2003年，我國繼續(xù)實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策，切實(shí)加強(qiáng)和改進(jìn)金融宏觀調(diào)控，努力提高貨幣政策的科學(xué)性、前瞻性和有效性，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，有效調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)，取得明顯效果。整體看，全年金融運(yùn)行平穩(wěn)，促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、協(xié)調(diào)、穩(wěn)定增長。

一、金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款增加較多，貸款周轉(zhuǎn)速度加快

12月末，全部金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)貸款余額為17萬億元，比上年末增長21.4%，全年貸款增加3萬億元，比上年多增1.1萬億元。人民幣各項(xiàng)貸款余額為15.9萬億元，比上年末增長21.1%，增幅比上年末提高5.3個(gè)百分點(diǎn)，當(dāng)年貸款增加2.77萬億元，比上年多增9177億元。從貸款投向上看，短期貸款增加9496億元，比上年多增1741億元，其中，工業(yè)貸款增加2574億元，比上年少增138億元，農(nóng)業(yè)貸款增加1531億元，比上年多增354億元，建筑業(yè)貸款增加249億元，比上年少增636億元，其他各類貸款增加5143億元，同比多增2161億元；中長期貸款增加1.4萬億元，比上年多增6040億元，其中，基本建設(shè)貸款增加6373億元，比上年多增3199億元，個(gè)人中長期消費(fèi)貸款增加4784億元，比去年多增1265億元，票據(jù)融資增加3403億元，比去年多增1171億元。外匯貸款余額為1302億美元，比上年末增長26.7%，全年增加276億美元，比上年多增185億美元，其中短期貸款余額為451億美元，比上年末增長45.2%，全年增加142億美元，比上年多增100億美元；中長期貸款余額為465億美元，比上年末增長24.6%，全年增加91億美元，比上年多增46億美元。從貸款增加的投向上看，農(nóng)業(yè)貸款、基本建設(shè)貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款和票據(jù)融資增加較多。

貸款周轉(zhuǎn)速度加快。2003年銀行及信用社累計(jì)發(fā)放貸款17.1萬億元，比上年多發(fā)放4.9萬億元，增長40.4%，貸款周轉(zhuǎn)次數(shù)為1.03次，比上年加快0.14次；貸款周轉(zhuǎn)天數(shù)為354天，比上年加快60天。

二、金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款快速增長，銀行資金較為充裕

12月末，全部金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額為22萬億元，比上年末增長20.2%，全年增加3.7萬億元，比上年多增8351億元。人民幣各項(xiàng)存款余額為20.8萬億元，比上年末增長21.7%，增幅比上年加快了2.8個(gè)百分點(diǎn)；全年增加3.7萬億元，比上年多增9399億元。其中企業(yè)存款余額為7.2萬億元，比上年末增長20.8%，全年增加1.3萬億元，比上年多增3013億元；城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額為10.4萬億元，比上年末增長19.2%，增幅比上年末提高1.4個(gè)百分點(diǎn)，全年增加1.7萬億元，比上年多增3399億元，其中定期儲蓄存款增加9675億元，比上年多增2243億元，活期儲蓄存款增加6957億元，比上年多增1156億元，在新增儲蓄存款中，定期儲蓄存款占58%，比上年末上升了2個(gè)百分點(diǎn)，保持了較強(qiáng)的穩(wěn)定性。外匯各項(xiàng)存款余額為1487億美元，比上年末下降1.3%，其中企事業(yè)單位存款余額為519億美元，比上年末增長1%；儲蓄存款余額為855億美元，比上年末下降4.3%。

一、對中資金融機(jī)構(gòu)海外機(jī)構(gòu)的金融監(jiān)管問題

改革開放30多年來，在海外設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)（主要是銀行業(yè)）越來越多，而且與國內(nèi)的金融業(yè)的行業(yè)結(jié)構(gòu)非常相似。在1998年，我們國家營業(yè)性的外資金融機(jī)構(gòu)有178家，各類金融機(jī)構(gòu)的代表處有678家.到如今對外金融機(jī)構(gòu)海外機(jī)構(gòu)的設(shè)立已經(jīng)數(shù)不勝數(shù)，所以我們國家的監(jiān)管部門面臨的問題以及挑戰(zhàn)越來越多。隨著改革開放的歷史車輪不斷前進(jìn)，我國的跨國企業(yè)的經(jīng)營活動、國際貿(mào)易、國際資本流動還有我們不斷提高的中資銀行的實(shí)力，不斷加快的中資銀行的步伐，以中國銀行為首的多方國內(nèi)銀行的海外機(jī)構(gòu)已經(jīng)遍布了世界各國的金融中心。在此基礎(chǔ)上，我們可初步估計(jì)，隨著全球經(jīng)濟(jì)的增長以及我們國家加入世貿(mào)組織后對經(jīng)濟(jì)的開放程度還有我們國家銀行實(shí)力的不斷增強(qiáng)，跨國經(jīng)營的中資銀行的步伐會越來越快，這在一定程度上要求我們的監(jiān)管力度還有相關(guān)條例以及規(guī)定安排要跟上中外合資機(jī)構(gòu)的步伐。假如我們的力度沒有把握好，監(jiān)管不到位，這勢必會給我國的經(jīng)濟(jì)還有國家安全帶來一定的影響和沖擊。回溯歷史，即使我們國家在海外機(jī)構(gòu)外匯管理局、人民銀行、銀監(jiān)會和東道國監(jiān)管局的壓力下和挑戰(zhàn)下，在此壓力下卻還是有許多違規(guī)、違法亂紀(jì)的案例發(fā)生。然而這些案例相對于總體來說還是會低于國內(nèi)分支的機(jī)構(gòu)。所以，只要我們國家的監(jiān)管部門加大力度，逐步完善體制，未來的前景將會是十分可觀。目前為止，為了適應(yīng)改革開放的經(jīng)濟(jì)條件，中國的金融業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展，并且早就在2003年12月27日第十屆全國人大常委會第六次會議審議通過并制定了《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》。與此同時(shí)其他的一些相關(guān)法律例如《證券法》、《信托法》以及《證券投資基金法》也在制定和完善中。在國際合作監(jiān)管這一方面，銀監(jiān)會在遵從《巴塞爾新資本協(xié)議》的框架下：提高信息披露標(biāo)準(zhǔn)，提高信息透明度，增強(qiáng)市場利益相關(guān)者在促使銀行擁有充足資本方面的作用，在此基礎(chǔ)上與30多個(gè)國家的金融監(jiān)管當(dāng)局簽訂了合作備忘錄，我們和雙方的合作從此建立了雙邊監(jiān)管合作的機(jī)制。另外，在針對海外的機(jī)構(gòu)發(fā)展的情況下，以及海外的機(jī)構(gòu)在對我國的監(jiān)管現(xiàn)狀下，我們主要可以從這幾個(gè)方面對中資金機(jī)構(gòu)海外機(jī)構(gòu)的監(jiān)管進(jìn)行改善，并擴(kuò)大我國金融監(jiān)管的國際化。第一，穩(wěn)步推進(jìn)對外開放的金融業(yè)，全力支持對中資銀行的發(fā)展。自從改革開放后，特別是我們國家加入WTO后，中國的金融業(yè)不斷加大對外開放的步伐，并且在自愿平等的基礎(chǔ)上承諾并開放了對外資保險(xiǎn)公司、外資銀行的業(yè)務(wù)限制。而且證券市場上已經(jīng)特別針對外國投資的市場開設(shè)了，在此基礎(chǔ)上還允許部分國有大型企業(yè)在海外上市，更為重要的是允許中外合資企業(yè)進(jìn)行市場融資。截止在2014年底，一共有132家外資銀行在我國成立，這些銀行的設(shè)立共有來自世界各國的69個(gè)國家，并且他們還在我國設(shè)立了410家營業(yè)性機(jī)構(gòu)。除此之外，還開放了汽車融資金融服務(wù)，加大了對境外金融機(jī)構(gòu)入股中資金融機(jī)構(gòu)的比例，中國建設(shè)銀行、深圳發(fā)展銀行、交通銀行和中國銀行等引入了國際戰(zhàn)略投資者。中資銀行在匯豐、花旗等國際一流金融集團(tuán)的比較下，在風(fēng)險(xiǎn)管理和培訓(xùn)項(xiàng)目這兩個(gè)方面有很大的差距。監(jiān)管當(dāng)局在面臨我國“走出去”這一跨國戰(zhàn)略的環(huán)節(jié)下，應(yīng)該積極主動參與談判，爭取利益最大化，推動我國的經(jīng)濟(jì)市場向前進(jìn)步。在此時(shí)，按常理來說應(yīng)該為海外機(jī)構(gòu)提供技術(shù)信息服務(wù)、東道國監(jiān)管安排的服務(wù)以及信息業(yè)務(wù)等多方服務(wù)。第二，加緊縮小國內(nèi)與國際的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)差距，努力提高我們國家在金融監(jiān)管方面的人才的綜合素質(zhì)。在當(dāng)前的局勢下，我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展走勢逐步上升并且日趨于良好，但是我們的監(jiān)管人才以及監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。我國金融業(yè)有許多監(jiān)管力度失控導(dǎo)致違法違規(guī)的案件非常多因?yàn)槲覀兪且粋€(gè)發(fā)展中國家，所以，在此慘痛教訓(xùn)下，發(fā)展監(jiān)管人才以及提升我們的綜合國力顯得尤為重要，在我們對監(jiān)管人員的建設(shè)的基礎(chǔ)上，培養(yǎng)出自己的高素質(zhì)的監(jiān)管人才，建立屬于我們自己的完備的監(jiān)管層系統(tǒng)。

二、對外資金融機(jī)構(gòu)的金融監(jiān)管問題

外資金融機(jī)構(gòu)經(jīng)過試點(diǎn)實(shí)踐證明后，形成了以外資銀行為中心和主導(dǎo)的架構(gòu)格局。截止2012年12月末，有42家法人、95家分行和197家代表處在我們國家設(shè)立，還有全世界49個(gè)國家和地區(qū)的銀行，還有900家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)是外資銀行支行所設(shè)立的。外資銀行在華主要經(jīng)營業(yè)務(wù)領(lǐng)域有信貸業(yè)務(wù)、中小企業(yè)融資、大小商品貿(mào)易、資產(chǎn)管理、托管和清算服務(wù)等。在適宜的外部環(huán)境下，外資銀行初步完成了在我們國家的經(jīng)營格局，而且經(jīng)營的格局的基本面健康，本土化的程度也在慢慢提高，在此基礎(chǔ)上，漸漸熟悉并且融入了整體的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，外資銀行來源的廣泛性和專業(yè)背景的多樣化已經(jīng)成為我國銀行有機(jī)組成部分和重要參與者，在此基礎(chǔ)上給我們國家提供了多層次的有益補(bǔ)充。在全面開放的環(huán)境下遇到的問題如金融結(jié)構(gòu)的多樣性、金融的創(chuàng)新性、金融工程的復(fù)雜性和金融交易的國際性等因素大大增加了投資的風(fēng)險(xiǎn)以及金融體系的不穩(wěn)定性。以及對外資銀行監(jiān)管原則不明確；外資銀行監(jiān)管法律不完善；在監(jiān)管內(nèi)容上，只重視合規(guī)性監(jiān)管，輕視風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管；在與外資銀行母國監(jiān)管者的合作上也極度缺乏。在面對這樣的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，有以下幾點(diǎn)建議。第一，健全監(jiān)管法規(guī)、完善監(jiān)管體系，加強(qiáng)監(jiān)管力度。在對外資銀行的兼管時(shí)首先要確立好監(jiān)管目標(biāo)。我國引進(jìn)外資銀行已近30年，在金融立法滯后于金融發(fā)展的要求下，我們的監(jiān)管機(jī)關(guān)需要有強(qiáng)硬的態(tài)度和制裁手段。在對外資銀行的設(shè)立與登記、高級管理人員資格、業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)監(jiān)管以及銀行的清算等進(jìn)行具體的解釋。在《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定下，把握其宗旨，嚴(yán)格執(zhí)行各項(xiàng)規(guī)定，完善我國對外資銀行的監(jiān)管。同時(shí)在“重引進(jìn)、輕管理”的監(jiān)管方案下，更要集中于市場的準(zhǔn)入方面。在對業(yè)務(wù)經(jīng)營的監(jiān)管力度上加強(qiáng)，重視內(nèi)部審計(jì)管理水平、經(jīng)營政策、資本流動性狀況、資本充足率的變化等等，以及對預(yù)防為主的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。在我國在對外資銀行的監(jiān)管問題上，我們國家并沒有實(shí)行“綜合監(jiān)管原則”在此基礎(chǔ)上，我們國家需要進(jìn)行深入研究，在引進(jìn)外資銀行時(shí)的國別政策布局問題出現(xiàn)的時(shí)候。并且在國內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)交流信息比平時(shí)更多的情況下，國與國之間的合作方式也要多樣化的發(fā)展。第二，適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營趨勢，改革和完善金融監(jiān)管組織體系。我們國家的金融業(yè)在走上混營經(jīng)營之路時(shí)，在面對這種復(fù)雜的形勢下，弱化分業(yè)管理從而強(qiáng)化彼此之間的協(xié)調(diào)合作。充分發(fā)揮金融行業(yè)的自律組織的監(jiān)管作用，完善金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制機(jī)制的前提下，建立起社會監(jiān)督配合、行政監(jiān)管為主、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控、行業(yè)組織自律的大系統(tǒng)監(jiān)管體系。從而更加完善建立好的高層定期會晤制度，實(shí)現(xiàn)高層監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相互信任以及資源信息共享的監(jiān)管機(jī)制。在良好的內(nèi)控機(jī)制監(jiān)管下，督促行業(yè)各會員認(rèn)真執(zhí)行金融法律、法規(guī)的同業(yè)競爭關(guān)系。在發(fā)現(xiàn)問題及困難時(shí)，及時(shí)解決金融風(fēng)險(xiǎn)隱患，確保金融行業(yè)健康穩(wěn)步向前發(fā)展。

綜上所述，金融監(jiān)管的國際化的必要條件是金融開放的不斷擴(kuò)大化，提高我們國家的金融監(jiān)管的國際化程度是現(xiàn)階段我們最需要做的事情。在面對如此嚴(yán)峻的情況下，對中資金融機(jī)構(gòu)海外機(jī)構(gòu)監(jiān)管和在外資金金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管進(jìn)行改革刻不容緩。這既是對國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展負(fù)責(zé)的表現(xiàn)，也是我們國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的素質(zhì)要求。

作者:刁月杰單位:河南大學(xué)

編者按：本文主要從次貸危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)的影響；次貸危機(jī)中我國金融業(yè)的應(yīng)對措施兩個(gè)方面進(jìn)行論述。其中，主要包括：對我國金融業(yè)的影響：國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)損失有限；國內(nèi)金融市場動蕩加劇、人民幣升值預(yù)期可能加大、貨幣政策面臨兩難抉擇、金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)控制的重視：加強(qiáng)個(gè)人征信體系建設(shè)，提高征信體系數(shù)據(jù)質(zhì)量；關(guān)注貸款抵押物的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；正確認(rèn)識評級機(jī)構(gòu)的評級風(fēng)險(xiǎn)，審慎調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)、金融機(jī)構(gòu)應(yīng)兼顧加強(qiáng)創(chuàng)新和完善監(jiān)管：要加強(qiáng)金融創(chuàng)新；正確認(rèn)識金融衍生品市場的發(fā)展；盡快完善金融監(jiān)管等，具體材料請?jiān)斠姟?/p>

論文摘要：美國次貸危機(jī)致使全球資本市場大幅動蕩、大批金融機(jī)構(gòu)倒閉或縮水，乃至對實(shí)體經(jīng)濟(jì)也產(chǎn)生了不利影響。深入探討次貸危對我國經(jīng)濟(jì)的影響，以美國次貸危機(jī)為鑒，吸取其經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，對我國金融業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營有著非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

論文關(guān)鍵詞：次貸危機(jī)影響金融業(yè)

一、次貸危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)的影響

1對我國金融業(yè)的影響

(1)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)損失有限

民營融資難主要是現(xiàn)行融資體制不合理、政府職能不到位以及企業(yè)自身原因所造成的，應(yīng)從推進(jìn)體制改革、培育信用環(huán)境、提高風(fēng)險(xiǎn)識別能力、加強(qiáng)政府協(xié)調(diào)以及提高中小民營企業(yè)整體素質(zhì)入手，來解決融資難。

20世紀(jì)90年代以來，我國民營作為主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著重要地位，在增加財(cái)政收入、擴(kuò)大就業(yè)，提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率等方面發(fā)揮著重要作用。而中小型民營企業(yè)作為民營經(jīng)濟(jì)的主要表現(xiàn)形式，其融資難狀況在總體上并未得到改變，快速的民營企業(yè)融資困難，已成為制約民營企業(yè)發(fā)展，抑制其活力的瓶頸。再者企業(yè)融資是企業(yè)理財(cái)?shù)闹匾獩Q策之一，我國的民營企業(yè)要想在新世紀(jì)激烈的競爭環(huán)境中更有作為，就必須解決好融資問題。

1民營企業(yè)融資難成因

民營企業(yè)對市場經(jīng)濟(jì)的巨大貢獻(xiàn)與其獲得的金融支持極不對稱。民營企業(yè)融資難、貸款難已成為現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中的一種普遍現(xiàn)象。筆者認(rèn)為，主要由以下原因造成：

1.1金融機(jī)構(gòu)方面存在的問題

1.1.1金融機(jī)構(gòu)向民營企業(yè)放貸的經(jīng)營成本較高

金融機(jī)構(gòu)危機(jī)處理是指當(dāng)金融機(jī)構(gòu)潛在風(fēng)險(xiǎn)成為現(xiàn)實(shí)，支付、清算壓力很大，運(yùn)作完全陷入困境時(shí)所必須采取的一系列挽救和治理措施。金融業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中處于核心地位，金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)又極具擴(kuò)散性和破壞性，因此各國都十分重視對陷入危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)的處理。在我國，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和改革的深化，也有金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)，如不久前的海發(fā)事件。這說明金融機(jī)構(gòu)危機(jī)處理問題已現(xiàn)實(shí)地?cái)[在了我們面前。

一、金融機(jī)構(gòu)危機(jī)的特點(diǎn)和性質(zhì)

金融機(jī)構(gòu)危機(jī)根源于金融風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)在其業(yè)務(wù)運(yùn)作中，會遇到各種各樣的金融風(fēng)險(xiǎn)，如利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等。金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)運(yùn)作的一個(gè)重要方面就是對這些風(fēng)險(xiǎn)加以識別、測算和控制，從而保證其生存與發(fā)展。它是由于兩個(gè)主要的原因：信息不完整和人理性的有限，使得金融風(fēng)險(xiǎn)有可能未被充分認(rèn)識和防范，一旦這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的損失，便會給金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營造成困難，甚至使其陷入危機(jī)。金融機(jī)構(gòu)危機(jī)和一般工商企業(yè)的危機(jī)相比具有明顯的特點(diǎn)：

（1）金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的影響和擴(kuò)散與普通企業(yè)不同。普通企業(yè)破產(chǎn)也會對外界產(chǎn)生不利影響，但其影響力是逐級減弱的。而金融體系內(nèi)的各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間以信用鏈相互依存，一家金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，其負(fù)面影響會象滾雪球一樣不斷增強(qiáng)，直到釀成金融體系的危機(jī)。

（2）銀行同業(yè)支付清算系統(tǒng)把所有銀行聯(lián)系在一起形成相互交織的債權(quán)債務(wù)網(wǎng)絡(luò)，這一網(wǎng)絡(luò)不允許金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)流動性不足。營業(yè)日結(jié)束時(shí)的多邊差額支付清算體系使得任何微小的支付困難都可能釀成全面的流動性危機(jī)。曾在美國有過模擬試驗(yàn)，測算其中一家參與者無力支付引起的連鎖反應(yīng)，結(jié)果表明一家參與行暫時(shí)喪失支付能力，最終導(dǎo)致其他近一半?yún)⑴c者無力支付的結(jié)果。金融機(jī)構(gòu)危機(jī)之所以具有這兩個(gè)特點(diǎn)，就在于金融活動對信心的依賴極強(qiáng)，在信息不完整的條件下，一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)會大大打擊債權(quán)人的信心并導(dǎo)致擠兌。另一方面金融機(jī)構(gòu)為增加贏利、應(yīng)付競爭而盡力擴(kuò)大資金利用率，使應(yīng)付突發(fā)事件的后備資金減少，也使得金融體系變得更加脆弱。

金融機(jī)構(gòu)危機(jī)的性質(zhì)可分為兩方面來看。一方面，金融機(jī)構(gòu)危機(jī)對正常的金融活動、工商企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動及存款人造成嚴(yán)重的打擊，全面的金融危機(jī)更將引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)和政治危機(jī)，使社會發(fā)生大動蕩。因此，金融機(jī)構(gòu)危機(jī)具有著巨大的破壞性。另一方面，如同市場經(jīng)濟(jì)中其他行業(yè)一樣，金融業(yè)也只有在優(yōu)勝劣汰的競爭中才能更好地發(fā)展。金融業(yè)如果只能進(jìn)不能出，就會窒息其活力，而且還會淡化金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識，積累成更大的危機(jī)。因此，金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)、市場退出又是不可避免、有正效應(yīng)的。關(guān)鍵是要把負(fù)面影響控制在可以承受的限度之內(nèi)，處理好效率與穩(wěn)定這對矛盾。

摘要：從1995年我國金融機(jī)構(gòu)首次出現(xiàn)存差開始，存差就一直備受關(guān)注，不少學(xué)者把存差大小作為儲蓄增長相對過快，信貸增長相對不足，資金閑置和使用效率低的反映。今年4月，我國的存差歷史性的突破了10萬億元的大關(guān)，不少學(xué)者更進(jìn)一步把存差的激增歸納成為金融對地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長支持不足。本文從宏觀角度入手，力爭找出近年來我國存差不斷增大的主要原因，為提出解決存差增長過快提供依據(jù)。

關(guān)鍵詞：存差準(zhǔn)備金資產(chǎn)多元化

存(貸)差是金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款與各項(xiàng)貸款的差額，存款大于貸款是存差，貸款大于存款是貸差。存款余額的增加、貸款余額的減少，以及兩者的同時(shí)變動都有可能導(dǎo)致存差的出現(xiàn)。下面我們從宏觀的角度對存差的出現(xiàn)進(jìn)行分析。

一、法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金占用

法定存款準(zhǔn)備金是傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具之一，是指中央銀行強(qiáng)制要求商業(yè)銀行按照存款的一定比率保留流動性。它最初的功能是保證商業(yè)銀行應(yīng)對意外的支付需求，而現(xiàn)在已經(jīng)演變?yōu)橹醒脬y行管理銀行體系流動性的輔助性制度安排或工具。而超額準(zhǔn)備金是指商業(yè)銀行超過法定存款準(zhǔn)備金而保留的準(zhǔn)備金，從形態(tài)上看，既可以是現(xiàn)金，也可以是具有高流動性的金融資產(chǎn)。存款準(zhǔn)備金的出現(xiàn)既增加了商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動性，從另一角度來說，也是變相的減少了可以發(fā)放貸款的總量，有助于存差的形成。

在我國的貨幣政策實(shí)踐過程中，傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具中的公開市場操作、再貼現(xiàn)政策對我國經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控效果并不明顯。為了應(yīng)對可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)“過熱”，從2003年以來，人民銀行已經(jīng)先后5次調(diào)整了法定存款準(zhǔn)備金，特別是2006年7、8月中旬先后兩次調(diào)高法定存款準(zhǔn)備金各0.5%，調(diào)整后比1999年高出了2.5%，達(dá)8.5%。另外，各大銀行在人民銀行的超額準(zhǔn)備金大約在3%左右，兩者合計(jì)達(dá)到了11.5%左右。按照這一標(biāo)準(zhǔn)，2006年8月末的銀行存款中約有3.7萬億元準(zhǔn)備金不能用于發(fā)放貸款。

一、關(guān)于銀證合作

目前我國銀行與證券公司之間的合作可以在三個(gè)層次上層開：（1）較淺層次的普通業(yè)務(wù)合作。銀行將券商視同接受貸款的普通企業(yè)客戶與之開展同業(yè)拆借、資金清算等信貸業(yè)務(wù)；（2）在業(yè)務(wù)分工基礎(chǔ)上的深度合作。銀行和券商利用各自的優(yōu)勢，將業(yè)務(wù)進(jìn)行分拆和組合，通過現(xiàn)有業(yè)務(wù)的重新整合或金融創(chuàng)新，形成密切的分工合作關(guān)系：A、銀行轉(zhuǎn)帳。銀行和券商的電腦系統(tǒng)通過聯(lián)網(wǎng)，完成投資者保證金轉(zhuǎn)賬、托管和相關(guān)信息查詢等業(yè)務(wù)處理，投資者可以通過銀行的委托電話或網(wǎng)上交易系統(tǒng)等遠(yuǎn)程交易方式方便地將資金在銀行活期儲蓄賬戶和證券公司保證金賬戶之間互相劃轉(zhuǎn)。目前大部分券商均已開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)；B、銀證通。投資者只需憑有關(guān)證件到銀行的任何一個(gè)網(wǎng)點(diǎn)就可以開戶買賣股票，客戶儲蓄帳戶即是股票清算賬戶，客戶從開戶、買賣、存取款、查詢到消戶均無須到券商處，可以直接通過銀行和券商的委托電話或網(wǎng)上交易系統(tǒng)直接進(jìn)行操作；C、開戶。券商的網(wǎng)點(diǎn)相對比較集中，數(shù)量也較少，而銀行則具有點(diǎn)多面廣的優(yōu)勢，券商委托銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理股票開戶，可以將業(yè)務(wù)輻射到?jīng)]有營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的地區(qū)，對網(wǎng)上交易等業(yè)務(wù)的開展具有積極的推動作用；（3）通過股權(quán)交融的集團(tuán)化合作。券商與銀行相互參股或者直接在組織結(jié)構(gòu)上進(jìn)行重組，如中信、光大、招商等金融集團(tuán)。

具體來講目前促進(jìn)銀證合作的對策：

1.商業(yè)銀行先進(jìn)的資金匯劃清算系統(tǒng)，可以為證券公司提供高效的異地資金匯劃服務(wù)，滿足證券市場資金流量大、匯劃要及時(shí)的特點(diǎn)，同時(shí)也可優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。從動態(tài)的角度分析，資本市場的發(fā)展會影響商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)，即資本市場的分流會引起社會公眾存款（對公和儲蓄存款）的減少，而在銀行證券清算的體制下，流向資本市場的資金又會流回銀行，所以銀行的同業(yè)存款增加，問題的關(guān)鍵是商業(yè)銀行能否抓住機(jī)會，目前我國上市股票、企業(yè)債券、投資基金等證券一級市場和二級市場的交易主要通過滬、深兩大證券交易所、證券公司和投資者之間的資金清算與交割完成。證券交易所和分布在全國各地的證券公司就成為證券發(fā)行和交易資金的集散地，按《證券法》的規(guī)定，“客戶交易結(jié)算資金必須全部存入指定的商業(yè)銀行，單獨(dú)立戶管理，嚴(yán)禁挪用客戶交易結(jié)算資金”，如果商業(yè)銀行能證券公司和投資者的三級資金清算，就可實(shí)現(xiàn)儲蓄存款和同業(yè)存款的相互轉(zhuǎn)換，使資金此進(jìn)彼出，保持相對穩(wěn)定，沉淀的清算資金和此業(yè)務(wù)帶來的派生存款，將會增加銀行的資金頭寸，獲得大量的低成本負(fù)債，帶來可觀的收益。在證券市場的發(fā)行上，商業(yè)銀行可以為證券承銷提供匹配服務(wù)，發(fā)行股票、債券、基金等，利用商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)為證券公司收繳發(fā)行資金，遠(yuǎn)期銀行還可以分設(shè)投資銀行業(yè)務(wù)部或者成立控股投資公司，為企業(yè)改制、上市、資本運(yùn)營、公司理財(cái)服務(wù)。同時(shí)商業(yè)銀行可以針對證券公司要求保證金賬戶必須與其自營賬戶分開的規(guī)定，進(jìn)行創(chuàng)新，推出銀證通等金融工具，通過銀行的委托系統(tǒng)，借助于券商的席位，為股民提供開戶、查詢、清算、銀證自動轉(zhuǎn)賬以及證券委托交易的服務(wù)。

2.基金托管業(yè)務(wù)?！蹲C券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行作為基金托管人托管基金資產(chǎn)，所有募集資金要在銀行開立專門賬戶，因而基金申購的辦理和基金持有人所得紅利的發(fā)放都需通過托管銀行。隨著我國資本市場的穩(wěn)步發(fā)展，新的證券投資資金將不斷出現(xiàn)，基金品種將不斷增加，商業(yè)銀行作為證券基金的托管銀行，資金和結(jié)算量必然大幅增加，可以給商業(yè)銀行帶來大量的無風(fēng)險(xiǎn)的手續(xù)費(fèi)收入，還可以間接地開發(fā)資本市場上存款客戶的市場空間。所以商業(yè)銀行要把基金托管業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)重要的表外業(yè)務(wù)，認(rèn)真研究證券投資基金業(yè)務(wù)的市場發(fā)展趨勢，開發(fā)相關(guān)業(yè)務(wù)支持軟件的開發(fā)。《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》規(guī)定商業(yè)銀行可以買賣開放式基金，也可以自行設(shè)立投資基金，這進(jìn)一步拓寬了銀證混業(yè)合作的空間。

3.短期拆借以滿足券商對短期頭寸的需求。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)因?yàn)榍逅阗Y金在途或承銷發(fā)行股票而造成短期的頭寸不足，商業(yè)銀行可通過短期拆借滿足券商的這種需求，并借以優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。1999年10月12日，經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，國泰等10家基金管理公司和中信證券等7家證券公司獲準(zhǔn)進(jìn)入全國銀行間同業(yè)拆借市場進(jìn)行短期資金拆借、債券回購和現(xiàn)券交易。同年10月28日，華安基金管理公司管理的基金安信通過銀行間同業(yè)市場與中國工商銀行成功地進(jìn)行了一筆國債回購業(yè)務(wù)，融入資金用于基金安信的投資運(yùn)作。這是證券投資基金首次進(jìn)入銀行間同業(yè)市場，標(biāo)志著《基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》和《證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性運(yùn)作階段。截至目前我國證券公司和基金管理公司拆入拆出資金以及股票質(zhì)押融資，解決短期資金余缺，已經(jīng)成為銀行間市場主要的資金需求者，2000年證券公司和基金管理公司凈融入資金達(dá)到3989億元，國有商業(yè)銀行凈融出資金5114億元。同時(shí)我國券商總權(quán)益與總負(fù)債比不到1：10，相對于國際成熟資本市場券商1：27的總權(quán)益與總負(fù)債比，尚有相當(dāng)大的融資空間。

【摘要】本文論述了我國金融機(jī)構(gòu)的基本情況以及在金融機(jī)構(gòu)中開展績效評價(jià)的重要性，就商業(yè)銀行和新華人壽的績效評價(jià)體系進(jìn)行比較，指出兩者間的異同和優(yōu)劣，就其不足之處提出了自己的意見。

【關(guān)鍵詞】金融機(jī)構(gòu)；績效評價(jià)；比較；平衡記分卡

引言

作為金融機(jī)構(gòu)，無論商業(yè)銀行還是非銀行金融機(jī)構(gòu)都需要一套有效的管理機(jī)制。管理是為了實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的目標(biāo)，然而金融機(jī)構(gòu)總目標(biāo)對于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)各個(gè)層次、各個(gè)職能部門的具體人員而言，并不都是清晰可見的。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部需要一套把每個(gè)員工的行為都引向金融機(jī)構(gòu)總目標(biāo)的系統(tǒng)，而績效評價(jià)系統(tǒng)恰恰可以通過衡量的內(nèi)容在事前引導(dǎo)員工的行為；通過衡量的結(jié)果（同時(shí)配以獎懲激勵制度）在事后促使員工改進(jìn)自己的行為，從而在“下一輪”工作中表現(xiàn)得更加符合金融機(jī)構(gòu)的目標(biāo)。因此，績效評價(jià)系統(tǒng)是實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)目標(biāo)管理控制過程中必不可少的重要環(huán)節(jié)。

金融機(jī)構(gòu)作為以貨幣為經(jīng)營對象的特殊企業(yè)，是面向廣大社會大眾的“準(zhǔn)公共部門”，其經(jīng)營的好壞可能影響到整個(gè)國家或社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這使得對金融機(jī)構(gòu)績效評價(jià)的評價(jià)內(nèi)容跟其他企業(yè)有所不同。就拿銀行來說，如果有一套好的銀行經(jīng)營績效評價(jià)體系，及時(shí)發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并采取適當(dāng)?shù)膶Σ撸敲矗?997年始發(fā)于泰國的亞洲金融危機(jī)就不會如此的曠日持久，也不會帶來如此大的影響。作為非銀行金融機(jī)構(gòu)的股份制保險(xiǎn)公司也是我國金融體系的一個(gè)重要組成部分，比如養(yǎng)老保險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)等，這些保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的好壞也涉及到國計(jì)民生和國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。本文選擇較為典型的商業(yè)銀行、中信實(shí)業(yè)銀行新華人壽保險(xiǎn)公司上海分公司現(xiàn)行的業(yè)績評價(jià)體系進(jìn)行比較分析，揭示其優(yōu)劣，并著重分析我國金融機(jī)構(gòu)業(yè)績評價(jià)體系應(yīng)該改革的方向，希望能夠?qū)⒁惶仔兄行У摹⒎衔覈鹑隗w制改革戰(zhàn)略目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)業(yè)績評價(jià)體系有所幫助和啟迪。

一、我國商業(yè)銀行現(xiàn)行的業(yè)績評價(jià)體系

【摘要】這是對在當(dāng)前金融形勢大變動、金融擴(kuò)張的形式下,金融機(jī)構(gòu)多機(jī)構(gòu)多實(shí)體經(jīng)營模式而提出的一種探討;通過對這種經(jīng)營模式布局、機(jī)制應(yīng)用、模式轉(zhuǎn)換的介紹來解析該模式對金融機(jī)構(gòu)建制的幫助。

【關(guān)鍵詞】分支行系統(tǒng)架構(gòu)多實(shí)體銀行角色管理單證中心總分支架構(gòu)

1引言

在當(dāng)前銀行機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)大擴(kuò)張下,實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)跨區(qū)域流水化作業(yè)處理,使業(yè)務(wù)處理達(dá)到規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化和高效化,不斷滿足銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展需要,實(shí)現(xiàn)降低成本,提高服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率,達(dá)到實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營綜合效益最大化目的。而這些均需要先進(jìn)的銀行系統(tǒng)支持,而這種集中化跨區(qū)域的銀行系統(tǒng),首先面對的就是多實(shí)體、多分支機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)布局。

2銀行系統(tǒng)架構(gòu)案例分析

2.1多實(shí)體的基本布局

編者按：本文主要從加大政策性金融機(jī)構(gòu)的支農(nóng)力度；創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品；引導(dǎo)規(guī)范農(nóng)村民間金融發(fā)展；建立保險(xiǎn)制度和貸款抵押擔(dān)保機(jī)制；加快金融改革,把政府改革的外在推力和農(nóng)村的內(nèi)生動力結(jié)合起來進(jìn)行論述。其中，主要包括：中國農(nóng)村金融體系的構(gòu)成主要包括以合作金融為基礎(chǔ)、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行是我國唯一的農(nóng)業(yè)政策性銀行、充分利用政策性金融機(jī)構(gòu),把優(yōu)惠農(nóng)民的各項(xiàng)支農(nóng)政策公平地讓農(nóng)民享受、金融單位提供的金融產(chǎn)品單一,農(nóng)民對金融產(chǎn)品選擇的余地很少、完善有關(guān)法律和規(guī)章制度,賦予民間融資合法的法律地位、規(guī)范查處程序和處罰標(biāo)準(zhǔn)、農(nóng)村政策性貸款保險(xiǎn)制度和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體貸款抵押擔(dān)保機(jī)制是農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)企業(yè)貸款中的主要障礙、農(nóng)村金融的管制對預(yù)防農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)農(nóng)村社會經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定起了非常重要的作用等，具體請?jiān)斠姟?/p>

【摘要】農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開農(nóng)村金融的支持,從某種程度上說,有什么樣的農(nóng)村金融就會有什么樣的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)。因此,進(jìn)一步深化我國農(nóng)村金融改革是發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的必要前提。

【關(guān)鍵詞】農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融銀行

當(dāng)前,中國農(nóng)村金融體系的構(gòu)成主要包括以合作金融為基礎(chǔ),商業(yè)性金融、政策性金融為重要組成部分的正規(guī)金融,即通常所稱的農(nóng)村金融“三架馬車”:農(nóng)村政策性金融、商業(yè)性金融、合作性金融,以及以農(nóng)村合作基金、合會、民間借貸、私人錢莊、民間集資為主要形式的非正規(guī)金融組織形式。我國農(nóng)村金融目前有以下特征:從農(nóng)戶對金融需求看,中國農(nóng)戶信貸需求總量巨大,2.5億農(nóng)戶中一半以上有信貸需求;單個(gè)農(nóng)戶以小額短期信貸為主,但需求量不斷增大;由于地域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異性,造成農(nóng)戶對資金表現(xiàn)出多層次,多元化之間的差異;信貸資金用途日漸多樣性,生活性信貸占較大比重。從農(nóng)村對金融供給看,資金缺口大,信貸供給滿足不了需求;貸款成本較高,風(fēng)險(xiǎn)較大;貸款期限不夠靈活;單個(gè)農(nóng)戶經(jīng)常出現(xiàn)難以滿足抵押和擔(dān)保的要求。從農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展的特點(diǎn)看,規(guī)模大;發(fā)生率高;主體多元化;利率彈性大,高利率占比大;由隱蔽走向公開,逐步呈現(xiàn)專業(yè)化趨勢。

一、加大政策性金融機(jī)構(gòu)的支農(nóng)力度

當(dāng)前,農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行是我國唯一的農(nóng)業(yè)政策性銀行,是實(shí)施“三農(nóng)”資金支持,逆市場配置資金,增加農(nóng)業(yè)農(nóng)村資金投入的重要手段,是財(cái)政資金和信貸資金有效結(jié)合的支農(nóng)方式。但農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行從成立至今一直沒能有效發(fā)揮其應(yīng)有的職能與作用。由于產(chǎn)權(quán)的單一性即國家所有,決定了其在組織制度、機(jī)構(gòu)設(shè)置、人事管理、經(jīng)營機(jī)制等諸多方面都具有濃厚的行政色彩。同時(shí),農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行業(yè)務(wù)單一,功能缺位明顯。對農(nóng)產(chǎn)品收購資金實(shí)行封閉管理,資金流失的情況時(shí)有發(fā)生。因此,要充分利用政策性金融機(jī)構(gòu),把優(yōu)惠農(nóng)民的各項(xiàng)支農(nóng)政策公平地讓農(nóng)民享受,提高國家金融支農(nóng)的有效性,為農(nóng)村金融改革提供政府與農(nóng)村對接的有機(jī)力量,推進(jìn)農(nóng)村金融改革的順利進(jìn)行。建立現(xiàn)代農(nóng)村金融制度,必須要研究農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行如何更好地發(fā)揮政策性金融的支農(nóng)作用,加強(qiáng)支持農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。截至2008年10月,我國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的貸款余額僅為10224億元,只占金融機(jī)構(gòu)貸款總余額26.17萬億元的3.9%,其中支持農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的貸款僅為446億元,占農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行總貸款的4.4%。國家必須對其實(shí)行政策性扶持,實(shí)行積極的支持和保護(hù)政策。