導(dǎo)語：外資銀行在華經(jīng)營策略分析論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

內(nèi)容提要:本文根據(jù)外資銀行跨國經(jīng)營的理論,對外資銀行在中國金融市場的發(fā)展階段、動機(jī)和經(jīng)營策略作了較全面的分析,并著重考察了中國加入WTO后在華外資銀行經(jīng)營行為的變化和調(diào)整,意在探討隱藏在這些變化后的外資銀行在中國發(fā)展的整體策略。本文還分析了外資銀行進(jìn)入對我國國內(nèi)銀行績效影響的短期效應(yīng),并同其它發(fā)展中國家的情況進(jìn)行了對比研究。計量結(jié)果表明,由于我國經(jīng)濟(jì)金融體制上的固有特點,我國銀行業(yè)績效在面臨外資競爭時,也表現(xiàn)出了較大的不同。

關(guān)鍵詞:外資銀行進(jìn)入東道國銀行競爭策略

隨著我國經(jīng)濟(jì)水平的逐步提高和經(jīng)濟(jì)形勢的不斷演化,金融業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)命脈行業(yè)的重大意義越發(fā)突出,也成為影響我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)成敗的要點所在。從改革開放初期外資銀行進(jìn)入中國起,它們在華的經(jīng)營狀況、經(jīng)營策略、市場行為等等就為我國金融界所關(guān)注。時至今日,盡管整體上外資銀行在國內(nèi)銀行市場占據(jù)的比例仍然較小,但它們在某些細(xì)分市場上已經(jīng)和正在表現(xiàn)出強(qiáng)大的競爭力,并對進(jìn)入和占有更多的經(jīng)營領(lǐng)域表現(xiàn)出強(qiáng)烈的興趣,國內(nèi)銀行業(yè)明顯感覺到了它們的潛在壓力和威脅。

一、外資銀行在中國的發(fā)展

受中國改革開放進(jìn)程和政策影響,并適應(yīng)當(dāng)時的市場條件變化,外資銀行的進(jìn)入及其市場策略明顯地帶有階段性。具體地說,可以劃分為以下幾個階段。

1.起步階段:從改革開放開始到上世紀(jì)80年代末

限于當(dāng)時改革開放剛剛開始,許多政策制定都是實驗性質(zhì),市場前景尚不明朗,引進(jìn)外資銀行是為了配合沿海經(jīng)濟(jì)特區(qū)的外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要,所以,這一階段進(jìn)入大陸的外資銀行基本上是香港銀行及少數(shù)傳統(tǒng)上經(jīng)營大陸業(yè)務(wù)的日本和歐美銀行,尤其是同沿海經(jīng)濟(jì)特區(qū)加工貿(mào)易相關(guān)的香港金融機(jī)構(gòu)。最明顯的特點是,外資金融機(jī)構(gòu)凡是設(shè)立營業(yè)性分行的,都在直接貿(mào)易往來的地點,如深圳、廈門等;凡是設(shè)立代表處的,絕大部分都選擇在北京,較少例外。表明這一時期外資銀行更大程度上是對中國市場持摸索和觀望態(tài)度,沒有進(jìn)行成規(guī)模的資本投入。

2.擴(kuò)張階段:1991——1997年

這是外資銀行在國內(nèi)迅速發(fā)展擴(kuò)張的時期。外資銀行在華擴(kuò)張的大環(huán)境是中國改革開放走過了十幾年的歷程、已經(jīng)取得了巨大成果、呈不可逆轉(zhuǎn)之勢,外資機(jī)構(gòu)對中國的市場前景明顯看好。同時,國內(nèi)最強(qiáng)大的地區(qū)經(jīng)濟(jì)體——上海,成為經(jīng)濟(jì)特區(qū)以外首先獲準(zhǔn)引進(jìn)外資銀行營業(yè)性機(jī)構(gòu)的城市;上交所、深交所先后正式開業(yè),標(biāo)志著中國資本市場發(fā)展進(jìn)入了一個嶄新時期。1992年,鄧小平南巡講話后,中共中央隨后作出了進(jìn)一步加快改革開放步伐的決策。

除了這些政策因素,上世紀(jì)90年代初也正是我國歷史上對外貿(mào)易和吸收外商直接投資增長最快的時期。外資企業(yè)旺盛的融資需求無疑是外資銀行得以迅速發(fā)展的良好契機(jī)。而且,過熱的中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展使國內(nèi)利率水平相對國際市場居高不下,這一方面吸引著大量的國外資本通過外資金融機(jī)構(gòu)的運作到中國市場逐利,另一方面使得外資銀行的資金相對國內(nèi)銀行有較大的成本優(yōu)勢,客觀上也導(dǎo)致外資企業(yè)向外資金融機(jī)構(gòu)尋求借貸和各種服務(wù)。

3.收縮階段:1997-2000年

從1997年開始,外資銀行在華業(yè)務(wù)經(jīng)歷了三年的收縮時期,其在華總資產(chǎn)額也出現(xiàn)了負(fù)增長,從1997年的379.2億美元下降到了1999年的317.9億美元。受東南亞金融危機(jī)的影響,中國對外貿(mào)易增長減速甚至出現(xiàn)負(fù)增長,同時以日本、韓國為代表的貿(mào)易伙伴國,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)遭受嚴(yán)重?fù)p失,使在華的外資銀行市場空間受到了不小的擠壓。另外,從1998年開始,中國宏觀經(jīng)濟(jì)擺脫了以往的短缺經(jīng)濟(jì)特點,開始出現(xiàn)全面的供大于求的狀況。為了穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展,中央銀行在不長的時間里歷史性地9次降息,使外資銀行不再具有資金成本優(yōu)勢,導(dǎo)致許多三資企業(yè)紛紛削減資金成本相對較高且有人民幣貶值預(yù)期壓力的外幣貸款,轉(zhuǎn)向中資銀行融資。由于這些原因,造成了外資銀行在華業(yè)務(wù)的整體下降。

4、發(fā)展新階段:2001年以后

2001年,中國正式加入WTO,并且承諾入世兩年內(nèi)允許外資銀行對中國企業(yè)辦理人民幣業(yè)務(wù),入世五年內(nèi)取消所有地域限制,允許外資銀行對所有中國客戶提供服務(wù),允許外資銀行設(shè)立同城營業(yè)網(wǎng)點,審批條件與中資銀行相同。2002年,國務(wù)院頒布了《中華人民共和國外資金融機(jī)構(gòu)管理條例》,人民銀行頒布了《中華人民共和國外資金融機(jī)構(gòu)管理條例實施細(xì)則》和《外資金融機(jī)構(gòu)駐華代表機(jī)構(gòu)管理辦法》。從此,在華的包括銀行在內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)有了明確的管理條令,外資銀行也進(jìn)入了新的發(fā)展時期。伴隨著經(jīng)營政策空間的擴(kuò)大,外資銀行并沒有出現(xiàn)人們擔(dān)心和預(yù)計的大舉占領(lǐng)市場的局面,反而較以往收斂了許多。種種跡象表明,外資銀行對在中國的業(yè)務(wù)布局、發(fā)展戰(zhàn)略等各方面正在發(fā)生著深刻的變化和調(diào)整。

二、外資銀行在華戰(zhàn)略的變化和特點

經(jīng)歷了十幾年的摸索期,外資銀行對中國市場已經(jīng)有了深刻認(rèn)識,也逐漸形成了清晰完整的經(jīng)營戰(zhàn)略。來自不同國家的外資銀行由于其歷史淵源、企業(yè)文化等不同,其戰(zhàn)略也有著各自的特點。

1.從地域布局轉(zhuǎn)向利潤追求

中國加入WTO,外資銀行的反應(yīng)卻很平淡。同上世紀(jì)90年代外資銀行大舉搶灘中國比起來,這幾年外資銀行新增的分支機(jī)構(gòu)不僅數(shù)量較少,而且大部分都是非營業(yè)性質(zhì)的代表處。尤其是居世界前列的國際知名銀行幾乎沒有任何機(jī)構(gòu)增設(shè)動作。

從已有的國際活躍銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置和它們近年來不再進(jìn)行機(jī)構(gòu)擴(kuò)張可以看出,這些最主要的外資銀行在中國的機(jī)構(gòu)地域布局已經(jīng)初步完成。同外資銀行分支機(jī)構(gòu)發(fā)展的減速相對應(yīng),國內(nèi)銀行界預(yù)計和擔(dān)心了很久的中資銀行面臨的大范圍人才流失狀況也不見端倪。

與此同時,隨著中國逐步兌現(xiàn)加入世貿(mào)的承諾,外資銀行在華經(jīng)營的外部環(huán)境不斷改善,其經(jīng)營管理上也越來越強(qiáng)調(diào)在華機(jī)構(gòu)成長為新的利潤中心,業(yè)務(wù)的盈利狀況也開始大幅好轉(zhuǎn)。例如,天津外資銀行已于2001年扭轉(zhuǎn)前幾年整體虧損的局面,實現(xiàn)整體盈利1786萬美元;2002年在滬外資銀行普遍盈利,年末賬面利潤可達(dá)近億美元。尤其應(yīng)該注意的是,一些主要外資銀行在華業(yè)務(wù)的盈利水平已經(jīng)非常接近其全球范圍的平均水平。以匯豐銀行為例,其2003年度全球平均ROA為1.03%,內(nèi)地業(yè)務(wù)ROA水平約為1.01%。這個績效是在我國對外資銀行業(yè)務(wù)仍有若干限制的條件下取得的,顯示了外資銀行強(qiáng)大的盈利潛力。

隨著外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)限制的逐步放開,外資銀行人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展非常迅速,人民幣業(yè)務(wù)已經(jīng)逐漸成為外資銀行盈利的主渠道之一。

2.從競爭轉(zhuǎn)向合作

外資銀行同以四大國有商業(yè)銀行為首的中資銀行進(jìn)行市場競爭時,其主要劣勢在于難以參與零售業(yè)務(wù)和沒有可靠的人民幣資金來源。這兩個問題的解決都需要一定規(guī)模的零售網(wǎng)絡(luò)。這也是一些學(xué)者認(rèn)為外資銀行不可能在零售業(yè)務(wù)上同中資銀行較量的理由所在。國際銀行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗表明,零售業(yè)務(wù)對于商業(yè)銀行而言,具有重要的戰(zhàn)略意義。歐美銀行業(yè)經(jīng)歷了上世紀(jì)末一段艱難的調(diào)整期后,在國內(nèi),大銀行已經(jīng)轉(zhuǎn)型為提供全方位金融服務(wù)、大力發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行、減少分支機(jī)構(gòu)的新型金融機(jī)構(gòu)。外資銀行正在把完成轉(zhuǎn)型后的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略理念和技術(shù)引入中國市場,目前看來,主要是通過同中資銀行在具體業(yè)務(wù)上的合作、參股、設(shè)立中外合資銀行等形式來實現(xiàn),這是現(xiàn)實的選擇,其目的是為了彌補(bǔ)其自身的劣勢。

外資之所以參股中資銀行,一方面是出于長期經(jīng)營的戰(zhàn)略思考,另一方面也有著明顯的短期目的,即借中資銀行不受政策限制和其網(wǎng)點建設(shè)完善之力,介入零售市場。例如,匯豐銀行和上海銀行的合作,直接催生了2004年1月申卡國際信用卡的發(fā)行?；ㄆ煦y行和上海浦發(fā)銀行也聯(lián)手推出了花旗參與管理和技術(shù)合作、全國范圍內(nèi)發(fā)行的雙幣種信用卡。

3.先進(jìn)的技術(shù)和管理水平

一般認(rèn)為,相對于中資銀行現(xiàn)有的金融技術(shù)、產(chǎn)品和管理,外資銀行擁有全面優(yōu)勢,它所欠缺的,只是對中國的客戶群體和市場環(huán)境的認(rèn)知和把握。然而,當(dāng)外資銀行成功度過“試水”期,并開始盈利時,就表明他們已經(jīng)基本適應(yīng)了中國國內(nèi)市場。在今后同中資機(jī)構(gòu)的較量中,外資銀行將會憑借技術(shù)和管理優(yōu)勢,不斷研究中國消費者的需求,不斷開發(fā)和推出適應(yīng)市場需求的新業(yè)務(wù)品種,在競爭中掌握主動。事實上,外資銀行在某些具體業(yè)務(wù)上已領(lǐng)先中資機(jī)構(gòu)并不斷擴(kuò)大優(yōu)勢。

首先,個人理財已成為國際活躍銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域中重要的組成部分。隨著中國經(jīng)濟(jì)日新月異地取得進(jìn)步,內(nèi)地的富裕階層人數(shù)增長迅速,個人理財將是未來中國市場上最具成長性的銀行業(yè)務(wù)。部分有實力的外資銀行已經(jīng)在北京、上海、深圳等地開設(shè)了“卓越理財”、“顯著理財”等個人理財服務(wù)。由于對這些外資銀行實力的普遍認(rèn)同,加上它們具有全球投資的經(jīng)驗和便利,使得它們已經(jīng)成為內(nèi)地富裕階層理財服務(wù)的首選。轟動一時的所謂“花旗銀行幫助內(nèi)地居民違法進(jìn)行海外投資”從側(cè)面反映了外資銀行個人理財服務(wù)的優(yōu)勢地位。

其次,外資銀行擁有強(qiáng)大的資本實力和優(yōu)良的資產(chǎn),還擁有發(fā)達(dá)的全球分支和客戶網(wǎng)絡(luò),因而在外匯資金的存貸、結(jié)算等業(yè)務(wù)上具有天然優(yōu)勢。在這些領(lǐng)域,外資銀行已經(jīng)而且仍在繼續(xù)大量侵蝕中資銀行的市場份額。中間業(yè)務(wù)需要先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)硬件和軟件系統(tǒng)作為技術(shù)保障,在技術(shù)支撐方面和全球覆蓋面程度上,中資銀行明顯落后于外資銀行。在經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)方面,外資銀行憑借靈活的風(fēng)險控制方式、便捷快速的服務(wù)程序和較為寬松的貸款擔(dān)保條件,爭取到了較多的三資企業(yè)和一部分國內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的青睞。尤其是,外資銀行能夠在短時間內(nèi)發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢,重新組合產(chǎn)品的期限和風(fēng)險結(jié)構(gòu),向客戶提供中資銀行不能提供的創(chuàng)新產(chǎn)品。

另外,國際銀行業(yè)早已完成從分業(yè)到混業(yè)的轉(zhuǎn)變,進(jìn)入中國市場的外資銀行無一不是最富實力的全面經(jīng)營的國際活躍大銀行,因此它們在資產(chǎn)運作和管理、投資銀行和衍生金融工具上有著豐富經(jīng)驗和大量儲備。隨著客戶業(yè)務(wù)需求的多樣化和中國市場環(huán)境的變化,外資銀行在華經(jīng)營將會體現(xiàn)出難以估量的競爭力。

一個值得重視的現(xiàn)象是,外資銀行正力圖形成它們在技術(shù)上的壟斷,一個主要的手段就是通過申請金融產(chǎn)品專利,在中資銀行面前樹立一道“專利壁壘”。如花旗銀行近年來已經(jīng)在銀行業(yè)務(wù)上申請了幾十項專利申請。

4.經(jīng)營風(fēng)格和策略的多樣性

與其經(jīng)營風(fēng)格相適應(yīng),不同的外資銀行在中國市場上表現(xiàn)出了不同的競爭策略。各家外資銀行結(jié)合自身一貫的優(yōu)勢領(lǐng)域,在具體業(yè)務(wù)模式上又各有側(cè)重。一般地,批發(fā)和零售兼營的全能型銀行選擇了全面發(fā)展的戰(zhàn)略,批發(fā)型銀行繼續(xù)拓展企業(yè)和銀行業(yè)務(wù)市場,還有的則致力于專項業(yè)務(wù)。如紐約銀行在華機(jī)構(gòu)以貿(mào)易結(jié)算和清算業(yè)務(wù)為主,沒有發(fā)放一筆貸款。這類經(jīng)營風(fēng)格差異最典型的莫過于,市場導(dǎo)向金融體系下的英美銀行區(qū)別于銀行導(dǎo)向金融體系下的日韓銀行的表現(xiàn)。日韓銀行同國內(nèi)工商企業(yè)存在著長期固定的關(guān)系,形成了互相依托、共同發(fā)展的局面,批發(fā)業(yè)務(wù)以外的領(lǐng)域涉及較少。與此對應(yīng),日韓銀行在中國境內(nèi)也只致力于保持日韓企業(yè)的業(yè)務(wù)往來,其他業(yè)務(wù)就很少。也就是說,一直到現(xiàn)在,日韓等國銀行在華業(yè)務(wù)主體上仍然奉行“客戶跟隨”戰(zhàn)略。英美銀行習(xí)慣于直接融資高度發(fā)達(dá)的市場競爭環(huán)境,業(yè)務(wù)發(fā)展全面,在中國市場上也表現(xiàn)得十分進(jìn)取,染指了幾乎所有的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,其戰(zhàn)略已經(jīng)從“客戶跟隨”轉(zhuǎn)向了意圖分享中國經(jīng)濟(jì)成長帶來的巨大利潤。

5.固守自身的企業(yè)文化和經(jīng)營特點

外資銀行在中國市場上已經(jīng)表現(xiàn)出比中資銀行更強(qiáng)的把握市場機(jī)會的能力,能夠根據(jù)客戶需求的變化提供靈活多樣的產(chǎn)品和服務(wù)。但是,具體到任何一家銀行,經(jīng)營上的靈活性則是在長期經(jīng)營中形成的各自獨特的企業(yè)文化和精神的實際外延。在華的外資銀行力圖保持固有的經(jīng)營風(fēng)格,特別強(qiáng)調(diào)把企業(yè)文化深深根植于每個員工心中。也正是由于它們對一貫的文化和經(jīng)營作風(fēng)的堅持和延續(xù),外資銀行才能形成各自對產(chǎn)品、市場和業(yè)務(wù)的共同價值觀念。

三、對我國銀行業(yè)的影響

筆者使用了國內(nèi)四大國有商業(yè)銀行,以及交通、中信、光大、華夏、民生、廣發(fā)、深發(fā)、招商、興業(yè)、浦東發(fā)展等共14家商業(yè)銀行1996—2003年的面板數(shù)據(jù),對外資銀行進(jìn)入所帶來的影響進(jìn)行固定效應(yīng)分析。被解釋變量分別由國內(nèi)銀行各主要經(jīng)營指標(biāo)構(gòu)成,包括利息收入率、非利息收入率、營運費用率、稅前利潤率。解釋變量為外資銀行進(jìn)入程度,它分別使用外資銀行資產(chǎn)份額和外資營業(yè)性分行機(jī)構(gòu)數(shù)作為變量。被解釋變量同解釋變量間的關(guān)系反映外資銀行進(jìn)入后對國內(nèi)銀行績效產(chǎn)生的影響。

以外資銀行營業(yè)性分行數(shù)目為解釋變量的計量分析均未能通過統(tǒng)計檢驗,表明國內(nèi)銀行對外資銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)目的增加不敏感。外資銀行為謀求在華發(fā)展而進(jìn)行“布局”并沒有引起國內(nèi)銀行較大注意,因而沒有進(jìn)行相應(yīng)的經(jīng)營調(diào)整。以外資銀行占據(jù)市場份額的大小作為解釋變量所作的分析中,只有利息收入率沒有通過統(tǒng)計檢驗,表明國內(nèi)銀行利息收入率的變化同外資銀行進(jìn)入之間沒有太大的聯(lián)系。非利息收入率、運營費用率和稅前利潤率則都通過了統(tǒng)計檢驗,而且系數(shù)為正,說明隨著外資市場份額的增加,這些經(jīng)濟(jì)變量也增加了。

1、外資銀行進(jìn)入數(shù)目

國外的同類研究表明,外資銀行在東道國分支機(jī)構(gòu)的增加會顯著影響到東道國銀行的績效,在部分發(fā)展中國家,外資銀行機(jī)構(gòu)數(shù)目增加甚至比其占有的市場份額對國內(nèi)銀行的影響更大。一般而言,外資銀行從進(jìn)入東道國設(shè)立分支機(jī)構(gòu)至獲得一定的市場地位,需要經(jīng)歷一段時間。在外資銀行進(jìn)入初期、進(jìn)行分支機(jī)構(gòu)布局、而市場份額仍然較小時,機(jī)制靈活對市場變化敏感的東道國銀行就會主動尋求對策,而較為遲鈍的東道國銀行則會在市場失去后才會“痛定思痛”。所以,我國國內(nèi)銀行對外資進(jìn)入數(shù)目的增加不敏感,應(yīng)該是對市場變化反應(yīng)緩慢的表現(xiàn),最終可以歸結(jié)到我國銀行的經(jīng)營機(jī)制不靈活、管理層缺乏戰(zhàn)略意識和危機(jī)意識。同時,我國國內(nèi)市場大,銀行數(shù)目少和相對規(guī)模較大,也是國內(nèi)銀行對外資銀行進(jìn)入沒有很大反應(yīng)的一個原因。

2.利息收入率

國內(nèi)銀行的利息收入率同外資銀行進(jìn)入、經(jīng)濟(jì)增長之間都沒有顯著的相關(guān)關(guān)系,最主要原因在于我國利率市場化程度低。盡管目前銀行在貸款定價上擁有一定的靈活性,但總體上中國銀行業(yè)“群體”經(jīng)營仍然處于缺乏彈性和價格競爭機(jī)制的市場環(huán)境中,利息收入的外生性仍然很強(qiáng)。盡管我國利率市場化一直在漸進(jìn)式的發(fā)展,但銀行定價權(quán)的充分放開是最近的事情。商業(yè)銀行的基準(zhǔn)存貸利率權(quán)長期掌控在中央銀行手中,銀行貸款投向和規(guī)模在較大程度上還需要服從國家宏觀調(diào)控的安排,使得商業(yè)銀行對利差沒有太多的控制和調(diào)節(jié)權(quán)。

3.非利息收入率

在非利息收入率方面,我國銀行的計量結(jié)果顯示同外資銀行進(jìn)入存在著較為顯著的正相關(guān)關(guān)系,而在國外研究中,中東歐國家銀行在外資銀行進(jìn)入后,非利息收入出現(xiàn)了顯著下降。這種差別的主要原因在于我國各金融市場間仍處于相對分割的狀態(tài)所致。理論研究認(rèn)為,在初步開放的國家,當(dāng)東道國銀行在某些領(lǐng)域競爭不利時,一般會在自己仍然具有領(lǐng)先優(yōu)勢的市場上,通過提高產(chǎn)品價格等手段將部分損失轉(zhuǎn)移到客戶身上。

我國的情況正是如此。由于國內(nèi)資本和貨幣市場的發(fā)展,傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)發(fā)展空間受限,國內(nèi)銀行在相互之間以及同外資銀行的較量中,毫無例外地大力開發(fā)非利息收入盈利途徑。而在我國目前分業(yè)監(jiān)管下,非利息收入業(yè)務(wù)所依賴的資本市場,外資銀行還不能進(jìn)入,對于巨大的普通居民零售金融業(yè)務(wù)市場,外資銀行缺乏網(wǎng)點的支持也難以深度介入。近幾年來,國內(nèi)銀行在拓寬中間業(yè)務(wù)(如一些銀行獲得短期融資券的直接承銷權(quán))和提高零售金融業(yè)務(wù)技術(shù)含量(如利用“金控”公司推出各類組合型個人理財項目)的同時,還紛紛開始對一些傳統(tǒng)免費服務(wù)征收手續(xù)費,如銀行卡年費、小額儲戶管理費用等等,一度成為國內(nèi)備受爭議的話題。

4.營運費用率

隨著外來競爭的增強(qiáng),國內(nèi)銀行為了彌補(bǔ)同對手之間的差距,較大強(qiáng)度地引進(jìn)高技術(shù)和更新設(shè)備,改革原有的業(yè)務(wù)模式和組織,并加大對高素質(zhì)人力資源的投入,這些都會導(dǎo)致營運費用率的上升。在這一點上,我國銀行的表現(xiàn)同國外的情形以及相應(yīng)研究的結(jié)論是一致的。公務(wù)員之家

5.銀行稅前利潤率

由于非利息收入率同外資銀行進(jìn)入表現(xiàn)出顯著的正向關(guān)系,并超過了營運費用率增加的程度,從而導(dǎo)致了國內(nèi)銀行稅前利潤率與之也有一定的正相關(guān)關(guān)系。

四、對我國銀行業(yè)所受影響的討論和政策建議

1.對我國銀行業(yè)所受影響的討論

同是面臨強(qiáng)大的外來競爭,我國和其它發(fā)展中國家或轉(zhuǎn)型國家的銀行在利息收入率上的表現(xiàn)截然不同,這種不同應(yīng)當(dāng)主要歸因于中外銀行“市場化”程度上的差異。國外研究的對象中盡管有許多同樣來自經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國家,但其市場化進(jìn)程非常迅速,金融機(jī)構(gòu)早已擺脫計劃經(jīng)濟(jì)下行政指揮的影響,獨立自主地按照市場要求運作。國內(nèi)銀行缺乏合理的產(chǎn)權(quán)制度和公司治理結(jié)構(gòu),還不是真正意義上的市場化的金融企業(yè)。市場上缺乏大批成熟、懂市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則和先進(jìn)經(jīng)營管理的職業(yè)經(jīng)理人隊伍,銀行的管理層不能滿足開放市場條件下競爭的需要。因而,我國銀行不能及時感受到市場的變化并采取行動、調(diào)整經(jīng)營策略。

國內(nèi)銀行沒有自主確定利率的權(quán)力,其產(chǎn)品不是完全市場化的產(chǎn)品,由此導(dǎo)致的利息收入多少不是市場競爭的結(jié)果,經(jīng)營績效不能反映金融資源配置的要求。盡管表面上看來國內(nèi)銀行的利息收入沒有受到外來競爭的影響也許并不是壞事,但是長久來看,國內(nèi)銀行依靠“體制”吃飯,不能發(fā)展出經(jīng)得起市場考驗的管理、技術(shù)和產(chǎn)品,這必然對未來同外資銀行進(jìn)行金融價格競爭、產(chǎn)品競爭十分不利。

近年來,我國銀行改革過于強(qiáng)調(diào)“改制上市”,并希望通過引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的“外力”、“外腦”提升國內(nèi)銀行經(jīng)營水平,反而在積極建設(shè)和深化真正由價格信號調(diào)控的國內(nèi)銀行市場體系和市場主體方面進(jìn)步不大,這樣的政策指導(dǎo)可能會造成外資銀行更加強(qiáng)大而中資銀行愈發(fā)孱弱的局面。

2.政策建議

中央政府和相應(yīng)的金融職能部門應(yīng)該充分認(rèn)識到市場自身具有的實現(xiàn)效率和發(fā)展的根本作用,加快國內(nèi)銀行業(yè)市場基礎(chǔ)制度和體系的建設(shè),培育出“市場化”的銀行、“市場化”的金融產(chǎn)品,這樣我國銀行業(yè)的長期良性發(fā)展才會有堅實的基礎(chǔ)。

應(yīng)該承認(rèn),近幾年國內(nèi)銀行注重增加非利息收入、大力開發(fā)各種服務(wù)性業(yè)務(wù),取得了不錯的成績。但同國外先進(jìn)銀行相比,我國銀行在這方面仍然有著不小的差距。經(jīng)過長期發(fā)展,國外銀行使用過的中間業(yè)務(wù)品種多達(dá)兩萬多種,并從早期以結(jié)算、匯兌、賬戶服務(wù)、信托、交易服務(wù)等低附加值業(yè)務(wù)為主,逐漸向投資銀行、資產(chǎn)證券化、風(fēng)險投資等高附加值業(yè)務(wù)的方向轉(zhuǎn)變。已經(jīng)進(jìn)入我國的外資銀行無一不在躍躍欲試,企圖借助其技術(shù)和管理上的優(yōu)勢,將它們多種多樣的產(chǎn)品引入到中國市場上來,只是受制于目前我國有關(guān)法規(guī)以及客戶資源條件的限制,它們還不能涉足。因此,我國商業(yè)銀行和金融管理部門需要更加明確未來發(fā)展中間業(yè)務(wù)面臨的巨大機(jī)遇與挑戰(zhàn),在外資銀行實現(xiàn)對市場“分割”的突破以前,建立起自己多樣化高附加值的服務(wù)和產(chǎn)品體系,以在非利息收入市場的爭奪上占得先機(jī)。

總之,在華的外資銀行正在充分發(fā)揮優(yōu)勢,彌補(bǔ)劣勢,覬覦著廣大的中國銀行市場,而中資銀行仍然受制于國內(nèi)不完善的金融體制乃至經(jīng)濟(jì)體制的束縛,難以積極靈活地調(diào)整自身策略應(yīng)對挑戰(zhàn)。也正是因為如此,受外資銀行進(jìn)入影響的我國銀行業(yè)績效表現(xiàn)出一些不同于其它發(fā)展中國家的特點。我國銀行業(yè)的未來發(fā)展,不但需要中資銀行在管理、技術(shù)、產(chǎn)品上繼續(xù)努力,還需要政府決策部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)整思路,做好市場基礎(chǔ)制度、體系建設(shè),為中資銀行的發(fā)展壯大提供基礎(chǔ)、保障和激勵。在某種意義上,后者應(yīng)該更為重要。

注:

該文系2005年國家社會科學(xué)基金項目“提高我國銀行業(yè)控制力和競爭力研究”的階段性成果。