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摘要：中國的市場經(jīng)濟自改革開放以來得到了快速的發(fā)展，從而也加快了國內(nèi)一批企業(yè)的發(fā)展步伐。隨著全球經(jīng)濟一體化進程加快，大量跨國公司與國外企業(yè)參與到我國的市場競爭中來，如何提高公司財務管理水平已經(jīng)成為影響企業(yè)發(fā)展的重要課題。本文從公司財務分層管理的必要性入手，對財務分層管理模式進行了淺要分析。

關鍵詞：公司；財務管理；分層管理模式

由于傳統(tǒng)的財務管理理論難以適應現(xiàn)階段的市場經(jīng)濟，也不能滿足企業(yè)發(fā)展的需求，我國部分企業(yè)逐漸將分層理論應用到公司財務管理工作中。分層理論主要通過將復雜的管理系統(tǒng)劃分為多層次性的具體結(jié)構(gòu)，一方面降低了管理系統(tǒng)的復雜性，另一方面提高了系統(tǒng)的運作效率。因此，對公司財務分層管理模式進行研究具有一定的現(xiàn)實意義。

一、公司財務分層管理的必要性

(一)傳統(tǒng)財務理論與財務分層理論的比較

財務管理理論從建國之初由傳統(tǒng)照搬西方財務理論階段逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槿缃癜l(fā)展適合市場經(jīng)濟發(fā)展的財務理論[1]。財務理論有著較為復雜的發(fā)展歷程，在傳統(tǒng)財務理論階段，我國最開始實行高度集中的計劃經(jīng)濟體制，導致財務管理理論具有較強的政治性，隨著市場經(jīng)濟不斷發(fā)展，市場經(jīng)濟對財務管理工作的重要性逐漸得到了我國政府的重視，財務管理逐漸作為單獨的學科開始了對市場經(jīng)濟財務治理機制的探索。在不同的時代背景下，傳統(tǒng)理論與分層理論涉及到了不同的領域和不同的范圍，具有著較大的差異性，但二者也存在著密不可分的聯(lián)系。在我國財務管理理論發(fā)展的過程中，傳統(tǒng)財務理論與財務分層理論都是不可或缺的組成部分，財務分層理論是建立在傳統(tǒng)財務理論之上的，不僅是對傳統(tǒng)理論的發(fā)展與延續(xù)，同時也對傳統(tǒng)理論進行了合理的改良。從而構(gòu)建了財務管理的基本框架。

(二)實施財務分層管理理論的必要性

1.委托問題需解決。依據(jù)傳統(tǒng)財務理論，各利益相關者間的利益矛盾難以得到有效的解決。傳統(tǒng)理論是在高度集中的計劃經(jīng)濟下誕生的，企業(yè)屬于國有性質(zhì)，其經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)都為國家所有，然而在向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)變過程中企業(yè)的經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)逐漸分離，這就出現(xiàn)了委托問題。由于傳統(tǒng)財務理論難以有效解決委托問題，因此財務分層理論的實施具有必要性。2.公司治理架構(gòu)的要求?，F(xiàn)代化企業(yè)的治理組織架構(gòu)主要包括董事會、股東大會、經(jīng)理人三方參與者構(gòu)成有效的結(jié)構(gòu)體系，從而保障公司正常運營。與傳統(tǒng)財務理論下的公司結(jié)構(gòu)不同，現(xiàn)代化企業(yè)會將公司的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，使公司運行過程中實現(xiàn)互相約束的作用。在現(xiàn)代化的公司治理結(jié)構(gòu)中，企業(yè)在財務管理的各個財務層次間職責權(quán)限產(chǎn)生不同，實施財務分層理論可以有效地在不同財務層次上實現(xiàn)企業(yè)價值最大化這一戰(zhàn)略目標[2]。

二、公司財務分層管理財務治理結(jié)構(gòu)概述

(一)財務管理理論基礎

1.產(chǎn)權(quán)的涵義。產(chǎn)權(quán)是與所有權(quán)相關的財產(chǎn)權(quán)，其以所有權(quán)為核心但實質(zhì)上卻不等同于所有權(quán)。產(chǎn)權(quán)從性質(zhì)上可以分為原始產(chǎn)權(quán)與衍生產(chǎn)權(quán)，一方面原始產(chǎn)權(quán)與衍生產(chǎn)權(quán)在法律上是平等的經(jīng)濟主體，另一方面衍生產(chǎn)權(quán)的基本性質(zhì)受原始產(chǎn)權(quán)決定，雖然衍生產(chǎn)權(quán)可以保有獨立的意識與權(quán)能，但是前提必須是保證原始產(chǎn)權(quán)的利益。2.財權(quán)的涵義。財權(quán)就是指財產(chǎn)的所有權(quán)和支配權(quán)，可將其大致分為企業(yè)財權(quán)與普通財權(quán)。普通財權(quán)是由財產(chǎn)所有權(quán)衍生而來，企業(yè)財權(quán)是由企業(yè)所有權(quán)衍生而來的[3]，二者屬于獨立的經(jīng)濟個體，但企業(yè)所有權(quán)又衍生于財產(chǎn)所有權(quán)。3.公司治理結(jié)構(gòu)。我國現(xiàn)代化企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)是由股東大會、董事會、高級經(jīng)理人組成的至上而下的制衡機制，這種公司治理結(jié)構(gòu)既有別與經(jīng)營階層主導型模式，與股東主導型模式也存在著區(qū)別，這種公司治理結(jié)構(gòu)是在股東的相對主導下兼顧了其他利益相關者的利益。

(二)分層管理模式的影響因素

1.內(nèi)部影響因素。企業(yè)所有權(quán)采用什么樣的安排邏輯不僅決定著公司的治理模式，它也是在股東相對主導下兼顧其他利益相關者的利益提出的決定性因素。而且選擇什么樣的公司治理模式也會影響到財務主體的界定以及財務體系的構(gòu)建，以及公司財務分層管理模式的設計也將受到很大程度的影響。與此同時，在財務分層管理設計過程中對權(quán)責的明確存在著較大影響的還有公司組織方式的安全性。2.外部影響因素。在企業(yè)發(fā)展過程中，會受到外部經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境、法律環(huán)境、國家政策等多方面因素的影響，這些外部影響因素對公司財務體系的資源配置造成了極大的影響[4]。

(三)分層管理模式遵循的原則

1.合法性。合法性原則要求在財務分層管理模式設計階段，必須在符合國家相關的法律與政策的前提下，對企業(yè)財務資源配置進行優(yōu)化。2.動態(tài)性。動態(tài)性原則要求企業(yè)在不同的發(fā)展階段應當動態(tài)地結(jié)合內(nèi)部影響因素與外部影響因素的變化，對財務體系中各財務主體以及各層次的利益進行相應的調(diào)整。3.權(quán)責統(tǒng)一。權(quán)責統(tǒng)一原則要求當財務主體間出現(xiàn)權(quán)利不相容的問題時，應當有不同財務權(quán)利主體形式不同性質(zhì)的權(quán)利，從而實現(xiàn)各財務主體間的制衡[5]。

(四)分層管理模式的層次劃分

1.兩主體的劃分。財務分層管理模式的層次劃分首先存在于財權(quán)與產(chǎn)權(quán)的劃分，再以此為基礎將財務主體劃分為公司法人財務以及股東集團財務兩個主體。上文已經(jīng)提到過產(chǎn)權(quán)是一種因物的使用與存在而引起的社會經(jīng)濟關系，財權(quán)是在產(chǎn)權(quán)的基礎上派生出來的，財權(quán)集中表現(xiàn)了出安全的財務方面的利益。2.五層次的劃分。依據(jù)財權(quán)與產(chǎn)權(quán)的關系，股東大會的財務層次衍生于股東集團的財務主體，而董事會、高層經(jīng)理人、財務經(jīng)理以及監(jiān)事會這四個財務層次衍生于公司法人的財務主體。

三、財務分層治理機制

(一)選擇財務治理機制

公司的財務治理機制就在企業(yè)財權(quán)配置的基本框架下，依據(jù)股東大會、董事會、高級經(jīng)理人等財務治理結(jié)構(gòu)，形成一種自動調(diào)節(jié)企業(yè)財務治理活動的經(jīng)濟活動體系[6]。公司財務分層管理模式的財務治理機制選擇主要是為了將這些個體性質(zhì)的整合起來，從而提高公司財務治理的實際運作效率，從而保護各個利益相關者的利益。公司財務治理機制實質(zhì)上就是對公司財務的動態(tài)調(diào)控。

(二)建立財務治理結(jié)構(gòu)

如果要在公司財務管理中施行分層管理模式，不僅要考慮這種分層管理模式所要遵守的特定原則，還應當分析內(nèi)部因素與外部因素對公司的實際影響。需要在兼顧企業(yè)股東產(chǎn)權(quán)以及企業(yè)職工的民主監(jiān)督與民主管理的權(quán)利的同時，強化職業(yè)經(jīng)理人的內(nèi)部控制制度和企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管制度，從而達到提高企業(yè)綜合實力的效果。

(三)協(xié)調(diào)雙方財務關系

企業(yè)的投資者擁有企業(yè)所有權(quán)、收益分配權(quán)以及經(jīng)營決策權(quán)等多種權(quán)利。由于投資者具有多元化的特征，因此不同投資者對于權(quán)利的要求也存在著差異性。因此公司經(jīng)營集團在財務管理的過程中應當注意協(xié)調(diào)經(jīng)營方與投資方的財務關系，在項目決策前應當在充分評價收益的基礎上說服股東大會與董事會，同時在決定企業(yè)發(fā)展方向時應當把握投資方的利益訴求，從而盡可能地保障股東集團的經(jīng)濟收益?？偠灾?，隨著現(xiàn)代化企業(yè)的快速發(fā)展，傳統(tǒng)財務管理理論已經(jīng)難以滿足現(xiàn)代化企業(yè)對于財務管理的要求，因此在現(xiàn)代化企業(yè)財務管理中引入分層管理理論具有一定的必要性。不過雖然財務分層管理模式可以在兼顧相關利益者利益的基礎上保障公司的穩(wěn)定運營，具有一定的合理性，然而我國對于財務分層理論的研究尚處于起步階段，這就要求我國現(xiàn)代化企業(yè)的相關管理人員在財務管理過程中不斷總結(jié)經(jīng)驗教訓，從而提升我國企業(yè)的現(xiàn)代化管理水平。

作者:張鳳新 王明 包巖峰 單位:遼寧工業(yè)大學 遼寧省科技創(chuàng)新體系建設服務中心

參考文獻：

[1]胡筆吟.企業(yè)財務分層管理模式研究[D].長沙：湖南大學工商管理學院,2014：7.

[2]時鈺.公司財務分層管理體系構(gòu)建與完善研究[J].財會通訊,2010(5):79-81.

[3]衣龍新.財務治理理論研究[D].成都：西南財經(jīng)大學會計學院,2004:89.

[4]晉自力.公司治理與企業(yè)財務分層管理模式構(gòu)建[J].財會通訊,2010(8)：23:64-65.

[5]賀靜倩.公司財務分層管理模式研究[D].南京：河海大學商學院,2007：39.

[6]賈江東.上市公司財務治理機制研究[D].蘭州：蘭州大學商學院,2009：15.