導(dǎo)語：投資企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題及防范對策3篇一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

第一篇：投資企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題及對策

【摘要】企業(yè)管理中財務(wù)風(fēng)險管理一直是核心部分。隨著我國社會主義現(xiàn)代化建設(shè)進程的不斷推進，投資市場競爭愈發(fā)激烈，財務(wù)風(fēng)險管理在實際工作中的不足之處也暴露出來，投資項目成本預(yù)算不合理，財務(wù)內(nèi)部管理制度完善意識不足，缺乏相應(yīng)的財務(wù)內(nèi)部控制管理機制等。論文將從投資企業(yè)視角談財務(wù)風(fēng)險管理及對策。

【關(guān)鍵詞】投資企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險管理；問題與對策

1投資企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)容

1.1投資企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念

投資企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指在項目投資推進期間，由于項目本身或外界存在一定的風(fēng)險因素，使企業(yè)對項目實際收益和預(yù)期收益之間的不一致存在的不確定性。一般情況下，財務(wù)風(fēng)險指的是財務(wù)最終的績效成果削減，財務(wù)狀況惡化的可能性。因此，投資企業(yè)想獲得穩(wěn)步發(fā)展，就必須扎實打好財務(wù)風(fēng)險防控基礎(chǔ)。根據(jù)資本流向的方式，可劃分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險和資本回收風(fēng)險。

1.2投資企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分類

1.2.1籌資風(fēng)險籌資風(fēng)險，在財務(wù)管理風(fēng)險之中也被稱為傳統(tǒng)財務(wù)風(fēng)險，是指投資企業(yè)用金融資金償還未償債務(wù)的風(fēng)險不固定性。在目前快速發(fā)展的市場環(huán)境中，投資企業(yè)在開展項目籌資過程中，必須投入充分的資金，為了籌集到使公司積極運作的資金，投資企業(yè)需要采取更多合理的方式完成資本積累。明確的資本流程對于籌資活動的推進起著重要作用，但在實際工作中，由于較高的名義利率、利潤不足以回報投資企業(yè)的支出等原因，一些投資企業(yè)的債務(wù)負擔(dān)超過承擔(dān)能力而無法及時償還債務(wù)導(dǎo)致資本體系不一致，造成投資企業(yè)的資金架構(gòu)失調(diào)以及企業(yè)績效不確定。1.2.2投資風(fēng)險投資風(fēng)險是指投資企業(yè)為確保投資項目按預(yù)計進度順利開展而對未來經(jīng)濟活動、財務(wù)狀況可能造成的虧損或破產(chǎn)所承擔(dān)的風(fēng)險。投資風(fēng)險是指企業(yè)無法對將來投資所獲得的效益準(zhǔn)確判斷，投資企業(yè)可能存在利潤虧損或本金損失的危機，在這種情況下，使得企業(yè)投資活動將面臨一定的損失。并且，企業(yè)投資項目周期較長，項目金額較大，面臨的不確定因素較多都會加劇投資風(fēng)險的出現(xiàn)。1.2.3資金回收風(fēng)險資金回收風(fēng)險是指在投資企業(yè)效益良好情形之下，由于項目發(fā)展環(huán)節(jié)中的資金流轉(zhuǎn)和銷售流程原則的差異造成的財務(wù)問題，主要是指在將成品資金轉(zhuǎn)變成結(jié)算資金及由結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金所經(jīng)過的程序中時間和資金的不確定性。在權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則下，良好的經(jīng)濟收益并不能確保銷售回款的結(jié)清和銷售收益的如期兌現(xiàn)，不科學(xué)的采購計劃及存貨盤點、應(yīng)收賬款的管理、資金周轉(zhuǎn)效率偏低都會導(dǎo)致資金回收風(fēng)險的產(chǎn)生。

2投資企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題

2.1缺乏合理的預(yù)算管理體系

財務(wù)預(yù)算管理是指對本年度經(jīng)營活動的預(yù)測，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展計劃和任務(wù)編制。預(yù)算管理制度作為企業(yè)整個內(nèi)部控制核心體系中至關(guān)重要的環(huán)節(jié)之一，影響著事中控制和事后控制。但目前投資企業(yè)的預(yù)算管理由于缺乏專業(yè)相匹配的組織機構(gòu)和較低的科學(xué)性和準(zhǔn)確性，事前控制的調(diào)研工作過于形式化，對企業(yè)自身的具體情況了解片面，導(dǎo)致預(yù)算編制與企業(yè)發(fā)展需求脫節(jié)，獨立于公司管理之外，無法達到精細化管理目標(biāo)，主要表現(xiàn)有預(yù)算管理制度不完善。一套完善的預(yù)算管理體系應(yīng)該包括總則、編制、執(zhí)行、控制和分析、激勵制度。部分企業(yè)未明確預(yù)算的考評激勵體系和控制分析體系。

2.2財務(wù)人員風(fēng)險管控意識不足

我國投資行業(yè)發(fā)展速度較快，與歐美其他國家投資企業(yè)相比較，發(fā)展體系不成熟。因此，充足的風(fēng)險管控意識對企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展至關(guān)重要。然而，投資企業(yè)項目投入周期較長，在進行風(fēng)險評估時需投入大量的時間和資金成本，財務(wù)人員的工作難度較高。實際中財務(wù)人員沒有專業(yè)的風(fēng)險防控培訓(xùn)和充足的風(fēng)險管理意識，導(dǎo)致對經(jīng)濟政策以及經(jīng)濟運行狀況、投資市場的發(fā)展趨勢、投資市場需求變化、資金市場的波動、對風(fēng)險較高的項目等不具備相匹配的能力，更甚者會導(dǎo)致企業(yè)大量資金流失，投資無法獲利的項目，增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

2.3財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制不健全

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制是投資企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理控體系中舉足輕重的一個環(huán)節(jié)，可以有效制止財務(wù)危機產(chǎn)生。實際中，投資企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制是碎片式的，只是對財務(wù)個別情況的羅列，不易做到對財務(wù)運動過程中的各環(huán)節(jié)的風(fēng)險情況預(yù)警。而償債能力、獲利能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警最具代表性的指標(biāo)，而指標(biāo)分析和企業(yè)實際經(jīng)營活動與業(yè)務(wù)模式不統(tǒng)一，造成財務(wù)部門無法對財務(wù)風(fēng)險進行有效的識別、評估、預(yù)警和應(yīng)對。

2.4財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制制度薄弱

財務(wù)內(nèi)部控制制度作為投資企業(yè)規(guī)劃未來工作的重點之一，是保障企業(yè)各項工作健康有序發(fā)展的關(guān)鍵，其建立、健全及執(zhí)行的情況都影響著企業(yè)的成敗。投資企業(yè)存在內(nèi)部控制制度創(chuàng)新能力不足，對內(nèi)部控制制度不重視、認識精神有所衰減的情況，對如何發(fā)揮事前、事中、事后控制統(tǒng)籌研究不夠，對意識形態(tài)領(lǐng)域的財務(wù)關(guān)系缺乏必要的警惕性，雙重監(jiān)督制度落實不到位，沒有制定連貫、可行的制度和操作流程，以及覆蓋決策、執(zhí)行、監(jiān)督、考核等各個環(huán)節(jié)的問題。

3投資企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范對策

3.1建立健全預(yù)算管理及資金管理機制

投資企業(yè)資金流動頻繁，對預(yù)算編制的需要更甚于其他企業(yè)，制定合理的預(yù)算管理體系是有效推進企業(yè)總體戰(zhàn)略的第一步。預(yù)算管理的編制要根據(jù)企業(yè)實際發(fā)展要求，在發(fā)展戰(zhàn)略的規(guī)劃指引下，依據(jù)科學(xué)的方法和尺度，建立健全完善的預(yù)算管理制度。在制度體系建設(shè)中，一是要符合政府部門及國資委的監(jiān)管要求；二是在實際需求上完善預(yù)算管理各流程，不搞形式主義；三是職責(zé)分明，明確各個環(huán)節(jié)中相應(yīng)人員的職責(zé)和權(quán)限，保證預(yù)算管理的有效實施；四是企業(yè)加強預(yù)算精細化管理，根除粗放型管理思想，加強企業(yè)在預(yù)算管理方面的制度變革能力。

3.2加強財務(wù)人員風(fēng)險管控意識

投資企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理水平，取決于投資企業(yè)的風(fēng)險偏好和面臨風(fēng)險時所采取的對策。財務(wù)人員必須樹立“一著不慎滿盤皆輸”的風(fēng)險理念，對于日常經(jīng)營活動中的財務(wù)風(fēng)險給予足夠的重視，樹立科學(xué)的風(fēng)險管控意識，在工作中強調(diào)評估分析環(huán)節(jié)。加強財務(wù)人員的風(fēng)險管理意識也是減少經(jīng)驗決策的發(fā)生。只有當(dāng)財務(wù)人員對財務(wù)風(fēng)險認識到位，強化風(fēng)險意識，才能加強對投資運行活動的控制和管理，提供更多有利于決策者做出經(jīng)濟決策的信息。

3.3健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制

投資企業(yè)應(yīng)健全完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，避免財務(wù)風(fēng)險常態(tài)化。投資企業(yè)的管理模式靈活性較高，財務(wù)部門依據(jù)實際情況建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，提高企業(yè)對風(fēng)險防控管理的重視，從而提高管理層做出決策的效率。投資企業(yè)財務(wù)風(fēng)險都需要經(jīng)歷一個量變到質(zhì)變的過程，因此投資企業(yè)應(yīng)建立有效的財務(wù)預(yù)警機制，做到防患于未然，及時對財務(wù)風(fēng)險進行規(guī)避和管理。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的建立是基于財務(wù)信息化系統(tǒng)的完善，針對的是企業(yè)管理的各個流程。通過對企業(yè)經(jīng)營中償債能力、盈利能力、資金周轉(zhuǎn)能力等的預(yù)警，實施對企業(yè)發(fā)展的精準(zhǔn)規(guī)劃，減少發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性。

3.4建立有效的內(nèi)部控制體系

構(gòu)建系統(tǒng)健全、科學(xué)有序、運行規(guī)范的企業(yè)內(nèi)部控制體系，是防范財務(wù)風(fēng)險的重要手段。健全的內(nèi)部控制制度可以在運行治理、機構(gòu)設(shè)立、權(quán)責(zé)分明、業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)等方面形成制衡，并且有效防范財務(wù)風(fēng)險，改善財務(wù)運行狀況，保障具體財務(wù)活動的有效合理實施，明確各個崗位的職責(zé)和任務(wù)。建立健全有效的內(nèi)部控制體系，投資企業(yè)可以實行不相容職務(wù)分離原則，運用科學(xué)民主的方法加強對經(jīng)營投資活動的動態(tài)管理，做好分析評估工作，并且要根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境變化更新，并在更新過程中強化對制度的執(zhí)行。

4結(jié)論

面對愈加激烈的市場環(huán)境，財務(wù)風(fēng)險的重要性也愈加突出。任何企業(yè)在日常經(jīng)營活動中都會面臨著財務(wù)風(fēng)險，而投資企業(yè)處于資金周轉(zhuǎn)頻繁的行業(yè)，所面對的財務(wù)風(fēng)險也就更甚于其他企業(yè)。因而投資企業(yè)如何加強財務(wù)風(fēng)險控制，提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范能力，既在一定程度上體現(xiàn)企業(yè)的管控能力，也對企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。投資企業(yè)應(yīng)堅持問題導(dǎo)向和目標(biāo)導(dǎo)向，結(jié)合本身企業(yè)的特征，加強財務(wù)管控，優(yōu)化制度結(jié)構(gòu)，加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范能力，促進投資企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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作者：李璐 單位：西北政法大學(xué)

第二篇：城建投資企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理與防范

摘要：在城建投資企業(yè)的發(fā)展中，由于投資項目具有收益回籠慢、資金需求大和投資周期長等特點，所以，如何控制好城建投資企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險并有針對性地制定防范策略，具有至關(guān)重要的作用?；诖耍恼律钊敕治隽顺墙ㄍ顿Y企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險及成因，并針對性地提出了幾點應(yīng)對策略，以期為相關(guān)專業(yè)人員提供借鑒與參考。

關(guān)鍵詞：城建投資企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；管理；防范

1城建投資企業(yè)財務(wù)風(fēng)險點及成因

1.1市場化運營風(fēng)險

長期以來，在城建投資企業(yè)發(fā)展過程中，有些年輕企業(yè)在市場化運營方面還受到政府部門一定程度的限制，導(dǎo)致其在市場化運營中存在一些風(fēng)險點。大量實踐經(jīng)驗表明，城建投資企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險點主要有市場化籌融資風(fēng)險和市場化估值風(fēng)險。在城建投資企業(yè)市場化運作中，通過應(yīng)用政府投融資平臺能夠促進城建項目籌資活動的順利進行，然而在管理籌資風(fēng)險方面還存在一些問題。例如，有些城建投資公司沒有設(shè)置合理的資本結(jié)構(gòu)，主要表現(xiàn)在政府補貼占比高、銀行貸款占比高等方面，大大增加了城建投資企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險性。此外，由于一些城建投資項目屬于公益性項目，難免存在估值不精準(zhǔn)的問題，導(dǎo)致預(yù)期績效與實際情況存在差距，提升了企業(yè)的信用風(fēng)險，不利于企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

1.2風(fēng)險管理部門的組織設(shè)計風(fēng)險

在一些城建投資企業(yè)的發(fā)展過程中，雖然建立了一套完善的內(nèi)部控制體系，但是在組織設(shè)計財務(wù)風(fēng)險管理和評估方面依舊存在問題。首先，沒有建立完善的內(nèi)控風(fēng)險評估部門。在企業(yè)發(fā)展中，開展內(nèi)控風(fēng)險評估活動能夠有效地識別管理風(fēng)險，評價內(nèi)外部財務(wù)風(fēng)險，并對其進行分類處理，以保證企業(yè)各項活動的順利進行。然而在具體實踐過程中，還要細化內(nèi)控風(fēng)險評估流程節(jié)點的崗位配置，將風(fēng)險評估的權(quán)責(zé)落實到具體的責(zé)任人，以不斷強化內(nèi)控風(fēng)險控制水平。其次，雖然城建投資企業(yè)專門設(shè)立了風(fēng)險管理部門，但是獨立性不足，在風(fēng)險應(yīng)急處置方面能動性不夠，影響了企業(yè)各項活動的順利進行。

1.3財務(wù)內(nèi)控制度風(fēng)險

有些城建投資企業(yè)在設(shè)計和執(zhí)行財務(wù)內(nèi)控制度時存在一定的問題，導(dǎo)致內(nèi)控風(fēng)險的預(yù)防效果不理想，進而難以全面發(fā)揮財務(wù)內(nèi)控風(fēng)險評估的職能。首先，財務(wù)內(nèi)控制度設(shè)計方面存在風(fēng)險因素。在設(shè)置資金管理和預(yù)算管理等崗位時，存在一人身兼多職的情況，對內(nèi)控管理的公平性造成了很大的影響。甚至城建投資企業(yè)多傾向于風(fēng)險、收益都較高的城建項目，導(dǎo)致城建投資企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險難以降低。其次，在執(zhí)行內(nèi)控制度時，有些人存在懈怠心理。部分城建投資企業(yè)的內(nèi)控流程執(zhí)行不力和內(nèi)控績效評價不足，導(dǎo)致財務(wù)內(nèi)控?zé)o法及時披露內(nèi)控風(fēng)險信息，且難以有效地交換業(yè)務(wù)財務(wù)信息，進而削弱了企業(yè)內(nèi)控的有效性，降低了財務(wù)風(fēng)險預(yù)防水平。

1.4資金管理風(fēng)險

城建投資企業(yè)項目對資金的需求量較大，資金流的持續(xù)時間長，企業(yè)運營項目的質(zhì)量與資金管理活動的良性息息相關(guān)，因此探討資金的風(fēng)險管理非常有必要。由于預(yù)算管理流程不健全，導(dǎo)致企業(yè)資金管理存在風(fēng)險。城建項目除了與專項資金的預(yù)算計劃、財政補貼資金息息相關(guān)以外，還有社會資金的參與，因此需要編制科學(xué)、完善的預(yù)算，不斷完善企業(yè)預(yù)算管理流程，以降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。然而在實際運行過程中，有些城建投資企業(yè)在預(yù)算績效轉(zhuǎn)化活動、PPP項目的預(yù)算編制和執(zhí)行、預(yù)算績效反饋等方面沒有制定標(biāo)準(zhǔn)化流程，無法通過科學(xué)的財務(wù)指標(biāo)反映企業(yè)的運行情況，導(dǎo)致項目建設(shè)績效不達標(biāo)，資金預(yù)算效果不樂觀，加大了企業(yè)的資金流緊縮風(fēng)險。此外，在執(zhí)行企業(yè)預(yù)算監(jiān)督機制時，由于監(jiān)督不到位而存在風(fēng)險。雖然大部分企業(yè)都建立了預(yù)算管理流程，但是有些企業(yè)資金的使用情況不是很好，甚至存在預(yù)算超標(biāo)等情況，增大了企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險。

2城建投資企業(yè)財務(wù)風(fēng)險水平的防范策略

2.1完善項目市場化運轉(zhuǎn)的風(fēng)險管理流程

城建投資商要想有效地控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，需要完善整體市場運轉(zhuǎn)制度，尤其是市場風(fēng)險控制制度。投資企業(yè)可以從以下幾個方面入手：首先，完善風(fēng)險評估制度。針對企業(yè)下轄各個項目的資金基本情況進行詳細的調(diào)查與核算，然后針對企業(yè)所給的預(yù)算進行可行性分析，同時還要對融資情況、績效情況以及成本情況進行調(diào)查分析，最終才能形成有效的風(fēng)險評估，從而有效提升企業(yè)在財務(wù)方面的風(fēng)險控制能力。例如，在資金籌備方案的評估過程中，投資商需要實行新型的融資手段，而不能以利用政府補貼的形式融資。其次，全面構(gòu)建一套風(fēng)險目錄。所謂風(fēng)險目錄，主要是為了在投資企業(yè)未來面臨某些風(fēng)險時能有效查詢到誘因和解決辦法。一份完善的風(fēng)險目錄需要投資商派人不斷收集當(dāng)前市場中出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險狀況，分析其背后的成因并給出解決辦法。不僅如此，還需要收錄各個方面的政策風(fēng)險，當(dāng)企業(yè)有一份內(nèi)容完善的風(fēng)險目錄，大部分的風(fēng)險問題就都能迎刃而解了。以金融風(fēng)險為例，在企業(yè)員工收集到當(dāng)前市場上出現(xiàn)的金融風(fēng)險時，要第一時間區(qū)分此次風(fēng)險屬于利率風(fēng)險還是非利率風(fēng)險。如果是利率風(fēng)險，還需要進一步區(qū)分是銀行性的還是非銀行性的，并將這個過程全部記錄到目錄中，進而為本企業(yè)在遇到類似問題時提供解決依據(jù)。

2.2加強風(fēng)險管理活動的組織結(jié)構(gòu)支持

在有效控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險后，投資商需要維持企業(yè)在未來發(fā)展過程中風(fēng)險水平的穩(wěn)定?？傮w來說，企業(yè)需要開展各項以風(fēng)險管理控制為主題的條例與活動。具體而言，投資企業(yè)的管理層主要可以從以下兩點入手：首先，要在企業(yè)體系內(nèi)組建專職的風(fēng)險評估與控制部門，這個部門需要將風(fēng)險評估小組、風(fēng)險信息披露小組以及風(fēng)險內(nèi)部控制小組進行分級，在企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險時不僅能有序、高效地進行控制與處理，還能有效地將企業(yè)業(yè)務(wù)層面、戰(zhàn)略風(fēng)控層面以及整體財務(wù)風(fēng)險層面融合起來，可以為企業(yè)風(fēng)險管理工作保駕護航。其次，以最快的速度完善企業(yè)風(fēng)險管理部門的組織架構(gòu)。這里的風(fēng)險管理部門已經(jīng)不僅僅是管控財務(wù)方面的風(fēng)險，而是管控整個企業(yè)可能面臨的各項風(fēng)險，這就需要企業(yè)及時將各項業(yè)務(wù)與風(fēng)險管理部門相對接。在企業(yè)實際運行中，風(fēng)險評估部門與風(fēng)險管控部門是互相協(xié)作、相輔相成的，二者共同參與才能保證企業(yè)有效地識別風(fēng)險危機，并及時準(zhǔn)備應(yīng)急預(yù)案，進而才能保證企業(yè)安穩(wěn)度過風(fēng)險危機。2.3強化內(nèi)控制度和財務(wù)制度的執(zhí)行力度在成功完成企業(yè)風(fēng)險內(nèi)控部門的構(gòu)建與完善后，需要制定企業(yè)財務(wù)風(fēng)險內(nèi)控制度，內(nèi)控制度的執(zhí)行強度在很大程度上決定了企業(yè)財務(wù)內(nèi)控環(huán)境的氛圍。在這個階段，投資企業(yè)可以從以下切入點入手：首先，制度的設(shè)計。投資企業(yè)需要在結(jié)合自身管理模式的條件下為企業(yè)內(nèi)控建立一套全新的制度體系，并在多次試驗中修復(fù)問題，最終構(gòu)成一套獨特的內(nèi)控體制，使企業(yè)風(fēng)險內(nèi)控部門能有效掌控企業(yè)各個項目的信息，并有效達到發(fā)現(xiàn)風(fēng)險及控制風(fēng)險的目的，以進一步保證企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性。以具體的例子來看，當(dāng)投資企業(yè)決定實施一項高風(fēng)險項目時，風(fēng)險內(nèi)控部門就需要嚴(yán)格按照流程調(diào)查可能出現(xiàn)的風(fēng)險并上報，同時向上級提供預(yù)警措施與解決辦法，做到有效防控。其次，在企業(yè)風(fēng)險內(nèi)控部門建立監(jiān)督體制。在這種監(jiān)督體制下，財務(wù)風(fēng)險管控部門將直接由企業(yè)管理層指揮，同時這種模式下的財務(wù)風(fēng)險管控還需要借助專業(yè)財務(wù)機構(gòu)完成一部分工作，既節(jié)省了企業(yè)部門的工作時間，同時也提高了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險內(nèi)控的效率與質(zhì)量。

2.4完整設(shè)計項目預(yù)算管理流程

完整設(shè)計城建項目的預(yù)算管理流程，是城建投資企業(yè)降低資金管理風(fēng)險、提升財務(wù)管理水平的最佳途徑。具體而言，企業(yè)管理者可以從以下三個方面入手：首先，健全PPP項目的預(yù)算管理流程。這需要企業(yè)依據(jù)預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算績效反饋、預(yù)算績效應(yīng)用轉(zhuǎn)化的基本管理節(jié)點，針對不同類型的城建項目設(shè)定科學(xué)可靠的財務(wù)指標(biāo)體系，通過項目資產(chǎn)健康指數(shù)、項目資金回籠率、項目公共性質(zhì)行使?fàn)顩r等指標(biāo)的反映，使PPP項目的預(yù)算資金使用效率得到良好反饋。其次，完善預(yù)算執(zhí)行的監(jiān)督問責(zé)機制。依據(jù)城建項目出現(xiàn)預(yù)算頻繁超額、預(yù)算績效整體不樂觀的現(xiàn)象，企業(yè)財務(wù)人員、業(yè)務(wù)人員和招標(biāo)管理人員需要及時發(fā)掘預(yù)算的異常因素，使原材料價格波動、人力成本浮動、項目預(yù)算編制不科學(xué)等預(yù)算風(fēng)險能夠得到有效規(guī)避，以便于城建投資企業(yè)優(yōu)化資金計劃、完善融資計劃，最終降低城建項目的財務(wù)運營風(fēng)險。最后，完善預(yù)算績效轉(zhuǎn)化機制。這就需要城建企業(yè)及時研究往期同類城建項目的預(yù)算績效數(shù)據(jù)，通過多重因素分析、預(yù)算風(fēng)險評估等形式，使企業(yè)對未來同類城建項目的預(yù)算績效形成足夠可靠的預(yù)算編制方法，以有效規(guī)避企業(yè)的預(yù)算風(fēng)險和資金管理風(fēng)險。例如，橋梁建設(shè)類項目需要實現(xiàn)原材料采購成本、工程設(shè)計綜合費用等預(yù)算項目的績效應(yīng)用，使企業(yè)未來的材料采購偏向于預(yù)算浮動風(fēng)險小的供應(yīng)商，進而使工程設(shè)計綜合費用更加科學(xué)合理。

3結(jié)束語

為了促進城建投資企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，必須控制財務(wù)風(fēng)險水平，從財務(wù)和業(yè)務(wù)層面完善風(fēng)險管理的基本流程。同時，還要綜合自身實際情況，深入分析財務(wù)制度、預(yù)算管理流程、內(nèi)控制度和內(nèi)控組織環(huán)境等。在具體實踐中，采取風(fēng)險預(yù)案設(shè)計、風(fēng)險成本評估等方式，有效防范財務(wù)風(fēng)險，維持企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

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作者：唐輝

第三篇：投資集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制與防范

摘要：對于投資集團而言，財務(wù)風(fēng)險的控制與防范是財務(wù)管理工作的核心內(nèi)容，因此，要在準(zhǔn)確識別企業(yè)可能面臨的各種風(fēng)險的基礎(chǔ)上，分析其中的影響因素和主要成因，并制定有針對性的財務(wù)風(fēng)險控制與防范策略，以更好地保障投資集團企業(yè)的健康有序發(fā)展。

關(guān)鍵詞：投資集團企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險控制；風(fēng)險防范

對于投資集團企業(yè)而言，雖然企業(yè)的整體規(guī)模和財務(wù)實力相對較強，但是其所面臨的財務(wù)風(fēng)險也更加復(fù)雜。基于企業(yè)融資、投資等財務(wù)活動產(chǎn)生的各種風(fēng)險也是客觀存在的，如果不對其進行科學(xué)分析和有效防控，可能會給企業(yè)帶來嚴(yán)重的投資損失。因此，投資集團企業(yè)要針對投資項目可能產(chǎn)生的各種財務(wù)風(fēng)險，深入分析其中的影響因素和制度漏洞，建立相應(yīng)的風(fēng)險管理體系和風(fēng)險預(yù)警機制，增強全員防范意識和參與意愿，營造良好的財務(wù)風(fēng)險控制與防范氛圍，確保涵蓋企業(yè)業(yè)務(wù)活動的全過程，進而使投資活動更具市場競爭力和穩(wěn)定的收益能力。

1投資集團企業(yè)面臨的主要財務(wù)風(fēng)險

1.1流動性風(fēng)險

對于投資集團企業(yè)來說，市場的流動性會直接反映企業(yè)的活力。如果企業(yè)在投資項目中出現(xiàn)市場成交量低或交易對手缺失的情況，那么企業(yè)的資金將會面臨流動性變差的重大風(fēng)險，進而可能給投資集團企業(yè)帶來致命的危害，如不得不面臨籌資困難、項目擱淺、資不抵債等。如果財務(wù)流動性風(fēng)險最終未能得到有效的控制和防范，就可能會導(dǎo)致企業(yè)倒閉。

1.2信用風(fēng)險

無論是在投資環(huán)節(jié)，還是在融資環(huán)節(jié)，投資集團企業(yè)與客戶之間都可能會因為違約行為而產(chǎn)生信任危機，遭遇信用風(fēng)險，造成企業(yè)財務(wù)狀況的惡化。尤其是在市場信息不對稱的情況下，投資集團企業(yè)對客戶違約的風(fēng)險難以作出準(zhǔn)確判斷。例如，對對方的經(jīng)營狀況、財務(wù)現(xiàn)狀缺乏全面了解，導(dǎo)致在投資決策上出現(xiàn)重大失誤，這時投資集團企業(yè)所面臨的信用風(fēng)險就會被放大。尤其是在長期的投資項目當(dāng)中，信用風(fēng)險更是具有長期性、潛在性、破壞性的特征，其可控性較差、危害性較大。信用風(fēng)險最后可能會導(dǎo)致企業(yè)信用鏈條紊亂，最終影響企業(yè)的形象和正常的投融資活動。

1.3籌資風(fēng)險

籌資風(fēng)險可以說是每個投資集團企業(yè)都必須面對的財務(wù)風(fēng)險，尤其是在企業(yè)所面臨的內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生較大變化的情況下，投資集團企業(yè)很可能會遭遇籌資困難的風(fēng)險。一方面，從企業(yè)自身來說，企業(yè)的負債規(guī)模過大、負債期限結(jié)構(gòu)不合理、經(jīng)營不當(dāng)?shù)榷伎赡軒砘I資風(fēng)險；另一方面，外部市場資產(chǎn)的流動性變差、金融市場危機等也是影響企業(yè)籌資的重要風(fēng)險。例如，肺炎疫情暴發(fā)以后，國內(nèi)許多投資集團企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營和外部金融市場融資都面臨較大困難。因此，企業(yè)要不斷優(yōu)化籌資渠道和籌資結(jié)構(gòu)，這樣才能抵御內(nèi)外部環(huán)境突變帶來的影響，進而才能有效預(yù)防籌資風(fēng)險。

1.4投資風(fēng)險

投資活動是投資集團企業(yè)經(jīng)濟收益的主要來源，但是投資活動又具有自身的風(fēng)險性和特殊性，主要體現(xiàn)在預(yù)期收益的不確定性上。任何投資活動的投資風(fēng)險都是客觀存在的，投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)做到投資項目風(fēng)險與收益的統(tǒng)一。同時，投資風(fēng)險的識別是一個長期的、動態(tài)發(fā)展的過程，所以識別投資風(fēng)險不僅要做好基礎(chǔ)性工作，還要重視后期的監(jiān)管與控制。如果投資集團企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)或核心管理者缺乏風(fēng)險意識，而企業(yè)自身的投資決策機制又不健全，不能履行嚴(yán)格的投資決策程序，那么投資集團企業(yè)所面臨的投資風(fēng)險就可能被不斷放大。例如，有的投資企業(yè)在前期沒有建立公正、嚴(yán)格、準(zhǔn)確的決策體系，在投資前沒有進行科學(xué)的論證工作，或者沒有與合作伙伴進行準(zhǔn)確的責(zé)任與利益劃分，那么將會對后期投資風(fēng)險的識別與控制形成反噬。

2加強投資集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制與防范的有效措施

2.1建立健全企業(yè)的投資決策機制

基于投資集團企業(yè)在業(yè)務(wù)活動上的特殊性，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險在客觀上是不可能完全規(guī)避的，所以投資集團企業(yè)的管理者要結(jié)合企業(yè)經(jīng)營的業(yè)務(wù)特點，找到適合企業(yè)發(fā)展道路和財務(wù)風(fēng)險控制的機制，將財務(wù)風(fēng)險牢牢控制在可控范圍內(nèi)。投資集團企業(yè)的主要業(yè)務(wù)是融資與投資，且在業(yè)務(wù)處理過程中涉及的資金量一般都比較大，這就要求企業(yè)必須建立健全投資決策機制，減少投資決策過程中的主觀性和隨意性，進而降低企業(yè)的投資風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。首先，投資集團企業(yè)應(yīng)當(dāng)構(gòu)建投資風(fēng)險評估機制，即在進行投資決策時，由企業(yè)內(nèi)部專業(yè)人員或聘請外部專業(yè)人員對投資項目的可行性進行準(zhǔn)確評估，明確可以投資的主要依據(jù)和預(yù)期收益目標(biāo)；其次，投資集團企業(yè)要成立專家咨詢委員會，具體可以組織財務(wù)、投資、金融等方面的專家，對企業(yè)投資的主要方向、回收期限、潛在風(fēng)險、預(yù)期收益等進行科學(xué)標(biāo)定，以降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性；最后，投資集團企業(yè)還需要建立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y項目審批機制，即一個投資項目在前期不僅要進行嚴(yán)格的專家論證、專家咨詢，制訂可行性研究報告，在具體執(zhí)行時還要履行嚴(yán)格的投資項目審批程序，制訂詳細的投資方案和業(yè)務(wù)流程，在經(jīng)過嚴(yán)格的審批之后才能按照后續(xù)流程開始實施。

2.2明確企業(yè)財務(wù)風(fēng)險責(zé)任追究制度

投資集團企業(yè)建立完善的財務(wù)風(fēng)險責(zé)任追究制度，能夠?qū)Ω黝愗攧?wù)風(fēng)險的預(yù)防、控制與管理起到有效的促進作用，從而減少相關(guān)人員在投資決策與財務(wù)管理工作中的不規(guī)范行為。對此，企業(yè)要在制度上明確財務(wù)風(fēng)險控制與管理的責(zé)任歸屬，做到權(quán)責(zé)明確，提高企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險防控的嚴(yán)肅性，尤其要激發(fā)風(fēng)險管理人員的責(zé)任心和主動性。在投資集團企業(yè)的融資、投資、利益分配等關(guān)鍵性環(huán)節(jié)，財務(wù)風(fēng)險管理人員必須厘清自身職責(zé)，嚴(yán)格遵守相關(guān)制度規(guī)定，避免決策失誤或業(yè)務(wù)處理不規(guī)范。同時企業(yè)應(yīng)明確規(guī)定，違反制度造成的一般經(jīng)濟損失，應(yīng)由財務(wù)人員自行承擔(dān)，并給予降職、辭退、罰款等處罰措施；對于造成重大經(jīng)濟損失的，還應(yīng)追究其法律責(zé)任和經(jīng)濟責(zé)任，以有效凈化企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境，使企業(yè)財務(wù)管理活動得以規(guī)范、有序的開展。

2.3增強財務(wù)風(fēng)險防控的全員意識、全過程意識

財務(wù)風(fēng)險管理是一項復(fù)雜的系統(tǒng)管理工作，財務(wù)風(fēng)險的防控與企業(yè)的每一位員工息息相關(guān)。其不僅僅是企業(yè)財務(wù)部門或財務(wù)人員的事情，應(yīng)當(dāng)滲透到企業(yè)業(yè)務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)，培養(yǎng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控的全員意識、全過程意識，這對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制與防范非常重要。一方面，投資集團企業(yè)應(yīng)當(dāng)由專職部門和人員具體負責(zé)財務(wù)風(fēng)險的識別、控制與管理等工作，處理好與企業(yè)各部門以及相關(guān)人員之間的關(guān)系，制訂企業(yè)財務(wù)風(fēng)險內(nèi)控制度，覆蓋企業(yè)業(yè)務(wù)活動的全過程，以便及時找出企業(yè)潛在的管理風(fēng)險，并采取相應(yīng)的控制與防范措施，將可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險消除在萌芽狀態(tài)；另一方面，要增強企業(yè)全員參與財務(wù)風(fēng)險控制與防范工作的主動意識和責(zé)任意識，讓每一位員工都能認識到企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的危害性，進而在具體工作中和內(nèi)部監(jiān)督上能夠以企業(yè)大局為重，培養(yǎng)風(fēng)險管理意識。同時，投資集團企業(yè)的發(fā)展離不開各職能部門和全體員工的支持和參與，除了要具備財務(wù)風(fēng)險防控的主動配合意識外，還應(yīng)具備一定的財務(wù)風(fēng)險識別和控制能力，這樣便于企業(yè)員工針對發(fā)現(xiàn)的潛在威脅及時上報，進而第一時間采取相應(yīng)的風(fēng)險控制和管理措施。此外，投資集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控的全員參與、全過程管理還應(yīng)從企業(yè)管理文化的角度入手，讓風(fēng)險管理深入人心，讓每一名員工都感受到風(fēng)險管理在工作中的重要性，使財務(wù)風(fēng)險防范成為一種自覺行為、常態(tài)行為。

2.4注重財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警管理

投資集團企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險一直處于動態(tài)發(fā)展變化當(dāng)中，當(dāng)內(nèi)外部關(guān)鍵性的影響因素發(fā)生變化時，可能會放大企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的威脅。因此，投資集團企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理，針對企業(yè)的業(yè)務(wù)特點和具體的投資項目情況，建立和完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系。在指標(biāo)的選擇和應(yīng)用上要注重合規(guī)、合理、科學(xué)、可行，以便于企業(yè)結(jié)合風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的變動或趨勢對不同程度的財務(wù)風(fēng)險進行精準(zhǔn)評估，從而采取相應(yīng)的控制與管理措施。例如，投資集團企業(yè)的籌資風(fēng)險指標(biāo)、投資風(fēng)險指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、財務(wù)杠桿指標(biāo)以及營運資本情況指標(biāo)等內(nèi)容，都是與企業(yè)的財務(wù)管理風(fēng)險密切相關(guān)的；再如，存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率、利息費用倍數(shù)、現(xiàn)金流量負債率、凈資產(chǎn)收益率、銷售凈利率、總資產(chǎn)收益率等指標(biāo)，都能從不同角度反映企業(yè)的財務(wù)狀況，很多潛在的財務(wù)風(fēng)險發(fā)生變化時，在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)上都會有所體現(xiàn)。這就需要企業(yè)管理者能夠從財務(wù)預(yù)警指標(biāo)中及時準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，并提前采取相應(yīng)的風(fēng)險控制與防范措施，避免企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的擴大化。

3結(jié)束語

對于投資集團企業(yè)而言，其面臨的財務(wù)風(fēng)險更加特殊和復(fù)雜。因此，企業(yè)應(yīng)基于投資戰(zhàn)略管理的視角，探索財務(wù)風(fēng)險的控制與防范策略，構(gòu)建適合企業(yè)自身的全面風(fēng)險管理體系，不僅要充分提高集團內(nèi)部員工參與風(fēng)險控制的防范意識，還要基于投資集團企業(yè)的各種風(fēng)險類型，制定系統(tǒng)化的控制與防范策略。此外，還應(yīng)提高投資決策的科學(xué)性，明確財務(wù)風(fēng)險的責(zé)任追究與預(yù)警管理制度，進而將集團企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制在可控、可防的范圍之內(nèi)，以更好地滿足企業(yè)融資、投資與發(fā)展的戰(zhàn)略需要。

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作者：錢思思