導(dǎo)語：如何才能寫好一篇混合所有制改革方式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、重慶國企混合所有制改革的現(xiàn)實背景

十八屆三中全會吹響了國資國企全面深化改革的號角，為向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型進行了重要的理論和政策突破。近年來，重慶推行大國資監(jiān)管體制，實現(xiàn)管人管事管資產(chǎn)的統(tǒng)一，建立功能性國企服務(wù)城市建設(shè)，同時需要堅持把上市的路徑作為一個整體來對待，通過不斷的引入央企、外資、和私企來推動國有企業(yè)的股份制改革，無疑充當了先試先行的角色。但是，結(jié)合十八屆三中全會新的指示精神，我們發(fā)現(xiàn)，先當今重慶的國資結(jié)構(gòu)還存在著不夠完善，多元化程度不高，混合所有制占的比例較小已經(jīng)結(jié)構(gòu)不合理等狀態(tài)?；诖?，重慶市四屆人大二次會議政府工作報告明確表示，將繼續(xù)深化國資國企改革。這為各金融機構(gòu)拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域、延伸服務(wù)范圍、提升服務(wù)能力搭建了更廣闊的平臺。

二、重慶國企混合所有制改革的政策分析

目前，重慶轄內(nèi)國有企業(yè)集團的二級、三級公司目前差不多都已混合了。但集團層面的母公司絕大多數(shù)還是國有獨資，政府容易干預(yù)，會扭曲市場信號。而十八屆三中全會提出的混合所有制，是指國資委直屬的集團公司也要混合，這是改革的關(guān)鍵所在。當前改革的實踐表明，發(fā)展混合所有制，通過引進多樣化的投資主體、將股份所有權(quán)進行分散可以有效地提高企業(yè)的業(yè)績。據(jù)統(tǒng)計，截止到二零一三年年末，重慶市國資委所管理的全部一千五百零五家企業(yè)中，有七百一十三家是混合所有制，比例約為百分之四十八。市委市府明確了將以存量國有資本吸附來推動社會資本大量的投入，進而促進外資、國資、民資等相互融合，相互交流，共同進步。以“五混模式”發(fā)力推進轄內(nèi)混合所有制改革。

首先是完成轄區(qū)內(nèi)國有企業(yè)的整體上市計劃?，F(xiàn)在又四十個國企集團分布在重慶各個地區(qū)，其中已經(jīng)有八家上市，據(jù)規(guī)劃今后還有至少二十四家可以上市。大體在五、六年時間內(nèi)完成；其次是將現(xiàn)在的國企集團轉(zhuǎn)化為巴菲特形式、中投形式的投資公司；然后是大力促進那些還未上市的國企將股權(quán)稀釋化、多元化。所謂稀釋化和多元化就是指公司將一部分股權(quán)轉(zhuǎn)移到民營、社保、保險和基金中。然后是利用這些國企轉(zhuǎn)讓的股權(quán)轉(zhuǎn)化來的資本創(chuàng)立一些由國資委控制的產(chǎn)業(yè)投資基金，為其他企業(yè)的發(fā)展提供良好的平臺；最后是根據(jù)市場的變化，在公共服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域推動價格的市場化，使得非國有制經(jīng)濟能夠順利的進入，實現(xiàn)混合所有制的發(fā)展。

三、基于國企混合所有制改革特征的金融服務(wù)思維

作為先當今社會的重要組成部分以及社會主義經(jīng)濟的核心，金融在我國的經(jīng)濟發(fā)展以及結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)化調(diào)整過程中發(fā)揮著非常重要的作用?，F(xiàn)在正處在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵期，各行各業(yè)都對于資金有著巨大的渴求。隨著社會主義的不斷發(fā)展，我國國民經(jīng)濟收入的總量以及來源都發(fā)生了巨大的變化，現(xiàn)在社會投資的主要方式以及由傳統(tǒng)的國家投入逐步轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣Y金的投入。所以說現(xiàn)在金融在國有企業(yè)的改革過程中發(fā)揮著重要的作用。金融相比于財政在國民經(jīng)濟調(diào)整中有著更加顯著的優(yōu)勢：首先是金融能夠借用各種金融工具來優(yōu)化資本和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的配置，它能夠較少的改變資產(chǎn)所有權(quán)的關(guān)系，在最低的改革成本下實現(xiàn)最大的改革效果，其次金融有著巨大的資金籌集能力，在國有企業(yè)改革重組過程中必然對于資金有著巨大的需求，金融工具就能較好地滿足這一條件，提供強有力的支持。最后金融工具還可以利用已經(jīng)形成的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)來準確把握時代脈搏，為國家的經(jīng)濟發(fā)展提供及時的信息，降低風(fēng)險。

四、大力發(fā)揚城商行在地方國企混合所有改革中的作用

城市商業(yè)銀行要合理的、適當?shù)恼{(diào)整經(jīng)營的策略，以支持國有企業(yè)的發(fā)展為目的，利用自己的優(yōu)勢發(fā)揮中介的作用，推進國企混合所有制改革。

一是明確投行化作為深化改革目標之一。當前，企業(yè)間的大規(guī)模兼并和重組已經(jīng)開始，主要的表現(xiàn)形式是企業(yè)間的相互收購和兼并，以企業(yè)間兼并、收購為表現(xiàn)形式，使這些過程都需要投資銀行提供專業(yè)的中介服務(wù)。投資銀行作為資本運營的計劃著和組織者對于我國經(jīng)濟的發(fā)展和企業(yè)間的相互并購有著非常重大的意義。其具體的意義有以下幾點：首先能夠提供相關(guān)企業(yè)的咨詢服務(wù)，其次能夠為企業(yè)提供合理的戰(zhàn)略方向和財務(wù)管理，然后還可以幫助企業(yè)抵抗兼并，實施反兼并，最后還能為企業(yè)的運行籌集資金，提供合理的服務(wù)。

二是爭取相應(yīng)的制度支持。爭取監(jiān)管當局放寬對于國有銀行投資和直接參與企業(yè)的管理和運行。通過資本市場的力量來實現(xiàn)國有企業(yè)的重組，但是現(xiàn)在國家的相關(guān)商業(yè)銀行法對于這些過程有很大的限制，國有商業(yè)銀行無法在國內(nèi)經(jīng)濟中對于國有企業(yè)的重組產(chǎn)生促進作用。所以所國家的相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)該相應(yīng)時代的號召，適應(yīng)時代的變化放寬對于國有商業(yè)銀行直接產(chǎn)于市場活動的限制，并且調(diào)整相關(guān)管理法律法規(guī)，從根本上使得國有商業(yè)銀行擺脫這些限制。

篇2

【關(guān)鍵詞】混合所有制；國有企業(yè)；改革創(chuàng)新

一、前言

混合所有制改革是國企適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求，可以極大的激發(fā)市場經(jīng)濟的活力、調(diào)整企業(yè)的經(jīng)濟體制結(jié)構(gòu)和革新企業(yè)的管理模式，這是當今我國國有企業(yè)改革發(fā)展的大方向。

二、國有企業(yè)和混合所有制

（一）國有企業(yè)。國有企業(yè)又稱之為國營事業(yè)和國營企業(yè)，按照國際慣例，國有企業(yè)指的是一個國家或者一個中央政府或聯(lián)邦政府控制下的企業(yè)，或者有對其進行過大規(guī)模的投資，這種情況下的企業(yè)，稱之為國有企業(yè)。但是在中國，地方政府投資的或者說由地方政府實際控制的企業(yè)也稱為國有企業(yè)。國有企業(yè)的目的體現(xiàn)在追求國有資產(chǎn)的增值，調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟的發(fā)展。國有企業(yè)的行為由政府來決定，做出的重大決定受到政府意志的影響，做出的決定不能損害政府的利益。

（二）混合所有制?；旌纤兄浦傅木褪秦敭a(chǎn)權(quán)分屬于不同性質(zhì)的所有者的一種經(jīng)濟形式。我國的混合所有制所有制主要有三種類型：①公有制和私有制進行有機的結(jié)合，從而組成的混合所有制企業(yè)。②個人所有制和公有制進行有機的結(jié)合，組成的混合所有制企業(yè)。③公有制國有企業(yè)和集體企業(yè)進行有機的結(jié)合，組成的混合所有制企業(yè)。混合所有制改革換句話說就是把國有企業(yè)的經(jīng)濟規(guī)模、技術(shù)實力、管理模范等優(yōu)勢，與非公有制的靈活、激勵到位、創(chuàng)新力強等優(yōu)勢進行有機結(jié)合相互促進共同發(fā)展。

三、國有企業(yè)的混合所有制改革

（一）混合所有制改革的意義。隨著經(jīng)濟全球化進程的不斷推進，中國混合所有制下的國有企業(yè)已經(jīng)不能與國際企業(yè)相抗衡，究其根本是我國混合所有制的發(fā)展停滯不前。因此，對我國的混合所有制進行改革是極具現(xiàn)實意義的。對混合所有制進行改革不僅可以很好的盤活國有資產(chǎn)的存量、促進國民經(jīng)濟的發(fā)展，還能實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值，同時能夠在一定程度上實現(xiàn)資產(chǎn)的增值，活躍市場經(jīng)濟。加快混合所有制的改革，能夠不斷的增強國有企業(yè)的市場競爭力、提高企業(yè)自身的經(jīng)營效益和增強國企自身的經(jīng)濟活力，同時也只有在多元化的混合所有制企業(yè)中，企業(yè)決策人才能更好的行使自己的權(quán)利，表達自己對公司未來發(fā)展的意愿和想法，以及提出一些實質(zhì)性的管理意見。

（二）我國混合所有制改革的方向。在我國，除了少數(shù)企業(yè)是由國有資本壟斷，其他大多數(shù)國有企業(yè)急需對企業(yè)所有權(quán)進行改革，逐漸的向股權(quán)多元、投資多元化的股份制企業(yè)轉(zhuǎn)型，形成合理的所有權(quán)結(jié)構(gòu)。在這種情況下，可以通過市場機制來建立規(guī)范的企業(yè)內(nèi)部治理機制來對企業(yè)進行管理，同時達到監(jiān)督的作用，使企業(yè)向規(guī)范化企業(yè)邁進了一步。可以在充分發(fā)揮股東權(quán)益職能的情況下，進一步落實股東和董事之間的托管關(guān)系，強化董事會和經(jīng)理之間的委托關(guān)系，進一步加強監(jiān)事會的監(jiān)督力度。對于公司股東來說，以自身的利益為價值判斷標準，以自我為中心，在自以為合理的經(jīng)濟預(yù)期基礎(chǔ)上，通過投票的方式來選取董事會，通過售票和賣出股票來行使自己的合法權(quán)益。

四、國企進行混合所有制改革的可行性對策

國有企業(yè)進行混合所有制改革必須循序漸進科學(xué)的發(fā)展。國有企業(yè)改革本身就循序了一個漸進式的發(fā)展過程，國有企業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了放權(quán)階段、承包階段、多種經(jīng)濟所有制并存階段和國有控股階段，在這一過程中國有企業(yè)的管理機制在不斷的改善，因此國有企業(yè)體制已經(jīng)漸漸趨于成熟。但是國有企業(yè)在分配權(quán)力、競爭機制和人才管理等方面的問題仍然層出不窮，研究混合所有制改革背景下國有企業(yè)改革的可行性對策就顯得十分重要，本文提出了以下幾點對策。

（一）優(yōu)化國企內(nèi)部所擁有的資源。面對現(xiàn)在市場經(jīng)濟的狀況和國有企業(yè)所面臨的競爭壓力，國有企業(yè)必須優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的資源，尤其在目前的新經(jīng)濟常態(tài)下，這一點顯得十分必要。國有企業(yè)在某種程度上比民營企業(yè)擁有更多的社會資源，更豐富的人際關(guān)系，以及政府和財政部門的鼎力支持，國有企業(yè)應(yīng)該更好的利用企業(yè)自身所擁有人際資源和財政資源，與實力相當?shù)钠髽I(yè)合作、兼并其他的一些有發(fā)展前途的小型企業(yè)，消除自身的賬目赤字，同時加強對自身內(nèi)部的資源優(yōu)化重組。

（二）完善國有企業(yè)內(nèi)部的管理規(guī)范機制。發(fā)展混合所有制必須改善國有企業(yè)的內(nèi)部管理機制。如果國有企業(yè)的內(nèi)部管理不夠完善，那么很有可能導(dǎo)致國有資產(chǎn)所有者權(quán)利遭受損失。在目前的管理機制下，國有企業(yè)的很大一部分收益和管理并沒有多大的關(guān)系，這就說明我國國有企業(yè)的管理還不夠高效完善。發(fā)展混合所有制，就是通過完善企業(yè)的管理制度，改善與合理的規(guī)劃國有企業(yè)的資產(chǎn)，提升國有企業(yè)的獲利空間，實現(xiàn)國有企業(yè)達到利益最大化。

（三）引入民營資本參與國有企業(yè)的混合所有制改革。民營企業(yè)平等的參與市場競爭，參與國有企業(yè)混合所有制改革是和我國憲法沒有任何矛盾沖突的，引入民營資本參與國有企業(yè)的混合所有制改革是合理合法的。國有企業(yè)應(yīng)該充分利用民營企業(yè)的資源和積極響應(yīng)國家政策的號召，積極引導(dǎo)和幫助民營企業(yè)參與到國有企業(yè)的改革中來，同時也要學(xué)習(xí)民營企業(yè)的先進管理理念和規(guī)范體制，積極引進民營資本參與國有企業(yè)的混合所有制改革，通過民營資本的融入來改善國有企業(yè)目前的現(xiàn)狀。

五、結(jié)語

對國有企業(yè)進行混合所有制改革，為的是使國有企業(yè)能夠更好的適應(yīng)市場經(jīng)濟的發(fā)展。國有企業(yè)目前的結(jié)構(gòu)還不夠完善，在管理方式上還存在一些弊端，需要采取有效的創(chuàng)新措施，來改善目前管理機制存在的問題。在市場經(jīng)濟競爭日益嚴峻的情況下，加快混合所有制的改革步伐，能夠不斷的增強國有企業(yè)的市場競爭力、提高企業(yè)自身的經(jīng)營效益和增強國企自身的經(jīng)濟活力。因此，積極的采取措施對國企進行混合所有制改革勢在必行。

參考文獻

[1]柴作華.國企混合所有制改革思考[J].中國有色金屬，2014，（12）：79

篇3

《董事會》：積極發(fā)展混合所有制提出來后引起廣泛關(guān)注，但各界理解并不一樣，甚至差別比較大。對此你怎么看？

馬正武：積極發(fā)展混合所有制，可能一些人更關(guān)注的是給國企解困，增加國企的影響力、控制力，國企會不會借機做大？混合所有制的初衷，是增加國企的活力。事實上，混合所有制也是要解決民營資本的持續(xù)性、健康發(fā)展，混合所有制會讓民資更安全，也會促進國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。積極發(fā)展混合所有制是大智慧，通過這項改革把各種資本的優(yōu)勢發(fā)揮出來。比如逐利性，民資比國資強，效率高，這塊要學(xué)民營。國企整體是規(guī)范的、老百姓是信任的、發(fā)展更有持續(xù)性，把這些優(yōu)點放進混合中去，取長補短?；鞈?yīng)該是基礎(chǔ)，合才是關(guān)鍵。這次混合所有制更多要在合上下功夫，不是在誰說了算上下功夫。

混合所有應(yīng)該是多方參與的。多方利益訴求不一樣，會實現(xiàn)一種均衡，這種均衡是一種比較好的狀態(tài)。

《董事會》：大家理解不一，可能意味著改革操作的難度會比較大，關(guān)鍵點在哪里？

馬正武：在發(fā)展混合所有制方面，要形成社會共識。這次改革，是改革開放30年后的改革，是更高層面的改革。大家第一對改革不陌生、有經(jīng)驗，第二有各自的想法，因此推進這次改革會是一件挺難的事，所以形成共識很重要，形成規(guī)矩很重要。

混合所有制會倒逼出資人行為改變，建立規(guī)范的公司治理。無論怎么混合，最終要在公司治理上下功夫。實際上，無論是國有控股企業(yè)，民間資本控股的企業(yè)，還是股權(quán)分散的企業(yè)都要在公司治理上下功夫、實現(xiàn)融合，形成利益上的一致，使企業(yè)真正成為市場主體。

《董事會》：在公司治理上下功夫，如何看待混合所有制和高管持股的關(guān)系？

馬正武：推進管理層持股和發(fā)展混合所有制并非一個概念?；旌纤兄疲嗍菑娬{(diào)各種投資主體。經(jīng)理人參股，不失為一種方法，但絕不會是一種重要的方法。對于規(guī)模較大的國企，簡單地做經(jīng)理人持股，刺激性不高，可能解決不了問題。大量的國企混合所有制該怎么混？主流的應(yīng)該是整體上市和大的機構(gòu)的進入、民間資本的引入，經(jīng)理人也可以參與進來。

但是，如果國企的人都想成為股東的話，會有問題。不能自娛自樂、自說自話，一定要把社會資本引進來，增加透明度。

某種意義上，高管個人持股，要在符合整個經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、國資改革的大原則下討論，不可能以激勵問題為核心來解決混合所有制問題，本末倒置了。通過混合所有制，激勵問題可能迎刃而解，但不是為了這個初衷。

《董事會》：您剛提到很重要的觀點，以激勵問題為核心來解決混合所有制問題，屬于本末倒置。

馬正武：把企業(yè)家和企業(yè)主對等、沒有股份的高管不叫企業(yè)家，這是個認識誤區(qū)。原來什么叫企業(yè)家？你看歷史上的東家和掌柜。掌柜的是企業(yè)家，沒有股份。企業(yè)家是管理企業(yè)的人，不一定有股份。

不同的資本對高管的激勵方式是不一樣的。國資對高管的激勵，要考慮民眾的承受力。在德國、法國等歐洲國家有限制性規(guī)定?；旌纤兄?，會讓激勵更均衡，向市場化傾斜。混合所有制、分類管理，有助于解決國企激勵不夠和激勵過度并存的問題。激勵過度，會造成巨大風(fēng)險，比如雷曼兄弟。

《董事會》：混合所有制將給國企高管帶來什么大的變化？

馬正武：發(fā)展混合所有制，對國企高管，無論是管理體制還是個人發(fā)展，都會產(chǎn)生深刻的影響。十八屆三中全會提出市場化改革，發(fā)展混合所有制，政府對企業(yè)的干預(yù)會減少，有利于企業(yè)家做好企業(yè)。

《董事會》：我們注意到，到齡退休讓一些國企高管有看法。隨著混合所有制的發(fā)展，這方面會否有新的做法？

馬正武：任何一個制度，有積極的一面，就可能有不足的一面。制度的安排一定考慮其整體性。華盛頓干完兩屆，不再擔(dān)任總統(tǒng)，對美國不是損失嗎？絕對是損失。但他建立的那套制度和損失比，制度的優(yōu)勢就更大。當初小平同志也講廢除領(lǐng)導(dǎo)干部終身制。整體來看，國企退休制度是合理的。當然，那些國企優(yōu)秀的企業(yè)家，到退休年齡了還精力充沛，怎么更好地為社會發(fā)揮作用？對一些特殊的人才應(yīng)用一些特殊的制度安排，使方方面面能認可、達成社會共識，這是需要研究的。就是說，該保護的要保護，該限制的要限制。目前一些退休的高管出任董事會試點國企的外部董事、國有控股上市公司的獨立董事是個好辦法。

混合所有制之后，可能標準就有變化，比如采用合同制、任期制，年齡因素可能就不那么重要了。

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關(guān)鍵詞 高職院校；混合所有制；股份制；政企共建

中圖分類號 G719.2 文獻標識碼 A 文章編號 1008-3219（2016）16-0014-05

《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代職業(yè)教育的決定》明確將適用于國企改革的“混合所有制”引入職教領(lǐng)域，是對當下職業(yè)教育制度非均衡狀態(tài)的一種修正。就公辦學(xué)校而言，具有“市場化”傾向的“混合”產(chǎn)權(quán)應(yīng)如何設(shè)計，制度變遷路徑應(yīng)如何選擇，尚處于探索期。本文旨在厘清職業(yè)教育發(fā)展的內(nèi)在邏輯，提出職業(yè)教育混合所有制改革的最優(yōu)路徑。

一、混合所有制辦學(xué)：政府與職教界的共識

當下職業(yè)教育混合所有制改革是基于群體決策的理性設(shè)計型制度變遷，其原動力主要來自政府的強力推進①。2015年以來，供給側(cè)改革成為新常態(tài)下經(jīng)濟改革的重要方針，職業(yè)院校作為勞動力供給的主要培訓(xùn)教育機構(gòu)，在落實中央經(jīng)濟工作會議精神，實現(xiàn)人力資源要素的最優(yōu)配置方面發(fā)揮著舉足輕重的作用?！秶鴦?wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代職業(yè)教育的決定》后，職業(yè)教育界的專家學(xué)者紛紛撰文，為混合所有制辦學(xué)模式改革做理論準備②，主流媒體主要從理論、實踐、前景三個方面，對發(fā)展混合所有制職業(yè)院校進行了梳理。

首先，從經(jīng)濟學(xué)的角度討論職業(yè)教育混合所有制改革的市場邏輯。所有制是生產(chǎn)過程中人與人之間在生產(chǎn)資料占有方面的經(jīng)濟關(guān)系[1]，是在物質(zhì)生活的生產(chǎn)方式之上的上層建筑，其變遷必然與不同社會階段經(jīng)濟發(fā)展的程度相適應(yīng)。公辦教育低效率的根本原因是教育產(chǎn)權(quán)的制度設(shè)計問題，表現(xiàn)在全民所有人既不擁有實際的剩余控制權(quán)，也不擁有完全的名義剩余控制權(quán)，同時實際剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)分離[2]。朱俊、田志磊提出，職業(yè)院校的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)經(jīng)歷了由初始產(chǎn)權(quán)、模糊產(chǎn)權(quán)到混合所有的變遷過程。作者力求從經(jīng)濟學(xué)的角度找到混合所有制發(fā)生的邏輯支點，進而推演出職業(yè)教育混合所有制改革的合理性。在作者看來，從單一體制向混合所有制的變遷，隱藏其后的邏輯不僅是剩余權(quán)與控制權(quán)的匹配，更是政、校、企三方在市場條件下的力量對比及資源配置結(jié)構(gòu)的變化[3]。事實上，職業(yè)教育與市場的密切聯(lián)系，內(nèi)在要求產(chǎn)教深度融合，促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展是職業(yè)教育的基本治理邏輯。

其次，從實踐理性的角度討論“混合所有制”的可行性。從現(xiàn)實角度觀察，我國職業(yè)教育機構(gòu)的行政事業(yè)性質(zhì)使其類似于行政機構(gòu)，已經(jīng)成為職業(yè)教育與市場結(jié)合的主要障礙。因此，國內(nèi)為數(shù)不多的混合所有制院校就成為職業(yè)教育界關(guān)注的焦點，這些院校也因此成為改革的范式。2014年10月在泰州舉辦的全國高職高專校長聯(lián)席會議，推介了全國9所高職院校的“混合所有制”辦學(xué)案例，主流媒體將其分為四個類型：一是公立民辦型，典型代表是蘇州工業(yè)園區(qū)職業(yè)技術(shù)學(xué)院；二是公有民營型，如齊齊哈爾職業(yè)技術(shù)學(xué)院；三是民辦公助型，如南通紫瑯職業(yè)技術(shù)學(xué)院；四是“小混合”型，以沈陽職業(yè)技術(shù)學(xué)院為代表[4]。從這些學(xué)校的辦學(xué)實踐來看，其典型特征是以股份制實現(xiàn)多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，在治理結(jié)構(gòu)上實行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的院長負責(zé)制，參照民辦學(xué)校的管理模式。

第三，從理論層面描繪出職業(yè)教育混合所有制改革的美好愿景。理論界一致認為，混合所有制職業(yè)院校概念的提出是經(jīng)濟新常態(tài)背景下職業(yè)教育領(lǐng)域的一次重大理論創(chuàng)新和實踐探索[5]，是社會主義基本經(jīng)濟制度在教育領(lǐng)域深化的體現(xiàn)，是繼經(jīng)濟體制改革之后，所有制結(jié)構(gòu)在職業(yè)教育領(lǐng)域的重大突破，也是職業(yè)院校適應(yīng)資本社會化大趨勢的重要選擇[6]?？陀^上，混合所有制的提出，為職業(yè)教育進行資金的大規(guī)模聚合運作拓展了制度空間，不同性質(zhì)的資本，尤其是企業(yè)資本進入職業(yè)教育，能有效緩解辦學(xué)經(jīng)費短缺問題和產(chǎn)教深度融合問題。國務(wù)院提出探索發(fā)展股份制、混合所有制職業(yè)院校，目標主要是為公辦職業(yè)院校增添企業(yè)背景[7]，實現(xiàn)破除公辦職業(yè)院校單向性、約束性、垂直性管理弊端的目的。

二、股份制：混合所有制的主要實現(xiàn)形式

《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代職業(yè)教育的決定》提出探索發(fā)展股份制、混合所有制職業(yè)院校，將股份制與混合所有制并列，筆者有不同理解③。所有制的核心是產(chǎn)權(quán)和產(chǎn)權(quán)制度，屬于基本經(jīng)濟制度層面，股份制是具體的經(jīng)營方式或組織形式，是生產(chǎn)資料在出資關(guān)系、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)等微觀層面上的體現(xiàn)。因此，區(qū)分二者關(guān)系，明確股份制與混合所有制在職業(yè)院校發(fā)展中的不同作用，對于正確實施混合所有制改革具有重要意義。

所有制是指一個社會或國家的基本經(jīng)濟制度，其是指占統(tǒng)治地位的生產(chǎn)資料的占有形式[8]，主要反映的是人們之間占有生產(chǎn)資料方面的關(guān)系，其核心是生產(chǎn)資料的歸屬問題。按照馬克思經(jīng)濟學(xué)的觀點，所有制是產(chǎn)權(quán)、所有權(quán)的經(jīng)濟形態(tài)， 是一個經(jīng)濟學(xué)范疇的概念。產(chǎn)權(quán)關(guān)系受所有制制約，所有制性質(zhì)在一定程度上決定著產(chǎn)權(quán)的性質(zhì)和內(nèi)容。在制度經(jīng)濟學(xué)家眼里，產(chǎn)權(quán)是交易的基礎(chǔ)，產(chǎn)權(quán)是所有制實現(xiàn)的載體。而從法律角度看， 所有權(quán)（產(chǎn)權(quán)）是人們財產(chǎn)占有關(guān)系的法律體現(xiàn)，是構(gòu)建財產(chǎn)權(quán)體系的邏輯起點，是主體對客體的絕對控制權(quán)和最終支配權(quán)。

所有制要在經(jīng)濟和法律層面實現(xiàn)，必然要以收益為中心進行資源配置，主要表現(xiàn)為對具體生產(chǎn)資料的占有、出資和支配關(guān)系。股份制正是一種建立在產(chǎn)權(quán)理論基礎(chǔ)之上，有效配置社會資源，克服個體資本對于規(guī)模性經(jīng)營活動有限性而創(chuàng)造的一種資本集聚與運營的組織形式[9]，是所有制的主要實現(xiàn)形式。股份制經(jīng)濟組織具有社會化程度高、治理結(jié)構(gòu)上所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離、管理效率高的優(yōu)點。

股份制組織形式引入教育領(lǐng)域是在2003年9月《民辦教育促進法》實施后，按照股份制運營的大多限于民辦學(xué)校，舉辦者在治理及內(nèi)部運行管理方面，借鑒股份制公司的治理模式，實行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的校（院）長負責(zé)制，形成了產(chǎn)權(quán)與治權(quán)相分離的治理模式。從民辦學(xué)校的辦學(xué)實踐來看，股份制學(xué)校更加注重成本核算、競爭機制更加合理、資源配置更加優(yōu)化，但其公益性有待商榷。而公辦學(xué)校的單一所有制，在資金上過度依賴財政，治理結(jié)構(gòu)缺乏約束，學(xué)校管理行政化，企業(yè)很難介入，缺少自主運營的責(zé)任意識和開放辦學(xué)的活力。

關(guān)于混合所有制職業(yè)院校，目前尚無確切定義，參考國有企業(yè)股份制改革的經(jīng)驗，混合所有制職業(yè)院校應(yīng)是由國有資本、集體資本、民營資本、境外資本等不同所有制中兩個及以上主體共同舉辦的新型教育模式[10]。相較于單一辦學(xué)體制，混合所有制是一種兼容性的產(chǎn)權(quán)制度安排，其開放性和強大的資源整合能力，能夠?qū)崿F(xiàn)資源的優(yōu)化配置。

混合所有制職業(yè)院校多元的投資主體、不同的價值取向，客觀上要求學(xué)校治理能力和治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)代化，即決策、執(zhí)行、監(jiān)督三者權(quán)力制衡的現(xiàn)代法人治理結(jié)構(gòu)。多元而非單一主體的混合所有制院校，內(nèi)在地要求推行股份制運營的組織形式，外在表征為民主式、參與式、互動式管理，在防止“內(nèi)部人控制”的前提下使各方面權(quán)利得到有效制衡，進而實現(xiàn)國家教育目標、社會利益、教職工利益和投資者利益的合理分配。

三、實踐回應(yīng)：先行先試院校的比較分析

不同所有制具有不同的治理邏輯、行為特征和文化特質(zhì)，實行混合所有制改革的關(guān)鍵是實現(xiàn)有效的制度銜接和文化融合，這需要較長時間的探索與磨合，尤其是文化融合、思想觀念的認同。而目前國內(nèi)實施混合所有制改革的學(xué)校，其模式和改革的出發(fā)點也不盡相同，筆者根據(jù)自己的觀察將其做如下分類：

第一類是原發(fā)型混合所有制。這類學(xué)校在舉辦之初即實現(xiàn)了多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，按照民辦學(xué)校管理。如：海南職業(yè)技術(shù)學(xué)院，由海南省教育廳、羅牛山股份有限公司和海南廣播電視大學(xué)聯(lián)合舉辦；廣西理工職業(yè)技術(shù)學(xué)院，由廣西理工職業(yè)技術(shù)學(xué)校與左江水泥廠、信爾房地產(chǎn)投資有限公司、南寧忠振工貿(mào)公司、南寧馳晨信息科技公司等6家企業(yè)以股份制方式創(chuàng)辦。這兩所學(xué)校的一個共同的特點是：作為主辦方之一的企業(yè)在實施校企合作、產(chǎn)教融合方面具有天然優(yōu)勢，企業(yè)參與專業(yè)建設(shè)、教學(xué)改革，促進了學(xué)院整體實力的提升。存在的問題有：其一，混合所有制院校定性為“民辦”以后，各方面的政策支持（財政撥款、項目、人員編制）減少，而在職業(yè)教育社會認同度低的社會環(huán)境下，高收費必然降低學(xué)校的吸引力，限制學(xué)院的進一步發(fā)展。其二，職業(yè)教育的公益性質(zhì)使民企和個人短期內(nèi)無法得到資金投入回報。其三，大股東對教育規(guī)律的尊重，是混合所有制改革后多數(shù)職業(yè)院校面臨的棘手問題。

第二類是民辦學(xué)校與公辦事業(yè)單位合作，混合所有制改革成功后升格為本科院校。典型代表如：紫瑯職業(yè)技術(shù)學(xué)院，由江蘇江海科教開發(fā)有限公司與江蘇省教育發(fā)展投資中心共同舉辦，于2014年5月升格為應(yīng)用型普通本科高校；齊齊哈爾職業(yè)技術(shù)學(xué)院，實施“政校合作”，通過“政府投資，形成學(xué)校國有資產(chǎn)；社會捐資，形成學(xué)校法人資產(chǎn)；公司融資，形成學(xué)校租賃資產(chǎn)”的產(chǎn)權(quán)多元化格局[11]，2011年升格為齊齊哈爾工程學(xué)院。這類學(xué)校的模式不可復(fù)制，同時也存在一個辦學(xué)定位問題，如果學(xué)校進行混合所有制改革的目的都是升本，實施本科教育，則與國務(wù)院在職業(yè)教育領(lǐng)域發(fā)展混合所有制的政策初衷相悖。

第三類是學(xué)校與企業(yè)在不同院系共建的股份制辦學(xué)實體。如杭州職業(yè)技術(shù)學(xué)院與當?shù)仄髽I(yè)共建的友嘉機電學(xué)院、青年汽車學(xué)院、達利女裝學(xué)院等“校企共同體”；學(xué)校、企業(yè)、政府三方議定收益比例和權(quán)利義務(wù)后合作共建的杭州職業(yè)技術(shù)院校電梯實訓(xùn)基地；廣東工程職業(yè)技術(shù)學(xué)院與迅達（中國）電梯有限公司共建實體學(xué)院。這一類型目前比較普遍，即部分學(xué)者所言“小混合”，職業(yè)院校選取與市場結(jié)合緊密的二級學(xué)院與企業(yè)深度合作，下放人事、財務(wù)、管理權(quán)，從而激發(fā)二級學(xué)院的辦學(xué)活力和改革熱情，但與企業(yè)有資本連接的實質(zhì)性合作還不多，難以實現(xiàn)真正的利益共享、風(fēng)險共擔(dān)。

第四類是政府、企業(yè)協(xié)商一致，對公辦職業(yè)院校進行股份制改造。如蘇州工業(yè)園區(qū)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，經(jīng)過2001、2003、2007年三次改制，最終形成以民間投資為主、管理團隊參與、政府引導(dǎo)的辦學(xué)體制；洛陽市2010年起鼓勵非義務(wù)教育公辦學(xué)校進行股份制改革。2011年，共引進民間資金13.2億元，新建各類民辦學(xué)校91所[12]，洛陽下屬各個縣市中心職業(yè)學(xué)校大都實現(xiàn)了股份制辦學(xué)。從筆者的觀察看，這些民營資本進入職教領(lǐng)域，存在攀國資高枝、減少市場風(fēng)險、爭取政策資源等多重動機④；而2012年啟動實施的永城職業(yè)學(xué)院股份制改革，則是以學(xué)校原有資產(chǎn)作為基數(shù)，企業(yè)注入資金5.1億，按照政府占股30%、企業(yè)占股70%比例合作，推動公辦職業(yè)院校與企業(yè)建立資本紐帶關(guān)系，進而探索校企一體、產(chǎn)教融合的職業(yè)院校發(fā)展模式。嚴格來說，這一模式不屬于理論層面的混合所有制，但分屬于不同國資委的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，投資主體利益呈現(xiàn)多元化取向，同樣有別于單一主體管理，要求內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的科學(xué)性。同時這種跨界的資本合作，為跨界的職業(yè)教育奠定了體制基礎(chǔ)。

四、政企共建股份制學(xué)校：“跨界教育”發(fā)展的最優(yōu)路徑

分析上述幾類職業(yè)學(xué)?；旌纤兄聘母飳嵺`，可以看出：后發(fā)的混合所有制改革主要發(fā)生在非公辦職業(yè)院?；蚬k職業(yè)院校的二級機構(gòu)，有趣的是，公辦學(xué)校校級層面的混合所有制改革反而主要發(fā)生在經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，由政府強力推進實施，非因經(jīng)濟發(fā)展而內(nèi)生的制度變革。這就說明了一個問題，即職業(yè)教育不可能通過完全的市場配置實現(xiàn)有效供給，在國家推進供給側(cè)改革的時代背景下，探索發(fā)展政府、企業(yè)共建股份制職業(yè)院校，才是職業(yè)教育發(fā)展的最優(yōu)路徑。

首先，跨界的職業(yè)教育需要學(xué)校與企業(yè)建立實質(zhì)的資本紐帶和人才共育機制，政府與企業(yè)共建股份制學(xué)校是破題的關(guān)鍵。職業(yè)教育是與行業(yè)企業(yè)聯(lián)系最緊密的教育，企業(yè)的生產(chǎn)工作過程才是職業(yè)技能產(chǎn)生的搖籃，職業(yè)院校學(xué)生職業(yè)知識的轉(zhuǎn)換、技能的提升更多的是在學(xué)校與企業(yè)之間雙向進行的。姜大源認為：職業(yè)教育跨越了職業(yè)與教育、企業(yè)與學(xué)校、工作與學(xué)習(xí)的界域，“跨界”是職業(yè)教育的本質(zhì)和特征[13]，這一點在國內(nèi)職業(yè)教育領(lǐng)域已成共識。職業(yè)教育既要遵從教育規(guī)律和認知規(guī)律，還要遵循學(xué)生職業(yè)發(fā)展、成長的規(guī)律。職業(yè)教育的發(fā)展與改革，要跳出學(xué)校的圍墻，開放辦學(xué)，同時還要融入企業(yè)，與企業(yè)建立實質(zhì)的資本紐帶和人才共育機制，才能突破職業(yè)教育單一主體、“定界”發(fā)展的藩籬，形成“合作辦學(xué)、合作育人、合作就業(yè)、合作發(fā)展”的良性互動機制。

其次，職業(yè)教育的準公共產(chǎn)品屬性⑤決定了職業(yè)教育供給不能走純市場化的道路，政府企業(yè)共建是必然選擇。按照美國經(jīng)濟學(xué)家薩繆爾森的公共產(chǎn)品定義，高等職業(yè)教育和中等職業(yè)教育兼具消費的競爭性和非排他性特征。雖然部分院校存在招生困難，但從總體上而言，受教育資源和學(xué)費的限制，一部分學(xué)生接受教育必定排斥和妨礙另一部分人接受高等職業(yè)教育的機會。同時高等職業(yè)教育為受教育個體帶來較大收益的可能性短期內(nèi)很難實現(xiàn)，學(xué)校教育側(cè)重于使學(xué)生成為合格勞動者的基本素質(zhì)教育，具有較強的外部性，即非排他性。

目前，我國高等職業(yè)教育的市場供給明顯低于普通高等教育，在社會公眾眼里，職業(yè)教育因其產(chǎn)品“低端”而鮮有社會資本涉足。如果將職業(yè)教育定位為私人產(chǎn)品必將導(dǎo)致供給不足。但職業(yè)教育也不應(yīng)是完全免費的，學(xué)校是非營利性組織的法律定位，并不意味著職業(yè)教育是非競爭性產(chǎn)品。從職業(yè)教育發(fā)達國家的經(jīng)驗來看，職業(yè)教育只有實現(xiàn)了政府與行業(yè)、企業(yè)等多元主體的合作辦學(xué)，才能真正達到教育與生產(chǎn)勞動、職業(yè)知識和技能的深度融合。

第三，實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟社會發(fā)展目標需要搭建起職業(yè)教育供給的政府與市場之橋，政府企業(yè)共建的股份制學(xué)校即是這一橋梁。轉(zhuǎn)型期我國沿海地區(qū)的“技工荒”直接導(dǎo)致了企業(yè)的“集體行動困境”⑥，企業(yè)對技能人才的需求成為其參與職業(yè)教育的的內(nèi)在動因，并促使企業(yè)傾向于與職業(yè)院校合作。而區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展水平和工業(yè)化程度，又影響著當?shù)卣l(fā)展職業(yè)教育意愿和治理程度。在職業(yè)教育與經(jīng)濟的緊密結(jié)合中，政府、企業(yè)和學(xué)校在治理架構(gòu)、市場運行和財政分擔(dān)等方面形成合理的機制才能讓職業(yè)教育體系有效地為經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)[14]。國務(wù)院推進職業(yè)院校混合所有制改革的目的，正是要推動公辦職業(yè)院校與企業(yè)建立深入的利益紐帶關(guān)系，實現(xiàn)資本、人才雙向流動，進而促進區(qū)域經(jīng)濟社會的發(fā)展。

在經(jīng)濟新常態(tài)背景下，企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的需求愈發(fā)強烈，與機器人共舞的時代已經(jīng)來臨，“就業(yè)難”和“技工荒”的現(xiàn)象將更加突出。職業(yè)技術(shù)學(xué)校作為高技能人才供給的主要機構(gòu)，同樣面臨轉(zhuǎn)型的巨大壓力?；旌纤兄评碚摰奶岢?，為職業(yè)院校拓展校企合作空間、實現(xiàn)產(chǎn)教深度融合移除了制度藩籬，政府、企業(yè)共建股份制高職院校正當其時。

參 考 文 獻

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篇5

可以看到，所謂的頂層設(shè)計也不是“一刀切”，將改革模式和方式、方法也一并定下來，而是給地方留下了許多可以探索的空間，可以更好地適應(yīng)地方的實際，制定具體的改革辦法與措施，從而使改革更加有效地向前推進。

事實也是如此。如果過度強調(diào)模式、方式、方法的統(tǒng)一，而不給予地方足夠的操作自，改革就會陷入怪圈。

實際上，中國的改革所以能夠取得巨大成功，就是貫徹了中國特色這個前提。離開“特色”二字，改革就很難取得預(yù)期效果。國企改革也是如此，必須依據(jù)本地實際，制定適合本地實際情況的改革方案和思路、體現(xiàn)地區(qū)特色。

改革的基本目標和原則必須相同

雖然強調(diào)在改革過程中應(yīng)當有自己的特色，應(yīng)當充分結(jié)合和尊重本地實際，但改革的基本目標和原則必須相同，出發(fā)點必須一致。

第一，實現(xiàn)混合所有制。十八屆三中全會決定明確指出，國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟，是基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式，有利于國有資本放大功能、保值增值、提高競爭力，有利于各種所有制資本取長補短、相互促進、共同發(fā)展。這就告訴我們，建立混合所有制，應(yīng)當是國企改革必須遵循的最基本目標和原則。

各地在制定國有企業(yè)改革方案時，必須將建立混合所有制結(jié)構(gòu)、推動混合所有制經(jīng)濟形成作為最基本的目標和原則，從而更好地發(fā)揮市場對資源配置的決定性作用。

第二，推動股權(quán)多元化?；旌纤兄频淖罨颈憩F(xiàn)形式就是股權(quán)多元化，亦即在改革過程中不要強調(diào)單一股權(quán)。

第三，組建國有資本運營或投資公司。學(xué)習(xí)借鑒新加坡淡馬錫經(jīng)驗，組建國有資本運營或投資公司，目的就是要改變目前政企不分的格局，通過國有資本運營或投資公司這個中間層，讓企業(yè)成為真正的市場經(jīng)濟主體。只有這樣，市場對資源配置的決定性作用才能充分發(fā)揮。

第四，公開選聘企業(yè)經(jīng)營者。十八屆三中全會決定所以強調(diào)要通過市場選聘企業(yè)經(jīng)營者，一方面，改革不可能一蹴而就，在一夜之間將企業(yè)全部改革到位，全部建成混合所有制經(jīng)濟；另一方面，按照我國目前的實際情況，有的企業(yè)還需要國有獨資或國有控股。

在這樣的情況下，對經(jīng)營者選聘做出改革和探索，就十分重要而緊迫。否則，企業(yè)就很難成為真正的市場經(jīng)濟主體。所以，這也是此輪國企改革必須遵循的目標和原則。

操作的方式和方法可以不同

在基本目標和原則確定的情況下，如何操作就是非常關(guān)鍵的問題。因為如果死守教條，照搬別人的模式，或機械地執(zhí)行十八屆三中全會決定精神，改革起來就很難取得預(yù)期效果、達到預(yù)期目的的，所以必須根據(jù)不同地區(qū)的不同特點制定具體的改革方案與措施。

其一，央企和地方國企之間可以不同。從目前的實際情況來看，央企無疑是改革的重點。要知道，國資委成立之日起，就一直在積極推進央企改革。雖然也取得了一些成果，如數(shù)量有了較大幅度的減少，考核辦法有了積極的改進，實施了紅利上交政策等。但是，從總體上講，央企在體制和機制方面沒有形成大的突破。所以，此輪改革如何尋求體制和機制的突破，是十分關(guān)鍵而重要的?？梢钥隙?，國資委―資本運營或投資公司―企業(yè)的三級管理模式，是此輪改革的新格局。特別是具有壟斷特征以及規(guī)模較大的央企，直接轉(zhuǎn)化為資本運營和投資公司也是必然的改革方向。同時，央企的保留數(shù)量、國有資本所占的比重等也會有一些新的要求，而不是一味地退出和股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

但是，到了地方，國企改革是否也要維持這樣的格局，保留那么多的國有企業(yè)和國有資本呢？特別是省級以下，事關(guān)國家安全和國民經(jīng)濟命脈的企業(yè)幾乎沒有。在這樣的情況下，改革的力度可以更大一些，退出或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的步伐也可以更大一些。

其二，央企與央企之間可以不同。雖然都被稱之為央企，但是不同的央企，國家安全和國民經(jīng)濟命脈的關(guān)聯(lián)度也有所不同。因此，在深化改革過程中，也應(yīng)當有所區(qū)別?；舅悸肪褪牵簩嵭蟹诸惛母?，亦即事關(guān)國家安全和國民經(jīng)濟命脈的央企，要堅持國有或國有控股；公益類和提供公共服務(wù)產(chǎn)品、具有前瞻性和引領(lǐng)性的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的央企，要建立以國有資本為主的混合所有制；其他央企，則可以通過退出或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，實行國有控股、其他所有制控股的混合所有制結(jié)構(gòu)。

按照這樣的分類，不同的央企在改革過程中，所采取的方式和模式也是不同的，而不能機械教條地執(zhí)行相同的模式和套路。

其三，地區(qū)與地區(qū)之間可以不同。同樣是地方國企，不同的地區(qū)、不同的行業(yè)、不同的企業(yè)也可以有所不同。對目前國有企業(yè)數(shù)量還比較多、國有資本分量還比較重的地區(qū)來說，如果經(jīng)濟發(fā)展需要可以適當保留一些，也可以有一些國有控股的企業(yè)。但是，從總體上講，應(yīng)當按照建立混合所有制結(jié)構(gòu)的要求，除極少數(shù)涉及公共領(lǐng)域的國企之外，其他都必須是混合所有制結(jié)構(gòu)。在此基礎(chǔ)上，逐步降低國有資本的比例。對本來就國企數(shù)量很少的地區(qū)，尤其是省級以下地區(qū)來說，能退的可以盡量退出或進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，國有資本原則上不控股。即便參股，也不需要具有票決權(quán)等。

篇6

黨的十八屆三中全會在“決定”中指出，“國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟，是基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式”。十八屆三中全會確定“混合所有制”的經(jīng)濟制度，無疑就是要運用市場方式進行資源配置，“中和”一部分國有經(jīng)濟的優(yōu)勢和私有經(jīng)濟的另一種優(yōu)勢?；旌纤兄聘母锉仨氈塾谔岣哔Y源配置效率，從深度上實現(xiàn)市場化，這是我們的目標與方向，而“混合所有制”是個手段，是個過程。

混合所有制經(jīng)濟是我國基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式。發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，為深化國有企業(yè)改革、國有資本戰(zhàn)略性調(diào)整進一步指明了方向，也為非公有資本參與國有企業(yè)改革改組、與其他資本平等競爭進一步指明了方向，是今后完善基本經(jīng)濟制度的重要著力點。關(guān)于發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，我認為要著重注意以下三點。

國有企業(yè)與國有企業(yè)跨行業(yè)混合。國有企業(yè)要有所為、有所不為，要轉(zhuǎn)變思路，加快發(fā)展符合國家政策和技術(shù)發(fā)展趨勢的產(chǎn)業(yè)，提升企業(yè)的國際競爭能力，應(yīng)該做到相互學(xué)習(xí)、相互監(jiān)督、相互補充，共同發(fā)展。

篇7

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；混合所有制；改革；建議

中圖分類號：F276.1；F271 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）025-0000-02

一、引言

在改革開放之前，中國的經(jīng)濟成分以國有經(jīng)濟和集體經(jīng)濟為主，私營和個體經(jīng)濟基本沒有。指出，我國經(jīng)濟應(yīng)以“公有制為主體，多種所有制形式共同發(fā)展”，此后，我國所有制結(jié)構(gòu)發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，私營和個體經(jīng)濟快速發(fā)展，在此基礎(chǔ)上，混合所有制經(jīng)濟隨之進步。與此同時，企業(yè)之間競爭日趨激烈，國有企業(yè)由于沉重的計劃經(jīng)濟體制“包袱”、高昂的運營成本和用人機制上的弊端等原因?qū)е陆?jīng)營出現(xiàn)困難，給國家和企業(yè)造成了損失。

在市場經(jīng)濟大背景下，國有企業(yè)唯有通過不斷深化改革與創(chuàng)新，激發(fā)自身活力，創(chuàng)新管理模式，才能更好地滿足時展的需要。黨的十八屆三中全會明確了要“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟”，強調(diào)“國有資本、集體資本和非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟是基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式”，這使得發(fā)展混合所有制經(jīng)濟正式進入到國家宏觀調(diào)控層面。在此基礎(chǔ)上，2015年9月，國務(wù)院《關(guān)于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的意見》鼓勵非公有資本及外資參與到國有企業(yè)混合所有制和國有企業(yè)混改中，與此同時，支持國有資本入股非國有企業(yè)，使股權(quán)結(jié)構(gòu)更為多元化，這些意見有利于規(guī)范股東行為并實現(xiàn)有效的內(nèi)部約束，使企業(yè)運行更為高效靈活。

二、中國國有企業(yè)混合所有制改革存在的問題

在“十二五”期間，我國國有企業(yè)混合所有制實現(xiàn)了改革的初步嘗試，通過上市、重組、合資聯(lián)營等方式，改革初顯成效，一定程度增強了國有經(jīng)濟活力，但國有企業(yè)混合所有制的根本問題及缺陷依舊未能緩解?，F(xiàn)階段而言，國有企業(yè)混合所有制改革主要存在四點問題。

（一）改革可能面臨國有資產(chǎn)流失的風(fēng)險

目前，我國還沒有建立相對健全的國有資產(chǎn)的評估定價機制，并且對國有資產(chǎn)的監(jiān)督也不可能做到全面細致，由于資產(chǎn)的多樣性、復(fù)雜性和信息的不對稱，就使得混合所有制改革過程中無法以公允的市場價值達成交易。國資委在整個過程中是信息的弱勢方，信息接收緩慢及信息缺乏使其在改革中無法做到監(jiān)督的準確全面，導(dǎo)致國有資產(chǎn)存在流失風(fēng)險。同時，國有企業(yè)由于過去的計劃經(jīng)濟體制，對專利權(quán)、商標權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)等無形資產(chǎn)并未實現(xiàn)系統(tǒng)化管理，國有企業(yè)無法對這些資產(chǎn)內(nèi)容進行明確界定，在改革過程中，這些資產(chǎn)的模糊也是導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失的重要原因。

（二）公司治理結(jié)構(gòu)及運作機制

在國有企業(yè)混合所有制改革過程中，公司的治理結(jié)構(gòu)和運作機制有四點問題亟待解決。第一，公司治理結(jié)構(gòu)不健全導(dǎo)致約束力差。股東或董事會一旦無法對管理層進行有效的制約，經(jīng)營及管理者必然會超脫制度之外，企業(yè)“人治”色彩濃厚導(dǎo)致整體約束力差。第二，黨委角色定位不明。國有企業(yè)的特殊性在于黨委這一組織的存在，改革后的國有控股企業(yè)，黨委的角色定位、企業(yè)的管理及經(jīng)營層與黨委間的關(guān)系和權(quán)責(zé)分工尚不明確。第三，政府對經(jīng)營的干預(yù)尚存。國有企業(yè)倚靠國家的支持得以運作，但在其上市后，國家政策和上市企業(yè)固有規(guī)則的雙重制約，使企業(yè)在經(jīng)營上要“瞻前顧后”，要看政府部門的指令行事，缺乏獨立性。第四，國企用人機制偏向行政化。在混合所有制企業(yè)中，員工的招聘和晉升主要通過競爭機制進行，優(yōu)勝劣汰的用人機制能夠幫助企業(yè)篩選出更為優(yōu)秀且合適的崗位人員。而國有企業(yè)用人本身存在很強的封閉性，行政色彩明顯，二者不同的制度導(dǎo)致改革后的企業(yè)難以統(tǒng)一用人機制。

（三）國有企業(yè)與非國企的文化融合

國企與非國企有著不同的創(chuàng)業(yè)背景和歷程、不同的經(jīng)營管理機制。我國的國有企業(yè)具有很強的社會意識，其企業(yè)文化更傾向于強調(diào)企業(yè)本身對于社會的價值，行政色彩較濃，用人機制的行政化使得國企員工本身的競爭和風(fēng)險意識較弱。而非國企單位所承擔(dān)的社會價值和社會責(zé)任較少，以創(chuàng)造利益為首要目標，在市場經(jīng)濟的環(huán)境下，優(yōu)勝劣汰的用人機制使非國企單位員工具有很強的競爭和風(fēng)險意識。在這種企業(yè)文化和員工心理的雙重差異下，國有企業(yè)混合所有制改革面臨著文化融合的重大考驗。企業(yè)文化是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，有時僅僅因為一個文化的問題，就可能把資產(chǎn)狀況良好的企業(yè)葬送了，甚至因此拖累投資方。

（四）非國有企業(yè)參股國有企業(yè)的擔(dān)憂

第一，不同所有制的產(chǎn)權(quán)保護強度不同。作為國有資本產(chǎn)權(quán)企業(yè)，其本身以國家信用為依托，具有極強的產(chǎn)權(quán)保障。而非公有資產(chǎn)則無法依賴國家，產(chǎn)權(quán)保護具有一定的不確定性，使得非國有企業(yè)存在產(chǎn)權(quán)保護方面的擔(dān)憂。第二，根據(jù)分類推進國有企業(yè)混合所有制改革的要求，在主業(yè)關(guān)系到國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)等具有特殊職能的國有企業(yè)中，國有資本必須是控股方，掌握企業(yè)的話語權(quán)和決定權(quán)。正因如此，非國有企業(yè)因所持股份較少，經(jīng)營和投資決策沒有足夠的話語權(quán)，擔(dān)心自身利益受到損害。第三，對國有企業(yè)的投資涉及到大量的時間及交易成本，如審計會計服務(wù)費、資產(chǎn)評估費等，一旦評估或合作失敗，成本沉沒會給非國有企業(yè)帶去很大經(jīng)濟壓力，這種高風(fēng)險及成本的消耗使非國有企業(yè)在投資國有企業(yè)時格外慎重。

三、推進國有企業(yè)混合所有制改革的建議

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一、基本情況

（一）基本情況；

（二）落實國企改革三年行動方案整體工作部署。

二、改革主要舉措落實情況

（一）總體要求和首要任務(wù)

1.主要改革亮點；

2.重點說明：落實不少于一次集中培訓(xùn)情況。

（二）完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度方面

1.主要改革亮點（包括但不限于把黨的領(lǐng)導(dǎo)融入公司治理各環(huán)節(jié)、加強董事會建設(shè)落實董事會職權(quán)、保障經(jīng)理層依法行權(quán)履職、大力推進管理體系和管理能力現(xiàn)代化等）；

2.重點說明：如何落實建立各司其職、各負其責(zé)、協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)、有效制衡的公司治理機制。

（三）推進國有經(jīng)濟布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整方面

1.主要改革亮點（包括但不限于推動國有資本向重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域集中、推動國有資本向重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域集中、清理退出不具備優(yōu)勢的非主營業(yè)務(wù)和低效無效資產(chǎn)、剝離國有企業(yè)辦社會職能解決歷史遺留問題等）；

2.重點說明:

（1）企業(yè)“十四五”規(guī)劃落實國有資本向重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域集中情況；

（2）企業(yè)三年行動實施方案對研發(fā)投入強度的具體要求，以及截至目前的落實情況。

（三）推進國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整

1.主要改革亮點

2.重點說明：

（1）各重點項目進展情況

（2）企業(yè)內(nèi)部整合重組情況

（3）清理退出不具備優(yōu)勢的非主營業(yè)務(wù)和低效無效資產(chǎn)以及僵尸企業(yè)處置情況，三供一業(yè)分離移交情況。

（四）全面提升國有企業(yè)科技創(chuàng)新能力

1.主要改革亮點（包括但不限于完善科技創(chuàng)新體制機制、強化科技創(chuàng)新人才支撐、提升國有企業(yè)科技創(chuàng)新能力、增強國有企業(yè)創(chuàng)新活力等）；

2.重點說明：

（1）創(chuàng)新型試點企業(yè)情況

（2）創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)以及科技投入情況

（五）積極穩(wěn)妥深化混合所有制改革方面

1.主要改革亮點（包括但不限于深化混合所有制改革、合理設(shè)計和調(diào)整優(yōu)化混合所有制企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)慎開展混合所有制企業(yè)骨干員工持股、推動混合所有制企業(yè)深度轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制等）；

2.重點說明：

（1）落實加強對混合所有制改革全過程的監(jiān)督情況；

（2）落實加強混合所有制企業(yè)黨建工作情況。

（六）健全市場化經(jīng)營機制方面

1.主要改革亮點（包括但不限于推行經(jīng)理層成員任期制和契約化管理、全面推進用工市場化、完善市場化薪酬分配機制、靈活開展多種方式的中長期激勵等）；

2.重點說明：

（1）落實全面推進用工市場化情況；

（2）運用中長期激勵工具開展激勵的企業(yè)戶數(shù)情況。

（七）加強國有企業(yè)黨的領(lǐng)導(dǎo)黨的建設(shè)方面

1.主要改革亮點；

2.重點說明：

（1）落實加強國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子建設(shè)和人才隊伍建設(shè)情況；

（2）完善和落實全面從嚴治黨責(zé)任制度情況。

（八）組織實施和政策保障

1.主要改革亮點；

篇9

有中國經(jīng)濟學(xué)界“泰斗”之譽的厲以寧教授，結(jié)合十八屆三中全會《決定》的精神，回答“中國產(chǎn)權(quán)改革到現(xiàn)在為止尚未完成”之問，給人深刻啟迪?！皼]有產(chǎn)權(quán)界定談不上市場經(jīng)濟”；“土地確權(quán)是農(nóng)村改革最重要環(huán)節(jié)”；“國有企業(yè)行政干預(yù)太多”是不爭的事實；“民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)必須清晰界定”乃當務(wù)之急；“收入的初次分配更重要”；“福利剛性要量力循序漸進”。

“產(chǎn)權(quán)是所有制的核心”。 貫徹落實《決定》的精神，一個很重要的實踐問題就是產(chǎn)權(quán)界定為先。因為沒有產(chǎn)權(quán)界定，就不能形成真正的市場主體，就談不上市場經(jīng)濟。加快發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟，我們?nèi)匀恍枰七M產(chǎn)權(quán)改革。因為不繼續(xù)解決剩下的國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革問題，我們的市場經(jīng)濟就很難發(fā)展成為有效的市場經(jīng)濟。

國有企業(yè)要盡快完善現(xiàn)代企業(yè)制度。當前國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革還遠未有完成，政府對國有企業(yè)行政干預(yù)太多。必須堅持“健全協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)、有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)”。國有資本體制改革分兩個層次：高層次的是國有資本配置體制的改革，低層次的是國有企業(yè)管理體制的改革。國有企業(yè)應(yīng)一律按法人治理結(jié)構(gòu)來管，因為它們已經(jīng)是股份制企業(yè)了，有些已經(jīng)是上市公司了，是獨立的市場主體。

支持非公有制經(jīng)濟健康發(fā)展是既定方針。“權(quán)利、機會、規(guī)則”平等是題中要義。關(guān)于民營企業(yè)改革的問題，厲以寧教授曾提過不用“體制改革”這幾個字的建言。因為用“體制改革”會引起誤解；民營企業(yè)會誤以為是要國有化。改用“體制轉(zhuǎn)型”比較溫和確切，即民營企業(yè)的產(chǎn)權(quán)必須清晰界定。國有企業(yè)與民營企業(yè)，既不是“國進民退”，也不是“國退民進”。發(fā)展的最終目標是雙贏。當然，實現(xiàn)雙贏的目標現(xiàn)在還有難度。難在它們還不完全是獨立的市場主體，所以今后要有國有企業(yè)體制改革，要有民營企業(yè)體制轉(zhuǎn)型。改革也好，轉(zhuǎn)型也罷，都是為了“使市場資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用有機結(jié)合起來，堅持通過市場競爭實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰”。

發(fā)展混合所有制經(jīng)濟是符合國情的偉大創(chuàng)新。厲以寧教授認為，十八屆三中全會的一個新突破，就是“允許更多國營經(jīng)濟和其他所有制經(jīng)濟發(fā)展成為混合所有制經(jīng)濟”。這一理論打破了過去“非公有即私有”的二分法。國有資本投資項目允許非國有資本參股?！霸试S混合所有制經(jīng)濟實行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動者利益共同體”。國有企業(yè)要向混合所有制方向發(fā)展，領(lǐng)域敞開，門檻降低，民營經(jīng)濟準入，同時也歡迎民營企業(yè)參股。企業(yè)員工持股是混合所有制形式之一，企業(yè)和員工應(yīng)該共同分享利潤，應(yīng)該適度獎勵股權(quán)，采取股權(quán)激勵制度。

篇10

關(guān)鍵詞：公司治理 股權(quán)結(jié)構(gòu)變革 混合所有制改革 股權(quán)分置改革 商業(yè)銀行

一、引言

十八屆三中全會進一步明確“發(fā)展混合所有制經(jīng)濟、穩(wěn)步推進混合所有制改革”的構(gòu)思，體現(xiàn)了一場“國退民進”的股權(quán)結(jié)構(gòu)變革及其主體利益的博弈，我國上市公司將迎來第二次大的股權(quán)結(jié)構(gòu)變革。在金融改革政策引導(dǎo)下，非國有資本有秩序、分階段、全布局地進入國有企業(yè)，參與國有企業(yè)的投融資與經(jīng)營管理活動之中，形成國有企業(yè)內(nèi)部資本競爭與外部市場競爭的“雙重競爭”格局。混合所有者改革的直接后果，就是國有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的重構(gòu)（李紹榮、周毅，2014），以及由此帶來的經(jīng)營、財務(wù)、人事與戰(zhàn)略等決策表決權(quán)的重新分配。由于內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)被動調(diào)整，必將影響到國有企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和股權(quán)比例，新利益群體的出現(xiàn)使得新的沖突不斷凸顯，傳統(tǒng)的公司治理面臨新的挑戰(zhàn)。

現(xiàn)階段，我國銀行體系還呈現(xiàn)顯著的國有股權(quán)占優(yōu)勢地位的格局，以16家上市商業(yè)銀行為例，僅平安銀行、招商銀行、民生銀行、北京銀行和寧波銀行等五家銀行為非國有股權(quán)，其余皆為國有控股銀行，特別是四大國有商業(yè)銀行，國有股權(quán)比例遠高于50%。自2006年上市公司相繼完成股權(quán)分置改革以來，股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生較大改變，境內(nèi)外法人股、社會股相繼進入，但未真正撼動國有股權(quán)的控制地位。商業(yè)銀行是我國金融體系的主體，是整個金融活動得以順利進行的基礎(chǔ)，是連接金融主體與金融工具的紐帶，隨著國有商業(yè)銀行混合所有制改革的深化，沖突必然會有所演化，傳統(tǒng)的公司治理機制將受到?jīng)_擊。隨著金融業(yè)務(wù)進一步向表外擴展，商業(yè)銀行衍生金融風(fēng)險會進一步加劇（Michael Cross et al.，2010），而表外業(yè)務(wù)，則可能成為商業(yè)銀行利益相關(guān)者“博弈”的籌碼與工具。基于此，隨著混合所有制改革的推進，創(chuàng)新和完善公司治理機制，已成為商業(yè)銀行經(jīng)營管理的關(guān)鍵。

二、股權(quán)分置改革與商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整

（一）上市公司股權(quán)分置改革

2005年8月23日，證監(jiān)會、國資委等五部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見》，拉開了股權(quán)分置改革的的序幕。至2006年底，我國上市公司基本分批完成股權(quán)分置改革，此次變革有效地解決了上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與股權(quán)流通問題。通過股權(quán)分置改革，國有股權(quán)比例被稀釋，非國有資本進入國有企業(yè)，特別是中央國有企業(yè)，打破了國家出資人的絕對控制權(quán)，股權(quán)結(jié)構(gòu)逐步得以優(yōu)化。同時，非流通股向流通股轉(zhuǎn)變，通過股權(quán)流通解禁，有利于進一步活躍資金的流動性和投資的積極性，緩解資本市場流通的疲軟困境，順暢了“增資擴股”與“資本尋權(quán)”的橋梁。

追溯上市公司股權(quán)變革的歷史發(fā)現(xiàn)，自我國建立上市公司制度以來，一直存在股權(quán)流通的問題。由于我國資本市場起步較晚，相關(guān)監(jiān)管機制尚未健全，國有股流通引導(dǎo)與監(jiān)管等問題被擱置，導(dǎo)致了國有股“一股獨大”及其股權(quán)流通受限的局面，這種局面既制約了內(nèi)外部監(jiān)督機構(gòu)對大股東利益侵占行為的監(jiān)管、抑制，又降低了資本流動性，在資本市場上出現(xiàn)“難脫身”與“難進入”的供需脫節(jié)的尷尬?；诖?，中央政府推行股權(quán)分置改革，既可以在一定程度上通過股權(quán)制衡來提升公司治理的效率（汪昌云等，2010），又可以增加流動性，引導(dǎo)不同性質(zhì)的資本進入上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)之中，逐步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。

（二）商業(yè)銀行股權(quán)分置改革及其股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整

雖然2006年，我國上市公司已通過分批推進的方式，基本完成了股權(quán)分置改革，內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)得以進一步優(yōu)化。然而，由于金融行業(yè)的特殊性，上市商業(yè)銀行等機構(gòu)的股權(quán)改革還未達到預(yù)期目標，其內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整還存在許多亟待解決的問題?，F(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)，尚處于一個非市場化調(diào)整的階段，準現(xiàn)代化的管理制度，難以有效監(jiān)管商業(yè)銀行內(nèi)外部運作的效率，受行政因素的影響比較大（李維安，2012），由于管理層普遍都有行政職務(wù)，難以在行政職務(wù)收益與市場經(jīng)濟效益之間保持動態(tài)均衡?；诖?，一方面，銀行管理層缺少變革股權(quán)結(jié)構(gòu)的動力，國有股權(quán)比例依然過大；另一方面，在二級市場上，銀行股股價波動幅度較小，與機會投資短期獲利的動機相悖，故內(nèi)外部因素共同作用，抑制了商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐。

金融行業(yè)作為資本市場發(fā)展的基礎(chǔ)中介，在資金流動、投融資引導(dǎo)和風(fēng)險監(jiān)管等方面，發(fā)揮著不可替代的職能，因此，金融行業(yè)股權(quán)分置改革必須和非金融行業(yè)有所區(qū)別，特別是在非國有資本的準入方面，應(yīng)該更具有針對性。由于商業(yè)銀行在金融體系中的重要地位，股權(quán)分置改革之前，我國的商業(yè)銀行基本是國有獨資的，是真正的完全國有。這一狀況在我國加入WTO之后，逐步有所改變，在堅持國有控股的基礎(chǔ)上，吸引境內(nèi)外法人資本、社會資本進入銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)之中，并積極引入戰(zhàn)略投資者，充分優(yōu)化內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置和人員配置，創(chuàng)新管理制度。以四大國有商業(yè)銀行為主體的股權(quán)分置改革，是我國金融行業(yè)股權(quán)分置改革的重頭戲，改革的成效直接關(guān)乎我國金融行業(yè)的布局與戰(zhàn)略性發(fā)展。通過改革，四大國有商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)得以進一步優(yōu)化，金融資源整合能力得以強化，如表1所示。

從表1可以發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行進行股權(quán)分置改革經(jīng)歷了長期復(fù)雜的過程，改革歷程較非金融機構(gòu)要早，而持續(xù)的時間則更長。通過股權(quán)分置改革，股本結(jié)構(gòu)中的國有股權(quán)比例逐步下降，非國有股權(quán)的比例逐步提升，資本結(jié)構(gòu)得以進一步優(yōu)化。大量不良貸款資產(chǎn)被剝離，資產(chǎn)質(zhì)量與風(fēng)險應(yīng)對水平有了顯著提升，資產(chǎn)保值增值的功能進一步凸顯。同時，通過IPO上市融資，獲得內(nèi)外部投資資本，實現(xiàn)資本規(guī)模的穩(wěn)步擴張。此外，具有較大規(guī)模的戰(zhàn)略投資者的加入，有利于進一步優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)、人員配置與制度建設(shè)。

然而，四大國有商業(yè)銀行相繼完成的股權(quán)分置改革，雖然降低了國有股權(quán)的比例，資本結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，但并未完全實現(xiàn)股權(quán)分置改革的目標，尚存在不少問題亟待解決：第一，商業(yè)銀行國有股權(quán)的比例雖下降，但幅度較低，特別是在股權(quán)分置改革完成之初。非國有股權(quán)的比例上升，但難以形成有效的內(nèi)部制衡，非國有資本難以真正參與到銀行的決策圈。第二，境內(nèi)法人股比例依然過低，遠遠小于國有股和境外法人股，說明我國法人機構(gòu)市場參與度不高，不利于整合配置法人資本和社會資本資源。第三，商業(yè)銀行雖進行股權(quán)分置改革，但尚未建立真正的現(xiàn)代企業(yè)制度，吸引戰(zhàn)略投資者的決策優(yōu)勢未能凸顯。第四，商業(yè)銀行完成股權(quán)分置改革后，雖然核心資本充足率已達到《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，但結(jié)合我國資本市場的發(fā)育狀況、資金信貸模式以及信貸資源分配結(jié)果來看，承受違約風(fēng)險的能力還有待進一步提升。

三、混合所有制改革與商業(yè)銀行公司治理問題

繼2006年股權(quán)分置改革之后，十八屆三中全會進一步明確全面發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的戰(zhàn)略藍圖，是我國第二次重大的股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，體現(xiàn)了混合所有制改革與股權(quán)分置改革的一脈相承?；诠餐睦媛淠_點，必須進一步深化調(diào)整國有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，進一步稀釋國有股權(quán)，引導(dǎo)非國有資本進一步參與到國有企業(yè)經(jīng)營、管理之中，通過構(gòu)建“引資放權(quán)”的模式，提高非國有資本參與的積極性，進一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)（張文魁，2010）。然而，混合所有制改革打破原有股權(quán)結(jié)構(gòu)的平衡，勢必會動搖上市商業(yè)銀行的治理基礎(chǔ)，由于股權(quán)分置改革尚未解決的問題（股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與所有者利益博弈問題）日益凸顯，致使我國上市商業(yè)銀行在推行混合所有制改革的進程中，必然會面臨一系列亟待解決的新的治理問題。

（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化

股權(quán)分置改革之后，我國上市商業(yè)銀行國有股權(quán)比例有所下降，多種資本共同運作的模式初步形成，但各性質(zhì)的資本占比尚未實現(xiàn)動態(tài)均衡，國有股權(quán)比例過大，法人資本、社會資本與境外資本的參與力度依然不足，非國有主體參與遲滯，資本共同運作的效率不高，難以實現(xiàn)有效的股權(quán)制衡。所以，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的首要治理問題，在于如何進一步實現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，通過宏觀政策的制定與引導(dǎo)、銀行的自我調(diào)整與優(yōu)化，逐步構(gòu)建一套比例均衡、結(jié)構(gòu)科學(xué)、可動態(tài)調(diào)整的商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)，從而為完善公司治理機制奠定基礎(chǔ)。

（二）協(xié)調(diào)不同性質(zhì)的股權(quán)博弈

商業(yè)銀行股權(quán)改革是我國政府推進混合所有制改革的關(guān)鍵之舉，隨著商業(yè)銀行混合所有制改革的推進，非國有資本借助增資擴股、上市交易等方式，逐步進入國有商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)之中?；诖?，法人資本、社會資本和境外資本的逐利性，以及其利益實現(xiàn)的差異，都可能對國有資本造成沖擊；同時，法人資本、境外資本等圍繞著股權(quán)份額、市場資源等利益博弈，必將產(chǎn)生激烈碰撞。所以，對于外來的經(jīng)營政策、投融資政策、股利政策以及戰(zhàn)略制定等，必然會出現(xiàn)利益博弈。如何避免顧此失彼、有效協(xié)調(diào)不同性質(zhì)的股權(quán)博弈，是商業(yè)銀行推進混合所有制改革所要面臨的重要治理問題。

（三）股權(quán)定價與議價

發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，引導(dǎo)非國有資本的流向，其實質(zhì)是基于市場規(guī)律下的價值運動。通過上市交易、股權(quán)置換等方式，境內(nèi)外法人等非國有主體獲取國有商業(yè)銀行股權(quán)，股權(quán)定價與議價問題就顯得尤為重要，是股權(quán)分置改革所產(chǎn)生的實踐問題，推行混合所有制改革必須加以有效解決，既要保護國有資產(chǎn)的價值，防止國有資產(chǎn)流失，又要吸引非國有主體參與的積極性，防范因不合理定價與議價機制，排斥非國有資本的參與?；诖?，一方面，需要對現(xiàn)有《公司法》作出調(diào)整，延長持股人禁售時間，以確保經(jīng)營的穩(wěn)定性；另一方面，綜合考慮市盈率、預(yù)期收益等因素，采取一級市場定價與二級市場議價相結(jié)合的方式，實施差異化價格機制，改變現(xiàn)行的T+1制度，才能確保非國有資本所有者獲取國有商業(yè)銀行股權(quán)的合理性。

（四）緩解沖突，保護所有者權(quán)益

推行混合所有制改革，境內(nèi)外法人、社會散戶等非國有主體，成為商業(yè)銀行的所有權(quán)人，會導(dǎo)致商業(yè)銀行所有權(quán)結(jié)構(gòu)與管理權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生雙重變化。一方面，行使大股東職權(quán)的國有主體，必然會要求強化控制權(quán)，甚至是壟斷權(quán)，這會損害非國有資本所有者的利益，侵占中小股東的利益。另一方面，管理層成為不同性質(zhì)的股權(quán)所有者的利益人，所有者利益的交織，必然會導(dǎo)致人內(nèi)部協(xié)調(diào)變得困難，進一步加劇人與其他所有者的利益沖突。因此，推行混合所有制而改革，必須重新審視由于股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整所導(dǎo)致的新的矛盾，緩解沖突，保護不同資本所有者的利益，監(jiān)管戰(zhàn)略投資者套現(xiàn)行為，構(gòu)建有效的內(nèi)外部治理機制。

（五）表外業(yè)務(wù)擴張與風(fēng)險管理

股權(quán)分置改革，強化商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營的格局，但由此產(chǎn)生了許多新的表外業(yè)務(wù)事項，在后股權(quán)分置改革時期越演越烈?，F(xiàn)階段，我國推行混合所有制改革，必須有效地解決商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)擴張，提升表外業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)管效率這一重要問題。早在2010年6月底，我國銀監(jiān)會就查出兩萬億元之多的商業(yè)銀行表外負債，這是銀行開展“銀信合作”的直接不良后果，龐大的債務(wù)規(guī)模嚴重地威脅了我國金融市場的安全與穩(wěn)定?；诖?，我國商業(yè)銀行在推行混合所有制改革的過程中，必須防范由于股權(quán)結(jié)構(gòu)分散、所有者降低對管理層行為監(jiān)管而導(dǎo)致的表外風(fēng)險治理問題。

（六）文化沖突與協(xié)調(diào)

商業(yè)銀行推行混合所有制改革，構(gòu)建國有股、境內(nèi)外法人股與社會股相結(jié)合的股權(quán)模式，有利于優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。然而，不同性質(zhì)所有權(quán)人差異化的利益訴求與文化理念，必然要重構(gòu)公司治理的軟環(huán)境。國有股權(quán)控股經(jīng)營、金融政策、社會價值、戰(zhàn)略目標等理念，與非國有股權(quán)短期獲利、個別股東財富等理念存在沖突，進而制約了商業(yè)銀行金融職能的發(fā)展。所以，商業(yè)銀行推行混合所有制改革，必須注意對不同文化沖突的協(xié)調(diào)與治理，為公司治理營造和諧的文化環(huán)境。

四、研究結(jié)論

現(xiàn)階段，股權(quán)分置改革已完成，其為我國上市公司股權(quán)流通奠定了制度基礎(chǔ)，是上市公司第一次重大的股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整。而混合所有制經(jīng)濟，則是適應(yīng)我國未來經(jīng)濟社會全面發(fā)展的宏觀戰(zhàn)略，是繼股權(quán)分置改革之后的又一重大股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策，其實施必將在宏觀層面促進我國經(jīng)濟社會的發(fā)展，在中觀層面整合行業(yè)發(fā)展布局，在微觀層面構(gòu)建完善的治理機制?；诠蓹?quán)分置改革的經(jīng)濟后果，進一步解決由于股權(quán)結(jié)構(gòu)變動所引發(fā)的新的公司治理問題，是實現(xiàn)混合所有制改革目標的關(guān)鍵之舉。由此可見，面對兩次重大的股權(quán)結(jié)構(gòu)變革，我國商業(yè)銀行必須進一步完善內(nèi)外部公司治理機制，協(xié)調(diào)所有權(quán)人利益沖突，才能充分發(fā)揮金融中介的基礎(chǔ)職能，從而更好地服務(wù)于我國經(jīng)濟社會的全面發(fā)展。X

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