導語：如何才能寫好一篇企業(yè)財務預警機制，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：財務困境；財務預警；機制

中圖分類號：F23文獻標識碼：A

一、引言

企業(yè)作為一個法人個體，不可避免的問題是生存、發(fā)展和獲利。由于企業(yè)所面臨宏觀經(jīng)濟、政治、法律等往往具有不可控性，同時企業(yè)也因資本結構不夠合理及其他企業(yè)自身問題，使企業(yè)面臨各種潛在的風險。如何順利地化解這些風險為企業(yè)發(fā)展保駕護航，是每個企業(yè)高管們不得不關注的焦點。本文立足于財務角度，結合當前國內(nèi)外一些上市公司財務預警機制建設研究的成果，探討建立企業(yè)財務預警機制途徑。

二、企業(yè)發(fā)生財務困境的原因分析

企業(yè)發(fā)生財務困境，起初通常表現(xiàn)為企業(yè)短期資金周轉不靈，進而由于處理不當，而給企業(yè)帶來一系列的連鎖反應，最終導致入不敷出，甚至資不抵債。結合國內(nèi)外一些企業(yè)走上了“絕路”的案例，通常造成財務危機的原因可以歸結為以下幾個方面：

1、資金回收引起的財務危機。資金回收引起的財務危機是企業(yè)在產(chǎn)品銷售或對外提供服務過程中，由于收回資金的時間和收回資金的數(shù)額不確定而引起。在激烈的市場競爭中，賒銷是企業(yè)促銷和占領市場份額的主要手段，但同時也要承擔他人占用企業(yè)運營資金的機會成本及到期不能收回貨款的壞賬損失。長期以來，在“權責發(fā)生制”的會計確認原則下，企業(yè)只注重賬面利潤，而不注重現(xiàn)金流量，更多的資金被客戶占用，使利潤虛增，企業(yè)陷入嚴重的資金短缺或不能周轉的困境之中。

2、融資引起的財務危機。融資引起的財務危機是由于企業(yè)利用負債籌資而引起到期不能償還債務本息的可能性。其原因有以下兩個方面：首先，企業(yè)在籌資時未能把握好負債規(guī)模、利率和期限，使其在銀行或其他機構的不良貸款不斷堆積，負債累累，從而造成財務危機。其次，是企業(yè)經(jīng)營不善，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量和流動資產(chǎn)中的速動資產(chǎn)不足速動比率過低引起的。

3、投資引起的財務危機。投資引起的財務危機是指企業(yè)對內(nèi)或對外有關項目進行投資時，由于各種不確定因素的影響，使原投資額不能按期收回，或根本無法收回而使企業(yè)遭受損失。這種危機主要是企業(yè)不能準確預計投資項目的現(xiàn)金流量導致決策失誤形成的，這種失誤嚴重時直接危機企業(yè)的生存與發(fā)展。通常過度擴張引起的財務危機在國內(nèi)時有發(fā)生，比較典型的是巨人集團的轟然倒塌。

4、資產(chǎn)跌價引起的財務危機。資產(chǎn)跌價引起的財務危機通常是由于宏觀方面各種不確定的因素，如通貨膨脹、政策變化、法律約束及科學技術發(fā)展等原因，使投資者投入的資產(chǎn)遭受跌價、貶值的損失，從而導致資不抵債。

5、利潤分配引起的財務危機。利潤分配引起的財務危機是由于企業(yè)決策者制定分配政策不當，給企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來不利的影響。如，股利分配率過高，雖短期可刺激股價上升，但卻給企業(yè)帶來償債能力和籌資能力的下降，給企業(yè)未來的發(fā)展造成了一定制約。

三、財務預警模型分析綜述

通常企業(yè)的財務危機的形成，是一個由量變到質(zhì)變的過程，量變階段具有潛在性、不易發(fā)覺，而到了質(zhì)變階段往往又是“病入膏肓”、回天乏術。如何對企業(yè)潛在的財務危機正確預測，把企業(yè)的財務危機消除在最初階段一直是一個值得思索、探討的問題。綜合國內(nèi)外實證研究成果，財務預警模型可以歸結為以下幾個方面：

1、一元判別模型。一元判別模型是指將某一項財務指標作為判別標準來判斷企業(yè)是處于破產(chǎn)狀態(tài)還是非破產(chǎn)狀態(tài)的一種預測模型。一元判別模型的主要思想是通過比較財務困境企業(yè)和非財務困境企業(yè)之間某個財務指標的顯著差異，從而對財務困境企業(yè)提出預警。最早的財務危機預警研究就是Fitzpatrick所做的單變量破產(chǎn)預測模型。但是，由于該模型利用單一指標作為衡量企業(yè)財務困境的指標，很難具有代表性，很容易造成以一帶全。因此，該模型應用的范圍很小。

2、多元線型判斷模型。多元線性函數(shù)模型是對企業(yè)多個財務比率進行匯總， 求出一個總判別分值來預測企業(yè)財務危機的模型。它從總體的、綜合的角度來檢查企業(yè)的財務狀況，未雨綢繆，做好財務危機的規(guī)避或延緩財務危機的發(fā)生。多元線性函數(shù)模型中應用最廣的是Z分數(shù)模型。

3、多元邏輯回歸模型。多元邏輯回歸模型的目標在于尋求觀察對象的條件概率，從而據(jù)以判斷觀察對象的財務狀況和經(jīng)營風險。它是建立在累計概率函數(shù)的基礎上，不需要自變量服從多元正態(tài)分布和兩組間協(xié)方差相等的假設條件。Ohlson 第一次采用多元邏輯回歸模型進行破產(chǎn)預測。他通過分析樣本公司在破產(chǎn)概率區(qū)間上的分布以及兩類錯誤和分割點之間的關系，發(fā)現(xiàn)至少存在四類影響公司破產(chǎn)概率的變量：公司規(guī)模、資本結構、業(yè)績和當前的融資能力。

4、多元概率比回歸模型。多元概率比回歸模型也假定企業(yè)破產(chǎn)的概率為P，并假設企業(yè)樣本服從標準正態(tài)分布，其概率函數(shù)的P分位數(shù)可以用財務指標線性解釋。其計算方法和多元邏輯回歸方法很類似，先是確定企業(yè)樣本的極大似然函數(shù)，然后通過求似然函數(shù)的極大值就可以得到相關參數(shù)的值，接下來就可以利用推算出來的多元概率回歸模型求出企業(yè)破產(chǎn)的概率。與上面其他模型不同的是，該模型主要是利用P值的大小作為判斷企業(yè)破產(chǎn)的界限。

5、人工神經(jīng)網(wǎng)絡模型。人工神經(jīng)網(wǎng)絡模型，是一種通過非財務指標建立的，主要是將神經(jīng)網(wǎng)絡分類方法應用于財務預警的模型。人工神經(jīng)網(wǎng)絡是一種平行分散處理模式，其構建原理是基于對人類大腦神經(jīng)運作的模擬。人工神經(jīng)網(wǎng)絡具有較好的模式識別能力，還可以克服統(tǒng)計等方法的限制，因它具有容錯能力，對數(shù)據(jù)的分布要求不嚴格，不需要考慮是否符合正態(tài)分布的假設，具有處理自律遺漏或是錯誤的能力，而且可以處理非量化的變量，最重要的一點是人工神經(jīng)網(wǎng)絡具有學習能力，可隨時依據(jù)新準備數(shù)據(jù)資料進行自我學習訓練，調(diào)整其內(nèi)部的儲存權重參數(shù)以對應多變的企業(yè)運作環(huán)境。

四、企業(yè)財務預警機制建議

正是因為企業(yè)產(chǎn)生財務危機的原因、企業(yè)財務預警模型多樣性，因此企業(yè)在決策財務預警機制時具有多重可選擇性。

1、企業(yè)應當根據(jù)自己的實際情況，合理地選擇預測財務指標。不同企業(yè)、不同發(fā)展時期面臨的風險是不同的，正確地根據(jù)企業(yè)自己的情況選擇合理指標是至關重要的一步，如在急速擴張階段就得注意負債規(guī)模的大小，那么就得更多地考慮用負債規(guī)模來進行財務預警。

2、模型的選擇上，也應當根據(jù)企業(yè)自己實際能夠獲得的數(shù)據(jù)進行選擇。不同類型企業(yè)的財務數(shù)據(jù)往往是有很大差別的，同時有的數(shù)據(jù)可能被人為地更改過，這些數(shù)據(jù)就失去實際意義，就需要剔除以提高預警的正確性。

3、企業(yè)應當注意定性分析和定量分析的結合。定量分析往往具有客觀、易于度量的特點，定性分析則是主觀性、模糊性的特點。企業(yè)面臨的風險和危機與日俱增，這時的預警功能決不僅僅是計算幾個比率，對比幾個指標所能實現(xiàn)的，必須創(chuàng)建系統(tǒng)的方法庫和模型庫，全面使用現(xiàn)代計算機技術、網(wǎng)絡通信技術、數(shù)據(jù)庫技術以及管理學、財務學、統(tǒng)計學等，在重視定量分析的同時加強定性分析方法的應用。

4、財務預警機制的后續(xù)管理。后續(xù)管理工作可以保證預警機制的正常運行和預警功能的充分發(fā)揮，主要包括正常監(jiān)管和維護，保證預警機制與其他管理系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)接口通暢、數(shù)據(jù)共享充分；財務業(yè)務數(shù)據(jù)、指標體系、預警臨界標準等有序更新，保證預警功能的準確和及時；保障各項數(shù)據(jù)庫的安全和完整，加強數(shù)據(jù)庫的防病毒入侵、防黑客盜取、防非法操作等。

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[關鍵詞]財務風險 預警 防范 分析

中圖分類號：D412.67 文獻標識碼：A 文章編號：1009-914X（2014）36-0286-01

目前，煤炭企業(yè)面臨著激烈的競爭和多變化的市場狀況，存在著各種難以預測和不可控制的因素，發(fā)生財務風險或困難甚至破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷增加，財務風險給煤炭企業(yè)職工帶來嚴重的影響。企業(yè)員工、特別是企業(yè)的經(jīng)營管理者，只有樹立財務風險意識，加強對企業(yè)財務狀況的實時分析與控制，有預見性地采取切實有效的防范措施，才能降低財務風險，保證企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

企業(yè)財務危機盡管形成的原因有多種，結果的嚴重程度也不相同，但基本上都有一個逐步惡化的過程。因此，企業(yè)應該及早發(fā)現(xiàn)財務危機信號，預測并化解可能的財務危機，這就是實施財務預警的意義所在。

1 財務預警機制的內(nèi)涵

財務預警就是利用財務指標度量企業(yè)財務狀況偏離預警線的強弱程度發(fā)出財務警戒信號的過程。

財務預警機制是企業(yè)選擇重點檢測財務指標，確定財務危機警戒標準，監(jiān)測和發(fā)現(xiàn)財務危機，及時警示有關負責人員，并分析企業(yè)發(fā)生財務危機的原因，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務運行潛在的問題，提出防范措施的一套系統(tǒng)和制度。

2 建立財務風險預警系統(tǒng)，提高風險預警效能

財務風險是指在企業(yè)的各項財務活動中，因各種不確定性影響，在一定時期內(nèi)企業(yè)財務狀況偏離正常范圍及造成財務損失的可能性，主要包括：籌資風險、投資風險、運營風險、分配收益風險等方面。企業(yè)的經(jīng)營運作，其最終成果體現(xiàn)在財務上，因此企業(yè)的經(jīng)營風險最終也體現(xiàn)和歸結于企業(yè)的財務風險。

2.1 建立財務風險預警指標體系

財務風險預警系統(tǒng)是指在企業(yè)財務危機的控制中，設立一些科學化的敏感性財務指標，通過觀察這些指標的變化，對可能或將要面臨的財務危機進行預防的一種財務分析系統(tǒng)。企業(yè)應把財務風險的預警列入到企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營管理活動中去，并建立關于財務風險的預警分析與報告制度。一旦發(fā)現(xiàn)異常情況，及時采取應對措施，避免或減少企業(yè)的風險損失。其系統(tǒng)設置主要是確定財務預警指標和設立財務預警標準。

根據(jù)《山東省省管企業(yè)財務風險管理暫行辦法》，財務風險預警指標采用反映償債能力、盈利能力、資本結構、資產(chǎn)質(zhì)量等四個方面10項財務指標。

1、速動比率（短期償債能力）

速動比率=（流動資產(chǎn)―存貨）÷流動負債×100%

2、已獲利息倍數(shù)（長期償債能力）

已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+利息支出）÷利息支出

3、資產(chǎn)負債率（長期償債能力）

資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%

4、或有負債比率（資本結構）

或有負債比率=或有負債余額÷（所有者權益+少數(shù)股東權益）×100%

或有負債=已貼現(xiàn)承兌匯票+擔保余額+貼現(xiàn)與擔保外的被訴事項金額+其他或有負債

5、應收賬款周轉率（資產(chǎn)運用效率）

應收賬款周轉率（次數(shù)）=主營業(yè)務收入凈額÷平均應收賬款

6、不良資產(chǎn)比率（資產(chǎn)運用效率）

不良資產(chǎn)比率=期末各項減值準備余額÷（資產(chǎn)總額+減值準備余額）×100%

7、帶息負債比率（資本結構）

帶息負債比率=（短期借款+一年內(nèi)到期的長期負債+長期借款+應付債券+應付利息）÷負債總額×100%

8、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)（盈利能力）

盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷（凈利潤+少數(shù)股東損益）

9、流動資產(chǎn)周轉率（資產(chǎn)運用效率）

流動資產(chǎn)周轉率（次）=主營業(yè)務收入凈額÷平均流動資產(chǎn)總額

10、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率（資產(chǎn)運用效率）

資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷平均資產(chǎn)總額×100%

2.2 財務風險指標的預警區(qū)間設置

根據(jù)國務院國資委制定的《企業(yè)績效評價標準值》（2010年），各項指標在行業(yè)值較差值以下的作為特別監(jiān)控指標；在行業(yè)值平均值與較差值之間的作為重點監(jiān)控指標；在平均值以上的作為一般監(jiān)控指標，企業(yè)每年根據(jù)國務院國資委編制的《企業(yè)績效評價標準值》對預警區(qū)間進行調(diào)整。

2.3 編制財務風險報告和分析報告

每季度，對于財務風險特別監(jiān)控單位及重點關注企業(yè)，針對財務風險測評得分較低的指標（指標出現(xiàn)異常波動的，處于預警區(qū)、危機區(qū)的），應編制財務風險報告和分析報告，認真分析原因，查找財務風險源頭，研究防范改進措施，及時防范和化解財務風險，減少因財務風險給企業(yè)造成的損失。

在上述財務風險評價的基礎上，為進一步防范風險，加大監(jiān)控力度，還應建立重點指標的財務風險預警制度。依據(jù)企業(yè)的決算數(shù)據(jù)，參照全國《企業(yè)績效評價標準值》行業(yè)資產(chǎn)負債率水平及企業(yè)實際，將企業(yè)債務風險劃分為三個預警區(qū)間：

資產(chǎn)負債率高于80%，屬于債務風險特別監(jiān)控的企業(yè)；

資產(chǎn)負債率在70%-80%，屬于債務風險重點關注的企業(yè)；

資產(chǎn)負債率低于70%，屬于債務風險一般關注的企業(yè)。

3 風險控制策略

財務預警系統(tǒng)一旦發(fā)出風險預報。則立即根據(jù)預警信息類型、性質(zhì)和風險程度等選擇相應的風險管理對策。風險控制策略主要有以下四種：（1）回避風險法，回避風險法是指企業(yè)在進行風險決策時，盡可能選擇財務風險較小的投資方案，在方案實施過程中，發(fā)現(xiàn)不利情況則及時中止或調(diào)整方案；（2）降低風險法，降低風險法是指企業(yè)通過采取一定的措施和加強管理等方法來降低風險；（3）分散風險法，分散風險法是指企業(yè)通過聯(lián)營、橫向或縱向多樣化戰(zhàn)略來分散風險；（4）轉移風險法，轉移風險法是指企業(yè)通過購買保險或簽訂轉包合同等辦法將風險轉移。

參考文獻

[1] 穆曉英.淺議我國中小企業(yè)財務危機預警機制的建立.商業(yè)經(jīng)濟，2009，（17）.

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財務預警機制是以財會信息為基礎，以企業(yè)支付壓力和收支性財務危機為表象，以預警企業(yè)資金配置失效為實質(zhì)的財務管理預警機制。財務預警機制預警的類型主要包括：以企業(yè)收入低于運營成本為特征的運營失??；以企業(yè)資金安排調(diào)度不當?shù)葹樘卣鞯馁Y金運轉不周；以無力償還到期債務為特征的無力償債；以企業(yè)總資產(chǎn)小于企業(yè)總負債時嚴重無力償債為特征的資不抵債。

財務危機存在潛伏期、發(fā)作期、加劇期以及惡化期四個階段，而財務預警機制在這四個階段分別有不同的類型特征。最好是利用企業(yè)的財務預警機制在財務危機的潛伏期將其扼殺，如若不能，就在發(fā)作期加以控制防止加劇惡化，或者將其帶來的損失進行控制處理，使損失降到盡可能低的程度。

二、施工企業(yè)財務風險成因

（一）影響施工企業(yè)財務風險的外部因素

主要有社會宏觀經(jīng)濟因素的影響以及建筑行業(yè)的行業(yè)因素的影響。其中，社會的宏觀經(jīng)濟因素，主要包括國家政治的影響、經(jīng)濟政策調(diào)控的影響、經(jīng)濟體制的影響、經(jīng)濟的發(fā)展狀況與水平的影響等等。行業(yè)風險，主要指的是建筑施工行業(yè)競爭越來越激烈的狀況。例如，建筑行業(yè)的市場透明度不高、地方保護嚴重以及一些不規(guī)范競爭（不顧自身實力不計成本壓低報價甚至于墊支等只為中標，導致施工企業(yè)平均利潤下降風險增加等）等因素誘發(fā)施工企業(yè)財務風險。

（二）影響施工企業(yè)財務風險的內(nèi)部因素

隨著建筑施工企業(yè)的規(guī)模不斷擴大、承攬的項目越來越多，其所需要的資金周轉與投入就會越來越多，因此就會面臨融資問題。有些施工企業(yè)在不考慮自身償債能力以及自身資產(chǎn)的情況下盲目融資，導致極大的財務風險。此外，施工企業(yè)在項目施工過程中會出現(xiàn)墊資施工的風險、施工企業(yè)應收賬款不到位、建設方未能按照合同以及施工進度，完成支付工程款造成拖欠等項目的工程量被列入經(jīng)營成果后，企業(yè)還需要為這些工程繳納各種稅款支付貸款利息等，對施工企業(yè)的財務帶來巨大的壓力和風險。最后，建筑施工企業(yè)缺乏財務風險評估機制以及財務預警機制，所以會發(fā)生更高概率的財務險，從而影響到施工企業(yè)的運作與發(fā)展。

三、施工企業(yè)財務預警機制的構建以及財務危機防范措施

（一）關于構建施工企業(yè)財務預警機制的一些探討

1.施工企業(yè)財務預警機制指標的選取。施工企業(yè)財務預警機制的構建離不開各種指標，如償債能力指標、營運能力指標、盈利能力指標以及資本構成指標等財務指標。盈利能力指標，包括資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率和主營業(yè)務利潤率。資產(chǎn)收益率越高表明企業(yè)效益越好，總資產(chǎn)報酬率越高表明企業(yè)的盈利能力越強，主營業(yè)務利潤率越高表明企業(yè)市場競爭力越大。營運能力指標，包括資產(chǎn)周轉率、回收賬款周轉率等，資金周轉率越高表明企業(yè)資產(chǎn)使用越充分，若較低則表明資產(chǎn)利用不充分，盈利能力低。回收賬款周轉率越高表明賬款回收速度快，流動資金充分，償還債務的能力較強。償債能力指標，主要考慮資產(chǎn)負債率，資產(chǎn)負債率越小表明企業(yè)償還債務能力越強。

2.施工企業(yè)財務預警機制的診斷系統(tǒng)。施工企業(yè)財務預警機制的核心內(nèi)容，包括監(jiān)測、識別、診斷以及評價四個環(huán)節(jié)。首先，從項目開始施工到結束進行全程檢測控制，重點監(jiān)測可能出財務狀況甚至危機的環(huán)節(jié)或者項目部分，形成監(jiān)測信息檔案。其次，就是根據(jù)監(jiān)測部分形成的信息檔案進行識別，及時發(fā)現(xiàn)、找出，并反饋其中出現(xiàn)的問題以及潛在的危機。然后，對于已經(jīng)識別出的危機進行診斷，找出問題的主次矛盾，為進一步提出解決辦法做鋪墊。最后，就是對已經(jīng)確認的危機進行評估判斷，以此確認其可能或者已經(jīng)對企業(yè)造成的影響。

（二）關于防范施工企業(yè)財務危機的若干措施

1.構建施工企業(yè)的財務預警系統(tǒng)，及時有效地應對財務危機。構建施工企業(yè)的財務預警系統(tǒng)可以有效地發(fā)現(xiàn)企業(yè)的財務危機，并且迅速地診斷評估，以備企業(yè)領導階層進行判斷并做出決策。一套行之有效的財務預警系統(tǒng)不單單需要相關財務預警模型，還需要施工企業(yè)各個部門的協(xié)同合作。各個分部門按照施工企業(yè)的項目分別建立各自的財務預警系統(tǒng)，共同組建成整個施工企業(yè)的總體財務危機預警系統(tǒng)，如此便可以有效地防范施工企業(yè)的財務危機。同時，樹立施工企業(yè)財務管理人員的風險意識，配合有效的風險防范機制，可以降低財務風險。例如，A企業(yè)制定《月報成本管理辦法》和財務信息迅速反饋系統(tǒng)，這樣能及時發(fā)現(xiàn)財務管理中存在的風險和漏洞，從源頭和過程進行及時布控，極大提高了對風險的防御能力。

2.加強施工企業(yè)的財務管理。要有效防范施工企業(yè)的財務危機，首先就需要做好項目工程的管理，也就是施工企業(yè)成本中心的管理，特別是項目資金的管理。比如實施工程項目資金收支的預算管理；建立嚴格的預算審批制度；確定項目資金回收的責任人；做好項目工程成本預算管理、項目工程成本過程管理、成本結算管理等等。

3.加強投標項目和勞務分包商的管理。在投標過程中慎重選擇投資目標，對投資目標進行綜合評估和可行性分析，對于資金墊付量巨大并且盈利能力較低的目標果斷舍棄，不能因為建筑市場中“僧多肉少”就盲目投標。在投標過程中禁止與非法機構合作采取“圍標”措施，拒絕通過非法措施取得項目。核實業(yè)主開工手續(xù)是否齊全，信用紀錄是否良好，資產(chǎn)歸屬是否清晰。分包商的選擇必須把控質(zhì)量和數(shù)量，選擇信譽好、業(yè)務能力強的分包商，對于信用差，業(yè)務能力不達標的分包商要堅決剔除。

4.加強合同管理。施工企業(yè)的合同簽訂必須謹慎，認真研究合同的每一項條款，全面考慮，盡量避免出現(xiàn)經(jīng)濟糾紛的可能。尤其是涉及到工程款結算、驗工計價方式及時間、違約條款等方面時，條款必須全面清晰，不得存在模糊條款，不得存在異議條款。

5.加強應收賬款的管理。現(xiàn)金流對施工企業(yè)來說非常重要，施工企業(yè)應該定期分析應收賬款，將欠款企業(yè)分成不同的等級類型，密切關注欠款企業(yè)的運行狀況，在欠款企業(yè)狀況允許時，應及時收回賬款。對于欠款數(shù)額巨大、回收困難的單位應該重點督促，對于不按時還款的單位可以考慮通過法律途徑追回賬款。施工單位可對本單位員工實施追款獎懲制度，對于在追款過程中表現(xiàn)良好，追回賬款數(shù)量大的員工采取獎勵措施，同樣對表現(xiàn)懈怠的員工予以懲罰。施工單位應對欠款單位做信用記錄，對于還款表現(xiàn)差的單位拒絕與其再次合作。

四、總結

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關鍵詞:財務風險;市場經(jīng)濟;風險防范

一、企業(yè)財務風險的概念和特征

在當今理論界,對財務風險這一概念的理解存在很多觀點,財務風險是企業(yè)在各項財務活動中由于各種難以預料和無法控制的因素,使企業(yè)在一定時期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財務成果與預期的經(jīng)營目標發(fā)生偏差,從而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失或更大收益的可能性,這個定義是得到普通接受的。

企業(yè)的財務活動貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中,籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產(chǎn)生風險,根據(jù)風險的來源可以將財務風險劃分為:籌資風險、投資風險、經(jīng)營風險、存貨管理風險、流動性風險。

二、企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因

企業(yè)產(chǎn)生財務風險的原因很多,既有企業(yè)外部的原因,也有企業(yè)自身的原因?？傮w來看,企業(yè)財務風險主要有以下幾個方面的原因

(一)企業(yè)的理財活動跟不上復雜多變的外部經(jīng)濟環(huán)境

企業(yè)財務活動是處于一定的環(huán)境之下,并受這些環(huán)境的制約,財務管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。包括國民經(jīng)濟整體的形勢及行業(yè)景氣度、國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等。企業(yè)理財環(huán)境的變化莫測是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因,因為這些因素存在于企業(yè)之外,其變化對企業(yè)來說,是難以預見和難以改變的,這必然影響到企業(yè)的財務活動。

(二)企業(yè)資金結構不合理,資產(chǎn)負債率偏高

資本結構是指企業(yè)各種資金的構成及其比例關系。資本結構的不合理將使企業(yè)財務負擔沉重,償付能力嚴重不足,導致財務風險的產(chǎn)生。現(xiàn)階段,企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業(yè)財務結構來看,普遍存在著資產(chǎn)負債率較高、銀行貸款過多的問題。因為當企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴張過快、流動資金嚴重短缺時,必然會向銀行借入資金。借入的資金將會產(chǎn)生借款費用,這些費用與還款的壓力有時就會構成一定的財務風險。

(三)企業(yè)的賒銷、墊資比重加大

現(xiàn)代社會企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量和產(chǎn)值,擴大市場占有率,大量采用賒銷和墊資的方式銷售產(chǎn)品、承攬工程。從會計核算的角度看,這可以增加企業(yè)利潤,但相當多的企業(yè)在此過程中對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷和墊資,造成大量應收賬款失控,相當比例的應收賬款長期無法收回,直至成為壞賬。

(四)企業(yè)收益分配政策缺乏規(guī)范性

企業(yè)在不同成長與發(fā)展階段所采用的股利政策也不同。其分配方法的選擇會影響投資者對企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽,從而影響企業(yè)資金的來源,也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。例如,采用剩余股利政策則說明企業(yè)處于初創(chuàng)階段,此時企業(yè)經(jīng)營風險高,有投資需求且融資能力差。另外,企業(yè)的利潤分配政策如果缺乏控制制度,不結合企業(yè)的實現(xiàn)情況,不進行科學的分配決策,必將影響企業(yè)的財務結構,從而形成間接的財務風險。

(五)企業(yè)內(nèi)部財務監(jiān)審制度不健全

內(nèi)部財務監(jiān)控是企業(yè)財務管理系統(tǒng)中一個非常重要而且相當獨特的系統(tǒng),為使其能更充分地發(fā)揮其職能作用,企業(yè)不僅應該設置獨立的組織機構,更重要的是要根據(jù)本企業(yè)的特點,建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強有力的內(nèi)部財務監(jiān)控制度,才能保證企業(yè)內(nèi)部財務監(jiān)控系統(tǒng)的高效運行。而現(xiàn)階段企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財務監(jiān)控機制,即使有,其財務監(jiān)督制度執(zhí)行也不嚴格,特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一,缺乏資產(chǎn)損失責任追究制度,對財經(jīng)紀律置若罔聞,難以進行有效的約束,財務風險極易發(fā)生。

(六)企業(yè)理財人員風險意識不強

財務風險是客觀存在的,只要有財務活動,就必然存在著財務風險。在現(xiàn)實工作中,我國許多企業(yè)的財務管理人員缺乏風險意識,認為只要管好用好資金,就不會產(chǎn)生財務風險,風險意識的淡薄是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。

三、企業(yè)財務風險的防范策略和方法

(一)企業(yè)應樹立風險意識

在市場經(jīng)濟體制下,企業(yè)是自主經(jīng)營、自負盈虧、獨立核算的經(jīng)濟實體,要承擔相應的經(jīng)營風險。企業(yè)必須樹立風險意識,設計如何應對方案,否則風險來臨時,企業(yè)毫無準備,必然會招致失敗。因此,企業(yè)必須認真分析不斷變化的內(nèi)外部環(huán)境,制定多種應變措施,適時調(diào)整經(jīng)營管理策略,提高企業(yè)對生存環(huán)境變化的適應和應變能力。

(二)制定科學的投資和資金計劃

對新項目投資要準確測算項目資金需求,防止項目在建設過程中實際資金需求超出預算,項目尚未建成就出現(xiàn)資金缺口。在生產(chǎn)經(jīng)營中加強現(xiàn)金流量管理,從嚴控制款項的收支。按訂單采購原材料,科學組織生產(chǎn)和經(jīng)營,以減少庫存積壓,加速流動資金周轉,減少流動資金占用。同時,企業(yè)在年初制定年度預算時,要預測全年現(xiàn)金流量,預算資金缺口,提前準備融資方案,充分利用各種融資渠道和融資方式進行融資。

(三)建立有效的風險防范預警機制

企業(yè)必須立足于建立一套完善的信息網(wǎng)絡和風險防范預警機制,對財務風險進行及時的預測和防范,并制定適合企業(yè)實際情況的風險規(guī)避方案,如通過控制經(jīng)營風險來減少籌資風險,充分利用財務杠桿原理來控制投資風險。根據(jù)市場變化制定生產(chǎn)經(jīng)營計劃,及時調(diào)整產(chǎn)品結構,不斷提高企業(yè)盈利水平,避免由于決策失誤而造成的財務危機,把風險減少到最低限度。

(四)負債結構要合理

企業(yè)在充分考慮影響負債各項因素的基礎上,謹慎負債,在制定負債計劃的同時,使其具有一定的還款保證,企業(yè)負債好的流動資產(chǎn)與流動負債的流動比率不低于1:1,最好流動比例保持在2:1的安全區(qū)域。流動比率越高,表示短期償債能力越強,流動負債獲得清償能力的機會越大,債權越有保障。因此,企業(yè)應根據(jù)需要對長期、短期借款合理安排,防止還款期過分集中。應制定詳細的還款計劃,進行必要的還款計提,以免債務到期日無法償還,帶來連鎖反應,影響企業(yè)的信譽和生存。

(五)負債規(guī)模要適度

企業(yè)必須保持合理的負債總額和資產(chǎn)負債率,做到適度負債,量力而行,隨時衡量自身的資金結構是否合理,企業(yè)負債比率是否與企業(yè)實際情況相適應等,以實現(xiàn)風險與報酬的最優(yōu)組合。對企業(yè)所有者來講,當企業(yè)資本收益率大于籌資資本時,資產(chǎn)負債率越高越有利,但資產(chǎn)負債過高,勢必會影響企業(yè)的償還能力,為籌資帶來困難,對債權人來講,資產(chǎn)負債率越低,風險越小。為了增強抵御外界環(huán)境變化的能力,企業(yè)必須著力于補充自有流動資本,降低資產(chǎn)負債率。企業(yè)應根據(jù)自身情況將資產(chǎn)負債率控制在一定的范圍內(nèi),最理想是控制在30%～50%左右。

(六)企業(yè)在財務風險防范上還可以采用一些技術方法,主要有以下幾種

1.轉移法

即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法。例如,在對外投資時,可以采用聯(lián)營投資方式,將投資風險部分轉移給參與投資的其它企業(yè)。采用發(fā)行股票方式籌資時,選擇包銷方式發(fā)行,可以把發(fā)行失敗的風險轉移給承銷商。采用舉債方式籌集資金,企業(yè)可以與其他單位達成相互擔保協(xié)議,將部分債務風險轉移給擔保方;企業(yè)還可以通過購買財產(chǎn)保險的方式將財產(chǎn)損失的風險轉移給保險公司承擔。采用這些方法可以大大降低企業(yè)的財務風險。

2.回避法

即企業(yè)在保證財務管理目標現(xiàn)實的基礎上,選擇風險較小的方案,以達到規(guī)避財務風險的目的。企業(yè)在選擇債權性投資和股權性投資時要根據(jù)企業(yè)自身承受風險得到能力進行評估、分析。一般而言,股權性投資遠大于債權性投資的風險。

3.分散法

即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式,分散財務風險。企業(yè)可以與其他企業(yè)共同投資風險較大得到投資項目,避免因獨家承擔投資風險而產(chǎn)生的財務風險。在多種經(jīng)營方式下,一些產(chǎn)品因滯銷而產(chǎn)生的損失,可以被其它產(chǎn)品帶來的收益所抵消。企業(yè)對外投資多元化是將資金投資與不同的投資品種,以達到分散投資風險的目的。

4.降低法

即企業(yè)面對客觀存在的財務風險,努力財務措施降低財務風險的方法。企業(yè)可以建立風險控制系統(tǒng),配備專門人員對財務風險進行預測、分析、監(jiān)控,以便及時發(fā)現(xiàn)及化解風險;也可以建立風險基金,對長期負債建立專項償債基金,以此降低風險損失對企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響。

篇5

一、企業(yè)財務預警

企業(yè)財務預警，就是從財務角度對企業(yè)進行預警，它是架構在企業(yè)預警理論之上，通過對企業(yè)財務報表及相關經(jīng)營資料的分析，利用及時的財務數(shù)據(jù)和相應的數(shù)據(jù)化管理方式，預先告知企業(yè)所面臨的危險情況，同時分析企業(yè)發(fā)生財務危機的原因，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務運營體系隱藏的問題，以提早做好防范措施并提出相應的預警對策的財務分析系統(tǒng)。

企業(yè)財務預警與企業(yè)的財務風險、財務預測、財務控制、財務評價既有區(qū)別，又有聯(lián)系。財務風險是指在企業(yè)籌資、投資、資金回收、收益分配等財務活動中，由于各種難以或無法預料和控制的因素作用，使企業(yè)實現(xiàn)的財務收益和預期收益發(fā)生背離，因而有蒙受損失的機會或可能性。從財務預警系統(tǒng)的角度看，財務風險應屬于其警源范疇，無論是利率、匯率、通貨膨脹風險，還是籌資、投資、資金運作風險，都可能成為企業(yè)財務預警的警源。研究財務預警首先就要尋找財務警源，分析財務風險，盡可能地避免財務風險。因此，財務風險分析只屬于財務預警研究的一部分，對財務風險的甄別、衡量只是對財務預警的警源進行分析。

財務預測，一般指估計企業(yè)未來的投融資需求，其目的是有助于應變。財務預測相對于財務預警而言，是為財務預警提供了一套分析工具，如利潤規(guī)劃中的盈虧臨界分析、因素變動分析和敏感性分析等財務預測方法，常常被財務預警研究所采納。因此，財務預測也是財務預警的一個方面，銷售預測、利潤預測、資金預測分別相當于財務預警研究中的一系列警兆、警素的分析。

財務控制是指企業(yè)為完成預定的生產(chǎn)經(jīng)營任務或使未來財務成果達到計劃規(guī)定的目標，對企業(yè)的財務活動及財務行為所進行的監(jiān)督和調(diào)節(jié)，以制約企業(yè)經(jīng)濟活動，使之合理合法、有效地進行。財務控制經(jīng)常將實際成果與財務預算相比較，確定資金的收入、支出、占用和耗費等方面的差異，找出原因，采取措施糾正和消除偏差。它相當于財務預警中的預控措施和預警對策，同樣是財務預警研究的一個方面。

財務評價就是選擇一些有代表性的財務比率，與歷史的數(shù)據(jù)和同行業(yè)的數(shù)據(jù)進行比較分析，得出該企業(yè)的財務業(yè)績等級。財務評價從某種程度上講類似于財務預警，財務預警也是分為警兆設置、標準確立和警度預報等三個基本環(huán)節(jié)，與財務評價的三個環(huán)節(jié)很接近。所不同的是財務評價是從“最優(yōu)化”角度力爭“成功”，而財務預警是從“不失敗”角度確?！鞍踩?。所以兩者在財務比率的選取上、比率標準值的選擇上會有很大的差別，因此得出的結論也不相同。在財務預警上得分較高的企業(yè)不一定財務業(yè)績很好，而在財務評價上得分較高的企業(yè)也許暗藏著某些財務預警方面的危機。

二、企業(yè)財務預警的原理

企業(yè)預警管理思想認為：企業(yè)的成功與失敗可分為兩對矛盾，一是企業(yè)同外部環(huán)境的矛盾，即“正功—負功”、“效益—弊端”；二是企業(yè)內(nèi)部管理同企業(yè)經(jīng)營績效的矛盾關系，即“促進—促退”、“有效—無效”、“成功—失敗”。我們不僅要研究“正功、效益、促進”等企業(yè)成功的機理，更要研究企業(yè)經(jīng)營失敗的機理，從失敗中吸取經(jīng)驗教訓。

企業(yè)預警管理的研究范疇有企業(yè)環(huán)境、企業(yè)目標、管理行為、管理周期、管理失誤、企業(yè)危機、管理波動和管理預警等八個方面，其中管理失誤與管理波動是產(chǎn)生警情的根源。管理失誤是因應變不力而使企業(yè)目標無法實現(xiàn)的錯誤管理行為，主要對它進行成因分析；管理波動是企業(yè)管理周期活動的一種不良或錯誤運行狀態(tài)，主要對它進行趨勢分析。

從企業(yè)預警管理的基本研究范疇看，企業(yè)的經(jīng)營過程包括三對基本矛盾關系（企業(yè)目標——企業(yè)逆境，管理周期——管理波動，管理行為——管理失誤）和兩個活動過程（順境軌跡即管理行為——管理周期——企業(yè)目標，逆境軌跡即管理失誤——管理波動——企業(yè)逆境）。上述三對基本矛盾關系的運動產(chǎn)生了兩種活動過程的軌跡，它們交叉地作用于企業(yè)機體，便形成了企業(yè)活動的安全機理與成功機理過程。所謂安全機理，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中避免失敗或失誤的活動機制。研究表明：各種企業(yè)危機的出現(xiàn)具有再現(xiàn)性和可逆性，即使是不同的企業(yè)和部門也表現(xiàn)出了相同的規(guī)律性，因此可以建立監(jiān)測系統(tǒng)和預警指標，對不斷再現(xiàn)的、易突變的管理環(huán)節(jié)進行預報和預控。從現(xiàn)實管理實踐的角度講，沒有從不失誤的企業(yè)，也沒有從不犯錯的企業(yè)家。成功的企業(yè)與企業(yè)家的秘訣在于能迅速察覺失誤、糾正失誤并不再犯同樣的錯誤。許多成功企業(yè)的經(jīng)歷也充分證明，成功之中包含著對失誤與失敗的預防和擺脫過程。

這種安全機理，實質(zhì)就是構建監(jiān)測、診斷、預控、矯正這個活動過程的的管理預警機制，充分運用企業(yè)機體的“免疫”和“自組織”機能的過程。而成功機理，則是指企業(yè)再生產(chǎn)經(jīng)營中獲取成功的活動機制，它已形成體系化的研究成果，即是現(xiàn)有企業(yè)管理學的理論內(nèi)容。它揭示的是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中如何實現(xiàn)“管理行為——管理周期——企業(yè)目標”過程的活動規(guī)律。因此，安全機理解決的是企業(yè)的生存問題，成功機理解決的是企業(yè)的發(fā)展問題。企業(yè)財務預警是從財務角度研究企業(yè)預警，遵循著企業(yè)財務安全機理的矛盾運動規(guī)律，即分析導致企業(yè)失敗的管理失誤和波動，運用財務安全指標來預測企業(yè)財務危機，并不斷調(diào)整自身達到擺脫財務困境的目的。因此，企業(yè)財務預警與企業(yè)財務業(yè)績不同，前者所選取的財務指標是側重安全性，后者是側重評價性，前者的目標是保證“不失敗”，后者則追求“最優(yōu)化”。但兩者之間是相互聯(lián)系、相互轉化的，安全機理下的評價標準和方法來源于成功機理下的管理行為規(guī)范，在有效的預警機制下，不“安全”企業(yè)也可以走向成功。

三、企業(yè)財務預警的功能

1．監(jiān)測功能。監(jiān)測即跟蹤企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況同企業(yè)預定的目標、計劃、標準進行對比，對企業(yè)營運狀況作出預測，找出偏差，進行核算、考核、從而發(fā)現(xiàn)產(chǎn)生偏差的原因或存在的問題。當危害企業(yè)的財務關鍵因素出現(xiàn)時，可以提出警告，讓企業(yè)經(jīng)營者早日尋求對策，以減少財務損失。

2．診斷功能。診斷是預警體系的重要功能之一。根據(jù)跟蹤、監(jiān)測的結果對比分析，運用現(xiàn)代化企業(yè)管理技術、企業(yè)診斷技術對企業(yè)營運狀況之優(yōu)劣做出判斷，找出企業(yè)運行中的弊端及其病根之所在。

篇6

【關鍵詞】中小企業(yè)；債券融資；財務預警

一、構建債券融資中財務預警機制的重要性

（1）債券融資預警機制能有效的控制財務風險。債券融資在中小企業(yè)融資管理中占有重要的地位，但是其也存在著財務管理的風險。尤其是在企業(yè)經(jīng)營管理過程中盈利率低于債券的融資利息時，企業(yè)可能面臨著財務的管理風險。這不僅會損害公司股東的利益，也可能損害債權人的利益。債券融資預警機制的構建，能為公司的財務管理者提供有效的預警，尤其是公司的資金鏈管理存在問題時，可以為公司提供資金鏈管理環(huán)節(jié)中的薄弱環(huán)節(jié)，使得企業(yè)管理者能有的放矢，有效控制公司的財務風險。（2）債券融資的預警機制能有效保障股東、債權人權益。公司采用債券融資時，是對公司資金結構的合理優(yōu)化，能為公司提供大量的資金，保障公司的正常運轉。但是債券融資的成本相比信用融資而言較高，增大了企業(yè)的融資的風險，同時也增大了損害股東利益的可能性。因此在融資過程中就要考慮通過公司內(nèi)部債券融資預警機制的構建來控制融資的風險，降低融資的成本，保障融資中股東和債權人的利益。（3）債券融資的預警機制能保障優(yōu)勢資源的合理集中。債券融資是對公司優(yōu)勢資源的有效集中。債券融資的預警機制在公司的內(nèi)部控制中，以公司的財務管理為載體，同時通過對現(xiàn)金流的有效控制，保障資金有效的投向企業(yè)的優(yōu)勢資源，集中企業(yè)優(yōu)勢業(yè)務，提高企業(yè)的核心競爭力。優(yōu)勢資源的有效集中也是確保企業(yè)盈利的重要保障。在債券融資的過程中加強對資金流的控制，集中優(yōu)勢資源能有效保障企業(yè)的各項管理活動的開展。

二、中小企業(yè)債券融資中財務預警機制的構建

（1）預警指標體系的構建。中小企業(yè)財務管理中預警指標的選定尤其特殊性，其關系到企業(yè)財務管理預警的科學性和有效性。因此在相應指標選定的過程中需要進行效度和信度的分析以確保公司財務預警機制的能正確的反映公司的真實的財務管理狀況。需要對公司的實際盈利能力和企業(yè)的債券利息進行合理的平衡以確保企業(yè)有效的償債能力，保障公司股東的權益。在指標的構建過程中要考慮指標的可側性和可操作性。（2）預警的反饋渠道和財務行為。通過債券的預警系統(tǒng)，對公司的財務實際進行客觀的評價，希望對其客觀的評價來確保公司的財務安全降低財務風險，保障公司股東的合法權益。通過預警的評價，就需要將測評結果有效的反饋到公司的下個周期的財務管理實際中，為公司的財務控制提供科學的依據(jù)。這就要求構建合理的預警信息的溝通渠道，合理的反饋信息的同時，將信息轉化成對公司有力的決策依據(jù)，并指導公司財務計劃和內(nèi)部控制行為的發(fā)生。（3）債券融資預警機制的更新機制的完善。公司的債券融資預警機制是對公司融資風險的有效控制。指標的合理與否直接影響到公司的債券融資預警的有效性。這就需要根據(jù)公司運行的實際情況和市場環(huán)境的具體要求，合理的對公司債券融資預警機制中的指標進行有效評估，定期的調(diào)整測評指標，保障其測評的有效性。

三、中小企業(yè)債券融資財務預警機制實施

（1）預警機制機構的明確。中小企業(yè)財務管理主要集中于財務部門，但是財務部門相比大型企業(yè)而言任務較重。不能有效的肩負起債券預警的職能，這就需要在財務部門中設置相應的管理機構，賦予相應的管理職能，通過財務數(shù)據(jù)對債券融資的財務情況進行時時的監(jiān)控。同時明確公司財務管理的目的和目標，在預警機制實施過程中，針對性的進行財務管理的干預。（2）債券預警中的財務行為的發(fā)生。明確組織結構是對公司債券預警實施的重要保障，但是還需要進行有效的財務行為的干預，規(guī)范財務管理行為，控制現(xiàn)金流提高其利用效率。這種控制和財務行為的干預，需要有相應的企業(yè)高層管理者支持，明確企業(yè)債券預警控制在公司財務管理中的地位。賦予相應的管理部門，通過管理協(xié)調(diào)，為公司提供管理決策的同時，合理的指導公司的管理實踐，確保公司適當?shù)挠芰?。?）預警機制的績效管理。中小企業(yè)債券融資過程中的績效，主要分為公司的融資績效、管理績效和個人的業(yè)績績效等。績效管理也是對企業(yè)自身核心競爭力的有效測評，通過對企業(yè)和員工的績效考核，反應企業(yè)的核心業(yè)務的運行情況，為企業(yè)的計劃制定提供實際依據(jù)。對預警體系構建相應的績效機制能保障預警機制實踐的有效開展，同時也能提高公司員工的積極性，能有效的保障公司債券融資的有效性，提升公司管理能力。

參 考 文 獻

篇7

    一、知識經(jīng)濟環(huán)境下會計假設面臨的挑戰(zhàn)  

    1、會計主體假設  

    會計主體指的是會計工作特定的空間范圍。在傳統(tǒng)的工業(yè)經(jīng)濟時代，會計主體的范圍很明晰，一般表現(xiàn)為獨立核算的企業(yè)，也就是"實"的空間，即企業(yè)會計只核算企業(yè)范圖內(nèi)的經(jīng)濟活動，并向各有關方提供相關的會計信息。然而在知識經(jīng)濟時代，經(jīng)濟發(fā)展日益多樣復雜化，會計主體的典型形態(tài)    企業(yè)變得越來越模糊。一方面，在網(wǎng)絡化的經(jīng)濟中，公司作為會計主體，其外延不斷延伸，產(chǎn)生了¨虛"、"實"兩個并存的空間。傭上公司N的出現(xiàn)，突破了傳統(tǒng)意義上"物理空間"的概念，構成了"媒體空間"，使得一項交易可在瞬間完成，資金也可以瞬時聯(lián)結在一起工作，他們根據(jù)業(yè)務的需要自由地重構分合，拓展了會計基本假設的領域。另一方面，許多上市公司擁有多個子公司，而每個子公司又有許多合資企業(yè)、關聯(lián)企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)。這些企業(yè)之間的松散聯(lián)盟可以在很短的時間內(nèi)通過兼并等手段整合，也可以在很短的時間內(nèi)解散聯(lián)盟。如何界定這些實體的外延，如何核算和管理這些不確定性的實體;傳統(tǒng)的會計主體假設顯得無能為力。  

    2、持續(xù)經(jīng)營假設  

    傳統(tǒng)的持續(xù)經(jīng)營假設限定了會計核算的時間范圖，而在知識經(jīng)濟時代，會計主體面臨的是競爭日益激烈、風險日益增大的經(jīng)濟環(huán)境。在這樣的環(huán)境下企業(yè)隨時有被清算、終止的可能，巴林銀行的突然倒閉就走一個很好的例子。如前所述，"無實體公司"的興起使得會計主體時嬉時現(xiàn)，蹤影難尋，而企業(yè)本著強烈的發(fā)展欲望，往往通過兼并這種效率較好的方式尋求自身的重組和擴張。在兼并浪潮迭起的經(jīng)營環(huán)境中，會計主體的經(jīng)營活動如及薄冰，持續(xù)經(jīng)營談何容易。  

    3、會計分期假設  

    會計分期假設是對持續(xù)經(jīng)營假設的補充，人為地將企業(yè)連綿不斷的經(jīng)營活動分為若干期間以使于處理賬務，出具財務報告滿足信息用戶的需要。為分清責任和業(yè)績需要在此基礎之上建立權責發(fā)生制原則和配比原則，采用"應計"、謎延。、"待攤"、"預提"等特殊的程序來處理應付款項、預收教項、預提費用和待攤費用等，這其中包含許多人為"估計"的成份。在工業(yè)經(jīng)濟時代會計還勉強能夠勝任這項“估計”工作，而在知識經(jīng)濟瞬息萬變的環(huán)境中，高科技的通訊技術和四通八達的互聯(lián)網(wǎng)絡技術，使得一項交易可在瞬間完成，資金也可在瞬間劃撥，激烈的競爭機制要求決策者必須在權短的時間內(nèi)作出反應，這就要求會計必須提供及時的、最新的會計信息，會計報告期必須縮短。但由于田定資產(chǎn)折舊加速，無形資產(chǎn)的攤銷期限難以預計，斑時有意外收益和損失發(fā)生的可能，使得估計的人為主觀性與客觀現(xiàn)實的矛盾日益尖銳，并成為導致會計信息失真的制度性原因，知識經(jīng)濟時代使會計分期假設理論上固有的缺陷凸顯出來。  

    4、貨幣計量假設  

    會計圍繞貨幣計女假設建立現(xiàn)行的模式，盡管在幣值穩(wěn)定方面受到通貨膨脹的挑戰(zhàn)，但由于歷史成本受到通貨膨脹的挑戰(zhàn)，但由于歷史計量的可靠性，還是基本滿足了會計確認、計量、核算的需要。但在知識經(jīng)濟時代，由于產(chǎn)品科技含量高，更新?lián)Q代速度快，產(chǎn)品價值變動的頻率和幅度很大;由于網(wǎng)絡技術的推廣應用，電子貨幣的流行，進行貨幣交換和結算的速度權快，加速了企業(yè)的資金周轉速度;在知識經(jīng)濟環(huán)境下，作為擁有知識的個體的勞動者對企業(yè)的生命、發(fā)展起著日益重要的作用，企業(yè)有必要對人力資本進行確認、計量;企業(yè)肩負著更多的社會責任，諸如環(huán)境保護等等，貨幣難以對此進行確認和計量。傳統(tǒng)的貨幣確認、計量體系在新形勢下顯得過于單薄，正待充實。  

      二、信息用戶對財務報告的新需求  

     由于知識經(jīng)濟所具有的特性，致使信息用戶對財務報告提出了與傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟條件下完全不同的新需求，這種新需求是人類社會進入知識經(jīng)濟時代的必然產(chǎn)物。  

     l、要求改進信息模式  

    傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟下信息用戶注重的是財務信息。在知識經(jīng)濟下不僅要獲取財務信息，還要獲取非財務信息;不僅要獲取定亡信息，還要更多地獲取定性信息;不僅要獲取確定的信息，還要更多地獲取不確定的信息;不僅要獲取歷史信息，還要更多地獲取預測信息;不僅要獲取企業(yè)整體信息，還要獲取分部信息。在信息質(zhì)量上強調(diào)信息的相關性、一致性與及時性。  

    2、要求拓展信息披露內(nèi)容  

    增加對衍生金融工具的揭示，把衍生金融工具納入表內(nèi)，充分披露它的價值變動、報酬與風險的轉移、潛在風險以及對財務報表的影響;增加對表外項目的披露，如長期租賃、長期購買協(xié)議以及與其相關的機會和風險等表外q目;分別列示經(jīng)常事項和非經(jīng)常事項的作用、影響;列表揭示分部信息;披露資產(chǎn)頂債計量的不確定性;提供不定期的財務報告;加強對無形資產(chǎn)的確認、計量?？傊?，會計信息用戶要求獲得盡量多的信息，以利于其作出正確的決策。  

     由于存在上述兩方面的新要求，為滿足會計信息用戶需要，必須改進財務報告，這樣一來就給會計工作帶來了一些新問題。首先，改進后的財務報告包含了大重的非財務信息，這些信息都由會計部叼披露，必然會影響會計部門的工作效率。而非財務信息的可靠性至今未有一個有效的保障機制，把非財務信息納入會計披露內(nèi)容必然影響會計信息質(zhì)量。為此，筆者認為可以考慮讓相關部門參與非財務信息的披露。比如，有關人力資源方面的信息由會計信息系統(tǒng)進行確認、計量，同時可由人事部門協(xié)助披露人事政策及其變動方面的最新信息;有關銷售協(xié)議方面的信息由銷售部門披露;有關社會責任及行方面的信息由公關部門協(xié)助會計部門披露。改進后的財務報告改稱企業(yè)報告，披露部門從會計部門拓展到人事、銷售、公關等部門。把這些部門的信息分為核與非核必信息。非核必信息作為公共產(chǎn)品具有及行使用性，不需保密，可以對外公開;核信息只由財務部門、企業(yè)高層管理當局和董事會主要成員壟斷使用，不對外公開。其次，會計作為一間規(guī)范性很強的學科，拓展財務報告的模式，特別是大量表外信息的披露，必須在政府出臺會計準則加以規(guī)范的前提下進行，同時獨立審計工作也要隨之改進，拓展審計范圍，增加對前瞻性信息的審計，以防企業(yè)因提供不確定性的信息而陷入訴訟危機之中，也防止企業(yè)管理當局操縱會計信息。最后，改進后的財務報告由于信息量的不斷擴大，會顯得更加冗長，權可能出現(xiàn)信息混亂甚至污染，給會計信息用戶帶來使用上的不便。筆者認為外部信息用戶總是試圖索取更多的信息，源于他們不了解企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營工作情況，企業(yè)對于他們來說是一個黑匣子，而他們作為投資者和債權人卻不得不與企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟關系。因此他們在信息不對稱的情況下只能一味要求增加信息量，而面對鋪天蓋地的信息他們又顯得束手無策。實際上他們真正需要的是走進羔匣子，隨時獲得自己所需的信息。因此，要完全滿足他們的需要，我們必須打開企業(yè)這個黑匣子，讓外部信息用戶有限進入企業(yè)內(nèi)部，使之在規(guī)定的范圍內(nèi)與企業(yè)進行信息交流，從而改變用戶被動接受會計信息的現(xiàn)狀。由此，筆者主張改變傳統(tǒng)的信息披露方式，由原來的定期向社會填鴨式遞送信息，轉變?yōu)樘峁┴S富的信息自助餐，讓信息用戶隨時自取所需。這將有助于實現(xiàn)企業(yè)信息披露電子化的目標。  

     三、企業(yè)信息披露電子化  

     現(xiàn)代信息技術，包括教據(jù)倉庫和Internet以及網(wǎng)絡安全技術等，為實現(xiàn)筆者提出的"企業(yè)信息披容電子化"提供了可能性。我們可以形成一個全國性以至全球性的企業(yè)信息收集、整理、分析和的網(wǎng)絡。尤其是電子聯(lián)機定時報告系統(tǒng)的出現(xiàn)和運用，以及能夠隨時對數(shù)據(jù)進行加工、處理，并提供定時財務報告的財務軟件的出現(xiàn)，使會計業(yè)務教據(jù)在發(fā)生的同時即可被記錄和處理。而信息使用者通過聯(lián)機，直接進入企業(yè)的管理信息系統(tǒng)，及時有效地選取分析所需的信息，不必等到分期報告出來以后再看歷史信息。企業(yè)的財務、人事、銷售、公關等部門提供的信息矣中存待在企業(yè)教據(jù)庫中，企業(yè)股東、債權人等用戶可通過客戶查詢向企業(yè)數(shù)據(jù)庫提交查詢申請，由查詢引擎檢索出相關的信息逐層返回給用戶。  

篇8

一、企業(yè)預算成本控制的缺陷

（一）缺乏科學嚴謹?shù)墓芾碇贫取∧壳?，世界?jīng)濟發(fā)展以環(huán)境保護為先，低碳節(jié)能為重，所以企業(yè)的管理思想根源有所變化，在管理方式上處于過度的狀態(tài)，企業(yè)日常維護的觀念需要向著低碳節(jié)能的角度改變，但是目前的管理制度卻不能規(guī)范員工行為，甚至讓員工產(chǎn)生反感，影響了工作積極性，降低了企業(yè)發(fā)展動力。例如生產(chǎn)過程中存在產(chǎn)品生產(chǎn)誤差導致廢品，企業(yè)內(nèi)部對廢品和責任人的處理方式陳舊，一般會采取重新領料加工或人員過錯失誤處罰為手段，卻不考慮如何改進方式，由于操作流程中存在不方便，就不采取措施檢驗產(chǎn)品是否達標，以至影響原輔料的實際可用數(shù)量，使產(chǎn)量下降，而造成資金投入損失，由于沒有相應的補救措施，企業(yè)收益率下降。

（二）財務信息流管理不當　企業(yè)發(fā)展需要多方面的因素共同支撐和維護，企業(yè)內(nèi)部人員雖然在利用身邊的一切資源加強對財務信息的正確引導，但是在對財務信息流控制過程中信息的正確性把握太差，導致了企業(yè)人員配置的混亂，使員工不能清晰了解自己的崗位職責，遇到緊急情況和資本損耗就互相推委，致使企業(yè)內(nèi)部信息流不能上傳下達，順利進行財務信息的更新與通知。比如企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)中耗用情況不能及時遞交給財務部門處理備案，原輔材料采購存在賒購現(xiàn)象，購買產(chǎn)品成本原始憑證不能及時遞交給財務部門，以至于庫存材料和財務賬目核對不一致，財務部門不能正確核算企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)成本，也不了解尚有多少庫存，所以對購買原材料和損耗產(chǎn)品的財務數(shù)據(jù)錄入存在偏差。

二、企業(yè)預算成本控制加強的方式

（一）合理制定產(chǎn)品價格，穩(wěn)定控制成本　企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品需要根據(jù)市場需求制定合理的價格，還要充分考慮自身對成本的控制力，要盡量保證利潤的回報，還要考慮對市場中其他產(chǎn)品的沖擊力，通過詳細調(diào)查市場發(fā)展情況確定如何開展戰(zhàn)略成本定價，是采用撇脂定價法還是領先定價法，既要占領足夠的市場份額，還要幫助企業(yè)迅速收回成本，非?？简炟攧詹块T的定價策略。如果財務部門能夠充分考慮市場中的變換形式，通過合理化的策略制定符合產(chǎn)品發(fā)展路線的策略，就可以既提高產(chǎn)品競爭力，又穩(wěn)定了成本的控制力。

（二）穩(wěn)定固定的工作流程，減少前期成本投入　企業(yè)中不必要的工作流程提高了前期成本的投入，定期定量的檢查工作流程中不必要的環(huán)節(jié)可以幫助企業(yè)加強對前期成本的管控。生產(chǎn)就是使其用的原輔料轉化為目標產(chǎn)品的過程，而在這期間投入的各種項目成本就是推動這一轉變的原動力。如果在流轉的過程中遇到的斷檔、阻滯多，則需要的動力就要很大才能使轉變正常進行，反之，流程越通暢所需成本就越小。企業(yè)多環(huán)節(jié)的工作流加大了時間成本，人力成本，需要投入更多的資源在前期的環(huán)節(jié)中，所以造成了一定的成本資源浪費。

三、企業(yè)財務考核的缺點與不足

（一）企業(yè)財務監(jiān)督不當　企業(yè)內(nèi)部財務監(jiān)督主要依賴于企業(yè)的產(chǎn)權分離模式，監(jiān)督耗損成本過高，企業(yè)財務監(jiān)督措施的開展主要考慮資本的有效運行，資本自投入到產(chǎn)出再到收益的過程中需要嚴格監(jiān)督，在過程中發(fā)現(xiàn)問題，分析問題，解決問題。企業(yè)面臨的現(xiàn)狀中，監(jiān)督在長遠角度來看需要加強效率管理，但是目前企業(yè)內(nèi)部資源配給不合理，部門間信息不對稱的情況，導致了企業(yè)監(jiān)督所帶來的高昂成本，所以不具備完整和有效的監(jiān)督考核基礎，目前所使用的監(jiān)督方式并不奏效。企業(yè)資金監(jiān)督管理中事前成本控制和事后收益控制都存在不確定性，現(xiàn)在往往是事前有預算事后無考核，有時會因為激勵因素不明確而對關鍵成本環(huán)節(jié)的把握不當，形成過高的監(jiān)督成本。

（二）企業(yè)管理層級權限分配不合理　企業(yè)內(nèi)部目前發(fā)展需要注意的問題是， 內(nèi)部財務考核要注意企業(yè)管理層次的協(xié)調(diào)，要區(qū)分企業(yè)內(nèi)部的權限劃分，企業(yè)內(nèi)部的多環(huán)節(jié)操作形成了復雜的組織層次， 使管理鏈條過長， 導致管理效率低。將企業(yè)內(nèi)部的資源進行重新組合， 將資源有效配給在每一個環(huán)節(jié)，不讓多環(huán)節(jié)成為提高成本的障礙，要通過協(xié)調(diào)發(fā)展來降低成本投入，幫助企業(yè)財務部門在成本控制中加強管理，在財務考核時沒有對不同的財務環(huán)節(jié)做出合適的考核標準與方法，針對不同成本額度的調(diào)查分析也沒有做出不同的考核標準，對待不同層級的管理不能區(qū)別對待，增加了企業(yè)管理負擔， 提高了管理成本，企業(yè)管理層權限劃分不明確導致了處理方式冗雜，環(huán)節(jié)繁瑣，對管理層級的發(fā)展帶來了新的障礙。

（三）企業(yè)內(nèi)部財務考核標準不規(guī)范　企業(yè)內(nèi)部缺乏建立財務考核制度，沒有確立財務考核制度的重要性，使企業(yè)內(nèi)部員工對成本管控的認識淺薄，企業(yè)中沒有對員工進行完整的財務考核培訓，使財務部門開展財務考核時在各個環(huán)節(jié)和各層級開展工作都遇到了困難。讓企業(yè)內(nèi)部的財務考核能夠順利發(fā)展需要加強員工對內(nèi)部財務考核的認知程度和重視程度，提高企業(yè)內(nèi)部員工的財務考核基礎。因為企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)階段缺乏加強財務知識的普及和財務考核制度建設的討論，這就會導致員工對企業(yè)財務發(fā)展的方向不明確，與企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展脫鉤。

四、低碳經(jīng)濟時期企業(yè)財務考核創(chuàng)新

（一）建立與企業(yè)實際情況相符的財務監(jiān)督體系　面對國際低碳經(jīng)濟模式下的發(fā)展壓力，我國企業(yè)要實現(xiàn)變革與創(chuàng)新，確立財務管理有效監(jiān)督體系，在開展綠色經(jīng)營模式的同時需要注意提高企業(yè)財務監(jiān)督管理。第一，企業(yè)通過加強制度建設的辦法強化對內(nèi)部資本的控制和管理，對未來企業(yè)綠色市場競爭的行為予以引導和扶持，要通過建立健全內(nèi)部財務考核制度來創(chuàng)造內(nèi)部資金公平有效的運行機制；第二，資產(chǎn)投資與財務管理合并為一，縮短管理流程，規(guī)范企業(yè)兼并、收購破產(chǎn)以及優(yōu)勢企業(yè)重組上市等經(jīng)濟行為，運用“綠色化”財務考核的方式激勵企業(yè)員工，提高企業(yè)成本控制，開源節(jié)流，調(diào)整企業(yè)在市場經(jīng)濟的布局和結構，有利于國有經(jīng)濟戰(zhàn)略性調(diào)整；第三，資產(chǎn)與財務統(tǒng)一管理，有利于形成以出資人管理制度為中心的企業(yè)資產(chǎn)與財務管理的新框架。

（二）明細企業(yè)管理層級劃分，確立財務目標　低碳經(jīng)濟發(fā)展時期企業(yè)需要通過明細企業(yè)管理層級劃分，確立不同管理層級的不同權限，提升財務管理的成本管控效率，樹立企業(yè)財務資本管理預算制度，讓資金發(fā)揮最大效益。在以企業(yè)層級權限明晰管控為中心的企業(yè)資產(chǎn)與財務管理的新框架中，企業(yè)財務管理的首要目標是實現(xiàn)低成本投入與高收益并行。這要求企業(yè)管理加強資本使用效率，確保資本的安全有效運行，即確保投資人最初投入資本盡量少受損失，也可以完成最初設定的經(jīng)濟投資基礎目標。資本的保全既包括原始資本的價值也包括無風險投資中應得的收益，最終目標在于實現(xiàn)資本的增值，表現(xiàn)在超出原始資本的價值可以確認和計量，包括了無風險報酬和超過經(jīng)營預期所實現(xiàn)的收益兩個部分。此外，資本的無形增值通過計量和統(tǒng)計獲得相應的市場價值，而要實現(xiàn)資本的保值、增值必須實行國有資本的預算。

（三）加強財務考核標準化培訓，提高人員財務考核意識　財務工作涉及到單位每一個人、每一個環(huán)節(jié)、每一個部門，財務考核的監(jiān)督是保證資本有效運行的基礎，也是財務人員有效開展工作的激勵措施。首先，它需要各部門的協(xié)作配合以及支持財務考核制度，對企業(yè)內(nèi)部的資本負責，企業(yè)內(nèi)部做好財務考核，要將財務考核制度落實到位就需要每一個人的努力，提高個人對財務考核的認識，完善個人財務素質(zhì)，幫助企業(yè)實現(xiàn)更好的發(fā)展；其次，財務考核工作的重要意義在于幫助企業(yè)實現(xiàn)資本的有效運行，通過低成本投入獲得高收益，幫助企業(yè)資本有效運行，形成健康循環(huán)、穩(wěn)定發(fā)展、長期獲益；再次，企業(yè)要加強財務知識的培訓，提高考核的標準化，培養(yǎng)每一位員工的高級財務知識，加強考核的重要性認識，幫助企業(yè)內(nèi)部的員工規(guī)范自我考核方式，與企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展融合為一體。在企業(yè)內(nèi)部財務考核建設中要加強建立健全培訓機制，提高系統(tǒng)性的學習機制，幫助企業(yè)內(nèi)部的員工努力解放思想，積極轉變理財觀念，改進理財方法。

參考文獻：

［1］方健能：《企業(yè)員工績效考核指標體系的探究》，《企業(yè)管理》2009年第10期。

篇9

關鍵詞：財務經(jīng)濟指標 績效考核 問題

在企業(yè)的發(fā)展過程中，績效考核作為企業(yè)管理環(huán)節(jié)的重要參與因素，能夠為企業(yè)提供較為科學的考核數(shù)據(jù)，促進企業(yè)能夠進行合理的階段性和綜合，使企業(yè)能夠更好的進行自我的改革和發(fā)展，同時，建立完善的考評機制能夠更好的帶動企業(yè)員工的積極性，使企業(yè)員工明確自己的工作目標和工作方向，在不斷的進行自我突破的基礎上參與工作。因此，對于現(xiàn)代企業(yè)管理環(huán)節(jié)來說，企業(yè)的績效考核是十分重要的元素。隨著財務經(jīng)濟指標的出現(xiàn)，企業(yè)的績效考核可以以財務經(jīng)濟指標為基礎，制定科學的績效考核機制，促進績效考核深入發(fā)展和進步。

一、企業(yè)財務績效考核的目標

企業(yè)財務績效考核與其他考核的標準目標有所不同，從目前來看，我國企業(yè)設定的財務績效考核目標主要包含工作標準、競爭機制、公平考核這三個目標，同時，也只有實現(xiàn)這三個基礎目標才能真正的實現(xiàn)企業(yè)財務績效考核，促進企業(yè)財務績效考核的效用得到最大限度的發(fā)揮，具體表現(xiàn)在以下三個方面：

（一）工作標準

對于企業(yè)財務績效考核來說，通過績效考核能夠幫助企業(yè)形成一定的工作標準，使企業(yè)財務績效考核發(fā)揮基礎性的作用。隨著我國企業(yè)的不斷發(fā)展，企業(yè)需要面臨各種各樣的新鮮事物，在現(xiàn)代社會發(fā)展的推動下，企業(yè)的發(fā)展動力是多元化的，但是，無論在任何時期，幫助企業(yè)制定一定的工作標準，促使企業(yè)員工按照這一標準進行工作，這都是十分必要的，也是企業(yè)能夠進一步發(fā)展的原動力。因此，企業(yè)財務績效考核的一個基礎目標就是幫助企業(yè)制定合理的工作標準，使企業(yè)員工能夠了解自己的工作范圍和工作效果，從而提高企業(yè)員工對于工作的參與熱情。

（二）競爭機制

建立公平合理的競爭機制是我國企業(yè)財務績效考核的又一個目標。隨著我國企業(yè)財務績效考核工作的不斷推進，企業(yè)需要以自身的實際情況為基礎，制定公平合理的競爭機制，使企業(yè)員工的工作能夠得到認可，并使優(yōu)秀表現(xiàn)的員工能夠獲得應有的獎勵。在企業(yè)財務經(jīng)濟指標下的合理的競爭機制，為企業(yè)員工實現(xiàn)良性競爭營造了一個良好的氛圍，使企業(yè)員工都能夠積極的參與到競爭中來，從而調(diào)動企業(yè)員工的積極性和主動性。隨著企業(yè)的不斷發(fā)展，企業(yè)員工數(shù)量的不斷增多，為了有效避免不良競爭，充分發(fā)揮良性競爭在企業(yè)發(fā)展中的作用，就必須建立科學的競爭機制，使企業(yè)在合理的競爭機制的作用下實現(xiàn)科學的考核。

（三）公平考核

公平的考核是企業(yè)的一個綜合性的行為，是在合理的工作標準和科學的競爭機制下產(chǎn)生的，可以說企業(yè)要想實現(xiàn)公平的考核，離不開工作標準的制定和合理的競爭機制。因此，企業(yè)要想體現(xiàn)考核的科學性和合理性，就必須要建立公平的考核機制，給員工一個合理的測評標準，使員工的每一份努力得到回報。在企業(yè)的發(fā)展過程中，企業(yè)需要以財務經(jīng)濟指標為基礎，建立公平的考核機制，使企業(yè)的考評能夠按照企業(yè)的發(fā)展和企業(yè)的實際情況發(fā)揮作用。

二、企業(yè)財務經(jīng)濟指標下的績效考核問題研究

企業(yè)的績效考核以企業(yè)財務經(jīng)濟指標為基礎，突出展現(xiàn)企業(yè)財務經(jīng)濟指標的合理性，并以合理的企業(yè)財務經(jīng)濟指標為基礎進行績效考核，使得績效考核能夠切實的發(fā)揮作用，使企業(yè)的績效考核真正的展現(xiàn)出科學性和合理性。企業(yè)財務經(jīng)濟指標在企業(yè)績效考核中主要體現(xiàn)為以下幾點：

（一）收入指標下的企業(yè)績效考核

對于每一個起來說，收入是其獲得利潤，促進發(fā)展的基礎要素，在企業(yè)的發(fā)展過程中，企業(yè)需要收入。在經(jīng)濟指標中，企業(yè)的收入也是衡量企業(yè)興衰的一個重要標準，因此，企業(yè)需要積極的進行改革，盡可能的優(yōu)化收入指標，以收入指標為基礎進行科學的績效考核。以收入指標為基礎進行的績效考核需要考慮到幾個要素，即賬面收入、退回、折讓等，這些要素共同成為衡量企業(yè)收入指標的要素，也是構成企業(yè)績效考核基本要素。企業(yè)可以通過企業(yè)的賬面收入減去企業(yè)的收入退回和企業(yè)所做的折扣和折讓的部分，從而得出的收入凈額，這是企業(yè)進行績效考核的一個重要衡量標準。以收入作為企業(yè)績效考核的經(jīng)濟標準，能更好的促進企業(yè)員工積極的獲取收入，使企業(yè)的收入凈額擴大，促進企業(yè)的發(fā)展。

（二）利潤指標下的企業(yè)績效考核

企業(yè)存在的最終目的是實現(xiàn)利潤的最大化，在企業(yè)的發(fā)展過程中，如果影響企業(yè)的其他要素不變，那么，為企業(yè)獲得最多利潤的人則是對企業(yè)貢獻最大的人，因此將利潤指標作為一種經(jīng)濟指標納入到企業(yè)的績效考核中，將更好促進績效考核的科學性。作為企業(yè)的領導者，其對利潤的關注往往要大于收入，當企業(yè)領導者在選擇投資項目或者是評估員工的工作效果的時候，往往會通過利潤指標來進行評價，因此，以利潤指標為基礎是相對科學合理的。

（三）增加值指標下的企業(yè)績效考核

對于企業(yè)來說，所謂增加值就是指經(jīng)濟增加值，其表現(xiàn)為企業(yè)的營業(yè)凈利與債券資本和股權資本之差，這個余額就是我們所說的經(jīng)濟增加值，簡稱為增加值。以經(jīng)濟增加值為基礎進行績效考核具有一定的優(yōu)勢，其也是突破傳統(tǒng)的考核標準下的一種考核革新。以經(jīng)濟增加值為基礎進行企業(yè)的績效考核，首先能夠最大限度的保護股東的利益，避免無償使用股東資本現(xiàn)象的發(fā)生。同時，以經(jīng)濟增加值為基礎進行績效考核，還能夠更好的提升員工的積極性和主動性，使員工更具有工作熱情，使員工能夠在合理的考核下不斷的突破自我。

從目前我國社會中存在的各個企業(yè)來說，每一個企業(yè)都有著自己的特點，每一個企業(yè)也都需要不同的績效考核機制。因此，在績效考核的過程中，要從企業(yè)的實際條件出發(fā)，積極的進行自我的改革和創(chuàng)新，以財務經(jīng)濟指標為基礎進行合理的績效考核，從而突出企業(yè)績效考核的科學性和合理性，從根本上促進企業(yè)績效考核的進一步發(fā)展，發(fā)揮企業(yè)績效考核的作用。

參考文獻：

[1]徐振亭，劉怫翔.企業(yè)績效考核指標權重的研究――以KY企業(yè)為例[J].中國管理信息化，2010（24）

[2]王聞.年底績效考核怎么做[N].中國黃金報，2003

篇10

論文關鍵詞：顯著性分析，因子分析，財務危機，預警，指標篩選

 

一、引 言

企業(yè)財務危機預警問題的研究很早就引起了各方面的關注，國內(nèi)外學者取得了豐富的成果。如Fitzpatrick[1]和Beaver[2]提出單變量模型，美國學者Altman構建Z-score模型[3]，我國學者李秉祥提出組合預警模型[4]；李益騏運用Logistic回歸分析作為主要建模方法[5],李臘生將因子分析與選擇性模型相結合，構建了判別上市公司財務危機的因子分析Logit模型[6]，郭德仁構建了基于模糊聚類和模糊模式識別模型[7]，周輝仁提出一種基于遞階遺傳算法和BP神經(jīng)網(wǎng)絡的財務預警模型[8]。可見國內(nèi)外學者對財務危機預警的研究主要集中在運用數(shù)學方法構建財務預警模型上

二、顯著性分析與因子

（一）顯著性

一般來講，財務危機和財務健康之間應該具有顯著差別，因此進入預警模型的指標至少能有效顯著的區(qū)分這兩種狀態(tài)，這是入

針對同一財務指標變量而言，當兩組樣本具備方差齊性（即

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當兩組樣本不具備方差齊性（即）

這樣在可接受的顯著性水平上就可以篩選出能顯著

（二）因子分

因子分析最早是由心理學家Karl Pearson 和Charles Speamen在1904年提出的，在多元統(tǒng)計分析中，因子分析是一種很有效的降維和信息濃縮技術。這種方法是從變量的相關矩陣出發(fā)，將一個m維的隨機向量X分解成低于m個且有代表性的公因子和一個特殊的m維向量因子分析，使其公因子數(shù)取得最佳的個數(shù)，從而使對m維隨機向量的研究轉化成對較少個數(shù)的公因子的研究。即用較少個數(shù)的公共因子的線性函數(shù)和特定因子之和來表達原來觀測的每個變量，從研究相關矩陣內(nèi)部的依賴關系出發(fā)，把一些具有錯綜復雜的變量歸納為少數(shù)幾個綜合因子的一種多變量統(tǒng)計分析方法。該

三、財務危機預警指標

根據(jù)敏感性、先兆性、關聯(lián)性、可操作性和互斥性的原則，本文在借鑒國內(nèi)外學者的實證研究成果并結合我國上市公司實際情況的基礎上，從表內(nèi)信息和表外信息兩個角度六個方面構建了一套包括25個指標的財務危機預警的指標體系，作為研究中使用的初始變量[9]，如表1所示。表內(nèi)信息指標主要包括反映企業(yè)盈利能力、經(jīng)

表1 上市公司財務危機預警

指標

類型

序號

指標名稱

計算公式

盈利

能力

指標

1

凈資產(chǎn)收益率

凈利潤/平均股東權益

2

總資產(chǎn)報酬率

利潤總額/平均總資產(chǎn)

3

每股收益

凈利潤/期末普通股股數(shù)

4

主營業(yè)務利潤率

凈利潤/主營業(yè)務收入

5

成本費用利潤率

凈利潤/(主營業(yè)務成本+期間費用)

營運

能力

指標

6

總資產(chǎn)周轉率

銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額

7

應收賬款周轉率

銷售收入凈額/應收賬款平均余額

8

存貨周轉率

銷貨成本/平均存貨余額

償債

能力

指標

9

資產(chǎn)負債率

期末負債總額/期末資產(chǎn)總額

10

流動比率

期末流動資產(chǎn)/期末流動負債

11

速動比率

期末速動資產(chǎn)/期末流動負債

12

營運資本比率

營運資本/總資產(chǎn)

成長

能力

指標

13

主營業(yè)務增長率

（本年主營業(yè)務收入－上年主營業(yè)務收入）/上年主營業(yè)務收入

14

凈利潤增長率

（本年凈利潤－上年凈利潤）/上年凈利潤

15

總資產(chǎn)增長率

（期末資產(chǎn)總額－期初資產(chǎn)總額）/期初資產(chǎn)總額

16

每股收益增長率

(本年每股收益－上年每股收益)/上年每股收益

現(xiàn)金

流量

指標

17

現(xiàn)金流動負債比

經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負債

18

凈收益營運指數(shù)

經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/凈利潤

19

銷售現(xiàn)金比率

經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/銷售收入

20

每股營業(yè)現(xiàn)金流量

經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/年末普通股股數(shù)

表外信息 指標

21

短期借款流動比率

短期借款/流動負債

22

或有負債總資產(chǎn)比

<

對于“財務危機”學術界和實務界有各種不同的界定，考慮到我國的具體國情，本文將我國上市公司中的ST公司界定為財務危機企業(yè)。根據(jù)一定的選擇標準，選取了2008年被特別處理的3

（一）初選——顯

按著通常的思路，ST公司和非ST公司之間應該具有顯著差別，因此進入預警模型的指標至少能有效顯著的區(qū)別ST公司和非ST公司，所以以此為標準本文采用統(tǒng)計分析法中的顯著性檢驗方法（T檢驗）對預警指標進行第

從以下的T檢驗結果

1）在財務危機發(fā)生的前2年有11個指標通過了顯著性檢驗，在財務危機發(fā)生的前一年有15個指標通過了顯著性檢驗，顯示了所選財務指標在作為預警變量時具有信息含量和時效

2）在25個預警指標中，凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、每股收益、成本費用利潤率、總資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)增長率、現(xiàn)金流動負債比、每股營業(yè)現(xiàn)金流量、短期借款流動比率、審計意見類型、企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模11個指標連續(xù)兩年通過顯著性檢驗，其中總資產(chǎn)報酬率、每股收

表2 25個初始預警指標T 預警指標

t-1年

t-2年

T值

雙尾檢驗的

顯著性概率

T值

雙尾檢驗的

顯著性概率

凈資產(chǎn)收益率*

-2.59

0.012*

-4..527

0.000*

總資產(chǎn)報酬率**

-7.547

0.000*

-5.405

0.000*

每股收益**

-7.873

0.000*

-6.678

0.000*

主營業(yè)務利潤率

-2.010

0.048*

-1.641

0.105

成本費用利潤率**

-8.838

0.000*

-5.991

0.000*

總資產(chǎn)周轉率**

-4.895

0.000*

-3.960

0.000*

應收賬款周轉率

-0.118

0.907

0.951

0.348

存貨周轉率

-2.720

0.008*

0.938

0.354

資產(chǎn)負債率

2.166

0.034*

1.825

0.072

流動比率*

-3.563

0.001*

-1.304

0.197

速動比率

-0.787

0.434

-1.351

0.181

營運資本比率

1.953

0.055

-1.004

0.319

主音業(yè)務收入增長率

-1.782

0.079

0.892

0.378

凈利潤增長率

-1.056

0.298

-1.572

0.120

總資產(chǎn)增長率*

-5.148

0.000*

-2.143

0.036*

每股收益增長率

-1.760

0.083

-1.765

0.082

現(xiàn)金流動負債比**

-3.695

0.000*

-3.399

0.001*

凈收益營運指數(shù)

-1.683

0.097

0.053

0.958

現(xiàn)金銷售比

-0.788

0.433

0.943

0.352

每股營業(yè)現(xiàn)金流量**

-2.812

0.006*

-3.815

0.000*

短期借款流動比率*

3.026

0.003*

2.590

0.012*

或有負債總資產(chǎn)比

0.539

0.591

-0.475

0.636

關聯(lián)交易比率

-1.789

0.078

-1.297

0.199

審計意見類型**

4.073

0.000*

3.224

0.002*

企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模*

-2.723

0.008*

-2.092