導(dǎo)語：金融系統(tǒng)風(fēng)險管理研討一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、金融系統(tǒng)復(fù)雜性特征

（1）復(fù)雜性。復(fù)雜系統(tǒng)一般的特征是規(guī)模巨大、耦合度高、透明度低、動態(tài)且開放，其最本質(zhì)的特征是其組分之間相互作用的非線性與系統(tǒng)的自適應(yīng)性。各組分之間的相互作用，說明相互聯(lián)系的事物不是單方面的影響，而是相互影響、相互制約和相互依存的，這就是非線性的本質(zhì)。金融系統(tǒng)復(fù)雜性主要表現(xiàn)為虛擬資本規(guī)模巨大、是動態(tài)變化的開放型系統(tǒng)、內(nèi)部層次多且相互關(guān)聯(lián)、相互影響，并且含有人類決策行為這一重大不確定性因素的影響。系統(tǒng)由于各組分之間的非線性作用而呈現(xiàn)貌似隨機的不穩(wěn)定狀態(tài)，并且由于系統(tǒng)自組織作用，其內(nèi)部結(jié)構(gòu)會產(chǎn)生一定的有序性與穩(wěn)定性。

（2）高風(fēng)險性。金融系統(tǒng)的高風(fēng)險性來自其本身的復(fù)雜性與介穩(wěn)性，首先是虛擬資本的內(nèi)在不穩(wěn)定性導(dǎo)致其價格變幻無常，而金融市場交易規(guī)模的增大和交易品種的增多使其變得更為復(fù)雜；其次是人們對市場及環(huán)境變化的預(yù)測能力不足，對預(yù)期收益至今也沒有找到較好的預(yù)測方法，從而導(dǎo)致決策的失誤。

（3）周期性。金融系統(tǒng)的演化大體上呈現(xiàn)周期性的特征，一般包括實體經(jīng)濟加速增長、經(jīng)濟泡沫開始形成、貨幣與信用逐步膨脹、各種資產(chǎn)價格普遍上揚、樂觀情緒四處洋溢、股價與房地產(chǎn)價格不斷上升、外部擾動造成經(jīng)濟泡沫破滅、各種金融指標(biāo)急劇下降、人們紛紛拋售實際資產(chǎn)及金融資產(chǎn)、實體經(jīng)濟減速或負增長等階段。但是這種周期性并不是簡單的循環(huán)往復(fù)，而是螺旋式地向前推進的。當(dāng)前我國金融系統(tǒng)風(fēng)險現(xiàn)狀。很明顯，當(dāng)我我國金融系統(tǒng)風(fēng)險主要集中在銀行系統(tǒng)。銀行系統(tǒng)隱藏的風(fēng)險主要來自于：一是高達90%的銀行信貸生態(tài)的不正常，積壓的逾期貸款額度呈幾何形增長。雖然近20年來，幾次經(jīng)濟危機和金融危機促使我國政府加強了對金融系統(tǒng)的防范和措施調(diào)整，銀行的信貸環(huán)境逐步改善，且政府甚至直接收購的大型銀行的不良資產(chǎn)，但由于制度等原因，銀行尤其是四大國有銀行金融系統(tǒng)仍不健全，與國外金融巨頭相比差距依然很大。

二、當(dāng)前復(fù)雜金融系統(tǒng)工程及風(fēng)險管理研究動態(tài)

（1）基于復(fù)雜性角度考慮的復(fù)雜金融系統(tǒng)工程研究。時至今日，金融系統(tǒng)涉及的外延已經(jīng)遠遠超出了單一的經(jīng)濟范疇，而呈現(xiàn)向邊緣學(xué)科及交叉學(xué)科延伸的特點，混沌理論主要研究金融系統(tǒng)走向復(fù)雜性的時間演化特性；行為金融理論主要研究金融系統(tǒng)走向復(fù)雜性的空間特性和結(jié)構(gòu)，針對有效市場其提出的假說主要包括：投資者非理性行為；投資者非理性行為并非隨時發(fā)生、投資者對信息的反應(yīng)是非線性的，不同的投資者對信息的認知度存在差異；投資者會以積累的方式對不同階段的信息做出反應(yīng)。

（2）基于VaR模型的金融系統(tǒng)工程風(fēng)險管理。VaR法是目前世界范圍內(nèi)金融機構(gòu)防范金融風(fēng)險主要采用的方法，事實證明，作為一種科學(xué)的統(tǒng)計技術(shù)和市場風(fēng)險度量技術(shù)，該方法能夠有效地管理大量的衍生金融工具交易而滋生的市場風(fēng)險。風(fēng)險管理系統(tǒng)涵括數(shù)據(jù)采集部分、投資組合部分和風(fēng)險測量等三個部分。數(shù)據(jù)采集主要側(cè)重歷史數(shù)據(jù)和當(dāng)前市場活躍的金融信息，并借助分析工具對數(shù)據(jù)進行初步處理；投資組合主要是對收集的數(shù)據(jù)依據(jù)模塊化方法進行邏輯性加工分析；風(fēng)險測量是在宏觀上把握風(fēng)險的性質(zhì)，在微觀上精確度量風(fēng)險的大小，實現(xiàn)定性分析與定量分析的有機結(jié)合。

市場經(jīng)濟因子的海量與經(jīng)濟體量的不斷膨脹使得作為支柱的金融系統(tǒng)中的不確定因素和復(fù)雜性也隨之不斷增強，世界金融危機也側(cè)面暴露出了我國在金融體系理念、技術(shù)創(chuàng)新、金融體制搭建和監(jiān)管方面存在的漏洞，也讓我們看到加強與國外，尤其是金融系統(tǒng)健全的西方發(fā)達國家間的合作來加快推進我國金融管理體系的完善的必要性。為此，本文從復(fù)雜性角度闡述了金融系統(tǒng)復(fù)雜性特征，并簡要概述了我國金融系統(tǒng)存在的漏洞的主要原因，并介紹了當(dāng)前我國在金融系統(tǒng)工程與風(fēng)險管理方面的新進展，具有一定的代表性和借鑒性。就金融屬性而言，只有不斷加強金融理論與技術(shù)的創(chuàng)新，積極與國外金融管理先進的國家展開合作，營造良好的外部環(huán)境，才能加快構(gòu)筑我國健全、成熟、完整的金融系統(tǒng)，為建設(shè)金融強國奠定堅實的基礎(chǔ)。