導(dǎo)語：公司財務(wù)風(fēng)險與控制研究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：財務(wù)風(fēng)險作為一種系統(tǒng)性風(fēng)險，不僅直接關(guān)系到公司當(dāng)前的經(jīng)營發(fā)展，對于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展也有著至關(guān)重要的影響。本文針對公司財務(wù)風(fēng)險分析和控制，首先簡要概述了公司財務(wù)風(fēng)險概念特征，進(jìn)而在財務(wù)風(fēng)險分析評價，以及公司的財務(wù)風(fēng)險有效控制等方面，進(jìn)行了全面的論述分析。旨在加強對財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)管和控制，切實有效地預(yù)測、降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的幾率，以保障公司在一個持續(xù)、健康、有效的軌道運行。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；評價分析；有效控制

財務(wù)風(fēng)險作為與公司經(jīng)營發(fā)展密切相關(guān)的系統(tǒng)性風(fēng)險問題，也是當(dāng)前日趨激烈的外部市場經(jīng)濟環(huán)境下，公司生存發(fā)展必須有效應(yīng)對解決的首要問題。目前，一些公司在經(jīng)營發(fā)展過程中，對于風(fēng)險管理重視不足，風(fēng)險管控能力較差，公司經(jīng)營發(fā)展過程中出現(xiàn)了嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險問題，甚至由于財務(wù)危機造成了公司的破產(chǎn)倒閉。因此，對于現(xiàn)代公司的經(jīng)營發(fā)展來說，必須高度重視財務(wù)風(fēng)險管控在公司內(nèi)部管理中的重要作用，積極運用科學(xué)方法對公司經(jīng)營活動中可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析評價，并制定有效措施防范控制，確保公司經(jīng)營發(fā)展的正常穩(wěn)健。

一、公司財務(wù)風(fēng)險概念及其特征概述

財務(wù)風(fēng)險按照界定范圍不同，可以分為狹義財務(wù)風(fēng)險和廣義財務(wù)風(fēng)險。其中，狹義財務(wù)風(fēng)險，主要是指公司的籌資風(fēng)險，具體來說也就是由于資金結(jié)構(gòu)不合理、籌資策略不當(dāng)?shù)仍斐晒境霈F(xiàn)資金鏈斷裂、失去償債能力的風(fēng)險，甚至造成公司出現(xiàn)財務(wù)危機或者破產(chǎn)倒閉。廣義財務(wù)風(fēng)險則主要是指在復(fù)雜多變的外部市場環(huán)境下，公司經(jīng)營發(fā)展受到外部各種不可控因素或者是難以預(yù)料的客觀因素，造成公司實際收益和預(yù)期收益之間出現(xiàn)了較大的差距，給公司造成了財務(wù)損失。具體來說，公司的財務(wù)風(fēng)險可以分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和收益分配風(fēng)險等幾類。財務(wù)風(fēng)險往往具有以下幾項特征：

1.公司的財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的。財務(wù)風(fēng)險是公司經(jīng)營發(fā)展階段客觀存在的，公司只能通過各種管理手段進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險的分析評價和應(yīng)對，進(jìn)而防范和控制財務(wù)風(fēng)險，無法將其徹底消除。

2.公司的財務(wù)風(fēng)險貫穿于公司經(jīng)營發(fā)展各個環(huán)節(jié)。公司若進(jìn)行正常的經(jīng)營運轉(zhuǎn)，在各個環(huán)節(jié)勢必都存在著資金流的問題，因此財務(wù)風(fēng)險問題也直接貫穿于公司的籌資、投資、經(jīng)營以及收益分配的各個環(huán)節(jié)各個方面。

3.公司的財務(wù)風(fēng)險具有較大的不確定性。造成公司可能出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的因素較多，外部市場環(huán)境、政策環(huán)境、金融環(huán)境，以及公司內(nèi)部管理等，都有可能造成財務(wù)風(fēng)險問題的發(fā)生，財務(wù)風(fēng)險具有較大的不確定性。

4.公司財務(wù)風(fēng)險損失與收益并存。一般來說，公司的財務(wù)風(fēng)險和收益存在著正向相關(guān)性，財務(wù)風(fēng)險隱患越大，公司的收益也就越高。雖然財務(wù)風(fēng)險可能造成公司出現(xiàn)危機，但公司只要加強經(jīng)營管理，提高資金利用率，同樣可以實現(xiàn)收益。

二、公司的財務(wù)風(fēng)險分析和評價優(yōu)化措施

現(xiàn)階段在公司的財務(wù)風(fēng)險分析方面，應(yīng)用較多的分析方法主要有定性分析和定量分析兩種方法。定性分析方法主要包括如下：資金周轉(zhuǎn)表分析法，一般來說是對公司在三個月的資金周轉(zhuǎn)計劃、下月的余額和收入比例等進(jìn)行分析，進(jìn)而對公司的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行判定；流程圖分析法，屬于動態(tài)的分析方法，按照公司的實際狀況繪制業(yè)務(wù)流程圖，進(jìn)而對業(yè)務(wù)核心點作為控制關(guān)鍵，制定風(fēng)險應(yīng)對和化解策略；專家意見法，主要是咨詢具有財務(wù)風(fēng)險防范控制方面專業(yè)知識和專業(yè)經(jīng)驗的專家對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行的主觀預(yù)測；四階段癥狀分析法，也就是將公司可能面臨的財務(wù)風(fēng)險劃分為潛伏、發(fā)作、惡化和實現(xiàn)四個階段，按照不同階段的癥狀特征，判斷分析財務(wù)風(fēng)險；管理評分法，結(jié)合公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動特點和經(jīng)營管理特點，對財務(wù)風(fēng)險因素進(jìn)行評分，劃分為安全、危機和嚴(yán)重危機等風(fēng)險狀況，進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險狀況評價。在財務(wù)風(fēng)險的定量分析方面，主要是以數(shù)理統(tǒng)計方法對公司生產(chǎn)經(jīng)營活動中的各類相關(guān)的財務(wù)報表數(shù)據(jù)進(jìn)行處理分析，進(jìn)而判斷財務(wù)危機發(fā)生的可能性，進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險的判斷。較為常用的定量分析方法主要有：一元判定模型，這種方法較為簡單，通過單一變量，以關(guān)鍵指標(biāo)或者判別臨界值進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險判定；多元線性判定模型，較為常用的主要有Z分?jǐn)?shù)模型和F分?jǐn)?shù)模型；邏輯回歸模型分析，主要是對公司破產(chǎn)概率進(jìn)行假設(shè)，通過對條件概率的分析研究，得出公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營風(fēng)險；人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型，將財務(wù)風(fēng)險分析分為輸入、輸出和隱藏三個層面，利用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型較強的識別能力，進(jìn)行風(fēng)險識別分析；功效系數(shù)法，按照公司經(jīng)營發(fā)展的實際情況，對經(jīng)營活動中的每項財務(wù)指標(biāo)分別設(shè)定滿意值和不滿意值，以滿意值為上限、不滿意值為下限，分別計算出每個指標(biāo)各自得分，進(jìn)而按照權(quán)重運用加權(quán)平均法計算不同指標(biāo)對應(yīng)的功效系數(shù)，對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評價分析。

三、公司財務(wù)風(fēng)險的控制策略分析

在財務(wù)風(fēng)險的具體控制方面，應(yīng)該結(jié)合公司經(jīng)營發(fā)展實際，制定有針對性的財務(wù)風(fēng)險管控措施，具體來說可以在以下幾方面探索相關(guān)措施：

1.結(jié)合公司的實際情況建立財務(wù)評價預(yù)警體系。建立系統(tǒng)完善的財務(wù)評價預(yù)警體系，是財務(wù)風(fēng)險管控的首要工作。在財務(wù)風(fēng)險評價方面，重點收集與公司獲利能力、資產(chǎn)營運能力、償債能力、發(fā)展能力等指標(biāo)相關(guān)的重要信息，重點關(guān)注成本核算、資金結(jié)算和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)，對風(fēng)險發(fā)生的水平及概率，所產(chǎn)生的后果以及現(xiàn)有控制手段進(jìn)行全面地評估。在財務(wù)預(yù)警的分析方面，重點是關(guān)注關(guān)鍵和重要風(fēng)險指標(biāo)的變化、是否出現(xiàn)新的風(fēng)險或原有風(fēng)險發(fā)生重大變化、既定風(fēng)險應(yīng)對方案的執(zhí)行情況和執(zhí)行效果等相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險防范信息，當(dāng)風(fēng)險監(jiān)控分析結(jié)果中關(guān)鍵監(jiān)控指標(biāo)達(dá)到預(yù)警值，制定風(fēng)險預(yù)警防范控制方案，有效防范風(fēng)險問題的發(fā)生。

2.增強公司財務(wù)風(fēng)險管控的針對性。在公司財務(wù)風(fēng)險的具體控制管理方面，應(yīng)該根據(jù)不同的風(fēng)險項目選擇不同的控制管理策略。具體來說，對于籌資風(fēng)險，應(yīng)該結(jié)合公司的實際情況，嚴(yán)格控制新增舉債，同時重點對公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行科學(xué)優(yōu)化，在籌資方式上，應(yīng)該注重多元化組合融資，綜合運用銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、杠桿收購等方式，減少籌資風(fēng)險。對于投資風(fēng)險，應(yīng)該提高公司財務(wù)決策的科學(xué)化水平，對于公司的投資項目提前進(jìn)行項目收益分析，準(zhǔn)確的評估確定投資收益，盡可能的提升公司的資金利用率。對于經(jīng)營風(fēng)險，應(yīng)該根據(jù)公司的生產(chǎn)經(jīng)營實際狀況，減少公司的內(nèi)部存貨，提高公司的存貨周轉(zhuǎn)率，避免由于庫存積壓對資金的占用；同時，還應(yīng)該完善公司的應(yīng)收賬款管理制度，改進(jìn)信用體系，確保各類應(yīng)收賬款能夠及時收款變現(xiàn)。對于收益分配風(fēng)險，關(guān)鍵對收益分配方式進(jìn)行優(yōu)化，既應(yīng)該保證形成良好的激勵效果，同時也應(yīng)該為公司的將來發(fā)展預(yù)留相應(yīng)的資金。

3.突出預(yù)算管理在防范財務(wù)風(fēng)險方面的重要作用。對于公司的財務(wù)風(fēng)險防范控制，應(yīng)該充分利用預(yù)算管理的規(guī)劃性，最大程度防范財務(wù)風(fēng)險問題的發(fā)生。這方面，應(yīng)該強化公司全面預(yù)算管理體系，對財務(wù)預(yù)算進(jìn)行科學(xué)編制，重點應(yīng)該實現(xiàn)前瞻性控制和科學(xué)化管理，尤其是在現(xiàn)金流預(yù)算方面，對資金使用計劃進(jìn)行系統(tǒng)性的規(guī)劃，對未來的預(yù)期收益進(jìn)行量化，實現(xiàn)內(nèi)部的資金流動全過程進(jìn)行監(jiān)督管理。

4.強化企業(yè)的資金集中管控。對于企業(yè)來說，在經(jīng)營發(fā)展過程中出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險問題，很大程度上與企業(yè)的資金管理有著直接關(guān)系，資金周轉(zhuǎn)不暢或者資金鏈斷裂等，都會造成財務(wù)風(fēng)險問題的發(fā)生。因此，在財務(wù)風(fēng)險的控制方面，應(yīng)該抓住資金管控這一重點，可以探索建立財務(wù)共享中心，對內(nèi)部的資金進(jìn)行統(tǒng)一的管理調(diào)度和使用，以更好地規(guī)范資金使用，同時盤活內(nèi)部的存量資金，發(fā)揮資金的規(guī)模效應(yīng)，降低資金管理成本，提高資金使用效益，防范財務(wù)風(fēng)險問題的發(fā)生。

四、結(jié)語

在公司的財務(wù)風(fēng)險分析和控制方面，應(yīng)該根據(jù)公司的經(jīng)營發(fā)展實際情況，科學(xué)合理的選擇財務(wù)分析方法，針對性地制定財務(wù)風(fēng)險控制措施，進(jìn)一步增強公司的財務(wù)風(fēng)險控制能力，從而保證風(fēng)險管理質(zhì)量的有效提升，為公司的戰(zhàn)略發(fā)展提供良好的基礎(chǔ)條件，促進(jìn)企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]季偉偉，陳志斌，趙燕.貨幣政策與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險變化[J].上海經(jīng)濟研究，2014(5)：27-37．

[2]李秉成，祝正芳.我國貨幣政策對企業(yè)財務(wù)困境的影響研究[J].中南財經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報，2013(5)：96-101．]

[3]強琴琴.中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及其規(guī)避[J].合作經(jīng)濟與科技，2016(1)：152-153．

作者:馬德軍 單位:東阿阿膠股份有限公司