導(dǎo)語：金融倫理的構(gòu)建與功能一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

本文作者：丁瑞蓮賀琳工作單位：中南大學(xué)

委托責(zé)任在金融領(lǐng)域具有特殊意義,它“在決策判斷上需要有一個防御性的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)”。[5]這意味著,金融倫理作為科技時代的一種責(zé)任倫理,主體的道德責(zé)任不是實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的追溯性補(bǔ)救,而是從金融行為主體的職業(yè)責(zé)任出發(fā),以審慎態(tài)度規(guī)避未來風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性預(yù)防。第二,調(diào)控機(jī)制的層次性。金融交易是一種高度市場化的交易,交易者從來都是在時間、風(fēng)險(xiǎn)和收益的均衡中尋求利益最大化的;同時,金融發(fā)展又是一個螺旋式的創(chuàng)新過程,不斷改變利益-風(fēng)險(xiǎn)從而社會資源或財(cái)富的分配格局,為交易者突破既有技術(shù)和法律規(guī)定,謀求自我利益最大化提供新的契機(jī)。因而,金融倫理對金融系統(tǒng)的調(diào)控是在金融的動態(tài)發(fā)展過程中逐層推進(jìn)的,包括外在調(diào)控機(jī)制和內(nèi)在調(diào)控機(jī)制。前者基于金融市場共同默認(rèn)的文明自利原則和行業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)共同設(shè)定的市場激勵機(jī)制,分別以底線倫理和市場倫理進(jìn)行調(diào)控,以他律手段維護(hù)金融市場的誠實(shí)、信用和公正。而后者是一種以自律為手段,旨在提高主體道德自主開發(fā)能力的調(diào)控機(jī)制。它通過拓展金融行為主體的道德自由空間,增強(qiáng)其理解和辨識道德合理性的能力,以及在金融創(chuàng)新過程中創(chuàng)造性解決倫理問題并自主開發(fā)倫理規(guī)則的能力,在動態(tài)中維護(hù)金融倫理秩序。第三,價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)的非道義性。現(xiàn)代金融理論接受了功利主義和自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè),功利論和權(quán)利論成為其衡量金融制度和金融行為善惡的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)。一方面,為了實(shí)現(xiàn)最大多數(shù)人的最大利益,成本-效益分析成為金融活動決策的基本工具,交易者只要是在維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定和正常交易規(guī)則前提下,在道德上就被允許以最小風(fēng)險(xiǎn)、最短時間獲得最大收益。另一方面,與道義論強(qiáng)調(diào)個體應(yīng)當(dāng)服從絕對律令不同,以權(quán)利論為基礎(chǔ)的金融倫理強(qiáng)調(diào)有條件的等價(jià)交換原則,所謂正當(dāng)?shù)?、合理的金融秩?不是通過犧牲特定個體或特定金融機(jī)構(gòu)的利益來換取社會整體利益,而是要在基于權(quán)利資格的正義原則下實(shí)現(xiàn)個體與整體的“雙贏”?？傊?金融倫理是社會倫理體系的特殊倫理形態(tài),是人們在反思和追問內(nèi)在金融關(guān)系的基礎(chǔ)上,主觀建構(gòu)的用來調(diào)節(jié)不確定條件下金融體系內(nèi)部利益關(guān)系以及金融資源和風(fēng)險(xiǎn)分配與經(jīng)濟(jì)、社會、環(huán)境和人自身發(fā)展關(guān)系的價(jià)值理念和行為原則規(guī)范。

金融倫理的結(jié)構(gòu)

結(jié)構(gòu)是部分構(gòu)成整體的方式,彰顯著部分與整體之間內(nèi)在的邏輯關(guān)聯(lián)。金融倫理作為金融內(nèi)在秩序和主體自覺的統(tǒng)一,其結(jié)構(gòu)方式同時遵循兩種邏輯,一是金融活動的展開邏輯,二是道德自身的生成邏輯。就金融活動而言,一般是從宏觀層面的金融制度到中觀層面的金融市場,再到微觀層面的金融組織(機(jī)構(gòu))和金融個體依次展開的。而金融個體的道德也是一個從客觀之“倫”到主觀之“理”、從外在之“倫理”到內(nèi)在之“道德”、從他律到自律的生成過程。與之相應(yīng),我們可以嘗試以金融制度倫理為基礎(chǔ),金融市場倫理和金融組織倫理為核心,金融個體道德為目標(biāo),國際金融倫理為延伸,建立金融倫理的基本結(jié)構(gòu)。金融制度倫理是協(xié)調(diào)金融制度設(shè)計(jì)、運(yùn)行和評價(jià)活動中利益關(guān)系的價(jià)值理念和原則規(guī)范。金融制度倫理涉及三方面問題,一是金融制度本身的倫理問題。金融制度作為改善交易成本、促使金融資源在時間和空間上合理配置的交易規(guī)則,既界定了人們參與金融交易的選擇空間,也對金融交易行為形成激勵-約束的導(dǎo)向架構(gòu)。如此看,金融制度不僅是金融技術(shù)發(fā)展的自然結(jié)果,本身關(guān)于投資者、融資者、監(jiān)管者以及社會公眾之間在金融活動中的權(quán)利義務(wù)安排也存在正當(dāng)性問題,需要依據(jù)一定價(jià)值理念作出價(jià)值判斷和價(jià)值選擇。二是金融制度之中的倫理問題。金融制度是在管理、實(shí)現(xiàn)和調(diào)適等具體運(yùn)行過程中動態(tài)實(shí)施的,金融制度設(shè)計(jì)中的各種利益關(guān)系會隨著制度運(yùn)行過程而發(fā)生改變,這就需要解決管理者的價(jià)值觀、監(jiān)督和裁決的正義程序、沖突調(diào)適的道德原則和規(guī)范等問題,以維護(hù)金融制度的持續(xù)正義。三是金融制度背后的倫理問題?！敖鹑谥贫润w系是將社會政治的需要貫穿于經(jīng)濟(jì)的中樞網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)”,[6]金融被嵌入社會既有政治、經(jīng)濟(jì)和文化中而與之構(gòu)成整體。金融制度的設(shè)計(jì)、運(yùn)行和評價(jià)始終面臨協(xié)調(diào)金融與經(jīng)濟(jì)、政治、文化、社會、環(huán)境以及人自身發(fā)展關(guān)系等金融系統(tǒng)背后的倫理問題。金融市場倫理是協(xié)調(diào)金融市場交易活動中利益關(guān)系的價(jià)值原則和規(guī)范。金融交易是一種零和游戲,建立金融市場的目的不是避免輸,而是“為了交易和對風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)進(jìn)行分配,也為了在個人之間、在不同的時間段之間、在不同的國家之間和在不同代際之間進(jìn)行財(cái)產(chǎn)分配”。[5](P5-6)也就是說,對金融市場而言,最重要的是以公開、公平和公正的倫理原則搭建一個平整的游戲廣場,以協(xié)調(diào)上市公司與投資者、中介機(jī)構(gòu)與客戶、政府與其他金融主體之間的利益關(guān)系,保證金融交易各方發(fā)生可以期望的倫理行為。另外,在金融市場廣泛存在的委托—關(guān)系中,我們不僅面臨人對委托人的忠誠等倫理問題,還不可回避委托人對人的責(zé)任以及二者共同的社會責(zé)任。金融組織倫理是協(xié)調(diào)金融組織治理活動中利益關(guān)系的價(jià)值觀和行為原則規(guī)范。金融市場的主體組織包括上市公司、金融機(jī)構(gòu)、會計(jì)事務(wù)所和律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)。金融活動本身的高風(fēng)險(xiǎn)性使經(jīng)營者、股東、債權(quán)人、客戶等個體自覺融入組織中,把組織作為實(shí)現(xiàn)個人利益最大化的工具;同時,由無數(shù)“契約網(wǎng)”所構(gòu)成的組織為實(shí)現(xiàn)自身目標(biāo),又以強(qiáng)大的官僚體系控制、異化個體行為。金融組織成為主要金融關(guān)系的節(jié)點(diǎn)。金融組織的治理倫理為金融利益的協(xié)調(diào)和實(shí)現(xiàn)提供價(jià)值基礎(chǔ),主要包括社會責(zé)任取向的價(jià)值觀、組織和社會共生的治理目標(biāo)、倫理導(dǎo)向的激勵機(jī)制、倫理領(lǐng)導(dǎo)和倫理決策等方面。金融個體道德是協(xié)調(diào)金融從業(yè)人員、個體投融資者金融行為的價(jià)值原則和規(guī)范。與“倫理”的外在性不同,“道德”要求被個體認(rèn)同、確信和踐行,成為個體的“德心”、“德行”和“德品”。對金融從業(yè)人員來說,個體道德主要指職業(yè)道德,解決從業(yè)者在職業(yè)行為中面對重大利益沖突時的倫理選擇、增強(qiáng)個人道德選擇能力的認(rèn)知開發(fā)、職業(yè)良心的培育以及長效道德自律機(jī)制的形成等問題。對個體投融資者而言,其道德問題包括投融資行為本身的合法性和正當(dāng)性,如投資標(biāo)準(zhǔn)的善惡性質(zhì)、投融資者的誠信以及投融資者對投融資行為的社會責(zé)任感等。國際金融倫理是協(xié)調(diào)國際金融活動及其倫理關(guān)系的原則和規(guī)范。隨著經(jīng)濟(jì)和金融全球化、一體化趨勢的進(jìn)一步增強(qiáng),各國金融體系日益融入全球金融體系,金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)和普通公民也越來越多地進(jìn)入國際金融市場。全球金融發(fā)展的不平衡使國際金融領(lǐng)域面臨不同于民族國家內(nèi)部的金融倫理問題。最突出的問題有國際金融體系中發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家之間的平等話語權(quán)問題、國際資本市場監(jiān)管的倫理話語以及發(fā)展中國家的作用問題、國際倫理規(guī)制的制度創(chuàng)新問題。金融倫理的結(jié)構(gòu)性標(biāo)示了金融倫理的系統(tǒng)性。盡管我們關(guān)于金融秩序的道德想象常常囿于個體道德,特別是從業(yè)人員的職業(yè)道德,但職業(yè)道德是組織對個體的角色要求,它生成于特定的組織倫理;而金融組織又是金融市場的交易主體,其行為受到金融市場倫理的引導(dǎo)和約束;同樣,金融市場是在特定金融制度安排中發(fā)育和運(yùn)行的,金融市場倫理不過是金融制度倫理的具象化而已;在資本全球化背景下,國際金融倫理具有獨(dú)立于民族國家內(nèi)部金融倫理的特殊內(nèi)涵。這樣,金融倫理學(xué)的致思方式應(yīng)突破“個體主體”框架,更多關(guān)注以“整體”為道德主體的金融制度倫理、金融市場倫理,金融組織倫理和國際金融倫理。否則,金融倫理學(xué)的發(fā)展可能被阻滯于合法性質(zhì)疑,金融倫理秩序的構(gòu)建也可能成為一種道德“烏托邦”。

金融倫理的功能

突破“個體主體”框架,拓展甚至更加強(qiáng)調(diào)以制度、市場、組織、國家等“整體”為道德主體的金融倫理結(jié)構(gòu),不僅可以通過優(yōu)良道德的制定培育個體良心,為金融效率的提升注入軟動力;更可以通過把正義、和諧、公平、共生、尊嚴(yán)等價(jià)值理念和原則規(guī)范融入金融制度設(shè)計(jì)、金融市場運(yùn)行、金融組織治理以及國際金融活動中,促進(jìn)金融社會良心的發(fā)育和存養(yǎng),彰顯出協(xié)調(diào)金融與經(jīng)濟(jì)、社會、環(huán)境和人自身發(fā)展的綜合功能。第一,提升金融效率。金融效率一般指金融資產(chǎn)種類、數(shù)量和結(jié)構(gòu)的變化,金融產(chǎn)品價(jià)格的升降、收益率的高低以及金融交易總規(guī)模的大小和金融技術(shù)的擴(kuò)散效應(yīng)等。金融倫理對金融效率的作用主要表現(xiàn):一是促進(jìn)金融資源配置的公平性和均衡性,讓每個參與金融市場交易的有能力的自然人和法人平等地享有獲取金融資源的權(quán)利,并進(jìn)一步平等地享有獲取其他經(jīng)濟(jì)資源和社會機(jī)會的權(quán)利,從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和社會的協(xié)調(diào)發(fā)展,為金融效率的持續(xù)改進(jìn)提供社會經(jīng)濟(jì)資源。二是提高金融市場的誠信水平,降低因彼此不信任而產(chǎn)生的內(nèi)耗成本;或者基于高道德水準(zhǔn)而使用支票,持有股票等長期金融資產(chǎn),減少交易的時間成本和材料成本。三是通過忠誠對待股東和雇員、顧客、供應(yīng)商、社區(qū)及其他利益相關(guān)者,重視社會問題管理,積極回應(yīng)社會,贏得良好的公司聲譽(yù)資本,從而提升公司證券的內(nèi)在價(jià)值。第二,推進(jìn)經(jīng)濟(jì)正義。經(jīng)濟(jì)正義的本質(zhì)規(guī)定性在于經(jīng)濟(jì)制度和體制、經(jīng)濟(jì)活動以及經(jīng)濟(jì)主體行為符合自由、平等、效率和秩序等正義原則。[7]金融制度倫理的核心價(jià)值是正義,具有正義美德的金融制度不僅為弱勢企業(yè)、地區(qū)和人群提供了平等享有金融資源的機(jī)會,也為他們叩開財(cái)富之門,平等獲取其他經(jīng)濟(jì)社會資源,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)制度的價(jià)值目標(biāo)提供了可能。在公開、公平和公正的金融市場倫理引導(dǎo)和約束下,各經(jīng)濟(jì)主體被激勵從事既有利于金融穩(wěn)健發(fā)展,又有利于保護(hù)環(huán)境、增加就業(yè)、縮小貧富差距、促進(jìn)人類進(jìn)步的正義經(jīng)濟(jì)活動。同時,經(jīng)濟(jì)主體也從金融倫理實(shí)踐中獲得關(guān)于正義的認(rèn)知、情感體驗(yàn)和意志磨練,從而形成穩(wěn)定的正義品質(zhì),為正義的經(jīng)濟(jì)行為提供保證。第三,促進(jìn)社會和諧。金融倫理的社會功能隨著金融社會的到來而凸顯。當(dāng)幾乎所有社會資源都要通過金融的作用在社會各部門、各群體和各組織之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移,甚至人的生命(如人壽保險(xiǎn))、住房、醫(yī)療也要納入金融活動時,金融活動所創(chuàng)造的就是能夠迅速轉(zhuǎn)化為社會能量的經(jīng)濟(jì)能量。而且,正如西美爾指出:“富人對財(cái)富的享受超過了用他的錢所能買到的那些樂趣?！?dāng)財(cái)富擁有者的周圍環(huán)境可以為他對貨幣的使用提供更好的機(jī)會和更大的自由的時候,這種增長的幅度還會變得更大”。[8]金融資本巨大的自然增殖能力會加劇社會“馬太效應(yīng)”。因此,當(dāng)正義、平等、和諧成為金融活動的基本價(jià)值理念時,金融市場就不僅可以為窮人配置金融資源,甚至可以從社會底層推動經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展。大量事實(shí)和研究表明,孟加拉格萊珉銀行對窮人的收入、就業(yè)、消費(fèi)和抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力等經(jīng)濟(jì)方面產(chǎn)生了積極影響,也對窮人的健康、教育、婦女權(quán)利等社會方面發(fā)揮了促進(jìn)作用,從而一定程度上緩和了因貧富懸殊和社會不平等而引發(fā)的社會沖突。同樣,金融個體的誠信、節(jié)制和責(zé)任為金融交易提供了共同的善性行為期待,既有利于金融穩(wěn)健發(fā)展,也可以避免金融動蕩對社會經(jīng)濟(jì)秩序的破壞。第四,增進(jìn)人類自由。自由作為價(jià)值標(biāo)準(zhǔn),是“程序的”,更是“實(shí)質(zhì)的”,它包括“免受困苦———諸如饑餓、營養(yǎng)不良、可避免的疾病、過早死亡之類———基本的可行能力,以及能夠識字算數(shù)、享受政治參與等等的自由”。[9]從自由就是享受人們有理由珍視的那種生活的可行能力看,金融倫理從四個方面增進(jìn)人類自由:一是在公平和誠信原則下,金融欺詐、投機(jī)、操縱、內(nèi)幕交易受到限制,競爭性機(jī)制打破了市場壟斷,人們所擁有的勞動、知識、資本和工具等各種經(jīng)濟(jì)資源能夠在金融市場得到更優(yōu)配置,并轉(zhuǎn)化為一種實(shí)際的、功能性的可行能力,使人類自由得以擴(kuò)展。二是以社會責(zé)任為導(dǎo)向的公共金融,如助學(xué)貸款、公共醫(yī)療保險(xiǎn)、小額貸款等,可以使弱勢人群平等獲得教育、就業(yè)、醫(yī)療保健等社會機(jī)會,并進(jìn)入可行的各種“活動”組合中參與公共討論、表達(dá)價(jià)值偏好、進(jìn)行個人選擇。三是在公開、公平和公正價(jià)值規(guī)范體系支撐下,金融市場依托廣泛的信息咨詢、共享平臺,保證信息披露的完整性、及時性和準(zhǔn)確性,以及交易主體的民主參與,從而推進(jìn)信用工具創(chuàng)新和信用關(guān)系擴(kuò)張,為普遍的社會交往活動提供透明性擔(dān)保。四是倫理化的金融尊重人的尊嚴(yán),重視開發(fā)生計(jì)保險(xiǎn)、房屋保險(xiǎn)、不平等保險(xiǎn)、收入相關(guān)貸款以及貧富人群之間、代際之間、國際之間高度風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的金融產(chǎn)品,為人們,尤其是弱者化解基本生存風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),從而享受有理由珍視的生活的自由,提供防護(hù)性保障。隨著金融向現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會生活的全面滲透以及與現(xiàn)代科技的全面融合,金融體系內(nèi)外面臨著日益復(fù)雜的利益關(guān)系,合理金融秩序的建構(gòu)不僅需要金融個體的良心發(fā)現(xiàn),更需要從金融與經(jīng)濟(jì)、社會、環(huán)境以及人自身協(xié)調(diào)發(fā)展的價(jià)值高度,安頓好金融制度、金融市場、金融組織和國際金融活動的社會良心。這也是金融倫理研究從末到本向縱深推進(jìn)的必經(jīng)路途。