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篇1

關(guān)鍵詞：融資租賃 售后回租 息差 資產(chǎn)分布

行業(yè)基本特征及現(xiàn)狀

我國(guó)融資租賃的歷史從20世紀(jì)80年代初開(kāi)始，經(jīng)過(guò)早期發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)、行業(yè)整頓等階段后，在21世紀(jì)隨著新監(jiān)管政策的落地進(jìn)入了全新的發(fā)展時(shí)期。2015年末我國(guó)租賃業(yè)合同余額為4.44萬(wàn)億元，位居世界第二，融資租賃成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展及政策的大力支持下，我國(guó)融資租賃行業(yè)經(jīng)過(guò)三十年的快速發(fā)展，行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，新型融資渠道蓬勃發(fā)展，主要特征呈現(xiàn)如下。

（一）行業(yè)面臨良好的發(fā)展機(jī)遇，市場(chǎng)空間較大，行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大

據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，2015上半年我國(guó)近80%的社會(huì)新增融資來(lái)自銀行體系，具體表現(xiàn)為人民幣貸款、外幣貸款、委托貸款等。融資租賃是社會(huì)融資結(jié)構(gòu)中的新生力量，能夠有效補(bǔ)充銀行為主的融資體系，以中小企業(yè)為服務(wù)主體，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入活力。因此，在社會(huì)融資及結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期，融資租賃業(yè)有望迎來(lái)良好發(fā)展機(jī)遇。同時(shí)，我國(guó)租賃滲透率僅為3.10%，與發(fā)達(dá)國(guó)家有著顯著的差距，未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展空間較大。租賃行業(yè)合同余額自2007年的240億元增長(zhǎng)至2015年的4.44萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)92.04%，我國(guó)融資租賃行業(yè)增長(zhǎng)強(qiáng)勁。

（二）金融租賃企業(yè)數(shù)量相對(duì)較少，資產(chǎn)規(guī)模大，售后回租為主要形式

我國(guó)租賃企業(yè)分別歸屬商務(wù)部和銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。商務(wù)部監(jiān)管的融資租賃企業(yè)規(guī)模小，增長(zhǎng)快，數(shù)量大，占全部租賃企業(yè)總數(shù)近99%，平均注冊(cè)資本低于5億元。銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的金融租賃對(duì)發(fā)起人要求高，審批通過(guò)比較難，規(guī)模相對(duì)比較大，平均注冊(cè)資本28.89億元。主要的大型租賃企業(yè)多由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。金融租賃公司發(fā)起人以銀行為主，客戶通常來(lái)源于銀行自身客戶，租賃標(biāo)的以大型設(shè)備設(shè)施為主，有超過(guò)一半為飛機(jī)、船舶、設(shè)備和基礎(chǔ)設(shè)施，因而資產(chǎn)規(guī)模在行業(yè)中比重達(dá)50%。我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)種類(lèi)主要分為直接租賃和售后回租，售后回租是主要的租賃安排形式，占市場(chǎng)總量的70%以上。（三）行業(yè)集中度低，兼并重組頻繁，融資租賃公司競(jìng)爭(zhēng)激烈

2015年末，我國(guó)融資租賃公司4508家，注冊(cè)資本總額1.52萬(wàn)億元，呈現(xiàn)業(yè)內(nèi)公司數(shù)量多、中小型企業(yè)比重大的特點(diǎn)，行業(yè)集中度偏低。從細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看，金融租賃企業(yè)側(cè)重于大型設(shè)備領(lǐng)域（如工銀租賃以航空、航運(yùn)和大型設(shè)備作為三條業(yè)務(wù)主線），對(duì)資本金要求較高，企業(yè)數(shù)量較少，內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)有限。而在商務(wù)部監(jiān)管的外資租賃公司與內(nèi)資試點(diǎn)租賃企業(yè)間，其覆蓋的客戶重疊，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)較為嚴(yán)重。自2011年以來(lái)，對(duì)國(guó)內(nèi)融資租賃企業(yè)發(fā)起的兼并收購(gòu)交易金額增長(zhǎng)迅速，2015年交易金額達(dá)69億元，行業(yè)兼并重組頻繁。

（四）傳統(tǒng)融資渠道議價(jià)能力弱，新型融資渠道蓬勃發(fā)展

我國(guó)融資租賃公司資金主要來(lái)源于銀行貸款，銀行都有內(nèi)部的打分評(píng)判機(jī)制，以分定評(píng)級(jí)，由此確定融資成本，因此銀行貸款利率定價(jià)定，租賃公司議價(jià)能力較弱。金融租賃公司依靠銀行背景在融資成本方面擁有較大優(yōu)勢(shì)，而缺乏強(qiáng)實(shí)力股東支持的民營(yíng)、外資租賃公司處于融資劣勢(shì)。2014年11月，證監(jiān)會(huì)《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，將租賃債權(quán)納入基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍，取消事前行政審批，為租賃公司提供了新的融資渠道。目前融資租賃資產(chǎn)成為資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中重要的標(biāo)的資產(chǎn)。截至2015年12月31日，交易所ABS存續(xù)255只，其中77只產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)為租賃租金，發(fā)行總規(guī)模761億元，占總體比例的27%，融資租賃ABS發(fā)展迅速。

（五）不同融資租賃公司產(chǎn)生息差分層，利差下行

目前不同類(lèi)型融資租賃公司利差出現(xiàn)分層，其中金融租賃公司最低。結(jié)合上市公司披露數(shù)據(jù)，大致得到各類(lèi)型融資租賃公司利差水平，商務(wù)部監(jiān)管的中小型租賃公司在3%～4%，商務(wù)部監(jiān)管的大型租賃公司在3%左右，金融租賃資本回報(bào)率（ROA）低于非金融租賃，凈利差在1.5～2.5%。

息差分層主要由各租賃公司風(fēng)險(xiǎn)收益匹配原則導(dǎo)致，金融租賃企業(yè)對(duì)接大型項(xiàng)目，安全性強(qiáng)，息差較低；中小型租賃公司以中小企業(yè)為主，風(fēng)險(xiǎn)較大，息差較高。

從利差走勢(shì)來(lái)看，2011年以來(lái)利差呈下降趨勢(shì)，主要受到三方面原因影響：一是同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)于高質(zhì)量項(xiàng)目，還面臨來(lái)自銀行的競(jìng)爭(zhēng)，壓縮了租賃公司的利潤(rùn)空間；二是經(jīng)濟(jì)下行期，租賃公司為降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，傾向于選擇安全性高的行業(yè)領(lǐng)域，收益率降低；三是近年來(lái)貨幣市場(chǎng)處于降息通道，而融資租賃公司負(fù)債端的成本剛性強(qiáng)于資產(chǎn)端，利息下降導(dǎo)致息差收窄，降息對(duì)行業(yè)利差水平有較大負(fù)面影響。

融資租賃行業(yè)主要信用風(fēng)險(xiǎn)特征

（一）行業(yè)成熟度較低，缺少全面完善的法律及監(jiān)管體系，政策環(huán)境變化將對(duì)行業(yè)的整體信用水平產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響

綜上所析，我們認(rèn)為我國(guó)的融資租賃行業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)的覆蓋面及市場(chǎng)滲透率遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家水平，行業(yè)集中度偏低，目前尚處于發(fā)展初期。同時(shí)，我國(guó)租賃的法律法規(guī)體系尚未完善，缺乏政策引導(dǎo)和統(tǒng)一的行業(yè)管理。當(dāng)前法律法規(guī)不能及時(shí)反映出該行業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)，不足以解決融資租賃業(yè)務(wù)、租賃企業(yè)經(jīng)營(yíng)中遇到的法律問(wèn)題。央行通過(guò)“融資租賃登記公示系統(tǒng)”對(duì)融資租賃企業(yè)提供非強(qiáng)制性登記。目前租賃公司登記率較低，信息不對(duì)稱引發(fā)的違規(guī)操作時(shí)有發(fā)生。在2015年之前，官方信用數(shù)據(jù)訪問(wèn)僅向金融租賃企業(yè)開(kāi)放，其他租賃企業(yè)無(wú)法接入該數(shù)據(jù)。這使得向中小企業(yè)或信貸歷史較短企業(yè)提供租賃服務(wù)較為困難。融資租賃公司缺少全面完善的法律及運(yùn)營(yíng)框架，增加了業(yè)務(wù)成本和風(fēng)險(xiǎn)。此外，行業(yè)監(jiān)管分散化也造成同行業(yè)不同性質(zhì)的企業(yè)分別適用不同的規(guī)定，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)開(kāi)展、監(jiān)管等方面存在一定的差別。我國(guó)融資租賃行業(yè)在法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管、稅收等方面的政策環(huán)境均有待完善，未來(lái)政策環(huán)境的變化將對(duì)租賃公司的發(fā)展乃至整個(gè)行業(yè)的信用水平產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

（二）租賃行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期以及行業(yè)景氣度沖擊的敏感度較高，融資租賃企業(yè)的租賃資產(chǎn)分布及客戶集中度影響信用資質(zhì)

融資租賃行業(yè)的主要服務(wù)對(duì)象是實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)，目標(biāo)客戶涉及多個(gè)行業(yè)。宏觀經(jīng)濟(jì)的周期性變化會(huì)使絕大多數(shù)行業(yè)內(nèi)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為、財(cái)務(wù)以及信用狀況隨之波動(dòng)，進(jìn)而導(dǎo)致融資租賃公司的資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)水平、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也呈現(xiàn)出周期性特征。目前國(guó)內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露加快，鋼鐵、煤炭、機(jī)械等行業(yè)違約事件不斷爆發(fā)，對(duì)融資租賃企業(yè)的經(jīng)營(yíng)也造成了沖擊。

租賃企業(yè)的基礎(chǔ)資產(chǎn)和客戶集中度較高；相比銀行而言，租賃行業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期以及行業(yè)景氣度的沖擊更加敏感。伴隨我國(guó)實(shí)施經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及重心調(diào)整，未來(lái)上述波動(dòng)性可能會(huì)進(jìn)一步加大。此外，租賃期內(nèi)不同資產(chǎn)類(lèi)別或同一資產(chǎn)類(lèi)別內(nèi)不同承租人自身在戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)、公司治理、內(nèi)部控制及財(cái)務(wù)政策上存在較大差異，導(dǎo)致同一行業(yè)內(nèi)各承租人信用風(fēng)險(xiǎn)不一，從而影響個(gè)別租賃資產(chǎn)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，這種情況令租賃公司業(yè)務(wù)也存在受單個(gè)違約事件沖擊的風(fēng)險(xiǎn)。因此，考察融資租賃企業(yè)的租賃資產(chǎn)分布及客戶集中度，是判斷公司信用資質(zhì)的重要方法。

（三）融資租賃行業(yè)是典型的資金密集型行業(yè)，資本實(shí)力、融資能力是決定融資租賃公司競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素

融資租賃是以融物而達(dá)到融資目的的信用活動(dòng)。融資租賃行業(yè)是典型的資金密集型行業(yè)，融資租賃公司如果沒(méi)有相當(dāng)規(guī)模的資本金投入就難以開(kāi)展業(yè)務(wù)。融資租賃公司要擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、形成可持續(xù)的盈利能力需要更大規(guī)模的資本金投入和通暢的融資渠道，因而資本實(shí)力和融資能力是影響融資租賃市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素。

這一點(diǎn)在判斷銀行系金融租賃公司的級(jí)別時(shí)尤為重要。銀行系金融租賃公司依托于母行，在資本實(shí)力、融資能力上擁有先天優(yōu)勢(shì)，且銀監(jiān)會(huì)要求母公司承諾在租賃公司遭受損失時(shí)向其提供流動(dòng)性支持并進(jìn)行注資，強(qiáng)化了母行的支持力度。因此，對(duì)于銀行系金融租賃公司，在信用評(píng)級(jí)時(shí)會(huì)更多參考母行的信用水平給出金融租賃公司的信用等級(jí)。

（四）融資租賃行業(yè)是風(fēng)險(xiǎn)密集型行I，風(fēng)險(xiǎn)管理能力是支持租賃公司信用狀況的核心驅(qū)動(dòng)因素

融資租賃行業(yè)也是風(fēng)險(xiǎn)密集型行業(yè)，租賃公司的服務(wù)對(duì)象涉及多個(gè)行業(yè)，且關(guān)系到出資人、出租人、承租人和設(shè)備供應(yīng)商等多方利益，風(fēng)險(xiǎn)管理能力對(duì)融資租賃公司業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性及盈利能力產(chǎn)生重大影響，是支持租賃公司信用狀況的核心驅(qū)動(dòng)因素。融資租賃公司因監(jiān)管政策、經(jīng)營(yíng)理念、承受風(fēng)險(xiǎn)能力的差別而具有不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，因而不同類(lèi)型的融資租賃公司在風(fēng)險(xiǎn)管理策略上會(huì)有所差異。目前，在行業(yè)分散化監(jiān)管的模式下，金融租賃公司作為金融機(jī)構(gòu)，受到銀監(jiān)會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)參照銀行相關(guān)的監(jiān)管要求對(duì)金融租賃公司在內(nèi)部治理、資本充足性、融資集中度、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)規(guī)范以及關(guān)聯(lián)交易等方面進(jìn)行監(jiān)管，金融租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力普遍較好。其他租賃公司相較于金融租賃公司而言，面臨的監(jiān)管環(huán)境較為寬松，存在部分資產(chǎn)質(zhì)量較差、風(fēng)險(xiǎn)控制體系相對(duì)薄弱、管理不夠規(guī)范化等問(wèn)題。如某租賃公司就成為東北特鋼最大長(zhǎng)期應(yīng)付款的債主，2015年9月東北特鋼破產(chǎn)，導(dǎo)致其申請(qǐng)破產(chǎn)重整。

總結(jié)

總體而言，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)及監(jiān)管趨勢(shì)將繼續(xù)支持我國(guó)融資租賃業(yè)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。在快速增長(zhǎng)的同時(shí)，行業(yè)也面臨成熟度不足、政策環(huán)境有待完善、易受經(jīng)濟(jì)周期及行業(yè)景氣度沖擊等挑戰(zhàn)。在進(jìn)行實(shí)際評(píng)級(jí)過(guò)程中，融資租賃企業(yè)的租賃資產(chǎn)分布及客戶集中度、資本實(shí)力、融資能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和母公司支持是影響融資租賃公司信用狀況的主要影響因素。由于當(dāng)前不同監(jiān)管體制的存在，各租賃企業(yè)的信用狀況存在進(jìn)一步分化的基礎(chǔ)，基于資本實(shí)力、金融租賃公司的信用級(jí)別中樞明顯偏高。

參考文獻(xiàn)

篇2

一、營(yíng)業(yè)稅改征增值稅對(duì)融資租賃行業(yè)會(huì)計(jì)處理產(chǎn)生的影響

1.1營(yíng)改增對(duì)承租人的會(huì)計(jì)處理的影響

融資租賃關(guān)系中涉及三方人物關(guān)系，承租人、賣(mài)方以及融資租賃公司，在營(yíng)業(yè)稅改征增值稅的過(guò)程中對(duì)承租人產(chǎn)生了較大的影響，承租人大多數(shù)依照融資費(fèi)用、稅款相互分離的形式進(jìn)行稅務(wù)的報(bào)銷(xiāo)，銷(xiāo)項(xiàng)稅與代扣稅等等稅種都是明確的會(huì)計(jì)處理內(nèi)容，是承租人必須要在營(yíng)業(yè)稅改征增值稅的過(guò)程中需要解決的措施。承租人需要在設(shè)定應(yīng)交稅費(fèi)，依據(jù)融資租賃的代扣進(jìn)項(xiàng)稅科目明確未能進(jìn)口的增值稅收，利用繳款書(shū)進(jìn)行確認(rèn)，并對(duì)多項(xiàng)稅款進(jìn)行深入的確認(rèn)，將其轉(zhuǎn)化為當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅，在租賃之后，承租者需要支付稅金并將其計(jì)入到代扣進(jìn)項(xiàng)稅之中，有效提高稅款繳納的正確率。

1.2對(duì)融資租賃公司會(huì)計(jì)處理的影響

在融資租賃公司的會(huì)計(jì)處理中，主要利用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中規(guī)定的準(zhǔn)則核算日常的稅務(wù)內(nèi)容，在租賃開(kāi)始的當(dāng)天，出租人將租賃收款額和初始費(fèi)用當(dāng)做融資租賃的的入賬值，依據(jù)原始的直接費(fèi)用等相關(guān)內(nèi)容確認(rèn)未能達(dá)成的融資收益。在營(yíng)改增全面實(shí)施以后，企業(yè)要適用增值稅的規(guī)定，對(duì)進(jìn)項(xiàng)稅額和銷(xiāo)項(xiàng)稅額進(jìn)行精準(zhǔn)的確認(rèn)，在會(huì)計(jì)核算的時(shí)候也要調(diào)整營(yíng)業(yè)稅計(jì)算的部分，避免影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，常見(jiàn)的方法有：首先，對(duì)融資租賃企業(yè)內(nèi)的資產(chǎn)購(gòu)置中產(chǎn)生的增值稅納入到進(jìn)項(xiàng)稅額中，明確企業(yè)的租金確認(rèn)增值稅的銷(xiāo)售稅額，改變傳統(tǒng)的融資租賃財(cái)務(wù)核算的影響。其次，企業(yè)在資產(chǎn)購(gòu)置的時(shí)候要對(duì)增值稅的進(jìn)項(xiàng)稅額進(jìn)行抵扣，在企業(yè)收取租金的過(guò)程中明確增值稅的額度，采用進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣制度。最后，在企業(yè)資產(chǎn)購(gòu)置的過(guò)程中對(duì)增值稅的進(jìn)項(xiàng)稅額進(jìn)行實(shí)時(shí)繳納，在租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行的時(shí)候轉(zhuǎn)到銷(xiāo)項(xiàng)稅額中去。

二、營(yíng)業(yè)稅改征增值稅背景下融資租賃企業(yè)的會(huì)計(jì)核算處理變革

2.1營(yíng)業(yè)稅改征增值稅背景下融資租賃企業(yè)的會(huì)計(jì)處理和賬戶設(shè)置

在新的稅收制度背景下，融資租賃企業(yè)的承租人、出租人以及融資租賃公司要在新的時(shí)代背景下將融資費(fèi)用以及稅費(fèi)分離開(kāi)來(lái)，對(duì)增值稅進(jìn)行分離的核心與重點(diǎn)就是對(duì)未能完成的待抵扣的稅額進(jìn)行處理，將進(jìn)項(xiàng)稅額進(jìn)行抵扣和處理，依據(jù)支付深入逐漸將其轉(zhuǎn)化為進(jìn)稅項(xiàng)目。在會(huì)計(jì)處理的過(guò)程中，要針對(duì)具體的會(huì)計(jì)處理工作設(shè)置專(zhuān)門(mén)的會(huì)計(jì)賬戶，對(duì)未能核算的交叉稽查項(xiàng)目進(jìn)行明確的確認(rèn)，做好交叉稽核，將其轉(zhuǎn)化為進(jìn)項(xiàng)稅賬戶里。在具體操作的過(guò)程中，融資租賃的出租人可以設(shè)置應(yīng)交稅費(fèi)的科目對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)中的未完成的銷(xiāo)項(xiàng)稅記錄在其中，在實(shí)際操作的時(shí)候，將出租、承租的方式分離出設(shè)置增值稅項(xiàng)目一次納入到完全不同的賬戶內(nèi)，摒棄傳統(tǒng)承租方使用的支付方式，將租金轉(zhuǎn)化為未完成的銷(xiāo)項(xiàng)稅進(jìn)行及時(shí)的收繳，設(shè)置在銷(xiāo)項(xiàng)稅目之中。

2.2融資租賃公司對(duì)價(jià)、稅、融資費(fèi)用分開(kāi)處理

在實(shí)際進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的時(shí)候，納稅人要根據(jù)自己所繳納的增值稅實(shí)際情況進(jìn)行稅款的抵扣，融資租賃的承租人在實(shí)際支付的租金中包含了兩項(xiàng)增值稅的內(nèi)容，出租人購(gòu)置資產(chǎn)的時(shí)候發(fā)生的增值稅以及出租人在實(shí)際產(chǎn)業(yè)投資行為中產(chǎn)生的增值稅稅額，為了明確稅款的具體內(nèi)容，融資租賃三方關(guān)系中的會(huì)計(jì)人員可以根據(jù)“增值稅=最低租賃付款金額/（1+17%）*17%”的公式確認(rèn)增值稅，采用“未確認(rèn)融資費(fèi)用=最低租賃付款額-增值稅-融資租入固定資產(chǎn)價(jià)值”的計(jì)算方式確認(rèn)未確認(rèn)的融資費(fèi)用，根據(jù)上述兩步的計(jì)算方式，融資租入的固定資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確的確認(rèn)，每一期的租金所涵蓋的增值稅內(nèi)容進(jìn)行扣稅，精確計(jì)算結(jié)果的準(zhǔn)確性。若機(jī)械設(shè)備的所有人在購(gòu)置固定資產(chǎn)的時(shí)候部分資金是用自有的資金確認(rèn)的，那么在進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的時(shí)候要注意：首先，當(dāng)出租人利用杠桿進(jìn)行租賃的時(shí)候，銷(xiāo)售額中要將借款利息進(jìn)行扣除，之后再開(kāi)具增值稅發(fā)票，所涉及到的借款利息開(kāi)具普通發(fā)票。其次，當(dāng)設(shè)備的所有人采取杠?U租賃的時(shí)候，要根據(jù)稅收制度可以將其認(rèn)可為增值稅和承租人所需支付的增值稅，將出租人需要承擔(dān)的稅費(fèi)轉(zhuǎn)給承租人。

例如：在2017年，融資租賃公司購(gòu)入了一個(gè)固定資產(chǎn)機(jī)械設(shè)備，公允價(jià)值為1100萬(wàn)，所產(chǎn)生的增值稅金額為185萬(wàn)元，屆時(shí)，融資租賃公司將這一資產(chǎn)租賃給承租人，所簽訂的融資租賃的合同利率是9%，合同約定的租賃時(shí)間是5年，承租人每年要向融資租賃公司支付400萬(wàn)元的租金。通過(guò)上述內(nèi)容的闡述，可以計(jì)算得出最低租賃付款金額為2000萬(wàn)元，融資租賃公司的進(jìn)項(xiàng)稅額大約290.6萬(wàn)元，根據(jù)公式計(jì)算出最低租賃付款現(xiàn)值，也就是融資租賃公式的公允價(jià)格加上增值稅內(nèi)容，融資租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于實(shí)際價(jià)值，會(huì)計(jì)人員在處理合同利率與融資費(fèi)用的時(shí)候要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整，實(shí)現(xiàn)對(duì)融資租賃的實(shí)際利率的優(yōu)化處理，在售后回租的時(shí)候可以與承租人協(xié)商不開(kāi)具增值稅發(fā)票，把租金分離，將未明確的融資租賃費(fèi)用分離，確定稅務(wù)處理的合理性，針對(duì)出租人的融資收益分離與承租人的會(huì)計(jì)處理保持一致，做好分離處理，讓資金均勻出資，做好實(shí)際處理，最后能夠落實(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理需求，制定融資租賃企業(yè)的財(cái)務(wù)管理方案，提出優(yōu)化應(yīng)對(duì)時(shí)代變遷的方案，保證企業(yè)的利益和效益。

在進(jìn)行融資租賃業(yè)務(wù)增值稅業(yè)務(wù)處理的時(shí)候，融資租賃企業(yè)的進(jìn)項(xiàng)稅額無(wú)法完全抵扣，建議在實(shí)際進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的時(shí)候?qū)ⅰ皯?yīng)交增值稅-進(jìn)項(xiàng)稅額”改為“應(yīng)交增值稅減去待抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額”，用來(lái)抵免未來(lái)增值稅的繳納不清和繳納錯(cuò)誤。

篇3

【關(guān)鍵詞】傳統(tǒng)汽車(chē)租賃企業(yè) 法律法規(guī) 互聯(lián)網(wǎng)專(zhuān)車(chē) 發(fā)展對(duì)策

一、前言

汽車(chē)租賃是一個(gè)新興的市場(chǎng)，過(guò)去幾年中由于市場(chǎng)的擴(kuò)大，傳統(tǒng)汽車(chē)租賃企業(yè)有所發(fā)展，并取得了相對(duì)良好的經(jīng)濟(jì)效益，但由于我國(guó)汽車(chē)租賃業(yè)相關(guān)管理政策、法規(guī)的不完善在一定程度上約束了該行業(yè)的發(fā)展。總體而言，目前我國(guó)汽車(chē)租賃業(yè)與發(fā)達(dá)國(guó)家相比存在較大差距，經(jīng)營(yíng)方式大多仍沿用傳統(tǒng)的作坊式經(jīng)營(yíng)，行業(yè)總體規(guī)模偏小且零散，技術(shù)水平及裝備相對(duì)落后。然而，隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)及公路網(wǎng)的不斷完善，人們生活出行方式也發(fā)生了變化，如何滿足多層次的交通需求，成為我們當(dāng)前思考的重要問(wèn)題。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展以及手機(jī)支付的普及，以長(zhǎng)租為主的傳統(tǒng)汽車(chē)租賃行業(yè)，尤其是本土的中小型企業(yè)，受到了巨大的沖擊。本論文旨在分析在互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代傳統(tǒng)汽車(chē)租賃企業(yè)存在的問(wèn)題，在互聯(lián)網(wǎng)專(zhuān)車(chē)的沖擊下為傳統(tǒng)汽車(chē)租賃企業(yè)提出切實(shí)可行的對(duì)策，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

二、傳統(tǒng)汽車(chē)租賃企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代存在的問(wèn)題

在互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展以及手機(jī)支付普及的沖擊下，傳統(tǒng)汽車(chē)租賃企業(yè)突出體現(xiàn)了以下四個(gè)問(wèn)題。

1、限牌限號(hào)的規(guī)定使傳統(tǒng)汽車(chē)租賃企業(yè)發(fā)展進(jìn)入瓶頸甚至衰退。在互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代，由于手機(jī)打車(chē)軟件的興起，全國(guó)各地很多私家車(chē)都紛紛加入手機(jī)打車(chē)軟件進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，使得傳統(tǒng)汽車(chē)租賃企業(yè)的車(chē)輛規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上市場(chǎng)規(guī)模。然而，全國(guó)各地區(qū)逐漸開(kāi)始實(shí)行限牌限號(hào)的規(guī)定，這不利于傳統(tǒng)汽車(chē)租賃企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，使傳統(tǒng)汽車(chē)租賃企業(yè)發(fā)展進(jìn)入瓶頸甚至衰退。

2、汽車(chē)租賃行業(yè)缺乏相關(guān)法律法規(guī)監(jiān)管損害合法經(jīng)營(yíng)的汽車(chē)租賃企業(yè)的權(quán)益。在我國(guó)，只要有注冊(cè)資金，就能開(kāi)家汽車(chē)租賃企業(yè)。受汽車(chē)租賃背后利潤(rùn)的驅(qū)使，目前我國(guó)汽車(chē)租賃市場(chǎng)大大小小的租賃企業(yè)不計(jì)其數(shù)，打車(chē)軟件的覆蓋率也越來(lái)越大，甚至有些黑車(chē)，也通過(guò)種種途徑參與到汽車(chē)租賃市場(chǎng)來(lái)，如各種打車(chē)軟件的私家車(chē)來(lái)歷不明，新聞中也常有報(bào)道因打車(chē)而遭害的事件，汽車(chē)租賃市場(chǎng)可謂魚(yú)龍混雜。然而，汽車(chē)租賃行業(yè)缺乏相關(guān)法律法規(guī)監(jiān)管，市場(chǎng)缺乏相應(yīng)的管理，直接擾亂了市場(chǎng)秩序，使得合法經(jīng)營(yíng)的汽車(chē)租賃企業(yè)的權(quán)益不能得到有效保護(hù)。

3、長(zhǎng)租服務(wù)為主要盈利方式，盈利模式比較單一。傳統(tǒng)汽車(chē)租賃企業(yè)的盈利模式比較單一，以最傳統(tǒng)的長(zhǎng)租為主，這樣的盈利方式在未來(lái)市場(chǎng)的變化（諸如公車(chē)改革、互聯(lián)網(wǎng)專(zhuān)車(chē)市場(chǎng)等）面前顯得不靈活，心有余而力不足，難以適應(yīng)這個(gè)激烈的市場(chǎng)環(huán)境。

4、互聯(lián)網(wǎng)專(zhuān)車(chē)軟件的興起，與傳統(tǒng)汽車(chē)租賃企業(yè)爭(zhēng)奪市場(chǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)專(zhuān)車(chē)軟件，如Uber與滴滴出行，隨著手機(jī)支付的普及深入人心?；ヂ?lián)網(wǎng)專(zhuān)車(chē)軟件大大提高了打車(chē)的成功率，受到各司機(jī)和乘客的偏愛(ài)。全國(guó)一二線城市普遍存在“打車(chē)難”問(wèn)題，究其原因，出租車(chē)市場(chǎng)供求失衡是最主要原因，而乘客和出租車(chē)司機(jī)之間的信息不對(duì)稱也是加劇這一問(wèn)題的助因。而互聯(lián)網(wǎng)專(zhuān)車(chē)則可以減少司機(jī)與乘客的信息不對(duì)稱，解決打車(chē)難的難題，并迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，對(duì)傳統(tǒng)汽車(chē)租賃企業(yè)帶來(lái)了很大沖擊。

三、對(duì)傳統(tǒng)汽車(chē)租賃企業(yè)的建議

傳統(tǒng)汽車(chē)租賃企業(yè)要在激烈的市場(chǎng)中取得一席之地，必須在穩(wěn)住本地市場(chǎng)的同時(shí)開(kāi)拓細(xì)分市場(chǎng)，緊跟互聯(lián)網(wǎng)動(dòng)態(tài)發(fā)展。

1、加大本地營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新，穩(wěn)住本地市場(chǎng)。傳統(tǒng)租車(chē)企業(yè)均以本地市場(chǎng)為企業(yè)的主要目標(biāo)市場(chǎng)，經(jīng)營(yíng)方式也一般以關(guān)系營(yíng)銷(xiāo)為主。自從中央壓縮三公經(jīng)費(fèi)、國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，政府、企業(yè)都會(huì)壓縮租車(chē)預(yù)算，這就迫切需要傳統(tǒng)的租車(chē)企業(yè)在營(yíng)銷(xiāo)、服務(wù)上都有所創(chuàng)新，吸引客戶的眼光，以穩(wěn)住本地市場(chǎng)，穩(wěn)住賴以生存的長(zhǎng)租業(yè)務(wù)。

2、打出特色，開(kāi)拓細(xì)分市場(chǎng)，增加盈利模式。傳統(tǒng)汽車(chē)租賃企業(yè)都以長(zhǎng)租業(yè)務(wù)為主，短租、臨租業(yè)務(wù)為輔。但是在長(zhǎng)租業(yè)務(wù)上企業(yè)所能實(shí)現(xiàn)的服務(wù)都比較同質(zhì)化，難以實(shí)現(xiàn)更有吸引力的創(chuàng)新。近年來(lái)中國(guó)自駕游等新型用車(chē)形式的興起，使原本占領(lǐng)市場(chǎng)小份額的短租、臨租業(yè)務(wù)發(fā)展十分迅速，慢慢撼動(dòng)長(zhǎng)租業(yè)務(wù)的主體地位。傳統(tǒng)的汽車(chē)租賃企業(yè)應(yīng)抓住機(jī)會(huì)，在短租、臨租業(yè)務(wù)上有所創(chuàng)新，向包括在代駕服務(wù)、一體化服務(wù)、多元化服務(wù)、婚慶服務(wù)、會(huì)員服務(wù)、自駕游服務(wù)等領(lǐng)域不斷拓展，爭(zhēng)取不斷的開(kāi)拓細(xì)分市場(chǎng)，增加企業(yè)的利潤(rùn)來(lái)源。

3、客觀看待互聯(lián)網(wǎng)專(zhuān)車(chē)的興起，緊跟互聯(lián)網(wǎng)新動(dòng)態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)專(zhuān)車(chē)從去年開(kāi)始到現(xiàn)在，在中國(guó)掀起了不小的浪潮。雖然這類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)專(zhuān)車(chē)軟件為汽車(chē)租賃行業(yè)注入了新的活力，促進(jìn)了行業(yè)的發(fā)展，吸引了不少汽車(chē)租賃公司和私家車(chē)司機(jī)，但是由于中國(guó)目前在汽車(chē)租賃行業(yè)的法律法規(guī)不完善，缺乏完善的法律保障，萬(wàn)一出了事故，事故的責(zé)任人不明確，所以在許多地方，諸如上海、天津、沈陽(yáng)等，也都把專(zhuān)車(chē)軟件叫到的車(chē)視為非法營(yíng)運(yùn)。

對(duì)于傳統(tǒng)汽車(chē)租賃公司來(lái)說(shuō)，通過(guò)專(zhuān)車(chē)軟件平臺(tái)獲得業(yè)務(wù)的門(mén)檻比較低，服務(wù)趨向于同質(zhì)化。再者，利用法律漏洞、招攬私家車(chē)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)也會(huì)承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)當(dāng)在不鉆法律漏洞的前提下，打破傳統(tǒng)守舊的思維，緊跟互聯(lián)網(wǎng)的新動(dòng)態(tài)，利用互聯(lián)網(wǎng)吸引更多目標(biāo)客戶，開(kāi)拓業(yè)務(wù)。

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篇4

【關(guān)鍵詞】融資租賃；問(wèn)題；對(duì)策建議

隨著經(jīng)濟(jì)金融體制改革的發(fā)展和資金運(yùn)營(yíng)觀念的進(jìn)一步增強(qiáng)，我國(guó)租賃業(yè)發(fā)展前景廣闊，但其發(fā)展過(guò)程中尚存在許多問(wèn)題，需加以解決，以促進(jìn)其向前穩(wěn)定、健康發(fā)展，從而發(fā)揮其特有的功能作用。

一、我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題

（1）融資租賃業(yè)立法滯后，缺乏相關(guān)法律法規(guī)的有效保障。融資租賃業(yè)的發(fā)展是以健全、完善的各項(xiàng)法律法規(guī)為前提。我國(guó)有關(guān)融資租賃方面的法律雖然形式多樣，但到目前為止未頒布融資租賃的專(zhuān)項(xiàng)法律。目前有關(guān)租賃業(yè)務(wù)的法律問(wèn)題，只在《民法通則》、《合同法》、《物權(quán)法》、《金融租賃公司管理辦法》、財(cái)政部文件及專(zhuān)業(yè)銀行自行制定的金融租賃暫行辦法中做了粗淺寬泛的規(guī)定，遠(yuǎn)不能適應(yīng)租賃業(yè)的現(xiàn)實(shí)需要。在實(shí)際運(yùn)行中，導(dǎo)致租賃合同當(dāng)事人沒(méi)有統(tǒng)一的行為規(guī)范，租賃合同合法權(quán)益難以得到有效的保障，租賃公司對(duì)許多欠租企業(yè)無(wú)計(jì)可施。這嚴(yán)重阻礙了我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營(yíng)和健康發(fā)展。（2）融資租賃業(yè)缺乏統(tǒng)一的管理。由于歷史的原因，我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展至今仍然沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的協(xié)調(diào)管理機(jī)構(gòu)，行業(yè)協(xié)會(huì)尚未成立，行業(yè)管理極其分散。目前，國(guó)內(nèi)租賃公司受外經(jīng)貿(mào)、銀監(jiān)會(huì)與國(guó)家經(jīng)貿(mào)委的三重管理。權(quán)力的分散、責(zé)任不清，容易產(chǎn)生部門(mén)摩擦，難以在政策上協(xié)調(diào)統(tǒng)一，使我國(guó)租賃業(yè)的宏觀管理陷入有名無(wú)實(shí)的真空地帶。（3）租賃公司內(nèi)部約束機(jī)制不健全，運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)大。在我國(guó)融資租賃的直接租賃中承租人承擔(dān)了全部的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為：融資租賃公司在開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)時(shí)，對(duì)當(dāng)前以及未來(lái)的市場(chǎng)變化做出錯(cuò)誤的分析；盲目擴(kuò)大投資規(guī)模、追求數(shù)量而忽視了質(zhì)量，以至于在回收期內(nèi)卻無(wú)法收回投資而帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。再者，公司經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致的資金不足以及缺乏對(duì)租前的準(zhǔn)確調(diào)查和租后的有效監(jiān)督，承租企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益低下，導(dǎo)致其無(wú)力償還租金而造成的風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，還包括承租人拖欠租金及違約造成的信用風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境、自然災(zāi)害等因素帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)等。（4）缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源。融資租賃業(yè)發(fā)展需要雄厚的資金實(shí)力作為發(fā)展保障。發(fā)達(dá)國(guó)家融資租賃的融資渠道多樣且成本低，資金主要來(lái)源于銀行和其他金融機(jī)構(gòu)或發(fā)行債券和商業(yè)票據(jù)。而我國(guó)租賃公司屬于非銀行機(jī)構(gòu)，其資金來(lái)源渠道單一，主要來(lái)源于公司股東資本金和銀行借款。由于無(wú)法納入國(guó)家信貸計(jì)劃，在融資方面受到限制。且由于金融市場(chǎng)還不發(fā)達(dá)，難以從市場(chǎng)上籌集到資金。公司為了籌措到資金而進(jìn)行了高風(fēng)險(xiǎn)信貸與投資，形成租賃公司的高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)。這種資金來(lái)源與資金運(yùn)用在期限上發(fā)生的嚴(yán)重不匹配現(xiàn)象，導(dǎo)致短資長(zhǎng)用，使融資租賃公司的支付出現(xiàn)困難。同時(shí)，融資租賃公司所擁有的資金量遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到業(yè)務(wù)發(fā)展所需要的資金量，從而造成的資金不足的問(wèn)題，嚴(yán)重制約融資租賃業(yè)的發(fā)展規(guī)模。（5）缺乏相關(guān)專(zhuān)業(yè)管理人員。隨著經(jīng)濟(jì)的全球化的發(fā)展，租賃業(yè)具有強(qiáng)大生命力的產(chǎn)業(yè)。租賃業(yè)的發(fā)展需要具備專(zhuān)業(yè)知識(shí)的高素質(zhì)復(fù)合型人才，尤其是具備有創(chuàng)新意識(shí)的高級(jí)管理人員。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)租賃業(yè)人才資源不重視，導(dǎo)致從事租賃事業(yè)的大多數(shù)經(jīng)營(yíng)管理人員都未經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)，缺乏系統(tǒng)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)。（6）信用環(huán)境較差，承租企業(yè)欠租現(xiàn)象嚴(yán)重。國(guó)內(nèi)對(duì)融資租賃的整體意識(shí)還比較淡薄，融資租賃領(lǐng)域仍尚未制定出明確的制度來(lái)對(duì)其進(jìn)行約束，以至于融資租賃業(yè)的信用環(huán)境較差，承租人欠租現(xiàn)象嚴(yán)重。在租賃過(guò)程中，一些企業(yè)將融資租賃看作為一種借貸方式，有的企業(yè)甚至認(rèn)為融資租賃是類(lèi)似于政府撥款的一種融資方式。承租企業(yè)只在乎是否可取得租賃設(shè)備，而不關(guān)心自己的實(shí)際償還能力。由于融資租賃物一般價(jià)值都比較高，承租人一旦不按期支付租金，將會(huì)給融資租賃企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)帶來(lái)困難，無(wú)力承做新項(xiàng)目，從而失去了發(fā)展的活力，以至于業(yè)務(wù)難以開(kāi)展而被迫破產(chǎn)。

二、促進(jìn)我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展的對(duì)策建議

（1）健全融資租賃的相關(guān)法律。從法律環(huán)境來(lái)看，我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)外租賃業(yè)與國(guó)際慣例，盡快出臺(tái)一部融資租賃業(yè)的專(zhuān)項(xiàng)立法及與融資租賃業(yè)發(fā)展相配套的相關(guān)法律法規(guī)。對(duì)租賃業(yè)的投資主體、行業(yè)管理、市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、行業(yè)監(jiān)管及當(dāng)事人權(quán)利與義務(wù)等作出明確的規(guī)定。另外，頒布融資租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，統(tǒng)一稅賦、規(guī)范出租人與承租人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。這樣保證有關(guān)機(jī)關(guān)才能做到有法可依、有章可循，當(dāng)事人雙方的合法利益才能得到合理、有效地保障。（2）統(tǒng)一管理部門(mén)，加強(qiáng)行業(yè)管理。金融租賃作為企業(yè)融資的一個(gè)重要渠道，如何對(duì)其進(jìn)行積極、合理、有效的利用，以促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，關(guān)鍵還是在于管理。多頭管理的局面嚴(yán)重阻礙了我國(guó)租賃業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，加快對(duì)租賃業(yè)實(shí)施統(tǒng)一管理是勢(shì)在必行的。根據(jù)我國(guó)國(guó)情，應(yīng)當(dāng)由國(guó)務(wù)院確定一個(gè)綜合管理部門(mén)作為主管部門(mén)對(duì)我國(guó)融資租賃業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一管理，并對(duì)我國(guó)租賃業(yè)實(shí)行一定的優(yōu)惠政策，從而達(dá)到提高租賃企業(yè)積極性的目的。此外，還應(yīng)盡快成立全國(guó)租賃行業(yè)協(xié)會(huì)，頒布統(tǒng)一的行業(yè)自律管理辦法，對(duì)租賃業(yè)進(jìn)行自律管理，交流信息與管理經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。（3）建立融資租賃公司的控制風(fēng)險(xiǎn)體系。通過(guò)總結(jié)租賃業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，政府相關(guān)部門(mén)應(yīng)對(duì)不同類(lèi)型的租賃公司的投資主體和市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則做出明確的規(guī)定，提高資本金的注冊(cè)金額，對(duì)不同類(lèi)型的租賃公司應(yīng)制定出不同的資產(chǎn)負(fù)債比例管理；制定一個(gè)從業(yè)人員標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高從業(yè)人員的素質(zhì)。融資租賃業(yè)利用金融系統(tǒng)的企業(yè)信用信息網(wǎng)，對(duì)中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)與融資租賃業(yè)務(wù)建立合同登記制度，防止承租企業(yè)的信用欺詐；同時(shí)還應(yīng)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)等進(jìn)行合作，推出不同類(lèi)型的租賃信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；建立健全公司內(nèi)部項(xiàng)目評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)防范的制度。租賃業(yè)應(yīng)同各類(lèi)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，通過(guò)建立各種類(lèi)型的資產(chǎn)管理公司、設(shè)備拍賣(mài)市場(chǎng)等方式完善租賃業(yè)的市場(chǎng)退出機(jī)制。（4）開(kāi)辟穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金來(lái)源。當(dāng)前融資租賃公司資金來(lái)源單一，光依靠銀行貸款這種方式，無(wú)論從數(shù)量上，還是期限結(jié)構(gòu)上都無(wú)法滿足融資租賃業(yè)營(yíng)運(yùn)的需要。在加強(qiáng)宏觀調(diào)控的前提下，拓寬融資渠道，充實(shí)融資租賃企業(yè)的資金來(lái)源，適當(dāng)放寬對(duì)融資租賃業(yè)吸收資金的某些限制。如允許融資租賃公司吸收各基金的暫時(shí)閑置資金，適當(dāng)擴(kuò)大融資租賃公司資金來(lái)源的業(yè)務(wù)范圍；允許將某些實(shí)力雄厚、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好、信譽(yù)好的融資租賃公司改造成規(guī)范的股份公司，從而可以通過(guò)發(fā)行債券和股票從資本市場(chǎng)籌措到資金。這樣既可以使融資租賃企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本有效降低，又可為融資租賃公司辦出自己的特色創(chuàng)造了條件。（5）加強(qiáng)融資租賃人才的培養(yǎng)，提高融資租賃從業(yè)人員的素質(zhì)。培養(yǎng)現(xiàn)代租賃人才是我國(guó)租賃業(yè)穩(wěn)定、健康發(fā)展的關(guān)鍵。租賃公司應(yīng)通過(guò)多種途徑和方式加強(qiáng)對(duì)人才的引進(jìn)與培養(yǎng)，積極開(kāi)展國(guó)際交流，加強(qiáng)對(duì)融資租賃實(shí)踐與理論的研究。各類(lèi)金融和經(jīng)濟(jì)研究單位還應(yīng)當(dāng)注重對(duì)融資租賃相關(guān)學(xué)科的建設(shè)，通過(guò)開(kāi)辦現(xiàn)代租賃業(yè)務(wù)課程和培訓(xùn)班等為我國(guó)的租賃業(yè)培養(yǎng)一批懂經(jīng)濟(jì)、金融、管理、技術(shù)的高素質(zhì)的現(xiàn)代租賃人才，為我國(guó)租賃業(yè)的快速健康發(fā)展提供人力資源保證。（6）完善信用體系，采取有效措施降低風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)展融資租賃首先要完善信用體系。融資租賃業(yè)的發(fā)展對(duì)信用安全體系具有很高的要求，任何一方不守信，都會(huì)導(dǎo)致租賃的失效。租賃業(yè)屬于一種完全的信用消費(fèi)，必須借助于政府、銀行的信用平臺(tái)來(lái)運(yùn)作，雙方應(yīng)建立一個(gè)相互牽制的信用指標(biāo)，從而提高雙方的信用程度。同時(shí)，還應(yīng)建立企業(yè)信用狀況登記制度，充分考慮融資租賃業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，積極的建立與完善融資租賃的信用保險(xiǎn)制度與抵押擔(dān)保制度，以達(dá)到降低各方當(dāng)事人的風(fēng)險(xiǎn)損失的目的。

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篇5

關(guān)鍵詞：融資租賃；風(fēng)險(xiǎn)防范體系；預(yù)警體系模型

中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2016年11月30日

根據(jù)《中國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告》統(tǒng)計(jì)顯示，截至2015年底，中國(guó)在冊(cè)融資租賃企業(yè)數(shù)量達(dá)到4，508家，其中金融租賃企業(yè)47家，內(nèi)資租賃企業(yè)190家，外資租賃企業(yè)4，271家。相比于2014年，這一數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)了翻番，外資融資租賃企業(yè)數(shù)量的大幅度增加也推動(dòng)了我國(guó)整體融資租賃行業(yè)的快速發(fā)展。行業(yè)的急劇擴(kuò)張所帶來(lái)的副作用是風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的增加，它要求融資租賃企業(yè)必須提高自身風(fēng)險(xiǎn)防范及管理能力，充分考慮到融資租賃本身所具有的杠桿特性，明確資本資產(chǎn)比例1∶10的10倍規(guī)模擴(kuò)大機(jī)理，也明確在放大過(guò)程中可能存在的各種不確定性，所以為融資租賃企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)防范體系是必然趨勢(shì)。

一、融資租賃及其業(yè)務(wù)模式

（一）融資租賃。融資租賃就是金融租賃、財(cái)務(wù)租賃，它指代出租人依據(jù)承租人對(duì)供貨人和租賃標(biāo)的物的有效選擇。主要由出租人向供貨人購(gòu)買(mǎi)所租賃標(biāo)的物，并租給承租人使用。待租賃滿期后，承租人按照融資租賃合同約定交納租金再將租賃標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)讓回承租人名下。從這一定義來(lái)看可以總結(jié)4點(diǎn)關(guān)鍵信息：第一，融資租賃業(yè)務(wù)涉及三方人員，包括出租人、承租人以及出賣(mài)人，這其中出租人也是買(mǎi)受人；第二，融資租賃業(yè)務(wù)在開(kāi)啟之前必須簽訂兩種合同：出租人與承租人的融資租賃合同以及出租人作為買(mǎi)受人身份與出賣(mài)人所簽訂的買(mǎi)賣(mài)合同；第三，在權(quán)利方面，承租人享有選擇租賃物及出賣(mài)人權(quán)利；第四，在義務(wù)方面，出租人必須按照承租人對(duì)租賃標(biāo)的物與出賣(mài)人的選擇來(lái)購(gòu)買(mǎi)租賃物，同時(shí)提供給承租人租賃使用的相應(yīng)義務(wù)，如圖1所示。（圖1）

（二）融資租賃企業(yè)主要業(yè)務(wù)模式。在融資租賃企業(yè)中主要業(yè)務(wù)模式包含多種，比如直接融資租賃模式、回租賃模式、轉(zhuǎn)租賃模式、委托租賃模式、杠桿租賃模式以及風(fēng)險(xiǎn)租賃模式等等。

以回租賃模式為例，它就是指承租人將自有物品出賣(mài)給出租人，與出租人簽訂相關(guān)租賃合同，并將物品從出租人處租回的特別租賃模式。這種融資租賃業(yè)務(wù)模式針對(duì)企業(yè)的所有優(yōu)質(zhì)固定資產(chǎn)，如果企業(yè)急需現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，可以選擇采用這種融資租賃業(yè)務(wù)模式。

而風(fēng)險(xiǎn)租賃模式則建立在較為成熟的租賃市場(chǎng)上，一般出租人會(huì)以租賃債券或投資形式將設(shè)備出租給特定的承租人，作為投資回報(bào)，出租人會(huì)獲得租金及股東權(quán)益。這種租賃方式的本質(zhì)就是出租人以承租人的部分股東權(quán)益作為租金，所以它被稱之為風(fēng)險(xiǎn)融資租賃模式。這是因?yàn)槌鲎馊伺c承租人在此模式中會(huì)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益。當(dāng)然，在一定程度上它也能幫助租賃行業(yè)解決擔(dān)保瓶頸問(wèn)題，可以說(shuō)該模式的利弊明顯，應(yīng)該慎重使用。

二、融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)定性研究

融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型有許多，需要分別對(duì)它們進(jìn)行定性，一般來(lái)說(shuō)像信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)業(yè)務(wù)中都是比較常見(jiàn)的，本文主要介紹其中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于未來(lái)市場(chǎng)中融資租賃物品價(jià)格的不確定性，它會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展既定目標(biāo)產(chǎn)生一定影響。由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所分支衍生的其他風(fēng)險(xiǎn)就包括利率、匯率、商品價(jià)格以及股價(jià)風(fēng)險(xiǎn)等等。

以利率風(fēng)險(xiǎn)為例，它的產(chǎn)生主要來(lái)源于出租人自身將短期資金投入到長(zhǎng)期項(xiàng)目中，或?qū)⒍唐谫Y金的浮動(dòng)利率應(yīng)用于固定利率項(xiàng)目中。在采取該做法時(shí)，一旦市場(chǎng)利率出現(xiàn)波動(dòng)，所投資項(xiàng)目收益就會(huì)同時(shí)出現(xiàn)波動(dòng)，波動(dòng)較大時(shí)可能會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目嚴(yán)重虧損，傷害公司經(jīng)濟(jì)利益。目前，我國(guó)利率發(fā)展逐漸市場(chǎng)化，它的走向不確定性也在不斷增加，這對(duì)金融融資租賃企業(yè)在處理利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)帶來(lái)了巨大負(fù)擔(dān)?；诖耍疚南Ｍ屠C解析利率波動(dòng)可能對(duì)項(xiàng)目?jī)r(jià)值所帶來(lái)的實(shí)際影響。

假設(shè)以MV作為概算成本，S作為等額年金后所支付租金，這里設(shè)置i為每期租金利率，m表示租期，那么就有：

S=MV■

以此算式來(lái)考察融資租賃所涉及設(shè)備的資本化價(jià)值就應(yīng)該表示為：

MV=S■

舉例來(lái)說(shuō)，如果一個(gè)項(xiàng)目的成本為1，000萬(wàn)元，它的租賃利率為10%，如果采用固定利率方式償還租金，設(shè)置租賃期限為3年，帶入以上算式計(jì)算，它的每期租金償還金額就應(yīng)該為971，150.83元。一般來(lái)說(shuō)，融資租賃項(xiàng)目其資本化價(jià)值針κ諧±率的變化是相當(dāng)敏感的，一旦國(guó)家進(jìn)入降息周期，其融資租賃項(xiàng)目的資本化價(jià)值就會(huì)快速增加。此時(shí)也最容易出現(xiàn)利率倒掛現(xiàn)象，導(dǎo)致承租人不得不降低租金甚至拖欠租金。換言之，市場(chǎng)利率的下降會(huì)給融資租賃公司帶來(lái)潛在的市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)和定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。如果恰巧遇到國(guó)家加息周期，還可能為公司融資租賃項(xiàng)目帶來(lái)資本化價(jià)值減少風(fēng)險(xiǎn)。

（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃企業(yè)的流動(dòng)性必須要基于合理成本條件下，只有這樣才能保證公司持有資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。如果公司在融資租賃項(xiàng)目所產(chǎn)生的應(yīng)收租金收入方面較為穩(wěn)定無(wú)障礙，公司的流動(dòng)性就會(huì)體現(xiàn)出較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)；反之，如果應(yīng)收租金嚴(yán)重逾期無(wú)法收回，資金來(lái)源渠道嚴(yán)重受阻，籌集資金無(wú)法滿足企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展擴(kuò)張需求，公司就不得不選擇變賣(mài)資產(chǎn)來(lái)調(diào)節(jié)現(xiàn)金流，這就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生由融資租賃所帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以總結(jié)來(lái)說(shuō)，業(yè)務(wù)擴(kuò)張速度、變現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量、流動(dòng)性頭寸、應(yīng)收租金項(xiàng)目、資金來(lái)源渠道等等都是融資租賃企業(yè)所必須面對(duì)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，公司財(cái)務(wù)部門(mén)在資金周轉(zhuǎn)運(yùn)籌方面的業(yè)務(wù)能力也會(huì)影響到其融資租賃項(xiàng)目的資金流動(dòng)性。也就是說(shuō)財(cái)務(wù)部門(mén)資金運(yùn)籌能力足夠也可以實(shí)現(xiàn)對(duì)公司資產(chǎn)的有效盤(pán)活，一定限度緩解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的企業(yè)利益?zhèn)Α?/p>

三、融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系模型構(gòu)建及分析

為融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范體系構(gòu)建打好基礎(chǔ)，本文希望首先為其打造風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系模型，從科學(xué)角度對(duì)企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行理論分析。該模型屬于預(yù)測(cè)模型，應(yīng)該作為融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要措施出現(xiàn)，它一般會(huì)事先選取預(yù)警指標(biāo)并聯(lián)系在一起，同時(shí)引入多變量分析方法，構(gòu)建綜合指標(biāo)加權(quán)模型，通過(guò)綜合指數(shù)大小來(lái)評(píng)價(jià)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系中，各個(gè)指標(biāo)的計(jì)量單位都是不同的，這里存在正指標(biāo)與逆指標(biāo)兩種，可以考慮采用功效系數(shù)法來(lái)解決指標(biāo)異同問(wèn)題，以便于統(tǒng)一計(jì)算。

功效系數(shù)法的計(jì)算基本思想就是通過(guò)一個(gè)指標(biāo)求出功效系數(shù)，首先消除指標(biāo)中所存在的性質(zhì)差異與量綱差異，再基于統(tǒng)一功效系數(shù)數(shù)值來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)系統(tǒng)中指標(biāo)值的全面匯總。具體來(lái)說(shuō)，功效系數(shù)的算式如下：

Y■=（X■-b■）/（h■-b■）

其中，X■就代表指標(biāo)的實(shí)際觀測(cè)值，Y■代表對(duì)應(yīng)于X■的相應(yīng)功效系數(shù)，h■代表第i個(gè)指標(biāo)的滿意值，b■代表第i個(gè)指標(biāo)的不容許值。這兩個(gè)主要數(shù)值的確定主要根據(jù)融資租賃企業(yè)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)水平與社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平來(lái)確定。

在實(shí)現(xiàn)對(duì)上述功效指標(biāo)系數(shù)的計(jì)算以后，根據(jù)加權(quán)平均方法來(lái)求得綜合預(yù)警系數(shù)，并將該系數(shù)數(shù)值與融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)指標(biāo)數(shù)值實(shí)施對(duì)比，分析企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能性。也可以用不同時(shí)間點(diǎn)的綜合預(yù)警系數(shù)進(jìn)行對(duì)比，它們可以確切反映出融資租賃企業(yè)所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)變化狀況。

四、融資租賃風(fēng)險(xiǎn)防范體系的構(gòu)建

基于上文風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題陳述，本文圍繞市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)為融資租賃企業(yè)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防范體系，希望解決這兩種風(fēng)險(xiǎn)為融資租賃企業(yè)所帶來(lái)的發(fā)展困境。

（一）基于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)消除的防范體系構(gòu)建。融資租賃市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最為常見(jiàn)，這里提出兩點(diǎn)應(yīng)對(duì)對(duì)策來(lái)為融資租賃企業(yè)建立防范體系。

1、持續(xù)期缺口監(jiān)測(cè)體系構(gòu)建。融資租賃企業(yè)應(yīng)該自行建立持續(xù)期缺口模型，目的就是為了防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。要時(shí)刻監(jiān)測(cè)缺口變化，維持企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債在持續(xù)期的合理匹配，確保持續(xù)期始終為零缺口。如此操作的好處就在于它可以有效避免利率波動(dòng)所帶來(lái)的租賃資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)危害，同時(shí)也能有效準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率的上升下調(diào)趨勢(shì)。對(duì)于融資租賃企業(yè)而言，始終保持持續(xù)期負(fù)缺口是極有必要的，它的具體操作方法就是降低長(zhǎng)期資產(chǎn)配置，以達(dá)到調(diào)節(jié)總資產(chǎn)平均修正持續(xù)期的目的，有效增加長(zhǎng)期負(fù)債來(lái)提高負(fù)債的平均修正持續(xù)期期限，這樣就能保證資產(chǎn)增加幅度始終大于負(fù)債價(jià)值增加幅度，最終使企業(yè)凈資產(chǎn)持續(xù)增加。考慮到我國(guó)目前利率市場(chǎng)化發(fā)展程度較低，所以這種偏于主動(dòng)型的利率風(fēng)險(xiǎn)管理辦法還是具有一定可行性的。在未來(lái)，融資租賃企業(yè)在利率走向預(yù)測(cè)能力方面可能會(huì)有所下降，這主要是因?yàn)槲覈?guó)市場(chǎng)利率化程度在逐年升高，到那時(shí)應(yīng)該考慮更多采用被動(dòng)型利率風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，繼續(xù)維持持續(xù)期零缺口。

2、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移也主要針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槿谫Y租賃企業(yè)的租金回收期限都在2～3年范圍，所以在租賃期間是存在一定利率風(fēng)險(xiǎn)的。如果能將未來(lái)租賃收益提前確定，就能降低利率風(fēng)險(xiǎn)，因此本文推薦采用融資租賃信托策略，該策略可以為融資租賃企業(yè)建立以信托計(jì)劃為基礎(chǔ)模式的募集信托資金體系，輔助企業(yè)合理使用融資租賃業(yè)務(wù)，也幫助企業(yè)定期收取租金來(lái)實(shí)現(xiàn)信托收益。這種方法可以為投資人提供更為安全可靠和長(zhǎng)期穩(wěn)定的理財(cái)服務(wù)，確保投資人擁有長(zhǎng)期回報(bào)。另外，它也可以盤(pán)活融資租賃企業(yè)在應(yīng)收租賃賬款方面的相關(guān)統(tǒng)計(jì)規(guī)劃，強(qiáng)化企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速率及效率。

（二）基于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)消除的防范體系構(gòu)建。一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)都是伴隨融資租賃企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張而越來(lái)越凸顯的，所以本文針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)構(gòu)建防范體系。首先，融資租賃企業(yè)應(yīng)該提高財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)自身資金的周轉(zhuǎn)控制能力，確保企業(yè)資金預(yù)算體系規(guī)劃，認(rèn)真籌劃供應(yīng)商、承租人在未淼拇款支付，同時(shí)提高財(cái)務(wù)部從業(yè)人員的財(cái)務(wù)處理能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)較強(qiáng)的對(duì)外融資能力，并合理把握各個(gè)融資渠道及其融資成本；其次，要為融資租賃企業(yè)積極拓展融資渠道，即有效降低對(duì)單一融資渠道的過(guò)度依賴。因?yàn)槿谫Y租賃企業(yè)的資金高密度運(yùn)籌特點(diǎn)，所以必須為其提供充足且穩(wěn)定的資金來(lái)源，以便于企業(yè)不斷擴(kuò)展業(yè)務(wù)領(lǐng)域及產(chǎn)業(yè)規(guī)模。本文認(rèn)為，應(yīng)該走銀行保理及融資租賃信托路線，確保租賃資產(chǎn)證券化，同時(shí)積極為企業(yè)引入具有一定實(shí)力的股東，為企業(yè)融資租賃構(gòu)建可操作、多元化渠道，構(gòu)建以針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的多元化融資租賃防范體系。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]王東強(qiáng)，田書(shū)芹.融資租賃風(fēng)險(xiǎn)分析和防范體系重構(gòu)[J].財(cái)務(wù)與金融，2008.3.

篇6

三部委發(fā)文在全國(guó)開(kāi)展融資租賃貨物出口退稅政策試點(diǎn)

9月10日，財(cái)政部、海關(guān)總署、國(guó)稅總局聯(lián)合《關(guān)于在全國(guó)開(kāi)展融資租賃貨物出口退稅政策試點(diǎn)的通知》指出，將現(xiàn)行在天津東疆保稅港區(qū)試點(diǎn)的融資租賃貨物出口退稅政策擴(kuò)大到全國(guó)統(tǒng)一實(shí)施，對(duì)融資租賃出口貨物和融資租賃海洋工程結(jié)構(gòu)物試行退稅政策。

通知提出，融資租賃出口貨物的范圍，包括飛機(jī)、飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)、鐵道機(jī)車(chē)、鐵道客車(chē)車(chē)廂、船舶及其他貨物，具體應(yīng)符合《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》（財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局令第50號(hào)）第二十一條“固定資產(chǎn)”的相關(guān)規(guī)定。對(duì)融資租賃出口貨物試行退稅政策。對(duì)融資租賃企業(yè)、金融租賃公司及其設(shè)立的項(xiàng)目子公司，以融資租賃方式租賃給境外承租人且租賃期限在5年（含）以上，并向海關(guān)報(bào)關(guān)后實(shí)際離境的貨物，試行增值稅、消費(fèi)稅出口退稅政策。

51家船企入圍首批白名單

工信部日前公示了首批入圍《船舶行業(yè)規(guī)范條件》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)范條件》）的企業(yè)，51家入圍企業(yè)中過(guò)半為央企和地方國(guó)企，而民營(yíng)企業(yè)則更多集中在江浙地區(qū)?！兑?guī)范條件》的目的在于引導(dǎo)社會(huì)資源向符合條件的優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中，尤其在銀行信貸和政府扶持方面。從市場(chǎng)角度來(lái)看，“白名單”給予了企業(yè)公平的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)。一些小船廠確實(shí)在技術(shù)等條件上有所缺陷，被淘汰實(shí)屬正常。上述政策的出臺(tái)以及“白名單”的公布，是政府在加速落后產(chǎn)能的淘汰，借此讓市場(chǎng)更快地恢復(fù)。

全球首艘LEG動(dòng)力船亮相

德國(guó)Hartmann Reederei公司日前推出一款新設(shè)計(jì)的環(huán)保LEG船，與傳統(tǒng)氣體運(yùn)輸船完全不同的是該船增加了乙烷運(yùn)輸能力，并使用乙烷為燃料。這艘環(huán)保LEG船被稱為“ECO STAR 36K”，該設(shè)計(jì)是與HB Hunte Engineering公司合作開(kāi)發(fā)，擁有業(yè)內(nèi)眾多第一，包括新型的儲(chǔ)罐設(shè)計(jì)、上建以及乙烷為燃料的雙燃料發(fā)動(dòng)機(jī)。

該船將配備最新一代MAN B&W ME-GI雙燃料發(fā)動(dòng)機(jī)，符合國(guó)際海事組織TierⅡ排放要求。該發(fā)動(dòng)機(jī)能夠燃燒HFO、MDO、瓦斯油、天然氣、乙烷以及蒸汽動(dòng)力等。這將是世界首艘用乙烷作為燃料的遠(yuǎn)洋船舶。相比傳統(tǒng)的氣體運(yùn)輸船，新設(shè)計(jì)能夠增加30%的貨運(yùn)能力。

寧波推出國(guó)內(nèi)首款海運(yùn)費(fèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品

篇7

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)；房地產(chǎn)業(yè)；融資租賃；SWOT分析

基金項(xiàng)目：長(zhǎng)江大學(xué)青年基金項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：2016cqn19）研究成果之一；通訊作者：丁佳俊

中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2018年5月5日

一、我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)融資租賃發(fā)展現(xiàn)狀

（一）融資渠道有限，融資結(jié)構(gòu)不健全。從進(jìn)入我國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)行業(yè)的資金總量來(lái)看，2016年（144，214.05億元）比2012年（96，536.81億元）增加了47，677.24億元，大量資金從各種渠道進(jìn)入，增長(zhǎng)量及增速顯著，但仍然以自籌資金和銀行貸款為主，渠道較為狹窄，融資力度有限。就融資結(jié)構(gòu)來(lái)看，從2012年到2016年的5年里，貸款的兩極分化比較嚴(yán)重。2016年上半年，我國(guó)對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的貸款進(jìn)一步緊縮，房地產(chǎn)企業(yè)所獲得的來(lái)自銀行貸款的資金同比增長(zhǎng)3.2%，企業(yè)自籌資金同比負(fù)增長(zhǎng)0.1%，其中企業(yè)自有資金增幅4.6%，非銀行貸款萎縮-2.5%，結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化但仍然不健全。（圖1）

（二）缺乏穩(wěn)定，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。傳統(tǒng)的房地產(chǎn)企業(yè)融資租賃方式中，銀行掌握著充足的資金，資金的供給也相對(duì)穩(wěn)定，故而對(duì)于資金需求量大、周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)的房地產(chǎn)業(yè)，銀行是其首選的資金來(lái)源。但也正因如此，房地產(chǎn)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理、發(fā)展缺乏穩(wěn)定、融資方式單一，一旦信貸行業(yè)政策有所調(diào)整，房地產(chǎn)企業(yè)將面臨巨大沖擊。

二、基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的房地產(chǎn)企業(yè)融資租賃SWOT分析

（一）優(yōu)勢(shì)

1、融資模式多元化，降低融資成本?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)下的融資租賃資金來(lái)源渠道相較于傳統(tǒng)模式來(lái)說(shuō)，更加信息化和多元化，融資租賃開(kāi)始更多地轉(zhuǎn)向社會(huì)大眾尋求社會(huì)閑散資金，實(shí)現(xiàn)資金和市場(chǎng)融資渠道的無(wú)縫對(duì)接，最小化融資成本。對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)融資租賃籌到所需資金，滿足自身日益發(fā)展壯大的資金需求，也將具有更多的可能性和選擇性。

2、減小信貸行業(yè)的沖擊，維護(hù)房地產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定。在互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展下，基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的融資租賃中，以“互聯(lián)網(wǎng)金融+融資租賃”的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式最具有代表性，這種模式可以有效地將互聯(lián)網(wǎng)金融與企業(yè)的融資需求進(jìn)行匹配，實(shí)現(xiàn)更優(yōu)質(zhì)的匹配效果。這種模式可以為房地產(chǎn)企業(yè)提供金融支持，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，維護(hù)房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展。

（二）劣勢(shì)

1、相關(guān)法律法規(guī)尚不完善、監(jiān)管缺位。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)下的融資租賃模式發(fā)展迅速，隨之暴露出來(lái)的問(wèn)題就是相應(yīng)的監(jiān)管制度的缺乏。一方面在許多方面存在法律法規(guī)不完善的情況；另一方面由此可能會(huì)導(dǎo)致一些風(fēng)險(xiǎn)及糾紛，如風(fēng)險(xiǎn)防控和對(duì)于糾紛處理的問(wèn)題。

2、融資金額及融資期限有限。對(duì)比融資金額，社會(huì)大眾可接受的投資金額較融資租賃的投資金額較低；對(duì)比融資期限，社會(huì)大眾可接受的投資年限一般在2～5年，但是融資租賃的合同期限普遍超過(guò)5年，兩者期限長(zhǎng)短不同。并且互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)下的融資租賃的資金來(lái)源以社會(huì)公眾投資者居多，所利用的大部分是社會(huì)上的小額閑散資金，因而在資金供給數(shù)量和期限上具有較大的局限性。

（三）機(jī)遇

1、時(shí)展迅速，金融市場(chǎng)活躍。2016年我國(guó)國(guó)民總收入達(dá)到740，598.7億元，同比增長(zhǎng)6.9%，人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值53，935.0元，“互聯(lián)網(wǎng)+”模式多樣化，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品也得到了空前發(fā)展。“互聯(lián)網(wǎng)金融+融資租賃”的發(fā)展目前以三種模式為主，即債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、P2L模式以及收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為連接著金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的載體，加上融資租賃在融資與融物方面的雙重特性，同房地產(chǎn)企業(yè)相結(jié)合，對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的生存發(fā)展、融資和產(chǎn)業(yè)升級(jí)都發(fā)揮著極其重要的作用。

2、政策給予“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)的支持。2015年《國(guó)務(wù)院關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中所提倡的“互聯(lián)網(wǎng)+”普惠金融方面，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)與銀行、證券、保險(xiǎn)以及基金的融合創(chuàng)新，以期為大眾提供豐富、安全和便捷的金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足不同層次實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投融資需求。也必然推動(dòng)大量資金進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)融資租賃平臺(tái)，適應(yīng)不同規(guī)模層次的房地產(chǎn)企業(yè)的融資需求。

（四）挑戰(zhàn)

1、企業(yè)易自我膨脹，忽略未來(lái)高風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)積病已久，房地產(chǎn)泡沫巨大，房?jī)r(jià)居高不下，國(guó)家立足大局實(shí)施了一系列的緊縮政策，但中國(guó)的特殊國(guó)情又導(dǎo)致房地產(chǎn)內(nèi)需極大，當(dāng)大量的互聯(lián)網(wǎng)融資租賃資金進(jìn)入房地產(chǎn)業(yè)，企業(yè)一派欣欣向榮，易出現(xiàn)過(guò)于樂(lè)觀的觀點(diǎn)，而忽略眾多存在的風(fēng)險(xiǎn)。

2、資金池難以維系，流動(dòng)性大。在互聯(lián)網(wǎng)融資租賃模式下，以P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為例，并不是直接將資金劃入借款人的賬戶，而是會(huì)先將籌集到的資金放入資金池中，即第三方支付公司，再將資金池中的資金分流到各個(gè)項(xiàng)目。但是作為新興領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)也會(huì)由于專(zhuān)業(yè)性不強(qiáng)、環(huán)節(jié)之間緊密度差漏洞多，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)弱以及違規(guī)經(jīng)營(yíng)等諸多原因，出現(xiàn)侵害投資者利益的情況，比如資金被挪用的情況，一旦資金被挪用，那么資金池就會(huì)面臨枯竭的危害，這導(dǎo)致融資者所需資金無(wú)以為繼，出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)下房地產(chǎn)企業(yè)融資租賃發(fā)展戰(zhàn)略

（一）增長(zhǎng)型戰(zhàn)略

1、積極尋求與互聯(lián)網(wǎng)融資租賃公司的合作。在現(xiàn)有的活躍市場(chǎng)氛圍下，社會(huì)上的閑散資金數(shù)量較大，而投資渠道少，隨著“互聯(lián)網(wǎng)金融+融資租賃”模式的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)融資租賃公司快速發(fā)展，大量互聯(lián)網(wǎng)融資租賃企業(yè)匯集了眾多社會(huì)閑散資金，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展潮流，積極促成與互聯(lián)網(wǎng)融資租賃公司的合作，獲取融資。

2、充分利用政策優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。房地產(chǎn)作為集多種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)為一體的產(chǎn)業(yè)，充分利用政策對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的支持，有利于帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)內(nèi)其他環(huán)節(jié)的發(fā)展，完善自身產(chǎn)業(yè)鏈，提高建設(shè)質(zhì)量，加強(qiáng)管理水平，提升服務(wù)水準(zhǔn)，共同促進(jìn)房地產(chǎn)整體的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

（二）多種經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略

1、注重人才培養(yǎng)，完善內(nèi)部決策體系。房地產(chǎn)業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，為中國(guó)21世紀(jì)以來(lái)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)做出了不可忽略的貢獻(xiàn)。但在我國(guó)現(xiàn)有的房地產(chǎn)泡沫巨大和房?jī)r(jià)過(guò)高的背景下，大量的融資進(jìn)入房地產(chǎn)企業(yè)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，因此提高管理人才水平，完善企業(yè)內(nèi)部決策體系就顯得尤為重要。唯有正確把握發(fā)展形勢(shì)，合理穩(wěn)健決策，才能降低風(fēng)險(xiǎn)，趨利避害。

2、督促政府加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新融資渠道的管控。政府需要明確監(jiān)管主體、監(jiān)管對(duì)象和監(jiān)管內(nèi)容，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)下的融資租賃企業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)梳理，核定對(duì)應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，明確互聯(lián)網(wǎng)融資企業(yè)的業(yè)務(wù)和業(yè)務(wù)范圍，掌控資金流向，實(shí)時(shí)監(jiān)控發(fā)展中存在的風(fēng)險(xiǎn)，并且建立良好的數(shù)據(jù)監(jiān)管模式，避免出現(xiàn)缺乏監(jiān)管的亂象，也避免因人為操作出現(xiàn)資金池枯竭的問(wèn)題。

（三）扭轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略

1、尋求多種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的合作。在時(shí)代快速發(fā)展的機(jī)遇下，科學(xué)技術(shù)不斷升級(jí)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)也空前活躍，房地產(chǎn)企業(yè)可尋求與多種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的合作，避免將雞蛋放在同一個(gè)籃子里，改善企業(yè)債務(wù)融資結(jié)構(gòu)，建立多層次的房地產(chǎn)金融體系。

2、督促政府加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)融資租賃法律立法工作?；ヂ?lián)網(wǎng)融資租賃的業(yè)務(wù)發(fā)展和創(chuàng)新發(fā)展迅速，甚至在一定程度上還要快于我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)的建立，不利于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)下融資租賃的健康穩(wěn)定發(fā)展。政府應(yīng)盡快確定互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸平臺(tái)有關(guān)行業(yè)的法律建設(shè)和定位，加強(qiáng)立法工作，在原有的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)法律法規(guī)的基礎(chǔ)上盡早頒發(fā)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資租賃問(wèn)題的法律文件，確保相關(guān)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

（四）防御型戰(zhàn)略

1、加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)。在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中，平臺(tái)事先對(duì)融資租賃公司和承租企業(yè)的資質(zhì)以及租賃標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)查評(píng)估，以期為投資者篩選誠(chéng)信有實(shí)力的公司和真實(shí)合規(guī)的資產(chǎn)進(jìn)行投資。房地產(chǎn)企業(yè)需完善企業(yè)內(nèi)部信用管理制度，加強(qiáng)房地產(chǎn)行業(yè)的自律，按時(shí)披露真實(shí)可信的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告信息，提高企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的信譽(yù)，確保資金池資金順利流入企業(yè)，延長(zhǎng)租賃期限。

2、提升管理能力，增加資金利用率。房地產(chǎn)企業(yè)普遍負(fù)債率偏高，而融資租賃渠道有限、成本較高，企業(yè)提高管理能力，增加資金利用率，充分利用已獲得的融資融物，有利于成本最小化、利潤(rùn)最大化。

四、結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的發(fā)展作為一種新的模式，為眾多行業(yè)帶來(lái)了發(fā)展機(jī)遇，但機(jī)遇始終與挑戰(zhàn)同在，本文對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的融資租賃進(jìn)行了一系列的分析，在時(shí)代的發(fā)展潮流里，力求能針對(duì)所能把握的機(jī)遇進(jìn)行較為全面的總結(jié)和分析，順應(yīng)時(shí)展潮流，把握機(jī)會(huì)，迎接挑戰(zhàn)。

（作者單位：長(zhǎng)江大學(xué)管理學(xué)院）

主要參考文獻(xiàn)

［1］陳曉芳，鄧銀花.“互聯(lián)網(wǎng)金融+融資租賃”A2P模式的SWOT分析［J］.財(cái)會(huì)月刊，2017（2）.

［2］陳杰，陳卓.房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)融資新格局、潛在風(fēng)險(xiǎn)與政策應(yīng)對(duì)［J］.基建管理優(yōu)化，2016，28（4）.

篇8

[關(guān)鍵詞]人力資源人才租賃風(fēng)險(xiǎn)控制

一、引言

人才租賃最早于20世紀(jì)70年代在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家出現(xiàn)，其作為一種新型的人力資源配置模式，近年來(lái)在我國(guó)獲得了蓬勃發(fā)展。但在全球金融危機(jī)加劇就業(yè)困難以及我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)滯后、社會(huì)保險(xiǎn)尚不完善的宏觀環(huán)境下，隨著人才租賃業(yè)的快速發(fā)展，與人才租賃相關(guān)的勞動(dòng)爭(zhēng)議也逐步增多，為我國(guó)建立勞動(dòng)力市場(chǎng)機(jī)制的實(shí)踐提出了一個(gè)現(xiàn)實(shí)課題。

國(guó)內(nèi)有關(guān)人才租賃的研究起步較晚且比較零散。林澤炎(2003)給出了人才租賃的定義，并按租賃時(shí)間長(zhǎng)短總結(jié)了六種人才租賃形式。潘豐(2005)指出了企業(yè)利用人才租賃的意義及好處，并進(jìn)一步總結(jié)了人才租賃形式。李敏(2005)分析了人才租賃條件下雇傭關(guān)系由傳統(tǒng)的兩方模式向三方模式的轉(zhuǎn)變,并從交易成本的角度說(shuō)明雇傭關(guān)系三方模式下短期雇傭的合理性。張?chǎng)蔚?2008)基于雇傭關(guān)系三方模式闡述了人才租賃的理論基礎(chǔ)，并指出了實(shí)施人才租賃需要解決的問(wèn)題。孫俊清等(2005,2008)對(duì)人才租賃問(wèn)題中人才租賃中介中心的內(nèi)部雇員規(guī)模問(wèn)題進(jìn)行了研究。曹細(xì)玉等(2007)研究了單、雙層非對(duì)稱信息條件下的人才質(zhì)量的最優(yōu)控制問(wèn)題。上述文獻(xiàn)主要研究了人才租賃用工形式、人才租賃優(yōu)劣勢(shì)分析、人才租賃三方關(guān)系以及人才租賃雇員規(guī)模優(yōu)化與質(zhì)量控制問(wèn)題，而沒(méi)有考慮人才租賃風(fēng)險(xiǎn)及其控制問(wèn)題。喻科(2004)基于用工單位的角度，闡述了租賃人才風(fēng)險(xiǎn)的定義，并探討了此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)特征、產(chǎn)生原因以及防范與化解等問(wèn)題。本文在喻科(2004)的研究基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)人才租賃風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，進(jìn)一步分析了雇傭關(guān)系三方模式下的風(fēng)險(xiǎn)，并給出了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略。

二、我國(guó)人才租賃風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及其本質(zhì)

根據(jù)中人網(wǎng)的調(diào)查，以上海為例，2004年大約有20萬(wàn)左右的人才租賃人數(shù)，年相關(guān)營(yíng)業(yè)額超過(guò)50億元，租賃員工與正式員工的比例大約為1∶50，但在美國(guó)這一比例已達(dá)1∶1，歐洲一些國(guó)家甚至還要高于這個(gè)比例；根據(jù)廣州南方人才資源租賃中心的隨機(jī)調(diào)查顯示：50％的人不愿意通過(guò)人才租賃方式就業(yè)，40％的人表示可以考慮，只有10％選擇愿意。為什么在發(fā)達(dá)國(guó)家證明是“三方共贏”的新型用工模式，卻在我國(guó)的具體運(yùn)作過(guò)程中面臨如此的難題呢？中人網(wǎng)進(jìn)一步調(diào)查顯示，阻礙人才租賃業(yè)務(wù)的主要問(wèn)題為：首先，對(duì)求職者來(lái)說(shuō)，其主要關(guān)注如何保障其與用工單位編制內(nèi)人員同工同酬、“空租”（兩次租賃之間的空擋）期間的社會(huì)保障、缺乏專(zhuān)門(mén)性政策法規(guī)來(lái)明確規(guī)定用工單位與出租人才之間的權(quán)利義務(wù)等問(wèn)題。其次，對(duì)人才服務(wù)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，主要面臨“耗時(shí)太長(zhǎng)，利潤(rùn)不高”的問(wèn)題。最后，對(duì)用工單位來(lái)說(shuō)，由于人才租賃多屬于短期行為，其主要關(guān)注知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)問(wèn)題。

根據(jù)上述描述的現(xiàn)狀可以發(fā)現(xiàn)：人才租賃風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上就是在不完善的國(guó)家社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、法律等宏觀環(huán)境下，人才租賃三方人力資本（知識(shí)、技能、信息以及創(chuàng)新能力等）與結(jié)構(gòu)性資本（市場(chǎng)資本、知識(shí)產(chǎn)權(quán)資本等）的運(yùn)作失調(diào)問(wèn)題，其外在表現(xiàn)為人力資本的時(shí)效性、人事的不穩(wěn)定性、價(jià)格機(jī)制以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)等所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)損失。

三、人才租賃三方的風(fēng)險(xiǎn)分析

人才租賃不再是傳統(tǒng)的雇員在雇主的場(chǎng)所工作，用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))、用工單位和租賃人員作為理性的經(jīng)濟(jì)主體形成了三方博弈關(guān)系。在人才租賃三方雇傭關(guān)系下，用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))、用工單位和租賃人員的地位是不平等的，而隨之造成的交易不平等性為人才租賃帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)?？傮w而言，人才租賃涉及三方的利益，對(duì)于三方中的任意一方都存在著風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于用工單位來(lái)說(shuō)，其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是指租賃人員實(shí)際效用偏離使用者的預(yù)期，為此使用者需對(duì)此承擔(dān)相當(dāng)程度損失的可能。首先是崗位不匹配的風(fēng)險(xiǎn)，即用工單位與用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))合作過(guò)程中，如果信息傳遞上或理解上有誤差或用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))未盡責(zé)選用了不合適的人員，而用工單位因?yàn)榕c租賃人員沒(méi)有契約關(guān)系，若要遣散租賃人員必須經(jīng)過(guò)用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))來(lái)運(yùn)作，如果用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))不愿遣散，則用工單位就要蒙受損失。其次是租賃人員的道德風(fēng)險(xiǎn)，即用工單位與租賃人員之間沒(méi)有法定的勞動(dòng)關(guān)系和人身依附關(guān)系，如果用工單位在合約中沒(méi)有規(guī)定相關(guān)的懲戒措施，則在租賃人員的消極怠工行為上就沒(méi)有控制力。第三是用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))的道德風(fēng)險(xiǎn)，即如果用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))采取蒙騙手段騙取租金后不履行合同就卷款逃跑，而又沒(méi)有特定的約束條件來(lái)制約用工單位與租賃人員之間的關(guān)系，則用工單位的聲譽(yù)就要受到很大影響。第四是知識(shí)產(chǎn)權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，即租賃人員與用工單位之間缺乏必要的協(xié)議，使得容易出現(xiàn)租賃人員與用工單位之間的關(guān)系責(zé)任不清、權(quán)責(zé)不明，其中租賃人員在用工單位工作時(shí)所獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的歸屬問(wèn)題以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)或商業(yè)機(jī)密的保護(hù)問(wèn)題是目前比較突出的兩個(gè)問(wèn)題。

對(duì)于用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))來(lái)說(shuō)，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)是作為盈利組織的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和合同履行風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)營(yíng)環(huán)境變動(dòng)導(dǎo)致的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和與經(jīng)營(yíng)人員能力相關(guān)的決策風(fēng)險(xiǎn)；合同履行風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)樽赓U合同訂立上的不完備導(dǎo)致用工單位拒絕履行支付租金義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于租賃人員來(lái)說(shuō)，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括：首先是合同履行風(fēng)險(xiǎn)，即如果用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))與用工單位在履行租賃合同時(shí)出現(xiàn)問(wèn)題，則會(huì)影響到租賃人員的工資發(fā)放。其次是穩(wěn)定偏好風(fēng)險(xiǎn)，由于租賃多為臨時(shí)性用工行為，如果租賃人員偏好長(zhǎng)期穩(wěn)定的工作就會(huì)產(chǎn)生此種風(fēng)險(xiǎn)。第三是“空租”的風(fēng)險(xiǎn)，即目前租賃人員在“空租”期間還缺乏相關(guān)法律法規(guī)保障。第四是福利損失的風(fēng)險(xiǎn)，即租賃人員在當(dāng)其福利待遇（如同工同酬、加班費(fèi)、培訓(xùn)機(jī)會(huì)等）受到不公正對(duì)待時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。

四、人才租賃風(fēng)險(xiǎn)的控制策略

雖然人才租賃對(duì)于用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))、用工單位和租賃人員都存在著或多或少的風(fēng)險(xiǎn)，但是除了道德風(fēng)險(xiǎn)和正常的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法完全控制之外，其他風(fēng)險(xiǎn)都是可以通過(guò)一定的措施來(lái)進(jìn)行規(guī)避和分散的。

1.進(jìn)一步完善人才租賃的法制環(huán)境建設(shè)

長(zhǎng)期以來(lái)，由于我國(guó)用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))的市場(chǎng)地位不明確，經(jīng)營(yíng)資質(zhì)缺乏審批程序，多數(shù)用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))與勞務(wù)承包或勞務(wù)中介混為一體，無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)和侵犯被租賃人員權(quán)益的情況較為普遍。2008年1月1日正式實(shí)施的新《勞動(dòng)合同法》以及9月18日頒布的《勞動(dòng)合同法實(shí)施條例》首次從法律角度對(duì)人才租賃做了專(zhuān)門(mén)規(guī)定，明確了用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))、租賃人員、用工單位三方主體的地位及權(quán)利義務(wù)，并建立了人才租賃監(jiān)管和賠償制度以維護(hù)被租賃人員的合法權(quán)益。

雖然新《勞動(dòng)合同法》結(jié)束了我國(guó)人才租賃無(wú)法可依的歷史，但是在許多操作細(xì)節(jié)上仍然存在較大爭(zhēng)議，比較典型的有：（1）為了維持就業(yè)率而取消了人才租賃限制性條款，造成目前國(guó)內(nèi)有以人才租賃取代常規(guī)用工形式的趨勢(shì)，這似乎在挑戰(zhàn)法律對(duì)勞動(dòng)者合法利益的保護(hù)，同時(shí)也是用工單位責(zé)任意識(shí)缺失的表現(xiàn)；（2）按現(xiàn)行規(guī)定，租賃人員的四金、工傷、醫(yī)療等一旦出現(xiàn)問(wèn)題，其責(zé)任方是用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))，但是用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))不是創(chuàng)造財(cái)富的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，也不會(huì)有財(cái)政撥款，其利潤(rùn)根本無(wú)法賠付租賃人員的損失，因此即使用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))想要承擔(dān)責(zé)任也辦不到，恐怕最終“倒霉”的只是租賃人員。此外，人力資源社會(huì)保障部、稅收部門(mén)以及各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的配套措施或?qū)嵤┘?xì)則如何制定以及何時(shí)出臺(tái)都會(huì)影響到新《勞動(dòng)合同法》的實(shí)施效果。

2.加強(qiáng)政府對(duì)人才租賃業(yè)的扶持，建立人才租賃后臺(tái)服務(wù)系統(tǒng)

政府應(yīng)當(dāng)協(xié)助用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))建立后臺(tái)服務(wù)系統(tǒng)，倡導(dǎo)建立規(guī)范統(tǒng)一的人才庫(kù)，促進(jìn)各地區(qū)和更大范圍的人才租賃行業(yè)協(xié)會(huì)的建立。鼓勵(lì)各用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))共享各自擁有的資源，同時(shí)及時(shí)更新人才資源信息庫(kù)，不斷提高人才資源的可利用度，最大限度地整合現(xiàn)有人力資本，減少用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))和用工單位花費(fèi)在搜尋租賃人員上的時(shí)間和精力，減少成本損失，以使整個(gè)租賃活動(dòng)順利進(jìn)行。用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))的后臺(tái)服務(wù)系統(tǒng)要求有功能強(qiáng)大的信息網(wǎng)絡(luò)來(lái)收集用工信息，特別是集團(tuán)用戶有龐大的人才庫(kù)，以便及時(shí)找到合適的人才有很好的招聘、測(cè)評(píng)、人事、培訓(xùn)和法律服務(wù)的能力。特別是在目前法律環(huán)境欠佳的情況下，這樣一個(gè)完善的后臺(tái)服務(wù)系統(tǒng)對(duì)于降低各方面的風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。

另外，主管部門(mén)還可以提供具有合法資質(zhì)的用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))查詢服務(wù)，方便有租賃需求的用工單位和有意成為租賃人員的求職者選擇合適的用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))，避免因信息不對(duì)稱造成用工單位或求職者誤入非法用人單位(人才租賃機(jī)構(gòu))的騙局。

篇9

一、橘園承包和租賃中存在的問(wèn)題

1.承包戶過(guò)多，經(jīng)營(yíng)過(guò)于分散。這種分散承包是上世紀(jì)80~90年代柑橘園場(chǎng)承包制度的主要形式。由于慣性作用，這種方法在承包的柑橘園場(chǎng)中仍占較大比重。比如一個(gè)2~3.3公頃（30~50畝）的橘園承包戶就有10~20戶，每戶承包面積只有0.13~0.33公頃（2~5畝）。在當(dāng)前柑橘市場(chǎng)處于買(mǎi)方市場(chǎng)的情況下，分散承包已表現(xiàn)出諸多的不適宜性。過(guò)于分散經(jīng)營(yíng)不利于統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一銷(xiāo)售。如果出去推銷(xiāo)，由于各戶柑橘數(shù)量不多，銷(xiāo)售成本大，誰(shuí)也不愿意去。如在當(dāng)?shù)劁N(xiāo)售，由于市場(chǎng)有限，彼此相互競(jìng)價(jià)，但最后仍然沒(méi)有解決積壓?jiǎn)栴}；外地商販前來(lái)要貨，就一個(gè)生產(chǎn)戶而言可能數(shù)量不夠，就全園（場(chǎng)）而言質(zhì)量又參差不齊，這種情況令購(gòu)銷(xiāo)雙方都尷尬。因?yàn)榉稚⒊邪鲬艄芾硭讲灰恢?，有些管理差的橘?shù)被天牛等病蟲(chóng)危害，累及鄰近承包戶的橘樹(shù)乃至全園（場(chǎng)）的柑橘，最終使整個(gè)園場(chǎng)都被“拖”垮。這種情況在生產(chǎn)中并不鮮見(jiàn)；過(guò)于分散承包對(duì)發(fā)包方（多數(shù)為集體）不利，通常是其中1戶或2戶承包費(fèi)不兌現(xiàn)，而影響其他戶兌現(xiàn)合同。

2.承包（租賃）期過(guò)短。筆者調(diào)查了湖南新邵縣37個(gè)橘園（場(chǎng)），承包（租賃）期在4年以下的11個(gè)，占29.7%；在5~6年的19個(gè)，占51.4%；在7年以上的7個(gè)，僅占18.9%。主要原因是村組（發(fā)包方）負(fù)責(zé)人考慮自己的任期，而承包（租賃）戶又擔(dān)心市場(chǎng)變化。承包（租賃）期過(guò)短最大的弊端是引起短期行為，不考慮橘園（場(chǎng)）長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。為了追求短期利益，重產(chǎn)出、輕投入，甚至只取不予；重化肥、輕有機(jī)肥；重產(chǎn)中管理，輕產(chǎn)后管理。其結(jié)果是承包（租賃）期未到，橘園（場(chǎng)）已經(jīng)衰落；不注重拓展市場(chǎng)，更談不上品牌建設(shè)。這樣的橘園（場(chǎng)）和產(chǎn)品在市場(chǎng)上幾乎沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，更沒(méi)有持續(xù)發(fā)展的能力。不少橘園（場(chǎng)），經(jīng)過(guò)1~2輪短期承包（租賃）和短期行為折騰，便淪為低產(chǎn)園（場(chǎng)），以至于荒蕪和夭折。

3.聯(lián)戶租賃扯皮不清。近年橘園（場(chǎng)）采取租賃的方式呈現(xiàn)出增加和上升的勢(shì)頭。但部分橘園（場(chǎng)）在操作上不夠完善。聯(lián)戶一般來(lái)源于地緣、親緣、血緣關(guān)系，起初憑著這些關(guān)系維系，彼此還相安無(wú)事。但2年或3年后，矛盾開(kāi)始出現(xiàn)，如相互猜疑，不是懷疑在聯(lián)系有關(guān)部門(mén)時(shí)中飽私囊，就是懷疑采購(gòu)肥料等投入品時(shí)收了回扣；分配利潤(rùn)時(shí)，斤斤計(jì)較，別人多得了，而自己又少得了；決策失誤后，相互指責(zé)和埋怨；遇到困難時(shí)，不是積極采取應(yīng)對(duì)措施，而是人心渙散，各人都像泄了氣的皮球。

4.部分租賃橘園經(jīng)營(yíng)效益差。近年來(lái)許多地方出現(xiàn)了社會(huì)資本轉(zhuǎn)移到柑橘生產(chǎn)上的現(xiàn)象。有些基建老板、經(jīng)商業(yè)主等發(fā)了財(cái)，擁有比較雄厚的資金，想拓展經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，其中有些業(yè)主毅然斥資進(jìn)入了柑橘生產(chǎn)領(lǐng)域。但他們多數(shù)對(duì)柑橘生產(chǎn)、銷(xiāo)售不熟悉，經(jīng)營(yíng)上沒(méi)有新套路，生產(chǎn)上仍沿襲傳統(tǒng)方式，生產(chǎn)的產(chǎn)品身價(jià)平平，如小年市價(jià)不過(guò)每公斤1.2~1.4元，遇到大年每公斤價(jià)僅為0.8~1.0元，產(chǎn)品質(zhì)量和價(jià)格上都沒(méi)有優(yōu)勢(shì)；另外，連農(nóng)家肥都完全需要購(gòu)進(jìn)，技術(shù)管理、生產(chǎn)管理、農(nóng)事操作都得雇長(zhǎng)工和短工，且存在嚴(yán)重的窩工現(xiàn)象，生產(chǎn)管理成本居高不下，到頭來(lái)自然只有虧損了。

5.少數(shù)橘園棄管現(xiàn)象嚴(yán)重。由于承包或租賃期間管理不善，樹(shù)冠嚴(yán)重郁閑，病蟲(chóng)害嚴(yán)重，生產(chǎn)能力低下，長(zhǎng)期處于棄管荒蕪狀態(tài)。

二、關(guān)于改進(jìn)橘園承包租賃制度的建議

1.改聯(lián)戶或小戶承包租賃為大戶承包租賃。鑒于聯(lián)戶承包租賃難以齊心協(xié)力，小戶承包則生產(chǎn)規(guī)模過(guò)小且細(xì)碎化經(jīng)營(yíng)又不利于柑橘標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)，采用大戶承包租賃可較好地克服聯(lián)戶或小戶承包帶來(lái)的弊端，有利于生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化、經(jīng)營(yíng)專(zhuān)業(yè)化。而且目前生產(chǎn)條件成熟，橘農(nóng)技術(shù)水平和資金實(shí)力足以開(kāi)展大戶經(jīng)營(yíng)。例如，湖南新邵縣雀塘鎮(zhèn)園藝場(chǎng)有柑橘面積9.7公頃（146畝），2003年前采用聯(lián)戶承包，參加聯(lián)合承包的有8個(gè)大戶，聯(lián)營(yíng)2年后，彼此都不滿意，“聯(lián)合”難以維持下去。2004年鎮(zhèn)政府根據(jù)承包戶的意見(jiàn)，讓種植能手梅華明一戶承包經(jīng)營(yíng)，解決聯(lián)戶承包時(shí)決策難、心難齊的問(wèn)題，業(yè)主決策、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)得心應(yīng)手，該園已列入新邵縣柑橘標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)示范園。

2.加快柑橘園經(jīng)營(yíng)權(quán)的流轉(zhuǎn)。與稻田等耕地（是多數(shù)農(nóng)民賴以生存的命根子）不同，橘園向種植能手集中不會(huì)影響農(nóng)村社會(huì)的穩(wěn)定，因而在農(nóng)民種植柑橘積極性高的地方，可以加快橘園經(jīng)營(yíng)權(quán)的流動(dòng)速度。不僅承包（租賃）到期的橘園和適宜種植柑橘的空閑地可以向種植能手集中，而且未到期的細(xì)碎化經(jīng)營(yíng)橘園和經(jīng)營(yíng)不善的橘園在征得承包戶同意的情況下提早向種植能手集中。在這方面新邵縣已有成功的經(jīng)驗(yàn)。湖南新邵縣坪上鎮(zhèn)龍廖村有5處集體溫州蜜柑園，面積2.46公頃（37畝），原分散于5個(gè)農(nóng)戶承包，效益不好。后橘園全部流轉(zhuǎn)到當(dāng)?shù)匾患夹g(shù)員經(jīng)營(yíng)，該技術(shù)員采取高接換種的方式改為優(yōu)質(zhì)柑，加上技術(shù)管理到位，效益明顯提高，667平方米（1畝）產(chǎn)值由過(guò)去的300~400元提高到1000~1200元。

3.延長(zhǎng)承包租賃期。具體根據(jù)樹(shù)齡、樹(shù)勢(shì)和承包承租戶意愿等情況而定。適宜種植柑橘的荒山荒坡和幼林橘園，其租賃期可以延長(zhǎng)到30~50年，成年橘園以10~15年以上為好，盡可能延長(zhǎng)承包租賃期，以便于承包（租）業(yè)主作長(zhǎng)遠(yuǎn)打算。延長(zhǎng)橘園效益期，對(duì)于集體和個(gè)人都有利。

篇10

關(guān)鍵詞：金融租賃；農(nóng)村金融；發(fā)展中國(guó)家

文章編號(hào)：1003－4625（2009）03－0064－04中圖分類(lèi)號(hào)：F832.49文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、國(guó)內(nèi)外金融租賃的現(xiàn)狀

可以通過(guò)融資租賃規(guī)模和市場(chǎng)滲透率兩個(gè)指標(biāo)來(lái)考察當(dāng)今世界融資租賃狀況。據(jù)《世界租賃年報(bào)2006》統(tǒng)計(jì)，全球融資租賃總額已達(dá)5791.3億美元，歐洲和美國(guó)占世界租賃市場(chǎng)量的82.7%，而我國(guó)租賃規(guī)模僅占0.4%（見(jiàn)表1）。市場(chǎng)滲透率是指租賃占固定資產(chǎn)設(shè)備投資中的比例，直接反映了租賃和其他替代性融資方式的競(jìng)爭(zhēng)情況。從圖1可以看出，我國(guó)的市場(chǎng)滲透率和發(fā)達(dá)國(guó)家相比是很低的，而且和發(fā)展中國(guó)家相比，也是較低的。

另一種由倫敦金融集團(tuán)1999年引入的衡量滲透率的標(biāo)準(zhǔn)――LFG/GDP比率（租賃交易量占各國(guó)GDP的百分比），是一種相對(duì)更可靠的衡量租賃業(yè)重要性的方法，更能表明一國(guó)政府對(duì)租賃進(jìn)行戰(zhàn)略性的推動(dòng)情況，我國(guó)的該項(xiàng)指標(biāo)在世界排名僅居48位，而一些發(fā)展中國(guó)家如南非、斯里蘭卡等在這方面表現(xiàn)突出。

我國(guó)目前融資租賃的規(guī)模僅200億元人民幣，占同期金融機(jī)構(gòu)中長(zhǎng)期貸款總額的0. 22，只相當(dāng)于國(guó)有商業(yè)銀行一家支行級(jí)的貸款規(guī)模，完全不能適應(yīng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，失去了其應(yīng)有的投融資作用。

二、發(fā)展中國(guó)家金融租賃對(duì)農(nóng)金促進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)

2002年農(nóng)村市場(chǎng)的金融租賃在東歐、南亞、中亞、非洲和拉丁美洲開(kāi)始興起。烏干達(dá)DFCU 租賃公司、烏茲別克斯坦Uzbek租賃公司、巴基斯坦Orix 租賃公司、尼日利亞MSME租賃公司等在國(guó)際金融公司IFC的資助下，在2002年到2004年期間向農(nóng)村地區(qū)提供了1.25億美元的金融租賃，而其中的75%以上是農(nóng)業(yè)設(shè)備租賃。在2002年，墨西哥John Deere租賃公司提供了2500萬(wàn)美元的農(nóng)業(yè)設(shè)備租賃，烏干達(dá)DFCU租賃公司提供了400萬(wàn)美元的農(nóng)業(yè)設(shè)備租賃，在2003年，哈薩克斯坦ANED租賃公司提供了100萬(wàn)美元的農(nóng)業(yè)設(shè)備租賃（見(jiàn)表2），租賃設(shè)備包括拖拉機(jī)、水泵、脫粒機(jī)、磨粉機(jī)、計(jì)算機(jī)、運(yùn)輸車(chē)輛等。與此同時(shí)，馬達(dá)加斯加的CECAM租賃公司、巴基斯坦的NLCL租賃公司、玻利維亞的ANED租賃公司、烏茲別克斯坦的UzbekL租賃公司等相繼開(kāi)展了農(nóng)村租賃業(yè)務(wù)，而孟加拉國(guó)的Gramee 銀行全部的租賃業(yè)務(wù)均面向農(nóng)村。

Deelen and Osie Bonsu（2002）①認(rèn)為農(nóng)村金融租賃存在高監(jiān)管成本、高維護(hù)費(fèi)用及高收回成本（由于地理位置原因造成的），因此租賃公司很難在農(nóng)村開(kāi)展業(yè)務(wù)。然而，發(fā)展中國(guó)家從2002年以來(lái)開(kāi)始發(fā)展農(nóng)村金融租賃業(yè)務(wù)，經(jīng)過(guò)幾年實(shí)踐，取得了較好的成績(jī)，總結(jié)起來(lái)主要有以下幾點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)：

（一）組織形式多樣化

在這些國(guó)家，出租人組織形式有私人租賃公司、國(guó)有租賃公司、銀行分支機(jī)構(gòu)、設(shè)備供貨商等。不同的組織形式滿足了各個(gè)國(guó)家在不同時(shí)期的需求。Ajai Nair(2006)分析了不同組織形式的優(yōu)劣。

（二）較低的承租首付費(fèi)用

這些發(fā)展中國(guó)家在農(nóng)業(yè)租賃上的租賃首付費(fèi)用低于發(fā)達(dá)國(guó)家，這有兩方面的好處：一是考慮了發(fā)展中國(guó)家農(nóng)村承租人的承租能力；二是鼓勵(lì)承租人持續(xù)承租。租賃首付費(fèi)率即首付費(fèi)用占租賃資產(chǎn)的比率從8-40%不等，大多數(shù)公司為15-25%。租賃首付費(fèi)用根據(jù)承租物而調(diào)整，如CECAM公司，租賃農(nóng)業(yè)設(shè)備的首付費(fèi)率為20%，而租賃農(nóng)業(yè)牲畜的首付費(fèi)率為25%，因?yàn)樵撡Y產(chǎn)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)更高。墨西哥的John Deere公司，租賃農(nóng)業(yè)設(shè)備的首付費(fèi)率為30%，而租賃農(nóng)業(yè)倉(cāng)庫(kù)的首付費(fèi)率為15%。巴基斯坦的NLCL租賃公司租賃首付費(fèi)率較低，為8-17%。

（三）監(jiān)管的創(chuàng)新

在農(nóng)村地區(qū)，承租人相對(duì)于出租人具有地理位置遠(yuǎn)且分散的特點(diǎn)，造成出租人監(jiān)管成本高。一些國(guó)家采用了相對(duì)集中、時(shí)實(shí)監(jiān)管的創(chuàng)新方法。如馬達(dá)加斯加的CECAM租賃公司采用的方法是：由相互了解和信賴的承租人組成一個(gè)聯(lián)合承租小組，這樣聯(lián)合承租小組成員的承租費(fèi)用要低于單個(gè)承租人，小組成員共同對(duì)貸款的按期償還進(jìn)行社會(huì)擔(dān)保，從而促使成員相互之間時(shí)實(shí)進(jìn)行監(jiān)管，以保證租賃資產(chǎn)的合理使用。如果聯(lián)合承租小組內(nèi)有人違約，則小組其他成員有責(zé)任負(fù)責(zé)償還。該公司的實(shí)踐證明，這種方法能有效提高監(jiān)管效率，減少監(jiān)管成本（Fraslin 2003）。

（四）設(shè)備維護(hù)的激勵(lì)措施

農(nóng)村地區(qū)的地理特點(diǎn)使得出租人到承租設(shè)備所在地的交通成本很高，有兩種方法較為可行：一是出租人對(duì)承租人在承租前進(jìn)行技術(shù)培訓(xùn)，如ANED租賃公司的租賃協(xié)議中就明確規(guī)定了設(shè)備供貨商對(duì)新承租人進(jìn)行技術(shù)培訓(xùn)的內(nèi)容；二是獎(jiǎng)勵(lì)承租人自己維修設(shè)備。

（五）二手設(shè)備租賃

由于二手設(shè)備租賃相對(duì)于新設(shè)備租賃費(fèi)用低，因此更受到農(nóng)村客戶的歡迎。二手設(shè)備租賃的一般特點(diǎn)是租期期限短，同時(shí)可以降低出租人信用風(fēng)險(xiǎn)。DFCU租賃公司二手設(shè)備租賃業(yè)務(wù)占總設(shè)備租賃量的60% (Kisaame 2003)。

（六）租賃與保險(xiǎn)相結(jié)合

巴基斯坦NLC公司要求客戶在租賃時(shí)需購(gòu)買(mǎi)包括承租人人身、承租財(cái)產(chǎn)火災(zāi)及盜竊等方面的綜合保險(xiǎn)，這樣租賃公司就不必在承租人身故時(shí)收回租賃資產(chǎn)，可以大大降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這些保險(xiǎn)費(fèi)用包括在租賃費(fèi)用中，由承租人購(gòu)買(mǎi)（Mark Havers 1999）。

烏干達(dá)的DFCU租賃公司在租賃同時(shí)，針對(duì)農(nóng)村客戶開(kāi)辦“租賃保險(xiǎn)費(fèi)融資”業(yè)務(wù)（Leasing’s Insurance Premium Financing )。農(nóng)村客戶以分期付款的形式向租賃公司繳納租賃保險(xiǎn)費(fèi)，而DFCU租賃公司代其一次性地將保險(xiǎn)費(fèi)在期初付給保險(xiǎn)商（Kisaame 2003）。

三、金融租賃對(duì)農(nóng)村金融支持的優(yōu)勢(shì)分析

金融租賃是一種融資和融物相結(jié)合的融資方式，具有融資期限長(zhǎng)、不變更租賃資產(chǎn)的所有權(quán)、租賃合同比較穩(wěn)定等特點(diǎn)，較之于銀行信貸等其他融資方式，更適合農(nóng)業(yè)的項(xiàng)目融資需要，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一,簡(jiǎn)單的信用擔(dān)保安排。租賃公司的決策取決于承租人未來(lái)的現(xiàn)金流入, 并不依賴于承租人過(guò)去歷史的資產(chǎn)負(fù)債狀況, 由于租賃設(shè)備的所有權(quán)在租賃期間始終屬于租賃公司, 實(shí)際上是以租賃設(shè)備為租賃信用的擔(dān)保, 因此, 與銀行貸款相比, 農(nóng)村承租人在資金短缺情況下更易獲得金融租賃以引進(jìn)農(nóng)業(yè)設(shè)備。

第二, 融資速度快。租賃幾乎不需要農(nóng)民承租人的外部信用擔(dān)保, 環(huán)節(jié)較少, 程序簡(jiǎn)單, 因此承租人通過(guò)租賃融資比傳統(tǒng)的銀行貸款融資更加迅速簡(jiǎn)便。一般金融租賃在1－2個(gè)星期內(nèi)即可辦妥, 相對(duì)于銀行貸款的4－8個(gè)星期, 可以大大縮短承租人獲得農(nóng)業(yè)物資的時(shí)間, 更有利于滿足農(nóng)業(yè)生產(chǎn)季節(jié)性的特點(diǎn)。

第三, 靈活的租金支付方式。這可以最大限度地減少農(nóng)村承租人的資金流動(dòng)性壓力, 以滿足承租人的資金流動(dòng)需求。中長(zhǎng)期貸款的還本付息方式比較固定, 大部分本金必須在貸款到期前償還, 最后一筆為數(shù)額較大的貸款償還額, 給承租人的資金預(yù)算編制帶來(lái)很大困難。而在租賃業(yè)務(wù)中,每期租金的支付額可以根據(jù)承租方的特殊情況來(lái)“量身定做”, 以適應(yīng)農(nóng)村承租人的資金流動(dòng)情況。如可在租賃期內(nèi)采取租金遞增或遞減的支付方式, 或可根據(jù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)季節(jié)性的特點(diǎn)，采取季節(jié)性租金支付方式, 也可根據(jù)承租人在租賃期間的經(jīng)營(yíng)情況變化而調(diào)整租金支付的每期時(shí)間和數(shù)量等等。

第四, 提高農(nóng)村承租人自有資金的利用效率。通過(guò)租賃方式, 農(nóng)村承租人僅需很少的資金就可以獲得所需的農(nóng)業(yè)設(shè)備, 一般只需支付相當(dāng)于租賃資產(chǎn)價(jià)值10%－20%的定金, 甚至不需要定金, 就可以通過(guò)租賃實(shí)現(xiàn)百分之百的資金融通。租賃方式較少的現(xiàn)金需求可以幫助外源融資困難的農(nóng)村承租人充分將有限的資金用于其他用途, 提高農(nóng)村承租人自有資金的利用效率。

第五, 享受稅收優(yōu)惠。國(guó)家的租賃減稅政策規(guī)定，租金可在稅前扣除。農(nóng)村承租人租賃融資后即可享受稅收優(yōu)惠，如果使用銀行貸款, 則只有利息支出部分能夠沖銷(xiāo)收入。所以通過(guò)租賃可以大大降低融資成本。

四、發(fā)展中國(guó)家通過(guò)金融租賃發(fā)展農(nóng)村金融對(duì)我國(guó)的啟示

發(fā)展中國(guó)家從2002年就開(kāi)始采用金融租賃對(duì)農(nóng)村地區(qū)進(jìn)行融資活動(dòng)，他們的成功經(jīng)驗(yàn)至少在以下幾個(gè)方面給我們以啟示及借鑒：

第一，金融租賃業(yè)務(wù)必須有外部法律環(huán)境作保證。在一些發(fā)展中國(guó)家如阿根廷、巴西、韓國(guó)、印度尼西亞、加納等國(guó)均頒布了專(zhuān)門(mén)的金融租賃法。塔吉克斯坦、烏茲別克斯坦正在IFC的幫助支持下，積極制定租賃法。 目前我國(guó)已經(jīng)公布了《金融租賃公司管理辦法》，而《合同法》中有關(guān)金融租賃合同的相關(guān)規(guī)定還只是對(duì)金融租賃業(yè)的一種初步的規(guī)范，我國(guó)還應(yīng)制定統(tǒng)一的金融租賃法律如《金融租賃法》以界定金融租賃各方當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)和收益等關(guān)系，以利于行業(yè)統(tǒng)籌規(guī)劃和監(jiān)管，形成穩(wěn)定的機(jī)制，使金融租賃走向規(guī)范發(fā)展道路。

第二，金融租賃公司對(duì)農(nóng)村的融資必須有政府的積極扶持。從發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，租賃公司對(duì)農(nóng)村的金融租賃，利潤(rùn)較低，這些公司的贏利大部分來(lái)自城市租賃業(yè)務(wù)，而對(duì)農(nóng)村的金融租賃業(yè)務(wù)，均得到政府支持或基金的捐助(Fraslin 2003)。如墨西哥的John Deere租賃公司得益于其政府的農(nóng)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)基金支持；巴基斯坦的NLCL租賃公司也得到了來(lái)自政府和基金的支持與捐助。

從上述分析可以看出，對(duì)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)單位，由于受資金條件的限制，他們更愿意采取金融租賃方式而不是直接購(gòu)買(mǎi)農(nóng)業(yè)物資。如果政府能對(duì)租賃業(yè)務(wù)實(shí)施從稅收、信貸、保險(xiǎn)等方面的優(yōu)惠政策，降低租賃公司的融資成本，這樣金融租賃業(yè)的供求雙方都得以增加，從而可以推動(dòng)該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)農(nóng)村金融的發(fā)展。

第三，融資租賃公司應(yīng)加強(qiáng)面向農(nóng)村市場(chǎng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)。由于農(nóng)村承租人具有地理位置遠(yuǎn)且收入低的特點(diǎn)，金融租賃公司應(yīng)針對(duì)農(nóng)村承租人的特點(diǎn)設(shè)計(jì)新的創(chuàng)新租賃產(chǎn)品?？梢越梃b一些發(fā)展中國(guó)家農(nóng)村租賃的經(jīng)驗(yàn)，如通過(guò)差別租賃費(fèi)率來(lái)降低農(nóng)村承租人的承租費(fèi)用；積極尋找二手設(shè)備貨源，大力發(fā)展二手設(shè)備租賃市場(chǎng)；對(duì)二次以上租賃的農(nóng)戶，可以通過(guò)降低承租費(fèi)用來(lái)鼓勵(lì)續(xù)租。

農(nóng)村金融租賃業(yè)務(wù)可以考慮開(kāi)展以下業(yè)務(wù)：1.農(nóng)用機(jī)械租賃業(yè)務(wù)。據(jù)調(diào)查，農(nóng)民在春耕和秋收時(shí)期，對(duì)大型農(nóng)機(jī)具的需求缺口達(dá)80%，①農(nóng)民對(duì)各類(lèi)農(nóng)業(yè)機(jī)械的需要在不斷增加,如脫粒機(jī)、播種機(jī)等, 但因資金不足難以購(gòu)買(mǎi), 加之, 上述農(nóng)機(jī)使用有臨時(shí)性、季節(jié)性特點(diǎn), 若個(gè)人投資購(gòu)買(mǎi),勢(shì)必造成不必要的資金占用, 影響對(duì)農(nóng)業(yè)的其他投入。2.建筑器材租賃業(yè)務(wù)。建房是農(nóng)民的一個(gè)重要消費(fèi)熱點(diǎn), 除購(gòu)買(mǎi)建筑材料外, 還需要腳手架、腳架板、鋼模板、油布等器材, 而農(nóng)村的泥瓦匠、木匠,一般不自帶這些大型工具。3.輔農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料租賃業(yè)務(wù)。如夏收時(shí)節(jié), 一些農(nóng)民面對(duì)突然降臨的風(fēng)雨, 常常束手無(wú)策, 曬場(chǎng)上的糧食遭受損失; 還有的農(nóng)民糧食豐收之后, 卻苦于無(wú)安全可靠之處存放。據(jù)此, 金融租賃企業(yè)可開(kāi)展防雨布租賃和將閑置房屋作為倉(cāng)庫(kù)出租或代為保管等方面的業(yè)務(wù)。4.運(yùn)輸工具租賃業(yè)務(wù)。目前, 農(nóng)民一家一戶去購(gòu)買(mǎi)農(nóng)用運(yùn)輸車(chē)投入太大, 因而不少農(nóng)民希望能在鄉(xiāng)鎮(zhèn)租到運(yùn)載工具,方便農(nóng)副產(chǎn)品運(yùn)輸。5.書(shū)報(bào)雜志租賃業(yè)務(wù)。農(nóng)村有的鄉(xiāng)鎮(zhèn)雖建有圖書(shū)室, 但遠(yuǎn)離集鎮(zhèn)的農(nóng)民租借書(shū)報(bào)仍不方便, 農(nóng)民希望在人口居住較多的村莊或居民點(diǎn)設(shè)立租賃服務(wù)部, 讓農(nóng)民隨時(shí)能夠租借書(shū)報(bào)雜志, 滿足他們對(duì)農(nóng)業(yè)科技知識(shí)和文化娛樂(lè)方面的追求。

第四，重視利用國(guó)際機(jī)構(gòu)資助，獲得金融租賃支持。發(fā)展中國(guó)家在開(kāi)展農(nóng)村金融租賃業(yè)務(wù)時(shí)，往往受資金投入不足的限制。因此積極利用和吸收國(guó)際援助常常顯得十分重要。目前支持發(fā)展中國(guó)家開(kāi)展金融租賃業(yè)務(wù)的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)主要有世界銀行和國(guó)際金融公司（IFC），其中IFC向發(fā)展中國(guó)家金融租賃業(yè)務(wù)援助更多一些。

從1977年到2002年，IFC向56個(gè)國(guó)家的179個(gè)項(xiàng)目提供了10.4億美元的金融租賃，間接促進(jìn)了發(fā)展中國(guó)家的中小企業(yè)的發(fā)展。在一半以上的發(fā)展中國(guó)家, 都有IFC對(duì)租賃公司的投資, 這些國(guó)家都建立了租賃業(yè), 而IFC投資的租賃公司往往是所在國(guó)的第一家。IFC投資的國(guó)際租賃項(xiàng)目有：俄羅斯租賃發(fā)展集團(tuán)項(xiàng)目、中亞租賃項(xiàng)目等。IFC投資的發(fā)展中國(guó)家租賃公司有：烏干達(dá)DFCU 租賃公司、烏茲別克斯坦Uzbek租賃公司、巴基斯坦Orix 租賃公司、尼日利亞MSME租賃公司等。這些國(guó)家在2002年到2004年期間向農(nóng)村地區(qū)提供了1.25億美元的金融租賃（IFC2003）。世界銀行投資的國(guó)際租賃項(xiàng)目有“羅馬尼亞鄉(xiāng)村金融項(xiàng)目”、“巴基斯坦小企業(yè)發(fā)展項(xiàng)目”、“尼日利亞中小企業(yè)發(fā)展項(xiàng)目”，其中“羅馬尼亞鄉(xiāng)村金融項(xiàng)目”是完全針對(duì)農(nóng)村的金融租賃(World Bank 2003)。

從上述案例可以看出，通過(guò)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)或其他外國(guó)基金的資助來(lái)發(fā)展農(nóng)村金融租賃業(yè)務(wù)是我國(guó)發(fā)展農(nóng)村金融可以借鑒的一條途徑，特別是吸收IFC的資助。過(guò)去，世行是我國(guó)接受貸款最多的國(guó)際金融組織，②但世行的貸款對(duì)象只能是會(huì)員國(guó)政府，或由政府擔(dān)保的公私機(jī)構(gòu)；而IFC的宗旨是專(zhuān)門(mén)對(duì)會(huì)員國(guó)，特別是對(duì)發(fā)展中國(guó)家會(huì)員國(guó)的私人企業(yè)融通資金。因此，我國(guó)的相關(guān)政府部門(mén)可以對(duì)我國(guó)的租賃公司向IFC申請(qǐng)貸款進(jìn)行技術(shù)指導(dǎo)，爭(zhēng)取獲得發(fā)展農(nóng)村金融租賃的國(guó)際資金。

參考文獻(xiàn)：

[1] Ajai Nair, Buffalo, Bakeries, and Tractors: Cases in Rural Leasing From Pakistan, Uganda, and Mexico, Agriculture and Rural Development Discussion Paper 28, 2006.