股票指數(shù)期貨是規(guī)避股票市場風(fēng)險(xiǎn)的一種金融工具，為衍生金融工具的應(yīng)用拓展了新的領(lǐng)域，進(jìn)一步提高了股票市場和期貨市場的關(guān)聯(lián)度。目前，由金融衍生品易所股票指數(shù)期貨研究課題組完成的金融創(chuàng)新課題《我國股票期貨指數(shù)期貨市場方案設(shè)計(jì)》已上報(bào)中國證監(jiān)會，相信股票指數(shù)期貨的推出已為期不遠(yuǎn)。因此，對與傳統(tǒng)會計(jì)理論存在重大差異的股票指數(shù)期貨的會計(jì)問題進(jìn)行研究就顯得尤為緊迫。

一、股指期貨對會計(jì)要素的影響

傳統(tǒng)會計(jì)理論對會計(jì)要素的確認(rèn)必須滿足以下兩個(gè)條件：一是與該資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)際上已經(jīng)轉(zhuǎn)移；二是該資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值可以可靠地計(jì)量。因此，傳統(tǒng)會計(jì)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的。而股指期貨在簽約時(shí)只是一份待執(zhí)行的合約，未來交易事項(xiàng)發(fā)生與否很難確定，并且股票指數(shù)的變化頻繁，未來期間經(jīng)濟(jì)利益的流向在時(shí)間和數(shù)量上具有較大的不確定性，因而用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則就難以確認(rèn)，對股指期貨的確認(rèn)也就無法沿用傳統(tǒng)會計(jì)理論的標(biāo)準(zhǔn)。國際上通常依照《國際會計(jì)準(zhǔn)則第32條》和美國《財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則公告第80號——期貨和余額會計(jì)》的規(guī)定處理。國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會（IASC）對金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)：當(dāng)一個(gè)企業(yè)成為構(gòu)成金融工具的合約性條款的一個(gè)履行方時(shí)，就應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。

參考傳統(tǒng)會計(jì)理論對會計(jì)要素的確認(rèn)條件和IASC對金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，我們可以把股指期貨的初始確認(rèn)歸納為以下兩個(gè)條件：其一，由股指期貨交易形成的金融資產(chǎn)或負(fù)債的相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益很可能流入或流出企業(yè)；其二，由股指期貨交易所獲得的資產(chǎn)或承擔(dān)的金融債務(wù)能夠可靠地加以計(jì)量。因此，股指期貨的合約價(jià)值已基本符合“金融資產(chǎn)”或“金融負(fù)債”的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，在合約開倉（交易者初次買進(jìn)或者賣出期貨合約）時(shí)，應(yīng)根據(jù)合約價(jià)值入賬，而在合約平倉（交易者買進(jìn)先前賣出的期貨合約或賣出先前買進(jìn)的期貨合約）時(shí)，應(yīng)將合約價(jià)值沖銷。從與國際接軌的角度看，我國對股指期貨的會計(jì)規(guī)定與國際通用的有關(guān)會計(jì)慣例應(yīng)該是一致的。

二、股指期貨對會計(jì)計(jì)量的影響

貨幣計(jì)量是現(xiàn)行會計(jì)的一個(gè)基本前提。歷史成本或?qū)嶋H成本原則是從貨幣計(jì)價(jià)這一前提派生出來的。歷史成本原則要求一切經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和事項(xiàng)在計(jì)量時(shí)普遍建立在歷史成本基礎(chǔ)上，要求一切資產(chǎn)的計(jì)價(jià)、負(fù)債的承諾、費(fèi)用的計(jì)量、損益的計(jì)算均以交易發(fā)生時(shí)的原始成本作為會計(jì)計(jì)量的原則。歷史成本是交易時(shí)的實(shí)際成本，具有客觀性、可計(jì)量性和可驗(yàn)證性。一旦形成，入賬后一般不再變動(dòng)，一直到相應(yīng)的資產(chǎn)已銷售、耗用或負(fù)債已得到清償為止。按照《國際會計(jì)準(zhǔn)則第32條》的規(guī)定，對股指期貨的計(jì)量應(yīng)有以下具體情況：

股票指數(shù)期貨是規(guī)避股票市場風(fēng)險(xiǎn)的一種金融工具，為衍生金融工具的應(yīng)用拓展了新的領(lǐng)域，進(jìn)一步提高了股票市場和期貨市場的關(guān)聯(lián)度。目前，由金融衍生品易所股票指數(shù)期貨研究課題組完成的金融創(chuàng)新課題《我國股票期貨指數(shù)期貨市場方案設(shè)計(jì)》已上報(bào)中國證監(jiān)會，相信股票指數(shù)期貨的推出已為期不遠(yuǎn)。因此，對與傳統(tǒng)會計(jì)理論存在重大差異的股票指數(shù)期貨的會計(jì)問題進(jìn)行研究就顯得尤為緊迫。

一、股指期貨對會計(jì)要素的影響

傳統(tǒng)會計(jì)理論對會計(jì)要素的確認(rèn)必須滿足以下兩個(gè)條件：一是與該資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)際上已經(jīng)轉(zhuǎn)移；二是該資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值可以可靠地計(jì)量。因此，傳統(tǒng)會計(jì)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的。而股指期貨在簽約時(shí)只是一份待執(zhí)行的合約，未來交易事項(xiàng)發(fā)生與否很難確定，并且股票指數(shù)的變化頻繁，未來期間經(jīng)濟(jì)利益的流向在時(shí)間和數(shù)量上具有較大的不確定性，因而用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則就難以確認(rèn)，對股指期貨的確認(rèn)也就無法沿用傳統(tǒng)會計(jì)理論的標(biāo)準(zhǔn)。國際上通常依照《國際會計(jì)準(zhǔn)則第32條》和美國《財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則公告第80號——期貨和余額會計(jì)》的規(guī)定處理。國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會（IASC）對金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)：當(dāng)一個(gè)企業(yè)成為構(gòu)成金融工具的合約性條款的一個(gè)履行方時(shí)，就應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。

參考傳統(tǒng)會計(jì)理論對會計(jì)要素的確認(rèn)條件和IASC對金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，我們可以把股指期貨的初始確認(rèn)歸納為以下兩個(gè)條件：其一，由股指期貨交易形成的金融資產(chǎn)或負(fù)債的相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益很可能流入或流出企業(yè)；其二，由股指期貨交易所獲得的資產(chǎn)或承擔(dān)的金融債務(wù)能夠可靠地加以計(jì)量。因此，股指期貨的合約價(jià)值已基本符合“金融資產(chǎn)”或“金融負(fù)債”的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，在合約開倉（交易者初次買進(jìn)或者賣出期貨合約）時(shí)，應(yīng)根據(jù)合約價(jià)值入賬，而在合約平倉（交易者買進(jìn)先前賣出的期貨合約或賣出先前買進(jìn)的期貨合約）時(shí)，應(yīng)將合約價(jià)值沖銷。從與國際接軌的角度看，我國對股指期貨的會計(jì)規(guī)定與國際通用的有關(guān)會計(jì)慣例應(yīng)該是一致的。

二、股指期貨對會計(jì)計(jì)量的影響

貨幣計(jì)量是現(xiàn)行會計(jì)的一個(gè)基本前提。歷史成本或?qū)嶋H成本原則是從貨幣計(jì)價(jià)這一前提派生出來的。歷史成本原則要求一切經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和事項(xiàng)在計(jì)量時(shí)普遍建立在歷史成本基礎(chǔ)上，要求一切資產(chǎn)的計(jì)價(jià)、負(fù)債的承諾、費(fèi)用的計(jì)量、損益的計(jì)算均以交易發(fā)生時(shí)的原始成本作為會計(jì)計(jì)量的原則。歷史成本是交易時(shí)的實(shí)際成本，具有客觀性、可計(jì)量性和可驗(yàn)證性。一旦形成，入賬后一般不再變動(dòng)，一直到相應(yīng)的資產(chǎn)已銷售、耗用或負(fù)債已得到清償為止。按照《國際會計(jì)準(zhǔn)則第32條》的規(guī)定，對股指期貨的計(jì)量應(yīng)有以下具體情況：

股票指數(shù)期貨是規(guī)避股票市場風(fēng)險(xiǎn)的一種金融工具，為衍生金融工具的應(yīng)用拓展了新的領(lǐng)域，進(jìn)一步提高了股票市場和期貨市場的關(guān)聯(lián)度。目前，由金融衍生品易所股票指數(shù)期貨研究課題組完成的金融創(chuàng)新課題《我國股票期貨指數(shù)期貨市場方案設(shè)計(jì)》已上報(bào)中國證監(jiān)會，相信股票指數(shù)期貨的推出已為期不遠(yuǎn)。因此，對與傳統(tǒng)會計(jì)理論存在重大差異的股票指數(shù)期貨的會計(jì)問題進(jìn)行研究就顯得尤為緊迫。

一、股指期貨對會計(jì)要素的影響

傳統(tǒng)會計(jì)理論對會計(jì)要素的確認(rèn)必須滿足以下兩個(gè)條件：一是與該資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)際上已經(jīng)轉(zhuǎn)移；二是該資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值可以可靠地計(jì)量。因此，傳統(tǒng)會計(jì)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的。而股指期貨在簽約時(shí)只是一份待執(zhí)行的合約，未來交易事項(xiàng)發(fā)生與否很難確定，并且股票指數(shù)的變化頻繁，未來期間經(jīng)濟(jì)利益的流向在時(shí)間和數(shù)量上具有較大的不確定性，因而用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則就難以確認(rèn)，對股指期貨的確認(rèn)也就無法沿用傳統(tǒng)會計(jì)理論的標(biāo)準(zhǔn)。國際上通常依照《國際會計(jì)準(zhǔn)則第32條》和美國《財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則公告第80號——期貨和余額會計(jì)》的規(guī)定處理。國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會（IASC）對金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)：當(dāng)一個(gè)企業(yè)成為構(gòu)成金融工具的合約性條款的一個(gè)履行方時(shí)，就應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。

參考傳統(tǒng)會計(jì)理論對會計(jì)要素的確認(rèn)條件和IASC對金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，我們可以把股指期貨的初始確認(rèn)歸納為以下兩個(gè)條件：其一，由股指期貨交易形成的金融資產(chǎn)或負(fù)債的相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益很可能流入或流出企業(yè)；其二，由股指期貨交易所獲得的資產(chǎn)或承擔(dān)的金融債務(wù)能夠可靠地加以計(jì)量。因此，股指期貨的合約價(jià)值已基本符合“金融資產(chǎn)”或“金融負(fù)債”的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，在合約開倉（交易者初次買進(jìn)或者賣出期貨合約）時(shí)，應(yīng)根據(jù)合約價(jià)值入賬，而在合約平倉（交易者買進(jìn)先前賣出的期貨合約或賣出先前買進(jìn)的期貨合約）時(shí)，應(yīng)將合約價(jià)值沖銷。從與國際接軌的角度看，我國對股指期貨的會計(jì)規(guī)定與國際通用的有關(guān)會計(jì)慣例應(yīng)該是一致的。

二、股指期貨對會計(jì)計(jì)量的影響

貨幣計(jì)量是現(xiàn)行會計(jì)的一個(gè)基本前提。歷史成本或?qū)嶋H成本原則是從貨幣計(jì)價(jià)這一前提派生出來的。歷史成本原則要求一切經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和事項(xiàng)在計(jì)量時(shí)普遍建立在歷史成本基礎(chǔ)上，要求一切資產(chǎn)的計(jì)價(jià)、負(fù)債的承諾、費(fèi)用的計(jì)量、損益的計(jì)算均以交易發(fā)生時(shí)的原始成本作為會計(jì)計(jì)量的原則。歷史成本是交易時(shí)的實(shí)際成本，具有客觀性、可計(jì)量性和可驗(yàn)證性。一旦形成，入賬后一般不再變動(dòng)，一直到相應(yīng)的資產(chǎn)已銷售、耗用或負(fù)債已得到清償為止。按照《國際會計(jì)準(zhǔn)則第32條》的規(guī)定，對股指期貨的計(jì)量應(yīng)有以下具體情況：

[摘要]股票指數(shù)期貨(簡稱“股指期貨”)作為當(dāng)代最重要的金融創(chuàng)新，已成為世界各國資本市場成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理工具并取得卓越成效。在我國，隨著證券市場規(guī)模的不斷擴(kuò)大，適時(shí)推出股指期貨這一金融衍生品種并合理地加以利用，不僅能夠降低金融風(fēng)險(xiǎn)，而且還能促進(jìn)股市的進(jìn)一步發(fā)展。本文對股指期貨的發(fā)展歷程、基本特征和市場功能進(jìn)行了概括，對股指期貨的套利模式進(jìn)行了深入分析，以期引起更多的人關(guān)注對股指期貨的研究。

[關(guān)鍵詞]金融創(chuàng)新；股票指數(shù)期貨；盈利模式；風(fēng)險(xiǎn)管理

金融衍生產(chǎn)品是從貨幣、外匯、股票、債券等傳統(tǒng)金融品中衍生出來的，包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期(互換)和期權(quán)在內(nèi)的一種金融合約。

在金融衍生產(chǎn)品中，股票指數(shù)期貨(簡稱“股指期貨”)作為當(dāng)代最重要的金融創(chuàng)新，被世界各國廣泛應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理并取得卓越的成效，是20世紀(jì)80年代金融創(chuàng)新浪潮中出現(xiàn)的最重要、最成功的金融衍生工具之一，也是金融期貨中歷史最短、發(fā)展最快的金融衍生產(chǎn)品，是其他股票衍生產(chǎn)品的基礎(chǔ)。目前，股指期貨作為國際資本市場成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，發(fā)揮著日益重要的作用。

在我國，隨著證券市場規(guī)模的不斷擴(kuò)大以及資本市場開放程度的不斷提高，要求開設(shè)股指期貨的呼聲越來越強(qiáng)烈?？陀^地說，適時(shí)推出股指期貨這一金融衍生品種并合理的加以誘導(dǎo)利用，不僅能夠降低金融風(fēng)險(xiǎn)，而且還能促進(jìn)股市的進(jìn)一步發(fā)展。

一、股指期貨的相關(guān)介紹

股票指數(shù)期貨是規(guī)避股票市場風(fēng)險(xiǎn)的一種金融工具，為衍生金融工具的應(yīng)用拓展了新的領(lǐng)域，進(jìn)一步提高了股票市場和期貨市場的關(guān)聯(lián)度。目前，由金融衍生品易所股票指數(shù)期貨研究課題組完成的金融創(chuàng)新課題《我國股票期貨指數(shù)期貨市場方案設(shè)計(jì)》已上報(bào)中國證監(jiān)會，相信股票指數(shù)期貨的推出已為期不遠(yuǎn)。因此，對與傳統(tǒng)會計(jì)理論存在重大差異的股票指數(shù)期貨的會計(jì)問題進(jìn)行研究就顯得尤為緊迫。

一、股指期貨對會計(jì)要素的影響

傳統(tǒng)會計(jì)理論對會計(jì)要素的確認(rèn)必須滿足以下兩個(gè)條件：一是與該資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)際上已經(jīng)轉(zhuǎn)移；二是該資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值可以可靠地計(jì)量。因此，傳統(tǒng)會計(jì)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的。而股指期貨在簽約時(shí)只是一份待執(zhí)行的合約，未來交易事項(xiàng)發(fā)生與否很難確定，并且股票指數(shù)的變化頻繁，未來期間經(jīng)濟(jì)利益的流向在時(shí)間和數(shù)量上具有較大的不確定性，因而用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則就難以確認(rèn)，對股指期貨的確認(rèn)也就無法沿用傳統(tǒng)會計(jì)理論的標(biāo)準(zhǔn)。國際上通常依照《國際會計(jì)準(zhǔn)則第32條》和美國《財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則公告第80號——期貨和余額會計(jì)》的規(guī)定處理。國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會（IASC）對金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)：當(dāng)一個(gè)企業(yè)成為構(gòu)成金融工具的合約性條款的一個(gè)履行方時(shí)，就應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。

參考傳統(tǒng)會計(jì)理論對會計(jì)要素的確認(rèn)條件和IASC對金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，我們可以把股指期貨的初始確認(rèn)歸納為以下兩個(gè)條件：其一，由股指期貨交易形成的金融資產(chǎn)或負(fù)債的相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益很可能流入或流出企業(yè)；其二，由股指期貨交易所獲得的資產(chǎn)或承擔(dān)的金融債務(wù)能夠可靠地加以計(jì)量。因此，股指期貨的合約價(jià)值已基本符合“金融資產(chǎn)”或“金融負(fù)債”的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，在合約開倉（交易者初次買進(jìn)或者賣出期貨合約）時(shí)，應(yīng)根據(jù)合約價(jià)值入賬，而在合約平倉（交易者買進(jìn)先前賣出的期貨合約或賣出先前買進(jìn)的期貨合約）時(shí)，應(yīng)將合約價(jià)值沖銷。從與國際接軌的角度看，我國對股指期貨的會計(jì)規(guī)定與國際通用的有關(guān)會計(jì)慣例應(yīng)該是一致的。

二、股指期貨對會計(jì)計(jì)量的影響

貨幣計(jì)量是現(xiàn)行會計(jì)的一個(gè)基本前提。歷史成本或?qū)嶋H成本原則是從貨幣計(jì)價(jià)這一前提派生出來的。歷史成本原則要求一切經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和事項(xiàng)在計(jì)量時(shí)普遍建立在歷史成本基礎(chǔ)上，要求一切資產(chǎn)的計(jì)價(jià)、負(fù)債的承諾、費(fèi)用的計(jì)量、損益的計(jì)算均以交易發(fā)生時(shí)的原始成本作為會計(jì)計(jì)量的原則。歷史成本是交易時(shí)的實(shí)際成本，具有客觀性、可計(jì)量性和可驗(yàn)證性。一旦形成，入賬后一般不再變動(dòng)，一直到相應(yīng)的資產(chǎn)已銷售、耗用或負(fù)債已得到清償為止。按照《國際會計(jì)準(zhǔn)則第32條》的規(guī)定，對股指期貨的計(jì)量應(yīng)有以下具體情況：

股票指數(shù)期貨是規(guī)避股票市場風(fēng)險(xiǎn)的一種金融工具，為衍生金融工具的應(yīng)用拓展了新的領(lǐng)域，進(jìn)一步提高了股票市場和期貨市場的關(guān)聯(lián)度。目前，由金融衍生品易所股票指數(shù)期貨研究課題組完成的金融創(chuàng)新課題《我國股票期貨指數(shù)期貨市場方案設(shè)計(jì)》已上報(bào)中國證監(jiān)會，相信股票指數(shù)期貨的推出已為期不遠(yuǎn)。因此，對與傳統(tǒng)會計(jì)理論存在重大差異的股票指數(shù)期貨的會計(jì)問題進(jìn)行研究就顯得尤為緊迫。

一、股指期貨對會計(jì)要素的影響

傳統(tǒng)會計(jì)理論對會計(jì)要素的確認(rèn)必須滿足以下兩個(gè)條件：一是與該資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)際上已經(jīng)轉(zhuǎn)移；二是該資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值可以可靠地計(jì)量。因此，傳統(tǒng)會計(jì)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的。而股指期貨在簽約時(shí)只是一份待執(zhí)行的合約，未來交易事項(xiàng)發(fā)生與否很難確定，并且股票指數(shù)的變化頻繁，未來期間經(jīng)濟(jì)利益的流向在時(shí)間和數(shù)量上具有較大的不確定性，因而用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則就難以確認(rèn)，對股指期貨的確認(rèn)也就無法沿用傳統(tǒng)會計(jì)理論的標(biāo)準(zhǔn)。國際上通常依照《國際會計(jì)準(zhǔn)則第32條》和美國《財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則公告第80號——期貨和余額會計(jì)》的規(guī)定處理。國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會（IASC）對金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)：當(dāng)一個(gè)企業(yè)成為構(gòu)成金融工具的合約性條款的一個(gè)履行方時(shí)，就應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。

參考傳統(tǒng)會計(jì)理論對會計(jì)要素的確認(rèn)條件和IASC對金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，我們可以把股指期貨的初始確認(rèn)歸納為以下兩個(gè)條件：其一，由股指期貨交易形成的金融資產(chǎn)或負(fù)債的相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益很可能流入或流出企業(yè)；其二，由股指期貨交易所獲得的資產(chǎn)或承擔(dān)的金融債務(wù)能夠可靠地加以計(jì)量。因此，股指期貨的合約價(jià)值已基本符合“金融資產(chǎn)”或“金融負(fù)債”的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，在合約開倉（交易者初次買進(jìn)或者賣出期貨合約）時(shí)，應(yīng)根據(jù)合約價(jià)值入賬，而在合約平倉（交易者買進(jìn)先前賣出的期貨合約或賣出先前買進(jìn)的期貨合約）時(shí)，應(yīng)將合約價(jià)值沖銷。從與國際接軌的角度看，我國對股指期貨的會計(jì)規(guī)定與國際通用的有關(guān)會計(jì)慣例應(yīng)該是一致的。

二、股指期貨對會計(jì)計(jì)量的影響

貨幣計(jì)量是現(xiàn)行會計(jì)的一個(gè)基本前提。歷史成本或?qū)嶋H成本原則是從貨幣計(jì)價(jià)這一前提派生出來的。歷史成本原則要求一切經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和事項(xiàng)在計(jì)量時(shí)普遍建立在歷史成本基礎(chǔ)上，要求一切資產(chǎn)的計(jì)價(jià)、負(fù)債的承諾、費(fèi)用的計(jì)量、損益的計(jì)算均以交易發(fā)生時(shí)的原始成本作為會計(jì)計(jì)量的原則。歷史成本是交易時(shí)的實(shí)際成本，具有客觀性、可計(jì)量性和可驗(yàn)證性。一旦形成，入賬后一般不再變動(dòng)，一直到相應(yīng)的資產(chǎn)已銷售、耗用或負(fù)債已得到清償為止。按照《國際會計(jì)準(zhǔn)則第32條》的規(guī)定，對股指期貨的計(jì)量應(yīng)有以下具體情況：

一、股指期貨對會計(jì)要素的影響

傳統(tǒng)會計(jì)理論對會計(jì)要素的確認(rèn)必須滿足以下兩個(gè)條件：一是與該資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)際上已經(jīng)轉(zhuǎn)移；二是該資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值可以可靠地計(jì)量。因此，傳統(tǒng)會計(jì)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的。而股指期貨在簽約時(shí)只是一份待執(zhí)行的合約，未來交易事項(xiàng)發(fā)生與否很難確定，并且股票指數(shù)的變化頻繁，未來期間經(jīng)濟(jì)利益的流向在時(shí)間和數(shù)量上具有較大的不確定性，因而用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則就難以確認(rèn)，對股指期貨的確認(rèn)也就無法沿用傳統(tǒng)會計(jì)理論的標(biāo)準(zhǔn)。國際上通常依照《國際會計(jì)準(zhǔn)則第32條》和美國《財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則公告第80號——期貨和余額會計(jì)》的規(guī)定處理。國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會（IASC）對金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)：當(dāng)一個(gè)企業(yè)成為構(gòu)成金融工具的合約性條款的一個(gè)履行方時(shí)，就應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。

參考傳統(tǒng)會計(jì)理論對會計(jì)要素的確認(rèn)條件和IASC對金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，我們可以把股指期貨的初始確認(rèn)歸納為以下兩個(gè)條件：其一，由股指期貨交易形成的金融資產(chǎn)或負(fù)債的相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益很可能流入或流出企業(yè)；其二，由股指期貨交易所獲得的資產(chǎn)或承擔(dān)的金融債務(wù)能夠可靠地加以計(jì)量。因此，股指期貨的合約價(jià)值已基本符合“金融資產(chǎn)”或“金融負(fù)債”的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，在合約開倉（交易者初次買進(jìn)或者賣出期貨合約）時(shí)，應(yīng)根據(jù)合約價(jià)值入賬，而在合約平倉（交易者買進(jìn)先前賣出的期貨合約或賣出先前買進(jìn)的期貨合約）時(shí)，應(yīng)將合約價(jià)值沖銷。從與國際接軌的角度看，我國對股指期貨的會計(jì)規(guī)定與國際通用的有關(guān)會計(jì)慣例應(yīng)該是一致的。

二、股指期貨對會計(jì)計(jì)量的影響

貨幣計(jì)量是現(xiàn)行會計(jì)的一個(gè)基本前提。歷史成本或?qū)嶋H成本原則是從貨幣計(jì)價(jià)這一前提派生出來的。歷史成本原則要求一切經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和事項(xiàng)在計(jì)量時(shí)普遍建立在歷史成本基礎(chǔ)上，要求一切資產(chǎn)的計(jì)價(jià)、負(fù)債的承諾、費(fèi)用的計(jì)量、損益的計(jì)算均以交易發(fā)生時(shí)的原始成本作為會計(jì)計(jì)量的原則。歷史成本是交易時(shí)的實(shí)際成本，具有客觀性、可計(jì)量性和可驗(yàn)證性。一旦形成，入賬后一般不再變動(dòng)，一直到相應(yīng)的資產(chǎn)已銷售、耗用或負(fù)債已得到清償為止。按照《國際會計(jì)準(zhǔn)則第32條》的規(guī)定，對股指期貨的計(jì)量應(yīng)有以下具體情況：

1.在股指期貨的初始確認(rèn)時(shí)，應(yīng)該以取得合約的歷史成本進(jìn)行計(jì)量。一般情況下，歷史成本正好是當(dāng)時(shí)的實(shí)際成交價(jià)格和保證金。2.在初始確認(rèn)后，應(yīng)以公允價(jià)值對持有股指期貨合約期間的公允價(jià)值變動(dòng)進(jìn)行計(jì)量。由于持有股指期貨合約的主要目的是套期保值和投機(jī)套利，因而對公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生損益的處理也就有所不同。

一、股指期貨對會計(jì)要素的影響

傳統(tǒng)會計(jì)理論對會計(jì)要素的確認(rèn)必須滿足以下兩個(gè)條件：一是與該資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)際上已經(jīng)轉(zhuǎn)移；二是該資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值可以可靠地計(jì)量。因此，傳統(tǒng)會計(jì)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的。而股指期貨在簽約時(shí)只是一份待執(zhí)行的合約，未來交易事項(xiàng)發(fā)生與否很難確定，并且股票指數(shù)的變化頻繁，未來期間經(jīng)濟(jì)利益的流向在時(shí)間和數(shù)量上具有較大的不確定性，因而用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則就難以確認(rèn)，對股指期貨的確認(rèn)也就無法沿用傳統(tǒng)會計(jì)理論的標(biāo)準(zhǔn)。國際上通常依照《國際會計(jì)準(zhǔn)則第32條》和美國《財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則公告第80號——期貨和余額會計(jì)》的規(guī)定處理。國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會（IASC）對金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)：當(dāng)一個(gè)企業(yè)成為構(gòu)成金融工具的合約性條款的一個(gè)履行方時(shí)，就應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。

參考傳統(tǒng)會計(jì)理論對會計(jì)要素的確認(rèn)條件和IASC對金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，我們可以把股指期貨的初始確認(rèn)歸納為以下兩個(gè)條件：其一，由股指期貨交易形成的金融資產(chǎn)或負(fù)債的相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益很可能流入或流出企業(yè)；其二，由股指期貨交易所獲得的資產(chǎn)或承擔(dān)的金融債務(wù)能夠可靠地加以計(jì)量。因此，股指期貨的合約價(jià)值已基本符合“金融資產(chǎn)”或“金融負(fù)債”的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，在合約開倉（交易者初次買進(jìn)或者賣出期貨合約）時(shí)，應(yīng)根據(jù)合約價(jià)值入賬，而在合約平倉（交易者買進(jìn)先前賣出的期貨合約或賣出先前買進(jìn)的期貨合約）時(shí)，應(yīng)將合約價(jià)值沖銷。從與國際接軌的角度看，我國對股指期貨的會計(jì)規(guī)定與國際通用的有關(guān)會計(jì)慣例應(yīng)該是一致的。

二、股指期貨對會計(jì)計(jì)量的影響

貨幣計(jì)量是現(xiàn)行會計(jì)的一個(gè)基本前提。歷史成本或?qū)嶋H成本原則是從貨幣計(jì)價(jià)這一前提派生出來的。歷史成本原則要求一切經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和事項(xiàng)在計(jì)量時(shí)普遍建立在歷史成本基礎(chǔ)上，要求一切資產(chǎn)的計(jì)價(jià)、負(fù)債的承諾、費(fèi)用的計(jì)量、損益的計(jì)算均以交易發(fā)生時(shí)的原始成本作為會計(jì)計(jì)量的原則。歷史成本是交易時(shí)的實(shí)際成本，具有客觀性、可計(jì)量性和可驗(yàn)證性。一旦形成，入賬后一般不再變動(dòng)，一直到相應(yīng)的資產(chǎn)已銷售、耗用或負(fù)債已得到清償為止。按照《國際會計(jì)準(zhǔn)則第32條》的規(guī)定，對股指期貨的計(jì)量應(yīng)有以下具體情況：

1.在股指期貨的初始確認(rèn)時(shí)，應(yīng)該以取得合約的歷史成本進(jìn)行計(jì)量。一般情況下，歷史成本正好是當(dāng)時(shí)的實(shí)際成交價(jià)格和保證金。

一、股指期貨對會計(jì)要素的影響

傳統(tǒng)會計(jì)理論對會計(jì)要素的確認(rèn)必須滿足以下兩個(gè)條件：一是與該資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)際上已經(jīng)轉(zhuǎn)移；二是該資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值可以可靠地計(jì)量。因此，傳統(tǒng)會計(jì)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的。而股指期貨在簽約時(shí)只是一份待執(zhí)行的合約，未來交易事項(xiàng)發(fā)生與否很難確定，并且股票指數(shù)的變化頻繁，未來期間經(jīng)濟(jì)利益的流向在時(shí)間和數(shù)量上具有較大的不確定性，因而用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則就難以確認(rèn)，對股指期貨的確認(rèn)也就無法沿用傳統(tǒng)會計(jì)理論的標(biāo)準(zhǔn)。國際上通常依照《國際會計(jì)準(zhǔn)則第32條》和美國《財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則公告第80號——期貨和余額會計(jì)》的規(guī)定處理。國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會（IASC）對金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)：當(dāng)一個(gè)企業(yè)成為構(gòu)成金融工具的合約性條款的一個(gè)履行方時(shí)，就應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。

參考傳統(tǒng)會計(jì)理論對會計(jì)要素的確認(rèn)條件和IASC對金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，我們可以把股指期貨的初始確認(rèn)歸納為以下兩個(gè)條件：其一，由股指期貨交易形成的金融資產(chǎn)或負(fù)債的相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益很可能流入或流出企業(yè)；其二，由股指期貨交易所獲得的資產(chǎn)或承擔(dān)的金融債務(wù)能夠可靠地加以計(jì)量。因此，股指期貨的合約價(jià)值已基本符合“金融資產(chǎn)”或“金融負(fù)債”的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，在合約開倉（交易者初次買進(jìn)或者賣出期貨合約）時(shí)，應(yīng)根據(jù)合約價(jià)值入賬，而在合約平倉（交易者買進(jìn)先前賣出的期貨合約或賣出先前買進(jìn)的期貨合約）時(shí)，應(yīng)將合約價(jià)值沖銷。從與國際接軌的角度看，我國對股指期貨的會計(jì)規(guī)定與國際通用的有關(guān)會計(jì)慣例應(yīng)該是一致的。

二、股指期貨對會計(jì)計(jì)量的影響

貨幣計(jì)量是現(xiàn)行會計(jì)的一個(gè)基本前提。歷史成本或?qū)嶋H成本原則是從貨幣計(jì)價(jià)這一前提派生出來的。歷史成本原則要求一切經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和事項(xiàng)在計(jì)量時(shí)普遍建立在歷史成本基礎(chǔ)上，要求一切資產(chǎn)的計(jì)價(jià)、負(fù)債的承諾、費(fèi)用的計(jì)量、損益的計(jì)算均以交易發(fā)生時(shí)的原始成本作為會計(jì)計(jì)量的原則。歷史成本是交易時(shí)的實(shí)際成本，具有客觀性、可計(jì)量性和可驗(yàn)證性。一旦形成，入賬后一般不再變動(dòng)，一直到相應(yīng)的資產(chǎn)已銷售、耗用或負(fù)債已得到清償為止。按照《國際會計(jì)準(zhǔn)則第32條》的規(guī)定，對股指期貨的計(jì)量應(yīng)有以下具體情況：

1.在股指期貨的初始確認(rèn)時(shí)，應(yīng)該以取得合約的歷史成本進(jìn)行計(jì)量。一般情況下，歷史成本正好是當(dāng)時(shí)的實(shí)際成交價(jià)格和保證金。

股指期貨是以某一股票指數(shù)作為基礎(chǔ)產(chǎn)品的金融期貨產(chǎn)品，其經(jīng)濟(jì)意義是買賣雙方約定在將來一定日期、按照事先確定的價(jià)格交收某一股票指數(shù)的成份股票而達(dá)成的契約；實(shí)質(zhì)是投資者將其對整個(gè)股票市場價(jià)格指數(shù)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至期貨市場的過程。

2005年以來我國證券市場改革步伐進(jìn)一步加快，由上海證券交易所和深圳證券交易所聯(lián)合編制的300指數(shù)正式，中國證券市場從此有了統(tǒng)一的股票指數(shù)，同時(shí)隨著上市公司股權(quán)分置改革的推進(jìn)，證券市場上流通股數(shù)量和流通市值將大幅增加，這些為股指期貨的開通提供了基礎(chǔ)條件。社?；稹⒈ｋU(xiǎn)資金、企業(yè)年金以及QFII下的外資等不斷進(jìn)入證券市場，為保證大資金的安全運(yùn)作，我國證券市場急需股指期貨等有效的避險(xiǎn)工具。為此，需要對開展股指期貨交易可能給股票市場帶來的積極與消極影響進(jìn)行深入全面地分析。

一、股指期貨交易對股票現(xiàn)貨市場的促進(jìn)作用

從市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行以及市場的發(fā)展歷程看，股票指數(shù)期貨市場作為一個(gè)由眾多投資者自發(fā)積極參與的市場，其存在以及發(fā)展本身就證明了其對股票現(xiàn)貨市場，進(jìn)而對整個(gè)市場體系的積極作用。

（一）股票指數(shù)期貨交易發(fā)揮了穩(wěn)定證券市場與規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的積極功能，擴(kuò)大了證券市場的規(guī)模。

指數(shù)期貨交易存在的根本原因是大大節(jié)約交易成本，這是其生命力的真正所在（見表1）。