摘要：票據(jù)質(zhì)押是兼跨《票據(jù)法》和《擔(dān)保法》的法律問題，其實(shí)質(zhì)在于以票據(jù)設(shè)定質(zhì)權(quán)而擔(dān)保債權(quán)，但《票據(jù)法》和《擔(dān)保法》又沒有一個(gè)統(tǒng)一的規(guī)定。由此產(chǎn)生了票據(jù)質(zhì)押的生效要件、票據(jù)質(zhì)押行為的性質(zhì)、票據(jù)質(zhì)押法律效力以及票據(jù)質(zhì)押權(quán)利的范圍和票據(jù)質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)等一系列亟待解決的問題。

關(guān)鍵詞：擔(dān)保質(zhì)押票據(jù)質(zhì)押

質(zhì)押是指債務(wù)人或第三人將其動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利憑證移交債權(quán)人占有，以該動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為債權(quán)的擔(dān)保，當(dāng)債務(wù)人到期不能履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人可以就該動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利通過折價(jià)、變賣等方式優(yōu)先受償。質(zhì)押分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押同屬于質(zhì)權(quán)，同為擔(dān)保權(quán)，二者在性質(zhì)上相同，有關(guān)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的規(guī)定適用于權(quán)利質(zhì)押，質(zhì)物、權(quán)利等被質(zhì)權(quán)人占有，但質(zhì)權(quán)人不享有質(zhì)物、權(quán)利的所有權(quán)。票據(jù)質(zhì)押是權(quán)利質(zhì)押的一種。票據(jù)質(zhì)押是指為了擔(dān)保債務(wù)履行，作為持票人的債務(wù)人或第三人將自己的票據(jù)作為質(zhì)物，設(shè)立質(zhì)權(quán)的行為［1］。票據(jù)質(zhì)押是我國《擔(dān)保法》和《票據(jù)法》明示規(guī)定的質(zhì)押方式，是兼跨《擔(dān)保法》和《票據(jù)法》的法律問題，但《擔(dān)保法》和《票據(jù)法》對這個(gè)問題又沒有一個(gè)統(tǒng)一的規(guī)定，致使在司法實(shí)踐中發(fā)生了矛盾沖突，由此探討票據(jù)質(zhì)押的生效要件、票據(jù)質(zhì)押行為的性質(zhì)，票據(jù)質(zhì)押的效力以及質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)等問題尤為重要。

一、票據(jù)質(zhì)押的生效要件

票據(jù)質(zhì)押在我國現(xiàn)行法律上有兩種：一是根據(jù)擔(dān)保法設(shè)定的票據(jù)質(zhì)押；二是根據(jù)票

據(jù)法設(shè)定的票據(jù)質(zhì)押。［2］

摘要：票據(jù)質(zhì)押是指持票人以自己享有票據(jù)權(quán)利的票據(jù)，包括匯票、本票、支票，為自己的或他人的債務(wù)提供擔(dān)保的行為。票據(jù)質(zhì)押屬于《中華人民共和國擔(dān)保法》（以下簡稱《擔(dān)保法》）規(guī)定的權(quán)利質(zhì)押中的一種。

關(guān)鍵詞：票據(jù)質(zhì)押；制度；問題

1票據(jù)質(zhì)權(quán)的取得

（1）《中華人民共和國票據(jù)法》（下稱《票據(jù)法》）的規(guī)定?！镀睋?jù)法》第三十五條第二款規(guī)定：“匯票可以設(shè)定質(zhì)押；質(zhì)押時(shí)應(yīng)當(dāng)以背書記載''''質(zhì)押''''字樣。被背書人依法實(shí)現(xiàn)其質(zhì)權(quán)時(shí)，可以行使匯票權(quán)利”；第八十條第一款規(guī)定：“本票的背書、保證、付款行為和追索權(quán)的行使除本章的規(guī)定外，適用本法第二章有關(guān)匯票的規(guī)定”；第九十三條第一款規(guī)定：“支票的背書、付款行為和追索權(quán)的行使，除本章規(guī)定外，適用本法第二章有關(guān)匯票的規(guī)定”?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于審理票據(jù)糾紛案件若干問題的規(guī)定》（法釋［2000］32號，下稱《票據(jù)規(guī)定》）第五十五條規(guī)定：“依照票據(jù)法第三十五條第二款的規(guī)定，以匯票設(shè)定質(zhì)押時(shí)，出質(zhì)人在匯票上只記載了''''質(zhì)押''''字樣未在票據(jù)上簽章的，或者出質(zhì)人未在匯票、粘單上記載''''質(zhì)押''''字樣而另行簽訂質(zhì)押合同、質(zhì)押條款的，不構(gòu)成票據(jù)質(zhì)押?！备鶕?jù)上述規(guī)定，票據(jù)質(zhì)押合同的當(dāng)事人在進(jìn)行票據(jù)質(zhì)押時(shí)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行票據(jù)質(zhì)押背書（包括在票據(jù)及其粘單上記載表明質(zhì)押關(guān)系的字樣并簽章）并交付票據(jù)給債權(quán)人，否則債權(quán)人不能享有票據(jù)質(zhì)權(quán)，不能成為票據(jù)質(zhì)權(quán)人。

（2）《擔(dān)保法》的規(guī)定?！稉?dān)保法》第七十六條規(guī)定：“以匯票、本票、支票……出質(zhì)的，應(yīng)當(dāng)在合同約定的期限內(nèi)將權(quán)利憑證交付給質(zhì)權(quán)人。質(zhì)押合同自權(quán)利憑證交付之日起生效。”《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國擔(dān)保法〉若干問題的解釋》（法釋［2000］44號，下稱《擔(dān)保法解釋》）第九十八條規(guī)定：“以匯票、本票、支票出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人沒有背書記載''''質(zhì)押''''字樣，以票據(jù)出質(zhì)對抗善意第三人的，人民法院不予支持?！币虼?，根據(jù)上述規(guī)定，票據(jù)質(zhì)押合同中的出質(zhì)人只要將票據(jù)交付給債權(quán)人，債權(quán)人就取得票據(jù)質(zhì)權(quán)，成為票據(jù)質(zhì)權(quán)人，而無需進(jìn)行票據(jù)質(zhì)押背書；在質(zhì)押合同當(dāng)事人沒有進(jìn)行票據(jù)質(zhì)押背書時(shí)，債權(quán)人仍然可以依據(jù)出質(zhì)人交付票據(jù)的事實(shí)取得票據(jù)質(zhì)權(quán)，只是其所享有的票據(jù)質(zhì)權(quán)不能對抗善意第三人。

從上述分析可以看出，我國有關(guān)票據(jù)的法律規(guī)定與有關(guān)擔(dān)保的法律規(guī)定在票據(jù)質(zhì)權(quán)的取得條件上的規(guī)定是不一致的，相互之間也是矛盾和沖突的。在這種情況下，應(yīng)當(dāng)以誰為準(zhǔn)？理論界針對這個(gè)問題主要存在三種觀點(diǎn)：一種觀點(diǎn)認(rèn)為票據(jù)質(zhì)押背書是票據(jù)質(zhì)權(quán)的對抗要件，而非生效要件；一種觀點(diǎn)認(rèn)為票據(jù)質(zhì)押背書是票據(jù)質(zhì)押的生效要件，而非對抗要件；第三種觀點(diǎn)認(rèn)為票據(jù)質(zhì)押背書原則上是票據(jù)質(zhì)權(quán)的取得要件，但在沒有進(jìn)行票據(jù)質(zhì)背書的情況下，也能成立普通債權(quán)質(zhì)押。

論文摘要

票據(jù)質(zhì)押是兼跨《票據(jù)法》和《擔(dān)保法》的法律問題，其實(shí)質(zhì)在于以票據(jù)設(shè)定質(zhì)權(quán)而擔(dān)保債權(quán)，鑒于票據(jù)質(zhì)押在金融實(shí)踐中操作便捷、債權(quán)實(shí)現(xiàn)成本低等優(yōu)勢，越來越多地被使用，但《票據(jù)法》和《擔(dān)保法》對此又沒有一個(gè)統(tǒng)一的規(guī)定。由此產(chǎn)生了票據(jù)質(zhì)押的生效要件、票據(jù)質(zhì)押行為的性質(zhì)、票據(jù)質(zhì)押法律效力以及票據(jù)質(zhì)押權(quán)利的范圍和票據(jù)質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)等一系列亟待解決的問題。本文從與票據(jù)質(zhì)押的有關(guān)理論出發(fā)，重在解決票據(jù)質(zhì)押實(shí)踐中的問題。筆者認(rèn)為，作為票據(jù)質(zhì)押來講，要具備三個(gè)要件：一是票據(jù)質(zhì)押必須以背書方式為之；二是必須記載“質(zhì)押”字樣；三是必須進(jìn)行票據(jù)的交付。票據(jù)質(zhì)押行為具有票據(jù)行為的一般特征，具體而言，具有要式性、獨(dú)立性和無因性、文義性、連帶性四個(gè)特征。對質(zhì)權(quán)人來說，票據(jù)質(zhì)押具有質(zhì)權(quán)設(shè)定的效力、行使票據(jù)權(quán)力的效力、票據(jù)證明的效力、切斷人的抗辯、票據(jù)責(zé)任的擔(dān)保效力。關(guān)于票據(jù)質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)，筆者認(rèn)為，我國在修改票據(jù)法時(shí)，應(yīng)對票據(jù)的涂銷加以明確的規(guī)定。即規(guī)定：質(zhì)權(quán)人有權(quán)要求出質(zhì)人涂銷有關(guān)“質(zhì)押”的文字。

關(guān)鍵詞：擔(dān)保質(zhì)押票據(jù)質(zhì)押

一、理論前提

眾所周知，票據(jù)是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是社會經(jīng)濟(jì)生活中的重要支付手段。商品經(jīng)濟(jì)愈發(fā)展，就愈需要運(yùn)用票據(jù)這一工具來清償由于頻繁而又大量的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)；而票據(jù)的被廣泛使用和流通的發(fā)展，反過來又有利于推動(dòng)和促進(jìn)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。市場經(jīng)濟(jì)從一定意義上說是法制經(jīng)濟(jì)，因而，要使市場交易行為規(guī)范化和市場管理法制化，就必須更好地發(fā)揮票據(jù)這一支付和信用工具的作用。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的建立和發(fā)展，票據(jù)已成為我國社會經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中法人、公民進(jìn)行資金清算的主要支付工具。

質(zhì)押是指債務(wù)人或第三人將其動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利憑證移交債權(quán)人占有，以該動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為債權(quán)的擔(dān)保，當(dāng)債務(wù)人到期不能履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人可以就該動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利通過折價(jià)、變賣等方式優(yōu)先受償。質(zhì)押分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押同屬于質(zhì)權(quán)，同為擔(dān)保權(quán)，二者在性質(zhì)上相同，有關(guān)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的規(guī)定適用于權(quán)利質(zhì)押，質(zhì)物、權(quán)利等被質(zhì)權(quán)人占有，但質(zhì)權(quán)人不享有質(zhì)物、權(quán)利的所有權(quán)。票據(jù)質(zhì)押是權(quán)利質(zhì)押的一種。票據(jù)質(zhì)押是指為了擔(dān)保債務(wù)履行，作為持票人的債務(wù)人或第三人將自己的票據(jù)作為質(zhì)物，設(shè)立質(zhì)權(quán)的行為[1]。

隨著商品經(jīng)濟(jì)的確立與發(fā)展，作為支付和信用工作，票據(jù)在日常社會經(jīng)濟(jì)生活中得到了廣泛使用，并進(jìn)而促進(jìn)了商品經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步向前發(fā)展。票據(jù)質(zhì)押作為《票據(jù)法》和《擔(dān)保法》均明文規(guī)定的質(zhì)押形式，無論在現(xiàn)實(shí)生活中，還是金融工作實(shí)踐中，越來越受到人們關(guān)注。但《票據(jù)法》和《擔(dān)保法》對票據(jù)質(zhì)押問題的規(guī)定不統(tǒng)一，致使實(shí)踐中容易產(chǎn)生糾紛。本文以現(xiàn)行立法為基礎(chǔ)，結(jié)合相關(guān)法理，對票據(jù)質(zhì)押相關(guān)法律問題作一粗淺探討。

一、票據(jù)質(zhì)押的法律性質(zhì)

票據(jù)質(zhì)押是指為了擔(dān)保債務(wù)履行，作為持票人的債務(wù)人或第三人將自己的票據(jù)作為質(zhì)物，設(shè)立質(zhì)權(quán)的行為。①我國《擔(dān)保法》第76條和《票據(jù)法》第35條對此作了明確的規(guī)定。由于票據(jù)質(zhì)押是以票據(jù)為標(biāo)的而成立的一種質(zhì)權(quán)，具有特殊性，因而準(zhǔn)確界定其法律性質(zhì)對于理順和明確當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系至關(guān)重要。

（一）票據(jù)質(zhì)押是一種特殊的權(quán)利質(zhì)押。

首先，票據(jù)質(zhì)押是一種權(quán)利質(zhì)押。質(zhì)押是指債務(wù)人或第三人將其財(cái)產(chǎn)移交給債權(quán)人占有，以其作為債權(quán)擔(dān)保的擔(dān)保方式。在債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人可以依法以其占有的債務(wù)人或第三人提供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)變價(jià)優(yōu)先受償。根據(jù)《擔(dān)保法》的規(guī)定，質(zhì)押又分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押。二者之間的區(qū)別主要體現(xiàn)在：第一，權(quán)利客體不同。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的客體是有形財(cái)產(chǎn)，而權(quán)利質(zhì)押的客體則為無形財(cái)產(chǎn)，即權(quán)利。第二，公示方法不同。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押雖然都是以轉(zhuǎn)移占有為公示方法，但轉(zhuǎn)移的內(nèi)容不同。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押轉(zhuǎn)移質(zhì)物是外在的、有形的，可導(dǎo)致質(zhì)權(quán)人對質(zhì)物的直接占有；而權(quán)利質(zhì)押主要轉(zhuǎn)移權(quán)利憑證，更多的是體現(xiàn)為一種觀念上的占有，因而質(zhì)權(quán)人對權(quán)利的占有又被稱為“準(zhǔn)占有”。第三，權(quán)利實(shí)現(xiàn)方式不同。動(dòng)產(chǎn)主要通過拍賣、變賣、折價(jià)的方式實(shí)現(xiàn)債權(quán)，而權(quán)利質(zhì)押除了上述傳統(tǒng)方式外，還包括質(zhì)權(quán)人代位向出質(zhì)人的債務(wù)人行使該出質(zhì)權(quán)利的方式。②票據(jù)作為一種有價(jià)證券，其本身并不具有價(jià)值意義，而是其代表的可轉(zhuǎn)讓的財(cái)產(chǎn)權(quán)利具有交換價(jià)值，從而成為擔(dān)保物權(quán)的標(biāo)的。因而票據(jù)質(zhì)押從本質(zhì)上講是一種權(quán)利質(zhì)押。我國《擔(dān)保法》第75條對此作了明確的規(guī)定。

其次，票據(jù)質(zhì)押是一種特殊的權(quán)利質(zhì)押。與一般債權(quán)質(zhì)押不同，票據(jù)質(zhì)押的特殊性基于票據(jù)本身的無因性、文義性和要式性等性質(zhì)所決定的。這種不同主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，一般債權(quán)質(zhì)押的生效要件是合意和交付，完成了上述兩個(gè)環(huán)節(jié)，債權(quán)質(zhì)押合同生效；而一般來說，票據(jù)質(zhì)押的生效要件強(qiáng)調(diào)背書記載“質(zhì)押”字樣和交付（關(guān)于這一點(diǎn)《票據(jù)法》和《擔(dān)保法》規(guī)定不一致，將在后文進(jìn)行分析）。第二，在理論上，通說認(rèn)為在權(quán)利質(zhì)押中，質(zhì)權(quán)人享有轉(zhuǎn)質(zhì)權(quán)③，但是對票據(jù)質(zhì)押中的質(zhì)權(quán)人的轉(zhuǎn)質(zhì)權(quán)一般均持否定態(tài)度。我國立法對此沒有明文規(guī)定，但在司法實(shí)踐中，《最高人民法院關(guān)于審理票據(jù)糾紛案件若干問題的規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）第五十一條規(guī)定：依照票據(jù)法第三十四條和第三十五條的規(guī)定，背書人在票據(jù)上記載“不得轉(zhuǎn)讓”、“委托收款”、“質(zhì)押”字樣，其后手再背書轉(zhuǎn)讓、委托收款或者質(zhì)押的，原背書人對后手的被背書人不承擔(dān)票據(jù)責(zé)任，但不影響出票人、承兌人以及原背書人之前手的票據(jù)責(zé)任。第三，一般債權(quán)質(zhì)押的行使必須以主債權(quán)已到期且尚未得到清償為前提條件，而在票據(jù)質(zhì)押中，多數(shù)國家均規(guī)定質(zhì)權(quán)的行使無須主債權(quán)已到期，在票據(jù)載明的付款日，即可基于票據(jù)質(zhì)權(quán)請求付款。我國實(shí)踐中票據(jù)質(zhì)押的行使條件與一般債權(quán)質(zhì)押的行使條件相同，即要求滿足主債權(quán)已到期且未獲清償。

一、票據(jù)質(zhì)押的法律性質(zhì)

票據(jù)質(zhì)押是指為了擔(dān)保債務(wù)履行，作為持票人的債務(wù)人或第三人將自己的票據(jù)作為質(zhì)物，設(shè)立質(zhì)權(quán)的行為。①我國《擔(dān)保法》第76條和《票據(jù)法》第35條對此作了明確的規(guī)定。由于票據(jù)質(zhì)押是以票據(jù)為標(biāo)的而成立的一種質(zhì)權(quán)，具有特殊性，因而準(zhǔn)確界定其法律性質(zhì)對于理順和明確當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系至關(guān)重要。

（一）票據(jù)質(zhì)押是一種特殊的權(quán)利質(zhì)押。

首先，票據(jù)質(zhì)押是一種權(quán)利質(zhì)押。質(zhì)押是指債務(wù)人或第三人將其財(cái)產(chǎn)移交給債權(quán)人占有，以其作為債權(quán)擔(dān)保的擔(dān)保方式。在債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人可以依法以其占有的債務(wù)人或第三人提供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)變價(jià)優(yōu)先受償。根據(jù)《擔(dān)保法》的規(guī)定，質(zhì)押又分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押。二者之間的區(qū)別主要體現(xiàn)在：第一，權(quán)利客體不同。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的客體是有形財(cái)產(chǎn)，而權(quán)利質(zhì)押的客體則為無形財(cái)產(chǎn)，即權(quán)利。第二，公示方法不同。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押雖然都是以轉(zhuǎn)移占有為公示方法，但轉(zhuǎn)移的內(nèi)容不同。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押轉(zhuǎn)移質(zhì)物是外在的、有形的，可導(dǎo)致質(zhì)權(quán)人對質(zhì)物的直接占有；而權(quán)利質(zhì)押主要轉(zhuǎn)移權(quán)利憑證，更多的是體現(xiàn)為一種觀念上的占有，因而質(zhì)權(quán)人對權(quán)利的占有又被稱為“準(zhǔn)占有”。第三，權(quán)利實(shí)現(xiàn)方式不同。動(dòng)產(chǎn)主要通過拍賣、變賣、折價(jià)的方式實(shí)現(xiàn)債權(quán)，而權(quán)利質(zhì)押除了上述傳統(tǒng)方式外，還包括質(zhì)權(quán)人代位向出質(zhì)人的債務(wù)人行使該出質(zhì)權(quán)利的方式。②票據(jù)作為一種有價(jià)證券，其本身并不具有價(jià)值意義，而是其代表的可轉(zhuǎn)讓的財(cái)產(chǎn)權(quán)利具有交換價(jià)值，從而成為擔(dān)保物權(quán)的標(biāo)的。因而票據(jù)質(zhì)押從本質(zhì)上講是一種權(quán)利質(zhì)押。我國《擔(dān)保法》第75條對此作了明確的規(guī)定。

其次，票據(jù)質(zhì)押是一種特殊的權(quán)利質(zhì)押。與一般債權(quán)質(zhì)押不同，票據(jù)質(zhì)押的特殊性基于票據(jù)本身的無因性、文義性和要式性等性質(zhì)所決定的。這種不同主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，一般債權(quán)質(zhì)押的生效要件是合意和交付，完成了上述兩個(gè)環(huán)節(jié)，債權(quán)質(zhì)押合同生效；而一般來說，票據(jù)質(zhì)押的生效要件強(qiáng)調(diào)背書記載“質(zhì)押”字樣和交付（關(guān)于這一點(diǎn)《票據(jù)法》和《擔(dān)保法》規(guī)定不一致，將在后文進(jìn)行分析）。第二，在理論上，通說認(rèn)為在權(quán)利質(zhì)押中，質(zhì)權(quán)人享有轉(zhuǎn)質(zhì)權(quán)③，但是對票據(jù)質(zhì)押中的質(zhì)權(quán)人的轉(zhuǎn)質(zhì)權(quán)一般均持否定態(tài)度。我國立法對此沒有明文規(guī)定，但在司法實(shí)踐中，《最高人民法院關(guān)于審理票據(jù)糾紛案件若干問題的規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）第五十一條規(guī)定：依照票據(jù)法第三十四條和第三十五條的規(guī)定，背書人在票據(jù)上記載“不得轉(zhuǎn)讓”、“委托收款”、“質(zhì)押”字樣，其后手再背書轉(zhuǎn)讓、委托收款或者質(zhì)押的，原背書人對后手的被背書人不承擔(dān)票據(jù)責(zé)任，但不影響出票人、承兌人以及原背書人之前手的票據(jù)責(zé)任。第三，一般債權(quán)質(zhì)押的行使必須以主債權(quán)已到期且尚未得到清償為前提條件，而在票據(jù)質(zhì)押中，多數(shù)國家均規(guī)定質(zhì)權(quán)的行使無須主債權(quán)已到期，在票據(jù)載明的付款日，即可基于票據(jù)質(zhì)權(quán)請求付款。我國實(shí)踐中票據(jù)質(zhì)押的行使條件與一般債權(quán)質(zhì)押的行使條件相同，即要求滿足主債權(quán)已到期且未獲清償。

（二）票據(jù)質(zhì)押是一種票據(jù)行為。

隨著商品經(jīng)濟(jì)的確立與發(fā)展，作為支付和信用工作，票據(jù)在日常社會經(jīng)濟(jì)生活中得到了廣泛使用，并進(jìn)而促進(jìn)了商品經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步向前發(fā)展。票據(jù)質(zhì)押作為《票據(jù)法》和《擔(dān)保法》均明文規(guī)定的質(zhì)押形式，無論在現(xiàn)實(shí)生活中，還是金融工作實(shí)踐中，越來越受到人們關(guān)注。但《票據(jù)法》和《擔(dān)保法》對票據(jù)質(zhì)押問題的規(guī)定不統(tǒng)一，致使實(shí)踐中容易產(chǎn)生糾紛。本文以現(xiàn)行立法為基礎(chǔ)，結(jié)合相關(guān)法理，對票據(jù)質(zhì)押相關(guān)法律問題作一粗淺探討。

一、票據(jù)質(zhì)押的法律性質(zhì)

票據(jù)質(zhì)押是指為了擔(dān)保債務(wù)履行，作為持票人的債務(wù)人或第三人將自己的票據(jù)作為質(zhì)物，設(shè)立質(zhì)權(quán)的行為。①我國《擔(dān)保法》第76條和《票據(jù)法》第35條對此作了明確的規(guī)定。由于票據(jù)質(zhì)押是以票據(jù)為標(biāo)的而成立的一種質(zhì)權(quán)，具有特殊性，因而準(zhǔn)確界定其法律性質(zhì)對于理順和明確當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系至關(guān)重要。

（一）票據(jù)質(zhì)押是一種特殊的權(quán)利質(zhì)押。

首先，票據(jù)質(zhì)押是一種權(quán)利質(zhì)押。質(zhì)押是指債務(wù)人或第三人將其財(cái)產(chǎn)移交給債權(quán)人占有，以其作為債權(quán)擔(dān)保的擔(dān)保方式。在債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人可以依法以其占有的債務(wù)人或第三人提供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)變價(jià)優(yōu)先受償。根據(jù)《擔(dān)保法》的規(guī)定，質(zhì)押又分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押。二者之間的區(qū)別主要體現(xiàn)在：第一，權(quán)利客體不同。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的客體是有形財(cái)產(chǎn)，而權(quán)利質(zhì)押的客體則為無形財(cái)產(chǎn)，即權(quán)利。第二，公示方法不同。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押雖然都是以轉(zhuǎn)移占有為公示方法，但轉(zhuǎn)移的內(nèi)容不同。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押轉(zhuǎn)移質(zhì)物是外在的、有形的，可導(dǎo)致質(zhì)權(quán)人對質(zhì)物的直接占有；而權(quán)利質(zhì)押主要轉(zhuǎn)移權(quán)利憑證，更多的是體現(xiàn)為一種觀念上的占有，因而質(zhì)權(quán)人對權(quán)利的占有又被稱為“準(zhǔn)占有”。第三，權(quán)利實(shí)現(xiàn)方式不同。動(dòng)產(chǎn)主要通過拍賣、變賣、折價(jià)的方式實(shí)現(xiàn)債權(quán)，而權(quán)利質(zhì)押除了上述傳統(tǒng)方式外，還包括質(zhì)權(quán)人代位向出質(zhì)人的債務(wù)人行使該出質(zhì)權(quán)利的方式。②票據(jù)作為一種有價(jià)證券，其本身并不具有價(jià)值意義，而是其代表的可轉(zhuǎn)讓的財(cái)產(chǎn)權(quán)利具有交換價(jià)值，從而成為擔(dān)保物權(quán)的標(biāo)的。因而票據(jù)質(zhì)押從本質(zhì)上講是一種權(quán)利質(zhì)押。我國《擔(dān)保法》第75條對此作了明確的規(guī)定。

其次，票據(jù)質(zhì)押是一種特殊的權(quán)利質(zhì)押。與一般債權(quán)質(zhì)押不同，票據(jù)質(zhì)押的特殊性基于票據(jù)本身的無因性、文義性和要式性等性質(zhì)所決定的。這種不同主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，一般債權(quán)質(zhì)押的生效要件是合意和交付，完成了上述兩個(gè)環(huán)節(jié)，債權(quán)質(zhì)押合同生效；而一般來說，票據(jù)質(zhì)押的生效要件強(qiáng)調(diào)背書記載“質(zhì)押”字樣和交付（關(guān)于這一點(diǎn)《票據(jù)法》和《擔(dān)保法》規(guī)定不一致，將在后文進(jìn)行分析）。第二，在理論上，通說認(rèn)為在權(quán)利質(zhì)押中，質(zhì)權(quán)人享有轉(zhuǎn)質(zhì)權(quán)③，但是對票據(jù)質(zhì)押中的質(zhì)權(quán)人的轉(zhuǎn)質(zhì)權(quán)一般均持否定態(tài)度。我國立法對此沒有明文規(guī)定，但在司法實(shí)踐中，《最高人民法院關(guān)于審理票據(jù)糾紛案件若干問題的規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）第五十一條規(guī)定：依照票據(jù)法第三十四條和第三十五條的規(guī)定，背書人在票據(jù)上記載“不得轉(zhuǎn)讓”、“委托收款”、“質(zhì)押”字樣，其后手再背書轉(zhuǎn)讓、委托收款或者質(zhì)押的，原背書人對后手的被背書人不承擔(dān)票據(jù)責(zé)任，但不影響出票人、承兌人以及原背書人之前手的票據(jù)責(zé)任。第三，一般債權(quán)質(zhì)押的行使必須以主債權(quán)已到期且尚未得到清償為前提條件，而在票據(jù)質(zhì)押中，多數(shù)國家均規(guī)定質(zhì)權(quán)的行使無須主債權(quán)已到期，在票據(jù)載明的付款日，即可基于票據(jù)質(zhì)權(quán)請求付款。我國實(shí)踐中票據(jù)質(zhì)押的行使條件與一般債權(quán)質(zhì)押的行使條件相同，即要求滿足主債權(quán)已到期且未獲清償。

《票據(jù)法》實(shí)施近五年了，但對其中一些理論與實(shí)務(wù)問題，在認(rèn)識和操作上仍未明確或統(tǒng)一。根據(jù)對《票據(jù)法》及相關(guān)法律的學(xué)習(xí)，結(jié)合對票據(jù)管理實(shí)務(wù)的掌握和了解，筆者對《票據(jù)法》實(shí)施中的有關(guān)理論與實(shí)務(wù)問題談?wù)勎覀兊恼J(rèn)識。

一、關(guān)于票據(jù)對價(jià)

《票據(jù)法》第10條、第11條對票據(jù)對價(jià)作了規(guī)定?！捌睋?jù)的取得，必須給付對價(jià)，即應(yīng)當(dāng)給付票據(jù)雙方當(dāng)事人認(rèn)可的相對應(yīng)的代價(jià)”?！耙蚨愂?、繼承、贈(zèng)予可以依法無償取得票據(jù)的，不受給付對價(jià)的限制。但是，所享有的票據(jù)權(quán)利不得優(yōu)于其前手的權(quán)利”。

為了較好地掌握《票據(jù)法》關(guān)于對價(jià)的規(guī)定，首先，要明確在實(shí)務(wù)中有哪些可能的情形構(gòu)成票據(jù)對價(jià)。筆者認(rèn)為，票據(jù)對價(jià)應(yīng)包括以下情形：1.實(shí)物；2.勞務(wù)；3.智力成果和其他無形資產(chǎn)；4.原有的債務(wù)或責(zé)任；5.票據(jù)質(zhì)權(quán)；6.有效的合同；7.其他法律認(rèn)可的情形。

其次，要明確除法定情形外，無對價(jià)取得票據(jù)的，持票人是否享有票據(jù)權(quán)利。在法定情形下，如因稅收、繼承、贈(zèng)予依法取得票據(jù)，因機(jī)構(gòu)分立、合并依法取得票據(jù)，因法院裁定依法取得票據(jù)等，持票人享有票據(jù)權(quán)利；有《票據(jù)法》第十二條規(guī)定情形的，即以欺詐、偷盜或者脅迫等手段惡意取得票據(jù)的，持票人不享有票據(jù)權(quán)利。除以上兩種情形外，無對價(jià)而善意取得票據(jù)的，持票人是否享有票據(jù)權(quán)利呢目前存在兩種截然不同的觀點(diǎn)，一種觀點(diǎn)認(rèn)為，持票人不享有票據(jù)權(quán)利，即將票據(jù)對價(jià)作為除法定情形外，持票人取得票據(jù)權(quán)利的前提條件；另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，持票人是否享有票據(jù)權(quán)利，并不必然受對價(jià)的限制，其所享有的票據(jù)權(quán)利不優(yōu)于其前手的權(quán)利，即將票據(jù)對價(jià)作為持票人票據(jù)權(quán)利的限制因素。

根據(jù)立法者的立法意圖及票據(jù)法律適用的最大有效解釋原則，本人同意后一種觀點(diǎn)，即將票據(jù)對價(jià)作為持票人票據(jù)權(quán)利的限制因素來看待，持票人所享有的票據(jù)權(quán)利不優(yōu)于其前手的權(quán)利，其直接前手可根據(jù)《票據(jù)法》第13條規(guī)定，以未支付對價(jià)為由對其進(jìn)行抗辯。比如，因無息借貸取得票據(jù)的，因?yàn)闊o息借貸行為自身無償性的特征，當(dāng)然不能受對價(jià)限制，持票人應(yīng)享有票據(jù)權(quán)利。在此情況下，如果認(rèn)為持票人不享有票據(jù)權(quán)利，則可能導(dǎo)致以下結(jié)果：向銀行取得借款的人因不能以取得票據(jù)的方式進(jìn)行借款轉(zhuǎn)賬，不得不要求銀行貸給相當(dāng)于借款額的現(xiàn)金。又如，持票人因不可抗力或客觀原因未能在規(guī)定的履行期內(nèi)，對其直接前手履行交貨義務(wù)的情形下，也不能一概認(rèn)定其不享有票據(jù)權(quán)利。筆者認(rèn)為，票據(jù)對價(jià)，實(shí)質(zhì)上是票據(jù)的基礎(chǔ)關(guān)系，主要是合同關(guān)系。有效的合同關(guān)系，即為對價(jià)，而不論合同義務(wù)是否已經(jīng)履行；不能將合同義務(wù)的履行視為對價(jià)。在此舉例情形中，如果交貨義務(wù)仍有履行的可能，對方當(dāng)事人并未解除合同關(guān)系，則票據(jù)的基礎(chǔ)關(guān)系仍然成立有效，合同關(guān)系仍然有效，持票人仍享有票據(jù)權(quán)利；如果對方當(dāng)事人依《合同法》的規(guī)定解除了合同關(guān)系，則票據(jù)的基礎(chǔ)關(guān)系也相當(dāng)解除，持票人不享有票據(jù)權(quán)利。依此類推，如果持票人提供對方不接受的非合同要求的標(biāo)的，或在非合同要求的地點(diǎn)履行交貨義務(wù)，或合同標(biāo)的發(fā)生質(zhì)量、數(shù)量糾紛，只要對方當(dāng)事人或雙方當(dāng)事人并未解除合同關(guān)系，則持票人仍享有票據(jù)權(quán)利。此類合同方面的糾紛，依《民法》和《合同法》的規(guī)定去解決。

2005年前三季度，全國累計(jì)簽發(fā)商業(yè)匯票3.21萬億元，同比增長31%；累計(jì)貼現(xiàn)4.74萬億元，同比增長41%；貼現(xiàn)余額1.32萬億元，同比增長38%。票據(jù)融資余額相當(dāng)于貸款余額的比重從2000年末的1.6%上升到了今年9月末的8%，而新增票據(jù)融資相當(dāng)于新增貸款的比重從2000年的7.4%上升到了今年前三季度的20%。票據(jù)融資已經(jīng)成為企業(yè)最重要的一種短期直接融資渠道，也已經(jīng)成為商業(yè)銀行調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的一種重要手段和央行的重要貨幣市場工具，在我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的作用日益突出。

為了促進(jìn)票據(jù)業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展，更好地滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，中國人民銀行日前了《中國人民銀行關(guān)于完善票據(jù)業(yè)務(wù)制度有關(guān)問題的通知》（以下簡稱《通知》）。本文就《通知》對票據(jù)市場的重要作用進(jìn)行了具體分析，并通過搜集有關(guān)材料，就本次《通知》中的幾個(gè)容易引起疑問的內(nèi)容進(jìn)行了解讀，對商業(yè)銀行提出了相應(yīng)對策與建議。

《通知》對票據(jù)市場發(fā)展的重要意義和作用

《通知》從票據(jù)真是交易關(guān)系的審查、票據(jù)質(zhì)押的具體操作、銀行承兌匯票的查詢查復(fù)方式、承兌匯票委托收款及銀行匯票提示付款等方面對票據(jù)業(yè)務(wù)相關(guān)制度進(jìn)行了修改和補(bǔ)充完善。此次《通知》的，從一定程度上解決了《票據(jù)法》頒布實(shí)施以來票據(jù)業(yè)務(wù)操作過程中存在的諸多問題，有利于改善企業(yè)票據(jù)融資環(huán)境，促進(jìn)票據(jù)市場的健康發(fā)展和繁榮，暢通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，支持和促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對于我國票據(jù)市場的完善和發(fā)展具有里程碑性質(zhì)的重要意義。

《通知》的，對票據(jù)市場的發(fā)展起到了實(shí)際的推動(dòng)作用，具體分析主要有以下兩個(gè)方面：

一、從企業(yè)和銀行間兩個(gè)方向增強(qiáng)了票據(jù)的融資功能，有利于票據(jù)市場的繁榮。

摘要:文章結(jié)合當(dāng)前小微企業(yè)運(yùn)用票據(jù)產(chǎn)品融資現(xiàn)狀，從票據(jù)貼現(xiàn)、承兌、質(zhì)押等各項(xiàng)產(chǎn)品的政策制度方面分析了票據(jù)產(chǎn)品服務(wù)小微企業(yè)融資的難點(diǎn)，從融資工具、支付手段等方面分析了小微企業(yè)的融資偏好，指出票據(jù)業(yè)務(wù)在服務(wù)小微企業(yè)融資方面的不足，并在此基礎(chǔ)上嘗試對票據(jù)業(yè)務(wù)服務(wù)小微企業(yè)融資的發(fā)展模式進(jìn)行展望，以期促進(jìn)票據(jù)業(yè)務(wù)在小微企業(yè)的應(yīng)用。

關(guān)鍵詞:票據(jù)業(yè)務(wù);小微企業(yè);融資

一、小微企業(yè)運(yùn)用票據(jù)業(yè)務(wù)融資現(xiàn)狀

票據(jù)融資通常包括銀承、貼現(xiàn)、質(zhì)押融資、票據(jù)池融資等，而小微企業(yè)融資中，常見的票據(jù)融資產(chǎn)品為票據(jù)質(zhì)押及貼現(xiàn)。從小微企業(yè)的成長歷程來看，票據(jù)業(yè)務(wù)在推動(dòng)其發(fā)展方面起到了不可或缺的作用，主要原因是票據(jù)貼現(xiàn)及票據(jù)質(zhì)押融資的準(zhǔn)入門檻低，申請手續(xù)簡便，能為小微企業(yè)提供成本較低的資金，在一定程度上幫助企業(yè)解決手續(xù)繁瑣、融資成本高等問題。同時(shí)，從銀行來說，票據(jù)業(yè)務(wù)屬于低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，在經(jīng)濟(jì)下行、小微企業(yè)貸款不良率不斷攀升的態(tài)勢下，各家銀行更傾向于選擇使用低風(fēng)險(xiǎn)的票據(jù)業(yè)務(wù)支持小微企業(yè)融資，也成為做大此類票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模的動(dòng)力。與此同時(shí)，人民銀行也通過不同方式鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)融資。然而，隨著科技的不斷進(jìn)步，市場的不斷進(jìn)步完善，票據(jù)業(yè)務(wù)在這一群體融資中的重要性正在面臨沖擊。(一)票據(jù)電子化影響到小微企業(yè)對票據(jù)的使用。近年來，票據(jù)大案頻發(fā)，為規(guī)范票據(jù)市場的交易行為，維護(hù)交易各方的合法權(quán)益，促進(jìn)票據(jù)市場健康發(fā)展，票交所系統(tǒng)應(yīng)運(yùn)而生，且規(guī)定300萬元以上票據(jù)必須簽開電票，紙票單張票據(jù)金額受到限制。而小金額票據(jù)的受眾主體大部分為小微企業(yè)，銀行在綜合考慮投入產(chǎn)出比時(shí)，無論在承兌還是貼現(xiàn)環(huán)節(jié)都更傾向于選擇大額電票，這在一定程度上限制了小微企業(yè)對票據(jù)的使用。(二)小微企業(yè)自身對電票接受度偏低。電票基于網(wǎng)銀操作，安全性高，但在大中型企業(yè)中使用更為廣泛，小微企業(yè)對其接受度相對偏低。電票經(jīng)過多年的發(fā)展，雖然整體業(yè)務(wù)量在迅速增長，但是在小微企業(yè)中普遍接受程度不高。紙票受限，電票在小微企業(yè)中接受度不高，加之基于大數(shù)據(jù)的小微企業(yè)融資工具不斷涌現(xiàn)，這些都在一定程度上影響了小微企業(yè)對票據(jù)的使用。票據(jù)業(yè)務(wù)如何適應(yīng)市場形勢的不斷變化，更有效助力小微企業(yè)發(fā)展，是目前票據(jù)行業(yè)必須面對的現(xiàn)實(shí)問題。

二、票據(jù)業(yè)務(wù)服務(wù)小微企業(yè)融資的難點(diǎn)與不足

票據(jù)電子化進(jìn)程加速雖然影響到了小微企業(yè)對票據(jù)的使用，但這并非制約因素。本章主要從票據(jù)簽發(fā)、貼現(xiàn)、質(zhì)押及小微企業(yè)融資偏好等角度，分析票據(jù)業(yè)務(wù)服務(wù)小微企業(yè)融資的難點(diǎn)與不足。(一)票據(jù)業(yè)務(wù)服務(wù)小微企業(yè)融資的難點(diǎn)。1.貿(mào)易背景不規(guī)范、貼現(xiàn)難。票據(jù)貼現(xiàn)主要看票據(jù)承兌人的資質(zhì)，對于企業(yè)本身的授信評級沒有嚴(yán)格要求，是小微企業(yè)最便利的融資工具。然而，由于貿(mào)易背景審核的要求，企業(yè)需提供相應(yīng)的合同及增值稅發(fā)票，小微企業(yè)由于自身管理能力弱、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范等問題，導(dǎo)致合同簽訂不規(guī)范、發(fā)票收集不及時(shí)、未按規(guī)定期限結(jié)算等情況時(shí)有發(fā)生。上述原因，導(dǎo)致小微企業(yè)在辦理貼現(xiàn)時(shí)經(jīng)常因貿(mào)易背景資料不符合要求而被銀行拒之門外，只能轉(zhuǎn)向票據(jù)中介尋求高成本的資金支持。票據(jù)中介相對于銀行，雖然資金價(jià)格高，但是手續(xù)簡單、提款快，因此受到了許多企業(yè)特別是小微企業(yè)的歡迎。票據(jù)中介機(jī)構(gòu)將其從小微企業(yè)手中取得的票據(jù)包裝后轉(zhuǎn)手在銀行貼現(xiàn)獲取價(jià)差，這種低成本、低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的運(yùn)營模式直接導(dǎo)致票據(jù)中介泛濫。票據(jù)中介雖然為小微企業(yè)票據(jù)融資提供了一定便利，但實(shí)質(zhì)上抬高了小微企業(yè)的融資成本，沒有讓金融機(jī)構(gòu)的低成本資金直接為小微企業(yè)帶來實(shí)惠，甚至有個(gè)別金融機(jī)構(gòu)依托票據(jù)中介來做大自己的貼現(xiàn)規(guī)模，在一定程度上也加大了市場風(fēng)險(xiǎn)。2.信用資質(zhì)低、簽發(fā)承兌難。對于大中型企業(yè)來說，簽發(fā)銀行承兌匯票具有融資功能，但小微企業(yè)作為出票人能夠享受非100%保證金開票政策的少之又少。多數(shù)銀行對小微企業(yè)簽發(fā)銀承存在諸多限制，除了高比例保證金之外，在風(fēng)險(xiǎn)敞口部分還要求有其他抵質(zhì)押物作為擔(dān)保。根據(jù)人行及銀監(jiān)局的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)簽發(fā)銀承時(shí)，承兌行要嚴(yán)格審查貿(mào)易背景，而銀行慣用的審查手段就是查看企業(yè)的交易合同及發(fā)票信息，小微企業(yè)由于核算不規(guī)范等原因又導(dǎo)致交易合同簽訂不及時(shí)不規(guī)范、發(fā)票收集不全等問題，造成其利用銀承融資困難重重。同時(shí)，由于小微企業(yè)自身信用度不高，想使用商承解決自身的融資問題無疑是難上加難。3.手續(xù)繁瑣、票據(jù)質(zhì)押融資難。銀行承兌匯票質(zhì)押融資業(yè)務(wù)(以下簡稱“質(zhì)票融資業(yè)務(wù)”)是指申請人以其合法持有的銀行承兌匯票及質(zhì)票托收回款形成的保證金做質(zhì)押，在金融機(jī)構(gòu)辦理銀行承兌匯票、國內(nèi)信用證、境內(nèi)保證、流動(dòng)資金貸款或其他新增授信業(yè)務(wù)。票據(jù)質(zhì)押產(chǎn)品中，票據(jù)池產(chǎn)品由于小微企業(yè)的持票量有限不適合，在此不做贅述。一般的票據(jù)質(zhì)押融資與貼現(xiàn)的區(qū)別是，票據(jù)的所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，而是將票據(jù)作為質(zhì)押物向質(zhì)權(quán)人進(jìn)行融資。綜合比較，在融資成本方面，貼現(xiàn)要高于質(zhì)票承兌，但與質(zhì)押貸款的成本相當(dāng)。然而，質(zhì)押融資對企業(yè)的門檻要求較貼現(xiàn)高，且票據(jù)質(zhì)押的承兌行范圍相對貼現(xiàn)較窄，手續(xù)較貼現(xiàn)略多。相比較而言，多數(shù)企業(yè)更愿意選擇便捷性更高的貼現(xiàn)。綜合以上因素，小微企業(yè)財(cái)務(wù)模式常常難以滿足票據(jù)業(yè)務(wù)的政策制度要求，導(dǎo)致小微企業(yè)使用票據(jù)融資存在諸多困難，但從小微企業(yè)的融資偏好來看，票據(jù)業(yè)務(wù)本身也存在一些不足。(二)票據(jù)業(yè)務(wù)服務(wù)小微企業(yè)融資的不足。1.融資便捷性不足。在互聯(lián)網(wǎng)日益發(fā)達(dá)的今天，基于大數(shù)據(jù)的融資工具不斷涌現(xiàn)，小微企業(yè)的融資渠道及融資方式都有了巨大的變化。從阿里小貸，京東白條，到銀行的稅易貸、POS貸、小微快貸等產(chǎn)品，都為小微企業(yè)提供了極大的融資便利。這些融資品種的特點(diǎn)都是無抵押純信用、審批快捷、支取便利。與這些產(chǎn)品相比，傳統(tǒng)的票據(jù)融資除了價(jià)格外，其他方面毫無優(yōu)勢可言。2.支付便捷性不足。票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)過多年的發(fā)展，就其支付便捷性與目前其他支付手段的差距越來越大。票據(jù)業(yè)務(wù)作為傳統(tǒng)支付工具，受其本身制度制約，加上近年來票據(jù)案件不斷發(fā)生，金融機(jī)構(gòu)作為票據(jù)市場參與主體受到的監(jiān)管越來越嚴(yán)格。同時(shí)，為了規(guī)避票據(jù)案件的發(fā)生，監(jiān)管部門希望通過票交所系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對票據(jù)出票、流轉(zhuǎn)、解付等方面的全流程管控。小微企業(yè)對于小額商業(yè)匯票需求較高，但各家金融機(jī)構(gòu)考慮成本因素，辦理小額商業(yè)匯票的積極性不高。另一方面，小微企業(yè)核算不規(guī)范，多數(shù)企業(yè)賬戶與其實(shí)際控制人的個(gè)人賬戶混合使用，在票據(jù)明顯不具備支付便捷性優(yōu)勢的今天，使用票據(jù)結(jié)算及融資占比下降也在情理之中?！吨袊泿耪邎?zhí)行報(bào)告二○一七年第二季度》數(shù)據(jù)顯示:票據(jù)承兌業(yè)務(wù)持續(xù)下降。上半年，企業(yè)累計(jì)簽發(fā)商業(yè)匯票9.5萬億元，同比上升0.6%;期末商業(yè)匯票未到期金額為8.3萬億元，同比下降15.6%。票據(jù)承兌余額逐月下降，6月末較年初下降7503億元。票據(jù)融資余額下降，票據(jù)市場利率小幅震蕩。上半年，金融機(jī)構(gòu)累計(jì)貼現(xiàn)22.4萬億元，同比下降56.9%;期末貼現(xiàn)余額為3.9萬億元，同比下降27.0%。票據(jù)融資余額逐月下降，6月末較年初下降15882億元，占各項(xiàng)貸款的比重為3.39%，同比下降1.85個(gè)百分點(diǎn)。票據(jù)市場利率小幅震蕩，略有上行。票據(jù)融資余額下降，其中不排除整體經(jīng)濟(jì)下行及監(jiān)管政策的影響，但筆者認(rèn)為使用便捷性不足也是導(dǎo)致承兌及貼現(xiàn)量下降的因素之一。

【內(nèi)容簡介】文章闡述了推廣應(yīng)用票據(jù)在供應(yīng)鏈金融中的優(yōu)勢在于具有多重功能屬性、“草根”親民特征、法律保障優(yōu)勢及具備電子化形式，介紹了“票據(jù)池+供應(yīng)鏈金融”“商業(yè)承兌匯票+供應(yīng)鏈金融”“類票據(jù)產(chǎn)品+供應(yīng)鏈金融”等票據(jù)在甘肅供應(yīng)鏈金融中的推廣應(yīng)用模式，指出甘肅省票據(jù)業(yè)務(wù)在供應(yīng)鏈金融應(yīng)用中存在的問題有票據(jù)信用環(huán)境不足、融資工作機(jī)制不暢、宣傳激勵(lì)措施不夠，提出推動(dòng)商票信用發(fā)展、完善內(nèi)部工作流程、堅(jiān)持聯(lián)盟引領(lǐng)作用、因地制宜打造特色模式等相關(guān)政策建議。

【關(guān)鍵詞】票據(jù)；供應(yīng)鏈金融；甘肅省

票據(jù)在供應(yīng)鏈金融中的優(yōu)勢

（一）具有多重功能屬性，滿足鏈上企業(yè)金融需求

票據(jù)是集支付結(jié)算、信用傳遞、融資便利等功能于一體的支付工具，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系結(jié)合緊密。一方面，票據(jù)具有支付結(jié)算功能，通過背書轉(zhuǎn)讓的形式在企業(yè)間流轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)支付，以票據(jù)替代應(yīng)收賬款，促使企業(yè)應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)得以轉(zhuǎn)銷，進(jìn)而優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。另一方面，票據(jù)具有融資功能，持票人可憑票向商業(yè)銀行申請貼現(xiàn)獲得資金，盤活自身的流動(dòng)性。最后，票據(jù)可通過結(jié)算鏈條，將大型核心企業(yè)過剩的信用份額傳遞至民營小微等末端長尾客戶，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)信用的全鏈條共享。

（二）具有“草根”親民特征，服務(wù)供應(yīng)鏈小微企業(yè)