摘要：本文通過(guò)對(duì)河北省中小企業(yè)信用擔(dān)保體系存在的問(wèn)題進(jìn)行剖析，進(jìn)而構(gòu)建新的的融資擔(dān)保模式，以期為緩解中小企業(yè)融資困境提供切實(shí)可行的策略。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系

河北融資擔(dān)保體系現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

（一）擔(dān)保機(jī)構(gòu)資質(zhì)較弱

河北省現(xiàn)有的282家擔(dān)保機(jī)構(gòu)中注冊(cè)資本金在1億元以上的僅有20家，截至2008年3月末，累計(jì)擔(dān)?？傤~僅占小企業(yè)貸款余額的13.3%，遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)信貸需求。除省級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)外，市、縣級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保資金平均不到1000萬(wàn)元，最少的只有區(qū)區(qū)200萬(wàn)元，即便足額放大5倍，擔(dān)?？傤~度仍在千萬(wàn)以內(nèi)。如此的資金實(shí)力根本無(wú)法正常開(kāi)展擔(dān)保業(yè)務(wù)，同時(shí)，也無(wú)法與銀行建立其認(rèn)同的信用關(guān)系。所以，只有153家企業(yè)開(kāi)展了擔(dān)保業(yè)務(wù)，近一半機(jī)構(gòu)未真正開(kāi)展業(yè)務(wù)，閑置資金高達(dá)10億元。此外，擔(dān)保資金放大比例小也是一個(gè)不可忽視的問(wèn)題。全省79.4億元的擔(dān)保資金總額累計(jì)擔(dān)保總額190億元，放大比例只有1∶2.4。只有放大3倍才能盈虧平衡，小于3倍就要賠錢。目前兩倍的放大率幾乎讓許多擔(dān)保公司處于虧損狀態(tài)，所以大部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)寧可資本閑置也不愿介入擔(dān)保。

（二）擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保條件苛刻

我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)的發(fā)展可以追溯到1993中國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司的成立。當(dāng)時(shí)，由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管，之后，由于黨政機(jī)關(guān)與金融類企業(yè)脫鉤，中國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司不再作為金融類機(jī)構(gòu)接受人民銀行的監(jiān)督管理，轉(zhuǎn)而成為當(dāng)前的非金融類企業(yè)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革發(fā)展中大量民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的興起，以及其對(duì)融資需求的不斷擴(kuò)大，1998年后，江蘇、山東、安徽等地方開(kāi)始出現(xiàn)了中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的試點(diǎn)。到1999年原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委正式發(fā)文提出在全國(guó)建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，才標(biāo)志著我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)的正式啟航。

在發(fā)改委和工信部中小企業(yè)局牽頭主管十多年后，于2010年2月，國(guó)務(wù)院了關(guān)于進(jìn)一步明確融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管職責(zé)的通知，決定成立由銀監(jiān)會(huì)牽頭，國(guó)家發(fā)改委、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、人民銀行、工商總局、法制辦等部門參加的融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)管理部及聯(lián)席會(huì)議。至此，我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段。長(zhǎng)期以來(lái)低門檻、監(jiān)管乏力、運(yùn)營(yíng)不規(guī)范等原因形成的混亂的融資擔(dān)保業(yè)市場(chǎng)，開(kāi)始進(jìn)入了一個(gè)整頓、規(guī)范的發(fā)展階段。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2011年5月31日，全國(guó)納入規(guī)范整頓范圍的機(jī)構(gòu)數(shù)量為9192家，已完成規(guī)范整頓的為8732家，規(guī)范整頓合格的為6473家，全國(guó)共發(fā)放經(jīng)營(yíng)許可證5888張。但實(shí)際上，目前全國(guó)在工商局系統(tǒng)以擔(dān)保字樣注冊(cè)的企業(yè)數(shù)量仍然高達(dá)1.9萬(wàn)多家。顯然，規(guī)范、整頓中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)的任務(wù)仍然非常艱巨。特別是，未來(lái)這些融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展前景何在？到底采取哪種經(jīng)營(yíng)運(yùn)作模式，才能既適應(yīng)國(guó)家宏觀政策監(jiān)管的需要，又適應(yīng)市場(chǎng)需求，從而保持持續(xù)發(fā)展壯大的生命力，這個(gè)問(wèn)題值得進(jìn)一步探索研究。

1政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)將逐步演化為包含政策性擔(dān)保功能的商業(yè)性擔(dān)保模式

從世界范圍來(lái)看，目前運(yùn)作比較成功的擔(dān)保模式大多具有很強(qiáng)的政策性，純商業(yè)性的擔(dān)保模式成功較少。原因主要在于，像美國(guó)、加拿大、日本、韓國(guó)等這些建立在純自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上的融資擔(dān)保機(jī)制，本質(zhì)上是政府以擔(dān)保方式通過(guò)動(dòng)用公共資源干預(yù)、彌補(bǔ)市場(chǎng)化融資體系的失靈或不足。但我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制以公有制為主，私營(yíng)企業(yè)以及混合經(jīng)濟(jì)雖然為社會(huì)提供了絕大多數(shù)的就業(yè)、稅收，但從經(jīng)濟(jì)總量來(lái)看，特別是在一些關(guān)系國(guó)際民生的關(guān)鍵性行業(yè)中，仍然不是主導(dǎo)。這種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)決定了政府對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保事業(yè)的扶持和資助，其目標(biāo)主要是獲取促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的溢出效應(yīng)，而非獲取資本收益，也不是為了解決提供某種特定社會(huì)功能的需要。這些溢出效應(yīng)包括因中小企業(yè)發(fā)展而帶來(lái)的就業(yè)崗位增加、繳納稅收增加、經(jīng)濟(jì)總量增加等等。融資增加對(duì)于中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有較大的乘數(shù)效應(yīng)。一定額度的融資將匹配相關(guān)比例的投資，最終增加若干倍數(shù)的產(chǎn)出規(guī)模。這些新增經(jīng)濟(jì)總量，既是對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)，更是對(duì)地方政府的直接貢獻(xiàn)。在二十世紀(jì)九十年代初，政府在推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，特別需要做大非公有制經(jīng)濟(jì)增加國(guó)民生產(chǎn)總值的增量。面對(duì)制約作為非公有制經(jīng)濟(jì)核心構(gòu)成和主要代表的中小企業(yè)融資問(wèn)題，地方政府在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還相對(duì)不完善的條件下，最直接有效的方法就是通過(guò)政府直接投資組建擔(dān)保公司的做法，來(lái)彌補(bǔ)這種擔(dān)保服務(wù)的市場(chǎng)缺位問(wèn)題。這就是本世紀(jì)前幾年，在政府的推動(dòng)下，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)快速興起的根本原因。

但是，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，特別是進(jìn)入“十一五”以來(lái)，我國(guó)不但在經(jīng)濟(jì)總量上迅速增長(zhǎng)，而且在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制、機(jī)制與制度方面，也快速成熟。體現(xiàn)在融資擔(dān)保領(lǐng)域，政策性融資擔(dān)保模式出現(xiàn)了難以持續(xù)的問(wèn)題。一是政府受財(cái)力支出限制，無(wú)法持續(xù)投入融資擔(dān)保事業(yè)；二是向金融機(jī)構(gòu)提供融資擔(dān)保屬于市場(chǎng)化行為，一旦失敗需要按市場(chǎng)原則承擔(dān)損失，這對(duì)于政府而言是超出其社會(huì)管理職能的額外負(fù)擔(dān)，難以承擔(dān)；三是融資擔(dān)保產(chǎn)生的溢出效應(yīng)，相對(duì)政府直接投資資助而言，是一種潛在難以度量的、非排他性獨(dú)享的間接效益，不可能吸引政府的更多積極性。面對(duì)這些根本性問(wèn)題，2005年以后，政府由直接組建投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)變?yōu)椴扇　罢龑?dǎo)、民企控股、市場(chǎng)運(yùn)作”的思路，通過(guò)給予優(yōu)惠政策來(lái)間接支持擔(dān)保發(fā)展，包括營(yíng)業(yè)稅的減免、擔(dān)保余額的獎(jiǎng)勵(lì)、代償損失的補(bǔ)償，以及再擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等等。實(shí)際上，隨著大量政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的增資擴(kuò)股，以及政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的重組整合，許多政府性資金開(kāi)始相對(duì)收縮，大多已經(jīng)傾向于退居非控股地位。

目前，我國(guó)融資擔(dān)保業(yè)仍然伴隨非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平由東向西不斷發(fā)展，但是，在這種新的發(fā)展思路下，政府逐漸轉(zhuǎn)變對(duì)融資擔(dān)保行業(yè)的支持方式和手段，由直接投資轉(zhuǎn)向政策引導(dǎo)。這些在政策引導(dǎo)下成立的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在向中小企業(yè)提供市場(chǎng)化融資擔(dān)保服務(wù)的同時(shí)，通過(guò)享受政府優(yōu)惠政策，事實(shí)上履行了政府間接支持中小企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)。也就是說(shuō)，過(guò)去獨(dú)立運(yùn)作的政策性融資擔(dān)保功能，已經(jīng)能夠由政府優(yōu)惠政策支持下的市場(chǎng)化商業(yè)性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)履行并替代。

世界各國(guó)的實(shí)踐表明，制約中小企業(yè)發(fā)展的首要瓶頸是融資難問(wèn)題。近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)了多項(xiàng)政策措施，但融資難問(wèn)題并未得到很好的解決。為了推動(dòng)*市中小企業(yè)快速健康發(fā)展，*市發(fā)改委遵循“從中小企業(yè)融資問(wèn)題入手，做好中小企業(yè)服務(wù)工作”的思路，提出了中小企業(yè)融資服務(wù)新模式。

一、*市中小企業(yè)信貸融資現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)貸款增速和占比下降。

從目前*市的信貸融資形勢(shì)看，資本市場(chǎng)資金資源配置向大型和超大型企業(yè)嚴(yán)重傾斜，中小企業(yè)普遍資金緊張，融資需求難以得到滿足。截止20*年6月末，*市小企業(yè)貸款余額僅占各項(xiàng)貸款余額的7.7%，中小企業(yè)貸款增速呈較快下降趨勢(shì)，貸款占比不斷下降。

（二）中小企業(yè)貸款擔(dān)保規(guī)模偏小。

截止到20*年底，*市主要從事中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)達(dá)62家，注冊(cè)資金共計(jì)88.35億元，累計(jì)已為8814戶中小企業(yè)提供11829筆貸款擔(dān)保，在保余額181.85億元，全部擔(dān)保資金僅放大2.06倍。相對(duì)于*市近30萬(wàn)戶的中小企業(yè)，已獲得擔(dān)保貸款的企業(yè)數(shù)量所占比例仍舊很小。*市擔(dān)保機(jī)構(gòu)整體擔(dān)保規(guī)模與放大倍數(shù)偏小，受到較大限制，與*市中小企業(yè)的發(fā)展不相稱。

摘要：融資擔(dān)保是緩解現(xiàn)階段中小企業(yè)融資難等問(wèn)題的有效措施，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，經(jīng)濟(jì)增速呈現(xiàn)了放緩的趨勢(shì)，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)難度也有了明顯的提升?；诖?，本文主要圍繞新常態(tài)下融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展路徑進(jìn)行探索，旨在為融資機(jī)構(gòu)提供可借鑒策略。

關(guān)鍵詞：新常態(tài)；融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)；可持續(xù)發(fā)展；路徑

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，不僅給融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展提出了更高的挑戰(zhàn)，而且其生存難題也基于外部環(huán)境惡化的背景下而變得更加嚴(yán)峻。就實(shí)踐表明，擔(dān)保行業(yè)如果想要使自身的作用得到充分發(fā)揮，就必須改變以往完全依賴市場(chǎng)的情況，并充分借助政府的作用來(lái)實(shí)現(xiàn)。以國(guó)際經(jīng)驗(yàn)為借鑒和參考可以看出，中小微企業(yè)融資擔(dān)保服務(wù)主要是依靠政府支持背景下的擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)獲得的，政府、聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)以及社會(huì)團(tuán)體等都是出資方，僅僅依靠民間資本來(lái)進(jìn)行融資擔(dān)保的模式并不具有可行性。

1擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

以南部某省Q市為例，公開(kāi)資料顯示：截止到2017年12月底，通過(guò)年審的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)逐漸呈現(xiàn)了下降的趨勢(shì)，將其與高峰時(shí)期相比，其中主動(dòng)退出或被淘汰的擔(dān)保機(jī)構(gòu)約占67%。同時(shí)，全市在此年的新增融資擔(dān)保業(yè)務(wù)12.08億元，持續(xù)下降趨勢(shì)明顯；以行業(yè)代償情況為立足點(diǎn)來(lái)講，2017年全市擔(dān)保行業(yè)新增代償已超過(guò)1億元，擔(dān)保代償率高達(dá)9.24%以上，是歷年代償率最高的。因此，從整體上來(lái)講，我國(guó)擔(dān)保行業(yè)總形勢(shì)不容樂(lè)觀。想要使擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲得可持續(xù)發(fā)展帶動(dòng)擔(dān)保行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展路勁的探索尤為重要。

2新常態(tài)下融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展路徑

[摘要]供應(yīng)鏈融資是從供應(yīng)鏈角度對(duì)中小企業(yè)開(kāi)展綜合授信，并將針對(duì)單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理。本文分析了中小企業(yè)融資難的成因，將供應(yīng)鏈融資模式歸納為基于存貨質(zhì)押融資、基于信用擔(dān)保融資以及基于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資等三種基本融資模式，并對(duì)供應(yīng)鏈融資服務(wù)的現(xiàn)實(shí)意義作了探討，從而為解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題提供了一個(gè)新的思路。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式探討

中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，截止2006年底，我國(guó)中小企業(yè)及個(gè)體工商戶已超過(guò)4000萬(wàn)戶，占企業(yè)總數(shù)的99.6%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占我國(guó)GDP的59%，生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷售額的60%，上繳稅收占總額的48.2%，擔(dān)當(dāng)了70%的進(jìn)出口額，解決的就業(yè)占全國(guó)城鎮(zhèn)就業(yè)總量的75%以上，中小企業(yè)不僅是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的活力之源，也是經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的“助推器”。因此，大力發(fā)展中小企業(yè)是加快我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，緩解勞動(dòng)力就業(yè)壓力，縮小城鄉(xiāng)差距的有效途徑。然而，我國(guó)中小企業(yè)在其發(fā)展過(guò)程中卻遇到許許多多的難題，其中最突出的當(dāng)數(shù)融資難問(wèn)題。

一、中小企業(yè)融資難的成因

1.信息不對(duì)稱問(wèn)題。中小企業(yè)大都是以家族經(jīng)營(yíng)、合伙經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來(lái)的，沒(méi)有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表及其他信息披露可信度不高，銀企之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題尤為突出。由于銀企之間的信息不對(duì)稱可能會(huì)產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，所以銀行的貸款供給不一定是利率的單調(diào)增函數(shù)，在競(jìng)爭(zhēng)均衡下也可能出現(xiàn)信貸配給，即中小企業(yè)可能會(huì)因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱問(wèn)題更嚴(yán)重而被排斥在信貸市場(chǎng)之外，無(wú)論他們?cè)钢Ц抖喔叩馁J款利息，而其他的大企業(yè)卻相對(duì)容易得到貸款。

2.可提供的抵押、擔(dān)保資源匱乏問(wèn)題。中小企業(yè)通常固定資產(chǎn)規(guī)模小，缺乏銀行所樂(lè)意接受的不動(dòng)產(chǎn)抵押物，同時(shí)又很難找到令銀行滿意的擔(dān)保人。實(shí)際上這正是中小企業(yè)融資難的癥結(jié)所在，如果有充足的抵押物或可靠的擔(dān)保人，信息不對(duì)稱問(wèn)題可以得到緩解，貸出的資金也因有足額的抵押物或可靠的擔(dān)保人作保障而在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)前設(shè)了一道防火墻。

我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)的發(fā)展可以追溯到1993中國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司的成立。當(dāng)時(shí)，由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管，之后，由于黨政機(jī)關(guān)與金融類企業(yè)脫鉤，中國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司不再作為金融類機(jī)構(gòu)接受人民銀行的監(jiān)督管理，轉(zhuǎn)而成為當(dāng)前的非金融類企業(yè)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革發(fā)展中大量民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的興起，以及其對(duì)融資需求的不斷擴(kuò)大，1998年后，江蘇、山東、安徽等地方開(kāi)始出現(xiàn)了中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的試點(diǎn)。到1999年原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委正式發(fā)文提出在全國(guó)建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，才標(biāo)志著我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)的正式啟航。

在發(fā)改委和工信部中小企業(yè)局牽頭主管十多年后，于2010年2月，國(guó)務(wù)院了關(guān)于進(jìn)一步明確融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管職責(zé)的通知，決定成立由銀監(jiān)會(huì)牽頭，國(guó)家發(fā)改委、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、人民銀行、工商總局、法制辦等部門參加的融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)管理部及聯(lián)席會(huì)議。至此，我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段。長(zhǎng)期以來(lái)低門檻、監(jiān)管乏力、運(yùn)營(yíng)不規(guī)范等原因形成的混亂的融資擔(dān)保業(yè)市場(chǎng)，開(kāi)始進(jìn)入了一個(gè)整頓、規(guī)范的發(fā)展階段。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2011年5月31日，全國(guó)納入規(guī)范整頓范圍的機(jī)構(gòu)數(shù)量為9192家，已完成規(guī)范整頓的為8732家，規(guī)范整頓合格的為6473家，全國(guó)共發(fā)放經(jīng)營(yíng)許可證5888張。但實(shí)際上，目前全國(guó)在工商局系統(tǒng)以擔(dān)保字樣注冊(cè)的企業(yè)數(shù)量仍然高達(dá)1.9萬(wàn)多家。顯然，規(guī)范、整頓中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)的任務(wù)仍然非常艱巨。特別是，未來(lái)這些融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展前景何在？到底采取哪種經(jīng)營(yíng)運(yùn)作模式，才能既適應(yīng)國(guó)家宏觀政策監(jiān)管的需要，又適應(yīng)市場(chǎng)需求，從而保持持續(xù)發(fā)展壯大的生命力，這個(gè)問(wèn)題值得進(jìn)一步探索研究。

1政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)將逐步演化為包含政策性擔(dān)保功能的商業(yè)性擔(dān)保模式

從世界范圍來(lái)看，目前運(yùn)作比較成功的擔(dān)保模式大多具有很強(qiáng)的政策性，純商業(yè)性的擔(dān)保模式成功較少。原因主要在于，像美國(guó)、加拿大、日本、韓國(guó)等這些建立在純自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上的融資擔(dān)保機(jī)制，本質(zhì)上是政府以擔(dān)保方式通過(guò)動(dòng)用公共資源干預(yù)、彌補(bǔ)市場(chǎng)化融資體系的失靈或不足。但我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制以公有制為主，私營(yíng)企業(yè)以及混合經(jīng)濟(jì)雖然為社會(huì)提供了絕大多數(shù)的就業(yè)、稅收，但從經(jīng)濟(jì)總量來(lái)看，特別是在一些關(guān)系國(guó)際民生的關(guān)鍵性行業(yè)中，仍然不是主導(dǎo)。這種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)決定了政府對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保事業(yè)的扶持和資助，其目標(biāo)主要是獲取促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的溢出效應(yīng)，而非獲取資本收益，也不是為了解決提供某種特定社會(huì)功能的需要。這些溢出效應(yīng)包括因中小企業(yè)發(fā)展而帶來(lái)的就業(yè)崗位增加、繳納稅收增加、經(jīng)濟(jì)總量增加等等。融資增加對(duì)于中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有較大的乘數(shù)效應(yīng)。一定額度的融資將匹配相關(guān)比例的投資，最終增加若干倍數(shù)的產(chǎn)出規(guī)模。這些新增經(jīng)濟(jì)總量，既是對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)，更是對(duì)地方政府的直接貢獻(xiàn)。在二十世紀(jì)九十年代初，政府在推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，特別需要做大非公有制經(jīng)濟(jì)增加國(guó)民生產(chǎn)總值的增量。面對(duì)制約作為非公有制經(jīng)濟(jì)核心構(gòu)成和主要代表的中小企業(yè)融資問(wèn)題，地方政府在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還相對(duì)不完善的條件下，最直接有效的方法就是通過(guò)政府直接投資組建擔(dān)保公司的做法，來(lái)彌補(bǔ)這種擔(dān)保服務(wù)的市場(chǎng)缺位問(wèn)題。這就是本世紀(jì)前幾年，在政府的推動(dòng)下，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)快速興起的根本原因。

但是，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，特別是進(jìn)入“十一五”以來(lái)，我國(guó)不但在經(jīng)濟(jì)總量上迅速增長(zhǎng)，而且在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制、機(jī)制與制度方面，也快速成熟。體現(xiàn)在融資擔(dān)保領(lǐng)域，政策性融資擔(dān)保模式出現(xiàn)了難以持續(xù)的問(wèn)題。一是政府受財(cái)力支出限制，無(wú)法持續(xù)投入融資擔(dān)保事業(yè)；二是向金融機(jī)構(gòu)提供融資擔(dān)保屬于市場(chǎng)化行為，一旦失敗需要按市場(chǎng)原則承擔(dān)損失，這對(duì)于政府而言是超出其社會(huì)管理職能的額外負(fù)擔(dān)，難以承擔(dān)；三是融資擔(dān)保產(chǎn)生的溢出效應(yīng)，相對(duì)政府直接投資資助而言，是一種潛在難以度量的、非排他性獨(dú)享的間接效益，不可能吸引政府的更多積極性。面對(duì)這些根本性問(wèn)題，2005年以后，政府由直接組建投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)變?yōu)椴扇　罢龑?dǎo)、民企控股、市場(chǎng)運(yùn)作”的思路，通過(guò)給予優(yōu)惠政策來(lái)間接支持擔(dān)保發(fā)展，包括營(yíng)業(yè)稅的減免、擔(dān)保余額的獎(jiǎng)勵(lì)、代償損失的補(bǔ)償，以及再擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等等。實(shí)際上，隨著大量政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的增資擴(kuò)股，以及政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的重組整合，許多政府性資金開(kāi)始相對(duì)收縮，大多已經(jīng)傾向于退居非控股地位。

目前，我國(guó)融資擔(dān)保業(yè)仍然伴隨非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平由東向西不斷發(fā)展，但是，在這種新的發(fā)展思路下，政府逐漸轉(zhuǎn)變對(duì)融資擔(dān)保行業(yè)的支持方式和手段，由直接投資轉(zhuǎn)向政策引導(dǎo)。這些在政策引導(dǎo)下成立的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在向中小企業(yè)提供市場(chǎng)化融資擔(dān)保服務(wù)的同時(shí)，通過(guò)享受政府優(yōu)惠政策，事實(shí)上履行了政府間接支持中小企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)。也就是說(shuō)，過(guò)去獨(dú)立運(yùn)作的政策性融資擔(dān)保功能，已經(jīng)能夠由政府優(yōu)惠政策支持下的市場(chǎng)化商業(yè)性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)履行并替代。

我國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)的重視程度日趨增強(qiáng)，已陸續(xù)出臺(tái)了一系列扶持中小企業(yè)發(fā)展的措施。但是目前我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題并沒(méi)有從根本上解決，資金缺乏仍舊是制約我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的首要問(wèn)題，其重要原因之一是缺乏行之有效的融資擔(dān)保。因此，建立健全中小企業(yè)融資擔(dān)保體系已迫在眉捷。

一、制定符合中國(guó)國(guó)情的中小企業(yè)信貸擔(dān)保制度

目前，我國(guó)中小企業(yè)融資的主要渠道還是銀行，但由于中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)大，又缺乏有效的資產(chǎn)抵押和信用擔(dān)保，因此，嚴(yán)重制約了我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸投放。應(yīng)大膽借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，在部分地方中小企業(yè)擔(dān)?；鹪圏c(diǎn)的基礎(chǔ)上，研究制定符合中國(guó)國(guó)情的中小企業(yè)信貸擔(dān)保制度，組織成立全國(guó)性的中小企業(yè)信用擔(dān)?；鸷椭行∑髽I(yè)信用擔(dān)保協(xié)會(huì)，統(tǒng)一承擔(dān)對(duì)中小企業(yè)的融資擔(dān)保。

二、構(gòu)建完善的法律保障體系

建議國(guó)家盡快制定和出臺(tái)《中小企業(yè)信貸擔(dān)保法》等法律法規(guī)，并制定支持中小企業(yè)發(fā)展的有關(guān)實(shí)施細(xì)則，使中小企業(yè)融資擔(dān)保體系在有關(guān)法律制度的保障下得以完善，充分發(fā)揮其對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的支持作用。

三、建立健全中小企業(yè)融資擔(dān)?；?/p>

內(nèi)容摘要：中小企業(yè)融資難和設(shè)備制造企業(yè)庫(kù)存積壓?jiǎn)栴}是我國(guó)目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的兩大突出問(wèn)題。文章以設(shè)備制造企業(yè)為例，通過(guò)引入按揭式租賃營(yíng)銷模式，構(gòu)建一條“共享收益，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的融資租賃鏈，以此分析了按揭式租賃營(yíng)銷模式的運(yùn)作流程和風(fēng)險(xiǎn)防范，并對(duì)其發(fā)展前景進(jìn)行展望。

關(guān)鍵詞：按揭式租賃營(yíng)銷模式制造企業(yè)中小企業(yè)

中小企業(yè)融資難和設(shè)備制造企業(yè)庫(kù)存積壓?jiǎn)栴}是我國(guó)目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的兩大突出問(wèn)題。針對(duì)這些問(wèn)題，國(guó)家出臺(tái)了多項(xiàng)支持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施，發(fā)揮了積極作用。但總的看，中小企業(yè)面臨的問(wèn)題和困難并沒(méi)有得到根本解決，尤其是中小企業(yè)融資難問(wèn)題。本文試圖以設(shè)備制造商為核心企業(yè)，通過(guò)引入按揭式租賃營(yíng)銷模式，構(gòu)建一條由設(shè)備制造企業(yè)、擔(dān)保公司、銀行和租賃公司組成的“共享收益，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的融資租賃鏈，以融物方式使中小企業(yè)達(dá)到融資的目的，從而既能解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，同時(shí)能促進(jìn)設(shè)備制造企業(yè)的產(chǎn)品銷售。

按揭式租賃營(yíng)銷模式內(nèi)涵

融資租賃是與經(jīng)營(yíng)租賃相對(duì)而言的，經(jīng)營(yíng)租賃也叫財(cái)產(chǎn)租賃，是出租人提供相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)，承租人占有、使用并支付租金的一種行為，它是一種以融物為目的的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。而融資租賃則是指當(dāng)企業(yè)需要添置某些設(shè)備而又缺乏資金時(shí)，由出租人代其購(gòu)買所需要的設(shè)備，然后再出租給企業(yè)使用的一種租賃形式。因此，融資租賃是以融通資金為目的，以融物為表現(xiàn)形式的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，是現(xiàn)代租賃業(yè)的主要發(fā)展方向。

按揭式租賃是融資租賃的一種創(chuàng)新形式，其創(chuàng)新思路來(lái)源于按揭式買房的成功應(yīng)用，只不過(guò)這里的承租人不是個(gè)人而是中小企業(yè)、租賃標(biāo)的物不是住房而是機(jī)器設(shè)備，具體做法是：中小企業(yè)在通過(guò)租賃公司和政策性擔(dān)保公司的聯(lián)合審查以后，與租賃公司建立設(shè)備融資租賃關(guān)系；政策性擔(dān)保公司為中小企業(yè)提供高額（一般為85%至90%）履約擔(dān)保；商業(yè)銀行為租賃公司提供設(shè)備貸款；設(shè)備制造企業(yè)提供設(shè)備和回購(gòu)擔(dān)保。在按揭式租賃營(yíng)銷模式中，設(shè)備制造企業(yè)通過(guò)與政策性擔(dān)保公司、商業(yè)銀行和租賃公司組成營(yíng)銷戰(zhàn)略聯(lián)盟，從而構(gòu)建了一條“共享收益，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的融資租賃鏈，將金融、生產(chǎn)、貿(mào)易三者緊密結(jié)合，將銀行信用、商業(yè)信用、消費(fèi)信用有效疊加，不僅發(fā)揮了融資租賃的融資功能，同時(shí)也發(fā)揮了融資租賃的促銷功能。

[摘要]為解決科技型中小企業(yè)融資難問(wèn)題，杭州市率先推出新型擔(dān)保模式——聯(lián)合擔(dān)保。聯(lián)合擔(dān)?？朔藗鹘y(tǒng)擔(dān)保模式的很多缺陷，能夠使更多企業(yè)得到貸款并且使貸款過(guò)程更加簡(jiǎn)單方便。本文對(duì)聯(lián)合擔(dān)保內(nèi)容及實(shí)踐結(jié)果進(jìn)行簡(jiǎn)單介紹，并對(duì)這種創(chuàng)新?lián)ＤＪ竭M(jìn)行適當(dāng)評(píng)價(jià)，同時(shí)就存在的一些問(wèn)題提出改進(jìn)建議。

[關(guān)鍵詞]聯(lián)合擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)法制化

一、聯(lián)合擔(dān)保推出的背景

科學(xué)是第一生產(chǎn)力，任何一個(gè)民族或地區(qū)要想獲得實(shí)質(zhì)性發(fā)展，都必須大力推進(jìn)自主創(chuàng)新。而科技型中小企業(yè)是自主創(chuàng)新的主動(dòng)力源。據(jù)測(cè)算，在我國(guó)，科技型中小企業(yè)提供了全國(guó)約66%的發(fā)明專利、74%以上的技術(shù)創(chuàng)新,以及82%,以上的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，已經(jīng)成為技術(shù)創(chuàng)新的重要力量和源泉。此外，中小企業(yè)的長(zhǎng)足有效發(fā)展對(duì)緩解地區(qū)就業(yè)壓力，改變地方經(jīng)濟(jì)布局，推動(dòng)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步等都有著顯著作用。但是，科技型中小企業(yè)，一般都是以科技人員創(chuàng)業(yè)為主，以科研和成果轉(zhuǎn)化為特征，總體上表現(xiàn)出有形資產(chǎn)比率低、規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，財(cái)務(wù)制度不健全、資金周轉(zhuǎn)緩慢、初期利潤(rùn)少等特點(diǎn)，因而容易出現(xiàn)中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

信用擔(dān)保機(jī)制被認(rèn)為是解決中小企業(yè)融資難、貸款難的一個(gè)有效措施。但事實(shí)上，擔(dān)保行業(yè)本身存在的一些問(wèn)題正阻礙這些作用的發(fā)揮。主要表現(xiàn)有：

1.規(guī)模小

論文摘要：目前國(guó)內(nèi)面向中小企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式，主要有交通銀行北京分行“展業(yè)通”等3種模式，安徽肖可以借奎這三種模式，探索出適合本省特點(diǎn)的中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押一融資之路。

論文關(guān)鍵詞：安徽省中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式

在目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，解決中小企業(yè)融資困難不僅僅是政府保證經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要手段之一，對(duì)于某些中小企業(yè)來(lái)說(shuō)更是生死攸關(guān)的大事。安徽省中小企業(yè)發(fā)展起步較遲，速度較緩，相對(duì)滯后于周邊發(fā)達(dá)省份，但可以借鑒國(guó)內(nèi)其他地區(qū)好的做法，探索出適合本省特點(diǎn)的中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資模式。

一、三種中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式

無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押貸款規(guī)定出臺(tái)10多年來(lái)，北京市科委與交通銀行北京市分行、湖南省湘潭科技局與人民銀行湘潭市支行、浦東新區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)中心與工商銀行張江支行等進(jìn)行了積極探索和試點(diǎn)，取得較好效果。

1．北京“展業(yè)通”模式