導語：如何才能寫好一篇企業(yè)財務風險及其防范，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：財務風險；物流企業(yè)；風險防范

一、物流企業(yè)財務風險及其成因

物流企業(yè)因為其特殊的服務性質(zhì)和自身經(jīng)營模式，在經(jīng)營管理過程中產(chǎn)生的財務風險主要有以下幾個方面：

（一）籌資風險

物流企業(yè)的籌資風險不同于其他企業(yè)。物流企業(yè)往往投資大規(guī)模固定資產(chǎn)，需要籌集的資金金額較大，因此風險指數(shù)高，不容忽視。

物流企業(yè)籌資風險成因：（1）物流企業(yè)起步階段固定資產(chǎn)投資量大，需要金額較大的資金，這就要求企業(yè)籌集權(quán)益資本或債務資本，籌資風險應運而生：（2）部分物流企業(yè)籌資方式選擇不當也是企業(yè)籌資風險形成的重要原因。

（二）投資風險

相比其他商業(yè)企業(yè)，物流企業(yè)前期固定資產(chǎn)投資規(guī)模巨大，且建設(shè)期相對較長，這在一定程度上加大了物流項目投資的投資風險。

物流企業(yè)投資風險成因：（1）投資決策缺乏科學性；（2）目標客戶需求狀況的不確定性；（3）物流服務中技術(shù)創(chuàng)新的適度性。對于物流企業(yè)而言，先進的信息技術(shù)無疑是企業(yè)能否提供領(lǐng)先的物流服務的重要因素。但同時，技術(shù)的創(chuàng)新及先進性是需要投資成本作為支撐的。如果所投資的技術(shù)過于超前，與市場對該技術(shù)的實際需求能力脫節(jié)，則新技術(shù)的使用效率無法提高；如果技術(shù)落后，物流企業(yè)就會失去市場競爭力。

（三）資金回收風險

資金回收風險是指資金不能及時周轉(zhuǎn)或資金流出后不能及時收回的風險，本文中主要是指應收賬款回收風險。

物流企業(yè)資金回收風險成因：（1）內(nèi)部控制不完善。目前很多物流企業(yè)對應收賬款的內(nèi)部控制制度不健全，措施不力；（2）缺乏信用標準。物流企業(yè)屬服務行業(yè)，大部分情況下是先提供服務后付款，為了在激烈的市場競爭中留住更多的客戶，很多物流企業(yè)甚至長期讓客戶拖欠賬款，這就容易出現(xiàn)應收賬款數(shù)額大，賬齡長等問題，不可避免地產(chǎn)生了資金回收風險。

（四）現(xiàn)金存量與支付風險

現(xiàn)金存量風險是指若企業(yè)的現(xiàn)金存量不足，影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)及經(jīng)營管理的風險。支付風險是指與資金流動性和股權(quán)稀釋有關(guān)的并購資金使用風險。

物流企業(yè)現(xiàn)金存量與支付風險成因：（1）特殊經(jīng)營模式所致。物流企業(yè)先提供服務后付款的經(jīng)營模式?jīng)Q定了企業(yè)必須先支付運費、人工費用等，且所需運轉(zhuǎn)資金較多，在通貨膨脹環(huán)境下必然會加重企業(yè)的資金費用負擔，形成現(xiàn)金存量與支付財務風險；（2）物流企業(yè)存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高。存貨周轉(zhuǎn)率低一方面占用了企業(yè)資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，并承擔市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，導致企業(yè)費用上升，由此產(chǎn)生財務風險。

二、風險防范措施

在明確了財務風險的成因及影響后，物流企業(yè)如何有效地防范企業(yè)財務風險，實現(xiàn)公司財務管理目標，是企業(yè)財務管理的工作重點。

（一）加強籌資、投資決策管理

1.合理使用緩解資金壓力的籌資、投資策略

物流企業(yè)前期固定資產(chǎn)的投入規(guī)模大，占用資金多，特別是在流動資金不充足的情況下，會嚴重影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。所以物流企業(yè)可以更多地采用融資租賃方式租入車輛、設(shè)備和倉庫等，或者以質(zhì)押監(jiān)管等財務手段籌集資金、購置設(shè)備。這樣就能將更多的流動資金用于企業(yè)物流運營，緩解資金壓力，同時也可適當降低企業(yè)籌資、投資風險。

2.加強投資決策管理

物流企業(yè)為了實現(xiàn)投資目標，在對一個投資項目進行決策時，除了應進行宏觀投資環(huán)境分析和微觀項目經(jīng)濟評價分析外，還應專門分析投資項目風險和投資策略的可行性等，綜合考慮每個方案的優(yōu)劣，最后做出取舍，以將企業(yè)的投資風險降到最低水平。

（二）加強信用及應收賬款管理

1. 限定客戶授信額度

公司在為客戶提供服務的同時，要設(shè)法規(guī)避滯后付款方式下的資金運營過程中所產(chǎn)生的風險。解決該問題最有效的方法就是根據(jù)客戶的信用狀況、業(yè)務量等實際情況，限定客戶的授信額度。針對不同的客戶，確定不同的授信額度。同時，還應關(guān)注客戶的經(jīng)營狀況，及時做出策略調(diào)整等，最大限度的規(guī)避資金傳遞風險，保證公司的合法利益。

2、更新員工觀念，提高風險意識

財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會企業(yè)帶來財務風險。因此財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終?；灸壳捌髽I(yè)財務人員風險意識淡薄的現(xiàn)實情況，企業(yè)應定期對財務人員進行風險意識培訓，努力提高財務人員的綜合素質(zhì)和風險意識。

（三）加強企業(yè)營運資本管理

廣義的營運資本就是企業(yè)的流動資產(chǎn)總額，是由企業(yè)一定時期內(nèi)持有的現(xiàn)金和有價證券、應收和預付賬款及各類存貨資產(chǎn)等所構(gòu)成的。企業(yè)營運資本的持有狀況和管理水平直接關(guān)系到企業(yè)的盈利能力和財務風險兩個方面。物流企業(yè)主要提供物流運輸、倉庫儲存、貨物裝卸、搬運、配送及相關(guān)貨物流信息處理等服務，其營運資本涉及服務各個環(huán)節(jié)的資金需求及相關(guān)費用。加強物流企業(yè)營運資本管理，就要從服務的各個環(huán)節(jié)抓起，加強物流企業(yè)流動資產(chǎn)、流動負債的管理控制。

（四）優(yōu)化資金流

企業(yè)的資金效率越高，降低成本的幅度越大，經(jīng)濟效益就越明顯，財務風險也就越低。通過加速收款、控制付款的方式可以加強企業(yè)的現(xiàn)金管理，通過建立高效率的配送體系和具有增值服務能力的物流中心可以提高企業(yè)資本周轉(zhuǎn)速度，降低財務風險。

鑒于財務風險的不可避免性，物流企業(yè)樹立財務風險意識、加強企業(yè)財務風險防范是市場經(jīng)濟的必然要求。物流企業(yè)在經(jīng)營管理的各階段應不斷加強和完善財務風險防范，結(jié)合企業(yè)實際構(gòu)建財務風險防范體系，從而達到有效防范和化解企業(yè)財務風險，進一步提高經(jīng)濟效益的預期目的。（作者單位：云南省大理白族自治州財政局）

參考文獻

[1]金江軍，潘懋.細說第三方物流[M].北京：北京大學出版社，2003年12月

[2]鄒穎.企業(yè)籌資風險的根源探析與防范研究[M].北京：立信會計出版社出版，2005年8月

[3]何青.企業(yè)融資政策與資本結(jié)構(gòu)形成機理研究[M].北京：經(jīng)濟科學出版社，2007年7月

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一、財務風險特征及其誘因

在市場經(jīng)濟活動中，企業(yè)存在財務風險是難免的，關(guān)鍵是如何了解風險的起因，加強防范，使自身處于不敗之地。財務風險是指由于多種因素的作用使企業(yè)不能實現(xiàn)預期的財務效果，從而產(chǎn)生的經(jīng)濟損失的可能性。財務風險客觀存在于企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，財務風險的存在，無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。以財務決策為例，企業(yè)的財務決策幾乎都是在風險和不確定性的情況下做出的，離開了風險，就無法正確評價企業(yè)報酬的高低。歸納起來，企業(yè)財務風險的特征是客觀性、全面性、不確定性、收益性或損失性。

企業(yè)產(chǎn)生風險的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也各不相同。主要有以下幾個方面的原因：

（一）企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變

隨著經(jīng)濟全球化格局的形成和我國加入WTO，企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境變得更加復雜多變，這是企業(yè)財務風險產(chǎn)生的外部原因。企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財務管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境對企業(yè)來說，是難以準確預見和無法改變的，宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務風險。

（二）對財務風險的客觀性認識不足

企業(yè)要有自己的企業(yè)文化，要使風險意識成為整個企業(yè)全體人員的共識。財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現(xiàn)實工作中，許多企業(yè)的管理人員缺乏風險意識，認為企業(yè)只要做大做強了，就會有發(fā)展前途。

（三）資產(chǎn)、負債結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)資產(chǎn)、負債結(jié)構(gòu)不合理，總負債占總資產(chǎn)比例過高。我國企業(yè)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在。資產(chǎn)中有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)，流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的構(gòu)成比例失調(diào)，負債中流動負債和長期負債比例不當，都可能導致財務風險的發(fā)生。債務結(jié)構(gòu)的不合理導致企業(yè)財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，一旦生產(chǎn)過程中斷、阻塞、資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，屆時企業(yè)將面臨失去信譽，承擔敗訴賠償?shù)呢熑?，嚴重的甚至導致破產(chǎn)。

（四）管理者投資決策失誤

企業(yè)管理者投資決策失誤，盲目追求規(guī)模擴張，搞“大而全”、“小而全”。近年來，不少企業(yè)看到海爾集團多元化投資成功，也仿效多元化經(jīng)營模式，試圖通過多元化經(jīng)營減輕企業(yè)經(jīng)營風險，這本來無可厚非，畢竟沒有任何行業(yè)永遠是“朝陽產(chǎn)業(yè)”。然而隔行如隔山，原來適用的經(jīng)營方式和管理模式，照搬到新的行業(yè)可能就不適用了。

二、財務風險防范建議及其具體方法

財務風險防范是指企業(yè)在充分認識所面臨的財務風險的前提下，運用各種手段和措施，對各種財務風險進行預計、防范、控制和處理，以最小的成本確保企業(yè)資本運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性，以實現(xiàn)企業(yè)既定財務管理目標的一種理財活動。筆者認為，財務風險防范可采取以下對策：

（一）財務風險防范建議

（1）增強風險防范意識，正確理解財務風險與經(jīng)營風險的關(guān)系。企業(yè)管理者，特別是企業(yè)的領(lǐng)導者應牢固樹立風險意識，將風險意識納入企業(yè)文化之中，避免盲目決策，從根本上避免財務風險的發(fā)生。風險防范就是企業(yè)在識別風險、估量風險和研究風險的基礎(chǔ)上，用最有效的方法把風險導致的不利后果降到最低限度的行為。因此，企業(yè)不論是對外投資還是對外融資，也不論是研制產(chǎn)品還是銷售產(chǎn)品，都應事先預測可能發(fā)生的風險，以降低經(jīng)營的盲目性和決策的隨意性，保證企業(yè)資金的安全使用和財務目標的順利實現(xiàn)。

（2）建立健全企業(yè)財務風險管理機制，用活財務風險管理方法。建立財務風險管理機制，首先，要明確承擔風險者的責、權(quán)、利，爭取風險、收益之間的相互統(tǒng)一。其次，要建立合理的、協(xié)調(diào)的行為激勵約束機制，解決好企業(yè)所有者、經(jīng)營者和企業(yè)員工等內(nèi)部主體之間，以及企業(yè)與政府、企業(yè)與債權(quán)人等外部利益主體之間收益分享和風險分擔的關(guān)系。而財務風險管理則是企業(yè)為降低風險，在財務風險預測、決策、防范、處理過程中，用來完成財務風險管理任務的各種手段和工具。

（3）確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)和籌資方式，合理安排債權(quán)資本所占的比例。選擇合理的資本結(jié)構(gòu)，債務資本和自有資本的比例要適當，充分利用債務資本的財務杠桿作用，選擇總風險較低的融資組合。無論是自有資金，還是債務資金，只有比例適當，資金使用效益提高，才能保證企業(yè)的盈利能力。要注意長短期債務資本的合理搭配，避免債務資本的還本付息期過于集中，保持企業(yè)資金良好的流動性。合理籌措資金，適當控制融資規(guī)模。

（4）實現(xiàn)優(yōu)勢互補，加大資本運營力度。采取資產(chǎn)兼并、債務重組、聯(lián)營合作等多種形式，實現(xiàn)企業(yè)間的優(yōu)勢互補，既可以有效降低企業(yè)的財務風險，增強企業(yè)綜合競爭能力，又能擴大企業(yè)知名度，提高融資能力，進而可以達到有效規(guī)避財務風險的目的

（5）針對企業(yè)管理薄弱環(huán)節(jié)，建立健全風險控制機制。一是建立客戶管理制度，加強對客戶信用的調(diào)整和判別。對信譽不好的客戶應盡量避免合作，對資不抵債的客戶應盡早收回貨款，并停止供貨，形成一套適合本企業(yè)的風險預防制度，將風險降至最低。二是建立科學的內(nèi)部決策制度。對風險經(jīng)營決策和財務活動，要在企業(yè)內(nèi)部的各職能部門中進行嚴格的審查、評估、論證，集思廣益，盡可能避免個人決策失誤造成的風險。三是建立統(tǒng)計分析制度。目前，許多企業(yè)雖然進行了多渠道籌資、多形式投資、盤活存量資產(chǎn)，但沒有集中規(guī)范的統(tǒng)計會計資料將其顯示出來，更沒有做經(jīng)常性的統(tǒng)計財務分析。

（二）企業(yè)財務風險防范的具體方法

（1）規(guī)避風險。企業(yè)對風險的對策，首先考慮到的是避免風險，凡風險所造成的損失不能由該項目能獲得的利潤予以抵消時，避免風險是最可行的簡單方法。對不守信用的廠商應拒絕與其發(fā)生業(yè)務往來；對可能明顯導致虧損的投資項目要放棄；在新產(chǎn)品試制過程中發(fā)現(xiàn)諸多問題時要果斷停止試制。

（2）減少風險。減少風險主要有兩方面的意思：一是控制風險因素，減少風險的發(fā)生。二是控制風險發(fā)生的頻率和降低風險損害程度。減少風險的常用方法有：進行準確的預測，如對匯率預測、利率預測、債務人信用評估等；對決策進行多方案優(yōu)選和相機替代；及時與政府部門溝通獲取政策信息；在發(fā)展新產(chǎn)品前，充分進行市場調(diào)研；實行設(shè)備預防檢修制度以減少設(shè)備事故；選擇有彈性的、抗風險能力強的技術(shù)方案，進行預先的技術(shù)模擬試驗，采用可靠的保護和安全措施；采用多領(lǐng)域、多地域、多項目、多品種的投資以分散風險。

（3）轉(zhuǎn)移風險。企業(yè)以一定代價、采取一定的方式，將風險轉(zhuǎn)嫁給他人承擔，以避免可能給企業(yè)帶來災難性損失。主要有兩種方式：一是保險轉(zhuǎn)移，即企業(yè)通過購買財產(chǎn)保險等方式將財產(chǎn)損失等風險轉(zhuǎn)嫁給保險公司承擔。二是非保險轉(zhuǎn)移。即企業(yè)將某種特定風險轉(zhuǎn)移給專門機構(gòu)或部門。

（4）接受風險。對于損失較小的風險，如果企業(yè)有足夠的財力和能力承受風險的損失時，可以采取風險自擔和風險自保自行消化風險損失。風險自擔就是風險損失發(fā)生時，直接將損失攤?cè)氤杀举M用，或沖減利潤；風險自保，就是企業(yè)預留一筆風險金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進行，有計劃地計提風險基金如壞賬準備、存貨跌價準備等。

（作者單位為鞍山市財政信息中心）

參考文獻

[1] 李冠眾.論企業(yè)財務風險[M].機械工業(yè)出版社，2006.

[2] 王琴.財務管理[M].立信會計出版社，2007.

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關(guān)鍵詞：鋼鐵企業(yè)；財務風險；行業(yè)結(jié)構(gòu)；鋼鐵成本；資金規(guī)劃

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A

收錄日期：2016年10月13日

鋼鐵行業(yè)有“工業(yè)糧食”的稱號，是國民經(jīng)濟的支柱性產(chǎn)業(yè)。2008年的金融危機，對我國鋼鐵企業(yè)的影響很大，總體經(jīng)濟效益下滑明顯，財務風險陡然提升。在這種背景下，如果沒有很好地對我國鋼鐵企業(yè)財務風險進行分析，尋找出原因，將不利于我國鋼鐵企業(yè)自身的改進和提高。因而，需要對我國鋼鐵企業(yè)財務風險現(xiàn)狀有清楚了解，分析出引起鋼鐵企業(yè)財務風險的主要原因，采取科學對策進行應對和防范。

一、我國鋼鐵企業(yè)財務風險現(xiàn)狀分析

財務風險有廣義和狹義之分。狹義財務風險是指公司融通資金不當或公司財務結(jié)構(gòu)上的不合理致使公司存在喪失償債能力進而導致投資者的預期收益下滑的風險。廣義財務風險包括企業(yè)與財務活動相關(guān)的所有風險，例如：籌資風險、經(jīng)營風險、存貨管理風險和流動性風險、投資風險等。本文以廣義上的財務風險為主要研究內(nèi)容。下面就從廣義財務風險的不同方面對我國鋼鐵企業(yè)財務風險的現(xiàn)狀進行分析。

（一）籌資風險?；I資風險指的是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中沒有籌集到所需要的資金，而且籌資策略使用不當，沒有把籌集資金的成本降到最小。在償還債務方面，企業(yè)沒有做出科學規(guī)劃，資金多數(shù)來源于舉債，企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)不合理，導致資金運轉(zhuǎn)不及時，不能到期償還債務，不能兌現(xiàn)預期承諾的利潤。鋼鐵行業(yè)是一個資金密集型行業(yè)，順利籌集資金和資金的合理使用及分配是十分重要的。籌資風險會影響到鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和信譽，導致企業(yè)無法實現(xiàn)預期利潤，阻礙企業(yè)的發(fā)展壯大。跟隨著國家的產(chǎn)業(yè)政策、宏觀經(jīng)濟政策和鋼鐵企業(yè)市場供應等情況的改變，籌資風險容易發(fā)生問題的環(huán)節(jié)也會發(fā)生改變。

（二）投資風險。投資風險指的是企業(yè)根據(jù)市場的實際情況進行投資，但最終的收益和開始時的規(guī)劃有一定的差距或者根本不能得到收益，進而給企業(yè)造成不可挽回的虧損。造成鋼鐵企業(yè)投資風險的原因主要有以下兩點：（1）管理者在進行投資決策時不能全面了解和掌握市場的動態(tài)，進行合理的規(guī)劃和操作，導致形成錯誤的投資方向；（2）在投資項目出現(xiàn)問題時，不能就出現(xiàn)的問題給予及時的改正，造成損失時不能切實承擔責任。一般情況下，鋼鐵企業(yè)在進行投資時，投資風險的加大會隨著不確定因素的增多而增多，不確定因素的增多，會使得企業(yè)的投資結(jié)果與預期結(jié)果出現(xiàn)較大差距。投資收益低于負債，鋼鐵企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)就會失去平衡，嚴重威脅了鋼鐵企業(yè)的生存和發(fā)展，有可能被惡意收購或者稀釋大股東的控制權(quán)。

（三）經(jīng)營風險。就是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于生產(chǎn)、銷售環(huán)節(jié)不確定因素的影響，致使企業(yè)的資金運轉(zhuǎn)出現(xiàn)推遲或斷裂，企業(yè)的價值發(fā)生變化。鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營風險主要包含應收賬款回收的風險、存貨變現(xiàn)的風險、生產(chǎn)的風險和采買時的風險等。鋼鐵企業(yè)所需要用到的原材料大多需要國外進口，原材料市場價格的上漲，加大了鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)成本。鋼鐵企業(yè)由于生產(chǎn)技術(shù)和工藝的變動，導致生產(chǎn)不流暢。同時，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)不合理。目前我國鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)粗鋼產(chǎn)品的數(shù)量巨大，形成庫存積壓；相反的，精鋼生產(chǎn)量不夠，供不應求。許多鋼鐵企業(yè)為了增加銷售額過多地采用賒銷的方式，使企業(yè)應收賬款的變現(xiàn)風險大大增加，以致無法收回貨款，形成嚴重損失。

（四）市場風險。鋼鐵企業(yè)的市場風險主要是指原材料價格上漲和鋼材銷售價格下降所帶來的風險。隨著國際市場上鐵礦石和煤炭價格的暴漲，我國鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)成本大大增加。但是，因市場供求和金融危機的影響，我國鋼鐵的銷售價格卻一路走低。如此以來，嚴重影響了我國鋼鐵企業(yè)的生存和發(fā)展。

二、導致我國鋼鐵企業(yè)財務風險的原因

（一）行業(yè)結(jié)構(gòu)不合理。我國鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能過剩，一直是一個頑疾。鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)的鋼鐵產(chǎn)品多為粗鋼，市場上的粗鋼需求量已經(jīng)飽和，但是我國鋼鐵企業(yè)的粗鋼產(chǎn)量仍在不斷增加，加大了國內(nèi)鋼鐵市場上產(chǎn)品需求種類供給和需求不平衡的矛盾，市場價格持續(xù)走低，企業(yè)經(jīng)營狀況惡化。同時，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的集中度不高，中國鋼鐵行業(yè)的領(lǐng)頭者――上海寶鋼，在全球的鋼鐵份額中也僅為7%。我國當前的主要鋼鐵產(chǎn)品的營銷方式以經(jīng)銷商為主，重點企業(yè)給鋼鐵用戶直接提品的銷售方式所占比例較低。這種以經(jīng)銷商為主的銷售方式，使得鋼鐵市場價格受經(jīng)銷商的影響很大。而且，經(jīng)銷商大多追漲殺跌，市場有所變動，企業(yè)之間便以打價格仗謀利，進一步造成了市場恐慌，使得鋼鐵的市場價格大起大落，影響鋼鐵企業(yè)的健康發(fā)展。

（二）成本不斷增加。鋼鐵企業(yè)的主要原材料是鐵礦石。2014年，我國購進鐵礦石9億噸，2015年購進9.5億噸。我國鐵礦石的進口量占世界海運鐵礦石總量的2/3。我國鐵礦資源稀缺，鋼鐵企業(yè)對鐵礦石的依賴程度高，但卻沒有定價權(quán)。由此導致鋼鐵企業(yè)購買原材料的購進成本增加，為鋼鐵企業(yè)的發(fā)展帶來不利的影響?；跉v史原因的影響，我國鋼鐵企業(yè)大部分建立在原材料資源豐富和經(jīng)濟較為發(fā)達的內(nèi)陸地區(qū)。在區(qū)域布局上呈現(xiàn)出內(nèi)陸產(chǎn)能過多、沿海產(chǎn)能不足、主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)能過多、消費區(qū)產(chǎn)能不足的特點。這也增加了鋼鐵企業(yè)在運輸方面的成本。

（三）資金規(guī)劃失衡。很多鋼鐵企業(yè)盲目追求做大企業(yè)，導致企業(yè)重視資金需求，輕視資金成本。目前，我國推行穩(wěn)健的貨幣政策，鋼鐵企業(yè)想要從銀行獲得貸款的門檻提高。企業(yè)為了籌集到更多的資金，忽視了對資金成本的分析，大量舉債，使得企業(yè)負債增多，最后入不敷出，嚴重威脅到鋼鐵企業(yè)的生存和發(fā)展。還有一些鋼鐵企業(yè)，為了提高自身的競爭力，盲目采取賒銷這一手段。這個方法雖然能在短時間內(nèi)提高企業(yè)的經(jīng)營效益，但是如果企業(yè)本身對賒銷對象的信譽沒有全面的了解和把控，就盲目提供賒銷業(yè)務，最后造成企業(yè)無法收回應收賬款，形成壞賬。

三、我國鋼鐵企業(yè)財務風險防范對策

（一）科學調(diào)整我國鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)。進一步加快國內(nèi)鋼鐵企業(yè)兼并重組的步伐，改變受地區(qū)界限、所有制束縛阻礙的現(xiàn)狀，加強產(chǎn)業(yè)集中度。對于重點企業(yè)以及工廠設(shè)施水平較高、產(chǎn)品質(zhì)量較好的企業(yè)，應該鼓勵其發(fā)展，并引導相關(guān)企業(yè)參加兼并重組。提升品質(zhì)、節(jié)能降耗，淘汰一些高耗能、高污染的小型煉鋼煉鐵企業(yè)。加強技術(shù)改造，提升國際競爭力，減小粗鋼等低質(zhì)量鋼鐵產(chǎn)品的生產(chǎn)量，增加支持高強度的三級鋼筋、高檔的汽車板、高檔軌道用鋼等產(chǎn)品的生產(chǎn)量。增加鋼鐵企業(yè)與用戶的直供銷售模式，使我國鋼鐵企業(yè)與國內(nèi)主要支柱產(chǎn)業(yè)相配合。我國政府推出要擴大內(nèi)需的政策，比如大力推進高鐵建設(shè)等，這無疑是對鋼鐵企業(yè)的一個利好消息，將會增加鋼鐵產(chǎn)品的需求，刺激鋼鐵行業(yè)的發(fā)展。

（二）采取有效措施，控制鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本。由于鋼鐵企業(yè)本身沒有礦山，所生產(chǎn)產(chǎn)品的原材料大多要靠國外進口。所以，原材料及能源供應情況的變化對鋼鐵企業(yè)的影響很大。我國鋼鐵企業(yè)要增大對上游產(chǎn)業(yè)的投資，減小原材料的成本。健全國內(nèi)企業(yè)與世界主要鐵礦石企業(yè)的談判機制，將鐵礦石價格控制在最低限度。由于歷史原因，我國鋼鐵企業(yè)在區(qū)域布局上不是很合理。所以，鋼鐵產(chǎn)品銷售經(jīng)常需要海運。由于海運費用的變化，鋼鐵企業(yè)每年投入到海運市場上的資金是巨大的。國內(nèi)鋼鐵企業(yè)需要在海運市場上取得更多的話語權(quán)，加快鋼鐵企業(yè)物流運輸方面的建設(shè)，降低運輸成本。鋼鐵企業(yè)還可以通過提高資源配置來節(jié)約成本，但是不能片面強調(diào)節(jié)約生產(chǎn)成本，否則會抑制企業(yè)的發(fā)展。

（三）科學規(guī)劃資金結(jié)構(gòu)及使用。我國鋼鐵企業(yè)投入巨大資金，但是收益很小，有一定的原因是由于大量的負債。我國鋼鐵企業(yè)在籌集資金時要把握負債限額，權(quán)衡自有資金與債務資金的比例。在籌集資金時不要只依靠向銀行貸款，應尋求更多籌資渠道，使企業(yè)籌集資金的來源多元化。另外，應收賬款是資金回收風險的重要因素。應收賬款會加速現(xiàn)金流出，延緩現(xiàn)金流入。所以，鋼鐵企業(yè)在進行貸款時，應該對貸款項目有一個詳細的了解，在最大程度上發(fā)現(xiàn)風險并降低風險，對貸款項目建立可靠地信用政策，及時關(guān)注它的償債能力。同時，確定合理的應收賬款比例，建立銷售責任制，從源頭上控制壞賬發(fā)生。

四、結(jié)語

鋼鐵企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，對國民經(jīng)濟的發(fā)展發(fā)揮舉足輕重的作用。因此，加強對鋼鐵企業(yè)財務風險的分析和防范是十分必要的。我國鋼鐵企業(yè)一定要對自身的現(xiàn)狀有清楚的認識，了解引起企業(yè)財務風險的原因，從而把財務風險控制在可控的范圍內(nèi)。財務風險管理是一項系統(tǒng)、科學的工作，更好地控制鋼鐵企業(yè)財務風險需要國家和企業(yè)共同努力。

主要參考文獻：

[1]石柳元.當前我國鋼鐵企業(yè)財務風險防范與管理現(xiàn)狀及解決措施探析[J].財經(jīng)界，2016.9.

[2]董文銳.鋼鐵企業(yè)財務風險現(xiàn)狀及其防范措施分析[J].現(xiàn)代國企研究，2015.2.

篇4

【關(guān)鍵詞】建筑企業(yè) 財務風險 防范

財務風險對建筑企業(yè)的影響是非常大的，所以，我們必須分析財務風險形成的原因，及時采取有效措施，提高財務風險的認識水平和抗御財務風險的能力，積極防止和降低風險，保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的順利進行，以實現(xiàn)預期財務目標收益。

一、建筑施工企業(yè)財務風險的表現(xiàn)及形成原因

由于各種因素的影響，使得我國建筑施工企業(yè)在快速發(fā)展的同時也存在著巨大的財務風險，主要分為外部風險和內(nèi)部風險：

（一）外部風險的表現(xiàn)及形成原因。

1.宏觀調(diào)控的風險

建筑行業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱行業(yè)，受國際宏觀調(diào)控的影響比較明顯，所以其面臨的風險也較大。國家為了刺激經(jīng)濟采取的措施之一就是大規(guī)模的投資建筑行業(yè)，由此帶來了建筑行業(yè)的繁榮，帶動了與建筑行業(yè)相關(guān)行業(yè)的發(fā)展，但是在快速發(fā)展的同時，建筑行業(yè)也存在一定的泡沫，資金不到位，應收賬款增加，進而引發(fā)企業(yè)的財務風險。

2.政治風險

由于建筑業(yè)競爭比較激烈，目前，我國的建筑市場已由國內(nèi)走向國外，很多建筑施工企業(yè)在國外都承攬了工程項目，但是大多數(shù)項目都處于非洲一些國家，由于這些國家經(jīng)濟發(fā)展相對滯后，國家局勢動蕩，企業(yè)面臨著較高的政治風險。一旦投資所在國國內(nèi)政治環(huán)境或?qū)ν庹侮P(guān)系發(fā)生變化時，這種變化有可能給我國建筑施工企業(yè)帶來消極效應，即給企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟財務損失。

（二）內(nèi)部風險的表現(xiàn)及形成原因。

1.合同風險

由于建筑市場尚不規(guī)范及其企業(yè)在投標過程中的激烈競爭，許多施工企業(yè)為了生存，急于攬到工程任務，被迫簽下不平等的施工合同，合同中的很多條款都是“霸王條款”，這樣使得在合同的履行過程中，條款對施工企業(yè)非常不利。合同是企業(yè)一切風險的源頭，如果合同本身就有失公平，那么企業(yè)在施工過程中就很被動，往往被人牽著鼻子走，這無疑將會增加施工企業(yè)的財務風險。

2.成本風險

當前施工隊伍多，施工資源少，這兩者的矛盾日益突出，所以在投標過程中不正當競爭仍然存在，施工企業(yè)為了取得施工項目，往往采取主動壓低工程投標價、縮短工期甚至采用“圍標”等手段來相互競爭，建設(shè)單位肯定會選取標價最低的單位，這樣使得企業(yè)的工程項目成本虧損，效益下降，無疑給企業(yè)帶來較大的財務風險。

3.融資風險

建筑施工企業(yè)在流動資金不足的情況下為了施工正常進行，不得不通過銀行等金融機構(gòu)進行融資。短期借款是建筑企業(yè)在金融機構(gòu)取得貸款的主要形式，而施工企業(yè)資金具有較長的周轉(zhuǎn)周期，往往貸款期限已到，資金周轉(zhuǎn)依然比較困難，企業(yè)為了償還舊債不得不再借新債。建筑施工企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營主要依靠這種籌資方式進行，因此企業(yè)的投資方向和發(fā)展規(guī)模將會受到一定的限制，可能會引發(fā)更大的財務風險和生存危機。

4.應收賬款風險

建筑工程往往需要較長時間才能完工，這就決定了施工企業(yè)必須在施工前和施工中投入大量的人力、財力及物力，但是這些投入要等全部工程完工并經(jīng)驗收之后才能回收回來，然而，在工程完工后，有些業(yè)主單位故意不及時辦理工程竣工驗收手續(xù)和工程竣工決算，使得工程價款即應收賬款的數(shù)額得不到及時清楚的確認，同時由于業(yè)主惡意拖延，使得保修工程的時間延長，維修保養(yǎng)工程的費用增加，應收賬款的數(shù)額增大，大量的應收賬款得不到及時回收，使得企業(yè)的資金鏈條斷裂，將會給企業(yè)帶來很大的財務風險和生存困難。

二、建筑施工企業(yè)財務風險的防范

（一）加強企業(yè)自身的財務風險內(nèi)部控制制度的管理。

1.建立嚴格的企業(yè)財務風險內(nèi)部管理制度

企業(yè)財務風險管理制度包括企業(yè)財務風險管理目標的設(shè)立、企業(yè)風險管理機構(gòu)的設(shè)置以及人員配備、各職能部門在風險管理中的權(quán)利和職責、企業(yè)財務風險管理的基本程序等方面。嚴格的企業(yè)財務風險管理制度本身就已經(jīng)阻止了一部分財務風險的發(fā)生。因此，企業(yè)為了防范財務風險，必須建立嚴格的企業(yè)內(nèi)部財務風險管理制度。

2.建立適合本企業(yè)的財務風險預警機制

企業(yè)通過運用定量和定性的分析方法對企業(yè)盈利能力、資產(chǎn)運營能力、償債能力、發(fā)展能力及現(xiàn)金流量等方面進行財務風險分析，建立一套長期的風險預警機制，運用此機制定期對企業(yè)的財務數(shù)據(jù)進行計算分析，及早發(fā)現(xiàn)異常情況即著手應變，以避免或減少風險損失。

（二）加強合同管理。

施工企業(yè)在簽訂合同時，要盡可能仔細的研讀合同內(nèi)容，考慮周全。盡量避免和消除可能出現(xiàn)的經(jīng)濟糾紛。凡是合同中涉及到驗工計價時間、方式及工程款結(jié)算的違約條款，各自應承擔的經(jīng)濟責任等必須填寫清楚，切忌條款含糊，約定不具體，不全面、責任不明確。對于不合理的合同，企業(yè)應該直接拒絕簽訂或者和業(yè)主商議，讓其改變其條款內(nèi)容，減少因合同而產(chǎn)生的財務風險。

（三）加強成本管理。

成本管理現(xiàn)在是每個建筑施工企業(yè)的重中之重，企業(yè)為了提高收益，必須加強成本管理。主要可以從預算管理和過程管理兩方面進行成本管理

1.加強施工前的成本預算管理

企業(yè)在投標時就應該對所投項目的成本進行全面的預算，確定目標成本，合同簽訂后，應該組織技術(shù)人員、成本管理人員、設(shè)備保障人員和財務人員一起進行商討，優(yōu)化施工方案，在保證工程質(zhì)量的前提下，提出用最小的成本創(chuàng)造最大的收益的施工最優(yōu)方案。為了減少不必要的損失，還要對施工期間的費用進行預算，落實到相應的責任部門，嚴格控制施工期間的費用支出，增加收益。

2.加強施工中的成本管理

第一，建筑施工企業(yè)的具體項目的施工中，應該積極進行技術(shù)創(chuàng)新和設(shè)備的更新，根據(jù)設(shè)計院所提供的設(shè)計圖紙和技術(shù)資料，結(jié)合合同規(guī)定的工期和施工現(xiàn)場條件等因素，進而制訂出最符合企業(yè)情況的施工方案，以達到縮短工期、提高質(zhì)量、降低成本的目的；第二，設(shè)備保障部門負責人應該加強設(shè)備、原材料以及油料的管理，在采購環(huán)節(jié)對價格和質(zhì)量要進行詳細的市場調(diào)查，選擇質(zhì)量好價格相對低廉的產(chǎn)品，在使用過程中要進行嚴格控制，避免對材料的浪費及丟失和對設(shè)備的損壞，還要對工地的廢棄材料進行合理的利用，從而節(jié)約成本；第三，建筑施工企業(yè)也應對人員成本進行控制，合理設(shè)置工作崗位，以崗定責，以崗定員，以崗定酬，以績定酬，對每個員工的工作實行績效考評并且采取獎勵和懲罰的措施控制人工成本。

（四）加強應收賬款的管理。

1.定期分析應收賬款

一旦產(chǎn)生應收賬款，企業(yè)就必須思考采取什么措施能快速、完全的收回問題，所以，施工企業(yè)應建立應收賬款分析制度，定期對所有應收賬款的運行情況、額度、賬齡情況及回收情況進行認真細致的分析。施工企業(yè)可以將欠款單位分成一定的等級，對那些應收賬款數(shù)額巨大、拖欠時間長、回收難度大的單位應重點督促要求及時還款，如果不及時償還要采取法律措施來維護企業(yè)的權(quán)益。同時對于還款能力強的欠款單位，也不能放松警惕，時常保持聯(lián)系，防止新的應收賬款產(chǎn)生。

2.制定合理的收賬政策

第一，激勵與懲罰相結(jié)合。對于應收帳款回收速度快、額度大的單位或個人進行考核獎勵和現(xiàn)金獎勵。反之，如果單位或個人在回收工作中消極怠慢，工作效率差，則要進行一定的懲罰。第二，建立信用檔案。施工企業(yè)應根據(jù)欠款單位的以往的還款情況來建立其信用檔案，對欠款單位的經(jīng)營狀況、財務情況及其現(xiàn)金持有量等信息要及時掌握，針對在還款過程中不按規(guī)定的時間和金額歸還應收賬款的單位，應緊密聯(lián)系。

3.計提應收賬款壞賬準備金

根據(jù)《企業(yè)會計準則》的規(guī)定：應收賬款可以計提壞賬準備金。企業(yè)應準確的估計那些欠款可能回收無望，從而變成壞賬、死賬或呆賬，企業(yè)針對這種情況應積極制定相應的措施制度，盡量來彌補回收無望的欠款給企業(yè)帶來的損失。建筑施工企業(yè)應提取壞賬準備，其金額應按應收賬款期末余額的一定比例進行提取，從而保證施工企業(yè)的積極穩(wěn)健發(fā)展。

基金項目：渭南師范學院2013年人文社科育苗項目（13SKYM048）。

參考文獻：

[1]朱雅霜.防治與控制企業(yè)財務風險的措施[J].會計之友，2008，120.

[2]周煉軍.論財務風險成因及防范[J].財會通訊，2011（3）.

篇5

關(guān)鍵詞:生產(chǎn)經(jīng)營;經(jīng)營發(fā)展;環(huán)境因素

Abstract: the production and operation of the enterprise is in certain social and economic environment, the environment both favorable factors, there are also adverse factors, the business development of the enterprise also restricted by environmental factors.

Key words: the production and business operation; Business development; Environmental factors

中圖分類號： D412.67 文獻標識碼：A文章編號：2095-2104(2013)

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營是在一定的社會經(jīng)濟環(huán)境中進行的，環(huán)境中既有有利因素，也有不利因素，企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展也因此受到環(huán)境因素的制約，在其財務風險環(huán)境因素中包括：市場環(huán)境、法律法規(guī)環(huán)境、社會文化環(huán)境、政策環(huán)境等，而這些環(huán)境的變化是企業(yè)難以預料的，這也必然影響到企業(yè)的財務活動。財務風險是由于舉債而給企業(yè)財務成果帶來的不確定性。在激烈競爭的市場經(jīng)濟中，企業(yè)已成為市場競爭的主體，企業(yè)賴以生存、發(fā)展的自然環(huán)境和社會經(jīng)濟環(huán)境具有較大的不確定性，使企業(yè)面臨風險的威脅。因此，正確把握企業(yè)財務風險的運行規(guī)律，加強對企業(yè)財務風險的管理顯得非常重要。



一、中國企業(yè)財務風險的現(xiàn)狀 

1 資金結(jié)構(gòu)不合理 

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)理論經(jīng)歷了舊資本結(jié)構(gòu)理論和新資本結(jié)構(gòu)理論兩個階段。資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，導致財務風險的產(chǎn)生。中國企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業(yè)財務結(jié)構(gòu)來看，普遍存在著資產(chǎn)負債率較高、銀行貸款過多的問題。從企業(yè)負債結(jié)構(gòu)來看，長期負債較少，短期負債過多，企業(yè)對銀行的依賴很大。



2 資金回收策略不當 

現(xiàn)代社會企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品。從會計核算的角度看，這可以增加企業(yè)利潤，但相當多的企業(yè)在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成大量應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。

3 收益分配政策不規(guī)范 

股利分配政策對企業(yè)的生存和發(fā)展有很大的影響。分配方法的選擇會影響投資者對企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽，從而影響企業(yè)資金的來源，也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。如果企業(yè)的利潤分配政策缺乏控制制度，不結(jié)合企業(yè)的實現(xiàn)情況，不進行科學的分配決策，必將影響企業(yè)的財務結(jié)構(gòu)，從而形成間接的財務風險。與國際上廣泛采用的股利政策相比，中國企業(yè)較少分配現(xiàn)金股利，代之以配股或送紅股的分配方法，這一方面有意無意間助長了證券市場上的投機氣氛，另一方面無助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此，中國企業(yè)股利政策的制定也往往無章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投資者無所適從。 

二、中國企業(yè)財務風險形成的原因分析 

1 企業(yè)的理財活動尚未與不斷變化的外部經(jīng)濟環(huán)境相適應 

企業(yè)財務活動是處于一定的環(huán)境之下，并受這些環(huán)境的制約，包括國民經(jīng)濟整體的形勢及行業(yè)景氣度，國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等等。企業(yè)理財環(huán)境的變化莫測是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因，因為這些因素存在于企業(yè)之外，其變化對企業(yè)來說，是難以預見和難以改變的，這必然影響到企業(yè)的財務活動。

2 企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系混亂，決策缺乏科學性 

企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系混亂也是中國企業(yè)產(chǎn)生財務風險的一個重要原因。在中國，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。在采購、生產(chǎn)、銷售、財務、市場預測等各環(huán)節(jié)之間缺乏統(tǒng)籌協(xié)調(diào)配合，造成應收款項、存貨等資產(chǎn)損失嚴重。在進行投資決策時不進行深入市場調(diào)研和科學論證，盲目投資，形成不良資產(chǎn)或巨額損失。資本結(jié)構(gòu)缺乏科學規(guī)劃，籌資綜合成本高，造成負債比重加大，財務風險增高。 

3 企業(yè)理財人員素質(zhì)不高，缺乏風險意識 

任何系統(tǒng)的運行，人都是非常重要的條件，高素質(zhì)的理財人員，更是企業(yè)不可多得的財富。就目前的情況看，中國企業(yè)的理財人員受傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟的影響和受專業(yè)教育的程度限制，其綜合素質(zhì)和業(yè)務素質(zhì)都有待提高，他們的理財觀念和理財方法，特別是職業(yè)道德和職業(yè)判斷能力，還不能在更大程度上適應市場經(jīng)濟環(huán)境的要求。

三 企業(yè)財務風險的防范及化解策略

1 防范企業(yè)財務風險的措施。財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，不同的財務風險產(chǎn)生的具體原因不盡相同。因而，如何防范企業(yè)財務風險，化解財務風險，以實現(xiàn)財務管理目標，是企業(yè)財務管理的工作重點。因此，防范企業(yè)財務風險，主要應做好以下工作：

2 通過認真分析財務管理的宏觀環(huán)境及其變化，提高企業(yè)對財務管理環(huán)境的適應能力和應變能力。建立和完善財務管理系統(tǒng)，以適應不斷變化的財務管理環(huán)境。即是說，應制定財務管理戰(zhàn)略。面對不斷變化的財務管理環(huán)境，企業(yè)應設(shè)置高效的財務管理機構(gòu)，配備高素質(zhì)的財務管理人員，健全財務管理規(guī)章制度，強化財務管理的各項基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財務管理系統(tǒng)有效運行，以防范因財務管理系統(tǒng)不適應環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。

3 不斷提高財務管理人員的風險意識。應通過會計政策和會計策略來解決現(xiàn)階段和未來的企業(yè)財務風險問題。而財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會給企業(yè)帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。

4 對財務風險作出恰當?shù)奶幚怼Ｘ攧诊L險的處理是風險的事后控制，具體方法主要有：①堅持謹慎性原則，建立風險基金。即在損失發(fā)生以前以預提方式或其他形式建立一項專門用于防范風險損失的基金。如工業(yè)企業(yè)按一定規(guī)定和標準提取壞賬準備金。商業(yè)企業(yè)可提取商品削價準備金，這是彌補風險損失的一種有效方法。②在損失發(fā)生后，或從已經(jīng)建立了風險基金的項目中列支，或分批進入經(jīng)營成本，盡量減少財務風險對企業(yè)正?；顒拥母蓴_。③建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。有關(guān)部門應定期對資產(chǎn)管理比率進行考核。同時，加強流動資金的投放和管理，提高流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，進而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，增加企業(yè)的短期償債能力。另外，還要盤活存量資產(chǎn)，加快閑置設(shè)備的處理，將收回的資金償還債務。④注重投資決策問題。投資決策是企業(yè)重大經(jīng)營決策的主要內(nèi)容之一，直接影響企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)決策者必須作好投資項目的可行性分析。

5 提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務風險。財務決策的正確與否直接關(guān)系到財務管理工作的成敗，經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，企業(yè)必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。按照以上方法作出的決策，產(chǎn)生失誤的可能性大大降低，從而可以避免財務決策失誤所帶來的財務風險。

6 理順企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系，做到責、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財務風險，企業(yè)必須理順內(nèi)部的關(guān)系。要明確各部門在企業(yè)財務管理中的地位、作用及職責，并賦予相應的權(quán)力，真正做到權(quán)責分明，各負其責。而在利益分配方面，應兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動各部門參與企業(yè)財務管理的積極性，從而真正做到責、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系清晰明了。

企業(yè)進行負債經(jīng)營決策時，首先應該考慮企業(yè)舉債的規(guī)模和償債能力。一般而言，確定負債規(guī)模應該考慮以下因素，如警惕財務杠桿效應的負面影響、防范財務風險和關(guān)注財務成本。建立企業(yè)財務預警的“診斷”機制，要對企業(yè)的負債進行分析，從三個方面來看：①負債經(jīng)營有利于提高經(jīng)營者業(yè)績，使企業(yè)獲得負債資金效應，降低資金成本，提高權(quán)益資本收益水平。②負債經(jīng)營可以迅速籌集資金，彌補企業(yè)內(nèi)部資金不足，增強經(jīng)濟實力。③負債經(jīng)營給企業(yè)帶來更大的風險和破產(chǎn)的危機。

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篇6

【關(guān)鍵詞】小企業(yè) 財務風險 風險管理

一、分析小企業(yè)財務風險

（一）內(nèi)部控制存在的問題

企業(yè)的財務風險形成不僅與財務活動息息相關(guān)，也與企業(yè)管理者的管理脫離不了關(guān)系。企業(yè)的規(guī)模決定了會有一些能力不足但是有關(guān)系的管理者，這些人不用有效的、科學的管理方式管理員工，而是憑自己的判斷和員工的業(yè)績進行控制。小企業(yè)的管理模式就變成了類似家族企業(yè)的管理模式，不按規(guī)章制度辦事，誰的人辦誰的事，沒有紀律，小企業(yè)就會出現(xiàn)管理漏洞，造成一些不必要的損失。一些小企業(yè)不知道崗位不相容制度，一人監(jiān)管記賬、審核、出納等業(yè)務，嚴重影響了管理效果。

（二）財務活動存在的問題

面對經(jīng)濟時代的迅速發(fā)展，小企業(yè)自身所暴露出來的問題成為其在發(fā)展過程的障礙，這種處境有可能讓它們成為被收購的對象，或者面臨企業(yè)破產(chǎn)。面對著大中型企業(yè)的競爭壓力，小企業(yè)在規(guī)模和資金周轉(zhuǎn)方面顯現(xiàn)出的不足，使得小企業(yè)的持續(xù)生產(chǎn)能力低下且穩(wěn)定性不強，從而也增加了小企業(yè)的融資難度。況且小企業(yè)主要是以短期籌資為主，只要可以維持企業(yè)的日常經(jīng)營活動，企業(yè)的資金問題便可以得到解決。因此，小企業(yè)的資金問題存在著較強的時效性和頻繁性。在投資總額和投資效率來說，債權(quán)機構(gòu)更加傾向于大中型企業(yè)。由于小企業(yè)急于市場競爭站穩(wěn)腳跟，企業(yè)的領(lǐng)導者往往會根據(jù)企業(yè)靈活性強等特點進行投資，這的確是一個在短時間內(nèi)提升企業(yè)市場競爭的途徑。同時也給企業(yè)帶來一些隱患，如：企業(yè)如果沒有在投資前對投資對象進行合理有效的分析，企業(yè)的投資計劃很有可能將付之東流。小企業(yè)要想提高市場競爭，就必須將科技和人才的引進進行有效的結(jié)合，這樣才能在一定程度上提高企業(yè)的綜合實力。否則，企業(yè)還是沒有辦法將設(shè)備的價值發(fā)揮出來，也就使得企業(yè)的效率不會最大化。在改革過程中，很多政策與現(xiàn)階段的市場環(huán)境不相符，在執(zhí)行過程中也存在著很大的問題，導致了資金的使用效率低下，不能發(fā)揮其自身的價值。

二、小企業(yè)財務風險的成因

（一）小企業(yè)外部環(huán)境的原因

要是財務穩(wěn)定起來，好的政策環(huán)境是小企業(yè)的根本。國家政策的改變或與其他國家關(guān)系發(fā)生改變，直接影響著小企業(yè)的財務方面發(fā)生一系列改變。小企業(yè)的外部環(huán)境受很大的影響。應對各種自然災害也有著很大的苦難和嚴峻的任務，當然這一類在還是無法預防的，也算是企業(yè)的外部環(huán)境，必出妥善處理善后。小企業(yè)由于自身原因，無法對重大的災難給予緩解、解決。而由于經(jīng)濟市場的不斷進步，財務風險也更加飄忽不定，小企業(yè)自身無法正確定位自己的財政問題。所以小企業(yè)的外部環(huán)境對其的財務風險，造成了很大的加劇。

我國的市場經(jīng)濟飛速發(fā)展，造成小企業(yè)的存在量加大，競爭壓力更大。企業(yè)的不斷發(fā)展需要自身的努力，設(shè)備、技術(shù)、員工素質(zhì)各方面的提升才能有助于發(fā)展。但是小企業(yè)的資金問題始終是最大的難題，如何合理的籌集到款項是小企業(yè)在生產(chǎn)發(fā)展中面臨的重要決策。即時是款項已經(jīng)確定下來也很難保證企業(yè)在發(fā)展當中的資金穩(wěn)定問題，小企業(yè)的信譽度也會遭到動搖。在發(fā)展的路上，小企業(yè)的支出越來越大，影響了自生的發(fā)育發(fā)展，宏觀的調(diào)控的嚴重不足，造成了這些因素的產(chǎn)生。

市場的變動巨大，一些銀行企業(yè)不敢給小企業(yè)進行資助、籌款，小企業(yè)的信譽進一步遭到了降低，企業(yè)的銀行系統(tǒng)遭到了嚴峻的問題，我國的相應措施也并沒有具體完善。國家銀行的壟斷政策面對小企業(yè)的存在有不重視，導致小企業(yè)的發(fā)展遭到了巨大的問題，籌資難，資金少是小企業(yè)在生存發(fā)展中必須面臨的重大問題，是當今社會的嚴峻任務，是小企發(fā)展路上的必須解決的首要的關(guān)鍵性問題，只有解決了資金問題才能讓小企業(yè)得到發(fā)展。

（二）小企業(yè)內(nèi)部自身的原因

我國的小企業(yè)發(fā)展時間短暫，沒有具體的規(guī)章制度，小企業(yè)幾圈現(xiàn)象普遍。加上自身的管理意識和管理經(jīng)驗不足，資金問題不成熟，小企業(yè)的自身發(fā)展遭到自身的因素影響巨大。加之管理層面的思想落后，企業(yè)的發(fā)展遭到巨大問題。

財務管理的重視程度也不高，企業(yè)沒有自身的完善財務部門，即使擁有相關(guān)部門也不能完善相關(guān)權(quán)益。使得財務管理部門形同虛設(shè)，小企業(yè)的自身問題成為很難的解決辦法。

我國小企業(yè)對自身的材料也不加管理造成自身的固定資產(chǎn)得到很大的沖擊，從根本上沒有重視自身的建設(shè)與維護，沒有對損失的問題造成挽留和維護，對企業(yè)的損失進一步擴大。沒有建立起具體的善后工作，嚴重的影響了企業(yè)在發(fā)展中的資金問題，造成了更大的資金壓力，從而根本上導致我國的小企業(yè)發(fā)展受到限制，造成了我國小企業(yè)的發(fā)展不能穩(wěn)步前進，反而遭到退后的地步。

隨著自身的發(fā)展，資金缺口的問題越來越嚴峻，企業(yè)的員工開始對企業(yè)失去信心，對其的內(nèi)部資金。內(nèi)部資產(chǎn)開始產(chǎn)生竊取，引發(fā)人面上的財務危機，人員的流失和經(jīng)濟的流失雙重壓力，無形的給了小企業(yè)一把懸梁劍，讓在發(fā)展的路上受到更大的限制，只有解決問題，加強員工素質(zhì)才可以讓此問題得到緩解。

就當進來看，我國的小企業(yè)是我國企業(yè)發(fā)展的最大問題，各種困難的問題難以得到解決，自身的問題還相繼而出，小企業(yè)要得到發(fā)展，首要的任務便是改變自身的內(nèi)部問題，攘外必先安內(nèi)，把自身做好，解決自身的矛盾，加強員工的素質(zhì)培訓，只有解決了自身的內(nèi)部問題，才能使得小企業(yè)得到發(fā)展。

三、我國小企業(yè)財務風險的控制和防范對策

（一）小企業(yè)要科學決策，防范和控制財務風險

在市場經(jīng)濟條件下，要想控制企業(yè)的財務風險，就要提高資金的使用效率，而且，小企業(yè)最好有一些負債，可以調(diào)整小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，給小企業(yè)盈利帶來動力，但是有了負債，就有可能帶來經(jīng)濟損失。所以對于企業(yè)負債比例應與企業(yè)的資金狀況相對應并與生產(chǎn)經(jīng)營狀況相適應；合理預測企業(yè)對資金的需求量，正確選擇相適應的籌資方式，來降低企業(yè)的籌資成本，分散企業(yè)籌資風險。小企業(yè)取得資金如果在投資時達不到預期收益，投資風險就出現(xiàn)了，并且給小企業(yè)帶來虧損，這樣就要在投資活動開始之初，對其分析并且預測未來要面臨的各種情況，把高風險低收益的項目剔除，將資金投入有利于企業(yè)收益的可行項目中去，不能一味的追求高收益，這樣才可以避免因財務風險的決定造成的誤差。

有些跟財務風險有關(guān)系的負債需要拿現(xiàn)金歸還，但是小企業(yè)的現(xiàn)金都涉及到流動資金，包括出售所得、投資收回等。小企業(yè)在經(jīng)營過程中，在一定條件下把有關(guān)流動資金的業(yè)務搞好，讓資金流動起來，提高小企業(yè)的還債能力?，F(xiàn)金比率跟回收應收賬款的速度成正比，與財務風險成反比，所以，小企業(yè)要做好經(jīng)營管理，降低存貨耗費、控制好現(xiàn)金，來控制小企業(yè)資金的流動風險。同時，小企業(yè)要重視銷售的制度和應該回收的貨款，選擇合理的銷售方式和解決方式，擬定一項合理的政策并且改進應收賬款，應收賬款營業(yè)額比率。小企業(yè)要把企業(yè)壞賬這方面的管理加強，降低其帶來的財務風險，把小企業(yè)的盈利能力提上去，防范企業(yè)收益風險，制定出穩(wěn)定的收益分配政策，加強償債能力與籌資能力，完成資本結(jié)構(gòu)的整合，這樣財務風險就會降低。

（二）全面提升企業(yè)整體素質(zhì)與財務管理業(yè)務水平

企業(yè)在發(fā)展中，大多數(shù)管理者只注意到了提高生產(chǎn)和銷售數(shù)量，并沒有具體的研究財務管理，也沒有對員工進行具體的素質(zhì)提升培訓，但是想要提高企業(yè)的發(fā)展速度并不能僅僅注意到生產(chǎn)和銷售數(shù)量，應該同時加強員工的能力及個人素質(zhì)，尤其是財務人員的管理業(yè)務水平。我國大多數(shù)小企業(yè)的經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)是一體的，并且許多經(jīng)營者對管理企業(yè)都沒有系統(tǒng)的管理理念，所以在現(xiàn)代化市場中與大多數(shù)大中企業(yè)相比更加顯得沒有競爭力。因此我們應該運用新的管理模式減少舊的經(jīng)營模式帶來的不利影響，提高企業(yè)管理人員的綜合素質(zhì)，樹立模式化的企業(yè)管理理念。

小企業(yè)要注重建設(shè)內(nèi)部監(jiān)督，加強財務核算，建立能準確傳遞信息的結(jié)構(gòu)制度，為決策者提供有用可行的策略提供基礎(chǔ)，從而降低小企業(yè)面臨的財務風險。小企業(yè)想要有更廣闊的未來，很多經(jīng)營者都會選擇融資手段，但在我國融資這一塊是小企業(yè)難以跨越的鴻溝。

（三）完善企業(yè)內(nèi)部管理機制，提高資金使用效益

大部分小企業(yè)都在流動資金上出現(xiàn)過短缺的狀況，這是因為小企業(yè)一直都缺乏有效的資金管理，而企業(yè)一旦出現(xiàn)資金流斷裂，管理者就自覺的想著融資，去解決這一問題，殊不知企業(yè)內(nèi)部存貨管理不嚴謹，應該收到的貨款沒有收到，如此反復，提高了財務方面的風險，所以，增強企業(yè)對自身貨款的收取意識，能夠壓縮企業(yè)管理方面占用的資金，提高資金使用效益。

（四）注重人才培養(yǎng)及加強相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)

人才是企業(yè)發(fā)展的重中之重，是基礎(chǔ)。企業(yè)需要優(yōu)秀的人才提高財務管理的效率，在個人價值觀與企業(yè)價值觀的結(jié)合下，及優(yōu)勝劣汰的競爭機制和賞罰分明來培養(yǎng)優(yōu)秀的人才，只有把個人與企業(yè)發(fā)展緊密融合，對企業(yè)產(chǎn)生強烈的歸屬感才能更好地服務于企業(yè)，為企業(yè)帶來更高的效益。政府部門應出臺關(guān)于小企業(yè)融資方面的優(yōu)惠政策，提高小企業(yè)的信譽度，同時充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會或企業(yè)聯(lián)盟的作用，也要營造一個有利于小企業(yè)發(fā)展的市場環(huán)境，從而降低企業(yè)的財務風險，并且國家應制定有利于小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)法律法規(guī)，以帶動小企業(yè)蓬勃發(fā)展。

參考文獻

篇7

1.籌資風險產(chǎn)生的原因主要有以下三個方面：一是投資效益的不確定性，即投資風險的存在。由于競爭激烈，市場形勢復雜多變，企業(yè)的投資效益有一定的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風險；二是資金調(diào)度的不合理性。資金合理調(diào)度，可以相對節(jié)約資金占用使其既能滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要，又能在時間上相互銜接，形式上相互協(xié)調(diào)，充分挖掘資金使用的潛力。資金調(diào)度不合理，就會出現(xiàn)相反的情況；三是外幣匯率風險，只有當企業(yè)進行外幣籌資業(yè)務時才發(fā)生。企業(yè)借入外幣進行籌資活動，如果歸還時該種外幣匯率下降，就會產(chǎn)生匯兌收益。反之，就會產(chǎn)生匯兌損失，這樣就要使企業(yè)以更多的本位幣來歸還借款。

2.投資風險產(chǎn)生的原因主要有以下幾個方面：一是投資方向錯誤。選擇的投資方向從一開始就是夕陽產(chǎn)業(yè)、市場淘汰產(chǎn)品項目或國家即將控制投資發(fā)展的污染環(huán)境產(chǎn)業(yè)，投資之日開始就決定了其注定失敗的命運；二是投資過程不能嚴格按預算控制投資成本。形成邊投資邊修改預算的“釣魚工程”，最后擴大了投資總額，造成投產(chǎn)后資產(chǎn)折舊費用占產(chǎn)品成本比例過大，在經(jīng)濟上制約了工程項目資金的回收期縮短；三是投資購建的資產(chǎn)在技術(shù)上不先進。購建技術(shù)落后的設(shè)備、或從經(jīng)濟上看已經(jīng)不先進的設(shè)備，從生產(chǎn)工藝上注定了投資項目資金回收的風險。

3.資金回收風險產(chǎn)生的原因主要有以下幾個方面：一是收賬政策過于寬松。適當?shù)馁d銷能夠促進企業(yè)產(chǎn)品銷售擴大，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，但是，過于寬松的收賬政策則有可能給企業(yè)帶來致命的傷害，造成企業(yè)資金大量流失；二是企業(yè)內(nèi)部對應收賬款管理存在漏洞。管理層對抓緊應收賬款催繳工作的力度如何，能否安排專人專門負責應收賬款的管理，甚至派人長期上門催繳，落實難點、焦點客戶的賬款回收，是該問題的內(nèi)部原因；三是不愿動用法律手段討回債權(quán)?；诰S持長期客戶的關(guān)系，不愿訴訟法律手段解決長期拖欠問題，造成問題積累超過限度，使其釀成現(xiàn)實風險。

4.收益分配風險有兩個來源:一方面是收益確認的風險，即由于客觀環(huán)境因素的影響和會計方法的不當，有可能少計成本費用，多確認當期收益，從而虛增當期利潤，使企業(yè)提前納稅，導致大量資金提前流出企業(yè)而引起企業(yè)財務風險；或者有可能多結(jié)算成本，多計有關(guān)費用，少確認當期收益，從而虛減了當期利潤，影響了企業(yè)聲譽。另一方面是對投資者分配收益的形式、時間和金額的把握不當而產(chǎn)生的風險。如果企業(yè)處于資金緊缺時期，卻以貨幣資金的形式對外分配收益，且金額過大，就必然大大降低企業(yè)的償債能力，影響企業(yè)再生產(chǎn)規(guī)模；如果企業(yè)投資者得不到一定的投資回報，或單純以股票股利的形式進行收益分配，就會挫傷投資者的積極性，降低企業(yè)信譽，股票上市企業(yè)的股票價格會下跌，這些都會對企業(yè)今后的發(fā)展帶來不利影響。

二、企業(yè)財務風險防范的幾點看法

1.思想上重視防范財務風險。

財務風險防范就是企業(yè)在識別風險、估量風險和分析風險的基礎(chǔ)上，充分預見、有效控制風險，用最經(jīng)濟的方法把財務風險可能導致的不利后果減少到最低限度。企業(yè)財務風險防范就是要在財務風險發(fā)生以前，采取各種措施最大限度地防止風險的發(fā)生或者把風險控制到最小程度。根據(jù)企業(yè)財務風險的來源，樹立財務風險意識是市場經(jīng)濟的必然要求。企業(yè)員工，特別是企業(yè)的經(jīng)營管理者只有樹立財務風險意識，善于對環(huán)境變化帶來的不確定性進行科學預測，有預見性地采取各種防范措施，使可能遭受的風險損失盡可能地降到最低限度，才能保證企業(yè)的生存和發(fā)展，也才能在市場競爭中立于不敗之地。筆者認為，江西水泥廠2005年出現(xiàn)的財務困境，就是因為當時的管理高層沒有很好地預測財務風險，對市場環(huán)境盲目樂觀，大量地舉貸建分廠，當市場需求一縮緊時，貸款利息就成了企業(yè)沉重的負擔。

2.選擇合適的財務風險防范方法。

（1）保持資產(chǎn)的流動性。

企業(yè)償債能力的大小直接取決于其債務資金總額及資產(chǎn)的流動性。債務資金總額是根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要而籌措的，在正常情況下，企業(yè)并不會為了償債而擴大籌資規(guī)模，企業(yè)真正能夠償債的只是貨幣資金及部分變現(xiàn)能力強的流動資產(chǎn)（即資產(chǎn)負債表左邊的前面幾項）。而固定資產(chǎn)、長期投資等，往往只能作為一種企業(yè)實力的保證。資產(chǎn)的流動性，具體表現(xiàn)為資產(chǎn)總額中流動資產(chǎn)的比重和流動資產(chǎn)中速動資產(chǎn)的比重。應收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率也是反映資產(chǎn)流動性的指標。

一個企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)往往是其生產(chǎn)經(jīng)營的需要和特點決定的。但企業(yè)在某些情況下，也可以采取措施相對地提高資產(chǎn)的流動性。例如，企業(yè)采取融資租賃的方式取得部分廠房和設(shè)備，這樣可以避免部分流動資金“固化”，相對提高資產(chǎn)的流動性，還要求企業(yè)及時處理資金周轉(zhuǎn)過程中不正常的資金梗阻。如積極變賣處理超儲積壓物資，采取措施盡快回收應收賬款等，使流動資產(chǎn)真正“流動”起來，既有利于加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效果，又有利于企業(yè)實際償債能力的增強。江西水泥廠在財務危機四起時，也采取了一系列辦法提高資產(chǎn)的流動性。如成立清欠辦，加強對應收賬款的回收力度，對一些年年報虧的子公司采取承包租賃經(jīng)營等。通過這些辦法的實施，有效地緩解了財務危機。

（2）保持合理的債務規(guī)模和結(jié)構(gòu)。

在盡力保持資產(chǎn)流動性的同時，也需要控制合理的債務規(guī)模和結(jié)構(gòu)。企業(yè)負債控制到多大的規(guī)模內(nèi)，并無定論，但一般來說，它必須與企業(yè)的還款能力相協(xié)調(diào)。由于在企業(yè)中，只有作為所有者權(quán)益的那一部分才能作為償債來源，因此，舉債規(guī)模應與企業(yè)所有者權(quán)益相適應，一般來說不應該超過凈資產(chǎn)的數(shù)額。但是，在不同的行業(yè)情況也會有差別。對于一些固定資產(chǎn)比重較大的行業(yè)，由于資產(chǎn)的流動性不強，真正可用于償債的是貨幣資金。對于這樣的行業(yè)，負債規(guī)模還應略低一些，另外，企業(yè)確定負債規(guī)模的另一個考慮因素是盈利能力。企業(yè)盈利能力越強則效益越高，負債能帶來更好的效益，還款一般也有保證，因此，可適當擴大負債比重。企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度的快慢，也是企業(yè)確定負債的一個考慮因素。若企業(yè)資金周轉(zhuǎn)快，生產(chǎn)周期短銷售實現(xiàn)快，則容易組織還款資金；反之，則容易出現(xiàn)拖欠債務的情況，此時企業(yè)應相對降低負債比重?？傊?，企業(yè)的現(xiàn)金流越有保證就越可以組織較高規(guī)模的負債。

考慮負債規(guī)模的同時也要考慮債務結(jié)構(gòu)的合理化。債務結(jié)構(gòu)主要指長短債務的規(guī)模。一般來說，長期債務的資金成本較高，短期借款的資金成本較低。從控制資金成本的角度來看，企業(yè)提高短期借款的比重，可相對降低資金總成本。但短期借款的比重太大，違約風險也太大。企業(yè)短期臨時性的資金需要，宜用短期借款解決。長期性的資金需要，若不發(fā)行股票籌資，則宜以長期借款解決。若以短期借款解決，往往陷入借新債還舊債的困境，一旦無法借到，便會面臨財務風險。在這樣情況下還可以引起借款利率上升，與降低資金成本的初衷背道而馳。

（3）合理調(diào)動貨幣資金，可以考慮建立風險基金。

要防范企業(yè)財務風險，需要企業(yè)財務人員進行貨幣資金的合理調(diào)度與安排。根據(jù)不同企業(yè)資金運動的規(guī)模和生產(chǎn)經(jīng)營的特點，妥善安排貨幣資金的收支活動，使之在平時能保證生產(chǎn)經(jīng)營的需要，在還款和分紅付息期到來時，及時地籌集和調(diào)度資金，以避免出現(xiàn)無力支付的情況。同時，企業(yè)還可以通過聯(lián)營、合并等多方位多元化經(jīng)營方式來擴大規(guī)模，運用規(guī)模經(jīng)濟來分配企業(yè)財務風險，以盈助虧，以優(yōu)補劣。建立風險基金，即對于出現(xiàn)的偶然性很大而損失有限的風險，企業(yè)可以采取各種可能的方式，有計劃的提取一定數(shù)量且獨立于企業(yè)運營資金之外的貨幣資金，作為損失發(fā)生時的補償基金，防止風險發(fā)生對企業(yè)正常運營資金的影響，從而保證企業(yè)經(jīng)營活動的正常進行。

（4）加大對子公司的財務控制力度，增強抗風險能力。

企業(yè)作為所有者，對子公司的凈資產(chǎn)有絕對的控制權(quán)力，但各子公司也必須按照現(xiàn)代企業(yè)制度，完善法人治理結(jié)構(gòu)，獨立地開展生產(chǎn)經(jīng)營活動。企業(yè)要加大對子公司的財務控制，首先，要建立一整套子公司財務管理和會計核算制度，從規(guī)章制度上保證子公司的財務運作符合企業(yè)的整體利益。其次，要推行財務總監(jiān)制或會計委派制，把財務會計人員的任命權(quán)歸母公司管理，以避免子公司會計信息失真。再次，對子公司要實行合并會計報表。

（5）加強對投資項目的論證，提高投資收益。

對新上馬的項目，一是要進行充分的可行性論證。對投資的區(qū)域、行業(yè)、時間以及以什么方式投資，都要進行可行性論證，以避免投資風險。同時，還要結(jié)合投資成本，靜態(tài)回收期、投資回報率、該項目的發(fā)展前景等方面綜合考慮。二是投資規(guī)模要適度，資金投向要合理配置，不能貪大求全，否則不利于風險的分擔。三是要樹立抵御風險的信心，一旦決策投資，就要盡快上馬建設(shè)，不搞胡子工程。

（6）建立健全財務活動各環(huán)節(jié)的風險防范機制。

一是在財務預測和財務計劃環(huán)節(jié)方面，財務部門要根據(jù)供應、生產(chǎn)、企管、營銷等業(yè)務部門提供的生產(chǎn)計劃統(tǒng)計，市場信息和競爭對手的相關(guān)資料，加以整理歸類，建立相應的預測模型。應用敏感性分析、概率分析等數(shù)學方法，對可能發(fā)生的風險及影響程度加以預測；對應對方案中可能發(fā)生的風險采取針對性措施，生產(chǎn)多種的產(chǎn)品，長線產(chǎn)品與短線產(chǎn)品搭配，在時間、數(shù)量上相互彌補等，以達到分散風險的目的。同時，在編制預算時要盡量采取彈性預測，留有余地，以應付突發(fā)事件的影響。二是在財務控制環(huán)節(jié)方面，要把財務活動的實際指標與預算指標相對比，運用定量和定性分析的方法，發(fā)現(xiàn)差異，采取措施。對風險大的，應按照預測和計劃階段已確定的各種風險防范方案，調(diào)整財務活動，將風險調(diào)整到可控范圍，以減輕損失程度，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動正常運行。

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摘 要 商品流通企業(yè)財務風險問題可導致企業(yè)實際收益與預期收益發(fā)生較大偏差，不僅對企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展構(gòu)成嚴重影響，也增加了財務管理工作的不確定性，為保證經(jīng)營效益，企業(yè)應采取有效措施對其進行財務風險防范。因此本文從提高商品流通企業(yè)財務風險管理水平的角度出發(fā)，對企業(yè)的財務風險的具體表現(xiàn)進行闡述，并通過原因分析探究其防范策略。

關(guān)鍵詞 商品流通 企業(yè)財務風險 原因 防范策略

一、商品流通企業(yè)財務風險問題的重要表現(xiàn)

在市場經(jīng)濟條件下，商品的流通離不開企業(yè)財務的規(guī)劃，但是在市場資源快速流動的過程中，企業(yè)的財務風險也不斷加大，其主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一、負債風險。負債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展中一個普遍存在的現(xiàn)象，許多企業(yè)為實現(xiàn)商品生產(chǎn)，都會通過銀行貸款、發(fā)行債券、租賃等方式進行舉債，而這些負債資金可以有效地激活企業(yè)的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，但是負債經(jīng)營要適度，過度舉債只會讓企業(yè)在繁重的利息中增加生產(chǎn)成本，進而增加財務風險，甚至得不償失；二、商品積壓風險。暢通的商品流通需要一定的商品庫存保障，但是在現(xiàn)代競爭環(huán)境下，如果企業(yè)在確定商品存量的過程中，存在失誤造成商品擠壓，會為企業(yè)造成嚴重的財務風險，例如積壓商品需要倉庫租賃和管理費用，商品存儲中形成的成本以及市場滯銷后會存在市場降價風險，而這些成本如果無法及時收回，會大大增加企業(yè)的財務負擔，甚至造成企業(yè)再生產(chǎn)的困難；三、應收賬款的回收風險。隨著市場經(jīng)濟發(fā)展的深入，越來越多的企業(yè)在商品流通中，為增加企業(yè)交易量以及商品周轉(zhuǎn)的效率，選擇期貨交易，而這種逾期付款的方式雖然促進了企業(yè)的發(fā)展，但是如果應收賬款在企業(yè)財務結(jié)構(gòu)中所占比例過高，必然會降低企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的總量，并增加賬款的回收風險；四、外部風險。這種風險既包括不可抗力對企業(yè)造成的影響也包括國家宏觀和微觀經(jīng)濟政策對企業(yè)的產(chǎn)生的影響，其中后者通過利率調(diào)整影響金融環(huán)境，進而增加企業(yè)商品流通的風險。

二、商品流通企業(yè)財務風險的形成原因

（一）企業(yè)防范財務風險的意識薄弱

風險防范意識是推動企業(yè)落實財務風險措施的指導，然而一些商品流通企業(yè)，由于其風險防范意識的薄弱導致了其財務政策效率的低下，例如一些企業(yè)由于缺乏健全的財務信息收集管理制度，導致了許多重要的信息丟失或無法及時收集，而企業(yè)采購決策層無法根據(jù)財務信息作出有效的采購決策，從而增加了企業(yè)經(jīng)營的風險。

（二）企業(yè)財務風險管理的方法有待革新

風險管理方法是落實企業(yè)財務管理的重要內(nèi)容，然而一些企業(yè)由于其管理方法無法與現(xiàn)代市場環(huán)境相適應，導致其風險管理的失效，例如一些企業(yè)在確定風險管理方法時，缺乏責任意識，從而導致相關(guān)措施在落實中無法定位，而這不僅增加了商品流通的風險，也會導致企業(yè)在發(fā)生財務風險后，出現(xiàn)相互推諉的情況。

（三）市場信息不對稱的影響

現(xiàn)代市場瞬息萬變，任何一個市場信息都有可能影響企業(yè)商品的流通效率，然而一些企業(yè)由于缺乏健全的市場信息收集環(huán)節(jié)，導致了信息的不對稱，而這種不對稱一方面為信息收集的不及時，即商品流通信息滯后于生產(chǎn)信息；另一方面是信息的不準確，即企業(yè)在收集信息時沒有進行篩選和整理，從而影響了信息的價值。

三、商品流通企業(yè)財務風險的防范策略

（一）強化財務風險預測能力

商品流通企業(yè)的財務管理人員一方面要不斷提高自身的業(yè)務素質(zhì)，增強風險防范意識，并通過信息的收集、整理、分析，對商品流通可能出現(xiàn)的風險進行預測，并制定相應的防范計劃；另一方面要合理規(guī)劃負債比例，將舉債控制在企業(yè)能夠承擔的范圍內(nèi)，從而保證企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的順暢。

（二）創(chuàng)造良好的企業(yè)內(nèi)控環(huán)境

良好的內(nèi)控環(huán)境可以幫助企業(yè)有效地化解財務風險，因此企業(yè)在營造內(nèi)控環(huán)境的過程中，一方面要建立激勵機制，即通過績效考核，強化職工的風險防范意識，并將對風險的防范與化解與工作效率相結(jié)合；另一方面要建立責任制度，對于出現(xiàn)的財務問題做到責任明確，賞罰分明。

（三）建立長效風險控制機制

商品的流通是一個長期的過程，因此企業(yè)要建立長效風險控制機制，將商品流通的各個環(huán)節(jié)納入到企業(yè)管理中來，例如在控制商品庫存時，企業(yè)應該通過前期的市場調(diào)查對庫存情況進行預測，并隨時根據(jù)市場走向確定存量的變化，從而提高企業(yè)應對風險的能力。

（四）做好有效的監(jiān)督管理

商品流通企業(yè)在風險管理中，應該通過加強監(jiān)督職能，不斷改進企業(yè)的管理水平，例如在風險評估的過程中，企業(yè)要通過監(jiān)督部門的控制來對可能發(fā)生風險的環(huán)節(jié)進行確認，并制定相應的管理策略；而在應對外部環(huán)境變化的過程中，企業(yè)應該把握管控要點，以保證對外部變化及時做出反應。

四、結(jié)語

總之，在新的市場經(jīng)濟環(huán)境下，商品流通企業(yè)只有不斷提高財務風險的管控能力，才能不斷改善企業(yè)的管理水平，而要想做到這一點，企業(yè)就應該通過對財務風險原因的分析，制定科學的防范措施，從而保證企業(yè)能夠在風險防范理念的指導下，健全財務體制，營造內(nèi)控環(huán)境，從而提高企業(yè)應對市場的綜合能力。

參考文獻：

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一、企業(yè)財務風險與預警機制概述

1、企業(yè)財務風險

財務是企業(yè)的資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟關(guān)系。企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機會和可能。目前,學術(shù)界對于什么是風險還沒有統(tǒng)一的定義,不同的學者從不同的研究角度解釋風險含義。隨著風險理論研究的深入,被普遍接受的風險的定義是指在特定的時期內(nèi),人們對對象系統(tǒng)未來行為的決策及客觀條件的不確定性而引起的可能后果與預期目標發(fā)生多種負偏離的綜合,它也可以表述為某種不利事件或損失發(fā)生的概率及其后果的函數(shù),即:

R=f(P,C)

式中:R―風險;

P―不利事件或損失發(fā)生的概率;

C―該事件或損失發(fā)生的后果。

2、企業(yè)財務預警機制

財務預警是指對企業(yè)財務危機的預測,而財務危機是由企業(yè)面臨的各種風險所引發(fā)的。因此,全面認識企業(yè)所面臨的風險和準確界定財務危機是進行財務預警系統(tǒng)研究需要考慮的首要問題。企業(yè)財務預警管理理論作為對現(xiàn)有管理理論的擴展,是一門專門揭示企業(yè)經(jīng)營活動中的逆境現(xiàn)象、管理波動、管理失誤的本質(zhì)特征、成因機理和發(fā)生規(guī)律,研究如何構(gòu)建企業(yè)管理系統(tǒng)的防錯、糾錯機制及建立避防失誤、扭轉(zhuǎn)逆境的管理系統(tǒng)的基本理論。它將企業(yè)內(nèi)的各種逆境現(xiàn)象,作為一個相對獨立的活動過程來考察,在分析了逆境與危機現(xiàn)象的形成機理與內(nèi)在特性的基礎(chǔ)上,提出了早期預報與預控的原理與方法,建立了用于監(jiān)測、評價、預報企業(yè)逆境現(xiàn)象與危機現(xiàn)象的預警指標體系,并設(shè)計了企業(yè)財務管理、營銷管理、組織管理、決策事務管理、技術(shù)管理等的具體預警模式和方法。

二、企業(yè)財務風險與預警機制分析

1、財務風險的分析

財務風險存在于整個財務活動中,具有客觀性、不確定性、損失性、收益性等特征。財務風險的客觀性表現(xiàn)在企業(yè)面臨的財務風險是一種客觀存在,并且不為人們的意志所改變。我們只能通過某種技術(shù)或方法控制、降低財務風險,卻不能完全避免、消除財務風險的存在。企業(yè)財務活動存在著兩種可能結(jié)果,即實現(xiàn)預期目標和沒有實現(xiàn)預期目標,這就意味著風險是客觀存在的。財務風險的不確定性表現(xiàn)在財務風險具有一定的可變性,即在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。財務風險的損失性表現(xiàn)在財務風險會對企業(yè)的生存、發(fā)展及獲利造成一定的影響,從而使企業(yè)蒙受損失。財務風險的收益性表現(xiàn)在企業(yè)面臨的財務風險,如果處理得當,不僅能有效地避免財務損失的發(fā)生,還能取得較高的財務收益。

依據(jù)風險分析的一般過程,企業(yè)財務風險分析的工作流程是:首先對企業(yè)財務風險形成的因素進行綜合辨識,然后在特定分析方法基礎(chǔ)上擬定一個基本風險標準,并以此來估計和評價企業(yè)的財務風險。在大量的企業(yè)財務風險研究成果中,研究人員充分利用各種經(jīng)濟、統(tǒng)計、會計和數(shù)學工具,在實踐和理論兩方面結(jié)合探討的基礎(chǔ)上,總結(jié)出了各種形式的財務風險分析方法,概括起來可以分為兩大類:財務風險主觀分析方法和財務風險客觀分析方法,前者主要依賴于企業(yè)主觀因素,而后者主要依賴于企業(yè)客觀因素。

2、財務風險預警系統(tǒng)分析

(1)財務風險預警系統(tǒng)的性質(zhì)。財務預警系統(tǒng)屬于微觀經(jīng)濟預警范疇,事實上它是一種風險控制機制,它集預測與警示、排警于一身。首先要預測財務危機及可能的風險,然后將其以特別的方式警示利益相關(guān)者,并提出具體的建議幫助他們規(guī)避風險。

該系統(tǒng)作為經(jīng)營預警系統(tǒng)的重要組成部分和子系統(tǒng),為企業(yè)改進經(jīng)營決策、有效配置資源提供了可靠依據(jù)。財務預警系統(tǒng)具有參照性、預測性、預防性和靈敏性四個特性。

財務預警系統(tǒng)可以依據(jù)企業(yè)財務運行特點和相關(guān)規(guī)律等,從大量的財務指標中,篩選出能及時準確反映企業(yè)財務狀況變化的指標系列,運用財務管理原理和數(shù)量分析方法,測算出反映企業(yè)財務運行狀態(tài)的指標和指標體系,使其成為我們判斷和認識企業(yè)財務運行規(guī)律的參照指標和指標體系。企業(yè)財務運行各影響因素之間有一定的相關(guān)關(guān)系,所以我們可以根據(jù)財務運行狀態(tài)的發(fā)展趨勢和變化,預測和推導與此密切相關(guān)的各因素的發(fā)展變化。

尤其是影響企業(yè)的財務狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)不良征兆時,可以及早尋求對策,以減少財務損失。一旦企業(yè)財務預警系統(tǒng)中相關(guān)指標貼近安全警戒線,便可以及時尋找導致財務運行惡化的原因,以化解財務危機。由于企業(yè)財務體系中各因素之間密切相依,存在互動關(guān)系,某一因素的變動,會在另一因素上敏銳地反映出來,從而提供相關(guān)預警信息。財務預警系統(tǒng)的上述特性,使其可在企業(yè)運行過程中,及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題,從而實現(xiàn)動態(tài)調(diào)控,將企業(yè)財務中不良因素解決在萌芽之中。

(2)財務風險預警系統(tǒng)的功能。企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)可以對企業(yè)經(jīng)營活動中的特定事件可能出現(xiàn)的情況進行預先報警。因此,它可以對企業(yè)面臨的財務風險進行實時監(jiān)控,在合適的時點上報警,使決策者提前作出相應的對策。建立切實可行、高效運行的財務預警系統(tǒng),是企業(yè)良性發(fā)展的需要。一個完整的財務預警系統(tǒng)應包括預警機制的建立、指標體系的構(gòu)成、預警方法的使用和防警排警的措施等四個方面內(nèi)容。

財務風險預警可以對企業(yè)經(jīng)營過程中的特定事件進行預測,根據(jù)各種財務指標的實際狀況與企業(yè)制定的標準進行比照,如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)的實際財務指標與預定標準不一致,就會發(fā)出警報,使管理者針對這些偏差作出決策。管理者還可以根據(jù)對企業(yè)經(jīng)營中的預警結(jié)果,發(fā)現(xiàn)財務指標的偏差所在,并通過分析找到影響這些指標的根本原因,有的放矢地對企業(yè)的經(jīng)營狀況進行處理。先找到影響企業(yè)正常經(jīng)營的根本因素,再提出改進企業(yè)經(jīng)營管理的正確方案和措施。通過財務風險預警分析,企業(yè)就能夠系統(tǒng)而敏銳地發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財務風險,通過改進企業(yè)經(jīng)營管理有效地避免和防范財務危機的發(fā)生,并在以后的經(jīng)營中防止類似不利影響因素的再度發(fā)生,使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)進行。

三、企業(yè)財務預警的方法

企業(yè)財務預警的方法可分為黑色預警方法、紅色預警方法、黃色預警方法、綠色預警方法和白色預警方法,每種方法中都包含了一套基本完整的預警程序。

黑色預警方法:依靠考察某一有代表性指標的時間序列變化規(guī)律,即循環(huán)波動特性來進行預警。黃色預警方法:是一種由因到果的分析。利用反映警情的一些指標的指數(shù)來進行預警,需要對指標進行綜合,經(jīng)常用到合成指數(shù)和擴散指數(shù)兩種形式,把一系列反映警情的指標與警情之間的相關(guān)關(guān)系進行統(tǒng)計處理,然后根據(jù)計算得到的分數(shù)預測警情程度,在統(tǒng)計預警方式的基礎(chǔ)上對預警進行進一步分析。紅色預警方法:其特點是重視定性分析。紅色預警方法經(jīng)常用于一些復雜的預警。主要內(nèi)容是對影響警情的有利因素與不利因素進行全面分析,然后進行不同時期的對比研究,最后結(jié)合預測者的直覺、經(jīng)驗及其它有關(guān)專家學者的估計進行預警。綠色預警方法:同黑色預警方法相似。白色預警方法:在基本掌握原因條件下用計量技術(shù)進行預測。

四、企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的運作

1、預警系統(tǒng)的目的性

預測與警示只是手段,排警避免不必要的損失才是目的。企業(yè)財務預警系統(tǒng)若要有效運作,就必須要有正確、實時且合乎企業(yè)需要的各種管理資訊系統(tǒng),提供實時而完整的經(jīng)營結(jié)果數(shù)據(jù),供經(jīng)營者及各部門負責人以實際經(jīng)營狀況數(shù)據(jù)體系,來與財務指標數(shù)據(jù)相比較。經(jīng)營者應早日依數(shù)據(jù)所代表的經(jīng)營內(nèi)涵作進一步分析判斷,找出問題,用最恰當?shù)霓k法將之解決,及時防止財務惡化。當有超出或低于指標數(shù)據(jù)的情形發(fā)生時,就表示企業(yè)財務狀況將有不健全的癥狀出現(xiàn)。

2、幾個預警系統(tǒng)的制定方案

(1)在財務危機分析清楚后,要立即制定相應的預控、轉(zhuǎn)化措施,盡可能減少財務危機帶來的損失。為此我們可以設(shè)立企業(yè)預警部實行預警管理,將財務預警組織作為企業(yè)預警部的一個分支。將財務預警的職能和其他方面預警的職能全部交給一個單獨的預警部來執(zhí)行,有利于對企業(yè)經(jīng)營狀況的總體把握。

(2)在財務部門中設(shè)立財務預警分析員的工作崗位。這種模式對財務預警分析員提出了很高的要求。有了專門的分析員,財務預警工作可由財務部門直接開展,因而可以獲得更全面、更可靠的財務信息作為預警分析的依據(jù)。

(3)由企業(yè)的某些除財務部以外的職能部門(如審計部門,安全部門)承擔財務預警工作。這種模式有利于將財務預警與企業(yè)的內(nèi)部審計或安全管理結(jié)合起來,并能保證預警工作的獨立性和結(jié)論的客觀性、公正性。

(4)財務預警系統(tǒng)要在實踐工作中實現(xiàn)理論上的功能,需要建立起計算機信息系統(tǒng)。由于計算機的自動性,它還可以為企業(yè)財務預警管理提供“標桿”的作用。

(5)企業(yè)可以在面臨不正常的經(jīng)營波動和財務危機的狀態(tài)下設(shè)置臨時性的機構(gòu),如財務危機處理小組、財務預警咨詢小組、領(lǐng)導小組等,其成員由臨時從主要職能部門中抽調(diào)的負責人或有能力的人組成,因為這些管理人員對企業(yè)陷入財務危機的原因及過程非常了解。

3、達到的預警效果

良好的財務預警分析系統(tǒng),能夠有效預知企業(yè)可能發(fā)生的財務危機,預先防范財務危機的發(fā)生?？梢栽趯Υ罅抠Y料系統(tǒng)進行分析的基礎(chǔ)上,抓住每一個相關(guān)的經(jīng)營波動或財務危機征兆。這個信息系統(tǒng)還應能提供及時完整的經(jīng)營資料和數(shù)據(jù),使經(jīng)營者及各部門負責人能以實際經(jīng)營狀況的數(shù)據(jù)體系,與財務指標數(shù)據(jù)相比較。還要配備專門的人員實施信息收集、處理、貯存及反饋的職能,并為預警系統(tǒng)提供必要的技術(shù)支持。

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【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn) 財務風險 防范探析

一、引言

房地產(chǎn)行業(yè)隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展逐步呈現(xiàn)出了快速發(fā)展的態(tài)勢，從其營業(yè)收入來看，儼然已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟新的經(jīng)濟增長點。從國家統(tǒng)計局的相關(guān)數(shù)據(jù)：2011年全國房地產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重為5%中，我們可以看出，房地產(chǎn)已成為國民經(jīng)濟中的重要產(chǎn)業(yè)。但是由于房地產(chǎn)業(yè)自身具有建設(shè)周期較長、投資規(guī)模大、相關(guān)不確定因素多和受國家宏觀經(jīng)濟政策的影響大的特點，較大的財務風險是當前我國房地產(chǎn)企業(yè)所面臨的問題。

當前，隨著國家對房地產(chǎn)行業(yè)的宏觀調(diào)控力度逐漸加強，嚴峻的政策形勢也擺到了房地產(chǎn)企業(yè)面前。如何對財務風險進行有效的規(guī)避與控制，是事關(guān)眾多房地產(chǎn)企業(yè)生存與發(fā)展的大事。房地產(chǎn)企業(yè)的財務風險主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）負債數(shù)額較大，按期償債風險較高

預售款、自有資金、銀行借款和相關(guān)經(jīng)營性欠款是房產(chǎn)企業(yè)的進行房地產(chǎn)開發(fā)資金的主要來源。從房地產(chǎn)企業(yè)財務報表來看，其自有資本金比重比較低，開發(fā)資金的大部分來自于銀行借款。同時，由于房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)周期較長，所投入資金的回收期長，進而給期望利潤率帶來了很大的不確定性。因而，極大的財務風險由此而來。如果企業(yè)未能就相關(guān)風險進行預測并控制，那么不能償還到期銀行借款本息的概率隨之增大。此外，很多房地產(chǎn)企業(yè)在高收益驅(qū)使下，盲目進行多渠道融資活動，如將大額存單質(zhì)押貸款和資金空轉(zhuǎn)，這些都有可能導致企業(yè)沒有能力償還銀行債務本息。

（二）房地產(chǎn)企業(yè)再融資風險較高

房地產(chǎn)企業(yè)資金需求量大，通過再融資來滿足其資金需要是其解決資金問題的重要措施。但是，隨著宏觀經(jīng)濟的不斷發(fā)展與變化，國家對房地產(chǎn)企業(yè)的再融資計劃開始實施相對縮緊的政策，房地產(chǎn)企業(yè)的相關(guān)融資與再融資提案都被納入國土資源部與證監(jiān)會的審核范圍。與此同時，政府出于保障民生的考慮，對房地產(chǎn)企業(yè)的信貸政策也逐漸緊縮，這也不可避免地給房地產(chǎn)企業(yè)再融資增加了難度。此外，房地產(chǎn)企業(yè)自身過高的負債率必定會相應降低對債權(quán)人的債權(quán)保證程度，這對房地產(chǎn)企業(yè)從其他渠道增加負債籌資的能力在一定程度上受到了限制。上述因素使房地產(chǎn)企業(yè)的再融資變得日益困難，當再融資問題的嚴重性逐步增大時，有可能使房地產(chǎn)企業(yè)面臨資金鏈斷裂的致命威脅。

（三）利率波動的風險較大

由于房地產(chǎn)企業(yè)的高資產(chǎn)負債率，利率波動對房地產(chǎn)企業(yè)影響的程度也被隨之擴大。當利率上升時，房地產(chǎn)企業(yè)的資金成本會相應增加，進而導致預期收益降低。同時，利率的升高會使更多資本流向風險較低的國債、銀行存款等領(lǐng)域，投資者的購買欲也隨之降低，整個房地產(chǎn)市場的市場需求也會隨之降低。近年來央行的數(shù)次加息使房地產(chǎn)企業(yè)的資本成本隨之增加，按揭貸款購房的投資者所面臨的相應成本也迅速上升，會對投資者的購房需求造成影響，這無疑會給房地產(chǎn)企業(yè)帶來巨大的損失。

二、房地產(chǎn)企業(yè)財務風險成因的分析

不妨將房地產(chǎn)企業(yè)財務風險成因從內(nèi)外部兩個方面來進行分析：

（一）外部成因

企業(yè)財務活動所處的外部環(huán)境主要包括法律環(huán)境、政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境等，它們雖然存在于企業(yè)的外部，但是對企業(yè)的財務活動而言，會產(chǎn)生重大的影響。就我國國內(nèi)的房地產(chǎn)企業(yè)而言，法律環(huán)境和政治環(huán)境相對穩(wěn)定，企業(yè)所面臨的經(jīng)濟環(huán)境對房地產(chǎn)企業(yè)的影響則相對較大。經(jīng)濟環(huán)境主要有經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平和宏觀經(jīng)濟政策，具體而言，包括經(jīng)濟周期的波動、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、貨幣政策、國際收支與匯率、通貨膨脹與就業(yè)、國民生產(chǎn)總值增長情況和工資水平等。經(jīng)濟環(huán)境的變化會導致房地產(chǎn)企業(yè)外部環(huán)境的不確定性增加，進而會對房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營和財務狀況產(chǎn)生重大影響，也會因此帶來相應的財務風險。

（二）內(nèi)部成因

房地產(chǎn)業(yè)作為資金密集型行業(yè)，產(chǎn)品開發(fā)周期長、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)長、資產(chǎn)風險較高是房地產(chǎn)企業(yè)的主要特征。房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)周期越長，由此所帶來的不確定因素也就越大，相應的財務風險也就越大。

過高的資產(chǎn)負債率也是房地產(chǎn)企業(yè)財務風險較大的原因。房地產(chǎn)企業(yè)自有資金的占比不高，資產(chǎn)負債率往往可以達到70%，甚至更高。充分利用財務杠桿發(fā)揮作用帶來的利益越大，所伴隨其產(chǎn)生的財務風險也會越來越高。用自有資金購買土地，再將土地向銀行抵押用于房地產(chǎn)的開發(fā)是房地產(chǎn)企業(yè)通常所采取的經(jīng)營模式。在這種經(jīng)營方式下，一旦相關(guān)房產(chǎn)銷售受阻，房地產(chǎn)企業(yè)將因此面臨資金鏈斷裂的危險。

此外，房地產(chǎn)企業(yè)通常為了經(jīng)營管理的方便，往往設(shè)立相應的項目部來實現(xiàn)對所要開發(fā)樓盤的管理，這種經(jīng)營方式在調(diào)動相關(guān)項目公司主觀能動性的同時，往往也會帶來相應的管理上的風險與問題，財務風險也蘊含在其中。

三、房地產(chǎn)企業(yè)財務風險管理的防范措施

（一）在融資環(huán)節(jié)的財務風險防范

可以從兩方面來著手：首先，要注重融資策略的創(chuàng)新，實現(xiàn)多元化融資。當前房地產(chǎn)企業(yè)再融資較為困難，風險也較高，探索新的融資方式是解決融資難問題的一個較為不錯的方法。為了取得廣泛的資金來源，房地產(chǎn)企業(yè)應在利用傳統(tǒng)融資的前提下，應將發(fā)行股票、債券、預售房款以及房產(chǎn)信托基金等方式作為傳統(tǒng)融資方式的有效補充，進而實現(xiàn)多元化的融資。在降低資產(chǎn)負債率，對資金成本進行有效控制的同時，以可以為房地產(chǎn)企業(yè)擴大資金來源，降低財務風險。再者，房地產(chǎn)企業(yè)應該優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，來降低其償債風險，目前國際公認的資產(chǎn)負債率是60%。房地產(chǎn)企業(yè)應通過合理安排自有資金與債務資金的比例關(guān)系，尋求最佳的資本結(jié)構(gòu)，這樣才能夠?qū)鶆诊L險進行有效控制。

（二）在投資環(huán)節(jié)的財務風險防范

房地產(chǎn)企業(yè)應該加強對投資風險的控制，為預期報酬的實現(xiàn)而努力。要充分建立并完善投資立項、項目審批、運營管理、過程監(jiān)控、投資評價和檔案管理的投資管理業(yè)務流程，以期能夠使房地產(chǎn)企業(yè)投資運營更加有效。在對房地產(chǎn)企業(yè)進行投資管理的期間，要對項目進行定性定量的分析，對項目可行性和投資收益進行合理估計；在相關(guān)項目進行選擇的時候，要保持謹慎的態(tài)度，克服盲目樂觀和冒險主義的思想，努力降低投資風險。

（三）在營運環(huán)節(jié)的財務風險防范

首先是對應收賬款的管理，賒銷方式進行經(jīng)營雖然會給企業(yè)帶來一定的賬面利潤，但企業(yè)并沒有從中得到真實的現(xiàn)金流入，反而會因為相關(guān)的利息和稅收的開支加速現(xiàn)金從企業(yè)中流出。對應收賬款的管理管理給予一定的重視，并制定合理的信用政策，使房地產(chǎn)企業(yè)的應收賬款能夠盡快收回，是企業(yè)不得不考慮的問題。應收賬款的快速收回，也會進而降低企業(yè)壞賬損失風險。再者就是對現(xiàn)金的管理，保持充足的現(xiàn)金流，統(tǒng)籌安排資金，是企業(yè)獲取利潤的關(guān)鍵。房地產(chǎn)開發(fā)項目所需資金量比較大，如果不能對資金進行合理的統(tǒng)籌安排，資金匱乏并對項目施工進度產(chǎn)生影響的情況是有可能發(fā)生的，如果處理不當，甚至導致項目失敗。同時，市場、社會、自然等多種不確定因素都會對房地產(chǎn)開發(fā)項目造成影響。這些不確定因素會導致商品房銷售不暢，商品房大量積壓，最終有可能危及企業(yè)資金的正常運轉(zhuǎn)，這些問題得不到有效解決，還有可能使企業(yè)逐漸失去再融資能力，為企業(yè)財務危機埋下隱患。因而，企業(yè)要對現(xiàn)金管理加以重視，應該制定資金使用計劃，使現(xiàn)金收支平衡。財務人員還應充分考慮貨幣的時間價值，盤活企業(yè)閑散資金，保證企業(yè)經(jīng)營資金需求。最后，努力降低商品房空置率，進而減少資金占用，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用率也是企業(yè)在營運管理中應該予以考慮的措施。

四、結(jié)語

綜上所述，在宏觀經(jīng)濟形勢不斷變化的情況下，房地產(chǎn)企業(yè)因其自身的特點決定了其所面臨的財務風險較大。在當前形勢下，加強房地產(chǎn)企業(yè)財務風險管控的研究，一方面能夠提高房地產(chǎn)企業(yè)的抗風險能力，讓房地產(chǎn)企業(yè)在多變的形勢下能夠穩(wěn)健的前行；另一方面，希望通過對房地產(chǎn)企業(yè)財務風險管控的研究，使房地產(chǎn)企業(yè)能夠更加健康的發(fā)展，使房地產(chǎn)行業(yè)能夠保持持久的生命力。

參考文獻

[1]王質(zhì)君.房地產(chǎn)企業(yè)財務風險的成因及其防范.[J].湖南農(nóng)業(yè)大學學報（自然科學版），2010（6）.