離岸業(yè)務(wù)的試點(diǎn)。之后的三年間，離岸金融業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，從1995年的22.32億美元驟增至1998年的22.32億美元，整整翻了一番。然而，因?yàn)樵庥?997年的東南亞金融危機(jī)，大量不良貸款出現(xiàn)，各行虧損嚴(yán)重，這項(xiàng)業(yè)務(wù)于1999年1月被金融監(jiān)管部門暫停。

但是這并不是中國(guó)離岸金融市場(chǎng)的終結(jié)。2002年6月，人民銀行批準(zhǔn)交通銀行和浦東發(fā)展銀行，可以在上海辦理離岸業(yè)務(wù)。至此，離岸金融市場(chǎng)的到全面恢復(fù)，并在深圳、上海、香港三地形成了一個(gè)位于中國(guó)的離岸金融市場(chǎng)新環(huán)境。

（二）中國(guó)離岸金融現(xiàn)狀分析

人民幣離岸金融業(yè)務(wù)經(jīng)過(guò)了而是多年的發(fā)展，從目前的實(shí)踐來(lái)看，雖然取得了一定的發(fā)展，但也因?yàn)楦鞣N原因，存在諸多的問(wèn)題。

1、政策不到位。相關(guān)政策的空缺和實(shí)際政策的限制，導(dǎo)致在現(xiàn)有的離岸金融市場(chǎng)中環(huán)境不夠?qū)捤?，如稅收政策等沒(méi)有及時(shí)進(jìn)行落實(shí)，政策對(duì)于市場(chǎng)沒(méi)有達(dá)到很有效。這導(dǎo)致在實(shí)際業(yè)務(wù)操作時(shí)，操作過(guò)程過(guò)于繁瑣，并不是達(dá)到非常有效的結(jié)果；

2、資金來(lái)源單一，資產(chǎn)較小，導(dǎo)致抗風(fēng)險(xiǎn)能力差由于離岸業(yè)務(wù)處于試點(diǎn)階段，各行的離岸資產(chǎn)較小，資金來(lái)源途徑單一，因此抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差。這個(gè)問(wèn)題在東南亞金融風(fēng)暴中就已經(jīng)體現(xiàn)；

3、離岸行開辦業(yè)務(wù)的要求只需擁有不少于5個(gè)具有從業(yè)資格證的人員的即可，使得離岸業(yè)務(wù)從業(yè)人員的素質(zhì)有待進(jìn)一步的提高。

三、人民幣離岸市場(chǎng)展望

（一）國(guó)內(nèi)金融狀況現(xiàn)狀

有數(shù)據(jù)可知，2011年由于國(guó)際金融危機(jī)導(dǎo)致美元大幅度貶值，使得外匯儲(chǔ)備急劇縮水外，中國(guó)的外匯儲(chǔ)備始終處于每年穩(wěn)步上漲的趨勢(shì)，這對(duì)中國(guó)資本賬戶的開放提出了進(jìn)一步的要求。但與此同時(shí)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制還處于市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型中，市場(chǎng)機(jī)制尚不健全，宏觀調(diào)控能力和間接管理能力有待提高，微觀主體也尚無(wú)法適應(yīng)快速機(jī)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。一旦開放大量的資本項(xiàng)目，或者放松資本項(xiàng)目的管制，很有可能出現(xiàn)通貨膨脹加劇，嚴(yán)重打擊國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)秩序和發(fā)展。單一的宏觀經(jīng)濟(jì)改革策略，無(wú)法正確反映具體微觀主體之間的相互作用，很可能導(dǎo)致整體經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)發(fā)展的停滯，甚至倒退。因此人民幣離岸市場(chǎng)的建設(shè)步驟應(yīng)切合我國(guó)的實(shí)際，充分考慮到我國(guó)改革所需的階段性計(jì)劃和配套性政策。

（二）政府策略拉動(dòng)人民幣離岸發(fā)展

加快中國(guó)離岸金融需要加強(qiáng)以下三個(gè)方面的研究發(fā)展：第一，基于的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和離岸金融的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，探討戰(zhàn)略規(guī)劃和建設(shè)措施，從而準(zhǔn)確探索并創(chuàng)造現(xiàn)實(shí)中國(guó)離岸金融市場(chǎng)建立健全的最終目標(biāo)。

自國(guó)際離岸金融市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展的五十多年來(lái)，其也對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了重大的影響力，尤其是國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域。從現(xiàn)有的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，無(wú)論是在離岸金融的發(fā)源地倫敦，或在傳統(tǒng)的發(fā)達(dá)國(guó)家，或世界各島嶼的離岸金融中心如巴哈馬群島，無(wú)不通過(guò)大力發(fā)展離岸金融市場(chǎng)，從而提升本國(guó)的金融實(shí)力，擴(kuò)大了在全球經(jīng)濟(jì)的地位。最大限度地經(jīng)濟(jì)全球化浪潮中賺取客觀的收益。但離岸金融市場(chǎng)也是一把雙刃劍，發(fā)展不好很可能是導(dǎo)致金融危機(jī)已經(jīng)更大的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。但另一方面，離岸金融中心的建立可以刺激發(fā)展中國(guó)家的金融市場(chǎng)發(fā)展。對(duì)當(dāng)?shù)刭Y本市場(chǎng)和金融基礎(chǔ)設(shè)施不完善，資金相對(duì)不足的發(fā)展中國(guó)家，無(wú)疑提供了一個(gè)過(guò)渡策略。發(fā)展中國(guó)家建立離岸金融中心的一些成功的經(jīng)驗(yàn)也告訴我們，只要系統(tǒng)地設(shè)計(jì)監(jiān)理措施，保證良好的信譽(yù)，中國(guó)也可以成功打造一個(gè)發(fā)達(dá)健全的人民幣離岸金融中心。

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篇10

一、我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)實(shí)施市場(chǎng)營(yíng)銷的重要性

農(nóng)村的金融機(jī)構(gòu)是一個(gè)較為特殊的體系，金融市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)是給客戶提供金融服務(wù)為基礎(chǔ)，滿足市場(chǎng)需求的同時(shí)獲取自身的經(jīng)濟(jì)效益。采用市場(chǎng)營(yíng)銷是農(nóng)村金融市場(chǎng)的明智選擇。由于金融市場(chǎng)的劇烈競(jìng)爭(zhēng)，多種金融機(jī)構(gòu)開始引入市場(chǎng)營(yíng)銷的手段，運(yùn)用種類的多樣化、手段的現(xiàn)代化等各個(gè)方面加入到競(jìng)爭(zhēng)的隊(duì)伍中。金融環(huán)境特別是基層的金融市場(chǎng)必須改變過(guò)去的經(jīng)營(yíng)形式，運(yùn)用市場(chǎng)營(yíng)銷的手段滿足客戶的最新需求。市場(chǎng)營(yíng)銷的實(shí)施在很大程度上提升了其綜合競(jìng)爭(zhēng)的能力。由于我國(guó)金融體制的不斷改革，金融市場(chǎng)傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)不能滿足客戶的需求。運(yùn)用高效的營(yíng)銷管理機(jī)制是我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的依據(jù)。采用高效的市場(chǎng)營(yíng)銷活動(dòng)，把農(nóng)村金融市場(chǎng)的產(chǎn)品及服務(wù)營(yíng)銷給客戶，進(jìn)一步提升農(nóng)村金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

二、農(nóng)村金融市場(chǎng)營(yíng)銷中存在的問(wèn)題

從目前的情況來(lái)看，我國(guó)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力在很大程度上受到市場(chǎng)營(yíng)銷所出現(xiàn)的問(wèn)題而制約著，市場(chǎng)營(yíng)銷存在的問(wèn)題有以下三個(gè)部分：

（一）營(yíng)銷意識(shí)淺薄，不能滿足市場(chǎng)發(fā)展的需求

從我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)長(zhǎng)期的情況進(jìn)行分析，得出我國(guó)金融市場(chǎng)的管理機(jī)制存在很大的弊端，有些金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中依賴上級(jí)的指示和要求進(jìn)行工作，沒(méi)有開拓經(jīng)營(yíng)的理念，致使金融市場(chǎng)的營(yíng)銷意識(shí)淺薄，市場(chǎng)營(yíng)銷工作沒(méi)有真正、高效的展開。等候客人上門、有求助才回應(yīng)是目前多數(shù)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的問(wèn)題。有些農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)雖已注重營(yíng)銷工作的實(shí)施，但因?yàn)閷?duì)市場(chǎng)營(yíng)銷沒(méi)有足夠的了解和認(rèn)識(shí)，一部分傳統(tǒng)的錯(cuò)誤理念在人們心中根深蒂固的存在著，致使市場(chǎng)營(yíng)銷的工作只停留在表面或淺層次上。因?yàn)闋I(yíng)銷意識(shí)的淺薄，營(yíng)銷理念的落后，致使市場(chǎng)營(yíng)銷不能滿足市場(chǎng)發(fā)展的需求，嚴(yán)重的阻礙著農(nóng)村金融市場(chǎng)營(yíng)銷工作的展開，制約著金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力加以提高。

（二）市場(chǎng)定位不準(zhǔn)，貸款所選對(duì)象不當(dāng)

現(xiàn)今。我國(guó)農(nóng)村的金融市場(chǎng)調(diào)研和細(xì)分的工作研究不深，在市場(chǎng)定位上出現(xiàn)盲目跟風(fēng)的情況。某些金融機(jī)構(gòu)注重工商業(yè)看輕種植業(yè)，看重企業(yè)輕視農(nóng)戶，注重公有形式的經(jīng)濟(jì)組織看輕私營(yíng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)組織，一味的注重集約化、大規(guī)模的經(jīng)營(yíng)，在貸款領(lǐng)域的擴(kuò)張方面，注重生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)貸款的發(fā)放，忽視農(nóng)村的投資貸款、助學(xué)貸款等新形勢(shì)的貸款領(lǐng)域。還有一些金融機(jī)構(gòu)盲目跟風(fēng)其它商業(yè)機(jī)構(gòu)，服務(wù)的對(duì)象不再是農(nóng)民、轉(zhuǎn)型商業(yè)化的管理，和商業(yè)機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪市場(chǎng)和資金，背棄了自己原來(lái)的服務(wù)群體，使得農(nóng)村的服務(wù)不斷弱化。

（三）金融市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)品種單一，營(yíng)銷方法陳舊

金融市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)品種，傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)種類局限在原有的存款、貸款等業(yè)務(wù)上，在服務(wù)功能上有很大的局限性，不能滿足金融市場(chǎng)快速發(fā)展的需求。在市場(chǎng)營(yíng)銷的方式上，還限制在微笑待人、廣告宣傳黨的淺層服務(wù)上，沒(méi)有對(duì)營(yíng)銷做出深層次的研究和規(guī)劃，只注重形式不曾制定針對(duì)性的措施，這種營(yíng)銷方式不僅會(huì)出現(xiàn)資源浪費(fèi)的情況，也不能很好的達(dá)到營(yíng)銷的目標(biāo)。

三、加強(qiáng)我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)營(yíng)銷工作的方法

營(yíng)銷戰(zhàn)略指的是依據(jù)整體對(duì)市場(chǎng)營(yíng)銷活動(dòng)做出合理的規(guī)劃和約束。農(nóng)村金融市場(chǎng)實(shí)施市場(chǎng)營(yíng)銷是確保農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中生存、發(fā)展的依據(jù)。隨著我國(guó)加入WTO之后，農(nóng)村的金融環(huán)境出現(xiàn)了很大的變化，各個(gè)行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)也更加激烈。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)形勢(shì)出現(xiàn)較大的改觀，基于突變的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，農(nóng)村金融市場(chǎng)必須改變傳統(tǒng)的觀念，運(yùn)用市場(chǎng)作為導(dǎo)向展開市場(chǎng)的營(yíng)銷活動(dòng)。觀念的改變，營(yíng)銷意識(shí)的不斷加強(qiáng)，可以采用經(jīng)典的營(yíng)銷意識(shí)開展?fàn)I銷，主要表現(xiàn)在以下幾方面：

（一）產(chǎn)品營(yíng)銷策略

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)所提供的產(chǎn)品服務(wù)和資金，在對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行策略制定的時(shí)候，可以采用新穎的形式來(lái)引起顧客的注意，進(jìn)而很好的為顧客所服務(wù)。從目前的情況來(lái)說(shuō)，農(nóng)村金融市場(chǎng)要想穩(wěn)固地位，就必須不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，組織開展不同形式的金融服務(wù)項(xiàng)目，進(jìn)而擴(kuò)大市場(chǎng)的占有度。農(nóng)村期待什么樣的服務(wù)形式，金融機(jī)構(gòu)就提供怎樣的服務(wù)，把各個(gè)銀行辦成金融超市，可以滿足不同情況、不同層次客戶的需求。在對(duì)產(chǎn)品策略進(jìn)行制定的時(shí)候，必須依據(jù)實(shí)際的市場(chǎng)情況，分析各個(gè)同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀況，建造出各自獨(dú)特的市場(chǎng)形象，進(jìn)而招攬大量的顧客，發(fā)揮產(chǎn)品營(yíng)銷策略的優(yōu)勢(shì)。

（二）價(jià)格營(yíng)銷的策略

金融市場(chǎng)中各個(gè)產(chǎn)品的價(jià)格主要反應(yīng)在服務(wù)項(xiàng)目和利率之上，因?yàn)檗r(nóng)村的金融服務(wù)項(xiàng)目不多。這里所指的策略是以不違背利率的規(guī)定為基礎(chǔ)，采用上下浮動(dòng)的利率政策，開展各種利率檔次的不同業(yè)務(wù)。金融市場(chǎng)中個(gè)銀行進(jìn)行產(chǎn)品價(jià)格確定的方式也要多樣化，依據(jù)成本、種類、盈利能力等多個(gè)方面為依據(jù)制定價(jià)格。金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品價(jià)格，不只要把成本考慮在內(nèi)，也必須考慮法規(guī)權(quán)限、市場(chǎng)變化等多方面的問(wèn)題。

（三）服務(wù)營(yíng)銷的策略

農(nóng)村金融市場(chǎng)必須加強(qiáng)服務(wù)的意識(shí)，在服務(wù)上下苦功夫，可以量化服務(wù)并進(jìn)行考核。可以采用限時(shí)服務(wù)、掛牌服務(wù)等形式來(lái)提升服務(wù)的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。必須要求金融機(jī)構(gòu)的職工在工作時(shí)文明用語(yǔ)，加強(qiáng)職業(yè)道德的學(xué)習(xí)，以便快捷高效的為顧客所服務(wù)，使顧客在金融機(jī)構(gòu)辦理各項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)具有安全、溫暖、舒適的感覺(jué)。

（四）人才策略

農(nóng)村金融市場(chǎng)必須以人力資源的培養(yǎng)為主導(dǎo)，加強(qiáng)員工的整體素質(zhì)和競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)?？梢砸罁?jù)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)要求來(lái)選用和培養(yǎng)各方面的人才，選擇有膽識(shí)、有謀略、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富的高層管理人才，還有掌握不同業(yè)務(wù)的復(fù)合型人才，熟練掌握新知識(shí)的專業(yè)人才。

結(jié)束語(yǔ)：從大量的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)可知，健全良好的農(nóng)村金融市場(chǎng)可以高效的加速農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。為了很好地解決我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足、低效率等各方面的問(wèn)題，本文從我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，提出了合理高效促進(jìn)農(nóng)村金融市場(chǎng)營(yíng)銷的方法，提升農(nóng)村金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和運(yùn)行的效率。（作者單位：海南軟件職業(yè)技術(shù)學(xué)院）

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