導(dǎo)語：如何才能寫好一篇對外直接投資的概念，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關(guān)鍵詞】 顯示性投資優(yōu)勢指數(shù) 產(chǎn)業(yè)靜態(tài)集聚指數(shù) 產(chǎn)業(yè)動態(tài)集聚指數(shù)

西方標準的對外直接投資（FDI）理論在解釋工業(yè)化國家跨國投資動因及其行為特征等方面，為研究中國的對外直接投資提供了一系列重要依據(jù)。但是，這些理論基本上沒有涉及或很少涉及廠商開展對外直接投資的產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑問題，而是一種以“企業(yè)選擇”為重點的理論范式，在中國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇上并沒有提供多少有價值的建議。

中國對外直接投資尚處于起步階段，對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇既關(guān)系到一國對外經(jīng)濟活動的宏觀經(jīng)濟效益，也關(guān)系到投資者的微觀經(jīng)濟收益。隨著中國對外開放的不斷深化，中國現(xiàn)階段的對外直接投資規(guī)模將不斷擴大。制定合理的產(chǎn)業(yè)選擇方案，是優(yōu)化中國對外直接投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高中國對外經(jīng)濟活動質(zhì)量的必要理論前提。從深遠意義說，中國FDI產(chǎn)業(yè)選擇的科學(xué)性與合理性，將直接決定著中國對外開放總體發(fā)展戰(zhàn)略的政策績效，決定中國在經(jīng)濟全球化時期參與國際分工的利益分配。

國內(nèi)外學(xué)者對中國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇問題進行了相關(guān)研究。如江小涓（2005）指出今后一段時期內(nèi)中國對外直接投資的重點行業(yè)是中檔加工組裝制造業(yè)、紡織與服裝業(yè)、研究與開發(fā)機構(gòu)和中小型高新技術(shù)企業(yè)、油田和其他重要資源開發(fā)；聶名華（2001）總結(jié)了我國境外投資產(chǎn)業(yè)選擇的決定因素，并提出應(yīng)將具有比較優(yōu)勢的制造業(yè)列為境外投資重點，同時要有選擇地投資進口替代型的資源開發(fā)業(yè)；宋偉良（2005）在分析與產(chǎn)業(yè)選擇相關(guān)理論后認為，中國應(yīng)該借鑒國際經(jīng)驗，并結(jié)合我國的實際情況，重點支持資源開發(fā)業(yè)、服務(wù)業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)、勞動密集型和成熟適用技術(shù)產(chǎn)業(yè)的境外投資。另外趙春明（2002）、邢建國（2003）等學(xué)者也對該問題提出了自己的觀點。但是從目前已有的研究來看，大多數(shù)研究成果偏重于理論研究和定性研究，對于產(chǎn)業(yè)選擇的依據(jù)和基準也只停留在理論表述，沒有對中國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇提供可參考的指標體系，對于產(chǎn)業(yè)選擇的實證研究也較少見到。

鑒于此，本文將以顯示性投資優(yōu)勢指數(shù)、產(chǎn)業(yè)靜態(tài)集聚指數(shù)和產(chǎn)業(yè)動態(tài)集聚指數(shù)等指標實證分析中國對外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇的發(fā)展方向和發(fā)展空間，深入探尋中國對外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇的潛力。

一、顯示性投資優(yōu)勢指數(shù)

1、投資競爭力與顯示性投資優(yōu)勢指數(shù)的提出

盧進勇（2003）在研究企業(yè)國際競爭力的概念時，首次提到投資競爭力的概念。他認為，目前存在的一些企業(yè)競爭力或企業(yè)國際競爭力概念基本上都沒有考慮投資或?qū)ν馔顿Y問題，所下定義僅僅顧及了貿(mào)易或?qū)ν赓Q(mào)易方面，應(yīng)當說，在當今國與國之間經(jīng)濟交往方式日趨多樣化，國際直接投資和跨國公司所發(fā)揮的作用越來越大的情況下，這樣的定義是不全面的。

因此，他認為有必要將企業(yè)國際競爭力劃分為國際貿(mào)易競爭力和國際投資競爭力兩個方面，正式提出企業(yè)國際投資競爭力的概念。國際貿(mào)易競爭力類似于已有的關(guān)于企業(yè)國際競爭力的概念。國際投資競爭力是指企業(yè)開展對外投資過程中較其他投資者更強的投資決策、項目運作和企業(yè)管理能力。國際貿(mào)易競爭力與國際投資競爭力的側(cè)重點不同，前者的側(cè)重點是產(chǎn)品、價格、質(zhì)量、服務(wù)、營銷和品牌等方面的競爭力，后者則側(cè)重在項目投融資、技術(shù)、管理和品牌競爭力等方面。但是盧進勇在界定概念后，沒有在文章中對于國際投資競爭力進行進一步分析和使用，無法領(lǐng)略到它更深層次的意義。

由于國際投資競爭力與國際貿(mào)易競爭力有相似之處，只是側(cè)重點不同，筆者認為可以模仿現(xiàn)有國際競爭力分析的指標，創(chuàng)造出國際投資競爭力的分析指標，對中國各產(chǎn)業(yè)對外直接投資的競爭狀況進行定量分析，更好地指導(dǎo)對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇。為了方便進行產(chǎn)業(yè)選擇，也考慮到數(shù)據(jù)的可得性，本文模仿顯示性比較優(yōu)勢指數(shù)，創(chuàng)設(shè)顯示性投資優(yōu)勢指數(shù)（Revealed Investment Advantage，RIA）進行分析，即：

RIAia=（Xia/Xit）/（Xwa/Xwt）

式中，Xia是國家i在a產(chǎn)業(yè)上的對外直接投資額，Xwa是a產(chǎn)業(yè)在世界市場上的對外直接投資額，Xit是國家i在t時期的對外直接投資總額，Xwt是世界市場上t時期的對外直接投資總額。

這一指標反映了一國某產(chǎn)業(yè)的對外直接投資與世界平均對外直接投資水平相比而言的相對優(yōu)勢。它剔除了國家總量波動和世界總量波動的影響，較好地反映了不同產(chǎn)業(yè)投資的相對優(yōu)勢。一般而言，若RIAia＜1，則該國在該產(chǎn)業(yè)上處于比較劣勢；若RIAia＞1，則處于比較優(yōu)勢，取值越大比較優(yōu)勢越大。

2、顯示性投資優(yōu)勢指數(shù)分析

（1）數(shù)據(jù)選取。中國各產(chǎn)業(yè)的對外直接投資額來自于2003—2008年《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》，2003年關(guān)于對外直接投資行業(yè)分布的數(shù)據(jù)是目前能夠查到的最早數(shù)據(jù)，使用的是各產(chǎn)業(yè)的對外直接投資流量和比例。世界對外直接投資總額和各產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)使用的是《2009年世界投資報告》中并購（M&A）的銷售總額和各產(chǎn)業(yè)的并購額，選擇流量進行計算。由于中國產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計口徑在2006年以后基本一致，而這之前的數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)劃分不盡相同，本文進行了適當?shù)恼恚杂胁糠謹?shù)據(jù)缺失。世界對外直接投資分產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)是在原數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上根據(jù)中國公布的產(chǎn)業(yè)分類進行了合并整理所得。另外世界投資報告中沒有公布批發(fā)零售業(yè)的并購數(shù)據(jù)，雖然中國該產(chǎn)業(yè)的對外直接投資所占比重較大，但無法計算顯示性投資優(yōu)勢指數(shù)，所以無法用該指標界定中國某產(chǎn)業(yè)對外直接投資的競爭力。

（2）指標分析。表1對數(shù)據(jù)基本齊全并且有實際意義的若干產(chǎn)業(yè)的RIA指數(shù)進行了具體分析。

從各年度的顯示性投資優(yōu)勢指數(shù)可以看出，在以上的各產(chǎn)業(yè)中，中國對外直接投資具有明顯優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)是農(nóng)林漁業(yè)，RIA值基本在12以上；具有一定優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的是商業(yè)服務(wù)業(yè)、建筑與房地產(chǎn)業(yè)，RIA值在3—8之間；只具有微弱優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)是采礦業(yè)；交通運輸倉儲業(yè)的RIA值波動較大，投資競爭力不穩(wěn)定；其他產(chǎn)業(yè)的投資競爭力不明顯。

從各產(chǎn)業(yè)的年度變動來看，商業(yè)服務(wù)業(yè)和農(nóng)林漁業(yè)的投資競爭力處于增長狀態(tài)，采礦業(yè)和制造業(yè)有所下降，交通運輸倉儲業(yè)雖然指標值有波動，但總體呈上漲的趨勢，建筑與房地產(chǎn)業(yè)以及電力煤水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)指標值跨度大，趨勢不明顯，但也有下降的變動。

因此從顯示性投資優(yōu)勢指標看，我國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)競爭力總體不強，優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)仍集中在農(nóng)林漁業(yè)和商業(yè)服務(wù)業(yè)，采礦業(yè)的優(yōu)勢也存在，但2007—2008年的產(chǎn)業(yè)投資競爭力與前幾年比較起來已經(jīng)明顯下降，這與現(xiàn)實情況基本符合。制造業(yè)對外投資比例不高，只占總額的10%。

二、對外直接投資的產(chǎn)業(yè)靜態(tài)集聚指數(shù)

對外直接投資的產(chǎn)業(yè)靜態(tài)集聚度可通過以下公式計算得出：

其中Si表示投資國在i產(chǎn)業(yè)對外直接投資的靜態(tài)集聚指數(shù)，ai表示對外投資國在i產(chǎn)業(yè)上對外直接投資存量規(guī)模，ai表示對外直接投資存量的總體規(guī)模，i=1，2，…n表示n個產(chǎn)業(yè)部門進行對外直接投資。

該靜態(tài)指數(shù)反映的是投資國在一個產(chǎn)業(yè)部門的對外直接投資在其全部對外直接投資中的地位和比重，是衡量目前投資國對外直接投資在不同產(chǎn)業(yè)分布的存量指標。其數(shù)值等于各產(chǎn)業(yè)投資額占對外直接投資總額的比率。

根據(jù)這個計算公式，筆者依然選取2003—2008年的中國對外直接投資數(shù)據(jù)作為計算對象（數(shù)據(jù)選取來源同上），得出中國近6年的對外直接投資產(chǎn)業(yè)靜態(tài)集聚指數(shù)水平，如表2所示。

根據(jù)各年的產(chǎn)業(yè)靜態(tài)集聚指數(shù)情況看出，商業(yè)服務(wù)業(yè)和批發(fā)零售業(yè)值最高，兩者之和在50%左右，這種趨勢在5年內(nèi)都沒有改變，因此，我們可以明顯看到，商業(yè)服務(wù)業(yè)和零售業(yè)是中國長期以來的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，雖然2007年兩者所占的比例小于50%，但主要是因為有部分數(shù)據(jù)被分離出去單獨計算，因此并不影響它的總體趨勢變化。另外，近兩年制造業(yè)的投資比例已經(jīng)遠低于10%，總體水平連年下降，可以看出制造業(yè)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的地位逐漸消失。制造業(yè)對外投資平均比例不高，只占總額的8.1%，而出口貿(mào)易的90%是工業(yè)制成品，其中近60%是外商投資企業(yè)的出口產(chǎn)品，可見我國貿(mào)易投資行業(yè)一體化程度較低。這可能是因為相對于服務(wù)業(yè)和批發(fā)零售業(yè)而言，制造業(yè)的對外直接投資需要較強的國際競爭力做后盾，如發(fā)達國家的對外直接投資中，制造業(yè)就占有很大比重。與制造業(yè)相對比，最近幾年交通運輸與倉儲業(yè)、采礦業(yè)和金融業(yè)對外直接投資的比重逐漸增加，都超過10%。

三、對外直接投資的產(chǎn)業(yè)動態(tài)集聚指數(shù)

對外直接投資的產(chǎn)業(yè)動態(tài)集聚度表示為：

其中Di(0-t）為時間段（0-t）內(nèi)在i產(chǎn)業(yè)對外直接投資動態(tài)聚集指數(shù)。bi(0-t）為時間段（0-t）內(nèi)投資國在i產(chǎn)業(yè)對外直接投資的增長速度，bi(0-t）為投資國在時間段（0-t）內(nèi)對外直接投資的平均增長速度。

若bi(0-t）＞0，則表明時間段（0-t）內(nèi)投資國對i產(chǎn)業(yè)的對外直接投資規(guī)模在不斷擴大，該產(chǎn)業(yè)為投資國對外直接投資的擴展性產(chǎn)業(yè)，若bi(0-t）＜0則表明時間段（0-t）內(nèi)投資國在i產(chǎn)業(yè)的對外直接投資規(guī)模在不斷減少，該產(chǎn)業(yè)為投資國對外直接投資的收縮性產(chǎn)業(yè)。

當i(0-t）＞0，若Di(0-t）＞1，則表明在時間段（0-t）內(nèi)投資國的對外直接投資向i產(chǎn)業(yè)集聚，若Di(0-t）＜0，則表明在時間段（0-t）內(nèi)投資國的對外直接投資從i產(chǎn)業(yè)向其他產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；若0＜Di(0-t）＜1，則表明在時間段（0-t）內(nèi)投資國的對外直接投資流量在i產(chǎn)業(yè)縱向比較有所增加，但增長速度小于其對外直接投資的平均增長速度，相對來說投資國的對外直接投資由該產(chǎn)業(yè)向其他產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。

當bi(0-t）＜0時，若Di(0-t）＞0，則bi(0-t）＜0，表明在時間段（0-t）內(nèi)投資國的對外直接投資從i產(chǎn)業(yè)向其他產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；Di(0-t）＜0，則bi(0-t）＞0，表明在時間段（0-t）內(nèi)投資國的對外直接投資向i產(chǎn)業(yè)集聚。

與靜態(tài)的集聚指數(shù)不同，動態(tài)的集聚指數(shù)是反映在一定時間內(nèi)投資國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)集聚和轉(zhuǎn)移的流量指標，體現(xiàn)了投資國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)間轉(zhuǎn)移方向和速度。使用對外直接投資的產(chǎn)業(yè)動態(tài)集聚指數(shù)可以在靜態(tài)分析的基礎(chǔ)上更準確地測量產(chǎn)業(yè)的集聚趨勢和轉(zhuǎn)移方向，體現(xiàn)對外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇方面的潛力。

根據(jù)計算公式，筆者依然選取2003—2008年的中國對外直接投資數(shù)據(jù)作為計算對象（數(shù)據(jù)選取來源同上），在表2數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，求出2004—2008年各產(chǎn)業(yè)對外直接投資的增長速度與產(chǎn)業(yè)平均增長速度，最后得出15個產(chǎn)業(yè)對外直接投資的產(chǎn)業(yè)動態(tài)集聚指數(shù)，如表3所示。

對計算結(jié)果進行比較分析可以發(fā)現(xiàn)，中國對外直接投資產(chǎn)業(yè)動態(tài)集聚有以下幾個特征：第一，中國各產(chǎn)業(yè)多年來基本保持增長的趨勢，連續(xù)四年產(chǎn)業(yè)平均增長速度都在10%以上，2004年的平均增長率甚至高達46.7%；第二，從單個產(chǎn)業(yè)來說，每一年都基本體現(xiàn)出正的動態(tài)集聚指數(shù)，可以看出每個產(chǎn)業(yè)都能連續(xù)保持增長的勢頭，只是增長的速度有所不同，只有采礦業(yè)在2007年開始出現(xiàn)了明顯的負增長，表明了明顯的發(fā)散趨勢；第三，中國對外直接投資產(chǎn)業(yè)在2007—2008年向商業(yè)服務(wù)業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、交通運輸業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、信息傳輸計算機服務(wù)軟件業(yè)、科研技術(shù)服務(wù)地質(zhì)勘探業(yè)以及農(nóng)林漁業(yè)聚集，從縱向比較看，交通運輸業(yè)、信息傳輸計算機服務(wù)軟件業(yè)、科研技術(shù)服務(wù)地質(zhì)勘探業(yè)以及農(nóng)林漁業(yè)四大產(chǎn)業(yè)基本一直保持Di(0-t）＞1，出現(xiàn)明顯的產(chǎn)業(yè)集聚；第四，在采礦業(yè)出現(xiàn)轉(zhuǎn)移的同時，制造業(yè)的Di(0-t）由大于1轉(zhuǎn)為小于1，這表明制造業(yè)的集聚趨勢不再明顯，增速減緩，已經(jīng)低于各產(chǎn)業(yè)的平均增長速度，出現(xiàn)發(fā)散的跡象；第五，金融業(yè)的增長從無到有，雖然與數(shù)據(jù)統(tǒng)計有關(guān)，但也可以看出金融業(yè)在中國對外直接投資產(chǎn)業(yè)中逐漸占有一定位置，增長的勢頭逐漸顯現(xiàn)出來。

四、實證分析的結(jié)論總結(jié)

對于上述三個指標的計算結(jié)果，本文對于各產(chǎn)業(yè)對外直接投資的總體情況和產(chǎn)業(yè)選擇方向進行了總結(jié)，如表4所示。

第一，具有投資競爭力、在投資總額中占有較大份額并且具有一定產(chǎn)業(yè)集聚趨勢的產(chǎn)業(yè)有商業(yè)服務(wù)業(yè)和交通運輸業(yè)。它們是中國較早進行對外直接投資的產(chǎn)業(yè)，保持了較高的投資優(yōu)勢，對中國對外開放、大力發(fā)展對外貿(mào)易的外向型發(fā)展思路的實施起了很大作用，符合我國總體的發(fā)展戰(zhàn)略方向，因此應(yīng)當繼續(xù)重點扶持和發(fā)展。

第二，具有一定的投資競爭力、明顯的產(chǎn)業(yè)集聚趨勢，目前在投資總額中占有份額較小的產(chǎn)業(yè)有農(nóng)林漁業(yè)和建筑及房地產(chǎn)業(yè)。它們有非常強的產(chǎn)業(yè)組合區(qū)位優(yōu)勢，有極好的發(fā)展勢頭，但目前還沒有在中國對外直接投資中占主流地位，因此國家應(yīng)加大在農(nóng)林漁業(yè)等產(chǎn)業(yè)對外直接投資上的支持力度，加快這些產(chǎn)業(yè)的跨國經(jīng)營，更好地顯現(xiàn)出它們所蘊含的競爭優(yōu)勢。

第三，不具有投資競爭力、但具有明顯的產(chǎn)業(yè)集聚趨勢，目前在投資總額中占有份額仍較小的產(chǎn)業(yè)有信息傳輸計算機服務(wù)軟件業(yè)、科研技術(shù)服務(wù)地質(zhì)勘探業(yè)。這些產(chǎn)業(yè)是中國基于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化同質(zhì)性基準，順應(yīng)國際分工趨勢，尋求和培育產(chǎn)業(yè)要素優(yōu)勢，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和升級的選擇，以后也應(yīng)該著力發(fā)展，并逐漸培育各產(chǎn)業(yè)的投資優(yōu)勢和競爭優(yōu)勢。

第四，具有微弱投資競爭力或沒有競爭力，目前在投資總額中占有較大份額，具有產(chǎn)業(yè)分散發(fā)展趨勢的產(chǎn)業(yè)如采礦業(yè)和制造業(yè)。我國要根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和這些產(chǎn)業(yè)對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)程度進行細化，引導(dǎo)兩個產(chǎn)業(yè)選擇合適的區(qū)位進行投資，獲得“相對優(yōu)勢”，規(guī)避東道國的環(huán)境保護壁壘，也必將有利于中國經(jīng)濟的總體發(fā)展。

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篇2

關(guān)鍵詞：對外投資；產(chǎn)業(yè)選擇；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；產(chǎn)業(yè)升級

一、引言

隨著經(jīng)濟全球化進程的加速推進，跨國直接投資已經(jīng)成為世界經(jīng)濟增長的發(fā)動機，資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素的跨國流動正在對一國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級路徑及其內(nèi)在運行機制產(chǎn)生越來越大的影響。近年來，隨著發(fā)展中國家經(jīng)濟的增長，其對外直接投資也迅速增長，我國也積極推進國際直接投資，努力融入世界經(jīng)濟的整體。本文考察對外投資作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級的一種重要升級手段和方式，分析如何制定有利于我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級的戰(zhàn)略，為我國企業(yè)對外直接投資戰(zhàn)略的選擇提供建議。

二、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的概念

1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的概念

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是指國民經(jīng)濟中產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成及其相互關(guān)系。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)概念的應(yīng)用始于20世紀40年代，產(chǎn)業(yè)組織理論的創(chuàng)始人貝恩（J.S.Bain）在1996年出版的著作《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的國際比較》中，就將產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)解釋為產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)關(guān)系。

2.產(chǎn)業(yè)升級的概念

產(chǎn)業(yè)升級是通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使產(chǎn)業(yè)從一個結(jié)構(gòu)狀態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)楦m合經(jīng)濟發(fā)展的另一結(jié)構(gòu)狀態(tài)，以提升經(jīng)濟發(fā)展水平。產(chǎn)業(yè)升級的概念被真正引入到全球價值鏈的分析框架中，是在20世紀90年代末。產(chǎn)業(yè)升級是一個企業(yè)或經(jīng)濟體提高邁向更具獲利能力的資本和技術(shù)密集型經(jīng)濟領(lǐng)域的能力的過程，或者說是產(chǎn)業(yè)由低技術(shù)水平，低附加價值狀態(tài)向高技術(shù)，高附加價值狀態(tài)演變的過程。

三、我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及對外投資現(xiàn)狀分析

1.我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

從整體上看，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有多層次階梯狀的特點，這其中表現(xiàn)為一方面，基于我國勞動力豐富及低廉的勞動力成本，一部分產(chǎn)業(yè)是以勞動密集型為主的產(chǎn)業(yè)類型，這其中包括紡織、食品和輕工等行業(yè)。這些行業(yè)發(fā)展比較成熟，并具有過剩的加工能力，擁有大量成熟的適用性生產(chǎn)技術(shù)，這些技術(shù)和相應(yīng)的產(chǎn)品已趨于標準化。另一方面，我國還有一些產(chǎn)業(yè)，包括以863國家科技計劃為主導(dǎo)的高科技產(chǎn)業(yè)已進入世界一流水平，這些產(chǎn)業(yè)包括航空航天、生物制藥、信息技術(shù)等方面。

2.我國的對外投資現(xiàn)狀

近年來對技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的投資有所增加，但總體上講，對外直接投資的企業(yè)中高科技企業(yè)的比率仍然比較低。另外服務(wù)業(yè)項目中勞動密集型仍占主導(dǎo)地位，知識、技術(shù)密集型服務(wù)比重仍較低在2009年我國對外投資流量中，占份額前4位的分別是商務(wù)服務(wù)、制造、采礦和批發(fā)與零售，投資總份額高達91%；在2010年我國對外直接投資流量中，占份額前4位的分別是商務(wù)服務(wù)、采礦業(yè)、金融業(yè)和批發(fā)零售業(yè)，投資總份額占72.8%。通過對比可以發(fā)現(xiàn)，中國海外投資的行業(yè)結(jié)構(gòu)的演變過程大致表現(xiàn)為：以貿(mào)易和餐飲為主，通過資源開發(fā)和加工貿(mào)易項目份額的增加，發(fā)展并形成以新興服務(wù)業(yè)、商貿(mào)服務(wù)、資源開發(fā)、金融服務(wù)業(yè)和制造業(yè)為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)?？傊?，我國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還不盡合理，對外直接投資過分偏重資源開發(fā)業(yè)和初級制造業(yè)的投資，忽視技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)的投資。偏重對國內(nèi)關(guān)聯(lián)效應(yīng)弱的產(chǎn)業(yè)投資，而忽視對國內(nèi)關(guān)聯(lián)效應(yīng)強的投資，結(jié)果導(dǎo)致對外直接投資風(fēng)險加大，總體效益低下。

3.我國對外投資面臨的困難

目前，我國通過國際貿(mào)易方式獲取國外先進技術(shù)正面臨著諸多困難，一方面現(xiàn)代技術(shù)和知識不易被轉(zhuǎn)換成可供市場交易的商品形式，加之技術(shù)的市場交易成本，導(dǎo)致技術(shù)和知識的國際貿(mào)易趨于萎縮，另一方面，我國還面臨著發(fā)達國家基于意識形態(tài)等非經(jīng)濟因素的技術(shù)封鎖和技術(shù)貿(mào)易歧視等問題，即使技術(shù)購買交易成功，得到的也僅僅是國外的二流技術(shù)，而非核心技術(shù)。因此，中國試圖通過技術(shù)貿(mào)易的方式獲取國外核心技術(shù)進而推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的可能性不大。與此同時，隨著我國經(jīng)濟實力的不斷增強，利用外國直接投資所轉(zhuǎn)移的技術(shù)與本國產(chǎn)業(yè)現(xiàn)有技術(shù)的差距逐步縮小，外國直接投資對我國正向技術(shù)外溢的邊際效應(yīng)呈遞減趨勢。從長遠來看，中國經(jīng)濟持續(xù)增長和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級對技術(shù)的巨大需求，僅僅依靠國內(nèi)研發(fā)、國際貿(mào)易和引進外資是不能滿足需要的。

四、我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級

1.通過技術(shù)調(diào)整

當前，國際經(jīng)濟競爭主要表現(xiàn)為技術(shù)競爭，技術(shù)進步成為一國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的關(guān)鍵因素。發(fā)達國家憑借其掌握的核心技術(shù)和營銷資源，占據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)價值鏈的研發(fā)和銷售等高端環(huán)節(jié)，而發(fā)展中國家只能以其廉價的勞動力、土地和其他自然資源居于生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)，從而導(dǎo)致發(fā)展中國家在國際利益分配中處于不利地位。改革開放以來，我國以低勞動力成本的比較優(yōu)勢參與國際分工，對于當時經(jīng)濟增長和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級都發(fā)揮了積極作用，但隨著對外開放的深入發(fā)展，我國經(jīng)濟長期處于國際分工低端的深層次矛盾日益凸現(xiàn)，以犧牲生態(tài)環(huán)境和勞動者福利為代價，參與國際競爭的經(jīng)濟增長方式和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)狀況也正面臨嚴峻挑戰(zhàn)。事實表明，在國際競爭中僅僅依靠拼資源、拼勞力的方式已經(jīng)很難獲取應(yīng)得的利益，通過技術(shù)進步促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，進而贏得國際競爭優(yōu)勢是我國經(jīng)濟持續(xù)增長和國際競爭力不斷提高的必由之路。

2.進行產(chǎn)業(yè)間的融合

我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及升級的主要基調(diào)就是走新型工業(yè)化道路，產(chǎn)業(yè)升級的主要內(nèi)容和方向就是實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)融合，在信息化條件下，由于信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)提供了共同的技術(shù)基礎(chǔ)，產(chǎn)業(yè)之間相互融合的趨勢日漸增強。尤其是作為信息時代主流的信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，不僅其內(nèi)部的各個行業(yè)之間出現(xiàn)了廣泛的融合，而且信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)正以其巨大的波及力和影響力逐漸融合和滲透到其他產(chǎn)業(yè)中。信息產(chǎn)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的融合是通過以下過程完成的：首先，信息技術(shù)在某一產(chǎn)業(yè)的部分企業(yè)首先得到運用，信息技術(shù)與這些企業(yè)傳統(tǒng)技術(shù)的融合，導(dǎo)致了產(chǎn)品市場特征的變化和產(chǎn)品競爭力的提高，因而這種融合的過程在該產(chǎn)業(yè)內(nèi)的其他企業(yè)之間廣泛地擴散，最終導(dǎo)致該產(chǎn)業(yè)全部企業(yè)的生產(chǎn)過程發(fā)生改變，因而完成了信息技術(shù)與該產(chǎn)業(yè)的融合過程。導(dǎo)致信息技術(shù)與傳統(tǒng)技術(shù)融合過程得以擴散的傳導(dǎo)機制源于人類模仿行為的作用。第二，信息技術(shù)在產(chǎn)業(yè)之間擴散，導(dǎo)致與信息技術(shù)相關(guān)聯(lián)的其他產(chǎn)業(yè)與信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)融合，使得這些產(chǎn)業(yè)普遍獲得升級；所有與信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)升級的結(jié)果，是整個國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換和升級，從而一個國家經(jīng)濟增長的能力大大增強。這個過程在相當大程度上也是通過技術(shù)和生產(chǎn)過程的模仿示范作用來進行的。在眾多的產(chǎn)業(yè)中，絕大多數(shù)產(chǎn)業(yè)與信息產(chǎn)業(yè)存在著一定的關(guān)聯(lián)性，因而可以融合。產(chǎn)業(yè)之間模仿與示范的結(jié)果，是產(chǎn)業(yè)門類中的大多數(shù)產(chǎn)業(yè)與信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)融合，從而這些產(chǎn)業(yè)從低技術(shù)水平轉(zhuǎn)向高技術(shù)水平、從低附加值轉(zhuǎn)向高附加值、從低增長狀態(tài)轉(zhuǎn)向高增長狀態(tài)，最后完成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換與升級的過程。

五、我國的對外投資策略分析

1.“順梯度”對外直接投資

這也稱為＂優(yōu)勢型＂對外直接投資，就是指充分利用我國在國際產(chǎn)業(yè)梯度中的相對級差優(yōu)勢，以促進國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為目的，轉(zhuǎn)移在國內(nèi)已失去或即將失去相應(yīng)優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，大力發(fā)展對更低階梯國家的直接投資。

（1）理論借鑒。日本一橋大學(xué)的小島清（KojimaKiyoshi，1978）教授以戰(zhàn)后日本對外直接投資為考察對象而提出了邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論，該理論認為一國應(yīng)從本國已經(jīng)處于或即將陷于比較劣勢，而在東道國仍具有相對優(yōu)勢或潛在相對優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)（即邊際產(chǎn)業(yè)）開始對外直接投資，并依次推進。小島清主張投資母國通過對外直接投資把原來國內(nèi)的比較劣勢產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到別國并轉(zhuǎn)換成為東道國的比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，東道國可利用這些比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)擴大生產(chǎn)并出口，而投資母國則通過邊際產(chǎn)業(yè)的對外轉(zhuǎn)移而保留和發(fā)展本國具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)并擴大出口，從而既可實現(xiàn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，又可促進國際貿(mào)易的發(fā)展，被稱為“順貿(mào)易導(dǎo)向的投資”。

（2）具體對策。雖然我國所具有的這種優(yōu)勢是一種相對的有限優(yōu)勢，但我們必須最大限度地利用這種優(yōu)勢。一方面，有利于延長這類產(chǎn)業(yè)的壽命周期，充分實現(xiàn)其轉(zhuǎn)移價值；另一方面，可以為國內(nèi)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展騰出足夠的空間，促使生產(chǎn)要素向新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和聚集，進而通過對這類產(chǎn)業(yè)的培育和扶持，推動我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高度化。此外，從對外直接投資進入方式的選擇來看，我國的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移型對外直接投資的主要目的地是發(fā)展中國家，一方面，由于許多發(fā)展中國家從自身的政治、經(jīng)濟利益考慮，對外國直接投資的股權(quán)安排和企業(yè)并購等方面均有所限制，而對合資企業(yè)比較歡迎；另一方面，我國企業(yè)出于對投資項目控制權(quán)、防止核心技術(shù)擴散、降低投資風(fēng)險以及投資目標國缺乏并購對象和條件等因素的考慮，傾向于以新建方式進入東道國市場。因此，我國的順梯度對外直接投資適宜以合資方式進行“綠地投資”為主，具備條件的也可以采取并購?fù)顿Y方式。

2.“逆梯度”對外直接投資

這也稱為“學(xué)習(xí)型”對外直接投資，就是要通過到發(fā)達國家技術(shù)發(fā)源地直接投資的方式，充分利用反向技術(shù)外溢效應(yīng)，獲取國外先進技術(shù)和組織管理經(jīng)驗，從而帶動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)向更高階梯發(fā)展。

（1）理論借鑒。英國里丁大學(xué)的坎特威爾（JohnA.Cantwell，1991）和托蘭惕諾（PazEstrellaTolentino）共同提出技術(shù)積累產(chǎn)業(yè)升級理論。該理論主要從技術(shù)累積過程出發(fā)，解釋發(fā)展中國家的對外直接投資活動，提出了發(fā)展中國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級過程是企業(yè)技術(shù)能力提高的過程，而企業(yè)技術(shù)能力提高則是不斷積累的結(jié)果；發(fā)展中國家企業(yè)技術(shù)能力的提高是與其對外直接投資的增長直接相關(guān)的兩個基本命題。

（2）具體對策。我國應(yīng)該在先進制造業(yè)、信息技術(shù)、生物工程、新材料技術(shù)、航天技術(shù)等領(lǐng)域，大力發(fā)展對發(fā)達國家相關(guān)技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的投資，通過直接投資于發(fā)達國家的科研機構(gòu)和技術(shù)開發(fā)型公司，購并技術(shù)目標市場的企業(yè)或與之合資建廠等多種方式和手段，一方面，可以雇傭當?shù)馗咚降目萍既藛T直接參與技術(shù)研發(fā)，充分利用國外人力資源，獲取先進技術(shù)，同時，還能夠收集相關(guān)信息，跟蹤最新的國際科技動態(tài)，并以此推動國內(nèi)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)改造；另一方面，通過技術(shù)密集型國際生產(chǎn)體系的建立，形成對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化的直接牽引，從國際生產(chǎn)的需求和供給兩個方面推動我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。在新形勢下，對發(fā)達國家的逆向直接投資可能是我國目前獲取先進技術(shù)最主動和有效的途徑之一，因此，應(yīng)將這種學(xué)習(xí)型對外直接投資作為政府扶持的重點，為其提供金融、財政、稅收等政策支持，并加強投資信息服務(wù)和指導(dǎo)工作。

六、結(jié)論

我國實施產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及升級在經(jīng)濟全球化的大背景下，保持國家競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)富國強民的必然選擇，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中所面臨的問題是復(fù)雜的、困難的，甚至?xí)a(chǎn)生劇烈的陣痛，比如因產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級所帶來的大量失業(yè)問題、社會穩(wěn)定問題等，對外投資作為我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及升級的方法和手段之一，需要按照國家產(chǎn)業(yè)政策的總方向進行制定和調(diào)整，但是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級是系統(tǒng)工程，需要包括對外投資政策、社會保障政策等相關(guān)政策步調(diào)一致，才能真正完成，這是一個逐步完善的過程，需要各個部門的積極配合。

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篇3

關(guān)鍵詞：對外直接投資；區(qū)位選擇；影響因素；實證分析；戰(zhàn)略對策

隨著經(jīng)濟全球化程度的不斷加深，對外直接投資已逐漸成為繼國際貿(mào)易之后，參與國際分工、國際資源配置和國際市場競爭的主要方式。2000年以前，中國對外直接投資額很小，2001年“十五”計劃正式將“走出去”確定為國家戰(zhàn)略，從此一條積極穩(wěn)妥、有序推進的“走出去”路線清晰地展現(xiàn)在眼前。

一、對外直接投資相關(guān)概念界定

對外直接投資是國際資本流動的一種重要形式，簡稱FDI。國際上，不同機構(gòu)、學(xué)者對FDI定義的解釋不盡相同。本文將FDI定義為：一國投資者以有效控制企業(yè)經(jīng)營管理權(quán)為核心，以獲取利潤為主要目標，以對外投資為媒介，并通過在海外設(shè)立獨資企業(yè)、合資企業(yè)、合作企業(yè)等形式而進行的投資行為。

根據(jù)Dunning（1976）的國際生產(chǎn)折衷理論，只有當企業(yè)同時具備所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢時，才完全具備了對外直接投資的條件。其中所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢是能夠通過企業(yè)自身的發(fā)展取得的，只有區(qū)位優(yōu)勢是動態(tài)的外生變量，需要通過投資主體在外界尋求，企業(yè)無法自身創(chuàng)造。因此，區(qū)位選擇是企業(yè)“走出去”所面對的首要問題。正確的投資區(qū)位決策，不僅有助于企業(yè)降低生產(chǎn)成本，實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新，開拓國際市場，增強企業(yè)競爭力，同時可以加快我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，有效解決貿(mào)易及非貿(mào)易壁壘，推動中國經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展。

二、我國企業(yè)對外直接投資區(qū)位分布的現(xiàn)狀及特征

根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2004年-2014年我國對外直接投資流量呈現(xiàn)不斷遞增的趨勢，2013年中國對外直接投資流量實現(xiàn)了首次突破千億美元大關(guān)，2014年中國對外直接投資流量是2004年的22.4倍，連續(xù)3年位列全球第三?？梢娢覈鴮ν庵苯油顿Y雖然起步較晚，但發(fā)展較快。

從流量來看，根據(jù)國家統(tǒng)計局FDI相關(guān)數(shù)據(jù)可知，我國對外直接投資地區(qū)分布不均衡，每年對亞洲各國的投資額占世界投資總額比重最大，最近三年都在70%左右。近年來，我國對北美洲的對外直接投資流量明顯上升，主要集中在美國和加拿大，投資目的大多是為了獲得技術(shù)以提升企業(yè)自身的競爭力，此外還可以降低技術(shù)性貿(mào)易壁壘帶來的損失。

三、對外直接投資區(qū)位選擇影響因素的實證分析

本文主要是基于宏觀數(shù)據(jù)，探討一些易量化的宏觀影響因素，如東道國市場規(guī)模、勞動力成本因素、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等對區(qū)位選擇的影響。

1.變量的選取

因變量：選取2005年至2014年間我國對各國的對外直接投資流量，記作FFDI（萬美元）。自變量：詳見表。

表 自變量選取及假設(shè)

2.樣本選取和數(shù)據(jù)來源

本文主要收集了2005年-2010年我國對外直接投資流量以及其他解釋變量的數(shù)據(jù)，選取了20個具有代表性的國家作為樣本，包括：印度尼西亞、日本、新加坡、韓國、泰國、越南、阿爾及利亞、蘇丹、幾內(nèi)亞、尼日利亞、南非、英國、德國、法國、俄羅斯、墨西哥、加拿大、美國、澳大利亞和新西蘭。

3.數(shù)據(jù)的處理與檢驗

（1）數(shù)據(jù)的處理

為了更好地將自變量與因變量之間存在的非線性關(guān)系轉(zhuǎn)化為線性關(guān)系，減少計量模型異常點和殘差的非正態(tài)分布及異方差性，本文對因變量和各自變量的觀測值進行對數(shù)處理。為了方便下面的說明和研究，在這里給出一般的回歸方程：

其中，αi為模型的截距項；分別為5個自變量的系數(shù)；i代表本次研究所選取的20個國家樣本，i=1，2，...，20；t=2005，2006，...，2014；μit為隨機誤差項。

（2）數(shù)據(jù)檢驗與模型回歸

第一步：作為一個參照系，首先進行混合回歸，得到以東道國為聚類變量的聚類穩(wěn)健標準差和普通標準差，通過對比發(fā)現(xiàn)兩者差別不大，故傳統(tǒng)的豪斯曼檢驗適用于此。第二步：對該面板數(shù)據(jù)進行豪斯曼檢驗，由于p值為0.0000，故應(yīng)該使用固定效應(yīng)模型，而非隨機效應(yīng)模型。這與預(yù)期相符，由于每個國家的投資環(huán)境不同，很可能存在一些不隨時間改變的影響因素，這就是所謂的“個體效應(yīng)”。第三步：進行組間異方差檢驗。沃爾德檢驗強烈拒絕“組間同方差”的原假設(shè)，即存在“組間異方差”。第四步：用加權(quán)最小二乘法處理異方差問題。通過輔助回歸可以得到解釋變量lnFDLt-1可以解釋近37%的變動，殘差平方的變動于lnFDLt-1很大程度上相關(guān)，最后進行WLS回歸。

4.回歸結(jié)果與分析

對比WLS回歸結(jié)果與固定效應(yīng)模型回歸結(jié)果可見，各解釋變量的t統(tǒng)計量在使用WLS之后，變量的顯著性得到了明顯提升。WLS回歸結(jié)果中，R2=0.67，F(xiàn)=70.15，對比固定效應(yīng)模型回歸結(jié)果可知，整體擬合程度提高了。

lnGDP的系數(shù)估計值由-0.40改進為-0.14（其假設(shè)值應(yīng)為正數(shù)）；lnRE的系數(shù)估計值由0.49改進為0.10（其假設(shè)值應(yīng)為負數(shù)）；lnINF的系數(shù)估計值由-0.09改進為-0.01（其假設(shè)值應(yīng)為正數(shù)），相比較而言，WLS回歸使模型更符合預(yù)想。

lnFDIt-1的系數(shù)估計值為0.84，而且變量顯著性很好，表明中國對東道國滯后一期的投資存量每增加1%，則對該國的對外直接投資流量就會增加0.84%。這與假設(shè)一致，即對外投資存在集聚效應(yīng)，前期投資經(jīng)驗為后投資者減少投資風(fēng)險，并可以降低信息壁壘。

lnTRA的系數(shù)估計值為0.27，而且變量顯著性較好，表明中國與東道國的貿(mào)易額每增加1%，則對該國的對外直接投資流量就會增加0.27%，這假設(shè)也是相符的。FDI是企業(yè)參與國際化經(jīng)營的高級方式，我國企業(yè)國際化遵循“先貿(mào)易、后投資”的原則。

四、我國企業(yè)對外直接投資的區(qū)位戰(zhàn)略選擇與對策建議

基于前文的實證分析，可以發(fā)現(xiàn)我國對外直接投資的影響因素與過去有所不同，也標志著隨著我國經(jīng)濟進一步發(fā)展，中國對外直接投資也在逐步進入新階段。根據(jù)Dunning（1996）對投資發(fā)展階段理論（IDP）的各階段區(qū)分，NOI代表一國吸引的國外直接投資與本國對外直接投資之間的差額，近年來，我國NOI值呈不斷縮小趨勢，到2014年首次超過外商直接投資額，故我國FDI已經(jīng)進入第4階段。隨著我國人口紅利的消失，廉價勞動力已不再是我國的比較優(yōu)勢。因此，產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)能力升級將成為政府與企業(yè)應(yīng)重點關(guān)注的內(nèi)容，在對外直接投資區(qū)位選擇的時候一方面要考慮投資的集聚效應(yīng)，另一方面還應(yīng)考慮我國與東道國之間的貿(mào)易關(guān)系，以降低投資風(fēng)險。

因此，可以從以下方面進一步優(yōu)化中國對外直接投資布局，提高FDI投資效率。政府應(yīng)加快制定對外直接投資的總體規(guī)劃，在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的基礎(chǔ)上，不斷促進我國對外貿(mào)易的結(jié)構(gòu)優(yōu)化，以此來推動FDI的發(fā)展。企業(yè)應(yīng)提升自主創(chuàng)新能力，主動將相關(guān)業(yè)務(wù)向東道國相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)集聚地和公司集聚地靠攏，通過跨國并購等方式培育大型企業(yè)集團。

參考文獻：

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[4]李劍橋.中國對外直接投資的決定因素研究[D].北京：北京交通大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，2015.

篇4

《中國投資》2013年第4期

近10年來我國對外直接投資實現(xiàn)了跨越增長，成為全球重要的海外投資者。2012年全球直接投資大幅下降18%，我國對外直接投資卻逆勢上升，非金融類對外直接投資增速達28.6%，成為全球境外投資的亮點。

我國正處在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級的關(guān)鍵時期，國內(nèi)發(fā)展環(huán)境的變化要求企業(yè)走出去利用外部資源，國際環(huán)境也為我國對外直接投資提供了良好契機。在對外直接投資中不排除借助對外直接投資渠道實現(xiàn)的虛假投資。但在相當長的一段時期內(nèi)，對外直接投資的增長主要是由我國企業(yè)真實的對外投資活動來實現(xiàn)的，也就是說，對外直接投資并不是資本外逃的主要渠道。

大國資突圍——《中國經(jīng)濟周刊》2013年第15期

雖然至今為止尚未形成關(guān)于“大國資”系統(tǒng)的、完整的概念表述，但在國資監(jiān)管系統(tǒng)和理論界，所謂的“國資監(jiān)管大格局”至少包含兩層含義：一是對包括金融、文化等所有領(lǐng)域經(jīng)營性國有資產(chǎn)實行集中統(tǒng)一監(jiān)管；二是中央、省、市三級國資委加強溝通和聯(lián)動，上級國資監(jiān)管機構(gòu)加強對下級國資監(jiān)管機構(gòu)行使指導(dǎo)和監(jiān)督職責(zé)。

有輿論推測，國資委的下一個10年或?qū)⒂瓉怼按髧Y”時代。一個明顯的信號是，“大國資”監(jiān)管格局在國資系統(tǒng)內(nèi)部被不斷強調(diào)。

好管理，你不敢學(xué)——《商界評論》2013年第4期

組織猶如一間空房子，權(quán)力空間有限，管理者權(quán)力多一點，被管理者權(quán)力就會少一點。有為而治與無為而治，其實就是兩者之間的一場權(quán)力博弈。關(guān)鍵在于，在假設(shè)的前提下，你的管理方式能否開出希望的果實。

近年來，國內(nèi)一些企業(yè)在管理上的先鋒實踐令人興奮，似乎讓人看到了中國式管理的某些具體影像。這些企業(yè)在各自領(lǐng)域都取得了驕人的業(yè)績，但是，他們走向成功的管理模式卻各不相同。我們可以嘗試歸納這些模式，進而看清中國式管理究竟路在何方……

移動互聯(lián)云圖——《財經(jīng)國家周刊》2013年第7期

對整個世界來說，iPhone的意義并不只是成就了蘋果和喬布斯的商業(yè)神話，更是讓消費者完美地體會到，原來，手機可以這樣玩，移動互聯(lián)網(wǎng)也可以這樣玩，這也讓蘋果在傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)式增長20年后，接續(xù)了下一棒圣火。已被公認為繼農(nóng)業(yè)革命、工業(yè)革命后，全面改變?nèi)祟惿鐣摹暗谌胃锩?，從此脫離了市場的猶豫與躑躅，不可阻擋地到來。在此過程中，一場新舊勢力更迭的大戰(zhàn)席卷世界，所有人類社會現(xiàn)存的產(chǎn)業(yè)格局與社會形態(tài)，都伴隨移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)生了顛覆性變革，舊的生產(chǎn)關(guān)系與生活方式落伍出局，新的產(chǎn)業(yè)生態(tài)和游戲規(guī)則噴薄而出。

篇5

一、價值鏈與價值鏈區(qū)位選擇的意義

“價值鏈”最早是由美國戰(zhàn)略學(xué)家波特在其《競爭優(yōu)勢》一書中提出的，他把企業(yè)內(nèi)外價值增值的活動分為基本活動和支持性活動，基本活動涉及企業(yè)進料后勤、生產(chǎn)、銷售、發(fā)貨后勤、售后服務(wù)。支持性活動涉及人事、財務(wù)、計劃、研究與開發(fā)、采購等，基本性活動與支持性活動組合構(gòu)成了企業(yè)完整的一條價值鏈。

在價值鏈概念提出之前，學(xué)術(shù)界更多地把對外直接投資看成是在海外設(shè)立“企業(yè)”――一個在境外獨立生存和競爭的、具有完整的價值創(chuàng)造功能的實體的問題來研究，這在很大程度上與現(xiàn)實并不符合?，F(xiàn)實情況是，企業(yè)對外直接投資所設(shè)立的并非總是具有獨立生存和競爭能力的“企業(yè)”，更經(jīng)常的情況是，所設(shè)立的僅僅是一個在企業(yè)價值創(chuàng)造全過程中承擔(dān)某一單項功能的“部門”或分支機構(gòu)。也就是說從價值鏈層面看，對外直接投資實際上就是企業(yè)價值鏈的某一個(些)環(huán)節(jié)的活動被安排到了境外，比如在境外設(shè)立生產(chǎn)基地、研發(fā)機構(gòu)或銷售中心等。顯然，從價值鏈特定環(huán)節(jié)而不是從總體企業(yè)整體層面來考察和分析企業(yè)對外直接投資，更符合現(xiàn)實情況。價值鏈概念提出有著重大的意義：一方面，它使得我們能夠從價值鏈的每一個具體環(huán)節(jié)，而不必停留在企業(yè)整體層面來考察企業(yè)競爭力的源泉；另一方面，它也使得我們能夠從價值鏈區(qū)位的跨國安排，而不是企業(yè)整體區(qū)位選擇的角度來揭示企業(yè)對外直接投資行為的本質(zhì)。

企業(yè)實質(zhì)上是一個在全球動態(tài)競爭環(huán)境中謀求長期生存和發(fā)展的競爭主體，對外直接投資是謀求企業(yè)國際競爭力的不斷提升與企業(yè)競爭優(yōu)勢長期保持的源泉，是對企業(yè)未來競爭力的戰(zhàn)略性投資，這才是企業(yè)對外投資的本質(zhì)動因和核心目標，而傳統(tǒng)意義上所說的優(yōu)勢驅(qū)動型動因(或者說是利潤驅(qū)動)和優(yōu)勢創(chuàng)造型動因(包括市場驅(qū)動、自然資源驅(qū)動、信息資源驅(qū)動、學(xué)習(xí)驅(qū)動等)只不過是企業(yè)謀求國際競爭力提升的一個直接動因，或者說是傳導(dǎo)動因，是企業(yè)動態(tài)競爭力循環(huán)中的一個具體環(huán)節(jié)而已。企業(yè)對外直接投資行為的本質(zhì)動因是提升企業(yè)國際競爭優(yōu)勢，區(qū)位選擇的“價值鏈”理念，就是圍繞著如何增強企業(yè)競爭力來對區(qū)位選擇及其布局進行設(shè)計的。將企業(yè)創(chuàng)造價值的各個環(huán)節(jié)分布在全球不同的區(qū)位，賦予不同區(qū)位在價值創(chuàng)造中的獨特作用，圍繞增強競爭力來展開，使企業(yè)對外直接投資在區(qū)位的分布上能最大化的符合企業(yè)投資“動機”要求，從而使投資區(qū)位決策有明確的目的性和長期性。在實踐上，區(qū)位選擇“價值鏈”管理的核心是將區(qū)位選擇及其布局納入“一體化”管理的框架。通過一體化管理，使區(qū)位選擇及其布局在企業(yè)統(tǒng)一戰(zhàn)略目標的指導(dǎo)下有計劃地進行。各區(qū)位之間相互促進、相互配合，形成有機整體，產(chǎn)生整合協(xié)同效應(yīng)，使企業(yè)獲得最大化投資收益，增強企業(yè)競爭優(yōu)勢，從而使區(qū)位選擇實現(xiàn)優(yōu)化。

因此，“價值鏈”理念為我國企業(yè)對外直接投資區(qū)位選擇的優(yōu)化提供了一條現(xiàn)實的路徑，通過對我國企業(yè)區(qū)位選擇“價值鏈”管理，有利于減少我國企業(yè)區(qū)位決策的盲目性和價值鏈環(huán)節(jié)過于集中的問題，彌補區(qū)位決策的盲區(qū)，強化決策目標的明確性，從而使我國企業(yè)對外直接投資區(qū)位分布具有合理性；有利于增強區(qū)位結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)性，產(chǎn)生整體的協(xié)同效應(yīng)，使我國企業(yè)應(yīng)對區(qū)位環(huán)境變化的能力和市場競爭力得到增強。

二、價值鏈區(qū)位安排與對外直接投資

在價值鏈的每一個環(huán)節(jié)，企業(yè)的價值創(chuàng)造功能相互不同，相應(yīng)地，各個環(huán)節(jié)所要求的生產(chǎn)要素投入和環(huán)境條件也就各不相同。日本、美國等發(fā)達國家在產(chǎn)品研發(fā)、售后服務(wù)環(huán)節(jié)具有高人一籌的優(yōu)勢；我國、東南亞等發(fā)展中國家在產(chǎn)品的生產(chǎn)、組裝上具有相對優(yōu)勢；印度在軟件開發(fā)、金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)上具有其特有的優(yōu)勢。如果再進一步細分，我國在勞動力價格上具有比較優(yōu)勢；美國在高科技領(lǐng)域、產(chǎn)品設(shè)計和完善上領(lǐng)先其他國家；日本在產(chǎn)品生產(chǎn)運做效率上一直處于領(lǐng)先；歐美國家在資金、技術(shù)、管理等方面有優(yōu)勢明顯。因此，由于世界各國、各地區(qū)具有不同的要素稟賦優(yōu)勢，不同國家和地區(qū)的比較優(yōu)勢就能夠轉(zhuǎn)化為企業(yè)價值鏈特定環(huán)節(jié)的競爭優(yōu)勢?？鐕揪蜁C合東道國區(qū)位在價值鏈某一環(huán)節(jié)的相對優(yōu)勢(與其他各國比較)與母國的某一環(huán)節(jié)相結(jié)合。由于一種產(chǎn)品的各個生產(chǎn)工序間是無法貿(mào)易的，因此要想在價值鏈上獲得價值增值最大，就需在對外投資過程中選擇合適的東道國，將價值鏈不同環(huán)節(jié)分布在不同區(qū)位，以獲取競爭優(yōu)勢。

在極端情況下，各區(qū)位的要素稟賦差異充分大，以至于跨國企業(yè)必須為價值鏈的每一個環(huán)節(jié)尋找一個最佳區(qū)位，如表1中的“”所示(即最優(yōu)區(qū)位選擇)。當然在現(xiàn)實經(jīng)濟中，企業(yè)價值鏈的某一特定環(huán)節(jié)可能同時安排在多個區(qū)位，如表1中的“”所示(即次優(yōu)區(qū)位選擇)，跨國公司在多個國家地區(qū)(A、C、E)設(shè)置裝配中心；也可能把多個價值鏈環(huán)節(jié)集中在某一個特定地區(qū)，如表1中“”所示，跨國公司總部所在地常常也是R&D、生產(chǎn)、營銷和售后服務(wù)中心。“×”表示當前沒有或很少選擇的區(qū)位，“”箭頭方向代表不同的價值鏈環(huán)節(jié)投資區(qū)位流向。

這樣，傳統(tǒng)的企業(yè)對外直接投資區(qū)位選址問題，實際上就深化為價值鏈環(huán)節(jié)的區(qū)位選址與實現(xiàn)路徑問題。由于不同國家的初始條件和不同企業(yè)的投資動因上存在差異，因此價值鏈環(huán)節(jié)的區(qū)位選址與實現(xiàn)路徑問題就會有所不同。典型的表現(xiàn)就是發(fā)達國家與發(fā)展中國家的跨國企業(yè)價值鏈區(qū)位流向的差異。一般來說，對于發(fā)達國家跨國公司而言，優(yōu)化生產(chǎn)區(qū)位以提高成本優(yōu)勢是首要任務(wù)，因此在價值鏈投向上選擇發(fā)展中國家建立生產(chǎn)組裝基地，以降低生產(chǎn)成本(尤其是勞動力成本)。相比較而言，發(fā)展中國家跨國企業(yè)提高技術(shù)研發(fā)能力是首要任務(wù)，因此在價值鏈投向上選擇發(fā)達國家建立技術(shù)研究開發(fā)中心，以縮小技術(shù)差距。實踐上，近年來發(fā)達國家跨國公司大舉向中國、東南亞等發(fā)展中國家投資與發(fā)展中國家企業(yè)向發(fā)達國家如美國、西歐的學(xué)習(xí)型投資也部分說明了價值鏈投向上的差異，但他們的本質(zhì)動因都是一樣，就是協(xié)調(diào)與優(yōu)化價值鏈全球區(qū)位分布，提高企業(yè)國際競爭力。

三、我國民營企業(yè)對外直接投資的價值鏈

區(qū)位戰(zhàn)略

就我國民營企業(yè)對外直接投資而言，由于在市場經(jīng)濟體制下生存發(fā)展的時間還很短，競爭意識和競爭戰(zhàn)略的規(guī)劃和實施能力還很弱，只有較少企業(yè)能夠有意識地從價值鏈層面考慮投資區(qū)位選擇與安排問題，多數(shù)民營企業(yè)目前仍然受“一企、一廠、一地”(即一個企業(yè)、一個工廠、一個地區(qū))傳統(tǒng)模式制約，從而不同價值鏈環(huán)節(jié)在對外投資區(qū)位布局上往往呈現(xiàn)出過度集中傾向。一直到最近幾年，在電子和信息產(chǎn)業(yè)中的一些民營企業(yè)能夠充分利用不同區(qū)位的獨特優(yōu)勢，在全球布局價值鏈環(huán)節(jié)，從而有效增強了企業(yè)技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新能力。如聯(lián)想集團等目前已形成了技術(shù)開發(fā)一大規(guī)模生產(chǎn)一銷售維修網(wǎng)絡(luò)垂直一體化的對外直接投資體系。聯(lián)想在紐約設(shè)立集團總部，在北京和美國羅利設(shè)立全球運營中心，在美國硅谷、香港、深圳、北京設(shè)有研究開發(fā)以及生產(chǎn)中心，各中心有不同的分工：硅谷是情報信息站，實時監(jiān)控世界最大電腦市場的最新技術(shù)商業(yè)動態(tài)；香港承擔(dān)主機板的新產(chǎn)品的開發(fā)與試產(chǎn)；深圳直接為香港服務(wù)，承擔(dān)大批量的主機板生產(chǎn)，主要為降低人員開支。在銷售環(huán)節(jié)，北京聯(lián)想擁有國內(nèi)銷售網(wǎng)，香港聯(lián)想擁有國際銷售網(wǎng)并在其他14個國家建立了25個子公司，形成一定規(guī)模的國際銷售網(wǎng)絡(luò)。

可將“走出去”的民營企業(yè)大致分為兩類：一類為大型的高科技民營企業(yè)，以聯(lián)想、華為和中興通訊為代表；另一類為非高科技(適用成熟技術(shù))民營中小企業(yè)，以“走出去”的溫州民營企業(yè)為代表；同時將企業(yè)價值鏈簡化為研究開發(fā)、生產(chǎn)與裝配和銷售與售后服務(wù)三個環(huán)節(jié)。

我國境外直接投資的高新技術(shù)民營企業(yè)，其對外直接投資的動因與外國跨國公司有顯著的區(qū)別。我國民營高新技術(shù)企業(yè)所處的母國是發(fā)展中國家，海外投資東道國區(qū)位主要是發(fā)達國家，而外國跨國公司所處的母國是發(fā)達國家，海外投資東道國區(qū)位是發(fā)達國家或發(fā)展中國家。這種區(qū)位上的不同，導(dǎo)致了中國民營高新技術(shù)企業(yè)在研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等價值鏈各環(huán)節(jié)的區(qū)位選擇與外國跨國公司有很大的不同，同時與中國其他非高新技術(shù)民營企業(yè)價值鏈各環(huán)節(jié)的區(qū)位選擇也有很大的不同。從表3中可以看出：發(fā)達國家跨國公司已全面建立了全球化經(jīng)營的戰(zhàn)略，在全球各個區(qū)域進行價值鏈的安排，整合全球資源進行研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。其價值鏈區(qū)位戰(zhàn)略可以概括為：在發(fā)達國家研發(fā)，在發(fā)展中國家生產(chǎn)，在全球銷售。而從表5中可以看出，中國民營適用技術(shù)企業(yè)的價值鏈各環(huán)節(jié)的區(qū)位選擇：除在母國進行研發(fā)、生產(chǎn)和銷售外，生產(chǎn)組裝環(huán)節(jié)基本上不會安排在發(fā)達國家，有部分中低端非自主創(chuàng)新產(chǎn)品也在發(fā)達國家或地區(qū)銷售。但相比之下，我國民營適用技術(shù)企業(yè)對外直接投資的價值鏈區(qū)位戰(zhàn)略是以在發(fā)展中國家(東道國)建立生產(chǎn)和銷售中心，以發(fā)揮民營企業(yè)的成熟適用技術(shù)優(yōu)勢，獲取最大利潤與市場空間。如溫州雙合盛鞋業(yè)有限公司到尼日利亞投資開辦制鞋企業(yè)，是將價值鏈的最后一道工序搬到當?shù)赝瓿桑隹谟稍鹊某善犯某砂氤善?。又如東鷹家紡(納米比亞)有限公司是中國企業(yè)在納米比亞經(jīng)營比較成功的一家民營企業(yè)，該公司從國內(nèi)進口棉布等原材料和加工設(shè)備，從南非進口棉芯，在納米比亞設(shè)廠進行棉被、窗簾、枕頭等紡織品的加工，產(chǎn)品主要銷往南非、博茨瓦納等周邊國家，是比較典型的按價值鏈進行區(qū)位布局的民營企業(yè)。

從表4中可以看出，我國民營高新技術(shù)企業(yè)價值鏈各環(huán)節(jié)的區(qū)位選擇是：研發(fā)在母國和發(fā)達國家東道國齊頭并進，生產(chǎn)在母國進行為主同時不失時機的兼顧發(fā)展中國家生產(chǎn)，銷售則基本定位在發(fā)達國家市場，母國與其他發(fā)展中國家在海外投資前期階段較少涉及。顯然，從表3與表4和表5的比較中，可以得出我國民營高新技術(shù)企業(yè)的對外直接投資動因與外國跨國公司和中國民營非高新技術(shù)企業(yè)有很大的不同。民營高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品當前也很少銷回母國，同時也很少銷往其它發(fā)展中國家，其主要原因是，一方面到發(fā)達國家投資的動因主要是學(xué)習(xí)國外知識、技術(shù)與管理經(jīng)驗，其試用開發(fā)的高端產(chǎn)品還不具備大規(guī)模生產(chǎn)條件；另一方面，在前沿技術(shù)戰(zhàn)略基礎(chǔ)上研發(fā)出來的創(chuàng)新產(chǎn)品(如華為公司的3G技術(shù)產(chǎn)品)在我國本土和其他發(fā)展中國家市場需求的空間還相對較小。

當然隨著我國和其他發(fā)展中國家消費需求的升級和產(chǎn)品生命周期的延續(xù)，高端創(chuàng)新產(chǎn)品可以在下一輪消費中實現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)，從而在滯后的發(fā)展中國家市場得到前期對發(fā)達國家投資消耗的補償。另外，高新技術(shù)民營企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品中很少在發(fā)展中國家東道國進行生產(chǎn)，很顯然，我國作為一個發(fā)展中國家也具備其他發(fā)展中國家生產(chǎn)中的成本優(yōu)勢，加上對母國的環(huán)境熟悉，創(chuàng)新產(chǎn)品的銷售當前也不在發(fā)展中國家，所以沒有必要到其他發(fā)展中國家生產(chǎn)。另外，也可看出，由于技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險大，研發(fā)過程尋求全球合作非常重要。中國高新技術(shù)企業(yè)與外國跨國公司一樣，基本上采取了國內(nèi)國外齊頭并進，同步研發(fā)的戰(zhàn)略。

篇6

關(guān)鍵詞：廣東省對外直接投資 產(chǎn)業(yè)升級 促進

在開放條件下實現(xiàn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級的重要途徑之一是參與國際直接投資。近年來，為了解決產(chǎn)業(yè)升級的困境，廣東省鼓勵企業(yè)走出去，借助企業(yè)國際化及對外直接投資促成產(chǎn)業(yè)升級與轉(zhuǎn)型。而廣東省對外直接投資對產(chǎn)業(yè)升級能產(chǎn)生多大的效應(yīng)，這方面仍然缺乏較為系統(tǒng)的實證研究。本文基于對外投資理論，對廣東省的對外直接投資與產(chǎn)業(yè)升級做深入的探討和分析。

一、理論回顧

對外直接投資與母國產(chǎn)業(yè)升級間的聯(lián)系是國際經(jīng)濟研究中較新的命題，鄧寧（1958）和弗農(nóng)（1966）最先觸及該論題，他們發(fā)現(xiàn)美國等發(fā)達國家將勞動密集型的制造業(yè)轉(zhuǎn)移至發(fā)展中國家的過程中促進了本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)朝著資本與技術(shù)密集導(dǎo)向的調(diào)整。錢納里與斯特勞特（1966）最早從結(jié)構(gòu)主義原理提出了“雙缺口模型”，認為引進和利用外資一方面有助于彌補儲蓄和外匯缺口，另一方面能擺脫經(jīng)濟發(fā)展受國內(nèi)資源不足的制約，從而推動國內(nèi)經(jīng)濟增長和產(chǎn)業(yè)升級。隨后，錢納里（1975）等通過采用投入產(chǎn)出分析法、一般均衡分析以及經(jīng)濟計量模型，研究了101個國家與地區(qū)，并根據(jù)研究結(jié)果總結(jié)了基于不同經(jīng)濟水平的“標準產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”，為各國衡量經(jīng)濟增長過程中的產(chǎn)業(yè)升級所處的階段提供了參照系。小島清 （1987）的“邊際產(chǎn)業(yè)擴張”理論主張對外直接投資從母國處于比較劣勢的邊際產(chǎn)業(yè)開始且依次進行，由此騰出國內(nèi)稀缺的資源，以利于別的產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，這也含有對外直接投資與產(chǎn)業(yè)外移有利于提升母國產(chǎn)業(yè)的意向。

早期理論的研究多是立足于發(fā)達國家跨國企業(yè)的效益最大化理論，隨著發(fā)展中國家對發(fā)達國家的逆向投資的興起，發(fā)展中國家對外直接投資的母國產(chǎn)業(yè)效應(yīng)也引起相關(guān)研究的關(guān)注?？蔡赝柵c托蘭惕諾（1990）基于發(fā)展中國家的研究表明，發(fā)展中國家跨國公司通過對發(fā)達國家的對外直接投資，可以利用當?shù)氐募夹g(shù)資源優(yōu)勢獲得逆向技術(shù)轉(zhuǎn)移，從而促進母國的產(chǎn)業(yè)升級。

二、實證模型

對外直接投資與母國產(chǎn)業(yè)升級關(guān)系的實證研究目前大多停留在經(jīng)驗型歸納階段，所用方法直觀性較強，比較規(guī)范一點的實證分析則采用了簡單的一元線性回歸模型方法，但在模型關(guān)鍵變量選取上，則帶有明顯的簡單化及隨意化傾向。簡單化的處理使得模型具有一定的片面性，而且也未能將影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的其他因素，如經(jīng)濟發(fā)展水平等與對外直接投資相區(qū)別。為了彌補簡單化處理的缺失，必須對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和對外直接投資這兩個重要的變量進行科學(xué)的選擇與界定。對于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，可沿用錢納里的“標準結(jié)構(gòu)”概念。由于廣東省對外直接投資的行業(yè)分布較為齊全，對產(chǎn)業(yè)升級的帶動效應(yīng)可能反映在各個產(chǎn)業(yè)中，對外直接投資所帶來的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、關(guān)聯(lián)、競爭效應(yīng)將使得各產(chǎn)業(yè)受到的影響錯綜復(fù)雜，所以從宏觀的角度來看，可以采用產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次系數(shù)作為因變量來度量對外直接投資的產(chǎn)業(yè)效應(yīng)。由錢納里“標準結(jié)構(gòu)”引出的檢驗產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的模型如下：

其中W表示地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次系數(shù)；Y表示人均國民生產(chǎn)總值；N表示人口數(shù)量，主要考慮生產(chǎn)和貿(mào)易過程中規(guī)模經(jīng)濟的影響；F表示作為國內(nèi)生產(chǎn)總值一部分的凈資源流動，如進出口、儲蓄、投資等因素；T表示時間趨勢，用以區(qū)分不同時間段。

同時，在分析中我們將對外直接投資變量（ODI）加入錢納里“標準結(jié)構(gòu)”模型中。方程（1）中用于測度進出口、資本流動等對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響的因子F將用ODI來表示?？紤]到對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響具有滯后性，故對ODI數(shù)額的度量將使用存量數(shù)據(jù)；同時，為了保持模型中各變量的可比性，在實證過程中將代入ODI存量占GDP的比重數(shù)據(jù)進行測算。

由于廣東省對外直接投資的歷史不長，時間跨度較小，因此，在分析中將忽略時間趨勢對模型的影響，故去除模型中虛擬變量項。同理，考慮到本文僅對廣東省進行短時間段的數(shù)據(jù)分析，人口變動因素的影響可以忽略，因而在分析中將略去γ1lnNγ2（lnN）2項。

通過上述分析，方程（1）可以修正為兩個半對數(shù)回歸方程，分別檢驗在不考慮ODI因素以及考慮ODI因素兩種情況下，諸因素對產(chǎn)業(yè)升級的影響：

其中W為地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次系數(shù)；Y為以美元表示的地區(qū)人均GDP數(shù)額，采用對數(shù)的形式；ODI變量使用ODI占地區(qū)GDP的比重來表示。相關(guān)變量采用比值的形式可以消除通貨膨脹等因素產(chǎn)生的影響，同時也可剔除地區(qū)經(jīng)濟規(guī)模大小的影響。

考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，以及對外直接投資政策可能對2003年前后數(shù)據(jù)趨勢的影響，數(shù)據(jù)時段取較近且較短的時段，這里僅取2003―2009年廣東省對外直接投資的數(shù)據(jù)，本文實證所需的對外直接投資數(shù)據(jù)主要來源于商務(wù)部公布的《對外直接投資統(tǒng)計公報》，其余數(shù)據(jù)則可從廣東省統(tǒng)計年鑒獲取。

通過回歸分析，回歸結(jié)果如表所示。

從表中可知，在未引入ODI變量的情況下，方程（2）中各變量的t檢驗量均超過了臨界值，且對應(yīng)顯著性水平均達到了1%，表明人均GDP的對數(shù)項及其二次項對廣東省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的解釋程度較高。同時調(diào)整后R2的值達到了0.77，F(xiàn)值達到156.24，均通過了顯著性檢驗，這表明對錢納里模型個別變量進行剔除后，模型仍然能夠保持較好的解釋力。在引入了ODI變量后，方程（3）各變量的t檢驗量仍然在臨界值之上，其中GDP的對數(shù)項仍保持了1%的顯著性水平，其二次項顯著性水平有所下降，但仍在5%以上，引入的ODI變量所對應(yīng)的t值達到了2.15，也通過了顯著性檢驗，因此諸變量都對因變量有著較高的解釋力；同時調(diào)整后的值有所提高，達到了0.79，表明引入ODI變量后，諸變量對因變量的擬合程度有所提高。

由于方程（3）比方程（2）表現(xiàn)出更高的擬合度，且ODI項的系數(shù)為正值，并通過了顯著性檢驗，因此根據(jù)實證分析的結(jié)果，我們可以得出對外直接投資即ODI對廣東省的產(chǎn)業(yè)升級起到了積極的推動作用的結(jié)論。其次，從比較方程（3）中系數(shù)β1、β2與γ便不難看出，由于目前廣東省的對外直接投資規(guī)模相對較小，在推動區(qū)域產(chǎn)業(yè)升級的多個因素中，ODI效應(yīng)相對要較小。因此，對外直接投資只是推動廣東省產(chǎn)業(yè)升級諸多因素之一，而并非全部。

三、結(jié)論

通過引入ODI等變量并對錢納里模型進行修改，可以獲得一個ODI與產(chǎn)業(yè)升級關(guān)系的實證模型。但由于目前廣東省對外直接投資的整體規(guī)模和水平還處于初級階段，因此在推動產(chǎn)業(yè)升級的過程中，ODI影響效應(yīng)較小。因此，廣東省政府應(yīng)當繼續(xù)鼓勵企業(yè)對外直接投資，尤其是高污染低效益的產(chǎn)業(yè)，政府應(yīng)制定適當?shù)耐顿Y導(dǎo)向政策，鼓勵企業(yè)積極對外投資，以此為高端產(chǎn)業(yè)的發(fā)展騰出資源，促進生產(chǎn)要素向新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級。同時，政府也應(yīng)為企業(yè)提供優(yōu)惠的投資政策與寬松的投資環(huán)境，激發(fā)企業(yè)對外直接投資的主動性，通過提高企業(yè)競爭力來實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和轉(zhuǎn)型。

參考文獻：

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〔本文系廣東遠程開放教育科學(xué)基金項目“廣東省對外直接投資的研究”（項目編號：YJ0808）階段性成果〕

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關(guān)鍵詞：外商直接投資；跨國公司；環(huán)境產(chǎn)業(yè)

作者簡介：龔清華（1977—），女，湖北武漢人，　中南財經(jīng)政法大學(xué)工商管理學(xué)院在讀博士，武漢工程大學(xué)講師，研究方向：國際貿(mào)易理論與政策。

中圖分類號：F832.6　文獻標識碼：A　doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2012.06.06　文章編號：1672-3309（2012）06-13-03

隨著世界工業(yè)經(jīng)濟的快速發(fā)展，全球面臨著巨大的環(huán)境和能源危機。在此背景下，人類開始反省原有的發(fā)展模式。世界各國紛紛開始重視能源和環(huán)境問題，節(jié)約能源和保護環(huán)境已經(jīng)逐漸成為多數(shù)國家的共識。環(huán)境產(chǎn)業(yè)在世界范圍內(nèi)迅速發(fā)展，在一些國家和地區(qū)甚至被列為支柱產(chǎn)業(yè)。我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)發(fā)展較晚，仍屬朝陽產(chǎn)業(yè)。我國應(yīng)以利用外商直接投資為突破口，引導(dǎo)FDI投向環(huán)境產(chǎn)業(yè)，借助外商企業(yè)在投資過程中帶來的先進技術(shù)、機器設(shè)備和管理經(jīng)驗等，大力發(fā)展環(huán)境產(chǎn)業(yè)。

一、對外直接投資對環(huán)境有益的理論分析

跨國公司對外直接投資會給發(fā)展中國家?guī)砬鍧嵣a(chǎn)技術(shù)和市場效率的提高等好處，對東道國的環(huán)境是有益的。

（一）污染暈輪效應(yīng)（Pollution　halo）

Kevub　Grey和Duncan　Brank（2002）提出的污染暈輪效應(yīng)認為：來自發(fā)達國家的跨國公司由于在國內(nèi)面對更為嚴格的環(huán)境規(guī)制，擁有更先進的清潔技術(shù)和環(huán)境管理制度，跨國公司通過對外直接投資產(chǎn)生技術(shù)擴散和外溢效應(yīng)，會把更新更清潔的技術(shù)和環(huán)境管理體系傳播到東道國，為東道國企業(yè)采用相似的管理技術(shù)提供了很好的學(xué)習(xí)機會，也進一步推動了內(nèi)資企業(yè)實施先進的環(huán)境管理體系。同時，跨國公司很容易受到來自各國政府、非政府組織及消費者等各種渠道的壓力的影響，基于跨國公司具備提高效率和傳播知識的資源條件，以及對環(huán)境問題的重視，對外直接投資會提高東道國的產(chǎn)業(yè)環(huán)境標準，幫助發(fā)展環(huán)境產(chǎn)業(yè)。

污染暈輪效應(yīng)是支持對外直接投資能夠產(chǎn)生環(huán)境正效應(yīng)的解釋性理論。國外的一些學(xué)者在這方面做了大量相關(guān)研究。Eskeland　和Harrison　在對墨西哥、摩洛哥和委內(nèi)瑞拉等國的研究表明，對外直接投資能夠使東道國降低能耗和使用清潔能源，并且會促進經(jīng)濟增長，　從而為發(fā)展中國家提供更多的資源用于環(huán)境保護。在一些部門，　特別是在能源部門，　通過節(jié)能型技術(shù)的擴散，　大大降低了生產(chǎn)經(jīng)營成本，提高了東道國的能源利用效率，　確實存在污染光暈現(xiàn)象。

（二）環(huán)境標準競優(yōu)理論（Race　to　the　top）

環(huán)境標準競優(yōu)理論認為FDI會促進環(huán)境標準的提高。東道國恰當?shù)沫h(huán)境規(guī)制可以激發(fā)被管制的企業(yè)（包括跨國公司和本土企業(yè)）創(chuàng)新，有利于提升企業(yè)的競爭力。東道國環(huán)境規(guī)制越強，跨國公司的環(huán)保水平就越高，溢出效應(yīng)也就越強。發(fā)達國家的跨國公司還可以通過對外直接投資將其綠色消費理念傳輸給發(fā)展中國家的政府和消費者。同時，東道國由于有比較完善的環(huán)境政策，可以選擇在一些污染密集的領(lǐng)域拒絕或限制對外直接投資的進入，而在另外一些環(huán)保有益的領(lǐng)域允許一些類型的對外直接投資進入，以促進本國環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

（三）內(nèi)部化理論

內(nèi)部化理論認為：生產(chǎn)的內(nèi)部化是克服國際業(yè)務(wù)交易成本、規(guī)避國外市場風(fēng)險和政府導(dǎo)致的市場扭曲等市場缺陷的有效方式。隨著各國政府和消費者越來越關(guān)注環(huán)境友好產(chǎn)品（EPPs），跨國公司能夠生產(chǎn)和提供此類產(chǎn)品成為重要的所有權(quán)優(yōu)勢。在環(huán)保方面擁有比較優(yōu)勢的跨國公司為防止由于市場交易導(dǎo)致環(huán)保技術(shù)擴散，從而削弱自身的競爭力，就會直接投資東道國進行內(nèi)部化生產(chǎn)。內(nèi)部化理論強調(diào)跨國公司通過對外直接投資產(chǎn)生溢出效應(yīng)，向發(fā)展中國家傳播先進的環(huán)境管理機制；通過與供應(yīng)商和轉(zhuǎn)包商的合作，加快轉(zhuǎn)移清潔生產(chǎn)方式，以便更有效率地利用資源，對改善東道國的環(huán)境產(chǎn)生正面影響。

二、環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及外商直接投資對我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)的作用

（一）環(huán)境產(chǎn)業(yè)的定義

環(huán)境產(chǎn)業(yè)作為新技術(shù)創(chuàng)新的動力與新的生產(chǎn)力增長點，對整個經(jīng)濟發(fā)展具有重要帶動作用，被視為21世紀的“朝陽產(chǎn)業(yè)”。在國際上，根據(jù)OECD和歐盟統(tǒng)計局給出的定義，環(huán)境產(chǎn)業(yè)（Environmental　Industry）是指為環(huán)境中水、空氣和土壤的破壞，以及有關(guān)廢棄物、噪聲和生態(tài)系統(tǒng)問題提供測量、防治、限制，使之最小化或得到糾正的產(chǎn)品和服務(wù)的行業(yè)。它包括能夠使污染排放和原材料消耗量最小化的清潔生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品，同時也包括那些與資源管理、資源開采和自然災(zāi)害有關(guān)的活動。

我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)起步較晚，發(fā)展速度較慢，對環(huán)境產(chǎn)業(yè)的理解在不同的階段有不同的內(nèi)涵。1990年，國務(wù)院環(huán)境保護委員會公布的《關(guān)于積極發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)的若干意見》中提出了我國對環(huán)境產(chǎn)業(yè)的定義。隨后經(jīng)過了幾次修改和補充。目前普遍使用的是2004年我國環(huán)?？偩謱Νh(huán)境產(chǎn)業(yè)的定義。環(huán)境產(chǎn)業(yè)指為國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中為環(huán)境污染防治、生態(tài)保護與恢復(fù)、有效利用資源、滿足人民環(huán)境需求，為社會、經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展提品和服務(wù)支持的產(chǎn)業(yè)。它不僅包括污染控制與減排、污染清理及廢物處理等方面提品與技術(shù)服務(wù)的狹義內(nèi)涵，還包括涉及產(chǎn)品生命周期過程中對環(huán)境友好的技術(shù)與產(chǎn)品、節(jié)能技術(shù)、生態(tài)設(shè)計及與環(huán)境相關(guān)的服務(wù)等。

（二）環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

目前，全球環(huán)境市場預(yù)計達5500億美元。其中，發(fā)達國家占90%（美國、日本和歐盟占85%）。環(huán)境產(chǎn)業(yè)在1996—2000年增長了14%。許多分析師預(yù)測環(huán)境產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)增長。環(huán)境市場上最重要的部門包括水污染治理、廢水管理及空氣污染控制部門。發(fā)達國家環(huán)境產(chǎn)業(yè)飽和度高，市場增長緩慢，為3—5%；今后發(fā)展中國家的需求增長較快，預(yù)計年增長率達12%?！∧茉串a(chǎn)品將成為市場增長速度最快的部門。

我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展主要經(jīng)歷了以下3個階段。一是20世紀60年代中期至70年代初的萌芽階段。我國還沒有提出環(huán)境保護的概念，環(huán)境產(chǎn)業(yè)的概念也不存在。不過，我國在重工業(yè)城市已經(jīng)開展了廢水、廢氣及廢渣的治理工作，并在機械、冶金、建材、化工等行業(yè)開始從國外引進環(huán)保生產(chǎn)技術(shù)與設(shè)備，以滿足各行業(yè)對環(huán)保設(shè)備的需求。同時，我國開始自行生產(chǎn)和研究小批量的廢水處理設(shè)備，噪聲控制設(shè)備等，并有一定成果。二是20世紀70年代初到80年代末的初步發(fā)展階段。這一時期我國提出了環(huán)境保護的概念，并多次開展全國環(huán)境保護會議，將環(huán)境保護確定為我國的一項基本國策，闡述了發(fā)展環(huán)境產(chǎn)業(yè)的必要性，并相繼建立了環(huán)境法規(guī)體系和環(huán)境政策體系，如1989年頒布的《環(huán)境保護法》等。此外，環(huán)境投資渠道增加，環(huán)境投資力度加大，都推動了我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展。三是20世紀90年代初至今的發(fā)展階段。被發(fā)達國家稱作“朝陽產(chǎn)業(yè)”的環(huán)境產(chǎn)業(yè)越來越受到我國政府和人民的重視，并將其發(fā)展作為我國環(huán)境與經(jīng)濟發(fā)展的十大對策之一。我國政府制定了一系列相關(guān)政策和措施，推動環(huán)境產(chǎn)業(yè)邁上了快速發(fā)展的軌道。隨著環(huán)保執(zhí)法力度和污染治理投資力度的加大，以及全國性的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，我國的環(huán)境產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域不斷拓展，產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴大，產(chǎn)業(yè)效益逐漸提高，環(huán)境產(chǎn)業(yè)逐漸成為熱門產(chǎn)業(yè)。

從產(chǎn)業(yè)規(guī)模來看，從事環(huán)境產(chǎn)業(yè)的企事業(yè)單位從20世紀90年代初的2000多個增加到2006年的12500個。從環(huán)境企業(yè)數(shù)量增加的角度可以表明環(huán)境行業(yè)具有一定的發(fā)展前景。目前從我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，主要分為環(huán)境保護產(chǎn)品、資源綜合利用、環(huán)境保護服務(wù)、清潔產(chǎn)品4個領(lǐng)域。我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)主要集中在東部沿海、沿長江以及中部經(jīng)濟較發(fā)達的地區(qū)，具有環(huán)境產(chǎn)業(yè)地區(qū)性發(fā)展不平衡的特點，這反應(yīng)了我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)發(fā)展的快慢與各地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展狀況緊密相關(guān)。今后，我國的環(huán)保工作要致力于實現(xiàn)保護環(huán)境與經(jīng)濟發(fā)展并重和同步；綜合運用法律、經(jīng)濟、技術(shù)等辦法解決環(huán)境問題；國家進一步加大污染治理和生態(tài)環(huán)境建設(shè)規(guī)模，為我國的環(huán)境產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造良好的市場前景和新的發(fā)展機遇。環(huán)境產(chǎn)業(yè)將成為解決經(jīng)濟與環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展的重要技術(shù)支撐和物質(zhì)基礎(chǔ)，成為我國國民經(jīng)濟新的增長點。

（三）外商直接投資對我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)的促進作用

改革開放以來，我國利用外商直接投資持續(xù)增長，外商投資企業(yè)在我國經(jīng)濟快速增長的過程中發(fā)揮了重要作用。外商企業(yè)在投資過程中給我國帶來先進的機器設(shè)備和管理經(jīng)驗，促進了我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進步，改善了我國的經(jīng)營管理機制。

首先，跨國公司的對外直接投資會伴隨環(huán)境標準的國際化，這有助于我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)學(xué)習(xí)和制定較嚴格的環(huán)境標準。我國作為發(fā)展中國家，在產(chǎn)品規(guī)模、科技含量、集約化程度、生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品質(zhì)量等方面與發(fā)達國家比都有很大差距，所制定的環(huán)境標準比較低，跨國公司在跨國經(jīng)營過程中會受到我國政府的關(guān)注。目前，我國越來越關(guān)注跨國公司在華的環(huán)境污染問題，對跨國公司的違規(guī)行為進行曝光，并將那些高污染及不負責(zé)的跨國公司拒之門外，因此跨國公司選擇執(zhí)行全球統(tǒng)一的環(huán)境標準會比較有效率。當跨國公司在我國選用全球統(tǒng)一的環(huán)境標準時，就有助于我國的環(huán)境產(chǎn)品和服務(wù)行業(yè)學(xué)習(xí)和相應(yīng)制定嚴格的環(huán)境標準。

其次，跨國公司的對外直接投資會對我國的環(huán)保技術(shù)會產(chǎn)生正的溢出效應(yīng)。具體而言，當我國企業(yè)雇傭跨國公司原來的員工，特別是接受過公司環(huán)保技術(shù)培訓(xùn)的員工時，就相當于獲取了我國無法提供的環(huán)保專業(yè)技術(shù)知識和正溢出效應(yīng)；跨國公司的嚴格質(zhì)量要求和技術(shù)培訓(xùn)的提供在一定程度上等于幫助我國上游企業(yè)改進了環(huán)保技術(shù)效率，對供應(yīng)商也產(chǎn)生了溢出效應(yīng)。

最后，跨國公司還可以通過直接投資我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)推動環(huán)境友好技術(shù)的擴散。跨國公司進入我國市場時需要克服許多障礙，比如，對我國市場、規(guī)制機構(gòu)和本地風(fēng)俗的不熟悉。一般認為，技術(shù)優(yōu)勢是跨國公司在面對當?shù)馗偁幷叩淖畲蟾偁幜λ?，在環(huán)保技術(shù)方面也是如此。我國的環(huán)境產(chǎn)業(yè)正處于產(chǎn)業(yè)成長期，在環(huán)境技術(shù)方面具有比較優(yōu)勢的跨國公司投資我國的環(huán)境產(chǎn)業(yè)會達到雙贏的局面。

三、合理利用外商直接投資發(fā)展我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)的對策

環(huán)境產(chǎn)業(yè)作為21世紀的朝陽產(chǎn)業(yè)，市場前景非常廣闊。但是我國的環(huán)境產(chǎn)業(yè)還處于產(chǎn)業(yè)成長期，與發(fā)達國家相比比較落后。外商直接投資對我國發(fā)展環(huán)境產(chǎn)業(yè)有著促進作用。所有我們要以合理引導(dǎo)和利用外商直接投資為契機，大力發(fā)展我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)。

（一）制定優(yōu)惠政策，引導(dǎo)外商直接投資投向我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)

在國際上，通常東道國會對外國投資環(huán)境產(chǎn)業(yè)采取鼓勵措施。例如，希臘規(guī)定外資項目若能節(jié)約能源和保護環(huán)境，就可獲得額外的15%的補貼；日本對外國公司引進環(huán)保設(shè)施也給予政府補貼，日本開發(fā)銀行對于節(jié)約能源和防止污染的外國投資提供低息貸款。目前，這類鼓勵措施被更多國家的投資法所采納。

我國可以學(xué)習(xí)和借鑒這些國家的做法，通過制定優(yōu)惠政策引導(dǎo)對外商直接投資投向我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)。比如，我國可以通過金融、財政、管理等方面的措施鼓勵外商投資環(huán)境產(chǎn)業(yè)。目前我國正在通過外資政策的修訂與完善，以資源集約、產(chǎn)出效益和環(huán)境效應(yīng)為標準引導(dǎo)外資流向，推動我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。首先，新的《企業(yè)所得稅法》不但取消了外商投資企業(yè)的超國民待遇，而且明確規(guī)定企業(yè)從事環(huán)境保護項目的所得可以免征、減征企業(yè)所得稅，并對企業(yè)購置用于環(huán)境保護和節(jié)能節(jié)水等專用設(shè)備的投資額按一定比例實行稅額減免。其次，《指導(dǎo)外商投資方向規(guī)定》，確定鼓勵類外商投資項目，如新技術(shù)、新設(shè)備，能夠節(jié)約能源和原材料、綜合利用資源和再生資源以及防治環(huán)境污染等項目。再次，為全面推進清潔生產(chǎn)，引導(dǎo)外資企業(yè)采用先進的清潔生產(chǎn)工藝和技術(shù)，積極防治工業(yè)污染，國家經(jīng)貿(mào)委組織編制《國家重點行業(yè)清潔生產(chǎn)技術(shù)導(dǎo)向目錄》，已相繼于1999年、2003年和2006年公布了3批具體的清潔生產(chǎn)技術(shù)。

總之，我國應(yīng)通過制定與外商直接投資相關(guān)的優(yōu)惠政策，鼓勵其加大技術(shù)轉(zhuǎn)移的力度，積極引導(dǎo)跨國公司投資我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)。

（二）完善我國環(huán)境保護法規(guī)，加大對外商直接投資環(huán)境管理力度

我國的環(huán)境標準、法規(guī)與資本流出國不統(tǒng)一，而且執(zhí)行偏差比較大。近年來，我國雖然頒布了很多環(huán)境標準，但總體上講還很不完善，與發(fā)達國家比還有很大差距。我國還制定了不少環(huán)保法規(guī)，但是我國環(huán)保法規(guī)對違法者的處罰比較輕。在這種情形下，為了避免跨國公司在環(huán)境管理方面使用雙重標準，在我國執(zhí)行與母國不同的環(huán)境標準，造成環(huán)境污染隱患，我國應(yīng)在外商投資領(lǐng)域制定完善的環(huán)境保護法律。在立法方面，制定統(tǒng)一規(guī)范外商投資環(huán)境管理的條例；在外資法、涉外經(jīng)濟合同法中加強環(huán)境保護要求，鼓勵外商采取高于我國環(huán)境標準的母國標準；在環(huán)境執(zhí)法方面，應(yīng)加強環(huán)境執(zhí)法機構(gòu)建設(shè)，加大環(huán)境執(zhí)法力度。

（三）加強與跨國公司的合作，發(fā)展我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)

加強與跨國公司的合作，對大力發(fā)展我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)非常重要。第一，加強與跨國公司在環(huán)保項目方面的合作。我國可以在一批環(huán)境治理的工程和資源有效綜合利用項目上，如在實施城鎮(zhèn)污水處理、垃圾無公害處理、危險廢物處理、長江上游污染防治等項目上，積極展開與跨國公司的合作。第二，加強與跨國公司在環(huán)境技術(shù)方面的合作。我國要大力發(fā)展環(huán)境產(chǎn)業(yè)，積極引進國外先進的環(huán)保友好設(shè)備和技術(shù)，鼓勵與跨國公司在節(jié)能環(huán)保汽車、清潔煤技術(shù)及大型環(huán)保裝備等方面展開合作。第三，加強與跨國公司在環(huán)保能力方面的合作。我國可與跨國公司共同開展中外環(huán)保人員培訓(xùn)、政策研究等工作，提高環(huán)保工作的能力和水平；同時，加強與國外環(huán)境科研人員進行環(huán)境學(xué)術(shù)交流，積極探索共同解決環(huán)境問題。

（四）提高公眾保護環(huán)境意識，鼓勵公眾參與環(huán)境保護

發(fā)展環(huán)境產(chǎn)業(yè)，公眾是永恒的推動力。首先，要讓社會公眾關(guān)注環(huán)境，提高環(huán)境保護意識。我國可以利用發(fā)行出版物或發(fā)動民間環(huán)保組織大力宣傳環(huán)保知識，培養(yǎng)公眾的綠色消費觀念和社會責(zé)任感，使其在購買產(chǎn)品時不僅考慮到自身利益，也考慮到對生態(tài)環(huán)境的影響，從而拒絕有害環(huán)境的產(chǎn)品、服務(wù)和消費方式。其次，要讓社會公眾參與到環(huán)境保護的行列中。我國有關(guān)環(huán)境法規(guī)部門應(yīng)該在相關(guān)法律法規(guī)中目前規(guī)定社會公眾參與環(huán)境監(jiān)督的權(quán)利，并在機制上為公眾創(chuàng)造參與環(huán)境保護的條件和渠道，使其能夠自覺參與和監(jiān)督跨國公司履行其應(yīng)承擔(dān)的社會責(zé)任。

（五）注重創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境

吸引外商直接投資的另一個重要因素是公平的競爭環(huán)境。我國應(yīng)認真履行加入WTO后的承諾，對外商投資在環(huán)境保護方面給予國民待遇，加強其知識產(chǎn)權(quán)的保護。這將大大改善外商投資我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)的環(huán)境，而且還有利于外商投資與環(huán)境保護有機的結(jié)合起來。

參考文獻：

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篇8

不少學(xué)者認識到東道國開放程度會對外商直接投資溢出效應(yīng)產(chǎn)生重要影響。通常而言，外商直接投資溢出效應(yīng)的大小是隨著該國開放度的提高而增加的。這是因為外資比重越大，當?shù)仄髽I(yè)與其接觸的機會就越多，示范-模仿效應(yīng)發(fā)生的可能性就越大（Findlay，1978）。而且，較高的開放程度意味著國內(nèi)企業(yè)本身的技術(shù)能力達到了一定的程度，可以同跨國公司在海外市場進行競爭（蔣殿春、張宇，2006）。此外，出口的擴大可以使國內(nèi)企業(yè)獲得較多的利潤，從而為國內(nèi)企業(yè)的技術(shù)革新和技術(shù)設(shè)備的引進提供資金來源（何潔、許羅丹，1999）。但蔣殿春和張宇（2006）還指出，如果行業(yè)中外商直接投資流入過高，跨國公司就會對行業(yè)內(nèi)的東道國企業(yè)形成強有力的沖擊，從而使外商直接投資的技術(shù)外溢效果往往不理想。

盡管上述研究從不同側(cè)面討論了對外開放程度對外商直接投資溢出效應(yīng)的影響，但是還沒有人詳細闡述這種影響的具體機制，相關(guān)的實證研究也缺乏理論基礎(chǔ)。所以，本文首先對東道國開放度影響外商直接投資溢出效應(yīng)的具體機制進行了描述，然后又以趙奇?zhèn)サ热耍?007）所建立的一個包含制度因素的內(nèi)生增長模型為基礎(chǔ)，建立計量模型，就東道國開放度對外商直接投資溢出效應(yīng)的影響進行實證檢驗。最后，根據(jù)計量分析的結(jié)果做出結(jié)論，并提出政策建議。

一、東道國開放程度影響

外商直接投資溢出效應(yīng)的機制分析

在進行實證分析之前，我們有必要解釋東道國對外開放度是如何影響外商直接投資溢出效應(yīng)實現(xiàn)途徑的。

1.外商直接投資溢出效應(yīng)的實現(xiàn)途徑

外商直接投資的溢出效應(yīng)包括積極的技術(shù)溢出效應(yīng)和負向的競爭效應(yīng)。首先，跨國公司在東道國實施外商直接投資可以引起當?shù)丶夹g(shù)進步，帶來積極的技術(shù)外溢效應(yīng)。張誠等人（2001）認為積極的技術(shù)溢出效應(yīng)主要通過以下途徑實現(xiàn)：第一，跨國公司采用先進技術(shù)對當?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)生示范作用，或者通過增加競爭壓力，迫使國內(nèi)競爭對手謀求提高技術(shù)水平，并引起當?shù)仄髽I(yè)的模仿；第二，通過跨國公司的員工流向本地企業(yè)而實現(xiàn)技術(shù)溢出；第三，跨國公司子公司會以供應(yīng)商、顧客、合作伙伴等身份與當?shù)仄髽I(yè)建立起業(yè)務(wù)聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)，從而通過前向聯(lián)系與后向聯(lián)系帶來技術(shù)溢出。其次，跨國公司也會擠占當?shù)仄髽I(yè)的市場份額，引致負的溢出效應(yīng)。在進入初期，跨國公司通常會帶來激烈競爭，改變當?shù)厥袌龅墓┣鬆顩r。在這種情況下，雖然當?shù)仄髽I(yè)受益于積極的溢出效應(yīng)而降低平均成本曲線，但因為跨國公司擴大市場份額或?qū)⑿枨髲漠數(shù)仄髽I(yè)轉(zhuǎn)到其他企業(yè)，從而使當?shù)仄髽I(yè)維持低成本所需要的生產(chǎn)規(guī)模無法實現(xiàn)，結(jié)果是企業(yè)實際生產(chǎn)點只能沿其平均成本曲線向上移動，其實際生產(chǎn)的單位成本仍很高，甚至高于跨國公司進入以前的成本(Markusen&Venables,1999)。此外，如果東道國的勞動力市場低估人才的真實價值，跨國公司的進入就會從當?shù)仄髽I(yè)吸引大量人才，造成負向的溢出效應(yīng)。

可以用一個簡單的模型來描述外商直接投資積極的技術(shù)外溢效應(yīng)和負的競爭效應(yīng)（Aitken&Harrison,1999）。假定在一個完全競爭的本地市場中存在若干面臨固定生產(chǎn)成本的企業(yè)。由于邊際成本較低，跨國公司通常會選擇更大的生產(chǎn)規(guī)模，而為本地市場生產(chǎn)時跨國公司就將會擠占當?shù)仄髽I(yè)的市場份額，迫使其削減產(chǎn)量。如圖1所示，積極的技術(shù)溢出效應(yīng)使得本地企業(yè)的平均成本曲線由AC0下移至AC1，但額外的競爭迫使當?shù)仄髽I(yè)的產(chǎn)量從Q0削減至Q1。由于現(xiàn)在當?shù)仄髽I(yè)只能在一個更小的產(chǎn)量上平攤固定成本，所以平均成本沿AC1上移至C點，外商直接投資的凈效應(yīng)是提高了當?shù)仄髽I(yè)的平均成本(由最初的OA′提高至OC′)?？梢?，如果競爭效應(yīng)B′C′足夠大，則即使存在積極的技術(shù)溢出效應(yīng)A′B′，外商直接投資的凈溢出效應(yīng)A′C′也會為負。

2.東道國對外開放程度對外商直接投資溢出效應(yīng)的影響

東道國對外開放程度可以對外商直接投資溢出效應(yīng)產(chǎn)生重要影響。東道國對外開放程度的提高使得當?shù)仄髽I(yè)可以從全球范圍內(nèi)進行融資和招募人才，當?shù)仄髽I(yè)就更有機會利用新技術(shù)，經(jīng)由示范模仿、人員流動和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)等途徑獲取積極的外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)。同時，對外開放程度的提高使得當?shù)仄髽I(yè)面臨更為廣闊的全球市場，所以當?shù)仄髽I(yè)可以在不斷擴大生產(chǎn)規(guī)模中獲取規(guī)模經(jīng)濟，降低生產(chǎn)成本，縮小內(nèi)外資企業(yè)的能力差距，使得當?shù)仄髽I(yè)在激烈的市場競爭中獲取更為有利的位置。相反，如果東道國對外開放程度很低，當?shù)仄髽I(yè)就難以達到最優(yōu)的生產(chǎn)規(guī)模，內(nèi)外資企業(yè)的能力差距就會加大，限制了東道國企業(yè)吸收外商直接投資帶來的正溢出效應(yīng)。

東道國開放程度對外商直接投資溢出效應(yīng)的影響可以用圖1來說明。如上所述，積極的技術(shù)溢出效應(yīng)和負的競爭效應(yīng)分別取決于A′B′和B′C′的大小，而外商直接投資的凈溢出效應(yīng)則由A′C′表示。東道國的對外開放程度會影響到企業(yè)的平均成本。如果東道國的對外開放程度很高，當?shù)仄髽I(yè)不僅更容易獲取所需生產(chǎn)要素，還可以面臨更廣闊的市場，從而比封閉國家的企業(yè)更容易形成最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模，在圖1中AC1必然是該期內(nèi)較低的一條平均成本曲線，當?shù)仄髽I(yè)充分獲取外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)。同時，由于內(nèi)外資企業(yè)的競爭能力更為接近，跨國公司就難以大幅度擠占當?shù)仄髽I(yè)的市場份額，所以當?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)量削減不會太多，Q0和Q1比較接近，故而競爭效應(yīng)B′C′較小。這樣的話，外商直接投資的凈溢出效應(yīng)就會為正，在圖形上體現(xiàn)為C′落入A′B′線段上。東道國的對外開放程度越高，當?shù)仄髽I(yè)獲取所需生產(chǎn)要素就越便利，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模越趨于最優(yōu)規(guī)模，正的外商直接投資凈溢出效應(yīng)就會越大，C′就會越接近于B′點①。相反，在相對封閉的國家，當?shù)仄髽I(yè)就很難獲取所需生產(chǎn)要素，技術(shù)溢出效應(yīng)不會使AC0下移到最低的平均成本曲線，而競爭效應(yīng)則會使產(chǎn)量削減的幅度足夠大，結(jié)果使得C′就會落在A′點之上，外商直接投資的凈溢出效應(yīng)為負。所以，外商直接投資凈溢出效應(yīng)的大小取決于東道國對外開放的程度。

二、東道國開放度對外商直接投資

溢出效應(yīng)影響的實證分析

趙奇?zhèn)?、張誠（2007）建立了一個包含金融制度在內(nèi)的內(nèi)生增長模型，在模型中，金融深化程度通過影響國內(nèi)研發(fā)部門的知識積累對外商直接投資技術(shù)溢出的途徑產(chǎn)生影響。我們可以把他們的理論模型進一步擴展，可以理解為包含對外開放程度等因素在內(nèi)的制度變量對溢出效應(yīng)的影響。所以，在他們理論模型的基礎(chǔ)上，我們可以構(gòu)建計量模型如下：

γYit=β0+β1FDIit+β2Hit+β3θit+β4openit+β5openit×FDIit+uit，i=1、2、......31；t=1、2、......8（設(shè)1997年為時刻1）。

其中，被解釋變量γYit為我國1997～2004年31個省市中第i地區(qū)第t年的工業(yè)總產(chǎn)值增長率。工業(yè)總產(chǎn)值用工業(yè)品出廠價格指數(shù)（1991=100）調(diào)整為實際值，單位為億元，數(shù)據(jù)取自1997～2005年《中國統(tǒng)計年鑒》。

類似地，Hit為i地區(qū)第t年的人力資本存量，由各地區(qū)受教育年限的加權(quán)平均值來刻畫。具體計算時，我們把小學(xué)、初中、高中和大專及以上的受教育年限分別記為6年、9年、12年和16年，則各地人力資本存量的計算公式為：小學(xué)比重×6+初中比重×9+高中比重×12+大專及以上學(xué)歷比重×16①。所使用數(shù)據(jù)來自1998～2005年《中國勞動統(tǒng)計年鑒》。

θit為內(nèi)外資企業(yè)的技術(shù)差距，計算方法為外資企業(yè)勞動生產(chǎn)率與內(nèi)資企業(yè)勞動生產(chǎn)率之比減去1。其中，勞動生產(chǎn)率表示為工業(yè)增加值與就業(yè)人員的比值。在這里，外商投資工業(yè)企業(yè)工業(yè)增加值單位為億元，外企就業(yè)人數(shù)單位為萬人，兩類數(shù)據(jù)均來自《中國工業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》。內(nèi)資企業(yè)工業(yè)增加值缺乏直接數(shù)據(jù)，由各地區(qū)工業(yè)增加值扣除掉外商投資工業(yè)企業(yè)工業(yè)增加值得到。其中，各地區(qū)工業(yè)增加值單位為億元，數(shù)據(jù)取自國家統(tǒng)計局網(wǎng)站②。

openit是對外開放度。一國的對外開放度可以用外資依存度③來表示。外資比重越大，當?shù)仄髽I(yè)與其接觸的機會就越多，示范-模仿效應(yīng)發(fā)生的可能性就越大（Findlay,1978）；開放度還可以用一國的貿(mào)易依存度來表示（中國人民大學(xué)經(jīng)濟發(fā)展報告課題組，1995），發(fā)展對外貿(mào)易一方面可以加速世界先進科學(xué)技術(shù)的知識和人力資本在世界范圍內(nèi)的傳遞，使知識和專業(yè)化人力資本能夠在貿(mào)易伙伴國內(nèi)迅速積累；另一方面，由于知識傳播與人力資本的外部效應(yīng)，各國之間開展貿(mào)易還可以節(jié)約一部分研究與開發(fā)費用，避免重復(fù)勞動。這些都為東道國獲取外商直接投資溢出效應(yīng)創(chuàng)造了更多條件；此外，也有人綜合考慮前面兩個因素，用外資依存度和貿(mào)易依存度之和來表示對外開放度（蘭宜生，2002）。本文中選取的指標是貿(mào)易依存度，即進出口貿(mào)易總額與GDP之比來表示open，這主要是為了避免回歸分析中的多重共線性。其中，進出口總額根據(jù)各年度匯率中間價調(diào)整為人民幣計價,以和GDP單位相統(tǒng)一。進出口貿(mào)易總額、匯率中間價和各地區(qū)GDP數(shù)據(jù)均來自1998～2005年《中國統(tǒng)計年鑒》。

在把openit和FDIit作為控制變量后，我們就可以用openit×FDIit來衡量受東道國開放程度制約的外商直接投資溢出效應(yīng)。為了更準確地衡量外資的技術(shù)溢出效應(yīng)，我們分別用兩個指標來刻畫實際利用外商直接投資額在中國經(jīng)濟中的存在水平。一是用實際利用外商直接投資額GDP和的比值FGDP，另一個是實際利用外商直接投資額和全社會固定資產(chǎn)投資總額之比AFDI。所用數(shù)據(jù)均來自1998～2005年《中國統(tǒng)計年鑒》。我們約定，使用FGDP時的計量模型為模型1，使用AFDI時為模型2。

根據(jù)表1的回歸結(jié)果，開放度所決定的外商直接投資溢出效應(yīng)在1997～2004年期間為負，即開放度相對于外資規(guī)模來講相對較低。這個結(jié)論可能和很多人的判斷不一致，因為他們覺得中國的對外開放度已經(jīng)很高了。這需要從兩方面來解釋：第一，為了避免多重共線性，我們采用外貿(mào)依存度而不是外資依存度和外貿(mào)依存度之和來表示開放度，這顯然會低估開放度的值；第二，蘭宜生（2003）指出，盡管我國目前的名義貿(mào)易依存度已達到較高水平，但綜合考慮經(jīng)濟規(guī)模、貿(mào)易形式差異、匯率和通貨膨脹率等因素的影響，我國的實際貿(mào)易依存度并不高，遠低于主要發(fā)達國家及大部分發(fā)展中國家，只略高于印度和巴西；第三，國內(nèi)許多產(chǎn)業(yè)雖然貿(mào)易依存度很高，但沒有形成較強的前后向聯(lián)系，不能起到結(jié)構(gòu)進步的“出口導(dǎo)向”作用。為了觀測我國對外開放度對外商直接投資溢出效應(yīng)的動態(tài)影響，我們分1997～2000，2001～2004年再做計量分析。如表2所示，外商直接投資溢出效應(yīng)在1997～2000，2001～2004年兩個階段都為負，但是在第二個階段負效應(yīng)更為明顯。這說明，開放度在第一個階段相對于外資規(guī)模已經(jīng)較低，到了2001年，隨著外資累計規(guī)模的進一步增大，開放度相對更低了。

三、結(jié)論

根據(jù)上述理論模型及實證檢驗結(jié)果，可以得出如下結(jié)論：

第一，東道國對外開放程度是決定外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)的重要因素。由于開放度高的國家可以為當?shù)仄髽I(yè)提供融資、獲取人才、以及接觸外資企業(yè)上的便利，所以開放程度高的國家或地區(qū)可以獲取正的外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)，而開放程度低的國家或地區(qū)的外商直接投資溢出效應(yīng)不明顯甚至為負。

第二，我們所提及的開放程度是個相對的概念，當開放程度相對于外資規(guī)模較高時，外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)就為正；而當開放程度等制度因素的發(fā)展比外資規(guī)模相對滯后時，外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)就為負。于是，這就出現(xiàn)了一國或地區(qū)的外商直接投資溢出效應(yīng)在不同時間段上的變化。就我國的情況來看，開放程度相對于現(xiàn)有的外資規(guī)模一直是滯后的。因此，外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)在近兩年已經(jīng)全部為負。

因此，一方面我們應(yīng)該有選擇地進一步開放某些產(chǎn)業(yè)，特別是增加生產(chǎn)行業(yè)的開放度。另一方面，對某些外資比重過高的行業(yè)要對引資規(guī)模加以限制，保持適度的內(nèi)外資比例，給內(nèi)資企業(yè)以成長的空間。

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篇9

【關(guān)鍵詞】外資 經(jīng)濟增長 作用途徑

近幾年來，隨著“中部崛起”概念的提出，中部各省市都在積極努力尋求發(fā)展之道，期望成為“中部崛起”的領(lǐng)頭羊，搶占發(fā)展先機。本文通過對武漢市外資與其國內(nèi)投資、對外貿(mào)易、勞動力就業(yè)、技術(shù)進步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)五個主要經(jīng)濟增長途徑之間的相關(guān)關(guān)系逐個進行實證分析，找出外資對武漢經(jīng)濟增長的主要作用途徑。

一、外資對武漢經(jīng)濟增長作用途徑的實證分析

1、外商直接投資與武漢市國內(nèi)投資

我們對1990-2006年武漢市的統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行回歸分析。為了消除數(shù)據(jù)序列中的趨勢，保證其平衡性和正態(tài)性，采用對數(shù)形式，即以國內(nèi)投資lnDI為因變量，外商直接投資lnFDI為自變量進行回歸分析，同時作滯后一期的回歸分析：

回歸結(jié)果表明，外商直接投資與國內(nèi)投資呈高度相關(guān)性，各項統(tǒng)計指標均是顯著的，即說明，F(xiàn)DI每增加1%，可以帶來國內(nèi)投資當年增長0.4641%，次年增長0.4416%。從理論上看，外資的投入對東道國資本形成可能會產(chǎn)生擠入或擠出兩種效應(yīng)，即互補效應(yīng)和替代效應(yīng)，也就是說，一方面，外資可以通過提高東道國的投資效率、乘數(shù)效應(yīng)、動員當?shù)貎π畹葦D入東道國或地區(qū)的國內(nèi)投資；另一方面，外資企業(yè)也可能憑借其資金技術(shù)方面的競爭優(yōu)勢，擠占東道國企業(yè)的市場，從而擠出東道國或地區(qū)的投資。從武漢市外資與固定資產(chǎn)投資的實證分析結(jié)果來看，外商直接投資對武漢市固定資產(chǎn)投資產(chǎn)生了擠入作用而不是擠出效用。

2、外商直接投資與武漢對外貿(mào)易

選取1990－2006年武漢市進口總額(T)、出口總額(EX)及進出口總額(IM)為樣本數(shù)據(jù)，將它們分別作為因變量，F(xiàn)DI作為自變量進行回歸分析，分別考察外商投資對武漢市的進口、出口和貿(mào)易總額的影響。結(jié)果見表2：

回歸結(jié)果表明，F(xiàn)DI與進出口額有較高的相關(guān)性，特別是對進口；FDI每增加1億美元可使進出口分別增加1.3億美元和1.084美元，進出口總額增加2.386美元。實證結(jié)果表明，外商直接投資的增長對武漢產(chǎn)生了貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)，促進了武漢市對外貿(mào)易的增長。具體來說，一方面，武漢一直是我國的工業(yè)重鎮(zhèn)，外商直接投資的一半集中于武漢制造業(yè)，特別是近幾年來，眾多世界性大企業(yè)將其全球制造中心放在武漢，促使武漢的國際貿(mào)易迅速擴張。另一方面，外商直接投資于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，大大增加了出口產(chǎn)品的附加值，增強了武漢市出口產(chǎn)品的競爭力。

3、外商直接投資與武漢就業(yè)

仍然以外商直接投資lnFDI作為自變量，第一、二、三產(chǎn)業(yè)和總就業(yè)人數(shù)分別作為因變量進行回歸，以分析武漢市利用外資與就業(yè)之間的相關(guān)關(guān)系，結(jié)果見表3：

以上回歸結(jié)果表明，F(xiàn)DI每增加1%，會使第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)下降0.1%，第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)下降0.085%，第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)上升0.11%。FDI對第一、二產(chǎn)業(yè)都產(chǎn)生了負面作用，對第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生很小的促進作用。武漢市外資與三次產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)的實證分析結(jié)果顯示，F(xiàn)DI與武漢市勞動力就業(yè)相關(guān)性不大，且統(tǒng)計的結(jié)果是不顯著。這說明外商直接投資沒有顯著地增加武漢市的就業(yè)人數(shù)。與外資相比，國內(nèi)投資對促進就業(yè)的效果更加明顯。

4、外商直接投資與武漢技術(shù)進步

在研究外資與武漢技術(shù)進步的關(guān)系之前，我們首先應(yīng)用柯布－道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)測算技術(shù)進步在武漢經(jīng)濟增長中的作用。

根據(jù)估計的回歸結(jié)果，可計算出各年的技術(shù)進步率。設(shè)第一年技術(shù)進步水平為100，根據(jù)技術(shù)進步率可計算出各年的技術(shù)進步水平，以技術(shù)進步水平為被解釋變量，以FDI為解釋變量作回歸分析，可得：

回歸結(jié)果表明，F(xiàn)DI與技術(shù)進步水平相關(guān)系數(shù)為0.76，模型統(tǒng)計結(jié)果是顯著的，說明外商直接投資對武漢市的技術(shù)進步之間存在一定相關(guān)性，但從回歸系數(shù)0.000546來看，F(xiàn)DI對技術(shù)進步的貢獻作用還很小。其主要原因是武漢市外資結(jié)構(gòu)中以港澳臺投資為主，尤以勞動密集型和資本密集型為主的產(chǎn)業(yè)居多，投資項目規(guī)模小，技術(shù)檔次低，技術(shù)外溢效應(yīng)不明顯。因此，武漢市利用外資的整體水平相對較低。但從近幾年外資結(jié)構(gòu)可以看到，屬于資本技術(shù)密集型，投資項目規(guī)模大，技術(shù)水平高的來自歐洲的外資呈上升趨勢，涉及的行業(yè)向高科技方向發(fā)展，武漢利用外資的水平正在逐步提高。

5、外商直接投資與武漢市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級

我們選擇各產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占武漢GDP總量的比重（Ri，i=1、2、3）來衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，以FDI占GDP的比重（RFDI）衡量利用外資的規(guī)模變化，對其作回歸分析：

武漢市外商直接投資主要以第二、三產(chǎn)業(yè)為主，第一產(chǎn)業(yè)很少?；貧w結(jié)果表明，隨著外資規(guī)模的擴大，第一產(chǎn)業(yè)比重逐漸下降，第三產(chǎn)業(yè)比重上升，雖然統(tǒng)計的相關(guān)系數(shù)不是很高，但與外資的投向是一致的，從一定程度上說明了外資對武漢產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的加速作用。對于第二產(chǎn)業(yè)的回歸結(jié)果，在統(tǒng)計上是不顯著的，因此不能簡單認為外資投入與第二產(chǎn)業(yè)呈負相關(guān)。對城市功能不斷完善和發(fā)展的武漢來說，隨著第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及傳統(tǒng)工業(yè)的衰退，以前過高的工業(yè)比重必然呈下降趨勢。外商直接投資中有40%以上投入到第二產(chǎn)業(yè)，其對武漢工業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生的巨大作用更多的表現(xiàn)在質(zhì)量上的提高。

篇10

本文在構(gòu)建生產(chǎn)服務(wù)型企業(yè)對外投資決策模型的基礎(chǔ)上，利用微觀企業(yè)數(shù)據(jù)對我國生產(chǎn)企業(yè)進行樣本數(shù)據(jù)篩選，整理出遼寧生產(chǎn)企業(yè)的有關(guān)數(shù)據(jù)集合，并依據(jù)該數(shù)據(jù)集合開展實證回歸分析，重點分析以企業(yè)異質(zhì)性理論為基礎(chǔ)的遼寧省生產(chǎn)企業(yè)對外直接投資問題。

文獻回顧與問題提出

生產(chǎn)業(yè)（producer services）的概念是由Machlup（1962）最早提出來的，他認為生產(chǎn)業(yè)必須是產(chǎn)出知識的產(chǎn)業(yè)。現(xiàn)代服務(wù)部門分為消費業(yè)和生產(chǎn)業(yè)，其中生產(chǎn)業(yè)在生產(chǎn)中的地位極其重要。值得關(guān)注的是，本文所涉及的生產(chǎn)業(yè)不是直接用來消費的，而是指被其它商品和服務(wù)的生產(chǎn)者作為中間投入的服務(wù)。有關(guān)生產(chǎn)業(yè)的研究主要集中在生產(chǎn)業(yè)競爭力以及生產(chǎn)企業(yè)與制造業(yè)部門的相互影響方面。

國內(nèi)外眾多研究結(jié)果表明：國內(nèi)制造業(yè)部門市場需求越旺盛，生產(chǎn)企業(yè)市場競爭力越強、專業(yè)化程度越高，二者顯著正相關(guān)。并且生產(chǎn)業(yè)與制造業(yè)生產(chǎn)的邊際成本差異性是影響生產(chǎn)企業(yè)整體規(guī)模擴大的決定因素（劉培林、宋湛，2006）。梁瑩瑩、孟凡峰（2014）通過顯性比較優(yōu)勢指數(shù)、貿(mào)易競爭力指數(shù)和Michacly指數(shù)考察不同國家生產(chǎn)貿(mào)易的比較優(yōu)勢，闡釋金融服務(wù)發(fā)展對于生產(chǎn)貿(mào)易競爭力的影響。目前，國內(nèi)部分學(xué)者基于微觀層面對我國對外直接投資的研究開始增加，如肖慧敏（2014）利用2005-2014年上市企業(yè)的微觀數(shù)據(jù)從企業(yè)層面考察對外直接投資對企業(yè)技術(shù)水平和產(chǎn)出增長的影響。顧露露運用市場模型評估1994-2009年我國157個企業(yè)海外并購事件的短期和中長期績效。在服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，Griffith等（2004）采用統(tǒng)計分析的方式以企業(yè)生產(chǎn)率為視角對英國服務(wù)全行業(yè)企業(yè)展開研究，認為相對于綠地投資而言，并購?fù)顿Y模式的服務(wù)業(yè)企業(yè)具有更高的生產(chǎn)率，并進一步分析這一現(xiàn)象主要是由于企業(yè)存在選擇效應(yīng)而非學(xué)習(xí)效應(yīng)。Bush和Lipponer（2007）則對德國的銀行業(yè)對外投資展開研究，并得到利潤更高且規(guī)模較大的銀行其海外活動越密集、國際化經(jīng)營的可能性更大的結(jié)論。周旋和綦建紅（2014）同樣以銀行業(yè)為研究對象開展研究，對認為在出口深度方面，我國銀行業(yè)的對外直接投資存在追隨客戶現(xiàn)象。而趙先進等（2015）則認為對我國服務(wù)業(yè)企業(yè)對外直接投資進入選擇模式主要集中于新建模式。由于受到數(shù)據(jù)可獲性的限制，現(xiàn)有研究多集中于從國民經(jīng)濟全行業(yè)范圍展開企業(yè)對外投資問題的研究。以服務(wù)業(yè)企業(yè)為研究主體，尤其是針對生產(chǎn)業(yè)企業(yè)對外直接投資問題的研究成果更為有限。

上述文獻均側(cè)重于生產(chǎn)企業(yè)核心競爭力影響因素的分析，或?qū)ιa(chǎn)業(yè)與制造業(yè)關(guān)系互動關(guān)聯(lián)等從偏宏觀視角剖析，而微觀層面則主要著眼于對生產(chǎn)企業(yè)開展對外直接投資的整體性分析，并且研究范圍存在區(qū)域局限性（田巍等，2012）。有關(guān)生產(chǎn)企業(yè)對外直接投資決策影響因素的研究尚處于空白階段。本文針對這一空白所做的相關(guān)研究以企業(yè)異質(zhì)性為理論基礎(chǔ)，同時基于遼寧省企業(yè)微觀層面以生產(chǎn)企業(yè)對外直接投資信息為樣本數(shù)據(jù)，對遼寧省生產(chǎn)企業(yè)對外直接投資問題展開研究。本文主要包含以下方面：一是利用將《境外投資企業(yè)名錄》（以

下簡稱《名錄》）與2008年度《中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫》整合后的樣本數(shù)據(jù)開展實證分析和檢驗，分析影響生產(chǎn)業(yè)對外投資決策的影響因素；二是按照企業(yè)所有制類型不同劃分，考察不同所有制下的生產(chǎn)企業(yè)對外直接投資決策差異性；三是生產(chǎn)企業(yè)所處區(qū)域地理位置對開展對外直接投資決策的影響。

生產(chǎn)企業(yè)對外直接投資決策的實證分析

（一）樣本數(shù)據(jù)來源

根據(jù)研究對象與研究目的，本文樣本數(shù)據(jù)的選取主要參考兩套數(shù)據(jù)，一套是國家統(tǒng)計局2008年度在《中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫》公布的官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)庫涵蓋了我國廣大內(nèi)陸地區(qū)營業(yè)額達500萬元以上的大中型制造企業(yè)，迄今為止，共收錄了我國43多萬家企業(yè)，所占比例達我國工業(yè)總產(chǎn)值的90%以上。該數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)計測度指標較為完善，統(tǒng)計范圍比較廣泛，但是卻缺乏相關(guān)企業(yè)參與對外直接投資活動的數(shù)據(jù)信息，這對實證分析結(jié)果產(chǎn)生極大阻礙。針對這一問題，研究需要借用另一套數(shù)據(jù)來予以補充。該套數(shù)據(jù)庫為《名錄》，但是其中不足之處是《名錄》中僅將參與對外直接投資活動的企業(yè)名稱對外公布，卻缺少統(tǒng)計投資總值的相關(guān)信息，但在實證檢驗過程中，并不影響研究結(jié)果的準確性和整體性。

為實現(xiàn)樣本數(shù)據(jù)的規(guī)范性，本文剔除《中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫》中信息準確度不夠的企業(yè)后，最終在樣本數(shù)據(jù)庫中保留了380543家制造業(yè)企業(yè)信息數(shù)據(jù)信息。把剔除異常樣本數(shù)據(jù)處理后的2008年度《中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫》中的企業(yè)按照企業(yè)名稱相同方法與《名錄》進行橫向匹配，從而建立起一個全新的制造業(yè)企業(yè)樣本數(shù)據(jù)庫。本文共收集到5601家開展對外直接投資活動的企業(yè)信息，其中有1754家在2008年度以前獲得國家審批資格。經(jīng)過這一過程，按照四分位的國民經(jīng)濟行業(yè)代碼原則將數(shù)據(jù)樣本信息分布集中的企業(yè)予以甄選，從而得到遼寧省生產(chǎn)企業(yè)的樣本信息。按照這一原則對樣本信息進行處理后，共統(tǒng)計出106家生產(chǎn)企業(yè)，其中有18家企業(yè)參與對外直接投資活動。表1為106家生產(chǎn)企業(yè)樣本的詳細情況。

（二）各決定因素變量選取及基本假設(shè)

本文將被解釋變量界定為生產(chǎn)企業(yè)參與對外直接投資活動的選擇，并形成一個二元選擇變量。當生產(chǎn)企業(yè)參與對外投資活動時取1，否則為0。本文將選取經(jīng)濟分析中經(jīng)常采用的二元離散選擇模型對計量指標數(shù)據(jù)進行實證回歸分析。

對于解釋變量的選取，本文借鑒Melitiz（2003）、田巍、余淼杰等人已有的研究經(jīng)驗，將回歸統(tǒng)計的解釋變量定義為企業(yè)生產(chǎn)率、企業(yè)資本、企業(yè)勞動數(shù)量、企業(yè)出口強度、投資回報率、企業(yè)利潤率及資本密集度等因素。

生產(chǎn)率。隨著對異質(zhì)性企業(yè)理論的深入研究，企業(yè)生產(chǎn)效率在企業(yè)是否開展對外投資活動中扮演著越來越重要的角色?；诒疚睦碚摬糠值难芯?，并結(jié)合Melitz（2003）等人的研究成果，生產(chǎn)率水平是生產(chǎn)企業(yè)決定是否開展對外直接投資活動的重要影響因素，并且只有在企業(yè)生產(chǎn)率達到某一特定值時，生產(chǎn)企業(yè)才有參與對外直接投資活動的傾向。本文采用企業(yè)人均產(chǎn)出水平作為企業(yè)生產(chǎn)率水平度量指標，即為某一生產(chǎn)企業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值與企業(yè)員工數(shù)量之比，并提出假設(shè)1：生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)率水平與企業(yè)是否參與對外直接投資活動呈正相關(guān)。

關(guān)于勞動，本文選用勞動者數(shù)量作為代表變量。當生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)欲走出國門，投資海外市場時，意味著經(jīng)營規(guī)模擴大，這一過程需要充足的人力資本支持。因此對生產(chǎn)企業(yè)的勞動力數(shù)量需求將會增加。因此，本文選取數(shù)據(jù)庫中全部從業(yè)人員數(shù)量作為衡量勞動的指標，并提出假設(shè)2：生產(chǎn)企業(yè)所擁有勞動力數(shù)量與其參與對外直接投資決策呈正相關(guān)。

資本。本文將選取生產(chǎn)企業(yè)的總資產(chǎn)作為測度其資本的指標，即企業(yè)總資產(chǎn)越多，可供其開展對外投資活動的資本則越充裕。文中有關(guān)總資產(chǎn)的核算采用聯(lián)合國《國民經(jīng)濟核算體系》中的計算標準，即全部為企業(yè)持有或控制的，并能夠為企業(yè)帶來預(yù)期經(jīng)濟效益的資產(chǎn)總額。具體而言包括全部流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、企業(yè)債權(quán)等。在此本文提出假設(shè)3：生產(chǎn)企業(yè)的資本充裕度與其參與對外直接投資活動的決策成正相關(guān)。

利潤不僅是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的首要目標，也是其賴以生存和發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)利潤率與企業(yè)進行資本積累、擴大商品市場息息相關(guān)，將其作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況的測量指標對于企業(yè)來說具有重要意義。企業(yè)是否擁有強大的資本是影響企業(yè)海外投資的關(guān)鍵。生產(chǎn)企業(yè)開展海外投資所需資本則主要依托于利潤的順利實現(xiàn)。本文選用生產(chǎn)企業(yè)的銷售額水平與工業(yè)銷售總值之比作為測度其利潤率水平的代表指標，并提出假設(shè)4：生產(chǎn)企業(yè)的利潤率水平越高，其參與對外直接投資的傾向越強。

知識資本密集度。對于制造業(yè)企業(yè)部門而言，知識資本密集度是影響其市場競爭力的決定因素（張博偉，2010）。具體而言，知識資本密集度對于增強生產(chǎn)企業(yè)的專業(yè)化程度，延長產(chǎn)業(yè)鏈，提高勞動和其它要素的生產(chǎn)率具有重要意義。企業(yè)資本密集度提升對于促進企業(yè)在參與對外直接投資活動中的比較優(yōu)勢具有重要意義。因此本文提出假設(shè)5：生產(chǎn)企業(yè)資本密集程度越高，其參與對外直接投資活動的傾向越強。

企業(yè)出口。在參考Bonaccorsi（1992）的研究文獻基礎(chǔ)上，可以得知企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模越大，企業(yè)出口強度越大。這一過程與國家間地緣成負相關(guān)。因此，與某些內(nèi)向型企業(yè)相比，積極參與對外直接投資活動的生產(chǎn)企業(yè)將更擁有條件利用豐富的海外投資經(jīng)驗和東道國的資源開拓海外市場，參與國際競爭。在此，本文將采用生產(chǎn)企業(yè)出口貿(mào)易指標測度企業(yè)的出口強度，并據(jù)此提出假設(shè)6：生產(chǎn)企業(yè)的出口強度與其參與對外直接投資決策成正相關(guān)。

此外，為消除因所選指標所導(dǎo)致的計量回歸結(jié)果的誤差，本文將引進兩類控制變量。其一，采用虛擬變量的方式將企業(yè)所有制類型引入計量模型，并依據(jù)資本類型將生產(chǎn)企業(yè)劃分為國有企業(yè)、私有企業(yè)與外資企業(yè)。其二，針對遼寧省區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不平衡，將不同地區(qū)生產(chǎn)企業(yè)進行劃分，具體而言將遼寧地區(qū)劃分為遼東、遼西、遼南、遼北地區(qū)。各變量之間的相關(guān)系數(shù)如表2所示。

（三）模型建立及回歸結(jié)果分析

依據(jù)前文所述，本文建立如下經(jīng)濟計量模型，進一步研究基于企業(yè)異質(zhì)性理論的遼寧省生產(chǎn)企業(yè)參與對外直接投資決策影響因素。其中，被解釋變量為生產(chǎn)企業(yè)是否參與對外直接投資的決策，并設(shè)定Probit模型如下：

P（OFDIid=1│Xi）=（Xi）=Xii

在上述表達式中，下標i代表遼寧省某一任意生產(chǎn)企業(yè)；X為全部解釋變量和控制變量；為累積分布函數(shù)；為各變量的回歸系數(shù)；i為擾動項，并假設(shè)其服從標準整體分布。這樣，P的概率可進一步表示為：

被解釋變量是一個包含生產(chǎn)企業(yè)開展對外直接投資概率p的自然對數(shù)函數(shù)，且有：Xi=ln（P/1-P）。

本文進一步對probit模型進行回歸分析，回歸分析結(jié)果如表3所示，在表3的（1）中，對生產(chǎn)企業(yè)的勞動力、利潤率水平進行回歸分析，計量結(jié)果顯示，勞動力數(shù)量和資本密集度越高，企業(yè)參與對外直接投資傾向性越強，且資本和勞動每增加一個單位，企業(yè)參與對外直接投資決策的機會成本是0.38，這一點與假設(shè)相符，說明企業(yè)勞動力數(shù)量和資本密集度與其參與對外直接投資決策成顯著正相關(guān)。為了確保計量回歸結(jié)果的完整性、準確性和穩(wěn)健性，本文采用逐步擴展解釋變量來分別進行回歸分析。在表3的（2）-（5）中，本文逐一添加企業(yè)利潤率、資本密集度和企業(yè)出口強度等測量指標，回歸結(jié)果與先前假設(shè)部分相符。具體而言，企業(yè)生產(chǎn)率越高，企業(yè)參與對外直接投資活動傾向越強。但是在表3的（3）-（4）中，資本密集度代表變量的系數(shù)，卻與原假設(shè)相反，即為負值。針對這一與預(yù)期相反的結(jié)果，其原因在于資本密集度對于遼寧省生產(chǎn)性投資企業(yè)參與對外直接投資決策影響并不顯著。在企業(yè)基于搶占國際市場份額的戰(zhàn)略目標的驅(qū)使下，即使資本并不是十分豐裕，仍然可以通過信貸、融資等方式獲得資本，進而實現(xiàn)生產(chǎn)企業(yè)選擇開展對外投資業(yè)務(wù)。

為控制遼寧省生產(chǎn)企業(yè)所有制類型和其所處地理位置對企業(yè)參與對外直接投資決策研究結(jié)果的偏差，在表3的（6）-（7）中引入控制變量進行回歸分析。在控制了影響生產(chǎn)企業(yè)對外直接投資決策的解釋變量后，相比于外資企業(yè)，遼寧省國有生產(chǎn)企業(yè)參與對外直接投資的概率明顯高，與經(jīng)濟實力相對落后的遼西、遼北地區(qū)相比，遼南與遼東地區(qū)的生產(chǎn)企業(yè)參與對外直接投資的概率較高。而且，遼寧省出口強度系數(shù)為正值，這也與先前假設(shè)內(nèi)容相符，即企業(yè)出口的經(jīng)驗與參與對外直接投資傾向成顯著正相關(guān)。同時，這一回歸分析及結(jié)果也與之前的一些研究如JohansonVahlne（2003）、葛順奇和羅偉（2013）等文獻相符。

（四）穩(wěn)健性檢驗

盡管邊際彈性回歸結(jié)果能夠說明各解釋變量對企業(yè)對外直接投資決策的影響強弱，但是畢竟不同指標的變動幅度是存在差異的，這樣可能會導(dǎo)致部分指標對投資選擇概率影響的準確度出現(xiàn)偏差。為了保證回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，本文還進行了LPM模型的回歸（過程略），且LPM模型與 模型邊際效應(yīng)的估計系數(shù)非常接近。同樣地，投資收益率回歸系數(shù)顯著為負，并且生產(chǎn)企業(yè)的出口強度對其對外直接投資具有較強的促進作用，也再次證明了國際經(jīng)驗的獲得對生產(chǎn)企業(yè)走出去所起到的作用是至關(guān)重要的。資本回歸系數(shù)次之，表明生產(chǎn)企業(yè)所擁有的資本豐裕程度在企業(yè)決定是否開展對外直接投資中有著較大的影響力。

另外，在投資動力上，國有企業(yè)明顯要高于其他所有制類型企業(yè)，如外資企業(yè)和私營企業(yè)等；位于遼寧東部地區(qū)的生產(chǎn)企業(yè)也明顯高于其它地區(qū)。這可能是由于國有企業(yè)相比之下容易獲得有關(guān)對外直接投資政策的支持和政府的幫扶，同時位于遼寧東部地區(qū)企業(yè)的競爭優(yōu)勢也較為突出所導(dǎo)致的。回歸結(jié)果再次說明，生產(chǎn)企業(yè)的所有制類型和所屬區(qū)位對投資概率的影響十分顯著。

結(jié)論

本文將2008年度《中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫》與我國商務(wù)部公布的《名錄》相結(jié)合建立成一個新的樣本數(shù)據(jù)庫，結(jié)合四分位國民經(jīng)濟代碼原則將收集到的遼寧省生產(chǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)，從微觀信息層面研究其開拓海外市場、參與國際競爭的決策選項影響因素。具體研究結(jié)論如下：

首先，與遼寧省內(nèi)向型的生產(chǎn)企業(yè)相比，企業(yè)生產(chǎn)率、勞動和資本等主要解釋變量指標在回歸分析中與參與對外直接投資決策成正相關(guān)關(guān)系。即企業(yè)生產(chǎn)率越高，其參與海外直接投資傾向越高；企業(yè)勞動資本越多，企業(yè)越有可能參與海外投資，開拓國際市場；企業(yè)所擁有的資本豐裕度越高，企業(yè)參與海外投資的意愿更強烈。這說明企業(yè)生產(chǎn)率、勞動和資本是遼寧省生產(chǎn)企業(yè)走出國門的決定性因素。

其次，遼寧省生產(chǎn)服務(wù)性企業(yè)的利潤率，資本密集度和對外出口強度與企業(yè)參與對外直接投資決策成正相關(guān)關(guān)系。其中，企業(yè)對外出口強度對企業(yè)走出去的戰(zhàn)略決策具有關(guān)鍵的推動作用，這表明企業(yè)在參與海外競爭中所累積的對外投資經(jīng)驗將為企業(yè)參與國際競爭提供便利條件。