導(dǎo)語：金融企業(yè)監(jiān)管挑戰(zhàn)與機(jī)遇一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

【摘要】國(guó)際服務(wù)貿(mào)易協(xié)定(TradeinServiceAgreement，TiSA)談判自2011年至今，提出了許多與GATS和TPP等國(guó)際服務(wù)貿(mào)易協(xié)議更加嚴(yán)苛，開放程度更高的協(xié)議內(nèi)容，其中國(guó)有企業(yè)附件是一個(gè)被認(rèn)為專門針對(duì)主要以中國(guó)為首的許多國(guó)家的國(guó)有企業(yè)的協(xié)議內(nèi)容，這對(duì)我國(guó)大多數(shù)金融行機(jī)構(gòu)屬于國(guó)有企業(yè)的現(xiàn)狀提出了很大的挑戰(zhàn)，通過分析國(guó)有企業(yè)附件，擬尋找我國(guó)國(guó)有金融企業(yè)監(jiān)管改革的路徑。

【關(guān)鍵詞】放松管制;國(guó)有企業(yè);開放競(jìng)爭(zhēng)

2008年由美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)，席卷了包括美國(guó)、歐盟、中國(guó)、俄羅斯在內(nèi)的全球大部分國(guó)家和地區(qū)的金融體系。迄今為止近十年的時(shí)間，全球貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易的自由化正在不斷加劇，中國(guó)在世界貿(mào)易舞臺(tái)上呈現(xiàn)出越來越高的地位并承擔(dān)了與日俱增的責(zé)任，2016年10月1日，人民幣已經(jīng)正式成為SDR一攬子貨幣，在人民幣國(guó)際化逐日推進(jìn)的情況下，中國(guó)的金融體系開放已經(jīng)成為了非常重要的議題。2016年底至2017年初，“一行三會(huì)”不斷新規(guī)，為推進(jìn)中國(guó)金融行業(yè)監(jiān)管和維持健康發(fā)展，正在不停地做出努力。2017年1月，美國(guó)總統(tǒng)唐納德．特朗普在上任之初就向全世界宣布美國(guó)將徹底退出TPP，在這一協(xié)議文本已經(jīng)基本簽署，并公開其協(xié)議文本內(nèi)容的情況下，做為核心談判方的美國(guó)一旦退出，TPP即將面臨流產(chǎn)，在歐盟委員會(huì)的官方網(wǎng)站對(duì)正在談判和已簽訂的協(xié)議介紹表上，TPP顯示為已失效。所以，TPP的流產(chǎn)無異于對(duì)簽署這一協(xié)議的國(guó)家和地區(qū)來說，是一個(gè)極大的打擊。TiSA作為最有可能替代TPP的協(xié)議，已經(jīng)逐漸吸引了全世界的目光，中國(guó)早在2013年就曾宣布擬加入TiSA談判，但至今未能如愿，為了進(jìn)一步推進(jìn)中國(guó)金融行業(yè)發(fā)展和人民幣國(guó)際化，加入TiSA的談判一直是我們的目標(biāo)。

一、TiSA國(guó)有企業(yè)附件

除金融服務(wù)附件要求放松國(guó)家監(jiān)管的要求以外，2016年最新披露的TiSA揭露了美國(guó)推動(dòng)的協(xié)議，迫使簽約國(guó)將公共服務(wù)私有化并解除對(duì)公司的管制，這一協(xié)議已經(jīng)從單純的自由服務(wù)貿(mào)易談判轉(zhuǎn)變成了政治議題，貿(mào)易談判已經(jīng)“遠(yuǎn)離合法的貿(mào)易問題，進(jìn)入了一個(gè)席卷管制的政治議程”。國(guó)有企業(yè)附件要求公共服務(wù)必須像私營(yíng)企業(yè)一樣對(duì)待，這無疑是一個(gè)隱含的針對(duì)包括中國(guó)在內(nèi)的金磚國(guó)家的要求，進(jìn)一步推進(jìn)了大公司進(jìn)入海外市場(chǎng)的“放松管制”目標(biāo)。國(guó)有企業(yè)的附件的主要內(nèi)容包括:定義(definitions)、范圍(scope)、管理機(jī)構(gòu)(administrativebodies)、非歧視性待遇和商業(yè)考慮(non－discriminatorytreatmentandcommercialconsiderations)、不相符活動(dòng)(non－conformingactivities)、透明度(transparency)、未來談判(futurenegotiations)等。國(guó)有企業(yè)附件對(duì)國(guó)有企業(yè)的定義僅限于中央政府級(jí)別。在《國(guó)有企業(yè)附件》中，國(guó)有企業(yè)的定義為:中央政府級(jí)別的法人，國(guó)家直接擁有超過50%的股權(quán);或通過所有者權(quán)益控制，可行使超過50%的投票權(quán);或擁有委任多數(shù)董事會(huì)或同等管理機(jī)構(gòu)的權(quán)力;和主要從事商業(yè)活動(dòng)，這些活動(dòng)被定義為以謀取利潤(rùn)為目的而開展的活動(dòng)，最終生產(chǎn)由國(guó)有企業(yè)來決定出售給消費(fèi)者某種商品或提供某種服務(wù)的數(shù)量和價(jià)格。國(guó)有企業(yè)附件在范圍條款中的例外規(guī)定有:不包括締約方中央銀行或貨幣當(dāng)局的管制與監(jiān)管活動(dòng)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括非政府機(jī)構(gòu)對(duì)證券或期貨交易所、清算機(jī)構(gòu)或其他組織或協(xié)會(huì)的監(jiān)管或監(jiān)督活動(dòng)，以及對(duì)金融服務(wù)提供者行使監(jiān)管或監(jiān)督權(quán)力的機(jī)構(gòu)，為解決失敗或失敗的金融服務(wù)供應(yīng)商或任何其他主要從事金融服務(wù)的失敗或失敗的法人而進(jìn)行的活動(dòng)。該附件不適用于政府采購(gòu)。在“非歧視性待遇和商業(yè)考慮”條款中的例外規(guī)定主要體現(xiàn)在第三款。該規(guī)定不能阻止締約方采取或執(zhí)行臨時(shí)措施以應(yīng)對(duì)本國(guó)的或全球的經(jīng)濟(jì)緊急情況，以及應(yīng)用在締約方的國(guó)有企業(yè)在應(yīng)對(duì)本國(guó)的或全球的經(jīng)濟(jì)緊急情況時(shí)采取的臨時(shí)措施?！巴该鞫取睏l款要求締約方在TiSA生效后的六個(gè)月內(nèi)以官方網(wǎng)站的方式給其他締約方提供國(guó)有企業(yè)的名錄并進(jìn)行年度更新。在其他締約方提出書面請(qǐng)求后，締約方應(yīng)給另一締約方提供本國(guó)國(guó)有企業(yè)的活動(dòng)是如何影響雙方的貿(mào)易的情況的解釋，當(dāng)然收到信息的另一締約方非經(jīng)提供方允許不得將該信息披露。國(guó)有企業(yè)附件未來談判的目標(biāo)是TiSA的現(xiàn)有締約方和任何希望加入的國(guó)家。任何考慮加入TiSA并擁有大量國(guó)有企業(yè)的國(guó)家都必須做好準(zhǔn)備，這將對(duì)其國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)造成挑戰(zhàn)?！拔磥碚勁小钡囊?guī)定不針對(duì)個(gè)別國(guó)有企業(yè)，而是針對(duì)一個(gè)國(guó)家的國(guó)有企業(yè)制度。如果一方(美國(guó))認(rèn)為國(guó)有企業(yè)在另一個(gè)締約方或想要加入的國(guó)家的市場(chǎng)中發(fā)揮主導(dǎo)作用，則可以通過統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和其他證據(jù)來通知所有締約方。國(guó)有企業(yè)的支配地位由兩個(gè)指標(biāo)來衡量:以市場(chǎng)價(jià)值衡量的100個(gè)最大法律實(shí)體中的30個(gè)是國(guó)有企業(yè)(如附件所定義)，或一國(guó)所有國(guó)有企業(yè)的累積市場(chǎng)價(jià)值超過該國(guó)30%的國(guó)民總收入。

二、TiSA對(duì)中國(guó)國(guó)有金融企業(yè)監(jiān)管提出的挑戰(zhàn)

有研究表明，我國(guó)目前金融行業(yè)，大多數(shù)的巨頭公司主要的股權(quán)掌握在財(cái)政部、匯金公司(中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司)和中國(guó)人民銀行手中，中國(guó)主要的存量資產(chǎn)90%集中在銀行業(yè)，而中央?yún)R金作為財(cái)政部下設(shè)的百分之百由財(cái)政部，中國(guó)投資有限責(zé)任公司控股的這樣一家公司，可以說實(shí)際的股權(quán)掌握在財(cái)政部的手中，所以我們熟悉的中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)光大銀行、新華人壽保險(xiǎn)、中國(guó)國(guó)際金融公司、中國(guó)中投證券，這樣的一些公司，其股權(quán)的構(gòu)成成分大多數(shù)是由財(cái)政部控股30%－40%，中央?yún)R金控股20%－30%，可見在財(cái)政部實(shí)際控股60%－70%的情況之下，這些公司的實(shí)際控股股東，都是中國(guó)財(cái)政部，從股權(quán)的成分來看，上述企業(yè)應(yīng)當(dāng)都屬于是TiSA中定義的國(guó)有企業(yè)。我國(guó)銀行業(yè)對(duì)外資股權(quán)有限制，對(duì)國(guó)有銀行的外資持股和控股權(quán)上限要求不得超過20%，且每家外資機(jī)構(gòu)最多只能持有兩家國(guó)有銀行的股份;銀行許可證同樣有限制，外資銀行一次只能申請(qǐng)一個(gè)分行，在一個(gè)城市只能申請(qǐng)一個(gè)支行。依照前文所述，既然TiSA的國(guó)有企業(yè)章節(jié)的規(guī)定主要針對(duì)中國(guó)，那么在中國(guó)的金融市場(chǎng)，大部分金融公司都是國(guó)有企業(yè)的前提下，怎樣對(duì)外國(guó)公司施行開放金融市場(chǎng)，開放金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，開放監(jiān)管，以及給予國(guó)民待遇，是我們目前面臨的一個(gè)巨大的難題，如果依照TiSA的相關(guān)規(guī)定，那么這些國(guó)有銀行和國(guó)有金融公司，無論是他們所經(jīng)營(yíng)的范圍，以及中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)對(duì)他們進(jìn)行的監(jiān)管，都應(yīng)當(dāng)給予其他所有的跨國(guó)金融公司同等的待遇，(在2016年頒布，2017年7月實(shí)施的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》中，合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)可以作為專業(yè)投資者投資中國(guó)證券市場(chǎng)，但作為經(jīng)營(yíng)者并無相關(guān)規(guī)定，2009年頒布實(shí)施的《外國(guó)機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)提供金融信息服務(wù)管理規(guī)定》中規(guī)定，本規(guī)定所稱金融信息服務(wù)，是指向從事金融分析、金融交易、金融決策或者其他金融活動(dòng)的用戶提供可能影響金融市場(chǎng)的信息或者金融數(shù)據(jù)的服務(wù)。可見，這些服務(wù)僅限金融信息服務(wù)而不是金融交易服務(wù)。)同時(shí)，美國(guó)所提出的跨國(guó)金融信息的自由流動(dòng)，對(duì)于監(jiān)管也會(huì)提出更高的要求。綜上，現(xiàn)在我國(guó)目前的金融行業(yè)國(guó)有化，對(duì)外資金融公司的種種限制，都構(gòu)成了與TiSA規(guī)則不相符的情形，對(duì)我們未來的金融行業(yè)監(jiān)管立法和金融市場(chǎng)開放提出了全新的挑戰(zhàn)。

三、加入TiSA談判對(duì)中國(guó)國(guó)有金融企業(yè)監(jiān)管帶來的啟示

在TiSA如此嚴(yán)苛的要求放松監(jiān)管、廣泛開放金融市場(chǎng)的規(guī)則之下，我們現(xiàn)有的金融市場(chǎng)監(jiān)管體系確實(shí)面臨不小的改革壓力，但這種壓力也不失為是一種動(dòng)力，不僅可以倒逼促進(jìn)國(guó)內(nèi)監(jiān)管體制改革，還能加速中國(guó)金融市場(chǎng)的開放和全球化腳步，我國(guó)的金融市場(chǎng)目前正在對(duì)外開放的初期，困難必然是存在的，但機(jī)遇與困難并存是我們現(xiàn)階段的真實(shí)情況。未來如果中國(guó)加入TiSA談判，國(guó)有金融企業(yè)改革將是我們面臨的第一個(gè)問題。雖然現(xiàn)階段我國(guó)已經(jīng)開始放松外匯管制，采取市場(chǎng)化的存款利率，并允許外資進(jìn)入中國(guó)的證券市場(chǎng)進(jìn)行投資，隨著人民幣國(guó)際化進(jìn)程加快，人民幣離岸市場(chǎng)將開始推動(dòng)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的國(guó)際化，但解決國(guó)有金融企業(yè)的“身份”問題應(yīng)該是我們面臨的第一個(gè)難題，如果我們能夠做好這些企業(yè)的市場(chǎng)化，未來加入TiSA談判之后，國(guó)有企業(yè)附件要求的同等競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)民待遇問題將不再成為我們的障礙，目前我國(guó)正在逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)有金融企業(yè)參與到金融市場(chǎng)的平等競(jìng)爭(zhēng)中，這一問題的推動(dòng)進(jìn)程將直接影響我們是否能夠順利參與TiSA談判。

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作者:李想 單位:甘肅政法學(xué)院