導(dǎo)語：如何才能寫好一篇投資理財行業(yè)報告，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

目前,《錢經(jīng)》雜志是國內(nèi)最具影響力的理財期刊,發(fā)行量穩(wěn)居榜首?！跺X經(jīng)》開創(chuàng)的“軟財經(jīng)”風(fēng)格、“專業(yè)內(nèi)容、時尚表達”特色、簽約理財師模式,為其他財經(jīng)媒體所效仿;《錢經(jīng)》的很多策劃選題,在社會上引起了很大反響;《錢經(jīng)》推出的一些調(diào)研報告,為行業(yè)機構(gòu)所推崇,并被大量引用。

《錢經(jīng)》走過的路

2004年,華商傳媒集團瞄準金融理財市場,《錢經(jīng)》雜志在西安成功創(chuàng)刊。兩年后股市、房市的大牛市到來,全民理財熱潮掀起,證明了華商傳媒集團對市場判斷的精準。

2005年,《錢經(jīng)》雜志社遷址北京,并以“簽約理財師”行動在金融業(yè)內(nèi)引起廣泛關(guān)注。那時,中國銀行業(yè)的零售業(yè)務(wù)方興未艾,《錢經(jīng)》雜志抓住這一機遇,與銀行等金融機構(gòu)建立聯(lián)系,為他們的對私業(yè)務(wù)宣傳提供專刊服務(wù),在金融領(lǐng)域內(nèi)樹立了很好的口碑。

2006年《錢經(jīng)》進行了全新改版,鎖定中高端理財讀者,倡導(dǎo)“精通理財、精明消費、精彩生活”的全新生活理念。創(chuàng)新采用“專業(yè)內(nèi)容時尚解讀,專業(yè)知識通俗表達,專業(yè)圖表輕松解析”的表述方式,使《錢經(jīng)》讀者群體迅速擴張。2007年,伴著全民投資熱的興起,《錢經(jīng)》一舉成為財經(jīng)媒體市場的領(lǐng)軍雜志?！跺X經(jīng)》在品牌建設(shè)上也邁出了一大步,由《錢經(jīng)》發(fā)起,與14家主流都市報強勢締結(jié)而成“中國主流媒體理財聯(lián)盟”在三亞正式成立。

2008年,“第一屆中國理財總評榜”頒獎盛典在北京舉行。此次盛會由《錢經(jīng)》及14家“中國主流媒體理財聯(lián)盟”成員聯(lián)合主辦。憑借聯(lián)盟千萬以上直接讀者群,成功打造出影響全國至少一億都市市民的高端系列盛典。

而后,在金融危機中,《錢經(jīng)》憑借自身專業(yè)、精準的判斷,推出一系列特別策劃報道,贏得廣大讀者和客戶的一致信賴,發(fā)行量高速增長。2009年,在慧聰鄧白氏和世紀華文等第三方報刊零售發(fā)行監(jiān)測機構(gòu)的數(shù)據(jù)中,《錢經(jīng)》雜志均穩(wěn)定占據(jù)理財類期刊榜首,在整體財經(jīng)類期刊中綜合排名亦高居三甲。

2010年,《錢經(jīng)》在內(nèi)容定位上更進一步。在向讀者提供專業(yè)的理財觀念與生活規(guī)劃方法的同時,關(guān)注與讀者相關(guān)的方方面面的經(jīng)濟生活。以解決讀者的實際問題為出發(fā)點,贏得了更廣泛的讀者群。

不斷創(chuàng)新,才能領(lǐng)先一步

回首《錢經(jīng)》走過的六年歷程,永遠能夠在市場上領(lǐng)先一步,這得益于《錢經(jīng)》始終保持著一種創(chuàng)新意識,不斷地超越自我,不止步于過去的成績。而媒體的變化也確實是日新月異,固步自封的結(jié)果只能是被淘汰。在內(nèi)容、品牌建設(shè)、新媒體應(yīng)用等各方面,《錢經(jīng)》都在不斷進行突破,同時又不失去自己的核心競爭力。

內(nèi)容上永遠緊跟讀者需求。六年來,《錢經(jīng)》對“理財”這個概念的理解也在變化。最開始的理解是“理財”就是用錢生錢,讓財富保值增值;而如今更把理財與生活聯(lián)系起來,除了圍繞“錢”來說事,還關(guān)注人的生活方式。最初的時候,《錢經(jīng)》更多的是倡導(dǎo)理財理念,而如今,致力于解決人一生中遇到的各種實際問題,在投資話題上更側(cè)重于剖析投資標的的商業(yè)模式,發(fā)掘成長價值。

內(nèi)容上的這種轉(zhuǎn)變是與讀者需求和市場本身的變化分不開的?！跺X經(jīng)》剛創(chuàng)刊的時候,人們還不太具備理財意識,這時候《錢經(jīng)》很好地起到了對理財理念的普及作用。當(dāng)2006～2007年大牛市來臨,《錢經(jīng)》獲得了更高的知名度和美譽度。但是隨著金融危機的爆發(fā),市場變得低迷,人們的理財意識也早已覺醒,再反復(fù)地強調(diào)理念就過時了?！跺X經(jīng)》更側(cè)重于從解決讀者在理財生活中面臨的實際問題入手。

比如在前幾年,《錢經(jīng)》的封面選題有“基金全攻略”、“甩掉保險人”,而如今更多的是“別讓錢賺了你”、“四十歲會有一場雪”等等。

風(fēng)格上不斷求新求異。《錢經(jīng)》從創(chuàng)刊之初就顯得有些另類,“時尚感”曾是《錢經(jīng)》不同于其他財經(jīng)媒體的一個突出特點,因為這樣會將《錢經(jīng)》與其他財經(jīng)媒體區(qū)隔開來,形成一種“軟財經(jīng)”的味道。避免財經(jīng)類話題過于枯燥、專業(yè)的形象,吸引更多年輕的和女性的讀者。應(yīng)該說,在當(dāng)時財經(jīng)媒體競爭已經(jīng)非常激烈的情況下,《錢經(jīng)》的這一創(chuàng)新取得了很好的效果。

實用性也是《錢經(jīng)》的一大特色。初期,《錢經(jīng)》在闡釋理財觀的時候會從微觀出發(fā)來展示宏觀,這避免了大部分泛財經(jīng)媒體僅關(guān)注于宏觀,但缺乏對于個人而言的實用性,又避免了一些理財媒體僅關(guān)注微觀理財,不能讓讀者理解經(jīng)濟運行的規(guī)律和趨勢。目前,《錢經(jīng)》致力于解決讀者在理財生活中遇到的實際問題,更突出實用性,文風(fēng)上也更加的簡潔。

《錢經(jīng)》雜志的版式風(fēng)格在財經(jīng)類媒體中獨樹一幟,生動活潑、創(chuàng)意十足。在封面設(shè)計上進行了幾次改版,帶來了更強的視覺沖擊力。讀圖時代下,人們習(xí)慣于淺閱讀,《錢經(jīng)》順應(yīng)這一潮流,給讀者帶來更輕松的閱讀體驗。

廣告營銷上力求花樣翻新?！跺X經(jīng)》雜志在創(chuàng)刊初期就開創(chuàng)性的組織了“簽約理財師”活動,后來又打造理財媒體聯(lián)盟,每年召開中國財富管理年會,理財總評榜。幾年來,在中國財富管理領(lǐng)域,《錢經(jīng)》一直緊跟行業(yè)趨勢,發(fā)出有影響力的聲音。

除了這些大型活動外,《錢經(jīng)》還時常開展一些有創(chuàng)意的品牌營銷和內(nèi)容合作項目。比如“拼搏、財富、人生”――錢經(jīng)輕松理財奧運明星見面會、《錢經(jīng)》與華安基金聯(lián)合主辦《2009華安銳智沙龍》等等?！跺X經(jīng)》的一些具體欄目,像“規(guī)劃”、“錢星”,都在內(nèi)容上與廣告客戶進行有效對接,在提升欄目質(zhì)量的同時,也獲得了很好的經(jīng)濟效益。另外,《錢經(jīng)》獨家的“中國人財富亞健康報告”等也在業(yè)內(nèi)引起很大反響。

總之,《錢經(jīng)》以雜志為平臺、以財富管理行業(yè)為依托,衍生出各類的活動項目。不拘泥于單一的模式,充分發(fā)揮媒體的功能以及其作為創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的魅力。

新媒體的影響越來越大,《錢經(jīng)》抓住這一趨勢,網(wǎng)站、博客和微博的建設(shè)與雜志內(nèi)容同步推進,有時能夠就某一話題或者活動進行立體式的營銷宣傳,取得了很好的效果。

六年來,《錢經(jīng)》因不斷創(chuàng)新也贏得了眾多榮譽:2006年獲國際管理學(xué)會頒發(fā)的“最具創(chuàng)意報刊獎”;2007年獲《新周刊》評選的“年度傳媒之年度雜志”;入選第三屆創(chuàng)新年會上中國十大創(chuàng)新期刊案例;2008年獲“中國傳媒百強媒體創(chuàng)新貢獻獎”……

管理文化是創(chuàng)新的源泉

媒體管理相對比較難,一方面不能管得太死,扼殺創(chuàng)意,另一方面又不能太松,失去了秩序?！跺X經(jīng)》秉承了華商集團的管理文化,打造出一支有戰(zhàn)斗力的隊伍。

《錢經(jīng)》在采編團隊管理上更注重團隊合作,很多選題都是合幾個編輯之力,甚至是全編輯部之力做出來的。《錢經(jīng)》嚴格要求編輯記者坐班,因為不希望看到那種記者在家寫稿,到時候稿子交上來簡單拼湊就出來一本雜志的情況。雜志的內(nèi)容需要集思廣益,需要頭腦風(fēng)暴。雜志是一種知識產(chǎn)品,做雜志是在從事創(chuàng)意產(chǎn)業(yè),既要發(fā)揮每位編輯記者的創(chuàng)造力和主觀能動性,還必須嚴格的管理控制,讓編輯記者的文章內(nèi)容與雜志整體風(fēng)格定位符合。《錢經(jīng)》一直致力于打造一個學(xué)習(xí)型團隊,但前提是更嚴格的管理。

為靈活適應(yīng)市場的變化,克服組織變大后滋生的惰性,《錢經(jīng)》進一步完善獎懲機制和管理制度,只有優(yōu)秀的管理文化,才能保證事業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。

篇2

本文從北京市居民家庭金融資產(chǎn)投資的影響因素入手，對居民家庭的可支配收入、消費支出和風(fēng)險這三個宏觀影響因素進行了重點分析。通過回歸分析，研究了收入和消費對金融資產(chǎn)投資的影響，并采用鄒氏檢驗法確定了2002年前后北京市居民家庭收入、消費與金融資產(chǎn)投資之間的關(guān)系發(fā)生了結(jié)構(gòu)性變化；同時通過計量模型研究了不同收入水平對金融資產(chǎn)投資的不同影響，并從平均傾向和邊際傾向的角度分析了家庭消費和金融資產(chǎn)投資的關(guān)系；繼而研究了金融資產(chǎn)投資的平均風(fēng)險投資傾向和邊際風(fēng)險投資傾向；最后分析了家庭收入、消費增長率與金融資產(chǎn)投資增長率的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)，家庭金融資產(chǎn)投資與收入正相關(guān)，與消費負相關(guān)，而且不同收入水平對家庭金融資產(chǎn)投資的影響差異也很大；而風(fēng)險因素研究發(fā)現(xiàn)，北京市居民家庭金融資產(chǎn)投資比較保守，重安全輕收益的投資意識仍然較強，這導(dǎo)致了家庭投資效率低下。從增長率的角度來看，家庭收入的增長速度對金融資產(chǎn)投資的增長速度有促進作用，而消費的增長速度卻有抑制作用。

關(guān)鍵詞：金融資產(chǎn)投資可支配收入消費支出風(fēng)險

一、引言

（一）研究背景

隨著市場經(jīng)濟的不斷深化，我國經(jīng)濟持續(xù)高速增長，經(jīng)濟貨幣化程度不斷提高，同時金融市場迅猛發(fā)展，我國居民金融資產(chǎn)的總量急劇增加。而且隨著人民生活水平的提高，居民家庭收入也越來越高，投資理財逐漸成為家庭的重要經(jīng)濟活動。如何使手中的資金得到保值和增值，日益受到人們的關(guān)注。近年來，我國居民家庭手持現(xiàn)金比重大幅下降，儲蓄存款仍是我國居民家庭的主要投資手段。隨著我國金融市場體系的不斷完善，家庭投資從實物資產(chǎn)轉(zhuǎn)向金融資產(chǎn)，居民家庭在收入不斷提高，資產(chǎn)規(guī)模不斷擴大的同時，必然要求更廣闊的投資空間。當(dāng)前，發(fā)達國家的金融創(chuàng)新和發(fā)展中國家的金融深化使金融資產(chǎn)的種類、形式日益龐雜，不同金融資產(chǎn)之間的界限越來越模糊，金融資產(chǎn)的流動性不斷提高，并越來越表現(xiàn)出個性化、自由化和國際化的特征。金融資產(chǎn)和金融市場的這些發(fā)展對家庭產(chǎn)生了很強的投資吸引力，各種金融資產(chǎn)業(yè)已成為私人持有財富的主要形式。在世界金融業(yè)最為發(fā)達的美國，家庭金融資產(chǎn)比例呈逐年上升的趨勢。

在我國，隨著家庭收入水平提高、儲蓄傾向的增強，以及金融市場的發(fā)展，家庭持有的各種金融資產(chǎn)比重也不斷上升。目前，各商業(yè)銀行和金融機構(gòu)在此狀況下相繼推出了多種家庭投資產(chǎn)品，如人民幣投資理財產(chǎn)品、外幣投資理財產(chǎn)品、銀行卡、基金、債券、股票、保險等，這些都是金融資產(chǎn)投資品種。

隨著居民家庭理財投資的發(fā)展，居民家庭投資理財已經(jīng)不僅僅是一個家庭問題，同時也是一個社會問題。家庭的金融資產(chǎn)投資行為越來越受到經(jīng)濟學(xué)研究的關(guān)注。與此同時，作為我國的首都，我國政治文化和國內(nèi)國際交流的中心，北京掌握著中國經(jīng)濟發(fā)展的命脈，不僅是全中國第二大的工業(yè)基地，同時也是一個重要的金融中心。改革開放三十年間，北京市的經(jīng)濟發(fā)展不斷躍上新臺階，無論是北京市居民家庭的生活還是居民家庭的投資，都經(jīng)歷了一個穩(wěn)步發(fā)展的過程。因此，選取北京居民家庭分析具有典型性。

當(dāng)前形勢下，金融資產(chǎn)投資對家庭來說顯得越來越重要，因此對家庭金融資產(chǎn)影響因素的研究越來越受到人們的關(guān)注。金融資產(chǎn)在家庭總資產(chǎn)的比重越來越大，家庭對其重視程度也越來越高，必然會考慮到其風(fēng)險的影響，所以，研究金融資產(chǎn)投資的影響因素意義重大。

（二）研究意義

居民家庭投資理財不僅關(guān)系著家庭的經(jīng)濟收入，也影響著社會的經(jīng)濟發(fā)展。因此，重視和引導(dǎo)家庭投資理財是當(dāng)今社會不可回避的問題。只有了解了影響居民家庭理財投資的因素，才可以更好的實現(xiàn)對居民家庭理財投資的引導(dǎo)。因此，本文重點對北京市居民家庭金融資產(chǎn)投資影響因素進行分析，從收入、支出以及風(fēng)險這三者與金融資產(chǎn)投資的關(guān)系出發(fā)，分析了它們對居民家庭金融資產(chǎn)投資的影響，并利用北京市居民家庭典型調(diào)查數(shù)據(jù)，分別對北京市居民家庭金融資產(chǎn)投資與收入、消費關(guān)系的結(jié)構(gòu)性進行檢驗，從而考察不同時期的投資特點。這為北京市居民家庭的投資選擇以及政府的相關(guān)政治決策提供了相關(guān)依據(jù)，具有一定的實用性意義。

（三）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

國外學(xué)者對居民家庭金融資產(chǎn)投資的研究大都基于微觀數(shù)據(jù)，這主要得益于國外多年詳細且易獲得的有關(guān)家庭資產(chǎn)調(diào)查的微觀數(shù)據(jù)庫。國外學(xué)者大都從金融資產(chǎn)風(fēng)險的角度出發(fā)，研究風(fēng)險及不確定性對家庭金融資產(chǎn)投資的影響，同時，探討了性別、年齡、收入等其他影響因素。

Bertaut（2003），Aizcorbe（2003）根據(jù)SCF數(shù)據(jù)，認為90%的美國家庭進行不同類型的金融投資，25%的家庭擁有5種以上的不同金融資產(chǎn)，持有安全性資產(chǎn)和較安全資產(chǎn)的比重與以往相比沒有多大變化，但風(fēng)險資產(chǎn)占金融總資產(chǎn)的比例在上升，持有股票的趨勢在不同年齡、收入、教育群體中都有表現(xiàn)。

Uhler，Cragg（1971）利用密歇根大學(xué)調(diào)查研究中心的抽樣數(shù)據(jù)建立Logit模型發(fā)現(xiàn)，財富、年齡和家庭規(guī)模對家庭金融資產(chǎn)總量有顯著影響，而收入對其影響卻不顯著，研究還發(fā)現(xiàn)，在考慮年齡、性別及收入的影響后，個人財富的增長與居民對風(fēng)險資產(chǎn)的偏好呈正相關(guān)關(guān)系，家庭收入與家庭財富中金融資產(chǎn)的持有比重也呈正相關(guān)關(guān)系，受教育程度高的投資行業(yè)從業(yè)者更注重家庭金融資產(chǎn)的分散化管理。Shorrocks（1982）利用英國家庭數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，性別、年齡和擁有的總財富價值顯著影響居民在各種資產(chǎn)上的財富分配。TokuoIwaisako，OliviaS.Mitchell，

JohnPiggott（2005）研究日本家庭一生的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)發(fā)現(xiàn)，老人更喜歡證券和房地產(chǎn)，年齡與所持有的非權(quán)益金融資產(chǎn)和社?；鹆砍烧龋杖朐黾訒r，實物資產(chǎn)比證券更具吸引力，交易水平、妻子是否工作等因素也對家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和總量產(chǎn)生影響。

Guiso（2002）認為美國居民家庭同樣存在股票有限參與現(xiàn)象，據(jù)統(tǒng)計，2001年投資股票的美國家庭僅占總數(shù)的一半，美國普通家庭一般只持有三種金融資產(chǎn)：交易賬戶、儲蓄賬戶和退休賬戶。Guiso（2002），Haliassos（2002）通過家庭金融資產(chǎn)概況的國際比較，發(fā)現(xiàn)美國家庭持有的風(fēng)險資產(chǎn)比例明顯高于歐洲各國，英國、荷蘭是居民家庭持股量較多的國家，而德國和意大利的家庭則持有較多的安全性資產(chǎn)。

M.Friedman是在凱恩斯之后最早嘗試對不確定性與消費者行為之間關(guān)系進行實證分析的學(xué)者，他從收入的非預(yù)期性下降與支出的非預(yù)期性增加的角度來理解不確定性。此后，HayneE.Leland（1968）發(fā)現(xiàn)，未來收入不確定程度的上升會提高未來消費的預(yù)期邊際效用，從而吸引居民進行更多的儲蓄，他的這一發(fā)現(xiàn)被人們稱為預(yù)防性儲蓄假說。Hall（1978）通過引入理性預(yù)期，將消費理論從確定性條件推進到不確定性條件，使得消費行為理論具有了現(xiàn)代形式，他提出了消費的隨機過程理論，即隨機游走假說。

與英美等國相比，我國學(xué)者對居民家庭金融資產(chǎn)投資狀況的研究就沒有這么優(yōu)越的微觀數(shù)據(jù)條件了，學(xué)者在這方面的研究數(shù)據(jù)，主要采用我國統(tǒng)計年鑒或中國人民銀行的時間序列數(shù)據(jù)或截面數(shù)據(jù)。國內(nèi)學(xué)者有的從金融資產(chǎn)多元化的角度，分析金融資產(chǎn)日益多元化的影響因素，還有的學(xué)者考慮風(fēng)險意識的前提下，探討了性別、年齡、職業(yè)、收入等因素對金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響。

陳玉光（1996）指出居民收入水平的提高是促成居民儲蓄持續(xù)高增長的重要因素。李建軍等（2001）認為收入水平、可供選擇的金融資產(chǎn)的多少直接影響居民金融資產(chǎn)的多元化，未來幾年我國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將進一步優(yōu)化。天津財經(jīng)大學(xué)課題組（2007）在天津城市居民金融資產(chǎn)風(fēng)險意識調(diào)研報告中指出，年齡、教育程度、職業(yè)的差異會導(dǎo)致戶主不同的風(fēng)險意識，但家庭人均收入水平對居民金融資產(chǎn)風(fēng)險意識無顯著影響，同時指出性別、年齡、學(xué)歷、職業(yè)、收入對居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)均會產(chǎn)生影響。柴曼瑩（2003）認為當(dāng)前家庭金融資產(chǎn)總量不斷增長、結(jié)構(gòu)日趨多元化，其決定因素主要是收入、實際經(jīng)濟和居民家庭金融資產(chǎn)增長傾向等，而收入分配的貢獻率較小。吳霞（2005）提出影響居民金融資產(chǎn)選擇的因素有三個：居民總體收入水平、居民的預(yù)期行為以及投資渠道的多少。

通過分析和借鑒國內(nèi)外研究學(xué)者的研究情況，本文從消費、收入和風(fēng)險三個宏觀因素出發(fā)，采用回歸分析、結(jié)構(gòu)性檢驗等計量方法研究這些因素對金融資產(chǎn)投資的不同影響。

二、居民家庭金融資產(chǎn)投資影響因素的實證研究

鑒于收據(jù)的可搜集性和北京市作為首都的典型代表性，本文選取了北京市1978年-2007年的金融資產(chǎn)、可支配收入和消費支出數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)如下：

表1收入、消費和金融資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)單位：元/人/年

年份可支配收入金融資產(chǎn)投資消費性支出

1978365.428.03359.86

197941530.21408.66

1980501.435.76490.44

1981514.129.05511.43

1982561.135.92534.82

1983590.543.85574.06

1984693.760.85666.75

1985907.788.43923.32

19861067.599.181067.38

19871181.9119.551147.6

19881437120.181455.55

19891597.1170.931520.41

19901787.1183.031646.05

19912040.4179.661860.17

19922363.7294.622134.65

19933296479.292939.6

19944731.2793.444134.12

19955868.4894.865019.76

19966885.51073.65729.45

19977813.1944.256531.81

199884721355.066970.83

19999182.81240.17498.48

200010349.714168494

200111577.819318923

200212463.9182110286

200313882.6377311124

200415637.8423312200

200517653508113244

200619978585414825

200721989834415330

資料來源：根據(jù)《北京市統(tǒng)計年鑒》相關(guān)年份數(shù)據(jù)摘錄整理、計算而得。

首先對家庭的收入、消費和金融資產(chǎn)投資三項數(shù)據(jù)指標進行相關(guān)分析，觀察指標間是否具有很強的相關(guān)性，從而進行下面的研究分析。分析結(jié)果如下：

表2三項指標的相關(guān)分析

金融資產(chǎn)投資可支配收入消費支出

金融資產(chǎn)投資10.9420.917

可支配收入0.94210.997

消費支出0.9170.9971

由表2金融資產(chǎn)投資與可支配收入、消費支出三項指標間的相關(guān)分析結(jié)果可以看出，三項指標間的相關(guān)程度很高。對居民家庭來說，收入是居民家庭資產(chǎn)積累的前提，不同收入的居民家庭，其金融資產(chǎn)的投資行為也是不同的。居民家庭首先將其可支配收入用于家庭的日常消費性支出以及家庭固定資產(chǎn)投資，其次才將剩余的可支配收入用于金融資產(chǎn)的投資。一般地我們有，居民家庭可支配收入與家庭金融資產(chǎn)之間存在正相關(guān)關(guān)系，也就是說，居民家庭可支配收入越多，則家庭金融資產(chǎn)投資量就越大。而消費與金融資產(chǎn)投資之間的關(guān)系和收入與金融資產(chǎn)投資之間的關(guān)系有所不同，后者是正相關(guān)關(guān)系，而前者則是此消彼長的負相關(guān)關(guān)系，即對每個家庭來說，用于消費的支出越高，則其金融資產(chǎn)投資額將會相應(yīng)地有所減少。

除此以外，作為一項投資，金融資產(chǎn)在其投資過程中或多或少帶有一定的風(fēng)險，因此風(fēng)險這一不確定性因素必然影響著居民家庭的金融資產(chǎn)投資行為。顯然，較高的風(fēng)險對應(yīng)著較高的收益，因此，風(fēng)險和收益的權(quán)衡決定了居民家庭所投資的金融產(chǎn)品種類和數(shù)額。

（一）收入與居民家庭金融資產(chǎn)投資

本節(jié)首先對收入與家庭金融資產(chǎn)投資進行了回歸分析，然后對金融資產(chǎn)投資和收入的關(guān)系進行結(jié)構(gòu)性檢驗，最后研究了不同收入水平對金融資產(chǎn)投資的影響。

1、居民家庭收入規(guī)模對金融資產(chǎn)投資的影響分析

本文居民家庭金融資產(chǎn)主要是指：居民家庭存入儲蓄款、購買有價證券、購買彩票、儲蓄性保險支出和財產(chǎn)性支出等五項支出。搜集到的北京市居民家庭金融資產(chǎn)投資與可支配收入原始數(shù)據(jù)以及北京市居民消費價格指數(shù)等數(shù)據(jù)如表1所示。對應(yīng)的可支配收入和金融資產(chǎn)投資折線圖如圖1所示。

從表1數(shù)據(jù)和圖1可以看到，北京市居民家庭的金融資產(chǎn)投資額在逐年遞增；并且其占可支配收入的比重也基本呈逐年增長的趨勢，該比重從1978年的7.67%增長到了2007年的37.95%，已接近四成的比例。從圖1容易看出，2003年北京市居民家庭金融資產(chǎn)投資的比重較2002年有了較大幅度的增長，事實上，該值從2002年的14.61%增加到了2003年的27.18%，并且此后每年都保持在一個較高的水平上。

圖1北京市居民家庭可支配收入與金融資產(chǎn)投資示意圖

以下建立計量經(jīng)濟學(xué)線性回歸模型，考察北京市居民家庭金融資產(chǎn)投資與可支配收入之間的數(shù)量關(guān)系。由于金融資產(chǎn)、收入和消費都是時間序列數(shù)據(jù)，因此利用價格指數(shù)消除不同年份價格因素的影響；此外，為了消除異方差和趨勢因素，所以收入和金融資產(chǎn)數(shù)據(jù)均采用對數(shù)形式，令表示消除了價格因素的金融資產(chǎn)投資，表示消除了價格因素的可支配收入，設(shè)定模型如下：

（1）

利用北京市居民家庭調(diào)查數(shù)據(jù)，對模型進行估計，估計結(jié)果如下：

表3模型估計結(jié)果

變量名參數(shù)估計值標準誤t統(tǒng)計量相伴概率

常數(shù)項-7.2319220.349944-20.665910.0000

1.7441630.05026634.698840.0000

可決系數(shù)0.977273F統(tǒng)計量1204.009

DW值1.266400相伴概率0.000000

表4殘差自相關(guān)檢驗

殘差一階自相關(guān)檢驗F統(tǒng)計量2.617327相伴概率0.117327

LM統(tǒng)計量2.651144相伴概率0.103475

殘差二階自相關(guān)檢驗F統(tǒng)計量1.430356相伴概率0.257432

LM統(tǒng)計量2.973639相伴概率0.226091

模型擬合結(jié)果如下：

由表3可以看出，截據(jù)項和斜率項t檢驗的相伴概率都小于0.05，說明在5%的顯著性水平下都通過了檢驗。此外，F(xiàn)統(tǒng)計量的值為1204.009，相伴概率為0.000000，表明方程總體線性顯著?？蓻Q系數(shù)為0.977273，表明可支配收入解釋了金融資產(chǎn)投資中的97.7273%，且二者呈正相關(guān)（斜率項系數(shù)大于零），即金融資產(chǎn)投資與可支配收入同向變動。由表4可以看出，殘差不存在一階和高階自相關(guān)，模型整體擬合效果很好。解釋變量系數(shù)為1.744163，表明可支配收入每增加1％，家庭金融資產(chǎn)投資將增加1.744163％，這進一步體現(xiàn)了北京市居民家庭的金融資產(chǎn)投資熱情是非常高漲的。

2、居民家庭金融資產(chǎn)投資和收入關(guān)系的結(jié)構(gòu)性檢驗

我們建立模型時往往希望模型的參數(shù)是穩(wěn)定的，即模型結(jié)構(gòu)不變。一般情況下，當(dāng)回歸模型涉及時間序列數(shù)據(jù)時，被解釋變量和解釋變量之間可能會出現(xiàn)轉(zhuǎn)折點，即它們之間的關(guān)系可能發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化。轉(zhuǎn)折點出現(xiàn)的原因可能是由于社會制度、經(jīng)濟政策的變化或社會動蕩等。而且通過考察1978年以來至今的金融資產(chǎn)投資與收入的關(guān)系，有時并不能很好的反應(yīng)當(dāng)前的關(guān)系，因此需要對居民家庭金融資產(chǎn)投資和收入關(guān)系進行結(jié)構(gòu)性檢驗，找出轉(zhuǎn)折點，分析近期家庭金融資產(chǎn)投資和收入的關(guān)系，以期更好的刻畫近期家庭收入對金融資產(chǎn)的影響，從而預(yù)測未來的變化。

由圖1容易看出，北京市居民家庭金融資產(chǎn)投資額在2002年前后有較明顯的變化。為了考察家庭的金融資產(chǎn)投資與可支配收入關(guān)系在2002年前后是否發(fā)生變化，我們可以采用鄒氏參數(shù)穩(wěn)定性檢驗法來檢驗金融資產(chǎn)投資與收入之間關(guān)系的結(jié)構(gòu)性變化。

首先簡要介紹鄒氏參數(shù)檢驗的基本原理。假設(shè)需要建立的模型為：

在兩個連續(xù)的時間序列（）和（）中，相應(yīng)的模型分別為

合并兩個時間序列為（），則可以寫出相應(yīng)的無約束回歸模型。如果，表示沒有發(fā)生結(jié)構(gòu)變化，因此可針對如下原假設(shè)進行檢驗：

在接受以上原假設(shè)的情況下，可以寫出相應(yīng)的受約束回歸模型。檢驗的統(tǒng)計量為：

其中，和分別為對應(yīng)于無約束模型與受約束模型的殘差平方和。記和為前述兩時間序列對應(yīng)的回歸模型在各自時間段上分別回歸后所得的殘差平方和。容易驗證：

于是，統(tǒng)計量可寫為：

上述參數(shù)穩(wěn)定性檢驗要求，即第二個時間段中樣本數(shù)不能小于待估參數(shù)的個數(shù)。如果出現(xiàn)，則往往進行鄒氏預(yù)測檢驗，此時進行約束有效性檢驗的統(tǒng)計量為：

如果計算的值大于相應(yīng)的臨界值，即，則拒絕原假設(shè)，認為發(fā)生了結(jié)構(gòu)變化，參數(shù)是非穩(wěn)定的。

綜上所述，鄒氏參數(shù)穩(wěn)定性檢驗主要分為三個步驟：首先，分別以兩連續(xù)時間序列作為兩個樣本進行回歸，得到相應(yīng)的殘差平方和和；其次，將兩個序列并為一個大樣本后進行回歸，得到大樣本下的殘差平方和；最后計算統(tǒng)計量的值，與臨界值進行比較。如果值大于臨界值，則拒絕原假設(shè)，認為發(fā)生了結(jié)構(gòu)變化，參數(shù)是非穩(wěn)定的。

我們將1978～2007年數(shù)據(jù)分成兩段：1978～2001年和2003～2007年。利用分段數(shù)據(jù)對模型（1）式進行估計得：

1978～2001年：

2003～2007年：

用拉格朗日乘數(shù)法檢驗法進行序列相關(guān)性檢驗易知，兩個估計結(jié)果均已不存在序列相關(guān)性；此外，容易檢驗得知該估計已通過了檢驗和檢驗。同樣地，2003～2007年的估計也通過了檢驗和檢驗。

前文已得到1978～2007年：

根據(jù)前述公式計算統(tǒng)計量得：，查表得，從而有。因此拒絕原假設(shè)，即參數(shù)是非穩(wěn)定的，可以認為2002年前后北京市居民家庭金融資產(chǎn)投資與收入之間的關(guān)系發(fā)生了結(jié)構(gòu)性變化，表明收入對金融資產(chǎn)投資的影響程度在2002年前后有顯著的差異。同時，由表5的鄒氏斷點檢驗輸出結(jié)果也可以看出，在2002年前后收入對金融資產(chǎn)投資的影響程度發(fā)生了結(jié)構(gòu)性變化。鄒氏斷點檢驗，檢驗結(jié)果如下：

表5鄒氏斷點檢驗結(jié)果

F統(tǒng)計量3.212939相伴概率0.056632

LR統(tǒng)計量6.625810相伴概率0.036410

通過以上分析及表5結(jié)果可以看出，北京市居民家庭金融資產(chǎn)投資和收入的回歸方程在兩個不同時期是顯著不同的。在1978～2001年間，居民家庭收入每增加一個單位，金融資產(chǎn)增加1.636個單位；而在2003～2007年間，居民家庭收入每增加一個單位，金融資產(chǎn)則增加1.693個單位。可以看出，2002年之后，隨著北京市居民家庭收入的增加，他們更加重視金融資產(chǎn)的投資，收入對其金融資產(chǎn)投資的影響更加顯著，也就是說2002年后，隨著收入的增加，居民家庭更愿意把資金花在金融資產(chǎn)投資上，投資熱情更高漲。

3、居民家庭的不同收入水平對金融資產(chǎn)投資的影響分析

對于不同收入水平的家庭來說，其金融資產(chǎn)投資狀況可能不同。我們首先按家庭可支配收入由低到高對受訪家庭進行排序，再將排序后的樣本戶五等分為低收入戶、中低收入戶、中等收入戶、中高收入戶和高收入戶五組，其中每組家庭數(shù)均占總樣本數(shù)的20%。以下利用北京市居民家庭2002～2007年的數(shù)據(jù)考察不同收入水平家庭的金融資產(chǎn)投資狀況。數(shù)據(jù)如下：

表6北京市居民家庭可支配收入和金融資產(chǎn)投資單位：元/人/年

年份樣本量（戶）低收入戶20%中低收入戶20%中等收入戶20%中高收入戶20%高收入戶20%

可支配收入金融資產(chǎn)投資可支配收入金融資產(chǎn)投資可支配收入金融資產(chǎn)投資可支配收入金融資產(chǎn)投資可支配收入金融資產(chǎn)投資

200210006057.583.48941.2123.711315.8183.914210.7206.923349.3500.9

200310007314.191.510343.8103.812896.3194.116010.6499.224767.1101

200420007400.981.310960.8156.714245.1247.518454.5427.329634.61494

200520008580.9103.112485.236616062.8255.320812.9421.732967.7603.8

20062000979866144391711836929823095501366161090

2007300010435208156502551988334725353541406562860

資料來源：根據(jù)《北京市統(tǒng)計年鑒》2003～2008年數(shù)據(jù)摘錄整理、計算而得。

根據(jù)表6數(shù)據(jù)及其對應(yīng)示意圖，從年份的角度看，五組居民家庭的可支配收入呈現(xiàn)逐年穩(wěn)步增長的趨勢，而金融資產(chǎn)投資則正負增長并存，沒有明顯的變化趨勢。從分組的角度看，北京市居民家庭的可支配收入從低收入戶到高收入戶呈現(xiàn)比較規(guī)律的緩慢增長趨勢；而在金融資產(chǎn)投資部分則表現(xiàn)出了較大的差距，除2005年外，高收入組的金融資產(chǎn)投資都占了總投資的很大一部分，其中2007年該組的金融資產(chǎn)投資則超過了總投資的一半，這表明，北京市金融資產(chǎn)大部分集中在高收入家庭中，這在一定程度上也體現(xiàn)出了我國貧富差距仍然很懸殊，不利于社會的穩(wěn)定與發(fā)展。

對應(yīng)表6的簇狀柱形圖如下：

圖2北京市居民家庭可支配收入

圖3北京市居民家庭金融資產(chǎn)投資

以下通過建立計量經(jīng)濟學(xué)線性回歸模型，考察北京市不同收入水平家庭的金融資產(chǎn)投資與可支配收入之間的數(shù)量關(guān)系。這里我們主要考察斜率的變化情況，因此以乘法方式引入虛擬變量，設(shè)定模型如下：

其中，表示消除了價格因素的金融資產(chǎn)投資，表示消除了價格因素的可支配收入，且：

利用北京市居民家庭2002～2007年的微觀調(diào)查數(shù)據(jù)擬合該模型得：

其中括號內(nèi)為各參數(shù)估計對應(yīng)的值。從值看，查表知模型整體線性顯著，但各虛擬變量前的系數(shù)均未通過顯著性檢驗。用拉格朗日乘數(shù)法對其進行序列相關(guān)性檢驗發(fā)現(xiàn)，該模型存在嚴重的2階序列相關(guān)性，滯后2階的拉格朗日乘數(shù)為，顯然其值0.0012遠小于0.05的顯著性水平，說明模型存在2階序列相關(guān)性。2階廣義差分的估計結(jié)果為：

其中，和前的參數(shù)值即為隨機干擾項的1階和2階序列相關(guān)系數(shù)。容易驗證，變換后的模型已不存在序列相關(guān)性，并且方程整體線性顯著，各變量前的系數(shù)也都通過了顯著性水平為0.05的檢驗，模型的擬合優(yōu)度也有所提高。

根據(jù)擬合結(jié)果可以看出，從低收入戶到高收入戶，各組居民家庭可支配收入前的系數(shù)分別為1.079、1.1108、1.1109、1.138和1.173，即隨著各組居民家庭可支配收入的增加，該系數(shù)逐次增加，也就是說，人均年可支配收入每增加1％，將會帶動低收入戶金融資產(chǎn)投資增加1.079％，帶動高收入戶金融資產(chǎn)投資增加1.173％?？梢妼τ诓煌杖胨降谋本┦芯用窦彝碚f，收入的增加對其金融資產(chǎn)投資增加的刺激作用有一定的差異，這種差異表現(xiàn)得并不明顯。

（二）消費與居民家庭金融資產(chǎn)投資

消費與金融資產(chǎn)投資之間的關(guān)系和收入與金融資產(chǎn)投資之間的關(guān)系有所不同，后者是正相關(guān)關(guān)系，而前者則是此消彼長的負相關(guān)關(guān)系，即對每個家庭來說，用于消費的支出越高，則其金融資產(chǎn)投資額將會相應(yīng)地有所減少。本節(jié)首先通過計算北京市居民家庭的平均消費傾向、平均投資傾向、邊際消費傾向和邊際投資傾向，找出消費對北京市居民家庭金融資產(chǎn)投資的影響；最后對金融資產(chǎn)投資與消費關(guān)系的結(jié)構(gòu)性進行檢驗。

1、平均消費傾向與平均金融資產(chǎn)投資傾向

為了進一步研究消費與金融資產(chǎn)投資之間的關(guān)系，我們引出平均消費傾向、平均投資傾向的概念。

平均消費傾向（）用于描述居民家庭消費總量與收入總量間的關(guān)系，以表示，即平均消費傾向表示居民家庭的消費支出占家庭可支配收入的比重；同理，平均投資傾向表示居民家庭投資支出占家庭可支配收入的比重，用于描述居民家庭投資總量與收入總量之間的關(guān)系。由于居民家庭的消費額與投資額的總和等于家庭可支配收入，因此理論上有。本文所研究的金融資產(chǎn)投資只是家庭總投資當(dāng)中的一部分。為了簡化起見，以下令表示居民家庭的平均金融資產(chǎn)投資傾向，因此從理論上來說，應(yīng)該有。但由于居民家庭金融資產(chǎn)投資中的儲蓄存款除了當(dāng)期儲蓄金額，可能還包含滯后一期、二期甚至更早期居民家庭尚未取出的銀行儲蓄存款，因此在實際中可能存在的情況。

表8給出了北京市居民家庭1978～2007年的平均消費傾向、平均金融資產(chǎn)投資傾向數(shù)據(jù)。

表8平均（邊際）消費傾向與平均（邊際）金融資產(chǎn)投資傾向

年份平均消費傾向平均金融資產(chǎn)投資傾向邊際消費傾向邊際金融資產(chǎn)投資傾向

19780.980.08----

19790.980.070.980.04

19800.980.070.950.06

19810.990.061.65-0.53

19820.950.060.500.15

19830.970.071.330.27

19840.960.090.900.16

19851.020.101.200.13

19861.000.090.900.07

19870.970.100.700.18

19881.010.081.210.00

19890.950.110.410.32

19900.920.100.660.06

19910.910.090.85-0.01

19920.900.120.850.36

19930.890.150.860.20

19940.870.170.830.22

19950.860.150.780.09

19960.830.160.700.18

19970.840.120.86-0.14

19980.820.160.670.62

19990.820.140.74-0.16

20000.820.140.850.15

20010.770.170.350.42

20020.830.151.54-0.12

20030.800.270.591.38

20040.780.270.610.26

20050.750.290.520.42

20060.740.290.680.33

20070.700.380.251.24

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)《北京市統(tǒng)計年鑒》1979～2008年數(shù)據(jù)摘錄整理、計算而得。

根據(jù)表8中的平均消費傾向和平均金融資產(chǎn)投資傾向數(shù)據(jù)，做出百分比堆積圓柱圖如下圖4所示。

由表8數(shù)據(jù)和圖4可以看出，與平均消費傾向比起來，平均金融資產(chǎn)投資傾向較低，由此可見，北京市居民家庭在金融資產(chǎn)投資方面尚處于起步階段，在家庭支出中，消費支出仍然起著主導(dǎo)的作用，而且由表8可以看到，1985年、1986年和1988年的平均消費傾向大于1，表明在這三年里，北京市居民家庭出現(xiàn)了入不敷出的消費狀況，用于消費的金額超出了家庭的可支配收入額；不過從三十年來的增長趨勢看，北京市居民家庭的金融資產(chǎn)投資比重穩(wěn)中有升，表明金融資產(chǎn)投資仍然存在一定的發(fā)展空間。

圖4北京市居民家庭平均消費傾向、平均金融資產(chǎn)投資傾向百分比堆積圓柱圖

2、邊際消費傾向與邊際金融資產(chǎn)投資傾向

在這一部分，我們進一步引出邊際消費傾向和邊際投資傾向的概念。

邊際消費傾向（）用于描述居民家庭消費增量與收入增量之間的關(guān)系，以表示，即邊際消費傾向等于居民家庭的消費增量與收入增量之比；邊際投資傾向等于居民家庭投資增量與收入增量之比，即，用于描述居民家庭投資增量與收入增量之間的關(guān)系。

如前所述，由于居民家庭的消費額與投資額的總和等于家庭可支配收入，因此理論上有。此外，令表示居民家庭的邊際金融資產(chǎn)投資傾向，則理論上應(yīng)有，但實際中可能存在的情況。

表8給出了北京市居民家庭1979～2007年的邊際消費傾向、邊際金融資產(chǎn)投資傾向數(shù)據(jù)。根據(jù)表中數(shù)據(jù)做出堆積圓柱圖如圖5所示。

從表8數(shù)據(jù)和圖5來看，北京市居民家庭的邊際消費傾向始終為正，表明收入增量與消費增量是朝同一方向變動的，即收入的增加將帶動消費的增加，不過增加的幅度有所不同。如1981年和2002年的邊際消費傾向分別高達1.65和1.54，也就是說該年度北京市居民家庭人均年收入增量每增加1元，將帶動人均年消費增量分別增加1.65元和1.54元，這表明1981年和2002年北京市家庭的消費熱情較為高漲；而2007年的邊際消費傾向僅為0.25，即該年度北京市居民家庭人均年收入增量每增加1元，將帶動人均年消費增量增加0.25元，表明2007年北京市居民家庭對消費市場不太看好。從邊際金融資產(chǎn)投資傾向來看，1981年、1991年、1997年、1999年和2002年為負值，表明收入的增加并沒有對金融資產(chǎn)投資起到帶動作用；其它年份的邊際金融資產(chǎn)投資傾向均為正值，其中2003年和2007年的值分別為1.38和1.24，說明這兩年人均年收入增量每增加1元，將分別帶動金融資產(chǎn)投資增量人均年增加1.38元和1.25元。

圖5北京市居民家庭邊際消費傾向、邊際金融資產(chǎn)投資傾向堆積圓柱圖

縱觀各年份情況，在2003年和2007年，收入增量的增加，分別使得金融資產(chǎn)投資增量增加了1.38元和1.25元，而消費增量僅增加了0.59和0.25元，說明在這兩年對于北京市居民家庭來說，金融資產(chǎn)投資市場較為活躍，而消費市場則處于較為低迷的狀態(tài)。這也在一定程度上體現(xiàn)了金融資產(chǎn)投資和消費之間此消彼長的關(guān)系。

3、居民家庭金融資產(chǎn)投資和消費關(guān)系的結(jié)構(gòu)性檢驗

上一節(jié)中，我們對北京市居民家庭金融資產(chǎn)投資和收入關(guān)系的結(jié)構(gòu)性進行了檢驗。發(fā)現(xiàn)2002年前后家庭金融資產(chǎn)投資與收入的關(guān)系發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化，而消費依托于收入，因此研究家庭金融資產(chǎn)投資與消費的關(guān)系，其是否發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化亦需要驗證。

為了考察金融資產(chǎn)投資與消費之間的關(guān)系在2002年前后是否發(fā)生變化，我們依然采用鄒氏參數(shù)穩(wěn)定性檢驗法來檢查其結(jié)構(gòu)性變化，并將1978～2007年數(shù)據(jù)分為兩段：1978～2001年以及2003～2007年。

類似地，建立計量經(jīng)濟學(xué)模型：（2）

其中，表示消除了價格因素的金融資產(chǎn)投資，表示消除了價格因素的消費性支出。利用表1數(shù)據(jù)對模型（2）進行估計得：

1978～2001年：

2003～2007年：

1978～2007年：

由拉格朗日乘數(shù)檢驗易知，三個估計結(jié)果均已不存在序列相關(guān)性；此外，容易驗證，三者都通過了顯著性水平為0.05的檢驗，而且除了2003～2007年估計的截據(jù)項之外，其余兩個估計的截據(jù)項和斜率項都通過了顯著性水平為0.05的檢驗，但檢驗發(fā)現(xiàn)，2003～2007年估計的截據(jù)項通過了顯著性水平為0.1的檢驗。

同樣地，我們計算統(tǒng)計量得：，查表得，從而有。因此拒絕原假設(shè)，即參數(shù)是非穩(wěn)定的，可以認為2002年前后北京市居民家庭金融資產(chǎn)投資與消費之間的關(guān)系發(fā)生了結(jié)構(gòu)性變化，表明消費性支出對金融資產(chǎn)投資的影響程度在2002年前后有顯著的差異。同時，由表9鄒氏斷點檢驗結(jié)果也顯示2002年前后發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化。也就是說，北京市居民家庭金融資產(chǎn)投資和消費的回歸方程在兩個不同時期是不同的。在1978～2001年之間，居民家庭每增加一個單位的消費性支出，金融資產(chǎn)投資就增加1.921個單位；而在2003～2007年間，居民家庭每增加一個單位的消費性支出，金融資產(chǎn)投資就增加2.342個單位?？梢钥闯?，2002年之后，隨著北京市居民家庭消費性支出的增加，他們金融資產(chǎn)投資增加的幅度較2002年以前的增加幅度要大，且1978～2007年間，消費性支出與金融資產(chǎn)投資同向變化。

表9鄒氏斷點檢驗結(jié)果

F統(tǒng)計量3.798330相伴概率0.035711

LR統(tǒng)計量7.689906相伴概率0.021387

事實上，這一結(jié)論并非說明消費與金融資產(chǎn)投資是正相關(guān)關(guān)系，從前面的分析我們知道，二者是此消彼長的關(guān)系。在這里，二者關(guān)系的結(jié)構(gòu)性檢驗得出的結(jié)論，體現(xiàn)了收入的增加所帶來的消費和金融資產(chǎn)投資增加的時期差異性。很顯然，收入增加直觀上會同時帶來消費和金融資產(chǎn)投資的增加，只不過金融資產(chǎn)投資的增加幅度較消費的增加幅度要大；這里的鄒氏檢驗結(jié)果表明，2003～2007年二者增加幅度的差異較1978～2002年增加幅度的差異要大。這與前面的分析結(jié)果并不矛盾。

（三）風(fēng)險與居民家庭金融資產(chǎn)投資

本文居民家庭金融資產(chǎn)投資包括存入儲蓄款、購買有價證券、購買彩票、儲蓄性保險支出和財產(chǎn)性支出五項。表10給出了北京市居民家庭各項金融資產(chǎn)投資的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)如下：

表10北京市居民家庭各項金融資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)表單位：元/人/年

年份金融資產(chǎn)投資存入儲蓄款購買有價證券購買彩票儲蓄性保險支出財產(chǎn)性支出

197828.0328.03--------

197930.2130.21--------

198035.7635.76--------

198129.0529.05--------

198235.9235.92--------

198343.8543.85--------

198460.8560.45--------

198588.4388.43--------

198699.1899.18--------

1987119.55119.55--------

1988120.18109.859.76--0.57--

1989170.93135.5934.56--0.78--

1990183.03168.8113.60--0.62--

1991179.66168.0510.13--1.48--

1992294.62256.4435.87--2.31--

1993479.29386.0786.03--7.19--

1994793.44675.54111.87--6.03--

1995894.86805.7470.60--18.52--

19961073.60988.6354.82--30.15--

1997944.25833.0784.34--26.84--

19981355.061138.79150.18--66.09--

19991240.101085.0538.86--116.19--

20001416.001185.0070.00--161.00--

20011931.001600.0089.00--242.00--

20021821.001592.0060.0015152.002

20033773.003386.00117.0012245.0013

20044233.003747.00161.0018293.0014

20055081.004710.00142.0015197.0017

20065854.005425.00142.0012265.0010

20078344.007487.00601.0026209.0021

資料來源：數(shù)據(jù)來源：根據(jù)《北京市統(tǒng)計年鑒》相關(guān)年份數(shù)據(jù)摘錄整理、計算而得。

根據(jù)投資的風(fēng)險程度可以將以上五項投資指標分為三類類。由于儲蓄存款往往安全性較高，因此將其歸為低風(fēng)險金融資產(chǎn)；而由于受到價格波動等各方面的影響，購買有價證券、購買彩票兩項投資往往伴有很大的風(fēng)險，因此將它們歸為高風(fēng)險金融資產(chǎn)投資；最后把儲蓄性保險支出和財產(chǎn)性支出視為中等風(fēng)險金融資產(chǎn)投資。

1、平均風(fēng)險投資傾向和邊際風(fēng)險投資傾向

平均低風(fēng)險投資傾向（）用于描述低風(fēng)險金融資產(chǎn)投資量與金融資產(chǎn)投資總量之間的關(guān)系，用來表示，即平均低風(fēng)險投資傾向表示居民家庭低風(fēng)險金融資產(chǎn)投資量占金融資產(chǎn)投資總量的比重。同樣地我們可以定義，平均中等風(fēng)險投資傾向，表示中等風(fēng)險金融資產(chǎn)投資量占金融資產(chǎn)投資總量的比重，用于描述中等風(fēng)險金融資產(chǎn)投資與金融資產(chǎn)投資之間的關(guān)系；平均高風(fēng)險投資傾向表示高風(fēng)險金融資產(chǎn)投資量占金融資產(chǎn)投資總量的比重，用于描述高風(fēng)險金融資產(chǎn)投資與金融資產(chǎn)投資之間的關(guān)系。

邊際低風(fēng)險投資傾向（）用于描述低風(fēng)險金融資產(chǎn)的投資增量與金融資產(chǎn)投資總增量之間的關(guān)系，用來表示，即邊際低風(fēng)險投資傾向等于低風(fēng)險金融資產(chǎn)投資增量與金融資產(chǎn)投資總增量之比。同樣地，邊際中等風(fēng)險投資傾向等于中等風(fēng)險金融資產(chǎn)投資增量與金融資產(chǎn)投資總增量之比，即，用于描述中等風(fēng)險金融資產(chǎn)投資增量與金融資產(chǎn)投資總增量之間的關(guān)系；邊際高風(fēng)險投資傾向等于高風(fēng)險金融資產(chǎn)投資增量與金融資產(chǎn)投資總增量之比，即，用于描述高風(fēng)險金融資產(chǎn)投資增量與金融資產(chǎn)投資總增量之間的關(guān)系。

由于金融資產(chǎn)是由低風(fēng)險金融資產(chǎn)、中等風(fēng)險金融資產(chǎn)和高風(fēng)險金融資產(chǎn)三部分構(gòu)成，因此理論上有，。

2、居民家庭風(fēng)險投資傾向分析

表11列出了北京市居民家庭1988～2007年的、、以及1989～2007年的、、數(shù)據(jù)。

表11北京市居民家庭平均（邊際）風(fēng)險投資傾向

年份平均低風(fēng)險投資傾向

平均中等風(fēng)險投資傾向

平均高風(fēng)險投資傾向

邊際低風(fēng)險投資傾向

邊際中等風(fēng)險投資傾向

邊際高風(fēng)險投資傾向

19880.9140.0050.081------

19890.7930.0050.2020.5070.0040.489

19900.9220.0030.0742.745-0.013-1.732

19910.9350.0080.0560.226-0.2551.030

19920.8700.0080.1220.7690.0070.224

19930.8060.0150.1790.7020.0260.272

19940.8510.0080.1410.921-0.0040.082

19950.9000.0210.0791.2840.123-0.407

19960.9210.0280.0511.0230.065-0.088

19970.8820.0280.0891.2030.026-0.228

19980.8400.0490.1110.7440.0960.160

19990.8750.0940.0310.467-0.4360.968

20000.8370.1140.0490.5680.2550.177

20010.8290.1250.0460.8060.1570.037

20020.8740.0850.0410.0730.8000.127

20030.8970.0680.0340.9190.0530.028

20040.8850.0730.0420.7850.1070.109

20050.9270.0420.0311.136-0.110-0.026

20060.9270.0470.0260.9250.079-0.004

20070.8970.0280.0750.828-0.0180.190

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)表10數(shù)據(jù)計算得到。

以下根據(jù)表11數(shù)據(jù)分別作平均投資傾向與邊際投資傾向的堆積柱形圖，如圖6和圖7所示。

由表11和圖6可以看出，二十年來，北京市居民家庭的平均中等風(fēng)險投資傾向和平均高風(fēng)險投資傾向遠遠低于平均低風(fēng)險投資傾向，這說明北京市居民家庭的金融資產(chǎn)投資仍然比較保守，大部分的資金用于儲蓄存款這類安全系數(shù)較高的投資，其投資比例普遍在80%以上，最高的時候達到了93.5%，最低的時候也有79.3%。雖然低風(fēng)險資產(chǎn)投資的安全系數(shù)遠高于中高風(fēng)險資產(chǎn)投資的安全系數(shù)，但是另一方面，低風(fēng)險資產(chǎn)的投資收益則相對而言要低很多。由此可見，北京市居民家庭金融資產(chǎn)投資的效率是很低的，居民家庭中普遍存在重安全輕收益的投資意識。

圖6北京市居民家庭平均金融資產(chǎn)投資傾向

圖7北京市居民家庭邊際金融資產(chǎn)投資傾向

從邊際投資傾向看，由表11和圖7可見，對各類資產(chǎn)來說，其各年的增量變化都有較大波動。1991年和1999年的邊際高風(fēng)險投資傾向分別為1.03和0.968，比同期邊際低風(fēng)險投資傾向（分別為0.226和0.467）要大，而對應(yīng)的邊際中等風(fēng)險投資傾向則為負值，這表明1991年和1999年北京市居民家庭高風(fēng)險金融資產(chǎn)投資增量的變化是金融資產(chǎn)投資總增量變化的主要原因，并且二者呈正相關(guān)關(guān)系。2002年邊際中等風(fēng)險投資傾向為0.8，遠高于同期的邊際低風(fēng)險投資傾向（0.073）和高風(fēng)險投資傾向（0.127），說明該年度北京市居民家庭金融資產(chǎn)投資增量的變化主要取決于中等風(fēng)險金融資產(chǎn)投資增量的變化，而對應(yīng)的儲蓄增量變化則非常小。1990年、1995～1997年和2005年的邊際低風(fēng)險投資傾向都大于1，其中1990年的值更是達到了2.745，表明在這幾年之中，家庭金融資產(chǎn)投資增量的變化主要是由于家庭大幅度地增加了儲蓄存款金額，而相應(yīng)地削減了其它安全系數(shù)較小資產(chǎn)的投資力度；可見在這幾年里，北京市居民家庭的投資選擇比其它年份更注重安全性。從二十年的整體變化來看，北京市居民家庭金融資產(chǎn)投資增量的變化仍然是以低風(fēng)險資產(chǎn)投資增量的變化為主，且二者朝同一方向變動，即邊際低風(fēng)險投資傾向均為正值。

由以上風(fēng)險與金融資產(chǎn)投資之間關(guān)系的分析可以看出，北京市居民家庭在金融資產(chǎn)投資過程中，仍然比較看重投資項目的安全性，他們規(guī)避投資風(fēng)險的意識依然較強，這導(dǎo)致了其投資效率的低下。

（四）金融資產(chǎn)投資增長率與收入、消費增長率的關(guān)系

我們從家庭收入、消費和金融資產(chǎn)投資增長率的角度分析北京市居民家庭消費與金融資產(chǎn)投資的聯(lián)系。以下表12給出了1979～2007年北京市居民家庭的可支配收入增長率、消費增長率、金融資產(chǎn)投資增長率數(shù)據(jù)。

表12北京市居民家庭收入、消費、金融資產(chǎn)投資年增長率表（單位：%）

年份可支配收入增長率消費增長率金融資產(chǎn)投資增長率

197913.5713.567.78

198020.8220.0118.37

19812.534.28-18.76

19829.144.5723.65

19835.247.3422.08

198417.4816.1538.77

198530.8538.4845.32

198617.615.612.16

198710.727.5220.54

198821.5826.830.53

198911.144.4642.23

199011.98.267.08

199114.1713.01-1.84

199215.8414.7663.99

199339.4437.7162.68

199443.5440.6465.54

199524.0421.4212.78

199617.3314.1419.97

199713.4714-12.05

19988.436.7243.51

19998.397.57-8.48

200012.7113.2814.18

200111.875.0536.37

20027.6515.28-5.7

200311.388.15107.19

200412.649.6812.19

200512.898.5620.03

200613.1711.9415.21

200710.073.4142.54

平均增長率15.514.2224.41

對應(yīng)的折線圖如下：

圖8北京市居民家庭收入、消費、金融資產(chǎn)投資年增長率折線圖

從表11中的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，1979年以來，北京市居民家庭可支配收入的年平均增長率為15.50%；而消費的年平均增長率為14.22%，比收入年均增長率低了1.28個百分點，這為金融資產(chǎn)投資的增長提供了可能。金融資產(chǎn)投資的年均增長率為24.41%，遠遠高于收入與消費的年均增長率。從各年度的增長率情況來看，除少數(shù)幾個年份的金融資產(chǎn)投資增長率為負值以外，大多數(shù)年份的增長率都為正數(shù)，但增長幅度各異，其中2003年達到了107.19%的大幅增長率，而同期消費增長率則相對較低，僅為8.15%。這在一定程度上體現(xiàn)出，與2002年相比，2003年北京市居民家庭對消費市場不大看好，而更愿意把資金放入投資市場。

而從對應(yīng)的折線圖8可以看出，1979年到2007年間，北京市居民家庭的可支配收入增長率和消費增長率都為正值，表明家庭可支配收入和消費都呈穩(wěn)步增長的趨勢；而金融資產(chǎn)投資的浮動則比較大，某些年份甚至還出現(xiàn)了負增長的情況。

以下通過建立回歸模型，分析消費、收入增長率與金融資產(chǎn)投資增長率的關(guān)系，回歸模型進行估計，結(jié)果如下：

變量名參數(shù)估計值標準誤t統(tǒng)計量相伴概率

收入增長率4.1049901.1654113.5223540.0015

消費增長率-2.7773551.203085-2.3085280.0289

模型如下：

從模型估計結(jié)果可以看出，金融資產(chǎn)投資增長率與可支配收入增長率成正比，與消費支出增長率成反比，且可支配收入增長率每增長1%，金融資產(chǎn)投資增長4.105%，而消費支出增長率每增長1%，金融資產(chǎn)投資增長速度降低2.777%，也就是說可支配收入和金融資產(chǎn)投資是同向增長，但金融資產(chǎn)投資增長速度明顯快于可支配收入增長速度，而消費支出和金融資產(chǎn)投資時逆向增長，而且金融資產(chǎn)投資的速度也快于可支配收入的速度。這與現(xiàn)實的實際情況非常吻合，收入的增加必然導(dǎo)致財富積累的增加，金融資產(chǎn)投資就是最有效的一種積累財富的方式，鑒于目前北京市的生活條件而言，收入增加的部分基本用于投資或儲蓄，對物質(zhì)生活方面的需求已經(jīng)基本滿足，支出的增加也就不是那么明顯，因此金融資產(chǎn)投資增長的速度必然快于收入增長的速度。而消費支出的增加，必然導(dǎo)致金融資產(chǎn)投資的減少，因為總的收入是一定的。

四、結(jié)論

本文對北京市居民家庭金融資產(chǎn)投資進行研究，文中選取了收入、消費、風(fēng)險三個宏觀影響因素對家庭金融資產(chǎn)投資進行了定量分析。

家庭收入與金融資產(chǎn)投資的關(guān)系研究中發(fā)現(xiàn)金融資產(chǎn)投資隨著收入的增加而增加，增長速度明顯大于收入的增長速度，而且家庭金融資產(chǎn)投資與收入的關(guān)系在2002年發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化，同時發(fā)現(xiàn)不同收入水平對家庭金融資產(chǎn)投資的影響是有差異的，隨著收入水平的提高，其對家庭金融資產(chǎn)投資的促進作用也就越大。

通過家庭金融資產(chǎn)投資與消費的關(guān)系研究，發(fā)現(xiàn)家庭金融資產(chǎn)投資與消費呈現(xiàn)負相關(guān)，當(dāng)前金融資產(chǎn)市場比較活躍，而消費市場則相對低迷，這也體現(xiàn)了金融資產(chǎn)投資與消費此消彼長的關(guān)系。而家庭金融資產(chǎn)投資與消費的關(guān)系在2002年前后也發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化，同時發(fā)現(xiàn)家庭金融資產(chǎn)投資和消費都隨著收入的增加而增加，但家庭金融資產(chǎn)投資的增長速度大于消費的增長速度。與此同時，金融資產(chǎn)的投資比重穩(wěn)中有升，仍然存在一定的發(fā)展空間。

風(fēng)險對金融資產(chǎn)投資的影響也不容忽視，研究發(fā)現(xiàn)北京市居民家庭的金融資產(chǎn)投資還比較保守，投資方式主要是安全系數(shù)較高的低風(fēng)險投資，投資效率很低。這也說明了，北京市居民在金融資產(chǎn)投資方面規(guī)避風(fēng)險的意識較強，比較注重投資的安全性。

國民理財是經(jīng)濟社會發(fā)展的必然趨勢，現(xiàn)財?shù)膶嵸|(zhì)是投資，這一市場行為必然伴隨著風(fēng)險。要想促進和保障國民理財健康發(fā)展，并使它貢獻于經(jīng)濟、造福于民生，從政府主管部門到金融理財機構(gòu)再到相關(guān)社會團體，都有責(zé)任從國計民生和社會安定大局出發(fā)，加強對國民理財?shù)恼_導(dǎo)向和組織管理，引導(dǎo)國民科學(xué)理財、理智投資，規(guī)避風(fēng)險、防止損失，以保障國民資產(chǎn)增值，維護民生和社會穩(wěn)定。理智的投資者越多，國民理財就會越健康、有益，保持經(jīng)濟平穩(wěn)快速發(fā)展。

從本文的研究可以發(fā)現(xiàn)，北京市居民家庭在金融資產(chǎn)投資上依然比較保守，主要偏向于安全系數(shù)較高的投資方式，如儲蓄存款。事實上，這在一定程度上代表了我國城鎮(zhèn)居民的投資模式，居民家庭依然有很高的規(guī)避風(fēng)險傾向。造成這一局面的主要原因是我們?nèi)狈Α袄碇堑耐顿Y者”。因此，政府及有關(guān)部門應(yīng)重視發(fā)揮媒體和書籍的教化、引導(dǎo)作用。例如，不僅經(jīng)濟類專業(yè)報紙應(yīng)開辟“理財專刊”并及時上市企業(yè)經(jīng)營信息、金融市場動向和不動產(chǎn)行情，一般綜合類報紙也應(yīng)根據(jù)受眾的特點和需求，考慮開辟“理財專版”和專欄，為理財者分析形勢、指點迷津，以引導(dǎo)理性投資；電視臺特別是經(jīng)濟頻道更應(yīng)充分發(fā)揮其受眾面廣、滲透力強的優(yōu)勢，以專家訪談、現(xiàn)身說法或各種寓教于樂的方式向大眾傳授投資理財之道，為家庭投資理財提供依據(jù)。強化對居民家庭投資理財?shù)囊龑?dǎo)和服務(wù)，是有效防止和減少家庭盲目跟風(fēng)、隨意投資的最佳方式。各金融機構(gòu)如商業(yè)銀行，應(yīng)積極設(shè)立家庭理財?？诨?qū)＞€，熱情為客戶答疑解難，提供周到的咨詢服務(wù)，引導(dǎo)居民家庭根據(jù)自身的實際情況建立合理的投資組合。以使家庭的資金得到更好的保值和增值，達到家庭投資效益最大化的目的。

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篇3

Abstract： Under the guidance of entrepreneurial idea， it is an inevitable trend to enhance the entrepreneurial practice education of the business students. Based on the advantage analysis of business specialty entrepreneurial education， this article mainly discusses the bottleneck problem of entrepreneurial practice education of the business students and put forward optimized measures.

關(guān)鍵詞： 創(chuàng)業(yè)型；商科人才；實踐教學(xué)

Key words： entrepreneurial；business talent；practice education

中圖分類號：C961 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2013）29-0246-02

1 培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)型商科人才的必要性

1.1 加強創(chuàng)業(yè)實踐是商科人才培養(yǎng)目標的新內(nèi)涵 在《關(guān)于深化教育改革，全面推進素質(zhì)教育的決定》中，國務(wù)院明確指出：“高等教育要重視培養(yǎng)大學(xué)生的創(chuàng)新能力、實踐能力和創(chuàng)業(yè)精神，普遍提高大學(xué)生的人文素養(yǎng)和科學(xué)素養(yǎng)?！庇纱丝梢姡?1世紀的知識經(jīng)濟時代，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育是高等教育發(fā)展的必然趨勢，它是一種培養(yǎng)學(xué)生從事商業(yè)活動的綜合能力的教育，使學(xué)生從簡單的求職者轉(zhuǎn)變?yōu)槁殬I(yè)的創(chuàng)造者，培養(yǎng)具有開創(chuàng)性個性的人才。而在培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)型人才的過程中，高等商科院校尤其是商貿(mào)類專業(yè)擔(dān)負著重要的責(zé)任。隨著世界經(jīng)濟一體化的發(fā)展和我國市場經(jīng)濟地位的不斷提高，商科專業(yè)學(xué)生的創(chuàng)業(yè)發(fā)展前景變得更加廣闊，社會各行業(yè)逐漸青睞具有商科背景的創(chuàng)業(yè)人才。致使高校培養(yǎng)商科人才的目標重新定位為突顯對學(xué)生創(chuàng)業(yè)意識、創(chuàng)業(yè)知識、創(chuàng)業(yè)技能的提升，使其能夠具備較高的開創(chuàng)新事業(yè)、適應(yīng)社會競爭的能力的創(chuàng)業(yè)型人才。要讓學(xué)生既具備知識創(chuàng)新、科技創(chuàng)新的能力和素質(zhì)，還要兼有生產(chǎn)者、管理者、發(fā)明家和社會活動家等角色所具有的能力和素質(zhì)。

為適應(yīng)商科人才培養(yǎng)的新需求，在傳統(tǒng)的商科專業(yè)實踐教學(xué)中必須融入創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)實訓(xùn)環(huán)節(jié)，這是提高商科學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力的助推器。以提升學(xué)生的創(chuàng)新精神、創(chuàng)業(yè)意識和創(chuàng)業(yè)能力為核心，科學(xué)設(shè)置創(chuàng)業(yè)課程體系、打造創(chuàng)業(yè)實踐平臺、促進創(chuàng)業(yè)項目轉(zhuǎn)化是商科專業(yè)實踐教學(xué)面臨的重要課題。

1.2 商科專業(yè)具有培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)型人才的優(yōu)勢 創(chuàng)業(yè)教育作為一項綜合性學(xué)科，主要集中了教育學(xué)、心理學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、創(chuàng)業(yè)學(xué)、創(chuàng)造學(xué)、法學(xué)等學(xué)科。通常情況下，商科類院校主要涵蓋了經(jīng)濟、貿(mào)易、財政、會計、金融、保險、審計、工商行政管理、電子商務(wù)、物流管理等商貿(mào)類專業(yè)，這些專業(yè)為創(chuàng)業(yè)教育課程奠定基礎(chǔ)，學(xué)生的創(chuàng)業(yè)知識結(jié)構(gòu)得到豐富，在一定程度上提高了學(xué)生的創(chuàng)業(yè)能力，增強了其創(chuàng)業(yè)意識，從而在更廣的范圍內(nèi)，增強了商科創(chuàng)業(yè)人才的實用性。另外，商科專業(yè)在經(jīng)濟學(xué)、管理學(xué)等方面的師資力量比較雄厚，同時在人才培養(yǎng)模式、課程內(nèi)容、教學(xué)方法，以及在外延拓展項目方面都為創(chuàng)業(yè)教育奠定基礎(chǔ)。所以說，在創(chuàng)業(yè)教育課程設(shè)計方面，商貿(mào)類專業(yè)具有較大的優(yōu)勢，有能力為創(chuàng)業(yè)教育進行系統(tǒng)的課程設(shè)計。

1.3 商科專業(yè)具有豐富的行業(yè)背景優(yōu)勢 近年來，高校商科專業(yè)十分注重實踐教學(xué)，大部分高校目前已經(jīng)構(gòu)建了大量的校內(nèi)外實習(xí)實訓(xùn)基地，這將有利于為培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)型人才開辟更多的創(chuàng)業(yè)實踐機會。

2 創(chuàng)業(yè)型商科人才培養(yǎng)在實踐教學(xué)中面臨的主要

瓶頸

2.1 對商科人才的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育缺乏針對性和有效指導(dǎo)。首先，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育的理論課程設(shè)置較少。不少地方高校的商科專業(yè)并沒有系統(tǒng)的規(guī)劃和設(shè)置創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育類的課程，即使開設(shè)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)課程也沒有和專業(yè)緊密結(jié)合，在商科專業(yè)學(xué)生中的應(yīng)用性和針對性不高。其次，課程的教材選擇相對有限或者滯后，尚未適應(yīng)當(dāng)前瞬息變化的社會經(jīng)濟發(fā)展趨勢，教材的選擇無法適應(yīng)社會的需求。最后，實際創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗的師資比較缺乏。作為一門實踐性很強的學(xué)科，創(chuàng)業(yè)教育一方面要求授課教師具有豐富的理論知識，另一方面要具備扎實的創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)能力。

2.2 對商科人才實施創(chuàng)業(yè)實踐的渠道和手段有限。商科類院校的創(chuàng)業(yè)實踐主要形式包括模擬實驗室訓(xùn)練、參與學(xué)科競賽活動、校企合作建立的實習(xí)基地以及大學(xué)生創(chuàng)業(yè)園等。由于創(chuàng)業(yè)實踐正處在發(fā)展探索階段，商科院校還沒有形成規(guī)?；?、全方位的創(chuàng)業(yè)實踐培養(yǎng)體系，實習(xí)基地不足，創(chuàng)業(yè)園區(qū)非常缺乏，對于創(chuàng)業(yè)實踐環(huán)節(jié)沒有統(tǒng)一的要求，客觀上限制了商科類院校創(chuàng)業(yè)實踐路徑的拓展，影響了商科類院校創(chuàng)業(yè)教育實踐技能的發(fā)展。

2.3 創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)實踐缺乏管理體制保障，聯(lián)動性不足。高校內(nèi)部的教育管理機制仍然存在教學(xué)管理權(quán)力過分集中、責(zé)任主體不明確、權(quán)責(zé)不清的問題。教學(xué)、學(xué)工各自為政，教育管理學(xué)生的理念尚未統(tǒng)一，缺乏有效的溝通和協(xié)調(diào)。教務(wù)部門是教學(xué)計劃的責(zé)任主體，而專業(yè)教師的責(zé)任主要集中在授課上，往往忽略實踐與授課的有效結(jié)合，而學(xué)工部門則是實踐推行的有效主體，往往從事學(xué)生工作的思政教師也要從事創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的實踐教育，卻缺乏較為專業(yè)的理論知識，多頭教育或權(quán)責(zé)不清導(dǎo)致了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育在一定程度上存在沖突。

3 創(chuàng)業(yè)型商科人才培養(yǎng)中實踐教學(xué)體系的優(yōu)化對策

3.1 優(yōu)化商科學(xué)生的創(chuàng)業(yè)課程體系和教學(xué)方式

創(chuàng)業(yè)教育課程體系的構(gòu)建應(yīng)當(dāng)服從和服務(wù)于“增強創(chuàng)業(yè)意識、傳授創(chuàng)業(yè)知識、提高創(chuàng)業(yè)技能和培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)人才”的核心目標，要分層次、分對象地構(gòu)建。面向低年級學(xué)生進行創(chuàng)業(yè)意識教育，打造大學(xué)生創(chuàng)業(yè)體驗基地，開展諸如創(chuàng)業(yè)計劃大賽、跳蚤市場、校園超市等一系列體驗式創(chuàng)業(yè)活動，重在培育創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)精神，使新生獲得創(chuàng)業(yè)的感性認識，引導(dǎo)其對將來創(chuàng)業(yè)的熱情和向往；面向中高年級學(xué)生則需要大力開展系統(tǒng)的創(chuàng)業(yè)通識教育，將《大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育》列為所有商科專業(yè)的必修課，明確創(chuàng)業(yè)教育的學(xué)科地位，另外，對有強烈創(chuàng)業(yè)意向的學(xué)生開展精英式創(chuàng)業(yè)教育，設(shè)立諸如KAB這樣的創(chuàng)業(yè)項目課程，同時開設(shè)創(chuàng)造學(xué)、創(chuàng)業(yè)心理學(xué)、企業(yè)家精神、商務(wù)禮儀、投資理財?shù)茸鳛檫x修課程；而面向畢業(yè)生，則更多的為其提供創(chuàng)業(yè)支持，比如開辟畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)孵化園區(qū)，為應(yīng)屆畢業(yè)生自主創(chuàng)業(yè)提供智力支持、資金、場地以及信息等方面的支持，按照未來創(chuàng)業(yè)家或企業(yè)家的標準培養(yǎng)高潛質(zhì)商科學(xué)生。在教學(xué)過程中，一方面采用頭腦風(fēng)暴、討論、角色扮演、商業(yè)游戲、案例分析等多樣化的教學(xué)方法講授創(chuàng)業(yè)知識，另一方面通過借助專家或企業(yè)家的講座、模擬企業(yè)管理、創(chuàng)業(yè)沙龍等方式，不斷激發(fā)學(xué)生的創(chuàng)新思維，進而提升學(xué)生的創(chuàng)業(yè)素質(zhì)。

3.2 優(yōu)化實踐基地功能，打造校企合作型創(chuàng)業(yè)實踐

平臺

①通過校企合作的方式豐富創(chuàng)業(yè)項目的渠道。在校企合作的基礎(chǔ)上與咨詢公司加強聯(lián)系，進而獲取客戶的相關(guān)信息，利用企業(yè)市場推廣、網(wǎng)絡(luò)宣傳等渠道，幫助學(xué)生參與企業(yè)實際創(chuàng)業(yè)項目的思考，為這些企業(yè)免費提供各種問題的解決方案，以達到鍛煉學(xué)生企業(yè)管理和問題解決能力的培養(yǎng)。

②組織各種創(chuàng)業(yè)講座。通過組織各種創(chuàng)業(yè)報告、企業(yè)家課堂等活動，一方面將最新的科研、產(chǎn)業(yè)發(fā)展信息傳遞給學(xué)生；另一方面借助專家、教授、企業(yè)家的知識和成功的創(chuàng)業(yè)歷程，不斷增強學(xué)生創(chuàng)業(yè)的信心。

③通過建立創(chuàng)業(yè)基金鼓勵學(xué)生參與創(chuàng)業(yè)項目。學(xué)校在硬件和人才方面具備優(yōu)勢，而企業(yè)在資金、課題項目和政府政策支持方面占據(jù)優(yōu)勢，通過校企結(jié)合，整合兩者的優(yōu)勢，進而促進科研成果的商業(yè)化，實現(xiàn)校企雙贏。

3.3 優(yōu)化創(chuàng)業(yè)實踐平臺的組織管理機制

針對前面提到的創(chuàng)業(yè)實踐教學(xué)中缺乏完善的管理機制的問題，商科專業(yè)需要整合、協(xié)調(diào)學(xué)校乃至社會資源，完善創(chuàng)業(yè)實踐平臺的組織管理體系：

①為了加強對創(chuàng)業(yè)實踐教學(xué)的管理，進而建立創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)委員會。學(xué)校主要領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)任負責(zé)人，以分管領(lǐng)導(dǎo)、各二級學(xué)院和教務(wù)、財務(wù)、外事等部門的主要負責(zé)人擔(dān)任成員，對創(chuàng)業(yè)教育進行統(tǒng)籌管理。

②為了促進實施創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)實踐，制定創(chuàng)業(yè)教育學(xué)分制。在教學(xué)計劃和培養(yǎng)方案中，列入學(xué)生接受的創(chuàng)業(yè)教育、參與創(chuàng)業(yè)相關(guān)的實踐活動和職業(yè)素養(yǎng)培訓(xùn)等，同時給予學(xué)分保證，鼓勵學(xué)生參與教學(xué)和實踐活動。

③為了保障創(chuàng)業(yè)實踐順利進行，健全創(chuàng)業(yè)教育專項預(yù)算制度管理辦法。將學(xué)生創(chuàng)業(yè)活動的專項經(jīng)費列入學(xué)校經(jīng)費預(yù)算，在學(xué)校日常辦學(xué)經(jīng)費中，將學(xué)生創(chuàng)業(yè)活動有關(guān)的經(jīng)費視為組成部分。

3.4 優(yōu)化創(chuàng)業(yè)實踐教學(xué)評價體系

對校內(nèi)外的創(chuàng)業(yè)實踐教學(xué)要加強指導(dǎo)和管理，建立一套科學(xué)、完整的學(xué)生評價體系。對學(xué)生參加實驗、實習(xí)的各個實踐教學(xué)環(huán)節(jié)的效果提出嚴格要求，采取筆試、口試、操作或者論文答辯等多種形式考評學(xué)生的綜合實踐能力。努力建立包括由政府、業(yè)界、社會等領(lǐng)域的廣泛參與的監(jiān)測、評估的長效機制來評價創(chuàng)業(yè)教育及其相關(guān)工作的實施效果，以便學(xué)校能以社會需求為指導(dǎo)及時調(diào)整人才培養(yǎng)方案，使得大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育針對性和實效性更強，從而規(guī)范和引領(lǐng)創(chuàng)業(yè)教育的研究發(fā)展。

總之，現(xiàn)階段我國的高等院校對商科學(xué)生的創(chuàng)業(yè)教育還處于初級階段，要想達到理想的效果，還需要我們在課程構(gòu)建、師資保障、制度保障、平臺建設(shè)等方面做出更多更深層次的努力。

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