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金融助力綠色低碳發(fā)展，對于我國實現(xiàn)“30·60”目標具有重要的現(xiàn)實意義。調研發(fā)現(xiàn)，我國的綠色金融發(fā)展處于初始階段，存在一些現(xiàn)實問題，本文結合發(fā)達國家和先進省份的經(jīng)驗，提出了五點建議，一是要充分認識綠色金融對經(jīng)濟社會發(fā)展和經(jīng)濟結構轉型的重要意義，二是要加快綠色金融數(shù)字化建設力度，三是政府部門需提供相應的財政貼息，四是相關部門應加強政策引導，五是應拓寬綠色金融產(chǎn)品領域。

一、金融助力綠色低碳發(fā)展的重要意義

近年來，隨著全球城鎮(zhèn)化進程進一步加快，二氧化碳排放量日趨增多，全球因能源消耗、溫室氣體排放造成的氣候異?，F(xiàn)象日益嚴重。2020年9月，中國在聯(lián)合國大會上向世界莊嚴宣布，要達到“30·60”目標，將在2030年前實現(xiàn)碳達峰，2060年前完成碳中和目標。碳達峰是指二氧化碳排放量不再增長，達到峰值后逐步下降；碳中和是指溫室氣體總排放量能通過植樹造林、節(jié)能減排等形式進行抵消，實現(xiàn)二氧化碳零排放。2021年，綠色低碳發(fā)展首次寫入我國政府工作報告。因此，學習、借鑒國內外先進經(jīng)驗，科學運用綠色金融助力我國實現(xiàn)碳達峰碳中和目標，對于改善我國甚至全球的人居環(huán)境、促進人與自然和諧共生、實現(xiàn)我國經(jīng)濟高質量發(fā)展、完成我國經(jīng)濟轉型升級目標具有重要意義。從總量上看，中國是全球碳排放大國，占全球碳排放總額的28.8%。但是中國從碳達峰到碳中和的時間，只有30年。2021年10月24日，國務院印發(fā)的《2030年前碳達峰行動方案》明確了主要目標：到2025年，單位國內生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2020年下降18%；2030年，單位國內生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降65%以上。這意味著，在未來幾十年實體經(jīng)濟需要進行一場持久且深入的“去碳化”轉型。而金融作為實體經(jīng)濟的血脈，如何更好地支持實體經(jīng)濟綠色低碳發(fā)展？金融面臨的環(huán)境風險有哪些？值得我們深入思考。

二、金融助力綠色低碳發(fā)展的現(xiàn)狀

綠色金融的定義是為助力改善環(huán)境、應對氣候變化、節(jié)約資源等經(jīng)濟活動所提供的金融服務。具體主要體現(xiàn)在綠色信貸、綠色債券、綠色基金等領域。近年來，綠色信貸和綠色債券均取得了不俗的成績。綠色信貸方面，截止2020年末，全國銀行業(yè)金融機構綠色信貸余額11.95萬億元，規(guī)模位居全球第一，同比增速為16.9%。2020年新增1.73萬億元，占信貸總規(guī)模的比例為6.88%，較2019年末提升了0.23個百分點。分行業(yè)看，我國綠色信貸主要投向交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，占綠色貸款的比重為30.3%；其次是電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)，占綠色貸款的比重為29.4%。綠色債券方面，近年來，我國債券市場對于綠色產(chǎn)業(yè)的支持力度仍保持高位。截止2020年末，我國境內外綠色債券的累計發(fā)行量居全球第二位，當年發(fā)行2786.6億元，累計發(fā)行11313.7億元。我國在綠色金融領域發(fā)展迅猛，處于全球前列，但綠色金融助力碳達峰碳中和仍有較大上升空間。一是分類別看，綠色金融發(fā)展不全面。當前，綠色信貸和綠色債券占我國綠色金融總量的比重達到了97%，而其他綠色金融產(chǎn)品僅占3%，綠色基金、綠色股權融資、綠色證券融資均具有較大的增長潛力。二是分地域看，綠色金融在全國各地市發(fā)展不均衡。目前，我國的綠色金融仍然是沿海城市和部分省會城市發(fā)展較快，三四線城市發(fā)展進程緩慢。三是分主體看，綠色金融主要集中在國有大型商業(yè)銀行，綠色金融在地方法人金融機構的占比較少。如岳陽轄內法人金融機構綠色金融業(yè)務品種較為單一，僅為綠色信貸業(yè)務，未涉及綠色債券、綠色信托。且綠色信貸業(yè)務規(guī)模較小，截止2021年9月末，岳陽轄內法人金融機構綠色貸款余額為1.4億元，占法人各項貸款總額的0.34%。

三、當前面臨的主要困難和問題

（一）多數(shù)企業(yè)低碳轉型觀望情緒較濃，融資需求不足

實地調研了解到，由于碳減排壓力尚未分解壓實、擔心政策不確定性增加試錯成本等原因，多數(shù)企業(yè)低碳轉型觀望情緒較為濃厚。根據(jù)發(fā)放的100戶企業(yè)問卷調查結果顯示，62%的企業(yè)對綠色低碳轉型處于觀望中，打算等相關政策出臺后，再開始規(guī)劃；20%的企業(yè)打算從項目開始試點，逐步嘗試；11%的企業(yè)聘請第三方專業(yè)機構制作碳中和方案；7%的企業(yè)表示已有成熟的總體方案，正全面推進。當被問及貴企業(yè)低碳轉型項目除自有資金外，是否有對外融資需求？78%的企業(yè)表示無碳減排融資需求。當被問及自成立以來，貴企業(yè)在碳減排項目上，是否獲得過銀行貸款？近87%的企業(yè)表示從未申請過碳減排項目貸款；9%的企業(yè)表示第一次申請，還在審批中；2%的企業(yè)選擇已獲得；2%的企業(yè)表示申請過，但從未獲得。

（二）部分金融機構綠色發(fā)展意識不強，金融供給不足

一是金融機構支持綠色低碳意識不足。部分金融機構尚未建立綠色金融管理機制，據(jù)調查，轄內33.3%的法人銀行綠色信貸余額仍然為0。二是支持力度不大。部分銀行提供的綠色貸款申請周期、貸款額度、審貸流程與其他貸款比較并無優(yōu)勢。三是金融產(chǎn)品服務較為單一。據(jù)調查，當前綠色金融產(chǎn)品主要為綠色信貸，且缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新以滿足企業(yè)需求，綠色信托、綠色發(fā)展基金、碳金融等金融工具缺失，未形成合力。

（三）綠色產(chǎn)融對接存在不足，信息不對稱問題仍然突出

一是綠色產(chǎn)融對接存在不足。調查了解到，目前湖南省尚未建立綠色項目庫，銀企對接存在一定難度，需花費大量人力、物力、財力，大大降低了金融支持效率。二是信息不對稱問題仍然突出。目前，環(huán)保部門的違規(guī)信息缺乏完善的披露機制，金融機構對于不屬于國家監(jiān)控范圍的企業(yè)，環(huán)境信息獲取渠道有限且成本較高。

四、國內外經(jīng)驗借鑒

國際方面，美國、歐洲等西方發(fā)達國家在綠色金融發(fā)展方面有較為豐富的實際經(jīng)驗。國內方面，2017年國務院批準同意浙江省湖州市、廣東省廣州市等5省8地建設綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，探索具有區(qū)域特色的綠色金融發(fā)展模式，追求綠色轉型。通過梳理發(fā)現(xiàn)，這些發(fā)達國家和先進省份有以下經(jīng)驗值得我們學習借鑒。

（一）建立信息共享機制，打破數(shù)據(jù)壁壘的弊端

一是公開綠色標識。公開、透明的信息共享機制是綠色金融發(fā)展的基礎。如美國、英國、德國等發(fā)達國家早期為解決信息不對稱問題，強制要求出售、出租、新建的建筑，需持有建筑能耗標識，以便于區(qū)別是否屬于綠色建筑。并運用多種方式對建筑能耗標識進行宣傳、推廣，提高社會各界對綠色建筑、綠色標識的認知。這樣，金融機構可以更加及時、準確地獲取綠色建筑相關信息，并提高金融支持綠色建筑發(fā)展的可操作性。二是可公開查詢綠色評估結果。在國際實踐中，部分金融機構通過采信世界銀行EDGE評價體系中綠色項目的分數(shù)，對高于基準值的綠色建筑項目給予綠色信貸支持。打破了數(shù)據(jù)壁壘，實現(xiàn)了前期綠色項目評估與綠色信貸聯(lián)動，通過EDGE評價體系構建了綠色建筑與綠色金融互通平臺。三是建立綠色項目庫、信息共享平臺。2018年新疆建立了綠色項目庫，2019年廣州市構建了綠色信息資源共享平臺，之后其他改革創(chuàng)新實驗區(qū)的綠色項目庫也陸續(xù)建成。浙江省湖州市金融辦、人民銀行、銀保監(jiān)局2018年起共同開發(fā)ESG評價系統(tǒng),目前已升級到4.0版。該評價模型和數(shù)字化系統(tǒng)是全國首個區(qū)域性ESG評價數(shù)字化系統(tǒng),采用國際通行的ESG可持續(xù)投資原則,共設立環(huán)境、社會和治理3方面55個四級指標和95個底層因子,對企業(yè)進行綜合評價。系統(tǒng)依托湖州公共數(shù)據(jù)平臺,100%線上取數(shù),100%自動化計算,實現(xiàn)了綠色評價智能化、全量化和價值化。通過制定綠色項目清單、指引目錄，不斷完善項目庫建設，這些發(fā)達國家和先進省份實現(xiàn)了綠色信息數(shù)據(jù)整合、共享、實時監(jiān)測的機制，降低信息成本，較大幅度地提高了綠色金融對接效率。

（二）出臺正向激勵機制，給予財政、稅收等優(yōu)惠政策

調研發(fā)現(xiàn)，綠色信貸項目普遍存在前期投入大、項目時間長、收益較低、具有外部風險等特點。從國內外先進經(jīng)驗來看，綠色信貸產(chǎn)品主要由政府、政策性金融機構主推，并配套優(yōu)惠政策。一是政府提供財政貼息。德國復興信貸銀行（KFW）是一家政策性銀行，為綠色貸款給予財政貼息，以優(yōu)惠利率為住戶和企業(yè)提供綠色建筑貼息貸款，并向商業(yè)銀行提供低息綠色貸款，德國聯(lián)邦政府為該行提供長達十年的貼息，助力綠色信貸持續(xù)發(fā)展。二是實行稅收減免等優(yōu)惠政策。美國波特蘭市制定了“碳綜合稅制”（Feebate），針對購買綠色建筑的個人，施行退稅政策作為獎勵。美國馬里蘭州新建項目征收的地產(chǎn)稅，根據(jù)美國LEED綠色建筑認證體系結果來認定，銀級、金級、鉆金級項目的稅收分別可減免25%、50%、75%。三是用活用好貨幣政策工具。如廣州市靈活運用再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具，對綠色信貸支持力度較大的金融機構給予一定程度的政策傾斜。四是對金融機構、專業(yè)團隊給予正向激勵。廈門市對綠色貸款增量實行獎勵機制，當年綠色貸款新增額超過5億元（含）的銀行業(yè)金融機構，按四個檔次進行獎勵，單家銀行機構每年獎勵上限1500萬元。浙江湖州探索建立將綠色信貸指標納入宏觀審慎評估、年度綜合評價等監(jiān)管考評體系。對于綠色信貸考評結果較好的銀行業(yè)金融機構，給予存款準備金、“支綠”再貸款等貨幣政策優(yōu)惠。深圳新認定成立的綠色保險金融機構和專業(yè)團隊，分別給予單家50萬元、20萬元的補貼。

（三）建立風險補償機制，分擔項目運行的損失風險

一是政府擔保。英國政府可以為環(huán)境風險評估等級為合格的企業(yè)進行擔保，政府擔保的企業(yè)最高可獲得7.5萬英鎊的低息貸款。二是設立政策性融資擔保機構。浙江湖州政府出資組建了政策性融資擔保機構，對實際發(fā)生綠色貸款風險的金融機構，按一定比例給予補償。新疆的綠色貸款如果發(fā)生貸款損失，由擔保公司、再擔保有限公司、承貸金融機構、企業(yè)所在地政府四方共同承擔，按照40%、30%、20%、10%的比例分擔本金部分的損失。三是設立專項資金。江西省財政為贛江新區(qū)設立了專項資金，對綠色信貸進行擔?；蛸N息。當綜合賠付率高于30%時，將啟動財政補貼機制。深圳市財政部門每年安排2000萬元專項資金，對于投保綠色保險的企業(yè)和項目按照一定的標準進行補貼。

（四）綜合發(fā)展綠色金融產(chǎn)品，構建綠色金融體系

從發(fā)達國家和國內綠色建筑發(fā)展較好地區(qū)的先進經(jīng)驗來看，碳達峰碳中和目標的完成離不開綠色金融的支持。在傳統(tǒng)綠色信貸的基礎上，綜合發(fā)展綠色基金、綠色債券、綠色保險、綠色指數(shù)產(chǎn)品、綠色資產(chǎn)管理服務、綠色資產(chǎn)證券化等綠色金融產(chǎn)品，打好組合拳，發(fā)揮合力。一是發(fā)行綠色債券，拓寬融資渠道。應充分發(fā)揮綠色債券在優(yōu)化融資結構、豐富融資渠道等作用,積極對接債券市場,推動轄內企業(yè)發(fā)行綠色債券,引導金融機構建立綠色企業(yè)培育庫,積極拓寬綠色企業(yè)、綠色項目的融資渠道。如德國聯(lián)邦政府對德國復興信貸銀行發(fā)行的所有綠色債券提供擔保，這種綠色債券主要用于風電、光伏發(fā)電等綠色發(fā)電項目。2018年，浙江衢州將政府產(chǎn)業(yè)基金與私募可轉債創(chuàng)新性地結合起來，發(fā)行了全國首單“私募綠色雙創(chuàng)金融可轉債”，有效解決了國有資產(chǎn)的保值增值問題。二是發(fā)展綠色保險，為融資增信。如北京市出臺了《關于構建首都綠色金融體系的實施辦法》，努力構建基于綠色信貸、綠色債券、綠色上市公司、綠色基金、綠色保險為一體的綠色金融體系。大力發(fā)展綠色保險，鼓勵保險機構開發(fā)低碳類綠色保險產(chǎn)品。

（五）金融機構實施全流程綠色管理，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度

一是實行綠色貸款全流程綠色管理。如美、日、歐等國家的銀行業(yè)金融機構會在貸前加強環(huán)境風險與合同風險管理，與企業(yè)簽訂的貸款合同中加入項目符合環(huán)境和社會管理的承諾性條款。貸中、貸后階段，定期提交第三方或企業(yè)評估報告，持續(xù)監(jiān)測評估項目環(huán)境。同時，要求申請貸款的企業(yè)聘請1名獨立環(huán)境顧問或外部專家，對項目進行持續(xù)跟蹤監(jiān)測，向銀行提交相關的監(jiān)測信息，并確保環(huán)境和社會影響評估情況能在線公開獲取。二是加大綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度。浙江湖州在綠色信貸方面創(chuàng)新成果突出，開發(fā)“園區(qū)貸”“光伏貸”等近百只金融產(chǎn)品。廣東省的銀行業(yè)金融機構為解決綠色企業(yè)抵押物不足的問題，創(chuàng)新推出了“林鏈貸”“排污權質押”等信貸產(chǎn)品，有效緩解了綠色企業(yè)融資難題。

五、相關建議

從國內外綠色金融先進經(jīng)驗來看，主要有以下地方值得推廣借鑒。一是要充分認識綠色金融對經(jīng)濟社會發(fā)展和經(jīng)濟結構轉型的重要意義，助推國家實現(xiàn)雙碳目標。建議借鑒國內外先進經(jīng)驗，由政府部門牽頭抓總，統(tǒng)籌協(xié)調，高位推動。二是要加快綠色金融數(shù)字化建設力度。長期以來，銀企信息不對稱、信息成本高的問題一直存在，特別是綠色低碳類的民營小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、信息公開情況較國有大型企業(yè)更不公開、不透明。如果政府財政部門能投入專項資金建立各類信息服務平臺，可以公開查詢綠色評估結果、建立綠色項目庫，結合企業(yè)在工商、稅務、征信、金融等領域的信息進行整合、公布，將大大減少銀行、企業(yè)之間的信息成本、調研成本、時間成本，從而能有效降低實體經(jīng)濟成本。如綠色金融的數(shù)字化建設是浙江綠色金融發(fā)展的重要亮點和堅實基礎。特別是市金融辦牽頭開發(fā)建設綠色金融綜合服務平臺值得借鑒。該平臺為企業(yè)提供銀行信貸、資本對接、融資擔保、綠色認定、政策申報等“一站式”金融服務，而且數(shù)據(jù)實時更新，信息全面準確，切實達到了讓信息多跑路，讓企業(yè)少跑腿的目標。三是政府提供財政貼息。當前，綠色低碳項目仍處于初期探索階段，存在需投入大量研發(fā)經(jīng)費、項目周期長、不可控因素多等客觀因素，結合國內外先進經(jīng)驗來看，政府部門提供一定的資金支持，是加快綠色低碳發(fā)展的有效途徑，有效促進民間資本加入綠色低碳項目，也有利于與綠色金融進行深入對接。四是加強政策引導。相關監(jiān)管部門應積極鼓勵本地法人金融機構加強對綠色行業(yè)的支持，從上至下制定支持綠色發(fā)展的政策文件，并加強與環(huán)保部門的溝通協(xié)調，積極開拓涉綠企業(yè)客戶。并從政策上明確審批流程、給予利率適當傾斜等表示。五是拓寬綠色金融產(chǎn)品領域。在防控風險的基礎上，逐步拓寬綠色金融業(yè)務模式，加大對綠色債券、綠色信托業(yè)務發(fā)展進程，發(fā)揮好綠色金融產(chǎn)品各自的優(yōu)勢。同時，加強綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新力度，豐富綠色信貸產(chǎn)品種類。

作者：梁鈺