導語：如何才能寫好一篇雙減政策的定義，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：雙渠道供應(yīng)鏈；碳排放；成本共擔契約；收益共享契約；供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)

DOI：10.13956/j.ss.1001-8409.2017.03.20

中圖分類號：F124.5；F274 文獻標識碼：A 文章編號：1001-8409（2017）03-0092-07

Abstract： Taking the carbon emission cost in retail channel and manufacturers investment effort to reduce carbon emission into consideration， a dualchannel lowcarbon supply chain game model dominated by the manufacturer is built， the optimal decision variable values under different channel structures are obtained. Conclusions illustrate that consumers low loyalty to retail channel is the precondition of manufacturer to use dualchannel supply chain. The carbon emission cost in retail channel decides whether the dualchannel supply exists or not， both the gross carbon emission reduction and carbon emission reduction of unit product decrease as the carbon emission cost in retail channel increases. It addresses and examines the “cost sharing+revenue sharing” contract， results illustrate that high sharing portions can coordinate the supply chain easily， but the specific values should be negotiated by manufacturer and retailer.

Key words： dualchannel supply chain； carbon emission； cost sharing contract； revenue sharing contract； supply chain coordination

在過去的幾十年中，各國做出許多努力來控制碳排放，如1997年的“京都談判”和2005年成立歐盟碳排放交易體系（EU-ETS）?！吨忻罋夂蜃兓?lián)合聲明》宣布我國計劃在2030年左右實現(xiàn)二氧化碳排放峰值，明確了應(yīng)對氣候變化低碳發(fā)展的鷴苑較潁給我國企業(yè)的節(jié)能減排提出新的挑戰(zhàn)。除各國政府要求碳減排外，消費者環(huán)保觀念的覺醒也促使生產(chǎn)商、零售商重視生產(chǎn)環(huán)節(jié)、銷售運輸環(huán)節(jié)的節(jié)能減排，許多消費者已經(jīng)在關(guān)注商品的低碳屬性。在這一大環(huán)境下，如何在供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)提高企業(yè)經(jīng)濟效益的同時減少碳排放量，成為了企業(yè)需要解決的重要問題。

另一方面，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展使得低碳產(chǎn)品生產(chǎn)商逐漸開始使用直銷渠道，近幾年電商產(chǎn)業(yè)的興起代表了這一趨勢。由于直銷渠道具有不同于傳統(tǒng)零售渠道的特點，這需要低碳產(chǎn)品生產(chǎn)商重新審視新增直銷渠道的供應(yīng)鏈低碳化管理。總的來說，研究直銷渠道出現(xiàn)后雙渠道低碳供應(yīng)鏈管理具有十分必要的理論和實際意義。

1 文獻綜述

1.1 關(guān)于雙渠道供應(yīng)鏈競爭、優(yōu)化的研究

在競爭方面，很多文獻對生產(chǎn)商開辟直銷渠道后的渠道價格、利潤以及渠道的相互影響進行了研究，結(jié)果大多表明雙渠道供應(yīng)鏈有著更好的表現(xiàn)[1-3]。Ghosh等[4]考慮了渠道結(jié)構(gòu)對供應(yīng)鏈決策的影響，Cai[5]認為雙渠道不總是最優(yōu)，給出了直銷渠道優(yōu)于傳統(tǒng)零售渠道的條件。

在優(yōu)化方面，早期學者主要使用的還是加價或者價格折扣契約[6-8]。Ryan等[9]研究了隨機需求下的雙渠道協(xié)調(diào)，分析了最低價格限制下的收益共享契約和損失共享契約。Ma等[10]認為共享質(zhì)量改進成本和提高銷售努力成本的契約可以協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈。

1.2 考慮低碳約束的單渠道供應(yīng)鏈研究

Benjaafar等[11]認為在碳配額和碳稅政策下，供應(yīng)鏈成員通過調(diào)整庫存、訂貨量來達到減排，供應(yīng)鏈成員合作可以減少減排成本。Du等[12]研究了一個由生產(chǎn)商和碳排放權(quán)提供商組成的供應(yīng)鏈，碳配額越高，生產(chǎn)商的產(chǎn)量越大，利潤越高，而碳排放權(quán)提供商利潤越小。Carrillo等[13]考慮產(chǎn)品銷售過程中會產(chǎn)生碳排放成本，發(fā)現(xiàn)消費者對直銷渠道的認可度以及不同渠道的碳排放成本差異會影響零售商的渠道選擇；而碳稅和碳配額無異于放大了渠道間的碳成本差異，因此政府需要認真考慮碳稅對不同行業(yè)的影響。謝鑫鵬等[14]在CDM框架下結(jié)合碳排放權(quán)交易給出了零供雙方合作的區(qū)間。

1.3 低碳供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)研究

Barari等[15]建立演化博弈模型，將減排成本納入需求函數(shù)，生產(chǎn)商負責生產(chǎn)綠色產(chǎn)品，零售商負責銷售，最后供應(yīng)鏈成員之間能達到經(jīng)濟層面和環(huán)境層面上的協(xié)調(diào)。Li等[16]將生產(chǎn)商提高減排率納入需求函數(shù)，在雙渠道供應(yīng)鏈模型下討論了低碳產(chǎn)品的定價、減排率和供應(yīng)鏈雙方利潤，分析了消費者對傳統(tǒng)零售渠道的忠誠度、生產(chǎn)商提高減排率的成本對雙渠道供應(yīng)鏈的影響，并運用兩部收費契約來協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈成員的利益。

可見，目前學者側(cè)重于供應(yīng)鏈定價、庫存、利潤與協(xié)調(diào)等方面的研究，部分學者在單渠道供應(yīng)鏈中加入低碳約束，得到碳減排成果的結(jié)論，但對雙渠道供應(yīng)鏈低碳化及其協(xié)調(diào)研究的成果不多。本文借鑒前人研究成果，在需求函數(shù)中引入生產(chǎn)商投資減排，同時考慮零售商在銷售產(chǎn)品過程中支付碳排放成本，分析生產(chǎn)商和零售商在不同渠道結(jié)構(gòu)下的行動決策與供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)。

本文的主要貢獻在于：一是建立雙渠道供應(yīng)鏈低碳化模型，比較了單一傳統(tǒng)零售渠道、雙渠道分散決策、雙渠道集中決策的結(jié)果，分析了生產(chǎn)商新增直銷渠道的條件；二是考慮了消費者對零售渠道的忠誠度對整個供應(yīng)鏈決策的影響；三是考慮了傳統(tǒng)零售渠道產(chǎn)品銷售的單位碳排放成本對雙渠道供應(yīng)鏈減排的影響；四是提出了一個“成本共擔+利潤共享”契約實現(xiàn)供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)。

2 模型設(shè)計、求解與分析

2.1 模型設(shè)定與變量定義

生產(chǎn)商考慮在傳統(tǒng)零售渠道外開設(shè)直銷渠道，零售商只通過傳統(tǒng)零售渠道來銷售該低碳產(chǎn)品，消費者擁有一定的環(huán)保意識，其對該低碳產(chǎn)品的需求隨著單位低碳產(chǎn)品碳減排量的提高而上升。在市場中，消費者根據(jù)自身偏好來選擇傳統(tǒng)零售渠道或者直銷渠道來購買（見圖1）。

生產(chǎn)商、零售商面臨的需求均為單位產(chǎn)品減排量與該低碳產(chǎn)品價格的線性函數(shù)，需求隨著價格上升而下降，隨著單位產(chǎn)品減排量而上升。兩個渠道統(tǒng)一定價，沒有庫存。

其中：0

假設(shè)2：不考慮產(chǎn)品生產(chǎn)單位成本，直銷渠道中的碳排放量為0，因此生產(chǎn)商直銷渠道碳排放成本為0；傳統(tǒng)零售渠道銷售單位產(chǎn)品所支付的碳排放成本為e（來自于政府的碳稅政策、物流產(chǎn)生的能源消耗等）。根據(jù)Weber等[17]的發(fā)現(xiàn)，直銷渠道銷售產(chǎn)品比傳統(tǒng)零售渠道銷售產(chǎn)品所產(chǎn)生的碳排放量少得多，具體表現(xiàn)為傳統(tǒng)零售渠道存在大量的貨物庫存、貨物運輸成本，而直銷渠道可以通過更集中的庫存、物流來減少碳足跡。

假設(shè)3：生產(chǎn)商需要投入成本來升級生產(chǎn)技術(shù)、機械設(shè)備以減排，投資成本為單位低碳產(chǎn)品減排量的凹函數(shù)C（θ）=ηθ22，η為減排投資成本系數(shù)，其中固定成本假設(shè)為0。

本文使用的變量及其含義參見表1。

圖6表明了不同渠道結(jié)構(gòu)下，傳統(tǒng)零售渠道產(chǎn)品銷售產(chǎn)生的碳排放成本對供應(yīng)鏈總減排量的影響?？梢钥吹?，雙渠道集中決策中的減排量遠高于分散決策與單一零售渠道時的減排量。這是因為集中決策下整個供應(yīng)鏈的總需求得到擴大，而且減排水平在一定條件下也比分散決策和單一零售渠道時高，驗證了命題4。

從圖7和圖8可以看到消費者對零售渠道忠誠度ρ、傳統(tǒng)零售渠道產(chǎn)品銷售產(chǎn)生的碳排放成本e對單位產(chǎn)品減排量θ以及分散決策下生產(chǎn)商批發(fā)價格w的影響，θ和w都與e和ρ成負相關(guān)關(guān)系，驗證了命題2和命題3。

一個契約是否有效，需要看是否滿足參與約束條件和激勵相容條件。圖9是參與約束條件的檢驗，在使用“成本分擔+收益共享”契約后，生a商和零售商的利潤之和等于集中決策下供應(yīng)鏈的總利潤，恒大于分散決策下的總利潤，滿足參與約束條件，即供應(yīng)鏈可以達到協(xié)調(diào)。圖10是激勵相容條件的檢驗，模擬的是λ=0.72、γ=0.55和λ=γ=0.72時的供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)情況。從圖10可以看到，當γ=0.55時，采用協(xié)調(diào)契約后零售商的利潤一直大于分散決策下的利潤水平，說明零售商的利潤在協(xié)調(diào)之后得到提升，而生產(chǎn)商采用協(xié)調(diào)契約后利潤是否比未協(xié)調(diào)之前要好則不一定，θ的取值是關(guān)鍵。當θ較低時，生產(chǎn)商也能得到改善；當θ較高時，生產(chǎn)商會蒙受損失。此時生產(chǎn)商不一定愿意接受契約。當λ=γ=0.72時，生產(chǎn)商利潤得到巨大提高，遠高于未協(xié)調(diào)時的利潤水平，但當θ較高時，生產(chǎn)商利潤仍會下降至協(xié)調(diào)之前的利潤水平之下。因此，θ的取值仍然決定著契約是否為雙方所接受。也就是說契約并不必然滿足激勵相容條件。為使供應(yīng)鏈成員雙方都得到較好的利潤分配結(jié)果，要求λ和γ的取值都比較高，亦即生產(chǎn)商分享零售商利潤比例與零售商所承擔的減排成本比例都比較高，才可能實現(xiàn)供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)。這是因為生產(chǎn)商在整個博弈過程中占據(jù)主導地位，其次是生產(chǎn)商提供了一個較低的批發(fā)價格給零售商。

4 結(jié)論

本文構(gòu)建了一個生產(chǎn)商作為斯塔克伯格競爭領(lǐng)導者的雙渠道低碳供應(yīng)鏈，通過將零售渠道銷售產(chǎn)品產(chǎn)生的碳排放成本、單位產(chǎn)品的減排量和消費者對零售渠道的忠誠度納入模型，研究了低碳供應(yīng)鏈的渠道選擇和協(xié)調(diào)優(yōu)化。通過數(shù)理分析和數(shù)值模擬，得到以下結(jié)論：

（1）生產(chǎn)商建立雙渠道供應(yīng)鏈要滿足前提條件（消費者對零售渠道的忠誠度不高）。如果消費者都傾向于從零售渠道購買，直銷渠道需求太小而導致生產(chǎn)商無意新增直銷渠道；如果消費者都傾向于從直銷渠道購買，則零售價格過低，零售商不會銷售該產(chǎn)品。

（2）傳統(tǒng)零售渠道中產(chǎn)品銷售產(chǎn)生的碳排放成本是決定雙渠道供應(yīng)鏈是否存在的關(guān)鍵因素。當碳排放成本較小時，生產(chǎn)商新增直銷渠道可以增加其利潤，否則生產(chǎn)商沒有動力新增直銷渠道。

（3）由于存在“雙重邊際化”，使用“成本分擔+收益共享”契約后，供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)可以實現(xiàn)，但具體實施存在一定的難度，需要較高的成本共擔因子和收益共享因子才能實現(xiàn)，具體由雙方談判力量決定。

（4）傳統(tǒng)零售渠道中產(chǎn)品銷售產(chǎn)生的碳排放成本越高，供應(yīng)鏈總減排量和單位產(chǎn)品碳減排量越低，反之則反。

本文也存在一些不足，比如假設(shè)市場需求為線性需求函數(shù)，沒有考慮需求的波動性；另外，現(xiàn)實中零售商也開始使用直銷渠道，因此建立一個包含三渠道的供應(yīng)鏈模型，考慮三渠道之間的競爭與協(xié)調(diào)也是未來的研究方向。

參考文獻：

[1]Chiang，W K， Chhajed D， Hess J D. Direct Marketing， Indirect Profits： A Strategic Analysis of Dual-Channel Supply-Chain Design [J]. Management Science， 2003， 49（1）： 1-20.

[2]Tsay A A， Narendra A. Channel Conflict and Coordination in the E-Commerce Age [J].Production and Operations Management， 2004， 13（1）：93-110.

[3]Dumrongsiri A， Fan M， Jain A， et al. A Supply Chain Model with Direct and Retail Channels [J]. European Journal of Operational Research， 2008， 187（3）：691-718.

[4]Ghosh D， Shah J. A Comparative Analysis of Greening Policies Across Supply Chain Structures [J]. Int. J. Production Economics， 2012， 135（2）：568-583.

[5]Cai G S. Channel Selection and Coordination in Dual-Channel Supply Chains [J]. Journal of Retailing， 2010， 86（1）：22-36.

[6]Kurata H， Yao D Q， Liu J J. Pricing Policies under Direct vs. Indirect Channel Competition and National vs. Store Brand Competition [J]. European Journal of Operational Research， 2007， 180（1）：262-281.

[7]Cai G S， Zhang Z G， Zhang M. Game Theoretical Perspectives on Dual-channel Supply Chain Competition with Price Discounts and Pricing Schemes [J]. Int. J. Production Economics， 2009， 117（1）：80-96.

[8]Boyaci T. Competitive Stocking and Coordination in a Multiple-channel Distribution System [J]. IIE Transactions， 2005， 37（5）：407-427.

[9]Ryan J K， Sun D， Zhao X Y. Coordinating a Supply Chain with a Manufacturer-Owned Online Channel： A Dual Channel Model Under Price Competition [J]. IEEE Transactions On Engineering Management， 2013， 60（2）：247-259.

[10]Ma P， Wang H Y， Shang J. Contract Design for Two-stage Supply Chain Coordination： Integrating Manufacturer-quality and Retailer-marketing Efforts [J]. 2013， 146（2）：745-755.

[11]Benjaafar S， Li Y Z， Daskin M. Carbon Footprint and the Management of Supply Chains： Insights from Simple Models [J]. IEEE Transactions On Automation Science And Engineering，2013， 10（1）：99-116.

[12]Du S F， Zhu L L， Liang L， et al. Emission-dependent Supply Chain and Environment-policy-making in the ‘cap-and-trade’ System[J]. Energy Policy， 2013， 57（1）：61-67.

[13]Carrillo J E， Vakharia A J， Wang R X. Environmental Implications for Online Retailing[J]. European Journal of Operational Research， 2014， 239（3）：744-755.

[14]x鑫鵬，趙道致. 基于CDM的兩級低碳供應(yīng)鏈企業(yè)產(chǎn)品定價與減排決策機制研究[J].軟科學，2013（5）：80-85.

[15]Barari Sikhar， Agarwal G， Zhang W J， et al. A Decision Framework for the Analysis of Green Supply Chain Contracts： An Evolutionary Game Approach [J]. Expert Systems with Applications， 2012， 39（3）：2965-2976.

篇2

關(guān)鍵詞：煤炭資源；環(huán)境污染；增長阻力；內(nèi)生增長

中圖分類號：F2

文獻標識碼： A

文章編號： 16723198（2013）06000102

1 引言

資源約束對經(jīng)濟增長的阻力問題近十幾年來一直是國內(nèi)外經(jīng)濟學界關(guān)注和研究的熱點之一。資源投入為社會經(jīng)濟增長和人類生存發(fā)展提供了基礎(chǔ)，是實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展必不可少的條件之一。學者們很早就開始關(guān)注資源與經(jīng)濟增長的相互關(guān)系。Stieglitz指出只要存在著技術(shù)進步，自然資源就可以被人造資本代替，自然資源的耗竭將不會對經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生影響。然而大部分學者對經(jīng)濟增長的資源阻力持消極看法。1972年，羅馬俱樂部出版的《增長的極限》一書表明，自然資源的消耗和環(huán)境污染是以指數(shù)函數(shù)進行增長，資源將很快耗竭，污染也將無法控制。這一結(jié)論引起了人們對經(jīng)濟增長方式和可持續(xù)發(fā)展的重視和討論。

Romer以新古典理論為基礎(chǔ)，將土地和自然資源引入索洛模型，將經(jīng)濟在無資源限制時和有資源限制時的增長率的差值定義為“增長阻力”（growth drag），也稱為“尾效”。薛俊波等從Romer的假設(shè)出發(fā)，研究了1978～2002年土地約束對我國經(jīng)濟增長產(chǎn)生的阻力問題。沈坤榮，李影放寬了經(jīng)濟規(guī)模不變的假定，計算了我國能源的經(jīng)濟增長尾效，并指出技術(shù)進步和能源在開放經(jīng)濟下的強流動性可以減少資源對經(jīng)濟的約束作用。羅浩以新古典理論為出發(fā)點，指出自然資源的耗竭必將帶來經(jīng)濟增長的放緩直至停滯，提出了打破資源瓶頸的兩種機制。

隨著內(nèi)生增長理論的提出和發(fā)展，學者們嘗試用內(nèi)生增長模型來解釋資源對經(jīng)濟的約束作用。王海建運用Lucas的人力資本積累內(nèi)生增長模型，討論了耗竭性資源對跨時效用的影響，提出了可持續(xù)利用耗竭性資源的相關(guān)政策。楊宏林等通過構(gòu)建干中學內(nèi)生經(jīng)濟增長模型，研究了能源可持續(xù)時經(jīng)濟的長期增長問題。國忠金等資源和環(huán)境污染強度納入內(nèi)生經(jīng)濟增長模型，并建立了消費和生態(tài)環(huán)境的雙變量效用函數(shù)，討論了研發(fā)創(chuàng)新對有資源環(huán)境約束的經(jīng)濟增長的積極作用。

從國內(nèi)外學者的研究成果可以看出，資源環(huán)境對經(jīng)濟增長的阻力研究以新古典理論為基礎(chǔ)的較多，內(nèi)生增長理論仍在探索和建模階段。此外，對資源的假設(shè)以可再生資源為主，對環(huán)境污染的考慮較少。本文以內(nèi)生增長理論為出發(fā)點，將煤炭資源和環(huán)境污染引入Lucas人力資本積累增長模型，構(gòu)建煤炭資源和環(huán)境污染約束下的內(nèi)生增長模型并利用最優(yōu)化理論的方法求出均衡解。進一步的，根據(jù)Romer對增長阻力的定義，求出煤炭資源和環(huán)境污染對經(jīng)濟的增長阻力，通過對模型的分析得出減小煤炭資源和污染尾效的相關(guān)政策啟示。

2 模型描述

2.1 生產(chǎn)函數(shù)和人力資本、物質(zhì)資本的變化

環(huán)境污染對社會經(jīng)濟發(fā)展的負面影響也不可忽視，污染會增加生產(chǎn)和社會成本，如果不及時處理，會對人類身體健康、居住環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展不利。我們將污染視為資源消耗的副產(chǎn)品，這樣就把污染內(nèi)生化入生產(chǎn)函數(shù)中，作為內(nèi)生變量進行研究。本文假設(shè)人均產(chǎn)出是環(huán)境污染的減函數(shù)，污染包括兩部分：一部分是生產(chǎn)和消費過程中由于資源投入而產(chǎn)生的污染；另一個部分是清除的污染，包括自然環(huán)境的自凈能力清除的污染和社會技術(shù)進步而治理的污染，但假設(shè)污染不能完全被清除。環(huán)境污染變化率 的表達式為：

根據(jù)龐特里亞金極大值理論，構(gòu)建現(xiàn)值Hamilton函數(shù)：

由此可得，資源和污染約束下的內(nèi)生增長模型的穩(wěn)定均衡解。Romer將增長阻力定義為在無資源約束和有資源約束時人均產(chǎn)出增長率的差值。在煤炭資源和污染的約束下，人均煤炭資源存量將會遞減，繼而由資源投入而產(chǎn)生的污染量也將逐步減少。按照Romer的思路，在無煤炭約束情況下人均煤炭資源和人均污染的增長率等于人均勞動力增長率n，即gm=gp=gL=n。因而煤炭資源對經(jīng)濟增長阻力為：

經(jīng)濟水平的增長阻力與勞動力增長率 n 、煤炭資源的彈性系數(shù) γ 、污染的彈性系數(shù) η 和物質(zhì)資本的彈性系數(shù) α 成正比，與煤炭資源投入的增長率 gm 成反比。從模型假設(shè)可知，煤炭資源投入增長率是負數(shù)，與煤炭資源的投入量成反比，故可得煤炭資源對經(jīng)濟發(fā)展增長阻力與煤炭資源的投入量成正比，資源投入越多，對經(jīng)濟發(fā)展的制約作用越明顯。這為我國經(jīng)濟發(fā)展敲響了警鐘。近些年來我國一些城市單純追求經(jīng)濟的增長，只重視經(jīng)濟總量的增長卻忽視了經(jīng)濟增長的質(zhì)量和可持續(xù)增長，造成了資源的大量、低效投入，環(huán)境的高污染、低治理。這種以犧牲資源環(huán)境為代價的粗放的發(fā)展方式導致了煤炭資源的彈性系數(shù)和污染的彈性系數(shù)偏大，長期來看必然嚴重制約我國經(jīng)濟的健康穩(wěn)健發(fā)展。由此得出以下政策啟示：

首先，要實現(xiàn)從粗放式的生產(chǎn)方式到集約型的生產(chǎn)方式的轉(zhuǎn)變，依靠技術(shù)進步，走新型工業(yè)化道路，推動產(chǎn)業(yè)升級，積極推進節(jié)能減排戰(zhàn)略。要合理高效的使用能源特別是不可再生能源和戰(zhàn)略性能源。通過技術(shù)進步，一方面提高煤炭資源的利用效率，另一方面開發(fā)利用新型清潔能力，用以代替煤炭資源，實現(xiàn)循環(huán)利用和可持續(xù)發(fā)展。這對于我國長期依賴煤炭資源實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展的城市尤為重要，必須重視資源耗竭潛伏的隱患。

其次，在經(jīng)濟建設(shè)的過程中必須加強對環(huán)境污染的控制。堅持走“以防為主，防治結(jié)合”的道路，從污染源頭抓起，明確污染的治理主體和責任。完善環(huán)境保護和污染排放立法，建立生態(tài)環(huán)境補償機制，健全環(huán)境監(jiān)測和監(jiān)察制度。同時，向社會居民積極推廣普及低碳環(huán)保的生活方式和消費理念，努力建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會。

參考文獻

[1] STIEGLITZ J.Growth With Exhaustible National Resource Efficient And Optimal Growth Paths[J].Review of Economics Studies，1974，41（1）：123137.

[2]Dennis L.Meadows.增長的極限[M].北京：商務(wù)出版社，1984.

[3]ROMER D.Advanceed Maroeconomics Second Edition[M].Shanghai：Shanghai University of Finance&Economics Press，2001：6879.

[4]薛俊波，王錚，朱建武.中國經(jīng)濟增長的“尾效”分析[J].財經(jīng)研究，2004，30（9）：513.

[5]沈坤榮，李影.中國經(jīng)濟增長的能源尾效分析[J].產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究，2010，（2）：18.

[6]羅浩.自然資源與經(jīng)濟增長：資源瓶頸及其解決途徑[J].經(jīng)濟研究，2007，（6）：142152.

[7]王海建.資源約束、環(huán)境污染與內(nèi)生經(jīng)濟增長[J].復(fù)旦大學（社會科學版），2000，（1）：7680.

篇3

各種要素的供給和制度的供給，都應(yīng)該成為一個體系，只有如此，才能在供給端入手推動新一輪制度變革創(chuàng)新，有效緩解中國經(jīng)濟“滯脹”式的、“中等收入陷阱”式的、“塔西佗陷阱”式的風險。

面對世界金融危機沖擊和中國進入全面改革新時期，賈康、徐林、姚余棟、黃劍輝等多位經(jīng)濟學研究者開始對近幾十年歐美經(jīng)濟學的主流框架進行反思，探究、構(gòu)建從供給端入手推動中國改革發(fā)展的新型經(jīng)濟理論，經(jīng)過近幾年的研究，逐漸形成了“新供給經(jīng)濟學”學派。

他們認為，古典經(jīng)濟學、新古典經(jīng)濟學和凱恩斯主義經(jīng)濟學最根本的共同失誤是“假設(shè)”了供給環(huán)境，強調(diào)需求而忽視供給，沒有足夠地意識到生產(chǎn)力革命帶來的人類社會供給方面的根本性變化。

區(qū)別于傳統(tǒng)“供給學派”僅強調(diào)加強市場經(jīng)濟作用、反對政府干預(yù)，“新供給經(jīng)濟學”也強調(diào)，在合理的政策選擇空間內(nèi)，政府有必要以經(jīng)濟手段為主進行理性的“供給管理”，有意優(yōu)化供給引導、結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面的政策，從而有效化解“滯脹”、“中等收入陷阱”等潛在風險。

為什么中國經(jīng)濟的主要矛盾是供給端？“新供給經(jīng)濟學”能否有效解決中長期經(jīng)濟增長的瓶頸問題？為此，本刊采訪了財政部財政科學研究所原所長賈康，賈康是我國著名財稅問題專家，也是“十三五”規(guī)劃專家委員會委員。

反周期式調(diào)控難以持續(xù)

《南風窗》：前三季度，經(jīng)濟增速“破7”引發(fā)了外界對中國經(jīng)濟增速下滑的擔憂。從新供給經(jīng)濟學的視角來看，中國應(yīng)該如何應(yīng)對？你們提出“供給管理”是基于何種判斷？

賈康：“供給管理”是與“需求管理”相對應(yīng)的概念，后者強調(diào)需求角度實施擴張或收縮的宏觀調(diào)控，而前者側(cè)重強調(diào)在供給角度實施結(jié)構(gòu)優(yōu)化、增加有效供給的中長期視野的宏觀調(diào)控。

過去形成的主流認識是，需求與供給的總量平衡問題在完全競爭基礎(chǔ)上便可解決。但是，國際金融危機的爆發(fā)，以及之后相對無效、低效的救助措施，彰顯了西方主流經(jīng)濟理論和政策理念的困境。

從上世紀30年代末以來，經(jīng)濟理論一直由凱恩斯主義主導，長期側(cè)重于“需求管理”，主要強調(diào)運用財政、貨幣政策管理需求端?？傮w來說，“需求管理”是一個總量管理，總量管理最值得肯定的成就體現(xiàn)在凱恩斯革命形成的認識，即政府要以合理的國家干預(yù)反周期，低迷階段要擴張，高漲階段要收縮。

中國在改革開放中逐漸讓市場發(fā)揮作用后，也碰到總量問題，在亞洲金融危機、全球金融海嘯的沖擊下，中國的調(diào)控都采取了以總量為主的政策。但是，隨著中國經(jīng)濟潛在增長率的下降，資源環(huán)境、收入分配等制約已把可接受的調(diào)控“區(qū)間”明顯收窄，再復(fù)制式地推出“四萬億2.0版”反周期調(diào)控，空間已十分有限。

反過來講，從2008年金融危機發(fā)生后各國調(diào)控實踐來看，具有決定性意義的宏觀調(diào)控手段，顯然都屬于“供給管理”，而不是“需求管理”。2008年，美國人拋開之前奉行的“華盛頓共識”，放棄了由市場自發(fā)解決結(jié)構(gòu)問題、只注重需求管理的思路，轉(zhuǎn)而采用實實在在的“供給管理”手段來應(yīng)對金融危機。

比如，美國政府選擇性地不救“雷曼”，但出手救助了“兩房”、花旗和通用，并且明確推行“油頁巖革命”、“新能源汽車”、“制造業(yè)重回美國”等傾斜政策。這就是跳出了傳統(tǒng)教科書的框架，以“供給管理”為關(guān)鍵的手段問題的體現(xiàn)。

中國經(jīng)濟的“新常態(tài)”之“新”已明朗，“?！边€未實現(xiàn)，要使經(jīng)濟探底企穩(wěn)，對接盡可能長久的“結(jié)構(gòu)優(yōu)化”、能量提升的發(fā)展“升級版”中高速增長平臺，就要實現(xiàn)動力轉(zhuǎn)換，同樣應(yīng)該強調(diào)供給端。

在此之前，我們已看到了高層的態(tài)度。比如說，中財辦主任在浙江和廣東兩地考察時便特別強調(diào)以改革為核心，供給側(cè)要發(fā)力優(yōu)化結(jié)構(gòu)。今年的全國兩會上，總理的政府工作報告也前所未有地提到了“供給管理”。對于釋放新需求、創(chuàng)造新供給，各方面已經(jīng)越來越有共識。

“兩孩”也是供給經(jīng)濟學的主張

《南風窗》：新供給經(jīng)濟學的核心主張和理念是什么？

賈康：新供給經(jīng)濟學研究群體的基本政策主張，可以概括為以改革統(tǒng)領(lǐng)全局之下的“八雙”。“雙創(chuàng)”是走創(chuàng)新型國家之路和大力鼓勵創(chuàng)業(yè)；“雙化”是推進新型城鎮(zhèn)化和促進產(chǎn)業(yè)優(yōu)化；“雙減”是加快實施以結(jié)構(gòu)性減稅為重點的稅費改革和大幅度地減少行政審批。

“雙擴”是對外開放格局和新的國際競爭局面之下，擴大中國對亞非拉的開放融合，以及適度擴大在增長方面基于質(zhì)量和結(jié)構(gòu)效益的投資規(guī)模。

“雙轉(zhuǎn)”是盡快實施我國人口政策中放開城鎮(zhèn)體制內(nèi)“一胎化”管制的轉(zhuǎn)變，三中、五中全會已經(jīng)有所回應(yīng)，全面放開二孩現(xiàn)已達到，還有積極促進國有資產(chǎn)收益和存量向社保與公共服務(wù)領(lǐng)域的轉(zhuǎn)置。

“雙進”就是在國有、非國有經(jīng)濟發(fā)揮各自優(yōu)勢協(xié)調(diào)發(fā)展方面，應(yīng)該是共同進步，需要摒棄那種非此即彼截然互斥的思維，在“混合所有制”的重要概念之下，完善以“共贏”為特征的社會主義市場經(jīng)濟基本經(jīng)濟制度的現(xiàn)代化實現(xiàn)形式。

“雙到位”就是促使政府、市場發(fā)揮各自應(yīng)有作用，良性互動、互補和合作，如PPP機制創(chuàng)新；“雙配套”是盡快實施新一輪“價、稅、財”配套改革，和積極地、實質(zhì)性地推進金融配套改革。

此外還有“五并重”，第一，“五年規(guī)劃”與“四十年規(guī)劃”并重，研究制訂基于全球視野的國家中長期發(fā)展戰(zhàn)略；第二，“法治經(jīng)濟”與“文化經(jīng)濟”并重，注重積極逐步打造國家“軟實力”；第三，“海上絲綢之路”和“陸上絲綢之路”并重，有效應(yīng)對全球政治經(jīng)濟格局演變；第四，柔性參與TPP與獨立開展經(jīng)濟合作區(qū)談判并重，主動參與國際貿(mào)易和投資規(guī)則的制訂；第五，高調(diào)推動國際貨幣體系改革與低調(diào)推進人民幣國際化并重。

總的來說，各種要素的供給和制度的供給，都應(yīng)該成為一個體系，只有如此，才能在供給端入手推動新一輪制度變革創(chuàng)新，有效緩解中國經(jīng)濟“滯脹”式的、“中等收入陷阱”式的、“塔西佗陷阱”式的風險。

中國還沒有實施量化寬松

《南風窗》：從地方政府存量債務(wù)置換，到信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款，再到最近的“雙降”，關(guān)于中國版QE（量化寬松）的猜測之聲從未停息。從這一系列的貨幣政策調(diào)整能否看出政府目前提振經(jīng)濟增長的深層理念和思路發(fā)生變化？

賈康：所謂中國版“量化寬松”說得過分了，現(xiàn)在需要有一定的松動銀根措施。量化寬松，就是放松銀根的常規(guī)手段已經(jīng)沒有操作空間的情況下，向市場注入大量流動性資金的非常規(guī)干預(yù)。中國現(xiàn)在還不是這個狀態(tài)，我們現(xiàn)在的貨幣政策就是要適度寬松。

宏觀政策的基調(diào)仍然是積極財政政策與穩(wěn)健貨幣政策的搭配，但已明確強調(diào)了“微刺激”概念的財政政策和貨幣政策的“松緊適度”，以及適當增加重點項目的投資和“有效投資”，這些只屬于宏觀調(diào)控中“相機抉擇”與結(jié)構(gòu)優(yōu)化結(jié)合的范疇，不是貨幣政策量寬性質(zhì)。

不過，財政、貨幣兩大政策的優(yōu)化，今后至少需考慮把握好幾點。

一是兩大政策協(xié)調(diào)搭配的框架，要堅定不移地貫徹“使市場充分起作用”的調(diào)控哲理。只要宏觀經(jīng)濟運行狀態(tài)處在可接受的區(qū)間之內(nèi)，決不貿(mào)然啟動財政、貨幣兩大政策的“雙松”搭配。

二是兩大政策互有側(cè)重、優(yōu)勢互補的同時，總體上需更多考慮強化與優(yōu)化“供給側(cè)管理”。比如，當前力推的政策性金融和開發(fā)性金融方面，同樣需放入“供給管理”框架來充分發(fā)揮作用，更好地在供給側(cè)發(fā)力。具體而言，就是要在新常態(tài)下把保障房建設(shè)、小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)支持、環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展等這些優(yōu)化供給的事項做好、做實。

《南風窗》：與傳統(tǒng)“供給學派”不同的是，“新供給經(jīng)濟學”比較強調(diào)制度供給的概念，制度供給在助推經(jīng)濟動能轉(zhuǎn)換中應(yīng)該如何發(fā)揮積極作用呢？

賈康：供給端有一個重要內(nèi)容便是制度供給。中國追求現(xiàn)代化的歷史過程其實也是一個“供給管理”的過程，除經(jīng)濟部門、產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)能、產(chǎn)品、技術(shù)等結(jié)構(gòu)方面的供給內(nèi)容外，最關(guān)鍵的還必須著眼于以改革即有效制度供給，打開“制度紅利”這一最大紅利源。

制度安排層面的取向應(yīng)該是市場化，但又不能簡單限于、止步于市場化概念。應(yīng)該超越“政府與市場絕對沖突”或“要么政府、要么市場二者必居之一”舊式思維，在尊重市場、培育市場的同時，供給端的特定作為必須包括政府積極有效地建設(shè)市場、組織市場。

當前，我國還有很多深層次改革仍未全面開展和取得積極性成果，如資源型產(chǎn)品價格形成機制改革、新一輪價稅財改革、中小企業(yè)融資機制改革、減少行政審批、打破壟斷的改革以及戶籍制度改革等等。這些改革都能夠幫助企業(yè)對沖成本上升的壓力，增加總供給，從而提高經(jīng)濟活力，既有利于控制住物價，又有利于保住增長的可持續(xù)性。

可以說，以“制度供給”釋放“制度紅利”，是中國未來10年、20年最需要著力爭取的因素，也是超越西方凱恩斯主義和供給學派的偏頗，正確發(fā)揮“供給管理”的價值，促進中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵條件。

結(jié)構(gòu)性減稅是制度供給之一

《南風窗》：從各項改革來看，時間表的落實情況并不樂觀。以財稅改革為例，過去一段時間，間接稅改革相對而言比較順利，而直接稅改革進程并不順利。

賈康：各項改革進入深水區(qū)和攻堅階段，非常有必要多項改革協(xié)調(diào)并進，其中應(yīng)充分看重的是價、稅、財?shù)韧ūP協(xié)調(diào)的配套改革。通過營改增改革、分步全面推進資源稅改革、及時推進消費稅改革之外，還需在“立法先行”、“加快立法”的要求之下，適時推進環(huán)境稅改革以及房地產(chǎn)稅改革和個人所得稅走向“綜合加分項扣除”模式的改革，這將使我國稅制結(jié)構(gòu)向提高直接稅占比的方向推進，逐步形成與市場經(jīng)濟縱深發(fā)展相適應(yīng)的現(xiàn)代稅制。稅改所打造的地方稅體系，又將助力于積極推進省以下分稅制財政體制，一方面可以解決現(xiàn)實中基層財政困難、“土地財政”等問題，另一方面，也有利于促進行政框架扁平化以及政府職能轉(zhuǎn)變，從而降低行政成本，優(yōu)化財政支出結(jié)構(gòu)和更好地釋放市場主體活力，為其他改革打開空間，釋放經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿?。但是我們也看到，與間接稅改革相比，直接稅改革更深地觸及既得利益，難度更大，爭議更激烈。直接稅制度建設(shè)推進緩慢，可以說，從一個側(cè)面代表著財稅改革的時間，現(xiàn)在正面臨重大考驗。

《南風窗》：從生產(chǎn)要素的供給來看，微觀主體尤其是制造業(yè)遇到了很大的瓶頸，企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的實際成本還是非常高，企業(yè)都希望減稅。里根的供給經(jīng)濟學，首要的一條就是減稅，中國也應(yīng)該照辦嗎？

賈康：企業(yè)的轉(zhuǎn)換動力一定程度的確來自于“供給管理”，特別是要有制度供給，而結(jié)構(gòu)性減稅只是其中的一點。

在減稅之外，我們也應(yīng)該看到，企業(yè)還有很多非稅形式的負擔。實際上，對企業(yè)最具殺傷力是稅收之外的負擔，亂收費、亂罰款、變相索拿、“紅頂中介”的摻合等等。

現(xiàn)在，我們更迫切需要的是在推進結(jié)構(gòu)性減稅的同時，把稅外其他的負擔減下來，特別是能夠降低融資成本，使企業(yè)的創(chuàng)新得到持續(xù)的融資支撐。

投資不能廢，但模式要創(chuàng)新

《南風窗》：在尋找經(jīng)濟發(fā)展的“新動能”方面，政府應(yīng)該怎么做？大規(guī)模的政府主導式投資曾廣受質(zhì)疑，這種模式還能持續(xù)嗎？

賈康：在中國當前所處的發(fā)展階段，不能簡單批評“高儲蓄、高投資”，也不能照搬套用歐美國家以消費促增長的發(fā)展模式，更不能認為消費產(chǎn)生的GDP才是高質(zhì)量的GDP，而投資產(chǎn)生的GDP都是低質(zhì)量的GDP。

擴大投資并不必然導致產(chǎn)能過剩、重復(fù)建設(shè)。中國投資領(lǐng)域的核心問題不是總量和增速，而是結(jié)構(gòu)、質(zhì)量和效益。從結(jié)構(gòu)看，未來宜重點圍繞新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、服務(wù)業(yè)現(xiàn)代化、國防現(xiàn)代化及住房、醫(yī)療、教育等領(lǐng)域進行，在這些領(lǐng)域還應(yīng)該提升投資強度。

從提升投資的質(zhì)量效益看，要大力深化改革投融資體制和金融體制改革，以創(chuàng)新投融資模式，引入多元投資主體。比如，PPP就是一個值得不斷探索的模式。

篇4

關(guān)鍵詞：通貨膨脹 原因分析 經(jīng)驗與教訓

通貨膨脹是影響一國（地區(qū)）經(jīng)濟發(fā)展的重要因素，是經(jīng)濟學界長期以來重點研究的經(jīng)濟現(xiàn)象之一。對于通貨膨脹（inflation），經(jīng)濟學界始終沒有統(tǒng)一的定義。比較權(quán)威的說法是英國經(jīng)濟學家萊德勒（D. Laidler）和帕金（M.Parkin）提出的，他們認為“同伙膨脹是價格持續(xù)上漲的一種過程，或者從同等意義上說，是貨幣不斷貶值的一種過程”。

從2007年以來，我國市場物價呈現(xiàn)上漲的態(tài)勢。特別是2008年1至7月，CPI同比上漲7.7%，創(chuàng)下了1997年以來的最高漲幅。通貨膨脹問題已經(jīng)成為當前經(jīng)濟中的突出矛盾。

一、當前我國通貨膨脹的表現(xiàn)

對于通貨膨脹的度量，主要有GDP平減指數(shù)（又稱縮減指數(shù)）、消費物價指數(shù)(Consumer Price Index,簡稱CPI)等指標。我國較多的采用CPI來衡量通脹水平。

在經(jīng)歷了一段時間的價格疲軟后，2007年以來CPI顯著上漲，自7月份突破5%大關(guān)后，出現(xiàn)節(jié)節(jié)攀升的態(tài)勢，7月至11月CPI分別上漲5.6%、6.5%和6.9%。預(yù)計年全年CPI上漲幅度將超過4.5%。

本輪價格總水平上漲最直接的原因是糧食、豬肉、住房和能源等商品價格上漲。并且前期糧食和肉禽蛋價格上漲已逐步傳導到下游。在食品的CPI指標體系中，總共包含糧食、肉禽及其制品等16類。食品的這些類別具有 一定的替代性，因此價格上漲相互影響、相互傳遞，沒有明顯的高低大小區(qū)別。但是，總的來說，豬肉、糧食和食用植物油、肉禽蛋雞其加工制品價格上漲幅度要高于其他食品價格上漲幅度。

目前，我國出現(xiàn)的物價水平持續(xù)上漲、貨幣供應(yīng)量持續(xù)增加、經(jīng)濟特別是投資過快增長等，說明我國已經(jīng)出現(xiàn)一定程度的通貨膨脹。剖析此次通貨膨脹出現(xiàn)的原因，并采取相應(yīng)的措施避免明顯、全面通貨膨脹的爆發(fā)成為亟待解決的問題。

二、當前我國通貨膨脹的原因

關(guān)于通貨膨脹的原因，西方經(jīng)濟學家認為主要有四種類型：需求上拉型、成本推動型、混合推動型、結(jié)構(gòu)性通貨膨脹。另外，在開放的經(jīng)濟環(huán)境中，通貨膨脹的國際間傳遞也是一國（地區(qū)）出現(xiàn)通貨膨脹的重要原因。

（一）熱錢流入，致使外匯占款增加，基礎(chǔ)貨幣投放

1、進入的原因和途徑。利差、人民幣升值因素以及我國資本市場、房地產(chǎn)市場等資產(chǎn)價格快速上漲帶來的利潤誘惑，是海外熱錢快速進入的重要原因。2008年7月21日銀行外匯市場人民幣對美元的中間價為一美元對6.8271元人民幣。以此計算，匯改幾年來人民幣對美元的升值幅度已超過21%。僅套利和套匯就可以讓熱錢收入超過10%。

2、流入使人民幣外匯儲備增加，人民幣貨幣投放。人民幣目前還不是完全自由兌換貨幣，更不同于美元是世界主要貨幣，所以短期內(nèi)外部資金只進不出使得我國只能在外匯市場上凈買入美元，外匯儲備不斷攀升，意味著外匯占款形式投放了大量基礎(chǔ)貨幣。從2003年開始，央行發(fā)行央行票據(jù)吸收流動資本，隨著票據(jù)規(guī)模發(fā)行的增大，意味著對沖成本不斷上升，央行對外匯占款并未進行徹底、全部對沖，只對沖60%，所以仍產(chǎn)生過剩的流動性，結(jié)果推高了國內(nèi)物價水平?？梢哉f，國際熱錢的加速流入，是我國通貨膨脹的最大根源。

（二）糧食、豬肉、能源等商品價格上漲過快產(chǎn)生成本推動的通貨膨脹

本輪價格上漲的直接原因是由于糧食、豬肉、能源等商品價格大幅上漲。這些商品既與居民的生活密切相關(guān)，又是工業(yè)生產(chǎn)的上游產(chǎn)品。由于這些產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度強，其價格會導致諸多產(chǎn)品價格上漲。

我國國內(nèi)糧食價格在2006年10月以來開始走高，這主要與糧食生產(chǎn)成本增加、消費和加工需求增加、國家市場糧價上漲及國家按最低收購價“托市收購”有直接關(guān)系。

國際能源價格上升主要是由國際市場能源價格的上漲、國內(nèi)需求旺盛等引起的。近幾年來國際市場上原油、糧食、鐵礦石等為代表的大宗商品價格屢創(chuàng)新高，成倍上漲。同時我國對石油、鐵礦石等初級產(chǎn)品需求大幅增加，對外依存度很高。因此，國內(nèi)成品油、食用植物油、化肥、鋼材等漲價主要是受國際市場價格上漲影響，輸入型通脹的特征明顯。

三、當前我國治理通貨膨脹應(yīng)有的對策

經(jīng)濟學中存在所謂“有多少目標就應(yīng)該有多少手段”的說法，即在面臨多重目標的情況下，為實現(xiàn)目標，必須使用多重政策手段，而且要掌握好度。因此面臨我國目前的通貨膨脹，筆者認為為緩和當前的通脹局面應(yīng)采取“一攬子”措施。

（一）明確控制通貨膨脹的首位目標，正確處理經(jīng)濟發(fā)展、改革推進和物價穩(wěn)定三者之間之關(guān)系。

在目前及今后一段時間內(nèi)，治理通貨膨脹、推進經(jīng)濟體制改革、防止經(jīng)濟大起大落應(yīng)是我國宏觀經(jīng)濟政策的主要目標。因此，在宏觀經(jīng)濟不穩(wěn)定性增加的情況下，對引起需求擴張和價格上升的改革要積極穩(wěn)妥地進行；而對于有利于抑制需求和完善宏觀調(diào)控機制的改革則應(yīng)加快。

（二）壓縮不合理需求和增加有效供給相結(jié)合的貨幣政策。

對于任何通貨膨脹而言，貨幣擴張都是其發(fā)生的必要條件。同樣，治理通貨膨脹，緊縮的貨幣政策也是必要的。改革開放以來我國通貨膨脹的變化表明，投資和消費需求的雙膨脹是造成我國通貨膨脹的直接原因，因此，抑制投資和消費需求的膨脹應(yīng)是我國治理通貨膨脹的基本政策，其具體對策就是實行緊縮的財政政策：一是對引起投資需求膨脹的預(yù)算外資金實行嚴格的控制，確保投資總規(guī)模適度增長；二是堅持平衡財政收支，減輕財政赤字對貨幣供給量增長的壓力；三是調(diào)整政府支出結(jié)構(gòu)，嚴格壓縮和控制消費性支出比例，削減社會集團購買力，抑制消費需求的膨脹；四是建立、健全所得稅、個人收入調(diào)節(jié)稅等制度，從再分配環(huán)節(jié)壓縮消費需求的膨脹。

（三）逐步調(diào)整外貿(mào)政策

國際收支順差是導致我國基礎(chǔ)貨幣供給增加，減少貿(mào)易順差自然成為解決貨幣供給過度的強有力手段，也即要控制出口，擴大進口，并適時適度地促進人民幣升值。

在出口方面，加大出口退稅的調(diào)整力度，在現(xiàn)行稅率調(diào)整的基礎(chǔ)上，進一步增大取消出口退稅率的資源性、高耗能、高污染產(chǎn)品的數(shù)量，并相應(yīng)上調(diào)資源稅。在進口方面，重點是擴大國內(nèi)短缺資源、原材料和高精尖設(shè)備，因此對這類產(chǎn)品的進口關(guān)稅可作適當下調(diào)。

另外，對我國某些外匯管理制度進行適當改革，逐步放松強制結(jié)售匯制度，增加企業(yè)與居民外匯持有量，降低因國家外匯儲備增加而導致的貨幣發(fā)行量

參考文獻：

[1]樊彩躍，中長期保持“高增長，低通脹”面臨的主要問題［J］.宏觀經(jīng)濟管理，2007（7）

篇5

關(guān)鍵詞霧霾排放權(quán)核算治理創(chuàng)新

〔中圖分類號〕F061.3；X196〔文獻標識碼〕A〔文章編號〕0447-662X（2016）04-0037-08

當前，霧霾現(xiàn)象頻發(fā)、空氣質(zhì)量惡化，已經(jīng)成為老百姓生活的“心肺之患”，引起了社會公眾的廣泛關(guān)注。科學研究表明，霧霾不是完全意義上的自然現(xiàn)象，而是燃煤、燃油過程所產(chǎn)生的二氧化硫、氮氧化物以及可吸入顆粒物等形成的氣溶膠粒子，構(gòu)成了“霧霾”的主要成分，①減少空氣中氣溶膠的排放，就能減少霧霾發(fā)生的頻次。根據(jù)環(huán)境經(jīng)濟學理論，合理界定并分配霧霾排放權(quán)并在此基礎(chǔ)上進行排放權(quán)的交易，是實現(xiàn)治污減霾目標的關(guān)鍵。本文基于產(chǎn)權(quán)理論原理，提出霧霾排放權(quán)（核心是氣溶膠排放權(quán)）的核算思路，構(gòu)建相對公平的區(qū)域大氣污染物排放權(quán)分配機制，既保障落后地區(qū)經(jīng)濟未來可持續(xù)發(fā)展的空間和權(quán)利，又充分挖掘“減霾”潛力，避免空氣質(zhì)量的持續(xù)惡化，對開展大氣污染治理的聯(lián)防聯(lián)控工作可起到積極的促進和推動作用。

一、文獻綜述

當前，有關(guān)霧霾治理的經(jīng)濟學研究主要集中在以下三個方面：一是霧霾形成的原因?！稓夂蜃兓G皮書：應(yīng)對氣候變化報告（2013）》認為我國霧霾天氣增多是由于石化能源消費增多造成大氣污染物排放逐年增加所引起的，②茹少鋒和雷振宇認為我國粗放的經(jīng)濟發(fā)展方式是城市霧霾天氣形成的主要原因，③何愛平和石瑩認為生態(tài)文明建設(shè)缺失導致我國城市霧霾天氣頻發(fā)。④二是有關(guān)霧霾治理的機制。任保平和宋文月、郭俊華和劉奕瑋認為，我國治理大面積霧霾應(yīng)從提高經(jīng)濟增長質(zhì)量、提高能源利用效率、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、實施綜合治理等經(jīng)濟機制等方面入手。⑤吳振磊和朱楠認為我國霧霾治理應(yīng)在城市化建設(shè)過程中加快推進集約型城市化建設(shè)、構(gòu)建多途徑的城市化道路和建立健康科學的生活方式。吳振磊、朱楠：《我國霧霾天氣治理的城市化方式的轉(zhuǎn)變》，《西北大學學報》（哲學社會科學版）2014年第2期。周景坤和黃潔則從財政政策角度，建議我國加大霧霾防治的財政投入，完善財政補貼政策，增加霧霾防治產(chǎn)品的政府采購，建立霧霾防治相關(guān)基金。周景坤、黃潔：《國外霧霾防治財政政策及啟示》，《經(jīng)濟縱橫》2015年第6期。此外，王波和郜峰從法經(jīng)濟學視角指出創(chuàng)新霧霾環(huán)境責任立法是應(yīng)對霧霾危害的重要途徑之一。王波、郜峰：《霧霾環(huán)境責任立法創(chuàng)新研究――基于現(xiàn)代環(huán)境責任的視角》，《中國軟科學》2015年第3期。三是霧霾與經(jīng)濟、能源結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系。苗壯、周鵬等借鑒“零和博弈”的分配思想，討論了基于節(jié)能潛力與“減霾”潛力的效率分配機制，并結(jié)合單位面積污染物排放指標進行地區(qū)分類，對節(jié)能減霾效率分配機制與國家行政分配機制進行對比分析。苗壯、周鵬等：《節(jié)能、“減霾”與大氣污染物排放權(quán)分配》，《中國工業(yè)經(jīng)濟》2013年第6期。馬麗梅和張曉運用空間計量法，探討了中國31個省份本地與異地之間霧霾污染的交互影響。馬麗梅、張曉：《中國霧霾污染的空間效應(yīng)及經(jīng)濟、能源結(jié)構(gòu)影響》，《中國工業(yè)經(jīng)濟》2014年第4期。王書斌和徐盈之構(gòu)建了一個霧霾與工業(yè)發(fā)展的脫鉤分析理論框架。王書斌、徐盈之：《環(huán)境規(guī)制與霧霾脫鉤效應(yīng)――基于企業(yè)投資偏好的視角》，《中國工業(yè)經(jīng)濟》2015年第4期。

有關(guān)排放權(quán)核算研究則主要集中于溫室氣體的減排。目前，主要存在兩種核算標準：呂潔華、張洪瑞、李冬梅：《溫室氣體排放統(tǒng)計核算的理論與實踐發(fā)展態(tài)勢》，《統(tǒng)計與咨詢》2015年第2期。一種是聯(lián)合國政府間氣候變化專門委員會（IPCC） 的溫室氣體清單指南；另一種則是聯(lián)合國氣候變化框架公約（UNFCCC）第三次締約方大會提出的清潔發(fā)展機制（CDM）。國際學者主要利用溫室氣體清單指南進行溫室氣體排放核算的研究。如Timilsina等對道路交通CO2排放量進行了研究，Timilsina G.R. and Shrestha A.， “Transport Sector CO2 Emission Growth in Asia： Underlying Factors and Policy Options，” Energy Policy， vol.37， no.11， 2009， pp.4523～4539.Poulsen等參考IPCC提供的計算方法通過能耗折算分別測算了丹麥奧爾堡在1970年與2005年的廢污水處理產(chǎn)生的溫室氣體排放量。Poulsen T.G. and Hansen J.A.， “Assessing the Impacts of Changes in Treatment Technology on Energy and Green-house Gas Balances for Organic Waste and Waste Water Treatment Using Historical Data，” Waste Management & Research， vol.27， no. 9， 2009， pp.861～870.Brnnlund等和Fre等則將排污權(quán)交易引入數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型（DEA）。Brnnlund R.， Y. Chung， R. Fre and S. Grosskopf， “Emission Trading and Profitability： The Swedish Pulp and Paper Industry，” Environmental and Resourse Economics， vol.12， no.3， 1998， pp.345～356； R. Fre， S. Grosskopf and C.A. Pasurka， “Tradable Permits and Unrealized Gains from Trade，” Energy Economics， vol.40， 2013， pp.416～424； R. Fre， S. Grosskopf and C.A. Pasurka， “Potential Gains from Trading Bad Outputs： The Case of U.S. Electronic Power Plants，” Resource and Energy Enonomics， vol. 36， 2014， pp.99～112.該模型的核心思想是：在控制污染物排放總量的情況下，通過允許各生產(chǎn)者自由交易污染物排放權(quán)，有效配置排污權(quán)，從而實現(xiàn)潛在總產(chǎn)出最大化。理論上說，采取排污權(quán)交易機制能解決排污權(quán)配置無效率問題，為節(jié)能減排釋放巨大潛能，是解決中國環(huán)境問題的最佳選擇。但是，在具體實踐中，排污權(quán)交易機制對市場依賴性很強，在市場經(jīng)濟體制還不夠完善的現(xiàn)階段，直接引入國際上基于發(fā)達國家全面實行排污權(quán)交易機制事實構(gòu)建的模型來研究中國問題，難以見效。涂正革、諶仁?。骸杜盼蹤?quán)交易機制為何未能實現(xiàn)經(jīng)濟與環(huán)境的雙贏？》，http：///cn/NewsInfo.aspx？m=20100914093049340648&n=20151013144658077979，2015年10月13日。所以，近年來國內(nèi)學者根據(jù)中國特殊情景對排污權(quán)交易機制進行了擴展研究，如吳力波、錢浩祺和湯維祺構(gòu)建了中國多區(qū)域動態(tài)一般均衡模型，模擬分析了各省市對溫室氣體排放權(quán)交易與碳稅政策的選擇，研究結(jié)論顯示碳排放權(quán)總量控制與交易機制更適合現(xiàn)階段中國實際，隨著碳減排力度的加強，要進一步考慮將碳稅政策引入低碳政策體系之中。吳力波、錢浩祺、湯維祺：《基于動態(tài)邊際減排成本模擬的碳排放權(quán)交易與碳稅選擇機制》，《經(jīng)濟研究》2014年第9期。李小勝和宋馬林從國家整體效率最大化的視角，采用集中分配DEA模型，測算了中國30個省份的碳排放初始額度分配情況，研究結(jié)果表明，采用公平、效率等單指標分配碳排放權(quán)時，公平原則效果不好。李小勝、宋馬林：《“十二五”時期中國碳排放額度分配評估――基于效率視角的比較分析》，《中國工業(yè)經(jīng)濟》2015年第9期。涂正革和諶仁俊在控制地區(qū)環(huán)境規(guī)制等重要解釋變量下，試圖回答SO2排污權(quán)交易試點在中國是否激發(fā)波特效應(yīng)，研究發(fā)現(xiàn)排污權(quán)交易機制在一定程度上緩解了現(xiàn)階段SO2排污權(quán)配置的嚴重無效率問題，但未能產(chǎn)生波特效應(yīng)，原因是低效運轉(zhuǎn)的市場還不足以支撐排污權(quán)交易機制的“完美”運行，整體較弱的環(huán)境規(guī)制也不能與排污權(quán)交易機制的“完美”運行相匹配，建議大力推進市場建設(shè)與創(chuàng)新，依法加強環(huán)境規(guī)制，形成與之配套的市場和政府內(nèi)外“雙引擎”，在“中國新改革”的浪潮中完成環(huán)境生產(chǎn)技術(shù)的全面升級。涂正革、諶仁俊 ：《排污權(quán)交易機制在中國能否實現(xiàn)波特效應(yīng)？》，《經(jīng)濟研究》2015年第7期。

縱觀已有文獻，大部分側(cè)重于探討霧霾形成的經(jīng)濟學原因，而忽視了在霧霾治理中排污權(quán)的核算；有關(guān)排污權(quán)的核算則主要利用溫室氣體清單指南進行溫室氣體排放權(quán)核算，在核算方法上難以體現(xiàn)歷史排放的公平性。在導致霧霾的氣溶膠排放權(quán)分配方案方面，既要保護一國內(nèi)部欠發(fā)達地區(qū)發(fā)展的權(quán)利，又要核計發(fā)達地區(qū)排放的歷史責任，只有這樣，才能充分保護欠發(fā)達地區(qū)發(fā)展空間，同時激勵發(fā)達地區(qū)參與治污減霾。本文剩余內(nèi)容安排如下：第二部分剖析了霧霾的經(jīng)濟學屬性；第三部分給出了霧霾排放權(quán)核算的思路框架；第四部分為霧霾治理的政策創(chuàng)新；第五部分為結(jié)語。

二、霧霾的經(jīng)濟學屬性

霧霾作為生產(chǎn)和生活的副產(chǎn)品，具有很強的負外部性。這種負外部性體現(xiàn)為時間的負外部性和空間的負外部性。時間的負外部性是指當前的排放會對隨后的經(jīng)濟社會產(chǎn)生不良的影響，而空間的負外部性是指一個地區(qū)產(chǎn)生霧霾，所有人都會受到損害，而且任何一個人受到的霧霾損害既不會隨著該地區(qū)人口增加而減少，也不會隨著該地區(qū)人口的減少而增加。但霧霾在給人們的日常生活帶來危害的同時，又對經(jīng)濟發(fā)展帶來某些“好處”，它是目前以消耗煤炭、石油等化石燃料為主要驅(qū)動力的經(jīng)濟發(fā)展不可或缺的條件，是以汽車作為主要出行工具以增加人們福利的必要條件。如果霧霾累積到一定程度，當不利于霧霾消散的氣象條件形成之后，其產(chǎn)生的危害會超過其給經(jīng)濟發(fā)展和人們生活所帶來的好處。

霧霾具有流動性，單個區(qū)域的減排成本由本區(qū)域獨自承擔，但產(chǎn)生的好處卻由一國內(nèi)部所有區(qū)域共同享有。作為理性經(jīng)濟組織，每個區(qū)域為了實現(xiàn)自身經(jīng)濟發(fā)展成本最小化就更愿意選擇“不減排”或搭便車，那么，一國內(nèi)部以減霾為目標的跨區(qū)域減排行為就難以自發(fā)達成。與之相反，如果減排省區(qū)能夠排他性的占有減排的全部好處，那么，一國內(nèi)部各個省區(qū)的最優(yōu)策略就會從“不減排”變?yōu)椤皽p排”。然而，“集體行動困境”告訴我們，現(xiàn)實中很難實現(xiàn)這樣的目標。

在霧霾治理中，單一的行政控制手段不足以應(yīng)對日趨嚴重的環(huán)境污染問題， 為了補救環(huán)境管理中的“政府失靈”，Dales J.H.， Pollution， Property & Prices： An Essay in Policy-making and Economies， Camberley： Edward Elgar Publishing， 2002， p.128.按照排污權(quán)交易理論，建立污染排放權(quán)交易市場越來越成為環(huán)境政策發(fā)展的趨勢。Daly H.E.， “The Return of Lauderdale’s Paradox，” Ecological Economics， vol.25， no.1， 1998， pp.21～23.根據(jù)科斯（Coase）的解決框架，Coase R.， “The Problem of Social Cost，” Journal of Law and Economics， vol.3， 1960， pp.1～44.霧霾爆發(fā)的外部性可以通過明確界定各區(qū)域初始排放權(quán)得到解決，即一國內(nèi)部的排放權(quán)交易體系會讓減排機會成本最低的區(qū)域去實現(xiàn)減排，從而實現(xiàn)一國減排成本最小化，并最終形成一國內(nèi)部最優(yōu)的實際排放權(quán)結(jié)構(gòu)?？扑拐J為不論初始產(chǎn)權(quán)如何界定，只要產(chǎn)權(quán)是明晰的，在交易成本很小的情況下，清晰界定的產(chǎn)權(quán)會使社會成本最小。Grossman和Hart、Hart和Moore進一步強調(diào)，在交易費用不為零時，效率的高低是由產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)決定的，在多種產(chǎn)權(quán)安排下，只有一種產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是最富有效率的。Grossman S. and Hart O.， “The Costs and Benefits of Ownership： A Theory of Vertical and Lateral Integration，” Journal of Political Economy， vol. 94， no.4， 1986， pp.691～719； Hart O. and Moore B.， “Property Rights and the Nature of the Firm，” Journal of Political Economy， vol.98， no.6， 1990， pp.1119～1158.綜上所述，霧霾排放權(quán)是典型的公共資源，合理界定和明確其產(chǎn)權(quán)歸屬是治污減霾的關(guān)鍵。

三、霧霾排放權(quán)核算的基本思路

從區(qū)域發(fā)展的角度來看，霧霾排放權(quán)包括所有人的免受污染權(quán)和環(huán)境容量使用權(quán)，前者強調(diào)的是區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展過程中必須保證霧霾排放量在生態(tài)環(huán)境能夠自凈范圍內(nèi)或者通過人為干預(yù)的可控范圍內(nèi)，不能對人產(chǎn)生污染傷害，這是對霧霾排放權(quán)總規(guī)模的限制。后者則指霧霾排放權(quán)本質(zhì)是對環(huán)境容量的使用，同一區(qū)域內(nèi)所有人或企業(yè)都應(yīng)該公平地使用空氣環(huán)境容量，屬于未來發(fā)展權(quán)的范疇，排放權(quán)在一定意義上代表了發(fā)展空間的大小。由此可見，科學界定霧霾排放權(quán)必須從限制總規(guī)模和保障發(fā)展空間兩個角度出發(fā)，按照“歷史公平但有區(qū)別、當期公平優(yōu)先、未來效率優(yōu)先”的原則進行分配核算。在此理念下，達到霧霾治理目標必須經(jīng)過三個步驟：第一步，核算各省歷史霧霾排放歷史總賬。確定其T0（1949年）至T1（1978年）期間各區(qū)域?qū)ΜF(xiàn)有霧霾的貢獻。如果其累計實際排放超過全國平均排放，則該區(qū)域年T1時點（1978年）排放權(quán)余額為赤字，反之為盈余。排放赤字的區(qū)域需根據(jù)其超額排放向盈余區(qū)域購買歷史排放權(quán)，通過霧霾排放權(quán)的買賣，實現(xiàn)各個區(qū)域歷史排放權(quán)賬戶清零，從而體現(xiàn)核算框架下歷史公平但有區(qū)別的原則。第二步，按照化石燃料最終消費的角度確定各區(qū)域T1（1978年）至T2（2014年）時期的累計消費排放量，并科學預(yù)計從T1（1978年）至T2（2014年）時期的全國新增污染總排放額度，并將這一額度分配給各個區(qū)域。第三步，各區(qū)域在其排放額度下提出自己的霧霾治理方案，國家在T2時點（2014年）對各區(qū)域的霧霾治理情況進行再次核算。如果此時某一區(qū)域的霧霾超標排放，則仍必須對其超額排放額度進行懲罰，反之，則繼續(xù)進行補償。如此循環(huán)，直至完成霧霾的治理與控制。

1.各區(qū)域歷史霧霾排放核算

在此框架中，需要解決的核心問題是如何分配及補償T0至T1期間各區(qū)域的霧霾排放權(quán)。注：此部分內(nèi)容以省區(qū)為界限來界定排放權(quán)，各省區(qū)內(nèi)部如何進一步界定與分配排放權(quán)的問題該文不進行討論。由于霧霾具有流動性、難分解性與危害的非競爭性，所以，為便于分析，事先假定如下假設(shè)成立：

假設(shè)1：所有人遭受霧霾污染的危害相同；

假設(shè)2：每個區(qū)域的霧霾在給區(qū)域內(nèi)部居民造成危害的同時，也給一國內(nèi)部所有區(qū)域的居民造成危害；

假設(shè)3：每個區(qū)域的危害相互抵消后，仍然會對其他區(qū)域產(chǎn)生凈外部危害。

如果某一區(qū)域超額排放對其他區(qū)域帶來了負外部性，則應(yīng)該對受霧霾危害的區(qū)域進行適當補償。如果各區(qū)域都在大氣環(huán)境閾值內(nèi)理性排放，不對其他區(qū)域產(chǎn)生凈外部危害，同理也不會受到其他區(qū)域?qū)ζ洚a(chǎn)生的外部危害，在此情況下，各區(qū)域的霧霾形成了一個基準線，這一基準線可以定義為各區(qū)域應(yīng)分配的霧霾初始排放權(quán)?？勺C明如下命題：當且僅當各區(qū)域氣霧霾排放量相等時，各區(qū)域的霧霾才不會對其他區(qū)域產(chǎn)生凈外部危害。這一均等排放量，即為全國人均初始排放量，據(jù)此可核算出各區(qū)域的初始霧霾排放權(quán)。如果某區(qū)域?qū)嶋H霧霾排放超出其初始排放權(quán)，那么，該區(qū)域必須對其他區(qū)域造成的危害進行補償，反之則獲得補償。

在T1時點，假定某一區(qū)域內(nèi)每人實際排放為該區(qū)域人均實際排放diT1，人口為PiT1，全國人口為PT1=PiT1，其中，i=1，2，…n（n=34） ，表示不同區(qū)域（即省區(qū)）。

T0至T1時期內(nèi)：在T1時點上，全國人均累計留存排放為dT1=diT1PiT1PT1。由于每個人所受到的霧霾污染的危害由全國所有人共同分擔，因此每個人的污染排放對全國其他所有人均產(chǎn)生diT1（PT1-1）程度的負外部性。那么，每個人遭受的霧霾危害為：

ni=1diT1PiT1=dT1PT1（n=34）（1）

其中，每個人排放霧霾對自己產(chǎn)生的危害為diT1，每個人被外部排放的霧霾造成的危害為ni=1diT1PiT1-diT1。由于假定區(qū)域之內(nèi)人均排放量相等，因此所有人排放霧霾產(chǎn)生的相互危害彼此抵消，每個人產(chǎn)生的凈負外部性均為對其他區(qū)域居民的凈危害。因此，在沒有補償機制的條件下，當且僅當

diT1（PT1-1）=ni=1diT1PiT1-diT1（n=34）（2）

成立時，每個人的排放對其他區(qū)域居民不會產(chǎn)生凈外部危害；同理，當且僅當

[diT1（PT1-1）]PiT1=（ni=1diT1PiT1-diT1）PiT1（n=34）（3）

成立時，每個區(qū)域的霧霾排放對其他區(qū)域不產(chǎn)生凈負外部性。整理（1）、（2）和（3）式，得diT1=dT1，即當且僅當各區(qū)域均不對其他區(qū)域產(chǎn)生凈外部危害時的排放量――各區(qū)域應(yīng)分配人均氣溶膠初始排放權(quán)為：

deiT1=dT1（4）

（4）式表明，如果某一區(qū)域人均霧霾實際排放量大于其人均初始排放權(quán)，即diT1>deiT1，其排放對其他區(qū)域居民產(chǎn)生了凈負外部性，就需要對其超額排放量進行懲罰。如果某一區(qū)域人均實際排放量小于其人均初始排放權(quán)，即diT1

根據(jù)上述推導，我們可以計算每個區(qū)域的排放權(quán)，根據(jù)其實際排放與初始排放的差異，計算其補償額，并通過補償，實現(xiàn)T0至T1時段內(nèi)，各區(qū)域污染排放賬戶的平衡。每個區(qū)域的總排放權(quán)為：

DeiT1=deiT1PiT1=dT1PiT1=DT1PT1PiT1（5）

其中，DT1=diT1PiT1為全國各區(qū)域的總排放量。如果某區(qū)域?qū)嶋H總排放DiT1高于其總排放權(quán)DeiT1，則該省需要支付的補償額為MT1=DiT1-DeiT1=diT1PiT1-deiT1PiT1。如果某區(qū)域?qū)嶋H總排放DiT1低于其總排放權(quán)DeiT1，則該省可以獲得的補償額為MT1=DeiT1-DiT1=deiT1PiT1-diT1PiT1。在T1時點，經(jīng)過上述補償機制，實現(xiàn)了各省人均歷史累計排放權(quán)的平衡，即霧霾排放賬戶的清算。

2.各區(qū)域當期排放的消費核算

霧霾屬于存量污染物（stock pollutant），氣溶膠的背景存量決定了霧霾污染的爆發(fā)頻次。在我國境內(nèi)可能存在以下兩種情景。第一種情景：A區(qū)域提供物質(zhì)資本，B區(qū)域提供勞動力，C區(qū)域提供能源，D區(qū)域生產(chǎn)。在此情景下，D區(qū)域是直接排放區(qū)域，但最終產(chǎn)品卻在全國境內(nèi)消費。第二種情景：A區(qū)域生產(chǎn)技術(shù)密集型產(chǎn)品，如機械、電子設(shè)備，B區(qū)域購進這些投資品或中間品，投入勞動力和能源將其加工成最終消費品，并提供給一國境內(nèi)所有區(qū)域消費。在以上兩種情景中，直接將霧霾排放責任簡單歸結(jié)為高排放的生產(chǎn)區(qū)域D或第二種情況中的區(qū)域B都是不盡合理的。

因此，本小節(jié)在前文核算清楚歷史排放的基礎(chǔ)上，將從最終消費的角度核算各區(qū)域消費導致的霧霾排放。在此步驟中，需要解決的核心問題是如何建立以消費排放為基礎(chǔ)的，體現(xiàn)公平兼顧效率的核算框架。從長期動態(tài)視角看，以投資形成的物資資本也是一種中間品，這種“中間產(chǎn)品”將作為另外一種生產(chǎn)要素并形成最終消費。設(shè)區(qū)域i第t年的最終產(chǎn)出為：

Yit=Cit+Iit+NXit（6）

其中，i=1，2，…，n（n=34） 。將所有區(qū)域加總，可得全國的最終產(chǎn)出為：

ni=1Yit=ni=1Cit+ni=1Iit+ni=1NXit（n=34）（7）

由于在核算清楚歷史排放的水平上，本文僅考慮一國內(nèi)部各區(qū)域最終消費引起的霧霾排放，不考慮對全球其他國家產(chǎn)生的外部性，因此可得： ni=1NXit=0（n=34）。那么，全國最終產(chǎn)出可化簡為：

ni=1Yit=ni=1Cit+ni=1Iit（8）

設(shè)全國的總產(chǎn)出、總消費與總投資分別為Yt=ni=1Yit，Ct=ni=1Cit，It=ni=1Iit。設(shè)生產(chǎn)函數(shù)為Yt=f（Kt，Et），將化石能源Et與物質(zhì)資本Kt共同作為生產(chǎn)要素進入到生產(chǎn)函數(shù)中。據(jù)此，可討論霧霾與消費量的關(guān)系，進而能夠動態(tài)核算消費排放。

設(shè)物質(zhì)資本的折舊率為ρ，那么資本積累方程為：

Kt+1=（1-ρ）Kt+It（9）

核算以最終消費為基礎(chǔ)的霧霾排放時，按以下步驟進行：

第一，計算物質(zhì)資本積累所導致的霧霾的排放量。雖然霧霾實際上已經(jīng)被排放出來，但是計算過程中假定霧霾暫時“沉淀”在物質(zhì)資本中，隨著物質(zhì)資本在生產(chǎn)過程中折舊，“沉淀”在里面的“霧霾”也會被釋放出來，計為因消耗物質(zhì)資本導致的當期生產(chǎn)產(chǎn)生的污染排放，產(chǎn)出一部分為消費品，一部分為投資品。設(shè)第t年“沉淀”于物質(zhì)資本中的霧霾排放量為DKt，由于投資和消費分別導致的污染排放為DIt和DCt，則：

DKt+1=（1-ρ）DKt+DIt（10）

第二，確定第t年投資和消費排放出的霧霾。根據(jù)生產(chǎn)函數(shù)，霧霾排放為物質(zhì)資本折舊排放和能源消費排放之和，即第t年的生產(chǎn)所導致的霧霾的排放為物質(zhì)資本折舊“釋放”的排放ρDKt加上能源消耗產(chǎn)生的排放DEt。因此，第t年消費排放的霧霾為生產(chǎn)消費品消耗的物質(zhì)資本排放加上能源消費的污染排放；第t年投資排放的霧霾為生產(chǎn)投資品消耗的物質(zhì)資本排放與能源產(chǎn)生的污染排放，即DCt=DCKt+DCEt，DIt=DIKt+DIEt 。假設(shè)規(guī)模報酬不變，在競爭性市場下，產(chǎn)出與要素成比例變化，那么，消費量與生產(chǎn)消費品投入的物質(zhì)資本和能源成比例變化，同時，投資量也與生產(chǎn)投資品所投入的物質(zhì)資本和能源成比例變化。設(shè)第t年生產(chǎn)消費品所消耗的物資資本與能源消費導致的霧霾排放分別為DCKt=dCKCt和DCE=dCECt，生產(chǎn)投資品所消耗的物資資本和能源導致的霧霾排放分別為DIKt=dIKIt和DIEt=dIEIt。為了解決投資品和消費品生產(chǎn)函數(shù)的差異性，設(shè)α1=dIKdCK，α2=dIEdCE，α1和α2代表了投資品和消費品的生產(chǎn)要素需求結(jié)構(gòu)差異，它們也可看作是單位投資與消費的霧霾污染物排放量的差異。根據(jù)上述關(guān)系，第t年投資導致的霧霾污染排放為：

DIt=α1ItCt+α1ItρDKt+α2ItCt+α2ItDEt（11）

第t年消費導致的霧霾污染排放為：

DCt=CtCt+α1ItρDKt+CtCt+α2ItDEt（12）

第三，T1至T2期間消費排放的核算。T1至T2期間消費排放與能源消耗產(chǎn)生的霧霾排放平衡式為：DKT1+T2t=T1DEt=DKT2+T2t=T1DCt，該式說明，第T1年物質(zhì)資本“沉淀”的污染排放與T1至T2期間的能源消耗產(chǎn)生的污染排放之和等于第T2年物質(zhì)資本“沉淀”的污染排放與T1至T2期間的消費產(chǎn)生的污染排放之和。當時間足夠長時，可以證明初年及末年物質(zhì)資本“沉淀”的污染排放相比于該時間段內(nèi)的累積消費排放可忽略不計，那么累積消費排放等于累積能源消耗產(chǎn)生的污染排放，即T2t=T1DEt=T2t=T1iDCit，則經(jīng)濟中所產(chǎn)生的污染排放可全部核算為最終消費導致的霧霾污染排放，即消費排放。

第四，根據(jù)情景預(yù)測各區(qū)域的消費排放。

情景1：如果各區(qū)域在消費結(jié)構(gòu)相同的條件下消費相同產(chǎn)品，那么，各區(qū)域單位消費的霧霾排放強度相同，消費量的差異造成了各區(qū)域消費排放的差異。各區(qū)域消費結(jié)構(gòu)相同意味著假定各區(qū)域代表性消費者的偏好無差異。在此情景下，第t年區(qū)域i的消費排放為：

DCit=CitCtDCt=CitCt+α1ItρDKt+CitCt+α2ItDEt（13）

情景2：不同區(qū)域排放強度差異下的單位消費霧霾排放量差異。此情景中，由于能源稟賦、能源利用效率以及消費結(jié)構(gòu)和消費行為不同，導致區(qū)域之間的霧霾排放強度存在較大差異。簡單起見，僅用各區(qū)域排放強度βit衡量各區(qū)域單位消費排放的差異，并設(shè)dCKi=βitdCK，dCEi=βitdCE 。由于此處僅是對各區(qū)域消費排放的相對大小進行調(diào)整，全國總的消費排放以及全國總投資導致的霧霾污染物排放均不變，因此不必對各區(qū)域投資再做調(diào)整。相應(yīng)地，在此情景下，第t年區(qū)域i的消費排放為：

DCit=βitCitni=1βitCitDCt=βitCitni=1βitCit[CtCt+α1ItρDKt+CtCt+α2ItDEt]（14）

由（14）式可知，情景2的假設(shè)完全忽視了國內(nèi)分工的影響，將各區(qū)域排放強度的差異完全歸因于該區(qū)域的消費結(jié)構(gòu)。

3.各區(qū)域未來排放額度核算

通過比較T1至T2期間每個區(qū)域的實際消費排放量與其污染排放額度，就能核算出未來各個區(qū)域未來擁有的排放空間，排放額度消耗完畢的區(qū)域就必須向其他地區(qū)進行購買，或者采取其他方式進行補償。如果某區(qū)域?qū)嶋H消費總排放T2t=T1DCit高于其總排放權(quán)Dei，則該區(qū)域需要支付的補償額為M=T2t=T1DCit-Dei。如果某區(qū)域?qū)嶋H總排放T2t=T1DCit低于其總排放權(quán)Dei，則該區(qū)域可以獲得的補償額為M=Dei-T2t=T1DCit。通過上述方法，可以實現(xiàn)霧霾污染的最終消費排放的核算與控制。

四、霧霾治理創(chuàng)新的對策建議

前文模型分析表明，只有按人均相等的原則來界定一國內(nèi)部各區(qū)域的歷史累計排放權(quán)，才能保證各區(qū)域的歷史排放不會對其他區(qū)域產(chǎn)生凈外部危害；只有按照最終消費排放核定當期排放權(quán)，才能保證各區(qū)域公平的分配當期和未來的霧霾排放權(quán)。本文結(jié)論對我國治污減霾具有一定的政策啟示作用。

第一，霧霾治理的核心是科學核算排放權(quán)。氣溶膠的過度排放導致霧霾頻發(fā)，出現(xiàn)了“公地的悲劇”。由于氣溶膠的排放具有負的外部性，低氣溶膠排放區(qū)域就會受到高排放區(qū)域的凈外部損害。從福利經(jīng)濟學邏輯上來看，高額排放區(qū)域應(yīng)向低排放區(qū)域進行超額排放補償，但補償是建立在明確界定各個區(qū)域的霧霾排放權(quán)并科學計算其超額排放量的基礎(chǔ)之上的。在明確界定各個省區(qū)的霧霾排放權(quán)的前提下，一旦明確界定并嚴格保護了各區(qū)域的霧霾排污權(quán)，每個區(qū)域的氣溶膠的排放量就會受到嚴格約束，那么，全國氣溶膠總排放額度才可能被控制，霧霾爆發(fā)的頻次才能降低。根據(jù)一國人口和自然經(jīng)濟社會歷史發(fā)展條件調(diào)整國家霧霾人均排放額，一旦人均歷史霧霾排放額確定，區(qū)域之間的排放權(quán)就可以進行交易，高于歷史人均霧霾排放額的區(qū)域可以通過霧霾排放貿(mào)易來獲取超出部分的需求，滿足其生產(chǎn)消費需求；低排放區(qū)域通過出讓盈余的霧霾預(yù)算獲取必要的發(fā)展資金和技術(shù)。

第二，霧霾治理的關(guān)鍵是構(gòu)建運作有效的環(huán)境保護經(jīng)濟機制。充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，構(gòu)建運轉(zhuǎn)有效的環(huán)境保護經(jīng)濟機制。在市場機制下，如果需求大于供給，那么，霧霾排放權(quán)價格上升，這不僅會刺激高排放區(qū)域強化省內(nèi)減排效率，增加供給，同時，高排放國家也會開展跨區(qū)域合作，實現(xiàn)行政區(qū)外的減排合作。政府所要做的事情就是通過拍賣、配給等方式將霧霾排放權(quán)分配給不同的企業(yè)，形成霧霾減排交易市場，提供市場服務(wù)信息，組建專業(yè)的排污權(quán)中介機構(gòu)，建立相關(guān)的信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，為交易各方提供中介信息，提高交易透明度，降低交易費用，調(diào)節(jié)不合理的價格交易制度，維護市場秩序，促進外部性內(nèi)部化，在創(chuàng)造市場交易機制和彌補市場失靈方面發(fā)揮積極作用。

第三，霧霾治理的基礎(chǔ)是完善監(jiān)測體系建設(shè)。強化對霧霾污染源的監(jiān)督管理，對污染源實施生產(chǎn)和消費的全過程控制，尤其加強對火電企業(yè)生產(chǎn)過程的監(jiān)管。優(yōu)先試點霧霾監(jiān)測體系的“垂直管理”，理順中央和地方的管理機制，完善霧霾治理的經(jīng)費保障，構(gòu)建完善的監(jiān)測數(shù)據(jù)質(zhì)量保證制度。提高霧霾監(jiān)測的技術(shù)水平，改善裝備條件，提高監(jiān)測頻率和質(zhì)量，定期對全國三級以上城市空氣質(zhì)量狀況進行評估并公開披露評估結(jié)果。

第四，霧霾治理的保障是完善相關(guān)法律法規(guī)。一是建立并完善霧霾排放權(quán)交易立法。排放權(quán)交易作為一種市場導向的環(huán)境經(jīng)濟政策，必須在相應(yīng)的法律保障下，才具有合法性和權(quán)威性。美國排污權(quán)交易的成功與其完善的法律基礎(chǔ)是分不開的。王偉光、鄭國光：《氣候變化綠皮書：應(yīng)對氣候變化報告（2013）》，社會科學文獻出版社，2013年，第88頁。參考國外和我國試點城市的經(jīng)驗，必須根據(jù)中國特有和不斷變化的立法和司法要求，從法律上確認排放權(quán)，保障排放權(quán)的市場主體、市場規(guī)則和管理機構(gòu)的合法性，為排放權(quán)交易奠定法律基礎(chǔ)。二是完善污染者責任制。一方面，強化污染者的法律責任，提高超標排放的違法成本。改變目前《大氣污染防治法》中罰款模式，將數(shù)值封頂為主的罰款模式改為倍率封頂式的罰款模式，即通過提高財產(chǎn)罰沒的數(shù)額，發(fā)揮財產(chǎn)罰沒在提高環(huán)境違法成本方面的功效。另一方面，增加非財產(chǎn)罰沒的類型。將目前《大氣污染防治法》中非財產(chǎn)罰沒的方式，如警告、責令停產(chǎn)整頓，責令停產(chǎn)、停業(yè)、關(guān)閉，暫扣、吊銷許可證或者其他具有許可性質(zhì)的證件，擴展為喪失政府投標資格和采購合同資格的行政處罰，通過運用喪失政府訂單的方式，提高企業(yè)的環(huán)境違法成本。

五、結(jié)語

篇6

我國農(nóng)業(yè)面臨

“水減糧增”壓力

據(jù)統(tǒng)計，當前我國有近10億畝耕地為無灌溉條件的旱地，全國大約85%的小麥和90%以上的玉米和薯類是在旱地生產(chǎn)的。專家認為，以提高降水利用和水分利用效率為核心的旱作農(nóng)業(yè)技術(shù)是未來糧食生產(chǎn)的關(guān)鍵。

我國是世界上嚴重缺水的國家之一。近年來，我國以占世界9%的耕地和6%的可再生水資源養(yǎng)活了占世界20%的人口。目前，我國雖然在局部地區(qū)和個別作物的水資源利用率和利用效率已經(jīng)達到世界先進水平，但全國水的平均利用率和利用效率均低于發(fā)達國家，其中灌溉水利用系數(shù)0.5，降水利用率56%，噸糧耗水1100立方米左右，農(nóng)業(yè)面臨“水減糧增”的壓力。據(jù)統(tǒng)計，我國旱地面積比重較大，占全國耕地面積一半以上，干旱缺水是制約我國農(nóng)業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。大力推廣旱作農(nóng)業(yè)技術(shù)、發(fā)展節(jié)水農(nóng)業(yè)是旱區(qū)農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的根本出路，必須高度重視旱地增產(chǎn)技術(shù)的改進。

自然降水是旱作區(qū)農(nóng)業(yè)最主要的可利用水資源，但由于降水量有限，且時空分布不均，降水期與作物生長需水期錯位，干旱損失嚴重，水資源利用矛盾日益威脅糧食安全。

中國農(nóng)科院旱作節(jié)水農(nóng)業(yè)學科首席研究員梅旭榮認為，現(xiàn)階段我國農(nóng)業(yè)處于一個生產(chǎn)性低耗水而結(jié)構(gòu)性高耗水的狀態(tài)，北方土多水少、南方水多土少，結(jié)構(gòu)性缺水制約了可持續(xù)發(fā)展。由于我國降水的資源化率和耕地灌溉率已是世界平均水平的2倍且已接近極限，以提高降水利用和水分利用效率為核心的旱作農(nóng)業(yè)技術(shù)是未來糧食生產(chǎn)的關(guān)鍵。

正是由于生產(chǎn)能力相對低下，經(jīng)濟效益提高不明顯，旱作農(nóng)業(yè)曾被定義為低效農(nóng)業(yè)。但是，通過各地旱作農(nóng)業(yè)區(qū)的有益探索和實踐，我國旱作農(nóng)業(yè)技術(shù)突飛猛進。如今，旱區(qū)糧食產(chǎn)量連年穩(wěn)增。旱作農(nóng)業(yè)地位不斷上升，越來越引起社會各界的重視。梅旭榮表示，目前以旱作農(nóng)業(yè)技術(shù)的增產(chǎn)增收為先導，旱作區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和生態(tài)環(huán)境正發(fā)生變化。

旱作農(nóng)業(yè)關(guān)鍵技術(shù)迅速推廣

推廣旱作農(nóng)業(yè)技術(shù)有很高的比較效益。2012年，財政部、水利部、農(nóng)業(yè)部聯(lián)合在東北四省區(qū)實施“節(jié)水增糧行動”，集中連片大規(guī)模推廣應(yīng)用高效節(jié)水農(nóng)業(yè)灌溉技術(shù)。

在田間起大小雙壟，溝內(nèi)播種作物，并以地膜全覆蓋的種植技術(shù)，就是甘肅省近年來探索出的全膜雙壟溝播技術(shù)。起壟溝播和全膜覆蓋，使天然降水的利用率達到最大，抗旱、保墑、節(jié)水、增產(chǎn)效果顯著?，F(xiàn)在，它已成為旱作區(qū)廣泛使用的一種耕作技術(shù)。

長期以來，農(nóng)業(yè)部、財政部等部門始終把加快旱作農(nóng)業(yè)發(fā)展作為一項戰(zhàn)略措施來抓?！笆晃濉币詠恚r(nóng)業(yè)部組織編制了《全國旱作節(jié)水農(nóng)業(yè)示范工程建設(shè)規(guī)劃》，印發(fā)了《農(nóng)業(yè)部關(guān)于推進節(jié)水農(nóng)業(yè)發(fā)展的意見》，連續(xù)5年召開全國農(nóng)田節(jié)水會議，財政部連續(xù)多年安排節(jié)水示范項目，推動旱作農(nóng)業(yè)發(fā)展。

另據(jù)財政部初步測算，在灌區(qū)平均每增加1斤糧食生產(chǎn)能力需投入4-6元。而在旱區(qū)推廣全膜雙壟溝播等旱作農(nóng)業(yè)技術(shù)，平均每增加1斤糧食生產(chǎn)能力僅需投入2元，推廣旱作農(nóng)業(yè)技術(shù)有很高的比較效益。

2010年開始，中央財政安排專項資金，用于支持西北、華北地區(qū)旱作農(nóng)業(yè)技術(shù)試驗示范推廣，用于支持利用自然降水、促進土壤保墑增墑等先進旱作栽培和耕作技術(shù)推廣所需地膜等物料補助，農(nóng)作物抗旱耐旱優(yōu)良新品種以及農(nóng)業(yè)增產(chǎn)高效抗旱新機具、新材料等技術(shù)的應(yīng)用推廣補助。同時，通過“以舊膜換新膜”方式支持地膜等農(nóng)業(yè)廢棄物回收再利用技術(shù)的應(yīng)用推廣，改善農(nóng)村生產(chǎn)和農(nóng)民生活環(huán)境。2012年，中央財政安排穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)技術(shù)補助34.6億元，主要用于對西南地區(qū)玉米覆膜、東北地區(qū)抗旱“坐水種”、東北水稻大棚育秧、冬小麥主產(chǎn)區(qū)“一噴三防”、南方早稻集中育秧、三熟制油菜“一促四防”等6項關(guān)鍵技術(shù)補助。此外，按照今年中央1號文件精神，大力健全完善基層農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣體系，基層農(nóng)技改革建設(shè)覆蓋全國所有的農(nóng)業(yè)縣，夯實基礎(chǔ)，提升能力，穩(wěn)定農(nóng)業(yè)科技推廣隊伍，服務(wù)農(nóng)民需要。

各地的生產(chǎn)實踐表明，旱作區(qū)實現(xiàn)穩(wěn)產(chǎn)高產(chǎn)大有潛力、大有希望。過去7年，甘肅省累計推廣旱作農(nóng)業(yè)技術(shù)3160萬畝，累計增產(chǎn)糧食超過64億斤。2011年，甘肅糧食總產(chǎn)首次突破1000萬噸，成功實現(xiàn)糧食從依靠調(diào)入到供需平衡有余的根本性轉(zhuǎn)變。陜西5年間全省凈增糧食超過36億斤，主要作物單產(chǎn)增長了10%，其中旱地玉米單產(chǎn)提高100斤以上?？梢?，充分發(fā)掘旱作農(nóng)業(yè)生產(chǎn)潛能，對保障國家糧食安全，促進農(nóng)民增收、農(nóng)業(yè)增效具有重要作用。

實現(xiàn)生產(chǎn)與生態(tài)的雙贏

當前，旱作農(nóng)業(yè)已成為我國糧食安全的穩(wěn)壓器和農(nóng)民增收的關(guān)鍵點。在旱作農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣過程中，如何解決好殘膜回收，在節(jié)水增產(chǎn)的同時將對環(huán)境負面影響降至最低成為焦點。

除此之外，旱作農(nóng)業(yè)還是生態(tài)安全的大屏障。我國沙塵暴沙源的51.8%為旱農(nóng)地區(qū)的退化草地，30.3%為旱作農(nóng)田。保護利用好旱作農(nóng)田和草地是防止沙塵暴的第一道屏障。

在旱作農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣過程中，有一些新的生態(tài)問題值得關(guān)注。傳統(tǒng)旱作農(nóng)業(yè)的精華是以土壤為核心，重點在精耕細作；而現(xiàn)代旱作農(nóng)業(yè)卻是以提高降水利用率為核心，重視的是水分生產(chǎn)力。于是，地膜覆蓋被普遍采用。有人說，我國旱區(qū)農(nóng)業(yè)已經(jīng)進入了“全膜時代”。但地膜自然降解緩慢，很容易造成環(huán)境污染。

梅旭榮說，地膜覆蓋能夠使非生產(chǎn)性降水消耗的大部分變?yōu)橛行У纳a(chǎn)性耗水，節(jié)水增產(chǎn)的效果和效益巨大。但是，現(xiàn)有地膜比較薄不易回收，地膜殘留將對農(nóng)田生態(tài)系統(tǒng)和作物生產(chǎn)造成影響。所以我們面臨的是糧食生產(chǎn)和生態(tài)安全的博弈。如何解決好殘膜回收，在節(jié)水增產(chǎn)的同時將對環(huán)境負面影響降至最低成為焦點。

專家表示，廢舊農(nóng)膜作為一種寶貴的可再生資源，如果不加以有效回收利用，不但造成資源的極大浪費，而且傳統(tǒng)的焚燒、填埋、廢棄等處置方式也將對農(nóng)村環(huán)境造成污染，對整個生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)成潛在危害。為此，甘肅省相繼出臺了推動廢舊農(nóng)膜回收利用的扶持政策，對相關(guān)企業(yè)給予資金扶持。在鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村社廣泛設(shè)立廢舊農(nóng)膜回收網(wǎng)點，使農(nóng)戶撿拾、網(wǎng)點回收、企業(yè)加工三個環(huán)節(jié)得到了有效連接，廢舊農(nóng)膜回收利用工作逐漸步入良性循環(huán)軌道。據(jù)悉，2011年該省回收廢舊地膜45700噸（折純量），回收利用率達57.1%。

從全國范圍看，殘膜回收利用的長效機制還有待建立。據(jù)了解，云南、內(nèi)蒙古等省區(qū)正在探索以政策吸引農(nóng)民和加工企業(yè)回收利用殘膜，并鼓勵農(nóng)機部門研發(fā)殘膜回收農(nóng)機具的具體措施。

加快旱作農(nóng)業(yè)科技進步與創(chuàng)新

目前，探索區(qū)域農(nóng)業(yè)協(xié)同創(chuàng)新機制，加大旱作區(qū)科技創(chuàng)新能力，已經(jīng)成為打造我國新的糧食增長極、解決旱作農(nóng)業(yè)“瓶頸”問題的關(guān)鍵。要進一步提升旱作節(jié)水科技的支撐作用，確保旱作農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

篇7

關(guān)鍵詞：居民收入 通貨膨脹率 利率 居民儲蓄

中圖分類號:F830文獻標識碼:A

文章編號:1004-4914（2010）12-043-03

一、引言

近幾十年來，我國經(jīng)濟總體上保持了持續(xù)、穩(wěn)定、健康的發(fā)展態(tài)勢，居民儲蓄也因此而不斷增長。截至2009年末，中國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款突破26萬億元（如圖1）。對于巨額儲蓄的存在，各方觀點不一。積極的觀點可以總結(jié)為：一方面支持了我國改革開放以來大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的需要，另一方面也說明我國居民生活水平的不斷提高；再者，可以支持我國反腐敗的進程，因為有關(guān)學者認為的款項是儲蓄的來源之一（張力生,羅永進，2005）。持批評態(tài)度的人認為：巨額儲蓄的存在也給我國各方面帶來了一些負面效應(yīng)，例如：儲蓄的增加使得居民消費需求下降，迫使政府財政赤字、國家債務(wù)連年增加，使得政府的宏觀調(diào)控不能伸縮自如，財政政策的自動穩(wěn)定器功能被削弱，僅能通過中央銀行的貨幣政策發(fā)揮效力，而根據(jù)羅伯特?蒙代爾的政策指派理論，這又使得我國對內(nèi)的經(jīng)濟調(diào)控功能被削弱；另一方面，儲蓄的迅速攀升使得我國金融機構(gòu)的資本充足率不斷下降，特別是國有金融機構(gòu)自身的經(jīng)營狀況又連年處于虧損狀態(tài)，不能靠自身結(jié)余來補充資本金，而通過發(fā)行債券、央行貸款，畢竟不是長遠之計。不但會造成銀行債務(wù)的不斷積累，而且會造成社會通脹壓力。這一系列原因又增大了國有金融機構(gòu)乃至整個金融行業(yè)的經(jīng)營風險。

已有的儲蓄理論將儲蓄的變動歸因于以下因素：利率效應(yīng)，如Balassa(1992),Gvlfason(1993),Ogaki,Ostry和Reinhart(1995)等等；經(jīng)濟效應(yīng)，如Carroll和Weil(1994),King和Levine(1994),Blomstrom,Lipsey和Zejan(1996),Paxson(1996),In和Doucouliagos(1997),Deaton(1997), Vanhoudt(1998)等等;收入效應(yīng)，如Modigliani(1966),Gupta(1987),Rossi(1988),Edwands(1995),Schmidt-Hebbel和Serven(2000)等等；人口年齡結(jié)構(gòu)效應(yīng)，如Bosworth,Burtless和Sabellhaus(1991),Deaton&Paxson(1994),Chmidt-Hebbel和Serven(2000)等等，另外還有通貨膨脹效應(yīng)、財富效應(yīng)和國外儲蓄效應(yīng)等。這些理論主要與各學者所考察國家的情況相適應(yīng)。具體到我們轉(zhuǎn)型經(jīng)濟國家，則需進行具體分析。對此，本文考慮主要從居民收入、通貨膨脹與利率三個角度來考察一下其對我國居民儲蓄的影響，以期得出我國居民儲蓄增長的相關(guān)解釋。

二、理論分析

關(guān)于收入增長與儲蓄增長的關(guān)系，眾所周知，是一種正相關(guān)關(guān)系。在此我們重點分析一下利率與通貨膨脹變化對儲蓄的影響關(guān)系。

（一）利率效應(yīng)

很長一段時期內(nèi)，經(jīng)濟學界認為儲蓄與利率之間存在簡單的正相關(guān)關(guān)系。高利率可以使儲蓄者增加收入，因而刺激儲蓄。但在現(xiàn)代經(jīng)濟學中，越來越多的經(jīng)濟學家認為利率與儲蓄的關(guān)系并不簡單，存在利率對儲蓄的相反作用，以至于利率對儲蓄的最終結(jié)果可能是含混不清的。

經(jīng)濟學家們做的大量實證分析似乎也證實了這些觀點。在比較典型的實證分析中，伯斯金(Boskin)(1978)、薩莫斯(Summers)(1982)、吉爾法薩(Gylfasa)(1981)、巴拉薩(Balassa)(1989)等人認為利率對儲蓄的影響是正的，儲蓄的利率彈性在0.3-3.4之間。在賴待(Wright)(1967、1969)、韋伯(Weber)(1970、1975)和莫迪利亞尼（Franco Modigliani）(1990)的研究中，發(fā)現(xiàn)利率對儲蓄的影響是負相關(guān)的或者是含混不清的。

我國經(jīng)濟學界有相當一部分觀點認為利率對居民儲蓄影響很大，而且是正的影響。如謝平(1993)，徐燕(1992)。在徐燕的實證研究中，發(fā)現(xiàn)1978-1987年居民儲蓄對實際利率變動敏感，實際利率變化會導致儲蓄額同方向變化。也有一些研究認為利率對居民儲蓄的影響不大。如劉尚希(1992)，張文中、田源(1990)。在張文中、田源的實證分析中，發(fā)現(xiàn)1979-1987年實際利率對居民儲蓄的系數(shù)小于零但不顯著，同期利率對城鎮(zhèn)居民儲蓄的系數(shù)大于零。張文斌(1991)對同期居民儲蓄的研究也發(fā)現(xiàn)實際利率對儲蓄的影響較小，相關(guān)系數(shù)僅0.56，且為負相關(guān)。

以上研究雖然針對同一時期的居民儲蓄行為，但結(jié)論有較大差異。這與研究者使用的方法以及數(shù)據(jù)不同有關(guān)。但無論怎樣，說明理論界早已意識到我國儲蓄并沒有十分完全地遵循“利多多儲，利少少儲，無利不儲，負利減儲”的簡單邏輯。進一步探索儲蓄與利率的關(guān)系，從理論上給予透徹解釋，無論對于理論還是實踐，均有十分重要的意義。

（二）通貨膨脹效應(yīng)

如同利率一樣，現(xiàn)實生活中通貨膨脹對于儲蓄的影響也是多重的，既可能產(chǎn)生收入效應(yīng)，也可能產(chǎn)生替代效應(yīng)，或者，無論哪一種效應(yīng)均不顯著。

大量的實證分析顯示出不同的結(jié)果。安格斯?迪登(Angus Deaton)的研究發(fā)現(xiàn)英國70年代高儲蓄率伴隨高通貨膨脹率，未預(yù)料的通貨膨脹對儲蓄產(chǎn)生正效應(yīng)；莫迪利亞尼(1970)年的研究發(fā)現(xiàn)通貨膨脹對幾個經(jīng)濟共同體成員國的儲蓄率產(chǎn)生負效應(yīng)；艾荷利勃(Aghevlib)等(1970)對41個發(fā)展中國家的實證分析發(fā)現(xiàn)這種關(guān)系為不顯著的正效應(yīng)。張文中、田源(1990)對中國居民儲蓄的實證分析發(fā)現(xiàn)1950-1978年間，通貨膨脹對儲蓄的作用為不顯著的負效應(yīng)，1979-1989年為不顯著的正效應(yīng)。

我國經(jīng)濟學界對這一問題的看法也不盡相同。但較多的觀點認為，通貨膨脹會抑制儲蓄。普遍的解釋是：當較嚴重的通貨膨脹發(fā)生時，人們會提取存款搶購實物，形成儲蓄存款增長減慢，甚至形成負增長。顯然，這種觀點與居民提款購買實物，用實物儲蓄代替貨幣儲蓄有關(guān)。按照我國狹義的儲蓄概念，儲蓄僅限貨幣存款，實物儲蓄未列入儲蓄范疇，貨幣存款減少自然意味著儲蓄的減少。如果按照廣義的儲蓄定義，上述觀點應(yīng)當改為：通貨膨脹會使儲蓄的結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，儲蓄總額及儲蓄率不受影響。因為，人們提取存款購買的實物，多為耐用消費品，或需要長時間消費的日用消費品之類，這些實物量的增加均屬于儲蓄的范疇。

另有一種觀點認為，通貨膨脹對儲蓄的影響比較復(fù)雜，取決于通貨膨脹對實際收入的影響程度、人們對通貨膨脹的心理承受能力以及對通貨膨脹的預(yù)期等多種因素。當通貨膨脹率超過名義收入增長時，實際收入下降。人們?yōu)榱司S持原有生活水平，會降低儲蓄。當通貨膨脹的速度低于名義收入增長，實際收入保持增長，儲蓄率可能不變其至提高。如果人們對通貨膨脹的預(yù)期低于實際發(fā)生的通貨膨脹程度，人們將會在較大程度上調(diào)整預(yù)期，并調(diào)整消費和儲蓄，使通貨膨脹對儲蓄產(chǎn)生較大的影響，反之較小。

三、實證分析

在以上理論分析中，主要提及了與本文有關(guān)的利率與通貨膨脹效應(yīng)。在以下的分析中，我們將引入收入因素，結(jié)合通貨膨脹與利率效應(yīng)一并對我國居民儲蓄的增長問題進行分析。

（一）比率分析

1.數(shù)據(jù)選擇。本文選取居民收入（Y）、通貨膨脹率（Л）和實際存款利率(R)1978年到2009年的歷年數(shù)據(jù)作為影響居民儲蓄（S）變動的因素，分別從整體上及分階段對影響儲蓄各因素的變動情況進行了分析。

（1）居民收入（Y），選取國民總收入作為居民收入的代表變量；

（2）居民儲蓄（S），選取歷年居民儲蓄存款余額作為代表變量；

（3）通貨膨脹率（Л），將居民消費價格指數(shù)換算成歷年通貨膨脹率作為該變量的數(shù)值

（4）實際存款利率(R)，采用一年期定期存款利率減去通貨膨脹率代表該變量；

（5）存貸款利差（T），通過一年定期貸款利率減去存款利率而得。

2.數(shù)據(jù)分析。從居民角度來看，收入的作用主要是：在通貨膨脹率既定的條件下，收入的提高會吸引居民儲蓄的增加。從金融機構(gòu)角度來看，主要是指存款的增長有利于激勵金融部門積極攬儲，擴大盈利資金的來源。利率的作用主要是：在通貨膨脹率既定的條件下，存款利率的提高會吸引居民儲蓄的增加。而我國實際存款利率自改革開放以來的數(shù)據(jù)顯示是波動不定的，而且某些年份還出現(xiàn)過負利率。從這一點來看，存款利率對我國居民儲蓄的影響是微乎其微的。從金融機構(gòu)角度來看，主要是指存貸利差的擴大有利于激勵金融部門積極攬儲。據(jù)有關(guān)學者的觀點，相對于存款利率而言，國際上一般通行的銀行存貸利差大約是2個百分點，中國的銀行保本利差則需要3個百分點（王曉芳，2000）。我國實際存貸利差1999年以前一直低于3個百分點，在1999年以后才開始大于3個百分點（如表1），如果說利差因素起作用，應(yīng)該是在1999年以后。而我國居民儲蓄在1999年以前及以后卻一直在增長，這樣看來，我國存貸款利差并不是影響我國居民儲蓄的主要因素。通過以上分析可以看出，利率因素不是我國儲蓄增加的主要影響因素。

從圖2可以看出，通貨膨脹率的高低對居民儲蓄增長率的影響也是變化不定的。在通貨膨脹高的時候，儲蓄增長率有增有減，而在通貨膨脹率低的時候，儲蓄增長率也是有增有減的。似乎通貨膨脹率與利率對我國居民儲蓄的影響都不是主要的。

（二）協(xié)整分析

通過以上分析可以看出，收入對我國居民儲蓄的增長有一定的協(xié)同效應(yīng)，實際存款利率與通貨膨脹率對我國居民儲蓄的影響并無一定的規(guī)律性，而是變化不定的。在此，本文對改革開放以來我國居民儲蓄的通貨膨脹與利率效應(yīng)進行協(xié)整分析。

1.S、Y、Л和R的平穩(wěn)性檢驗。本文利用Dickey＆Fuller（1974）提出的ADF檢驗法對各變量進行單位根檢驗。ADF檢驗?zāi)Ｐ陀腥N設(shè)定模式，選擇正確的設(shè)定模式十分重要。例如，對一個趨勢平穩(wěn)過程（TSP）來說，如果在單位根檢驗中選取了含時間趨勢的模型設(shè)定模式，那么，拒絕單位根的可能性就很小。單整檢驗結(jié)果如下：

由表可知，S、Y、Л和R的水平值均不能在1%（或10%）的水平下拒絕單位根的原假設(shè)，表明我國1978―2009年度的S、Y、Л和R均可能是非平穩(wěn)序列；而其一階差分在1%（或5%）顯著性水平下，ADF檢驗應(yīng)拒絕接受的假設(shè)，故一階差分是平穩(wěn)過程，可進一步檢驗變量之間的協(xié)整性。

2.協(xié)整檢驗。單整檢驗已經(jīng)說明，S、Y、Л和R都是非平穩(wěn)序列，進一步對變量之間的關(guān)系進行協(xié)整檢驗，以避免虛假回歸。通過VAR模型確定滯后階數(shù)K=1。檢驗結(jié)果可以看出，因為LR=49.07>41.20（1%顯著水平），所以分別拒絕零假設(shè)，即認為變量S、Л和R之間存在協(xié)整關(guān)系。因為LR=20.9967

S=0.0873+1.3229Y+0.1830π+0.3485R

（0.1224） （0.0597） （0.0826）

通過協(xié)整公式可以看出，在整個樣本期間（不考慮其他影響因素的前提下），收入效應(yīng)對居民儲蓄的影響是明顯且主要的正向關(guān)系，利率效應(yīng)次之，通貨膨脹率雖有正向影響，但是影響效果較弱。可以理解為，當通貨膨脹處于溫和狀態(tài)時，居民不但不會提出存款用于購物，反而會因為名義收入增長率快于通貨膨脹率等原因增加儲蓄。

四、結(jié)論與建議

通過分析看出，在不考慮其他因素的情況下，收入是影響我國居民儲蓄的重要因素之一，通貨膨脹和利率盡管也是影響我國居民儲蓄行為的兩個因素，但不是主要因素；利率的影響要強于通貨膨脹率的影響，而且實際利率與存貸款之差對儲蓄均是正相關(guān)。鑒于以上分析，對于我國巨額居民儲蓄問題，本文提出以下建議：

1.維持城鄉(xiāng)居民收入適度增長。隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國城鄉(xiāng)居民之間，特別是東西部城鄉(xiāng)居民及其之間的收入差距在不斷擴大，這不利于我國經(jīng)濟的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展，也不利于形成合理的儲蓄結(jié)構(gòu)。因此需要維持居民收入的適度增長。比如，每年按照上一年的通貨膨脹水平適當加一個比例來提高城鄉(xiāng)居民的收入，城市居民可以工薪階層工資的適度增長為標志，鄉(xiāng)村居民可以物價提高水平為基準的同時，不斷減輕農(nóng)民經(jīng)濟壓力，適當給予補貼或政策優(yōu)惠；加大支援西部力度，為西部經(jīng)濟的發(fā)展提供優(yōu)越的政策環(huán)境，縮小東西部經(jīng)濟發(fā)展差距。

2.保持適度通貨膨脹水平。在穩(wěn)定貨幣供應(yīng)量的前提下，維護農(nóng)民利益，減少收費項目，擴大商品供給；打破地方保護主義限制，減少交通關(guān)卡，平衡東西南北物資的調(diào)運；居民收入水平維持適度增長，力求不低于通貨膨脹水平；當通貨膨脹水平較高時，嚴厲打擊囤積居奇者；維護金融機構(gòu)，特別是銀行的信譽，嚴厲打擊違規(guī)操作，銀行資金挪用、偷盜以及相關(guān)詐騙活動，提高從業(yè)人員的素質(zhì)；把握好宏觀調(diào)控工具，適度干預(yù)市場失靈現(xiàn)象；嚴格控制財政赤字，防止雪上加霜。通貨膨脹水平保持在一定水平之內(nèi)，是穩(wěn)定我國居民儲蓄、避免資金大量流出流入的重要因素之一，進而才能維持市場的正常運行。

3.加深利率市場化改革。加快利率市場化的步伐，盡早實現(xiàn)由市場形成利率的機制。讓利率的變動來調(diào)節(jié)儲蓄的增減，充分發(fā)揮利率對儲蓄的正面引導作用，實現(xiàn)社會資金的有效配置與應(yīng)用；同時，完善對社會資金的監(jiān)測手段，嚴厲打擊社會游資的對市場操縱行為，維護我國市場的正常運行。

4.完善配套體系建設(shè)。積極促進金融工具的創(chuàng)新與引進，增加居民對金融資產(chǎn)的選擇種類，形成居民資產(chǎn)的多元化，消化巨額儲蓄；改善金融機構(gòu)信貸環(huán)境，逐步完善銀行與信用社等金融機構(gòu)的信貸機制，放寬信貸標準，鼓勵居民進行消費信貸，在拉動內(nèi)需的同時，以便消化巨額儲蓄，將大量閑置資金進行有效率的合理配置，避免資金的閑置，消化金融機構(gòu)的潛在經(jīng)營風險；適當增加政府的社會保障，科技教育文化等公益性事業(yè)支出，在帶動居民對科技教育文化等方面消費需求的同時，進一步減輕城鄉(xiāng)居民各方面的經(jīng)濟壓力，從而形成居民收入對儲蓄增長的正面影響作用。

參考文獻：

1.王曉芳.中國金融發(fā)展問題研究[M].中國金融出版社，2000

2.郭英彤.我國居民預(yù)防性儲蓄的理論分析與實證檢驗[D].吉林大學,2006

3.馬雙.中國居民儲蓄率的內(nèi)生斷點分析:1953～2005[J].數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究,2008(7)

4.杭斌,申春蘭.經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)城鎮(zhèn)居民預(yù)防性儲蓄動機研究――基于微觀數(shù)據(jù)的實證分析[J].山西財經(jīng)大學學報,2009(6)

5.杭斌,郭香俊.基于習慣形成的預(yù)防性儲蓄――中國城鎮(zhèn)居民消費行為的實證分析[J].統(tǒng)計研究,2009(3)

篇8

【關(guān)鍵詞】天然氣戰(zhàn)略 綠色低碳轉(zhuǎn)型 “十三五”規(guī)劃 2030碳峰值

【中圖分類號】 P744.4 【文獻標識碼】A

【DOI】10.16619/ki.rmltxsqy.2016.22.006

2014年，國務(wù)院了《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃（2014～2020年）》，提出控制消費總量和優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)的目標，要求2020年一次能源消費總量控制在48億噸標準煤左右，控制煤炭消費并積極發(fā)展清潔能源。到2020年，非化石能源占一次能源消費比重要達到15%，天然氣比重達到10%以上。此后，2015年6月，國務(wù)院又了《中國國家自主貢獻（INDC）》方案，其中明確提出，到2020年，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放要比2005年下降40%～45%，到2030年，二氧化碳排放達到峰值。由此可見，綠色低碳能源轉(zhuǎn)型的大勢已經(jīng)確立，具體時間點也已明確，而天然氣在這個過程中將發(fā)揮越來越重要的作用。因此，本文首先介紹了我國天然氣供需關(guān)系，并基于優(yōu)化模型模擬了未來發(fā)展趨勢。另一方面，天然氣產(chǎn)業(yè)鏈存在著阻礙消費市場快速擴大的問題，因此，本文隨后介紹了我國天然氣市場改革情況，并基于博弈模型重點分析了價格機制改革和基礎(chǔ)設(shè)施第三方準入放開的政策。目前，我國有30%的天然氣依靠進口，而隨著天然氣行業(yè)快速發(fā)展，這一比例將持續(xù)上升，國際合作至關(guān)重要。因此，本文接下來分析了在“一帶一路”戰(zhàn)略背景下，作為先行和引領(lǐng)的油氣行業(yè)如何在軟實力方面更順利地進行國際合作，確保天然氣供應(yīng)安全。最后，本文總結(jié)了上述供需展望、市場改革和國際合作三個方面，并做了綜合分析。

天然氣供需分析

供給分析與預(yù)測。我國天然氣市場尚處在早期快速發(fā)展階段。2000年，我國天然氣市場進入快速發(fā)展期，2013年以前，由于宏觀經(jīng)濟的帶動以及環(huán)保政策引導等因素，天然氣消費量以每年17%的速度增長，我國已成為世界第三大天然氣消費國。2014年，中國經(jīng)濟發(fā)展進入“新常態(tài)”，經(jīng)濟增長速度總體放緩，加之原油和煤炭價格下跌等因素影響，天然氣市場需求增速放緩，但天然氣銷售量總體仍呈快速增長趨勢。2015年，中國天然氣產(chǎn)量達到1350億立方米，進口量614億立方米，消費量1932億立方米，在一次能源中的占比到達了5.9%，但距世界平均24%、美國的30%、日本的25%、英國的33%、意大利的36%、俄羅斯的53%，還有巨大差距。隨著環(huán)境問題的日益嚴峻，作為清潔能源，天然氣成為我國治理霧霾問題的重要資源，也是未來能源結(jié)構(gòu)朝綠色低碳化發(fā)展的中堅力量。

我國國內(nèi)天然氣生產(chǎn)供應(yīng)80%來自塔里木、川渝、鄂爾多斯和海洋四大產(chǎn)區(qū)。管道進口氣主要以土庫曼斯坦為主，少量從烏茲別克斯坦、哈薩克斯坦、緬甸等國家進口。管道通道包括中亞天然氣管道、中緬天然氣管道以及新疆廣匯進口管道。海上LNG來自卡塔爾的占比34%，來自澳大利亞、印度尼西亞、馬來西亞三國的占比約50%，另外不足20%來自也門、尼日利亞、赤道幾內(nèi)亞和阿爾幾內(nèi)亞等地。2014年5月，中國石油天然氣集團和俄羅斯天然氣公司簽署了《中俄東線天然氣購銷合同》，雙方約定自2018年開始，俄羅斯每年通過中俄東線天然氣管道向中國供氣380億立方米。自此，我國天然氣四大進口通道戰(zhàn)略格局初步形成，包括西北中亞管道氣進口通道、東北中俄管道氣進口通道、西南中緬管道氣進口通道和海上LNG進口通道。

近年來，非常規(guī)氣發(fā)揮著越來越關(guān)鍵的作用。其中，頁巖氣主要來自中石化涪陵地區(qū)和中石油威遠地區(qū)。2014年底，全國頁巖氣產(chǎn)量共13億立方米，2015年，全國產(chǎn)量高達44.71億方，同比增長200%以上。國家能源局2016年9月印發(fā)的《頁巖氣發(fā)展規(guī)劃（2016～2020年）》提出，在政策支持到位和市場開拓順利的情況下，2020年力爭實現(xiàn)頁巖氣產(chǎn)量300億立方米，2030年實現(xiàn)頁巖氣產(chǎn)量800億～1000億立方米。我國經(jīng)濟發(fā)展的新常態(tài)將推動能源結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化調(diào)整，天然氣需求將持續(xù)增大，@為頁巖氣大規(guī)模開發(fā)提供了寶貴戰(zhàn)略機遇，但同時也要注意，我國頁巖氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍處于起步階段，來自資源、技術(shù)、資金和環(huán)境方面的不確定性因素也較多。

全球天然氣正在進入黃金時代，我國正逐漸形成國產(chǎn)常規(guī)氣、非常規(guī)氣、煤制氣、進口LNG、進口管道氣等多元化氣源供給，以及“西氣東輸、北氣南下、海氣登陸、就近供應(yīng)”的供給格局。文獻1中，筆者研究團隊基于TIMES模型對2030年前我國油氣行業(yè)發(fā)展趨勢進行計算。在低碳減排情景下，到2020年，我國天然氣消費將實現(xiàn)總規(guī)模3600億～4000億立方米。常規(guī)天然氣供應(yīng)平穩(wěn)增長，2020年全國常規(guī)天然氣產(chǎn)量將達1700億立方米。非常規(guī)天然氣中，頁巖氣和煤層氣預(yù)計實現(xiàn)規(guī)模400億～600億立方米。

需求分析與預(yù)測。在天然氣需求不斷增加的同時，天然氣消費結(jié)構(gòu)也從以工業(yè)燃料和化工為主向多元化發(fā)展。2000年以前，中國天然氣消費以化工用氣和工業(yè)燃料用氣為主，城市燃氣和發(fā)電用氣僅占較少部分。隨著長距離輸氣管道的建成投產(chǎn)，天然氣消費區(qū)域從油氣田周邊地區(qū)向經(jīng)濟發(fā)達的中東部地區(qū)擴展。根據(jù)文獻2，在2014年，我國城市燃氣天然氣消費量為710億立方米，占比38.8%；發(fā)電用氣270億立方米，占比14.8%；工業(yè)用氣560億立方米，占比30.6%；化工用氣290億立方米，占比15.8%。而世界平均天然氣40%用于發(fā)電，發(fā)電用氣在美國、日本和韓國占比都在50～60%。由于我國煤炭資源占據(jù)主導地位，天然氣在發(fā)電方面一直都不是重點發(fā)展領(lǐng)域。而隨著供給寬松、氣候協(xié)定的簽訂、綠色低碳能源轉(zhuǎn)型趨勢的確立、全球經(jīng)濟電氣化程度提高和環(huán)保要求不斷提升等因素，工業(yè)和發(fā)電的天然氣消費將快速增長，特別是在發(fā)電的燃料結(jié)構(gòu)中，天然氣比重將進一步提升，發(fā)電將成為世界天然氣消費增長的主要驅(qū)動力。但在我國，天然氣發(fā)電能不能發(fā)展還存在一定的不確定性，發(fā)電用氣量主要取決于國家能源價格體系能否理順，天然氣發(fā)電的清潔屬性價值能否得到體現(xiàn)，而這取決于天然氣和電力雙市場改革的進展。

供需情景模擬與分析。我國的天然氣供給形式與格局已基本確立，天然氣消費的重點行業(yè)也已經(jīng)被圈定，而最重要的問題是要考慮各種不確定性的供需匹配以及動態(tài)發(fā)展與調(diào)整。在文獻3中，筆者的研究團隊構(gòu)建了天然氣供需分析優(yōu)化模型，基于地理信息系統(tǒng)將各個大型氣田、LNG終端和管道氣接入點都定義為供給節(jié)點，每個省都定義成一個消費節(jié)點，整體形成了一個天然氣供需的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)?；谠摼W(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建線性供需動態(tài)優(yōu)化模型，求解多期的、總成本最小的、滿足需求的供給方案。輸入?yún)?shù)主要是各個氣田的生產(chǎn)成本、LNG及管道進口價格、節(jié)點之間的傳輸容量和成本、各個需求節(jié)點的需求量等，而輸出結(jié)果不僅包括總供給成本，還包括了全國整體的供給方案、天然氣整體流向和數(shù)量、基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)規(guī)劃和地理布局?；谀Ｐ捅旧恚鶕?jù)國內(nèi)頁巖氣開發(fā)成本、國外進口管道氣和LNG價格、中緬管道等重要能源通道發(fā)生問題等多個不確定因素設(shè)定不同情景并展開分析，最終得到了不同情景下的總成本、基礎(chǔ)設(shè)施布局和能源流向等結(jié)果。具體而言，國內(nèi)頁巖氣生產(chǎn)成本能否降低、國外進口天然氣價格是否走高以及進口通道（例如中緬管道）是否會發(fā)生動亂是最為關(guān)鍵的核心因素。即使國外進口氣價格低，國內(nèi)頁巖氣也應(yīng)投入一定資金維持產(chǎn)量來應(yīng)對可能的變故。由于我國主要消費地在東部地區(qū)，如果進口氣價格走高，從西北和西南管道進口的天然氣受到的影響更大，因為加上國內(nèi)的傳輸成本，西部進口氣價格和東部海上進口的LNG相比沒有經(jīng)濟競爭力。

中國天然氣產(chǎn)業(yè)改革

定價機制改革。受宏觀經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展機制的影響和制約，我國天然氣消費在2014年的增長率從上一年的兩位數(shù)降至8.6%，2015年大幅降至3.3%。以這種增速，很難完成2020年天然氣一次能源占比達10%的規(guī)劃目標。而如上文所述，在我國，天然氣占一次能源消費總量的比重與世界平均水平及一些主要國家都相差很遠。我國天然氣消費放緩的主要原因是天然氣相對于煤炭成本過高，因此以氣代煤受到經(jīng)濟性的嚴重制約。高價的原因一方面是我國價格機制和監(jiān)管的問題，地方的輸配氣成本是能否降價的關(guān)鍵。另外，對居民用氣的交叉補貼行為，增加了工業(yè)、發(fā)電等經(jīng)濟承受能力較低的用氣行業(yè)的成本，不利于天然氣市場的大規(guī)模推廣。近年來，相對富裕的東部沿海地區(qū)正在大力推進電力結(jié)構(gòu)清潔化，沿海多個省份禁止新上燃煤電廠，努力發(fā)展天然氣發(fā)電。然而，隨著近兩年國內(nèi)天然氣價格的接連上漲，天然氣電廠的上網(wǎng)電價卻調(diào)整不到位。天然氣燃料成本占天然氣電廠主營業(yè)務(wù)成本的80.0%以上，燃料成本已超過現(xiàn)行燃機上網(wǎng)電價，客觀來說，目前天然氣發(fā)電存在虧損，有氣價較貴的原因，也有國內(nèi)電力價格體制尚未市場化的原因。天然氣清潔低碳，對霧霾治理有很大的作用，具有巨大的環(huán)境正外部性，同時天然氣發(fā)電啟動速度快、適合調(diào)峰。而目前各種發(fā)電燃料并沒有體現(xiàn)出包括資源稀缺、環(huán)境正外部性在內(nèi)的真實成本，天然氣發(fā)電的環(huán)境效應(yīng)以及調(diào)峰效應(yīng)的價值沒有得到充分認定。因此，基于市場機制推進天然氣電力的發(fā)展，應(yīng)理順天然氣、天然氣發(fā)電、電網(wǎng)以及環(huán)境的關(guān)系，體現(xiàn)其調(diào)峰作用和環(huán)保價值。

在文獻4中，筆者團隊完成了天然氣發(fā)電經(jīng)濟競爭力理論研究。在我國天然氣、電力雙市場改革的情況下，天然氣大用戶直供降低了價格，電力實行實時定價的方式突出了天然氣電力調(diào)峰的優(yōu)越性，同時考慮通過環(huán)境稅、碳稅等經(jīng)濟方法補貼天然氣電力的環(huán)境正外部性，那么天然氣發(fā)電就會變得更有競爭力。在研究中，基于我國天然氣產(chǎn)業(yè)狀況與博弈理論構(gòu)建了中國天然氣電力市場的博弈模型，然后基于模型設(shè)計了五個不同情景以定量測算碳排放稅、環(huán)境補貼、能源市場化改革等政策對天然氣發(fā)電競爭力的影響，并對相關(guān)參數(shù)進行敏感性分析，得到了在各個政策情景下中國天然氣發(fā)電的經(jīng)濟競爭力水平，分析了各個關(guān)鍵政策在提高天然氣發(fā)電競爭力方面發(fā)揮的重要作用。具體而言，在只考慮煤電和氣電的市場中，市場化改革可以使天然氣發(fā)電比例增加至5.49%；政府對發(fā)電廠征收100元/噸?CO2的碳排放稅時，可使這一比例增加至7.66%；當政府給予發(fā)電廠的燃氣發(fā)電134元/MWh的環(huán)境補貼時，天然氣發(fā)電比例將增加至15%；最后，在總結(jié)了上述分析的基礎(chǔ)上，研究得到了以下結(jié)論：在基于市場定價機制和相應(yīng)的財稅、環(huán)境政策條件下，天然氣發(fā)電在我國能源市場改革背景下將具有足夠經(jīng)濟競爭力。

基礎(chǔ)設(shè)施的第三方準入。除了價格機制改革，我國天然氣產(chǎn)業(yè)改革的重點還包括對基礎(chǔ)設(shè)施第三方準入的放開。2016年10月底，中石化《中國石化油氣管網(wǎng)設(shè)施開放相關(guān)信息公開公告》，將旗下原油管道、天然氣管道以及液化天然氣進口終端等全部管網(wǎng)資產(chǎn)信息毫無保留地公之于眾，為國家能源局三年前提出的《油氣管網(wǎng)設(shè)施公平開放監(jiān)管辦法》開了頭炮。此次中石化徹徹底底“坦白”了相關(guān)“家底”，并列出了詳盡的接入技g標準、使用價格以及申請條件。

我國市場與天然氣產(chǎn)業(yè)成熟的歐美國家相比，基礎(chǔ)設(shè)施容量非常有限，因此，應(yīng)在擴大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的同時開放第三方準入。針對這一問題，首先要考慮如何促進基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而后要考慮所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的確立。而對于是否能基于市場機制擴建容量，主要取決于相關(guān)政策。2016年10月15日，國家發(fā)改委印發(fā)了《國家發(fā)展改革委關(guān)于明確儲氣設(shè)施相關(guān)價格政策的通知》，進一步明確了儲氣服務(wù)價格、儲氣設(shè)施天然氣購銷價格的市場化改革舉措。明確儲氣設(shè)施價格市場化政策，有利于調(diào)動各方投資建設(shè)儲氣設(shè)施的積極性，提高冬季市場保障能力；有利于引導下游企業(yè)降低冬季不合理用氣需求，確保供氣安全。同時，也為倒逼體制改革進一步鋪路，鼓勵城鎮(zhèn)燃氣企業(yè)投資建設(shè)儲氣設(shè)施。城鎮(zhèn)區(qū)域內(nèi)燃氣企業(yè)自建自用的儲氣設(shè)施，其投資和運行成本納入城鎮(zhèn)燃氣配氣成本統(tǒng)籌考慮，并給予合理收益。

在文獻5中，筆者的研究團隊在我國天然氣定價機制改革的大背景下，基于我國天然氣市場的具體情況，應(yīng)用非合作博弈理論分析了天然氣儲氣庫的最優(yōu)開發(fā)策略與運營模式。研究提出的博弈分析定量模型克服了原有的天然氣儲氣庫開發(fā)、運營、定價研究以定性分析為主、缺乏模型支持的問題。分析結(jié)果顯示，當儲氣庫非獨立運營時，第三方準入會促使垂直一體化經(jīng)營的生產(chǎn)商修建更多的儲氣設(shè)施，儲氣庫最優(yōu)容量將擴大為原來的1.2倍，同時消費者剩余增加了25%，社會總福利增加9%。當儲氣庫獨立運營時，儲氣庫最優(yōu)容量增加至一體化經(jīng)營時的1.6倍，社會總福利增加44%。由此可見，儲氣庫獨立運營能有效刺激天然氣下游市場需求，緩解冬季用氣緊張。但不能忽視的是，我國儲氣庫獨立經(jīng)營不可一蹴而就，需要漫長的轉(zhuǎn)變過程，應(yīng)分步進行、逐級遞進。此外，儲氣庫建設(shè)投資成本高、回收周期長，部分投資者無法承擔如此大的風險。儲氣庫獨立運營在實施過程中還存在許多現(xiàn)實問題，如融資、儲氣費的確定等。因此，國家在施以政策法規(guī)加以引導的同時，應(yīng)鼓勵儲氣庫投資主體多元化，正確引導中小型企業(yè)投資儲氣庫建設(shè)，建立有效的風險規(guī)避體系。

天然氣國際合作

目前，我國天然氣供給30%來自海外進口，天然氣國際合作是整個“一帶一路”國家大戰(zhàn)略的先行和引領(lǐng)，是國家首要發(fā)展的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。而油氣合作除了上游探勘開發(fā)、中游的儲運和通道以及下游的銷售等業(yè)務(wù)合作外，還要研究業(yè)務(wù)以外的因素：沿線國家的地緣政治、濟文化、教育交流等方面，從而增加我國與沿線國家打交道的軟實力，進而保障上述的各種業(yè)務(wù)合作更加順利地開展和進行。

因此，基于沿線國家地緣政治和國情分析的天然氣合作戰(zhàn)略研究至關(guān)重要。筆者的研究團隊對天然氣國際合作的軟實力研究關(guān)注了以下內(nèi)容：第一，“一帶一路”天然氣合作的整體國際背景，包括政治發(fā)展趨勢、政治地緣板塊和“一帶一路”與歷來對外經(jīng)濟合作項目的對比，梳理“一帶一路”油氣合作的國家大背景以及發(fā)展趨勢；第二，“一帶一路”沿線關(guān)鍵國家具體的地緣和國情，包括中東、南亞和中亞俄羅斯。中東包括沙特、伊朗和伊拉克；南亞主要是巴基斯坦、緬甸和馬六甲相關(guān)國家；中亞主要是哈薩克斯坦、土庫曼斯坦等，同時對上述國家分類總結(jié)和對比；第三，針對各種油氣合作相關(guān)制度和機制開展深入研究，包括安全保證機制、經(jīng)濟金融機制和法律法規(guī)機制?？赏ㄟ^最終形成綜合、完善、規(guī)范的《亞洲能源》來全面確保我國與“一帶一路”沿線國家在油氣合作中的人身和財產(chǎn)安全，從而在法律和制度層面保障業(yè)務(wù)合作的順利開展；第四，國際油氣合作的配套文化、教育和交流的軟實力，包括如何在與沿線國家的合作中，增加中國文化價值和經(jīng)濟理性的宣傳，如何培養(yǎng)來自沿線國家的留學生，以及如何使中國學生更好地服務(wù)于“一帶一路”油氣合作。同時，服務(wù)“一帶一路”的需求也倒逼文化宣傳和教育國際化的發(fā)展與轉(zhuǎn)型。基于上述四個方面，需要總結(jié)我國與沿線國家基于“一帶一路”戰(zhàn)略開展天然氣合作的各種風險和機遇。

結(jié)語

隨著全球能源消費低碳化的趨勢日益強烈，環(huán)保壓力不斷增加，天然氣將進入黃金發(fā)展階段，成為使全球能源由高碳向低碳轉(zhuǎn)變的重要橋梁。然而，天然氣在我國的發(fā)展并非一帆風順，從上游的勘探開發(fā)、進口到中游的儲運以及下游的分配和消費都充滿了挑戰(zhàn)和問題。因此，本文對我國天然氣發(fā)展戰(zhàn)略展開了全面研究和分析，為制定天然氣發(fā)展戰(zhàn)略和相關(guān)政策提供了有力的決策支持。

本文具體包括三個方面：第一，首先介紹了我國天然氣供需基本情況，強調(diào)了近十幾年來天然氣市場的快速成長以及未來的預(yù)期增加。目前，我國正在逐漸形成國產(chǎn)常規(guī)氣、非常規(guī)氣、煤制氣、進口LNG、進口管道氣等多元化氣源供給，以及“西氣東輸、北氣南下、海氣登陸、就近供應(yīng)”的供給格局。同時，天然氣市場也存在著許多不穩(wěn)定因素，例如國有非常規(guī)氣開發(fā)技術(shù)、進口天然氣價格以及天然氣通道安全方面的不確定性。本文基于優(yōu)化模型的情景模擬，全面分析了天然氣供需情況、能源流向和能源安全影響。第二，近兩年，隨著宏觀經(jīng)濟發(fā)展速度放緩和市場機制的阻礙作用，天然氣消費增長速度大幅回落。為了落實2020年天然氣發(fā)展目標，天然氣價格的市場化改革將繼續(xù)推進，市場在天然氣價格形成中的作用將進一步增強。按照國家“監(jiān)管中間、放開兩頭”的價格管理思路，包括各省門站價在內(nèi)的各種氣源價格管制將逐步取消，產(chǎn)業(yè)鏈兩端的價格將完全由市場供需決定。在此背景下，我國天然氣、電力雙市場改革不斷推進，天然氣的大用戶直供降低了價格，電力實行實時定價的方式突出了天然氣電力調(diào)峰的優(yōu)越性，同時考慮通過環(huán)境稅、碳稅等經(jīng)濟方法補貼天然氣電力的環(huán)境正外部性。在上述條件下，筆者應(yīng)用博弈理論模型分析天然氣發(fā)電的經(jīng)濟競爭力。而與此同時，如何進行天然氣產(chǎn)業(yè)改革，如何在促進我國基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的同時，開放第三方準入以促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為重要問題。本文以儲氣庫為例，基于博弈理論模型分析了第三方準入和儲氣庫完全獨立對天然氣產(chǎn)業(yè)的促進作用。第三，目前我國天然氣供給30%來自海外進口，而天然氣國際合作是整個“一帶一路”國家大戰(zhàn)略的先行和引領(lǐng)，是國家首要發(fā)展的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。而天然氣的國際合作除了上游探勘開發(fā)、中游的儲運和通道以及下游的銷售等業(yè)務(wù)合作外，還需要研究業(yè)務(wù)以外的因素：沿線國家的地緣政治、經(jīng)濟文化、教育交流等方面，從而增加我國與沿線國家打交道的軟實力，進而保障上述的各種業(yè)務(wù)合作更加順利地開展和進行。因此，本文介紹了基于沿線國家地緣政治和國情分析的“一帶一路”天然氣合作戰(zhàn)略研究。

（本文系筆者主持的國家能源局發(fā)展規(guī)劃項目“2030年能源生產(chǎn)和消費革命戰(zhàn)略實施方案”、中國石油天然氣集團公司政策研究項目“2030年前石油天然氣行業(yè)發(fā)展趨勢”和中國工程院重點項目子課題“基于沿線國家地緣政治和國情分析的一帶一路油氣合作戰(zhàn)略研究”的階段性成果，項目批準號分別為201608、中油研20150114、2014-XZ-32-7；中國石油大學（北京）中國能源戰(zhàn)略研究院博士研究生王歌、李彥和陳思源對此文亦有貢獻）

參考文獻

Xi Yang， Hong Wan， Qi Zhang， Jing-Cheng Zhou， Si-Yuan Chen， 2016， "A scenario analysis of oil and gas consumption in China to 2030 considering the peak CO2 emission constraint"， Petroleum Science， Vol.13， pp.370-383.

國務(wù)院發(fā)展研究中心資源與環(huán)境政策研究所，2015，《中國氣體清潔能源發(fā)展報告2015》，北京：石油工業(yè)出版社。

Qi Zhang， Zhan Li and Ge Wang， 2016， "Study on the Impacts of Natural Gas Supply Cost on Gas Flow and Infrastructure Deployment in China"， Applied Energy， Vol.162， pp.1385-1398.

Ruijie Tian， Qi Zhang， Ge Wang， Hailong Li， etc， 2015， "Study on the promotion of natural gas-fired electricity with energy market reform in China using a dynamic game-theoretic model". Applied Energy， http：///10.1016/j.apenergy.2015.11.079.

思源、張奇、王歌、李彥，2016，《基于博弈分析的我國天然氣儲氣庫開發(fā)策略及運營模式研究》，《石油科學通報》，第1期，第175～182頁。

責 編M戴雨潔

篇9

關(guān)鍵詞：能源消費；收入彈性；平滑轉(zhuǎn)換回歸模型；收斂性

一、引言

我國政府在“十二五”規(guī)劃中明確提出了要把保障能源供應(yīng)作為能源發(fā)展的首要目標，但是從現(xiàn)實來看，“十二五”能源總量大概在40億噸標準煤左右，難以支撐經(jīng)濟翻番的需求。① ①鳳凰財經(jīng)網(wǎng)2011年全國能源工作會議專題報道：http：///news/20110107/3168180.shtml。與此同時，各省市在制定自身“十二五”規(guī)劃時，普遍把自身的發(fā)展目標定得過高，使得能源需求與經(jīng)濟發(fā)展的矛盾日益突出，這說明經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變并不順利，經(jīng)濟運行對于能源需求的壓力與日俱增。與此同時，2020年中國要完成GDP相對于2000年翻兩番的歷史任務(wù)，因此未來相當長的一段時期，中國追求相對較高的經(jīng)濟發(fā)展速度的任務(wù)短期內(nèi)不會改變。與中國經(jīng)濟持續(xù)、較快增長的經(jīng)濟發(fā)展形勢相對照，中國的能源需求也在日益增加，能源需求壓力也在不斷加大，能源消費并沒有出現(xiàn)隨著經(jīng)濟增長質(zhì)量的提高和經(jīng)濟增長速度的下調(diào)而減少的跡象（圖1）。由此產(chǎn)生的一個問題是，未來一段時期經(jīng)濟發(fā)展和節(jié)能減排能否實現(xiàn)雙贏——這對于反思過去幾十年的能源政策以及未來能源政策的制定顯得尤為重要，而能源消費收入彈性是否具有收斂性對于中國在經(jīng)濟保持較高增長的同時實現(xiàn)節(jié)能減排的雙重任務(wù)具有重要的意義。鑒于此，本文的研究目的和創(chuàng)新之處是通過引入平滑轉(zhuǎn)換回歸（Smooth Transition Regression ，STR）模型來捕捉中國能源消費收入彈性的時變性特點，并在此基礎(chǔ)上對中國能源消費收入彈性的演化規(guī)律進行分析，以探求其是否具有收斂性的特征。本文的結(jié)構(gòu)安排如下：第一部分為引言；第二部分為相關(guān)文獻綜述；第三部分是模型構(gòu)建及平滑轉(zhuǎn)換回歸（STR）方法介紹；第四部分是實證結(jié)果及分析；第五部分為結(jié)論與政策建議。

圖1 人均能源消費和人均GDP的時間趨勢圖二、文獻綜述

林伯強（2003）[1]基于三要素分析框架，采用協(xié)整和誤差修正模型分析了1952—2001年電力消費和經(jīng)濟增長之間的關(guān)系，并估計了電力消費的GDP彈性，實證表明中國的電力消費和經(jīng)濟增長之間存在內(nèi)生性的關(guān)系。林伯強（2003）[2]采用誤差修正模型分析了電力需求GDP彈性，研究發(fā)現(xiàn)電力需求的GDP彈性在改革開放之后出現(xiàn)下降，GDP的高速增長并不總是伴隨著較高的電力需求。韓智勇、魏一鳴、范英（2004）[3]采用結(jié)構(gòu)份額與效率份額的能源強度分析方法對中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變動如何影響能源強度變化進行了定量研究。施發(fā)啟（2005） [4]對我國改革開放以來能源消費彈性系數(shù)的變化及成因進行了分析。齊志新（2007）[5]應(yīng)用因素分解法計算了1993—2005年工業(yè)部門內(nèi)部輕重結(jié)構(gòu)變化對能源消費和能源強度的影響。Masih 、Masih （1996）[6]用動態(tài)最小二乘法和誤差修正模型計算了中國1953—1992 年能源消費收入彈性系數(shù)與價格彈性系數(shù)。張興、楊曉麗（2006）[7]基于時變參數(shù)的狀態(tài)空間模型分析了經(jīng)濟增長及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與能源消費之間的關(guān)系進行了研究。研究發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟增長和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對能源消費有明顯的促進作用，而全要素生產(chǎn)率與能源消費負相關(guān)。Ang， B.W（1987）[8]利用100多個國家的跨國數(shù)據(jù)分析了能源消費和產(chǎn)出之間的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)高收入國家的單位產(chǎn)出所消耗的能源要比低收入國家的要高。Miguel等（2000）[9]通過引入動態(tài)隨機變量模型對跨國城市居民電力和天然氣的消費彈性進行了分析。Judson R.A.等（1999）[10]利用跨國面板數(shù)據(jù)對人均能源消費與人均GDP之間的關(guān)系進行了估計。

綜上所述，現(xiàn)有研究主要是以線性模型為基礎(chǔ)，對能源消費和經(jīng)濟增長之間的關(guān)系進行研究。無論是以上文獻中涉及的協(xié)整和誤差修正模型還是動態(tài)最小二乘法，本質(zhì)上都是以線性模型為基礎(chǔ)進行分析，然而現(xiàn)實世界是復(fù)雜的，長期來說大多數(shù)經(jīng)濟變量之間并不存在簡單的線性關(guān)系。采用線性方程通過回歸的方法來估計能源-GDP消費彈性意味著，能源-GDP的消費彈性不會隨著經(jīng)濟發(fā)展方式以及經(jīng)濟發(fā)展階段的變化而變化。正如Ang（2006）所說“GDP的能源消費彈性一般而言是不穩(wěn)定的。當GDP的年度經(jīng)濟增長率接近于0時，能源消費增長率并沒有降低，GDP的能源消費彈性的大小并不是一個很大的正值或者負值” [11]。因此能源消費收入彈性的一個顯著特點就是時變性，也就是隨著時間的變化，能源消費收入彈性系數(shù)不斷變化。另外，中國有計劃、有組織地開展節(jié)能工作雖然始于上世紀80年代初，然而實際上從中國改革開放初期開始的相當長的一段時期，中國實際上是一種“粗放型”的經(jīng)濟增長式。進入新世紀中國政府正式提出并實施轉(zhuǎn)變能源供需模式，使其由“以粗放的供給滿足增長過快的需求”向“以科學的供給滿足合理的需求”轉(zhuǎn)變，這意味著經(jīng)濟發(fā)展方式和能源政策的變化必然會對能源消費收入彈性產(chǎn)生沖擊，會導致能源消費收入彈性的數(shù)據(jù)生成過程發(fā)生變化，從而注定了能源消費收入彈性不可能是一個固定值。所以，分析能源消費收入彈性不能用同一個靜態(tài)的、線性能源模型來度量不同時期的能源消費。一種用來捕捉能源消費收入彈性時變性的方法是引入門限效應(yīng)模型（Threshold Autoregression Model， TAR）。實際上，能源需求的收入彈性取決于收入水平與門限回歸模型的定義一致。門限回歸模型是所有個體的觀察值通過一個可觀察的變量將不同的個體觀察值分成不同的組，不同組內(nèi)能源消費的需求彈性不同。門限回歸模型的優(yōu)點在于即使模型設(shè)定為線性的，但是通過引入門限變量之后，能源消費收入彈性取決于門限變量值。然而，使用門限回歸模型進行分析暗含了一個假定：在某一個特定時點，時間序列的運動方式是從一種體制（regime）跳躍到另一種體制，而且這種跳躍是離散的。然而在實際生活中，很多體制的轉(zhuǎn)換并不是離散跳躍的，而是一個連續(xù)、逐漸變化的過程。如在經(jīng)濟周期中，經(jīng)濟并不是從蕭條突然轉(zhuǎn)變?yōu)榉睒s，而往往要經(jīng)歷一個從蕭條逐漸復(fù)蘇的過程。同樣，正如上文分析所指出，能源消費的需求彈性也不是突然變化的，其運動軌跡必然要經(jīng)歷一個平滑轉(zhuǎn)換的過程。Terasvirta（2004）等[[12]提出的平滑轉(zhuǎn)換回歸模型能夠很好體現(xiàn)體制連續(xù)性變換的非線性時間序列模型。接下來，我們就利用這個模型來對能源消費收入彈性進行收斂性分析。

三、實證框架：模型構(gòu)建及平滑轉(zhuǎn)換回歸方法介紹

借鑒Zilberfarb&Adams（1981）[13]、Shrestha（2000）[14]的研究，考慮一個雙對數(shù)模型來討論能源需求方程。定義ci表示人均能源消費的對數(shù)值，用yi來表示相應(yīng)的人均GDP對數(shù)值，建立如下模型：

四、STR模型的實證結(jié)果分析

（一）數(shù)據(jù)來源與預(yù)處理

本文采用1978—2011年我國的能源消費總量（發(fā)電煤耗計算法）和相應(yīng)時期的GDP數(shù)據(jù)。年度人口總數(shù)以每年年末的人口總數(shù)進行度量。在進行數(shù)據(jù)分析之前，采用GDP平減指數(shù)把GDP調(diào)整為以1978年為基期的定基比數(shù)據(jù)，并計算得到人均GDP和人均能源消耗。遵從一般文獻的做法，所有數(shù)據(jù)進行了對數(shù)處理以減少數(shù)據(jù)波動并盡可能降低可能產(chǎn)生的異方差。所有數(shù)據(jù)均來自于中國經(jīng)濟統(tǒng)計網(wǎng)。t期人均能源消費以及人均GDP的對數(shù)形式分別表示為ct、gdpt。同時STR模型要求變量具有平穩(wěn)性或者同階單整，因此在進行模型估計之前要進行平穩(wěn)性檢驗，經(jīng)檢驗發(fā)現(xiàn)兩變量均為2階單整，

2.轉(zhuǎn)換變量的選擇及線性檢驗。在確立了模型的線性部分滯后項之后，接下來進行模型線性檢驗（相應(yīng)的檢驗統(tǒng)計量為F統(tǒng)計量）同時對轉(zhuǎn)換變量進行選擇，并在拒絕線性假設(shè)的條件下，進行了序貫檢驗（test sequence）從而確立模型的具體形式。即先從H04開始檢驗，如果H03檢驗結(jié)果最強烈的拒絕H03（相應(yīng)的檢驗的F統(tǒng)計量為F3的伴隨概率P值最?。?，則選擇LSTR2或者ESTR模型；反之，則選擇LSTR1模型，檢驗結(jié)果如表4所示。從表4檢驗可以看出，根據(jù)最強烈拒絕線性假設(shè)的轉(zhuǎn)換變量為候選轉(zhuǎn)換變量（Terasvirta，2004）[12]，即選擇LSTR1為擬合模型，同時選擇時間趨勢變量為轉(zhuǎn)換變量。接下來，利用網(wǎng)格點搜索（grid search）估計模型的初始值 c、γ。γ的搜索范圍是從[0.5，10]，而c的搜索范圍是從[-0.0055， 0.0129]。搜索的原理是從最小值到最大值等間距取30個值，然后構(gòu)造900對組合，針對每一個組合的c與r，計算殘差平方和，取殘差平方和最小的組合為初始值，然后采用牛頓-拉夫森（Newton-Raphson）進行迭代，并針對最大似然函數(shù)求取極值，得到整個模型參數(shù)估計值，并剔除不顯著的變量，得到模型的最終形式。

3.模型檢驗與評價。模型的主要診斷統(tǒng)計量為：ARCH-LM=3.26（伴隨概率P值為0.9172），表明模型殘差不存在ARCH效應(yīng)。同時檢驗?zāi)Ｐ蜌埐钍欠翊嬖谧韵嚓P(guān)的假設(shè)，發(fā)現(xiàn)殘差滯后期從1～6，都不能拒絕殘差不存在自相關(guān)的假設(shè)（詳細檢驗結(jié)果見表5），同時模型殘差的正態(tài)檢驗J-B統(tǒng)計量的值為0.5406，對應(yīng)的伴隨概率為0.7632，說明模型殘差服從正態(tài)分布。另外，對模型殘差進行非線性檢驗，發(fā)現(xiàn)模型殘差不存在非線性（檢驗結(jié)果見表6），模型擬合較好。模型中非線性部分轉(zhuǎn)換函數(shù)。

在不考慮能源消費和產(chǎn)出之間的線性關(guān)系的情況下，能源消費的收入替代彈性恒為0.28，即ctyt=0.28；當考慮能源消費和產(chǎn)出之間非線性關(guān)系的情況下，能源消費收入彈性為ctyt=0.28+（-0.36）（1+exp{9.0（t-24.5）}）-1 ，將趨勢變量t取值帶入就可以得到能源消費收入彈性，結(jié)果如圖3所示。

從圖3可以看出，STR模型很好地捕捉了能源消費彈性時變性的特點。隨著時間t的變化，能源消費收入彈性平滑變化并且具有遞減的趨勢。當t值很小時，轉(zhuǎn)換函數(shù)接近于0，此時能源消費收入彈性最大；當t值為24.5時，轉(zhuǎn)換函數(shù)值為0.5，此時能源消費收入彈性變?yōu)?.1；當t不斷增大時，轉(zhuǎn)換函數(shù)取值趨近于1，此時能源消費收入彈性收斂為-0.08，并趨于穩(wěn)定，即此后人均GDP增加1%，人均能源消費相對減少0.08%。圖4反映的是能源消費收入彈性隨著時間t變化而變化的時序圖，從圖4當中可以直觀地發(fā)現(xiàn)，再經(jīng)過大約30年左右的時間，能源消費收入彈性最終收斂并穩(wěn)定于-0.08。這與（Destais G等，2006）[16]研究的結(jié)論類似，即能源消費收入彈性存在顯著的收斂性，但是收斂值存在差異，西方工業(yè)化國家能源消費的收斂值要高于非工業(yè)化國家。西方工業(yè)化國家的能源消費的收斂彈性20世紀初為1～15，21世紀初為1～1.5（ Toman 、Jemelkova ，2003）[17]，而本文測算的中國能源消費的收斂彈性為-0.8。因此，Toman 、Jemelkova的研究結(jié)論在本文中再次得到了驗證。造成能源消

能源消費收入彈性隨時間變化的趨勢圖費收入彈性不斷下降并最終趨于收斂的原因可能有：隨著經(jīng)濟發(fā)展水平的不斷提高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)會不斷趨于“軟化”，即第三產(chǎn)業(yè)的比重在整個經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中的比重會不斷上升，而根據(jù)施發(fā)啟（2005）[4]，第三產(chǎn)業(yè)單位產(chǎn)出能耗要遠遠小于工業(yè)，因而會帶動整個能源消費下降。其次，從工業(yè)內(nèi)部來說，輕工業(yè)與重工業(yè)之間的協(xié)調(diào)發(fā)展必然會扭轉(zhuǎn)中國以前片面追求重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展所導致的工業(yè)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)不合理，而輕工業(yè)單位能耗要遠遠高于重工業(yè)，因此整個工業(yè)的能耗會隨著輕、重工業(yè)比例的不斷協(xié)調(diào)而下降并最終趨于穩(wěn)定。再次，由于我國經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略已經(jīng)逐步從最初注重量的擴張開始轉(zhuǎn)向質(zhì)的增長，我國能源利用效率不斷上升，因此，隨著經(jīng)濟不斷發(fā)展，我國能源消耗與人均GDP的比例會最終趨于穩(wěn)定。

五、結(jié)論與政策建議

總結(jié)全文，可以得到如下結(jié)論： 以趨勢變量t為轉(zhuǎn)換變量的LSTR模型的實證檢驗表明，能源消費收入彈性具有時變性的特點。在此基礎(chǔ)上對不同時期的能源消費收入彈性進行估計，研究結(jié)論進一步表明能源消費收入彈性不僅具有時變性，而且隨著時間的推移，能源消費收入彈性不斷下降并最終趨于收斂。

本文的政策含義是：雖然從長期來看，中國的能源消費收入彈性具有不斷下降的趨勢并最終收斂，但是能源消費收入彈性短期仍然為正，這種現(xiàn)象在最近十幾年不會改變。因此，當前我國政府仍然要重視產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及節(jié)能減排的宣傳并通過新能源的研發(fā)來緩解能源短缺對于經(jīng)濟發(fā)展的制約。

參考文獻：

[1]林伯強.電力消費與中國經(jīng)濟增長：基于生產(chǎn)函數(shù)的研究[J].管理世界，2003（11）：18-26.

[2]林伯強.結(jié)構(gòu)變化、效率改進與能源需求預(yù)測[J].經(jīng)濟研究，2003（5）：57-65.

[3]韓智勇，魏一鳴，范英. 中國能源強度與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化特征研究[J].數(shù)理統(tǒng)計與管理，2004（11）：1-6.

[3]張志柏.中國能源消費的彈性系數(shù)：估計與分析[J].數(shù)量經(jīng)濟與技術(shù)經(jīng)濟研究，2008（7）：42-53.

[4] 施發(fā)啟. 對我國能源消費彈性系數(shù)變化及成因的初步分析[J].統(tǒng)計研究，2005（5）：8-11.

[5]齊志新， 陳文穎， 吳宗鑫.工業(yè)輕重結(jié)構(gòu)變化對能源消費的影響[J].中國工業(yè)經(jīng)濟，2007（2），35-42.

[6]Masih， Rumi， Masih. Dynamic OL S （ DOL S） and Error correction Modeling Approaches to Estimating Long and Short run Elasticizes in a Demand Function ： New Evidence and Methodological Implications from an Application to the Demand f or Coal in Mainland China [J ].Energy Economics，1996（18）：315-334.

[7]張興，楊曉麗.我國能源消費的動態(tài)演變——基于時變參數(shù)的狀態(tài)空間模型[J].河北科技大學學報，2011（6）：9-15.

[8]Ang，B.W.A.Cross-Sectional Analysis of Energy-Output Correlation. Energy Economics， October. 1987pp. 274-285.

[9] Garcia-Cerrutti L. Miguel. Estimating Elastic ties of Residential Energy Demand from Panel County Using Dynamic Random Variables Models with Heteroskedastic and Correlated Terms’， Resource and Energy Economics.2000（22）：355-366.

[10] Judson R.A.， Schmalensee R， Stoker T.M. Economic Development and the Structure of the Demand for Commercial Energy’， The Energy Journal.1999（20）： 28-57.

[11] Ang， B.W..Monitoring Changes in Economy-wide Energy Efficiency： From Energy-GDP Ratio To Composite Efficiency Index. Energy Policy.2006（5）： 574-582.

[12]Terasvirta.smooth transition regression modeling， in H.Lutkepohl and M.kratzig（eds）.applied Time series econometrics [M]. Cambridge ：Cambridge University Press，2004.

[13] Zilberfarb B.Z.， Adams F.G.. The Energy-GDP Relationship in Developing Countries， Empirical Evidence and Stability Tests’， Energy Economics.1981（10）：244-248.

[14] Shrestha Ram M. Estimation of International Output-Energy Relation： Effects of Alternative Output Measures’， Energy Economics.2000 （22）：297-308.

[15]項后軍，王清.通貨膨脹環(huán)境視角下的人民幣匯率傳遞——理論模型和實證研究.上海：財經(jīng)研究，2010（11）：51-60.

篇10

關(guān)鍵詞：外匯儲備高企 貨幣政策 時間序列分析 外匯平準基金

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2011）06-016-03

截至2010年年底，我國外匯儲備規(guī)模約為28473億美元，約為世界第二大外匯儲備國日本外匯儲備量的1.8倍。近年來，經(jīng)常項目與資本金融項目的“雙順差”是我國外匯儲備高企的源頭。后金融危機時代，我國強勁的經(jīng)濟增長勢頭與高漲的人民幣升值預(yù)期使我國成為了國際游資與“熱錢”的新興避風港，進一步加快外匯儲備增加的步伐。

我國外匯儲備高企一方面直接使央行貨幣政策獨立性趨于失效，另一方面致使匯率政策與貨幣政策之間的沖突難以避免，間接加劇了內(nèi)部失衡問題。而目前我國采取的是有管理的浮動匯率制度，人民幣匯率缺乏彈性，這強化了外匯儲備高企對貨幣政策的不利影響機制，使我國承擔著較高的機會成本，加大了宏觀調(diào)控的難度。

一、外匯儲備高企對我國貨幣政策影響機制的理論研究

1.外匯儲備高企的直接影響機制分析。我國央行通過三條渠道發(fā)行貨幣：財政渠道，銀行信貸渠道和外匯占款?，F(xiàn)行的結(jié)售匯制度下，我國外匯儲備高企對內(nèi)表現(xiàn)為外匯占款的，直接制約我國貨幣政策獨立性。

（1）貨幣供給內(nèi)生性增強，貨幣政策時滯縮短。一國貨幣供給應(yīng)當內(nèi)生性與外生性相互平衡。隨著對外開放程度不斷加深，外匯占款的激增導致貨幣供給要被動地受制于經(jīng)濟環(huán)境的變化，尤其是進出口與資本流動等對外經(jīng)濟形勢的變化，央行無法獨立地決定貨幣供應(yīng)量的大小，只能被動地適應(yīng)外匯占款的波動。對外經(jīng)濟占國民經(jīng)濟的比重越大，貨幣供應(yīng)的內(nèi)生性越強，央行貨幣政策在控制貨幣供給方面的有效性也就越低。

再者，中央銀行基礎(chǔ)貨幣從發(fā)行庫流出到經(jīng)過信用擴張流入社會經(jīng)濟運行體系之中，需經(jīng)過從中央銀行到商業(yè)銀行的一系列信貸活動, 從整個銀行體系到企業(yè)體系的存貸款轉(zhuǎn)化過程具有較長的時滯。而我國外匯儲備高企所帶來的外匯占款通過銀行結(jié)售匯體系將基礎(chǔ)貨幣迅速轉(zhuǎn)化為企業(yè)存款,縮短了貨幣供應(yīng)時滯期限，削弱了貨幣供給速度的可控性。

（2）貨幣供給結(jié)構(gòu)非預(yù)期失衡，經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)型受阻。外匯占款的劇增不僅放大基礎(chǔ)貨幣供給總量，而且造成貨幣分配結(jié)構(gòu)的非預(yù)期性失衡。我國目前正加大經(jīng)濟發(fā)展方式改革的力度，在新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域出現(xiàn)了較大的資金缺口，而新興產(chǎn)業(yè)難以通過資本市場直接融通資金只能依賴傳統(tǒng)的商業(yè)銀行信貸。而為了維持社會貨幣總供給相對穩(wěn)定，央行不得不加大對沖外匯占款引起的貨幣供應(yīng)增加的力度，同時通過提高商業(yè)銀行法定存款準備金等措施緊縮商業(yè)銀行信貸規(guī)模，結(jié)果是外匯占款擠占國內(nèi)信貸，產(chǎn)業(yè)融資缺口難以填補。

當國內(nèi)資金供需關(guān)系緊張時,外向型企業(yè)可通過結(jié)匯取得大量盈余資金，而內(nèi)向型企業(yè)卻難以尋覓到資金來源或者資金使用成本上揚。資金分配的不均將使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡,不利于宏觀經(jīng)濟的健康發(fā)展。我國出口貿(mào)易額大、招商引資較多的沿海地區(qū)行業(yè)所掌握的資金相對充裕,而外匯收入稀少的中西部地區(qū)行業(yè)資金相對難以滿足經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)升級的需求。這種結(jié)構(gòu)性矛盾的存在會加劇中國經(jīng)濟的區(qū)域發(fā)展不平衡，減弱貨幣政策實施對宏觀經(jīng)濟發(fā)展的促進效應(yīng)。

2.外匯儲備高企的間接影響機制分析。我國外匯儲備的高企在外匯市場上表現(xiàn)為外匯供給的不斷增加，加大人民幣升值壓力。從外匯市場供給需求模型角度分析(如圖1)：假定一國初始外匯供給線為S0，外匯需求曲線為D0，外匯市場均衡點為A，均衡匯率為E1。若此時外匯供給增加，供給曲線右移至S1，與D0相交于新的均衡點B，均衡匯率為E2。若此時匯率固定在點E1位置或者僅發(fā)生微小波動，則此時外匯超額供給為Q1Q3，貨幣升值壓力為E1E2。同時外匯儲備高企所導致的本國貨幣升值預(yù)期將降低國內(nèi)用匯企業(yè)對外匯的需求，其將會把持有的外匯賣給外匯銀行獲得本幣，規(guī)避匯兌損失風險。外匯需求的減少，使需求曲線左移至D1，與S1相交與F點，均衡匯率為E3位置。此時若仍維持匯率保持在E1點固定或微調(diào)，則超額外匯供給擴大為Q5Q3，人民幣升值壓力增加為E1E3。在這種傳導機制下將產(chǎn)生渦輪效應(yīng)，促使升值預(yù)期不斷增加，外匯需求的不斷遞減，加大一國匯率壓力性失控風險。

我國目前采取以市場供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)，有管理的浮動匯率制度，人民幣匯率保有一定的彈性，但是為了防止匯率波動對我國外向型經(jīng)濟的沖擊，央行仍然積極主動進入市場熨平升值預(yù)期引致的市場型匯率波動。面對干預(yù)外匯市場可能引發(fā)本幣的流動性過剩問題，央行不得不對采取沖銷干預(yù)政策調(diào)控本幣供給量，對沖措施又會弱化外匯市場匯率干預(yù)措施的效果，從而致使央行貨幣政策陷入循環(huán)的兩難局面。

同時，我國債券市場機制尚不完善，可供央行操作的債券品種有限，因此央行必須自行創(chuàng)造負債發(fā)行央行票據(jù)，吸收本幣過剩的流動性。作為有價證券，央行必須為央票持有人支付利息。而美國基準利率的不斷下調(diào)，我國外匯儲備進行保值增值的主要品種――美國國債收益率不足以抵補央行票據(jù)的利息支出，中央銀行面臨虧損局面。自2010年6月以來，在市場歐洲債務(wù)危機蔓延，美國不斷加大“量化寬松”政策力度以及外匯儲備增幅不減等一系列負面因素下，央票二級市場收益率不斷上行，一、二級市場利率持續(xù)出現(xiàn)倒掛。高企的發(fā)行價格和低位的收益率回報，使得機構(gòu)在一級市場認購央票的熱情持續(xù)下降，各種期限央票的發(fā)行量不斷下滑，公開市場操作已幾近于喪失流動性管理能力，央行的貨幣政策操作工具趨于失效。

二、外匯儲備高企對我國貨幣政策影響機制的實證研究

本文將采用時間序列分析方法，運用格蘭杰因果檢驗，通過Eviews5軟件進行數(shù)據(jù)運算，對我國外匯占款與貨幣供應(yīng)量、外匯儲備與人民幣匯率之間的關(guān)系進行實證研究，分析理清外匯儲備高企對貨幣政策的影響機制。

1.數(shù)據(jù)選擇與處理。我國外匯儲備（WHCB）數(shù)據(jù)來自國家外匯管理局網(wǎng)站；外匯占款（WHZK）和準貨幣M2(ZHB)數(shù)據(jù)來自中國人民銀行網(wǎng)站；人民幣名義有效匯率（NEER）數(shù)據(jù)來自國際清算銀行網(wǎng)站。通過計量檢驗研究我國外匯儲備與人民幣匯率以及外匯占款與準貨幣之間的關(guān)系。由于我國2005年7月我國開始實行匯率改革，實行有管理的浮動匯率，為了剔除初始不規(guī)律浮動，所以本文使用自2005年10月至2010年10月的月度數(shù)據(jù)進行實證分析。為了消除數(shù)據(jù)的趨勢線性化，異方差現(xiàn)象，對數(shù)據(jù)進行自然對數(shù)變換為：lWHCB、lWHZK、lZHB和lNEER。ADF檢驗中最優(yōu)滯后階數(shù)通過SIC準則和Mankinnon（1991）臨界值確定,格蘭杰檢驗滯后階數(shù)根據(jù)赤池（AIC）原則確定。

2.實證結(jié)果分析。

（1）單位根檢驗。對于時間序列而言，為了保證模型檢驗的有效性，首先采用Dicker-Fuller標準的單位根檢驗（ADF）對相關(guān)時間序列數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性進行檢驗。檢驗結(jié)果見表1。

從檢驗結(jié)果看，lWHZK，lZHB，lNEER和lwhcb的水平序列均非平穩(wěn)，而它們的一階差分都是平穩(wěn)的，即都是一階單整I(1)序列,滿足進行協(xié)整檢驗的條件。

（2）協(xié)整檢驗。采用Engle和Granger（1987）提出二步檢驗方法，分別建立lZHB與lWHZK、lNEER與lWHCB兩組變量之間的協(xié)整方程，通過OLS方法得出回歸方程：

lZHB=0.7401421927*lWHZK+4.260022397（1）

（28.30484） （13.79073）

R2=0.930246 F=801.1641（2）

lNEER=0.1210975748*lWHCB+3.51908465

（9.643167） （28.98480）

R2=0.605239 F=92.99068

兩個方程的可決系數(shù)比較高，T檢驗量和F檢驗量都顯著，模型擬合效果較理想。對回歸方程(1)、(2)分別提取殘差μ1、μ2水平值，并進行ADF單位根檢驗來看其是否存在協(xié)整關(guān)系。檢驗結(jié)果見表2。

從檢驗結(jié)果看，μ1、μ2分別在5%的顯著性水平下拒絕原假設(shè)，序列表現(xiàn)出平穩(wěn)性，即兩組變量相互之間存在長期均衡關(guān)系。根據(jù)Hendry等人提出的ECM誤差修正模型，采用模型等價形式，分別構(gòu)建lZHBL和lWHZK、lNEER和lWHCB之間的等價誤差修正模型，其分別為：

lZHB=0.1445235566*lWHZK+0.9860997636*lZHB

(-1)-0.1291222592*lWHZK(-1)+0.01084280793

（1.229784） （54.2325） （-1.10258） （0.114247）

R2=0.998655 F=14598.08

lNEER=-0.568736478*lWHCB+0.8881309151*lNEER

(-1)+0.576795574*lWHCB(-1)+0.4599451819

（-5.49194） （22.55373） （5.582447） （3.182196）

R2=0.965471 F=550.9048

（3）格蘭杰因果檢驗。上述結(jié)果證明兩組數(shù)據(jù)變量之間存在長期協(xié)整關(guān)系，我們可以對自2005年10月至2010年10月的lWHZK與lZHB、lNEER與lWHCB之間的關(guān)系進行格蘭杰因果關(guān)系檢驗，檢驗結(jié)果見表3。

從結(jié)果可得，在1%顯著性水平下，外匯占款是是準貨幣（M2）的Granger原因，存在單向因果關(guān)系。在10%的顯著性水平下，外匯儲備對人民幣名義有效匯率存在單項因果關(guān)系，并不存在互為Granger因果的反饋性聯(lián)系，證明外匯儲備高企將會對我國貨幣政策獨立性產(chǎn)生負面影響。

三、外匯儲備高企問題的解決途徑――構(gòu)建外匯平準基金

在我國施行有管理的匯率制度不變，匯率尚未真正得以市場化，對外投資受限，外匯儲備增長源頭機制難以根斷的前提下，我國外匯儲備高企問題的解決途徑應(yīng)該著力于通過改革我國外匯儲備管理體制，來降低因保持匯率穩(wěn)定使外匯儲備增加所付出的成本，隔斷外匯儲備高企對國內(nèi)央行貨幣政策的聯(lián)系影響機制，維護貨幣政策獨立性。

1.“藏匯于民”和購買大宗商品措施效果的期望與實際背道而馳。有人提議將央行賬面資產(chǎn)過多的外匯儲備部分分攤給居民，一來可以減少儲備高企規(guī)模，二來能有效地促進居民消費，改善民生。但是在我國外匯管理制度不變情況下，居民手中增加的外匯在國內(nèi)沒有合理的使用渠道，只能再次出售給外匯銀行換得本幣，這種行為無異于基礎(chǔ)貨幣的二次投放，更加大了國內(nèi)貨幣流動性過剩。而且在人民幣尚未國際化之前，居民在國外用外匯進行采買，拉動的是他國的需求與經(jīng)濟，對本國經(jīng)濟影響收效甚微。

另外，有人提議購買大宗商品例如國際原油、黃金等，彌補我國經(jīng)濟告訴發(fā)展帶來的資源需求缺口，改善外匯儲備結(jié)構(gòu)。但是近年來石油出產(chǎn)國政局不穩(wěn)，國際油價波動頻繁，而且大范圍地購買石油等戰(zhàn)略性物資，一來易引起他國的猜疑，二來通過需求拉動模式，引發(fā)國內(nèi)輸入型通貨膨脹，貨幣政策調(diào)控壓力驟增。而黃金價格波動較大，現(xiàn)貨交易量少，多流行期貨交易，加大了買賣風險與保值獲利難度。作為貴金屬，黃金本身存量較小，提升儲備規(guī)?？刹僮餍允芟蓿纳苾?yōu)化作用有限。

2.構(gòu)建外匯平準基金的優(yōu)勢分析和現(xiàn)實作用。各國用來干預(yù)外匯市場的儲備基金，稱為外匯平準基金，它是由黃金、外匯和本國貨幣構(gòu)成。其按照貨幣當局設(shè)定的理性匯率水平，對匯率超調(diào)以及波幅較大情形進行干預(yù)，實現(xiàn)匯率政策目標。

現(xiàn)今世界外匯儲備管理體制中，以美國、英國、日本三國外匯平準基金制度與運用效果較為突出。通過比較分析可知，其在進行外匯儲備管理時實行中央銀行與財政部二元管理體制，匯率政策和外匯市場操作交由財政部平準基金負責，央行僅處于貨幣政策的導向目的進行輔干預(yù)。財政部通過發(fā)行融資債券，從央行或者市場上籌集資金組織平準基金來源，外匯儲備的歸屬得以分化。儲備管理相關(guān)目標定義與解釋進行定期的信息披露，有助于防止社會公共部門和私人部門因信息不對稱而造成的行為偏差。

開放經(jīng)濟條件下，構(gòu)建外匯平準基金對于我國目前最大意義在于可以及時消化新增外匯儲備，有效規(guī)避投放基礎(chǔ)貨幣來對沖所引發(fā)的流動性過剩、通貨膨脹以及內(nèi)外均衡矛盾等問題，徹底切斷外匯儲備高企與貨幣政策實施相互制約的制度。央行將新增外匯儲備轉(zhuǎn)移至外匯平準基金，按照“安全性、、流動性、收益性”目標進行資產(chǎn)管理，加強內(nèi)部資金審計，通過績效考核評價等方式提高儲備管理效率。

同時，為構(gòu)建平準基金所發(fā)行的債券可以作為特種債券在我國債券市場進行流通，極大地豐富了我國債券市場品種層次，有利于我國債券市場自我完善與資本市場的平衡健康發(fā)展。央行票據(jù)將逐步減發(fā)，央行無需被動地創(chuàng)造負債進行對沖。通過發(fā)行金融債券，新增外匯儲備將不進入央行資產(chǎn)負債表。央行持有的國外資產(chǎn)將減少，持有債券國債的比例將上升，央行對其資產(chǎn)擁有更為主動的買賣控制權(quán)，能有效地規(guī)避不同導向的貨幣政策實施時政策意圖與實際反映之間的非對稱性，提高貨幣政策實際執(zhí)行效果。

參考文獻：

1.陸前進.人民幣匯率：現(xiàn)實、理論和政策[M].上海：立信會計出版社，2010

2.康立.中國外匯儲備對貨幣政策的影響[J].中南財經(jīng)政法大學學報，2006(1)

3.岳意定,張璇.我國外匯儲備對基礎(chǔ)貨幣的實證研究[J].世界經(jīng)濟研究，2007（1）

4.劉磊，冷穆.東亞外匯儲備管理比較[J].云南財經(jīng)大學學報(社會科學版)，2008(5)

5.李楊，余維彬，曾剛.經(jīng)濟全球化背景下的中國外匯儲備管理體制改革[J].國際金融研究，2007(4)

6.朱慶.外匯干預(yù)理論與我國的實踐[J].南方金融，2007(2)

（作者單位：湖南大學金融與統(tǒng)計學院 湖南長沙 410079）