導(dǎo)語(yǔ)：金融科技監(jiān)管體系構(gòu)建策略研究一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢(xún)客服老師，歡迎參考。

摘要：金融科技實(shí)質(zhì)是利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)金融商業(yè)模式與服務(wù)進(jìn)行再改善與升級(jí)的過(guò)程，具有金融交易低成本、高效率的優(yōu)勢(shì)。但由于目前我國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)受到信息數(shù)據(jù)約束、監(jiān)管成本較高以及信息不對(duì)稱(chēng)等要素的影響，使得我國(guó)對(duì)金融科技監(jiān)管?chē)?yán)重滯后，無(wú)法與各種金融科技應(yīng)用場(chǎng)景、應(yīng)用業(yè)務(wù)和服務(wù)進(jìn)行匹配，致使金融科技風(fēng)險(xiǎn)不斷累積和爆發(fā)。因此，建設(shè)我國(guó)金融科技監(jiān)管體系迫在眉睫。本文首先從我國(guó)金融科技發(fā)展?fàn)顩r角度入手，根據(jù)當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式總結(jié)了我國(guó)金融科技監(jiān)管體系框架及監(jiān)管缺陷；其次，以金融科技監(jiān)管強(qiáng)國(guó)英國(guó)為研究目標(biāo)，重點(diǎn)分析了英國(guó)金融科技監(jiān)管的政策及監(jiān)管策略手段，并總結(jié)了適用于我國(guó)金融科技監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)啟示；最后，在我國(guó)現(xiàn)有的金融監(jiān)管框架之上，提出了我國(guó)金融科技監(jiān)管體系建設(shè)的具體實(shí)現(xiàn)路徑。

關(guān)鍵詞：金融科技；監(jiān)管科技；英國(guó)經(jīng)驗(yàn)；監(jiān)管沙盒

一、引言及文獻(xiàn)綜述

金融科技（FinancialTechnology）指利用技術(shù)驅(qū)動(dòng)金融創(chuàng)新，其實(shí)質(zhì)是利用新的技術(shù)對(duì)現(xiàn)有金融產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行改造升級(jí)或者再創(chuàng)造。相比于傳統(tǒng)金融而言，金融科技可以直接對(duì)現(xiàn)代金融模式和市場(chǎng)進(jìn)行顛覆式創(chuàng)新，對(duì)提升傳統(tǒng)金融運(yùn)行效率、降低金融交易成本及平衡各參與主體的利益沖突等均有重要影響。由于金融科技的眾多優(yōu)勢(shì)，使其一經(jīng)提出就受到全世界廣泛關(guān)注。但是對(duì)于金融科技的界定，學(xué)術(shù)界尚沒(méi)有達(dá)成統(tǒng)一共識(shí)。金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSF）將金融科技定義為新技術(shù)所帶來(lái)的技能創(chuàng)新，可以從根本上改變傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品、服務(wù)、流程以及模式。廖岷（2016）從應(yīng)用角度出發(fā)，認(rèn)為金融科技是將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)以及區(qū)塊鏈技術(shù)等現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)信息化技術(shù)以及移動(dòng)通訊技術(shù)等應(yīng)用到金融領(lǐng)域的過(guò)程。因此，金融科技的本質(zhì)仍是金融，它的發(fā)展邏輯和發(fā)展趨勢(shì)仍然要遵循金融發(fā)展規(guī)律。陸岷峰和汪祖剛（2017）從創(chuàng)新角度出發(fā)，認(rèn)為金融科技是將現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)與金融產(chǎn)業(yè)進(jìn)行融合，利用技術(shù)優(yōu)勢(shì)對(duì)原有金融業(yè)務(wù)、模式及運(yùn)作流程進(jìn)行再創(chuàng)新的過(guò)程。例如，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)可以融入云計(jì)算技術(shù)實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶的個(gè)性化服務(wù)。利用云計(jì)算的計(jì)算能力和空間動(dòng)態(tài)存儲(chǔ)特征可以在互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)中以更低的成本獲取信息，并根據(jù)足夠的信息分析客戶需求，最終提供給客戶專(zhuān)有金融產(chǎn)品和服務(wù)。雖然，不同部門(mén)以及不同學(xué)者對(duì)金融科技所涵蓋的范圍及定義存在差異，但是其核心要素都包括：創(chuàng)新、新技術(shù)、金融、效率等關(guān)鍵詞。因此，金融科技其實(shí)就是將傳統(tǒng)金融與現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)信息化相結(jié)合，并通過(guò)不同技術(shù)融合的網(wǎng)絡(luò)協(xié)議規(guī)定實(shí)現(xiàn)金融科技的運(yùn)作。在金融科技的幫助下，金融資源實(shí)現(xiàn)了高效配置，提升了資源的使用效率，對(duì)普惠金融發(fā)展具有積極推動(dòng)作用。然而，金融科技的發(fā)展是把雙刃劍，它在對(duì)傳統(tǒng)金融進(jìn)行再創(chuàng)新并提升金融運(yùn)作效率的同時(shí)，也會(huì)帶來(lái)更多的金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)傳遞效應(yīng)的影響下，可以將個(gè)體的金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)整體宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展及金融體系的穩(wěn)定進(jìn)行沖擊（周仲飛，李敬偉，2018）。對(duì)此，英國(guó)政府將金融科技視為“破壞性金融”（DisruptiveFinance），凡是通過(guò)金融科技創(chuàng)新傳統(tǒng)金融的新業(yè)態(tài)模式統(tǒng)稱(chēng)為“替代性金融”。因此，處于金融市場(chǎng)安全和國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的考慮，英國(guó)及美國(guó)等金融科技強(qiáng)國(guó)只允許金融科技應(yīng)用在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的極小部分，而不能進(jìn)行全面應(yīng)用，以防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。金融科技之所以更加具有風(fēng)險(xiǎn)性，最重要原因在于金融科技存在“泛金融化”特征，即金融科技拓展了傳統(tǒng)金融可能邊界，使得部分非金融機(jī)構(gòu)及個(gè)人可以從事與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相似的金融業(yè)務(wù)，降低金融產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻，并使得金融更加大眾化與普遍化。而正是因?yàn)檫@些非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主體不斷涌入金融市場(chǎng)，才加劇了傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)特征，對(duì)金融的穩(wěn)定性造成了較大沖擊。例如，在信用風(fēng)險(xiǎn)方面，非金融機(jī)構(gòu)更加偏好風(fēng)險(xiǎn)，但是缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男刨J預(yù)測(cè)模型和能力；在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)方面，非金融機(jī)構(gòu)缺乏二級(jí)市場(chǎng)的支撐，存在流動(dòng)性不足問(wèn)題；在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防及治理方面，非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更容易引發(fā)“羊群效應(yīng)”，加劇市場(chǎng)的波動(dòng)性。同時(shí)，大量的互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)應(yīng)用在金融領(lǐng)域，還增添了網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)，使傳統(tǒng)金融不斷遭受黑客的網(wǎng)絡(luò)攻擊。此外，互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)使非金融機(jī)構(gòu)之間聯(lián)系更加緊密，它們之間的信息傳遞更加頻繁，金融業(yè)務(wù)交易頻率更高，增加了金融市場(chǎng)波動(dòng)性。因此，即使金融科技較傳統(tǒng)金融而言，具有高效率、低成本等優(yōu)勢(shì)，但是仍然不能忽視金融科技所帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)，急需對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，即開(kāi)展金融科技監(jiān)管，建立金融科技監(jiān)管體系勢(shì)在必行。

二、我國(guó)金融科技監(jiān)管發(fā)展歷程及體系建設(shè)

1.我國(guó)金融科技監(jiān)管發(fā)展歷程。金融科技監(jiān)管概念與金融科技概念相呼應(yīng)，它是在金融科技發(fā)展并應(yīng)用之后的產(chǎn)物。有關(guān)金融科技監(jiān)管的內(nèi)涵，全社會(huì)及學(xué)術(shù)界有著不同的看法。其中，國(guó)外許多機(jī)構(gòu)及學(xué)者將金融科技監(jiān)管視為金融科技的子集，其原因在于金融科技監(jiān)管也是利用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新型互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)金融領(lǐng)域進(jìn)行監(jiān)管，因此金融科技監(jiān)管其實(shí)質(zhì)是將金融科技應(yīng)用在監(jiān)管領(lǐng)域，是金融科技應(yīng)用的一個(gè)延伸；而有的機(jī)構(gòu)及學(xué)者則不認(rèn)為金融科技監(jiān)管是金融科技的子集，其原因在于金融科技監(jiān)管已經(jīng)不單單只適用于金融領(lǐng)域，它也被廣泛應(yīng)用在環(huán)境保護(hù)、電子商務(wù)以及醫(yī)療教育等方面。但是，從我國(guó)金融科技監(jiān)管實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，由于我國(guó)金融科技監(jiān)管發(fā)展時(shí)間尚短，其理論基礎(chǔ)和技術(shù)水平仍與世界強(qiáng)國(guó)存在差異，并且當(dāng)前我國(guó)金融科技監(jiān)管主要應(yīng)用在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。因此，本文所討論的金融科技監(jiān)管是狹義的定義，主要指利用金融科技在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管應(yīng)用，研究的主體是互聯(lián)網(wǎng)金融，研究的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)發(fā)展。我國(guó)金融科技發(fā)展大致經(jīng)歷三個(gè)階段（圖1），在不同階段時(shí)期金融科技監(jiān)管的主體、目標(biāo)及技術(shù)手段均存在較大差異。尤其是在我國(guó)“互聯(lián)網(wǎng)+”發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施以來(lái)，我國(guó)金融科技監(jiān)管主體逐漸轉(zhuǎn)移，由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)再轉(zhuǎn)向非金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)，金融科技的監(jiān)管強(qiáng)度與目標(biāo)也隨著金融科技的應(yīng)用程度而不斷變化。例如在發(fā)展初期，金融科技監(jiān)管主要是維護(hù)金融信息安全，隨后是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示和投資人保護(hù)，直到目前的合規(guī)整治。具體而言：第一，金融科技監(jiān)管發(fā)展初期的信息安全監(jiān)管階段。該時(shí)期的典型監(jiān)管代表是對(duì)商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)支付及信用卡支付的監(jiān)管，此時(shí)金融科技的監(jiān)管主體為以銀行為代表的傳統(tǒng)金融企業(yè)，監(jiān)管目標(biāo)為保證金融產(chǎn)業(yè)的信息安全；第二，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)警示時(shí)期。該時(shí)期的金融科技監(jiān)管較為溫和，由于是在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期，金融市場(chǎng)還未出現(xiàn)大規(guī)模的金融風(fēng)險(xiǎn)事件。因此，該階段的金融科技監(jiān)管主要針對(duì)網(wǎng)絡(luò)詐騙、非法集資以及違規(guī)建立資金池等問(wèn)題；第三，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融這類(lèi)非金融機(jī)構(gòu)主體的監(jiān)管，監(jiān)管力度也從放松性監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)閲?yán)格的合規(guī)整治。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域一系列監(jiān)管和指導(dǎo)性政策文件的頒布，我國(guó)對(duì)金融科技的監(jiān)管逐步走向法制化道路。2.我國(guó)金融科技監(jiān)管?chē)?guó)金融科技監(jiān)管體系構(gòu)成。當(dāng)前，我國(guó)金融科技監(jiān)管體系仍處于探索期，相關(guān)組成及模式仍在不斷變化與完善。我國(guó)金融科技監(jiān)管體系的監(jiān)管原則為開(kāi)放性監(jiān)管，主要通過(guò)政策措施對(duì)金融科技進(jìn)行限制與規(guī)范。同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)也在與時(shí)俱進(jìn)，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新不斷改善自身監(jiān)管工具，提升金融科技監(jiān)管能力。因此，我國(guó)金融科技監(jiān)管體系構(gòu)成分為兩部分，一部分是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)規(guī)范的發(fā)展，主要以出臺(tái)方針政策形式來(lái)實(shí)現(xiàn)；另一部分則是金融監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管手段，例如通過(guò)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈及人工智能對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全及市場(chǎng)行為進(jìn)行監(jiān)管。在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)模式監(jiān)管方面，由于我國(guó)實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管模式。因此，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)監(jiān)管政策也是按照不同業(yè)態(tài)模式進(jìn)行劃分，具體政策體系如表1所示。然而，金融科技的發(fā)展并不能完全依靠政策規(guī)范，盡管不同互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)模式出臺(tái)了許多合規(guī)性監(jiān)管政策和策略，但是不同業(yè)務(wù)模式仍存在許多問(wèn)題有待解決。例如：在第三方支付業(yè)態(tài)模式下，仍有許多欺詐行為出現(xiàn)，交易安全性有待提升；在區(qū)塊鏈數(shù)字貨幣模式下，存在技術(shù)自身漏洞問(wèn)題，因技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)所造成的經(jīng)濟(jì)損失巨大；在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)態(tài)模式下，新的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)場(chǎng)景越來(lái)越多，但大部分場(chǎng)景都是博眼球、博出位，偏離了保險(xiǎn)本質(zhì)；在眾籌業(yè)態(tài)模式下，眾籌平臺(tái)對(duì)信息有意隱藏、扭曲甚至操縱，存在較高的道德風(fēng)險(xiǎn)等。金融監(jiān)管部門(mén)在監(jiān)管工具與手段方面也隨著金融科技的發(fā)展而不斷改善。許多金融監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)將大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能以及區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到金融市場(chǎng)數(shù)據(jù)搜集、處理及分析，或者對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全及市場(chǎng)行為進(jìn)行監(jiān)控等。例如：第一，金融市場(chǎng)信息數(shù)據(jù)方面，大數(shù)據(jù)技術(shù)通過(guò)數(shù)據(jù)映射方式，幫助金融監(jiān)管部門(mén)從不同渠道搜集數(shù)據(jù)，協(xié)助金融監(jiān)管部門(mén)找出不同借貸平臺(tái)的共同用戶，進(jìn)而迅速了解金融借貸市場(chǎng)的多頭借貸情況及潛在高風(fēng)險(xiǎn)客戶；第二，云計(jì)算則可以從不同維度、類(lèi)型及結(jié)構(gòu)入手分析金融數(shù)據(jù)，進(jìn)行金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理，實(shí)現(xiàn)金融數(shù)據(jù)信息共享。對(duì)于金融監(jiān)管部門(mén)而言，云計(jì)算的彈性收縮特征可以幫助金融監(jiān)管部門(mén)動(dòng)態(tài)分配IT資源，提升金融監(jiān)管部門(mén)的合規(guī)監(jiān)管系統(tǒng)承載能力。同時(shí)，云計(jì)算也可以實(shí)現(xiàn)地區(qū)政策差異化監(jiān)管需求，根據(jù)不同區(qū)域監(jiān)管特征，通過(guò)靈活的資源配置提出解決方案；第三，人工智能則有助于金融監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管政策實(shí)施，將圖片、語(yǔ)音及視頻等非線性數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)變成標(biāo)準(zhǔn)化及結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，使監(jiān)管結(jié)果更清晰的呈現(xiàn)給監(jiān)管部門(mén)，降低了監(jiān)管難度；第四，區(qū)塊鏈技術(shù)解決了金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融信息數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性需求。由于區(qū)塊鏈技術(shù)的不可篡改性及時(shí)間特征，可以使金融信息數(shù)據(jù)永久保存在分布式賬本上。同時(shí)，區(qū)塊鏈點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的金融數(shù)據(jù)傳輸能力，也使監(jiān)管部門(mén)實(shí)行金融動(dòng)態(tài)監(jiān)管成為可能。

三、英國(guó)金融科技監(jiān)管政策及措施

1.英國(guó)金融科技監(jiān)管策略。英國(guó)是世界金融科技發(fā)展的中心國(guó)家，是最早將金融科技實(shí)際應(yīng)用的國(guó)家之一。不僅如此，英國(guó)在鼓勵(lì)發(fā)展金融創(chuàng)新，將金融科技融入金融領(lǐng)域的同時(shí)，還十分注重金融科技監(jiān)管，同時(shí)是世界上第一個(gè)公開(kāi)呼吁發(fā)展金融科技監(jiān)管的國(guó)家。英國(guó)對(duì)金融科技監(jiān)管始于2014年，其目的是為了更好的掌握金融市場(chǎng)邊界，防止金融創(chuàng)新過(guò)度而引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FCA）通過(guò)設(shè)立創(chuàng)新項(xiàng)目（ProjectInnovate）的方式對(duì)金融科技進(jìn)行監(jiān)管，其主要監(jiān)管方式和內(nèi)容如下：第一，金融行為監(jiān)管局直接與金融科技企業(yè)進(jìn)行對(duì)話溝通，以了解金融科技企業(yè)的需求，進(jìn)而制定相應(yīng)的監(jiān)管策略；第二，對(duì)金融科技企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為給予指導(dǎo)，防止出現(xiàn)金融違規(guī)問(wèn)題；第三，重視理論與實(shí)踐相結(jié)合，金融行為監(jiān)管局全面聽(tīng)取高校研究機(jī)構(gòu)意見(jiàn)，在技術(shù)上需求合作，以求建立較為科學(xué)、高效的金融科技監(jiān)管體系。隨后，英國(guó)政府為了加強(qiáng)本國(guó)金融科技的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)造力，通過(guò)出臺(tái)監(jiān)管政策、設(shè)立新的金融科技部門(mén)及不斷開(kāi)展新的發(fā)展計(jì)劃等方式對(duì)金融科技采取適度性監(jiān)管，以保證本國(guó)金融產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展，具體發(fā)展策略總結(jié)如表2所示。英國(guó)政府除了進(jìn)行宏觀上的監(jiān)管以外，還對(duì)具體的金融科技業(yè)態(tài)進(jìn)行了針對(duì)性監(jiān)管。例如，在征信領(lǐng)域，公平貿(mào)易辦公室制定了準(zhǔn)入條件及相應(yīng)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)能力要求，并根據(jù)準(zhǔn)入條件發(fā)放許可證；第四，在眾籌和P2P借貸領(lǐng)域，金融行為監(jiān)管局（FCA）要求運(yùn)營(yíng)平臺(tái)需要批準(zhǔn)認(rèn)證，并對(duì)資金管理、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)信息披露和最低平臺(tái)資本等方面提出最低要求。2.英國(guó)金融科技監(jiān)管措施對(duì)我國(guó)的啟示。第一，遵循金融科技發(fā)展規(guī)律，建立協(xié)同式的監(jiān)管框架。當(dāng)前利用金融科技進(jìn)行金融創(chuàng)新，不斷細(xì)分金融市場(chǎng)與服務(wù)，使得傳統(tǒng)金融邊界進(jìn)一步擴(kuò)展，越來(lái)越多的非金融企業(yè)和個(gè)人開(kāi)始涉足金融領(lǐng)域，也使得金融科技監(jiān)管越來(lái)越難。鑒于此，我國(guó)金融科技可以學(xué)習(xí)英國(guó)金融科技監(jiān)管框架，采用多種監(jiān)管主體開(kāi)展協(xié)同式監(jiān)管。例如，除了傳統(tǒng)一行三會(huì)監(jiān)管主體之外，還可以發(fā)展更多社會(huì)監(jiān)管主體，包括：投資人、消費(fèi)者以及互聯(lián)網(wǎng)用戶等；第二，注重保護(hù)消費(fèi)者，以包容性為原則建立金融科技監(jiān)管體系。由英國(guó)金融科技監(jiān)管政策可知，相關(guān)監(jiān)管部門(mén)在制定監(jiān)管政策時(shí)普遍出于消費(fèi)者利益考慮。通過(guò)加強(qiáng)信息披露來(lái)保證市場(chǎng)權(quán)益。尤其是英國(guó)政府對(duì)從事金融科技的平臺(tái)及企業(yè)所出臺(tái)的種種基本要求和業(yè)務(wù)限制，都突出了對(duì)消費(fèi)者保護(hù)的目的；第三，加強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管能力和技術(shù)，用監(jiān)管科技對(duì)金融科技進(jìn)行反向監(jiān)管，不斷提升金融科技監(jiān)管效率。由于金融科技發(fā)展與傳統(tǒng)金融發(fā)展之間的摩擦碰撞不斷，因此不能單一的采用傳統(tǒng)金融監(jiān)管方式對(duì)金融科技這類(lèi)創(chuàng)新性金融進(jìn)行監(jiān)管，也需要通過(guò)監(jiān)管創(chuàng)新來(lái)對(duì)金融科技進(jìn)行監(jiān)管。例如，學(xué)習(xí)英國(guó)監(jiān)管技術(shù)，加快引進(jìn)“監(jiān)管沙盒”機(jī)制，對(duì)新的金融產(chǎn)品與服務(wù)進(jìn)行事先評(píng)估，防止因技術(shù)創(chuàng)新所引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

四、我國(guó)金融科技監(jiān)管體系構(gòu)建策略選擇

當(dāng)前，以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的金融科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，金融科技不僅為我國(guó)傳統(tǒng)金融創(chuàng)新發(fā)展注入了新動(dòng)力，更有助于優(yōu)化我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，進(jìn)而進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展所出現(xiàn)的種種問(wèn)題和弊端表明，我國(guó)金融科技發(fā)展仍存在較大缺陷，需要通過(guò)金融科技監(jiān)管方式實(shí)現(xiàn)金融科技的合理、合規(guī)發(fā)展。但考慮到我國(guó)金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍處于初級(jí)階段，因此，不能完全依照傳統(tǒng)金融監(jiān)管方式，需要通過(guò)創(chuàng)新金融監(jiān)管來(lái)適應(yīng)金融科技發(fā)展需求，以便更好的發(fā)展金融科技的技術(shù)驅(qū)動(dòng)優(yōu)勢(shì)。而根據(jù)英國(guó)金融科技監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)可知，金融科技監(jiān)管有別于傳統(tǒng)金融監(jiān)管，在建立金融科技監(jiān)管體系之前，需要在監(jiān)管思想及監(jiān)管策略方面進(jìn)行改變，即從規(guī)則監(jiān)管思想轉(zhuǎn)變?yōu)樵瓌t監(jiān)管思想，從審慎監(jiān)管策略轉(zhuǎn)變?yōu)樾袨楸O(jiān)管策略。同時(shí)也需要注意，金融科技監(jiān)管并不是完全脫離現(xiàn)有的金融監(jiān)管模式，而是在現(xiàn)有金融監(jiān)管模式基礎(chǔ)之上進(jìn)行金融監(jiān)管再創(chuàng)新，因此，二者是相互互補(bǔ)關(guān)系，而非替代關(guān)系。具體金融科技監(jiān)管實(shí)現(xiàn)路徑如圖2所示。圖2金融科技監(jiān)管體系構(gòu)建示意圖金融科技監(jiān)管體系政策引導(dǎo)機(jī)構(gòu)執(zhí)行企業(yè)自控一行三會(huì)協(xié)同監(jiān)管傳統(tǒng)金融監(jiān)管模式金融科技企業(yè)原則監(jiān)管規(guī)則監(jiān)管轉(zhuǎn)變行為監(jiān)管審慎監(jiān)管轉(zhuǎn)變技術(shù)支持合規(guī)監(jiān)管第一，加強(qiáng)金融科技監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，通過(guò)法律、法規(guī)以及監(jiān)管技術(shù)的創(chuàng)新豐富金融監(jiān)管體系及金融監(jiān)管手段。由于金融科技屬于技術(shù)型產(chǎn)業(yè)，因此想要降低金融科技風(fēng)險(xiǎn)，首先需要從法律層面對(duì)其完善，使金融科技發(fā)展及后續(xù)監(jiān)管有法可依。在相關(guān)法律和法規(guī)建設(shè)時(shí)，建議從現(xiàn)有的金融法律和法規(guī)出發(fā)，在此基礎(chǔ)上制定具有針對(duì)性的監(jiān)管法律，以彌補(bǔ)當(dāng)前金融科技監(jiān)管空白。同時(shí)，考慮到金融科技發(fā)展需要一定的空間，因此在制定監(jiān)管法律、法規(guī)時(shí)，還要充分考慮到金融科技發(fā)展的趨勢(shì)，相關(guān)監(jiān)管法律和法規(guī)需要具有一定前瞻性。此外，監(jiān)管部門(mén)要充分利用好金融科技的技術(shù)力量，將金融科技充當(dāng)為新的金融監(jiān)管工具，以實(shí)現(xiàn)金融科技高效監(jiān)管。例如，金融監(jiān)管部門(mén)全面引入大數(shù)據(jù)技術(shù)，建設(shè)大數(shù)據(jù)監(jiān)管體系，對(duì)金融科技實(shí)行動(dòng)態(tài)實(shí)時(shí)監(jiān)管。第二，引入?yún)f(xié)同監(jiān)管體系，通過(guò)傳統(tǒng)一行三會(huì)監(jiān)管模式和金融科技企業(yè)自監(jiān)管相融合方式共同對(duì)金融科技發(fā)展進(jìn)行監(jiān)管。由于金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融科技技術(shù)了解有限，因此在國(guó)際上普遍存在金融科技監(jiān)管低效問(wèn)題。鑒于此，通過(guò)將金融科技企業(yè)自監(jiān)管納入到金融科技監(jiān)管體系必將在技術(shù)方面得到提升，進(jìn)而改善整個(gè)監(jiān)管體系的監(jiān)管效率。對(duì)此，建議金融監(jiān)管部門(mén)針對(duì)金融科技監(jiān)管成立新的監(jiān)管部門(mén)，以更加專(zhuān)業(yè)化的方式對(duì)金融科技進(jìn)行監(jiān)管。同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)還可以將技術(shù)監(jiān)管方面問(wèn)題以外包形式提供給第三方技術(shù)企業(yè)，以保證監(jiān)管部門(mén)的的技術(shù)日常運(yùn)營(yíng)和維護(hù)。此外，在互聯(lián)網(wǎng)信息化不斷發(fā)展的時(shí)代下，金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)實(shí)行共享互通的監(jiān)管方式，通過(guò)加強(qiáng)底層信息化建設(shè)方式打破行政監(jiān)管部門(mén)之間的數(shù)據(jù)孤島問(wèn)題，以更加豐富的信息數(shù)據(jù)資源實(shí)現(xiàn)高效金融監(jiān)管目標(biāo)。第三，完善金融科技監(jiān)管相關(guān)機(jī)制建設(shè)，建設(shè)適用于我國(guó)的監(jiān)管沙盒，加強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)和被監(jiān)管主體之間的良性互動(dòng)。監(jiān)管沙盒目前作為金融科技產(chǎn)品、服務(wù)及商業(yè)模式合規(guī)檢驗(yàn)的主要手段，對(duì)我國(guó)金融科技體系建設(shè)意義重大。而在建設(shè)我國(guó)監(jiān)管沙盒之前，需要解決測(cè)試申請(qǐng)主體、測(cè)試實(shí)施主體及測(cè)試流程等問(wèn)題。第一，在申請(qǐng)測(cè)試主體方面，處于成本和效率考慮，建議先將傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)作為測(cè)試對(duì)象，而其它類(lèi)型的非金融機(jī)構(gòu)主體可等我國(guó)監(jiān)管沙盒發(fā)展成熟之后再進(jìn)行測(cè)試；第二，在測(cè)試主體方面，建議遵循我國(guó)目前金融業(yè)的分業(yè)監(jiān)管原則，將一行三會(huì)作為測(cè)試的實(shí)施主體。同時(shí)，出于地方金融發(fā)展差異性考慮，還可以將地方金融管理部門(mén)納入測(cè)試監(jiān)管主體，并根據(jù)地方金融發(fā)展特征建設(shè)具有針對(duì)性和差異化的監(jiān)管沙盒；第三，在測(cè)試流程方面，由于我國(guó)缺乏相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)，因此可以通過(guò)引入英國(guó)監(jiān)管沙盒測(cè)試流程方法，對(duì)我國(guó)金融科技企業(yè)或者互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行測(cè)試。同時(shí)，隨著測(cè)試的不斷深入，可以根據(jù)我國(guó)金融科技實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r和需求，對(duì)測(cè)試流程進(jìn)行相應(yīng)修改，以保證監(jiān)管沙盒的適用性。

作者:杜青雨 單位:澳門(mén)城市大學(xué)金融學(xué)院