導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇租賃準(zhǔn)則論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、關(guān)于融資租賃的定義

《準(zhǔn)則》第五條指出，融資租賃，是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。其所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。筆者認(rèn)為，定義中所說(shuō)的“全部”二字的使用有明顯的不妥之處。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)一收入》第四條之（一）將“企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方”作為銷(xiāo)售商品收入的必備條件之一。一般而言，商品銷(xiāo)售要比資產(chǎn)租賃在“風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬”的轉(zhuǎn)移上程度更甚，但商品銷(xiāo)售收入的確認(rèn)條件也僅使用了“主要”二字，而非“全部”，何況是資產(chǎn)租賃呢？因此，筆者建議將“全部”換成“大部分”或“主要”更為合理。另外，在融資租賃業(yè)務(wù)實(shí)踐中，承租方往往只對(duì)租賃資產(chǎn)余值做部分擔(dān)保，出租方則要承擔(dān)租未擔(dān)保租賃資產(chǎn)余值減值的風(fēng)險(xiǎn)。因此，使用“大部分”或“主要”字眼更符合實(shí)際。

二、關(guān)于融資租賃的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)

《準(zhǔn)則》第六條之（三）指出，“即使資產(chǎn)的所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，但是租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分”的，也應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為融資租賃。筆者認(rèn)為，這里應(yīng)明確闡明“租賃資產(chǎn)使用壽命”是指該資產(chǎn)全新時(shí)的可使用壽命、還是以租賃日為起點(diǎn)的尚可使用壽命。結(jié)合舊《準(zhǔn)則》的觀點(diǎn)，筆者認(rèn)為這里應(yīng)是指“以租賃日為起點(diǎn)的尚可使用壽命”。

《準(zhǔn)則》第六條之（四）指出，“承租人在租賃開(kāi)始日的最低租賃付款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值；出租人在租賃開(kāi)始日的最低租賃收款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值”的租賃，可以認(rèn)定為融資租賃。由于最低租賃付款額與最低租賃收款額并不一定相等，即使相等、也可能由于租賃雙方使用了不同的折現(xiàn)率，導(dǎo)致最低租賃付款額現(xiàn)值與最低租賃收款額現(xiàn)值也不一定相等。這樣，必然會(huì)出現(xiàn)要么只有“承租人在租賃開(kāi)始日的最低租賃付款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值”，要么只有“出租人在租賃開(kāi)始日的最低租賃收款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值”的情形。一旦出現(xiàn)這種情形，是允許雙方都將該租賃確認(rèn)為融資租賃、還是只允許符合條件的一方將該租賃確認(rèn)為融資租賃？《準(zhǔn)則》并未明確。筆者認(rèn)為，會(huì)計(jì)核算是為會(huì)計(jì)主體服務(wù)的。在判定經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)類(lèi)型時(shí)，應(yīng)以該經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)對(duì)會(huì)計(jì)主體所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)作為判斷依據(jù)。因此，租賃雙方在判定租賃業(yè)務(wù)類(lèi)型時(shí)，無(wú)須考慮該經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)對(duì)交易的另一方產(chǎn)生什么結(jié)果，不應(yīng)受對(duì)方判定結(jié)果的影響。所以，《準(zhǔn)則》第六條之（四）應(yīng)體現(xiàn)以下觀點(diǎn)，即“承租人在租賃開(kāi)始日的最低租賃付款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值的，承租人應(yīng)將該租賃業(yè)務(wù)認(rèn)定為融資租賃；出租人在租賃開(kāi)始日的最低租賃收款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值的，出租人應(yīng)將該租賃認(rèn)定為融資租賃”。

三、關(guān)于應(yīng)收融資租賃款的入賬價(jià)值

《準(zhǔn)則》第十八條指出，“在租賃期開(kāi)始日，出租人應(yīng)當(dāng)將租賃開(kāi)始日最低租賃收款額與初始直接費(fèi)用之和作為應(yīng)收融資租賃款的入賬價(jià)值”。筆者認(rèn)為，初始直接費(fèi)用是出租方在租賃開(kāi)始日因出租資產(chǎn)而發(fā)生的輔助費(fèi)用，是為獲取租賃收益而發(fā)生的代價(jià)之一，是由出租人自行承擔(dān)的一項(xiàng)開(kāi)支。若將初始直接費(fèi)用計(jì)入“應(yīng)收融資租賃款”，就意味著該筆支出可以從承租人或其他第三方收取，但這與事實(shí)不符。因此，不應(yīng)將初始直接費(fèi)用計(jì)入“應(yīng)收融資租賃款”。

四、關(guān)于租賃資產(chǎn)公允價(jià)與其原賬面價(jià)值差額的處理

《準(zhǔn)則》第十三條指出，“租賃內(nèi)含利率，是指在租賃開(kāi)始日，使最低租賃收款額的現(xiàn)值與未擔(dān)保余值的現(xiàn)值之和等于租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與出租人的初始直接費(fèi)用之和的折現(xiàn)率。”可見(jiàn)，租賃準(zhǔn)則與債務(wù)重組準(zhǔn)則及非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則一樣，引入了“公允價(jià)值”概念，將公允價(jià)值作為出租人對(duì)外交易的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。那么，對(duì)于租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與其原賬面價(jià)值間的差額如何處理呢？準(zhǔn)則并未明確。參照其他新準(zhǔn)則的做法，筆者建議將租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與其原賬面價(jià)值間的差額確認(rèn)為當(dāng)期損失、計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。

五、關(guān)于未實(shí)現(xiàn)融資租賃收益的確認(rèn)

《準(zhǔn)則》第十八條指出，“在租賃期開(kāi)始日，出租人應(yīng)當(dāng)將租賃開(kāi)始日最低租賃收款額與初始直接費(fèi)用之和作為應(yīng)收融資租賃款的入賬價(jià)值，同時(shí)記錄未擔(dān)保余值；將最低租賃收款額、初始直接費(fèi)用及未擔(dān)保余值之和與其現(xiàn)值之和的差額確認(rèn)為未實(shí)現(xiàn)融資收益?！庇捎诒疚牡凇叭辈糠炙鲈?，筆者先將第十八條修改如下文：“在租賃期開(kāi)始日，出租人應(yīng)當(dāng)將租賃開(kāi)始日最低租賃收款額作為應(yīng)收融資租賃款的入賬價(jià)值，同時(shí)記錄未擔(dān)保余值；將最低租賃收款額與未擔(dān)保余值之和與其現(xiàn)值之和的差額確認(rèn)為未實(shí)現(xiàn)融資收益?！憋@然，這里講的現(xiàn)值就是以租賃內(nèi)含利率為折現(xiàn)率所計(jì)算的現(xiàn)值。而租賃內(nèi)含利率又是以“租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與出租人的初始直接費(fèi)用之和”為現(xiàn)值、以“最低租賃收款額與未擔(dān)保余值”為各期現(xiàn)金流量、按年金現(xiàn)值及復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式倒擠出來(lái)的。因此，第十八條的內(nèi)容也可按下文進(jìn)行陳述：“在租賃期開(kāi)始日，出租人應(yīng)當(dāng)將租賃開(kāi)始日最低租賃收款額作為應(yīng)收融資租賃款的入賬價(jià)值，同時(shí)記錄未擔(dān)保余值；將最低租賃收款額與未擔(dān)保余值之和與租賃資產(chǎn)公允值與初始費(fèi)用之和的差額確認(rèn)為未實(shí)現(xiàn)融資收益，將租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與其原賬面價(jià)值間的差額確認(rèn)為當(dāng)期損益?！毙薷暮蟮臈l文與原條文相比，既體現(xiàn)了對(duì)《準(zhǔn)則》前文相關(guān)內(nèi)容的繼承、避免了重復(fù)，也更容易理解和接受，有助于初學(xué)者迅速掌握租賃日出租人的會(huì)計(jì)處理。

篇2

【關(guān)鍵詞】公允價(jià)值 投資性房地產(chǎn) 應(yīng)用

一、公允價(jià)值理論的主要內(nèi)容

在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將公允價(jià)值計(jì)量做為重點(diǎn)研究的一項(xiàng)會(huì)計(jì)計(jì)量方式后，各個(gè)國(guó)家也紛紛制定了相應(yīng)的公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，亦或?qū)⒐蕛r(jià)值計(jì)量引入到現(xiàn)有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則內(nèi)容中去。2009年金融危機(jī)爆發(fā)后，眾多人士將矛頭指向公允價(jià)值準(zhǔn)則。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)最終認(rèn)為：公允價(jià)值不是金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)?，現(xiàn)有公允價(jià)值準(zhǔn)則有其不完善之處需要改進(jìn)，但公允價(jià)值的計(jì)量方式仍然是符合當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的。

FASB在各個(gè)階段中對(duì)公允價(jià)值的下定義是不盡相同的，2006年FASB將公允價(jià)值定義為“在有序交易中出售一項(xiàng)資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債時(shí)市場(chǎng)參與者在計(jì)量日支付的價(jià)格”。

IASB從上世紀(jì)80年代就開(kāi)始使用公允價(jià)值的概念，它對(duì)公允價(jià)值的定義為“在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~”。由此可得出，所謂公允價(jià)值實(shí)際上就是現(xiàn)時(shí)的市場(chǎng)交易價(jià)格。

我國(guó)在2006年新頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)公允價(jià)值的定義為：在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。

從以上各個(gè)對(duì)公允價(jià)值給出的定義中不難看出，公允價(jià)值是一個(gè)比較寬泛的概念，與其他計(jì)量屬性相比，公允價(jià)值計(jì)量能夠更真實(shí)的反映出企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的價(jià)值、市場(chǎng)的需求，更符合當(dāng)代信息使用者對(duì)信息質(zhì)量的要求。但公允價(jià)值計(jì)量的合理運(yùn)用也依賴(lài)于一個(gè)有序的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、公平的交易以及公開(kāi)透明的信息交換空間。

二、公允價(jià)值理論在投資性房地產(chǎn)中的應(yīng)用

（一）投資性房地產(chǎn)的定義與范圍

我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)――投資性房地產(chǎn)》中指出：投資性房地產(chǎn)，是指為賺取租金收入或資本增值，或者兩者兼而有之而持有的資產(chǎn)。在我國(guó)，土地歸國(guó)家或集體所有，企業(yè)只能取得土地的使用權(quán)，因此，投資性房地產(chǎn)中的地是指的土地的使用權(quán)，房是指土地上的房屋等建筑物及構(gòu)筑物。作為投資性房地產(chǎn)的土地使用權(quán)與房屋、建筑物應(yīng)當(dāng)能夠單獨(dú)計(jì)量和出售。

根據(jù)投資性房地產(chǎn)的定義，可以得出投資性房地產(chǎn)的范圍包括：已出租的土地使用權(quán)；

持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)；已經(jīng)出租的建筑物。

（二）投資性房地產(chǎn)的計(jì)量

1。投資性房地產(chǎn)的初始計(jì)量

一項(xiàng)投資性房地產(chǎn)只有在符合定義的前提下，同時(shí)滿(mǎn)足下列條件才能予以確認(rèn)：與該投資性房地產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；該投資性房地產(chǎn)的成本能夠可靠地計(jì)量。對(duì)已出租的土地使用權(quán)、已出租的建筑物，其作為投資性房地產(chǎn)的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)一般為租賃期開(kāi)始日，即土地使用權(quán)、建筑物進(jìn)入出租狀態(tài)、開(kāi)始賺取租金的日期。對(duì)持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)，其作為投資性房地產(chǎn)的確認(rèn)時(shí)為企業(yè)將自用土地使用權(quán)停止自用，準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的日期。投資性房地產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照成本進(jìn)行初始計(jì)量。

2.投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量

投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量，通常采用成本模式，只有滿(mǎn)足特定條件的情況下才可以采用公允價(jià)值模式。采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)同時(shí)滿(mǎn)足下列條件：①投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場(chǎng)。②企業(yè)能夠從活躍的房地產(chǎn)交易市場(chǎng)上取得同類(lèi)或類(lèi)似房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其他相關(guān)信息，從而對(duì)投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值作出合理的估計(jì)。但是，同一企業(yè)只能采用一種模式對(duì)所有投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，不得同時(shí)采用兩種計(jì)量模式。只有在房地產(chǎn)市場(chǎng)比較成熟、能夠滿(mǎn)足采用公允價(jià)值計(jì)量模式的條件下，才允許企業(yè)對(duì)投資性房地產(chǎn)從成本模式計(jì)量變更為公允價(jià)值模式計(jì)量，對(duì)已采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，不得從公允價(jià)值模式轉(zhuǎn)變?yōu)槌杀灸Ｊ健?/p>

采用成本模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，按月計(jì)提折舊或攤銷(xiāo)；存在減值跡象的，經(jīng)減值測(cè)試后確定發(fā)生減值的，應(yīng)當(dāng)計(jì)提減值準(zhǔn)備。如果已經(jīng)計(jì)提減值準(zhǔn)備的投資性房地產(chǎn)的價(jià)值又得以恢復(fù)，不得轉(zhuǎn)回。投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的，不計(jì)提折舊或攤銷(xiāo)，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值計(jì)量，同時(shí)不再對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備。

（三）公允價(jià)值在投資性房地產(chǎn)中的應(yīng)用

根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，公允價(jià)值在投資性房地產(chǎn)中的應(yīng)用主要在兩部分：一是后續(xù)計(jì)量中，滿(mǎn)足條件的投資性房地產(chǎn)可以采用公允價(jià)值計(jì)量；二是投資性房地產(chǎn)可以在公允價(jià)值模式下進(jìn)行轉(zhuǎn)換。

1.采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)

采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)的核算與交易性金融資產(chǎn)的核算有相似之處，也是按資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額記入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”。

例如：一從事房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)的A企業(yè)，2010年3月與B公司簽訂租賃協(xié)議，約定將其開(kāi)發(fā)的一棟寫(xiě)字樓于開(kāi)發(fā)完成時(shí)租賃給B公司使用，租賃期10年。當(dāng)年6月1日該寫(xiě)字樓開(kāi)發(fā)完工開(kāi)始起租，寫(xiě)字樓的總成本為9000萬(wàn)元。至2010年12月31日，有數(shù)據(jù)表明該寫(xiě)字樓的公允價(jià)值為9200萬(wàn)元。

若A公司對(duì)這棟寫(xiě)字樓采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，則在2010年6月1日開(kāi)發(fā)完成起租時(shí)確認(rèn)投資性房地產(chǎn)的成本9000萬(wàn)元，而至2010年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)按照公允價(jià)值調(diào)整其賬面成本，借記投資性房地產(chǎn)――公允價(jià)值變動(dòng)200萬(wàn)元，借記公允價(jià)值變動(dòng)損益200萬(wàn)元。至此完成了投資房地產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量的要求，同時(shí)A公司當(dāng)期損益中也增加了200萬(wàn)元。

對(duì)已采用成本模式講量的投資性房地產(chǎn)變更為公允價(jià)值模式講量時(shí)，以變更時(shí)的公允價(jià)值調(diào)整投資性房地產(chǎn)的初始成本，并按公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額調(diào)整期初留存收益。

例如：2008年A公司將自行開(kāi)發(fā)的一棟寫(xiě)字樓出租，采用成本模式計(jì)量。2010年1月1日，假定A公司持有的投資性房地產(chǎn)滿(mǎn)足條件，公司決定采用公允價(jià)值模式計(jì)量，該寫(xiě)字樓的成本是9000萬(wàn)元，已提折舊270萬(wàn)元，未提取減值。當(dāng)日，該字寫(xiě)樓的公允價(jià)值為9500萬(wàn)元，A公司按凈利潤(rùn)的10%提取盈余公積。假定不考慮所得稅，則該投資性房地產(chǎn)在2010年1月1日，按公允價(jià)值借記投資性房地產(chǎn)――成本9500萬(wàn)元，按已提折舊借記投資性房地產(chǎn)累計(jì)折舊270萬(wàn)元，按原成本貸記投資性房地產(chǎn)9000萬(wàn)元，將公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額770萬(wàn)元作留存收益處理，其中按10%貸記盈余公積77萬(wàn)元，剩余693萬(wàn)元貸記利潤(rùn)分配――未分配利潤(rùn)。

2.在公允價(jià)值模式下的投資性房地產(chǎn)的轉(zhuǎn)換

以成本計(jì)量的非投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為以公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)時(shí)，根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的要求，應(yīng)按賬面價(jià)值與公允價(jià)值之間的差額進(jìn)行處理。如果是借方差，計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益，將公允價(jià)值小于賬面價(jià)值的損失反映到當(dāng)期損益中去；如果是貸方差，應(yīng)計(jì)入資本公積――其他資本公積，將公允價(jià)值大于賬面價(jià)值的收益不反映到當(dāng)期損益，而是反映到所有者權(quán)益中，待該項(xiàng)投資性房地產(chǎn)處置時(shí)，再將已經(jīng)計(jì)入資本公積中的部分轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。

例如：A公司是從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)的企業(yè)，2010年3月10日，A公司與B公司簽訂租賃協(xié)議，將其開(kāi)發(fā)的一寫(xiě)字樓出租給B公司使用，租賃期開(kāi)始日為2010年4月15日，該日寫(xiě)字樓的賬面價(jià)值是6000萬(wàn)元，未計(jì)提減值，公允價(jià)值是7000萬(wàn)元，A公司對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量，則應(yīng)按照公允價(jià)值借記投資性房房地產(chǎn)――成本7000萬(wàn)元，貸記開(kāi)發(fā)產(chǎn)品6000萬(wàn)元，差額1000萬(wàn)元記入資本公積――其他資本公積。

又如：A公司將一租賃期滿(mǎn)的寫(xiě)字樓收回，作辦公樓使用。2010年5月1日該辦公樓正式自用，相應(yīng)由投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為自用房地產(chǎn)，當(dāng)天的公允價(jià)值為8000萬(wàn)元。該投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換前采用公允價(jià)值計(jì)量，成本為7000萬(wàn)元，公允價(jià)值變動(dòng)為增值200萬(wàn)元，則需借記固定資產(chǎn)8000萬(wàn)元，貸記投資性房地產(chǎn)――成本7000萬(wàn)元，公允價(jià)值變動(dòng)200萬(wàn)元，差額800萬(wàn)元記入公允價(jià)值變動(dòng)損益。

在我國(guó)當(dāng)前房地產(chǎn)交易價(jià)格持續(xù)上漲的情況下，通常賬面價(jià)值與公允價(jià)值之間的差額會(huì)反映到資本公積中，等到處置投資性房地產(chǎn)時(shí)再穩(wěn)妥的轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。如直接反映到當(dāng)期損益中，會(huì)過(guò)激的增加企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)水平，成為某些企業(yè)調(diào)整利潤(rùn)的工具，而反映到當(dāng)期的所有者權(quán)益中還有利于增加企業(yè)的規(guī)模。

三、公允價(jià)值理論對(duì)投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則的影響

（一）能更好的反映投資性房地產(chǎn)的價(jià)值

投資性房地產(chǎn)按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量能更真實(shí)的反映出投資性房地產(chǎn)的價(jià)值，近年來(lái)我們國(guó)家的房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展的很快，近五年來(lái)有數(shù)據(jù)表明，投資性房地產(chǎn)的價(jià)值往往都要高于其賬面價(jià)值，因此，采用公允價(jià)值模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行核算，更符合投資性房地產(chǎn)的特征，更好的反映出投資性房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值、增值潛力和盈利能力。

（二）使“隱性”的所有者權(quán)益變?yōu)椤帮@性”

在目前房地產(chǎn)價(jià)格普遍高于其歷史成本的情況下，將按成本模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為按公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，使得企業(yè)的所有者權(quán)益大大增加，這使得企業(yè)的所有者權(quán)益由“隱性”轉(zhuǎn)變?yōu)椤帮@性”，大大提高了企業(yè)的規(guī)模。

（三）公允價(jià)值對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的調(diào)控

企業(yè)在采用公允價(jià)值對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量時(shí)，能真實(shí)的反映出投資性房地產(chǎn)的價(jià)值，更好的體現(xiàn)出其增值與盈利的能力，同時(shí)會(huì)使企業(yè)的利潤(rùn)產(chǎn)生較大的波動(dòng)，增大企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，若今后投資性房地產(chǎn)減值，前期確認(rèn)的大量收益需要后期確認(rèn)大量的減值損失，這使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)處于極不平穩(wěn)的狀態(tài)。我國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)還不夠成熟，信息的公開(kāi)透明度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，也很容易使得公允價(jià)值變得人為化，成為企業(yè)修飾業(yè)績(jī)的工具。

參考文獻(xiàn)

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[3]王春霞，《公允價(jià)值在我國(guó)會(huì)計(jì)中的應(yīng)用》，碩士學(xué)位論文，2010年.

[4]任晶，《公允價(jià)值計(jì)量在投資性房地產(chǎn)中的應(yīng)用》，碩士學(xué)位論文，2010年.

篇3

【摘要】本文對(duì)現(xiàn)行企業(yè)所得稅制度中的權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制兩種會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)的運(yùn)用進(jìn)行了梳理，對(duì)企業(yè)所得稅制度在不同情況下適用不同會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)的原因進(jìn)行分析，并對(duì)企業(yè)所得稅制度采用兩種會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)的處理與協(xié)調(diào)提出建議，以期對(duì)稅法和會(huì)計(jì)采用會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)時(shí)的協(xié)調(diào)與處理提供參考和借鑒。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)所得稅制度；會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)； 權(quán)責(zé)發(fā)生制；收付實(shí)現(xiàn)制          

會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)是指會(huì)計(jì)核算過(guò)程中，確認(rèn)收入、費(fèi)用等會(huì)計(jì)要素實(shí)現(xiàn)時(shí)間的標(biāo)準(zhǔn)和原則。在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)通常包括權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制兩種。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，凡屬于本期的收入，不論款項(xiàng)是否收付，均作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用；不屬于當(dāng)期的收入和費(fèi)用，即使款項(xiàng)已經(jīng)在當(dāng)期收付，均不作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用。收付實(shí)現(xiàn)制是指收入、費(fèi)用的確認(rèn)以現(xiàn)金的實(shí)際收到或支付為標(biāo)準(zhǔn)。權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制在會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)的體系中，是相對(duì)應(yīng)的關(guān)系?，F(xiàn)行企業(yè)所得稅制度中，會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)畢業(yè)論文范文借鑒和采用了會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)的概念，權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制都有所體現(xiàn)。

一、 企業(yè)所得稅制度中的權(quán)責(zé)發(fā)生制              

現(xiàn)行企業(yè)所得稅制度中，運(yùn)用權(quán)責(zé)發(fā)生制的典型處理包括但不限于：1. 跨年度工程收入按照完工百分比法計(jì)算收入。企業(yè)受托加工制造大型機(jī)械設(shè)備、船舶、飛機(jī)，以及從事建筑、安裝、裝配工程業(yè)務(wù)或者提供其他勞務(wù)等，持續(xù)時(shí)間超過(guò) 12 個(gè)月的，按照納稅年度內(nèi)完工進(jìn)度或者完成的工作量確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。2.資本性支出分期折舊或攤銷(xiāo)。企業(yè)發(fā)生的支出應(yīng)當(dāng)區(qū)分收益性支出和資本性支出。收益性支出在發(fā)生當(dāng)期直接扣除；資本性支出應(yīng)當(dāng)分期扣除或者計(jì)入有關(guān)資產(chǎn)成本，不得在發(fā)生當(dāng)期直接扣除。包括：固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊、資本化借款費(fèi)用攤銷(xiāo)。3. 租賃費(fèi)用攤銷(xiāo)。企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要租入固定資產(chǎn)支付的租賃費(fèi)，按照以下方法扣除：以經(jīng)營(yíng)租賃方式租入固定資產(chǎn)發(fā)生的租賃費(fèi)支出，按照租賃期限均勻扣除；以融資租賃方式租入固定資產(chǎn)發(fā)生的租賃費(fèi)支出，按照規(guī)定構(gòu)成融資租入固定資產(chǎn)價(jià)值的部分應(yīng)當(dāng)提取折舊費(fèi)用，分期扣除。4. 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用分期攤銷(xiāo)。作為長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的支出，自支出發(fā)生月份的次月起，分期攤銷(xiāo)，攤銷(xiāo)年限不得低于 3 年。

二、 企業(yè)所得稅法中的收付實(shí)現(xiàn)制                  

現(xiàn)行企業(yè)所得稅法制度中，運(yùn)用權(quán)責(zé)發(fā)生制的典型處理包括但不限于：1. 利息收入。對(duì)于企業(yè)將資金提供他人使用但不構(gòu)成權(quán)益性投資，或者因他人占用本企業(yè)資金取得的收入，按照合同約定的債務(wù)人應(yīng)付利息的日期確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。2. 租金收入。對(duì)于企業(yè)提供固定資產(chǎn)、包裝物或者其他有形資產(chǎn)的使用權(quán)取得的收入。按照合同約定的承租人應(yīng)付租金的日期確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。3. 特許權(quán)使用費(fèi)收入。對(duì)于企業(yè)提供專(zhuān)利權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)以及其他特許權(quán)的使用權(quán)取得的收入，按照合同約定的特許權(quán)使用人應(yīng)付特許權(quán)使用費(fèi)的日期確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。4. 接受捐贈(zèng)收入，對(duì)于企業(yè)接受的來(lái)自其他企業(yè)、組織或者個(gè)人無(wú)償給予的貨幣性資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)，按照實(shí)際收到捐贈(zèng)資產(chǎn)的日期確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。5. 以分期收款方式銷(xiāo)售貨物收入。按照合同約定的收款日期確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。6. 采取產(chǎn)品分成方式取得的收入。按照企業(yè)分得產(chǎn)品的日期確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)，其收入額按照產(chǎn)品的公允價(jià)值確定。7. 股息、紅利等權(quán)益性投資收益。對(duì)于企業(yè)因權(quán)益性投資從被投資方取得的收入，除國(guó)務(wù)院財(cái)政、稅務(wù)主管部門(mén)另有規(guī)定外，按照被投資方作出利潤(rùn)分配決定的日期確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。

三、 企業(yè)所得稅制度采用多種會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)的原因分析                   

首先，權(quán)責(zé)發(fā)生制原則是企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額計(jì)算和確認(rèn)的基礎(chǔ)。根據(jù)2007年12月6日國(guó)務(wù)院頒布的《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》，企業(yè)應(yīng)納稅所得額的計(jì)算，以權(quán)責(zé)發(fā)生制為原則。企業(yè)所得稅法律法規(guī)之所以主要采用權(quán)責(zé)發(fā)生制，主要是考慮到：一是權(quán)責(zé)發(fā)生制能夠反映企業(yè)真實(shí)的權(quán)利和義務(wù)。有些款項(xiàng)雖然尚未收到，但是相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益流入企業(yè)，已經(jīng)通過(guò)前期發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或契約合同等加以確定，企業(yè)有足夠的把握能夠確認(rèn)計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)和收入的取得。

二是有些款項(xiàng)雖然尚未支付，但是相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)，已經(jīng)通過(guò)前期發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或契約合同等加以確定，企業(yè)有明確的理由必須確認(rèn)計(jì)量相關(guān)負(fù)債和費(fèi)用的發(fā)生。此時(shí)，權(quán)責(zé)發(fā)生制更能真實(shí)反映企業(yè)已確定的潛在權(quán)利和義務(wù)，從會(huì)計(jì)的角度，更加符合配比原則，畢業(yè)論文 會(huì)計(jì)信息更能反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，更能滿(mǎn)足財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的需要。從稅法的角度，更能夠減少人為調(diào)控款項(xiàng)收付、操縱納稅義務(wù)的發(fā)生，堵塞納稅漏洞。其次，在特殊情況下，企業(yè)所得稅制度中允許運(yùn)用收付實(shí)現(xiàn)制。《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第九條，在明確企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額的計(jì)算采用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的同時(shí)，也規(guī)定“本條例和國(guó)務(wù)院財(cái)政、稅務(wù)主管部門(mén)另有規(guī)定的除外”，這就為特殊情況下運(yùn)用收付實(shí)現(xiàn)制提供了法律上的可能。之所以在采用權(quán)責(zé)發(fā)生制的同時(shí)，還作出這條規(guī)定，主要是考慮到在企業(yè)所得稅征收過(guò)程中，要考慮到納稅人履行和承擔(dān)納稅義務(wù)的實(shí)際能力。在會(huì)計(jì)上一以貫之的權(quán)責(zé)發(fā)生制，在企業(yè)所得稅征收中可能要適當(dāng)結(jié)合實(shí)際加以調(diào)整，因?yàn)榍罢咭院怂銥榻K點(diǎn)，而后者在完成會(huì)計(jì)核算后還要以納稅為終點(diǎn)。正是基于上述考慮，現(xiàn)行企業(yè)所得稅制度中，對(duì)于納稅人不具有現(xiàn)實(shí)納稅能力的合理情形，即使在會(huì)計(jì)上按照權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)為所得，在稅法上也可能按收付實(shí)現(xiàn)制原則不確認(rèn)為當(dāng)期的應(yīng)稅所得。

四、企業(yè)所得稅制度采用兩種會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)的處理與協(xié)調(diào)                  

稅收和會(huì)計(jì)處理應(yīng)當(dāng)在各自的框架下處理會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)不一致的問(wèn)題。主要是對(duì)于在企業(yè)所得稅制度下采用收付實(shí)現(xiàn)制的收入、費(fèi)用，在會(huì)計(jì)中往往是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制處理的。此時(shí)，稅法上確認(rèn)的收入和費(fèi)用，與會(huì)計(jì)上的確認(rèn)時(shí)間會(huì)發(fā)生不一致。這時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)依法將企業(yè)所得稅制度和會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)作出恰當(dāng)?shù)膮f(xié)調(diào)。在稅務(wù)處理方面，根據(jù)《企業(yè)

--> 所得稅法》第二十一條“在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)處理辦法與稅收法律、行政法規(guī)的規(guī)定不一致的，應(yīng)當(dāng)依照稅收法律、行政法規(guī)的規(guī)定計(jì)算”的規(guī)定，即在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，按照收付實(shí)現(xiàn)制處理。在會(huì)計(jì)處理方面，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)畢業(yè)論文則第18號(hào)——所得稅》的要求，采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法，從資產(chǎn)負(fù)債表出發(fā)，通過(guò)比較資產(chǎn)負(fù)債表上列示的資產(chǎn)、負(fù)債，按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定確認(rèn)的賬面價(jià)值與按照稅法規(guī)定確認(rèn)的計(jì)稅基礎(chǔ)，對(duì)于兩者之間的差異，區(qū)分應(yīng)納稅暫時(shí)性差異和可抵扣暫時(shí)性差異，確認(rèn)相關(guān)的遞延所得稅負(fù)債和遞延所得稅資產(chǎn)。

對(duì)于遞延所得稅負(fù)債與按照稅法計(jì)算的應(yīng)納稅款之和，或遞延所得稅資產(chǎn)與按照稅法計(jì)算的應(yīng)納稅款之差，確定每一會(huì)計(jì)期間利潤(rùn)表中的所得稅費(fèi)用。對(duì)于上述稅法與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間的差異，根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于執(zhí)行和相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)問(wèn)題解答（三）》（財(cái)會(huì)〔2003〕29號(hào)）的規(guī)定，按照會(huì)計(jì)制度及相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定的確認(rèn)、計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)與稅法不一致的，不得調(diào)整會(huì)計(jì)賬簿記錄和會(huì)計(jì)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的金額。

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篇4

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和會(huì)計(jì)改革的不斷深化，計(jì)量屬性的運(yùn)用已經(jīng)呈現(xiàn)多樣化。為提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，基本準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量屬性做出了統(tǒng)一規(guī)范，現(xiàn)值計(jì)量就是其中之一。在現(xiàn)值計(jì)量下，資產(chǎn)按照預(yù)計(jì)從其持續(xù)使用和最終處置中所產(chǎn)生的未來(lái)凈現(xiàn)金流入量的折現(xiàn)金額計(jì)量；負(fù)債按照預(yù)計(jì)期限內(nèi)需要償還的未來(lái)凈現(xiàn)金流出量的折現(xiàn)金額計(jì)量。

一、影響現(xiàn)值計(jì)量的相關(guān)因素

在進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量時(shí)，必須解決計(jì)量的目的和計(jì)量屬性的選擇問(wèn)題。按照傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)慣例，會(huì)計(jì)計(jì)量通常是采用某種可以觀察到的并由市場(chǎng)決定的金額，比如實(shí)際收到或支付的現(xiàn)金、現(xiàn)行成本或現(xiàn)行市價(jià)。但是當(dāng)我們無(wú)法獲得這種可以在活躍市場(chǎng)觀察到的金額的信息時(shí)，只能轉(zhuǎn)而使用未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)值來(lái)計(jì)量某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債。由于未來(lái)現(xiàn)金流量通常發(fā)生在未來(lái)的期間里，因此在會(huì)計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)值的目的是為了盡可能地捕捉和反映各種不同類(lèi)型的未來(lái)現(xiàn)金流量之間的經(jīng)濟(jì)差異。由于現(xiàn)值計(jì)量能夠容易區(qū)分出那些看似相同而實(shí)際上不同的現(xiàn)金流量，所以比未折現(xiàn)的現(xiàn)金流量能夠提供與決策更相關(guān)的信息。

從新準(zhǔn)則中我們可以看出，使用現(xiàn)值的唯一目的是估計(jì)公允價(jià)值，即公允價(jià)值的各種要素需要用現(xiàn)值來(lái)計(jì)量，這些要素包括五個(gè)方面：（1）估計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量，或者在更復(fù)雜的情況下，估計(jì)發(fā)生在不同時(shí)點(diǎn)的一系列的未來(lái)現(xiàn)金流量；（2）預(yù)期這些現(xiàn)金流量在金額和時(shí)點(diǎn)的可能發(fā)生的各種變動(dòng)；（3）貨幣的時(shí)間價(jià)值用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率來(lái)表示；（4）包含于資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格中的不確定性；（5）其他難以識(shí)別的因素。

二、現(xiàn)值計(jì)量在我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的運(yùn)用

在2000年以前的會(huì)計(jì)制度和相關(guān)準(zhǔn)則中未使用現(xiàn)值計(jì)量屬性。1992年的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和分行業(yè)的企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度中主要確定了兩種計(jì)量屬性，歷史成本計(jì)量屬性和現(xiàn)時(shí)成本（重置成本）計(jì)量屬性，其中歷史成本計(jì)量屬性處于核心地位。在以后的幾年中又引入了現(xiàn)行市價(jià)和可變現(xiàn)凈值兩種計(jì)量屬性，而現(xiàn)值計(jì)量屬性在2000年前基于很多原因而未曾提及。而在2006年新頒布實(shí)施的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，現(xiàn)值計(jì)量的運(yùn)用則體現(xiàn)得非常明顯。

1.固定資產(chǎn)。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第4號(hào)——固定資產(chǎn)》第八條規(guī)定：購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)的價(jià)款超過(guò)信用條件延期支付，實(shí)質(zhì)上具有融資性質(zhì)的，固定資產(chǎn)的成本以購(gòu)買(mǎi)價(jià)款的現(xiàn)值為基礎(chǔ)確定。實(shí)際支付的價(jià)款與購(gòu)買(mǎi)價(jià)款的現(xiàn)值之間的差額，除按照《企業(yè)會(huì)準(zhǔn)則第17號(hào)——借款費(fèi)用》應(yīng)予資本化的以外，應(yīng)當(dāng)在信用期間內(nèi)計(jì)入當(dāng)期損益。

例如，某企業(yè)采用延期付款方式購(gòu)入不需要安裝設(shè)備一臺(tái)，該設(shè)備無(wú)現(xiàn)款價(jià)格約定每年末付款100000元，分10年付清，共付1000000元。購(gòu)置該設(shè)備時(shí)的市場(chǎng)利率為10％。經(jīng)計(jì)算該設(shè)備共10期遞延付款的現(xiàn)值為614460元（查普通年金10年10％的現(xiàn)值系數(shù)為6.1446，100000×6.1446=614460），所以該項(xiàng)設(shè)備的入賬成本為614460元。具體會(huì)計(jì)處理是：

取得該項(xiàng)設(shè)備并交付使用時(shí)，按入賬成本614460元，借記“固定資產(chǎn)”戶(hù)，按實(shí)際支付的價(jià)款1000000元，貸記“長(zhǎng)期應(yīng)付款”賬戶(hù)；按二者之間的差額，借記“未確認(rèn)融資費(fèi)用”賬戶(hù)。未確認(rèn)融資費(fèi)用應(yīng)當(dāng)在信用期間內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)偂＜?/p>

借：固定資產(chǎn)614460

未確認(rèn)融資費(fèi)用385540

貸：長(zhǎng)期應(yīng)付款1000000

2.資產(chǎn)減值。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》第六條規(guī)定：資產(chǎn)存在減值跡象的，應(yīng)估計(jì)其可收回金額。可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。這里兩者中的前者可稱(chēng)為銷(xiāo)售凈價(jià)，后者可稱(chēng)為使用價(jià)值。使用價(jià)值的運(yùn)用就是現(xiàn)值計(jì)量屬性的體現(xiàn)。

3.租賃?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》第11條規(guī)定：在租賃期開(kāi)始日，承租人當(dāng)將租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租賃資產(chǎn)的入賬價(jià)值。這里一旦出現(xiàn)后者較低的情形，就意味著資產(chǎn)計(jì)價(jià)在一定程度引入了現(xiàn)值計(jì)量屬性。

4.﹚金融工具確認(rèn)和計(jì)量?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第42條規(guī)定：以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)發(fā)生減值時(shí)，應(yīng)當(dāng)將該金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記至預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值。應(yīng)該注意的是，這里的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量不包括尚未發(fā)生的未來(lái)信用損失。在預(yù)計(jì)該現(xiàn)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照該金融資產(chǎn)的原實(shí)際利率折現(xiàn)確定，并考慮相關(guān)擔(dān)保物的價(jià)值，取得或出售該擔(dān)保物發(fā)生的費(fèi)用應(yīng)當(dāng)予以扣除。短期應(yīng)收款的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量與其現(xiàn)值相差很小的，可不對(duì)其預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)。

該準(zhǔn)則第45條規(guī)定：在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資，或與該權(quán)益工具掛鉤并須通過(guò)交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融資產(chǎn)發(fā)生減值時(shí)，應(yīng)當(dāng)將該權(quán)益工具投資或衍生金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值，與按照類(lèi)似金資產(chǎn)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)收益率對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)確定的現(xiàn)值之間的差額，確認(rèn)為減值損失，計(jì)入當(dāng)期損益。需要強(qiáng)調(diào)的是金融資產(chǎn)發(fā)生減值后，利息收入應(yīng)當(dāng)按照確定減值損失時(shí)對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)采用的折現(xiàn)率作為利率計(jì)算確認(rèn)。

三、對(duì)我國(guó)運(yùn)用現(xiàn)值計(jì)量的思考

1.采用現(xiàn)值計(jì)量屬性的意義。

（1）對(duì)歷史成本原則的修正。歷史成本原則要求企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)在取得時(shí)應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際成本計(jì)量，除法律、法規(guī)和我國(guó)統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度另有規(guī)定者外，企業(yè)一律不得自行調(diào)整其賬面價(jià)值。從這一原則已經(jīng)被公認(rèn)為傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)量的核心。但是，這一計(jì)量屬性也帶來(lái)了一定麻煩：一是有悖于會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，因?yàn)樾畔⑹褂谜叩臎Q策總是面向未來(lái)的，所以歷史成本計(jì)量有時(shí)甚至?xí)`導(dǎo)會(huì)計(jì)信息使用者做出錯(cuò)誤的決策。二是有悖于資產(chǎn)的定義，因?yàn)橘Y產(chǎn)是“能夠帶來(lái)預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源”，但歷史成本原則強(qiáng)調(diào)的是過(guò)去。而現(xiàn)值計(jì)量屬性主要是根據(jù)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值進(jìn)行資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)量，它既符合資產(chǎn)的定義，也有助于信息使用者面向未來(lái)進(jìn)行決策，從而在一定程度上修正了歷史成本原則。

（2）使財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)從面向過(guò)去轉(zhuǎn)變?yōu)橄蛎嫦蛭磥?lái)發(fā)展。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)主要提供的都是面向過(guò)去的歷史信息，這在很大程度上阻礙了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的發(fā)展。人們難以通過(guò)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料直接獲得有關(guān)企業(yè)未來(lái)價(jià)值方面的信息，當(dāng)會(huì)計(jì)信息使用者有這方面的需要時(shí)，只能借助于其他的學(xué)科或自己的主觀預(yù)測(cè)。而引入現(xiàn)值計(jì)量屬性就能更多地提供有關(guān)未來(lái)現(xiàn)金流量的信息，這對(duì)信息使用者來(lái)說(shuō)有時(shí)比已實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)更為重要，因?yàn)楝F(xiàn)金流量才是投資者的最終目標(biāo)，從而使財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)在面向未來(lái)方面大大的前進(jìn)一步?，F(xiàn)值計(jì)量所提供的未來(lái)現(xiàn)金流量可以給財(cái)務(wù)管理和管理會(huì)計(jì)的決策提供有用的信息。

（3）提高財(cái)務(wù)人員的理財(cái)意識(shí)?，F(xiàn)值是未來(lái)現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值，是考慮了資金時(shí)間價(jià)值的價(jià)值量。我國(guó)目前的財(cái)務(wù)人員很少關(guān)注時(shí)間價(jià)值，這必然會(huì)影響到企業(yè)的日常理財(cái)活動(dòng)，尤其是在通貨膨脹較高、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的損失。采用現(xiàn)值計(jì)量屬性可以使財(cái)務(wù)人員加深對(duì)貨幣時(shí)間價(jià)值的認(rèn)識(shí)，提高自身的理財(cái)意識(shí)和水平。

2.我國(guó)推行現(xiàn)值計(jì)量的障礙。要想在我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中廣泛采用現(xiàn)值計(jì)量屬性還不太現(xiàn)實(shí)，就其原因主要有以下幾個(gè)方面：

（1）現(xiàn)值計(jì)量屬性自身存在不足?，F(xiàn)值計(jì)量屬性的致命缺陷是主觀性強(qiáng)，并因此影響了它的可靠性。在確定某項(xiàng)資產(chǎn)的貼現(xiàn)值時(shí)，必須先確定以下四個(gè)因素：資產(chǎn)尚可使用年限、某資產(chǎn)可能產(chǎn)生的預(yù)計(jì)凈現(xiàn)金流量、凈現(xiàn)金流量流入企業(yè)的具體時(shí)間以及折現(xiàn)率。這些因素都存在一定的不確定性，通常只能靠主觀預(yù)計(jì)。預(yù)計(jì)凈現(xiàn)金流量是多少以及何時(shí)流入，很難找到客觀的、令眾人信服方法，因此主觀隨意性可想而知，而且不同的會(huì)計(jì)人員的主觀估計(jì)也會(huì)產(chǎn)生很大的差異。另外，由于現(xiàn)金流量事實(shí)上都是在未來(lái)期間均勻地發(fā)生，而計(jì)算現(xiàn)值時(shí)預(yù)計(jì)凈現(xiàn)金流量又只能按照時(shí)點(diǎn)來(lái)表述，于是通常只能假設(shè)凈現(xiàn)金流量發(fā)生在期末，從而導(dǎo)致現(xiàn)值偏小。正是由于以上原因，使得那些已經(jīng)在我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中被規(guī)定可以采用現(xiàn)值計(jì)量屬性的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，也多數(shù)停留在理論上，在實(shí)際計(jì)量中運(yùn)用很少。

（2）傳統(tǒng)會(huì)計(jì)與現(xiàn)值計(jì)量屬性在某些方面還不能融為一體?，F(xiàn)值計(jì)量作為一種嘗試與以歷史成本計(jì)量為核心的傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的調(diào)和是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。比如：用現(xiàn)值計(jì)量所得的收益與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)收益是不一致的；現(xiàn)行會(huì)計(jì)原則諸如客觀性原則、歷史成本原則等都不能接納現(xiàn)值計(jì)量屬性；現(xiàn)值計(jì)量的主觀性導(dǎo)致其不宜用于對(duì)外披露的財(cái)務(wù)報(bào)表。凡此種種都影響現(xiàn)值計(jì)量的廣泛運(yùn)用。

篇5

我國(guó)的電力投融資體制經(jīng)歷了從計(jì)劃到市場(chǎng)的巨大轉(zhuǎn)變。其間，“撥改貸”、集資辦電、“債轉(zhuǎn)股”及項(xiàng)目法人負(fù)責(zé)制的確立，使得電力投融資體制幾經(jīng)轉(zhuǎn)型，不斷健全和完善。

對(duì)于投資不同的體制有不同的模式。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的投資主要是圍繞資本市場(chǎng)而展開(kāi)的，更多的是講證券、金融、風(fēng)險(xiǎn)、收益、資本資產(chǎn)定價(jià)、投資組合績(jī)效、利率和債券管理等等。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)框架下的投資，主要是圍繞項(xiàng)目而展開(kāi)的，就是所謂“大基建”體制。目前，盡管已經(jīng)把“投資體制”擴(kuò)展為“投融資體制”，但仍然是在項(xiàng)目層次上講融資。隨著電力體制改革的深化、市場(chǎng)主體的完善，必然要求電力投融資體制由“項(xiàng)目管理”向“資本管理”轉(zhuǎn)變。

1我國(guó)電力改革市場(chǎng)化取向的必然要求

廠網(wǎng)分開(kāi)后，出現(xiàn)了電力投融資的新主體，并將形成四個(gè)層面，并因此構(gòu)成我國(guó)電力工業(yè)發(fā)展形勢(shì)下的多元化投融資主體。

第一個(gè)層面是廠網(wǎng)分開(kāi)后形成的七個(gè)投融資主體，即國(guó)家電網(wǎng)公司、南方電網(wǎng)公司和五家發(fā)電集團(tuán)公司，是我國(guó)國(guó)家層面上的投融資主體。它們將經(jīng)營(yíng)、管理原國(guó)家電力公司所經(jīng)營(yíng)管理的約l萬(wàn)多億元的發(fā)電資產(chǎn)和電網(wǎng)資產(chǎn)。在這一層面上還有二峽總公司、國(guó)投電力公司和國(guó)華電力公司等。

第二個(gè)層面是以電力建設(shè)基金由地方政府支配的那部分組建的各省、市、自治區(qū)的電力開(kāi)發(fā)公司或電力投資公司。從1988年到2000年底，前后13年累計(jì)征收電力建設(shè)基金約940億元人民幣，其中由地方政府支配的資金約407億元人民幣。

第三個(gè)層面是由外商直接投資的電力企業(yè)。隨著改革開(kāi)放的逐步深人，我國(guó)電力工業(yè)利用外資的渠道不斷拓寬。一方面是利用世界銀行貸款、亞洲開(kāi)發(fā)銀行貸款、外國(guó)政府貸款、國(guó)際商業(yè)銀行貸款等作為重點(diǎn)項(xiàng)目的融資;另一方面，外商直接投資辦電也得到不斷發(fā)展。外資來(lái)源幾乎涉及到世界上所有的發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，從而形成電力工業(yè)利用外資的多樣化的基本格局。到2001年底，我國(guó)累計(jì)批準(zhǔn)外資投資電力的金額已超過(guò)千億美元，實(shí)際利用外資額也超過(guò)500億美元，其中原國(guó)家電力公司系統(tǒng)‘不包括華能集團(tuán))利用外資簽約額達(dá)128億美元，累計(jì)使用額86億美元。

第四個(gè)層面是由電力行業(yè)內(nèi)部其他企業(yè)和非電力行業(yè)以及地區(qū)之間橫向聯(lián)合組成的企業(yè)。例如一些金融機(jī)構(gòu)、煤炭、冶金和地方小企業(yè)投資辦電，北京與內(nèi)蒙、山西聯(lián)合辦電等。這些投融資主體是在1985年國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委等部門(mén)《關(guān)于鼓勵(lì)集資辦電和實(shí)行多種電價(jià)的暫行規(guī)定》后慢慢形成的。

同時(shí).未來(lái)電力投資需求量大。我國(guó)“十五”期間新增電源投資包括結(jié)轉(zhuǎn)投資規(guī)模約5400億元人民幣，共需要資本金(按規(guī)定20%計(jì)算)約為1080億元人民幣;全國(guó)電網(wǎng)建設(shè)與改造項(xiàng)目需要資金約3700億元人民幣，需要資本金(按規(guī)定20%計(jì)算)740億元人民幣?！笆濉钡健笆濉彼膫€(gè)五年計(jì)劃中，電力建設(shè)項(xiàng)目總計(jì)所需資金約4萬(wàn)億元人民幣，其中資本金需要8000億元人民幣。無(wú)論是項(xiàng)目資本金還是項(xiàng)目融資都將出現(xiàn)較大缺口。

而當(dāng)前，我國(guó)電力投融資體制主要還是項(xiàng)目管理型，存在諸多弊端:一是以具體項(xiàng)目為核心融資，建管分離，管理效率低下;二是投資主體未能實(shí)現(xiàn)多元化;共是融資方式不合理，多采用銀行貸款和發(fā)行企業(yè)債券等債務(wù)性融資方式，企業(yè)還本付息壓力大，加重了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。因此，電力投融資體制必須進(jìn)行實(shí)質(zhì)性改革，其總體目標(biāo)應(yīng)該是:建立起針對(duì)出資人的資信評(píng)價(jià)體系，以資信等級(jí)為依據(jù)，實(shí)施對(duì)出資人融資能力的宏觀調(diào)控。放棄項(xiàng)目的行政審批，形成投資決策、資本決策、信貸決策只權(quán)鼎立，相互制約各負(fù)其責(zé)的投融資格局。嚴(yán)格金融監(jiān)管，放松金融準(zhǔn)人，嚴(yán)格市場(chǎng)秩序，放松資本管制，培育財(cái)務(wù)投資者與戰(zhàn)略投資者之間良性互動(dòng)的資金供求機(jī)制。

2如何實(shí)現(xiàn)融資項(xiàng)目資本管理

事實(shí)上，國(guó)家目前已著手投融資體制改革，其核心是:“將全社會(huì)資金引人經(jīng)濟(jì)建設(shè)的各個(gè)領(lǐng)域，將市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)用到投資、融資、退出、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、管理等各個(gè)環(huán)節(jié)，從而形成全社會(huì)資源有效配置”。我們應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，真正要實(shí)現(xiàn)電力項(xiàng)目投融資的資本管理，要解決好如下四個(gè)問(wèn)題:

①投資主體應(yīng)能通過(guò)投資活動(dòng)的全過(guò)程，使資產(chǎn)保值和增值，進(jìn)一步提高再投資的能力。因此，必須使投資者依法擁有責(zé)、權(quán)、利。

②投資者在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和規(guī)劃方針的指導(dǎo)下，既能自主投資，又有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，其投資行為將受到規(guī)范和約束。

③作為投資主體的企業(yè)應(yīng)通過(guò)自我努力增強(qiáng)融資功能，建立起合理的資金框架結(jié)構(gòu)。

④政府和行業(yè)管理者，能夠有效地運(yùn)用調(diào)控手段和制度、規(guī)范，使投資者所造求的微觀效益與社會(huì)效益相協(xié)調(diào)。

因此，項(xiàng)目融資應(yīng)向企業(yè)融資轉(zhuǎn)變，電力投資主體應(yīng)體現(xiàn)多種經(jīng)濟(jì)形式。

一是完善電力投融資相關(guān)機(jī)制，特別是進(jìn)人和退出機(jī)制的再造。要依據(jù)“誰(shuí)投資、誰(shuí)決策、誰(shuí)受益、誰(shuí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的原則，在國(guó)家宏觀調(diào)控下，更好地發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的調(diào)節(jié)作用，確立企業(yè)的投資主體地位;逐步建立投資主體自主決策、銀行獨(dú)立審貸、融資方式多樣、中介服務(wù)規(guī)范、政府宏觀調(diào)控有力的新型投融資體制。

二是收縮政府直接投資范圍，引入民間資本，實(shí)現(xiàn)電力投資主體多元化。

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)昊曉靈曾指出，“中國(guó)現(xiàn)在不缺資金，關(guān)鍵是要提高資金的使用效益，而資源配置不合理，是目前資金使用效益低下的根本原因?！蓖赓Y、民間資本實(shí)際上對(duì)電力項(xiàng)目熱情很高，據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前電力、煤氣、自來(lái)水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)中，民間投資只占3.2%，引人民間資本和外資的空間很大。

三是大力發(fā)展債券市場(chǎng)，鼓勵(lì)各種資本加盟債市。全面發(fā)展包括國(guó)債、金融債、公司債、市政債、抵押貸款債等在內(nèi)的債券市場(chǎng)，已是當(dāng)務(wù)之急。目前，美國(guó)市政債券市場(chǎng)已經(jīng)成為美國(guó)各州、縣政府以及下屬政府機(jī)構(gòu)籌集公共事業(yè)所需資金的重要市場(chǎng)。

美國(guó)資本市場(chǎng)，所謂“市政債券”，指的是各州及州以下市政機(jī)構(gòu)發(fā)行的長(zhǎng)期債券。在中國(guó)，除國(guó)債和政策性金融債，企業(yè)債幾乎是可有可無(wú)的配角，而地方政府債迄今近乎為零。專(zhuān)家形容說(shuō)，“重股輕債”使中國(guó)的證券市場(chǎng)變成了“破腳的殘疾”。目前，國(guó)家電網(wǎng)公司正積極推出2003年電網(wǎng)建設(shè)企業(yè)債券，利用債券市場(chǎng)融資，也成為銀行、股市之外第下條重要的融資渠道。

3開(kāi)創(chuàng)電力投融資的新思路

隨著全球經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步市場(chǎng)化、國(guó)際化，我國(guó)資本市場(chǎng)快速發(fā)展，新的融資方式不斷出現(xiàn)。與此相應(yīng)，電力企業(yè)也應(yīng)在融資手段上拓寬思路?，F(xiàn)在看來(lái)，有以下四種新型的電力融資方式。

(l)商業(yè)票據(jù)融資

商業(yè)票據(jù)是一種由商業(yè)信用關(guān)系形成的短期無(wú)擔(dān)保債務(wù)憑證。在商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家，一些信譽(yù)良好的大公司發(fā)行無(wú)擔(dān)保短期商業(yè)本票，在市場(chǎng)上可以流通，用于籌措短期資金。目前我國(guó)的票據(jù)功能仍?xún)H僅局限于支付信用結(jié)算工具，票據(jù)市場(chǎng)交易主要對(duì)象就是銀行承兌匯票，而無(wú)商業(yè)本票。人們談?wù)摵脱芯康钠睋?jù)市場(chǎng)只是指匯票的本論文由整理提供貼現(xiàn)市場(chǎng)，票據(jù)的融資功能未能得以充分發(fā)揮。相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家的票據(jù)市場(chǎng)而言，我國(guó)的票據(jù)市場(chǎng)只是半個(gè)市場(chǎng)。雖然我國(guó)不少電力公司信譽(yù)卓著，但不能通過(guò)發(fā)行商業(yè)票據(jù)或發(fā)行短期融資券的方式來(lái)籌集所需的流動(dòng)資金。筆者認(rèn)為，電力財(cái)務(wù)公司可以發(fā)揮自己依托于電力產(chǎn)業(yè)又具備金融背景的優(yōu)勢(shì)，為電力企業(yè)商業(yè)票據(jù)的發(fā)行積極創(chuàng)造條件，并發(fā)行部分商業(yè)票據(jù)。

(2)資產(chǎn)支持證券化融資

資產(chǎn)支持證券化是80年代興起的于美國(guó)的一種新型融資工具，指在未來(lái)產(chǎn)生穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流的資產(chǎn)基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)一定的匯集組合，配以適當(dāng)?shù)男庞迷黾?jí)手段，以資產(chǎn)所產(chǎn)生的預(yù)期現(xiàn)金流為支持，資本市場(chǎng)發(fā)行證券進(jìn)行融資，將資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行分割與重組。資產(chǎn)證券化的股票、債券和TOT(轉(zhuǎn)讓—運(yùn)行一一轉(zhuǎn)讓)這些融資方式都是以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支持的，為融資提供支持的資產(chǎn)是該企業(yè)的所有資產(chǎn)。電力項(xiàng)目作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施，收入安全、持續(xù)、穩(wěn)定，符合資產(chǎn)支持證券化融資的基本要求。盡管當(dāng)前有關(guān)的法律、法規(guī)尚未建立，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅收制度以及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品技術(shù)、人才資源等因素對(duì)其有一定的影響和制約，但電力行業(yè)作為國(guó)家重點(diǎn)支持發(fā)展的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，可以爭(zhēng)取作為試點(diǎn)。超級(jí)秘書(shū)網(wǎng)

(3)組建電力產(chǎn)業(yè)投資基金

篇6

[論文關(guān)鍵詞]理論；西方企業(yè)理論；生態(tài)企業(yè)理論

在大工業(yè)生產(chǎn)體系背景下形成并發(fā)展起來(lái)的企業(yè)理論在環(huán)境危機(jī)形成過(guò)程中究竟扮演了什么樣的角色，傳統(tǒng)的抑或現(xiàn)代的企業(yè)理論的科學(xué)性如何，企業(yè)健康的必要條件是什么，企業(yè)在整個(gè)社會(huì)發(fā)展中的作用究競(jìng)是什么，這些重大理論問(wèn)題長(zhǎng)期被人們所忽視。所以，重構(gòu)企業(yè)理論，建立生態(tài)企業(yè)理論既是建設(shè)生態(tài)文明實(shí)踐的需要，也是堅(jiān)持、豐富和發(fā)展理論的要求。

一、對(duì)馬克思和西方企業(yè)理論的回顧與評(píng)價(jià)

程恩富曾經(jīng)將馬克思的企業(yè)理論概括為四個(gè)方面：關(guān)于企業(yè)的起源理論、關(guān)于企業(yè)的規(guī)模和變遷理論、關(guān)于企業(yè)的職能和費(fèi)用理論以及關(guān)于企業(yè)的契約本質(zhì)和組織結(jié)構(gòu)理論。自暴力也持類(lèi)似的觀點(diǎn)，他認(rèn)為：“馬克思在《資本論》中對(duì)資本主義企業(yè)進(jìn)行了深入地研究和分析，形成了一套完整的理論體系?！辈钠髽I(yè)產(chǎn)生的原因、企業(yè)的邊界、企業(yè)內(nèi)部的控制和分配等方面與新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的企業(yè)理論進(jìn)行了比較。馬克思是在分析相對(duì)剩余價(jià)值的生產(chǎn)時(shí)建立了自己的企業(yè)理論，他認(rèn)為：“資本主義生產(chǎn)實(shí)際上是在同一個(gè)資本同時(shí)雇傭人數(shù)較多的工人，因而勞動(dòng)過(guò)程擴(kuò)大了自己的規(guī)模并提供了較大量的產(chǎn)品的時(shí)候才開(kāi)始的?！薄百Y本主義生產(chǎn)的動(dòng)機(jī)和決定目的，是資本盡可能多地自行增值，也就是盡可能多地生產(chǎn)剩余價(jià)值，因而也就是資本家盡可能多地剝削勞動(dòng)力。”不僅資本主義生產(chǎn)是為了盡可能多地榨取工人的剩余價(jià)值，資本主義的管理也是為了資本主義的生產(chǎn)目的服務(wù)的。馬克思指出：“隨著同時(shí)雇傭的工人人數(shù)的增加，他們的反抗也加劇了，因此資本為壓制這種反抗所施加的壓力也不斷增加。資本家的管理不僅是一種由社會(huì)勞動(dòng)過(guò)程的性質(zhì)產(chǎn)生并屬于社會(huì)勞動(dòng)過(guò)程的特殊職能，他同時(shí)也是剝削一種社會(huì)勞動(dòng)的職能，因而也是由剝削者和他所剝削的原料之間不可避免的對(duì)抗決定的。”“由于馬克思的企業(yè)理論是在揭示資本主義生產(chǎn)條件下相對(duì)剩余價(jià)值的生產(chǎn)這一特殊背景下建立起來(lái)的，因而，今天我們來(lái)看馬克思的企業(yè)理論時(shí)不難發(fā)現(xiàn)其固有的歷史局限性。馬克思筆下的資本主義企業(yè)的目標(biāo)函數(shù)就是最大化其剩余價(jià)值，而唯一的約束條件就是將工人的工資盡可能保持在維持生計(jì)的水平上，盡可能延長(zhǎng)工人的工作時(shí)間和增加其勞動(dòng)強(qiáng)度。資本主義的企業(yè)是一個(gè)投入產(chǎn)出的技術(shù)關(guān)系，是資本家最大限度獲取剩余價(jià)值的黑箱，是剝削工人的機(jī)器，是生產(chǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的場(chǎng)所。從這個(gè)意義上講，馬克思的企業(yè)理論深刻揭示了資本主義企業(yè)對(duì)工人的掠奪和剝削，揭示了資本主義企業(yè)對(duì)人性的摧殘，但他沒(méi)有揭示并預(yù)見(jiàn)資本主義企業(yè)以及以這種理論為內(nèi)核的生產(chǎn)體系、商業(yè)體系、消費(fèi)體系可能產(chǎn)生的一系列現(xiàn)代問(wèn)題。

在傳統(tǒng)西方企業(yè)理論中，企業(yè)作為一種生產(chǎn)單位，其作用就是把資本、土地和勞動(dòng)等生產(chǎn)要素投入轉(zhuǎn)化為一定的產(chǎn)出，因而用生產(chǎn)函數(shù)來(lái)描述這種投入與產(chǎn)出的轉(zhuǎn)換關(guān)系。生產(chǎn)函數(shù)所揭示的是各種可能的投入組合與各種可能的產(chǎn)出組合之間的繁多的對(duì)應(yīng)關(guān)系。這樣，企業(yè)就被簡(jiǎn)單地歸結(jié)為一個(gè)由給定的技術(shù)水平所定義的生產(chǎn)方程，其功能不過(guò)是依照某個(gè)方程，把原料轉(zhuǎn)換成產(chǎn)品而已。以科斯、阿爾欽、登姆塞茨、威廉姆森等為代表的產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)西方古典企業(yè)理論進(jìn)行了批判、補(bǔ)充和完善，但依然被西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家批判為“美國(guó)和其他工業(yè)化西方國(guó)家并不懂企業(yè)究竟是什么，因而也不知道企業(yè)將如何發(fā)展”。即依然沒(méi)有改變這樣一個(gè)基本事實(shí)——企業(yè)是在私人成本最小化條件下的利潤(rùn)最大化的追求者。而這一點(diǎn)，正是現(xiàn)代商業(yè)和工業(yè)體系運(yùn)行的核心準(zhǔn)則，不拋棄這一核心準(zhǔn)則，人類(lèi)社會(huì)將繼續(xù)會(huì)被這一錯(cuò)誤理論引向歧途。

二、現(xiàn)代企業(yè)的核心準(zhǔn)則與可持續(xù)發(fā)展原則的背離

傳統(tǒng)企業(yè)理論下的企業(yè)活動(dòng)對(duì)地球生命系統(tǒng)的不可逆破壞以及對(duì)地球資源的掠奪性使用，由此導(dǎo)致的全球環(huán)境危機(jī)已使人類(lèi)從來(lái)沒(méi)有像今天這樣感受到空前的生存挑戰(zhàn)，人類(lèi)的可持續(xù)生存也面臨前所未有的巨大威脅。當(dāng)今世界，不是人類(lèi)自身的管理能力退化太快，而是企業(yè)根本性的變革創(chuàng)新速度太慢或者壓根兒就沒(méi)有什么改變，比較一下今天的企業(yè)行為準(zhǔn)則與一個(gè)世紀(jì)以前的企業(yè)行為準(zhǔn)則就清楚了。自然系統(tǒng)退化的速率太陜，而企業(yè)適應(yīng)這種變換的變革速率太慢，兩者之間的差距越來(lái)越大。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們一直非常欣賞企業(yè)這種組織形式以及他們建構(gòu)的企業(yè)理論體系。經(jīng)濟(jì)學(xué)家從功利主義的角度用貨幣去衡量顯在化的效率，而從來(lái)不注意和計(jì)算被浪費(fèi)掉的效率，不計(jì)算污染、破壞等負(fù)外部性的損失。在理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)條件下，企業(yè)的行為準(zhǔn)則是私人成本最小化和私人利潤(rùn)最大化。這里之所以強(qiáng)調(diào)私人成本和私人利潤(rùn)，是由于還存在社會(huì)成本和社會(huì)總收益。雖然私人利潤(rùn)最大化并不一定導(dǎo)致社會(huì)總收益最小化，但是私人成本最小化卻必然導(dǎo)致社會(huì)成本最大化，這一點(diǎn)在傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)分析中往往被忽視。這種最小最大化的企業(yè)行為準(zhǔn)則與可持續(xù)發(fā)展的核心準(zhǔn)則——協(xié)調(diào)與公平(人與自然的協(xié)調(diào)和人與人之間的公平)是根本對(duì)立的。企業(yè)是破壞人與自然和諧的主要力量。企業(yè)對(duì)環(huán)境危機(jī)的形成通過(guò)三條路徑發(fā)生作用：1．企業(yè)通過(guò)向環(huán)境系統(tǒng)輸出生產(chǎn)剩余一廢水、廢渣、廢氣、固體廢棄物等直接破壞環(huán)境系統(tǒng)的功能完整和結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，換句話(huà)說(shuō)，就是通過(guò)轉(zhuǎn)嫁私人成本從而最大化社會(huì)化成本；2．通過(guò)掠奪性的資源利用，即最大限度地利用環(huán)境的經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)功能，在累積和放大機(jī)制的作用下直接破壞環(huán)境系統(tǒng)；3．通過(guò)企業(yè)強(qiáng)大的制造系統(tǒng)和銷(xiāo)售系統(tǒng)向家庭源源不斷地輸出消費(fèi)品，為以浪費(fèi)式消費(fèi)、炫富式消費(fèi)為主要特征的消費(fèi)社會(huì)、消費(fèi)文化和社會(huì)價(jià)值取向奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)，從而對(duì)消費(fèi)剩余產(chǎn)生加速和放大作用。

三、生態(tài)企業(yè)理論的基本思想

(一)核心概念的界定

為了分析方便，有必要對(duì)本文涉及到的幾個(gè)核心概念進(jìn)行理論界定或澄清，因?yàn)檫@里涉及的幾個(gè)核心概念都是理論界過(guò)去使用過(guò)的，這里只是借用，但其理論含義已經(jīng)與過(guò)去有了根本的區(qū)別和本質(zhì)的不同。

1．產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)模式

本文所指的產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)意為生產(chǎn)者以生產(chǎn)和出售產(chǎn)品以獲取利潤(rùn)為目的，消費(fèi)者占有和消費(fèi)產(chǎn)品以滿(mǎn)足效用及體現(xiàn)自身的價(jià)值、社會(huì)地位為目的，整個(gè)社會(huì)的財(cái)富形式主要表現(xiàn)為形形的產(chǎn)品集合，是以產(chǎn)品壽命周期越來(lái)越短、產(chǎn)品更新?lián)Q代越來(lái)越快、資源消耗越來(lái)越多、生產(chǎn)剩余和消費(fèi)剩余輸出越來(lái)越大、對(duì)環(huán)境系統(tǒng)的脅迫力越來(lái)越強(qiáng)等為主要特征的物質(zhì)流動(dòng)過(guò)程。產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)模式的主要內(nèi)容可概括為下表1。

2．服務(wù)經(jīng)濟(jì)模式

與產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)模式對(duì)應(yīng)的是服務(wù)經(jīng)濟(jì)，是指企業(yè)以產(chǎn)品實(shí)體為介質(zhì)，以產(chǎn)品實(shí)體承載的功能和服務(wù)為目的，從而實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化和成本最小化；消費(fèi)者以獲得產(chǎn)品功能和服務(wù)為目的，從而實(shí)現(xiàn)效用最大化和消費(fèi)剩余最小化；社會(huì)以保障民生、節(jié)約資源、改善環(huán)境質(zhì)量為目的，從而實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。服務(wù)經(jīng)濟(jì)模式的核心思想可以歸納為下表2。

3．生態(tài)企業(yè)

什么是生態(tài)企業(yè)?目前理論界并沒(méi)有統(tǒng)一的定義。比較一致的看法是：生態(tài)企業(yè)是能夠?qū)?shí)現(xiàn)人與自然和諧作為其基本目標(biāo)，并按照生態(tài)經(jīng)濟(jì)規(guī)律和生態(tài)系統(tǒng)的高效、和諧與優(yōu)化的原理，運(yùn)用生態(tài)工程手段和各種現(xiàn)代先進(jìn)技術(shù)建立起來(lái)的對(duì)自然資源充分合理利用、廢棄物循環(huán)再生、能量多重利用、對(duì)生態(tài)環(huán)境無(wú)污染或少污染的現(xiàn)代企業(yè)，或指在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中關(guān)心保護(hù)地球生態(tài)環(huán)境和人類(lèi)健康的企業(yè)?，F(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)生態(tài)企業(yè)的理論界定，其共同點(diǎn)就是在傳統(tǒng)的企業(yè)運(yùn)行中簡(jiǎn)單地引入環(huán)境生態(tài)元素，簡(jiǎn)單地將企業(yè)與生態(tài)結(jié)合起來(lái)，因而不可能從根本上改變企業(yè)的本質(zhì)，不可能改變基于企業(yè)理論的整個(gè)現(xiàn)代商業(yè)體系和工業(yè)體系，不可能改變產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)模式下傳統(tǒng)商業(yè)活動(dòng)對(duì)地球資源大量吞噬所導(dǎo)致的生態(tài)環(huán)境惡化這一基本趨勢(shì)。筆者不認(rèn)為生態(tài)企業(yè)就是生態(tài)和企業(yè)的簡(jiǎn)單耦合，而應(yīng)該是按照一套科學(xué)、完整的企業(yè)理論體系建立起來(lái)的企業(yè)組織形式。企業(yè)對(duì)社會(huì)負(fù)責(zé)、對(duì)環(huán)境負(fù)責(zé)、對(duì)消費(fèi)者負(fù)責(zé)、對(duì)未來(lái)世代人負(fù)責(zé)等等都應(yīng)該是依靠一套內(nèi)在動(dòng)力機(jī)制自我推動(dòng)的，這種自我推動(dòng)要與利潤(rùn)最大化的市場(chǎng)原則相一致而不是相背離，不能依靠道德和規(guī)章被動(dòng)推進(jìn)。對(duì)環(huán)境問(wèn)題的解決和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，需要運(yùn)用人類(lèi)智慧去重新設(shè)計(jì)，尤其是對(duì)企業(yè)和整個(gè)商業(yè)運(yùn)行模式的重新設(shè)計(jì)。

(二)構(gòu)建生態(tài)企業(yè)理論的初步設(shè)想

生產(chǎn)活動(dòng)始終是人類(lèi)謀求發(fā)展和進(jìn)步過(guò)程中最基本最核心的活動(dòng)，企業(yè)則是人類(lèi)從事生產(chǎn)活動(dòng)的基本組織形式。生態(tài)需求將成為人類(lèi)未來(lái)的主要需求，生態(tài)文明將成為一種以追求人類(lèi)與環(huán)境和諧生存和發(fā)展的新型文明，與之相適應(yīng)，必須構(gòu)建一種全新的生態(tài)企業(yè)理論。其理論要點(diǎn)包括：．

1．生態(tài)企業(yè)的理論假設(shè)

傳統(tǒng)的企業(yè)理論是以“經(jīng)濟(jì)人”作為其理論假設(shè)的。人都希望以盡可能少的付出，獲得最大限度的收獲，為此可不擇手段?！敖?jīng)濟(jì)人”的意思為理性經(jīng)濟(jì)人，這是古典企業(yè)理論對(duì)人的看法，即把人當(dāng)作經(jīng)濟(jì)動(dòng)物來(lái)看待，認(rèn)為人的一切行為都是為了最大限度地滿(mǎn)足自己的私利，工作目的只是為了獲得經(jīng)濟(jì)報(bào)酬。科學(xué)認(rèn)識(shí)論表明，關(guān)于人的任何假設(shè)都是有局限的，除非你不做假設(shè)，因?yàn)槿耸亲顝?fù)雜的。正因?yàn)槿绱?，二百多年?lái)，“經(jīng)濟(jì)人假設(shè)”是否合理有效的討論一直存在。問(wèn)題的焦點(diǎn)在于，對(duì)于經(jīng)濟(jì)學(xué)而言，我們是否需要一個(gè)完整的對(duì)人的假設(shè)?人類(lèi)社會(huì)發(fā)展到今天，越來(lái)越受到生態(tài)壓力的約束，建立在“經(jīng)濟(jì)人假設(shè)”基礎(chǔ)上的企業(yè)理論在這個(gè)歷史進(jìn)程中越來(lái)越破綻百出，而且這種企業(yè)理論在把人類(lèi)推向生態(tài)災(zāi)難深淵的過(guò)程中扮演了非常重要的角色。生態(tài)企業(yè)理論不是簡(jiǎn)單地引入生態(tài)元素，而是要從根本上改變包括企業(yè)理論假設(shè)在內(nèi)的整個(gè)企業(yè)理論體系。生態(tài)企業(yè)理論的理論假設(shè)應(yīng)該是生態(tài)人假設(shè)，所謂生態(tài)人假設(shè)意指以追求生態(tài)利益和物質(zhì)利益均衡為目的的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體。

2．生態(tài)企業(yè)的約束條件

傳統(tǒng)的企業(yè)理論的約束條件是單一的成本約束，整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程被假定為一個(gè)純碎的投入產(chǎn)出的技術(shù)關(guān)系。生態(tài)企業(yè)理論的約束條件是一個(gè)多維約束。其一是資源約束，資源短缺尤其是不可再生資源日益匱乏已經(jīng)成為現(xiàn)代工商業(yè)最大的約束。其二是外部負(fù)效應(yīng)最小化約束。前面的分析已經(jīng)指出，環(huán)境問(wèn)題本質(zhì)上是企業(yè)外部負(fù)效應(yīng)不斷累積和放大的結(jié)果，只要外部負(fù)效應(yīng)累積和放大的機(jī)制失效，環(huán)境問(wèn)題就可以自動(dòng)得到解決。其三是成本最小化約束，這里的成本與傳統(tǒng)的成本概念已有根本不同，不僅包括傳統(tǒng)意義上的私人成本，還包括原來(lái)被轉(zhuǎn)嫁為社會(huì)成本的部分。

3．生態(tài)企業(yè)的生產(chǎn)目的

傳統(tǒng)企業(yè)的生產(chǎn)目的是最大限度地追逐利潤(rùn)。生態(tài)企業(yè)理論框架下的企業(yè)的生產(chǎn)目的可以從兩個(gè)方面理解：一種理解是為利潤(rùn)最大化，但是它的利潤(rùn)函數(shù)與傳統(tǒng)企業(yè)的利潤(rùn)函數(shù)有著根本不同，主要表現(xiàn)在收入函數(shù)和成本函數(shù)上，古典企業(yè)的收人是產(chǎn)量的函數(shù)，而生態(tài)企業(yè)的收入是產(chǎn)量、功能、服務(wù)、滿(mǎn)意的函數(shù)，生態(tài)企業(yè)的成本函數(shù)不僅包含傳統(tǒng)意義上的成本要素，還包括環(huán)境成本等原來(lái)被社會(huì)化了的部分。另一種理解是效率最大化。效率最大化是更綜合的標(biāo)桿，不僅包括利潤(rùn)最大化，也包括資源節(jié)約和環(huán)境成本等外部負(fù)效應(yīng)最小化的指標(biāo)。

4．生態(tài)企業(yè)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)目的的介質(zhì)

在古典企業(yè)理論中，產(chǎn)品是企業(yè)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)目的的唯一介質(zhì)，在生態(tài)企業(yè)理論中，有形的物質(zhì)產(chǎn)品對(duì)企業(yè)生產(chǎn)目的的實(shí)現(xiàn)的貢獻(xiàn)度已經(jīng)不古主要地位，企業(yè)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)目的的介質(zhì)由產(chǎn)品、產(chǎn)品的功能以及由此衍生出來(lái)的各種服務(wù)內(nèi)容和服務(wù)質(zhì)量共同構(gòu)成，而且功能、服務(wù)內(nèi)容和服務(wù)質(zhì)量、消費(fèi)者的滿(mǎn)意程度將越來(lái)越重要。

5．生態(tài)企業(yè)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)目的的途徑

在傳統(tǒng)的工商業(yè)運(yùn)行模式中，企業(yè)生產(chǎn)目的實(shí)現(xiàn)途徑是通過(guò)將自己生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品銷(xiāo)售出去，從而完成價(jià)值實(shí)現(xiàn)。這種商業(yè)運(yùn)行模式因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱(chēng)而充滿(mǎn)了欺詐，處于信息中心的生產(chǎn)者利用其信息優(yōu)勢(shì)對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行欺詐，從而降低消費(fèi)者的福利水平和福利質(zhì)量。在生態(tài)企業(yè)理論框架下，企業(yè)的生產(chǎn)目的和消費(fèi)者的消費(fèi)目的都是通過(guò)租賃的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)，而不是銷(xiāo)售和購(gòu)買(mǎi)。這種方式有很多優(yōu)勢(shì)，主要表現(xiàn)在：①最大限度地縮小生產(chǎn)者和消費(fèi)者之間的信息不對(duì)稱(chēng)性，從而實(shí)現(xiàn)雙方公平地交易；②最大限度地保護(hù)消費(fèi)者的利益，促進(jìn)生產(chǎn)者不斷改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量和改善產(chǎn)品的功能，體現(xiàn)“以人為本”的思想，促使企業(yè)不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新；③消費(fèi)者通過(guò)獲得產(chǎn)品的使用權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)目的，不發(fā)生產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，有利于生產(chǎn)者將產(chǎn)品從產(chǎn)出到消耗每一個(gè)環(huán)節(jié)都納人其控制體系中，從而推進(jìn)清潔生產(chǎn)和循環(huán)經(jīng)濟(jì)；④通過(guò)一個(gè)閉路循環(huán)，廢棄物可以由生產(chǎn)者來(lái)負(fù)責(zé)集中處理，有利于資源的循環(huán)與再利用，由于生產(chǎn)者要承擔(dān)最終廢棄物的處理成本，必然促使其改進(jìn)工藝、尋求資源替代。

6．生產(chǎn)者和消費(fèi)者之間的產(chǎn)權(quán)安排

在傳統(tǒng)的工商業(yè)運(yùn)行體系中，生產(chǎn)者生產(chǎn)產(chǎn)品，消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，通過(guò)銷(xiāo)售和購(gòu)買(mǎi)完成產(chǎn)品的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，這種商業(yè)準(zhǔn)則的最大弊端是浪費(fèi)。如果我們改變這種傳統(tǒng)模式，對(duì)某些產(chǎn)品尤其是耐用消費(fèi)品實(shí)行租賃方式，消費(fèi)者支付租金獲得一定時(shí)期內(nèi)產(chǎn)品的使用權(quán)，實(shí)際上得到了產(chǎn)品的功能，一旦消費(fèi)者發(fā)現(xiàn)所租賃的產(chǎn)品的功能有缺陷，他有權(quán)解除租賃合同，由生產(chǎn)者召回自己的產(chǎn)品。由于這種租賃關(guān)系不發(fā)生產(chǎn)品的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，這將帶來(lái)工商業(yè)運(yùn)行模式革命性的變化，對(duì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生不可估量的貢獻(xiàn)。

篇7

【論文關(guān)鍵詞】中小企業(yè)融資;融資結(jié)構(gòu)；企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效；權(quán)衡理論

【論文摘要】融資難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。造成此問(wèn)題的原因是多方面的，但中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)卻是不容忽視的。本文首先綜述了融資結(jié)構(gòu)與企業(yè)績(jī)效的理論，同時(shí)對(duì)我國(guó)的中小企業(yè)現(xiàn)行的融資結(jié)構(gòu)特點(diǎn)進(jìn)行分析，在得出結(jié)論的基礎(chǔ)上，提出對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)融資狀況改善的思考與不同發(fā)展階段應(yīng)當(dāng)采取的融資策略。

一、引言

當(dāng)今世界，不論是在發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)都已成為或正在成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱。然而在中小企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中也受到很多因素的影響，其中融資難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要“瓶頸”。本文將通過(guò)對(duì)國(guó)際上一些國(guó)家的樣本數(shù)據(jù)的比較分析，并結(jié)合我國(guó)現(xiàn)階段的條件，了解我國(guó)融資結(jié)構(gòu)是否對(duì)融資成本、進(jìn)而對(duì)企業(yè)績(jī)效所產(chǎn)生的影響。

二、融資結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的概念表述

融資結(jié)構(gòu)，也稱(chēng)資本結(jié)構(gòu)，它是指企業(yè)在籌集資金時(shí)，由不同渠道取得的資金之間的有機(jī)構(gòu)成及其比重關(guān)系?？?jī)效是一項(xiàng)工作或活動(dòng)的最終結(jié)果，是從活動(dòng)過(guò)程中得到的所有結(jié)果。

1、國(guó)際上資本結(jié)構(gòu)對(duì)績(jī)效影響的理論研究

理論：資本結(jié)構(gòu)理論主要由三種理論觀點(diǎn)構(gòu)成。（1）資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)論。該理論于1958年提出。理論認(rèn)為，企業(yè)所有證券持有者的總風(fēng)險(xiǎn)不受其資本結(jié)構(gòu)影響。無(wú)論企業(yè)籌資組合如何，企業(yè)總價(jià)值均保持不變。（2）僅考慮所得稅時(shí)的理論。該理論于1963年提出。將所得稅納入考察后，由于負(fù)債利息的抵稅作用，使公司價(jià)值會(huì)隨著負(fù)債融資程度提高而增加，最佳資本結(jié)構(gòu)幾乎是100％的負(fù)債結(jié)構(gòu)。（3）米勒模型。1977年由米勒教授提出。米勒模型的基本點(diǎn)是：有負(fù)債公司的價(jià)值等于無(wú)負(fù)債公司的價(jià)值加上負(fù)債所帶來(lái)的抵稅利益。而抵稅利益的多少則視各類(lèi)所得稅的稅率而定。

權(quán)衡理論：也被稱(chēng)作最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)選擇理論，認(rèn)為企業(yè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)選擇就是在負(fù)債的抵稅收益和破產(chǎn)成本現(xiàn)值之間進(jìn)行權(quán)衡的理論。權(quán)衡理論的代表人物羅比切克和梅爾斯（RobichekandMyers）指出：企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的最優(yōu)水平處在負(fù)債權(quán)益比的邊際稅收利益現(xiàn)值和邊際破產(chǎn)成本現(xiàn)值相等點(diǎn)上。此外，他們認(rèn)為在沒(méi)有稅收時(shí)，盡管不存在負(fù)債權(quán)益比的惟一的最優(yōu)點(diǎn)，但也不應(yīng)該超過(guò)某一最大可能點(diǎn)；在存在稅收時(shí)，企業(yè)負(fù)債權(quán)益比有一個(gè)最優(yōu)點(diǎn)或最優(yōu)范圍。

優(yōu)序融資理論:企業(yè)融資一般會(huì)遵循內(nèi)源融資、債務(wù)融資、權(quán)益融資這樣的先后順序。美國(guó)學(xué)者梅爾斯（Myers）和馬吉洛夫（Majluf）的共同提出。內(nèi)源融資主要來(lái)源于企業(yè)內(nèi)部自然形成的現(xiàn)金流。由于內(nèi)源融資不需要與投資者簽訂契約，也無(wú)需支付各種費(fèi)用，所受限制少，因而是首選的融資方式。其次是低風(fēng)險(xiǎn)債券，其信息不對(duì)稱(chēng)的成本可以忽略。再次是高風(fēng)險(xiǎn)債券，最后在不得已的情況下才發(fā)行股票。

2、資本結(jié)構(gòu)與績(jī)效之間的聯(lián)系

任何企業(yè)融資結(jié)構(gòu)和融資方式的選擇都是在一定的市場(chǎng)環(huán)境背景下進(jìn)行的，單個(gè)企業(yè)選擇的具體融資方式可能不同，但是大多數(shù)企業(yè)融資方式的選擇卻具有某種共性，如以銀行貸款籌資為主或以發(fā)行證券籌資為主。

由于發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)化程度不同，不同類(lèi)型國(guó)家企業(yè)融資的模式也不同。目前發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的融資方式主要可以分為兩大模式：一種是以英美為代表的以證券融資為主導(dǎo)的模式；另一種是以日本、韓國(guó)等東亞國(guó)家及德國(guó)為代表的以銀行貸款融資為主導(dǎo)的模式。

我國(guó)資本市場(chǎng)1992年設(shè)立，經(jīng)過(guò)十幾年時(shí)間的發(fā)展，資本市場(chǎng)規(guī)模有所擴(kuò)大，但是還缺乏為中小企業(yè)提供專(zhuān)門(mén)服務(wù)的中小資本市場(chǎng)。我國(guó)中小企業(yè)更依賴(lài)于負(fù)債經(jīng)營(yíng)。負(fù)債水平是否適度是相對(duì)于一定宏觀經(jīng)濟(jì)背景、政策環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率而言的，取決于銀行利率、通貨膨脹率等多種因素，沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

三、融資結(jié)構(gòu)的國(guó)際比較

通過(guò)以上的闡述，對(duì)融資結(jié)構(gòu)理論有了一定的了解，以下是一些典型國(guó)家之間的數(shù)據(jù)比較。首先，是發(fā)達(dá)國(guó)家融資結(jié)構(gòu)比較。從相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)得到，美國(guó)：內(nèi)源資金占75%，外源資金占25%，其中13%來(lái)自金融市場(chǎng)，12%來(lái)自金融機(jī)構(gòu)。日本：內(nèi)源資金占34%，外源資金占66%，其中7%來(lái)自金融市場(chǎng)，59%來(lái)自金融機(jī)構(gòu)。德國(guó)：內(nèi)源資金占62%，外源資金占26%，其中3%來(lái)自金融市場(chǎng)，23%來(lái)自金融機(jī)構(gòu)，其他來(lái)源占12%。

1、從美、日、德三國(guó)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)對(duì)比中可以看出，美國(guó)企業(yè)的資金來(lái)源主要為內(nèi)源融資，在其外源融資中，證券融資占了相當(dāng)?shù)谋戎兀@與美國(guó)證券市場(chǎng)極為發(fā)達(dá)有著相關(guān)的原因；德國(guó)企業(yè)的內(nèi)源融資比重較高，這與美國(guó)企業(yè)類(lèi)似，但在其外源融資結(jié)構(gòu)中，德國(guó)企業(yè)外部資金來(lái)源主要為銀行貸款；日本企業(yè)外源融資的比重高達(dá)66%，而在其外源融資中，主要是來(lái)自銀行的貸款，其證券融資的比重只有7%，銀行貸款在企業(yè)總資金來(lái)源中占到了59%的份額?？梢?jiàn)，從外部資金來(lái)源來(lái)看，美國(guó)企業(yè)主要依靠證券融資，銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款也占了不小的比重，而日本和德國(guó)的企業(yè)外部資金來(lái)源主要為銀行貸款。

2、雖然各個(gè)國(guó)家的融資結(jié)構(gòu)存在差異，但是以上國(guó)家融資方式選擇基本上與梅爾斯和馬吉洛夫提出的優(yōu)序融資理論吻合，即企業(yè)的融資選擇順序是內(nèi)源融資-外部債務(wù)融資-外部股權(quán)融資。

再看一下發(fā)展中國(guó)家的融資結(jié)構(gòu)：

1980-1987年，韓國(guó)：內(nèi)部融資占19.5%，股權(quán)融資占49.6%，長(zhǎng)期債權(quán)融資占30.9%，內(nèi)部融資變化率為7.6%。

1983-1987年，泰國(guó)：內(nèi)部融資占27.7%，內(nèi)部融資變化率為23.1%。

1984-1988年，墨西哥：內(nèi)部融資占24.4%，股權(quán)融資占66.6%，長(zhǎng)期債權(quán)融資占9.6%，內(nèi)部融資變化率為14.9%。

1980-1988年，印度：內(nèi)部融資占40.5%，股權(quán)融資占19.6%，長(zhǎng)期債權(quán)融資占39.9%，內(nèi)部融資變化率為-12.6%。

1983-1987年，馬來(lái)西亞：內(nèi)部融資占35.6%，股權(quán)融資占46.6%，長(zhǎng)期債權(quán)融資占17.8%，內(nèi)部融資變化率為-7.7%。

通過(guò)比較可以發(fā)現(xiàn)：發(fā)展中國(guó)家間企業(yè)杠桿率存在很大差異?？傮w上發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的杠桿比率比發(fā)達(dá)國(guó)家要低。發(fā)展中國(guó)家內(nèi)部融資比率相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)普遍偏低。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)在外部融資結(jié)構(gòu)上利用股權(quán)融資的比率要大的多。

四、分析結(jié)論以及闡述我國(guó)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)特點(diǎn)

1、結(jié)論

按照理論，在存在企業(yè)所得稅時(shí)，負(fù)債會(huì)增加企業(yè)的價(jià)值，較高的財(cái)務(wù)杠桿比率可以提高公司績(jī)效。結(jié)果的現(xiàn)實(shí)意義在于，目前我國(guó)中小企業(yè)的負(fù)債水平造成對(duì)企業(yè)績(jī)效是起著正作用，因而對(duì)其并不需要降低負(fù)債水平，但可以拓寬融資渠道，增加企業(yè)權(quán)益性融資，以降低高負(fù)債所帶來(lái)的高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)的總體績(jī)效。但是，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用股權(quán)資本籌資還是負(fù)債資本籌資，這個(gè)要多方面考慮，不能僅僅認(rèn)為負(fù)債就是最好的。

負(fù)債融資固然可以給企業(yè)帶來(lái)抵稅方面的收益，并且可以利用財(cái)務(wù)杠桿的作用來(lái)提高權(quán)益報(bào)酬率。但是隨著負(fù)債融資數(shù)量的增加，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，由此帶來(lái)的直接的或間接的破產(chǎn)成本也隨之增加。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)本身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力適度負(fù)債，而絕非負(fù)債越多越好。內(nèi)部融資的企業(yè)自有資金的實(shí)力是否雄厚對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要。因?yàn)椋谝?，自有資金越雄厚，企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固，抵御外部環(huán)境變化的能力就越強(qiáng)。第二，對(duì)于這部分資金，企業(yè)管理當(dāng)局具有充分的調(diào)度權(quán)，因此也可以增加企業(yè)的財(cái)務(wù)靈活性。第三，可以增加企業(yè)籌資的彈性。當(dāng)企業(yè)面臨較好的投資機(jī)會(huì)而外部融資的約束條件過(guò)于苛刻時(shí)，充足的自有資金不至于使企業(yè)喪失轉(zhuǎn)瞬即逝的市場(chǎng)機(jī)遇。所以，資本實(shí)力的增強(qiáng)是企業(yè)走向成功的必由之路，內(nèi)部融資應(yīng)當(dāng)成為企業(yè)融資的首選方式。

2、我國(guó)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)特點(diǎn)

與大多數(shù)企業(yè)一樣，中小企業(yè)的融資來(lái)源主要也是分成兩大類(lèi)，一是權(quán)益資金，二是債務(wù)資金。

中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小、財(cái)務(wù)信息不透明、經(jīng)營(yíng)上的不確定性大、承受外部經(jīng)濟(jì)沖擊的能力弱等制約因素，加上自身經(jīng)濟(jì)靈活性的要求，其融資與大企業(yè)相比存在很大特殊性。

（1）中小企業(yè)特別是小企業(yè)在融資渠道的選擇上，比大企業(yè)更多地依賴(lài)內(nèi)源融資。

（2）在融資方式的選擇上，中小企業(yè)更加依賴(lài)債務(wù)融資，在債務(wù)融資中又主要依賴(lài)來(lái)自銀行等金融中介機(jī)構(gòu)的貸款。

（3）中小企業(yè)的債務(wù)融資表現(xiàn)出規(guī)模小、頻率高和更加依賴(lài)流動(dòng)性強(qiáng)的短期貸款的特征。

（4）與大企業(yè)相比，中小企業(yè)更加依賴(lài)企業(yè)之間的商業(yè)信用、設(shè)備租賃等來(lái)自非金融機(jī)構(gòu)的融資渠道以及民間的各種非正規(guī)融資渠道。

中小企業(yè)在不同的發(fā)展階段，其融資結(jié)構(gòu)也會(huì)呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。在初創(chuàng)時(shí)期，由于受到規(guī)模和業(yè)績(jī)的限制，中小企業(yè)一般很難從金融機(jī)構(gòu)取得貸款，因此其資金主要來(lái)源于自有資金及自身積累。進(jìn)入成長(zhǎng)期后，由于企業(yè)規(guī)模得以擴(kuò)大，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)走上正軌，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)找嫣嵘?，在這一階段，中小企業(yè)為擴(kuò)大生產(chǎn)，會(huì)更多地依靠外部融資，特別是外部金融機(jī)構(gòu)的貸款。于是，中小企業(yè)會(huì)建立和健全企業(yè)的各項(xiàng)制度，增加信息的透明度，減少由于信息不對(duì)稱(chēng)而帶來(lái)的金融機(jī)構(gòu)惜貸情況。在成熟階段，中小企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售狀況穩(wěn)定，財(cái)務(wù)狀況良好，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，內(nèi)部管理制度也日趨完善，企業(yè)的社會(huì)信用程度越來(lái)越高，這時(shí)企業(yè)會(huì)相對(duì)容易地獲得債務(wù)資金。

五、提出融資組合效率和不同時(shí)期融資策略的設(shè)想

結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，了解我國(guó)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)存在的特點(diǎn)，得出了目前我國(guó)中小企業(yè)的負(fù)債水平對(duì)企業(yè)績(jī)效的正作用，因而對(duì)其并不需要降低負(fù)債水平，但可以拓寬融資渠道，增加企業(yè)權(quán)益性融資，以降低高負(fù)債所帶來(lái)的高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)的總體績(jī)效。

1、融資組合效率的設(shè)想

鑒于我國(guó)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，參考發(fā)達(dá)國(guó)家的做法，在解決中小企業(yè)融資問(wèn)題時(shí)，建議從以下幾個(gè)方面入手：

（1）推動(dòng)債權(quán)融資市場(chǎng)的多元化。通過(guò)發(fā)展專(zhuān)業(yè)化的面向中小企業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。發(fā)展融資租賃業(yè)，這是企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期資金融通的一種有效手段。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)進(jìn)行融資租賃的成本比貸款低、風(fēng)險(xiǎn)較小，而且其方式靈活、方便，比長(zhǎng)期貸款和發(fā)行股票、債券受較少限制。而我國(guó)在這方面還很欠缺，租賃公司的規(guī)模很小，融資租賃的金融杠桿作用沒(méi)有充分發(fā)揮出來(lái)。還有就是要促進(jìn)融資的創(chuàng)新，可以考慮降低企業(yè)債發(fā)行的門(mén)檻。

（2）建立多層次的的資本市場(chǎng)。無(wú)論債權(quán)融資還是股權(quán)融資，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，都具有籌資、分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。其中股權(quán)融資具有更強(qiáng)的導(dǎo)向性和針對(duì)性。

2、對(duì)于不同時(shí)期中小企業(yè)融資策略的設(shè)想

中小企業(yè)在各發(fā)展階段應(yīng)該選擇理性的、適當(dāng)?shù)娜谫Y策略，防止企業(yè)因融資不慎導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化。

（1）創(chuàng)業(yè)期的融資策略。由于初創(chuàng)時(shí)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很大。因此，企業(yè)可以選擇股權(quán)資金、創(chuàng)業(yè)基金、天使投資以及抵押貸款等方式進(jìn)行融資。盡管資金成本很高，但是企業(yè)可以通過(guò)進(jìn)入孵化期來(lái)降低企業(yè)的運(yùn)作成本，從而稀釋資金成本。

（2）成長(zhǎng)期的融資策略。一般來(lái)說(shuō),成長(zhǎng)期的中小企業(yè)已在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于主動(dòng)地位，必須順應(yīng)社會(huì)技術(shù)進(jìn)步，通過(guò)新技術(shù)創(chuàng)造新產(chǎn)品，進(jìn)而開(kāi)拓新市場(chǎng)。中小企業(yè)在成長(zhǎng)期的發(fā)展迫切需要打通融資渠道，企業(yè)可以著手在資本市場(chǎng)上尋求資金的支持。此時(shí)企業(yè)的贏利能力很高，銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)在利益的驅(qū)動(dòng)下會(huì)降低借貸的門(mén)檻。當(dāng)然，在該階段企業(yè)應(yīng)嚴(yán)密監(jiān)控各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，一旦出現(xiàn)預(yù)警信號(hào)，要及時(shí)采取措施。

（3）成熟期的融資策略。進(jìn)入成熟期的中小企業(yè)可以通過(guò)市場(chǎng)細(xì)分，滿(mǎn)足顧客的特定需求，提供專(zhuān)業(yè)化的服務(wù)等方式來(lái)填補(bǔ)空白市場(chǎng)的需求以獲得生存的機(jī)會(huì)。成熟期內(nèi)，中小企業(yè)擁有相對(duì)豐厚的自有資金，去銀行或者其他機(jī)構(gòu)融資非常容易，而且成本也相對(duì)較低。此時(shí)的企業(yè)要思考戰(zhàn)略投資的問(wèn)題。由于原有的業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展成熟，而新業(yè)務(wù)還沒(méi)有為企業(yè)貢獻(xiàn)利潤(rùn)，此時(shí)企業(yè)的贏利能力已經(jīng)大不如前，所以，此階段的企業(yè)獲取發(fā)展資源時(shí)，盡量使用自有資金少負(fù)債。

（4）擴(kuò)張期或衰退期的融資策略。隨著中小企業(yè)從成熟期逐步進(jìn)入一個(gè)新的時(shí)期，此時(shí)中小企業(yè)要通過(guò)制度創(chuàng)新，運(yùn)用切合實(shí)際、行之有效的改革形式及新的管理方法。合理地進(jìn)行投資，并謹(jǐn)慎地進(jìn)行資本運(yùn)作，就能有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從而使中小企業(yè)得到進(jìn)一步發(fā)展。但是如果此時(shí)的中小企業(yè)沒(méi)有很好的把握時(shí)機(jī)，將逐步進(jìn)入衰退期。

篇8

論文摘要 本文從企業(yè)計(jì)量模式的選擇與應(yīng)用來(lái)分析投資性房地產(chǎn)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)、所有者權(quán)益的影響，企業(yè)對(duì)投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則的采用應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。

隨著我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格的節(jié)節(jié)攀高，在投資性房地產(chǎn)領(lǐng)域引入公允價(jià)值后，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與股東權(quán)益將會(huì)大幅提高。但統(tǒng)計(jì)資料表明，只有極少數(shù)上市公司的投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量模式。在已披露2007年年報(bào)的 1300多家上市公司中，僅9家上市公司選擇公允價(jià)值計(jì)量模式，并對(duì)股東權(quán)益進(jìn)行了追溯調(diào)整，從2007年的中報(bào)來(lái)看，由投資性房地產(chǎn)的價(jià)值變化帶來(lái)的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”對(duì)上市公司盈利的影響還極少，對(duì)整個(gè)市值的影響可說(shuō)是微不足道。為什么呢？我們先來(lái)看看新準(zhǔn)則的規(guī)定?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)——投資性房地產(chǎn)》規(guī)定，如果有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，可以對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，不計(jì)提折舊或攤銷(xiāo)，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價(jià)值，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值的差額計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益。并特別規(guī)定，已采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，不得從公允價(jià)值模式轉(zhuǎn)為成本模式。筆者現(xiàn)從企業(yè)計(jì)量模式的選擇與應(yīng)用來(lái)分析以上投資性房地產(chǎn)現(xiàn)象。

一、艱難選擇

主要有以下幾方面的原因?qū)е缕髽I(yè)摒棄公允價(jià)值計(jì)量模式：

一是公允價(jià)值計(jì)量的使用條件被嚴(yán)格限制。比如投資性房地產(chǎn)若采用公允價(jià)值模式計(jì)量，準(zhǔn)則要求有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得，由于我國(guó)目前沒(méi)有完整的房地產(chǎn)估值體系，在中小城市幾乎沒(méi)有房地產(chǎn)中介市場(chǎng)，而許多上市公司的投資性房地產(chǎn)又在中小城市或是大城市的遠(yuǎn)郊，取得符合準(zhǔn)則要求的條件是比較困難的。因?yàn)樾枰f(shuō)明什么是活躍市場(chǎng)、相似環(huán)境、用途、新舊等資產(chǎn)的交易價(jià)格。而涉及商業(yè)機(jī)密或者大宗大額交易不常見(jiàn)，交易價(jià)格的取得是有難度的，這樣企業(yè)不得不繼續(xù)采用成本計(jì)量模式。

二是稅收因素。在采用公允價(jià)值模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量后，肯定會(huì)導(dǎo)致大幅的資產(chǎn)增值，同時(shí)調(diào)增留存收益，目前財(cái)政部對(duì)這部分留存收益是否要征稅尚未做出明確規(guī)定，當(dāng)前稅法對(duì)這部分增值收益征稅的可能性較小。但原來(lái)在成本計(jì)量模式下，雖然對(duì)投資性房地產(chǎn)按期計(jì)提折舊會(huì)減少其賬面利潤(rùn)，但是折舊和攤銷(xiāo)卻可以起到抵稅效果，減少企業(yè)的現(xiàn)金流出。而引入公允價(jià)值模式后，折舊和攤銷(xiāo)抵稅功能的喪失肯定會(huì)導(dǎo)致企業(yè)大量的現(xiàn)金流出。

三是投資性房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值難以準(zhǔn)確估量。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，房地產(chǎn)從國(guó)家集體所有與使用到出讓給企業(yè)或個(gè)人使用，使得企業(yè)和個(gè)人在近幾年對(duì)房地產(chǎn)呈現(xiàn)剛性需求，導(dǎo)致房地產(chǎn)價(jià)格在這兩年集中瘋漲，僅2007年，全國(guó)各主要大中城市房地產(chǎn)價(jià)格幾乎每月漲幅在5％以上，有的超過(guò)10％，如果按照公允價(jià)值模式計(jì)量，企業(yè)每月的凈利潤(rùn)都會(huì)受到公允價(jià)值變動(dòng)的影響，呈現(xiàn)出較大的波動(dòng)幅度。但是，新近出臺(tái)增征土地使用稅，征收土地閑置費(fèi)等系列宏觀調(diào)控政策出臺(tái)，可能導(dǎo)致樓房出現(xiàn)“拐點(diǎn)”，如深圳等地最大的幾家樓市中介一夜縮減或倒閉，使得全國(guó)樓市馬上處于觀望狀態(tài)。所以公允價(jià)值是一把“雙刃劍”，既能帶來(lái)企業(yè)價(jià)值的提升也能導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值的減少。如果投資性房地產(chǎn)由于不能轉(zhuǎn)讓兌現(xiàn)，一旦轉(zhuǎn)換為持有目的，其帶入的公允價(jià)值是正值的話(huà)，以后的折舊和攤銷(xiāo)金額將相應(yīng)增大，成為減少利潤(rùn)的因素。

四是企業(yè)會(huì)考慮成本效益原則。目前稅務(wù)部門(mén)不承認(rèn)公允價(jià)值的稅前列支或稅前收入，因此對(duì)于以公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)進(jìn)入利潤(rùn)表的部分應(yīng)進(jìn)行納稅調(diào)整。企業(yè)出于成本效益原則，也會(huì)慎重應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量模式。

二、應(yīng)用

采用公允價(jià)值模式計(jì)量的，不對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷(xiāo)，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價(jià)值，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益（公允價(jià)值變動(dòng)損益）。現(xiàn)舉例說(shuō)明：

1．外購(gòu)或自建的房地產(chǎn)

［例1］：2007年1月1日，A公司與B公司協(xié)商，由B公司向A公司投入房產(chǎn)，雙方協(xié)商價(jià)為3000萬(wàn)元。當(dāng)日，A公司即將該房產(chǎn)出租給C公司，年租金300萬(wàn)元，年終一次性付清。

2007年年底，該房產(chǎn)的公允價(jià)值為2800萬(wàn)元，但2008年年底，該房產(chǎn)的公允價(jià)值升值至3200萬(wàn)元。那么A公司的處理如下：獲得房產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)作分錄（單位：萬(wàn)元）

借：投資性房地產(chǎn)3000

貸：實(shí)收資本或股本3000

2007年底取得租金時(shí)：

借：銀行存款300

貸：投資收益300

同時(shí)考慮房產(chǎn)的減值，作分錄：

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益200

貸：投資性房地產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)200

2008年底收取租金時(shí)：

借：銀行存款300

貸：投資收益300

同時(shí)考慮增值作分錄：

借：投資性房地產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)400

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益400

2．自用轉(zhuǎn)投資性房地產(chǎn)

自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)換為采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)時(shí)，投資性房地產(chǎn)按照轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價(jià)值計(jì)價(jià)，轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價(jià)值小于原賬面價(jià)值的，其差額計(jì)入當(dāng)期損益（公允價(jià)值變動(dòng)損益）；轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價(jià)值大于原賬面價(jià)值的，其差額計(jì)入所有者權(quán)益（資本公積）。

振華股份公司因搬遷辦公樓，將原樓用于對(duì)外出租，該辦公樓的購(gòu)置價(jià)為5億元，2008年1月1日，其辦公樓公允價(jià)值為3．5億元，已提折舊14500萬(wàn)元，租賃期限為3年。設(shè)振華股份公司對(duì)投資性房地采用公允價(jià)值計(jì)量。分錄如下：（單位：萬(wàn)元）

借：投資性房地產(chǎn)35000

公允價(jià)值變動(dòng)損益 500

累計(jì)折舊 14500

貸：固定資產(chǎn)50000

3．投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)自用

采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為自用房地產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)以其轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價(jià)值作為自用房地產(chǎn)的賬面價(jià)值，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益；

振華股份公司將一棟出租用商務(wù)樓收回，作為辦公樓使用。20×8年正式開(kāi)始自用，當(dāng)日公允價(jià)值為5000萬(wàn)元。該商務(wù)樓在轉(zhuǎn)換前采用公允價(jià)值計(jì)量。原賬面價(jià)值為4800萬(wàn)元，其中成本為4500萬(wàn)元，公允價(jià)值變動(dòng)增值為300萬(wàn)元。分錄如下：（單位：萬(wàn)元）

借：固定資產(chǎn)5000

投資性房地產(chǎn)——成本4500

——公允價(jià)值變動(dòng)300

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益200

總之，企業(yè)采用公允價(jià)值計(jì)量模式，首先是核算復(fù)雜化，而且承受出現(xiàn)以上眾多挑戰(zhàn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并且這些挑戰(zhàn)一旦發(fā)生，利益損失將不可避免，因而企業(yè)對(duì)投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則的采用應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。

參考文獻(xiàn)

［1］謝詩(shī)芬．公允價(jià)值會(huì)計(jì)問(wèn)題縱橫談［J］．時(shí)代財(cái)會(huì)，2003，（2）．

篇9

文章來(lái)源文秘站

一、順應(yīng)國(guó)內(nèi)外發(fā)展趨勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)的必然選擇

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)影響力不斷上升和金融改革開(kāi)放進(jìn)程不斷加快,順應(yīng)世界新一輪產(chǎn)業(yè)大轉(zhuǎn)移趨勢(shì),國(guó)際金融機(jī)構(gòu)近年來(lái)加速將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移到以中國(guó)為代表的新興發(fā)展中國(guó)家,并外遷或新設(shè)全球(地區(qū))總部、辦事機(jī)構(gòu)或代表處。北京、深圳、天津、廣州等兄弟城市紛紛出臺(tái)促進(jìn)總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各類(lèi)優(yōu)惠政策,積極吸引國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)總部落戶(hù)發(fā)展。因此,加快總部型、功能性金融機(jī)構(gòu)集聚,是上海順應(yīng)國(guó)內(nèi)外發(fā)展趨勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)的必然選擇,有利于增強(qiáng)上海金融資源全球配置能力和爭(zhēng)奪國(guó)際金融話(huà)語(yǔ)權(quán),并鞏固上海在國(guó)內(nèi)的金融中心地位。

二、上海集聚總部型功能性金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀和問(wèn)題

1.主要成效。隨著上海國(guó)際金融中心建設(shè)深入推進(jìn)和上海金融全球影響力不斷提升,國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)在上海設(shè)立總部或功能性機(jī)構(gòu)的進(jìn)程明顯加快。在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)方面,在金融方面,截至2012年末,在滬銀行類(lèi)功能性總部持牌專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)總計(jì)七大類(lèi)12家,非持牌專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)達(dá)到34家。其中,大型商業(yè)銀行第二總部持續(xù)推進(jìn),繼中國(guó)銀行率先在上海設(shè)立人民幣交易總部之后,中國(guó)建設(shè)銀行(上海)中心揭牌成立。外資銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量也占全國(guó)一半以上。在證券期貨業(yè)金融機(jī)構(gòu)方面,上海積聚了海通證券、國(guó)泰君安、財(cái)富里昂、海際大和、東方花旗等證券公司,以及光大、國(guó)投中谷、新湖等期貨公司總部。全國(guó)161家期貨公司中28家期貨公司在上海設(shè)立總部,占總數(shù)的17.4%。在保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)方面,太平洋保險(xiǎn)、中國(guó)大地財(cái)險(xiǎn)、海爾紐約人壽保險(xiǎn)、勞合社再保險(xiǎn)(中國(guó))、丘博保險(xiǎn)(中國(guó))等保險(xiǎn)公司總部,以及中國(guó)人保資產(chǎn)管理有限公司等保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)落戶(hù)上海。在新型金融機(jī)構(gòu)方面,集聚了中銀消費(fèi)金融、農(nóng)銀金融租賃、交銀金融租賃、上汽通用汽車(chē)金融、紐銀梅隆西部基金、弘毅跨境投資基金、方源資本等新型金融機(jī)構(gòu)總部或業(yè)務(wù)總部。在金融監(jiān)管和市場(chǎng)功能機(jī)構(gòu)方面,中國(guó)人民銀行上?？偛俊⒅袊?guó)外匯管理局上海分局、中國(guó)外匯交易中心、上海清算所、中國(guó)人民銀行征信中心、中國(guó)銀聯(lián)等金融機(jī)構(gòu)落戶(hù)上海。

2.基本特點(diǎn)。一是外資或合資金融機(jī)構(gòu)總部集聚特征明顯。截至2011年末,累計(jì)有25個(gè)國(guó)家和地區(qū)的銀行來(lái)滬設(shè)立機(jī)構(gòu),機(jī)構(gòu)數(shù)量占全國(guó)一半以上,資產(chǎn)規(guī)模占全國(guó)48.8%,從業(yè)人員占全國(guó)逾40%。二是金融機(jī)構(gòu)總部能級(jí)不斷提高。眾多國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)將中國(guó)、大中華乃至亞太總部設(shè)在上海,并不斷升級(jí)總部管理權(quán)限和擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍。如花旗銀行除了將中國(guó)總部設(shè)在上海,在亞洲新設(shè)的首個(gè)亞洲拉美貿(mào)易服務(wù)處也落戶(hù)上海。三是金融機(jī)構(gòu)總部輻射帶動(dòng)效應(yīng)較強(qiáng)。如中國(guó)銀聯(lián)總部落戶(hù)上海,充分發(fā)揮組織樞紐作用,推動(dòng)了支付產(chǎn)業(yè)資源和大批的金融、芯片技術(shù)和IT人才向上海集聚。四是各類(lèi)新型金融機(jī)構(gòu)集聚速度加快。近年來(lái),金融租賃、消費(fèi)金融、科技銀行、基金管理、股權(quán)投資、資信評(píng)級(jí)、第三方支付、小額貸款、融資擔(dān)保、村鎮(zhèn)銀行、企業(yè)財(cái)務(wù)公司等新型金融機(jī)構(gòu)加快向上海集聚。五是金融機(jī)構(gòu)主要集中于中心城區(qū)并逐步向擴(kuò)散。金融機(jī)構(gòu)總部目前主要集中在陸家嘴金融城、外灘金融集聚帶等中心城區(qū)。隨著中心城區(qū)商務(wù)成本不斷提升,新型金融機(jī)構(gòu)和傳統(tǒng)大型金融機(jī)構(gòu)的金融后臺(tái)服務(wù)機(jī)構(gòu)向城區(qū)集聚。

3.主要問(wèn)題。一是缺乏明確的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)一的統(tǒng)計(jì)口徑。全市層面目前還沒(méi)有制定專(zhuān)門(mén)關(guān)于金融機(jī)構(gòu)總部認(rèn)定的明確標(biāo)準(zhǔn),導(dǎo)致目前沒(méi)有統(tǒng)一規(guī)范的金融機(jī)構(gòu)總部統(tǒng)計(jì)口徑和準(zhǔn)確的金融機(jī)構(gòu)總部數(shù)據(jù)。二是金融機(jī)構(gòu)總部數(shù)量和能級(jí)與國(guó)內(nèi)外金融中心城市差距較大。與紐約、倫敦等國(guó)際金融中心城市相比,上海集聚的金融機(jī)構(gòu)無(wú)論是數(shù)量還是能級(jí)都相差甚遠(yuǎn)。與國(guó)內(nèi)其他城市相比上海也不占有明顯優(yōu)勢(shì),國(guó)家級(jí)的金融監(jiān)管決策機(jī)構(gòu)、國(guó)有大型商業(yè)銀行和金融集團(tuán)企業(yè)總部大多集聚北京,且面臨著深圳、天津等的激烈競(jìng)爭(zhēng)。三是政策扶持和配套體系還不完善。調(diào)研中普遍反映比較突出的是與人才引進(jìn)相關(guān)的戶(hù)籍、住房、醫(yī)療、子女教育、出入境等問(wèn)題。目前的人才政策針對(duì)企業(yè)高管居多,核心專(zhuān)業(yè)人才和一般金融人才難以享受。由于供給能力有限,引進(jìn)人才在享受住房、醫(yī)療、子女教育等方面的實(shí)際效果也不甚理想。四是政府服務(wù)意識(shí)和水平還有待進(jìn)一步提高。調(diào)研發(fā)現(xiàn),政府在政策宣傳和主動(dòng)對(duì)接企業(yè)上做的不夠,很多被訪企業(yè)都反映對(duì)可以享受哪些政策、如何享受這些政策、應(yīng)該找誰(shuí)辦理等方面都不太清晰,一定程度上影響了政策的落地和惠及面。五是金融制度環(huán)境對(duì)引進(jìn)金融機(jī)構(gòu)總部形成一定制約。在金融國(guó)際化程度、金融會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系、金融人才數(shù)量、金融法律制度、金融稅收制度、信用體系建設(shè)等軟環(huán)境方面的不足制約了外資金融機(jī)構(gòu)總部落戶(hù)。六是上海商務(wù)生活成本不斷攀升給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大壓力。隨著上海城市建設(shè)不斷加快,寫(xiě)字樓租金、人力資源和生活成本不斷上漲,給企業(yè)帶來(lái)較大壓力并導(dǎo)致很多企業(yè)向外轉(zhuǎn)移。

三、加快上海集聚總部型功能性金融機(jī)構(gòu)的對(duì)策建議

1.明確金融機(jī)構(gòu)總部認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。(1)明確總部型功能性金融機(jī)構(gòu)的范圍。建議將銀行(含商業(yè)性銀行、政策性銀行、村鎮(zhèn)銀行和外資銀行)、證券公司、基金管理公司、保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理公司、信托公司、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)(含創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、產(chǎn)業(yè)投資基金等)、貨幣經(jīng)紀(jì)公司、融資租賃公司、消費(fèi)金融公司、 小額貸款公司、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司、支付公司、金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等各類(lèi)中外資營(yíng)利性金融機(jī)構(gòu),以及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)功能機(jī)構(gòu)、國(guó)內(nèi)外金融組織和金融研究機(jī)構(gòu)等非營(yíng)利性金融機(jī)構(gòu)都納入本市總部認(rèn)定范圍。(2)明確總部型功能性金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)定條件。由于金融機(jī)構(gòu)類(lèi)型復(fù)雜多樣,在資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)性質(zhì)、組織架構(gòu)、稅收貢獻(xiàn)、企業(yè)人數(shù)等方面差別較大,不宜采取統(tǒng)一的總部認(rèn)定條件。對(duì)于營(yíng)利性的金融機(jī)構(gòu),建議針對(duì)金融細(xì)分行業(yè)(如銀行類(lèi)、證券類(lèi)、保險(xiǎn)類(lèi)、信托類(lèi)、基金管理公司類(lèi)、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)類(lèi)等)的特點(diǎn)選擇不同的認(rèn)定條件,如注冊(cè)地、注冊(cè)資本、資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入、管理基金規(guī)模、市外下屬企業(yè)或機(jī)構(gòu)數(shù)量、納稅額等指標(biāo)。對(duì)于非營(yíng)利性的金融機(jī)構(gòu),可綜合考慮功能屬性、管理級(jí)別、社會(huì)影響力、行業(yè)地位等,由有關(guān)部門(mén)進(jìn)行專(zhuān)門(mén)認(rèn)定。(3)針對(duì)不同總部級(jí)別制定差異化政策。明確各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)不同總部級(jí)別(全球性總部、亞太區(qū)或亞洲區(qū)總部、中國(guó)區(qū)或大中華區(qū)總部、地區(qū)性總部)的認(rèn)定條件,并給予差別化的優(yōu)惠政策。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)總部在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步升格總部級(jí)別和擴(kuò)大管理權(quán)限,并對(duì)符合條件的按照有關(guān)規(guī)定給予相應(yīng)資助。(4)合理界定現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)總部和新設(shè)立金融機(jī)構(gòu)總部。在加大對(duì)新注冊(cè)和新遷入的金融機(jī)構(gòu)總部扶持的同時(shí),要繼續(xù)保持和完善對(duì)現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)總部特別是本地金融機(jī)構(gòu)總部的扶持,保持政策的銜接性、長(zhǎng)期性和有效性,特別是要根據(jù)企業(yè)生命周期不同發(fā)展階段的特殊需求進(jìn)行針對(duì)性的扶持,防止現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)總部外遷。妥善設(shè)定現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)總部和新設(shè)立金融機(jī)構(gòu)總部劃分的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。(5)明確金融機(jī)構(gòu)總部的認(rèn)定機(jī)構(gòu)和程序。金融機(jī)構(gòu)總部認(rèn)定堅(jiān)持公開(kāi)、公平、公正原則,實(shí)行企業(yè)自愿、政府審核、社會(huì)公示、動(dòng)態(tài)管理。建議在全市層面成立金融機(jī)構(gòu)總部聯(lián)合認(rèn)定小組,由市金融辦會(huì)同有關(guān)部門(mén)進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)總部的認(rèn)定和受理工作,定期召開(kāi)總部認(rèn)定工作會(huì)議。建立健全申報(bào)、受理、審查、復(fù)核、公示、頒證、考核、統(tǒng)計(jì)等制度,明確辦事流程,確定最長(zhǎng)申報(bào)審批時(shí)限。(6)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)總部統(tǒng)計(jì)工作。要建立健全金融機(jī)構(gòu)總部統(tǒng)計(jì)體系,建立金融機(jī)構(gòu)總部企業(yè)統(tǒng)計(jì)報(bào)表制度,構(gòu)建屬性指標(biāo)(如登記注冊(cè)所在地、登記注冊(cè)類(lèi)型、行業(yè)類(lèi)別、總部類(lèi)型等)和數(shù)量指標(biāo)(如機(jī)構(gòu)數(shù)量、從業(yè)人數(shù)、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總計(jì)、增加值、利潤(rùn)總額、上繳稅金等)等分類(lèi)統(tǒng)計(jì)指標(biāo),建立金融機(jī)構(gòu)總部數(shù)據(jù)庫(kù),經(jīng)認(rèn)定的金融機(jī)構(gòu)總部企業(yè)發(fā)生更名、重組、破產(chǎn)、解散、撤銷(xiāo)、遷移等重大調(diào)整的,要及時(shí)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、分析和上報(bào)。本文來(lái)自于《經(jīng)濟(jì)師》雜志。經(jīng)濟(jì)師雜志簡(jiǎn)介詳見(jiàn)

篇10

【論文關(guān)鍵詞】關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)讓定價(jià)管理難題對(duì)策

轉(zhuǎn)讓定價(jià)是關(guān)聯(lián)企業(yè)相互之間銷(xiāo)售貨物、提供勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)格和提供貸款的利息而制定的。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，東部沿海地區(qū)積累了大量的資本和經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，投資呈現(xiàn)多地域化和多形式化。大量的內(nèi)資關(guān)聯(lián)企業(yè)應(yīng)運(yùn)而生，它們利用各地區(qū)稅收政策的差異，制定轉(zhuǎn)讓價(jià)格來(lái)避稅，降低整體稅負(fù)，給地方稅收管理帶來(lái)很大難題。

一、關(guān)聯(lián)企業(yè)的界定

關(guān)聯(lián)企業(yè)的界定是轉(zhuǎn)讓定價(jià)稅制的起點(diǎn)?！堵?lián)合國(guó)范本》和《經(jīng)合組織范本》都把管理、控制和資本作為認(rèn)定關(guān)聯(lián)企業(yè)的依據(jù)。在這兩個(gè)范本的基礎(chǔ)上，各國(guó)又結(jié)合自己的實(shí)際情況，對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的認(rèn)定做出了具體規(guī)定。

(一)我國(guó)的《公司法》未列有關(guān)于關(guān)聯(lián)企業(yè)的條款。而《征管法》、《企業(yè)所得稅法》和《外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》規(guī)定：“關(guān)聯(lián)企業(yè)是指與企業(yè)有以下之一關(guān)系的公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織：1．在資金、經(jīng)營(yíng)、購(gòu)銷(xiāo)等方面，存在直接或者間接的擁有或者控制關(guān)系；2．直接或者間接地同為第三者所擁有或者控制；3．其他在利益上相關(guān)聯(lián)的關(guān)系。”《關(guān)聯(lián)企業(yè)間業(yè)務(wù)往來(lái)稅務(wù)管理規(guī)程》對(duì)此作了進(jìn)一步說(shuō)明：“1．相互間直接或間接持有其中一方的股份總和達(dá)25％或以上者；2．直接或間接同為第三者所擁有或控制股份達(dá)到25％或以上的；3．企業(yè)與另一企業(yè)之間借貸資金占企業(yè)自有資金50％或以上，或企業(yè)借貸資金總額的10％是由另一企業(yè)擔(dān)保的；4．企業(yè)的董事或經(jīng)理等高級(jí)管理人員一半以上或有一名常務(wù)董事是由另一企業(yè)所委派的；5．企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須由另一企業(yè)提供的特許權(quán)利(包括工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專(zhuān)有技術(shù)等)才能正常進(jìn)行的；6，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)購(gòu)進(jìn)原材料、零配件等(包括價(jià)格及交易條件等)是由另一企業(yè)所控制或供應(yīng)的；7．企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品或商品的銷(xiāo)售(包括價(jià)格及交易條件等)是由另一企業(yè)所控制的；8．企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、交易具有實(shí)際控制的其他利益上相關(guān)聯(lián)的關(guān)系，包括家族、親屬關(guān)系等?！苯陙?lái)，從福建省地稅局稽查部門(mén)房地產(chǎn)行業(yè)等涉嫌避稅案件稽查可以看出，一些企業(yè)就是通過(guò)關(guān)聯(lián)企業(yè)開(kāi)展避稅活動(dòng)。

(二)美國(guó)對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的認(rèn)定有如下特點(diǎn)：1．采用的標(biāo)準(zhǔn)：以有關(guān)各方的共同經(jīng)營(yíng)為標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)調(diào)的是“控制”的“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則。2．立法形式：對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的認(rèn)定只做出了原則性的表述，而把相當(dāng)?shù)臋?quán)限賦予了財(cái)政部長(zhǎng)及其授權(quán)人員。只要在實(shí)務(wù)中存在轉(zhuǎn)讓定價(jià)，稅務(wù)部門(mén)即可根據(jù)稅法做出存在控制關(guān)系的假設(shè)，若納稅人不服的，可以提出反證據(jù)，承擔(dān)舉證責(zé)任。3．適用交易對(duì)象：轉(zhuǎn)讓定價(jià)稅制的適用對(duì)象包括國(guó)內(nèi)交易和國(guó)際交易。

可以看出，我國(guó)對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的認(rèn)定是在原則性規(guī)定的基礎(chǔ)上又使用了實(shí)例列舉法，立法的初衷主要是針對(duì)跨國(guó)關(guān)聯(lián)企業(yè)，同時(shí)也適用于內(nèi)資關(guān)聯(lián)企業(yè)。在實(shí)務(wù)中，稅務(wù)機(jī)關(guān)更關(guān)注跨國(guó)關(guān)聯(lián)企業(yè)，而內(nèi)資關(guān)聯(lián)企業(yè)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)問(wèn)題由于起步較晚，數(shù)額也較前者要小，往往容易被忽略。

二、關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)讓定價(jià)給地方稅收管征帶來(lái)難題

轉(zhuǎn)讓定價(jià)避稅是關(guān)聯(lián)企業(yè)之間在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往來(lái)中，不是按獨(dú)立企業(yè)(非關(guān)聯(lián)企業(yè))之間的正常市場(chǎng)交易價(jià)格進(jìn)行交易，而是以人為確定的內(nèi)部?jī)r(jià)格進(jìn)行結(jié)算，通過(guò)轉(zhuǎn)移收入、利潤(rùn)而人為地安排某地公司盈利或虧損，以此來(lái)減輕或解除公司總體稅收負(fù)擔(dān)。

(一)內(nèi)資關(guān)聯(lián)企業(yè)制定轉(zhuǎn)讓定價(jià)的動(dòng)機(jī)

1、可以減少或拖延交納企業(yè)所得稅。我國(guó)《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，企業(yè)所得稅實(shí)行33％的比例稅率；同時(shí)又規(guī)定兩檔照顧性稅率，即對(duì)年應(yīng)納稅所得額在3萬(wàn)元(含3萬(wàn)元)以下的企業(yè)，減按18％的稅率征收，年應(yīng)納稅所得額在10萬(wàn)元(含10萬(wàn)元)以下至3萬(wàn)元的企業(yè)，減按27％的稅率征收。關(guān)聯(lián)企業(yè)可以通過(guò)轉(zhuǎn)讓定價(jià)，使內(nèi)部企業(yè)降低應(yīng)稅所得額到適用較低稅率的檔次，還可以通過(guò)轉(zhuǎn)讓定價(jià)推延納稅義務(wù)的發(fā)生時(shí)間(即貸款的支付時(shí)間)。

2、可以免征或少征土地增值稅。土地增值稅采用四級(jí)超率累進(jìn)稅率，最低稅率30％，最高稅率60％。土地增值稅納稅人建造普通標(biāo)準(zhǔn)住宅出售，增值額未超過(guò)扣除項(xiàng)目金額20％的(含20％)免征土地增值稅。土地增值稅納稅人通過(guò)轉(zhuǎn)讓定價(jià)，內(nèi)部轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，達(dá)到少征或不征稅。

3、關(guān)聯(lián)企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)讓定價(jià)實(shí)現(xiàn)整體稅負(fù)最小。關(guān)聯(lián)企業(yè)利用國(guó)內(nèi)高稅區(qū)與低稅區(qū)的稅制和稅收優(yōu)惠差異，減少高稅區(qū)的稅收壓迫，在稅收上避重就輕，達(dá)到整體稅負(fù)最小。我國(guó)各地區(qū)在稅收優(yōu)惠、是否開(kāi)征可選擇的稅種、幅度稅率的選擇和具體的征管方式上有很大差異，對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)避稅是很大的激勵(lì)。

(二)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的形式多種多樣，給地方稅收管征帶來(lái)很大困難。

1．有形財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)。關(guān)聯(lián)企業(yè)對(duì)原材料、半成品和成品(包括機(jī)器設(shè)備和生產(chǎn)線(xiàn))的轉(zhuǎn)讓實(shí)行“低進(jìn)高出或高進(jìn)低出”，把收入盡量轉(zhuǎn)移到稅負(fù)低的企業(yè)，而把費(fèi)用盡量轉(zhuǎn)移到稅負(fù)高的企業(yè)。地稅機(jī)關(guān)雖可以根據(jù)新《征管法》規(guī)定關(guān)聯(lián)企業(yè)可以按照獨(dú)立企業(yè)之間作價(jià)以及再按銷(xiāo)售給無(wú)關(guān)聯(lián)的第三者價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，但很多企業(yè)定價(jià)調(diào)整沒(méi)有參照標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)行稅法對(duì)轉(zhuǎn)讓定價(jià)調(diào)整還沒(méi)有比較切實(shí)可行的規(guī)定，在實(shí)際中難以操作。例如目前一些制藥企業(yè)就利用其制造原材料定價(jià)的復(fù)雜性、稅務(wù)機(jī)關(guān)掌握市場(chǎng)藥價(jià)的困難，對(duì)原材料、半成品的轉(zhuǎn)讓實(shí)行“高進(jìn)低出和低進(jìn)高出”辦法進(jìn)行避稅。又如房地產(chǎn)交易，每個(gè)房地產(chǎn)企業(yè)開(kāi)發(fā)的房產(chǎn)是獨(dú)一無(wú)二的，雖然相同地段相同類(lèi)型相同結(jié)構(gòu)的房產(chǎn)可供參照，但這種參照標(biāo)準(zhǔn)不是唯一的，因?yàn)榉慨a(chǎn)價(jià)格除了地段、類(lèi)型和結(jié)構(gòu)影響外，還受地價(jià)、開(kāi)發(fā)成本等房產(chǎn)自身因素的制約。

2．無(wú)形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間無(wú)形資產(chǎn)故意將土地使用權(quán)在關(guān)聯(lián)企業(yè)間轉(zhuǎn)讓?zhuān)褪潜容^典型的轉(zhuǎn)讓定價(jià)行為，地稅機(jī)關(guān)一般很難察覺(jué)和進(jìn)行調(diào)整。如：福州某房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司取得政府劃撥地使用權(quán)，又將該塊地轉(zhuǎn)讓到其全資子公司名下開(kāi)發(fā)房產(chǎn)，增值額在土地增值稅免征范圍，規(guī)避土地增值稅的征收。

3．勞務(wù)費(fèi)用的轉(zhuǎn)讓定價(jià)。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間經(jīng)常發(fā)生內(nèi)部互相提供勞務(wù)，如果將大量勞工費(fèi)轉(zhuǎn)移到一家公司的賬上，致使這家公司出現(xiàn)虛虧實(shí)盈，就可免納所得稅，根據(jù)我國(guó)《企業(yè)所得稅法》還可以用今后五年的利潤(rùn)來(lái)彌補(bǔ)這項(xiàng)虧損。

4．固定資產(chǎn)租賃的轉(zhuǎn)讓定價(jià)。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間還經(jīng)常發(fā)生固定資產(chǎn)的租賃，租賃不僅具有融資的作用，還可以用來(lái)避稅。例如高稅區(qū)的公司借入資金購(gòu)買(mǎi)機(jī)器設(shè)備，以最低價(jià)格租給低稅區(qū)的關(guān)聯(lián)企業(yè)，后者再以高價(jià)租給另一高稅區(qū)的關(guān)聯(lián)企業(yè)，就可以利用租賃費(fèi)可在企業(yè)所得稅應(yīng)稅所得額中扣除的規(guī)定實(shí)現(xiàn)避稅，減少籌資成本。例如廈門(mén)一家房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司，為了規(guī)避稅收政策，將原本屬于租金的收入以物業(yè)管理費(fèi)的名義收取，造成租金偏低，與同檔次寫(xiě)字樓租金相差達(dá)42．8％，由于租金以管理費(fèi)的名義收取，造成其收取的物業(yè)管理費(fèi)偏高，是同檔次寫(xiě)字樓的2．29倍。

5．金融方面的轉(zhuǎn)讓定價(jià)。(1)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間提供貸款的利率高于或是低于市場(chǎng)利率；(2)資本弱化，即在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中減少自有資本的數(shù)量而增加貸款的數(shù)量，從而增加利息的扣除；(3)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的短期資本融資，如購(gòu)貨方延期支付貨款的時(shí)間超過(guò)商業(yè)慣例卻不按市場(chǎng)利率支付利息；或是供貨方向分銷(xiāo)商提供短期資本供進(jìn)貨周轉(zhuǎn)，未按市場(chǎng)利率收取利息；或是由上級(jí)公司擔(dān)保取得第三者貸款，下級(jí)公司未支付正常的擔(dān)保費(fèi)用等。(4)長(zhǎng)期金融領(lǐng)域也常常容易發(fā)生轉(zhuǎn)讓定價(jià)，如抵押貸款、融資租賃等。

三、內(nèi)資關(guān)聯(lián)企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)讓定價(jià)避稅的危害與對(duì)策

(一)據(jù)估計(jì)，跨國(guó)關(guān)聯(lián)企業(yè)避稅每年給我國(guó)造成的損失在300億元以上，已經(jīng)成為近期稅收工作的焦點(diǎn)。我國(guó)內(nèi)資關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)讓定價(jià)避稅的問(wèn)題同樣不容忽視，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的繼續(xù)發(fā)展，對(duì)外經(jīng)濟(jì)交流的進(jìn)一步增多，這種避稅現(xiàn)象將會(huì)急劇擴(kuò)大化和復(fù)雜化，其危害性是非常嚴(yán)重的。

1、關(guān)聯(lián)企業(yè)通過(guò)制定轉(zhuǎn)讓定價(jià)，降低其整體稅負(fù)，侵蝕了國(guó)家的稅收收入。我國(guó)各地區(qū)各行業(yè)的稅收優(yōu)惠繁多冗雜，使得轉(zhuǎn)讓定價(jià)避稅非常容易實(shí)現(xiàn)，造成國(guó)家稅收收入的大量流失。

2、造成同地區(qū)、同行業(yè)的企業(yè)稅負(fù)不均，不利于公平競(jìng)爭(zhēng)。同地區(qū)、同行業(yè)的企業(yè)本應(yīng)適用同樣的稅收政策，但是由于轉(zhuǎn)讓定價(jià)的存在，不同關(guān)聯(lián)企業(yè)之間、關(guān)聯(lián)企業(yè)和非關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的實(shí)際稅負(fù)差別很大。

3、由于各地區(qū)的稅收優(yōu)惠不一致，稅收收入由高稅負(fù)地區(qū)流入低稅負(fù)地區(qū)。改革開(kāi)放以后，國(guó)家對(duì)東部沿海地區(qū)制定了大量的稅收優(yōu)惠政策，東部企業(yè)到中西部投資，利潤(rùn)卻通過(guò)轉(zhuǎn)讓定價(jià)轉(zhuǎn)移到東部納稅。中西部地區(qū)資源遭到掠奪性開(kāi)采，環(huán)境被破壞，社會(huì)成本和公共財(cái)政支出劇增，卻沒(méi)有得到相應(yīng)的稅收補(bǔ)償，而東部地區(qū)沒(méi)有付出成本卻坐享其成，嚴(yán)重惡化了我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的失衡。實(shí)行西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略后，國(guó)家對(duì)西部地區(qū)也制定了大量的稅收優(yōu)惠政策，中部地區(qū)腹背受敵，形勢(shì)更為嚴(yán)峻。

4、造成非正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，容易孳生壟斷。關(guān)聯(lián)企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)讓定價(jià)操縱商品價(jià)格，使某一內(nèi)部企業(yè)能以低于當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)價(jià)的價(jià)格出售商品，或通過(guò)轉(zhuǎn)讓定價(jià)虛增某一內(nèi)部企業(yè)利潤(rùn)，扭曲其他企業(yè)對(duì)其信譽(yù)判斷，誤導(dǎo)消費(fèi)者，將非關(guān)聯(lián)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?jǐn)D出市場(chǎng)。

5、不利于稅收的經(jīng)濟(jì)杠桿作用發(fā)揮。關(guān)聯(lián)企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)讓定利潤(rùn)流入國(guó)家鼓勵(lì)和照顧的低稅率行業(yè)，違背了稅收優(yōu)惠的初衷。

由于轉(zhuǎn)讓定價(jià)的過(guò)度使用侵蝕了國(guó)家的稅收，還帶來(lái)巨大的負(fù)的外部效應(yīng)，不利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。所以，對(duì)轉(zhuǎn)讓定價(jià)進(jìn)行調(diào)整，是各國(guó)稅制的一貫做法。

(二)我國(guó)的反避稅工作已經(jīng)積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，取得了一定的成績(jī)，然而避稅和反避稅之間的斗爭(zhēng)仍然任重而道遠(yuǎn)。我們應(yīng)該借鑒國(guó)際做法，吸收跨國(guó)關(guān)聯(lián)企業(yè)反避稅的經(jīng)驗(yàn)，完善內(nèi)資關(guān)聯(lián)企業(yè)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)稅制。

1、強(qiáng)化立法，完善法律法規(guī)：(1)修改我國(guó)《公司法》，增加有關(guān)關(guān)聯(lián)企業(yè)的條款，規(guī)定關(guān)聯(lián)企業(yè)在注冊(cè)登記時(shí)須予以申報(bào)，確認(rèn)其身份。(2)修改稅法有關(guān)關(guān)聯(lián)企業(yè)認(rèn)定的條款，以股權(quán)占有標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)上或組織上的實(shí)際聯(lián)系標(biāo)準(zhǔn)為主，輔以有關(guān)各方共同經(jīng)營(yíng)結(jié)果標(biāo)準(zhǔn)，既可以減少稅務(wù)執(zhí)行上的隨意性，又具有一定的靈活性和主動(dòng)性。(3)進(jìn)一步細(xì)化征納雙方的權(quán)利義務(wù)，明確對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)提供虛假資料、稅務(wù)機(jī)關(guān)介入和處罰的權(quán)限、稅務(wù)機(jī)關(guān)違法或不當(dāng)執(zhí)法侵犯企業(yè)自等行為的判斷標(biāo)準(zhǔn)和處罰措施，既防止企業(yè)自的濫用也防止稅收?qǐng)?zhí)法權(quán)的濫用。(4)對(duì)我國(guó)現(xiàn)行繁多冗雜的稅收優(yōu)惠進(jìn)行清查整理，廢除不合時(shí)宜、不利征管、不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則的稅收優(yōu)惠，提高避稅的難度。

2、嚴(yán)格執(zhí)法，維護(hù)稅收法律剛性：(1)提高稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)內(nèi)資關(guān)聯(lián)企業(yè)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)問(wèn)題的重視，不能對(duì)跨國(guó)關(guān)聯(lián)企業(yè)一邊倒，要堅(jiān)持內(nèi)外“兩手抓，兩手都要硬”。(2)在內(nèi)資關(guān)聯(lián)企業(yè)試點(diǎn)推行預(yù)約定價(jià)協(xié)議。預(yù)約定價(jià)是目前國(guó)際上監(jiān)控轉(zhuǎn)讓定價(jià)較先進(jìn)的方法，其最核心的原則是企業(yè)通過(guò)與稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行協(xié)商討論，預(yù)先確定雙方同意的轉(zhuǎn)讓定價(jià)原則，從而降低關(guān)聯(lián)企業(yè)日后受到轉(zhuǎn)讓定價(jià)調(diào)查的風(fēng)險(xiǎn)。(3)嚴(yán)格執(zhí)行《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》，特別是大型和上市內(nèi)資關(guān)聯(lián)企業(yè)年報(bào)，對(duì)不予披露、披露不足者進(jìn)行重點(diǎn)審計(jì)和處罰。