導(dǎo)語：資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)稅務(wù)問題探討一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的明確，有助于完善會(huì)計(jì)處理以及稅務(wù)處理方案。相關(guān)政府部門需要結(jié)合企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，出臺(tái)減輕稅負(fù)的措施，有效避免多重征稅問題的出現(xiàn)，以推動(dòng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展。對(duì)企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)進(jìn)行分析，總結(jié)稅務(wù)管理中存在的問題，提出資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中的稅務(wù)管理策略，以期提高稅務(wù)處理的整體效果，充分滿足企業(yè)的穩(wěn)步運(yùn)行及持續(xù)發(fā)展需求。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；資產(chǎn)證券化；業(yè)務(wù)；稅務(wù)問題

在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的背景下，我國資本市場及實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展。對(duì)于企業(yè)而言，需要掌握資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)形式，通過這種融資方式的分析，保證企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但是企業(yè)在實(shí)際運(yùn)行中，經(jīng)常面臨所得稅、增值稅等稅務(wù)問題，而在稅務(wù)管理中缺少統(tǒng)一制度，也將會(huì)影響稅務(wù)管理的效果，限制企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。因此，在企業(yè)的不斷發(fā)展中，會(huì)計(jì)人員要及時(shí)掌握資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中的稅務(wù)問題，結(jié)合企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，構(gòu)建完善的稅務(wù)管理方案，以提高資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)效果，為企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支持。

一、資產(chǎn)證券化的相關(guān)概念

（一）資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化主要是指未來階段可以產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)組合形式，資產(chǎn)池打包出售給特殊項(xiàng)目的實(shí)體，之后實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)隔離的目的。資產(chǎn)證券化具有改變資產(chǎn)流動(dòng)性的特點(diǎn)，發(fā)行方在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中可以獲得現(xiàn)金，展現(xiàn)資金流動(dòng)的價(jià)值。一般情況下，資產(chǎn)證券化理論包括：第一，資產(chǎn)重組。所謂資產(chǎn)重組，主要是指基礎(chǔ)資產(chǎn)的原始權(quán)益人，以實(shí)現(xiàn)證券發(fā)行為目標(biāo)，將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給SVP，之后通過重組理論的運(yùn)用，在結(jié)構(gòu)化重組方式的利用中，對(duì)基礎(chǔ)資金進(jìn)行優(yōu)化重組。第二，風(fēng)險(xiǎn)隔離。風(fēng)險(xiǎn)隔離主要是指在資產(chǎn)證券業(yè)務(wù)中，通過基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)以及其他資產(chǎn)的分離分析，提高資產(chǎn)重組的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，以增強(qiáng)資金收益，滿足企業(yè)資金證券化管理的需求。風(fēng)險(xiǎn)隔離作為資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中較為重要的手段，通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)以及基礎(chǔ)證券的控制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)隔離管理的有效性，以滿足投資者的利益需求。第三，信用增級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于信用增級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，主要是通過相關(guān)增值理論的運(yùn)用，保證并提高資金證券化的信用等級(jí)，以便有效增加支持證券的市場價(jià)值，提高資產(chǎn)支持證券的安全性、流動(dòng)性，以便降低資產(chǎn)證券的發(fā)行成本，滿足投資主體的經(jīng)濟(jì)獲取需求[1]。

（二）資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)

資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)作為一種金融創(chuàng)新項(xiàng)目，通過融資渠道的拓展，可以將資產(chǎn)進(jìn)行合理劃分。如在證券資產(chǎn)證券化，主要是將證券作為基礎(chǔ)資金，將證券收益作為資金來源；現(xiàn)金資產(chǎn)證券主要是將現(xiàn)金作為基礎(chǔ)，再以現(xiàn)金作為支撐發(fā)行有價(jià)證券，通過證券的優(yōu)化調(diào)整，保證資金管理的穩(wěn)定性。資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)處理中，涉及的參與方相對(duì)較多，主要的參與方及職責(zé)如表1所示[2]。

二、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中的稅務(wù)問題

（一）所得稅問題

通過對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的分析，可知在企業(yè)的具體工作中存在所得稅問題：第一，發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓證券化資產(chǎn)。當(dāng)發(fā)起人真實(shí)地轉(zhuǎn)讓了證券化資產(chǎn)，就可以實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)隔離，對(duì)于發(fā)起人而言，需要對(duì)金融資產(chǎn)的收益繳納所得稅。當(dāng)發(fā)起人沒有真實(shí)地轉(zhuǎn)讓證券資產(chǎn)，則應(yīng)利用擔(dān)保融資的形式轉(zhuǎn)化企業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)，整個(gè)過程不需要轉(zhuǎn)化所得稅，但是需要在證券化收益時(shí)獲取證券資產(chǎn)。需要注意的是，在企業(yè)發(fā)展中，無論是否真實(shí)地銷售證券化資產(chǎn)，其業(yè)務(wù)都存在著長期、較強(qiáng)的流動(dòng)性資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)自主融資的目的。第二，SPV證券化資產(chǎn)收益。通過對(duì)SPV項(xiàng)目的分析，如果SPV在實(shí)現(xiàn)收益的同一年就可以向投資者分配，也就不需要繳納所得稅，同樣的環(huán)境下如果沒有繳納所得稅，就要對(duì)沒有分配的部分繳納所得稅。結(jié)合企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，在實(shí)際的所得稅分析中，并沒有明確的制度規(guī)定，導(dǎo)致SPV以及投資者在面對(duì)同一筆收益時(shí)，會(huì)出現(xiàn)重復(fù)納稅的現(xiàn)象，增加稅務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。第三，投資者投資收益環(huán)節(jié)。在企業(yè)的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中，沒有明確的文件或是政策規(guī)定，相關(guān)的項(xiàng)目投資人員在針對(duì)SPV時(shí)，容易出現(xiàn)征稅異議的問題，這將在一定程度上增加稅收成本，無法滿足所得稅的管理需求[3]。

（二）增值稅問題

對(duì)于增值稅問題，一般包括：第一，在發(fā)起人轉(zhuǎn)讓證券化資產(chǎn)的環(huán)節(jié)中，如果企業(yè)轉(zhuǎn)讓債券類資產(chǎn)，就需要符合滿足轉(zhuǎn)讓金融商品的定義。也就是說，企業(yè)需要具備增值稅納稅義務(wù)。在實(shí)際的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)處理中，如果企業(yè)轉(zhuǎn)讓未來的權(quán)益，不能確定其資產(chǎn)，就不用繳納增值稅。但是這種情況會(huì)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)造成一定干擾，影響基礎(chǔ)證券的選擇效果。第二，在SPV證券化資產(chǎn)收益中，管理人在證券化中只是負(fù)責(zé)SPV的設(shè)立，所獲得的收益是管理費(fèi)，這種現(xiàn)象會(huì)導(dǎo)致證券化資產(chǎn)收益缺少合理性，影響增值稅的管理效率。

（三）印花稅問題

這一問題主要是在信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中，發(fā)起人通過轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、SPV發(fā)行資產(chǎn)支持證券的收益，投資者在這種環(huán)境下所獲得的收益均免征印花稅。但是，在企業(yè)資產(chǎn)的證券化業(yè)務(wù)執(zhí)行中，沒有享受該種政策的優(yōu)惠，這將降低稅收管理的效果。因此，在企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理中，為避免稅務(wù)管理問題的出現(xiàn)，需要將企業(yè)稅務(wù)管理作為核心，通過資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的明確，完善會(huì)計(jì)處理以及稅務(wù)處理方案[4]。

三、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中的稅務(wù)管理策略

（一）基礎(chǔ)資產(chǎn)的管理

在企業(yè)運(yùn)行及持續(xù)發(fā)展的背景下，為了更好地提高資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中的稅務(wù)管理效果，應(yīng)該明確基礎(chǔ)資金的管理方案，并針對(duì)基礎(chǔ)資金轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的執(zhí)行狀態(tài)優(yōu)化管理策略：第一，分析基礎(chǔ)資產(chǎn)的性能。通過對(duì)企業(yè)運(yùn)行及發(fā)展?fàn)顩r的分析，在未來的收費(fèi)收益權(quán)分析中，以其作為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)起人，需要明確未來的收費(fèi)收益權(quán)，通過性質(zhì)、屬性的分析，確定基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中的稅收處理方案，以保證稅務(wù)資金管理的有效性。對(duì)于發(fā)起人而言，未來的收費(fèi)收益權(quán)不屬于企業(yè)資產(chǎn)，在基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，發(fā)起人不能將這一資產(chǎn)出售給特殊項(xiàng)目實(shí)體，這種現(xiàn)象不能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離的目的，只可以通過抵押擔(dān)保借款的方式進(jìn)行融資。對(duì)于企業(yè)而言，在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中的稅務(wù)管理中，需要將基礎(chǔ)資產(chǎn)管理作為核心，通過基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的明確，在交稅之前與相關(guān)部門進(jìn)行合作溝通，在表明企業(yè)資產(chǎn)類型的基礎(chǔ)上對(duì)納稅行為進(jìn)行溝通，以避免稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。第二，企業(yè)在基礎(chǔ)資金管理中，需要嚴(yán)格按照稅法的要求納稅，并根據(jù)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資金的管理狀況，確定基礎(chǔ)資金來源，一定不能因?yàn)槎愂詹町惓霈F(xiàn)扭曲行為的分析，以保證稅務(wù)管理的有效性[5]。

（二）收益獲取的管理

通過對(duì)企業(yè)運(yùn)行及發(fā)展?fàn)顩r的分析，在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的稅務(wù)管理中，需要結(jié)合收益獲取環(huán)節(jié)的特點(diǎn)細(xì)化管理方案：第一，明確增值稅稅負(fù)的承擔(dān)主體。通過對(duì)收益獲取的環(huán)節(jié)分析可知，現(xiàn)行的增值稅要求資管產(chǎn)品的增值稅納稅人是管理人，但是增值稅法中并沒有規(guī)定誰是收益環(huán)節(jié)真的稅務(wù)承擔(dān)者，由于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中所涉及的項(xiàng)目較多，資金數(shù)額相對(duì)較大，這種情況下所產(chǎn)生的增值稅稅負(fù)也相對(duì)較高，增加了管理人員的資產(chǎn)管理難度。所以，在收益獲取環(huán)節(jié)中的稅務(wù)處理中，需要明確不同的稅務(wù)管理方案。如，在真實(shí)出售的基礎(chǔ)資金轉(zhuǎn)讓中，需要將特殊目的實(shí)體作為增值稅的稅負(fù)承擔(dān)者，并賦予具有獨(dú)立性的納稅地位，以避免納稅行為不合理問題的出現(xiàn)，增強(qiáng)收益獲取環(huán)節(jié)稅務(wù)資金的管理效果。第二，對(duì)于第三方而言，需要利用增值稅專用發(fā)票抵扣稅費(fèi)，這種現(xiàn)象與資產(chǎn)證券化存在關(guān)聯(lián)，這種現(xiàn)象容易引發(fā)不公平的問題。因此，在整體的資產(chǎn)證券化過程分析中，可以按照中小規(guī)模納稅人的管理方法，通過增值稅專用發(fā)票的處理確定增值稅收義務(wù)，避免使非第三方造成損失，展現(xiàn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中稅務(wù)資金的管理價(jià)值[6]。

（三）細(xì)化稅務(wù)管理方案

根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中的稅務(wù)特點(diǎn)，在稅務(wù)問題處理中需要做到：第一，企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理時(shí)，應(yīng)該在資產(chǎn)證券化設(shè)立中，對(duì)營業(yè)稅、所得稅的情況進(jìn)行分析，并根據(jù)證券化管理中的特殊情況，完善資金轉(zhuǎn)讓方案，同時(shí)通過合理、合法的資產(chǎn)證券狀態(tài)確定貸款稅務(wù)管理機(jī)制，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)處理的目的。第二，在發(fā)行階段，資產(chǎn)接收人如果同意認(rèn)購證券，則會(huì)免除印花稅，如果轉(zhuǎn)讓人認(rèn)購證券，則需要減免所得稅。第三，支付階段的稅務(wù)管理中，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓人、接收人需要保持一致意見，通過最優(yōu)化稅率以及稅種的確定，明確證券交易方式，以確定稅種類型，并在保證雙方利益的同時(shí)，提高生產(chǎn)支付能力，以增強(qiáng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中稅務(wù)管理的有效性。

（四）明確稅務(wù)處理的相關(guān)制度

結(jié)合稅務(wù)管理特點(diǎn)，現(xiàn)行稅法在針對(duì)融資租賃問題時(shí)，沒有明確處理相關(guān)的增值稅，這種問題會(huì)增加稅務(wù)資產(chǎn)的管理難度。因此，在完善現(xiàn)行稅法時(shí)，需要結(jié)合增值稅的相關(guān)規(guī)定，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益最大化。一般情況下需要做到：第一，明確稅務(wù)處理的方法，避免稅負(fù)空間盲目擴(kuò)張的問題，降低企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)；第二，對(duì)于立法機(jī)構(gòu)，需要在現(xiàn)行稅法執(zhí)行的基礎(chǔ)上，通過對(duì)企業(yè)運(yùn)行模式的分析，完善稅務(wù)管理機(jī)制，以充分展現(xiàn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中稅務(wù)管理的價(jià)值。第三，結(jié)合金融市場的運(yùn)行情況，不同的市場主體都需要保持理性思維，正確看待金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)的政府部門需要針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，制定宏觀的干預(yù)措施，以降低金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)運(yùn)行造成的影響，實(shí)現(xiàn)企業(yè)在金融市場中的穩(wěn)步運(yùn)行[7]。

（五）強(qiáng)調(diào)企業(yè)會(huì)計(jì)工作職能

在企業(yè)運(yùn)行及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的背景下，為了更好地提高資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中的稅務(wù)管理職能，應(yīng)該充分發(fā)揮企業(yè)會(huì)計(jì)人員的工作職能，根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)特點(diǎn)，完善會(huì)計(jì)處理工作：第一，結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)特點(diǎn)，在實(shí)際的會(huì)計(jì)工作中，可以引入會(huì)計(jì)電算化內(nèi)容，通過全新的信息科技手段運(yùn)用，輔助各項(xiàng)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理機(jī)制，以充分發(fā)揮稅務(wù)管理中會(huì)計(jì)人員的職能，保證企業(yè)各項(xiàng)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)性，避免數(shù)據(jù)誤差的出現(xiàn)，展現(xiàn)企業(yè)會(huì)計(jì)工作的執(zhí)行價(jià)值。第二，對(duì)于企業(yè)中的內(nèi)部會(huì)計(jì)人員，在實(shí)際的工作中需要提高自身素養(yǎng)，通過對(duì)專業(yè)化資產(chǎn)證券化管理方案的完善，保證會(huì)計(jì)工作的穩(wěn)步進(jìn)行。第三，在會(huì)計(jì)工作調(diào)整中，為了充分發(fā)揮資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的最大收益，在具體工作實(shí)踐中，需要明確會(huì)計(jì)工作的處理原則，以免表面數(shù)據(jù)遺漏對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)造成影響。第四，企業(yè)在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理中，需要在不同的發(fā)行方案設(shè)計(jì)中，確定靈活的思路，在實(shí)際工作中，應(yīng)通過科學(xué)化資產(chǎn)證券的項(xiàng)目確定，將租賃業(yè)務(wù)的主體作為核心，引導(dǎo)企業(yè)針對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，構(gòu)建完善的稅務(wù)處理方案，明確資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)范圍，推動(dòng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展[8]。

結(jié)語

總而言之，在企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理中，為避免稅務(wù)管理問題的出現(xiàn)，需要將企業(yè)稅務(wù)管理作為核心，通過資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的明確，完善會(huì)計(jì)處理以及稅務(wù)處理方案。相關(guān)政府部門需要結(jié)合企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，出臺(tái)減輕稅負(fù)的措施，有效避免多重征稅問題，以推動(dòng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展。而且，企業(yè)在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中的稅務(wù)管理中，應(yīng)該建立完善的信用資產(chǎn)管理方案，通過對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的分析，強(qiáng)調(diào)企業(yè)的信用管理方案，通過與各部門的管理融合，降低稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中的稅務(wù)工作的管理效果。

參考文獻(xiàn)：

[1]莊序瑩，張海艦.淺析融資租賃資產(chǎn)證券化涉稅問題及優(yōu)化對(duì)策[J].稅務(wù)研究，2020，（1）：31-33.

[2]王偉，李進(jìn).營改增背景下融資租賃業(yè)務(wù)資產(chǎn)證券化的稅務(wù)問題[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，2017，（17）：45-47.

[3]王雪原.融資租賃資產(chǎn)證券化稅收法律制度研究[J].決策與信息：中旬刊，2016，（2）：146-147.

[4]林華，許余潔.我國房地產(chǎn)投資信托基金業(yè)務(wù)操作流程及稅務(wù)問題的理論探討[J].清華金融評(píng)論，2015，（10）：50-54.

[5]諸毅慧.信息技術(shù)在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)審計(jì)中的運(yùn)用[J].企業(yè)改革與管理，2020，（10）：126-127.

[6]陳華龍.資產(chǎn)證券化中特殊目的載體稅收問題初探[J].湖南稅務(wù)高等專科學(xué)校學(xué)報(bào)，2018，（2）：8-12.

[7]李寧，谷方圓，韋顏秋.融資租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)展瓶頸及應(yīng)對(duì)策略[J].生產(chǎn)力研究，2018，（8）：41-45.

[8]劉騰超.我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)發(fā)展研究[J].北京印刷學(xué)院學(xué)報(bào)，2020，（2）：116-118.

作者：尹婭玲 單位：云南能投信息產(chǎn)業(yè)開發(fā)有限公司