導(dǎo)語(yǔ)：中小企業(yè)融資對(duì)策研究論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要:摘要:由于中小企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真，中小銀行數(shù)量少、占有的信貸資源少等原因，造成中小企業(yè)融資困難。應(yīng)鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)，完善信用擔(dān)保體系，完善中小企業(yè)征信體系，鼓勵(lì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的發(fā)展，發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資來解決中小企業(yè)融資難的問題。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè)；融資難；對(duì)策

2008年以來，我國(guó)出現(xiàn)了中小企業(yè)大面積倒閉的現(xiàn)象，究其原因，有美國(guó)金融危機(jī)的影響，人民幣升值和勞動(dòng)成本上升，還有去年國(guó)家采取的緊縮性貨幣政策造成不少中小企業(yè)資金鏈斷裂，缺乏流動(dòng)資金，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。中小企業(yè)融資困難的問題由來以久，但今年由于以上四種因素疊加在一起，這無(wú)疑是雪上加霜，使得問題更加突出。

中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的58.7%，上繳稅收占48%，提供的就業(yè)崗位占城鎮(zhèn)就業(yè)崗位的75%以上，它對(duì)于解決就業(yè)問題有重要意義。我們能否構(gòu)筑一道防火墻，防止金融危機(jī)的影響進(jìn)一步蔓延，解決中小企業(yè)融資難的問題至關(guān)重要。

中小企業(yè)融資難的原因，既有自身的問題，如財(cái)務(wù)記錄不全，會(huì)計(jì)賬目混亂，超過60%的中小企業(yè)有披露虛假會(huì)計(jì)信息的情況。更主要的是金融體制的問題，我國(guó)四大商業(yè)銀行占有的信貸資源占80%以上，中小銀行占有的信貸資源少，而四大商業(yè)銀行投資的重點(diǎn)是大企業(yè)、大項(xiàng)目；我國(guó)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展又比較緩慢。

筆者認(rèn)為，解決中小企業(yè)融資難的問題，必須從以下幾方面著手。

一、鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)

1.降低中小銀行的進(jìn)入門檻。我國(guó)勞動(dòng)力資源很豐富，但資本和技術(shù)比較稀缺，我國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)是發(fā)展勞動(dòng)密集型企業(yè)，而勞動(dòng)密集型企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)并不明顯，因此，我國(guó)的企業(yè)中超過99%的企業(yè)是中小企業(yè)。中小企業(yè)融資不能過度依賴四大商業(yè)銀行，四大商業(yè)銀行的比較優(yōu)勢(shì)是能為大企業(yè)、大項(xiàng)目提供資金支持。對(duì)一筆10萬(wàn)元的貸款和一筆10億元的貸款，銀行進(jìn)行貸前調(diào)查和貸后監(jiān)督所支出的成本差不多，所以四大商業(yè)銀行更愿意為大企業(yè)、大項(xiàng)目融資。因此，解決中小企業(yè)融資難的問題關(guān)鍵是要發(fā)展中小銀行。

美國(guó)有大約1萬(wàn)家銀行，而我國(guó)只有100多家銀行，美國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)是發(fā)展資本密集型、技術(shù)密集型企業(yè)，而這樣的企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)顯著，所以美國(guó)的大企業(yè)數(shù)量居全世界之首，但仍有大量的中小銀行為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。

中小銀行由于資金有限，無(wú)法為大企業(yè)、大項(xiàng)目融資。同時(shí)，中小銀行相對(duì)于四大商業(yè)銀行來說，對(duì)本地的中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況更為了解。中小銀行在為中小企業(yè)融資方面，應(yīng)扮演主力軍的角色。降低中小銀行的進(jìn)入門檻，鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入這一行業(yè)，將大量增加銀行的數(shù)量，特別是中小銀行的數(shù)量，才能極大的緩解中小企業(yè)融資難的問題。

我國(guó)批準(zhǔn)設(shè)立了一些小額貸款公司，但設(shè)立小額貸款公司的門檻過高，一般的民營(yíng)企業(yè)達(dá)不到這樣的條件。如浙江省規(guī)定，民營(yíng)企業(yè)要作為小額貸款公司的發(fā)起人，該企業(yè)必須是民營(yíng)企業(yè)中的骨干企業(yè)，同時(shí)小額貸款公司只能發(fā)放貸款而不能吸收存款，這使小額貸款公司缺乏資金來源，猶如一條腿走路，不能很好地發(fā)揮作用。

2.利率市場(chǎng)化，運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制來動(dòng)員和分配儲(chǔ)蓄。經(jīng)過30年的改革，我國(guó)絕大部分商品和服務(wù)的價(jià)格已經(jīng)由市場(chǎng)決定，而利率即貨幣資金的價(jià)格仍未完全放開，我國(guó)的利率水平過低，遠(yuǎn)低于資金的機(jī)會(huì)成本，也遠(yuǎn)低于市場(chǎng)均衡時(shí)的利率水平，使得資金的使用效率較低。在去年，我國(guó)的名義利率甚至低于通貨膨脹率，即實(shí)利利率為負(fù)數(shù)。利率市場(chǎng)化，使利率達(dá)到市場(chǎng)均衡的利率水平，這將迫使企業(yè)去尋找盈利率高的項(xiàng)目，從而使稀缺的資本配置到最有效率的用途上。按照最高人民法院的司法解釋，利率超過同期銀行貸款利率的4倍的借貸不受法律保護(hù)，而民間借貸大多等于或超過銀行利率的4倍。在浙江省，民間借貸是中小企業(yè)重要的資金來源?？梢哉f，沒有民間借貸，就沒有浙江省中小企業(yè)的迅速發(fā)展。在我國(guó)的臺(tái)灣省，政府對(duì)民間借貸基本上采取了默許的態(tài)度。我國(guó)民間擁有的金融資本已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過10萬(wàn)億元，民間資本一直在四處尋找投資機(jī)會(huì)。由于目前民間借貸沒有合法地位，民間借貸機(jī)構(gòu)游離在整個(gè)金融體系之外，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)無(wú)法對(duì)其實(shí)施監(jiān)管，有一些民間借貸機(jī)構(gòu)淪為犯罪分子洗錢的工具。利率市場(chǎng)化，鼓勵(lì)民營(yíng)銀行的發(fā)展，可以盤活民間資本，將民間借貸機(jī)構(gòu)收編為“正規(guī)軍”，從而對(duì)其實(shí)施監(jiān)管。

按現(xiàn)在的存貸款利率，民營(yíng)銀行無(wú)法發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)，也無(wú)法取代民間借貸機(jī)構(gòu)。利率市場(chǎng)化后，資金的供給增加，民營(yíng)銀行可以吸納大量存款，從而能更好地解決中小企業(yè)融資難的問題。

3.建立存款保險(xiǎn)制度，增強(qiáng)民營(yíng)銀行的信用。工、農(nóng)、建、中四大商業(yè)銀行有國(guó)有股，也就是有國(guó)家的信譽(yù)作為擔(dān)保，老百姓把錢存在四大商業(yè)銀行，不會(huì)擔(dān)心資金的安全性，民營(yíng)中小銀行破產(chǎn)的概率高于四大商業(yè)銀行，而民營(yíng)銀行一旦破產(chǎn)，就意味著老百姓的血汗錢無(wú)法收回，因此，可考慮設(shè)立存款保險(xiǎn)公司，保護(hù)存款人的利益。商業(yè)銀行按其存款余額以一定費(fèi)率繳納保費(fèi)，在商業(yè)銀行破產(chǎn)時(shí)，由存款保險(xiǎn)公司對(duì)存款人按其存款額進(jìn)行一定金額的給付，使老百姓在商業(yè)銀行破產(chǎn)時(shí)，不至于血本無(wú)歸。

二、完善信用擔(dān)保體系

中小企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，由信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保。當(dāng)貸款到期，債權(quán)人不能實(shí)現(xiàn)或全部實(shí)現(xiàn)其債權(quán)時(shí)，債權(quán)人可以向保證人行使請(qǐng)求權(quán)，要求保證人代為清償債務(wù)人的欠款，從而追回?fù)p失的債權(quán)。債權(quán)人獲得了債務(wù)人和保證人的雙重還款保證，大大增加了債權(quán)受償?shù)目赡苄浴?dān)保機(jī)構(gòu)還分擔(dān)了金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸前調(diào)查和貸后監(jiān)督的成本。

但我國(guó)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在規(guī)模偏小、法人治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范、擔(dān)保資金放大倍數(shù)低、缺乏專業(yè)人才等問題，因此，完善信用擔(dān)保體系應(yīng)做到以下幾方面：

1.建立擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。擔(dān)保機(jī)構(gòu)每年從擔(dān)保收入中提取一定比例的資金用于代償和壞帳處理，但由于擔(dān)保收費(fèi)較低，擔(dān)保機(jī)構(gòu)按有關(guān)規(guī)定，能夠從中提取的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，對(duì)于可能發(fā)生的賠付來說，猶如杯水車薪，單純依靠擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身積累是很難對(duì)全部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償?shù)?，因此，政府也?yīng)安排必要的資金，用于建立風(fēng)險(xiǎn)有限補(bǔ)償機(jī)制，即政府每年從財(cái)政預(yù)算中安排一定比例的資金，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)生的最終代償給予一定的補(bǔ)償。

2.實(shí)行差別利率。政府應(yīng)指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)按照風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，對(duì)由擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的企業(yè)貸款的利率適當(dāng)下浮，要低于無(wú)擔(dān)保的同類企業(yè)貸款利率。

3.完善法人治理結(jié)構(gòu)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般是由政府出資組織，但并不一定要由政府直接運(yùn)作，政府應(yīng)當(dāng)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行引導(dǎo)和對(duì)其提供服務(wù)，不要直接參與擔(dān)保業(yè)務(wù)。

4.政府應(yīng)鼓勵(lì)和支持民間資本進(jìn)入擔(dān)保業(yè)。政府的資金有限，僅靠政府的擔(dān)保基金，難以滿足廣大中小企業(yè)的擔(dān)保需求，因此，應(yīng)鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入擔(dān)保業(yè)，如成立中小企業(yè)互助擔(dān)?；?。

5.提高從業(yè)人員素質(zhì)。擔(dān)保是一項(xiàng)專業(yè)性極強(qiáng)的工作，需要金融、財(cái)務(wù)、法律、審計(jì)、項(xiàng)目評(píng)估等多方面的人才，而目前擔(dān)保機(jī)構(gòu)從業(yè)人員，不完全符合上述要求?，F(xiàn)在提高人員綜合素質(zhì)是一項(xiàng)迫切的工作。

三、完善中小企業(yè)征信體系，鼓勵(lì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的發(fā)展

2002年，由中國(guó)人民銀行牽頭，建立了我國(guó)中小企業(yè)信用體系、個(gè)人信用體系，但人民銀行征信數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)中小企業(yè)的積極支持作用還沒有得到充分發(fā)揮，當(dāng)前應(yīng)完善中小企業(yè)信用體系，并確立銀行業(yè)征信體系的核心地位，使失信行為受到懲罰。

中小企業(yè)發(fā)行債券也是融資的一種方式。美國(guó)債券市場(chǎng)的規(guī)模是股票市場(chǎng)規(guī)模的1.2倍，而我國(guó)債券市場(chǎng)的規(guī)模遠(yuǎn)小于股票市場(chǎng)。企業(yè)發(fā)行債券前，會(huì)邀請(qǐng)?jiān)u級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，讓普通投資者了解其風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)缺乏公信力，還沒有出現(xiàn)像穆迪氏和標(biāo)準(zhǔn)普爾這樣著名的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，這也使得我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)的發(fā)展停滯不前。因此，應(yīng)鼓勵(lì)民營(yíng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

四、發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資

對(duì)于高科技企業(yè)，由于風(fēng)險(xiǎn)高，靠銀行提供資金支持已不可能，因?yàn)檫@樣的企業(yè)失敗的概率過高，而銀行僅靠幾個(gè)百分點(diǎn)的利息收入是無(wú)法做到盈虧平衡，甚至盈利的。因此，應(yīng)引入風(fēng)險(xiǎn)投資。風(fēng)險(xiǎn)投資取得企業(yè)的一定股權(quán)，等公司股票上市，風(fēng)險(xiǎn)投資套現(xiàn)獲取高額回報(bào)。但我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資公司存在投資主體單一、資金缺口大、退出機(jī)制不健全等特點(diǎn)，因此，應(yīng)鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，完善風(fēng)險(xiǎn)投資的法律法規(guī)，培養(yǎng)高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)投資人才。

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