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2005-2010年間，中國醋酸乙烯工業(yè)飛速發(fā)展，產(chǎn)能年均增速達10%；需求年均增速為6.6%。國內醋酸乙烯市場供需格局逐漸由供應不足向供大于求轉變，傳統(tǒng)生產(chǎn)企業(yè)的擴張和煤化工的進入，國內產(chǎn)能增長迅速，截止到2013年，國內醋酸乙烯生產(chǎn)能力為260.5萬噸/年，成為世界第一大醋酸乙烯生產(chǎn)國，其中中國石化產(chǎn)能為80萬噸/年，約占國內產(chǎn)能的30.1%。2013年，國內醋酸乙烯產(chǎn)量170.5萬噸，同比增加3.3%；裝置平均開工率65.5%。2013年，盡管國內供應量有所增加，但仍無法滿足下游PVA、EVA等裝置生產(chǎn)需求，進口量為29.6萬噸，同比增長10.9%。出口由上年的0.8萬噸下降到0.3萬噸，同比減少62.5%。2013年，我國醋酸乙烯表觀消費量為200萬噸，同比增加4.4%。1963年采用引進的日本可樂麗電石乙炔法技術，北京東方石油公司有機化工廠建成我國第一套醋酸乙烯生產(chǎn)裝置（后改為乙烯氣相法），隨后我國醋酸乙烯的生產(chǎn)穩(wěn)步發(fā)展。截止到2013年底，我國醋酸乙烯的總生產(chǎn)能力已經(jīng)達到260.5萬噸，為世界上最大的醋酸乙烯生產(chǎn)國家。其中采用電石乙炔法的生產(chǎn)能力合計為140.5萬噸/年，約占總生產(chǎn)能力的53.9%；采用天然氣乙炔法的生產(chǎn)能力為50萬噸/年，約占總生產(chǎn)能力的19.2%；采用乙烯法的生產(chǎn)能力合計為60萬噸/年，約占總生產(chǎn)能力的23%，采用生物乙醇法的生產(chǎn)能力為10萬噸/年，約占總生產(chǎn)能力的3.8%。

2消費現(xiàn)狀分析

2013年，我國醋酸乙烯表觀消費量達到200萬噸，同比增長3.2%，主要用于聚醋酸乙烯（PVAc）、聚乙烯醇（PVA）、乙烯-醋酸乙烯共聚樹脂（EVA）、醋酸乙烯-乙烯共聚乳液（VAE）和一些精細化工產(chǎn)品中間體的生產(chǎn)。聚乙烯醇簡稱PVA，國外也稱PVOH，具有多元醇的典型化學性質，主要用于生產(chǎn)維尼綸、涂料、黏合劑、纖維漿料、紙張?zhí)幚韯?、乳化劑以及建筑材料等?013年國內PVA總生產(chǎn)能力140萬噸/年左右，產(chǎn)量約65萬噸，凈出口3.7萬噸,表觀消費量61萬噸，消耗醋酸乙烯近120萬噸，PVA是目前國內醋酸乙烯下游最大應用領域。聚醋酸乙烯乳液（白乳膠）是一種以水為分散介質進行乳液聚合而得水性環(huán)保膠。由于進入白乳膠行業(yè)門檻較低，生產(chǎn)技術含量較低，白乳膠主要占據(jù)中低端黏合劑市場，國內生產(chǎn)廠家眾多。2013年中國白乳膠產(chǎn)量近80萬噸，消耗醋酸乙烯約30萬噸，約占國內醋酸乙烯總消費量的15.4%，是醋酸乙烯下游第二大消費領域。VAE乳液是以醋酸乙烯和乙烯單體為基本原料采用乳液聚合法共聚而成的。目前國內VAE乳液生產(chǎn)企業(yè)有7家，北京東方有機化工廠、臺灣大連化工（江蘇）工廠和德國瓦克化學（南京）工廠是國內三家最大的生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)能均為12萬噸，2013年國內VAE產(chǎn)量達40萬噸，消耗醋酸乙烯約18萬噸，約占國內醋酸乙烯總消費量的8.8%。EVA樹脂是在高壓聚乙烯基礎上發(fā)展而來的一種新型材料，是繼HDPE、LDPE、LLDPE之后第四大乙烯系列共聚物。2013年國內EVA產(chǎn)量超過30萬噸，消耗醋酸乙烯約6.5萬噸，約占國內醋酸乙烯總消費量的3.2%。除上述應用領域外，醋酸乙烯代替丙烯酸甲酯還可作為腈綸改性的共聚單體，由于國內腈綸產(chǎn)量一直平穩(wěn)，這方面消耗非常穩(wěn)定。

3我國醋酸乙烯進出口分析

盡管近年國內產(chǎn)能過剩凸顯，但主要是電石乙炔法制醋酸乙烯量增加明顯，且新建裝置遠離國內華東、華南主要消費區(qū)域，又無法鐵路運輸，同時由于電石乙炔法產(chǎn)品純度低，水含量和有機雜質含量高，無法滿足下游高端產(chǎn)品需求，2013年，全年進口26.7萬噸，較上年凈增2.9萬噸。另外，我國還有少量醋酸乙烯來自朝鮮及日本，但所占比例較低。我國醋酸乙烯的進出口貿(mào)易方式以一般貿(mào)易、保稅倉庫進出境貨物和進料加工貿(mào)易為主，2013年的這3種方式的進口量達到27.3萬噸，約占總進口量的92.2%。我國進口的醋酸乙烯主要用于聚乙烯醇、聚醋酸乙烯、乙烯-醋酸乙烯共聚物等產(chǎn)品生產(chǎn)，以上產(chǎn)品主要用于國內消費，因此一般貿(mào)易始終是主要的進口方式。

4我國醋酸乙烯供應預測

今后幾年，我國仍有多家企業(yè)計劃新建或擴建醋酸乙烯生產(chǎn)裝置，新增產(chǎn)能仍將主要采用電石乙炔法生產(chǎn)工藝，且大多配套下游聚乙烯醇的生產(chǎn)，新建或者擴建裝置主要集中在我國煤炭電石相對豐富的新疆、寧夏、內蒙等地區(qū)，且主要是電石乙炔法。

5價格現(xiàn)狀分析

篇2

社會主義市場經(jīng)濟雖然與資本主義市場經(jīng)濟有著質的區(qū)別,但它畢竟是現(xiàn)代市場經(jīng)濟中的一種,必然具有現(xiàn)代市場經(jīng)濟的一般特征,所以市場經(jīng)濟中影響公平的各種因素在社會主義市場經(jīng)濟條件下同樣會發(fā)揮作用。

我國在經(jīng)濟體制轉軌過程中，市場機制的運作帶來了效率的提高和經(jīng)濟的快速增長，同時也出現(xiàn)了百姓收入差距的進一步擴大，兩極分化日趨嚴重，造成較為普遍的不公平感。由于傳統(tǒng)體制及信用觀念的慣性作用，不少國有、集體企業(yè)仍把從銀行借款及發(fā)行債券籌集的資金當做“國家資金”使用，政府部門仍然熱衷于干預金融機構的資金運用，而且都不愿或不必對借貸資金的償還承擔嚴肅的責任。這時市場的發(fā)展對平等提出了愈來愈高的要求。總書記在中央黨校省部級主要領導干部提高構建社會主義和諧社會能力專題研討班作重要講話時，把平等提得很高，比此前任何時候都更加強調公平的位置。他說：“要在繼續(xù)促進經(jīng)濟發(fā)展的同時，把維護社會公平放到更為突出的位置。”在市場經(jīng)濟如果談不到平等經(jīng)濟活動就無法健康發(fā)展。

二、制約市場經(jīng)濟平等發(fā)展的原因

1．社會主義市場經(jīng)濟條件下私人勞動與社會勞動之間的矛盾同樣存在,并會導致分配上的差距。由于價值規(guī)律的作用,社會主義市場經(jīng)濟條件下的競爭同樣是無情的。不同的企業(yè)、不同的生產(chǎn)者,由于資金、技術、質量、服務等方面的差距,其勞動得到社會的承認的狀況必然是不同的,因而所得利潤、可供分配的個人消費品都不可能相同,有時差距還十分巨大。

2．當前我國還沒有建立一個競爭機會平等的機制,真正做到競爭活動的參與、競爭規(guī)則的公正、競爭過程的透明、競爭結果的有效。作為市場主體的不同企業(yè)在市場中法律地位不平等,權利義務不一樣。我國目前的企業(yè)立法首先有涉外、國內之分,其次有不同所有制之別。與此相配合,則是在人、財、物生產(chǎn)要素的配置上和產(chǎn)、供、銷安排的待遇上的區(qū)別對待。從而造就不同等級企業(yè)在競爭起點,待遇和機會上的不平等。而從這個意義上來說,中國建立平等市場經(jīng)濟體制的任務比西方任何一個國家都要艱巨。

3．政府部門過多強調行政管理,滋生了行政權力的膨脹和濫用。行政權力的隨意干涉,造成了部門、行業(yè)分割和地區(qū)封鎖。各部門、各行業(yè)唯我獨尊,利用權力資源對市場實行封鎖和壟斷,剝奪了非本部門、本行業(yè)的市場主體公平競爭的機會,制造了本部門、本行業(yè)經(jīng)營者與非本部門、本行業(yè)經(jīng)營者經(jīng)濟條件的不相同,嚴重損害了公平競爭。[1]

三、發(fā)展市場經(jīng)濟建立公平競爭的對策研究

市場經(jīng)濟得以形成和發(fā)展的前提是承認市場主體作為商品生產(chǎn)者和交換者獨立平等的地位。自由平等是市場經(jīng)濟發(fā)育的基礎,是市場經(jīng)濟的必然要求。

我國的市場經(jīng)濟是建立在社會主義公有制基礎之上的市場經(jīng)濟,它必然要求市場競爭的前提、過程和結果都必須遵循一定的公平原則,以保證社會主義市場經(jīng)濟應有的平等性。在傳統(tǒng)社會向現(xiàn)代社會,自然經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉化的大變革時代,應當摒棄傳統(tǒng)的狹隘平等觀念,樹立一種與社會主義市場經(jīng)濟相適應的平等觀點,即商品經(jīng)濟或市場經(jīng)濟如果要正常運行,就必須保證交換者的平等地位,交換行為的意志自由,以及交換的等價性[2],使全社會造成一種普遍的機會平等的氣氛。具體說來,理解下面幾點是特別重要的1．從市場經(jīng)濟的前提來看,當資源參與市場的分配,那么誰占有的資源越多,所獲分配也必然越多,從而與他人形成一定的差距。如不同地區(qū)擁有的不同自然資源、政策資源,不同分工形成的不同的智力資源、城市與農(nóng)村之間存在的不同的機會資源、企業(yè)主與雇工擁有的不同的資本資源等等,參與分配時得都會形成較大的差距。所以首先要解決不同市場主體所占有資源的不同會導致分配結果的差距問題。

2．市場經(jīng)濟條件下，平等是建立在法律制度基礎上的，需要法律和制度作保障。恩格斯指出：“在社會發(fā)展某個最早的階段，產(chǎn)生了這樣的一種需要：把每天重復的生產(chǎn)、分配和交換產(chǎn)品的行為用一個共同規(guī)則概括起來，設法使個人服從生產(chǎn)和交換的一般條件。這個規(guī)則首先表現(xiàn)為習慣，后來變成了法律。”[3]環(huán)境公平是市場機制順利運行的條件，是市場主體公平競爭的保證。正如美國經(jīng)濟學家布坎南新所說：沒有合適的法律和制度，市場就不會產(chǎn)生任何體現(xiàn)價值最大化意義上的效率。[4]

3．我國從計劃經(jīng)濟到市場經(jīng)濟的轉型,不是以革命的方式、而是以改革的方式進行的。這就是說,它不是在政權發(fā)生更迭的條件下急速地進行,而是在原有的執(zhí)政黨和政府的領導下逐步實現(xiàn)。政府通過制定法令、制度、標準等形式確保市場機制運行的基本秩序，確保市場交易的效率與公正性。但轉型時期的政府既必須保持相當大的權力,又必須高度重視來自政府內部的反對改革或假借改革之名謀取私利的行為。[5]避免指政府部門始終以“超人”自居。強調機構改革的重要性和要求政府職能轉換,政府部門是為企業(yè)和全體公民服務的“仆人”并非無它經(jīng)濟就無法運轉。打擊在“放開搞活”幌子下行政權力進入市場、權錢交易、大肆“尋租”等問題。使不同所有制經(jīng)濟，不同行業(yè)和產(chǎn)業(yè)部門、不同經(jīng)濟區(qū)域之間規(guī)則統(tǒng)一、待遇相同、機會均等，使經(jīng)濟運行規(guī)則和政府的管理行為真正規(guī)范化。

和諧社會是公平、正義的社會，它是由物質方面向精神文化乃至倫理道德層面擴展的社會狀態(tài)。其最大的特點就是要求經(jīng)濟發(fā)展和社會平等必須相互適應，兩者的關系猶如自行車中的兩個輪子，相輔相成，缺一不可。

[論文關鍵詞]市場經(jīng)濟平等政府法律

[論文摘要]在社會主義市場經(jīng)濟體制下，道德，法律和經(jīng)濟有著緊密的聯(lián)系方式。市場經(jīng)濟得以形成和發(fā)展前提是市場主體的平等。平等與市場經(jīng)濟是對立的又是統(tǒng)一的。

參考文獻

[1]市場經(jīng)濟條件下經(jīng)濟法律主體的重新架構[J]，劉繼峰，當代法學，1997

[2]《馬克思恩格斯全集》，第46卷(上)，北京:人民出版社，1956年版，第193頁

[3]《馬克思、恩格斯選集》，第2卷第538-539頁

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許多旅行社把降價作為主要競爭手段。拋開套匯問題,這一報價遠低于成本。從表面上看,通過套匯賺取差額后，旅行社仍然有利可圖。且不論其做法是否違法,如果以這樣的營銷戰(zhàn)略長期進行營銷,只會影響旅游企業(yè)的產(chǎn)品形象，損害旅游企業(yè)自身利益。另外,外團降價還會影響國內旅游收入。例,近幾年來，由于東南亞團隊價格偏低,致使該區(qū)潛在游客減少，旅游業(yè)收入相應減少,旅游業(yè)發(fā)展緩慢。

二、旅游市場營銷存在忽視售后服務問題，導致游客流失

現(xiàn)代旅游市場營銷中，旅游產(chǎn)品是一個包含核心產(chǎn)品、有形產(chǎn)品和附加產(chǎn)品的整體概念。它不僅要求要給予旅游者生理上、物質上的滿足，而且要給予旅游者心理上、精神上的滿足。這就要求旅游企業(yè)把游客視作“上帝”并為之服務，否則必將被市場所淘汰?，F(xiàn)在絕大部分旅游企業(yè)沒有一個較好的旅游產(chǎn)品售后服務體系，許多旅游企業(yè)認為這根本沒有必要。

三、旅游市場營銷中存在的法制意識淡薄問題

有的旅游企業(yè)為旅游者提供虛假的旅游服務信息,以賄賂手段拉攏顧客,詆毀其他旅游企業(yè)的聲譽,有的甚至冒用其他旅游企業(yè)的品牌等等。這種做法嚴重擾亂了旅游市場秩序,損壞了旅游企業(yè)形象,破壞了國家的法制,是旅游市場供需雙方都受到不必要的損害。許多旅游企業(yè)除酒店行業(yè)外,大都采用的是承包經(jīng)營的運作方式,特別是旅行社經(jīng)營。許多經(jīng)營者只顧經(jīng)濟利益而忽視法制化經(jīng)營。經(jīng)果造成因旅游合同未能履行而發(fā)生大量糾紛和旅游投訴。加強法制觀念,用法律規(guī)范旅游市場營銷中的行為,是我國旅游企業(yè)應注意的問題之一。從長遠來看,依法辦事是保護旅游企業(yè)和旅游消費者雙方合法權益的必然選擇。不要為了眼前利益而置國家的法律法規(guī)于不顧,最終只會使雙方受損,并且會破壞旅游企業(yè)的對外形象,嚴重阻礙我國旅游業(yè)的健康發(fā)展。

四、旅游市場營銷中存在科技含量低的問題

系統(tǒng)性不強，沒有把網(wǎng)絡技術的優(yōu)勢充分運用到旅游市場營銷當中去。缺乏高質量、高品位的旅游營銷策略。沒有高科技的旅游營銷支持，會制約旅游業(yè)的規(guī)范化、智能化、信息化和全球一體化的發(fā)展趨勢。許多旅游企業(yè)在經(jīng)營運用過程中，手工勞動較多，缺乏對高科技、新技能的運用。以旅行社日常業(yè)務為例，大都停留在對電話、傳真的使用上，基本沒有旅行社運用互聯(lián)網(wǎng)輔助日常業(yè)務工作，在信息化高度發(fā)展的今天，這樣的營運模式顯然是不能跟上時展需要的。

五、旅游市場營銷中存在追求短期銷售目標問題

中國的很多旅游企業(yè)追求的是短期的銷售目標，而不是長期的營銷目標。沒有幾個部門或旅游企業(yè)在年初即擁有自己完整的《年度營銷計劃書》，更別說近、中、長期旅游營銷規(guī)劃了。他們不熟悉旅游產(chǎn)品策略、旅游價格策略、旅游銷售渠道策略、旅游產(chǎn)品促銷策略之間微妙而又復雜的關系，不太根據(jù)消費者需求心理去選擇適合的推廣對策、促銷載體。旅游市場營銷戰(zhàn)略與營銷計劃尚停留在初級階段，不能深度挖掘，更不用談什么旅游市場營銷計劃控制、旅游市場營銷成本利潤控制、旅游市場營銷信譽控制和戰(zhàn)略控制。即便是對于推動作用較大的節(jié)事活動與公關活動的策劃設計和執(zhí)行方面，也是如此，大家都知道一個好的節(jié)事活動或公關活動將帶來巨大的眼前效益和未來的間接效益，然而，更多地方卻并不深諳市場運作的妙處，或者抄襲照搬別人的模式，或者在自己管轄的地盤里“鼓吹”一番，將舉辦該類活動的真正意義顛倒過來，結果勞民傷財，卻達不到促銷的真實目的。

六、旅游市場營銷中存在忽視旅游形象問題

旅游形象問題已成為各地一個較為頭痛的普遍現(xiàn)象。而營銷的主要訴求又是要將充分反映實際特色的旅游形象提煉出來，通過有效的營銷手段傳播予目標受眾。但近幾年國內在大力推銷自身的形象特色時，由于沒有認真分析旅游目的地文脈與地脈，不能充分根據(jù)市場需求來科學設計具有鮮明特色和吸引力的旅游形象，以致于促銷經(jīng)費花了不少，游客量卻上不來，旅游淡、旺季差異性極大，形象宣傳口號雷同等等現(xiàn)象比比皆是，更不用說打造旅游品牌了。

要使我國旅游事業(yè)蓬勃發(fā)展，必須用先進的旅游市場營銷理念來武裝自己。使中國旅游業(yè)迅速朝健康有序的軌道高速發(fā)展。中國加入WTO使中國的旅游市場融入世界旅游市場競爭當中，把現(xiàn)代先進的旅游市場營銷理念引進中國旅游事業(yè)，促使中國的旅游市場盡快走向成熟，為我國實現(xiàn)2020年旅游發(fā)展目標，全面建設小康起到推動作用。

[摘要]市場營銷是個人和群體通過創(chuàng)造并同他人交換產(chǎn)品和價值以滿足需求和欲望的一種社會和管理過程。旅游市場營銷是發(fā)展旅游事業(yè)，獲得經(jīng)濟效益的重要環(huán)節(jié)，旅游市場營銷無疑會對我國旅游事業(yè)的發(fā)展有著特別重要的意義。而我國大多數(shù)旅游企業(yè)在營銷方面存在盲目削價競爭、忽視售后服務，導致游客流失、法制意識淡薄、科技含量低、追求短期銷售目標、忽視旅游形象等諸多問題。要使我國旅游事業(yè)蓬勃發(fā)展，必須用先進的旅游市場營銷理念來武裝自己，把現(xiàn)代先進的旅游市場營銷理念引進中國旅游事業(yè)，促使中國的旅游市場盡快走向成熟，為我國實現(xiàn)2020年旅游發(fā)展目標，全面建設小康起到推動作用。

[關鍵詞]旅游市場營銷經(jīng)濟效益

參考文獻：

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關鍵詞：利益主體；證券市場；秩序

一、證券市場秩序的內涵

證券市場秩序意味著按照一定的規(guī)范和準則，對證券市場系統(tǒng)進行有效的控制，使市場按照特定的規(guī)則運行。證券市場制度提供的正是這種內生的規(guī)則體系。證券市場的秩序由市場內的行為主體相互作用而形成，但政府作用比較特別，它可以出現(xiàn)在更高的秩序形成與控制層次上。在一般意義上，市場秩序指依據(jù)規(guī)則和準則進行控制下的市場運行狀態(tài)。市場的公平與效率是市場運行狀態(tài)的主要指標，也是制度規(guī)則體系的評價標準。

國內對證券市場效率的實證研究分析，1993年以前的研究數(shù)據(jù)得出的結論是非市場有效，此后的研究大多支持弱式有效。市場秩序混亂，市場公平和市場效率都沒有得到很好的實現(xiàn)。市場的運行是在制度的約束下進行的，要形成良好的市場秩序，必須從形成秩序的市場主體的行為出發(fā)，建立相互制約、平衡的利益框架。

二、利益主體行為與市場秩序的相互影響

證券市場行為主體在相互的交易中會自發(fā)形成一種市場狀態(tài)，可以稱為自發(fā)秩序。每個行為主體都從自己的利益出發(fā)，將擁有的資源投向能獲取較高收益的股票，這有利于資源配置效率的提高。但自發(fā)秩序的優(yōu)勢必須在長期和重復的交易關系中逐漸形成。如果交易者的行為預期不確定時，極容易產(chǎn)生機會主義行為，這就會增加市場的交易費用。從長期看，某個市場體系要生存下來，必然能逐漸調節(jié)糾正交易機制，取得交易費用上的優(yōu)勢，但要達到良好的狀態(tài)可能要經(jīng)過相當長時間，在調節(jié)過程中也會浪費巨大的資源。下面從幾個主要利益主體行為對秩序的影響進行分析。

1．政府。從證券市場制度變遷的路徑依賴初步形成看，政府是證券市場制度供給和運行的核心，其他主體大多通過影響政府決策而獲利。強勢主體（上市公司和機構投資者）能對政府的決策施加較大的影響，但并未能控制政府的行為。而政府過多涉及到證券交易中的具體利益，一是政府對證券市場目前的定位與期望過高，二是政府自身利益和其他市場主體過于密切地混雜在一起。在國內證券市場中，國有性質的主體占據(jù)了主要的地位。上市公司中國有企業(yè)占絕大部分，機構投資者中，國有企業(yè)也占據(jù)了重要地位，而媒體更是政府或國有資本主辦的，它們的行為在相當程度上正是通過政府整個權力機構發(fā)揮了作用，對證券市場的秩序形成與變動產(chǎn)生了極為重要的影響。

2．上市公司。由于占絕大部分比例的國有上市企業(yè)采取的都是增量發(fā)行，國有股仍占有控股地位，外部股東無論在控制權還是在信息上，都處于十分不利的狀態(tài)，公司經(jīng)理等“內部人控制”現(xiàn)象嚴重。為了獲取更多的融資，欺詐發(fā)行，虛假信息披露等情況時有發(fā)生。由于上市公司都屬于利益既得者，其利益主要在一級市場的發(fā)行中，而在證券交易市場上，上市公司間難以形成比較普遍的共同利益。而且由于國有上市公司仍然承擔了政策性負擔，國有企業(yè)固有的“預算軟約束”弊病也移植到上市公司身上。上市公司的利益一致性不夠，難以采取集體行動。但上市公司與政府的利益密切相關，分別對各自的管理部門有較大的壓力。

3．機構投資者。機構投資者不僅實力雄厚，而且數(shù)量比較有限。機構投資者的投資規(guī)模很大，因此它受外部環(huán)境變化的影響也很大，對環(huán)境的變動比較敏感。在外部環(huán)境中政策和市場景氣是最重要的因素，這些因素具有集體物品（它的收益者只是一個局部的集體）的特點。機構投資者通常能夠組織起來，爭取更有利的外部條件。

機構投資者個體參加爭取集體物品（政府有利政策）行動的條件是，它從這個集體物品中獲取的收益大于它付出的成本。每個參加者的成本包括行為成本和組織成本的一部分。但集體物品能夠為所有投資者共同享用，而不僅僅是付出努力爭取的機構。每個機構投資者都希望別人去爭取而自己能夠“搭便車”。如果努力者分享的集體物品低于其付出的努力成本，它是不會去爭取這個集體物品的；如果即使與別的機構投資者共同分享，它從集體物品中獲得的收益仍高于它為爭取這個集體物品付出的成本，那它有提供的激勵。機構投資者的數(shù)量較少，在爭取能夠帶來足夠大收益的集體物品時，通常每個機構投資者能夠分享的收益大于它為集體行動付出的努力成本。另一方面，機構投資者也會權衡不作為的機會成本，在不作為的損失大于作為的成本時，他具有參加集體行動的壓力。因此機構投資者經(jīng)常能夠組織起來爭取對他們這個群體有利的集體物品，如對政策改變的影響，對政府支持股市的需求，都比較明顯的表現(xiàn)出來。但集體物品量總是低于最優(yōu)水平，因為搭便車者的存在，使得努力者總是無法獲得它所爭取到的集體物品的全部收益。

4．一般投資者。在國內不規(guī)范的證券市場上，受到損害最大的是一般投資者群體，一般投資者的個體力量弱小，更應該聯(lián)合起來采取集體行動。但證券市場的實際情況是機構投資者經(jīng)常聯(lián)合起來，集體要求某些對他們有利的政策，而一般投資者則是“沉默的大多數(shù)”，極少有集體行動來申訴自身的要求。一般投資者參與爭取集體物品的條件和機構投資者個體相同：他從集體物品中獲得的收益大于他參加這個集體行動的成本。但一般投資者數(shù)量眾多，任何投資者能夠從可能的集體物品中獲利都極為有限。而對一般投資者進行廣泛組織的成本都極為驚人，除非某個組織的成本已經(jīng)為它的其他職能承擔。一般投資者從集體物品中的獲利微小而成本高昂，搭便車的傾向同樣廣泛存在。他們預期的成本和收益極端不對稱，通常沒有參與集體行動的激勵。

一般投資者不能形成有效的壓力集團，不利于市場均勢的取得，應該在制度上有一個一般投資者保護協(xié)會之類的組織，它由某些具有政治、地位要求的個體來推動，同時可提供其他非集體物品，這個組織的真正目的：組織一般投資者，維護自身利益服務。而先例也可以改變一般投資者對爭取自身合法利益行為的預期。如對上市公司管理層的失職和違法及中介機構的虛假審計行為，投資者也許有通過訴訟等法律途徑來保護自己的意識，但個體能獲得的利益有限，而個體在對公司和中介機構的訴訟中又明顯處于人財物的劣勢，在證券市場現(xiàn)實中，個體訴訟行為也沒有取得明顯的成功。如果法律的變動使投資者個體有合適的訴訟環(huán)境，出現(xiàn)了較為成功的訴訟案例，形成“選擇性激勵”的效果，其影響可以從個別到普遍，逐步改變投資者對訴訟的收益——成本預期，使更多投資者愿意通過法律途徑保護自己，也即成為制度變遷的路徑。

三、良好市場秩序的形成路徑

上市公司、機構投資者等強勢主體群體與一般投資者弱勢主體群體的力量極度不平衡，欺詐行為、虛假信息泛濫，操縱市場行為流行，市場規(guī)則有向不利于市場長期利益方向發(fā)展的趨勢，市場的秩序陷入混亂。在此階段一種比較有效的解決辦法是政府的強力介入。政府必須充分尊重并利用自發(fā)秩序，但這不意味著政府對制度體系形成與變動的不參與，自發(fā)秩序需要通過政府的行為來調節(jié)。政府的制度創(chuàng)新應該和市場主體的創(chuàng)新互為補充，要相信在良好規(guī)則下的市場制度能夠帶來社會福利的整體增進。政府確定交易的基本框架和公平原則，在證券市場已經(jīng)建立起來的現(xiàn)在，應該放寬其他由市場主體自發(fā)創(chuàng)新的空間，政府則致力于提升自發(fā)創(chuàng)新的層次，消除市場主體創(chuàng)新的外部性，最終形成互補性的制度創(chuàng)新框架。

證券市場的長期利益一是公平；二是效率。自發(fā)秩序也許可以提高市場的效率，但自發(fā)秩序通常不能帶來公平。政府是證券市場中最重要的主體，他供給證券市場制度，調整并維持公平秩序的形成。但統(tǒng)治者也是經(jīng)濟人，他也面臨有限理性的制約，且從自身的利益出發(fā)，不能指望政府的制度供給和秩序調節(jié)就必然能帶來良好的證券市場秩序，增加社會的總體福利。當政府的利益來源與證券市場的長期發(fā)展一致時，它的行為會促使社會的進步；反之，它會導致市場的混亂，阻礙良好秩序的形成。這時就要調整政府的收入來源，使得從降低市場交易費用中獲得的利益大于從尋租中獲得的利益，而且實現(xiàn)這一點，可以削弱個別市場主體群體對政府決策的嚴重影響或控制，擺脫不利路徑依賴。

政府要降低市場的交易費用，必須為市場主體界定明確的行為邊界，形成有利于經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)權。政府部分放棄從參與交易中得到的收入，而增加從經(jīng)濟發(fā)展中得到的稅收，即要使每個官員和國有資產(chǎn)經(jīng)營者有明確穩(wěn)定的預期：從努力完成職責中得到收益大于設租和尋租得到的收入。國有企業(yè)的產(chǎn)權改革最終的目的也在于此，而推行上市公司和投資機構的全面非國有化并不一定能促使它們形成明確的預期。在當前情況下，要政府完全放棄為國有企業(yè)融資的目的不僅是不現(xiàn)實的，也是難以改善市場秩序的。國有上市公司的根源在于政策性負擔造成的預算軟約束，當存在政策性負擔時，即使是私有企業(yè)，也同樣會出現(xiàn)這些問題。因此，政府的行為應是逐步取消國有上市公司的政策負擔，界定行為邊界、獲利或受損的方式，迫使國有企業(yè)與其他性質市場主體競爭，實現(xiàn)為國有企業(yè)融資與證券市場規(guī)范發(fā)展的平衡，加固證券市場的基石。

政府加強對市場的監(jiān)管而減少對要素流動的控制，可以消除在證券市場上廣泛存在的“管制租金”要素的自由流動可以加速租金的消散，促使證券市場向常態(tài)的回歸。嚴格的監(jiān)管可以促使機構投資者和上市公司違規(guī)的預期成本上升，有利于遏制違規(guī)行為，而要素流動控制的放松，有利于市場配置效率的提高。同時，要素流動控制的放松可以促使不同投資市場間的競爭，降低市場主體退出證券市場或選擇其他市場的成本，這對弱勢市場主體尤其有利。而市場間的競爭可以迫使每個市場降低自己的交易成本，否則將被淘汰，這可以幫助提高整體市場體系的資源配置效率。

參考文獻：

篇5

影片的直接客戶是發(fā)行公司、影院。間接客戶是觀眾，以及衍生客戶群。制片商在取悅觀眾之前，必須先博得直接客戶的青睞。

今天，我們不能指望制片商年年拿出個《生死抉擇》來拯救蕭條的電影市場，只能在目前年產(chǎn)近百部影片以及庫存許許多多舊片的基礎上，探討如何理順、開放、激活市場，從而激活電影產(chǎn)業(yè)鏈。自救行動的切入點應該是影院。

產(chǎn)品只有賣出之后才成為商品。由于電影觀眾只能在影院里完成消費行為，因此影院的興衰決定電影業(yè)的存亡。電影業(yè)將依賴影院的“人氣”而獲得生機。

正常影院經(jīng)營應該是三種模式：

1.自主：即擁有一定區(qū)域、時域范圍版權的拷貝，自主決定放映。利潤歸己。

2.分成：經(jīng)營所得利潤與版權擁有者分成。

3.出租場地、設施及提供勞務。

影院之間正常的關系應該是：

1.控股

2.松散的同業(yè)協(xié)會

3.為某經(jīng)濟行為而共同投資的合伙人

4.委托經(jīng)營、管理

影院之間、影院與制片商之間最重要的游戲規(guī)則是版權。

這四種關系、三種經(jīng)營模式和一個游戲規(guī)則是建立按市場經(jīng)濟規(guī)律運行的市場(下稱市場)的必要條件。市場會為這四種關系、三種經(jīng)營模式、一個游戲規(guī)則提供走出困境的許多機會。

電影版權是維持市場正常運作的重要保證。電影版權也應為市場正常發(fā)展提供幫助：在區(qū)域、時域的單位上，應該細分“刻度”，以有利于客戶滾動操作。定性、定量分析費率，計算方法公開，便于客戶“跑量”操作時權衡得失。市場在版權這一游戲規(guī)則下允許壟斷。這會激活市場，獎勵投資行為。

各省、市電影發(fā)行公司是電影市場的“贅生體”。他們割據(jù)地方市場，扼殺市場競爭。一些正常的市場行為因此而無法展開。按市場經(jīng)濟規(guī)律運行的市場不會容納這些非市場行為的中介體。

市場的“影片交易子市場”需要產(chǎn)品明碼標價?；虬础皟r格優(yōu)先”、“時間優(yōu)先”原則進行拍賣、轉讓，也需要有產(chǎn)品源源不斷地應市，即有市有價。這樣勢必會與某些“贅生體”的利益相悖。制片商們在建立這個“交易子市場”過程中，有著非常重要的作用。制片商應該看到，有了健康的“交易子市場”，市場需求才會增加，自己才有增大生存空間的可能。這是個為人為己的“雙贏”行動。近期也許會有“贅生體”的抵制。“無產(chǎn)階級只有解放全人類，才能最后解放自己”。對制片商而言也是如此。

影院從昨天的計劃經(jīng)濟和今天的虛假市場走向市場經(jīng)濟初期，將經(jīng)歷一個“戰(zhàn)國時期”，“諸雄爭先”。其結果是：

1.促使企業(yè)內部經(jīng)營機制優(yōu)化，提高競爭力。

2.充分開拓市場，充分挖掘市場需求的潛力。

3.“物競天擇，適者生存”。生存者將贏得更大的發(fā)展空間。

充滿活力的影院終將走向跨省、市聯(lián)合之路。用網(wǎng)狀連鎖經(jīng)營(院線)實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，追求利潤最大化。規(guī)模經(jīng)濟不是個數(shù)量概念。其經(jīng)營管理、市場營銷、人員協(xié)調，這套體制經(jīng)過市場“生死”競爭過程整合?！肮痉啤薄⑿姓噶钜材芨懵?lián)合，搞大規(guī)模。但其競爭力與前者不可同日而語。其搞大的不是市場規(guī)模，是“砧板”上的規(guī)模。影院網(wǎng)狀連鎖經(jīng)營能做大市場，能增加“交易子市場”的需求量，能為制片商乃至電影業(yè)發(fā)展提供更多的機會。

市場應該對社會資金敞開大門，應該謀求資本市場援手，使之能以參股、控股、獨資及其它形式參與整個市場運作。社會資金踴躍進入是市場生命可持續(xù)的標志。

政府為支持國產(chǎn)電影在花錢(間接或直接地花錢)，這資金投向恰當，便能達到三個不同層面上的目的：

1.少量幾個準確體現(xiàn)要求的作品。

2.設計方向的市場需求形成趨勢。

3.促成可持續(xù)的市場需求。

電影業(yè)外資金參與制片的可能性、制片行為的可持續(xù)性，都依賴于制片行為本身能夠獲利，依賴于商業(yè)運作，因而有趨利避害的正常本能。有限的政府資金通過“交易子市場”，創(chuàng)造市場需求，透過資助直接客戶的購買活動，影響整個電影產(chǎn)業(yè)鏈，從而贏得上述三個層面上的最佳成績——促成可持續(xù)的市場需求。電影是個商業(yè)行為，因此政府資金不應去扶植制片商、不應去扶植制片行為，更不該去扶植沒有市場前景的制片行為：一部影片只有形成商品被消費，才能宣揚它想說什么。銀行業(yè)過去將款貸給房產(chǎn)發(fā)展商，使之造出許多“產(chǎn)不適銷”的“積壓房”。現(xiàn)在銀行給消費者貸款，一棋高招，滿盤皆活!

電影產(chǎn)業(yè)鏈恢復生機的關鍵是影院。這個“影院”概念不是指場地、設施，而是觀眾消費的實施者。也許它并沒有場地。

市場經(jīng)濟就是法制經(jīng)濟。中國電影今天什么也不缺，只缺一個市場，電影是個商業(yè)行為，只要有健康市場，有市場需求，就有贏利空間，就有資源注入。假如“長影”、“北影”、“上影”經(jīng)營不善都垮了，中國影業(yè)還能站起來。但假如沒有市場，沒有市場需求，縱然握有萬億資金，電影也就快要走到頭了。

二

電影的賣點：1.人氣2.娛樂性

“人氣”體現(xiàn)了市場需求，“人氣”反映了對社會的影響力，衍生客戶有求于“人氣”對社會施加影響。“人氣”，又能帶來市場需求，又能招徠衍生客戶。營銷應以“人氣”為中心展開。

要讓人們有進影院的理由，要激起人們走進影院的欲望。因此：

1.影院應為觀眾提供優(yōu)秀質量的產(chǎn)品。透過產(chǎn)品：

a.讓觀眾獲得不失真的影片上的信息。即有清晰、質感的畫面，正確還原的色彩，符合標準聲壓的高保真度樂、效、白，就是復映的舊片也應該把劃道清清楚楚地展現(xiàn)于銀幕。

b.應該讓觀眾明白：這里是電影院，有著錄像、光碟、家庭影院無法企及的質量水準、娛樂氛圍、人際交流互動感受。

c.營造一個精神伊甸園。心理醫(yī)學分析證明，現(xiàn)代人們受工作、學習壓力影響，心智壓抑、疲憊、寂寞、孤獨。影院是個好去處，在觀眾群中感受人類與生俱來的歸屬體驗，享受難得的一份安寧，忘卻煩惱，無負擔地“發(fā)”回夢，閉鎖的靈魂得到升華。

2.影院應為觀眾提供優(yōu)秀質量的衍生產(chǎn)品。例如：影院應為不同目的觀眾，提供不同的產(chǎn)品對象。有的觀眾是為了欣賞優(yōu)質的聲音、畫面而來，也許已經(jīng)在家里的家庭影院上放過光碟，可為了追求身臨其境、撼人心魄的聲音效果，細膩、清晰、充滿豐富質感的畫面，再次追蹤到影院。對這樣的“發(fā)燒友”，影院應引為知己，為其提供高質量的視聽環(huán)境，提供高質量的視聽效果，提供高質量的衍生產(chǎn)品。如探討視聽器材的優(yōu)劣、擺位、摩機，討論欣賞影片中的“音影定位”等等，滿足高層次的需求。再如：影院應為有才華的觀眾創(chuàng)造機會，發(fā)表其對影片的看法、批評。尤其是在學生中間鼓勵發(fā)表高見，擇優(yōu)推薦給報社。在影院大廳里辟一面墻登影評并不困難，可以滿足那些觀眾的“被重視感”。

3.廬山牯嶺的一個影院將一部《廬山戀》放了二十年還是有人看。這可以給我們很多的啟示：細分觀眾群體，提供相應的產(chǎn)品。例如學校學生課文的背景資料，旅行社對游客的景點介紹，醫(yī)院患者康復訣竅等等，都是特定人群的特定需求。單純的降低票價吸引不了多少觀眾，關鍵在于了解哪些觀眾想看哪些內容。

4.為影片找觀眾，為觀眾找影片。將手里所有的影片梳理一遍。將內容介紹上網(wǎng)待查，在版權的游戲規(guī)則下開辟影片的二手市場和租賃市場。

影院要為自己聚“人氣”，而非聚“晦氣”?？諝獠恍迈r，有異味；夏天熱、冬天冷；環(huán)境臟，嘈雜亂；交通不方便，停車要收費；座椅不舒服；缺少娛樂氛圍；放映鏡頭焦點不實，光量不足，色溫偏低，還音功率偏小，聲音失真，無環(huán)繞效果等都構成了劣質產(chǎn)品。再加上那些制片商的粗制濫造，目前消費者協(xié)會又不受理對這些侵犯消費者權益行為的投訴，觀眾無法用手投票表示自己的好惡，只能用腳來投票——一走了之。電影的蕭條現(xiàn)狀完全咎由自取。

振興市場必須：

1.有優(yōu)秀質量的產(chǎn)品。

2.要給消費者一個說話的地方。

電影是種商業(yè)行為，觀眾花錢消費。票價高低影響著消費人次。例如一部新影片預期某地票房30萬。A設計票價30元，需1萬觀眾，占當?shù)厝丝?%。B設計3元，需10萬觀眾，占當?shù)厝丝?0%。在相當?shù)男麄鞴菹?，B人次數(shù)比A高10倍，看上去難度大許多。但因為經(jīng)濟原因，可能A將許多觀眾攔在了門外。B方案則能聚得更多的“人氣”?！叭藲狻币彩巧虣C。電影的收益是由票房和衍生產(chǎn)品兩部分收入所組成。后者的收入是透過“人氣”的“量”而獲得，只不過在電影黃金時期被業(yè)內人士忽視了。而如今“人氣”蕭條，業(yè)內人士已無顏再作交易。不過眼紅國外衍生產(chǎn)品巨大成功者還是有的。今天是該重新審視、研究“人氣”了。“人氣”是商品，電影衍生客戶可以透過“人氣”，向社會大眾表現(xiàn)自己的意圖、表現(xiàn)自己、表現(xiàn)自己的產(chǎn)品，以期望對社會有所影響。影響力將正比于“人氣量”。電影衍生客戶分布于社會各方面。有長期合作的，有為某特定事、物合作的。只要抱著“雙贏”的心態(tài)，在電影攝制前、攝制中、宣傳時、發(fā)行時都可以推銷“預期人氣”，找衍生客戶。

電影不是人類生存的基本要素。數(shù)年不進影院的人多似過江之卿。走趟影院也確實難：學生在為考試忙，大人在為生存忙，就是休閑日子，看到不菲的票價也會令合家度假者轉向。電影淡出了主流社會，人們已經(jīng)遺忘了影院。這使得在青少年中培養(yǎng)上電影院的習慣日顯重要。要促成這一群體以看電影為一種時尚。在學校教學、教育場次的定價上，應該薄利，真正的薄利。讓過去看一場的票價看三場、四場。鼓勵學校充分利用電影輔助教學。影院對學校課程進行跟蹤，適時推銷。學生人流的增加，相應“人氣”提高。影院還可以衍生產(chǎn)品向社會推銷。市場機會總是眷顧有準備者。

制片商要有樹“精品”、“名品”的意識，要為自己樹立“精品”、“名品”的招牌。宣傳影片時須不失時機地宣傳一下自己的品牌。中國有明星演員、有知名導演，缺少精品制片商。賣廠標應謹慎從事，票房不好會使自己臉上無光。賣廠名給爛片是極愚蠢的行為。

一攝制組資深制片主任在回答關于他那部影片能賺多少錢時說：不，這戲能撈回成本也就不錯了，怎么能盈利?類似說法在別處、別人口中也常能聽到。這暴露了制片過程中的許多弊端：

1.攝制行為獲取的是勞務收入，與產(chǎn)品、制片/投資方效益關聯(lián)很小。雖然也有非常敬業(yè)的人，嘔心瀝血，十年磨一劍。但不風險投資，也無投資風險意識。他關注的僅僅是這次拍片的機會。

2.制片/投資方?jīng)Q策思維方式停格在20多年前的計劃經(jīng)濟時代、休閑方式極度匱乏時代、人們意識靠簡單的灌輸就能左右的時代。那時，影院擠滿“饑渴”的觀眾，他們會把任何一盆水都當成甘露，因此要“占領”銀幕，今非昔比，再靠數(shù)量“占領”銀幕，再奢談什么年產(chǎn)幾十部片子，到底有多少社會實際效益，多少經(jīng)濟效益?

3.大制片廠內都設有藝委會、技委會給拍片把關。若不設個具有“一票否決”權的市場委員會，讓它來評估該產(chǎn)品是否具有商業(yè)價值，這種無視市場的后果，必然是虧本。

4.投資制片行為風險很大，對此要有風險控制機制。“錢打水漂不心疼”反映出了缺乏這樣的控制機制，缺乏對投資決策者的制約機制。

篇6

關鍵詞：外部性政府行為外部性

股票市場作為重要投融資市場，在當代經(jīng)濟發(fā)展中起到十分重要的作用，為西方維持高福利政策做出了重要貢獻。從投融資雙方的力量對比來說，大型上市公司占絕對優(yōu)勢，向政府尋租力量高于廣大股民，交易成本（投融資雙方在討價還價時的成本）要低于廣大股民。所以如果完全由市場來調節(jié)股票市場，上市公司將產(chǎn)生負的外部性，這樣就不能達到帕雷托最優(yōu)，因此政府實施干預政策來挽救市場失靈是學者和各國政府的共識。但政府以什么身份來參預，政府不作為時，是否能夠挽救市場失靈，會不會造成政府行為的外部性，從而使付出的社會總成本高于完全由市場調節(jié)造成的成本呢？關于政府行為的外部性，西方理論界已經(jīng)作了大量的探討。

政府行為外部性理論的形成及演變

（一）外部性理論的產(chǎn)生和發(fā)展

新古典經(jīng)濟學創(chuàng)始人馬歇爾首次提出外部性，福利經(jīng)濟學的創(chuàng)始人庇古在其著作《福利經(jīng)濟學》中闡述了外部性的理論。庇古認為，由于社會邊際成本和私人邊際成本不同，所以如果完全依靠市場機制則無法實現(xiàn)資源的最優(yōu)配置。因此，政府通過征收“庇古”稅可以解決因外部性引起非帕雷托最優(yōu)問題，從而為國家干預經(jīng)濟提供理論依據(jù)。

新制度經(jīng)濟學著名代表科斯在《社會成本問題》提出了與庇古解決外部性不同的思路?？扑沟谝欢ɡ碚J為在交易成本為零的情況下，權利的初始界定不重要；第二定理認為，當交易成本為正時，產(chǎn)權的初始界定有利于提高效率。

（二）政府行為外部性理論形成

20世紀60年代以來，隨著國家干預經(jīng)濟逐漸暴露出來的弊病，以布坎南等為代表的公共選擇學派開始反擊新古典經(jīng)濟學對市場失靈的攻擊。布坎南和塔洛克((1962)在多次提到公共行為所產(chǎn)生的外部性時，將強制性稅收歸為這一范疇。1966年，威廉姆斯(Williams)對地方政府之間相互施加于對方的外部性進行了分析。邁金和布朗尼首先對政府行為外部性分類問題作了系統(tǒng)分析。他們認為，“公共部門的外部性未必一定是非效率的”，即政府行為外部性同樣可分為正外部性和負外部性。美國經(jīng)濟學家羅納德•邁金(RolandN.Mckean)和瑞士學者杰奎里尼•布朗尼(JacqueleneM.Browning)在《政府與非盈利部門的外部性》一文中，首先明確提出了政府行為外部性的概念，并且把政府行為外部性看作是與市場部門外部性（市場失靈）相同的東西。市場部門定義的外部性同樣適用于政府部門，雖然政府行為外部性更加難以測量，但理論上可以認為這些行為同樣會產(chǎn)生外部性，通過對政府運作的考察，發(fā)現(xiàn)政府行為外部性影響的確存在。

我國政府行為在證券市場產(chǎn)生的外部性分析

我國股票市場成立14多年以來，一直存在廣大股民的成本收益不對等現(xiàn)象。上市公司（大股東控制）接連不斷出現(xiàn)抽血行為，嚴重損害了廣大投資者的利益，給廣大投資者造成了負的外部性。究其原因主要有以下幾個方面：

首先中國證券市場在設立之初的目的就是為國有企業(yè)解困、卸包袱。當一批問題國企輕易地被允許進入股市圈錢、并肆意揮霍投資者奉上的資金時，就注定了中國上市公司社會成本遠遠高于私人成本，而這部分成本又由廣大投資者來承擔。

其次，上市公司上市之初，只需要證監(jiān)會或其他主管部門審核批準，監(jiān)管當局主要按自己設定的規(guī)范做出是否準予上市的最終決定，不需要聽取其他方面的意見，這樣公司上市后就更不考慮資本市場真正運營狀況。

再次，監(jiān)管者執(zhí)行規(guī)則不到位，上市公司信息披露不透明、不規(guī)范。另外，政府管理部門在復雜的市場環(huán)境改革中，沒有任何經(jīng)驗可循，只能摸著石頭過河，這樣就造成了實驗結果的不確定性，客觀上造成政府行為負的外部性。

可見，政府行為的完全傾斜或者政府行為的隨意性，使得本來為了挽救市場失靈而制定的政策，最后卻可能加重了市場失靈。

正如斯密德所說，與技術性外部性和金錢性外部性是在既定的交易規(guī)則和產(chǎn)權控制下發(fā)生、并直接改變參與者之間的成本或收益不同，政治性外部性并不直接作用于參與者的成本或收益，而是通過公共選擇改變游戲規(guī)則或產(chǎn)權控制而間接改變所有參與方的成本或收益。在證券市場的改革中，有些論斷諸如20%的藍籌股代表了60%的市場價值，股市改革成功與否主要取決于這些企業(yè)的表現(xiàn)，那剩下的投資者的投資就將被政府部門的政策推向絕境。

如果市場最后真的如這些官員和學者所說，政治行為就改變了“原先自由和責任的形式”，導致技術性外部性或金錢性外部性的轉移，從而把原先外部性的成本轉嫁到另外一些行為主體身上，而對于這些行為主體來說，該“成本原本是收入或用途”。那些投資與剩下80%的企業(yè)由于政府行為而承擔了遠遠超過私人成本的社會成本，與此同時，原先承受外部性成本的那些行為主體卻從“自由和責任的形式”的改變中得到了收益。如一些大型上市公司獲得了更多的有政府行為帶來的股票溢價價值。政治通過合法的方式改變了技術性外部性和金錢性外部性的作用對象，從而改變了外部性造成的成本收益組合。正是從這個意義上來說，“政府或公共選擇是一個過程，通過這一過程，金錢性的外部性或技術性的外部性以合法的形式與偷竊和戰(zhàn)爭相區(qū)別”。從中國股市目前狀況來看，政府就是通過政府行為導致了外部性，從而在廣大投資者和融資者之間進行合法的資產(chǎn)轉移，使得融資者以較小的成本獲得較大的收入。

政府行為外部性的解決方法探討

目前，我國證券管理者必須避免在股票市場上出現(xiàn)既當裁判員又當運動員的情況。從市場角度出發(fā)，以“裁判員”的身份協(xié)調大股東和小股東之間的矛盾，從而避免因政策傾斜力度過大而造成的不良后果。此外政府如要避免產(chǎn)生負的外部性，就必須在制定相關政策時做到以下幾點：

首先，必須公正。沒有公正就會使弱勢群體在大企業(yè)尋租成本較低的狀況下，承擔更多的成本，而得不到任何收益。其次，要以誠信為本。誠信建設涉及資本市場的各個方面。具體而言，誠信建設關鍵在于政府誠信、上市公司誠信以及中介機構的誠信，一個誠信的社會、一個誠信的資本市場必須要有一個龐大的誠信的中介機構群體為前提。

所以說，政府首先應該在資本市場做好制度性建設，解決目前存在的制度性矛盾，做好規(guī)范性管理，保證信息披露公開透明，制定好各項游戲規(guī)則，然后以身作則，按規(guī)則辦事，不直接參與市場各個博弈方的利益，避免引起更大的負的外部性。只有這樣，從根本上解決中國證券市場長期存在的問題，從而達到凈化證券市場，促進證券市場向良性方向發(fā)展的目的。

參考文獻：

篇7

一、債券市場上的利率風險分析

所謂利率風險是指由于利率的變化，使得相關資產(chǎn)的價格或回報率變得更低或負債變得更為巨大。對于債券資產(chǎn)而言，其本質是一種利率敏感性資產(chǎn)。從理論上講，債券資產(chǎn)價格P總可以表示為：

P=f(R,r.t)，且dP/dR＞0,dP/＜dr＜0，

其中，R代表票面利率；r代表市場利率或收益率；t代表債券的剩余期限。在其他條件不變的情況下，債券的票面利率越低，債券價格越低；市場利率或收益率越高，債券價格越低。顯然，市場利率的變動必然引起債券價格的變動，從而會給債券持有者帶來風險。

（一）利率市場化和債券市場的發(fā)展

近20年來，隨著我國金融市場化進程的持續(xù)，利率市場化程度不斷提高，利率決定機制逐步實現(xiàn)由行政管制向市場決定過渡。

從債券發(fā)行市場看，1995年8月，財政部開始試行采取市場化的招標方式發(fā)行債券，目前已經(jīng)過渡到大部分國債通過無預定價格區(qū)間招標方式發(fā)行的模式。尤其是2001年開始首次發(fā)行15年、20年和30年的國債，國債拍賣發(fā)行收益率的市場化進程加快，使得國債利率向基準利率方面邁進。

債券二級市場的日益完善，也對利率市場化進程起到了重要的推動作用。1988年債券二級市場建立，1991年開始引進回購交易，使得債券日益成為一種被廣泛接受的金融資產(chǎn)。到2001年底，債券及回購交易額突破5萬億，同時也被人民銀行作為主要的公開市場操作工作。而且債券加購利率已成為一種市場化程度最高的利率形式，成為人民銀行進行貨幣政策調控的重要參考指標，并對銀行存貸款利率的市場化產(chǎn)生較大的推動力。

（二）目前債券市場面臨的利率風險

從目前我國債券市場的現(xiàn)狀看，無論是發(fā)行市場還是流通市場都存在著較大的利率風險。

(1)發(fā)行市場上的利率風險

發(fā)行市場上看，一級市場債券發(fā)行頻率加快，債券招標發(fā)行利率走低。2002年上半年，發(fā)行國債與金融債券共17期，發(fā)行總量3055億元，其中在交易所發(fā)行200億元，期限10年，票面利率2.54%；銀行間債券市場國債發(fā)行6期1800億元，加權平均期限為9.06年；國開行金融債券發(fā)行6期700億元，如權平均期限為12.93年。國債及政策性銀行金融債的發(fā)行利率屢創(chuàng)新低，尤其是5月23日發(fā)行的30年期國債，招標利率降至2.90%，超出很多投資者的預料。

顯然，過低的債券招標利率使得債券資產(chǎn)的價值大大降低。由于國家近期公布宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)大多向好，通貨緊縮的情況明顯緩解，市場對未來降息的預期大大減弱，對于長期低息債券的發(fā)行的影響開始顯現(xiàn)：在2002年7月發(fā)行的第9期國債中，計劃的260億發(fā)債額度沒有用完。市場對于債券發(fā)行中利率風險的重視，已經(jīng)開始對債券發(fā)行產(chǎn)生不利影響。

(2)流通市場上的利率風險

從流通市場上看，人民銀行的降息舉措以及市場對于準備金制度可能改革的預期導致了市場收益率不斷下滑。如下圖所示，自2002年1-5月份以來，月度債券收益率曲線不斷下移，尤其30年期國債招標出2.9%的標面利率后，這種趨勢更為明顯，只是到了6月份才憑借20年期的收益率走高才使得收益曲線沒有進一步走低。6月份成交的50只現(xiàn)券中有47只收益率全部落在3%以下，當月國債加權平均收益率降為2.18%，平均回購利率也由年初的2.204%下降至6月底的1.965%。

收益率曲線的日趨平坦反映了市場長債短炒、短期行為嚴重，隱含的風險是巨大的。以30年期國債為例，只要利率上調一個百分點，按到期收益率2.90%的久期計算，其市場價格要下降19.95元。

為此，人民銀行已經(jīng)開始采取措施來減輕潛在的利率風險，最近一段時間連續(xù)通過公開市場正回購操作回籠資金1000億元，減少在債券市場上爭購債券的資金，從而引導回購利率緩慢走高，最終達到調高債券的收益率的目的。

附圖

二、債券市場流動性風險分析

（一）債券市場的流動性及期作用

市場的流動性指的是市場的參與者能夠迅速進行大量金融交易，并且不會導致資金資產(chǎn)價格發(fā)生顯著波動。金融市場微觀結構理論通常從密度、深度和彈性三個指標度量市場流動性(BIS,1999)：

1.密度：交易價格偏離市場中間價格的幅度，也即與市場價格無關的交易成本，它通?？梢杂脗I賣價差來表示。差價越小，說明債券交易市場的競爭越激烈，因而債券市場的效率越高。

2.深度：它反映的是不會影響現(xiàn)行價格的市場交易量，可以用某一既定時間中做市商交易報價的交易量來表示；也可以通過債券的周轉率反映。

3.彈性：指的是交易引起的價格波動恢復均衡的速度。彈性代表著市場的潛在深度，這一點僅僅從當前交易量指標上很難看出來。目前還沒有較好的度量方法，通常是觀察債券交易后恢復正常市場狀態(tài)（買賣差價、交易量）的速度。

作為目前我國債券市場主要組成部分的國債市場，其市場流動性對于金融市場和貨幣政策的重要性可以從以下幾個方面來理解：

第一，由于國債風險小、同質性強、規(guī)模大，是其他金融資產(chǎn)（如商業(yè)票據(jù)、證券化資產(chǎn)(ABS)、企業(yè)債券等）定價的基準和眾多衍生金融資產(chǎn)（例如回購、期貨、期權等）的基礎資產(chǎn)，同時也是交易者對沖風險的重要工具。一個富于流動性的國債市場，在提高金融體系的效率，保持金融體系的穩(wěn)定方面，具有非常重要的意義。

第二，國債市場形成的利率期限結構，能夠反應市場參與者對利率變化預期和長期利率趨勢，這種信息既是其他債券收益曲線形成和利率期貨估計的依據(jù)，也為貨幣政策的實施提供信息，從而使貨幣政策的意圖得以有效地傳導。

第三，國債是央行在公開市場上最重要的操作工具；如果國債市場缺乏流動性，央行吞吐基礎貨幣，調節(jié)社會信用總量的能力會受到限制，資產(chǎn)價格容易過度波動；此外，國債還是各國中央銀行外匯儲備的手段。

一般說來，金融市場在提供流動性方面本身會有一些自發(fā)的制度安排，但是一個富于深度和流動性的債券市場對于整個經(jīng)濟來說，仍然可以被視為一種“公共產(chǎn)品”，一方面，它能夠為每個市場參與者和整個經(jīng)濟帶來好處，另一方面，單個市場參與者缺乏促進和維持市場流動性的積極性，理論部門如財政部和中央銀行等可以在促進市場流動性方面能夠而且應該發(fā)揮應有的作用。

（二）債券市場面臨的流動性風險

金融機構在債券市場上所要面對的流動性風險主要包括兩種形式：市場／產(chǎn)品流動性風險和資金流動性風險。前者是指由于市場交易不活躍而使得金融機構無法按照公允的市場價值進行債券交易而產(chǎn)生的損失。這種風險在金融機構需要OTC市場中進行動態(tài)對沖交易時表現(xiàn)得十分突出。而資金流動性風險是指金融機構的現(xiàn)金流不能滿足債務支出的需要，這種資金收支的不匹配包括數(shù)量上的不匹配和時間上的不匹配。上述情況往往迫使金融機構提前進行清算，從而使帳面上潛在損失轉化為實際損失，甚至導致機構破產(chǎn)。目前債券現(xiàn)貨市場的流動性不足主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.債券市場的人為分割

我國的國債市場目前被人為分割成交所和銀行間兩個各自獨立運行的市場，相對來說交易所的債券市場因素與資本市場在交易報價和資金清算上融為一體，市場交投遠較銀行間市場活躍。但由于交易所實際上集交易、清算、過戶和托管于一身，缺乏相應的制衡機制。而且中央國債公司不能真正統(tǒng)攬債券的統(tǒng)一登記和過戶，滬深交易所的債券資產(chǎn)還游離于中央國債公司之外，無法對債券的真實性和完整性進行統(tǒng)一監(jiān)控，還有可能出現(xiàn)債券賣空的情況，從而市場帶來較大的風險。

不過，國債現(xiàn)貨市場分割，一個最直接的不足之處就是形成的國債收益缺乏指導性，這使得人民銀行透過公開市場操作傳導貨幣政策意圖的效果則被大大削弱。

2.金融機構在債券市場上的運作還有局限性

首先，銀行體系流動性異常充足。大量閑置資金投向債券市場，造成債券市場需求增加。雖然2002年初實施準入備案制以后，市場擴容速度大大加快，但存款類金融機構比重仍占據(jù)大多數(shù)。顯然，投資者類型趨同。就容易造成在多頭市場時二級市場供給不足，在空頭市場時二級市場需求不足，形成單邊市場。

其次，一些商業(yè)銀行脫離交易所市場后，還習慣于交易所的交易模式，對銀行間市場的詢價方式一時難以適應。一些中小金融機構（主要是農(nóng)村信用聯(lián)社）依然通過多種渠道參與證券交易所的債券交易，這也間接削弱了銀行間市場的活躍程度，同時也給自身帶來了較大的營運風險。同時，在交易所市場上，部分金融機構將國債市場當成服務于其資本市場的工具，過度投機炒作，造成了國債市場的價格波動異常，在一定程度上影響了國債市場的健康發(fā)展。

3.現(xiàn)貨交易得到的收益率無法合理預測未來

實際上債券市場的債券回購業(yè)務為市場成員提供了高度的融資便利，使他們可以不受自身資金實力的約束，在理論上可以無限擴大自己的債券投資能力，增加了市場對債券的需求。當前市場有不少市場成員，特別是中小金融機構通過債券回購融資進行滾動放大債券投資的套利操作，有的甚至將債券資產(chǎn)放大若干倍。因此，很多長期債券收益率在很大程度上受短期回購利率的影響較大。

所以，流動性風險可以看作是一種綜合性風險，是其他風險在金融機構整體運營方面的綜合體現(xiàn)。例如，債券市場上利率風險的凝聚會直接影響金融機構持有債券資產(chǎn)收益，從而降低了金融機構進行債券交易的意愿，使得債券資產(chǎn)的吸引力大大下降，債券市場會出現(xiàn)交投清淡等缺乏流動性的表現(xiàn)。這種市場／產(chǎn)品類型的流動性風險會使得金融機構在將債券變現(xiàn)時產(chǎn)生價值上的損失，如果損失足夠大的話，會進一步導致有關金融機構面臨資金流動性風險，事態(tài)嚴重時還可能引發(fā)“金融恐慌”而導致整個金融系統(tǒng)的非流動性。

三、利率期貨交易在規(guī)避債券市場風險中的作用

（一）利率期貨的功能

利率期貨是指以債券類為標的物的期貨合約，它可以規(guī)避市場利率波動所引起的資產(chǎn)價格變動的風險。利率波動使得金融市場上的借貸雙方均面臨利率風險，特別是越來越多持有債券的投資者，急需規(guī)避風險、套期保值的工具，在此情形下，利率期貨應運而生。最早開辦利率期貨業(yè)務的是美國。20世紀70年代末，由于受兩次石油危機的沖擊，美國和西方各主要資本主義國家的利率波動非常劇烈，使借貨雙方面臨著巨大的風險。為了降低或規(guī)避利率波的風險，1975年9月，美國芝加哥商業(yè)交易所首先開辦了利率期貨品種——美國國民抵押協(xié)會抵押證期貨，隨后又分別推出了短期國庫券、中長期國庫券、商業(yè)銀行定期存款證、歐洲美元存款等金融工具的利率期貨。進入80年代，英國、日本、加拿大、澳大利亞、法國、德國、香港等國家和地區(qū)分別推出了各自的利率期貨。

利率期貨一般可分為短期利率期貨和長期利率期貨，前者大多以銀行同業(yè)拆借市場3個月期利率為標的物，后者大多以5年期以上長期債券為標的物。利率期貨交易的基本功能有以下三個方面：

1.價格發(fā)現(xiàn)。利率期貨交易是以集中撮合競價方式，產(chǎn)生未來不同到期月份的利率期貨合約價格。同時，和絕大多數(shù)金融期貨交易一樣，利率期貨價格一般領先于利率現(xiàn)貸市場價格的變動，并有助于提高債券現(xiàn)貸市場價格的信息含量，并通過套利交易，促進價格合理波動。

2.規(guī)避風險。投資者可以利用率期貨來達到如下保值目的：(1)固定未來的貸款利率：利率期貨合約可以用來固定從經(jīng)營中所獲得的現(xiàn)金流量的投資利率或預期債券利息收入的再投資率。(2)固定未來的借款利率：債券期貨合約可以用來鎖定某一浮動借款合同的變動利息支付部分。

3.優(yōu)化資產(chǎn)配置，利率期貨交易具有優(yōu)化資金配置的功能，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：(1)降低交易成本，利率期貨的多空雙向交易制可以使投資者無論在債券價格漲跌時都可以獲得，以避免資金在債券價格下跌時出現(xiàn)閑置。(2)利率期貨可以方便投資者進行組合投資，從而提高交易地投資收益率。(3)提高資金使用效率，方便進行現(xiàn)金流管理。由于期貨交易的杠杠效應能極大地提高資金使用效率，使得投資者建立同樣金額頭寸的速度要比現(xiàn)貨市場快的多。

（二）利率期貨在于防范債券中場中利率風險的作用

首先，利率期貨有助于投資者在認購債券時，規(guī)避相關的利率風險。在利率市場化的條件下，發(fā)行債券事先規(guī)定利率，會由于市場利率的走高而出現(xiàn)價格走低的情況。而通過賣空利率期貨，就可以有效避險。

這一方法，在國際上也被廣泛采用。如1979年10月，所羅門兄弟公司在包銷100億元的IBM的企業(yè)債券時，美國聯(lián)儲宣布準備放開利率，市場利率大漲，但所羅門公司由于事先在芝加哥期貨交易所(CBOT)中賣出了債券期貨，從而成功地防范此次利率風險。1982年12月31日，在CBOT的長期債券期貨交易停市時，美國財政部甚至為此推遲了20年新國債的發(fā)行，他們認為在沒有保值交易存在的情況下，勢必會影響長債的發(fā)行（楊邁軍等，2001）

其次，債券現(xiàn)貸和期貨市場上的套利交易有助于促進形成統(tǒng)一的金融市場基準利率，從而形成一個從短期到長期完整的國債收益率體系。有了利率期貨交易，使得“債券復制”操作成為可能。在金融工程中，一筆現(xiàn)券交易和一筆反向的期貨交易，會復制出一個收益率不同的“虛擬債券”，從而能夠有效地發(fā)現(xiàn)市場真實的無風險利率，為整個金融產(chǎn)品體系的定價提供準確的基準（約翰·馬歇爾等，1998）。

（三）利率期貨交易對債券市場流動性風險的防范

債券現(xiàn)貨市場與期市場之間流動性的相互關系，無論對市場參與者還是監(jiān)管當局都有重要意義。顯然，這兩個市場的流動之間存在正向相關關系，因為現(xiàn)貸市場交易量的增加能夠帶動期貨市場為了保值的交易量的增加。盡管從理論上講，現(xiàn)貨（尤其是基準國債現(xiàn)貨）的發(fā)行與期貨合約反映了相同的內在風險，現(xiàn)貨市場與期貨市場之間可能存在一定的潛代關系。只不過這種替代關系在市場巨大的套期保值力量面前，其影響十分微弱。

首先，期貨交易的“賣空機制”對于現(xiàn)券市場的流動性有很大的促進作用。債券市場的參與者尤其是做市商能夠從事“賣空交易”，有利于提高債券市場的流動性。如果交易商在期貨持有空倉，那么在結算之前必須能夠得到所需的債券。因此，如果交易商不能進行“賣空操作”，他們或者需要持有大量的國債存貨以應付買單，從而增加做市的成本；或者拖延交易直到得到債券，從而減少交易的“及時性”和交易量，造成市場流動性下降。由于這些原因，發(fā)達國家的國債市場中關于國債交易的“賣空機制”，均有一定的制度安排和政策措施。第一，交易商可以通過國債回購或借貸市場，減少不必要的國債存貨；第二，如果交易商未能按期交割，可以在繳納一定的罰金之后，適當延期；第三，如果市場對某一品種國債有特殊需求，政府可以續(xù)發(fā)這種國債。通常，這些措施可以增加市場對空制的信心。

其次，利率期貨交易采用的標準化交易方式和保證金制度，有助于提高市場流動性。由于期貨交易通過交易所充當清算中介，加上向買賣雙方收取保證金，從而有效地減少了交易中的信用風險，使得交易的實現(xiàn)更為簡化和高效。而同樣有債券套期保值功能的債券遠期交易，由于合約的非標準化，加上交易雙方在到期日之前不需要實際交割，交易中存在較大地信用風險，遠期交易始終不如期貨交易流動性好。

最后，期貨交易擁有廣泛的參與者。一般說來，債券交易者的期限偏好、風險偏好、對未來的預期以及對信處的敏感程度均能影響市場的流動性。因而，市場參與者之間的差別能夠影響市場流動性。因為不同的市場參與者有著不同的風險偏好和投資策略，對同樣的信息可能作出不同的反應，交易商可以選擇更多的債券資產(chǎn)持有結構和交易方式，更容易找到交易對手，可以有效地對沖短期交易風險，減少為預防不可預見的風險而過多持有國債存貨。例如Gravelle研究認為，加拿大國債市場上非居民的加入，提高了市場的流動性(Gravelle,1999)。

篇8

我們現(xiàn)在所提出的這五個大的市場，俄羅斯、英國、土耳其、法國，還有德國，占的這13個主要市場的77%的份額。所以對于有一些做外銷的企業(yè)，可以更關注哪些產(chǎn)品形態(tài)能夠更符合你們將來要出口的對象。相對剛才我們介紹的這個市場以外，我們現(xiàn)在要來討論產(chǎn)品類型。從表4中可以看到，在歐洲整個大的架構底下，板式散熱器占的是超過50%，達到了51%的占有率。其次是壓鑄鋁散熱器，我想這與國內的在浙江的及其他省份壓鑄鋁的生產(chǎn)企業(yè)有關，應該是他們在2013年做了很大的一個貢獻。排名第三的就是衛(wèi)浴型，它是占了12%。鑄鐵在歐洲，雖然說還是有一定的份額，但是它的這個份額基本上占到5%，這跟國內的現(xiàn)在的情況是有很大的差別。從表5中我們可以看到歐洲在2013年僅僅只有壓鑄鋁散熱器有所增長，那其它的產(chǎn)品形態(tài)基本上都是下滑。板式散熱器是略微的下滑一點點，基本上是持平。所以我相信這個壓鑄鋁的3.3%的成長，應該是在國內的壓鑄鋁的廠家所做出的一些貢獻。從表6中可以看到板式散熱器、壓鑄鋁散熱器和衛(wèi)浴型散熱器，這三個種產(chǎn)品基本占了全歐洲的市場。壓鑄鋁占17%的話，基本上是占了600多萬片，應該是有我們國內的這個壓鑄鋁廠家的貢獻。從表7中可以看鑄鐵散熱器在去年的每個市場都呈現(xiàn)下滑的一個趨勢。雖然說它的占比還是有5%，但是它基本上是處于下滑的這個趨勢。鑄鐵散熱器的市場在俄羅斯占了79%，所以這單一的市場對鑄鐵的散熱器的需求量是相當?shù)母?。從?中可以看壓鑄鋁散熱器在俄羅斯它是占比了61%，去年它的成長率也相當高，達到19%，所以這就造成了在這個2013年整個歐洲的這個壓鑄鋁的總量達到了800多萬片。從表9中可以看到衛(wèi)浴型的散熱器在歐洲現(xiàn)在市場的份額也是相當高，去年它呈現(xiàn)略微下滑的趨勢，它的這個總量也有達到500多萬片。表10中是板式散熱器，板式散熱器它在整個歐洲的占到了51%份額，相當之大，2400多萬。在這2400萬里里有600多萬是我們瑞特格在整個在歐洲的銷售情況，所以我們的占比超過25%。

二、中國市場情況

我很遺憾這個數(shù)據(jù)竟然是歐洲人所提供的，而不是我們在國內的第三方的一個公正的數(shù)據(jù)的調查與搜集，雖然說我個人很不認同其中的一些數(shù)據(jù)，但是這是我們僅有的一個數(shù)據(jù)。從表11的橙色部分可以看到，相對2012年全國的散熱器的增長是3.9%。鑄鐵散熱器、對流器散熱器是相對下滑的，尤其鑄鐵散熱器的下滑是在所有的產(chǎn)品中比較大的，達到了-3.1。因為這是歐洲統(tǒng)計機構對國內的數(shù)據(jù)分析，它沒有辦法很好的歸類。所以將所有的有關鋼管的散熱器全部歸類到一起。它在整個市場的占比是35.7%，然后它去年的增長是5.4%。銅鋁產(chǎn)品系列是占的份額8.3%。去年它的成長率是相當高的，達到了16.4%。鑄鐵散熱器雖然說它現(xiàn)在的份額已經(jīng)相對比較縮小，而且去年它又呈現(xiàn)負增長，但是它的占比還是有24.8%。所以在整個中國市場，每賣出4組散熱器，就有1組還是鑄鐵散熱器。壓鑄鋁散熱器隨著這幾年的發(fā)展，情況也是不錯的，它的占比也是14.2%。我對壓鑄鋁散熱器的數(shù)據(jù)有所疑問，這14.2%，到底在國內的內銷占多少，外銷又占多少，該數(shù)據(jù)是我對BRG公司的這份報告提出的第一個質疑。

不管是銅管對流器或者是其它不同形式的對流器，它的占比也到8.6%，浴型也占了5.1%，區(qū)別是在歐洲整個體系，板式散熱器占了51%，但是在國內它只占了3.3%。所以對我們瑞特格來講，或許這是我們很好的一個發(fā)展前景。因為我們現(xiàn)在只占3.3%，那后續(xù)或許也有機會能夠成長到51%，這就要看這個板式散熱器在中國將來的一個發(fā)展。表12總結了從2004年到2013年的數(shù)據(jù)，2004是一個蠻有趣的一年。我個人觀察，在2003年整體的散熱器市場開始蓬勃發(fā)展，所謂的新型的散熱器，尤其是輕質的鋼制散熱器都是從那時候開始的，之后有很好的一個發(fā)展。從表12中可以看到，在2004年到2013年整整十年的發(fā)展變化，從3000萬發(fā)展到現(xiàn)在3800多萬，增長了28%。增長28%大多來自于哪里？這是接下來我們要慢慢分析的。表13中柱狀圖最底下的淺藍色是在2004年時該產(chǎn)品所占比例。上方的紅色到2013年該產(chǎn)品所占比例，可以看到變化最快的，變化最大的就是所謂的鋼鑄或者鋼管的各種形式的鋼制散熱器，從占比6.3%到2013年的35.2%，這是一個最大的變化。另外我們可以看到鑄鐵從當年的62%的市場份額，現(xiàn)在已經(jīng)萎縮到24.8%，但是它的這個占比還是相對比較高的。對流器其實也是從10.6%下滑到現(xiàn)在的8.6%，除了這兩個產(chǎn)品以外，基本上都是呈現(xiàn)上升的趨勢。然后我們來做一個總評估，以2004年為基準點，到2013年在中國的全部的散熱器的增長量，是從當年增長了27.6%，當然各種形式的鋼管、鋼鑄的散熱器，它成長得最多，成長了六倍多。可以看到，鑄鐵散熱器相對于當年，它已經(jīng)衰退了將近一半，達到了49.5%。各種鋼鋁復合、銅鋁復合散熱器，增長得非常精彩，成長了224.5%。

篇9

摘要:傳統(tǒng)教科書關于市場細分的介紹到了需要改變的時候。隨著世界營銷研究和實踐逐步從交易范式過渡到關系范式,市場細分理論與應用發(fā)生了變革。本文對比研究了新舊范式下市場細分的差異,率先建立了關系范式下市場細分的關鍵變量(因變量)體系,對Y.Wind的管理任務與細分標準選擇模型做了修正,為當前國內一些重要行業(yè)開展直接營銷、數(shù)據(jù)庫營銷、BtoB營銷、顧客關系管理等實踐提供有益的指導。

市場細分最早是在20世紀50年代中期,由已故的WendellSmith(1956)提出。它是指通過尋找顧客特征或購買行為的相似處來劃分市場。所選的顧客群體(目標市場)可能會表現(xiàn)出相似的購買行為,從而可以發(fā)展出一個可執(zhí)行的營銷戰(zhàn)略。如今,市場細分已成為企業(yè)制定營銷戰(zhàn)略的一個極其重要的環(huán)節(jié),成為戰(zhàn)略營銷(STP)的首要步驟。那么在關系范式下,市場細分究竟發(fā)生了哪些重要變化?本文通過對比分析新舊范式下市場細分的差別,闡述關系范式下市場細分的新內涵,建立起關系范式下市場細分的關鍵變量體系,試圖為當前國內零售業(yè)、汽車業(yè)、金融業(yè)、電信業(yè)等焦點行業(yè)廣泛開展的直接營銷、數(shù)據(jù)庫營銷、BtoB營銷、顧客關系管理等實踐提供有益的指導

一、關系范式下市場細分的變革

筆者認為,新經(jīng)濟的信息支持環(huán)境和關系范式下營銷目標的新要求(樓天陽,何佳訊,2003),成為市場細分變革的兩大動力。它們推動新范式下市場細分產(chǎn)生五大方面的根本變革。變革導致關系范式下市場細分運用新的細分變量和細分工具。下面逐一展開分析。

(一)從面向營銷組合到面向價值組合

關系范式下的市場細分不僅關注不同顧客群體需求差異,更重要的是著眼于細分市場對收入和利潤所具有的不同含義。波士頓咨詢公司(BCG)與中國不同電信運營商的合作發(fā)現(xiàn),前20%具有最高用戶平均消費值的用戶帶來了超過60%的邊際利潤,而最后20%的用戶帶來極微小利潤甚至有一部分用戶的用戶平均消費值已低于邊際成本,對利潤帶來不利的影響。BCG對中國移動市場的調查顯示,有許多高價值顧客流失是因為他們沒有得到很好的服務,而最低端的10%用戶(那些無利可圖的用戶)所獲得的服務的成本卻幾乎與高價值的顧客相差無幾。顯然,在一個競爭性市場中,對于所有的細分市場采取完全一樣的服務策略已不再有效。因此,市場細分的新任務是從原來面向營銷組合轉向以顧客群體價值相匹配的成本提供區(qū)別化的價值組合。

(二)從粗略細分到微觀細分

眾所周知,市場細分理論誕生后市場營銷進入目標營銷階段。在這個營銷層次,現(xiàn)在公司也超向于把市場劃分為許多極細微的細分市場?？铺乩?1999)依次解構為三種層級:品牌細分市場層級(brandsegmentlevel)、利基層級(nichelevel)和市場分子層級(marketcelllevel)。如果為數(shù)更少的顧客具有共同特征,又足以提供市場機會,這些人便是所謂的“市場分子”。本論文由整理提供例如,借助于數(shù)據(jù)挖掘(datamining)技術和高性能的統(tǒng)計分析技術,IBM的研究人員為某家擁有200萬名顧客的大型服裝目錄郵購公司標示出5000個“市場分子”,而非提出一般常見的5種細分市場或是50種利基。

(三)從細分預期顧客到細分現(xiàn)有顧客

進入21世紀以后,市場營銷活動的競爭核心發(fā)生了轉移。區(qū)別于經(jīng)典的營銷范式,新營銷的觀念是維持性營銷,營銷側重點是現(xiàn)有顧客,營銷活動是為了使現(xiàn)有顧客對企業(yè)的產(chǎn)品和服務感到滿意,以期建立他們與企業(yè)之間良好的長期關系,避免營銷資源的浪費(張洪吉,桑銀峰,2002)。在關系范式下,發(fā)展營銷戰(zhàn)略的第一步是建立顧客數(shù)據(jù)庫,然后再用按照共同特征細分顧客(BillBishop,1998)。因此,關系范式下的市場細分開拓了對現(xiàn)有顧客進行細分的新階段。為實施交叉銷售、關聯(lián)銷售、進階銷售等關系營銷新策略,借助顧客數(shù)據(jù)庫,要對現(xiàn)有顧客進行多次再細分。據(jù)估計,在英國,數(shù)據(jù)庫的業(yè)主擁有英國50%以上家庭的生活方式資料;在美國,56%的零售商和制造商擁有強大的營銷數(shù)據(jù)庫,85%的零售商和制造商認為顧客數(shù)據(jù)庫必不可少。

(四)從特征細分標準主導到反應細分標準主導傳統(tǒng)的營銷方式

以人口統(tǒng)計資料和現(xiàn)有顧客的資料為細分基準,聚合具有相同或類似背景的個體為群組:而關系范式下的營銷是根據(jù)消費者購買行為的資料區(qū)分現(xiàn)有顧客群及潛在顧客群,再運用統(tǒng)計模式推算出個體的背景資料和價值觀。因此市場細分從特征細分標準(因變量)主導(先期市場細分)轉變?yōu)榉磻毞謽藴?因變量)主導(經(jīng)驗市場細分)。在過去的營銷中,人口統(tǒng)計資料易得,而在新經(jīng)濟的營銷中,感測和響應消費者成為一種的營銷能力(StephenP.Bradley,RichardL.Nolan,1998),及時獲得顧客的動態(tài)反應信息是建立關系的基本要求。例如,運用高度發(fā)達的信息技術(如GIS,地理信息系統(tǒng))了解自己顧客的需求和行為(JohnMcKean,1999),可以開展以忠誠為基礎的細分。

(五)從靜態(tài)細分到動態(tài)細分

由于關系范式下顧客數(shù)據(jù)庫已是企業(yè)營銷的基礎設施,它能夠及時地提供顧客的基本資料和歷史交易行為等信息,并不斷地實時更新,因此細分性質由靜態(tài)變?yōu)榱藙討B(tài)。關系范式下市場細分和動態(tài)性質來自三個方面。一是顧客需求變化帶來的動態(tài),個人所處不同的環(huán)境背景,或進入不同的生命周期階段,需求發(fā)生改變。借助CRM系統(tǒng),這種需求變化可以被很好地感知。二是顧客生命周期(CLC)階段演化帶來的動態(tài)。在不同階段,顧客關系的特征(如交易量、價格、成本、間接效益等)存在明顯差異,需求也不同(Dwyer,schurrandoh,1987),因而形成了對之細分的前提條件。三是顧客與細分市場隸屬關系變化帶來的動態(tài)。企業(yè)傳統(tǒng)的做法在確定了市場細分結構,并將每個顧客劃分到某個具體的細分市場后,就不再改變該顧客的細分市場隸屬狀況。但隨著時間的變化,消費者會改變其細分市場的隸屬關系,因而企業(yè)應該動態(tài)地判斷每個消費者的細分市場隸屬身份。

二、關系范式下市場細分的關鍵變量

細分變量是市場細分方法的基礎。在討論細分變量的運用上常有兩個區(qū)別角度:一是消費者市場與企業(yè)市場細分的變量運用區(qū)別;二是國內市場和國際市場細分變量運用的區(qū)別。除這兩個區(qū)別角度外,其實還存在交易市場和關系市場的細分變量運用差異。本文正是研究后者。筆者認為,關系范式下市場細分變量分為兩類。一是關鍵變量,這類變量是區(qū)分關系性質和關系質量的決定性變量(因變量);二是描述變量(自變量),這類變量由原來區(qū)分顧客特征的變量組成。關系范式下的關鍵變量體系由三個維度組成:價值、需求和行為。這個關鍵變量體系同時適用于消費者市場和企業(yè)市場、國內市場和國際市場。限于篇幅,下面選擇一些關鍵變量展開解釋。

(一)基于價值的細分

顧客是公司最重要的資產(chǎn),因此關系范式下的市場細分首先是以價值為基礎進行細分,以盈利能力為標準為顧客打分,企業(yè)根據(jù)每類顧客的價值制訂相應的資源配置和保持策略,保留在每位顧客上所作的最適投資量,將較多的注意力分配給較具價值的顧客,有效改善企業(yè)的盈利狀況。早在數(shù)據(jù)庫營銷中,借助兩種最基本的分析工具證實并非所有顧客的價值都相等。一是“貨幣十分位分析”,把顧客分為10等份,分析某一時間內每10%的顧客對總利潤和總銷售額的貢獻率,這種分析驗證了帕累托定律,即20%的顧客帶來80%的銷售利潤;二是“購買十分位分析”,把總銷售額和總利潤分為10等份,顯示有多少顧客實現(xiàn)了10%的公司利潤。這種分析顯示實現(xiàn)公司10%的銷售額僅僅需要1%的顧客就夠了。這些規(guī)律的客觀存在表明關系營銷基于價值細分的有效性。在實踐中,例如聯(lián)邦快遞公司變革了其營銷哲學,它根據(jù)顧客的盈利能力把顧客分為好顧客、不好的顧客和壞顧客,對好顧客進行營銷,努力把不好顧客變成好顧客,并盡量使壞顧客不再上門。(1)當前盈利能力/未來盈利能力。在以價值為基礎的細分方法上,一小部分企業(yè)現(xiàn)在根據(jù)當前盈利能力和未來盈利能力的不同來細分市場

(2)顧客終生價值。更確切的做法是根據(jù)潛在顧客和顧客對企業(yè)的終生價值細分出顧客層級。這種價值可以用銷售收益或利潤(歷史利潤和未來利潤)作為判斷的標準。一般著眼于采用用未來利潤標準,它由兩個部分組成,一是假設顧客現(xiàn)行購買行為模式不變時顧客未來可望為公司創(chuàng)造的利潤總和的現(xiàn)值,為“顧客當前價值”;二是假定公司采用積極的顧客保持策略,使顧客未來可望為增加的利潤總和的現(xiàn)值,此為“顧客增值潛力”。這兩個維度分高低兩檔可將顧客分為四組(陳明亮,2002)。不管以何種指標作評估,以顧客終生價值進行細分通常形成一個四層級的顧客層級模型

(RolandT.Rustetal,2000;P.Kotleretal,2002):①白金顧客層級(“頂尖”顧客)、②黃金顧客層級(“大”顧客)、③鐵顧客層級(“中等”顧客)與④鉛顧客層級(“小”顧客)。不同層級顧客的屬性和特征、對服務質量的看法、新購買發(fā)生的比率和購買數(shù)量增加的推動要素、服務質量改善對盈利能力的影響等都存在很大差異,因此幫助制定不同的營銷策略。(3)顧客生命周期。顧客關系的動態(tài)特征表明,顧客關系的發(fā)展是分階段的,不同階段顧客的行為特征和為企業(yè)創(chuàng)造的利潤也不同,因而需要在營銷策略上找到驅動顧客關系發(fā)展的因素。其前提是先要識別和確認企業(yè)與顧客所處的生命周期階段。

(二)基于需求的細分

營銷管理的實質是“需求管理”(demandmanagemnt)。關系范式下以需求為基礎進行細分是對需求的程度、時機與組成要素發(fā)揮影響力,形成爭取顧客、留住顧客、增加顧客的不同營銷策略。

(1)需求結構。顧客的需求結構,決定了企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的細分市場結構,同時也決定了企業(yè)的顧客關系結構。從顧客的角度來說,顧客關系所反映的是企業(yè)(及其產(chǎn)品和服務)對顧客的相對吸引力。從企業(yè)的角度來說,顧客關系表現(xiàn)為顧客對企業(yè)的相對偏好。企業(yè)對顧客有多大的吸引力,取決于企業(yè)能在多大程度上滿足該顧客的需求。同時,顧客對企業(yè)的相對偏好,也取決于各個競爭的企業(yè)滿足顧客需求的相對程度。從企業(yè)戰(zhàn)略層次對市場進行細分,其細分的基礎必須由顧客的基本需求結構來決定。這改變了傳統(tǒng)市場細分實踐只在每個細分市場上來分析和描述市場競爭和企業(yè)市場定位的不足。因為它只能揭示每個企業(yè)在該細分市場上的相對競爭優(yōu)勢,而無法揭示各個企業(yè)在該細分市場上的總體競爭優(yōu)勢。因此也就無法直接發(fā)現(xiàn)市場競爭中的真空。

(2)利益偏好。利益偏好可分很多方面。這里以顧客服務偏好加以說明。A.Sharma(1990)曾建立了基于顧客服務的市場細分方法論。其步驟是:首先辨認顧客服務因子,可以通過借鑒對以前研究人員提出的各要素,再補充特定行業(yè)的具體要素等來獲得;接下來是顧客調查,明確這些要素在他們選擇或評價供應商時具有的重要性;第三步是數(shù)據(jù)分析,通過因子分析找出顧客服務的不同維度,把因子縮減成更易理解的內容;第四步是通過聚類分析把在顧客服務特性的重要性排序問題上作出類似反應的購買者歸類,形成細分市場;最后識別細分市場的特征,用人口或后勤相關的變量來描述。

(三)基于行為的細分

許多營銷者相信,行為變量(場合、利益、用戶地位、使用率、忠誠狀況、購買準備階段和態(tài)度)是構建細分市場的最佳起點(Kotler,2000)。由于關系范式以顧客反應為驅動力,因此行為變量的重要地位進一步凸顯出來。每個顧客和每個市場,對于種種滿意度和忠誠度的不同促進因素將做出不同的反應,營銷人員通過顧客測度衡量,確定那些急需改進的促進因素,而不是把各細分市場平均化,體現(xiàn)出關系營銷戰(zhàn)略的優(yōu)先順序法則(MichaelD.Johnson,AndersGustafsson,2000)。

(1)忠誠度。在以行為為基礎的細分中,顧客忠誠度是一個關鍵變量。某些忠誠顧客群體帶來的銷售額和盈利水平對公司至關重要。最具代表性的是研究者把忠誠分成態(tài)度忠誠和行為忠誠兩個維度(Dekimpeetal.1997;DickandBasu1994;Jacoby1978)。SharynRundle-Thiele和LarryLockshin的研究(2001)表明,忠誠是由多個維度組成:態(tài)度忠誠,對競爭性提供物的抵制,情景忠誠和個體性格傾向的忠誠;Dick和Basu(1994)認為,只有當重復購買行為伴隨著較高的態(tài)度取向時才產(chǎn)生真正的顧客忠誠。Griffin(1995)依據(jù)重復購買的程度和積極態(tài)度的強度把忠誠分為四類:忠誠,不忠誠,潛在忠誠與虛假忠誠,并提出了顧客關系階梯,共分七個等級:猜疑、潛在的購買者、不合格的購買者、第一次購買的顧客、重復購買的顧客、忠誠顧客以及倡導者;Gremler和Brown(1996)把忠誠分為行為忠誠(實際表現(xiàn)出來的重復購買行為)、意識忠誠(未來可能購買的意向)和情感忠誠(對企業(yè)及其產(chǎn)品的態(tài)度,如積極宣傳等)。三個方面組成的顧客忠誠度,著重于對顧客行為趨向的評價,衡量指標有再購買意向(再購買周期)、再購買行為(頻率和數(shù)量)等。SharynRundle-Thiele和RebekahBennett(2001)基于顧客對產(chǎn)品價值認知的差異,通過對不同價值指標的認知測度,把汽車購買者區(qū)分出重品牌組、重價格組、重品質組和忠誠不專一組等四個細分市場。

(2)滿意度。顧客滿意度可作為對產(chǎn)品或服務的各類不同態(tài)度的總體評價而近似于一種態(tài)度。哈佛商學院的研究人員發(fā)現(xiàn),只有最高的滿意等級才能產(chǎn)生忠誠。例如在醫(yī)療保健業(yè)和汽車產(chǎn)業(yè)中,“一般滿意”的顧客的忠誠比率為23%,“比較滿意”的顧客的忠誠比例為31%,當顧客感到“完全滿意”時,忠誠比率達到75%。施樂公司對辦公用品使用者的滿意度調查顯示“完全滿意”的顧客在購買后18個月再次購買的概率是“比較滿意”的六倍。依據(jù)不同等級的滿意度細分市場,也可幫助企業(yè)制定與各細分市場相協(xié)調的營銷戰(zhàn)略。通過上面的論述,我們不難發(fā)現(xiàn),關系范式下“市場細分”也可稱為“顧客細分”或“客戶細分”,其策略內涵發(fā)生了變化。但市場細分理論仍發(fā)揮實質性指導作用,不管用何種稱謂,“細分”(segmentation)仍是新經(jīng)濟時代營銷戰(zhàn)略的核心組成。我們要重視新經(jīng)濟下市場細分的變革和變量使用的要求,以期推動企業(yè)營銷實踐的轉型。

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[11]樓天陽,何佳訊.關系范式下營銷目標的基礎指標[J],經(jīng)濟管理•新管理,2003(4).

篇10

博弈論又稱為“對策論”，一種使用嚴謹數(shù)學模型來解決現(xiàn)實世界中的利害沖突的理論。由于沖突、合作、競爭等行為是現(xiàn)實世界中常見的現(xiàn)象，因此很多領域都能應用博弈論，例如軍事領域、經(jīng)濟領域、政治外交，解決諸如戰(zhàn)術攻防、國際糾紛、定價定產(chǎn)、兼并收購、投標拍賣甚至動物進化等問題。

博弈論的研究開始于本世紀，1944年諾依曼和摩根斯坦合著的《博弈論和經(jīng)濟行為》一書的出版標志著博弈理論的初步形成，隨后發(fā)展壯大為一門綜合學科。1994年三位長期致力于博弈論研究實踐的學者納什、海薩尼、塞爾頓共同獲得諾貝爾經(jīng)濟學獎，使博弈論在經(jīng)濟領域中的地位和作用得到權威性的肯定。

2．博弈論的基本原理和方法

文獻[1][2]用淺白的語言敘述了博弈論的思想精髓和基本概念。文獻[3][4]更注重理論上的分析和數(shù)學的嚴謹。概括起來，博弈論模型可以用五個方面來描述

G={P，A，S，I，U}

P：為局中人，博弈的參與者，也稱為“博弈方”，局中人是能夠獨立決策，獨立承擔責任的個人或組織，局中人以最終實現(xiàn)自身利益最大化為目標。

A：為各局中人的所有可能的策略或行動的集合。根據(jù)該集合是否有限還是無限，可分為有限博弈和無限博弈，后者表現(xiàn)為連續(xù)對策，重復博弈和微分對策等。

S：博弈的進程，也是博弈進行的次序。局中人同時行動的一次性決策的博弈，成為靜態(tài)博弈，如齊威王和田忌賽馬；局中人行動有先后次序，稱為動態(tài)博弈，如下棋。

I：博弈信息，能夠影響最后博弈結局的所有局中人的情報，如效用函數(shù)，響應函數(shù)，策略空間等。打仗強調“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”，可見信息在博弈中占重要的地位，博弈的贏得很大程度依賴于信息的準確度與多寡。得益信息是博弈中的重要信息，如果博弈各方對各種局勢下所有局中人的得益狀況完全清楚，稱之為完全信息博弈（gamewithcompleteinformation），例如齊威王和田忌賽馬，各種馬的組合對陣的結果雙方都不嚴而喻。反之為不完全信息博弈（gamewithincompleteinformation），例如投標拍賣，博弈各方均不清楚對方的估價。在動態(tài)博弈中還有一類信息：輪到行動的博弈方是否完全了解此前對方的行動。如果完全了解則稱之為“具有完美信息”的博弈（gamewithperfectinformation），例如下棋，雙方都清楚對方下過的著數(shù)。反之稱為“不完美信息的動態(tài)博弈”（gamewithimperfectinformation）。由于信息不完美，博弈的結果只能是概率期望，而不能象完美信息博弈那樣有確定的結果。

U：為局中人獲得利益，也是博弈各方追求的最終目標。根據(jù)各方得益的不同情況，分為零和博弈和變和博弈。零和博弈中各方利益之間是完全對立的。變和博弈有可能存在合作關系，爭取雙贏的局面。

還有另一類型博弈稱為多人合作博弈，例如安理會投票表決，OPEC聯(lián)合限產(chǎn)保價等問題。這類問題重點放在聯(lián)盟利益的分配上，它的理論和方法廣泛應用于利益損失的共同分擔問題。多人合作博弈的研究方法主要是特征函數(shù)模型。以個可能的聯(lián)盟為定義域，特征函數(shù)表示各個聯(lián)盟的得益（N是局中人的數(shù)目），它的分配解必須符合一定的合理性和穩(wěn)定性，它的解的概念也發(fā)展成多種多樣，包括穩(wěn)定集、核心、核仁、Shapely值等。解的多樣性符合現(xiàn)實世界復雜多樣的需要，針對不同的問題選擇或創(chuàng)造合適的解的概念是博弈論深入研究的課題。

不管博弈各方是合作、競爭、威脅還是暫時讓步，博弈論模型的求解目標就是使自身最終的利益最大化，這種解建立在對方也采取各自“最好策略”為前提，各方最終達到一個力量均衡，也就是說誰也無法通過偏離均衡點而獲得更多的利益。這就是博弈論求解的本質思想。

3、博弈論與電力市場

博弈論是研究市場經(jīng)濟的重要工具。電力作為特殊的商品，它的生產(chǎn)、運輸、銷售和消費也逐漸走向市場化。世界范圍內很多國家的電力工業(yè)走向放松管制、引進競爭的進程中，遇到很多前所未有的新課題，運用博弈論來分析解決其中一些問題是一個研究方向。用博弈論模擬電力市場，模擬的結果可能更加接近實際，為市場模式設計提供依據(jù)。另外，電廠或用電用戶作為市場的參與者，可以用博弈論來分析市場，研究如何報價獲利最大。

正確運用博弈論關鍵要針對電力市場的特點正確選擇模型和解的概念。例如：力量相當?shù)膬蓚€區(qū)域電網(wǎng)之間交換功率的情形比較適合用古諾模型和Nash談判解方法；而自備電廠與公用電網(wǎng)之間的交易可能更適合用Stackleberg模型。還有局中人結盟問題：如何識別合作伙伴，結盟利益如何在聯(lián)盟內分配。電力市場環(huán)境下，電網(wǎng)輸電作為一項服務，它的網(wǎng)損、固定資產(chǎn)投資如何在網(wǎng)絡使用者之間分擔。這些分配問題有不同的概念的解：穩(wěn)定集，核心，核仁，Shapely值等，如何合理選擇或創(chuàng)造最接近實際的解的概念也是面臨的課題。

博弈的結果是依賴于擁有的信息，采用什么樣的信息披露政策是設計電力市場模式的一個方面。例如：電廠競價上網(wǎng)，一個成功的報價不僅取決于自己的實力，還有賴于他人如何報價。但是各方往往不清楚互相之間成本、報價等信息，因為這些信息都是各自的商業(yè)秘密。如何處理這種信息既不完全也不完美的博弈是一個重要的課題。反過來，博弈的實驗結果也為電力市場披露怎樣的信息提供依據(jù)。

博弈論和電力市場理論都是很年輕的科學，兩者都有廣闊的發(fā)展天地，兩者的結合可以互相促進。

4、博弈論在電力市場中的應用

4.1自備電廠與公用電網(wǎng)之間的交易

開放發(fā)電市場的進程中，擁有自備電廠的用戶是一類特殊的市場參與者，它既是用電用戶，也可以是電力的供應者。隨著電力市場深入發(fā)展和工業(yè)的進步，自備電廠將成長為一支生力軍。

文獻[5]用博弈論來分析評價在分時定價的環(huán)境下?lián)碛凶詡潆姀S的用戶（NCP）對定價的影響作用。NCP既可以從公用電網(wǎng)購電，也可以自己發(fā)電來滿足自身需求。為解決兩者的沖突，作者提出了三種博弈模型：非合作Nash博弈模型，合作博弈模型和超博弈模型。作者構造了三個局中人：公用電網(wǎng)，普通用戶，帶自備電廠的用戶（NCP），并且假設它們的需求函數(shù)、邊際成本、收益函數(shù)等均是線性的，通過數(shù)字模擬得出了一些有趣的結果：①NCP的加入促使公用電網(wǎng)降低出售給NCP的電價；②沖突還使普通用戶得到更多益處。該文為解決自備電廠與公用電網(wǎng)的相互作用提供了很有用的分析思想。但是尚有三點可以進一步改進：①該文尚未考慮NCP將自己多余的自發(fā)電賣給公用電網(wǎng)的情況；②該文將公用電網(wǎng)和NCP置于平等的市場地位可能不符合實際市場，如果公用電網(wǎng)規(guī)模很大，NCP數(shù)目很多但規(guī)模小，考慮Stackerlberg模型更符合兩者實際；③該文假設公用電網(wǎng)的目標函數(shù)是整個社會利益最大化，而并非是自身利益最大化，這個假設不符合電力市場需要解除管制的發(fā)展方向。

文獻[6]部分解決了以上問題，它重點放在自備電廠和公用電網(wǎng)相互作用的方式的選擇：公用電網(wǎng)回購NCP多余電力（buy-backsystem）或者公用電網(wǎng)收取NCP運轉電力的過網(wǎng)費（wheelingcharges）。該文分析了在不同市場環(huán)境下，各方的得益情況，得出了一些可能只有用博弈論才能得出的結論。

4.2區(qū)域間輸電交易分析

互聯(lián)網(wǎng)間短期電力交換是一種經(jīng)濟運行的手段。白曉民等在文獻[7]中應用Nash博弈論來分析簡單的兩區(qū)域系統(tǒng)單時段交易分析，得出雙方都可接受的交換功率和交易價格。在此基礎上，文獻[8]提出了一種兩階段迭代計算方法來處理外部交易計劃與內部經(jīng)濟調度的協(xié)調。該文所用的博弈模型是二人非零和對策，采取合作型對策，應用Nash談判公理作為仲裁程序，決策出雙方都可接受的交換功率和交易價格。應該指出，白曉民等的分析是基于完全信息的博弈也即博弈雙方均對對方在各種情況下的得益了解非常清楚。如果缺少這方面的信息，又應該如何分析處理呢？這個問題值得進一步深入探究。

4.3轉運市場中電網(wǎng)的固定成本分攤問題

運轉市場中一個難題是網(wǎng)絡輸電服務定價，這個定價能夠給網(wǎng)絡使用者一個信號，以達到全網(wǎng)最優(yōu)化；并且能夠補償網(wǎng)絡的投資者，網(wǎng)損、變動成本、固定成本等費用在網(wǎng)絡使用者中合理分攤；同時能夠正確激勵網(wǎng)絡增容。節(jié)點實時價格（nodalspotprice）制度可以解決網(wǎng)損和網(wǎng)絡阻塞問題。但是文獻[9]的作者認為節(jié)點實時價格制度不能完全回收輸電系統(tǒng)的固定投資，為了解決雙邊貿(mào)易中輸電系統(tǒng)固定成本公正分攤問題，作者提出了基于多人合作博弈模型，可以計算出逐條線路逐筆交易的分攤費用。文中使用“核仁”作為模型的解。該方法的優(yōu)點：①使用“核仁”而不用Shapely值，因為“核仁”處于核心，分配值更加穩(wěn)定和易于被各方接受；②提供了一種激勵，減輕線路過載。

4.4基于Pool或PX模式的多邊貿(mào)易市場

電力市場環(huán)境下的博弈具有行動策略隨機性、信息隱蔽性，這些特點都給建模和計算造成困難，從而限制了實際應用。各種文獻在處理這種不確定信息環(huán)境下的決策問題中，通常需要假設或者估計對方的信息，方法各有特色。

在文獻[10]作者認為在完全競爭的市場環(huán)境下，市場參與者相對于市場規(guī)模都顯得很小，市場影響力很小。在這種情況下，優(yōu)化報價決策不需要博弈的思想。文中作者認為電力市場屬于不完全競爭市場，單個市場參與者對市場是有影響力的，其模型本質上屬于不完全信息的非合作博弈。例如：每個參與者只知道自己的成本信息，而不知道對方的成本等信息。在這種情況下作者提出了這樣的一個問題：在無法完全了解對方的信息情況下，參與者如何投標（選擇高價投標還是低價投標）才能使自己收益最大。該文通過轉化的方式把不完全信息的博弈變?yōu)樾畔⑼耆煌昝赖膭討B(tài)博弈來求解。每個市場參與者均對自己的對手可能的出價進行分類，并對每一類的可能性進行概率估計，形成一個概率意義上的期望收益矩陣，用Nash平衡點的概念求解矩陣，得到問題的解。

文獻[11][12]作者提出了一種談判模型。每一個局中人進行決策時，都同時執(zhí)行以下兩個步驟：①對可能的合作對象按照一定的指標進行優(yōu)先排序；②按照談判優(yōu)先順序，逐一進行討價還價，談判的規(guī)則與程序是預先設定好的。該文的特色是談判對象的優(yōu)先順序表的形成。排序的準則基于該局中人A對關于他人的信息的了解程度。先分別對其他局中人的成本信息進行分類，并對每一類出現(xiàn)的可能性進行概率估計。然后假設與某局中人B進行合作，互相交換共享所擁有的信息，聯(lián)合成博弈的一方，剩下的局中人結合為博弈的另一方。這樣的博弈模型的Nash平衡點是概率意義上的期望值，作為與B合作的優(yōu)先指標。對每個局中人都進行一遍以上計算，得到了A的談判對象優(yōu)先順序表。每個局中人都有自己的一張優(yōu)先順序表。最后按照預先設定的談判規(guī)則與程序，各方同時進行合作談判，談判要解決如何合理分配或均衡比單干多出的利益。

該文關鍵的一點：正確掌握對方的成本、策略等信息。各方可能從每一次博弈的結果中得到有用的反饋信息，并用這種反饋來更新自己的知識庫，提高對他人了認識。遺憾的是作者并沒有提到如何實現(xiàn)這樣重要的學習過程。該文的模擬算法中的一個缺點：計算量隨局中人的數(shù)目和每個局中人類型的數(shù)目的增長呈指數(shù)增長。

對于多邊貿(mào)易模式的電力市場，文獻[13]提出了多理論模型，解決貿(mào)易合作問題，文中的模型基于完全信息的博弈模型。模擬的過程包括四個階段：①確定自身成本等信息；②與對方互相交換信息，互相尋求合作伙伴；③按照預先設定的準則和協(xié)議進行聯(lián)合分組，形成一個談判對象優(yōu)先順序表，這個順序表獲得方法于[11][12]的方法不一樣。作者采用公平性合作標準和Shapely值來確定這個順序表；④按照優(yōu)先順序表進行雙邊談判。作者認為這四個階段可以反復迭代進行，直至沒有人愿意改變合作格局為止或者達到預先設定的計算時間。作者在文中考慮了多種情況，但是模型仍偏于簡單。

4.5用博弈論解釋和實現(xiàn)算法

文獻[14]用博弈論來解釋拉格朗日松弛法法解決機組經(jīng)濟組合的算法。該文認為在電力市場的環(huán)境下，競爭各方均以實現(xiàn)自身利益最大化為目標，旋轉備用的約束變得軟起來，PX（powerexchange）機構可能通過松弛這一約束進一步降低成本。該文提出了一種基于博弈論的算法獲取最優(yōu)的旋轉備用。

作者認為拉格朗日松弛法的拉格朗日乘子是有經(jīng)濟含義的，松弛旋轉備用的乘子被看作是提供備用的價格信息，各時段的旋轉備用根據(jù)這個信息不斷在規(guī)定的高低兩種備用水平之間調整（例如：為t時段負荷）。根據(jù)優(yōu)化原理，如果拉格朗日函數(shù)存在鞍點，則鞍點是原問題的最優(yōu)解。

鞍點的概念與博弈論中的Nash平衡點有非常相似之處，如以上公式所示。基于此想法，作者構造了兩廠商博弈模型。其中一局中人P代表整個實際電網(wǎng)的利益，它控制的決策變量是p，u（p向量表示各機組分配的有功，u向量表示機組啟停），目標是使整個系統(tǒng)成本最低。另一個局中人Q，是一個假想的發(fā)電商，它以價格向P銷售備用容量和有功容量。雙方就旋轉備用交易進行討價還價，最終達到一個平衡的交易量和交易價格。作者證明以上博弈過程的Nash平衡解就是拉格朗日函數(shù)的解?；谝陨辖Y論，作者設計了自適應的次梯度算法尋求平衡點，其中一個關鍵技術作者設計了廠商P對廠商Q備用容量報價的反應函數(shù)該函數(shù)將映射到備用容量的兩種水平之間（例如：5%Dt-%Dt，Dtt時段負荷），形成一個隨價格信息變動的備用容量。根據(jù)廠商Q是否了解廠商P的反應函數(shù)，模型可細分為兩種：Nash模型（不了解對方反應函數(shù)）和Stackelberg模型（Q了解P的反應函數(shù)），作者認為后一種模型掌握的信息較多，因此收斂的速度和優(yōu)化的效果梢好于前一種模型。

用博弈論來解釋并且設計一些算法是一個新鮮而具有挑戰(zhàn)性的課題。博弈論本身就是帶有優(yōu)化功能的一門嚴謹?shù)臄?shù)學，不過它更具有人的邏輯思維的色彩，融合了一些用別的方法難以表達的信息。