導(dǎo)語(yǔ)：金融監(jiān)管績(jī)效提升策略一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、金融監(jiān)管改革意義重大

距我國(guó)金融領(lǐng)域分業(yè)監(jiān)管體制成立已有十年，在此期間，監(jiān)管工作較好地維護(hù)了金融市場(chǎng)的安全穩(wěn)定，基本滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際需要。但仍然有部分早已存在的問(wèn)題一直沒(méi)有得到解決，逐漸成為金融監(jiān)管體系的沉疴舊病，降低監(jiān)管效率，有損監(jiān)管績(jī)效。首先，監(jiān)管部門(mén)以機(jī)構(gòu)為單位劃分各自監(jiān)管范圍，面對(duì)日益增加的混業(yè)經(jīng)營(yíng)往往出現(xiàn)監(jiān)管空白或多頭監(jiān)管，缺乏能夠處理監(jiān)管沖突的協(xié)調(diào)機(jī)制；其次，監(jiān)管部門(mén)似乎對(duì)金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)著無(wú)限責(zé)任卻無(wú)暇顧及金融消費(fèi)者，不甚合理的監(jiān)管理念導(dǎo)致其成為“風(fēng)險(xiǎn)厭惡者”，過(guò)于重視事前審批，壓制金融創(chuàng)新；再次，現(xiàn)有金融監(jiān)管制度并不健全，如存款保險(xiǎn)機(jī)制、信息披露機(jī)制、市場(chǎng)退出機(jī)制等亟待補(bǔ)充與完善，部分法律法規(guī)也需要進(jìn)一步修改。不只是固有缺陷，面臨改革的金融市場(chǎng)也需要從多個(gè)方面加強(qiáng)防護(hù)。

（一）價(jià)格市場(chǎng)化要求全面提升金融監(jiān)管效率

十八屆三中全會(huì)要求發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，其中針對(duì)金融市場(chǎng)，《決定》明確指出“完善人民幣匯率市場(chǎng)化形成機(jī)制，加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化”。我國(guó)資本資源錯(cuò)配現(xiàn)象一直存在，資本要素價(jià)格扭曲是主要原因。利率與匯率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，意味著對(duì)內(nèi)對(duì)外雙重開(kāi)放，有助于提高資源配置效率，使金融市場(chǎng)更富有彈性。但是，鑒于我國(guó)金融系統(tǒng)的脆弱性，價(jià)格市場(chǎng)化可謂“驚險(xiǎn)的一躍”。利率完全放開(kāi)首先會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行尤其是中小型銀行造成沖擊，必須轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)管理理念，減少對(duì)存貸利差的依賴，需找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。匯率形成機(jī)制市場(chǎng)化是人民幣國(guó)際化的基本步驟，央行常態(tài)式干預(yù)的減少意味著外匯市場(chǎng)波動(dòng)加劇，國(guó)民經(jīng)濟(jì)面臨更大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。金融系統(tǒng)能否安全接受市場(chǎng)的洗禮，關(guān)鍵取決于監(jiān)管體系能否提供更加高效、周到的保護(hù)。

（二）民間資本介入對(duì)金融監(jiān)管提出新挑戰(zhàn)

2013年下半年，關(guān)于民營(yíng)銀行的話題持續(xù)火熱，許多民間資本對(duì)此表現(xiàn)出濃厚興趣，《決定》提出“擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放，在加強(qiáng)監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)”。相信市場(chǎng)對(duì)此已有充分預(yù)期，民間資本介入現(xiàn)有金融體系有望改變金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，多樣化的金融機(jī)構(gòu)可以滿足各方需求，為市場(chǎng)帶來(lái)正能量。但也應(yīng)當(dāng)看到背后的一些負(fù)面因素，由于股權(quán)結(jié)構(gòu)的特殊性，民營(yíng)銀行頻繁的關(guān)聯(lián)交易不可避免，加之公司治理、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制等方面水平較低，民營(yíng)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)以及破產(chǎn)可能性高于其他銀行類金融機(jī)構(gòu)。此外，出于對(duì)回報(bào)率的追求，進(jìn)入金融領(lǐng)域的民間資本盲目追逐利潤(rùn)最大化，而放松風(fēng)險(xiǎn)管控，民營(yíng)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展力度有限，這樣就背離了放低金融門(mén)檻的初衷。因此，《決定》為民間資本的介入設(shè)立了一個(gè)前提———“加強(qiáng)監(jiān)管”，這不僅是一種約束，更是金融業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要保障。11月25日，銀監(jiān)會(huì)副主席閻慶民表示，堅(jiān)持“純民資發(fā)起、自愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、承諾股東接受監(jiān)管、實(shí)行有限牌照、訂立生前遺囑”等原則推進(jìn)試點(diǎn)，該說(shuō)法引起市場(chǎng)較大關(guān)注，被解讀為再次強(qiáng)調(diào)自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。“實(shí)行有限牌照”指未來(lái)監(jiān)管層可能要對(duì)民營(yíng)銀行的開(kāi)展業(yè)務(wù)范圍、區(qū)域、合格存款人等予以一定限制，體現(xiàn)對(duì)低收入階層的保護(hù)等?！吧斑z囑”原則要求民營(yíng)銀行設(shè)立前就要安排好未來(lái)破產(chǎn)倒閉的有效處理辦法。該原則是歐美監(jiān)管機(jī)構(gòu)在應(yīng)對(duì)2008年金融危機(jī)時(shí)采取的辦法。這一辦法要求銀行作出說(shuō)明，在沒(méi)有納稅人救助的情況下，如果銀行無(wú)力償債面臨倒閉，將如何處理處置?！耙恍腥龝?huì)”應(yīng)盡快推出配套機(jī)制，發(fā)揮監(jiān)督和引導(dǎo)作用，做好設(shè)立民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的前期準(zhǔn)備。

（三）新業(yè)態(tài)對(duì)金融監(jiān)管提出新要求

為滿足公眾日益增長(zhǎng)的金融服務(wù)需求，十八屆三中全會(huì)強(qiáng)調(diào)發(fā)展普惠金融，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，力圖打造多層次的金融市場(chǎng)體系。在更加寬松的環(huán)境中，包括消費(fèi)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的新業(yè)態(tài)迅速成長(zhǎng)起來(lái)，擴(kuò)充了消費(fèi)者群體，拓展了金融服務(wù)覆蓋面與滲透率，成為金融市場(chǎng)良性發(fā)展的有力驅(qū)動(dòng)。金融創(chuàng)新通常具有交叉性或延伸到其他領(lǐng)域，缺乏相應(yīng)約束措施，造成監(jiān)管真空。以互聯(lián)網(wǎng)金融為例，數(shù)字化交易平臺(tái)的一大特點(diǎn)就是虛擬性，雙方無(wú)需見(jiàn)面、無(wú)需金融中介，僅憑數(shù)字信息便可直接達(dá)成交易，帶來(lái)信息不對(duì)稱、數(shù)據(jù)泄露等一系列風(fēng)險(xiǎn)。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)為依托，監(jiān)管部門(mén)在技術(shù)層面難以企及，無(wú)法有效監(jiān)控交易真實(shí)性以及資金流動(dòng)，為不法分子提供了可乘之機(jī)。由此看來(lái)，完善金融新業(yè)態(tài)監(jiān)管需要花費(fèi)一定數(shù)量的人力、物力和財(cái)力，但監(jiān)管部門(mén)不能因此而制約金融創(chuàng)新，應(yīng)以更加寬容的態(tài)度引導(dǎo)其健康生長(zhǎng)。

二、金融監(jiān)管改革的基本前提：明確金融權(quán)責(zé)邊界

任何管制都有成本，金融監(jiān)管也不例外。理論上說(shuō)，金融監(jiān)管成本包括直接成本和間接成本；其中，金融監(jiān)管的直接成本是指對(duì)監(jiān)管設(shè)施、組織運(yùn)行以及人才培養(yǎng)所做的投入；金融監(jiān)管的間接成本是指由于金融監(jiān)管力度過(guò)大，對(duì)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展、業(yè)務(wù)創(chuàng)新以及員工激勵(lì)等方面有所抑制，從而在一定程度上造成的損失由于金融監(jiān)管成本的存在，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)力不應(yīng)該也不可能無(wú)限制地?cái)U(kuò)張，在有限的資源范圍內(nèi)提高監(jiān)管績(jī)效，基本前提是明確金融監(jiān)管的權(quán)責(zé)邊界，在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)、金融消費(fèi)者之間以及金融監(jiān)管體系內(nèi)部形成合理分工，厘清職能邊界：對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管做到張弛有度，強(qiáng)化宏觀審慎監(jiān)管，放松微觀監(jiān)管；加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)，促進(jìn)金融市場(chǎng)穩(wěn)定；完善監(jiān)管部門(mén)間的協(xié)調(diào)，形成“無(wú)縫式”監(jiān)管；厘清中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)與地方政府的權(quán)責(zé)邊界，構(gòu)建分層有序的金融監(jiān)管體系。從而共同維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，促進(jìn)金融行業(yè)健康發(fā)展。

三、明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)邊界，完善宏觀審慎監(jiān)管體系

近年來(lái)，我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)力范圍越來(lái)越寬，滲透到金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面，監(jiān)管力度也較大。行使監(jiān)管職能的過(guò)程中不可避免的存在主觀性與隨意性，加之配套的反饋機(jī)制缺失，金融機(jī)構(gòu)只能聽(tīng)不能說(shuō)，實(shí)際訴求得不到滿足，必然不利于我國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步成長(zhǎng)。十八屆三中全會(huì)提出的金融改革方案，也再次凸顯了宏觀審慎監(jiān)管的重要性與必要性。因此，監(jiān)管權(quán)力必須找到一個(gè)合適的界限，向“宏觀調(diào)控器”的方向轉(zhuǎn)變，由以往的“教練+裁判”雙重角色轉(zhuǎn)換為單一“裁判”角色，強(qiáng)化宏觀審慎監(jiān)管，弱化微觀監(jiān)管職能。

1.構(gòu)建逆周期調(diào)控機(jī)制，開(kāi)發(fā)有效的監(jiān)管工具。逆周期監(jiān)管調(diào)控的實(shí)踐可以從以下方面入手：明晰銀行資本監(jiān)管規(guī)則，提升資本質(zhì)量；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，推廣銀行壓力測(cè)試及逆周期動(dòng)態(tài)撥備制度；控制實(shí)體部門(mén)信貸杠桿，防范金融風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)監(jiān)管獨(dú)立性，提高監(jiān)管透明度，擴(kuò)大公眾參與度。此外，監(jiān)管工具的選擇對(duì)監(jiān)管結(jié)果至關(guān)重要，宏觀審慎監(jiān)管工具主要包括杠桿率、資本比率、動(dòng)態(tài)撥備和資本緩沖等，我國(guó)對(duì)這些工具只是進(jìn)行簡(jiǎn)單、小規(guī)模運(yùn)用，亟待進(jìn)一步開(kāi)發(fā)。不論在設(shè)計(jì)還是實(shí)際應(yīng)用中，都應(yīng)兼顧監(jiān)管工具的目的性、有效性和可操作性，使之能夠有效緩解順周期性問(wèn)題。

2.建立和完善系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)估機(jī)制。對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的分析與判斷是選擇宏觀審慎監(jiān)管措施與工具的前提，當(dāng)前的首要任務(wù)是健全評(píng)估指標(biāo)體系?，F(xiàn)有評(píng)估指標(biāo)體系只是對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、微觀機(jī)構(gòu)指標(biāo)和市場(chǎng)指標(biāo)的簡(jiǎn)單加總，得出的結(jié)論過(guò)于分散，缺少直接衡量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的整體性指標(biāo)。應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)逆周期系數(shù)或金融業(yè)景氣指數(shù)，對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)做出更全面更合理的評(píng)估。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加強(qiáng)信息公開(kāi)程度。有關(guān)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的信息還沒(méi)有正規(guī)的披露渠道，企業(yè)和個(gè)人投資者無(wú)法及時(shí)了解，無(wú)益于風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解，可以利用網(wǎng)絡(luò)、報(bào)紙等媒介擴(kuò)大信息接收范圍。

3.強(qiáng)化對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。注重宏觀審慎監(jiān)管并不意味著放棄微觀監(jiān)管。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模大、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度高、風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)性強(qiáng)，一旦倒閉將對(duì)地區(qū)乃至全球金融系統(tǒng)造成沖擊，應(yīng)當(dāng)盡快確定系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)計(jì)一套具有針對(duì)性的監(jiān)管規(guī)則。在日常監(jiān)管方面，2011年銀監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中已經(jīng)提出更加嚴(yán)格的要求，增加了附加資本要求和杠桿率監(jiān)管；在此基礎(chǔ)上，還應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管，做好風(fēng)險(xiǎn)隔離工作，防止風(fēng)險(xiǎn)傳播與擴(kuò)散。在破產(chǎn)處置方面，可以建立股東與債權(quán)人的責(zé)任分擔(dān)機(jī)制，減少“大而不倒”所帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)與不公平競(jìng)爭(zhēng)；效仿歐美“生前遺囑”計(jì)劃，保證系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的有序性。

4.提高民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)存活率。在民營(yíng)銀行問(wèn)世前建立存款保險(xiǎn)制度，強(qiáng)制覆蓋所有存款類金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)繳費(fèi)、財(cái)政撥款和外匯儲(chǔ)備注資等方法形成存款保險(xiǎn)基金，使用基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的差別保險(xiǎn)費(fèi)率，在銀行發(fā)生重大危機(jī)時(shí)對(duì)存款人進(jìn)行限額賠付。民營(yíng)銀行參加存款保險(xiǎn)，可以提升消費(fèi)者信心，減少擠兌的可能性，在發(fā)展道路上增添一份保障。此外，金融監(jiān)管體系應(yīng)當(dāng)優(yōu)化分類監(jiān)管機(jī)制，針對(duì)這些新生兒內(nèi)部治理不成熟、風(fēng)險(xiǎn)防控能力差等特點(diǎn)實(shí)施差異化管理，在股東資質(zhì)、資金來(lái)源等方面嚴(yán)格要求，在自主定價(jià)方面給予指導(dǎo)，鼓勵(lì)其服務(wù)于新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和中小企業(yè)，實(shí)現(xiàn)金融助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的目標(biāo)。

5.針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)計(jì)配套監(jiān)管規(guī)則。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管要從“誰(shuí)來(lái)管”問(wèn)題入手，厘清各種線上金融服務(wù)的業(yè)務(wù)范圍，確定監(jiān)管主體。相關(guān)制度法規(guī)應(yīng)盡快出臺(tái)，一是明確監(jiān)管原則和界限，善用底線思維，尊重互聯(lián)網(wǎng)自身發(fā)展規(guī)律，防止監(jiān)管過(guò)度；二是完善基礎(chǔ)性法律法規(guī)，設(shè)定牌照頒發(fā)標(biāo)準(zhǔn)，建立交易主體征信系統(tǒng)、個(gè)人信息保護(hù)系統(tǒng)、實(shí)名登記認(rèn)證系統(tǒng)等；三是聯(lián)合計(jì)算機(jī)行業(yè)制定相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，大力開(kāi)發(fā)身份驗(yàn)證技術(shù)、密鑰管理技術(shù)、數(shù)字簽名技術(shù)等，提高關(guān)鍵環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)防御能力。此外，要根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬化的特點(diǎn)注重非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，針對(duì)可能發(fā)生的非法集資、洗錢(qián)等違法行為設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

6.在監(jiān)管中引入市場(chǎng)機(jī)制。證券行業(yè)積極推行股票發(fā)行注冊(cè)制改革。改革牽涉法律、制度、中介機(jī)構(gòu)等各方面因素，不可能一蹴而就。專家建議，首要任務(wù)是重啟IPO，接下來(lái)證監(jiān)會(huì)可以將上市公司再融資的審核權(quán)下放至交易所，最后再將IPO審核權(quán)下放。證監(jiān)會(huì)的工作重心要轉(zhuǎn)移至信息披露監(jiān)管，保障信息真實(shí)、完整、有效，嚴(yán)厲打擊虛假信息傳播。其他監(jiān)管部門(mén)也應(yīng)當(dāng)意識(shí)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的最佳風(fēng)險(xiǎn)管控者就是市場(chǎng)本身，簡(jiǎn)政放權(quán)，適度放棄行政審批、準(zhǔn)入限制等直接調(diào)控措施，在加強(qiáng)信息披露、完善法律法規(guī)、建立市場(chǎng)退出機(jī)制等金融基礎(chǔ)設(shè)施、發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)自律功能的基礎(chǔ)上，利用市場(chǎng)信號(hào)調(diào)節(jié)各方利益，促使金融機(jī)構(gòu)采取同時(shí)符合市場(chǎng)環(huán)境要求與自身發(fā)展需求的運(yùn)營(yíng)模式和維護(hù)自身穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，激發(fā)市場(chǎng)活力的同時(shí)保障金融市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行。

7.加強(qiáng)外債和資本流動(dòng)的宏觀審慎監(jiān)管。《決定》提出“建立健全宏觀審慎政策框架下的外債和資本流動(dòng)管理體系”，取消過(guò)多過(guò)細(xì)的行政干預(yù)，完善外匯市場(chǎng)監(jiān)管。針對(duì)外債管理，應(yīng)當(dāng)重視外債的期限結(jié)構(gòu)、利率結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、來(lái)源結(jié)構(gòu)以及投資結(jié)構(gòu)等，由總量管理轉(zhuǎn)為結(jié)構(gòu)管理；應(yīng)當(dāng)建立全國(guó)性外債管理中心，在財(cái)政部、省級(jí)及以下政府分別設(shè)立外債管理機(jī)構(gòu)來(lái)組織協(xié)調(diào)各部門(mén)分工合作，并接受外債管理中心的統(tǒng)一監(jiān)管，由多頭監(jiān)管轉(zhuǎn)為歸口監(jiān)管。針對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的審慎監(jiān)管，需要外匯管理局、“一行三會(huì)”及相關(guān)部門(mén)通力合作。要合理把關(guān)金融產(chǎn)品尤其是金融衍生品的市場(chǎng)準(zhǔn)入，禁止風(fēng)險(xiǎn)狀況不明的產(chǎn)品進(jìn)入，限制高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品交易；嘗試基于資本流向的差異化監(jiān)管，鼓勵(lì)對(duì)戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的投資，利用國(guó)際資本促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整。此外，要嚴(yán)防短期跨境資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，除了使用價(jià)格管理工具、限制外資最短停留時(shí)間以外，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)協(xié)作成立打擊游資部際聯(lián)席會(huì)議制度，建立健全短期國(guó)際資本動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)體系。

四、明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融消費(fèi)者的權(quán)責(zé)邊界，強(qiáng)化金融消費(fèi)者保護(hù)

根據(jù)金融“三足理論”，金融消費(fèi)者保護(hù)與金融效率、金融安全同等重要，有必要在金融監(jiān)管和金融改革中更加重視消費(fèi)者權(quán)益保障，在金融市場(chǎng)上形成穩(wěn)定的“三足”制衡模式。金融消費(fèi)者保護(hù)的最終目標(biāo)是建立一個(gè)存續(xù)獨(dú)立、職能完善的超級(jí)金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)，考慮到我國(guó)分業(yè)監(jiān)管模式和金融消費(fèi)者保護(hù)處于起步階段的現(xiàn)實(shí)，當(dāng)前任務(wù)可設(shè)定為完善各監(jiān)管機(jī)構(gòu)所設(shè)消費(fèi)者保護(hù)局的基本職能，待時(shí)機(jī)成熟時(shí)再將各項(xiàng)保護(hù)職能整合，成立綜合性金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)?！耙恍腥龝?huì)”已經(jīng)在金融消費(fèi)者保護(hù)方面做了許多有益的嘗試并取得了良好效果，但是我國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制仍不完善，可從以下方面改進(jìn)：

1.在監(jiān)管環(huán)節(jié)，引入功能性監(jiān)管。金融創(chuàng)新大多具有交叉性特點(diǎn)，容易出現(xiàn)監(jiān)管重疊或監(jiān)管真空，威脅金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。功能性監(jiān)管將金融業(yè)務(wù)類型作為劃分金融監(jiān)管權(quán)限的依據(jù)，能夠有效解決金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管歸屬問(wèn)題。因此，應(yīng)當(dāng)在金融控股公司和金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管中建立溝通、協(xié)調(diào)機(jī)制，適當(dāng)使用功能性監(jiān)管。

2.在金融產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)，引入金融消費(fèi)者適當(dāng)原則。金融消費(fèi)者適當(dāng)原則要求金融機(jī)構(gòu)所推薦金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與金融消費(fèi)者的實(shí)際承受能力相適應(yīng)，核心在于雙向信息披露。一方面規(guī)定金融消費(fèi)者提供真實(shí)的個(gè)人資料，如財(cái)富數(shù)量、投資理財(cái)經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益期望等，使金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力推薦相應(yīng)產(chǎn)品；另一方面，要求金融機(jī)構(gòu)及時(shí)向消費(fèi)者提供準(zhǔn)確、明了的信息，協(xié)助消費(fèi)者全面了解金融產(chǎn)品，充分保護(hù)其知情權(quán)、選擇權(quán)與公平交易權(quán)。

3.在糾紛處理環(huán)節(jié)，設(shè)計(jì)一套多元化、專業(yè)化的金融糾紛處理機(jī)制。要督促金融機(jī)構(gòu)建立有效的內(nèi)部投訴處理機(jī)制，形成金融糾紛的第一道過(guò)濾網(wǎng)，同時(shí)要指導(dǎo)和幫助行業(yè)協(xié)會(huì)加強(qiáng)糾紛調(diào)解作用，爭(zhēng)取在行業(yè)內(nèi)部消化大部分金融糾紛案件。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)層面，可以設(shè)立專門(mén)的糾紛調(diào)解機(jī)構(gòu)，受理金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)不能自行解決的糾紛，督促金額巨大、性質(zhì)嚴(yán)重的糾紛案件的處理。

4.在立法環(huán)節(jié)，夯實(shí)金融消費(fèi)者保護(hù)的法律基礎(chǔ)。2013年10月，全國(guó)人大常委會(huì)審議通過(guò)《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》修改草案，首次規(guī)定了“從事證券、保險(xiǎn)、銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)者”義務(wù)，將金融消費(fèi)者納入新《消法》保護(hù)范疇。但新《消法》容量有限，對(duì)金融消費(fèi)者的全面保護(hù)需要其他法律加以配合。首先要做好法規(guī)銜接，修改下位法與新《消法》相沖突的內(nèi)容，保證相關(guān)規(guī)章切實(shí)可行；其次，要添加和細(xì)化《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》等法律中對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的有關(guān)規(guī)定，增強(qiáng)法律條文的可操作性，切實(shí)做到“有法可依”；在此基礎(chǔ)上，“一行三會(huì)”應(yīng)當(dāng)與立法、司法、執(zhí)法部門(mén)建立交流、協(xié)作機(jī)制，可在適當(dāng)時(shí)機(jī)制定《金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)條例》，為消費(fèi)者提供更加細(xì)致的法律保障，構(gòu)建一個(gè)安全、誠(chéng)信、公平的交易環(huán)境。

5.在金融消費(fèi)者教育環(huán)節(jié)，培育理性、成熟的金融消費(fèi)者。作為金融市場(chǎng)主體之一，金融消費(fèi)者應(yīng)當(dāng)具有主人翁意識(shí)，為金融行業(yè)的健康發(fā)展貢獻(xiàn)自己的力量。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要幫助金融消費(fèi)者樹(shù)立正確消費(fèi)觀念，消除盲目信任或排斥金融機(jī)構(gòu)言行的極端現(xiàn)象，培育理性、成熟的金融消費(fèi)者?？梢岳霉俜骄W(wǎng)站、辦公場(chǎng)所開(kāi)辟消費(fèi)者教育服務(wù)專區(qū)，主要功能是介紹各種金融產(chǎn)品、揭示各種金融風(fēng)險(xiǎn)、宣傳金融方面的政策法規(guī)和提供咨詢服務(wù)，提高消費(fèi)者的自我保護(hù)能力；可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)、電視、報(bào)紙、廣播等媒介普及金融法律知識(shí)，鼓勵(lì)公眾利用法律武器同金融市場(chǎng)中的違法違規(guī)現(xiàn)象作斗爭(zhēng)。

五、明確各監(jiān)管部門(mén)之間的權(quán)責(zé)邊界，提升監(jiān)管協(xié)調(diào)有效性

中國(guó)金融業(yè)的現(xiàn)狀是分業(yè)經(jīng)營(yíng)為主，混業(yè)經(jīng)營(yíng)和金融創(chuàng)新深化發(fā)展，跨領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)層出不窮，十八屆三中全會(huì)的召開(kāi)又進(jìn)一步要求加快金融創(chuàng)新的腳步。目前，“一行三會(huì)”各管一段，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制僅具備原則性框架，缺乏具體的制度保障，銀行、證券、保險(xiǎn)的交叉領(lǐng)域從而成為監(jiān)管薄弱環(huán)節(jié)。監(jiān)管重疊和監(jiān)管真空加大了各種金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生與傳播的可能性，對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)的安全構(gòu)成威脅。因此，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制建設(shè)任重而道遠(yuǎn)，應(yīng)合理分配監(jiān)管資源，填補(bǔ)監(jiān)管真空，消除監(jiān)管重疊，形成“無(wú)縫式”金融監(jiān)管體系。

1.科學(xué)劃分監(jiān)管權(quán)責(zé)，建立“主監(jiān)管人”機(jī)制?！爸鞅O(jiān)管人”機(jī)制又稱牽頭監(jiān)管機(jī)制。金融控股公司和金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)大量涌現(xiàn)，監(jiān)管歸屬問(wèn)題日益突出，應(yīng)當(dāng)明確一個(gè)監(jiān)管部門(mén)為主監(jiān)管人，重點(diǎn)負(fù)責(zé)某一機(jī)構(gòu)或業(yè)務(wù)的并表監(jiān)管，同時(shí)對(duì)其他部門(mén)的監(jiān)管行為進(jìn)行協(xié)調(diào)。如果被監(jiān)管者主業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯，主業(yè)所屬的監(jiān)管部門(mén)就是主監(jiān)管人；如果業(yè)務(wù)分布比較均勻，可以由監(jiān)管部門(mén)各派代表組成聯(lián)合監(jiān)管小組，承擔(dān)主監(jiān)管人職責(zé)。

2.建立聯(lián)合行動(dòng)機(jī)制，形成監(jiān)管協(xié)同效應(yīng)。在對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管過(guò)程中，一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行為很可能對(duì)其他機(jī)構(gòu)的監(jiān)管效果產(chǎn)生影響，而且僅憑一己之力往往難以解決交叉領(lǐng)域中出現(xiàn)的問(wèn)題。各監(jiān)管部門(mén)相互協(xié)作，形成協(xié)同效應(yīng)，可以節(jié)約監(jiān)管成本、提升監(jiān)管效率。聯(lián)合行動(dòng)的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括：對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)聯(lián)合準(zhǔn)入、聯(lián)合審批創(chuàng)新業(yè)務(wù)、聯(lián)合糾偏、聯(lián)合檢查以及互相報(bào)告等。

3.發(fā)揮金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議的作用，健全信息共享機(jī)制。2013年8月，金融監(jiān)管領(lǐng)域內(nèi)工作協(xié)調(diào)、信息共享的主平臺(tái)———聯(lián)席會(huì)議制度正式成立，由人民銀行牽頭，成員包括銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局、發(fā)改委、財(cái)政部等。應(yīng)當(dāng)充分利用這一平臺(tái)，完成以下任務(wù)：實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管政策與貨幣政策、財(cái)稅政策以及法律法規(guī)之間的協(xié)調(diào)；設(shè)定金融控股公司和交叉性金融產(chǎn)品的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；協(xié)調(diào)處置涉及全局的重大金融風(fēng)險(xiǎn)等。此外，聯(lián)席會(huì)議制度應(yīng)利用其覆蓋面廣的優(yōu)勢(shì)，建立金融綜合統(tǒng)計(jì)體系，并組織成員定期或不定期進(jìn)行信息交流，及時(shí)更新數(shù)據(jù)庫(kù)，擴(kuò)充各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息占有量。

4.積極參與國(guó)際合作，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外協(xié)調(diào)。對(duì)于國(guó)際金融監(jiān)管改革的熱點(diǎn)議題，應(yīng)當(dāng)爭(zhēng)取更多的話語(yǔ)權(quán)和規(guī)則制定權(quán)，充分表達(dá)我國(guó)的利益訴求，例如在防御短期資本沖擊方面，應(yīng)當(dāng)協(xié)同各國(guó)共同對(duì)付投機(jī)資本，積極參與和影響有關(guān)跨境資本流動(dòng)國(guó)際規(guī)則的制定。要在加強(qiáng)與國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作的同時(shí)完善我國(guó)現(xiàn)有的金融監(jiān)管法律，從立、改、廢三個(gè)層面進(jìn)行清理，增加金融監(jiān)管立法的公開(kāi)透明，使監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)更好地與國(guó)際接軌。此外，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)金融監(jiān)管的雙邊合作和區(qū)域合作，與他國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局簽訂諒解備忘錄，通過(guò)信息共享、技術(shù)合作等方式維護(hù)本地區(qū)金融穩(wěn)定。

六、明確中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)和地方政府的權(quán)責(zé)邊界，構(gòu)建分層有序的金融管理體系

近年來(lái)，全國(guó)各地村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司等小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，民間金融日益活躍。金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放會(huì)使中小型金融機(jī)構(gòu)數(shù)量激增，迎來(lái)一個(gè)爆炸時(shí)代。由于監(jiān)管資源有限，中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以對(duì)分散的地方性金融市場(chǎng)實(shí)施管控，加之區(qū)域金融發(fā)展的差異性，地方政府理應(yīng)成為監(jiān)管地方金融市場(chǎng)的行為主體。然而法律依據(jù)空白、監(jiān)管模式落后等因素造成地方政府重視準(zhǔn)入審批、輕視行為監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，既打擊當(dāng)?shù)亟鹑谛袠I(yè)發(fā)展積極性又可能形成新的風(fēng)險(xiǎn)積累點(diǎn)。因此，妥善處理中央集權(quán)與地方分權(quán)之間的關(guān)系，確保中央金融監(jiān)管有效性的同時(shí)發(fā)揮地方政府的主動(dòng)性和靈活性，是實(shí)現(xiàn)金融體系全局穩(wěn)定與局部活力并存的關(guān)鍵。

1.明確地方政府的金融監(jiān)管權(quán)限。中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)重新劃分中央與地方在金融監(jiān)管中的職責(zé)，將地方金融管理部門(mén)納入整體金融監(jiān)管框架：牽涉公眾利益的審慎監(jiān)管和跨區(qū)域性、全國(guó)性金融事件由中央監(jiān)管分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)；將區(qū)域內(nèi)分散的金融監(jiān)管職權(quán)歸口至地方政府金融管理部門(mén)，村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等小型金融機(jī)構(gòu)的常規(guī)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防控由其負(fù)責(zé)；實(shí)行差異化金融監(jiān)管，賦予地方政府一定的金融政策制定權(quán)；由地方政府維護(hù)行政區(qū)域內(nèi)的金融市場(chǎng)秩序，查處和打擊當(dāng)?shù)亟鹑谶`法犯罪活動(dòng)。事權(quán)的劃分必須堅(jiān)持權(quán)利義務(wù)對(duì)等原則，防止出現(xiàn)“上面生病、下面吃藥”的狀況。

2.規(guī)避地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)。地方政府應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際收支情況編制資產(chǎn)負(fù)債表，科學(xué)評(píng)估自身信用規(guī)模，防止地方債總量盲目擴(kuò)張；徹底摸清區(qū)域內(nèi)融資平臺(tái)負(fù)債規(guī)模與結(jié)構(gòu)，設(shè)計(jì)合理的、獨(dú)立的債務(wù)償還機(jī)制；完善融資平臺(tái)的治理模式，規(guī)范舉債程序，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)；減少對(duì)銀行貸款的依賴，開(kāi)拓BOT、TOT、ABS等新型融資渠道。中央監(jiān)管分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提醒商業(yè)銀行等債權(quán)人采取風(fēng)險(xiǎn)防御措施，嚴(yán)格遵守標(biāo)準(zhǔn)的授信程序，加強(qiáng)對(duì)融資平臺(tái)運(yùn)營(yíng)狀況的跟蹤監(jiān)督；指導(dǎo)地方政府建立融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、預(yù)警體系；督促融資平臺(tái)增加信息透明度，對(duì)有意參與相關(guān)投融資項(xiàng)目的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。

3.提高地方金融監(jiān)管的專業(yè)化水平。一方面，規(guī)范地方政府金融管理部門(mén)的行為。將其工作重點(diǎn)從融資轉(zhuǎn)為服務(wù)，減少對(duì)地區(qū)間正常資金流動(dòng)的干預(yù)，減少對(duì)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)操作的干預(yù)，更多采用法律和市場(chǎng)化手段治理本地金融市場(chǎng)。另一方面，健全地方政府金融監(jiān)管體制。要增配專業(yè)人員，建立與監(jiān)管職能相適應(yīng)的組織結(jié)構(gòu)；設(shè)計(jì)合理的小型金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管規(guī)則；提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和防范能力，建立地方金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警系統(tǒng)和危機(jī)處置機(jī)制。

4.加強(qiáng)中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)與地方政府的協(xié)調(diào)配合。在履職中，地方政府要維護(hù)中央金融監(jiān)管分支機(jī)構(gòu)在職能行使上的獨(dú)立性，確保國(guó)家宏觀調(diào)控政策有效落實(shí)；中央金融監(jiān)管分支機(jī)構(gòu)應(yīng)充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，積極配合地方金融管理部門(mén)，共同推動(dòng)地方金融的發(fā)展。同時(shí)，雙方應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)信息溝通和交流，增強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同效應(yīng)，避免監(jiān)管沖突。

作者：陳華穆姍姍工作單位：山東財(cái)經(jīng)大學(xué)政府績(jī)效評(píng)價(jià)研究中心山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院