導(dǎo)語：互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行盈利的影響一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利模式已形成一定沖擊效應(yīng)。采用文獻(xiàn)綜述法對互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)文獻(xiàn)、商業(yè)銀業(yè)盈利相關(guān)文獻(xiàn)以及互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利影響的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理與解析，在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步探討商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融盈利沖擊的對策，并以此為依據(jù)，確定互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利影響的未來研究方向及工作給出展望。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；銀行盈利；文獻(xiàn)綜述

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的興起和繁榮，互聯(lián)網(wǎng)金融這一業(yè)態(tài)開始出現(xiàn)。傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合產(chǎn)生了一種新興的業(yè)務(wù)模式，稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融（InternetFinance）?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有便捷、高效的基本特點(diǎn)，這種特性正是當(dāng)前人們生活方式優(yōu)化的方向，也是推動整個社會發(fā)展的驅(qū)動力，與此同時，也給傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)帶來了沖擊（David，2000）［1］。自2013年“余額寶”出現(xiàn)之后，各種類似的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品都在不斷地以一個變革者的姿態(tài)出現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)領(lǐng)域形成了競爭的態(tài)勢，尤其在支付領(lǐng)域最為激烈（牛華勇和閔德寅，2015）［2］。2016年，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革逐步深化，整個金融市場的經(jīng)濟(jì)情況都比較低迷，作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展三大支柱之一的銀行業(yè)，也不可避免地受到了較大的沖擊：不良貸款率攀升，資產(chǎn)利潤率呈下降趨勢，凈利潤的增速也開始不斷下降。在這樣的環(huán)境下，越來越多的學(xué)者對互聯(lián)網(wǎng)金融的專注度進(jìn)一步提升。初期的相關(guān)研究主要聚焦于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的動因。徐莉和熊朝旭（2016）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是金融創(chuàng)新內(nèi)因和外因相互作用的結(jié)果［3］。接著越來越多的學(xué)者開始關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興事物存在的風(fēng)險和對應(yīng)的監(jiān)管必要性。毛星童（2017）探究了互聯(lián)網(wǎng)金融的計算機(jī)系統(tǒng)技術(shù)性風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險、政策風(fēng)險、信息泄露風(fēng)險等眾多不同類別的風(fēng)險，通過對風(fēng)險的研究，提出在當(dāng)前環(huán)境下監(jiān)管的重要性［4］。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在金融市場不斷的深化，其對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊越來越明顯，人們開始更多地關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)的影響。劉紅（2017）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融以其平臺性、便捷性、開放性對傳統(tǒng)商業(yè)銀行，尤其是中小商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)和經(jīng)營模式發(fā)起了強(qiáng)有力的沖擊和前所未有的挑戰(zhàn)［5］?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速崛起，使得商業(yè)銀行的盈利狀況也面臨著更大挑戰(zhàn)。近年來，商業(yè)銀行的凈利潤雖然仍在增長，但是增長的幅度明顯呈現(xiàn)下降的趨勢，商業(yè)銀行各類盈利業(yè)務(wù)都在不同層面上受到來自互聯(lián)網(wǎng)金融競爭的沖擊。綜上，研究互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)盈利產(chǎn)生的影響，對我國商業(yè)銀行接下來的發(fā)展有著必要的導(dǎo)向作用。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在金融市場的不斷深化，商業(yè)銀行受到的影響越來越復(fù)雜，特別是對銀行盈利方面。尤其是在國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢尚不太明朗的情況下，銀行業(yè)的盈利水平和盈利結(jié)構(gòu)是否該進(jìn)行改革，改革的方向在哪里，都是當(dāng)前應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的問題。本文通過梳理相關(guān)學(xué)者已有的研究成果，從互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行盈利兩個基本概念出發(fā)，探究互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利影響的渠道和機(jī)理，同時，也對互聯(lián)網(wǎng)金融時代下商業(yè)銀行如何保持盈利的穩(wěn)健性進(jìn)行分析，并對未來研究方向進(jìn)行展望，以期推動國內(nèi)學(xué)者對商業(yè)銀行盈利能力與盈利結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的進(jìn)一步關(guān)注與探討。

一、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的文獻(xiàn)梳理及解析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的定義和模式。國外學(xué)者對互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)研究，最初更多的是側(cè)重于對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的考量，所以最開始他們更多的是稱之為電子金融。電子金融是依托互聯(lián)網(wǎng)平臺、大數(shù)據(jù)的獲取、云計算的方法，從而達(dá)到獲客渠道方便、降低成本、提升效率的一種技術(shù)（Greiner&Wang，2010）［6］。電子金融是在電子商務(wù)不斷發(fā)展壯大的基礎(chǔ)上興起的，是金融領(lǐng)域與互聯(lián)網(wǎng)的有機(jī)結(jié)合，是一個使用電子通信和大數(shù)據(jù)計算來為金融市場服務(wù)的新型業(yè)態(tài)（Franklinetal.，2002）［7］。國內(nèi)學(xué)者對互聯(lián)網(wǎng)金融的研究雖然沒有國外早，但是互聯(lián)網(wǎng)金融對我國產(chǎn)生的影響使得我國學(xué)者對其關(guān)注度和重視性更加深入。李克穆（2016）指出，互聯(lián)網(wǎng)金融概念最先由我國提出，一般認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是依托于云計算、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融模式［8］。曹鳳岐（2015）指出，互聯(lián)網(wǎng)金融是當(dāng)前金融市場上出現(xiàn)的一種不同于傳統(tǒng)間接融資和直接融資的具有革命性的新型金融［9］。他們大多認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是技術(shù)與金融服務(wù)相結(jié)合的新興事物。還有部分學(xué)者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融在本質(zhì)上與傳統(tǒng)的金融沒有差別。李瑩（2015）認(rèn)為，不能僅僅只是把互聯(lián)網(wǎng)金融放在傳統(tǒng)金融的對立面來看待，要更多地著眼于兩者之間的共通之處：機(jī)構(gòu)職能類同、場所設(shè)置趨同、商業(yè)功能近似、經(jīng)營對象同質(zhì)、價值實現(xiàn)形式以及運(yùn)營方式等同，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的差別在于新技術(shù)的加入和運(yùn)用，但是本質(zhì)并未改變［10］。國內(nèi)許多學(xué)者從不同層面對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行了分類，俞林等（2015）提出多種不同的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融包括金融網(wǎng)銷、眾籌平臺、P2P和互聯(lián)網(wǎng)銀行這幾種模式，其中最典型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式是P2P網(wǎng)貸，原因在于P2P網(wǎng)貸具有貸款門檻低、覆蓋面積廣、信息流通快和資金匯集能力強(qiáng)等特點(diǎn)［11］。李琳璐（2017）將互聯(lián)網(wǎng)金融按照不同的劃分方式進(jìn)行了分類，按照業(yè)務(wù)模式的差異將其劃分為第三方支付平臺、貨幣基金理財平臺、大眾籌資平臺、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺等類型；按照資金流向分為融資型（眾籌、P2P網(wǎng)貸）、投資型（余額寶、理財通等）、支付中介（支付寶、微信等第三方支付平臺）等［12］。（二）互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的原因。從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展原因的相關(guān)研究來看，學(xué)者們主要從互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的理論基礎(chǔ)和實際需求推動兩大方面進(jìn)行了闡述。國外學(xué)者最早提出了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的理論基礎(chǔ)。首先是金融抑制論認(rèn)為：正是因為政府的過多干預(yù)使得經(jīng)濟(jì)的發(fā)展受限，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)受到了挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融正是在這樣的一個背景下應(yīng)運(yùn)而生，充分發(fā)揮了市場的自我調(diào)節(jié)作用。長尾理論是隨著電子技術(shù)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)而興起的一種理論，Anderson（2007）認(rèn)為只要存儲成本和信息成本足夠低，龐大的具有個性的消費(fèi)者數(shù)量足夠大，銷量不大的利基產(chǎn)品一樣可以和品種有限的主流產(chǎn)品所占據(jù)的市場份額相匹敵甚至更大。這個理論顛覆了“二八定律”即20%產(chǎn)品帶來80%利潤的原則，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展就是抓住了這個被忽視的長尾中的80%［13］?；诮鹑谥薪槔碚摰慕嵌葋斫忉尰ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融很好地承擔(dān)了支付中介和信用中介的作用，從而削弱了商業(yè)銀行固有的提供這兩類中介服務(wù)的作用。有學(xué)者繼續(xù)提出了平臺經(jīng)濟(jì)理論，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融這種基于大數(shù)據(jù)分析的云平臺的模式，是一個很好的平臺經(jīng)濟(jì)理論的運(yùn)用（Kao&Hwang，2010）［14］。何飛和張兵（2016）通過對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式演變過程的梳理和研究，認(rèn)為大數(shù)據(jù)的驅(qū)動是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的核心動力［15］?；舯蛷堁恿迹?015）從互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的五大優(yōu)勢角度，說明了互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起的原因：第一，拓寬了客戶獲取信息的方式和渠道；第二，交易成本更低，資金配置效率更高；第三，線上交易的便捷操作；第四，投資無時間和地域的約束；第五，降低了信息不對稱。同時，在這五個優(yōu)勢的基礎(chǔ)上引入了長尾理論并進(jìn)行了系統(tǒng)的分析［16］。

二、關(guān)于商業(yè)銀行盈利的文獻(xiàn)梳理及解析

關(guān)于商業(yè)銀行盈利來源的研究，很多學(xué)者從銀行具體的業(yè)務(wù)分類即存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)以及中間業(yè)務(wù)出發(fā)。對于商業(yè)銀行這些可以帶來收入的業(yè)務(wù)來說，其最重要的收入來源是銀行存貸款業(yè)務(wù)的利差，這也是銀行收入的主要組成部分（Nordenetal.，2014）［17］。也有學(xué)者認(rèn)為，在當(dāng)今各類中間平臺的推動下，銀行的支付結(jié)算、理財產(chǎn)品、傭金收入等所占的比重也越來越大，也就是說中間業(yè)務(wù)的發(fā)展越來越被重視（Jallath&Negrin，2001）［18］。More&Basu（2013）認(rèn)為在存貸款業(yè)務(wù)已經(jīng)成熟穩(wěn)態(tài)的發(fā)展?fàn)顩r下，應(yīng)該大力提供中間業(yè)務(wù)服務(wù)，中間業(yè)務(wù)帶來的收入越來越不能被忽視，中間業(yè)務(wù)對銀行整體盈利能力的提升做出了重要的貢獻(xiàn)［19］。在盈利結(jié)構(gòu)方面，一般有兩類劃分，從業(yè)務(wù)角度劃分為零售業(yè)務(wù)型盈利模式和公司業(yè)務(wù)型盈利模式；從收入角度劃分為利差主導(dǎo)型盈利模式和非利差主導(dǎo)型盈利模式。學(xué)者的研究大多是從收入角度的劃分出發(fā)的，并且強(qiáng)調(diào)非利差主導(dǎo)型盈利模式是更值得倡導(dǎo)的。Leeetal.（2014）主要分析了銀行的凈利息收入和非利息收入，認(rèn)為凈利息收入是銀行固有的主要盈利來源，而非利息收入則波動性較小，更加穩(wěn)定，是銀行不可忽視的盈利業(yè)務(wù)來源［20］。Goddardetal.（2004）通過對歐洲國家的非利息收入與盈利能力的研究發(fā)現(xiàn)，不同國家之間的影響效應(yīng)是不同的，有的國家非利息收入的增加可以提升銀行的盈利能力；有的國家非利息收入的增加與銀行盈利能力的提升兩者之間的關(guān)系是不顯著或者負(fù)相關(guān)［21］。還有的學(xué)者則通過理論結(jié)合實證研究的分析得出非利息收入的增加能夠提升銀行盈利水平，降低經(jīng)營風(fēng)險的結(jié)論，認(rèn)為銀行穩(wěn)定的經(jīng)營應(yīng)該提升銀行的非利息收入的占比（Hidayatetal.，2012）［22］。吳先紅和石司南（2016）通過實證研究發(fā)現(xiàn)，銀行非利息收入的提高意味著銀行多元化經(jīng)營的效果，非利息收入的提高能夠有效提升商業(yè)銀行的盈利能力，進(jìn)而提升銀行的經(jīng)營績效，特別是對股份制商業(yè)銀行的影響更為顯著，而不良貸款率和成本收入比與資產(chǎn)收益率呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系［23］。彭明雪和丁振輝（2016）也同樣強(qiáng)調(diào)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展對商業(yè)銀行盈利的影響，實證結(jié)果表明兩者之間正相關(guān)，要提升商業(yè)銀行的盈利能力，無論是提升利潤率還是利潤總額，均可從中間業(yè)務(wù)收入方面的指標(biāo)著手［24］。

三、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行盈利影響的文獻(xiàn)梳理及解析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利模式的影響。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)及其迅猛發(fā)展，對金融市場上傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，特別是商業(yè)銀行產(chǎn)生了較大的影響。Lee（2008）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行兩者之間是一個合作共贏的關(guān)系，商業(yè)銀行可以利用便捷的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，使得互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與銀行產(chǎn)品相互滲透和整合，從而產(chǎn)生創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品［25］。Cicirettietal.（2009）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展為金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供了很好的機(jī)會，商業(yè)銀行應(yīng)該看到互聯(lián)網(wǎng)的核心競爭力，了解互聯(lián)網(wǎng)金融普及的原因，并結(jié)合銀行固有的優(yōu)勢，創(chuàng)造一個合作共贏的局面［26］。Leeetal.（2012）從理論和實證分析的角度，論述了社交平臺這種媒介在擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的影響力和覆蓋面方面所起到的重要傳播作用。同樣也有學(xué)者建議，商業(yè)銀行在提供金融服務(wù)時，應(yīng)該發(fā)現(xiàn)并在實踐中利用社交平臺這種強(qiáng)大傳播功能的優(yōu)勢，以獲取更大的利益［27］。Deyoung&Rice（2010）則從商業(yè)銀行的角度進(jìn)行研究，分別考察影響商業(yè)銀行盈利的存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)以及中間業(yè)務(wù)這三類業(yè)務(wù)不同的影響機(jī)理，并結(jié)合現(xiàn)狀分析了這三類業(yè)務(wù)的影響程度［28］。Bonsetal.（2012）認(rèn)為，當(dāng)前銀行大部分業(yè)務(wù)是基于信息技術(shù)的應(yīng)用，而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給銀行提供了一個很好的契機(jī)，并且強(qiáng)調(diào)了互聯(lián)網(wǎng)和移動技術(shù)在改變銀行業(yè)務(wù)既有渠道和銀行服務(wù)方面的作用［29］。國內(nèi)學(xué)者的研究雖然起步較晚，但是研究的范圍和深度都達(dá)到了一個新的層次，是基于當(dāng)前我國實際的金融市場行情做出的研究。有學(xué)者認(rèn)為，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)的銀行業(yè)帶來挑戰(zhàn)，但是為整個金融市場的推進(jìn)起到了非常重要的作用。有學(xué)者重點(diǎn)分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行某一具體業(yè)務(wù)的影響，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展極大地觸動了商業(yè)銀行的傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)，并且數(shù)據(jù)表明，商業(yè)銀行的客戶量和存款量都會隨著互聯(lián)網(wǎng)金融新產(chǎn)品的推進(jìn)，而出現(xiàn)一定程度的流失（鄭志來，2018）［30］。申創(chuàng)和趙勝民（2017）深入研究了互聯(lián)網(wǎng)金融對于商業(yè)銀行收益的影響，通過101家商業(yè)銀行2011—2015年面板數(shù)據(jù)的實證結(jié)果表明，互聯(lián)網(wǎng)金融由于競爭效應(yīng)產(chǎn)生的消極影響大于通過技術(shù)外溢效應(yīng)對銀行產(chǎn)生的積極影響［31］。王臘梅（2016）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)是網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)帶動商業(yè)銀行部分功能演化的結(jié)果，兩者之間是互惠共生的關(guān)系，當(dāng)前重點(diǎn)是實現(xiàn)超越競爭之上的互惠互利的合作關(guān)系［32］。（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利渠道的影響。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利渠道的影響，國內(nèi)的學(xué)者研究較多?；ヂ?lián)網(wǎng)金融方面，主要關(guān)注三種模式：第三方支付、P2P網(wǎng)貸以及眾籌。從這三種模式出發(fā)，基于商業(yè)銀行盈利的存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)以及中間業(yè)務(wù)這三類渠道來分析，具體如圖1所示。第三方支付平臺，一方面通過影響商業(yè)銀行的存款進(jìn)而影響商業(yè)銀行的盈利能力：第三方支付依靠其便捷性和高收益的特點(diǎn)，分流了銀行的存款，降低了銀行以存貸款利差為主要盈利來源的基礎(chǔ)（姚梅芳和狄鶴，2017）［33］。另一方面，第三方支付影響銀行中間業(yè)務(wù)，成為當(dāng)前人們?nèi)粘ＯM(fèi)支付的主要方式，銀行的支付中介職能被弱化，壓縮了銀行支付結(jié)算類的中間業(yè)務(wù)；第三方支付拓展其他業(yè)務(wù)，如提供證券基金等業(yè)務(wù)的購買渠道，替代商業(yè)銀行成為傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的商新貴，進(jìn)一步壓縮了商業(yè)銀行類業(yè)務(wù)的收入，銀行的中間業(yè)務(wù)受到了極大的挑戰(zhàn)（馬舒萱和張世曉，2016）［34］。P2P網(wǎng)貸和眾籌抓住了長尾理論中被忽視的那部分長尾群體，利用其特有的優(yōu)勢為中小微客戶提供資金來源，解決了中小企業(yè)融資難的問題。當(dāng)然，P2P網(wǎng)貸和眾籌擠占了商業(yè)銀行這部分群體客戶貸款業(yè)務(wù)的市場份額，對商業(yè)銀行的貸款規(guī)模和利差收入產(chǎn)生了巨大影響。同時隨著越來越多原本流向商業(yè)銀行的存款進(jìn)入了P2P網(wǎng)貸平臺，銀行的信用中介職能也在逐步弱化，銀行的存款和貸款業(yè)務(wù)都受到一定的影響。由于存貸款業(yè)務(wù)的減少，商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)也失去服務(wù)的機(jī)會，這部分業(yè)務(wù)的收入也就相應(yīng)減少了（林少群，2017）［35］。（三）互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利效果的影響。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利效果的影響，何啟志和彭明生（2016）以P2P網(wǎng)貸的利率為出發(fā)點(diǎn)，分析P2P網(wǎng)貸利率與傳統(tǒng)金融市場利率之間波動溢出機(jī)理，從而指出互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸替代中間業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)移了銀行客戶和業(yè)務(wù)，銀行的中介功能被弱化，同時提出互聯(lián)網(wǎng)金融的重要性需要得到重視。商業(yè)銀行只有加強(qiáng)自身產(chǎn)品的創(chuàng)新研發(fā)，正確處理與互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)系，才能在激烈的競爭中不被淘汰［36］。劉忠璐和林章悅（2016）用互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)這一指標(biāo)作為解釋變量，來衡量互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r，并用總資產(chǎn)收益率作為被解釋變量，來代表銀行盈利能力，實證表明，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展顯著地降低了銀行的盈利能力。并且相比于大型商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行來說，對城市商業(yè)銀行的負(fù)面影響更為顯著［37］。王錦虹（2015）則通過互聯(lián)網(wǎng)金融構(gòu)建商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的測度指標(biāo)體系發(fā)現(xiàn)，對負(fù)債業(yè)務(wù)的影響程度要大于資產(chǎn)業(yè)務(wù)［38］。互聯(lián)網(wǎng)金融影響著商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)，使得以存貸利差為主要盈利模式的商業(yè)銀行的盈利減少，但由于個人網(wǎng)貸平臺高風(fēng)險的特性，高質(zhì)量的客戶還是會傾向于選擇商業(yè)銀行來進(jìn)行個人消費(fèi)及經(jīng)營貸款，從這一方面來說，兩者之間更多是互補(bǔ)關(guān)系。所以，可認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面產(chǎn)生的影響較?。ǜ登伸`和張詩悅，2016）［39］。

四、商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融盈利沖擊的對策解析

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行保持盈利穩(wěn)健性的研究，梳理現(xiàn)有文獻(xiàn)，總體上可以分為三大類馬驍駿和呂隨啟（2017）從互聯(lián)網(wǎng)金融的角度，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該更加深入地融入金融市場，與金融市場的特性維持一致性，在金融市場有效的監(jiān)管下，正確地引導(dǎo)傳統(tǒng)的金融業(yè)，從而更加長久地發(fā)展下去［40］。另一類是從商業(yè)銀行自身的角度，主要基于互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響渠道，從商業(yè)銀行的存貸款和中間業(yè)務(wù)方面提出應(yīng)對措施。在貸款業(yè)務(wù)層面，要積極開拓個人和小微企業(yè)業(yè)務(wù)，提高對這部分客戶群體的重視度，針對不同的客戶群體類型，建立個性化的業(yè)務(wù)策略，根據(jù)自身情況，發(fā)揮自己的特殊優(yōu)勢，推出更多創(chuàng)新型金融產(chǎn)品；存款業(yè)務(wù)層面，主要是積極創(chuàng)新金融理財產(chǎn)品，吸引更多的客戶群體；中間業(yè)務(wù)層面，提升銀行的服務(wù)質(zhì)量和技術(shù)水平，增加技術(shù)密集型中間業(yè)務(wù)的比重（高靖和肖周，2015）［41］。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)基于自身的優(yōu)勢資源，建立符合自身特點(diǎn)的金融生態(tài)圈，或者加入其他金融生態(tài)系統(tǒng)，確定自己的生態(tài)定位。通過開創(chuàng)新的模式實現(xiàn)不同渠道在產(chǎn)品、服務(wù)、流程、技術(shù)上的無縫對接，實現(xiàn)對客戶的消費(fèi)黏性，以應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融這種新型金融集團(tuán)的競爭（趙丹和屈錫華，2016）［42］。另外，強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行之間的合作，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)銀行業(yè)的比較優(yōu)勢，錯位競爭，形成互利共生的良性循環(huán)，采取多種措施促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)銀行業(yè)健康可持續(xù)的共生發(fā)展（管仁榮等，2016）［43］。

五、結(jié)論與展望

（一）研究結(jié)論?；趯ο嚓P(guān)文獻(xiàn)的梳理和研究，本文得出以下四個結(jié)論：（1）互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展的一個重要原因主要可以總結(jié)為兩點(diǎn)。一是優(yōu)勢導(dǎo)向。由于互聯(lián)網(wǎng)金融依托大數(shù)據(jù)、云平臺的優(yōu)勢，使得互聯(lián)網(wǎng)金融平臺擁有便捷高效的特點(diǎn)，這種特點(diǎn)吸引著越來越多的人群向互聯(lián)網(wǎng)金融平臺轉(zhuǎn)移［44］。二是需求導(dǎo)向。在當(dāng)今金融市場迅速發(fā)展的大背景下，人們早已不滿足于傳統(tǒng)銀行業(yè)提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)，而互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)不僅進(jìn)一步推動了這種創(chuàng)新型的需求，而且很好地滿足了這種需求［45］。（2）商業(yè)銀行盈利方面，銀行傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)的歷史淵源使得銀行大多是以存貸款利差為主的盈利模式，這種模式在應(yīng)對外界沖擊時受到的影響更大［46］，因此，商業(yè)銀行的非利息收入越來越受到重視。一方面非利息收入體現(xiàn)了銀行經(jīng)營的多元化；另一方面，非利息收入也成為當(dāng)期盈利結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要方向，它可能會引發(fā)新的銀行盈利的增長點(diǎn)。（3）關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響，有人關(guān)注不利的方面，認(rèn)為給銀行造成了沖擊，對銀行的主流業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，銀行的結(jié)構(gòu)調(diào)整迫在眉睫；也有關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融給銀行帶來機(jī)遇的方面，認(rèn)為商業(yè)銀行要積極把握互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的機(jī)遇，借助這樣的平臺，促進(jìn)合作，實現(xiàn)雙贏。（4）互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利的影響方面，主要是通過銀行的存貸款和中間業(yè)務(wù)，各類業(yè)務(wù)受到的影響大小存在差異，并且互聯(lián)網(wǎng)金融不同模式下產(chǎn)生的影響也不盡相同。（二）研究展望。針對互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利的影響，未來的研究方向主要可以把握以下兩點(diǎn)：（1）關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融新模式帶來的效應(yīng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展態(tài)勢迅猛，并且創(chuàng)新性極強(qiáng)，比如當(dāng)前比較熱門的區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展日新月異，變化多樣。我們要緊跟時代的潮流，根據(jù)實際產(chǎn)生的影響效應(yīng)來動態(tài)調(diào)整應(yīng)對策略［47］。（2）更多關(guān)注商業(yè)銀行盈利結(jié)構(gòu)的調(diào)整。銀行非利息收入業(yè)務(wù)越來越得到重視，在以后的研究中可以關(guān)注非利息收入業(yè)務(wù)的細(xì)分領(lǐng)域，同時積極研究提供技術(shù)性業(yè)務(wù)服務(wù)的重要性。

作者:顧海峰 閆君 單位:東華大學(xué)