摘要：施工企業(yè)的管理涉及諸多部門和施工前期的規(guī)劃、施工過(guò)程的監(jiān)管和后期的結(jié)算。在實(shí)際工作中很多施工企業(yè)在施工招投標(biāo)階段財(cái)務(wù)管理已經(jīng)存在管理的劣勢(shì)。本文基于施工企業(yè)招投標(biāo)階段的投標(biāo)保證金作用、特點(diǎn)，分析目前施工企業(yè)在投標(biāo)保證金管理方面出現(xiàn)的問(wèn)題，提出完善施工企業(yè)投標(biāo)保證金管理解決方案。

關(guān)鍵詞：投標(biāo)保證金；施工企業(yè)；防范措施

施工企業(yè)發(fā)展除自身技術(shù)資質(zhì)管理過(guò)硬外，還要不能錯(cuò)失每次投標(biāo)機(jī)會(huì)。投標(biāo)業(yè)務(wù)保證金大量發(fā)生，工程項(xiàng)目要求繳納保證金種類的繁多，歸還時(shí)間長(zhǎng)短不一，墊付資金管理不善造成的損失，施工企業(yè)在投標(biāo)保證金管理方面問(wèn)題日趨增多，只有了解投標(biāo)保證金作用、特點(diǎn)，分析施工企業(yè)投標(biāo)保證金在管理方面出現(xiàn)的問(wèn)題，規(guī)劃、制定關(guān)于投標(biāo)保證金各方面管理制度，才能讓施工企業(yè)擺脫在投標(biāo)保證金管理問(wèn)題上的困擾，讓施工企業(yè)發(fā)展更進(jìn)一步。

一、投標(biāo)保證金的作用及特點(diǎn)

（一）投標(biāo)保證金的含義。投標(biāo)保證金是投標(biāo)人按照招標(biāo)文件規(guī)定的形式和金額向招標(biāo)人遞交的約束投標(biāo)人履行其投標(biāo)義務(wù)的擔(dān)保。（二）投標(biāo)保證金的作用。投標(biāo)保證金的作用在于：首先對(duì)投標(biāo)人的投標(biāo)行為產(chǎn)生約束作用，督促投標(biāo)人遵守誠(chéng)信原則，避免擾亂正常招投標(biāo)工作秩序；其次降低投標(biāo)人串標(biāo)、圍標(biāo)、編標(biāo)的可能性，確保公正、公平、合法；最后中標(biāo)人一旦放棄中標(biāo)，可以保護(hù)招標(biāo)人的合法權(quán)益，彌補(bǔ)招標(biāo)人的損失。（三）投標(biāo)保證金的特點(diǎn)。1、繳納保證金的筆數(shù)多，一次性繳納退還特點(diǎn)。按照現(xiàn)行關(guān)于投標(biāo)保證金管理制度規(guī)定，每一個(gè)公開(kāi)招投標(biāo)項(xiàng)目都要單獨(dú)繳納關(guān)于此項(xiàng)目的投標(biāo)保證金。一個(gè)大項(xiàng)目由多個(gè)小項(xiàng)目組成的則各小項(xiàng)目分開(kāi)公開(kāi)招投標(biāo)，投標(biāo)人按每個(gè)小項(xiàng)目分開(kāi)繳納該項(xiàng)目的保證金。企業(yè)參與的工程項(xiàng)目包含多個(gè)方面，那么企業(yè)對(duì)該項(xiàng)目可能就要繳納多筆保證金。對(duì)于項(xiàng)目個(gè)體而言繳納保證金，退付保證金都是一次性的。2、保證金金額的不確定性。招標(biāo)項(xiàng)目性質(zhì)不同，招標(biāo)金額的不同，關(guān)于保證金規(guī)定也不相同，按現(xiàn)行保證金管理制度規(guī)定：投標(biāo)繳納的保證金最低1000-2000元，最高按照招標(biāo)項(xiàng)目估價(jià)2%收取，那么就可能達(dá)到幾萬(wàn)元或者幾十萬(wàn)元更多。3、投標(biāo)單位多、保證金繳納形式多樣性，保證金退回時(shí)間不明晰性。基于招標(biāo)性質(zhì)的差異，對(duì)參加公共招投標(biāo)的投標(biāo)單位要求各不相同，有的項(xiàng)目3-5家就可，有的項(xiàng)目幾十家，或者更多。繳納保證金的形式目前有現(xiàn)金、銀行電匯、銀行匯票、支票、本票、保函等形式。雖然目前法律法規(guī)對(duì)于投標(biāo)保證金繳納與退回有時(shí)效性的規(guī)定，可是由于投標(biāo)單位眾多，繳納保證金形式不同，企業(yè)投標(biāo)保證金到帳時(shí)間也就不明晰。4、現(xiàn)行的法律法規(guī)對(duì)投標(biāo)保證金特殊規(guī)定造成保證金的特殊性。投標(biāo)保證金金額在開(kāi)標(biāo)前嚴(yán)格保密，這一特殊法律法規(guī)的規(guī)定造成了企業(yè)投標(biāo)保證金不同于其它保證金。

二、施工企業(yè)投標(biāo)保證金在管理存在的問(wèn)題

摘要:在現(xiàn)有個(gè)人外匯投資方式不能滿足投資需求的情況下,個(gè)人外匯保證金交易在我國(guó)迅速發(fā)展起來(lái),但由于目前國(guó)家法律以及監(jiān)管的不完善,我國(guó)外匯保證金交易還處于盲目發(fā)展階段,面臨許多實(shí)際問(wèn)題。

關(guān)鍵詞:外匯保證金;杠桿效益

在各種投資項(xiàng)目中，最公平而且最吸引人的可算是外匯保證金交易。隨著我國(guó)外匯市場(chǎng)的迅速發(fā)展，新一輪的外匯保證金交易撲面而來(lái)，國(guó)內(nèi)的各大商業(yè)銀行也開(kāi)始涉足外匯保證金業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

一、什么是外匯保證金交易及其特點(diǎn)

外匯保證金交易又稱合約現(xiàn)貨外匯交易，按金交易，虛盤交易指等，即從頻繁的匯率波動(dòng)中獲取匯率差價(jià)收益。客戶可以自由選擇做多或做空外匯，交易幣種和多空方向不受其賬戶資金和幣種的限制，交易更加自由。外匯保證金交易是一種利用杠桿效應(yīng)，使實(shí)際交易金額在原基礎(chǔ)上放大幾十倍甚至上百倍的交易保證金外匯交易應(yīng)該稱為現(xiàn)貨外匯保證金交易。保證金交易最為核心的是其杠桿效應(yīng)，使其在具備收益放大效應(yīng)的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)亦同步放大。近期在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)新興的外匯保證金交易也可以稱為外匯虛盤交易，它相對(duì)于傳統(tǒng)的外匯實(shí)盤交易而言，是類似于期貨的一種投資工具，投資人只要用一定比例的錢—“保證金”，就可以從事數(shù)倍于保證金數(shù)額的外匯投資。投資者利用了經(jīng)濟(jì)杠桿的相關(guān)作用，以經(jīng)紀(jì)投資商所提供的信托擔(dān)保來(lái)進(jìn)行外匯交易，其信用將被擴(kuò)大數(shù)倍，使其可以操作相當(dāng)于存入資金的數(shù)倍交易金額，在瞬息萬(wàn)變的外匯市場(chǎng)上進(jìn)出買賣，如同國(guó)際資本家一般掌握賺取匯差的機(jī)會(huì)。投資者在損益發(fā)生時(shí)，金融機(jī)構(gòu)會(huì)自動(dòng)從賬戶中轉(zhuǎn)入獲利或者扣除虧損金額。投資者可以通過(guò)預(yù)先設(shè)制限價(jià)指令和止損指令來(lái)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。保證金交易可以算得上是一種最吸引人的投資方式，是世界各國(guó)早已普及的外匯投資的主要方式。

二、我國(guó)個(gè)人外匯保證金交易面臨的實(shí)際問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)

各旅行社：

根據(jù)國(guó)家旅游局《關(guān)于暫退部分保證金支持旅行社度過(guò)金融危機(jī)沖擊難關(guān)的緊急通知》文件精神，國(guó)家關(guān)于暫退旅行社部分質(zhì)量保證金支持度過(guò)國(guó)際金融危機(jī)的政策已于年12月31日結(jié)束，按照市旅游局的部署，各旅行社應(yīng)當(dāng)按照《旅行社條例》和《旅行社質(zhì)量保證金存取管理辦法》等有關(guān)要求及時(shí)補(bǔ)足質(zhì)量保證金。為做好我區(qū)旅行社質(zhì)量保證金增補(bǔ)工作?，F(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下:

一、需補(bǔ)足質(zhì)量保證金旅行社的范圍

所有在旅行社質(zhì)量保證金賬戶存入質(zhì)量保證金金額未達(dá)到《旅行社條例》要求的旅行社。

二、質(zhì)量保證金繳存標(biāo)準(zhǔn)

1、按照《旅行社條例》規(guī)定，經(jīng)營(yíng)國(guó)內(nèi)旅游業(yè)務(wù)和入境旅游業(yè)務(wù)的旅行社，應(yīng)當(dāng)存入質(zhì)量保證金20萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)出境旅游業(yè)務(wù)、國(guó)內(nèi)旅游業(yè)務(wù)和入境旅游業(yè)務(wù)的旅行社，應(yīng)當(dāng)存入質(zhì)量保證金140萬(wàn)元.

第一條根據(jù)《直銷管理?xiàng)l例》第三十四條第二款規(guī)定，制定本辦法。

第二條企業(yè)申請(qǐng)直銷應(yīng)提交其在指定銀行開(kāi)設(shè)的保證金專門賬戶憑證，金額為2000萬(wàn)元人民幣。保證金為現(xiàn)金。

第三條直銷企業(yè)與指定銀行簽訂的保證金專門賬戶協(xié)議應(yīng)包括下述內(nèi)容：

（一）指定銀行根據(jù)商務(wù)部和國(guó)家工商行政管理總局（以下簡(jiǎn)稱工商總局）的書(shū)面決定支付保證金；

（二）直銷企業(yè)不得違反《直銷管理?xiàng)l例》擅自動(dòng)用保證金，不得以保證金對(duì)外擔(dān)?；蛘哌`反《直銷管理?xiàng)l例》規(guī)定用于清償債務(wù)；

（三）指定銀行應(yīng)及時(shí)向商務(wù)部和工商總局通報(bào)保證金賬戶情況，商務(wù)部和工商總局可以查詢直銷企業(yè)保證金賬戶；

一、投標(biāo)保證金匯交方式和程序

1﹑投標(biāo)保證金匯交方式：

（1）投標(biāo)保證金匯交以轉(zhuǎn)帳形式進(jìn)行，不接受現(xiàn)金。

（2）投標(biāo)保證金款項(xiàng)必須從投標(biāo)人所在地開(kāi)戶銀行的基本帳戶中匯出。

（3）投標(biāo)保證金款項(xiàng)必須在招標(biāo)文件規(guī)定的交款截止時(shí)間前到達(dá)樂(lè)清市招投標(biāo)中心投標(biāo)保證金銀行帳戶，并在招標(biāo)文件規(guī)定的時(shí)間出具投標(biāo)保證金收款收據(jù)。遲后到達(dá)的，按招標(biāo)文件規(guī)定處理。

2、投標(biāo)保證金匯交程序：

本文作者：徐磊工作單位：上海建橋?qū)W院

一、外匯保證金產(chǎn)品的法律屬性

為達(dá)到法制統(tǒng)一化的要求，對(duì)外匯保證金產(chǎn)品進(jìn)行立法之前，首要的問(wèn)題是界定外匯保證金產(chǎn)品與證券、期貨、外匯的異同，辨析外匯保證金的法律屬性。外匯保證金交易屬于外匯交易，外匯交易主要采用兩種方式，即交易所方式和OTC(Over－the－CounterMarket，場(chǎng)外交易市場(chǎng)，又稱柜臺(tái)交易市場(chǎng))方式，外匯保證金交易屬于后者。OTC沒(méi)有固定的場(chǎng)所，沒(méi)有規(guī)定的成員資格，沒(méi)有嚴(yán)格可控的規(guī)則制度，沒(méi)有規(guī)定的交易產(chǎn)品和限制，主要是交易對(duì)手通過(guò)私下協(xié)商進(jìn)行的一對(duì)一的交易。場(chǎng)外交易主要在金融業(yè)，特別是銀行等金融機(jī)構(gòu)十分發(fā)達(dá)的國(guó)家?！段覈?guó)證券法》調(diào)整的客體為:在我國(guó)境內(nèi)，股票、公司債券和國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券的發(fā)行和交易;政府債券、證券投資基金份額的上市交易。外匯保證金既不屬于股票或債券，也不屬于證券投資基金，因而不屬于我國(guó)法律項(xiàng)下的證券范疇。2007年公布的《期貨交易管理?xiàng)l例》已經(jīng)將適用范圍從原來(lái)的《期貨交易管理暫行條例》確定的商品期貨交易，擴(kuò)大到商品、金融期貨和期權(quán)合約交易。所謂期貨，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。而外匯保證金交易屬于現(xiàn)貨外匯交易，其雖按一定的杠桿倍數(shù)將實(shí)際交易額在原基礎(chǔ)上放大幾十倍甚至上百倍，但因其以24小時(shí)頻繁波動(dòng)的外匯現(xiàn)匯行情為依據(jù)，不符合期貨的特點(diǎn)?！锻鈪R管理?xiàng)l例》中所稱外匯，是指下列以外幣表示的可以用作國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn):(一)外幣現(xiàn)鈔，包括紙幣、鑄幣;(二)外幣支付憑證或者支付工具，包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等;(三)外幣有價(jià)證券，包括債券、股票等;(四)特別提款權(quán);(五)其他外匯資產(chǎn)。而作為OTC交易中的一種，外匯保證金交易也被稱作虛盤交易，即指?jìng)€(gè)人在交納一定的保證金后進(jìn)行的交易金額可放大若干倍的外匯(或外幣)間的交易，其杠桿效應(yīng)與現(xiàn)匯交易之間有著顯著的區(qū)別。我國(guó)銀行曾提供的實(shí)盤外匯交易，實(shí)際上是中國(guó)所獨(dú)有的一種封閉型外匯交易。無(wú)論從哪個(gè)角度而言，外匯保證金產(chǎn)品都不屬于外匯的法律范疇。如上所述，外匯保證金產(chǎn)品與我國(guó)現(xiàn)有法律規(guī)范所明確的證券、期貨、外匯沒(méi)有交集，因而無(wú)法適用《證券法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》及《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》等期貨法律法規(guī)及司法解釋，亦難以適用外匯法律法規(guī)。法律制度的缺失及實(shí)務(wù)界對(duì)外匯保證金法律屬性認(rèn)知的匱乏，致使投資者司法救濟(jì)相當(dāng)艱難?！渡唐方灰追ā?CommodityExchangeAct，以下簡(jiǎn)稱CEA)①奠定了美國(guó)金融衍生品場(chǎng)內(nèi)交易的監(jiān)管基礎(chǔ)，2000年《商品期貨現(xiàn)代化法案》則是美國(guó)金融衍生品場(chǎng)外交易的重要里程碑。審判實(shí)踐顯示出商品期貨交易委員會(huì)(CommodityFuturesTradingCommission，以下簡(jiǎn)稱CFTC)的權(quán)力只限于期貨領(lǐng)域，對(duì)于現(xiàn)匯交易缺乏相應(yīng)的法律權(quán)限。2008年《再授權(quán)法案》首次賦予了美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)CFTC針對(duì)外匯交易商制定監(jiān)管規(guī)則的權(quán)力。由此，所有外匯交易商必須在CFTC和美國(guó)國(guó)家期貨協(xié)會(huì)(USNationalFuturesAssociation，期貨行業(yè)自律組織，以下簡(jiǎn)稱NFA)注冊(cè)為期貨傭金商(Fu-turesCommissionMerchant，以下簡(jiǎn)稱FCM)，并接受上述機(jī)構(gòu)的日常監(jiān)管，在期限內(nèi)不符合資格或沒(méi)有被核準(zhǔn)的外匯業(yè)者將被勒令停止?fàn)I業(yè)。這兩部法案的出臺(tái)，賦予了外匯保證金產(chǎn)品“類期貨”的法律性質(zhì)，可以成為我國(guó)學(xué)者研究的藍(lán)本。

二、風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制

金融衍生品的高風(fēng)險(xiǎn)性眾所周知，②外匯保證金交易隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展打破了地域的局限，在線外匯交易行業(yè)發(fā)展至今，金融欺詐和交易商破產(chǎn)的事情屢有發(fā)生。有外匯研究專家將外匯保證金交易的潛在風(fēng)險(xiǎn)概括為:資金安全、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)交易風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。③就法律層面而言，風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制主要應(yīng)考慮資金安全和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

(一)資金安全

摘要：為避免投標(biāo)人在中標(biāo)后拒絕簽訂合同或隨意撤回投標(biāo)文件等問(wèn)題的發(fā)生，投標(biāo)保證金在建筑市場(chǎng)中得到了廣泛地應(yīng)用。但是由于招投標(biāo)活動(dòng)的主體多樣性，致使投標(biāo)保證金在使用的過(guò)程中頻頻出現(xiàn)糾紛，在法律上亦存在諸多問(wèn)題。文章針對(duì)投標(biāo)保證金制度的管理結(jié)合法律內(nèi)容進(jìn)行分析，以期從根本上完善投標(biāo)保證金制度。

關(guān)鍵詞：招標(biāo)投標(biāo)法；投標(biāo)保證金；制度；法律

投標(biāo)保證金，是為了確保投標(biāo)人在中標(biāo)后能夠與招標(biāo)人簽訂合同的一種擔(dān)保方式，通常投標(biāo)保證金的形式包括現(xiàn)金、銀行匯票、銀行本票、支票等。由于投標(biāo)保證金并不是一種強(qiáng)制性的擔(dān)保行為，所以在我國(guó)招標(biāo)投標(biāo)法中對(duì)這一部分沒(méi)有具體管理規(guī)定。但是由于其使用范圍較廣，在應(yīng)用的過(guò)程中逐漸出現(xiàn)了很多的問(wèn)題以及法律糾紛，致使我們不得不重新審視其法律問(wèn)題。文章針對(duì)其現(xiàn)狀進(jìn)行分析并探討其存在的問(wèn)題，并提出相應(yīng)的完善建議。

1投標(biāo)保證金法律制度存在問(wèn)題分析

由于投標(biāo)保證金對(duì)于各個(gè)投標(biāo)人有著比較顯著的約束效果，所以廣泛的應(yīng)用于招投標(biāo)活動(dòng)中，然而針對(duì)于投標(biāo)保證金的使用與管理我國(guó)的招標(biāo)投標(biāo)法中卻沒(méi)有相關(guān)規(guī)定。目前所執(zhí)行的投標(biāo)保證金管理依據(jù)，主要是2012年2月1日開(kāi)始實(shí)施的《中華人民共和國(guó)招標(biāo)投標(biāo)法實(shí)施條例》以及各地方制定的招投標(biāo)管理辦法或投標(biāo)保證金管理辦法，正是由于這種法律現(xiàn)狀導(dǎo)致我國(guó)在投標(biāo)保證金問(wèn)題上屢屢出現(xiàn)糾紛[1]。

1.1投標(biāo)保證金的提交時(shí)間

各自治區(qū)、直轄市旅游局（委）、財(cái)政廳（局）：非典型肺炎是一場(chǎng)突如其來(lái)的災(zāi)難，已使我國(guó)旅游業(yè)遭受了重創(chuàng)。5月7日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，必須正確把握和處理好防治非典型肺炎和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，堅(jiān)持一手抓防治非典型肺炎這件大事，一手抓經(jīng)濟(jì)建設(shè)這個(gè)中心不動(dòng)搖，努力保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，把損失減少到最低限度。同時(shí)，明確提出要對(duì)民航、旅游、餐飲、商貿(mào)、出租車等受影響較大的行業(yè)，采取減免行政事業(yè)性收費(fèi)和適當(dāng)財(cái)稅優(yōu)惠政策等措施給予必要的扶持。各級(jí)旅游部門和財(cái)政部門要認(rèn)真貫徹這次會(huì)議精神，在繼續(xù)堅(jiān)持不懈抓好防控“非典”各項(xiàng)工作的同時(shí)，積極研究并采取一些切實(shí)有效的措施，維護(hù)旅游企業(yè)的穩(wěn)定，扶持其度過(guò)難關(guān)，并為今后的恢復(fù)和發(fā)展創(chuàng)造條件。為了幫助旅行社企業(yè)度過(guò)因“非典”造成的生存危機(jī)，國(guó)家旅游局和財(cái)政部研究決定暫時(shí)退還旅行社部分質(zhì)量保證金?，F(xiàn)將有關(guān)事宜通知如下：一、旅行社質(zhì)量保證金的退還標(biāo)準(zhǔn)只經(jīng)營(yíng)入境旅游業(yè)務(wù)的國(guó)際旅行社退還40萬(wàn)元質(zhì)量保證金；同時(shí)經(jīng)營(yíng)出境旅游業(yè)務(wù)的國(guó)際旅行社退還100萬(wàn)元質(zhì)量保證金。國(guó)內(nèi)旅行社質(zhì)量保證金的退還額度及辦法，請(qǐng)各省、自治區(qū)、直轄市參照本通知要求并結(jié)合本地實(shí)際確定，報(bào)國(guó)家旅游局備案。退還后剩余的質(zhì)量保證金及利息，其管理辦法仍按《旅行社質(zhì)量保證金財(cái)務(wù)管理暫行辦法》（旅財(cái)發(fā)[1995]120號(hào)）執(zhí)行。二、退還的旅行社質(zhì)量保證金使用期限使用期限從*年6月30日至*年12月31日。各級(jí)旅游行政主管部門應(yīng)于*年6月30日前完成對(duì)旅行社部分質(zhì)量保證金的退還工作；接受退還保證金的各旅行社應(yīng)在*年12月31日前將本次退還的部分質(zhì)量保證金如數(shù)繳還。三、妥善解決各級(jí)旅游質(zhì)監(jiān)所的管理費(fèi)鑒于多數(shù)旅游質(zhì)監(jiān)所的管理費(fèi)是按照《旅行社管理?xiàng)l例》第八條規(guī)定，從質(zhì)量保證金產(chǎn)生的利息中提取的，對(duì)因退還部分質(zhì)量保證金后旅游質(zhì)監(jiān)所面臨的管理經(jīng)費(fèi)不足的問(wèn)題，各級(jí)旅游管理部門商當(dāng)?shù)刎?cái)政部門解決，以保證旅游市場(chǎng)管理工作的正常進(jìn)行。暫時(shí)退還部分旅行社質(zhì)量保證金，是旅游部門和財(cái)政部門為支持旅行社企業(yè)度過(guò)因“非典”造成的暫時(shí)困難而采取的重大舉措。各地旅游管理部門必須高度重視并嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)財(cái)務(wù)制度，把扶持旅游企業(yè)的這件實(shí)事精心辦好；旅行社企業(yè)收到退還保證金的有關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題，按財(cái)政部有關(guān)文件處理。特此通知。

第一條為加強(qiáng)對(duì)旅行社服務(wù)質(zhì)量的監(jiān)督和管理，保護(hù)旅游者的合法權(quán)益，保證旅行社規(guī)范經(jīng)營(yíng)，維護(hù)我國(guó)旅游業(yè)的聲譽(yù)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》、《中華人民共和國(guó)反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》和《旅行社管理暫行條例》的有關(guān)規(guī)定，按照旅行社的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，參照國(guó)際慣例，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，對(duì)旅行社實(shí)行質(zhì)量保證金制度。

第二條本規(guī)定所稱旅行社質(zhì)量保證金（以下簡(jiǎn)稱“保證金”）是保障旅游者權(quán)益的專用款項(xiàng)。當(dāng)出現(xiàn)以下四種情形而旅行社不承擔(dān)或無(wú)力承擔(dān)賠償責(zé)任時(shí)，以此款項(xiàng)對(duì)旅游者進(jìn)行賠償：

（1）旅行社因自身過(guò)錯(cuò)未達(dá)到合同約定的服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)而造成旅游者的經(jīng)濟(jì)權(quán)益損失；

（2）旅行社的服務(wù)未達(dá)到國(guó)家或行業(yè)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)而造成旅游者的經(jīng)濟(jì)權(quán)益損失；

（3）旅行社破產(chǎn)后造成旅游者預(yù)交旅行費(fèi)損失；

（4）國(guó)家旅游局認(rèn)定的其他情形。

12008年6月6日，銀監(jiān)會(huì)正式通知：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得開(kāi)辦或變相開(kāi)辦外匯保證金交易業(yè)務(wù)。作為OTC交易中的一種，外匯保證金交易(ForexMargin)也被稱作虛盤交易，是利用經(jīng)濟(jì)杠桿的相關(guān)作用,以經(jīng)紀(jì)投資商所提供的信托擔(dān)保，用一定數(shù)量的保證金從事數(shù)倍金額的外匯投資，賺取匯差的交易。上世紀(jì)80年代至90年代該業(yè)務(wù)初登陸大陸市場(chǎng),后被叫停，2006年銀行才重新恢復(fù)交易，結(jié)果不到兩年時(shí)間又再次被叫停。叫停的原因究竟是什么？叫停會(huì)帶來(lái)怎樣的影響？外匯保證金交易的未來(lái)何在？

2叫停外匯保證金交易的原因

（1）投資者風(fēng)險(xiǎn)大，損失嚴(yán)重。大量投資者對(duì)外匯、匯率方面的基本知識(shí)、復(fù)雜的交易規(guī)則和手段了解有限，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和承受能力較弱。同時(shí)杠桿原理的運(yùn)用，放大了損失額度，雖然國(guó)內(nèi)銀行規(guī)定的杠桿上限是30倍，但在實(shí)際的操作過(guò)程中，存在對(duì)客戶提供更高杠桿率的現(xiàn)象，從而急劇擴(kuò)大了可能的損失額度。并且，由于外匯市場(chǎng)24小時(shí)運(yùn)轉(zhuǎn)且沒(méi)有漲跌幅限制，波動(dòng)劇烈的時(shí)候可能在一天之內(nèi)就波動(dòng)數(shù)月才能積累的幅度。外匯的走勢(shì)更受眾多因素影響，很難確切地判斷匯率的即時(shí)變動(dòng)。而每天外匯市場(chǎng)最為活躍的時(shí)段正對(duì)應(yīng)于我國(guó)的夜間時(shí)段，因此投資者一旦持倉(cāng)過(guò)夜，損失的可能性極大。實(shí)際的交易結(jié)果也顯示絕大多數(shù)的投資者目前都處于虧損狀態(tài)。

（2）市場(chǎng)投機(jī)行為過(guò)度，影響整體穩(wěn)定。近年來(lái)熱錢不斷涌入中國(guó),大批逐利資金有可能流入外匯保證金市場(chǎng),進(jìn)行非理性逐利和短期投機(jī)，造成市場(chǎng)波動(dòng)幅度加大。同時(shí)股票交易的減少，會(huì)對(duì)我國(guó)股市的發(fā)展和國(guó)有企業(yè)的股份制改革造成很大的影響。

（3）服務(wù)配套和平臺(tái)建設(shè)不足。銀行提供的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，匯市走勢(shì)等方面的信息量和技術(shù)指標(biāo)很少；在分析預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)水平等方面的準(zhǔn)確性和能力也與國(guó)外的經(jīng)紀(jì)商有較大的差距，這都不利于正確引導(dǎo)投資者選擇投資方向、提升投資水平。銀行交易平臺(tái)的穩(wěn)定性、時(shí)效性和業(yè)務(wù)員的熟練性不能完全保證，看盤和實(shí)際行情可能會(huì)有不超過(guò)10個(gè)點(diǎn)的點(diǎn)差，會(huì)給保證金交易的投資者帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)損失。

（4）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)難以控制。因客觀條件的制約（市場(chǎng)規(guī)模小）和逐利的需求，交易的大部分頭寸由銀行持有進(jìn)行對(duì)賭，沒(méi)有在國(guó)際市場(chǎng)對(duì)沖，一旦匯率的變動(dòng)與敞開(kāi)頭寸的方向相反就將造成巨額虧損。并且銀行的角色從服務(wù)者轉(zhuǎn)變?yōu)榱藚⑴c者，面對(duì)潛在高額利潤(rùn)的誘惑，銀行能否堅(jiān)持安全性的原則值得警惕。遠(yuǎn)至巴林銀行的倒閉案，近至法國(guó)興業(yè)銀行巨虧和美國(guó)次債危機(jī)都給我們敲響了警鐘。另一方面商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成果最后都必須以人民幣反映，折算風(fēng)險(xiǎn)也不可避免。更重要的是，若因銀行的違規(guī)操作，或?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)的提示和交易指導(dǎo)不充分，導(dǎo)致客戶在交易中的嚴(yán)重虧損，將會(huì)影響公眾對(duì)銀行，監(jiān)管機(jī)構(gòu)甚至市場(chǎng)的評(píng)價(jià)和信心。