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［摘要］由于改革開(kāi)放的不斷深入，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有了較快的發(fā)展，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善也使房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)入了一個(gè)繁榮期。2006年，財(cái)政部頒布了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，規(guī)定了投資性房地產(chǎn)在會(huì)計(jì)核算上采用成本計(jì)量模式和公允價(jià)值計(jì)量模式。自準(zhǔn)則實(shí)施以來(lái)，我國(guó)大多數(shù)企業(yè)選擇成本計(jì)量模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量。2014年，財(cái)政部頒布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)———公允價(jià)值計(jì)量》:一方面，體現(xiàn)了我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌的趨勢(shì);另一方面，也體現(xiàn)了我國(guó)部分企業(yè)對(duì)投資性房地產(chǎn)由成本計(jì)量模式轉(zhuǎn)變?yōu)楣蕛r(jià)值計(jì)量模式的趨勢(shì)。文章分析了投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式轉(zhuǎn)變的原因，提出了公允價(jià)值計(jì)量模式存在的問(wèn)題，為進(jìn)一步完善計(jì)量模式提出了建議。

［關(guān)鍵詞］投資性房地產(chǎn);成本計(jì)量;公允價(jià)值計(jì)量;模式轉(zhuǎn)變

1投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式現(xiàn)狀

投資性房地產(chǎn)是指為賺取租金或資本增值，或者兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。2006年財(cái)政部頒布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)———投資性房地產(chǎn)》(CAS3)中規(guī)定了我國(guó)投資性房地產(chǎn)在會(huì)計(jì)核算上采用成本和公允價(jià)值兩種計(jì)量模式。自準(zhǔn)則實(shí)施以來(lái)，我國(guó)多數(shù)企業(yè)采用成本計(jì)量模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量。在成本計(jì)量模式中，企業(yè)擁有的投資性房地產(chǎn)的現(xiàn)價(jià)由取得時(shí)的歷史成本而定，不會(huì)隨著市場(chǎng)的波動(dòng)而變化。在公允價(jià)值計(jì)量模式中，買賣雙方接受在公平交易條件和自愿的情況下所確定的價(jià)格。與成本模式計(jì)量相比，公允價(jià)值計(jì)量模式不僅考慮了市場(chǎng)的實(shí)時(shí)變化，也考慮了未來(lái)影響。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定，一家企業(yè)只能使用一種投資性房地產(chǎn)計(jì)量方法，只有公司財(cái)務(wù)發(fā)生重大變動(dòng)等特殊情況時(shí)才能依據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行計(jì)量模式的變更。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，繁榮的房地產(chǎn)行業(yè)促使房地產(chǎn)價(jià)格不斷攀升，絕大多數(shù)房地產(chǎn)的現(xiàn)行價(jià)格已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其歷史成本。采用歷史成本計(jì)量模式的房地產(chǎn)價(jià)值難以反映房地產(chǎn)的現(xiàn)行價(jià)值和準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，也不利于投資者做出正確的決策。2014年，財(cái)政部頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)———公允價(jià)值計(jì)量》來(lái)規(guī)范公允價(jià)值計(jì)量，對(duì)計(jì)量方式、估值技術(shù)等多個(gè)方面進(jìn)行了明確規(guī)定，不僅體現(xiàn)了我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同，同時(shí)也體現(xiàn)了投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量模式是大勢(shì)所趨。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后的四年時(shí)間里，越來(lái)越多的企業(yè)對(duì)投資性房地產(chǎn)由成本計(jì)量模式轉(zhuǎn)變?yōu)楣蕛r(jià)值計(jì)量模式。

2由成本計(jì)量模式轉(zhuǎn)向公允價(jià)值計(jì)量模式的原因

2.1會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的推動(dòng)。隨著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布與實(shí)施，對(duì)投資性房地產(chǎn)兩種計(jì)量模式都做出了明確的規(guī)定與要求。所有企業(yè)均可采用成本模式計(jì)量投資性房地產(chǎn)，只有滿足一定條件后，才可采用公允價(jià)值計(jì)量模式。當(dāng)前多數(shù)企業(yè)把投資性房地產(chǎn)作為增值收益或?qū)で笫找娴囊环N手段，本質(zhì)上不同于固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)等。近幾年，由于國(guó)外掀起了公允價(jià)值計(jì)量模式的熱潮，導(dǎo)致公允價(jià)值計(jì)量模式在國(guó)內(nèi)受到了越來(lái)越多的關(guān)注。隨著新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)行，我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)了向公寓價(jià)值計(jì)量模式轉(zhuǎn)變的導(dǎo)向，同時(shí)也進(jìn)一步體現(xiàn)了我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌的趨勢(shì)。2.2提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。由于我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的繁榮發(fā)展，當(dāng)前市場(chǎng)的現(xiàn)行價(jià)格已和歷史成本不符。因此，采用成本模式計(jì)量難以反映其當(dāng)前價(jià)值。而在公允價(jià)值計(jì)量模式中，考慮了當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境以及未來(lái)影響，體現(xiàn)了公允價(jià)值與市場(chǎng)波動(dòng)的密切相關(guān)性。因此，采用公允價(jià)值計(jì)量模式，可以提高企業(yè)財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性與及時(shí)性，有利于企業(yè)管理者和投資人及時(shí)了解企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。2.3改善融資環(huán)境。房地產(chǎn)企業(yè)在不斷發(fā)展壯大的過(guò)程中會(huì)有強(qiáng)烈的資金需求，而當(dāng)自身持有的資金無(wú)法滿足時(shí)便需要進(jìn)行融資。一般情況下，外部融資的方式主要有發(fā)行股票、債券、銀行貸款等，由于發(fā)行股票程序繁瑣、方式復(fù)雜、花費(fèi)較高等原因，多數(shù)企業(yè)更傾向于銀行貸款來(lái)獲得資金支持。然而銀行會(huì)對(duì)申請(qǐng)貸款企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格審核，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表必須達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)才能貸款，尤其會(huì)注重財(cái)務(wù)報(bào)表中的資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)負(fù)債率越高的企業(yè)，受到的限制越多，獲得貸款的難度也越大。因此，一些企業(yè)會(huì)變更投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式，轉(zhuǎn)變?yōu)楣蕛r(jià)值計(jì)量模式，因?yàn)楫?dāng)前我國(guó)市場(chǎng)環(huán)境下，房地產(chǎn)公允價(jià)值通常高于其歷史成本。經(jīng)過(guò)計(jì)量模式的轉(zhuǎn)變后，企業(yè)會(huì)提高資產(chǎn)總值，從而降低資產(chǎn)負(fù)債率，獲得銀行貸款，改善融資困難的窘境。2.4提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。在成本計(jì)量模式下，需要對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊和減值準(zhǔn)備，進(jìn)行攤銷等處理。然而在公允價(jià)值計(jì)量模式下，不需要對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊和減值準(zhǔn)備，進(jìn)行攤銷等會(huì)計(jì)處理。只需在資產(chǎn)負(fù)債表日時(shí)將投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間進(jìn)行調(diào)整，并把差額計(jì)入當(dāng)期損益即可。由于我國(guó)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下投資性房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格遠(yuǎn)高于其歷史成本，因此通過(guò)由成本模式計(jì)量轉(zhuǎn)變?yōu)楣蕛r(jià)值模式計(jì)量可以明顯增加企業(yè)當(dāng)期的利潤(rùn)，同時(shí)在財(cái)務(wù)報(bào)告中提高了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。2.5如實(shí)反映資產(chǎn)現(xiàn)行價(jià)值。在成本模式計(jì)量下，在以取得投資性房地產(chǎn)的歷史成本確認(rèn)其入賬價(jià)值，之后進(jìn)行計(jì)提折舊和攤銷，對(duì)于存在減值跡象的需要在期末進(jìn)行減值測(cè)試，并計(jì)提減值準(zhǔn)備，若在后期發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值有所恢復(fù)或提升也不得再轉(zhuǎn)回。在公允價(jià)值計(jì)量模式下，投資性房地產(chǎn)的現(xiàn)行價(jià)值會(huì)隨市場(chǎng)波動(dòng)而變化，在資產(chǎn)負(fù)債表日的市場(chǎng)價(jià)值會(huì)如實(shí)將資產(chǎn)現(xiàn)行價(jià)值反映在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表上?；趯?shí)質(zhì)重于形式的原則，只有采用公允價(jià)值計(jì)量模式才能如實(shí)反映資產(chǎn)的現(xiàn)行價(jià)值，這有利于利益相關(guān)者做出正確決策。2.6提供了盈余管理空間。盈余管理是企業(yè)管理層在法律法規(guī)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，通過(guò)會(huì)計(jì)估計(jì)，利用會(huì)計(jì)政策等手段對(duì)會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行調(diào)控，從而在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)利益最大化的一種行為。當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)不景氣或企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況較差時(shí)，利用會(huì)計(jì)政策轉(zhuǎn)變投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式，由成本計(jì)量模式轉(zhuǎn)變?yōu)楣蕛r(jià)值計(jì)量模式，可以在短期內(nèi)迅速提高業(yè)績(jī)，美化財(cái)務(wù)報(bào)表，扭虧為盈。由于當(dāng)前市場(chǎng)發(fā)展的不完善與監(jiān)管制度的不規(guī)范，導(dǎo)致了通過(guò)變更投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式而提供了盈余管理空間。2.7管理層偏好。企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞與管理層的收入和晉升密切相關(guān)，有時(shí)管理層也會(huì)是利益相關(guān)者。因此，對(duì)于管理層來(lái)說(shuō)，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化是首要任務(wù)。但是在成本模式計(jì)量下，投資性房地產(chǎn)的賬面價(jià)值只會(huì)因折舊而不斷減少。然而，在公允價(jià)值計(jì)量模式下，結(jié)合我國(guó)當(dāng)前投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值遠(yuǎn)高于其歷史成本的狀況，通過(guò)轉(zhuǎn)變計(jì)量模式可以迅速實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的提高和業(yè)績(jī)的改善，從而有助于管理者實(shí)現(xiàn)某些目的。

3轉(zhuǎn)變計(jì)量模式產(chǎn)生的影響

3.1對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。公允價(jià)值計(jì)量模式是在每期的資產(chǎn)負(fù)債表日確定公允價(jià)值，調(diào)整投資性房地產(chǎn)的賬面價(jià)值。由于我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)存在較強(qiáng)波動(dòng)性，對(duì)于擁有較多投資性房地產(chǎn)的企業(yè)會(huì)影響其利潤(rùn)表中當(dāng)期會(huì)計(jì)利潤(rùn)的數(shù)額。當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，多數(shù)投資性房地產(chǎn)現(xiàn)行的公允價(jià)值會(huì)高于其歷史成本，在轉(zhuǎn)變?yōu)楣蕛r(jià)值計(jì)量模式后，企業(yè)會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)總額增加的狀況，從而影響了財(cái)務(wù)報(bào)表中的資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)總額的增加直接影響了資產(chǎn)負(fù)債率的降低，有助于企業(yè)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，拓寬融資渠道。3.2對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況的影響。由于當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)中具有ST制度，部分ST企業(yè)為早日摘帽會(huì)選擇利用轉(zhuǎn)變投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式的手段，由于當(dāng)前多數(shù)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值高于歷史成本這一因素，從而大幅度提高了利潤(rùn)指標(biāo)，短期內(nèi)迅速改善經(jīng)營(yíng)狀況，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，成功摘掉ST“帽子”，保住上市資格。

4完善投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量模式的建議

4.1完善相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。隨著新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布和實(shí)施，與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值的應(yīng)用仍缺乏詳細(xì)的規(guī)定，可操作性較差，如在房?jī)r(jià)發(fā)生波動(dòng)時(shí)如何判斷為正常波動(dòng)還是非暫時(shí)性的上漲或者下降呢?由于準(zhǔn)則中缺乏對(duì)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值具體的披露、審計(jì)規(guī)定細(xì)則，從而增加了企業(yè)對(duì)投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量的難度。另外，由于對(duì)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值取得方法不一，導(dǎo)致了現(xiàn)值技術(shù)運(yùn)用的主觀判斷性較大，可靠性較低，增加了公允價(jià)值在實(shí)際操作中的難度。因此，為了進(jìn)一步使投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量得到廣泛使用，務(wù)必完善相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌。4.2加強(qiáng)公允價(jià)值監(jiān)管，避免利潤(rùn)操縱。公允價(jià)值計(jì)量模式的應(yīng)用使企業(yè)相關(guān)的投資性房地產(chǎn)賬面價(jià)值得到了提高，這有利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和聲譽(yù)。但與此同時(shí)，這也給那些想趁機(jī)虛增利潤(rùn)、美化財(cái)務(wù)報(bào)表的企業(yè)可乘之機(jī)。加上目前我國(guó)資本市場(chǎng)制度仍不健全，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱的企業(yè)。因此，必須加強(qiáng)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下公允價(jià)值的監(jiān)管，提高監(jiān)管力度，對(duì)那些進(jìn)行利潤(rùn)操縱和違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)必須嚴(yán)懲。4.3提升會(huì)計(jì)人員的專業(yè)素養(yǎng)。很多企業(yè)對(duì)投資性房地產(chǎn)不采用公允價(jià)值計(jì)量模式是因?yàn)樵诠蕛r(jià)值評(píng)估方面人才匱乏，評(píng)估成本高。在我國(guó)市場(chǎng)環(huán)境下，想要實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值的運(yùn)用，必須提高相關(guān)人員專業(yè)素養(yǎng)，會(huì)計(jì)人員不僅需要必備的知識(shí)水平，還需要具有準(zhǔn)確的職業(yè)判斷能力。因此，需要對(duì)估值人員進(jìn)行關(guān)于公允價(jià)值處理方法和程序的培訓(xùn)，帶動(dòng)評(píng)估機(jī)構(gòu)的興起。同時(shí)，鼓勵(lì)企業(yè)培養(yǎng)高水平的評(píng)估人員，并成立專有的估值團(tuán)隊(duì)。

5結(jié)論

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施，使我國(guó)企業(yè)對(duì)投資性房地產(chǎn)呈現(xiàn)出由成本模式計(jì)量轉(zhuǎn)變?yōu)楣蕛r(jià)值模式計(jì)量的趨勢(shì)。但由于我國(guó)當(dāng)前新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不健全，對(duì)公允價(jià)值應(yīng)用的規(guī)定還不完善。因此，合理使用公允價(jià)值計(jì)量模式需要相關(guān)的政府部門進(jìn)行正確引導(dǎo)，進(jìn)一步完善相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，營(yíng)造健康的市場(chǎng)環(huán)境，為公允價(jià)值體系在我國(guó)的廣泛運(yùn)用提供強(qiáng)有力的支持。

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作者:劉旭原 王順和 單位:福建農(nóng)林大學(xué)