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【摘要】本篇論文共分三部分論述投資人財務(wù)管理的目標、內(nèi)容及目標的實現(xiàn)。首先,從資金保全、增值引出財務(wù)管理的目標。其次,對投資人財務(wù)管理的內(nèi)容主要從明確保全和增值的目標及考核辦法、投資方向和決策程序、建立內(nèi)部控制約束資產(chǎn)使用、建立財務(wù)監(jiān)督機制的論述。最后,又從設(shè)定經(jīng)營者的職業(yè)水準和基本組織要素、確定基本管理制度、實施必要的審計監(jiān)督來保證管理目標的實現(xiàn)。

【關(guān)鍵詞】資本閑置資本保全資本增值資本折舊內(nèi)部控制

投資人投資建立企業(yè)的目的是要使資本增值,即使企業(yè)價值最大化。為此,投資人將企業(yè)委托經(jīng)營者經(jīng)營,通過經(jīng)營和管理實現(xiàn)企業(yè)的目的。由于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離,可能出現(xiàn)所有者與經(jīng)營者目標不一致,因此,投資人對企業(yè)財務(wù)的管理即成為必要。

1投資人財務(wù)管理的目標

1.1確保資本保全是投資人財務(wù)管理的首要目標。投資人投資建立企業(yè)的原始資本只有在能夠保證其安全和完整的條件下投資人才愿意建立企業(yè),以解決投資人資本閑置和社會就業(yè)等問題。投資人資本保全包括三個方面。

1.1.1投資人投出資本必須是在安全法律保障和可以控制的相關(guān)人員管理的條件下,才會建立企業(yè)并選擇經(jīng)營者經(jīng)營。因此,確保資本安全。

1.1.2投資人資本的保全不僅表現(xiàn)在投資人投入原始資本本身價值的保全,同時也包括了投資人投入原始資本最基本的增值。這種增值通過是以國庫券的利率來計量。

1.1.3投資人投入資本保全的實現(xiàn)具有時間性。投資人從投入資本到收回投資并取得增值是一個時間過程。因此,投資人在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的期間內(nèi)應(yīng)當能夠通過折舊或紅利等方式取得投入原始資本價值抽獎和無風險收益。

1.2實現(xiàn)資本增值是投資人財務(wù)管理的終極目標。投資人投資建立企業(yè)的根本目的不僅在于資本保全,其終極目標在于實現(xiàn)資本的增值。資本增值包括這樣三個方面:

1.2.1資本有形增值,即投資人投資建立企業(yè)帶來的超過原始資本和無風險收益之外能夠確認和計量的價值。資本有形增值通?？梢酝ㄟ^數(shù)學的方式加以確認和計量,計算出它的具體價值額。

1.2.2資本的無形增值,即投資人投資建立企業(yè)所創(chuàng)造無形資產(chǎn)所帶來的價值(如商譽、品牌價值等)。資本無形增值通?？梢杂缮鐣J權(quán)威機構(gòu)進行評估確認,而其實際價值一般須通過交易才能實現(xiàn)。

1.2.3其他方面的利益,如企業(yè)的社會榮譽、投資人本人的社會聲譽及知名度等。這種利益也應(yīng)當計入投資人資本增值之內(nèi),只是它的計量和確認難度更大,但確是客觀存在的。

2投資人財務(wù)管理的內(nèi)容

投資人財務(wù)管理的基本原則是既不能干預(yù)生產(chǎn)經(jīng)營,又必須維護投資人的資本權(quán)益,實現(xiàn)資本保全和增值。投資人財務(wù)管理的具體內(nèi)容可因投資人的要求,經(jīng)營者的素質(zhì)以及企業(yè)經(jīng)營環(huán)境等現(xiàn)實情況有所不同。主要包括以下幾方面。

2.1明確資本保全和增值的責任目標和考核辦法。投資人選聘合格的經(jīng)營者實際上就是以是否能使資本得到保全和增值為前提的。一旦經(jīng)營者選聘完成,投資人就應(yīng)當以資本保全和增值為核心,明確相應(yīng)的出資人就應(yīng)當以資本促使和增值為核心,明確相應(yīng)的資本保全和增值目標,建立相應(yīng)的指標考核體系。使經(jīng)營者圍繞這些指標展開經(jīng)營工作。在此基礎(chǔ)上建立以資本增值為核心的考評辦法。明確獎懲標準并與經(jīng)營業(yè)績掛鉤,使經(jīng)營者業(yè)績能夠得到正確、合理的評價,以激勵機制促使經(jīng)營者維護投資人的利益,同時實現(xiàn)其自身的價值。

2.2確定投資方向和決策程序。企業(yè)對外投資意味著投資資本的位移,這種位移移改變了投資人原來的預(yù)期,而且還帶來了新的風險。

2.3建立必須的內(nèi)部控制,加強成本費用管理。為確保投資人資本保全和增值,建立和完善企業(yè)內(nèi)部控制是投資人和經(jīng)營者共同需要,內(nèi)部控制能幫助投資人了解企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、運行程序、管理制度、業(yè)務(wù)處理方法等經(jīng)營過程中的基本運行狀況,再借助企業(yè)財務(wù)報告等資料便能較為清晰地反映企業(yè)的經(jīng)營狀況和發(fā)展趨勢。成本費用的增加會直接減少利潤,從而減少投資人的資本收益。。

2.4約束資產(chǎn)的使用,決定收益分配政策,經(jīng)營權(quán)是由財產(chǎn)權(quán)派生出來的,經(jīng)營者使用資產(chǎn)必須符合投資人的利益,與企業(yè)目標相一致。若變更資產(chǎn)的用途,從而影響投資人的利益。因此,投資人對于重大資產(chǎn)的使用必須進行約束,以保證資本目標的實現(xiàn),投資人法定享有收益分配權(quán),投資人決定分配收益政策應(yīng)當兼顧企業(yè)的近期和長遠利益,還要兼顧企業(yè)員工、經(jīng)營者的利益,以保持企業(yè)持續(xù)的發(fā)展能力。

2.5修理選擇會計政策,建立財務(wù)監(jiān)督機制。會計政策涉及會計要素的確認和計量,而會計要素能否正確確認和計量直接影響企業(yè)資產(chǎn)和利潤的多少,影響企業(yè)財務(wù)信息的質(zhì)量,對投資人的決策具有重大的影響。

3投資人財務(wù)管理目標的實現(xiàn)

投資人財務(wù)管理是一種戰(zhàn)略管理,是對投資企業(yè)重大決策和重大財務(wù)活動的約束,具有間斷性。投資人財務(wù)管理目標可以通過以下三個途徑實現(xiàn)。

3.1設(shè)定經(jīng)營者的職業(yè)水準和基本組織要素。經(jīng)營者的職業(yè)水準和基本素質(zhì)在一定程序上決定了投資人財務(wù)管理目標的實現(xiàn)。經(jīng)營者的職業(yè)水準主要包括:(1)對出資人財務(wù)目標的理解以及忠實程度。(2)經(jīng)營所必須的知識和技能。(3)組織管理與人際溝通能力。(4)職業(yè)道德觀念。企業(yè)財務(wù)負責介財務(wù)管理的具體實施者應(yīng)由投資人選定。

3.2確定基本管理制度和內(nèi)部控制系統(tǒng)?；竟芾碇贫劝?(1)組織機構(gòu)制度。(2)基本會計政策。(3)財務(wù)管理制度。(4)內(nèi)部牽制稽核制度。(5)決策程序制度等。在建立基本管理制度的基礎(chǔ)上,投資人應(yīng)引導經(jīng)營者建立內(nèi)部控制系統(tǒng),并確定主要的內(nèi)部控制系統(tǒng),確保企業(yè)高效、有序地運行,確保會計信息真實可靠,不使投資人資本或權(quán)益流失。

3.3實施必要的審計監(jiān)督。投資人的審計監(jiān)督分為正常監(jiān)督和非常監(jiān)督兩種?？煞譃槿齻€層次:(1)監(jiān)事會對企業(yè)財務(wù)的檢查和監(jiān)督。(2)企業(yè)內(nèi)部審計機構(gòu)的監(jiān)督:一是在董事會、監(jiān)事會領(lǐng)導下實施的內(nèi)審機構(gòu)監(jiān)督;二是在經(jīng)營者領(lǐng)導下實施的對內(nèi)部職能部門和分支機構(gòu)的監(jiān)督。(3)社會中介機構(gòu)的監(jiān)督,主要是會計師事務(wù)所月報、年報的審計監(jiān)督。

非常監(jiān)督是指企業(yè)正常經(jīng)營過程中出現(xiàn)特殊情況下實施的審計監(jiān)督:一是董事會實施的審計。二是監(jiān)事會實施的審計。董事會實施的審計主要是檢查經(jīng)營者,也可以是董事會或董事。非常監(jiān)督通常以聘請注冊會計師實施為好。