抵押擔(dān)保難是制約中小微企業(yè)融資難的主要瓶頸之一。為破解中小企業(yè)融資難、貸款難問題，各級政府從2008年下半年起相繼成立或引進(jìn)了一些為中小微企業(yè)提供融資擔(dān)保功能的擔(dān)保公司，旨在幫助中小企業(yè)解決抵押擔(dān)保物不足問題。但由于但受管理體制條塊分割、局部利益難于統(tǒng)一、反擔(dān)保條件要求嚴(yán)、銀行合作準(zhǔn)入門檻高、中小微企業(yè)資質(zhì)差、監(jiān)督管理難到位等因素的影響，“銀企擔(dān)”業(yè)務(wù)發(fā)展遠(yuǎn)低于當(dāng)初成立或引進(jìn)擔(dān)保公司的預(yù)期，在一定程度上影響了擔(dān)保公司擔(dān)保倍數(shù)放大功能的作用。在當(dāng)前貨幣政策定向支持中小微企業(yè)發(fā)展的背景下，如何加快發(fā)展融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)，幫助中小微企業(yè)解決抵押擔(dān)保難，是一個不容回避的話題。

一、基本情況

截至2011年底，縣成立的中小企業(yè)擔(dān)保公司共5家，其中1家財(cái)政注資成立的省信用擔(dān)保公司分公司和4家民營擔(dān)保公司；注冊資本金9600萬元，其中民營擔(dān)保公司注冊資本金8000萬元，4家民營擔(dān)保公司最大1家注冊資本金5000萬元，其余均為1000萬元。擔(dān)保公司累計(jì)為企業(yè)和個人擔(dān)保融資52筆，金額3455萬元，對轄內(nèi)企業(yè)和個人融資起到了一定的幫助作用。但銀企擔(dān)三方業(yè)務(wù)合作業(yè)務(wù)量只占我縣當(dāng)年社會融資總規(guī)模的1.1‰，離我縣引進(jìn)或成立擔(dān)保公司的宗旨和預(yù)期相距甚遠(yuǎn)。

二、“銀企擔(dān)”合作舉步維艱

調(diào)查顯示：轄內(nèi)銀行業(yè)、擔(dān)保業(yè)和中小企業(yè)都有較強(qiáng)的合作意愿，也曾做過嘗試，但受管理體制條塊分割、局部利益難于統(tǒng)一等因素的制約，“銀企擔(dān)”合作舉步維艱。

1、反擔(dān)保條件要求嚴(yán)。中小企業(yè)遇到資金困難，首先想到的是到銀行貸款。但由于抵押擔(dān)保物不足，被銀行拒之門外，轉(zhuǎn)而求助于擔(dān)保公司解決擔(dān)保難問題。擔(dān)保公司同樣要求中小企業(yè)提供擔(dān)保（俗稱反擔(dān)保），且反擔(dān)保的條件幾乎和銀行對等，也要經(jīng)過評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估、登記；省信用擔(dān)保公司分公司調(diào)查審批條件甚至比銀行還嚴(yán)。中小企業(yè)之所以到擔(dān)保公司申請擔(dān)保，是擔(dān)保公司較銀行的擔(dān)保條件相比相對較低：一是抵押物較銀行寬松，如可以將中小企業(yè)的部分財(cái)產(chǎn)“打包”抵押；二是抵押率較高，如中小企業(yè)的房產(chǎn)在擔(dān)保公司可按80%抵押，比銀行高20個百分點(diǎn)；有如，中小企業(yè)的機(jī)器設(shè)備在擔(dān)保公司可按50%抵押，比銀行高30個百分點(diǎn)。即使這樣，中小企業(yè)仍然達(dá)不到反擔(dān)保的要求，導(dǎo)致“銀企擔(dān)”合作流產(chǎn)。

我國中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)的發(fā)展可以追溯到1993中國經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司的成立。當(dāng)時，由中國人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管，之后，由于黨政機(jī)關(guān)與金融類企業(yè)脫鉤，中國經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司不再作為金融類機(jī)構(gòu)接受人民銀行的監(jiān)督管理，轉(zhuǎn)而成為當(dāng)前的非金融類企業(yè)。隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革發(fā)展中大量民營經(jīng)濟(jì)的興起，以及其對融資需求的不斷擴(kuò)大，1998年后，江蘇、山東、安徽等地方開始出現(xiàn)了中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的試點(diǎn)。到1999年原國家經(jīng)貿(mào)委正式發(fā)文提出在全國建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，才標(biāo)志著我國中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)的正式啟航。

在發(fā)改委和工信部中小企業(yè)局牽頭主管十多年后，于2010年2月，國務(wù)院了關(guān)于進(jìn)一步明確融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管職責(zé)的通知，決定成立由銀監(jiān)會牽頭，國家發(fā)改委、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、人民銀行、工商總局、法制辦等部門參加的融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)管理部及聯(lián)席會議。至此，我國中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了一個新的發(fā)展階段。長期以來低門檻、監(jiān)管乏力、運(yùn)營不規(guī)范等原因形成的混亂的融資擔(dān)保業(yè)市場，開始進(jìn)入了一個整頓、規(guī)范的發(fā)展階段。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2011年5月31日，全國納入規(guī)范整頓范圍的機(jī)構(gòu)數(shù)量為9192家，已完成規(guī)范整頓的為8732家，規(guī)范整頓合格的為6473家，全國共發(fā)放經(jīng)營許可證5888張。但實(shí)際上，目前全國在工商局系統(tǒng)以擔(dān)保字樣注冊的企業(yè)數(shù)量仍然高達(dá)1.9萬多家。顯然，規(guī)范、整頓中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)的任務(wù)仍然非常艱巨。特別是，未來這些融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展前景何在？到底采取哪種經(jīng)營運(yùn)作模式，才能既適應(yīng)國家宏觀政策監(jiān)管的需要，又適應(yīng)市場需求，從而保持持續(xù)發(fā)展壯大的生命力，這個問題值得進(jìn)一步探索研究。

1政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)將逐步演化為包含政策性擔(dān)保功能的商業(yè)性擔(dān)保模式

從世界范圍來看，目前運(yùn)作比較成功的擔(dān)保模式大多具有很強(qiáng)的政策性，純商業(yè)性的擔(dān)保模式成功較少。原因主要在于，像美國、加拿大、日本、韓國等這些建立在純自由市場經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上的融資擔(dān)保機(jī)制，本質(zhì)上是政府以擔(dān)保方式通過動用公共資源干預(yù)、彌補(bǔ)市場化融資體系的失靈或不足。但我國經(jīng)濟(jì)體制以公有制為主，私營企業(yè)以及混合經(jīng)濟(jì)雖然為社會提供了絕大多數(shù)的就業(yè)、稅收，但從經(jīng)濟(jì)總量來看，特別是在一些關(guān)系國際民生的關(guān)鍵性行業(yè)中，仍然不是主導(dǎo)。這種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)決定了政府對中小企業(yè)融資擔(dān)保事業(yè)的扶持和資助，其目標(biāo)主要是獲取促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的溢出效應(yīng)，而非獲取資本收益，也不是為了解決提供某種特定社會功能的需要。這些溢出效應(yīng)包括因中小企業(yè)發(fā)展而帶來的就業(yè)崗位增加、繳納稅收增加、經(jīng)濟(jì)總量增加等等。融資增加對于中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營有較大的乘數(shù)效應(yīng)。一定額度的融資將匹配相關(guān)比例的投資，最終增加若干倍數(shù)的產(chǎn)出規(guī)模。這些新增經(jīng)濟(jì)總量，既是對社會的貢獻(xiàn)，更是對地方政府的直接貢獻(xiàn)。在二十世紀(jì)九十年代初，政府在推動地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，特別需要做大非公有制經(jīng)濟(jì)增加國民生產(chǎn)總值的增量。面對制約作為非公有制經(jīng)濟(jì)核心構(gòu)成和主要代表的中小企業(yè)融資問題，地方政府在我國市場經(jīng)濟(jì)體制還相對不完善的條件下，最直接有效的方法就是通過政府直接投資組建擔(dān)保公司的做法，來彌補(bǔ)這種擔(dān)保服務(wù)的市場缺位問題。這就是本世紀(jì)前幾年，在政府的推動下，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)快速興起的根本原因。

但是，經(jīng)過多年的發(fā)展，特別是進(jìn)入“十一五”以來，我國不但在經(jīng)濟(jì)總量上迅速增長，而且在市場經(jīng)濟(jì)體制、機(jī)制與制度方面，也快速成熟。體現(xiàn)在融資擔(dān)保領(lǐng)域，政策性融資擔(dān)保模式出現(xiàn)了難以持續(xù)的問題。一是政府受財(cái)力支出限制，無法持續(xù)投入融資擔(dān)保事業(yè)；二是向金融機(jī)構(gòu)提供融資擔(dān)保屬于市場化行為，一旦失敗需要按市場原則承擔(dān)損失，這對于政府而言是超出其社會管理職能的額外負(fù)擔(dān)，難以承擔(dān)；三是融資擔(dān)保產(chǎn)生的溢出效應(yīng)，相對政府直接投資資助而言，是一種潛在難以度量的、非排他性獨(dú)享的間接效益，不可能吸引政府的更多積極性。面對這些根本性問題，2005年以后，政府由直接組建投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)變?yōu)椴扇　罢龑?dǎo)、民企控股、市場運(yùn)作”的思路，通過給予優(yōu)惠政策來間接支持擔(dān)保發(fā)展，包括營業(yè)稅的減免、擔(dān)保余額的獎勵、代償損失的補(bǔ)償，以及再擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等等。實(shí)際上，隨著大量政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的增資擴(kuò)股，以及政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的重組整合，許多政府性資金開始相對收縮，大多已經(jīng)傾向于退居非控股地位。

目前，我國融資擔(dān)保業(yè)仍然伴隨非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平由東向西不斷發(fā)展，但是，在這種新的發(fā)展思路下，政府逐漸轉(zhuǎn)變對融資擔(dān)保行業(yè)的支持方式和手段，由直接投資轉(zhuǎn)向政策引導(dǎo)。這些在政策引導(dǎo)下成立的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在向中小企業(yè)提供市場化融資擔(dān)保服務(wù)的同時，通過享受政府優(yōu)惠政策，事實(shí)上履行了政府間接支持中小企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)。也就是說，過去獨(dú)立運(yùn)作的政策性融資擔(dān)保功能，已經(jīng)能夠由政府優(yōu)惠政策支持下的市場化商業(yè)性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)履行并替代。

摘要：融資擔(dān)保是緩解現(xiàn)階段中小企業(yè)融資難等問題的有效措施，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，經(jīng)濟(jì)增速呈現(xiàn)了放緩的趨勢，中小企業(yè)經(jīng)營難度也有了明顯的提升?；诖?，本文主要圍繞新常態(tài)下融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展路徑進(jìn)行探索，旨在為融資機(jī)構(gòu)提供可借鑒策略。

關(guān)鍵詞：新常態(tài)；融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)；可持續(xù)發(fā)展；路徑

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，不僅給融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展提出了更高的挑戰(zhàn)，而且其生存難題也基于外部環(huán)境惡化的背景下而變得更加嚴(yán)峻。就實(shí)踐表明，擔(dān)保行業(yè)如果想要使自身的作用得到充分發(fā)揮，就必須改變以往完全依賴市場的情況，并充分借助政府的作用來實(shí)現(xiàn)。以國際經(jīng)驗(yàn)為借鑒和參考可以看出，中小微企業(yè)融資擔(dān)保服務(wù)主要是依靠政府支持背景下的擔(dān)保機(jī)構(gòu)來獲得的，政府、聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)以及社會團(tuán)體等都是出資方，僅僅依靠民間資本來進(jìn)行融資擔(dān)保的模式并不具有可行性。

1擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

以南部某省Q市為例，公開資料顯示：截止到2017年12月底，通過年審的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)逐漸呈現(xiàn)了下降的趨勢，將其與高峰時期相比，其中主動退出或被淘汰的擔(dān)保機(jī)構(gòu)約占67%。同時，全市在此年的新增融資擔(dān)保業(yè)務(wù)12.08億元，持續(xù)下降趨勢明顯；以行業(yè)代償情況為立足點(diǎn)來講，2017年全市擔(dān)保行業(yè)新增代償已超過1億元，擔(dān)保代償率高達(dá)9.24%以上，是歷年代償率最高的。因此，從整體上來講，我國擔(dān)保行業(yè)總形勢不容樂觀。想要使擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲得可持續(xù)發(fā)展帶動擔(dān)保行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，加大對擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展路勁的探索尤為重要。

2新常態(tài)下融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展路徑

【內(nèi)容摘要】中小企業(yè)，作為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的基石和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級的重要組成部分，只有積極應(yīng)對新常態(tài)背景下的重大變化，才能把握發(fā)展的主動和先機(jī)。面對新常態(tài)，意味著新機(jī)遇也有新挑戰(zhàn)，中小企業(yè)受限于可抵押品價值、自身資產(chǎn)規(guī)模和現(xiàn)金穩(wěn)定流動等因素，其融資可獲得性受到制約，融資成本相應(yīng)增高。本文從中小企業(yè)融資擔(dān)?，F(xiàn)狀作為出發(fā)點(diǎn)，重點(diǎn)研究分析影響中小企業(yè)融資擔(dān)保能力提升因素，最后針對影響因素提出對應(yīng)的解決策略，以求有機(jī)聯(lián)系金融服務(wù)體系和中小企業(yè)，為提升中小企業(yè)融資擔(dān)保能力提供一定幫助，有效促進(jìn)中小企業(yè)順利完成融資。

【關(guān)鍵詞】新常態(tài);融資擔(dān)保能力;中小企業(yè);金融信貸管理

企業(yè)融資擔(dān)保就是企業(yè)貸款擔(dān)保，擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為第三方，為借款方和貸款方做融資保證［1］。若借款人不能在約定時間內(nèi)償還本息，則由擔(dān)保機(jī)構(gòu)代替借款方償還剩余的本息［2］。中小企業(yè)，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的，人員規(guī)模、經(jīng)營規(guī)模相對較小的企業(yè)，包括中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)，其劃型標(biāo)準(zhǔn)主要參照工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計(jì)局、發(fā)展改革委、財(cái)政部2011年研究制定的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》執(zhí)行。一直以來，融資難融資貴都是困擾中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸之一。近年來，為企業(yè)提供融資擔(dān)保等外部增信，已經(jīng)成為破解中小企業(yè)融資難融資貴問題的重要方式和重點(diǎn)環(huán)節(jié)。此次分析的中小企業(yè)融資擔(dān)保能力提升策略研究，就是立足我國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景進(jìn)行分析。

一、中小企業(yè)融資擔(dān)?，F(xiàn)狀

隨著我國經(jīng)濟(jì)的增長，國家相繼出臺各種政策，完善制度設(shè)計(jì)，國內(nèi)中小企業(yè)融資擔(dān)保狀態(tài)有所好轉(zhuǎn)，融資難融資貴一定程度上得到了緩解，但鑒于中小企業(yè)融資擔(dān)保能力建設(shè)的不充足，融資問題仍然制約中小企業(yè)發(fā)展，影響了中小企業(yè)的融資效果［3］。據(jù)公開數(shù)據(jù)整理，截至2020年，我國約2,330余萬家中小企業(yè)融資需求受到約束，31%的中型企業(yè)、40.2%的小型企業(yè)和44.8%微型企業(yè)的融資需求無法及時得到回應(yīng)，中小企業(yè)通過正規(guī)渠道融資缺口約13.9萬億人民幣，融資缺口率達(dá)42.3%，占GDP比重13.7%。因此，要想從根本上解決中小企業(yè)融資問題，提升中小企業(yè)融資擔(dān)保能力十分必要。

二、影響中小企業(yè)融資擔(dān)保能力提升的因素

摘要：本文從溫州市民營企業(yè)2019年融資現(xiàn)狀出發(fā)，選取溫州市19家上市民營企業(yè)運(yùn)用KMV模型測算其信用風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)偏高，適合在借貸中引入擔(dān)保措施予以增信。繼而對溫州市24家擔(dān)保融資機(jī)構(gòu)2019年的運(yùn)行情況進(jìn)行匯總分析，發(fā)現(xiàn)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在現(xiàn)有擔(dān)保融資體系中發(fā)揮著重要作用，最后針對現(xiàn)存問題提出優(yōu)化擔(dān)保融資供給、完善信用體系建設(shè)、落實(shí)金融支持政策的建議。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；信用風(fēng)險(xiǎn)；擔(dān)保融資

一、研究背景

溫州是我國民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)源地，民營企業(yè)在促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，解決勞動力就業(yè)，發(fā)展對外貿(mào)易等方面發(fā)揮著重要作用。資本是民營企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵性要素，然而許多民營企業(yè)特別是中小微型企業(yè)作為“弱勢群體”在融資過程中面臨的融資難問題十分嚴(yán)峻，這些企業(yè)往往由于缺乏信用記錄、財(cái)務(wù)信息不完善等原因在申請融資的時候被銀行拒之門外。溫州民營企業(yè)眾多，資金供需矛盾突出。解決民營企業(yè)融資問題的一個重要途徑是通過銀行和擔(dān)保公司的合作來提升信息對稱性、分散信用風(fēng)險(xiǎn)。為民營企業(yè)提供信用擔(dān)保的機(jī)構(gòu)主要有商業(yè)性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，本文將從溫州民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀出發(fā)，探討現(xiàn)有擔(dān)保體系存在的問題和優(yōu)化路徑。

二、國內(nèi)外研究動態(tài)

信貸融資擔(dān)保理論起源于20世紀(jì)70年代的博弈論和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中的不對稱信息理論，國內(nèi)外學(xué)者對擔(dān)保融資的理論和實(shí)踐展開了深入研究。信貸市場的不完善和借貸雙方的信息不對稱是擔(dān)保融資形成的根源。擔(dān)保融資機(jī)構(gòu)主要分為政策性擔(dān)保和商業(yè)性擔(dān)保。陳海誼[1]通過對溫州地區(qū)的民營企業(yè)的融資進(jìn)行實(shí)證分析得出信用擔(dān)保融資是擴(kuò)大銀行向中小企業(yè)貸款的有效手段。葉茜茜，楊福明[2]提出溫州現(xiàn)有的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模較小，資本實(shí)力和擔(dān)保能力偏弱，并沒有構(gòu)建起可持續(xù)的盈利模式，盈利能力較弱。馬松，潘珊，姚長輝[3]指出，在信息不對稱的信貸市場中引入政策性擔(dān)保可通過降低企業(yè)融資成本而有效緩解民營企業(yè)融資難題。但是Gropp，Gruendl和Guettler[4]通過對政策性擔(dān)保的實(shí)證檢驗(yàn)得出政策性擔(dān)保存在與道德風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的可能性。周素華[5]通過KMV模型對比民營企業(yè)和國有企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)民營企業(yè)存在信用風(fēng)險(xiǎn)偏高的問題?？梢?，在民營企業(yè)發(fā)展過程中，存在信用風(fēng)險(xiǎn)，融資難題是制約其發(fā)展的瓶頸，現(xiàn)有研究表明擔(dān)保融資在緩解民營企業(yè)“融資難、融資貴”問題中起到了推進(jìn)作用。

摘要：隨著融資擔(dān)保行業(yè)的不斷發(fā)展，過程中產(chǎn)生的問題和隱患也越來越明顯。一部分的擔(dān)保公司甚至因?yàn)榉N種風(fēng)險(xiǎn)而倒閉或者面臨倒閉。據(jù)統(tǒng)計(jì)，大部分融資性擔(dān)保公司面臨最嚴(yán)峻的問題就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這一類風(fēng)險(xiǎn)會使得公司喪失擔(dān)保能力，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)對公司便是致命的危害。而這種風(fēng)險(xiǎn)又是極難化解的。因此，建立完善的制度對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提前預(yù)警是非常有必要的。本文就融資性擔(dān)保公司的發(fā)展現(xiàn)狀、所遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型等進(jìn)行簡單的敘述，針對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立進(jìn)行深入的分析探討。

關(guān)鍵詞：融資擔(dān)保公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警機(jī)制建立

一、融資性擔(dān)保公司的現(xiàn)狀及問題

融資性擔(dān)保公司作為近些年發(fā)展起來的新興產(chǎn)業(yè)，前些年發(fā)展的勢頭跟前景是一派繁榮景象，但近年來卻頻頻出險(xiǎn)。擔(dān)保公司信用等級差異，自有資金到賬率，以及代償率過高已成為擔(dān)保公司與銀行合作的困難點(diǎn)。融資擔(dān)保業(yè)在發(fā)展的過程中，最明顯的特點(diǎn)就是公司數(shù)量眾多、服務(wù)不及時、業(yè)務(wù)能力不足、涉及的行業(yè)過于零散，這些都導(dǎo)致?lián)Ｐ袠I(yè)競爭混亂，雖政府監(jiān)管力度一再加強(qiáng)，但還是鞭長莫及，出現(xiàn)了一些違規(guī)操作的公司。國內(nèi)的融資擔(dān)保業(yè)處于一種混亂的狀態(tài)，優(yōu)秀的擔(dān)保公司跟魚目混珠的小公司互相摻雜在一起，有融資需求的企業(yè)也難以選擇。惡性競爭造成一系列的信譽(yù)問題，不能充分達(dá)到為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的目的。

二、融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在日常運(yùn)行過程中不可避免會遇到的問題。對于融資擔(dān)保公司來說，主要為盈利風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等，都會引起企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保公司作為盈利性企業(yè)，其最根本的目的就是利潤最大化。但因?yàn)檎叩脑?，?dǎo)致?lián)９緦傩越缦弈：?，公司所承?dān)的風(fēng)險(xiǎn)很大，卻得不到同等的收益。但如果忽略掉政策，以利益作為第一出發(fā)點(diǎn)的話，融資擔(dān)保公司又會恢復(fù)原來規(guī)模小、影響弱的局面，不利于擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。作為銀行跟企業(yè)的中間擔(dān)保人，融資擔(dān)保公司承擔(dān)了70-80%的風(fēng)險(xiǎn)，相對來說銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)幾乎可以忽略，這種不公平不對等的分配方式是不符合市場規(guī)律的。原本發(fā)展就處于弱勢的中小企業(yè)將更加難以持續(xù)發(fā)展，給中小企業(yè)的融資造成了阻礙，使得擔(dān)保公司承受更多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)最大的原因應(yīng)該歸咎于公司內(nèi)部運(yùn)轉(zhuǎn)不協(xié)調(diào)、資金管理不到位、內(nèi)控體制不完善等。有些民營的融資擔(dān)保公司在資金支出管理上記錄不詳細(xì)，資金隨意抽調(diào)、管理工作流于表面，也是引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因之一。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大部分融資擔(dān)保公司在進(jìn)行擔(dān)保時沒有進(jìn)行詳細(xì)的排查審核，擔(dān)保對象信息模糊甚至出現(xiàn)虛假，后續(xù)管理問題繁瑣困難。對于融資擔(dān)保公司來說，與之合作的大多都屬于小型企業(yè)甚至個人，抵押物相對來說比較缺乏，而且無法提供真實(shí)有效的抵押物作為反擔(dān)保措施，加大了擔(dān)保公司出險(xiǎn)的可能性，增大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)于推進(jìn)**州直中小企業(yè)信用擔(dān)保服務(wù)體系建設(shè)的指導(dǎo)意見:

為認(rèn)真貫徹落實(shí)州黨委工作會議精神，強(qiáng)勢推進(jìn)新型工業(yè)化建設(shè)，解決中小企業(yè)融資難的問題，根據(jù)《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)意見的通知》（國辦發(fā)〔2006〕90號）和《中國人民銀行關(guān)于中小企業(yè)擔(dān)保體系建設(shè)相關(guān)金融服務(wù)工作的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2006〕451號）的有關(guān)要求，創(chuàng)新“政府基金+民間資金”的擔(dān)保基金模式，整合**州直信用擔(dān)保公司資源，壯大中小企業(yè)融資平臺，提出如下指導(dǎo)意見。

一、重要意義

20**年底，州直中小企業(yè)數(shù)量已達(dá)7640戶，占州直工商注冊登記企業(yè)總數(shù)的99.92%，從業(yè)人數(shù)達(dá)19萬人，占企業(yè)從業(yè)人數(shù)的93%。中小企業(yè)在緩解就業(yè)壓力、維護(hù)社會穩(wěn)定方面起到了積極作用，是州直經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的一支重要力量。

近年來，融資難、貸款難一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的主要因素。州直中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)建立融資關(guān)系的僅為14%，州直服務(wù)中小企業(yè)的投資、擔(dān)保公司數(shù)量少、規(guī)模小、融資擔(dān)保能力有限，不能滿足中小企業(yè)貸款發(fā)展壯大需求，不能積極促進(jìn)金融資金有效投放，制約州直經(jīng)濟(jì)更好更快發(fā)展。因此，集中人力、財(cái)力、物力共同為中小企業(yè)融資服務(wù)，搭建具有一定規(guī)模的融資平臺，建立輻射州直各縣市、口岸的股份制投資信用擔(dān)保服務(wù)公司，是緩解中小企業(yè)融資難、貸款難，加快推進(jìn)新型工業(yè)化進(jìn)程的一項(xiàng)重要工作。

二、工作目標(biāo)

世界各國的實(shí)踐表明，制約中小企業(yè)發(fā)展的首要瓶頸是融資難問題。近年來，國家出臺了多項(xiàng)政策措施，但融資難問題并未得到很好的解決。為了推動*市中小企業(yè)快速健康發(fā)展，*市發(fā)改委遵循“從中小企業(yè)融資問題入手，做好中小企業(yè)服務(wù)工作”的思路，提出了中小企業(yè)融資服務(wù)新模式。

一、*市中小企業(yè)信貸融資現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)貸款增速和占比下降。

從目前*市的信貸融資形勢看，資本市場資金資源配置向大型和超大型企業(yè)嚴(yán)重傾斜，中小企業(yè)普遍資金緊張，融資需求難以得到滿足。截止20*年6月末，*市小企業(yè)貸款余額僅占各項(xiàng)貸款余額的7.7%，中小企業(yè)貸款增速呈較快下降趨勢，貸款占比不斷下降。

（二）中小企業(yè)貸款擔(dān)保規(guī)模偏小。

截止到20*年底，*市主要從事中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)達(dá)62家，注冊資金共計(jì)88.35億元，累計(jì)已為8814戶中小企業(yè)提供11829筆貸款擔(dān)保，在保余額181.85億元，全部擔(dān)保資金僅放大2.06倍。相對于*市近30萬戶的中小企業(yè)，已獲得擔(dān)保貸款的企業(yè)數(shù)量所占比例仍舊很小。*市擔(dān)保機(jī)構(gòu)整體擔(dān)保規(guī)模與放大倍數(shù)偏小，受到較大限制，與*市中小企業(yè)的發(fā)展不相稱。

農(nóng)村中小企業(yè)的健康發(fā)展已成為鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實(shí)施的重要舉措，但針對吉林省農(nóng)村中小企業(yè)融資問題上，還存在內(nèi)源融資情況不佳、外源融資難以企及等困境。導(dǎo)致這些問題的主要原因是企業(yè)管理者項(xiàng)目意識薄弱、數(shù)字化普惠金融不完善、信用擔(dān)保體系不健全。因此政府部門必須科學(xué)引導(dǎo)，提升農(nóng)村中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力，進(jìn)行現(xiàn)代化經(jīng)營、構(gòu)建多元化融資渠道、健全信用擔(dān)保體系，打破融資困境。

1深入鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略是建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的重要舉措

吉林省農(nóng)村中小企業(yè)不僅在一定程度上緩解了吉林省就業(yè)困難的問題，還是吉林省各地區(qū)的重要財(cái)政來源。目前吉林省農(nóng)村中小企業(yè)存在“融資難”“融資貴”的問題。據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，吉林省66％的農(nóng)村中小企業(yè)都存在企業(yè)因資金短缺而無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)的問題，吉林省融資資金缺口達(dá)60％以上。根據(jù)2021吉林省經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究報(bào)告得知，2020年末吉林省主要農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，如農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行人民幣貸款余額4460.80億元。雖然政府正在擴(kuò)大銀行貸款規(guī)模，但是由于農(nóng)村企業(yè)自身發(fā)展特點(diǎn)限制、財(cái)政資源與信貸資源的同向發(fā)力不夠[1]，同時，根據(jù)中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)越小，融資成本越高，并且擔(dān)保公司和P2P借款公司利率是金融機(jī)構(gòu)的三倍。在企業(yè)融資過程中一般分為內(nèi)源融資和外源融資見圖1，但是在融資體系中處于劣勢的農(nóng)村中小企業(yè)將很難獲得資金。因此，吉林省農(nóng)村中小企業(yè)融資困難重重，目前融資問題已經(jīng)成為限制農(nóng)村中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。吉林省農(nóng)村中小企業(yè)融資為什么困難？該如何解決融資難的問題？我們需要進(jìn)行進(jìn)一步的探討。

2吉林省農(nóng)村中小企業(yè)融資存在的問題

2.1內(nèi)源融資情況不佳

內(nèi)源融資是指企業(yè)籌集內(nèi)部資金進(jìn)行的融資方式，主要包括企業(yè)的留存收益、折舊基金、無形資產(chǎn)攤銷等。因?yàn)槠滟Y金來自于企業(yè)內(nèi)部，所以無需再對外支付股息或利息，不會稀釋原有股東的控制權(quán)，相比于其他融資方式來說內(nèi)源融資自主性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低、成本低。然而吉林省農(nóng)村中小企業(yè)進(jìn)行內(nèi)源融資卻差強(qiáng)人意，體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：第一，吉林省農(nóng)村中小企業(yè)的底子薄，加之普遍缺乏科學(xué)的管理體系，品牌效應(yīng)差，無法僅僅依靠企業(yè)的留存收益和折舊完成內(nèi)源融資。第二，吉林省農(nóng)村中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)層次低、經(jīng)營規(guī)模小、市場競爭力差，會計(jì)制度不健全，企業(yè)留存收益較低、折舊基金更新不及時。

摘要：改革開放以來，中國民營企業(yè)成長的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，已發(fā)展成為我國現(xiàn)如今市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分和推動社會生產(chǎn)力發(fā)展的重要力量。實(shí)踐證明，中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)以其靈活的經(jīng)營機(jī)制民營企業(yè)重組中發(fā)揮著越來越重要的作用。然而民營企業(yè)在快速發(fā)展的同時也遇到了資金不足、貸款困難等障礙。針對民營企業(yè)融資難的問題，民營世界各國紛紛建立了各種融資擔(dān)保體系，但其與銀行相比仍有風(fēng)險(xiǎn)大和體系不完善的弊端。本文主要通過對民營企業(yè)擔(dān)保融資風(fēng)險(xiǎn)的分析，了解當(dāng)前存在的問題現(xiàn)狀，提出完善民營企業(yè)擔(dān)保融資風(fēng)險(xiǎn)的對策和建議。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；擔(dān)保融資；風(fēng)險(xiǎn)；措施

自改革開放以來，隨著私營企業(yè)的迅速發(fā)展，提供了廣泛的工作和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的需求，對國民經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)的重要力量。但我國民營企業(yè)的快速發(fā)展也遇到了很多問題，針對這些問題，世界各國相繼出臺了一些政策，建立融資擔(dān)保體系，如何分析和控制擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)對于民營企業(yè)的發(fā)展是一個重要的課題。

一、民營企業(yè)擔(dān)保融資機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀

民營企業(yè)融資困難是一個全球性的問題，擔(dān)保融資體系的不健全不完善，已成為民營企業(yè)間接融資受到阻礙的重要因素，我國借鑒了一些國外的成功經(jīng)驗(yàn)，引入了信用擔(dān)保這一理念。信用擔(dān)保是指由由專業(yè)的機(jī)構(gòu)提供合理的、制度化的保證，屬于第三方擔(dān)保，基本功能就是保證其債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，促進(jìn)資金的流通和其他的生產(chǎn)藥物的融通。對建立和完善民營企業(yè)擔(dān)保融資體系，促進(jìn)民營企業(yè)融資有很大的貢獻(xiàn)。目前，我國民營企業(yè)為擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

1.擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速