導(dǎo)語(yǔ)：農(nóng)村信貸配給問(wèn)題探析一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

1理論分析

交易費(fèi)用理論是英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅納德•哈里•科斯1937年在其重要論文《論企業(yè)的性質(zhì)》中提出來(lái)的?？扑拐J(rèn)為，有限理性（BoundedRationality）、投機(jī)主義（Opportunism）、不確定性與復(fù)雜性（UncertaintyandComplexity）、少數(shù)交易（SmallNumbers）、氣氛（Atmosphere）和信息不對(duì)稱（InformationAsymmetric），是造成交易費(fèi)用產(chǎn)生的原因。在農(nóng)村金融市場(chǎng)中，由于農(nóng)戶和銀行本身是有限理性的，二者之間又存在信息不對(duì)稱，均不能對(duì)目前狀況和未來(lái)發(fā)展的變化做出完全的分析和預(yù)測(cè)，因此需要花費(fèi)大量的信息收集成本。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)具有不確定性，農(nóng)戶和銀行雙方都會(huì)把未來(lái)市場(chǎng)預(yù)期的不確定性容納在合同里，農(nóng)戶為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)盡可能降低約定利率，銀行為了彌補(bǔ)可能的風(fēng)險(xiǎn)損失，會(huì)提高約定利率，導(dǎo)致雙方的交易預(yù)期被拉大，訂立契約的議價(jià)成本提升。筆者從交易費(fèi)用理論出發(fā)，以農(nóng)戶和銀行2方面的視角，建立了2個(gè)參與約束模型，分別去定性分析影響農(nóng)戶和銀行參與市場(chǎng)的因素。1.1農(nóng)戶模型設(shè)農(nóng)戶的貸款規(guī)模為S，貸款利率為r，農(nóng)戶的貸款成本就是rS，同時(shí)，農(nóng)戶進(jìn)入金融市場(chǎng)，需要付出交易費(fèi)用（包括交通成本、時(shí)間成本、以及可能發(fā)生的人際成本、尋租品等等），設(shè)這一成本為T。同時(shí)，由于信息不對(duì)稱的問(wèn)題，銀行為了防止道德風(fēng)險(xiǎn)，通常要求農(nóng)戶提供一定的擔(dān)?；虻盅浩?，因此，農(nóng)戶就要放棄抵押品的一部分權(quán)利從而產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本，將這一成本設(shè)為M。農(nóng)戶還面臨著不選擇貸款，也就是低資本狀態(tài)下的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能取得的收益，把這一機(jī)會(huì)成本設(shè)為y。由此，可以得到農(nóng)戶選擇借貸產(chǎn)生的成本函數(shù)，即：C=rS+T+M+y（1）從收益的角度來(lái)看，由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)具有外部的不確定性，而且農(nóng)戶本身是有限理性的，因此農(nóng)戶經(jīng)營(yíng)成功幾率，設(shè)為變量p，并且假設(shè)農(nóng)戶成功經(jīng)營(yíng)能獲得的收益為Ys，農(nóng)戶失敗經(jīng)營(yíng)所能獲得的收益為Yf，其中Yf是小于農(nóng)戶的資本投入量的。由此，可以得到農(nóng)戶的收益函數(shù)就是W=pYs+(1-p)Yf（2）當(dāng)W>C的時(shí)候農(nóng)戶才會(huì)選擇進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)。即：pYs+(1-p)Yf>rS+T+M+y（3）式（3）為農(nóng)戶的參與約束模型，由公式可知，農(nóng)戶的貸款風(fēng)險(xiǎn)和貸款成本很高，尤其當(dāng)T市場(chǎng)的交易成本很高時(shí)，農(nóng)戶的借貸欲望會(huì)降低。且從現(xiàn)實(shí)的角度加以考慮，農(nóng)戶面臨的貸款利率中也存在著銀行為轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)置的高于市場(chǎng)利率水平的成本，農(nóng)戶在比較陡峭的市場(chǎng)需求曲線下，沒(méi)有議價(jià)的權(quán)利，只能接受這一風(fēng)險(xiǎn)成本，而且農(nóng)戶家庭經(jīng)濟(jì)條件有限，很難提供抵押品。另一方面，當(dāng)前市場(chǎng)的預(yù)期收益在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下受到了一定的負(fù)面影響，農(nóng)戶在高資本高負(fù)債的經(jīng)營(yíng)條件下面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)，而在實(shí)地調(diào)查和相關(guān)文獻(xiàn)中，筆者認(rèn)為農(nóng)戶本身偏向于風(fēng)險(xiǎn)厭惡，因此大部分的農(nóng)戶在利率均衡水平下往往會(huì)選擇退出。從銀行方面考慮，銀行本身是有限理性的主體，在貸款申請(qǐng)的審核上，會(huì)受到審查人員個(gè)人素質(zhì)以及審查能力的限制，必然會(huì)出現(xiàn)審核誤差，甚至尋租行為，這就使得農(nóng)戶獲得貸款增加了交易成本，假設(shè)銀行通過(guò)申請(qǐng)人申請(qǐng)的概率是v，有（1-v）比例的合格申請(qǐng)者不能夠拿到貸款（0<v<1），把這一比例結(jié)合在（3）式中，可以得到：v[pYs+(1-p)Yf]>rS+T+M+y（4）即農(nóng)戶本身的收益函數(shù)要乘上一個(gè)幾率v，把方程兩邊同時(shí)除以v，即可得到：pYs+(1-p)Yf>(rS+M+y+T)/v（5）由于審核成功概率v是銀行對(duì)于農(nóng)戶產(chǎn)生的影響，為農(nóng)戶的外部交易成本，如果農(nóng)戶申請(qǐng)失敗，其已付出的交易成本得不到補(bǔ)償。從以上分析框架可知，農(nóng)戶進(jìn)入正軌金融市場(chǎng)需要付出很高的交易費(fèi)用，而當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，農(nóng)戶經(jīng)營(yíng)難度很大，往往預(yù)期收益無(wú)法覆蓋產(chǎn)生的成本，農(nóng)戶主動(dòng)選擇退出正規(guī)金融市場(chǎng)，而選擇民間借貸。1.2銀行模型以銀行為主體建設(shè)模型，銀行在借款給一位農(nóng)戶的同時(shí)放棄了借給其他申請(qǐng)者所能獲得的最大收益，把這一機(jī)會(huì)成本設(shè)為Mb，銀行貸款依然有損失的可能（這里只討論農(nóng)戶經(jīng)營(yíng)失敗后的還款能力缺失帶來(lái)的違約損失），依據(jù)上文的假設(shè)，設(shè)e為農(nóng)戶在經(jīng)營(yíng)失敗下平均還款水平，可以推導(dǎo)出銀行的損失為D(1-p)(1-e)，把銀行的監(jiān)督和人力成本設(shè)為H，銀行的成本函數(shù)即：Cb=Mb+D(1-p)(1-e)+H（6）對(duì)于銀行的收益，假設(shè)在本息成功收取時(shí)貸款收益為Dr，在農(nóng)戶經(jīng)營(yíng)失敗的情況下，其所能收回的錢款數(shù)為De，其收益函數(shù)為：Wb=Dpr-D(1-p)(1-e)（7）當(dāng)Cb<Wb時(shí)銀行的才會(huì)放貸，銀行的供給函數(shù)即：Dpr>Mb+2D(1-p)(1-e)+H（8）從（8）式可以看出銀行方面也面臨著很高的風(fēng)險(xiǎn)，首先銀行要對(duì)借款農(nóng)戶進(jìn)行考查，了解農(nóng)戶的還款能力，在信息流動(dòng)相對(duì)緩慢、地理區(qū)位較為分散、交通不便的農(nóng)村地區(qū)，收集信息不易，因此銀行的人力資本很高。與此同時(shí)，如農(nóng)戶經(jīng)營(yíng)失敗，由于農(nóng)戶無(wú)力還款，貸款將變成了不良貸款，銀行為了避免損失，更愿意為能提供擔(dān)保和抵押品的農(nóng)戶進(jìn)行貸款，也就是模型中e值的水平要足夠高；另一方面，如果農(nóng)戶經(jīng)營(yíng)失敗，那么銀行的人力資本和付出的交易費(fèi)用，機(jī)會(huì)成本都很難收回，因此銀行要尋找的是經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)、誠(chéng)信度水平高的借款人，而為了減少搜尋成本，銀行一方面會(huì)關(guān)注固有資產(chǎn)規(guī)模大的農(nóng)戶，另一方面會(huì)與有借款經(jīng)歷的借款人建立長(zhǎng)期的契約關(guān)系，在這種情況下，銀行對(duì)于農(nóng)戶經(jīng)營(yíng)成功的概率是可以預(yù)期并且可以承受的，這就使得正規(guī)的農(nóng)村金融市場(chǎng)變成了少部分人得益的市場(chǎng)，而大部分的農(nóng)戶被拒之門外。

2樣本與設(shè)計(jì)

2.1樣本地區(qū)數(shù)據(jù)收集自河南省新鄉(xiāng)市獲嘉縣。根據(jù)2015年河南省統(tǒng)計(jì)年鑒中的數(shù)據(jù)，獲嘉縣人均GDP為22591元，排名是86/108，城鎮(zhèn)單位從業(yè)人員平均工資30307元/a，排名是106/108，由此可知，獲嘉縣是一個(gè)欠發(fā)達(dá)縣域，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r欠佳，較為符合調(diào)查目的，筆者研究的主體是個(gè)體農(nóng)戶，希望通過(guò)調(diào)查農(nóng)戶的個(gè)體特點(diǎn)和基本情況找到影響貸款可得性與滿足度的非價(jià)格因素，樣本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高同時(shí)意味著其信息流動(dòng)性差，農(nóng)戶與當(dāng)?shù)劂y行機(jī)構(gòu)的交往程度有限，會(huì)使得非價(jià)格因素引起的信貸配給問(wèn)題更加嚴(yán)重。2.1.1調(diào)查設(shè)計(jì)為了更準(zhǔn)確的調(diào)查影響農(nóng)戶進(jìn)行信貸選擇的因素，筆者在問(wèn)卷設(shè)計(jì)時(shí)著重于問(wèn)題的全面和完整性，把問(wèn)卷分為了4個(gè)部分，包括農(nóng)戶基本信息、民間借貸情況、正規(guī)金融的借貸情況和實(shí)際的借貸信息。調(diào)查中走訪了十余個(gè)村落，選擇了不同發(fā)展水平的村落，在滿足一定隨機(jī)性和調(diào)查方面性的前提下進(jìn)行了集中的走訪。筆者在調(diào)研時(shí)還關(guān)注到了不同的主體，包括銀行和當(dāng)?shù)氐挠嘘P(guān)政府部門，了解當(dāng)?shù)氐慕鹑诎l(fā)展現(xiàn)狀，從而多角度完善調(diào)查設(shè)計(jì)。2.1.2樣本數(shù)據(jù)描述性統(tǒng)計(jì)（1）農(nóng)戶基本信息。大部分農(nóng)戶的教育水平在初中及以下，而且初中水平所占比重最高達(dá)到了46.24%。受調(diào)查農(nóng)戶中50~60歲是比重最大的一組，而且40歲以上的占到了75%，說(shuō)明目前農(nóng)村老齡化程度很高，年輕人比較少。2.2實(shí)證設(shè)計(jì)2.2.1變量定義Y為農(nóng)民是否得到貸款的虛擬變量，1表示得到，0表示未得；根據(jù)銀行模型的分析，筆者認(rèn)為銀行參與市場(chǎng)時(shí)主要考慮借款人的誠(chéng)信度，信息搜尋成本低以及還款能力的個(gè)性特征。由此，變量中選取了是否黨員、是否本村大姓2個(gè)與誠(chéng)信度相關(guān)的0、1變量，選取受教育水平做為信號(hào)傳遞變量，分為文盲、小學(xué)、初中、高中、中專及以上5個(gè)等級(jí)，家庭富裕程度與還款能力和信貸風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)，釆用五分量表。筆者對(duì)農(nóng)戶獲得貸款滿足度進(jìn)行變量設(shè)計(jì)，在問(wèn)卷調(diào)查中詢問(wèn)了農(nóng)戶3a來(lái)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)的貸款量，以及3a來(lái)農(nóng)戶從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際取得的貸款量，把第i個(gè)農(nóng)戶信貸申請(qǐng)額設(shè)為Xi，把第i農(nóng)戶的信貸滿足額設(shè)為Yi，第i個(gè)農(nóng)戶的信貸滿足度設(shè)為Zi，那么計(jì)算公式即為：Zi=Yi/Xi，把Zi作為因變量進(jìn)行回歸。與模型1比，模型2增加了是否有多次正規(guī)金融貸款經(jīng)歷這一解釋變量。2.2.2模型設(shè)計(jì)這對(duì)農(nóng)戶貸款可得性研究，筆者建立了logit回歸模型，具體的回歸模型為：F(pi)=epi/1+epi（9）E(Yi)=pi=β0+β1×namei+β2×agei+β3×polii+β4×asseti+β5×educi+ui（10）關(guān)于農(nóng)戶貸款滿足度研究建立了多元線性回歸模型，具體模型如下：Zi=β0+β1×namei+β2×agei+β3×polii+β4×asseti+β5×educi+β6×expi+ui（11）2.2.3研究假設(shè)假設(shè)1：黨員和本村大姓的農(nóng)戶代表著更高的誠(chéng)信度水平，貸款可得性和滿足度更高；假設(shè)2：農(nóng)戶的教育水平越高，傳遞出貸款人能力越強(qiáng)的信號(hào)，貸款可得性與滿足度越高；假設(shè)3：家庭富裕程度與還款能力和信貸風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)，因此對(duì)貸款滿足度和可得性的影響也應(yīng)該是正向的。假設(shè)4：在正規(guī)金融有多次借貸經(jīng)歷的農(nóng)戶，信息不對(duì)稱程度弱，信貸滿足度高。

3結(jié)果與分析

從似然比統(tǒng)計(jì)量可以看出，logit模型總體通過(guò)了檢驗(yàn)。從回歸結(jié)果來(lái)看，只有農(nóng)戶收入水平和農(nóng)戶的教育水平在0.1的顯著性水平下通過(guò)了檢驗(yàn)，因此只有假設(shè)2，3得到了驗(yàn)證，即在其他條件不變的情況下，農(nóng)戶的收入水平越高就更容易獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款，原因可能有3點(diǎn)，首先，農(nóng)戶收入水平越高，就代表農(nóng)戶的還款能力越強(qiáng)；其次，農(nóng)戶收入水平較高，就更有可能提供抵押品，銀行的風(fēng)險(xiǎn)降低，就更有意愿放貸；最后，農(nóng)戶的收入水平越高，本身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模也就越大，資金需求量也就越高，本身借貸的可能性也會(huì)提高。同時(shí)教育水平與農(nóng)戶的借貸成功率也是正相關(guān)的，具體的原因可能有2點(diǎn)，首先，農(nóng)戶的受教育水平與收入有一定的正相關(guān)關(guān)系，農(nóng)戶的受教育水平越高，收入水平也相應(yīng)較高，還貸能力較強(qiáng)；其次，農(nóng)戶的受教育水平越高，對(duì)正規(guī)金融的認(rèn)識(shí)程度就越高，更有助于其獲得貸款。在多元線性回歸結(jié)果中發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶家庭財(cái)產(chǎn)水平，受教育年限以及是否有貸款經(jīng)歷，這3個(gè)變量分別通過(guò)了0.01，0.05和0.05的顯著性檢驗(yàn)，可以得知在其他條件不變的情況下，農(nóng)戶收入每增加一個(gè)單位，農(nóng)戶的貸款滿足度就增加10.1%，農(nóng)戶的受教育年限每增加1a，農(nóng)戶的貸款滿足度就會(huì)增加2.16%，同時(shí)有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款經(jīng)歷的農(nóng)戶要比沒(méi)有貸款經(jīng)歷的農(nóng)戶貸款滿足度高12.6%。這3點(diǎn)使得假設(shè)2、3、4得到了驗(yàn)證。假設(shè)1沒(méi)有得到驗(yàn)證，原因可能是調(diào)研地區(qū)是欠發(fā)達(dá)地區(qū)，缺乏規(guī)模性的產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)，而且交通網(wǎng)絡(luò)不健全，信息流動(dòng)速度慢，農(nóng)村內(nèi)部的社會(huì)資本信息無(wú)法有效的傳遞，也就無(wú)法成為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款審核的關(guān)鍵要素。

4結(jié)論與建議

（1）生產(chǎn)方式?jīng)Q定了融資需求，農(nóng)戶的家庭相對(duì)富裕程度決定了金融資源的配置。根據(jù)分析，農(nóng)戶是否會(huì)產(chǎn)生借貸需求起源于農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)行為，而在欠發(fā)達(dá)地區(qū)，農(nóng)戶的第一選擇往往是外出務(wù)工而不是進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，因此大部分農(nóng)戶以勞動(dòng)要素參與分配，很少提高自身的資本要素水平進(jìn)行農(nóng)業(yè)規(guī)模化生產(chǎn)。與此同時(shí)，銀行配置金融資源最看重的因素依然是農(nóng)戶的家庭相對(duì)富裕程度，回歸結(jié)果多次指向于這一變量，說(shuō)明財(cái)富的信號(hào)傳遞效應(yīng)非常強(qiáng)，銀行可以輕易獲得這一數(shù)據(jù)，而且農(nóng)戶的偽裝成本非常高（農(nóng)戶的收入情況往往穩(wěn)定，波動(dòng)很?。?，因此這一信息可靠。（2）借貸經(jīng)歷和教育水平有良好的信號(hào)傳遞效應(yīng)。在多元線性回歸中，借貸經(jīng)歷和教育水平這2個(gè)變量都是顯著的，借貸經(jīng)歷是農(nóng)戶傳遞信用水平的直接信息，銀行方面可以通過(guò)信用記錄直接獲知農(nóng)戶的信用水平；同時(shí)，教育水平越高的農(nóng)戶對(duì)銀行業(yè)務(wù)流程的學(xué)習(xí)能力和了解層次越高，與銀行溝通的主動(dòng)性也越高，一方面有助于提高和銀行方面接觸的頻率，另一方面通過(guò)和銀行的接觸可以傳遞出正向的信用水平以及還款能力信息。這樣的信息傳遞過(guò)程加強(qiáng)了農(nóng)戶和銀行的互信，降低了銀行方面的信息收集成本，提高了銀行對(duì)農(nóng)戶貸款需求的接受度。（3）在欠發(fā)達(dá)地區(qū)，由于產(chǎn)業(yè)組織化程度較低，農(nóng)民政治身份、組織特征對(duì)信貸資源的配置不產(chǎn)生影響。在回歸結(jié)果中，農(nóng)戶的社會(huì)資本包括農(nóng)戶宗族姓氏，政治特征等都沒(méi)有對(duì)信貸可得性和滿足度水平產(chǎn)生顯著性影響，社會(huì)資本本身是一種無(wú)形資產(chǎn)，農(nóng)戶在缺乏產(chǎn)業(yè)組織的情況下，社會(huì)資本缺乏具有公信力的量化標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)缺乏信號(hào)傳遞機(jī)制，這導(dǎo)致了一方面農(nóng)戶相互間的交流網(wǎng)絡(luò)等社會(huì)資本難以衡量，另一方面銀行在審核貸款申請(qǐng)時(shí)沒(méi)有渠道接收信息，這一無(wú)形資產(chǎn)在很大程度上會(huì)被正規(guī)金融機(jī)構(gòu)忽略。結(jié)合上述研究結(jié)論，筆者提出如下政策建議：（1）加強(qiáng)農(nóng)戶信用評(píng)級(jí)對(duì)于農(nóng)戶信用意識(shí)的培養(yǎng)和農(nóng)村金融市場(chǎng)信貸資源的配置具有重要作用，信用評(píng)級(jí)制度可以把農(nóng)戶的信用信息直接形成完整的信用體系，銀行省去了大量的交易費(fèi)用自然會(huì)降低信貸配給。借款經(jīng)歷對(duì)于農(nóng)戶獲得貸款的影響并不顯著，很大程度上是因?yàn)槠浒诉`約造成的信貸約束，所以提高農(nóng)民對(duì)于信用的重視，提高農(nóng)戶與銀行之間的互信非常關(guān)鍵，對(duì)此政府和農(nóng)戶個(gè)體都要積極參與，一方面，農(nóng)戶要提高誠(chéng)信意識(shí)，遵守道德準(zhǔn)則，培養(yǎng)良好的信用習(xí)慣；另一方面，政府要加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)，改善農(nóng)村信用環(huán)境。（2）提升產(chǎn)業(yè)組織在農(nóng)戶融資中的作用，產(chǎn)融結(jié)合，互動(dòng)共生。改善農(nóng)村金融環(huán)境還可以積極的推行農(nóng)戶資金互助社，調(diào)查發(fā)現(xiàn)農(nóng)村資金互助會(huì)在農(nóng)村具有明顯的比較優(yōu)勢(shì)，能為社員提供方便快捷的金融服務(wù)，與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比，其扶貧作用更大、效率更高[3]，且農(nóng)村金融互助社應(yīng)把內(nèi)部融資和外部融資結(jié)合起來(lái)，內(nèi)部的農(nóng)戶通過(guò)集體的分配得到資金，而集體應(yīng)向外部進(jìn)行融資，這樣既提高了內(nèi)部效率，又可以打破個(gè)體融資的屏障，有效的降低了交易成本，提高了市場(chǎng)效率。（3）競(jìng)爭(zhēng)是提高市場(chǎng)效率的根本方法，加強(qiáng)農(nóng)村金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)是改善農(nóng)村金融環(huán)境最重要的一環(huán)[4]，對(duì)此政府一方面要提高監(jiān)管水平，另一方面著手逐步降低農(nóng)村金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻，對(duì)村鎮(zhèn)銀行等機(jī)構(gòu)放寬限制，為農(nóng)村金融市場(chǎng)提供一個(gè)更加寬松的發(fā)展環(huán)境，這樣才能真正的發(fā)揮利率對(duì)于金融市場(chǎng)供給的導(dǎo)向作用，使得農(nóng)村金融市場(chǎng)的供需結(jié)構(gòu)問(wèn)題得到改善。

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作者: 承前 陳家錚  單位:華中農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院