導(dǎo)語：消費(fèi)信貸制度創(chuàng)新論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、制度約束下商業(yè)銀行發(fā)展消費(fèi)信貸的次優(yōu)選擇——高抵押的消費(fèi)信貸合約供給

中國發(fā)展消費(fèi)信貸有其特殊的市場背景：一是消費(fèi)信貸作為擴(kuò)大內(nèi)需，刺激居民消費(fèi)，提高最終消費(fèi)率的一種政策手段，具有很強(qiáng)的政策推動的特征；二是個人消費(fèi)信貸在我國作為一種新興的金融產(chǎn)品，缺乏相應(yīng)的管理風(fēng)險的制度安排；三是作為消費(fèi)信貸產(chǎn)品的供給者——國有商業(yè)銀行，正處在市場化改革的過渡階段，在此期間，國家既要求商業(yè)銀行的信貸合約行為市場化，但同時又限制商業(yè)銀行對信貸利率或其他某些合約變量的自主制定。

一般來說，商業(yè)銀行為區(qū)分不同風(fēng)險類型的借款人，可通過組合不同的貸款利率、貸款抵押額和貸給概率等條件來設(shè)計信貸合約，以達(dá)到使借款人自發(fā)選擇商業(yè)銀行所期望的信貸合約的目的。而中國商業(yè)銀行開展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)是在利率限制、信用風(fēng)險管理制度缺失、消費(fèi)者信貸擔(dān)保資源、途徑缺乏的條件下進(jìn)行的。為達(dá)到將高風(fēng)險的借款人阻擋在消費(fèi)信貸市場外，將低風(fēng)險借款人保留在市場之中的目的，商業(yè)銀行采取了單一的、高抵押的(或質(zhì)押)、高進(jìn)入壁壘(如繁瑣手續(xù)、高準(zhǔn)備費(fèi)及服務(wù)群體圈定)的消費(fèi)信貸合約供給。而這種消費(fèi)信貸供給模式之所以能在短期內(nèi)發(fā)揮作用，是因?yàn)橛幸韵碌慕?jīng)濟(jì)背景：一是近些年來中國的宏觀經(jīng)濟(jì)一直保持較高的增長速度(GDP年均增長率達(dá)到7％-8％)，消費(fèi)者風(fēng)險類型表現(xiàn)得不明顯；二是中國消費(fèi)信貸發(fā)展的歷史還不長，傳統(tǒng)的高儲蓄習(xí)慣和政策限制使中國的部分消費(fèi)者積蓄了一定的財富水平，能夠滿足商業(yè)銀行較高的抵押要求。三是國家在住房、汽車、教育等方面的福利制度改革，激發(fā)了人們對消費(fèi)信貸的需求。

二、制度缺失下高抵押的消費(fèi)信貸合約所隱含的系統(tǒng)性風(fēng)險分析

在我國當(dāng)前的制度環(huán)境下，這種單一的、高抵押的消費(fèi)信貸合約供給是商業(yè)銀行防范風(fēng)險的一種客觀選擇，但從涉及消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)三方的國家—商業(yè)銀行—消費(fèi)者的整體效益來看，這種合約設(shè)計是低效的，因?yàn)槠涿媾R著發(fā)展困境，隱含著一定的金融風(fēng)險：

首先，從宏觀上看，在消費(fèi)信貸合約中設(shè)置過高的擔(dān)保要求，可能造成消費(fèi)者有限的擔(dān)保資源的浪費(fèi)，因而是一種宏觀上的非效率選擇。從微觀來看，隨著我國消費(fèi)信貸的快速發(fā)展，向不同類型的借款人提供單一的消費(fèi)貸款合約可能是無效的，因?yàn)樗沟玫惋L(fēng)險的借款人不愿承擔(dān)太多的抵押擔(dān)保和交易費(fèi)用而退出市場，而高風(fēng)險借款人則由于獲得“信息租”而減少償付，這將激勵他們進(jìn)入市場[2]，可能使銀行蒙受更多的損失。

其次，要求信貸擔(dān)保雖然可以節(jié)省商業(yè)銀行的監(jiān)督篩選成本，但是也造成了商業(yè)銀行監(jiān)督篩選激勵不足，消費(fèi)信貸合約設(shè)計過分依賴于擔(dān)保來規(guī)避風(fēng)險的問題。這在當(dāng)前我國商業(yè)銀行預(yù)算軟約束的背景下，易導(dǎo)致商業(yè)銀行的道德風(fēng)險，即將所有的貸款損失都推由國家負(fù)擔(dān)。而國家為防范其道德風(fēng)險，必然會采取緊抓松放的行政干預(yù)手段，造成信貸政策的不連貫性，這不僅影響商業(yè)銀行的長期發(fā)展規(guī)劃，也影響了消費(fèi)者對信貸政策的理性預(yù)期。

最后，在我國當(dāng)前的法律制度環(huán)境下，高抵押的信貸合約隱含的金融風(fēng)險不可小視。1998年，我國個人消費(fèi)信貸余額只有456億元，到2004年6月末消費(fèi)信貸余額已達(dá)17952億元，近六年間增加了約40倍。其中，個人住房信貸余額13878億元，占全部個人消費(fèi)信貸余額的77.3％[3]；汽車消費(fèi)信貸余額1833億元，占10.2％；各項(xiàng)助學(xué)貸款余額75億元，占0.4％。目前，我國各大商業(yè)銀行的個人住房不良貸款率約為1％-2％，不良貸款約為138.78億元—277.56億元。雖然目前的不良貸款率很低，但從國際經(jīng)驗(yàn)看，個人住房貸款的風(fēng)險一般是在發(fā)放貸款后3～8年中逐步顯現(xiàn)。而我國的個人住房貸款余額中，80％是2000年以后發(fā)放的，即只有20％的貸款開始進(jìn)入第三年。因此，未來幾年個人住房不良貸款很有可能陸續(xù)暴露。而汽車消費(fèi)信貸的不良貸款率近幾年已呈上升態(tài)勢，據(jù)有關(guān)方面報道，截至2003年底，國內(nèi)銀行有超過945億元的個人汽車貸款無法回收，不良貸款率超過50％[4]

目前，由于我國住房、汽車的二級交易市場發(fā)展還很不完善，市場參與者無法通過產(chǎn)權(quán)重組來分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險，商業(yè)銀行持有的債權(quán)或抵押資產(chǎn)權(quán)會因不易變現(xiàn)而產(chǎn)生流動性風(fēng)險。因此，抵押貸款需要相應(yīng)的市場環(huán)境和支持體系，來分散其蘊(yùn)含的金融風(fēng)險。

三、管理風(fēng)險的根本出路：金融制度創(chuàng)新

通過以上分析可知，相應(yīng)的制度安排和市場手段來增強(qiáng)商業(yè)銀行的風(fēng)險甄別能力，是我國消費(fèi)信貸順利發(fā)展的客觀需求；而從消費(fèi)者的角度來看，如何增強(qiáng)中、低收入階層的抵押擔(dān)保能力，提高其承貸能力，是消費(fèi)信貸可持續(xù)發(fā)展的重要保證。參考國外經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國現(xiàn)狀，本文提出以下的政策建議：

1.基本制度安排：建立全國性的個人征信體系。

從消費(fèi)信貸供給角度而言，個人信用制度是商業(yè)銀行評估借款人、實(shí)施信貸監(jiān)管以及控制消費(fèi)信貸風(fēng)險的基本制度安排。盡管個人信用制度無法完全消除消費(fèi)信貸中的逆向選擇和道德風(fēng)險，但是個人信用制度可以在一定程度上消除消費(fèi)信貸配給行為的影響。此外，個人信用制度內(nèi)在地具有對違約者的懲戒作用。謹(jǐn)慎的銀行家將會拒絕有不良信用記錄的借款人的消費(fèi)貸款申請。個人信用制度的這種懲戒作用和共享機(jī)制在一定程度上消除了商業(yè)銀行和借款人之間的信息不對稱，從而有利于商業(yè)銀行識別借款人的風(fēng)險類型，設(shè)計出分類的消費(fèi)信貸合約目標(biāo)。在中國，個人征信體系的建立，受到社會的信息結(jié)構(gòu)、法律制度環(huán)境、市場化發(fā)展程度的約束。從現(xiàn)實(shí)條件來看，如果沒有政府部門的支持或相關(guān)措施的推動，任何一個企業(yè)要想建立起覆蓋面廣的個人信用信息庫都是極其困難的。因此，在目前個人信息主要集中在各個政府部門以及國有銀行和公用事業(yè)機(jī)構(gòu)的情況下，政府運(yùn)作模式有利于借助政府力量強(qiáng)制推動這種制度安排的實(shí)施。而且由于征信機(jī)構(gòu)經(jīng)營的是個人信用信息這種特殊產(chǎn)品，在當(dāng)前相關(guān)法律缺失的情況下，需要政府的特殊監(jiān)管與約束。因此，政府主導(dǎo)式的征信體系也許是我國個人信用體系初始階段的理性選擇。

2.輔助措施：逐步建立政府主導(dǎo)型的個人信用擔(dān)保體系。

由于我國缺乏充足的抵押擔(dān)保途徑，借款人在申請信貸時很難選擇有效的擔(dān)保形式，商業(yè)銀行也難以為消費(fèi)貸款實(shí)施有效的風(fēng)險保障。因此，本文提出創(chuàng)建以政府機(jī)構(gòu)為主的個人消費(fèi)信貸擔(dān)保、保險一體化的機(jī)制，以此來提高居民的承貸能力。

首先，成立各省市的個人信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。我們可以借鑒美國、日本政府的經(jīng)驗(yàn)，成立抵押貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，專門為中低收入者提供抵押貸款擔(dān)保。這些機(jī)構(gòu)擔(dān)保的購房者，首付的比例可以適當(dāng)降低，貸款期限可以延長，可以實(shí)行一定的優(yōu)惠利率政策；其次，采用擔(dān)保公司和保險公司的雙重保證措施。發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)表明，消費(fèi)信貸只有與保險相結(jié)合才能獲得發(fā)展。在法國，僅國家人壽保險公司就向800萬借款人提供了借款保險。在信用消費(fèi)最為流行的美國，向借款人提供保險成為最大的保險市場。目前，我國北京、上海、四川、廈門等地保險公司針對個人住房貸款保險的市場需求，也陸續(xù)推出了新險種，保險費(fèi)率也有所降低，這種及時防范商業(yè)銀行貸款風(fēng)險、降低借款人負(fù)擔(dān)的做法值得推廣；最后，隨著市場條件的成熟成立一批私營抵押貸款保險公司，形成一個以政府為主的全國性貸款抵押擔(dān)保網(wǎng)，并在此基礎(chǔ)上引進(jìn)再擔(dān)保保險機(jī)制。這種做法對分散一級抵押市場上的貸款風(fēng)險，提高貸款的安全性和流動性，促進(jìn)住房信貸資產(chǎn)良性循環(huán)以及金融機(jī)構(gòu)在二級市場上順利轉(zhuǎn)讓債權(quán)或發(fā)行抵押債券具有重要的借鑒意義[5]。

3.市場手段：逐步實(shí)現(xiàn)個人貸款利率市場化。

在消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)上逐步實(shí)現(xiàn)不同信用等級不同利率水平的市場化手段，是基于以下原因：一是金融市場的發(fā)展與創(chuàng)新極大地弱化了利率管制的效果，利率逐步市場化是我國金融改革的大勢所趨；二是由于個人信用交易的不確定性較低，其逃債的代價也較大，因此個人消費(fèi)信貸作為一種風(fēng)險相對較小的金融產(chǎn)品，可以優(yōu)先嘗試?yán)实氖袌龌母?；三是全國性的個人征信體系為逐步實(shí)現(xiàn)個人貸款利率市場化提供了技術(shù)支持。對守信用的客戶實(shí)施利率優(yōu)惠，對不守信用的客戶實(shí)施處罰，會產(chǎn)生社會正效應(yīng)，提高社會的整體信用水平。

4.強(qiáng)制性約束機(jī)制：形成基本的消費(fèi)信貸法律體系。

作為由第三方實(shí)施的行為規(guī)范，法律為誠信交易提供了強(qiáng)制性的約束機(jī)制。我們都知道，美國信用經(jīng)濟(jì)得以健康、快速地發(fā)展，與其配套的法律法規(guī)的完善是分不開的。從20世紀(jì)60年代到80年代的20多年期間，美國信用管理的相關(guān)法律紛紛出臺，逐漸形成了一個完整的信用管理立法框架體系，主要包括16項(xiàng)信用相關(guān)法律，如：公平信用報告法、公平信用結(jié)賬法、公平債務(wù)催收作業(yè)法、平等信用機(jī)會法、誠實(shí)租賃法、銀行平等競爭法等等。在這16項(xiàng)法案中，法律直接規(guī)范的目標(biāo)都集中在規(guī)范授信、平等授信機(jī)會、保護(hù)個人隱私權(quán)，因此，商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)商、消費(fèi)者資信調(diào)查、商賬追收行業(yè)受到了直接和明確的法律約束[6]。

盡管在社會信譽(yù)的建立過程中，法律常常是缺位的，但法律作為維護(hù)信譽(yù)的底線作用不可低估。作為后發(fā)的國家，選擇“規(guī)則優(yōu)先”的法律改革方式，來推動法律體系的完善是理性的選擇。因此，我國現(xiàn)階段的當(dāng)務(wù)之急是以立法來推動個人信用制度建立，明確個人信用制度的管理部門，制定統(tǒng)一征信標(biāo)準(zhǔn)和征信辦法，加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)以及建立信用懲罰機(jī)制等[6]。

5.補(bǔ)充機(jī)制：硬化社會信譽(yù)制度。

在法律制度存在缺陷的情況下，信譽(yù)制度的安排對于促進(jìn)市場交易的進(jìn)行就顯得比較重要。信譽(yù)是用來衡量一個人的承諾值得信賴的程度，表現(xiàn)為他人對其偏好或行為可信性的概率[7]。在我國立法、執(zhí)法環(huán)節(jié)落后，法律往往流于表面化的現(xiàn)狀下，通過一定的制度安排激勵企業(yè)、個人講誠信，也許會起到事半功倍的效果。具體到信貸領(lǐng)域，銀行可以為信譽(yù)良好的長期客戶提供優(yōu)惠的貸款利率，并在其出現(xiàn)流動性困難時得到銀行的融資幫助；而對于那些出現(xiàn)在商業(yè)銀行黑名單上的企業(yè)或個人，對其日后融資需求的懲罰性許諾必須是可信的和切實(shí)的。

參考文獻(xiàn)：

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［4］張為文.汽車不良貸款率超過50％[N].經(jīng)濟(jì)觀察報，2004年7月28日第5版

［5］劉萍.個人住房抵押貸款風(fēng)險探析[J].金融研究，2002(8)：105-110

［6］“信用消費(fèi)比較研究”課題組.借鑒國際經(jīng)驗(yàn)推動我國信用消費(fèi)發(fā)展[M].財貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2000(11)：21-26

［7］張維迎.市場秩序的信譽(yù)基礎(chǔ)[C].產(chǎn)權(quán)、政府與信譽(yù).北京：生活.讀書.新知三聯(lián)書店