導(dǎo)語：如何才能寫好一篇租賃準(zhǔn)則論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、關(guān)于融資租賃的定義

《準(zhǔn)則》第五條指出，融資租賃，是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬的租賃。其所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。筆者認(rèn)為，定義中所說的“全部”二字的使用有明顯的不妥之處?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則第14號一收入》第四條之（一）將“企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方”作為銷售商品收入的必備條件之一。一般而言，商品銷售要比資產(chǎn)租賃在“風(fēng)險和報酬”的轉(zhuǎn)移上程度更甚，但商品銷售收入的確認(rèn)條件也僅使用了“主要”二字，而非“全部”，何況是資產(chǎn)租賃呢？因此，筆者建議將“全部”換成“大部分”或“主要”更為合理。另外，在融資租賃業(yè)務(wù)實踐中，承租方往往只對租賃資產(chǎn)余值做部分擔(dān)保，出租方則要承擔(dān)租未擔(dān)保租賃資產(chǎn)余值減值的風(fēng)險。因此，使用“大部分”或“主要”字眼更符合實際。

二、關(guān)于融資租賃的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)

《準(zhǔn)則》第六條之（三）指出，“即使資產(chǎn)的所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，但是租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分”的，也應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為融資租賃。筆者認(rèn)為，這里應(yīng)明確闡明“租賃資產(chǎn)使用壽命”是指該資產(chǎn)全新時的可使用壽命、還是以租賃日為起點的尚可使用壽命。結(jié)合舊《準(zhǔn)則》的觀點，筆者認(rèn)為這里應(yīng)是指“以租賃日為起點的尚可使用壽命”。

《準(zhǔn)則》第六條之（四）指出，“承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值；出租人在租賃開始日的最低租賃收款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值”的租賃，可以認(rèn)定為融資租賃。由于最低租賃付款額與最低租賃收款額并不一定相等，即使相等、也可能由于租賃雙方使用了不同的折現(xiàn)率，導(dǎo)致最低租賃付款額現(xiàn)值與最低租賃收款額現(xiàn)值也不一定相等。這樣，必然會出現(xiàn)要么只有“承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值”，要么只有“出租人在租賃開始日的最低租賃收款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值”的情形。一旦出現(xiàn)這種情形，是允許雙方都將該租賃確認(rèn)為融資租賃、還是只允許符合條件的一方將該租賃確認(rèn)為融資租賃？《準(zhǔn)則》并未明確。筆者認(rèn)為，會計核算是為會計主體服務(wù)的。在判定經(jīng)濟業(yè)務(wù)類型時，應(yīng)以該經(jīng)濟業(yè)務(wù)對會計主體所產(chǎn)生的經(jīng)濟實質(zhì)作為判斷依據(jù)。因此，租賃雙方在判定租賃業(yè)務(wù)類型時，無須考慮該經(jīng)濟業(yè)務(wù)會對交易的另一方產(chǎn)生什么結(jié)果，不應(yīng)受對方判定結(jié)果的影響。所以，《準(zhǔn)則》第六條之（四）應(yīng)體現(xiàn)以下觀點，即“承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值的，承租人應(yīng)將該租賃業(yè)務(wù)認(rèn)定為融資租賃；出租人在租賃開始日的最低租賃收款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值的，出租人應(yīng)將該租賃認(rèn)定為融資租賃”。

三、關(guān)于應(yīng)收融資租賃款的入賬價值

《準(zhǔn)則》第十八條指出，“在租賃期開始日，出租人應(yīng)當(dāng)將租賃開始日最低租賃收款額與初始直接費用之和作為應(yīng)收融資租賃款的入賬價值”。筆者認(rèn)為，初始直接費用是出租方在租賃開始日因出租資產(chǎn)而發(fā)生的輔助費用，是為獲取租賃收益而發(fā)生的代價之一，是由出租人自行承擔(dān)的一項開支。若將初始直接費用計入“應(yīng)收融資租賃款”，就意味著該筆支出可以從承租人或其他第三方收取，但這與事實不符。因此，不應(yīng)將初始直接費用計入“應(yīng)收融資租賃款”。

四、關(guān)于租賃資產(chǎn)公允價與其原賬面價值差額的處理

《準(zhǔn)則》第十三條指出，“租賃內(nèi)含利率，是指在租賃開始日，使最低租賃收款額的現(xiàn)值與未擔(dān)保余值的現(xiàn)值之和等于租賃資產(chǎn)公允價值與出租人的初始直接費用之和的折現(xiàn)率?！笨梢姡赓U準(zhǔn)則與債務(wù)重組準(zhǔn)則及非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則一樣，引入了“公允價值”概念，將公允價值作為出租人對外交易的計價基礎(chǔ)。那么，對于租賃資產(chǎn)公允價值與其原賬面價值間的差額如何處理呢？準(zhǔn)則并未明確。參照其他新準(zhǔn)則的做法，筆者建議將租賃資產(chǎn)公允價值與其原賬面價值間的差額確認(rèn)為當(dāng)期損失、計入營業(yè)外收入。

五、關(guān)于未實現(xiàn)融資租賃收益的確認(rèn)

《準(zhǔn)則》第十八條指出，“在租賃期開始日，出租人應(yīng)當(dāng)將租賃開始日最低租賃收款額與初始直接費用之和作為應(yīng)收融資租賃款的入賬價值，同時記錄未擔(dān)保余值；將最低租賃收款額、初始直接費用及未擔(dān)保余值之和與其現(xiàn)值之和的差額確認(rèn)為未實現(xiàn)融資收益?！庇捎诒疚牡凇叭辈糠炙鲈?，筆者先將第十八條修改如下文：“在租賃期開始日，出租人應(yīng)當(dāng)將租賃開始日最低租賃收款額作為應(yīng)收融資租賃款的入賬價值，同時記錄未擔(dān)保余值；將最低租賃收款額與未擔(dān)保余值之和與其現(xiàn)值之和的差額確認(rèn)為未實現(xiàn)融資收益?！憋@然，這里講的現(xiàn)值就是以租賃內(nèi)含利率為折現(xiàn)率所計算的現(xiàn)值。而租賃內(nèi)含利率又是以“租賃資產(chǎn)公允價值與出租人的初始直接費用之和”為現(xiàn)值、以“最低租賃收款額與未擔(dān)保余值”為各期現(xiàn)金流量、按年金現(xiàn)值及復(fù)利現(xiàn)值的計算公式倒擠出來的。因此，第十八條的內(nèi)容也可按下文進(jìn)行陳述：“在租賃期開始日，出租人應(yīng)當(dāng)將租賃開始日最低租賃收款額作為應(yīng)收融資租賃款的入賬價值，同時記錄未擔(dān)保余值；將最低租賃收款額與未擔(dān)保余值之和與租賃資產(chǎn)公允值與初始費用之和的差額確認(rèn)為未實現(xiàn)融資收益，將租賃資產(chǎn)公允價值與其原賬面價值間的差額確認(rèn)為當(dāng)期損益。”修改后的條文與原條文相比，既體現(xiàn)了對《準(zhǔn)則》前文相關(guān)內(nèi)容的繼承、避免了重復(fù)，也更容易理解和接受，有助于初學(xué)者迅速掌握租賃日出租人的會計處理。

篇2

【關(guān)鍵詞】公允價值 投資性房地產(chǎn) 應(yīng)用

一、公允價值理論的主要內(nèi)容

在國際會計準(zhǔn)則將公允價值計量做為重點研究的一項會計計量方式后，各個國家也紛紛制定了相應(yīng)的公允價值會計準(zhǔn)則，亦或?qū)⒐蕛r值計量引入到現(xiàn)有的會計準(zhǔn)則內(nèi)容中去。2009年金融危機爆發(fā)后，眾多人士將矛頭指向公允價值準(zhǔn)則。國際會計準(zhǔn)則委員會最終認(rèn)為：公允價值不是金融危機的罪魁禍?zhǔn)祝F(xiàn)有公允價值準(zhǔn)則有其不完善之處需要改進(jìn)，但公允價值的計量方式仍然是符合當(dāng)今世界經(jīng)濟發(fā)展趨勢的。

FASB在各個階段中對公允價值的下定義是不盡相同的，2006年FASB將公允價值定義為“在有序交易中出售一項資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移一項負(fù)債時市場參與者在計量日支付的價格”。

IASB從上世紀(jì)80年代就開始使用公允價值的概念，它對公允價值的定義為“在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~”。由此可得出，所謂公允價值實際上就是現(xiàn)時的市場交易價格。

我國在2006年新頒布的會計準(zhǔn)則中對公允價值的定義為：在公允價值計量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量。

從以上各個對公允價值給出的定義中不難看出，公允價值是一個比較寬泛的概念，與其他計量屬性相比，公允價值計量能夠更真實的反映出企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的價值、市場的需求，更符合當(dāng)代信息使用者對信息質(zhì)量的要求。但公允價值計量的合理運用也依賴于一個有序的市場經(jīng)濟環(huán)境、公平的交易以及公開透明的信息交換空間。

二、公允價值理論在投資性房地產(chǎn)中的應(yīng)用

（一）投資性房地產(chǎn)的定義與范圍

我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則第3號――投資性房地產(chǎn)》中指出：投資性房地產(chǎn)，是指為賺取租金收入或資本增值，或者兩者兼而有之而持有的資產(chǎn)。在我國，土地歸國家或集體所有，企業(yè)只能取得土地的使用權(quán)，因此，投資性房地產(chǎn)中的地是指的土地的使用權(quán)，房是指土地上的房屋等建筑物及構(gòu)筑物。作為投資性房地產(chǎn)的土地使用權(quán)與房屋、建筑物應(yīng)當(dāng)能夠單獨計量和出售。

根據(jù)投資性房地產(chǎn)的定義，可以得出投資性房地產(chǎn)的范圍包括：已出租的土地使用權(quán)；

持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)；已經(jīng)出租的建筑物。

（二）投資性房地產(chǎn)的計量

1。投資性房地產(chǎn)的初始計量

一項投資性房地產(chǎn)只有在符合定義的前提下，同時滿足下列條件才能予以確認(rèn)：與該投資性房地產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)；該投資性房地產(chǎn)的成本能夠可靠地計量。對已出租的土地使用權(quán)、已出租的建筑物，其作為投資性房地產(chǎn)的確認(rèn)時點一般為租賃期開始日，即土地使用權(quán)、建筑物進(jìn)入出租狀態(tài)、開始賺取租金的日期。對持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)，其作為投資性房地產(chǎn)的確認(rèn)時為企業(yè)將自用土地使用權(quán)停止自用，準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的日期。投資性房地產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照成本進(jìn)行初始計量。

2.投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計量

投資性房地產(chǎn)后續(xù)計量，通常采用成本模式，只有滿足特定條件的情況下才可以采用公允價值模式。采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)同時滿足下列條件：①投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場。②企業(yè)能夠從活躍的房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價值作出合理的估計。但是，同一企業(yè)只能采用一種模式對所有投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計量，不得同時采用兩種計量模式。只有在房地產(chǎn)市場比較成熟、能夠滿足采用公允價值計量模式的條件下，才允許企業(yè)對投資性房地產(chǎn)從成本模式計量變更為公允價值模式計量，對已采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)，不得從公允價值模式轉(zhuǎn)變?yōu)槌杀灸Ｊ健?/p>

采用成本模式進(jìn)行后續(xù)計量的投資性房地產(chǎn)，按月計提折舊或攤銷；存在減值跡象的，經(jīng)減值測試后確定發(fā)生減值的，應(yīng)當(dāng)計提減值準(zhǔn)備。如果已經(jīng)計提減值準(zhǔn)備的投資性房地產(chǎn)的價值又得以恢復(fù)，不得轉(zhuǎn)回。投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進(jìn)行后續(xù)計量的，不計提折舊或攤銷，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價值計量，同時不再對投資性房地產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備。

（三）公允價值在投資性房地產(chǎn)中的應(yīng)用

根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，公允價值在投資性房地產(chǎn)中的應(yīng)用主要在兩部分：一是后續(xù)計量中，滿足條件的投資性房地產(chǎn)可以采用公允價值計量；二是投資性房地產(chǎn)可以在公允價值模式下進(jìn)行轉(zhuǎn)換。

1.采用公允價值模式進(jìn)行后續(xù)計量的投資性房地產(chǎn)

采用公允價值模式進(jìn)行后續(xù)計量的投資性房地產(chǎn)的核算與交易性金融資產(chǎn)的核算有相似之處，也是按資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價值計量，公允價值與賬面價值之間的差額記入“公允價值變動損益”。

例如：一從事房地產(chǎn)經(jīng)營開發(fā)的A企業(yè)，2010年3月與B公司簽訂租賃協(xié)議，約定將其開發(fā)的一棟寫字樓于開發(fā)完成時租賃給B公司使用，租賃期10年。當(dāng)年6月1日該寫字樓開發(fā)完工開始起租，寫字樓的總成本為9000萬元。至2010年12月31日，有數(shù)據(jù)表明該寫字樓的公允價值為9200萬元。

若A公司對這棟寫字樓采用公允價值進(jìn)行計量，則在2010年6月1日開發(fā)完成起租時確認(rèn)投資性房地產(chǎn)的成本9000萬元，而至2010年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)按照公允價值調(diào)整其賬面成本，借記投資性房地產(chǎn)――公允價值變動200萬元，借記公允價值變動損益200萬元。至此完成了投資房地產(chǎn)按公允價值計量的要求，同時A公司當(dāng)期損益中也增加了200萬元。

對已采用成本模式講量的投資性房地產(chǎn)變更為公允價值模式講量時，以變更時的公允價值調(diào)整投資性房地產(chǎn)的初始成本，并按公允價值與賬面價值的差額調(diào)整期初留存收益。

例如：2008年A公司將自行開發(fā)的一棟寫字樓出租，采用成本模式計量。2010年1月1日，假定A公司持有的投資性房地產(chǎn)滿足條件，公司決定采用公允價值模式計量，該寫字樓的成本是9000萬元，已提折舊270萬元，未提取減值。當(dāng)日，該字寫樓的公允價值為9500萬元，A公司按凈利潤的10%提取盈余公積。假定不考慮所得稅，則該投資性房地產(chǎn)在2010年1月1日，按公允價值借記投資性房地產(chǎn)――成本9500萬元，按已提折舊借記投資性房地產(chǎn)累計折舊270萬元，按原成本貸記投資性房地產(chǎn)9000萬元，將公允價值與原賬面價值之間的差額770萬元作留存收益處理，其中按10%貸記盈余公積77萬元，剩余693萬元貸記利潤分配――未分配利潤。

2.在公允價值模式下的投資性房地產(chǎn)的轉(zhuǎn)換

以成本計量的非投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為以公允價值計量的投資性房地產(chǎn)時，根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的要求，應(yīng)按賬面價值與公允價值之間的差額進(jìn)行處理。如果是借方差，計入公允價值變動損益，將公允價值小于賬面價值的損失反映到當(dāng)期損益中去；如果是貸方差，應(yīng)計入資本公積――其他資本公積，將公允價值大于賬面價值的收益不反映到當(dāng)期損益，而是反映到所有者權(quán)益中，待該項投資性房地產(chǎn)處置時，再將已經(jīng)計入資本公積中的部分轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。

例如：A公司是從事房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)的企業(yè)，2010年3月10日，A公司與B公司簽訂租賃協(xié)議，將其開發(fā)的一寫字樓出租給B公司使用，租賃期開始日為2010年4月15日，該日寫字樓的賬面價值是6000萬元，未計提減值，公允價值是7000萬元，A公司對投資性房地產(chǎn)采用公允價值計量，則應(yīng)按照公允價值借記投資性房房地產(chǎn)――成本7000萬元，貸記開發(fā)產(chǎn)品6000萬元，差額1000萬元記入資本公積――其他資本公積。

又如：A公司將一租賃期滿的寫字樓收回，作辦公樓使用。2010年5月1日該辦公樓正式自用，相應(yīng)由投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為自用房地產(chǎn)，當(dāng)天的公允價值為8000萬元。該投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換前采用公允價值計量，成本為7000萬元，公允價值變動為增值200萬元，則需借記固定資產(chǎn)8000萬元，貸記投資性房地產(chǎn)――成本7000萬元，公允價值變動200萬元，差額800萬元記入公允價值變動損益。

在我國當(dāng)前房地產(chǎn)交易價格持續(xù)上漲的情況下，通常賬面價值與公允價值之間的差額會反映到資本公積中，等到處置投資性房地產(chǎn)時再穩(wěn)妥的轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。如直接反映到當(dāng)期損益中，會過激的增加企業(yè)當(dāng)期利潤水平，成為某些企業(yè)調(diào)整利潤的工具，而反映到當(dāng)期的所有者權(quán)益中還有利于增加企業(yè)的規(guī)模。

三、公允價值理論對投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則的影響

（一）能更好的反映投資性房地產(chǎn)的價值

投資性房地產(chǎn)按公允價值進(jìn)行計量能更真實的反映出投資性房地產(chǎn)的價值，近年來我們國家的房地產(chǎn)市場發(fā)展的很快，近五年來有數(shù)據(jù)表明，投資性房地產(chǎn)的價值往往都要高于其賬面價值，因此，采用公允價值模式對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行核算，更符合投資性房地產(chǎn)的特征，更好的反映出投資性房地產(chǎn)的市場價值、增值潛力和盈利能力。

（二）使“隱性”的所有者權(quán)益變?yōu)椤帮@性”

在目前房地產(chǎn)價格普遍高于其歷史成本的情況下，將按成本模式計量的投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為按公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)，使得企業(yè)的所有者權(quán)益大大增加，這使得企業(yè)的所有者權(quán)益由“隱性”轉(zhuǎn)變?yōu)椤帮@性”，大大提高了企業(yè)的規(guī)模。

（三）公允價值對企業(yè)利潤的調(diào)控

企業(yè)在采用公允價值對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行計量時，能真實的反映出投資性房地產(chǎn)的價值，更好的體現(xiàn)出其增值與盈利的能力，同時會使企業(yè)的利潤產(chǎn)生較大的波動，增大企業(yè)的風(fēng)險。從長遠(yuǎn)來看，若今后投資性房地產(chǎn)減值，前期確認(rèn)的大量收益需要后期確認(rèn)大量的減值損失，這使得企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績處于極不平穩(wěn)的狀態(tài)。我國的房地產(chǎn)市場還不夠成熟，信息的公開透明度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，也很容易使得公允價值變得人為化，成為企業(yè)修飾業(yè)績的工具。

參考文獻(xiàn)

[1] 中國注冊會計師協(xié)會，《注冊會計師――會計》，2010年.

[2] 張興，《公允價值計量模式在投資性房地產(chǎn)中的應(yīng)用――以房地產(chǎn)類上市公司為例》，碩士學(xué)位論文，2009年.

[3]王春霞，《公允價值在我國會計中的應(yīng)用》，碩士學(xué)位論文，2010年.

[4]任晶，《公允價值計量在投資性房地產(chǎn)中的應(yīng)用》，碩士學(xué)位論文，2010年.

篇3

【摘要】本文對現(xiàn)行企業(yè)所得稅制度中的權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實現(xiàn)制兩種會計確認(rèn)基礎(chǔ)的運用進(jìn)行了梳理，對企業(yè)所得稅制度在不同情況下適用不同會計確認(rèn)基礎(chǔ)的原因進(jìn)行分析，并對企業(yè)所得稅制度采用兩種會計確認(rèn)基礎(chǔ)的處理與協(xié)調(diào)提出建議，以期對稅法和會計采用會計確認(rèn)基礎(chǔ)時的協(xié)調(diào)與處理提供參考和借鑒。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)所得稅制度；會計確認(rèn)基礎(chǔ)； 權(quán)責(zé)發(fā)生制；收付實現(xiàn)制          

會計確認(rèn)基礎(chǔ)是指會計核算過程中，確認(rèn)收入、費用等會計要素實現(xiàn)時間的標(biāo)準(zhǔn)和原則。在會計實務(wù)中，會計確認(rèn)基礎(chǔ)通常包括權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實現(xiàn)制兩種。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，凡屬于本期的收入，不論款項是否收付，均作為當(dāng)期的收入和費用；不屬于當(dāng)期的收入和費用，即使款項已經(jīng)在當(dāng)期收付，均不作為當(dāng)期的收入和費用。收付實現(xiàn)制是指收入、費用的確認(rèn)以現(xiàn)金的實際收到或支付為標(biāo)準(zhǔn)。權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實現(xiàn)制在會計確認(rèn)基礎(chǔ)的體系中，是相對應(yīng)的關(guān)系?，F(xiàn)行企業(yè)所得稅制度中，會計專業(yè)畢業(yè)論文范文借鑒和采用了會計確認(rèn)基礎(chǔ)的概念，權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實現(xiàn)制都有所體現(xiàn)。

一、 企業(yè)所得稅制度中的權(quán)責(zé)發(fā)生制              

現(xiàn)行企業(yè)所得稅制度中，運用權(quán)責(zé)發(fā)生制的典型處理包括但不限于：1. 跨年度工程收入按照完工百分比法計算收入。企業(yè)受托加工制造大型機械設(shè)備、船舶、飛機，以及從事建筑、安裝、裝配工程業(yè)務(wù)或者提供其他勞務(wù)等，持續(xù)時間超過 12 個月的，按照納稅年度內(nèi)完工進(jìn)度或者完成的工作量確認(rèn)收入的實現(xiàn)。2.資本性支出分期折舊或攤銷。企業(yè)發(fā)生的支出應(yīng)當(dāng)區(qū)分收益性支出和資本性支出。收益性支出在發(fā)生當(dāng)期直接扣除；資本性支出應(yīng)當(dāng)分期扣除或者計入有關(guān)資產(chǎn)成本，不得在發(fā)生當(dāng)期直接扣除。包括：固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊、資本化借款費用攤銷。3. 租賃費用攤銷。企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要租入固定資產(chǎn)支付的租賃費，按照以下方法扣除：以經(jīng)營租賃方式租入固定資產(chǎn)發(fā)生的租賃費支出，按照租賃期限均勻扣除；以融資租賃方式租入固定資產(chǎn)發(fā)生的租賃費支出，按照規(guī)定構(gòu)成融資租入固定資產(chǎn)價值的部分應(yīng)當(dāng)提取折舊費用，分期扣除。4. 長期待攤費用分期攤銷。作為長期待攤費用的支出，自支出發(fā)生月份的次月起，分期攤銷，攤銷年限不得低于 3 年。

二、 企業(yè)所得稅法中的收付實現(xiàn)制                  

現(xiàn)行企業(yè)所得稅法制度中，運用權(quán)責(zé)發(fā)生制的典型處理包括但不限于：1. 利息收入。對于企業(yè)將資金提供他人使用但不構(gòu)成權(quán)益性投資，或者因他人占用本企業(yè)資金取得的收入，按照合同約定的債務(wù)人應(yīng)付利息的日期確認(rèn)收入的實現(xiàn)。2. 租金收入。對于企業(yè)提供固定資產(chǎn)、包裝物或者其他有形資產(chǎn)的使用權(quán)取得的收入。按照合同約定的承租人應(yīng)付租金的日期確認(rèn)收入的實現(xiàn)。3. 特許權(quán)使用費收入。對于企業(yè)提供專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)以及其他特許權(quán)的使用權(quán)取得的收入，按照合同約定的特許權(quán)使用人應(yīng)付特許權(quán)使用費的日期確認(rèn)收入的實現(xiàn)。4. 接受捐贈收入，對于企業(yè)接受的來自其他企業(yè)、組織或者個人無償給予的貨幣性資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)，按照實際收到捐贈資產(chǎn)的日期確認(rèn)收入的實現(xiàn)。5. 以分期收款方式銷售貨物收入。按照合同約定的收款日期確認(rèn)收入的實現(xiàn)。6. 采取產(chǎn)品分成方式取得的收入。按照企業(yè)分得產(chǎn)品的日期確認(rèn)收入的實現(xiàn)，其收入額按照產(chǎn)品的公允價值確定。7. 股息、紅利等權(quán)益性投資收益。對于企業(yè)因權(quán)益性投資從被投資方取得的收入，除國務(wù)院財政、稅務(wù)主管部門另有規(guī)定外，按照被投資方作出利潤分配決定的日期確認(rèn)收入的實現(xiàn)。

三、 企業(yè)所得稅制度采用多種會計確認(rèn)基礎(chǔ)的原因分析                   

首先，權(quán)責(zé)發(fā)生制原則是企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額計算和確認(rèn)的基礎(chǔ)。根據(jù)2007年12月6日國務(wù)院頒布的《企業(yè)所得稅法實施條例》，企業(yè)應(yīng)納稅所得額的計算，以權(quán)責(zé)發(fā)生制為原則。企業(yè)所得稅法律法規(guī)之所以主要采用權(quán)責(zé)發(fā)生制，主要是考慮到：一是權(quán)責(zé)發(fā)生制能夠反映企業(yè)真實的權(quán)利和義務(wù)。有些款項雖然尚未收到，但是相關(guān)經(jīng)濟利益流入企業(yè)，已經(jīng)通過前期發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)或契約合同等加以確定，企業(yè)有足夠的把握能夠確認(rèn)計量相關(guān)資產(chǎn)和收入的取得。

二是有些款項雖然尚未支付，但是相關(guān)經(jīng)濟利益流出企業(yè)，已經(jīng)通過前期發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)或契約合同等加以確定，企業(yè)有明確的理由必須確認(rèn)計量相關(guān)負(fù)債和費用的發(fā)生。此時，權(quán)責(zé)發(fā)生制更能真實反映企業(yè)已確定的潛在權(quán)利和義務(wù)，從會計的角度，更加符合配比原則，畢業(yè)論文 會計信息更能反映企業(yè)真實的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，更能滿足財務(wù)報告使用者的需要。從稅法的角度，更能夠減少人為調(diào)控款項收付、操縱納稅義務(wù)的發(fā)生，堵塞納稅漏洞。其次，在特殊情況下，企業(yè)所得稅制度中允許運用收付實現(xiàn)制。《企業(yè)所得稅法實施條例》第九條，在明確企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額的計算采用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的同時，也規(guī)定“本條例和國務(wù)院財政、稅務(wù)主管部門另有規(guī)定的除外”，這就為特殊情況下運用收付實現(xiàn)制提供了法律上的可能。之所以在采用權(quán)責(zé)發(fā)生制的同時，還作出這條規(guī)定，主要是考慮到在企業(yè)所得稅征收過程中，要考慮到納稅人履行和承擔(dān)納稅義務(wù)的實際能力。在會計上一以貫之的權(quán)責(zé)發(fā)生制，在企業(yè)所得稅征收中可能要適當(dāng)結(jié)合實際加以調(diào)整，因為前者以核算為終點，而后者在完成會計核算后還要以納稅為終點。正是基于上述考慮，現(xiàn)行企業(yè)所得稅制度中，對于納稅人不具有現(xiàn)實納稅能力的合理情形，即使在會計上按照權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)為所得，在稅法上也可能按收付實現(xiàn)制原則不確認(rèn)為當(dāng)期的應(yīng)稅所得。

四、企業(yè)所得稅制度采用兩種會計確認(rèn)基礎(chǔ)的處理與協(xié)調(diào)                  

稅收和會計處理應(yīng)當(dāng)在各自的框架下處理會計確認(rèn)基礎(chǔ)不一致的問題。主要是對于在企業(yè)所得稅制度下采用收付實現(xiàn)制的收入、費用，在會計中往往是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制處理的。此時，稅法上確認(rèn)的收入和費用，與會計上的確認(rèn)時間會發(fā)生不一致。這時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)依法將企業(yè)所得稅制度和會計確認(rèn)基礎(chǔ)作出恰當(dāng)?shù)膮f(xié)調(diào)。在稅務(wù)處理方面，根據(jù)《企業(yè)

--> 所得稅法》第二十一條“在計算應(yīng)納稅所得額時，企業(yè)財務(wù)、會計處理辦法與稅收法律、行政法規(guī)的規(guī)定不一致的，應(yīng)當(dāng)依照稅收法律、行政法規(guī)的規(guī)定計算”的規(guī)定，即在計算應(yīng)納稅所得額時，按照收付實現(xiàn)制處理。在會計處理方面，根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)會計專業(yè)畢業(yè)論文則第18號——所得稅》的要求，采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法，從資產(chǎn)負(fù)債表出發(fā)，通過比較資產(chǎn)負(fù)債表上列示的資產(chǎn)、負(fù)債，按照會計準(zhǔn)則規(guī)定確認(rèn)的賬面價值與按照稅法規(guī)定確認(rèn)的計稅基礎(chǔ)，對于兩者之間的差異，區(qū)分應(yīng)納稅暫時性差異和可抵扣暫時性差異，確認(rèn)相關(guān)的遞延所得稅負(fù)債和遞延所得稅資產(chǎn)。

對于遞延所得稅負(fù)債與按照稅法計算的應(yīng)納稅款之和，或遞延所得稅資產(chǎn)與按照稅法計算的應(yīng)納稅款之差，確定每一會計期間利潤表中的所得稅費用。對于上述稅法與會計準(zhǔn)則之間的差異，根據(jù)《財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于執(zhí)行和相關(guān)會計準(zhǔn)則有關(guān)問題解答（三）》（財會〔2003〕29號）的規(guī)定，按照會計制度及相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定的確認(rèn)、計量標(biāo)準(zhǔn)與稅法不一致的，不得調(diào)整會計賬簿記錄和會計報表相關(guān)項目的金額。

參考文獻(xiàn)：         

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篇4

隨著經(jīng)濟發(fā)展和會計改革的不斷深化，計量屬性的運用已經(jīng)呈現(xiàn)多樣化。為提高會計信息的質(zhì)量，基本準(zhǔn)則對會計計量屬性做出了統(tǒng)一規(guī)范，現(xiàn)值計量就是其中之一。在現(xiàn)值計量下，資產(chǎn)按照預(yù)計從其持續(xù)使用和最終處置中所產(chǎn)生的未來凈現(xiàn)金流入量的折現(xiàn)金額計量；負(fù)債按照預(yù)計期限內(nèi)需要償還的未來凈現(xiàn)金流出量的折現(xiàn)金額計量。

一、影響現(xiàn)值計量的相關(guān)因素

在進(jìn)行會計計量時，必須解決計量的目的和計量屬性的選擇問題。按照傳統(tǒng)的會計慣例，會計計量通常是采用某種可以觀察到的并由市場決定的金額，比如實際收到或支付的現(xiàn)金、現(xiàn)行成本或現(xiàn)行市價。但是當(dāng)我們無法獲得這種可以在活躍市場觀察到的金額的信息時，只能轉(zhuǎn)而使用未來現(xiàn)金流量的估計值來計量某項資產(chǎn)或負(fù)債。由于未來現(xiàn)金流量通常發(fā)生在未來的期間里，因此在會計計量中使用現(xiàn)值的目的是為了盡可能地捕捉和反映各種不同類型的未來現(xiàn)金流量之間的經(jīng)濟差異。由于現(xiàn)值計量能夠容易區(qū)分出那些看似相同而實際上不同的現(xiàn)金流量，所以比未折現(xiàn)的現(xiàn)金流量能夠提供與決策更相關(guān)的信息。

從新準(zhǔn)則中我們可以看出，使用現(xiàn)值的唯一目的是估計公允價值，即公允價值的各種要素需要用現(xiàn)值來計量，這些要素包括五個方面：（1）估計未來現(xiàn)金流量，或者在更復(fù)雜的情況下，估計發(fā)生在不同時點的一系列的未來現(xiàn)金流量；（2）預(yù)期這些現(xiàn)金流量在金額和時點的可能發(fā)生的各種變動；（3）貨幣的時間價值用無風(fēng)險利率來表示；（4）包含于資產(chǎn)或負(fù)債價格中的不確定性；（5）其他難以識別的因素。

二、現(xiàn)值計量在我國會計準(zhǔn)則中的運用

在2000年以前的會計制度和相關(guān)準(zhǔn)則中未使用現(xiàn)值計量屬性。1992年的企業(yè)會計準(zhǔn)則和分行業(yè)的企業(yè)財務(wù)會計制度中主要確定了兩種計量屬性，歷史成本計量屬性和現(xiàn)時成本（重置成本）計量屬性，其中歷史成本計量屬性處于核心地位。在以后的幾年中又引入了現(xiàn)行市價和可變現(xiàn)凈值兩種計量屬性，而現(xiàn)值計量屬性在2000年前基于很多原因而未曾提及。而在2006年新頒布實施的會計準(zhǔn)則中，現(xiàn)值計量的運用則體現(xiàn)得非常明顯。

1.固定資產(chǎn)?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則第4號——固定資產(chǎn)》第八條規(guī)定：購買固定資產(chǎn)的價款超過信用條件延期支付，實質(zhì)上具有融資性質(zhì)的，固定資產(chǎn)的成本以購買價款的現(xiàn)值為基礎(chǔ)確定。實際支付的價款與購買價款的現(xiàn)值之間的差額，除按照《企業(yè)會準(zhǔn)則第17號——借款費用》應(yīng)予資本化的以外，應(yīng)當(dāng)在信用期間內(nèi)計入當(dāng)期損益。

例如，某企業(yè)采用延期付款方式購入不需要安裝設(shè)備一臺，該設(shè)備無現(xiàn)款價格約定每年末付款100000元，分10年付清，共付1000000元。購置該設(shè)備時的市場利率為10％。經(jīng)計算該設(shè)備共10期遞延付款的現(xiàn)值為614460元（查普通年金10年10％的現(xiàn)值系數(shù)為6.1446，100000×6.1446=614460），所以該項設(shè)備的入賬成本為614460元。具體會計處理是：

取得該項設(shè)備并交付使用時，按入賬成本614460元，借記“固定資產(chǎn)”戶，按實際支付的價款1000000元，貸記“長期應(yīng)付款”賬戶；按二者之間的差額，借記“未確認(rèn)融資費用”賬戶。未確認(rèn)融資費用應(yīng)當(dāng)在信用期間內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)?。?/p>

借：固定資產(chǎn)614460

未確認(rèn)融資費用385540

貸：長期應(yīng)付款1000000

2.資產(chǎn)減值?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》第六條規(guī)定：資產(chǎn)存在減值跡象的，應(yīng)估計其可收回金額?？墒栈亟痤~應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。這里兩者中的前者可稱為銷售凈價，后者可稱為使用價值。使用價值的運用就是現(xiàn)值計量屬性的體現(xiàn)。

3.租賃?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則第21號——租賃》第11條規(guī)定：在租賃期開始日，承租人當(dāng)將租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租賃資產(chǎn)的入賬價值。這里一旦出現(xiàn)后者較低的情形，就意味著資產(chǎn)計價在一定程度引入了現(xiàn)值計量屬性。

4.﹚金融工具確認(rèn)和計量。《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》第42條規(guī)定：以攤余成本計量的金融資產(chǎn)發(fā)生減值時，應(yīng)當(dāng)將該金融資產(chǎn)的賬面價值減記至預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。應(yīng)該注意的是，這里的預(yù)計未來現(xiàn)金流量不包括尚未發(fā)生的未來信用損失。在預(yù)計該現(xiàn)值時，應(yīng)當(dāng)按照該金融資產(chǎn)的原實際利率折現(xiàn)確定，并考慮相關(guān)擔(dān)保物的價值，取得或出售該擔(dān)保物發(fā)生的費用應(yīng)當(dāng)予以扣除。短期應(yīng)收款的預(yù)計未來現(xiàn)金流量與其現(xiàn)值相差很小的，可不對其預(yù)計未來現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)。

該準(zhǔn)則第45條規(guī)定：在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權(quán)益工具投資，或與該權(quán)益工具掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融資產(chǎn)發(fā)生減值時，應(yīng)當(dāng)將該權(quán)益工具投資或衍生金融資產(chǎn)的賬面價值，與按照類似金資產(chǎn)當(dāng)時市場收益率對未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)確定的現(xiàn)值之間的差額，確認(rèn)為減值損失，計入當(dāng)期損益。需要強調(diào)的是金融資產(chǎn)發(fā)生減值后，利息收入應(yīng)當(dāng)按照確定減值損失時對未來現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)采用的折現(xiàn)率作為利率計算確認(rèn)。

三、對我國運用現(xiàn)值計量的思考

1.采用現(xiàn)值計量屬性的意義。

（1）對歷史成本原則的修正。歷史成本原則要求企業(yè)的各項財產(chǎn)在取得時應(yīng)當(dāng)按照實際成本計量，除法律、法規(guī)和我國統(tǒng)一的會計制度另有規(guī)定者外，企業(yè)一律不得自行調(diào)整其賬面價值。從這一原則已經(jīng)被公認(rèn)為傳統(tǒng)會計計量的核心。但是，這一計量屬性也帶來了一定麻煩：一是有悖于會計信息的相關(guān)性，因為信息使用者的決策總是面向未來的，所以歷史成本計量有時甚至?xí)`導(dǎo)會計信息使用者做出錯誤的決策。二是有悖于資產(chǎn)的定義，因為資產(chǎn)是“能夠帶來預(yù)期經(jīng)濟利益的經(jīng)濟資源”，但歷史成本原則強調(diào)的是過去。而現(xiàn)值計量屬性主要是根據(jù)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值進(jìn)行資產(chǎn)或負(fù)債的計量，它既符合資產(chǎn)的定義，也有助于信息使用者面向未來進(jìn)行決策，從而在一定程度上修正了歷史成本原則。

（2）使財務(wù)會計從面向過去轉(zhuǎn)變?yōu)橄蛎嫦蛭磥戆l(fā)展。傳統(tǒng)財務(wù)會計主要提供的都是面向過去的歷史信息，這在很大程度上阻礙了財務(wù)會計的發(fā)展。人們難以通過財務(wù)會計資料直接獲得有關(guān)企業(yè)未來價值方面的信息，當(dāng)會計信息使用者有這方面的需要時，只能借助于其他的學(xué)科或自己的主觀預(yù)測。而引入現(xiàn)值計量屬性就能更多地提供有關(guān)未來現(xiàn)金流量的信息，這對信息使用者來說有時比已實現(xiàn)的利潤更為重要，因為現(xiàn)金流量才是投資者的最終目標(biāo)，從而使財務(wù)會計在面向未來方面大大的前進(jìn)一步?，F(xiàn)值計量所提供的未來現(xiàn)金流量可以給財務(wù)管理和管理會計的決策提供有用的信息。

（3）提高財務(wù)人員的理財意識。現(xiàn)值是未來現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值，是考慮了資金時間價值的價值量。我國目前的財務(wù)人員很少關(guān)注時間價值，這必然會影響到企業(yè)的日常理財活動，尤其是在通貨膨脹較高、企業(yè)風(fēng)險較大時，會給企業(yè)帶來一定的損失。采用現(xiàn)值計量屬性可以使財務(wù)人員加深對貨幣時間價值的認(rèn)識，提高自身的理財意識和水平。

2.我國推行現(xiàn)值計量的障礙。要想在我國現(xiàn)行會計制度和會計準(zhǔn)則中廣泛采用現(xiàn)值計量屬性還不太現(xiàn)實，就其原因主要有以下幾個方面：

（1）現(xiàn)值計量屬性自身存在不足?，F(xiàn)值計量屬性的致命缺陷是主觀性強，并因此影響了它的可靠性。在確定某項資產(chǎn)的貼現(xiàn)值時，必須先確定以下四個因素：資產(chǎn)尚可使用年限、某資產(chǎn)可能產(chǎn)生的預(yù)計凈現(xiàn)金流量、凈現(xiàn)金流量流入企業(yè)的具體時間以及折現(xiàn)率。這些因素都存在一定的不確定性，通常只能靠主觀預(yù)計。預(yù)計凈現(xiàn)金流量是多少以及何時流入，很難找到客觀的、令眾人信服方法，因此主觀隨意性可想而知，而且不同的會計人員的主觀估計也會產(chǎn)生很大的差異。另外，由于現(xiàn)金流量事實上都是在未來期間均勻地發(fā)生，而計算現(xiàn)值時預(yù)計凈現(xiàn)金流量又只能按照時點來表述，于是通常只能假設(shè)凈現(xiàn)金流量發(fā)生在期末，從而導(dǎo)致現(xiàn)值偏小。正是由于以上原因，使得那些已經(jīng)在我國現(xiàn)行會計準(zhǔn)則中被規(guī)定可以采用現(xiàn)值計量屬性的經(jīng)濟事項，也多數(shù)停留在理論上，在實際計量中運用很少。

（2）傳統(tǒng)會計與現(xiàn)值計量屬性在某些方面還不能融為一體。現(xiàn)值計量作為一種嘗試與以歷史成本計量為核心的傳統(tǒng)會計的調(diào)和是一個漫長的過程。比如：用現(xiàn)值計量所得的收益與傳統(tǒng)會計收益是不一致的；現(xiàn)行會計原則諸如客觀性原則、歷史成本原則等都不能接納現(xiàn)值計量屬性；現(xiàn)值計量的主觀性導(dǎo)致其不宜用于對外披露的財務(wù)報表。凡此種種都影響現(xiàn)值計量的廣泛運用。

篇5

我國的電力投融資體制經(jīng)歷了從計劃到市場的巨大轉(zhuǎn)變。其間，“撥改貸”、集資辦電、“債轉(zhuǎn)股”及項目法人負(fù)責(zé)制的確立，使得電力投融資體制幾經(jīng)轉(zhuǎn)型，不斷健全和完善。

對于投資不同的體制有不同的模式。市場經(jīng)濟條件下的投資主要是圍繞資本市場而展開的，更多的是講證券、金融、風(fēng)險、收益、資本資產(chǎn)定價、投資組合績效、利率和債券管理等等。計劃經(jīng)濟框架下的投資，主要是圍繞項目而展開的，就是所謂“大基建”體制。目前，盡管已經(jīng)把“投資體制”擴展為“投融資體制”，但仍然是在項目層次上講融資。隨著電力體制改革的深化、市場主體的完善，必然要求電力投融資體制由“項目管理”向“資本管理”轉(zhuǎn)變。

1我國電力改革市場化取向的必然要求

廠網(wǎng)分開后，出現(xiàn)了電力投融資的新主體，并將形成四個層面，并因此構(gòu)成我國電力工業(yè)發(fā)展形勢下的多元化投融資主體。

第一個層面是廠網(wǎng)分開后形成的七個投融資主體，即國家電網(wǎng)公司、南方電網(wǎng)公司和五家發(fā)電集團(tuán)公司，是我國國家層面上的投融資主體。它們將經(jīng)營、管理原國家電力公司所經(jīng)營管理的約l萬多億元的發(fā)電資產(chǎn)和電網(wǎng)資產(chǎn)。在這一層面上還有二峽總公司、國投電力公司和國華電力公司等。

第二個層面是以電力建設(shè)基金由地方政府支配的那部分組建的各省、市、自治區(qū)的電力開發(fā)公司或電力投資公司。從1988年到2000年底，前后13年累計征收電力建設(shè)基金約940億元人民幣，其中由地方政府支配的資金約407億元人民幣。

第三個層面是由外商直接投資的電力企業(yè)。隨著改革開放的逐步深人，我國電力工業(yè)利用外資的渠道不斷拓寬。一方面是利用世界銀行貸款、亞洲開發(fā)銀行貸款、外國政府貸款、國際商業(yè)銀行貸款等作為重點項目的融資;另一方面，外商直接投資辦電也得到不斷發(fā)展。外資來源幾乎涉及到世界上所有的發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，從而形成電力工業(yè)利用外資的多樣化的基本格局。到2001年底，我國累計批準(zhǔn)外資投資電力的金額已超過千億美元，實際利用外資額也超過500億美元，其中原國家電力公司系統(tǒng)‘不包括華能集團(tuán))利用外資簽約額達(dá)128億美元，累計使用額86億美元。

第四個層面是由電力行業(yè)內(nèi)部其他企業(yè)和非電力行業(yè)以及地區(qū)之間橫向聯(lián)合組成的企業(yè)。例如一些金融機構(gòu)、煤炭、冶金和地方小企業(yè)投資辦電，北京與內(nèi)蒙、山西聯(lián)合辦電等。這些投融資主體是在1985年國務(wù)院批轉(zhuǎn)國家經(jīng)貿(mào)委等部門《關(guān)于鼓勵集資辦電和實行多種電價的暫行規(guī)定》后慢慢形成的。

同時.未來電力投資需求量大。我國“十五”期間新增電源投資包括結(jié)轉(zhuǎn)投資規(guī)模約5400億元人民幣，共需要資本金(按規(guī)定20%計算)約為1080億元人民幣;全國電網(wǎng)建設(shè)與改造項目需要資金約3700億元人民幣，需要資本金(按規(guī)定20%計算)740億元人民幣?！笆濉钡健笆濉彼膫€五年計劃中，電力建設(shè)項目總計所需資金約4萬億元人民幣，其中資本金需要8000億元人民幣。無論是項目資本金還是項目融資都將出現(xiàn)較大缺口。

而當(dāng)前，我國電力投融資體制主要還是項目管理型，存在諸多弊端:一是以具體項目為核心融資，建管分離，管理效率低下;二是投資主體未能實現(xiàn)多元化;共是融資方式不合理，多采用銀行貸款和發(fā)行企業(yè)債券等債務(wù)性融資方式，企業(yè)還本付息壓力大，加重了企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)。因此，電力投融資體制必須進(jìn)行實質(zhì)性改革，其總體目標(biāo)應(yīng)該是:建立起針對出資人的資信評價體系，以資信等級為依據(jù)，實施對出資人融資能力的宏觀調(diào)控。放棄項目的行政審批，形成投資決策、資本決策、信貸決策只權(quán)鼎立，相互制約各負(fù)其責(zé)的投融資格局。嚴(yán)格金融監(jiān)管，放松金融準(zhǔn)人，嚴(yán)格市場秩序，放松資本管制，培育財務(wù)投資者與戰(zhàn)略投資者之間良性互動的資金供求機制。

2如何實現(xiàn)融資項目資本管理

事實上，國家目前已著手投融資體制改革，其核心是:“將全社會資金引人經(jīng)濟建設(shè)的各個領(lǐng)域，將市場機制運用到投資、融資、退出、建設(shè)、運營、管理等各個環(huán)節(jié)，從而形成全社會資源有效配置”。我們應(yīng)該認(rèn)識到，真正要實現(xiàn)電力項目投融資的資本管理，要解決好如下四個問題:

①投資主體應(yīng)能通過投資活動的全過程，使資產(chǎn)保值和增值，進(jìn)一步提高再投資的能力。因此，必須使投資者依法擁有責(zé)、權(quán)、利。

②投資者在國家產(chǎn)業(yè)政策和規(guī)劃方針的指導(dǎo)下，既能自主投資，又有規(guī)避風(fēng)險的意識，其投資行為將受到規(guī)范和約束。

③作為投資主體的企業(yè)應(yīng)通過自我努力增強融資功能，建立起合理的資金框架結(jié)構(gòu)。

④政府和行業(yè)管理者，能夠有效地運用調(diào)控手段和制度、規(guī)范，使投資者所造求的微觀效益與社會效益相協(xié)調(diào)。

因此，項目融資應(yīng)向企業(yè)融資轉(zhuǎn)變，電力投資主體應(yīng)體現(xiàn)多種經(jīng)濟形式。

一是完善電力投融資相關(guān)機制，特別是進(jìn)人和退出機制的再造。要依據(jù)“誰投資、誰決策、誰受益、誰承擔(dān)風(fēng)險”的原則，在國家宏觀調(diào)控下，更好地發(fā)揮市場機制對經(jīng)濟活動的調(diào)節(jié)作用，確立企業(yè)的投資主體地位;逐步建立投資主體自主決策、銀行獨立審貸、融資方式多樣、中介服務(wù)規(guī)范、政府宏觀調(diào)控有力的新型投融資體制。

二是收縮政府直接投資范圍，引入民間資本，實現(xiàn)電力投資主體多元化。

中國人民銀行副行長昊曉靈曾指出，“中國現(xiàn)在不缺資金，關(guān)鍵是要提高資金的使用效益，而資源配置不合理，是目前資金使用效益低下的根本原因?！蓖赓Y、民間資本實際上對電力項目熱情很高，據(jù)統(tǒng)計，目前電力、煤氣、自來水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)中，民間投資只占3.2%，引人民間資本和外資的空間很大。

三是大力發(fā)展債券市場，鼓勵各種資本加盟債市。全面發(fā)展包括國債、金融債、公司債、市政債、抵押貸款債等在內(nèi)的債券市場，已是當(dāng)務(wù)之急。目前，美國市政債券市場已經(jīng)成為美國各州、縣政府以及下屬政府機構(gòu)籌集公共事業(yè)所需資金的重要市場。

美國資本市場，所謂“市政債券”，指的是各州及州以下市政機構(gòu)發(fā)行的長期債券。在中國，除國債和政策性金融債，企業(yè)債幾乎是可有可無的配角，而地方政府債迄今近乎為零。專家形容說，“重股輕債”使中國的證券市場變成了“破腳的殘疾”。目前，國家電網(wǎng)公司正積極推出2003年電網(wǎng)建設(shè)企業(yè)債券，利用債券市場融資，也成為銀行、股市之外第下條重要的融資渠道。

3開創(chuàng)電力投融資的新思路

隨著全球經(jīng)濟的進(jìn)一步市場化、國際化，我國資本市場快速發(fā)展，新的融資方式不斷出現(xiàn)。與此相應(yīng)，電力企業(yè)也應(yīng)在融資手段上拓寬思路?，F(xiàn)在看來，有以下四種新型的電力融資方式。

(l)商業(yè)票據(jù)融資

商業(yè)票據(jù)是一種由商業(yè)信用關(guān)系形成的短期無擔(dān)保債務(wù)憑證。在商業(yè)票據(jù)市場比較發(fā)達(dá)的國家，一些信譽良好的大公司發(fā)行無擔(dān)保短期商業(yè)本票，在市場上可以流通，用于籌措短期資金。目前我國的票據(jù)功能仍僅僅局限于支付信用結(jié)算工具，票據(jù)市場交易主要對象就是銀行承兌匯票，而無商業(yè)本票。人們談?wù)摵脱芯康钠睋?jù)市場只是指匯票的本論文由整理提供貼現(xiàn)市場，票據(jù)的融資功能未能得以充分發(fā)揮。相對于發(fā)達(dá)國家的票據(jù)市場而言，我國的票據(jù)市場只是半個市場。雖然我國不少電力公司信譽卓著，但不能通過發(fā)行商業(yè)票據(jù)或發(fā)行短期融資券的方式來籌集所需的流動資金。筆者認(rèn)為，電力財務(wù)公司可以發(fā)揮自己依托于電力產(chǎn)業(yè)又具備金融背景的優(yōu)勢，為電力企業(yè)商業(yè)票據(jù)的發(fā)行積極創(chuàng)造條件，并發(fā)行部分商業(yè)票據(jù)。

(2)資產(chǎn)支持證券化融資

資產(chǎn)支持證券化是80年代興起的于美國的一種新型融資工具，指在未來產(chǎn)生穩(wěn)定、可預(yù)測的現(xiàn)金流的資產(chǎn)基礎(chǔ)上，經(jīng)過一定的匯集組合，配以適當(dāng)?shù)男庞迷黾壥侄?，以資產(chǎn)所產(chǎn)生的預(yù)期現(xiàn)金流為支持，資本市場發(fā)行證券進(jìn)行融資，將資產(chǎn)的風(fēng)險和收益進(jìn)行分割與重組。資產(chǎn)證券化的股票、債券和TOT(轉(zhuǎn)讓—運行一一轉(zhuǎn)讓)這些融資方式都是以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支持的，為融資提供支持的資產(chǎn)是該企業(yè)的所有資產(chǎn)。電力項目作為國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)設(shè)施，收入安全、持續(xù)、穩(wěn)定，符合資產(chǎn)支持證券化融資的基本要求。盡管當(dāng)前有關(guān)的法律、法規(guī)尚未建立，會計準(zhǔn)則、稅收制度以及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品技術(shù)、人才資源等因素對其有一定的影響和制約，但電力行業(yè)作為國家重點支持發(fā)展的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，可以爭取作為試點。超級秘書網(wǎng)

(3)組建電力產(chǎn)業(yè)投資基金

篇6

[論文關(guān)鍵詞]理論；西方企業(yè)理論；生態(tài)企業(yè)理論

在大工業(yè)生產(chǎn)體系背景下形成并發(fā)展起來的企業(yè)理論在環(huán)境危機形成過程中究竟扮演了什么樣的角色，傳統(tǒng)的抑或現(xiàn)代的企業(yè)理論的科學(xué)性如何，企業(yè)健康的必要條件是什么，企業(yè)在整個社會發(fā)展中的作用究競是什么，這些重大理論問題長期被人們所忽視。所以，重構(gòu)企業(yè)理論，建立生態(tài)企業(yè)理論既是建設(shè)生態(tài)文明實踐的需要，也是堅持、豐富和發(fā)展理論的要求。

一、對馬克思和西方企業(yè)理論的回顧與評價

程恩富曾經(jīng)將馬克思的企業(yè)理論概括為四個方面：關(guān)于企業(yè)的起源理論、關(guān)于企業(yè)的規(guī)模和變遷理論、關(guān)于企業(yè)的職能和費用理論以及關(guān)于企業(yè)的契約本質(zhì)和組織結(jié)構(gòu)理論。自暴力也持類似的觀點，他認(rèn)為：“馬克思在《資本論》中對資本主義企業(yè)進(jìn)行了深入地研究和分析，形成了一套完整的理論體系?！辈钠髽I(yè)產(chǎn)生的原因、企業(yè)的邊界、企業(yè)內(nèi)部的控制和分配等方面與新制度經(jīng)濟學(xué)的企業(yè)理論進(jìn)行了比較。馬克思是在分析相對剩余價值的生產(chǎn)時建立了自己的企業(yè)理論，他認(rèn)為：“資本主義生產(chǎn)實際上是在同一個資本同時雇傭人數(shù)較多的工人，因而勞動過程擴大了自己的規(guī)模并提供了較大量的產(chǎn)品的時候才開始的。”“資本主義生產(chǎn)的動機和決定目的，是資本盡可能多地自行增值，也就是盡可能多地生產(chǎn)剩余價值，因而也就是資本家盡可能多地剝削勞動力。”不僅資本主義生產(chǎn)是為了盡可能多地榨取工人的剩余價值，資本主義的管理也是為了資本主義的生產(chǎn)目的服務(wù)的。馬克思指出：“隨著同時雇傭的工人人數(shù)的增加，他們的反抗也加劇了，因此資本為壓制這種反抗所施加的壓力也不斷增加。資本家的管理不僅是一種由社會勞動過程的性質(zhì)產(chǎn)生并屬于社會勞動過程的特殊職能，他同時也是剝削一種社會勞動的職能，因而也是由剝削者和他所剝削的原料之間不可避免的對抗決定的?！薄坝捎隈R克思的企業(yè)理論是在揭示資本主義生產(chǎn)條件下相對剩余價值的生產(chǎn)這一特殊背景下建立起來的，因而，今天我們來看馬克思的企業(yè)理論時不難發(fā)現(xiàn)其固有的歷史局限性。馬克思筆下的資本主義企業(yè)的目標(biāo)函數(shù)就是最大化其剩余價值，而唯一的約束條件就是將工人的工資盡可能保持在維持生計的水平上，盡可能延長工人的工作時間和增加其勞動強度。資本主義的企業(yè)是一個投入產(chǎn)出的技術(shù)關(guān)系，是資本家最大限度獲取剩余價值的黑箱，是剝削工人的機器，是生產(chǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的場所。從這個意義上講，馬克思的企業(yè)理論深刻揭示了資本主義企業(yè)對工人的掠奪和剝削，揭示了資本主義企業(yè)對人性的摧殘，但他沒有揭示并預(yù)見資本主義企業(yè)以及以這種理論為內(nèi)核的生產(chǎn)體系、商業(yè)體系、消費體系可能產(chǎn)生的一系列現(xiàn)代問題。

在傳統(tǒng)西方企業(yè)理論中，企業(yè)作為一種生產(chǎn)單位，其作用就是把資本、土地和勞動等生產(chǎn)要素投入轉(zhuǎn)化為一定的產(chǎn)出，因而用生產(chǎn)函數(shù)來描述這種投入與產(chǎn)出的轉(zhuǎn)換關(guān)系。生產(chǎn)函數(shù)所揭示的是各種可能的投入組合與各種可能的產(chǎn)出組合之間的繁多的對應(yīng)關(guān)系。這樣，企業(yè)就被簡單地歸結(jié)為一個由給定的技術(shù)水平所定義的生產(chǎn)方程，其功能不過是依照某個方程，把原料轉(zhuǎn)換成產(chǎn)品而已。以科斯、阿爾欽、登姆塞茨、威廉姆森等為代表的產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟學(xué)家對西方古典企業(yè)理論進(jìn)行了批判、補充和完善，但依然被西方經(jīng)濟學(xué)家批判為“美國和其他工業(yè)化西方國家并不懂企業(yè)究竟是什么，因而也不知道企業(yè)將如何發(fā)展”。即依然沒有改變這樣一個基本事實——企業(yè)是在私人成本最小化條件下的利潤最大化的追求者。而這一點，正是現(xiàn)代商業(yè)和工業(yè)體系運行的核心準(zhǔn)則，不拋棄這一核心準(zhǔn)則，人類社會將繼續(xù)會被這一錯誤理論引向歧途。

二、現(xiàn)代企業(yè)的核心準(zhǔn)則與可持續(xù)發(fā)展原則的背離

傳統(tǒng)企業(yè)理論下的企業(yè)活動對地球生命系統(tǒng)的不可逆破壞以及對地球資源的掠奪性使用，由此導(dǎo)致的全球環(huán)境危機已使人類從來沒有像今天這樣感受到空前的生存挑戰(zhàn)，人類的可持續(xù)生存也面臨前所未有的巨大威脅。當(dāng)今世界，不是人類自身的管理能力退化太快，而是企業(yè)根本性的變革創(chuàng)新速度太慢或者壓根兒就沒有什么改變，比較一下今天的企業(yè)行為準(zhǔn)則與一個世紀(jì)以前的企業(yè)行為準(zhǔn)則就清楚了。自然系統(tǒng)退化的速率太陜，而企業(yè)適應(yīng)這種變換的變革速率太慢，兩者之間的差距越來越大。經(jīng)濟學(xué)家們一直非常欣賞企業(yè)這種組織形式以及他們建構(gòu)的企業(yè)理論體系。經(jīng)濟學(xué)家從功利主義的角度用貨幣去衡量顯在化的效率，而從來不注意和計算被浪費掉的效率，不計算污染、破壞等負(fù)外部性的損失。在理性經(jīng)濟人假設(shè)條件下，企業(yè)的行為準(zhǔn)則是私人成本最小化和私人利潤最大化。這里之所以強調(diào)私人成本和私人利潤，是由于還存在社會成本和社會總收益。雖然私人利潤最大化并不一定導(dǎo)致社會總收益最小化，但是私人成本最小化卻必然導(dǎo)致社會成本最大化，這一點在傳統(tǒng)的經(jīng)濟分析中往往被忽視。這種最小最大化的企業(yè)行為準(zhǔn)則與可持續(xù)發(fā)展的核心準(zhǔn)則——協(xié)調(diào)與公平(人與自然的協(xié)調(diào)和人與人之間的公平)是根本對立的。企業(yè)是破壞人與自然和諧的主要力量。企業(yè)對環(huán)境危機的形成通過三條路徑發(fā)生作用：1．企業(yè)通過向環(huán)境系統(tǒng)輸出生產(chǎn)剩余一廢水、廢渣、廢氣、固體廢棄物等直接破壞環(huán)境系統(tǒng)的功能完整和結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，換句話說，就是通過轉(zhuǎn)嫁私人成本從而最大化社會化成本；2．通過掠奪性的資源利用，即最大限度地利用環(huán)境的經(jīng)濟生產(chǎn)功能，在累積和放大機制的作用下直接破壞環(huán)境系統(tǒng)；3．通過企業(yè)強大的制造系統(tǒng)和銷售系統(tǒng)向家庭源源不斷地輸出消費品，為以浪費式消費、炫富式消費為主要特征的消費社會、消費文化和社會價值取向奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)，從而對消費剩余產(chǎn)生加速和放大作用。

三、生態(tài)企業(yè)理論的基本思想

(一)核心概念的界定

為了分析方便，有必要對本文涉及到的幾個核心概念進(jìn)行理論界定或澄清，因為這里涉及的幾個核心概念都是理論界過去使用過的，這里只是借用，但其理論含義已經(jīng)與過去有了根本的區(qū)別和本質(zhì)的不同。

1．產(chǎn)品經(jīng)濟模式

本文所指的產(chǎn)品經(jīng)濟意為生產(chǎn)者以生產(chǎn)和出售產(chǎn)品以獲取利潤為目的，消費者占有和消費產(chǎn)品以滿足效用及體現(xiàn)自身的價值、社會地位為目的，整個社會的財富形式主要表現(xiàn)為形形的產(chǎn)品集合，是以產(chǎn)品壽命周期越來越短、產(chǎn)品更新?lián)Q代越來越快、資源消耗越來越多、生產(chǎn)剩余和消費剩余輸出越來越大、對環(huán)境系統(tǒng)的脅迫力越來越強等為主要特征的物質(zhì)流動過程。產(chǎn)品經(jīng)濟模式的主要內(nèi)容可概括為下表1。

2．服務(wù)經(jīng)濟模式

與產(chǎn)品經(jīng)濟模式對應(yīng)的是服務(wù)經(jīng)濟，是指企業(yè)以產(chǎn)品實體為介質(zhì)，以產(chǎn)品實體承載的功能和服務(wù)為目的，從而實現(xiàn)利潤最大化和成本最小化；消費者以獲得產(chǎn)品功能和服務(wù)為目的，從而實現(xiàn)效用最大化和消費剩余最小化；社會以保障民生、節(jié)約資源、改善環(huán)境質(zhì)量為目的，從而實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。服務(wù)經(jīng)濟模式的核心思想可以歸納為下表2。

3．生態(tài)企業(yè)

什么是生態(tài)企業(yè)?目前理論界并沒有統(tǒng)一的定義。比較一致的看法是：生態(tài)企業(yè)是能夠?qū)崿F(xiàn)人與自然和諧作為其基本目標(biāo)，并按照生態(tài)經(jīng)濟規(guī)律和生態(tài)系統(tǒng)的高效、和諧與優(yōu)化的原理，運用生態(tài)工程手段和各種現(xiàn)代先進(jìn)技術(shù)建立起來的對自然資源充分合理利用、廢棄物循環(huán)再生、能量多重利用、對生態(tài)環(huán)境無污染或少污染的現(xiàn)代企業(yè)，或指在經(jīng)營活動中關(guān)心保護(hù)地球生態(tài)環(huán)境和人類健康的企業(yè)?，F(xiàn)有文獻(xiàn)對生態(tài)企業(yè)的理論界定，其共同點就是在傳統(tǒng)的企業(yè)運行中簡單地引入環(huán)境生態(tài)元素，簡單地將企業(yè)與生態(tài)結(jié)合起來，因而不可能從根本上改變企業(yè)的本質(zhì)，不可能改變基于企業(yè)理論的整個現(xiàn)代商業(yè)體系和工業(yè)體系，不可能改變產(chǎn)品經(jīng)濟模式下傳統(tǒng)商業(yè)活動對地球資源大量吞噬所導(dǎo)致的生態(tài)環(huán)境惡化這一基本趨勢。筆者不認(rèn)為生態(tài)企業(yè)就是生態(tài)和企業(yè)的簡單耦合，而應(yīng)該是按照一套科學(xué)、完整的企業(yè)理論體系建立起來的企業(yè)組織形式。企業(yè)對社會負(fù)責(zé)、對環(huán)境負(fù)責(zé)、對消費者負(fù)責(zé)、對未來世代人負(fù)責(zé)等等都應(yīng)該是依靠一套內(nèi)在動力機制自我推動的，這種自我推動要與利潤最大化的市場原則相一致而不是相背離，不能依靠道德和規(guī)章被動推進(jìn)。對環(huán)境問題的解決和實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，需要運用人類智慧去重新設(shè)計，尤其是對企業(yè)和整個商業(yè)運行模式的重新設(shè)計。

(二)構(gòu)建生態(tài)企業(yè)理論的初步設(shè)想

生產(chǎn)活動始終是人類謀求發(fā)展和進(jìn)步過程中最基本最核心的活動，企業(yè)則是人類從事生產(chǎn)活動的基本組織形式。生態(tài)需求將成為人類未來的主要需求，生態(tài)文明將成為一種以追求人類與環(huán)境和諧生存和發(fā)展的新型文明，與之相適應(yīng)，必須構(gòu)建一種全新的生態(tài)企業(yè)理論。其理論要點包括：．

1．生態(tài)企業(yè)的理論假設(shè)

傳統(tǒng)的企業(yè)理論是以“經(jīng)濟人”作為其理論假設(shè)的。人都希望以盡可能少的付出，獲得最大限度的收獲，為此可不擇手段。“經(jīng)濟人”的意思為理性經(jīng)濟人，這是古典企業(yè)理論對人的看法，即把人當(dāng)作經(jīng)濟動物來看待，認(rèn)為人的一切行為都是為了最大限度地滿足自己的私利，工作目的只是為了獲得經(jīng)濟報酬?？茖W(xué)認(rèn)識論表明，關(guān)于人的任何假設(shè)都是有局限的，除非你不做假設(shè)，因為人是最復(fù)雜的。正因為如此，二百多年來，“經(jīng)濟人假設(shè)”是否合理有效的討論一直存在。問題的焦點在于，對于經(jīng)濟學(xué)而言，我們是否需要一個完整的對人的假設(shè)?人類社會發(fā)展到今天，越來越受到生態(tài)壓力的約束，建立在“經(jīng)濟人假設(shè)”基礎(chǔ)上的企業(yè)理論在這個歷史進(jìn)程中越來越破綻百出，而且這種企業(yè)理論在把人類推向生態(tài)災(zāi)難深淵的過程中扮演了非常重要的角色。生態(tài)企業(yè)理論不是簡單地引入生態(tài)元素，而是要從根本上改變包括企業(yè)理論假設(shè)在內(nèi)的整個企業(yè)理論體系。生態(tài)企業(yè)理論的理論假設(shè)應(yīng)該是生態(tài)人假設(shè)，所謂生態(tài)人假設(shè)意指以追求生態(tài)利益和物質(zhì)利益均衡為目的的經(jīng)濟活動主體。

2．生態(tài)企業(yè)的約束條件

傳統(tǒng)的企業(yè)理論的約束條件是單一的成本約束，整個生產(chǎn)過程被假定為一個純碎的投入產(chǎn)出的技術(shù)關(guān)系。生態(tài)企業(yè)理論的約束條件是一個多維約束。其一是資源約束，資源短缺尤其是不可再生資源日益匱乏已經(jīng)成為現(xiàn)代工商業(yè)最大的約束。其二是外部負(fù)效應(yīng)最小化約束。前面的分析已經(jīng)指出，環(huán)境問題本質(zhì)上是企業(yè)外部負(fù)效應(yīng)不斷累積和放大的結(jié)果，只要外部負(fù)效應(yīng)累積和放大的機制失效，環(huán)境問題就可以自動得到解決。其三是成本最小化約束，這里的成本與傳統(tǒng)的成本概念已有根本不同，不僅包括傳統(tǒng)意義上的私人成本，還包括原來被轉(zhuǎn)嫁為社會成本的部分。

3．生態(tài)企業(yè)的生產(chǎn)目的

傳統(tǒng)企業(yè)的生產(chǎn)目的是最大限度地追逐利潤。生態(tài)企業(yè)理論框架下的企業(yè)的生產(chǎn)目的可以從兩個方面理解：一種理解是為利潤最大化，但是它的利潤函數(shù)與傳統(tǒng)企業(yè)的利潤函數(shù)有著根本不同，主要表現(xiàn)在收入函數(shù)和成本函數(shù)上，古典企業(yè)的收人是產(chǎn)量的函數(shù)，而生態(tài)企業(yè)的收入是產(chǎn)量、功能、服務(wù)、滿意的函數(shù)，生態(tài)企業(yè)的成本函數(shù)不僅包含傳統(tǒng)意義上的成本要素，還包括環(huán)境成本等原來被社會化了的部分。另一種理解是效率最大化。效率最大化是更綜合的標(biāo)桿，不僅包括利潤最大化，也包括資源節(jié)約和環(huán)境成本等外部負(fù)效應(yīng)最小化的指標(biāo)。

4．生態(tài)企業(yè)實現(xiàn)生產(chǎn)目的的介質(zhì)

在古典企業(yè)理論中，產(chǎn)品是企業(yè)實現(xiàn)生產(chǎn)目的的唯一介質(zhì)，在生態(tài)企業(yè)理論中，有形的物質(zhì)產(chǎn)品對企業(yè)生產(chǎn)目的的實現(xiàn)的貢獻(xiàn)度已經(jīng)不古主要地位，企業(yè)實現(xiàn)生產(chǎn)目的的介質(zhì)由產(chǎn)品、產(chǎn)品的功能以及由此衍生出來的各種服務(wù)內(nèi)容和服務(wù)質(zhì)量共同構(gòu)成，而且功能、服務(wù)內(nèi)容和服務(wù)質(zhì)量、消費者的滿意程度將越來越重要。

5．生態(tài)企業(yè)實現(xiàn)生產(chǎn)目的的途徑

在傳統(tǒng)的工商業(yè)運行模式中，企業(yè)生產(chǎn)目的實現(xiàn)途徑是通過將自己生產(chǎn)出來的產(chǎn)品銷售出去，從而完成價值實現(xiàn)。這種商業(yè)運行模式因為信息不對稱而充滿了欺詐，處于信息中心的生產(chǎn)者利用其信息優(yōu)勢對消費者進(jìn)行欺詐，從而降低消費者的福利水平和福利質(zhì)量。在生態(tài)企業(yè)理論框架下，企業(yè)的生產(chǎn)目的和消費者的消費目的都是通過租賃的方式來實現(xiàn)，而不是銷售和購買。這種方式有很多優(yōu)勢，主要表現(xiàn)在：①最大限度地縮小生產(chǎn)者和消費者之間的信息不對稱性，從而實現(xiàn)雙方公平地交易；②最大限度地保護(hù)消費者的利益，促進(jìn)生產(chǎn)者不斷改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量和改善產(chǎn)品的功能，體現(xiàn)“以人為本”的思想，促使企業(yè)不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新；③消費者通過獲得產(chǎn)品的使用權(quán)來實現(xiàn)消費目的，不發(fā)生產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，有利于生產(chǎn)者將產(chǎn)品從產(chǎn)出到消耗每一個環(huán)節(jié)都納人其控制體系中，從而推進(jìn)清潔生產(chǎn)和循環(huán)經(jīng)濟；④通過一個閉路循環(huán)，廢棄物可以由生產(chǎn)者來負(fù)責(zé)集中處理，有利于資源的循環(huán)與再利用，由于生產(chǎn)者要承擔(dān)最終廢棄物的處理成本，必然促使其改進(jìn)工藝、尋求資源替代。

6．生產(chǎn)者和消費者之間的產(chǎn)權(quán)安排

在傳統(tǒng)的工商業(yè)運行體系中，生產(chǎn)者生產(chǎn)產(chǎn)品，消費者購買產(chǎn)品，通過銷售和購買完成產(chǎn)品的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，這種商業(yè)準(zhǔn)則的最大弊端是浪費。如果我們改變這種傳統(tǒng)模式，對某些產(chǎn)品尤其是耐用消費品實行租賃方式，消費者支付租金獲得一定時期內(nèi)產(chǎn)品的使用權(quán)，實際上得到了產(chǎn)品的功能，一旦消費者發(fā)現(xiàn)所租賃的產(chǎn)品的功能有缺陷，他有權(quán)解除租賃合同，由生產(chǎn)者召回自己的產(chǎn)品。由于這種租賃關(guān)系不發(fā)生產(chǎn)品的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，這將帶來工商業(yè)運行模式革命性的變化，對實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生不可估量的貢獻(xiàn)。

篇7

【論文關(guān)鍵詞】中小企業(yè)融資;融資結(jié)構(gòu)；企業(yè)經(jīng)營績效；權(quán)衡理論

【論文摘要】融資難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。造成此問題的原因是多方面的，但中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)卻是不容忽視的。本文首先綜述了融資結(jié)構(gòu)與企業(yè)績效的理論，同時對我國的中小企業(yè)現(xiàn)行的融資結(jié)構(gòu)特點進(jìn)行分析，在得出結(jié)論的基礎(chǔ)上，提出對于我國中小企業(yè)融資狀況改善的思考與不同發(fā)展階段應(yīng)當(dāng)采取的融資策略。

一、引言

當(dāng)今世界，不論是在發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都已成為或正在成為國民經(jīng)濟的重要支柱。然而在中小企業(yè)的發(fā)展過程中也受到很多因素的影響，其中融資難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要“瓶頸”。本文將通過對國際上一些國家的樣本數(shù)據(jù)的比較分析，并結(jié)合我國現(xiàn)階段的條件，了解我國融資結(jié)構(gòu)是否對融資成本、進(jìn)而對企業(yè)績效所產(chǎn)生的影響。

二、融資結(jié)構(gòu)與經(jīng)營績效的概念表述

融資結(jié)構(gòu)，也稱資本結(jié)構(gòu)，它是指企業(yè)在籌集資金時，由不同渠道取得的資金之間的有機構(gòu)成及其比重關(guān)系?？冃且豁椆ぷ骰蚧顒拥淖罱K結(jié)果，是從活動過程中得到的所有結(jié)果。

1、國際上資本結(jié)構(gòu)對績效影響的理論研究

理論：資本結(jié)構(gòu)理論主要由三種理論觀點構(gòu)成。（1）資本結(jié)構(gòu)無關(guān)論。該理論于1958年提出。理論認(rèn)為，企業(yè)所有證券持有者的總風(fēng)險不受其資本結(jié)構(gòu)影響。無論企業(yè)籌資組合如何，企業(yè)總價值均保持不變。（2）僅考慮所得稅時的理論。該理論于1963年提出。將所得稅納入考察后，由于負(fù)債利息的抵稅作用，使公司價值會隨著負(fù)債融資程度提高而增加，最佳資本結(jié)構(gòu)幾乎是100％的負(fù)債結(jié)構(gòu)。（3）米勒模型。1977年由米勒教授提出。米勒模型的基本點是：有負(fù)債公司的價值等于無負(fù)債公司的價值加上負(fù)債所帶來的抵稅利益。而抵稅利益的多少則視各類所得稅的稅率而定。

權(quán)衡理論：也被稱作最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)選擇理論，認(rèn)為企業(yè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)選擇就是在負(fù)債的抵稅收益和破產(chǎn)成本現(xiàn)值之間進(jìn)行權(quán)衡的理論。權(quán)衡理論的代表人物羅比切克和梅爾斯（RobichekandMyers）指出：企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的最優(yōu)水平處在負(fù)債權(quán)益比的邊際稅收利益現(xiàn)值和邊際破產(chǎn)成本現(xiàn)值相等點上。此外，他們認(rèn)為在沒有稅收時，盡管不存在負(fù)債權(quán)益比的惟一的最優(yōu)點，但也不應(yīng)該超過某一最大可能點；在存在稅收時，企業(yè)負(fù)債權(quán)益比有一個最優(yōu)點或最優(yōu)范圍。

優(yōu)序融資理論:企業(yè)融資一般會遵循內(nèi)源融資、債務(wù)融資、權(quán)益融資這樣的先后順序。美國學(xué)者梅爾斯（Myers）和馬吉洛夫（Majluf）的共同提出。內(nèi)源融資主要來源于企業(yè)內(nèi)部自然形成的現(xiàn)金流。由于內(nèi)源融資不需要與投資者簽訂契約，也無需支付各種費用，所受限制少，因而是首選的融資方式。其次是低風(fēng)險債券，其信息不對稱的成本可以忽略。再次是高風(fēng)險債券，最后在不得已的情況下才發(fā)行股票。

2、資本結(jié)構(gòu)與績效之間的聯(lián)系

任何企業(yè)融資結(jié)構(gòu)和融資方式的選擇都是在一定的市場環(huán)境背景下進(jìn)行的，單個企業(yè)選擇的具體融資方式可能不同，但是大多數(shù)企業(yè)融資方式的選擇卻具有某種共性，如以銀行貸款籌資為主或以發(fā)行證券籌資為主。

由于發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家市場化程度不同，不同類型國家企業(yè)融資的模式也不同。目前發(fā)達(dá)國家企業(yè)的融資方式主要可以分為兩大模式：一種是以英美為代表的以證券融資為主導(dǎo)的模式；另一種是以日本、韓國等東亞國家及德國為代表的以銀行貸款融資為主導(dǎo)的模式。

我國資本市場1992年設(shè)立，經(jīng)過十幾年時間的發(fā)展，資本市場規(guī)模有所擴大，但是還缺乏為中小企業(yè)提供專門服務(wù)的中小資本市場。我國中小企業(yè)更依賴于負(fù)債經(jīng)營。負(fù)債水平是否適度是相對于一定宏觀經(jīng)濟背景、政策環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營效率而言的，取決于銀行利率、通貨膨脹率等多種因素，沒有一個統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

三、融資結(jié)構(gòu)的國際比較

通過以上的闡述，對融資結(jié)構(gòu)理論有了一定的了解，以下是一些典型國家之間的數(shù)據(jù)比較。首先，是發(fā)達(dá)國家融資結(jié)構(gòu)比較。從相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計得到，美國：內(nèi)源資金占75%，外源資金占25%，其中13%來自金融市場，12%來自金融機構(gòu)。日本：內(nèi)源資金占34%，外源資金占66%，其中7%來自金融市場，59%來自金融機構(gòu)。德國：內(nèi)源資金占62%，外源資金占26%，其中3%來自金融市場，23%來自金融機構(gòu)，其他來源占12%。

1、從美、日、德三國企業(yè)融資結(jié)構(gòu)對比中可以看出，美國企業(yè)的資金來源主要為內(nèi)源融資，在其外源融資中，證券融資占了相當(dāng)?shù)谋戎?，這與美國證券市場極為發(fā)達(dá)有著相關(guān)的原因；德國企業(yè)的內(nèi)源融資比重較高，這與美國企業(yè)類似，但在其外源融資結(jié)構(gòu)中，德國企業(yè)外部資金來源主要為銀行貸款；日本企業(yè)外源融資的比重高達(dá)66%，而在其外源融資中，主要是來自銀行的貸款，其證券融資的比重只有7%，銀行貸款在企業(yè)總資金來源中占到了59%的份額?？梢姡瑥耐獠抠Y金來源來看，美國企業(yè)主要依靠證券融資，銀行等金融機構(gòu)貸款也占了不小的比重，而日本和德國的企業(yè)外部資金來源主要為銀行貸款。

2、雖然各個國家的融資結(jié)構(gòu)存在差異，但是以上國家融資方式選擇基本上與梅爾斯和馬吉洛夫提出的優(yōu)序融資理論吻合，即企業(yè)的融資選擇順序是內(nèi)源融資-外部債務(wù)融資-外部股權(quán)融資。

再看一下發(fā)展中國家的融資結(jié)構(gòu)：

1980-1987年，韓國：內(nèi)部融資占19.5%，股權(quán)融資占49.6%，長期債權(quán)融資占30.9%，內(nèi)部融資變化率為7.6%。

1983-1987年，泰國：內(nèi)部融資占27.7%，內(nèi)部融資變化率為23.1%。

1984-1988年，墨西哥：內(nèi)部融資占24.4%，股權(quán)融資占66.6%，長期債權(quán)融資占9.6%，內(nèi)部融資變化率為14.9%。

1980-1988年，印度：內(nèi)部融資占40.5%，股權(quán)融資占19.6%，長期債權(quán)融資占39.9%，內(nèi)部融資變化率為-12.6%。

1983-1987年，馬來西亞：內(nèi)部融資占35.6%，股權(quán)融資占46.6%，長期債權(quán)融資占17.8%，內(nèi)部融資變化率為-7.7%。

通過比較可以發(fā)現(xiàn)：發(fā)展中國家間企業(yè)杠桿率存在很大差異?？傮w上發(fā)展中國家企業(yè)的杠桿比率比發(fā)達(dá)國家要低。發(fā)展中國家內(nèi)部融資比率相對于發(fā)達(dá)國家來說普遍偏低。與發(fā)達(dá)國家相比，發(fā)展中國家的企業(yè)在外部融資結(jié)構(gòu)上利用股權(quán)融資的比率要大的多。

四、分析結(jié)論以及闡述我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)特點

1、結(jié)論

按照理論，在存在企業(yè)所得稅時，負(fù)債會增加企業(yè)的價值，較高的財務(wù)杠桿比率可以提高公司績效。結(jié)果的現(xiàn)實意義在于，目前我國中小企業(yè)的負(fù)債水平造成對企業(yè)績效是起著正作用，因而對其并不需要降低負(fù)債水平，但可以拓寬融資渠道，增加企業(yè)權(quán)益性融資，以降低高負(fù)債所帶來的高經(jīng)營風(fēng)險，提升企業(yè)的總體績效。但是，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用股權(quán)資本籌資還是負(fù)債資本籌資，這個要多方面考慮，不能僅僅認(rèn)為負(fù)債就是最好的。

負(fù)債融資固然可以給企業(yè)帶來抵稅方面的收益，并且可以利用財務(wù)杠桿的作用來提高權(quán)益報酬率。但是隨著負(fù)債融資數(shù)量的增加，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險不斷增加，由此帶來的直接的或間接的破產(chǎn)成本也隨之增加。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)行業(yè)特點和企業(yè)本身的風(fēng)險承受能力適度負(fù)債，而絕非負(fù)債越多越好。內(nèi)部融資的企業(yè)自有資金的實力是否雄厚對企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要。因為，第一，自有資金越雄厚，企業(yè)的財務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固，抵御外部環(huán)境變化的能力就越強。第二，對于這部分資金，企業(yè)管理當(dāng)局具有充分的調(diào)度權(quán)，因此也可以增加企業(yè)的財務(wù)靈活性。第三，可以增加企業(yè)籌資的彈性。當(dāng)企業(yè)面臨較好的投資機會而外部融資的約束條件過于苛刻時，充足的自有資金不至于使企業(yè)喪失轉(zhuǎn)瞬即逝的市場機遇。所以，資本實力的增強是企業(yè)走向成功的必由之路，內(nèi)部融資應(yīng)當(dāng)成為企業(yè)融資的首選方式。

2、我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)特點

與大多數(shù)企業(yè)一樣，中小企業(yè)的融資來源主要也是分成兩大類，一是權(quán)益資金，二是債務(wù)資金。

中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小、財務(wù)信息不透明、經(jīng)營上的不確定性大、承受外部經(jīng)濟沖擊的能力弱等制約因素，加上自身經(jīng)濟靈活性的要求，其融資與大企業(yè)相比存在很大特殊性。

（1）中小企業(yè)特別是小企業(yè)在融資渠道的選擇上，比大企業(yè)更多地依賴內(nèi)源融資。

（2）在融資方式的選擇上，中小企業(yè)更加依賴債務(wù)融資，在債務(wù)融資中又主要依賴來自銀行等金融中介機構(gòu)的貸款。

（3）中小企業(yè)的債務(wù)融資表現(xiàn)出規(guī)模小、頻率高和更加依賴流動性強的短期貸款的特征。

（4）與大企業(yè)相比，中小企業(yè)更加依賴企業(yè)之間的商業(yè)信用、設(shè)備租賃等來自非金融機構(gòu)的融資渠道以及民間的各種非正規(guī)融資渠道。

中小企業(yè)在不同的發(fā)展階段，其融資結(jié)構(gòu)也會呈現(xiàn)出不同的特點。在初創(chuàng)時期，由于受到規(guī)模和業(yè)績的限制，中小企業(yè)一般很難從金融機構(gòu)取得貸款，因此其資金主要來源于自有資金及自身積累。進(jìn)入成長期后，由于企業(yè)規(guī)模得以擴大，企業(yè)的經(jīng)營走上正軌，經(jīng)營業(yè)績?nèi)找嫣嵘?，在這一階段，中小企業(yè)為擴大生產(chǎn)，會更多地依靠外部融資，特別是外部金融機構(gòu)的貸款。于是，中小企業(yè)會建立和健全企業(yè)的各項制度，增加信息的透明度，減少由于信息不對稱而帶來的金融機構(gòu)惜貸情況。在成熟階段，中小企業(yè)的產(chǎn)品銷售狀況穩(wěn)定，財務(wù)狀況良好，業(yè)績增長，內(nèi)部管理制度也日趨完善，企業(yè)的社會信用程度越來越高，這時企業(yè)會相對容易地獲得債務(wù)資金。

五、提出融資組合效率和不同時期融資策略的設(shè)想

結(jié)合我國實際情況，了解我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)存在的特點，得出了目前我國中小企業(yè)的負(fù)債水平對企業(yè)績效的正作用，因而對其并不需要降低負(fù)債水平，但可以拓寬融資渠道，增加企業(yè)權(quán)益性融資，以降低高負(fù)債所帶來的高經(jīng)營風(fēng)險，提升企業(yè)的總體績效。

1、融資組合效率的設(shè)想

鑒于我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的特點，參考發(fā)達(dá)國家的做法，在解決中小企業(yè)融資問題時，建議從以下幾個方面入手：

（1）推動債權(quán)融資市場的多元化。通過發(fā)展專業(yè)化的面向中小企業(yè)的中小金融機構(gòu)，為中小企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。發(fā)展融資租賃業(yè)，這是企業(yè)進(jìn)行長期資金融通的一種有效手段。一般來說，企業(yè)進(jìn)行融資租賃的成本比貸款低、風(fēng)險較小，而且其方式靈活、方便，比長期貸款和發(fā)行股票、債券受較少限制。而我國在這方面還很欠缺，租賃公司的規(guī)模很小，融資租賃的金融杠桿作用沒有充分發(fā)揮出來。還有就是要促進(jìn)融資的創(chuàng)新，可以考慮降低企業(yè)債發(fā)行的門檻。

（2）建立多層次的的資本市場。無論債權(quán)融資還是股權(quán)融資，對于中小企業(yè)來說，都具有籌資、分散風(fēng)險的作用。其中股權(quán)融資具有更強的導(dǎo)向性和針對性。

2、對于不同時期中小企業(yè)融資策略的設(shè)想

中小企業(yè)在各發(fā)展階段應(yīng)該選擇理性的、適當(dāng)?shù)娜谫Y策略，防止企業(yè)因融資不慎導(dǎo)致財務(wù)狀況惡化。

（1）創(chuàng)業(yè)期的融資策略。由于初創(chuàng)時企業(yè)風(fēng)險很大。因此，企業(yè)可以選擇股權(quán)資金、創(chuàng)業(yè)基金、天使投資以及抵押貸款等方式進(jìn)行融資。盡管資金成本很高，但是企業(yè)可以通過進(jìn)入孵化期來降低企業(yè)的運作成本，從而稀釋資金成本。

（2）成長期的融資策略。一般來說,成長期的中小企業(yè)已在激烈的市場競爭中處于主動地位，必須順應(yīng)社會技術(shù)進(jìn)步，通過新技術(shù)創(chuàng)造新產(chǎn)品，進(jìn)而開拓新市場。中小企業(yè)在成長期的發(fā)展迫切需要打通融資渠道，企業(yè)可以著手在資本市場上尋求資金的支持。此時企業(yè)的贏利能力很高，銀行或非銀行金融機構(gòu)在利益的驅(qū)動下會降低借貸的門檻。當(dāng)然，在該階段企業(yè)應(yīng)嚴(yán)密監(jiān)控各項財務(wù)指標(biāo)，一旦出現(xiàn)預(yù)警信號，要及時采取措施。

（3）成熟期的融資策略。進(jìn)入成熟期的中小企業(yè)可以通過市場細(xì)分，滿足顧客的特定需求，提供專業(yè)化的服務(wù)等方式來填補空白市場的需求以獲得生存的機會。成熟期內(nèi)，中小企業(yè)擁有相對豐厚的自有資金，去銀行或者其他機構(gòu)融資非常容易，而且成本也相對較低。此時的企業(yè)要思考戰(zhàn)略投資的問題。由于原有的業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展成熟，而新業(yè)務(wù)還沒有為企業(yè)貢獻(xiàn)利潤，此時企業(yè)的贏利能力已經(jīng)大不如前，所以，此階段的企業(yè)獲取發(fā)展資源時，盡量使用自有資金少負(fù)債。

（4）擴張期或衰退期的融資策略。隨著中小企業(yè)從成熟期逐步進(jìn)入一個新的時期，此時中小企業(yè)要通過制度創(chuàng)新，運用切合實際、行之有效的改革形式及新的管理方法。合理地進(jìn)行投資，并謹(jǐn)慎地進(jìn)行資本運作，就能有效地規(guī)避風(fēng)險，從而使中小企業(yè)得到進(jìn)一步發(fā)展。但是如果此時的中小企業(yè)沒有很好的把握時機，將逐步進(jìn)入衰退期。

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論文摘要 本文從企業(yè)計量模式的選擇與應(yīng)用來分析投資性房地產(chǎn)對企業(yè)利潤、所有者權(quán)益的影響，企業(yè)對投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則的采用應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。

隨著我國房地產(chǎn)價格的節(jié)節(jié)攀高，在投資性房地產(chǎn)領(lǐng)域引入公允價值后，企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績與股東權(quán)益將會大幅提高。但統(tǒng)計資料表明，只有極少數(shù)上市公司的投資性房地產(chǎn)采用公允價值計量模式。在已披露2007年年報的 1300多家上市公司中，僅9家上市公司選擇公允價值計量模式，并對股東權(quán)益進(jìn)行了追溯調(diào)整，從2007年的中報來看，由投資性房地產(chǎn)的價值變化帶來的“公允價值變動損益”對上市公司盈利的影響還極少，對整個市值的影響可說是微不足道。為什么呢？我們先來看看新準(zhǔn)則的規(guī)定。《企業(yè)會計準(zhǔn)則第3號——投資性房地產(chǎn)》規(guī)定，如果有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠取得的，可以對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進(jìn)行后續(xù)計量。采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)，不計提折舊或攤銷，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價值，公允價值與原賬面價值的差額計入公允價值變動損益。并特別規(guī)定，已采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)，不得從公允價值模式轉(zhuǎn)為成本模式。筆者現(xiàn)從企業(yè)計量模式的選擇與應(yīng)用來分析以上投資性房地產(chǎn)現(xiàn)象。

一、艱難選擇

主要有以下幾方面的原因?qū)е缕髽I(yè)摒棄公允價值計量模式：

一是公允價值計量的使用條件被嚴(yán)格限制。比如投資性房地產(chǎn)若采用公允價值模式計量，準(zhǔn)則要求有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠取得，由于我國目前沒有完整的房地產(chǎn)估值體系，在中小城市幾乎沒有房地產(chǎn)中介市場，而許多上市公司的投資性房地產(chǎn)又在中小城市或是大城市的遠(yuǎn)郊，取得符合準(zhǔn)則要求的條件是比較困難的。因為需要說明什么是活躍市場、相似環(huán)境、用途、新舊等資產(chǎn)的交易價格。而涉及商業(yè)機密或者大宗大額交易不常見，交易價格的取得是有難度的，這樣企業(yè)不得不繼續(xù)采用成本計量模式。

二是稅收因素。在采用公允價值模式對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計量后，肯定會導(dǎo)致大幅的資產(chǎn)增值，同時調(diào)增留存收益，目前財政部對這部分留存收益是否要征稅尚未做出明確規(guī)定，當(dāng)前稅法對這部分增值收益征稅的可能性較小。但原來在成本計量模式下，雖然對投資性房地產(chǎn)按期計提折舊會減少其賬面利潤，但是折舊和攤銷卻可以起到抵稅效果，減少企業(yè)的現(xiàn)金流出。而引入公允價值模式后，折舊和攤銷抵稅功能的喪失肯定會導(dǎo)致企業(yè)大量的現(xiàn)金流出。

三是投資性房地產(chǎn)的市場價值難以準(zhǔn)確估量。隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，房地產(chǎn)從國家集體所有與使用到出讓給企業(yè)或個人使用，使得企業(yè)和個人在近幾年對房地產(chǎn)呈現(xiàn)剛性需求，導(dǎo)致房地產(chǎn)價格在這兩年集中瘋漲，僅2007年，全國各主要大中城市房地產(chǎn)價格幾乎每月漲幅在5％以上，有的超過10％，如果按照公允價值模式計量，企業(yè)每月的凈利潤都會受到公允價值變動的影響，呈現(xiàn)出較大的波動幅度。但是，新近出臺增征土地使用稅，征收土地閑置費等系列宏觀調(diào)控政策出臺，可能導(dǎo)致樓房出現(xiàn)“拐點”，如深圳等地最大的幾家樓市中介一夜縮減或倒閉，使得全國樓市馬上處于觀望狀態(tài)。所以公允價值是一把“雙刃劍”，既能帶來企業(yè)價值的提升也能導(dǎo)致企業(yè)價值的減少。如果投資性房地產(chǎn)由于不能轉(zhuǎn)讓兌現(xiàn)，一旦轉(zhuǎn)換為持有目的，其帶入的公允價值是正值的話，以后的折舊和攤銷金額將相應(yīng)增大，成為減少利潤的因素。

四是企業(yè)會考慮成本效益原則。目前稅務(wù)部門不承認(rèn)公允價值的稅前列支或稅前收入，因此對于以公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)公允價值變動進(jìn)入利潤表的部分應(yīng)進(jìn)行納稅調(diào)整。企業(yè)出于成本效益原則，也會慎重應(yīng)用公允價值計量模式。

二、應(yīng)用

采用公允價值模式計量的，不對投資性房地產(chǎn)計提折舊或進(jìn)行攤銷，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價值，公允價值與原賬面價值之間的差額計入當(dāng)期損益（公允價值變動損益）?，F(xiàn)舉例說明：

1．外購或自建的房地產(chǎn)

［例1］：2007年1月1日，A公司與B公司協(xié)商，由B公司向A公司投入房產(chǎn)，雙方協(xié)商價為3000萬元。當(dāng)日，A公司即將該房產(chǎn)出租給C公司，年租金300萬元，年終一次性付清。

2007年年底，該房產(chǎn)的公允價值為2800萬元，但2008年年底，該房產(chǎn)的公允價值升值至3200萬元。那么A公司的處理如下：獲得房產(chǎn)時，應(yīng)當(dāng)作分錄（單位：萬元）

借：投資性房地產(chǎn)3000

貸：實收資本或股本3000

2007年底取得租金時：

借：銀行存款300

貸：投資收益300

同時考慮房產(chǎn)的減值，作分錄：

借：公允價值變動損益200

貸：投資性房地產(chǎn)——公允價值變動200

2008年底收取租金時：

借：銀行存款300

貸：投資收益300

同時考慮增值作分錄：

借：投資性房地產(chǎn)——公允價值變動400

貸：公允價值變動損益400

2．自用轉(zhuǎn)投資性房地產(chǎn)

自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)換為采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)時，投資性房地產(chǎn)按照轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價值計價，轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價值小于原賬面價值的，其差額計入當(dāng)期損益（公允價值變動損益）；轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價值大于原賬面價值的，其差額計入所有者權(quán)益（資本公積）。

振華股份公司因搬遷辦公樓，將原樓用于對外出租，該辦公樓的購置價為5億元，2008年1月1日，其辦公樓公允價值為3．5億元，已提折舊14500萬元，租賃期限為3年。設(shè)振華股份公司對投資性房地采用公允價值計量。分錄如下：（單位：萬元）

借：投資性房地產(chǎn)35000

公允價值變動損益 500

累計折舊 14500

貸：固定資產(chǎn)50000

3．投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)自用

采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為自用房地產(chǎn)時，應(yīng)當(dāng)以其轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價值作為自用房地產(chǎn)的賬面價值，公允價值與原賬面價值的差額計入當(dāng)期損益；

振華股份公司將一棟出租用商務(wù)樓收回，作為辦公樓使用。20×8年正式開始自用，當(dāng)日公允價值為5000萬元。該商務(wù)樓在轉(zhuǎn)換前采用公允價值計量。原賬面價值為4800萬元，其中成本為4500萬元，公允價值變動增值為300萬元。分錄如下：（單位：萬元）

借：固定資產(chǎn)5000

投資性房地產(chǎn)——成本4500

——公允價值變動300

貸：公允價值變動損益200

總之，企業(yè)采用公允價值計量模式，首先是核算復(fù)雜化，而且承受出現(xiàn)以上眾多挑戰(zhàn)的潛在風(fēng)險，并且這些挑戰(zhàn)一旦發(fā)生，利益損失將不可避免，因而企業(yè)對投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則的采用應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。

參考文獻(xiàn)

［1］謝詩芬．公允價值會計問題縱橫談［J］．時代財會，2003，（2）．

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文章來源文秘站

一、順應(yīng)國內(nèi)外發(fā)展趨勢和競爭形勢的必然選擇

隨著我國經(jīng)濟對世界經(jīng)濟影響力不斷上升和金融改革開放進(jìn)程不斷加快,順應(yīng)世界新一輪產(chǎn)業(yè)大轉(zhuǎn)移趨勢,國際金融機構(gòu)近年來加速將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移到以中國為代表的新興發(fā)展中國家,并外遷或新設(shè)全球(地區(qū))總部、辦事機構(gòu)或代表處。北京、深圳、天津、廣州等兄弟城市紛紛出臺促進(jìn)總部經(jīng)濟發(fā)展的各類優(yōu)惠政策,積極吸引國內(nèi)外金融機構(gòu)總部落戶發(fā)展。因此,加快總部型、功能性金融機構(gòu)集聚,是上海順應(yīng)國內(nèi)外發(fā)展趨勢和競爭形勢的必然選擇,有利于增強上海金融資源全球配置能力和爭奪國際金融話語權(quán),并鞏固上海在國內(nèi)的金融中心地位。

二、上海集聚總部型功能性金融機構(gòu)的現(xiàn)狀和問題

1.主要成效。隨著上海國際金融中心建設(shè)深入推進(jìn)和上海金融全球影響力不斷提升,國內(nèi)外金融機構(gòu)在上海設(shè)立總部或功能性機構(gòu)的進(jìn)程明顯加快。在銀行業(yè)金融機構(gòu)方面,在金融方面,截至2012年末,在滬銀行類功能性總部持牌專營機構(gòu)總計七大類12家,非持牌專營機構(gòu)達(dá)到34家。其中,大型商業(yè)銀行第二總部持續(xù)推進(jìn),繼中國銀行率先在上海設(shè)立人民幣交易總部之后,中國建設(shè)銀行(上海)中心揭牌成立。外資銀行機構(gòu)數(shù)量也占全國一半以上。在證券期貨業(yè)金融機構(gòu)方面,上海積聚了海通證券、國泰君安、財富里昂、海際大和、東方花旗等證券公司,以及光大、國投中谷、新湖等期貨公司總部。全國161家期貨公司中28家期貨公司在上海設(shè)立總部,占總數(shù)的17.4%。在保險業(yè)金融機構(gòu)方面,太平洋保險、中國大地財險、海爾紐約人壽保險、勞合社再保險(中國)、丘博保險(中國)等保險公司總部,以及中國人保資產(chǎn)管理有限公司等保險資產(chǎn)管理機構(gòu)落戶上海。在新型金融機構(gòu)方面,集聚了中銀消費金融、農(nóng)銀金融租賃、交銀金融租賃、上汽通用汽車金融、紐銀梅隆西部基金、弘毅跨境投資基金、方源資本等新型金融機構(gòu)總部或業(yè)務(wù)總部。在金融監(jiān)管和市場功能機構(gòu)方面,中國人民銀行上?？偛?、中國外匯管理局上海分局、中國外匯交易中心、上海清算所、中國人民銀行征信中心、中國銀聯(lián)等金融機構(gòu)落戶上海。

2.基本特點。一是外資或合資金融機構(gòu)總部集聚特征明顯。截至2011年末,累計有25個國家和地區(qū)的銀行來滬設(shè)立機構(gòu),機構(gòu)數(shù)量占全國一半以上,資產(chǎn)規(guī)模占全國48.8%,從業(yè)人員占全國逾40%。二是金融機構(gòu)總部能級不斷提高。眾多國內(nèi)外金融機構(gòu)將中國、大中華乃至亞太總部設(shè)在上海,并不斷升級總部管理權(quán)限和擴大業(yè)務(wù)范圍。如花旗銀行除了將中國總部設(shè)在上海,在亞洲新設(shè)的首個亞洲拉美貿(mào)易服務(wù)處也落戶上海。三是金融機構(gòu)總部輻射帶動效應(yīng)較強。如中國銀聯(lián)總部落戶上海,充分發(fā)揮組織樞紐作用,推動了支付產(chǎn)業(yè)資源和大批的金融、芯片技術(shù)和IT人才向上海集聚。四是各類新型金融機構(gòu)集聚速度加快。近年來,金融租賃、消費金融、科技銀行、基金管理、股權(quán)投資、資信評級、第三方支付、小額貸款、融資擔(dān)保、村鎮(zhèn)銀行、企業(yè)財務(wù)公司等新型金融機構(gòu)加快向上海集聚。五是金融機構(gòu)主要集中于中心城區(qū)并逐步向擴散。金融機構(gòu)總部目前主要集中在陸家嘴金融城、外灘金融集聚帶等中心城區(qū)。隨著中心城區(qū)商務(wù)成本不斷提升,新型金融機構(gòu)和傳統(tǒng)大型金融機構(gòu)的金融后臺服務(wù)機構(gòu)向城區(qū)集聚。

3.主要問題。一是缺乏明確的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)一的統(tǒng)計口徑。全市層面目前還沒有制定專門關(guān)于金融機構(gòu)總部認(rèn)定的明確標(biāo)準(zhǔn),導(dǎo)致目前沒有統(tǒng)一規(guī)范的金融機構(gòu)總部統(tǒng)計口徑和準(zhǔn)確的金融機構(gòu)總部數(shù)據(jù)。二是金融機構(gòu)總部數(shù)量和能級與國內(nèi)外金融中心城市差距較大。與紐約、倫敦等國際金融中心城市相比,上海集聚的金融機構(gòu)無論是數(shù)量還是能級都相差甚遠(yuǎn)。與國內(nèi)其他城市相比上海也不占有明顯優(yōu)勢,國家級的金融監(jiān)管決策機構(gòu)、國有大型商業(yè)銀行和金融集團(tuán)企業(yè)總部大多集聚北京,且面臨著深圳、天津等的激烈競爭。三是政策扶持和配套體系還不完善。調(diào)研中普遍反映比較突出的是與人才引進(jìn)相關(guān)的戶籍、住房、醫(yī)療、子女教育、出入境等問題。目前的人才政策針對企業(yè)高管居多,核心專業(yè)人才和一般金融人才難以享受。由于供給能力有限,引進(jìn)人才在享受住房、醫(yī)療、子女教育等方面的實際效果也不甚理想。四是政府服務(wù)意識和水平還有待進(jìn)一步提高。調(diào)研發(fā)現(xiàn),政府在政策宣傳和主動對接企業(yè)上做的不夠,很多被訪企業(yè)都反映對可以享受哪些政策、如何享受這些政策、應(yīng)該找誰辦理等方面都不太清晰,一定程度上影響了政策的落地和惠及面。五是金融制度環(huán)境對引進(jìn)金融機構(gòu)總部形成一定制約。在金融國際化程度、金融會計準(zhǔn)則體系、金融人才數(shù)量、金融法律制度、金融稅收制度、信用體系建設(shè)等軟環(huán)境方面的不足制約了外資金融機構(gòu)總部落戶。六是上海商務(wù)生活成本不斷攀升給企業(yè)經(jīng)營帶來較大壓力。隨著上海城市建設(shè)不斷加快,寫字樓租金、人力資源和生活成本不斷上漲,給企業(yè)帶來較大壓力并導(dǎo)致很多企業(yè)向外轉(zhuǎn)移。

三、加快上海集聚總部型功能性金融機構(gòu)的對策建議

1.明確金融機構(gòu)總部認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。(1)明確總部型功能性金融機構(gòu)的范圍。建議將銀行(含商業(yè)性銀行、政策性銀行、村鎮(zhèn)銀行和外資銀行)、證券公司、基金管理公司、保險公司、資產(chǎn)管理公司、信托公司、股權(quán)投資機構(gòu)(含創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險投資、產(chǎn)業(yè)投資基金等)、貨幣經(jīng)紀(jì)公司、融資租賃公司、消費金融公司、 小額貸款公司、集團(tuán)財務(wù)公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司、支付公司、金融中介服務(wù)機構(gòu)等各類中外資營利性金融機構(gòu),以及金融監(jiān)管機構(gòu)、金融市場功能機構(gòu)、國內(nèi)外金融組織和金融研究機構(gòu)等非營利性金融機構(gòu)都納入本市總部認(rèn)定范圍。(2)明確總部型功能性金融機構(gòu)的認(rèn)定條件。由于金融機構(gòu)類型復(fù)雜多樣,在資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)性質(zhì)、組織架構(gòu)、稅收貢獻(xiàn)、企業(yè)人數(shù)等方面差別較大,不宜采取統(tǒng)一的總部認(rèn)定條件。對于營利性的金融機構(gòu),建議針對金融細(xì)分行業(yè)(如銀行類、證券類、保險類、信托類、基金管理公司類、股權(quán)投資機構(gòu)類等)的特點選擇不同的認(rèn)定條件,如注冊地、注冊資本、資產(chǎn)總額、營業(yè)收入、管理基金規(guī)模、市外下屬企業(yè)或機構(gòu)數(shù)量、納稅額等指標(biāo)。對于非營利性的金融機構(gòu),可綜合考慮功能屬性、管理級別、社會影響力、行業(yè)地位等,由有關(guān)部門進(jìn)行專門認(rèn)定。(3)針對不同總部級別制定差異化政策。明確各類金融機構(gòu)不同總部級別(全球性總部、亞太區(qū)或亞洲區(qū)總部、中國區(qū)或大中華區(qū)總部、地區(qū)性總部)的認(rèn)定條件,并給予差別化的優(yōu)惠政策。鼓勵金融機構(gòu)總部在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步升格總部級別和擴大管理權(quán)限,并對符合條件的按照有關(guān)規(guī)定給予相應(yīng)資助。(4)合理界定現(xiàn)有金融機構(gòu)總部和新設(shè)立金融機構(gòu)總部。在加大對新注冊和新遷入的金融機構(gòu)總部扶持的同時,要繼續(xù)保持和完善對現(xiàn)有金融機構(gòu)總部特別是本地金融機構(gòu)總部的扶持,保持政策的銜接性、長期性和有效性,特別是要根據(jù)企業(yè)生命周期不同發(fā)展階段的特殊需求進(jìn)行針對性的扶持,防止現(xiàn)有金融機構(gòu)總部外遷。妥善設(shè)定現(xiàn)有金融機構(gòu)總部和新設(shè)立金融機構(gòu)總部劃分的時間節(jié)點。(5)明確金融機構(gòu)總部的認(rèn)定機構(gòu)和程序。金融機構(gòu)總部認(rèn)定堅持公開、公平、公正原則,實行企業(yè)自愿、政府審核、社會公示、動態(tài)管理。建議在全市層面成立金融機構(gòu)總部聯(lián)合認(rèn)定小組,由市金融辦會同有關(guān)部門進(jìn)行金融機構(gòu)總部的認(rèn)定和受理工作,定期召開總部認(rèn)定工作會議。建立健全申報、受理、審查、復(fù)核、公示、頒證、考核、統(tǒng)計等制度,明確辦事流程,確定最長申報審批時限。(6)加強金融機構(gòu)總部統(tǒng)計工作。要建立健全金融機構(gòu)總部統(tǒng)計體系,建立金融機構(gòu)總部企業(yè)統(tǒng)計報表制度,構(gòu)建屬性指標(biāo)(如登記注冊所在地、登記注冊類型、行業(yè)類別、總部類型等)和數(shù)量指標(biāo)(如機構(gòu)數(shù)量、從業(yè)人數(shù)、營業(yè)收入、資產(chǎn)總計、增加值、利潤總額、上繳稅金等)等分類統(tǒng)計指標(biāo),建立金融機構(gòu)總部數(shù)據(jù)庫,經(jīng)認(rèn)定的金融機構(gòu)總部企業(yè)發(fā)生更名、重組、破產(chǎn)、解散、撤銷、遷移等重大調(diào)整的,要及時進(jìn)行統(tǒng)計、分析和上報。本文來自于《經(jīng)濟師》雜志。經(jīng)濟師雜志簡介詳見

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【論文關(guān)鍵詞】關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)讓定價管理難題對策

轉(zhuǎn)讓定價是關(guān)聯(lián)企業(yè)相互之間銷售貨物、提供勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)的價格和提供貸款的利息而制定的。隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，東部沿海地區(qū)積累了大量的資本和經(jīng)營經(jīng)驗，投資呈現(xiàn)多地域化和多形式化。大量的內(nèi)資關(guān)聯(lián)企業(yè)應(yīng)運而生，它們利用各地區(qū)稅收政策的差異，制定轉(zhuǎn)讓價格來避稅，降低整體稅負(fù)，給地方稅收管理帶來很大難題。

一、關(guān)聯(lián)企業(yè)的界定

關(guān)聯(lián)企業(yè)的界定是轉(zhuǎn)讓定價稅制的起點?！堵?lián)合國范本》和《經(jīng)合組織范本》都把管理、控制和資本作為認(rèn)定關(guān)聯(lián)企業(yè)的依據(jù)。在這兩個范本的基礎(chǔ)上，各國又結(jié)合自己的實際情況，對關(guān)聯(lián)企業(yè)的認(rèn)定做出了具體規(guī)定。

(一)我國的《公司法》未列有關(guān)于關(guān)聯(lián)企業(yè)的條款。而《征管法》、《企業(yè)所得稅法》和《外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》規(guī)定：“關(guān)聯(lián)企業(yè)是指與企業(yè)有以下之一關(guān)系的公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟組織：1．在資金、經(jīng)營、購銷等方面，存在直接或者間接的擁有或者控制關(guān)系；2．直接或者間接地同為第三者所擁有或者控制；3．其他在利益上相關(guān)聯(lián)的關(guān)系?！薄蛾P(guān)聯(lián)企業(yè)間業(yè)務(wù)往來稅務(wù)管理規(guī)程》對此作了進(jìn)一步說明：“1．相互間直接或間接持有其中一方的股份總和達(dá)25％或以上者；2．直接或間接同為第三者所擁有或控制股份達(dá)到25％或以上的；3．企業(yè)與另一企業(yè)之間借貸資金占企業(yè)自有資金50％或以上，或企業(yè)借貸資金總額的10％是由另一企業(yè)擔(dān)保的；4．企業(yè)的董事或經(jīng)理等高級管理人員一半以上或有一名常務(wù)董事是由另一企業(yè)所委派的；5．企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動必須由另一企業(yè)提供的特許權(quán)利(包括工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)等)才能正常進(jìn)行的；6，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營購進(jìn)原材料、零配件等(包括價格及交易條件等)是由另一企業(yè)所控制或供應(yīng)的；7．企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品或商品的銷售(包括價格及交易條件等)是由另一企業(yè)所控制的；8．企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、交易具有實際控制的其他利益上相關(guān)聯(lián)的關(guān)系，包括家族、親屬關(guān)系等?！苯陙?，從福建省地稅局稽查部門房地產(chǎn)行業(yè)等涉嫌避稅案件稽查可以看出，一些企業(yè)就是通過關(guān)聯(lián)企業(yè)開展避稅活動。

(二)美國對關(guān)聯(lián)企業(yè)的認(rèn)定有如下特點：1．采用的標(biāo)準(zhǔn)：以有關(guān)各方的共同經(jīng)營為標(biāo)準(zhǔn)，強調(diào)的是“控制”的“實質(zhì)重于形式”的原則。2．立法形式：對關(guān)聯(lián)企業(yè)的認(rèn)定只做出了原則性的表述，而把相當(dāng)?shù)臋?quán)限賦予了財政部長及其授權(quán)人員。只要在實務(wù)中存在轉(zhuǎn)讓定價，稅務(wù)部門即可根據(jù)稅法做出存在控制關(guān)系的假設(shè)，若納稅人不服的，可以提出反證據(jù)，承擔(dān)舉證責(zé)任。3．適用交易對象：轉(zhuǎn)讓定價稅制的適用對象包括國內(nèi)交易和國際交易。

可以看出，我國對關(guān)聯(lián)企業(yè)的認(rèn)定是在原則性規(guī)定的基礎(chǔ)上又使用了實例列舉法，立法的初衷主要是針對跨國關(guān)聯(lián)企業(yè)，同時也適用于內(nèi)資關(guān)聯(lián)企業(yè)。在實務(wù)中，稅務(wù)機關(guān)更關(guān)注跨國關(guān)聯(lián)企業(yè)，而內(nèi)資關(guān)聯(lián)企業(yè)的轉(zhuǎn)讓定價問題由于起步較晚，數(shù)額也較前者要小，往往容易被忽略。

二、關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)讓定價給地方稅收管征帶來難題

轉(zhuǎn)讓定價避稅是關(guān)聯(lián)企業(yè)之間在經(jīng)濟業(yè)務(wù)往來中，不是按獨立企業(yè)(非關(guān)聯(lián)企業(yè))之間的正常市場交易價格進(jìn)行交易，而是以人為確定的內(nèi)部價格進(jìn)行結(jié)算，通過轉(zhuǎn)移收入、利潤而人為地安排某地公司盈利或虧損，以此來減輕或解除公司總體稅收負(fù)擔(dān)。

(一)內(nèi)資關(guān)聯(lián)企業(yè)制定轉(zhuǎn)讓定價的動機

1、可以減少或拖延交納企業(yè)所得稅。我國《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，企業(yè)所得稅實行33％的比例稅率；同時又規(guī)定兩檔照顧性稅率，即對年應(yīng)納稅所得額在3萬元(含3萬元)以下的企業(yè)，減按18％的稅率征收，年應(yīng)納稅所得額在10萬元(含10萬元)以下至3萬元的企業(yè)，減按27％的稅率征收。關(guān)聯(lián)企業(yè)可以通過轉(zhuǎn)讓定價，使內(nèi)部企業(yè)降低應(yīng)稅所得額到適用較低稅率的檔次，還可以通過轉(zhuǎn)讓定價推延納稅義務(wù)的發(fā)生時間(即貸款的支付時間)。

2、可以免征或少征土地增值稅。土地增值稅采用四級超率累進(jìn)稅率，最低稅率30％，最高稅率60％。土地增值稅納稅人建造普通標(biāo)準(zhǔn)住宅出售，增值額未超過扣除項目金額20％的(含20％)免征土地增值稅。土地增值稅納稅人通過轉(zhuǎn)讓定價，內(nèi)部轉(zhuǎn)移利潤，達(dá)到少征或不征稅。

3、關(guān)聯(lián)企業(yè)通過轉(zhuǎn)讓定價實現(xiàn)整體稅負(fù)最小。關(guān)聯(lián)企業(yè)利用國內(nèi)高稅區(qū)與低稅區(qū)的稅制和稅收優(yōu)惠差異，減少高稅區(qū)的稅收壓迫，在稅收上避重就輕，達(dá)到整體稅負(fù)最小。我國各地區(qū)在稅收優(yōu)惠、是否開征可選擇的稅種、幅度稅率的選擇和具體的征管方式上有很大差異，對關(guān)聯(lián)企業(yè)避稅是很大的激勵。

(二)轉(zhuǎn)讓定價的形式多種多樣，給地方稅收管征帶來很大困難。

1．有形財產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓定價。關(guān)聯(lián)企業(yè)對原材料、半成品和成品(包括機器設(shè)備和生產(chǎn)線)的轉(zhuǎn)讓實行“低進(jìn)高出或高進(jìn)低出”，把收入盡量轉(zhuǎn)移到稅負(fù)低的企業(yè)，而把費用盡量轉(zhuǎn)移到稅負(fù)高的企業(yè)。地稅機關(guān)雖可以根據(jù)新《征管法》規(guī)定關(guān)聯(lián)企業(yè)可以按照獨立企業(yè)之間作價以及再按銷售給無關(guān)聯(lián)的第三者價格進(jìn)行調(diào)整，但很多企業(yè)定價調(diào)整沒有參照標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)行稅法對轉(zhuǎn)讓定價調(diào)整還沒有比較切實可行的規(guī)定，在實際中難以操作。例如目前一些制藥企業(yè)就利用其制造原材料定價的復(fù)雜性、稅務(wù)機關(guān)掌握市場藥價的困難，對原材料、半成品的轉(zhuǎn)讓實行“高進(jìn)低出和低進(jìn)高出”辦法進(jìn)行避稅。又如房地產(chǎn)交易，每個房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)的房產(chǎn)是獨一無二的，雖然相同地段相同類型相同結(jié)構(gòu)的房產(chǎn)可供參照，但這種參照標(biāo)準(zhǔn)不是唯一的，因為房產(chǎn)價格除了地段、類型和結(jié)構(gòu)影響外，還受地價、開發(fā)成本等房產(chǎn)自身因素的制約。

2．無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓定價。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間無形資產(chǎn)故意將土地使用權(quán)在關(guān)聯(lián)企業(yè)間轉(zhuǎn)讓，就是比較典型的轉(zhuǎn)讓定價行為，地稅機關(guān)一般很難察覺和進(jìn)行調(diào)整。如：福州某房地產(chǎn)開發(fā)公司取得政府劃撥地使用權(quán)，又將該塊地轉(zhuǎn)讓到其全資子公司名下開發(fā)房產(chǎn)，增值額在土地增值稅免征范圍，規(guī)避土地增值稅的征收。

3．勞務(wù)費用的轉(zhuǎn)讓定價。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間經(jīng)常發(fā)生內(nèi)部互相提供勞務(wù)，如果將大量勞工費轉(zhuǎn)移到一家公司的賬上，致使這家公司出現(xiàn)虛虧實盈，就可免納所得稅，根據(jù)我國《企業(yè)所得稅法》還可以用今后五年的利潤來彌補這項虧損。

4．固定資產(chǎn)租賃的轉(zhuǎn)讓定價。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間還經(jīng)常發(fā)生固定資產(chǎn)的租賃，租賃不僅具有融資的作用，還可以用來避稅。例如高稅區(qū)的公司借入資金購買機器設(shè)備，以最低價格租給低稅區(qū)的關(guān)聯(lián)企業(yè)，后者再以高價租給另一高稅區(qū)的關(guān)聯(lián)企業(yè)，就可以利用租賃費可在企業(yè)所得稅應(yīng)稅所得額中扣除的規(guī)定實現(xiàn)避稅，減少籌資成本。例如廈門一家房地產(chǎn)開發(fā)公司，為了規(guī)避稅收政策，將原本屬于租金的收入以物業(yè)管理費的名義收取，造成租金偏低，與同檔次寫字樓租金相差達(dá)42．8％，由于租金以管理費的名義收取，造成其收取的物業(yè)管理費偏高，是同檔次寫字樓的2．29倍。

5．金融方面的轉(zhuǎn)讓定價。(1)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間提供貸款的利率高于或是低于市場利率；(2)資本弱化，即在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中減少自有資本的數(shù)量而增加貸款的數(shù)量，從而增加利息的扣除；(3)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的短期資本融資，如購貨方延期支付貨款的時間超過商業(yè)慣例卻不按市場利率支付利息；或是供貨方向分銷商提供短期資本供進(jìn)貨周轉(zhuǎn)，未按市場利率收取利息；或是由上級公司擔(dān)保取得第三者貸款，下級公司未支付正常的擔(dān)保費用等。(4)長期金融領(lǐng)域也常常容易發(fā)生轉(zhuǎn)讓定價，如抵押貸款、融資租賃等。

三、內(nèi)資關(guān)聯(lián)企業(yè)通過轉(zhuǎn)讓定價避稅的危害與對策

(一)據(jù)估計，跨國關(guān)聯(lián)企業(yè)避稅每年給我國造成的損失在300億元以上，已經(jīng)成為近期稅收工作的焦點。我國內(nèi)資關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)讓定價避稅的問題同樣不容忽視，隨著我國經(jīng)濟的繼續(xù)發(fā)展，對外經(jīng)濟交流的進(jìn)一步增多，這種避稅現(xiàn)象將會急劇擴大化和復(fù)雜化，其危害性是非常嚴(yán)重的。

1、關(guān)聯(lián)企業(yè)通過制定轉(zhuǎn)讓定價，降低其整體稅負(fù)，侵蝕了國家的稅收收入。我國各地區(qū)各行業(yè)的稅收優(yōu)惠繁多冗雜，使得轉(zhuǎn)讓定價避稅非常容易實現(xiàn)，造成國家稅收收入的大量流失。

2、造成同地區(qū)、同行業(yè)的企業(yè)稅負(fù)不均，不利于公平競爭。同地區(qū)、同行業(yè)的企業(yè)本應(yīng)適用同樣的稅收政策，但是由于轉(zhuǎn)讓定價的存在，不同關(guān)聯(lián)企業(yè)之間、關(guān)聯(lián)企業(yè)和非關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的實際稅負(fù)差別很大。

3、由于各地區(qū)的稅收優(yōu)惠不一致，稅收收入由高稅負(fù)地區(qū)流入低稅負(fù)地區(qū)。改革開放以后，國家對東部沿海地區(qū)制定了大量的稅收優(yōu)惠政策，東部企業(yè)到中西部投資，利潤卻通過轉(zhuǎn)讓定價轉(zhuǎn)移到東部納稅。中西部地區(qū)資源遭到掠奪性開采，環(huán)境被破壞，社會成本和公共財政支出劇增，卻沒有得到相應(yīng)的稅收補償，而東部地區(qū)沒有付出成本卻坐享其成，嚴(yán)重惡化了我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的失衡。實行西部大開發(fā)戰(zhàn)略后，國家對西部地區(qū)也制定了大量的稅收優(yōu)惠政策，中部地區(qū)腹背受敵，形勢更為嚴(yán)峻。

4、造成非正當(dāng)競爭，容易孳生壟斷。關(guān)聯(lián)企業(yè)通過轉(zhuǎn)讓定價操縱商品價格，使某一內(nèi)部企業(yè)能以低于當(dāng)?shù)厥袌鰞r的價格出售商品，或通過轉(zhuǎn)讓定價虛增某一內(nèi)部企業(yè)利潤，扭曲其他企業(yè)對其信譽判斷，誤導(dǎo)消費者，將非關(guān)聯(lián)競爭對手?jǐn)D出市場。

5、不利于稅收的經(jīng)濟杠桿作用發(fā)揮。關(guān)聯(lián)企業(yè)通過轉(zhuǎn)讓定利潤流入國家鼓勵和照顧的低稅率行業(yè)，違背了稅收優(yōu)惠的初衷。

由于轉(zhuǎn)讓定價的過度使用侵蝕了國家的稅收，還帶來巨大的負(fù)的外部效應(yīng)，不利于社會經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。所以，對轉(zhuǎn)讓定價進(jìn)行調(diào)整，是各國稅制的一貫做法。

(二)我國的反避稅工作已經(jīng)積累了一定的經(jīng)驗，取得了一定的成績，然而避稅和反避稅之間的斗爭仍然任重而道遠(yuǎn)。我們應(yīng)該借鑒國際做法，吸收跨國關(guān)聯(lián)企業(yè)反避稅的經(jīng)驗，完善內(nèi)資關(guān)聯(lián)企業(yè)的轉(zhuǎn)讓定價稅制。

1、強化立法，完善法律法規(guī)：(1)修改我國《公司法》，增加有關(guān)關(guān)聯(lián)企業(yè)的條款，規(guī)定關(guān)聯(lián)企業(yè)在注冊登記時須予以申報，確認(rèn)其身份。(2)修改稅法有關(guān)關(guān)聯(lián)企業(yè)認(rèn)定的條款，以股權(quán)占有標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)上或組織上的實際聯(lián)系標(biāo)準(zhǔn)為主，輔以有關(guān)各方共同經(jīng)營結(jié)果標(biāo)準(zhǔn)，既可以減少稅務(wù)執(zhí)行上的隨意性，又具有一定的靈活性和主動性。(3)進(jìn)一步細(xì)化征納雙方的權(quán)利義務(wù)，明確對關(guān)聯(lián)企業(yè)提供虛假資料、稅務(wù)機關(guān)介入和處罰的權(quán)限、稅務(wù)機關(guān)違法或不當(dāng)執(zhí)法侵犯企業(yè)自等行為的判斷標(biāo)準(zhǔn)和處罰措施，既防止企業(yè)自的濫用也防止稅收執(zhí)法權(quán)的濫用。(4)對我國現(xiàn)行繁多冗雜的稅收優(yōu)惠進(jìn)行清查整理，廢除不合時宜、不利征管、不符合市場經(jīng)濟原則的稅收優(yōu)惠，提高避稅的難度。

2、嚴(yán)格執(zhí)法，維護(hù)稅收法律剛性：(1)提高稅務(wù)機關(guān)對內(nèi)資關(guān)聯(lián)企業(yè)的轉(zhuǎn)讓定價問題的重視，不能對跨國關(guān)聯(lián)企業(yè)一邊倒，要堅持內(nèi)外“兩手抓，兩手都要硬”。(2)在內(nèi)資關(guān)聯(lián)企業(yè)試點推行預(yù)約定價協(xié)議。預(yù)約定價是目前國際上監(jiān)控轉(zhuǎn)讓定價較先進(jìn)的方法，其最核心的原則是企業(yè)通過與稅務(wù)機關(guān)進(jìn)行協(xié)商討論，預(yù)先確定雙方同意的轉(zhuǎn)讓定價原則，從而降低關(guān)聯(lián)企業(yè)日后受到轉(zhuǎn)讓定價調(diào)查的風(fēng)險。(3)嚴(yán)格執(zhí)行《會計準(zhǔn)則一關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》，特別是大型和上市內(nèi)資關(guān)聯(lián)企業(yè)年報，對不予披露、披露不足者進(jìn)行重點審計和處罰。