導(dǎo)語(yǔ)：金融創(chuàng)新下銀行監(jiān)管研究論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：本文詳細(xì)討論了金融創(chuàng)新對(duì)銀行監(jiān)管提出的挑戰(zhàn)，并在分析因金融創(chuàng)新而導(dǎo)致的世界性的金融監(jiān)管的一般趨勢(shì)之后，對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段金融監(jiān)管的實(shí)踐提出了建議。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；銀行監(jiān)管；挑戰(zhàn)；應(yīng)對(duì)

一、金融創(chuàng)新對(duì)銀行監(jiān)管實(shí)踐提出的挑戰(zhàn)

金融創(chuàng)新行為的動(dòng)機(jī)簡(jiǎn)單地看是由于盈利動(dòng)機(jī)的驅(qū)使，但是從深層次看卻是銀行監(jiān)管理論和實(shí)踐的發(fā)展滯后，以至于阻礙了銀行機(jī)構(gòu)向更高的階段進(jìn)一步發(fā)展。環(huán)境的變化使得銀行機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)方式不再有利可圖，他們過(guò)去向客戶提供的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)越來(lái)越難以出售，而傳統(tǒng)的金融工具也已不能大量的吸收資金，因而為了繼續(xù)存在下去，他們不得不尋求創(chuàng)新；另一方面，各銀行機(jī)構(gòu)面臨的嚴(yán)格管理使得規(guī)避管理法規(guī)的過(guò)程變得有利可圖，某一個(gè)機(jī)構(gòu)避開(kāi)管制后提供的服務(wù)往往給它帶來(lái)豐厚的利潤(rùn)和市場(chǎng)占有，因而嚴(yán)格的監(jiān)管本身就成為刺激銀行業(yè)創(chuàng)新的一個(gè)重要的因素。

所以金融創(chuàng)新更多地應(yīng)該從金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管當(dāng)局之間的博弈來(lái)理解。銀行為了逃避監(jiān)管，開(kāi)拓市場(chǎng)而進(jìn)行的金融創(chuàng)新活動(dòng)與監(jiān)管活動(dòng)之間是一個(gè)不斷向前推進(jìn)的動(dòng)態(tài)博弈的過(guò)程，即監(jiān)管——?jiǎng)?chuàng)新——再監(jiān)管——再創(chuàng)新。但是至今的實(shí)踐表明，銀行監(jiān)管活動(dòng)落后于金融創(chuàng)新的發(fā)展，銀行監(jiān)管是一個(gè)被動(dòng)的過(guò)程，金融創(chuàng)新給銀行監(jiān)管的實(shí)踐提出了很大的挑戰(zhàn)。

1．金融創(chuàng)新使銀行監(jiān)管目標(biāo)的權(quán)衡更加困難。銀行監(jiān)管的目標(biāo)有兩個(gè)，一個(gè)是安全目標(biāo)，一個(gè)是效率目標(biāo)。就經(jīng)濟(jì)與金融的長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，銀行體系的安全和效率相比是更具根本性的問(wèn)題。但是在一定的階段，銀行體系的效率目標(biāo)卻是更加突出。比如70年代末，過(guò)度嚴(yán)格的銀行監(jiān)管造成的銀行機(jī)構(gòu)效率下降和發(fā)展困難使得這一時(shí)期的監(jiān)管更偏重于效率目標(biāo)。金融創(chuàng)新的最深層的原因就是規(guī)避管制，追求發(fā)展和效率。但是實(shí)證研究已經(jīng)表明，在銀行監(jiān)管的安全目標(biāo)和效率目標(biāo)之間存在著替代效應(yīng)，金融創(chuàng)新在提高了銀行體系的效率的基礎(chǔ)上，不可避免地加大了風(fēng)險(xiǎn)。在面臨著全球競(jìng)爭(zhēng)的壓力和本國(guó)銀行體系的安全穩(wěn)定之間，銀行監(jiān)管如何在這兩個(gè)目標(biāo)之間進(jìn)行協(xié)調(diào)？

2．金融創(chuàng)新使得銀行監(jiān)管的客體更加復(fù)雜化。金融創(chuàng)新使得銀行監(jiān)管的客體在以下幾個(gè)方面產(chǎn)生了新的變化。一是金融產(chǎn)品和組織創(chuàng)新模糊了分業(yè)經(jīng)營(yíng)中各專(zhuān)業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間的界限，他們之間的業(yè)務(wù)相互交叉和滲透，業(yè)務(wù)趨同，銀行也逐漸發(fā)展成為超大型的綜合性金融機(jī)構(gòu)，比如銀行業(yè)會(huì)通過(guò)創(chuàng)新繞過(guò)各種監(jiān)管法規(guī)的限制向證券保險(xiǎn)行業(yè)滲透。二是市場(chǎng)的創(chuàng)新使得一國(guó)的銀行機(jī)構(gòu)在現(xiàn)在條件下不可能置身于金融全球化之外。對(duì)外經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的加強(qiáng)使得一國(guó)的銀行通過(guò)各種創(chuàng)新活動(dòng)向國(guó)際市場(chǎng)滲透，廣泛參與國(guó)際金融活動(dòng)。這樣對(duì)國(guó)內(nèi)銀行在境外的金融活動(dòng)的監(jiān)管就變得遙不可即。同時(shí)，一國(guó)的金融體系也會(huì)暴露在國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)之下，這給銀行監(jiān)管提出了新的課題。三是新的業(yè)務(wù)形式和金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，并取得了很大的發(fā)展，如網(wǎng)上銀行的興起。四是銀行機(jī)構(gòu)和其他各金融機(jī)構(gòu)之間，金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)之間，金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系更加密切，這樣局部的金融風(fēng)險(xiǎn)很容易轉(zhuǎn)化成全局性的金融風(fēng)險(xiǎn)，造成所謂的傳染效應(yīng)，從而更容易造成整個(gè)金融體系的不穩(wěn)定。

3．金融創(chuàng)新給銀行監(jiān)管主體的改革提出了更高的要求。這個(gè)問(wèn)題本質(zhì)上是一個(gè)分業(yè)監(jiān)管還是混合監(jiān)管的選擇問(wèn)題。毫無(wú)疑問(wèn)，面對(duì)著銀行業(yè)務(wù)日益綜合化的趨勢(shì)，原來(lái)界限分明的分業(yè)監(jiān)管已經(jīng)表現(xiàn)出了極大的局限性。

4．金融創(chuàng)新對(duì)傳統(tǒng)的監(jiān)管方式提出了挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管一直以來(lái)是以外部監(jiān)管作為最主要的監(jiān)管方式，強(qiáng)調(diào)嚴(yán)格的立法和監(jiān)督，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的日常業(yè)務(wù)行為也作出了很多的外部規(guī)定。這種監(jiān)管方式主要有行政命令式的監(jiān)管和標(biāo)準(zhǔn)化的監(jiān)管。行政命令式的監(jiān)管是以行政命令對(duì)銀行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)范圍作出了強(qiáng)制性的規(guī)定。標(biāo)準(zhǔn)化的監(jiān)管方式則沿襲了行政命令式監(jiān)管的原理，將資產(chǎn)劃分為不同的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，并對(duì)每種類(lèi)型確定固定的資本要求。這種監(jiān)管方式明顯不適應(yīng)金融創(chuàng)新下的新要求。它們存在著信息和經(jīng)驗(yàn)不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，而且沒(méi)有考慮銀行在金融創(chuàng)新過(guò)程中的動(dòng)態(tài)過(guò)程，在實(shí)際的執(zhí)行過(guò)程當(dāng)中也容易造成一刀切的問(wèn)題。

5．金融創(chuàng)新對(duì)傳統(tǒng)的監(jiān)管理念的挑戰(zhàn)。金融創(chuàng)新對(duì)銀行監(jiān)管的動(dòng)態(tài)回避過(guò)程與相對(duì)固定的銀行監(jiān)管框架之間是一對(duì)矛盾體。金融創(chuàng)新和銀行監(jiān)管之間的博弈總是表現(xiàn)為監(jiān)管方的被動(dòng)。危機(jī)導(dǎo)向的、事后的、傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管總是被動(dòng)追蹤金融創(chuàng)新，會(huì)使監(jiān)管效率大大下降，并且造成監(jiān)管成本的增加。

二、銀行監(jiān)管應(yīng)對(duì)金融創(chuàng)新的一般實(shí)踐

1．從注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。較之傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，銀行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)在收益更大的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也更大，且更容易擴(kuò)散，對(duì)金融市場(chǎng)造成的沖擊也更加直接和猛烈。因此，只注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管已經(jīng)不能全面客觀地反映整個(gè)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。只有并重監(jiān)管傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)，才能有效防范和化解銀行業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)。

2．從注重外部監(jiān)管向注重內(nèi)部和外部監(jiān)管并重。針對(duì)銀行監(jiān)管與金融創(chuàng)新博弈的被動(dòng)地位，監(jiān)管理念應(yīng)該不僅僅從外部力量的介入的角度來(lái)考慮有效監(jiān)管的問(wèn)題，而且外部監(jiān)管隨著創(chuàng)新和變革的發(fā)展，其缺點(diǎn)不斷暴露，比如市場(chǎng)敏感度低，不能全面及時(shí)反映銀行風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的監(jiān)管措施也滯后于市場(chǎng)發(fā)展。我們應(yīng)該考慮如何從銀行內(nèi)部與監(jiān)管機(jī)構(gòu)激勵(lì)相容的角度來(lái)使銀行主動(dòng)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的制度安排。目前最為流行的一個(gè)根據(jù)激勵(lì)相容理論建立的監(jiān)管的方法就是預(yù)先承諾方法。銀行在預(yù)測(cè)期初向金融監(jiān)管當(dāng)局承諾其資本量水平，為該期內(nèi)可能發(fā)生的損失作準(zhǔn)備，而監(jiān)管當(dāng)局則根據(jù)銀行承諾的水平設(shè)計(jì)懲罰和獎(jiǎng)勵(lì)措施，并不再對(duì)銀行進(jìn)行例行的資本充足檢查，但是這種方法的實(shí)施對(duì)監(jiān)管水平的要求較高。另外，對(duì)市場(chǎng)機(jī)制的作用受到了日益重視，認(rèn)為只有保證信息的完備透明，充分發(fā)揮優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)機(jī)制的作用，才能對(duì)銀行起到正確的激勵(lì)。

3．從分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變。統(tǒng)一監(jiān)管體制是指由統(tǒng)一的監(jiān)管主體對(duì)從事銀行、保險(xiǎn)、證券等不同類(lèi)型業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管的一種制度。與此相適應(yīng)，金融監(jiān)管也應(yīng)該打破分業(yè)監(jiān)管的模式向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變，由統(tǒng)一的監(jiān)管主體對(duì)從事銀行、保險(xiǎn)和證券的不同類(lèi)型業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管。但是在具體的監(jiān)管主體的改革上，是采用一元化的超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)還是在保持監(jiān)管主體多元化的前提下，加強(qiáng)各個(gè)監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)。二者有利有弊，具體的選擇需要對(duì)實(shí)際情況作出更細(xì)致的選擇以后才能加以確定。

4.從一國(guó)監(jiān)管向跨境監(jiān)管轉(zhuǎn)變。本國(guó)銀行向海外市場(chǎng)的擴(kuò)展也是一種金融創(chuàng)新——市場(chǎng)創(chuàng)新。隨著經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化的發(fā)展，銀行的海外分支機(jī)構(gòu)越來(lái)越多，其業(yè)務(wù)收益來(lái)自海外的比重日益提高；而另一方面，電子銀行的發(fā)展使得金融監(jiān)管當(dāng)局很難判斷其交易是在國(guó)內(nèi)還是國(guó)外完成的；離岸金融業(yè)務(wù)的拓展也使得部分金融機(jī)構(gòu)偏離于監(jiān)管視野之外。因此監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該將一家銀行的境內(nèi)外機(jī)構(gòu)境內(nèi)外業(yè)務(wù)進(jìn)行并表監(jiān)督。另外，加強(qiáng)不同國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局之間的信息分享和交流，監(jiān)管的分工和協(xié)調(diào)，以有效杜絕國(guó)際銀行監(jiān)管的真空。

三、對(duì)我國(guó)銀行監(jiān)管實(shí)踐的啟示

1．我國(guó)的監(jiān)管目標(biāo)的選擇。競(jìng)爭(zhēng)的激烈和創(chuàng)新的加強(qiáng)，無(wú)疑會(huì)提高效率，但是同時(shí)也加大了風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)著競(jìng)爭(zhēng)的壓力和我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)效率低，壞帳率高的現(xiàn)實(shí)情況下，監(jiān)管當(dāng)局如何在安全目標(biāo)和效率目標(biāo)之間進(jìn)行權(quán)衡，找出一個(gè)最佳的平衡點(diǎn)，是關(guān)系到銀行監(jiān)管效率的關(guān)鍵問(wèn)題。目前我國(guó)需要重新認(rèn)識(shí)金融創(chuàng)新對(duì)金融發(fā)展的重要性，改變對(duì)金融創(chuàng)新不論青紅皂白一律封殺的做法，對(duì)有益于發(fā)展并且風(fēng)險(xiǎn)比較容易監(jiān)管，不會(huì)增加太多監(jiān)管成本的創(chuàng)新，不妨進(jìn)行鼓勵(lì)，以提高我國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。也就是說(shuō)，我們要適當(dāng)?shù)乜紤]到效率目標(biāo)。

2．我國(guó)監(jiān)管重心的轉(zhuǎn)變。我國(guó)一直以來(lái)對(duì)銀行的監(jiān)管注重的是合規(guī)性的監(jiān)管，重在對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍和行為的監(jiān)管，其中突出的問(wèn)題是重市場(chǎng)準(zhǔn)入管理、輕持續(xù)性監(jiān)管，重合規(guī)性監(jiān)管、輕風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管，對(duì)金融創(chuàng)新工具的監(jiān)管尤為不足。并且這些靜態(tài)的監(jiān)管措施明顯地落后于市場(chǎng)的發(fā)展。為了扭轉(zhuǎn)這些不利局面，我國(guó)現(xiàn)階段銀行的監(jiān)管重心應(yīng)該改變，利用我國(guó)現(xiàn)階段對(duì)監(jiān)管水平要求不是很高的有利時(shí)機(jī)，把監(jiān)管重心放在對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度的建設(shè)和落實(shí)上，盡快制定和建立商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債損益等經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)的綜合考核和評(píng)價(jià)體系。在體系完善和外部監(jiān)管的水平不斷提高的基礎(chǔ)上，按照激勵(lì)相容的原則設(shè)計(jì)和加強(qiáng)商業(yè)銀行的自我約束機(jī)制和內(nèi)部控制制度，追蹤世界最新的實(shí)踐成果，提升我國(guó)銀行監(jiān)管的水平。

3．對(duì)我國(guó)監(jiān)管主體的要求。金融監(jiān)管客體的巨大變化表明我國(guó)分業(yè)監(jiān)管的做法應(yīng)該適應(yīng)客體的綜合化、國(guó)際化的變化。適應(yīng)于國(guó)內(nèi)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)合作和交叉，混合監(jiān)管似乎成了一個(gè)趨勢(shì)，適應(yīng)于銀行業(yè)務(wù)全球化、國(guó)際化的發(fā)展，應(yīng)該加強(qiáng)我國(guó)的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)同國(guó)外機(jī)關(guān)機(jī)構(gòu)之間的信息交流，通過(guò)與各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的定期磋商和交流制度，通報(bào)互設(shè)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)情況和風(fēng)險(xiǎn)程度，杜絕對(duì)銀行跨境活動(dòng)的監(jiān)管真空。但是應(yīng)該看到，我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模和全球化的發(fā)展程度均比較低，沒(méi)有對(duì)統(tǒng)一監(jiān)管提出很迫切的要求，盡管銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏與其他監(jiān)管當(dāng)局的協(xié)調(diào)配合，監(jiān)管過(guò)度和監(jiān)管不足并存，但是作為一種發(fā)展趨勢(shì)，我們應(yīng)該在現(xiàn)階段做好分業(yè)監(jiān)管的同時(shí)，不斷提高監(jiān)管的專(zhuān)業(yè)化水平，并在這個(gè)基礎(chǔ)上加強(qiáng)合作，為未來(lái)的統(tǒng)一監(jiān)管打好基礎(chǔ)。

4.改善監(jiān)管環(huán)境。加快與監(jiān)管有關(guān)的法律法規(guī)體系的建設(shè)，加快社會(huì)信用體系的建設(shè)。充分發(fā)揮外部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和約束的作用，所以應(yīng)該加強(qiáng)信息披露，強(qiáng)化對(duì)銀行的市場(chǎng)約束力。

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