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摘要：隨著共建“一帶一路”倡議的推進，企業(yè)“走出去”步伐明顯加快，但由于財務管理能力薄弱，其在喪失投資機會的同時，也產(chǎn)生了一定經(jīng)濟損失。結(jié)合海外工程承包項目財務管理的實踐，從海外工程承包項目面臨的機遇與挑戰(zhàn)、對財務管理的要求及具體的財務管理關注點等方面進行闡述，助力“走出去”的企業(yè)抓住機遇，強化海外項目財務管理，開拓更多的海外市場。

關鍵詞：一帶一路；海外工程項目；財務管理

隨著共建“一帶一路”倡議的不斷推進，我國企業(yè)“走出去”步伐明顯加快，對外投資規(guī)模和質(zhì)量日益提升。在此背景下，各跨國投資企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)。但是，有機遇也必然有挑戰(zhàn)，很多企業(yè)為了借“一帶一路”的政策東風，準備不足，投資決策倉促，加上財務管理能力薄弱，觸及合規(guī)經(jīng)營的底線，最終喪失機遇折戟而歸，導致除企業(yè)自身面臨較大經(jīng)濟損失外，甚至可能對“一帶一路”的健康發(fā)展帶來負面影響。本文通過分析，指出海外工程承包項目在財務管理方面應關注的重點，以期在“一帶一路”倡議的指引下，幫助跨國企業(yè)做大、做強，行穩(wěn)致遠。

1海外項目面臨的機遇與挑戰(zhàn)及對財務管理的要求

1.1海外工程承包項目面臨的機遇。首先，是“一帶一路”倡議帶來的“紅利”。國家有關部委為貫徹落實“一帶一路”倡議，推出了促進貿(mào)易投資便利化、減少境外投資審批流程等一系列措施，為企業(yè)“走出去”提供了更加有利的條件［1］。其次，該倡議也得到越來越多國家的熱烈響應。截至2020年11月，中國已經(jīng)與138個國家、31個國際組織簽署201份共建“一帶一路”合作文件［2］，此舉打破了跨國企業(yè)“走出去”的地域限制，海外工程承包項目遍地開花，為跨國企業(yè)提供了更多投資機會。最后，有利于新市場的開拓在投資政策的支持及投資機會的吸引下，很多跨國企業(yè)紛紛加入基建等投資領域，承包商之間的競爭日趨激烈，更有甚者為了取得項目不惜低價競標，不僅擾亂了市場，也給承包商帶來了很大的信譽損失?？鐕髽I(yè)想要生存發(fā)展，就不得不探索轉(zhuǎn)型升級之路，放棄基建投資的紅海，而轉(zhuǎn)向低碳、新能源等藍海市場。1.2海外工程承包項目面臨的挑戰(zhàn)。首先是營商環(huán)境的不利變化。受“一帶一路”沿線國家的政治環(huán)境變化、公共安全風險，以及全球經(jīng)濟增長乏力的影響，疊加突如其來的肺炎疫情，使得各國經(jīng)濟普遍雪上加霜，海外投資項目縮減，營商環(huán)境出現(xiàn)不同程度惡化。其次是財稅政策的頻繁變更。政治的不確定性、經(jīng)濟的疲軟、公共衛(wèi)生事件暴發(fā)，以及政府面臨巨額外債的壓力等因素，在一定程度上都會誘發(fā)財稅政策的調(diào)整。這是政府財政收入及公共支出管理的需要，但對跨國企業(yè)稅務管理的應變能力提出了挑戰(zhàn)。最后是企業(yè)合規(guī)經(jīng)營風險意識欠缺。跨國企業(yè)海外投資的戰(zhàn)略多數(shù)以追求利潤最大化為首要目標，往往忽視合規(guī)經(jīng)營的風險點，在本該聘請律師或中介機構以增強外部監(jiān)督的防火墻時，卻因成本的增加而放棄，甚至存在財務管理人員為兼職而非專職的情況，合規(guī)風險極大。1.3對海外工程項目財務管理的總體要求。首先，財務管理工作方式需要轉(zhuǎn)變，以適應不斷變化的外部環(huán)境。具體而言，要求從以前只側(cè)重項目最終實現(xiàn)的效益，向以風險為導向，兼顧效益的管理方式轉(zhuǎn)變。其次，在合規(guī)經(jīng)營理念的指引下，以財務管理視角積極參與海外承包工程項目的可行性調(diào)研、招投標、合同談判、項目運行，以及項目收尾等全過程管控。最后，強化財務管理執(zhí)行。這對財務管理知識體系的構建及能力的提升管理至關重要，除了通過實踐不斷積累海外工程項目財務管理經(jīng)驗，還要重視拓寬國際視野，以彌補除專業(yè)層次外的不足，做到業(yè)務與財務的真正融合。

2對海外工程項目財務管理的具體關注點

2.1項目實施前財務管理的關注點。（1）財務管理工作的合法合規(guī)。根據(jù)海外工程承包項目的實際需要，按照當?shù)胤勺詫嶓w、申請營業(yè)執(zhí)照并取得納稅人資格，這是合法經(jīng)營的基礎；按照不同國家對財政年度的劃分，規(guī)范核算項目收入，準確歸集項目成本，并按照轉(zhuǎn)移定價規(guī)則合理分攤國內(nèi)總部各項費用；牢牢把握所在國各項稅種（如個人所得稅、增值稅、預扣稅及企業(yè)所得稅）的納稅申報時間節(jié)點，按時申報納稅。例如，某設計公司在某國長期租用辦公樓，并提供工程設計服務，由于在所在國未注冊法律實體，也并未取得納稅人資格，被稅務機關稽查，補繳大量稅款，并最終退出該市場。（2）項目執(zhí)行主體的架構設計。在進行納稅籌劃時，首要判斷項目主體的架構設計按照項目所在國的規(guī)定是否構成常設機構，如不構成常設機構，對項目所得一般無須繳稅，但需要提供有說服力的證據(jù)，否則當?shù)囟悇詹块T可能會認定構成常設機構；如構成常設機構，則根據(jù)當?shù)貙嶋H情況，綜合考慮以子公司、分公司或項目部的名義注冊法律實體，以及結(jié)合項目工程承包合同進行必要的拆分（離岸合同、在岸合同）等，最終選擇適當?shù)捻椖恐黧w架構。例如，在烏干達，居民企業(yè)和非居民企業(yè)所得稅稅率均為30％，而非居民企業(yè)（分公司）利潤轉(zhuǎn)回母國公司需加征15％利潤稅，因此，單從企業(yè)所得稅角度考慮應注冊為子公司。又如，在肯尼亞，居民企業(yè)所得稅稅率為30％，而非居民企業(yè)所得稅稅率為3750％，居民企業(yè)（子公司）利潤轉(zhuǎn)回母國公司需加征10％利潤稅，這種情況下就需要綜合平衡整體稅負再做考慮。（3）避免雙重征稅協(xié)定的簽署。截至2020年4月底，我國已對外正式簽署107個避免雙重征稅協(xié)定，其中101個協(xié)定已生效［3］，與“一帶一路”沿線56個國家簽署了雙邊投資協(xié)定［4］。該協(xié)定的簽署不僅可以有效降低跨國企業(yè)的實際稅負，實行納稅無差別待遇，同時更加有利于國家間稅收情報的交換，加強國際稅務合作，共同打擊國家間的逃稅、漏稅行為，為“走出去”的跨國公司營造公平、健康的稅收環(huán)境，也使得合規(guī)經(jīng)營、依法納稅成為跨國公司財務管理的核心要義。（4）項目所在國外匯管制情況。之所以要關注外匯管制情況，也是因為項目納稅籌劃的成效與之有著密不可分的聯(lián)系。在外匯管制較嚴格的國家，由于外匯不能自由匯入和匯出，納稅籌劃就要以在岸合同為主，離岸合同為輔或者不予考慮。而對外匯管制較寬松的國家，可以以離岸合同為主，在岸合同為輔，同時結(jié)合各國不同的稅負特點，選擇以子公司方式將所得利潤留在所在國繼續(xù)投資，做大做強；或者選擇以分公司方式將利潤匯回母公司，盡早收回投資。例如，阿爾及利亞實行嚴格的外匯管制，那么在進行工程項目承包時，可以選擇依靠母公司在所在國的子公司進行合并納稅，以利用盈虧相抵的稅收政策；肯尼亞無外匯管制體系，籌劃時可以將工程的設計和采購作為離岸合同，將工程施工作為在岸合同。2.2項目實施階段財務管理關注點。（1）項目投標的關注點。海外工程承包項目的業(yè)務模式主要有C、PC、EPC，以及很多政府工程項目普遍采用的EPC＋F、BOT、PPP等，但無論哪種業(yè)務模式，一般都需要經(jīng)過公開招投標環(huán)節(jié)，因此，在項目實施階段，財務管理的首要關注點是項目投標工作。在略讀標書的同時，主要關注保函和資信證明開立等的硬性指標。有的項目不需要提供投標保函，而需要母公司擔保；對資信證明，有的要求開立方的信用評級在標準之上，比如標普AA級別及以上等。此外，該階段需要特別關注針對預付款的支付比例、進度款的支付方式，以及涉稅條款等向業(yè)主進行澄清，避免項目合同要求在招投標階段進行澄清而承包商并未行使權利，在合同談判時才提及，此時業(yè)主一般不予同意。（2）合同談判的關注點。目前，海外工程承包項目大多使用菲迪克（FIDIC）合同條件范本，即以國際咨詢工程師聯(lián)合會編寫的菲迪克合同條件［5］作為起草合同的依據(jù)，這就要求參與合同談判的財務人員也必須熟悉菲迪克（FIDIC）合同條件條款。除必須在投標階段予以澄清的事項外，其他如預付款及其支付比例、進度款的支付、延付利息索賠的計算，以及涉稅條款是否存在陷阱等，均可以通過合同談判的方式，雙方協(xié)商解決。此階段要求精讀合同中的每一項商務條款，有理有據(jù)地提出修改建議。而對于非精通的條款，可以請公司法務部門協(xié)助，或者與所在國的律師事務所、會計師事務所等專業(yè)服務機構，簽署針對合同談判有關非精通條款咨詢的服務合同等。（3）資金收款的關注點。主要關注業(yè)主方及其融資方的資信情況，對其財務狀況做充分的盡職調(diào)查；關注海外工程承包項目是否為政府項目，政府項目除了有免稅優(yōu)惠外，最重要的是要確認進度款結(jié)算資料在得到監(jiān)理、業(yè)主確認簽字后，還需要哪些政府部門、環(huán)節(jié)的審批才予以支付，介入的環(huán)節(jié)越多，收款的滯后性就越嚴重；還要特別關注延付利息的計算方式、利率的選擇等，為確保業(yè)主及時付款，盡可能選擇有利于承包商的利率，可采用國際通用的LIBOR利率再加上一定的百分點。（4）匯率波動的關注點。為防止匯率波動帶來的風險，海外工程承包項目在結(jié)算貨幣選擇上應綜合考慮該國的貨幣制度、貨幣自由兌換程度、在國際市場上所處的地位等影響因素。隨著“一帶一路”倡議的縱向延伸，中國在國際上的影響力逐步加強，人民幣跨境結(jié)算成為可能，海外工程承包項目在結(jié)算時應盡可能使用人民幣，除了可以規(guī)避匯率波動風險，也為推動人民幣盡早實現(xiàn)國際化貢獻一份力量。如果在合同中選擇外幣與當?shù)貛诺暮线m結(jié)算比例，因目前海外工程承包項目大多位于發(fā)展中國家，考慮到當?shù)刎泿庞休^大可能因政治、經(jīng)濟等因素而出現(xiàn)較大波動，要適當控制當?shù)刎泿沤Y(jié)算比例，增加美元、歐元等貨幣的比例。（5）外賬管理的關注點。在進入一個新開發(fā)的市場，由于對所在國財稅政策并不完全掌握，甚至根本一無所知，即便是學習力再強的管理團隊，也需要一定時間對政策進行消化吸收。對此，可以選擇與當?shù)鼗蛘邍H上比較知名的會計師事務所進行合作，考慮成本效益原則，選擇事務所只要滿足跨國公司海外工程承包項目的會計核算、納稅申報及完成年度審計的工作即可；如果在項目所在國找不到符合要求的會計師事務所，也可以選擇通過內(nèi)部培訓的方式培養(yǎng)財務管理團隊專門負責項目的外賬管理工作。外賬管理的重點是籌劃，要在整體上把握內(nèi)、外賬成本差異及效益情況，日常執(zhí)行監(jiān)督工作要及時到位，收入、成本按時歸集，納稅申報節(jié)點前完成納稅申報等。（6）稅務稽查的關注點。隨著大數(shù)據(jù)智能化時代的來臨，很多國家的稅務部門均采用了先進的稅收征管系統(tǒng)，如我國的金稅工程、肯尼亞的Itax系統(tǒng)等，一旦通過數(shù)據(jù)比對發(fā)現(xiàn)公司納稅異常，立即觸發(fā)預警，等待公司的將是稅務稽查與專項審計。因此，企業(yè)切莫存在僥幸心理，合規(guī)經(jīng)營才是硬道理。海外項目財務管理針對稅務稽查的關注要點主要有：第一，是否按照法律注冊為公司實體，并取得納稅人資格；第二，公司的經(jīng)營業(yè)務是否具有合理的商業(yè)目的；第三，涉及轉(zhuǎn)移定價的，價格是否公允；第四，會計核算是否健全，有無虛開發(fā)票、偷稅漏稅等行為；第五，企業(yè)是否按時申報納稅，并取得完稅證明等。同時，還應密切關注并掌握所在國財稅政策的變動情況，主動接受并積極響應稅務當局主導的各種稅務培訓，切實提升稅務管控能力。

3結(jié)語

以“一帶一路”倡議的提出作為全新起點，在競爭格局日益激烈的今天，跨國公司在對外承包工程項目時應牢牢抓住機遇，積極謀求新發(fā)展，探索轉(zhuǎn)型升級之路。同時，將海外工程承包項目財務管理新方法、新思路作為永恒的課題進行深入研究，理論與實踐相結(jié)合，融會貫通，在實踐中不斷檢驗真理，持續(xù)改進、完善，并以積極進取的態(tài)度逐步適應外部環(huán)境，以只爭朝夕的作風強化自我革新，最終實現(xiàn)跨國企業(yè)海外項目的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻

［1］羅艷“一帶一路”背景下，對外工程承包行業(yè)面臨的機遇與挑戰(zhàn)［J］海外投資與出口信貸，2017（2）：30

［2］百度百科一帶一路［EB／OL］［2020⁃12⁃01］

［3］國家稅務總局我國簽訂的避免雙重征稅協(xié)定一覽表［DB／OL］［2020⁃12⁃01］

［4］趙靜商務部：中國已與“一帶一路”沿線56個國家簽署雙邊投資協(xié)定［EB／OL］（2016⁃05⁃31）［2020⁃12⁃01］．

［5］南京樹英工程有限公司設計采購施工（EPC）／交鑰匙工程合同條件［M］北京：機械工業(yè)出版社，1999

作者:劉金松 單位:中石化江蘇油建工程有限公司