——對危機與蕭條的研究及預測

內(nèi)容提要:本文認為，以往的經(jīng)濟長波理論都不能對1857年以來世界資本主義經(jīng)濟體系的長期性波動特征進行完整描述或給予正確解釋。本文在馬克思《資本論》的基礎上，結合大量歷史資料和國內(nèi)外有關經(jīng)濟長波的著作，通過對四種具有內(nèi)在一致性規(guī)律的波動的解析，試圖描繪出一幅周期為50年的世界經(jīng)濟波動圖卷，進而對世界經(jīng)濟前景進行預測。

關鍵詞：經(jīng)濟危機經(jīng)濟長波經(jīng)濟預測

一．經(jīng)濟長波研究綜述

經(jīng)濟長波通常是指經(jīng)濟發(fā)展過程中存在的大約周期50年的波動。1925年，原蘇聯(lián)經(jīng)濟學家尼古拉•康德拉季耶夫（NikolaiD.Kondratieff）在其著作《經(jīng)濟生活中的長期波動》中，運用英國、法國、美國和德國等主要資本主義國家的價格、利率、進口額、出口額、煤炭和生鐵產(chǎn)量等時序資料對經(jīng)濟發(fā)展中存在的波動現(xiàn)象進行實證研究，最早系統(tǒng)而明確地提出在資本主義經(jīng)濟發(fā)展過程中存在著長度為48-60年、平均約50年的周期性波動，他認為固定資本的更新是經(jīng)濟長波產(chǎn)生的原因。在此之后，許多經(jīng)濟學家都對現(xiàn)實經(jīng)濟中是否存在長波進行證實與檢驗，并定性分析經(jīng)濟長波產(chǎn)生的原理。在實證上，最著名的要數(shù)麻省理工學院福雷斯特（Forrester）教授所主持的美國系統(tǒng)動力學模型。該模型模擬結果表明經(jīng)濟活動中確實存在著一種交替出現(xiàn)的波動，間隔時間大約是50年，包括10年蕭條期，30年技術創(chuàng)新和活躍的資本投資期，以及10年經(jīng)濟不穩(wěn)定期。福雷斯特認為這種50年左右不斷重復的上升和下降的經(jīng)濟活動就是康德拉季耶夫經(jīng)濟長波。在定性分析上，影響最大、居于主流的是以熊彼特（JosephA.Schumpeter）、格•門施（G.Mensch）和范•杜因（J.J.vanDuijn）為代表的技術創(chuàng)新理論。美籍奧地利經(jīng)濟學家約瑟夫•阿洛伊斯•熊彼特在其1939年出版的《商業(yè)循環(huán)》一書中首次提出技術革新是資本主義經(jīng)濟長期波動的主要誘因，熊彼特用技術革新解釋經(jīng)濟長波的理論被后人稱為長波技術論。以此為基礎，形成了現(xiàn)代長波技術論學派，該學派經(jīng)濟學家強調(diào)科學技術對經(jīng)濟發(fā)展起關鍵性作用，代表理論有英國克•弗里曼的勞工就業(yè)長波論、美國格•門施的長波變形模式論、荷蘭范•杜因的創(chuàng)新壽命周期長波論，其共同點是都把基礎技術創(chuàng)新看作產(chǎn)生經(jīng)濟長波的根本誘因。除了技術創(chuàng)新長波論以外，國外許多經(jīng)濟學家也從其它角度對長波的形成進行分析。如羅斯托（Rostow）的相對價格長波論，曼德爾（Mandel）的以分析平均利潤率為核心的利潤率變動長波論。我國對經(jīng)濟長波理論的研究以趙濤為代表，她的《經(jīng)濟長波論—對資本主義世界經(jīng)濟長期波動研究》是目前國內(nèi)關于經(jīng)濟長波理論的權威著述，下面援引了該書的一些重要內(nèi)容：

經(jīng)濟學界一般把1640-1660年發(fā)生的英國資產(chǎn)階級革命看作是資本主義歷史期間的起點。而對于長波周期的劃分，一般的說，研究經(jīng)濟長波的學者均認為經(jīng)濟長波運動的起點遲于資本主義歷史期間的起點，要從英國進入產(chǎn)業(yè)革命算起，時間大致為1760年左右。比如，英國國內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長率曲線第一次波動從1760年到1830年，第二次從1830年到1880年左右，第三次從1880年到1930年左右，第四次波動從1930年到1980年（以上端點年份為峰值點）。再如，日本一橋大學經(jīng)濟學家篠原三代平認為“世界經(jīng)濟當然不會是對過去歷史的簡單重演，但我們暫且假定今后的歷史進程同過去是一樣的”，他對世界經(jīng)濟周期的劃分為：1870-1920，1920-1970，1970-2020，各個時間段分界點都處于世界經(jīng)濟發(fā)展的頂峰。又如，美國動態(tài)系統(tǒng)模型對美國經(jīng)濟長波的劃分是：1830年以前，1830-1880，1880-1930，1930-1973（1973年為應用模型的年份，不是該長波的端點）。

一、發(fā)展中國家經(jīng)濟現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢

1.東南亞地區(qū)經(jīng)濟普遍放緩

東南亞國家和地區(qū)的經(jīng)濟大多具有出口導向型特征，且出口市場主要集中在美國和日本。自2000年下半年以來，美國經(jīng)濟增速驟降，股市暴跌，特別是高技術股的暴跌，使企業(yè)商業(yè)投資贏利預期降低，這不但影響了企業(yè)的設備投資，還影響了個人消費。美國內(nèi)需不振，進口需求減少，導致東南亞國家和地區(qū)出口下降較多。剛剛擺脫金融危機的東南亞經(jīng)濟又面臨著新的考驗。

2.拉美經(jīng)濟面臨嚴峻形勢

新世紀伊始，拉美地區(qū)經(jīng)濟即遇到嚴重困難：外貿(mào)出口萎縮，生產(chǎn)下降，失業(yè)率攀升，經(jīng)濟增速放緩。

拉美地區(qū)經(jīng)濟下滑的主要原因有以下幾個方面：首先，受世界經(jīng)濟增長放緩的連帶影響。據(jù)國際貨幣基金組織預測，鑒于美國和西歐經(jīng)濟增速明顯放慢，日本經(jīng)濟仍處于停滯狀態(tài)，大大減少了對拉美國家的出口產(chǎn)品需求，從而導致拉美出口急劇下降，并嚴重影響該地區(qū)各國的經(jīng)濟發(fā)展。其次，美國"9·11"事件使拉美經(jīng)濟雪上加霜。"9·11"事件對拉美經(jīng)濟產(chǎn)生了十分不利的影響，其中同美國保持最為密切貿(mào)易關系的墨西哥和中美洲國家，以及以旅游業(yè)為主的加勒比國家受到的負面影響最大。此外，沉重的外債負擔制約著該地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。目前，拉美國家外債已超過7500億美元，每年用于支付外債的資金就近1500億美元，相當于本地區(qū)年外貿(mào)收入的三分之一。

世界經(jīng)濟失衡主要表現(xiàn)在兩個方面：一是美國經(jīng)常項目的巨額逆差。2000年美國經(jīng)常項目逆差為4160億美元，2004年擴大為6659億美元，2005年達到8065億美元。二是亞洲國家和地區(qū)經(jīng)常項目大量順差，尤其是對美貿(mào)易順差。2000年亞洲國家和地區(qū)經(jīng)常項目順差為2057億美元，2004年擴大為2487億美元，2005年達到3557億美元。對于這一問題，可以從微觀和宏觀兩個方面分析：從微觀方面看，經(jīng)常項目差額主要表現(xiàn)為貿(mào)易差額；從宏觀方面看，經(jīng)常項目差額等于儲蓄與投資的缺口。

美國經(jīng)常項目巨額赤字的原因。美國經(jīng)濟主要靠消費拉動，近年來這一傾向被不斷強化。20世紀80年代，美國消費占GDP的比重為67％，2005年達到72％。與此相對應，美國儲蓄率急劇下降。1995年美國個人儲蓄率為4％—5％左右，2004年下降為0．2％，2005年為負數(shù)。國際貨幣基金組織認為，全美儲蓄率下降是造成經(jīng)常項目逆差的主要原因。由于過度消費、儲蓄不足，美國必須吸收國外儲蓄以維持本國經(jīng)濟增長，從而形成巨大的經(jīng)常項目赤字。

亞洲國家和地區(qū)經(jīng)常項目大量順差的原因。多數(shù)亞洲國家和地區(qū)選擇了出口導向的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，這一戰(zhàn)略在促進經(jīng)濟增長的同時也抑制了國內(nèi)的消費需求，形成了過高儲蓄和巨額經(jīng)常項目順差。而且，受亞洲金融危機影響，不少亞洲國家和地區(qū)一方面采取了謹慎的國際資本管理戰(zhàn)略，從國際資本市場的凈借款者轉為凈放貸者；另一方面努力降低國內(nèi)投資支出，并通過高利率吸引國內(nèi)儲蓄，從而使其儲蓄大大超過投資。

國際分工格局的變化及其影響。20世紀90年代以來，經(jīng)濟全球化進程加快，生產(chǎn)要素跨國流動的趨勢進一步加強，從而改變了傳統(tǒng)的國際分工方式，即從主要使用本國生產(chǎn)要素進行生產(chǎn)并出口，發(fā)展為某些生產(chǎn)要素在一些國家集中并面向世界生產(chǎn)的新格局，表現(xiàn)為跨國外包發(fā)展和全球供應鏈延長。國際分工格局的變化，使世界各國對其比較優(yōu)勢進行了重組，勞動密集型生產(chǎn)和服務通常轉移到勞動力成本較低的國家，包括多數(shù)亞洲國家和地區(qū)；美國等發(fā)達國家主要向國際市場提供資本密集型產(chǎn)品和服務，這些產(chǎn)品和服務會創(chuàng)造出新的就業(yè)機會和新的出口優(yōu)勢。但這兩個周期通常是不同步的，尤其是資本和技術密集型產(chǎn)品的開發(fā)需要一個過程，表現(xiàn)為技術創(chuàng)新周期。這樣，各國比較優(yōu)勢的顯現(xiàn)，包括新的出口和就業(yè)機會的出現(xiàn)就具有不同步性。當亞洲國家和地區(qū)的比較優(yōu)勢體現(xiàn)出來而美國的比較優(yōu)勢還未充分體現(xiàn)出來時，或者當美國的比較優(yōu)勢體現(xiàn)出來而亞洲國家和地區(qū)的比較優(yōu)勢還未充分體現(xiàn)出來時，就會出現(xiàn)雙方的貿(mào)易差額或經(jīng)常項目差額。

失衡將在一定時期內(nèi)存在

引起世界經(jīng)濟失衡的原因是多方面的、復雜的。通過宏觀政策調(diào)整，可以將經(jīng)常項目差額控制在一定的限度內(nèi)，但很難從根本上解決問題。

前四次世界經(jīng)濟長波的簡要回顧

原蘇聯(lián)經(jīng)濟學家尼古拉·康德拉季耶夫1925年提出的經(jīng)濟長波理論，把經(jīng)濟長波分為上升期和下降期兩個階段，每一階段分別為2030年。盡管此后長波理論各學派對經(jīng)濟長波不同階段的劃分及其作用有不同的觀點，但從18世紀末以來出現(xiàn)的四次經(jīng)濟長波中我們可以發(fā)現(xiàn)歷次經(jīng)濟長波上升期都是世界經(jīng)濟發(fā)展的“黃金時期”。

第一次世界經(jīng)濟長波上升期出現(xiàn)在1795至1825年。在此次上升期中，發(fā)端于英國以蒸汽機為代表的基礎技術創(chuàng)新，推動了紡織和運輸?shù)刃屡d產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)，在這些新興產(chǎn)業(yè)中紡織業(yè)增長最快，成為當時最為成熟的產(chǎn)業(yè)。由于生產(chǎn)力變革首先發(fā)生于英國，英國經(jīng)濟發(fā)展速度最快，并迅速成為當時的世界經(jīng)濟中心。

第二次世界經(jīng)濟長波的上升期出現(xiàn)在1850至1873年。冶金技術的發(fā)明和應用使當時的英國率先進入鋼鐵時代，鋼鐵制造業(yè)的比重大幅攀升，成為推動當時世界經(jīng)濟發(fā)展的主導行業(yè)。隨著世界產(chǎn)業(yè)結構空間布局的進一步調(diào)整，產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化運動在世界許多國家興起，一些經(jīng)濟發(fā)展緩慢的國家先后實現(xiàn)了經(jīng)濟起飛，在這次上升期中美國是最大的受益國，其經(jīng)濟實力接近并超過英國，世界經(jīng)濟重心由英國向美國轉移，世界經(jīng)濟格局也由此發(fā)生重大轉變。

第三次世界經(jīng)濟長波上升期出現(xiàn)在1890至1913年。電氣、汽車制造等技術的創(chuàng)新不僅使電氣、汽車和化學工業(yè)快速發(fā)展，而且也推動了工業(yè)化國家產(chǎn)業(yè)的升級，并最終把汽車工業(yè)培育成當時的主要產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)業(yè)結構變化導致企業(yè)組織形式發(fā)生改變，壟斷財團成為當時企業(yè)主要的組織形式，壟斷財團的出現(xiàn)標志西方私人壟斷資本主義的形成，美國最早進入私人壟斷資本主義時代，成為世界經(jīng)濟發(fā)展的中心。在美國經(jīng)濟發(fā)展的推動下，特別是隨著技術和產(chǎn)業(yè)向經(jīng)濟發(fā)展相對落后國家的轉移，加拿大、日本和德國等歐洲國家也進入資本主義重工業(yè)和化學工業(yè)發(fā)展時期。

第四次世界經(jīng)濟長波的上升期發(fā)生在1945至1973年。這一時期科技創(chuàng)新來源于更多的領域，電子計算機、生物、航天和新材料等領域新技術的創(chuàng)新和應用，促進產(chǎn)業(yè)結構更加優(yōu)化，產(chǎn)品向“高、精、尖”和“輕、小、薄”方向發(fā)展。在西方工業(yè)化國家相繼進入國家壟斷時，世界經(jīng)濟重心也向多極化方向發(fā)展，“美、日、歐”三足鼎立的經(jīng)濟格局初步形成，廣大發(fā)展中國家在走上經(jīng)濟獨立自主發(fā)展道路的同時，根據(jù)此次經(jīng)濟長波上升期世界經(jīng)濟的發(fā)展特點，適時地制定正確的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，以亞洲“四小龍”為代表的國家和地區(qū)實現(xiàn)了經(jīng)濟騰飛，成為新興的工業(yè)化國家。

自2008年美國次貸危機引發(fā)國際金融危機以來，世界經(jīng)濟進入不平衡發(fā)展的大變革、大調(diào)整時代。2009和2010年，世界經(jīng)濟呈現(xiàn)出逐漸復蘇的勢頭。據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)數(shù)據(jù)，2010年世界經(jīng)濟甚至實現(xiàn)了5.1%的大幅反彈。但進入2011年后，由于西亞、北非地區(qū)出現(xiàn)嚴重政治動蕩，日本遭遇強烈地震及海嘯災害，歐美發(fā)達國家出現(xiàn)巨額財政赤字和大規(guī)模的政府債務，以及新興經(jīng)濟體等發(fā)展中國家面臨明顯的通貨膨脹壓力，使得世界經(jīng)濟的復蘇道路異常曲折，不穩(wěn)定和突發(fā)性因素明顯增加。在眾多不確定因素影響下，2012年世界經(jīng)濟走勢趨于復雜化。國際貨幣基金組織2011年9月的《世界經(jīng)濟展望》，對2009年、2010年全球經(jīng)濟及相關經(jīng)濟體的經(jīng)濟增長情況進行了總結，并對2011年及2012年的情況進行了預測(見表1、表2和表3)。聯(lián)合國經(jīng)濟與社會事務部、世界銀行、經(jīng)合組織(OECD)等國際組織和高盛(GoldmanSachs)等金融機構也紛紛推出了他們的預測報告，總體判斷比國際貨幣基金組織悲觀，如聯(lián)合國經(jīng)濟和社會事務部2011年12月1日《2012年世界經(jīng)濟形勢與展望》報告預計，2012年世界經(jīng)濟增速將下滑至2.6%，低于2011年的2.8%和2010年的4%?？傊?，2012年世界經(jīng)濟將在很大程度上延續(xù)發(fā)達經(jīng)濟體增長乏力和新興經(jīng)濟體增長放緩的趨勢，全球經(jīng)濟將呈現(xiàn)低速增長態(tài)勢。

一、發(fā)達經(jīng)濟體及新興經(jīng)濟體的經(jīng)濟走勢

(一)歐盟經(jīng)濟陷入衰退的概率提高

眾多組織和機構形成的共識是，歐債危機的發(fā)展態(tài)勢是決定2012年世界經(jīng)濟形勢走向的關鍵因素。歐元區(qū)國家是歐盟的主體，解決好歐元區(qū)的問題是歐盟面臨的重要任務。為緩解歐洲銀行體系面臨的巨大流動性壓力，歐洲央行救援歐債危機的力度在不斷加大，在2011年11月和12月連續(xù)兩次降息。2011年12月8日歐洲央行議息會議決定下調(diào)基準利率，即主導再融資利率、邊際貸款便利利率、存款便利利率分別下調(diào)25個基點至1%、1.75%和0.25%，從而使基準利率再度回到1999年以來的歷史最低位［1］。這說明歐洲央行對經(jīng)濟陷入衰退的擔心超過了對持續(xù)高通脹率的擔憂?；鈿W債危機需要龐大的資金，但在歐元區(qū)缺乏明確救助機制的情況下，外部資金介入的意愿并不強烈。隨后的演變方向，可能是重債國必須使用大力度的財政緊縮方案，而這勢必加大將已經(jīng)疲憊的歐元區(qū)經(jīng)濟拖入衰退的風險。2011年，中歐貿(mào)易額突破5000億美元大關，歐盟成為我國第一大進口來源地。歐盟經(jīng)濟如出現(xiàn)大幅衰退，將影響我國對歐盟的出口以及整體經(jīng)濟的增長，但與此同時，歐盟的資產(chǎn)價格也會進一步下跌，從而為中國企業(yè)收購“質優(yōu)價廉”歐洲資產(chǎn)提供難得的機遇。對于歐債危機產(chǎn)生的原因，學術界有很多觀點和看法。我們認為，部分歐盟國家弱小的經(jīng)濟實力、國家財務造假的隱患、歐元區(qū)的體制弊病、普遍的高福利制度及其帶來的企業(yè)員工慵懶的工作態(tài)度，共同造就了這場危機?？梢哉f，這場危機表面上是金融與財政危機，本質上是經(jīng)濟發(fā)展方式的危機。歐盟的經(jīng)濟發(fā)展方式面臨三個深層次的矛盾。一是虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的矛盾。實體經(jīng)濟是人類經(jīng)濟活動的基本形式，虛擬經(jīng)濟是在實體經(jīng)濟基礎上發(fā)展起來的新興形式。虛擬經(jīng)濟盡管具有相對的獨立性，但只能在服務實體經(jīng)濟的同時實現(xiàn)自身的發(fā)展。說到底，價值是最終由實體經(jīng)濟創(chuàng)造的，虛擬經(jīng)濟發(fā)揮的只是輔助作用。歐盟虛擬經(jīng)濟的膨脹導致其日益背離實體經(jīng)濟的需要，并為經(jīng)濟危機的爆發(fā)埋下禍根。二是公平與效率的矛盾。“公平與效率”是人類經(jīng)濟生活中的一對基本矛盾。效率是經(jīng)濟發(fā)展的基礎，公平是經(jīng)濟發(fā)展的目標，只有把兩者關系處理好，才能對經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮交互正向作用。由于人類資源具有稀缺性特征，所以公平的實現(xiàn)必須建立在資源有效配置的基礎上。歐盟國家長期通過擴大債務的方式維持高水平的“公平”，導致了經(jīng)濟效率的降低。三是權利與義務的矛盾。權利和義務在結構上是對立統(tǒng)一的，在功能上是互補互促的，兩者的存在和發(fā)展都必須以另一方的存在和發(fā)展為條件。兩者的關系如果出現(xiàn)扭曲，勢必對經(jīng)濟發(fā)展造成負面的影響。歐盟社會的高福利特征，使得相當大的群體過分強調(diào)享受經(jīng)濟發(fā)展的權利，但同時不愿承擔發(fā)展經(jīng)濟的相應義務，導致歐盟經(jīng)濟發(fā)展缺乏足夠的推動力?？傊?，歐盟經(jīng)濟面臨的問題是長期因素作用的結果，不能依賴短期的辦法解決。我們認為，歐盟經(jīng)濟的全面好轉需要進行有效的體制變革，這可能需要一個較長的時間周期。

(二)美國和日本經(jīng)濟有望實現(xiàn)緩慢復蘇

美國經(jīng)濟面臨著由來已久的債務問題，而且面臨著失業(yè)率居高不下和通脹率上升的影響，但相比歐元區(qū)情況好一些。由于美國既擁有獨立貨幣政策和匯率政策，又掌握世界最強貨幣美元的發(fā)行權，采取量化寬松政策等工具的余地較大，因而2012年再次陷入衰退的可能性較小，總體有望實現(xiàn)緩慢復蘇態(tài)勢。2011年一季度至三季度，美國季度GDP環(huán)比增長率保持了上升的勢頭(見圖1)。相比歐洲，美國有條件提高聯(lián)邦政府舉債上限，為實施刺激性財政政策創(chuàng)造新空間;有條件在貨幣政策方面繼續(xù)保持寬松態(tài)勢，并通過美元貶值來轉嫁國家債務，盡管這會面臨美元信譽損害的風險。未來美聯(lián)儲仍有采取其他措施進一步放寬貨幣環(huán)境的可能性。對于日本經(jīng)濟2012年的走勢，日本各界多持悲觀觀點。日本民間經(jīng)濟智庫大和綜合研究所首席經(jīng)濟學家熊谷亮丸在最新一份經(jīng)濟預測報告中認為，2012財年度(始于2012年4月)，日本實際GDP增長率為1.8%，相對2011年11月份的預測下調(diào)0.8個百分點。熊谷總結稱，2012年日本經(jīng)濟存在三大風險因素:第一，核電站全部停運將導致電費上漲15%至20%，對實際GDP的影響超過1%;第二，全球金融市場動蕩導致日本經(jīng)濟下行;第三，日元匯率持續(xù)堅挺將壓迫日企利潤和出口增長［2］。我們認為，從整體看，盡管日本仍面臨歐債危機導致外需疲軟、日元升值和內(nèi)生增長動力不足等挑戰(zhàn)，但日本制造業(yè)在開拓新興經(jīng)濟體市場方面仍有潛力，日本GDP增速應該不會低于2%。在經(jīng)濟全球化深入發(fā)展的背景下，中美兩國經(jīng)濟相互依賴程度很高。由于美國不斷通過貨幣貶值、發(fā)新債償舊債等方式提振本國經(jīng)濟，而中國持有巨額的美元外匯儲備和美國債券，因此中國利益面臨著很大的威脅，而且中國對美國的出口也在人民幣升值及美國提高貿(mào)易壁壘等因素的影響下面臨很大的壓力。但從大局判斷，中美兩國都深知發(fā)展互惠互利的經(jīng)濟關系符合兩國的根本利益，合作仍將是兩國經(jīng)濟關系的主流。中國和日本是同屬東亞地區(qū)的世界重要經(jīng)濟體，經(jīng)貿(mào)關系具有很強的互補性和極強的依存度。面對復雜的國際經(jīng)濟環(huán)境，日本經(jīng)濟的復蘇在很大程度上需要得到中國市場的巨大牽引，同時中國經(jīng)濟的健康發(fā)展也需要日本經(jīng)濟的繁榮。因此，盡管中日經(jīng)濟關系還存在一些摩擦和分歧，但中日兩國已深深認識到，加快推進以區(qū)域經(jīng)濟一體化為核心的合作是促進雙方經(jīng)濟繁榮的保證。據(jù)此我們認為，中日兩國2012年將在合作方式、合作領域及合作機制方面取得新的突破。

1世界經(jīng)濟失衡的概念

關于世界經(jīng)濟失衡的確切定義,迄今為止尚未形成一種大家一致認同的看法。但是這個問題對于我們的研究卻是非常重要的,只有界定清楚其定義,才能分析其形成原因和解決方式。我們首先就需要了解均衡的概念。在已有的經(jīng)濟學文獻中,關于經(jīng)濟均衡至少有兩點為人們所熟悉:第一個含義是指市場均衡,即在市場上供求均衡;第二個含義是指經(jīng)濟處在一種不再存在一種內(nèi)在變化傾向的穩(wěn)態(tài)?；谶@兩點共識,我們所定義的失衡是這樣一種概念:首先,經(jīng)濟失衡所指的是一種由供求不平衡而造成的市場無法出清的狀態(tài);其次,從長期來看,經(jīng)濟失衡又意味著動態(tài)的不平衡,即在經(jīng)濟體系中存在著一種內(nèi)在的并且是具有持久性的打破經(jīng)濟趨于平衡的力量。所以研究經(jīng)濟失衡問題,既要分析形成失衡的原因,又要分析形成這種原因是短期的還是長期的,即是可持續(xù)的還是不可持續(xù)的。如果造成失衡的原因是長期的,則失衡將是可持續(xù)的,反之如果原因是短期的,則失衡將是可以消除的。

2世界經(jīng)濟失衡的原因分析

造成今日世界經(jīng)濟失衡的短期原因,或者說觸發(fā)機制,在很大程度上還與兩個左右著世界經(jīng)濟增長的國家高度相關。這兩個世界大國就是連續(xù)多年存在巨額貿(mào)易逆差和財政赤字,且有繼續(xù)增加之勢的美國和既有內(nèi)部經(jīng)濟失衡又有外部經(jīng)濟失衡的中國。這兩個國家對世界經(jīng)濟的沖擊之所以巨大,就是因為它們分別是發(fā)達和發(fā)展中國家中經(jīng)濟總量最大和增長速度最快的國家。并且,更為主要的是,由這兩個國家通過分工、貿(mào)易和投資所形成的世界分工與貿(mào)易結構幾乎決定著其他國家在國際分工和貿(mào)易中的地位。因此,一旦中美這兩個國家的內(nèi)部經(jīng)濟或者對外經(jīng)貿(mào)關系出現(xiàn)失衡,那么世界經(jīng)濟的失衡就將在所難免。為了分析世界經(jīng)濟失衡的原因,本文從中國自身入手,借以拓展到美國在這一系統(tǒng)中的作用,希望能達到窺一斑而見全貌的效果。

2.1數(shù)據(jù)分析

自2000年以來,中國經(jīng)濟保持了穩(wěn)定、快速增長,GDP平均增長率高達10%以上。與此同時,國際收支順差持續(xù)大幅度增加,外部經(jīng)濟出現(xiàn)了嚴重失衡。如表顯示,貿(mào)易收支順差急劇增長,從2000年的241.1億美元迅速增加到2008年的2954.6億美元,平均每年增加748.1億美元。值得指出的是,從2005年起貿(mào)易收支順差出現(xiàn)了猛增態(tài)勢,2008年高達2954.6億美元,而2009年1—3月就已達到623.4億美元。2000—2009年期間,外商直接投資保持平穩(wěn)較快增長。貿(mào)易收支順差和外商直接投資的流入造成外匯儲備余額迅速增加,從2000年的1655.7億美元快速增加到2008年的19460.3億美元,2009年3月已高達19537.4億美元,是世界上外匯儲備最多的國家。

本文指出，與世界經(jīng)濟中心國資源互補、經(jīng)濟規(guī)模大的國家，經(jīng)濟增長潛力較大，甚至可能成為新的世界經(jīng)濟中心國。二次世界大戰(zhàn)前，世界經(jīng)濟中心國英國勞動力資源豐富，美洲則土地資源豐富，兩者資源互補。美洲與英國因而有大量的互補型貿(mào)易，經(jīng)濟得以迅速增長。美洲中，美國經(jīng)濟規(guī)模最大，產(chǎn)品成本更低，國內(nèi)貿(mào)易更發(fā)達，得以取代英國，成為新的世界經(jīng)濟中心國。二戰(zhàn)后，東亞和東南亞勞動力資源豐富，與美國豐富的土地資源互補，對美出口蓬勃發(fā)展，經(jīng)濟飛躍。亞洲中經(jīng)濟規(guī)模最大并推動出口的日本、中國，先后成為發(fā)展最快的經(jīng)濟體。中國國內(nèi)潛在市場龐大，與世界經(jīng)濟中心國（美國）的貿(mào)易和自身經(jīng)濟有持續(xù)發(fā)展的巨大潛能。與往日美國追超英國的情況相似，中國有可能逐步成為亞洲經(jīng)濟的發(fā)動機，并首先在經(jīng)濟總量、然后其他方面超過美國，成為下一個世界經(jīng)濟中心。

不過，中國必須深化政府管理與企業(yè)產(chǎn)權的改革，建立統(tǒng)一市場、企業(yè)治理結構、健康的金融體系、政府良治、合理再分配與民主機制以及良性的中央與地方關系，維持政治穩(wěn)定，鼓勵科技開發(fā)和創(chuàng)新。只有這樣，中國才能保持競爭優(yōu)勢和發(fā)展趨勢，成為亞洲的“北美”，而不是亞洲的“拉美”。

與貿(mào)易有關的經(jīng)濟學理論主要是資源稟賦、規(guī)模經(jīng)濟、出口帶動增長這三大理論。瑞典學者赫克歇爾和奧林建立了著名的資源稟賦理論(factorendowmenttheory)(HeckscherandOhlin,1991)。該理論指出，生產(chǎn)和貿(mào)易中，各國用己之富，換己之缺，互通有無。在赫克歇爾和奧林看來，生產(chǎn)要素可分勞動力、資本和土地三種，當然也可以分成更多種。一國會用它最豐富的生產(chǎn)要素制造和出口產(chǎn)品，從它國換取它缺乏的生產(chǎn)要素所制成的產(chǎn)品。如一個勞動力資源豐富而土地和資金短缺的國家，會專門生產(chǎn)勞動力密集型的產(chǎn)品，將產(chǎn)品出口他國，換取土地密集型和資本密集型的產(chǎn)品。

迭爾多夫(Deardorff)指出，即便在關稅和運輸成本存在的情況下，資源稟賦理論仍然有很強的說服力。然而，利昂提夫(Leontief)卻對資源稟賦理論提出了疑議。人們本認為美國是個資本資源豐富的國家。他發(fā)現(xiàn)，美國進口商品中的資本含量比出口更重。這就是所謂的利昂提夫之謎。但是，利瑪(Leamer)認為，利昂提夫的結論是錯誤的，因為他只是簡單地比較美國進口出口產(chǎn)品中資本與勞動力的比例。利瑪重新分析利昂提夫的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)美國屬于資本密集型國家。利瑪通過對資源稟賦理論所做的最系統(tǒng)和仔細的經(jīng)濟計量檢驗，證明該理論是正確的(Leamer,1984)。

近年來，西方經(jīng)濟學家發(fā)展出新的貿(mào)易理論。他們意識到，規(guī)模經(jīng)濟大，可帶動國內(nèi)和國際貿(mào)易的發(fā)展?？唆斅?Krugman,1979)指出，貿(mào)易可幫助公司擴大生產(chǎn)，降低每單位產(chǎn)品成本（單位成本），增加利潤。馬庫森(Markusen)認為，跨國公司可在全球范圍劃分工種。這樣，可避免在各國建立相同的工廠，造成無謂的重復投入和效率的低下。這種內(nèi)在的規(guī)模經(jīng)濟，可帶動貿(mào)易與增長。在擁有龐大人口的國家，外在的規(guī)模經(jīng)濟同時會起作用。在大國，公司可擁有巨大的市場，降低運輸成本；隨著公司數(shù)目增加，為公司提供服務的企業(yè)就可降低其服務價格。在規(guī)模經(jīng)濟的作用下，大國如能保持經(jīng)濟開放，則可享受低的單位成本，其出口產(chǎn)品價格更低，因而出口的競爭力則更強。與此同時，其巨大的國內(nèi)市場也可帶動經(jīng)濟的持續(xù)增長。西方學者弗蘭考爾(Frankel)和柔馬(Romer)通過對98個國家進行計量研究，發(fā)現(xiàn)在控制國際貿(mào)易這一變量（因素）后，人口較多、地域較大的國家人均收入較高。

近幾十年來，貿(mào)易帶動經(jīng)濟增長理論已為西方經(jīng)濟學界所普遍接受。該理論認為，貿(mào)易可對經(jīng)濟帶來多重好處。第一、出口可帶動生產(chǎn)的擴大，提高國民收入。貿(mào)易的結果，參預的雙方生產(chǎn)能力上升，消費產(chǎn)品總量增加，國民收入增長。貿(mào)易還有助于合理地分配資源，帶動產(chǎn)業(yè)的升級換代。第二、貿(mào)易促進創(chuàng)新、就業(yè)、儲蓄、投資，提高生產(chǎn)力、技術、勞動技能、經(jīng)營水平、創(chuàng)業(yè)精神，誘導民眾消費。這些影響會對經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生積極的外在效應(positiveexternalities)。第三、貿(mào)易有助于外資的流入。外來投資可利用當?shù)氐呢S富資源稟賦（如廉價的勞動力），制造產(chǎn)品，然后出口或內(nèi)銷。這樣一來，生產(chǎn)擴大，就業(yè)機會增加。第四、政府為了保證出口的持續(xù)增長，要采取有效率的政策，以此可減小尋租活動。對世界許多國家的實證研究證明，貿(mào)易較多的國家增長較快(MichalopoulosandJay,1973)。

在談論全球化時，我們常常注意到一種貌似中立的觀點，即，全球化雖然會帶來兩極分化，但卻能使世界經(jīng)濟增長，因此只要注意更加公平的財富分配，全球化將給所有人都帶來好處。然而，在我看來，全球化不但會造成全球兩極分化，而且會使世界經(jīng)濟衰退。在本文中，我將試圖闡述以貿(mào)易自由化、投資自由化和資本流動自由化為核心的全球化如何導致世界市場需求萎縮，進而使世界經(jīng)濟全面衰退的歷程。本文還進一步論證，未來十年將是世界經(jīng)濟大蕭條的十年，其烈度將超過二十世紀三十年代的大蕭條。以2000年4月美國納斯達克指數(shù)崩盤為標志，大蕭條已經(jīng)到來。本文的觀點是以對競爭和危機關系的全新理解為基礎的。

一、競爭激烈導致經(jīng)濟危機

在西方經(jīng)濟學詞典中，沒有一個詞比競爭更好的了。完全競爭的市場是最有效率的市場，可以實現(xiàn)帕累托最優(yōu)，可以最大限度地滿足人們的經(jīng)濟需要。在這一視野中，供給自動產(chǎn)生需求，或者說供給和需求自動平衡，經(jīng)濟像一架精密的機器運行良好，不會產(chǎn)生經(jīng)濟危機。

然而，事實上，競爭恰恰是危機的來源。歷史上每一次經(jīng)濟危機的醞釀、爆發(fā)和解決過程，都是主導產(chǎn)業(yè)投資過度，競爭激化，以致主導產(chǎn)業(yè)原材料成本上升，產(chǎn)品價格下跌，利潤萎縮，大量企業(yè)破產(chǎn)倒閉，釀成危機。而隨著企業(yè)大量破產(chǎn)，加以新的主導產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)，或新的市場的開發(fā)，市場重新供不應求，同業(yè)競爭緩和，經(jīng)濟危機才能得以解決。

競爭的核心是追逐個人利益最大化的個人或企業(yè)爭奪同一資源。在亞當·斯密開創(chuàng)的經(jīng)濟學中，追逐個人利益最大化將自動導致社會利益最大化。然而，在爭奪同一資源如目標市場、待分配利潤、原材料等的競爭中，一方利益的最大化便是另一方利益的最小化，換成戲劇性的語言便是“你死我活”。因此，競爭也可以看作是戰(zhàn)爭的日常化。我們知道，戰(zhàn)爭最激烈的時候是雙方人員傷亡和武器損失最大的時候，相似地，競爭最激烈的時候是各方利潤大量萎縮，企業(yè)大量破產(chǎn)倒閉的時候。然后優(yōu)勝劣汰，在大量資源被浪費掉以后，剩余資源才被配置到競爭力最強而且最善于運用競爭謀略的企業(yè)或個人手中，該產(chǎn)業(yè)將形成相對壟斷格局。由于相對壟斷，企業(yè)的利潤率上升，生產(chǎn)規(guī)模進一步擴大，招工人數(shù)增加，并吸引新的競爭者來搶奪壟斷利潤，該產(chǎn)業(yè)將再一次出現(xiàn)生產(chǎn)過剩，競爭再度激化，產(chǎn)業(yè)再度陷入危機。就這樣，每一次危機結束，壟斷程度都將上升，壟斷范圍都將擴大。事實上，二百多年經(jīng)濟競爭的結果，是《財富》雜志500強在世界范圍內(nèi)壟斷了煤、石油、鋼鐵、汽車、飛機、船舶、化工、機床、發(fā)電設備、半導體、計算機、軟件、電信、傳媒等各主要行業(yè)。最近十多年來，在發(fā)達國家出現(xiàn)了所謂強強聯(lián)合的大規(guī)模兼并潮，以案值3500億美元的美國在線購并時代華納案為最高峰。

值得注意的是，一個產(chǎn)業(yè)陷入危機并不意味著全局的經(jīng)濟危機，反過來，全局經(jīng)濟危機也不意味著任何一個產(chǎn)業(yè)都陷入危機。但是，一旦經(jīng)濟增長的主導產(chǎn)業(yè)，如十九世紀初期的紡織業(yè)，十九世紀中后期的鐵路，二十世紀初期的汽車、化工，二十世紀后期的半導體和計算機、電信等，陷入危機，則常常意味著全局性的經(jīng)濟危機。那些非主導的產(chǎn)業(yè)在某個局部地區(qū)陷入危機，例如紐約的旅館業(yè)，或東京某區(qū)的餐飲業(yè)，即使在經(jīng)濟繁榮時期，也可能因為投資過剩、競爭激化而陷入危機。在經(jīng)濟危機時期，某些新的產(chǎn)業(yè)可能在悄悄生長，例如十九世紀七十年代美國鐵路危機導致全局經(jīng)濟危機時期，石油工業(yè)卻由于洛克菲勒完成托拉斯化而利潤豐厚。

21世紀前十年，世界經(jīng)濟處于前所未有的變化中，呈現(xiàn)“新、變、亂”特征，新興大國群體性崛起，多極化進程加速推進，全球發(fā)展不平衡加劇。后危機時代，世界經(jīng)濟將呈“亂、變、新”趨勢，“亂”于金融危機后遺癥治理，“變”于國際力量格局，“新”于全球治理機構。大危機潛藏大風險，推動大變革，孕育大機遇。

解讀1

世界經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢生變

國際金融危機使世界經(jīng)濟陷入二戰(zhàn)后最嚴重的“大衰退”，經(jīng)濟全球化則使所有經(jīng)濟體均未能獨善其身。未來全球發(fā)展很難不受危機后遺癥纏繞，但世界經(jīng)濟不會重蹈“大蕭條”覆轍，原因是新興市場正成為一股推動全球經(jīng)濟復蘇的新生力量。

一、世界經(jīng)濟復蘇速度之快超預期

在世界經(jīng)濟史上，“大蕭條”非常罕見，迄今只發(fā)生過兩次，分別是1870年和1929年，前者引發(fā)通貨緊縮并導致而后20年發(fā)展停滯，后者造成全球產(chǎn)能大量過剩，失業(yè)異常嚴重，經(jīng)濟持續(xù)衰退，且1937－1938年因政策失誤出現(xiàn)“第二次衰退”。國際貨幣基金組織(IMF)將自第一次大蕭條以來的世界經(jīng)濟年均增長率作一統(tǒng)計，表明在過去137年(1870-2007年)中，世界經(jīng)濟年均增長3%，最近30年提高到3.25%（1977－2007年），其中2004-2007年高達5%。其用意在于給世人提供一個信息，免于大蕭條后的世界經(jīng)濟前景應該是曲折多變的，但全球經(jīng)濟復蘇仍能持續(xù)。

一、9·11事件加速了美國經(jīng)濟和世界經(jīng)濟的衰退

9·11事件是國際恐怖主義組織蓄謀已久的突發(fā)事件，給美國經(jīng)濟造成了慘重損失。根據(jù)國際貨幣基金組織的評估，9·11事件造成的直接經(jīng)濟損失為214億美元?而長期的間接損失則會在5年內(nèi)使世界經(jīng)濟增長速度平均每年放慢0．2個百分點。在9·11事件的影響下，美國的航空、旅游、保險、零售、餐飲、賓館等服務行業(yè)均遭受沉重打擊。2001年11月26日，美國全國經(jīng)濟探究局正式公布，美國經(jīng)濟于2001年3月陷入衰退，從而結束了創(chuàng)記錄的整整10年的經(jīng)濟增長。

美國經(jīng)濟在經(jīng)歷了20世紀90年代非凡是下半期的持續(xù)高速增長之后，于2000年第四季度起開始了經(jīng)濟增長放緩和調(diào)整時期。2001年第一季度增長1．3％，第二季度微增0．2％，第三季度為負增長1．3％。美聯(lián)儲為了拯救經(jīng)濟衰勢，2001年全年11次降息。聯(lián)邦基金利率和貼現(xiàn)率分別下降到1．75％和1．25％，下降幅度達到4．75％，為40年來的最低點。在降息、減稅和促進消費的強烈刺激下，根據(jù)美國商務部公布的修訂后統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2001年第四季度美國實際國內(nèi)生產(chǎn)總值按年率計算增長1．4％，大大高于原先公布的0．2％的增幅。2001年美國全年經(jīng)濟增長率為1．2％，略高于原先猜測的1．1％，但仍是1991年以來的最低記錄。美國是世界上最大的經(jīng)濟體，其GDP約占全世界GDP的30％。20世紀90年代以來美國新經(jīng)濟的崛起和持續(xù)增長，美元約占世界外匯儲備的60％，美元堅挺和股市高漲等，使得美國經(jīng)濟產(chǎn)生了財富效應，世界各國將美元作為平安避風港。從客觀上看，美國經(jīng)濟繁榮推動了世界經(jīng)濟的增長，但在全球化條件下世界經(jīng)濟周期趨同性的加強以及世界經(jīng)濟對美國經(jīng)濟的依靠性增強，也使世界經(jīng)濟潛伏著不穩(wěn)定的風險。從2001年起，美國經(jīng)濟衰退和股市下跌導致世界經(jīng)濟同步衰退和全世界股市下跌。2001年世界經(jīng)濟增長從年初猜測的3．6％下調(diào)為1．4％。通常，世界經(jīng)濟增長速度低于2．5％即意味著陷入了衰退。2001年世界貿(mào)易由上年增長12％萎縮至2％，全世界外國直接投資額約8000億美元，也比上年減少約40％。

2001年世界經(jīng)濟陷入衰退的突出表現(xiàn)是美、日、歐三大經(jīng)濟體(約占世界GDP的75％)的同步衰退。在歐洲，歐元區(qū)經(jīng)濟增長明顯放緩。歐元誕生3年來對美元持續(xù)走軟，其根本原因在于歐洲自身經(jīng)濟改革步伐緩慢，以及歐美在新經(jīng)濟領域差距拉大的結果。為保持物價穩(wěn)定和防止通貨膨脹，歐元區(qū)央行堅持穩(wěn)定和增長公約，這也使成員國運用財政政策刺激經(jīng)濟增長的能力受到了限制。2001年歐元區(qū)經(jīng)濟增長一再放慢，全年增長1．3％，其中德國僅增長0．6％。

日本經(jīng)濟2001年負增長0．9％。經(jīng)濟衰退、通貨緊縮、巨額財政赤字和超低利率結合在一起，其根本原因是90年代泡沫經(jīng)濟破滅以來遺留的銀行壞帳、公司重組、內(nèi)需不足、民間消費和企業(yè)投資意愿低迷等，從而陷入“流動性陷阱”的怪圈。9·11事件使日本經(jīng)濟雪上加霜。

2001年世界經(jīng)濟衰退的另一突出表現(xiàn)是東南亞經(jīng)濟急劇衰退。東南亞經(jīng)濟的突出弱點是對美、日經(jīng)濟的強烈依靠。亞洲發(fā)展中國家對美、日兩國的出口占其總出口的40％以上，其中對美國的出口約占25％。由于2001年起美國經(jīng)濟的衰退以及世界范圍內(nèi)生產(chǎn)能力的過剩，導致亞洲國家及地區(qū)對美國和日本電子產(chǎn)品出口的急劇下降。除中國和印度之外，亞洲發(fā)展中國家和地區(qū)均衰退嚴重。根據(jù)亞洲開發(fā)銀行2001年11月29日的調(diào)低猜測，由于9·11事件，亞洲國家和地區(qū)的經(jīng)濟增長率從年初猜測的5．3％下調(diào)為3．4％。各地的經(jīng)濟增長率均比年初猜測有大幅下調(diào)摘要：其中，馬來西亞增長0．8％；菲律賓增長2．7％；泰國增長1．5％；韓國增長2％；我國臺灣地區(qū)為負2．23％；我國香港特區(qū)零增長；新加坡為負1．7％。