導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇互聯(lián)網(wǎng)金融的基本特征，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：P2P；網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管；國(guó)際經(jīng)驗(yàn)；我國(guó)實(shí)踐；融合

P2P網(wǎng)絡(luò)金融模式是建立在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上的一種小微金融創(chuàng)新方式，這一方式的出現(xiàn)大大活躍了我國(guó)的金融市場(chǎng)，并進(jìn)一步增強(qiáng)了數(shù)據(jù)的可獲得性，是一種具有較強(qiáng)的普惠金融意義的金融形勢(shì)。最近由于P2P對(duì)金融市場(chǎng)帶來(lái)的融資效率的明顯提升作用，社會(huì)各界對(duì)其給予了高度關(guān)注。隨著P2P網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)的逐漸發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)借貸的形式逐漸被越來(lái)越多的人所接受。對(duì)于我國(guó)小微企業(yè)而言，“融資難”一直以來(lái)就是困擾其發(fā)展的主要問(wèn)題。另外，隨著這幾年我國(guó)通貨膨脹的日益加劇，銀行存款的利息已經(jīng)趕不上通貨膨脹的速度，再加之中國(guó)股市的表現(xiàn)并不盡如人意，手中擁有大量閑散資金的老百姓投資者們正急于為自己的資金保值增值尋求新的投資途徑。隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的高速發(fā)展，2007年第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)――拍拍貸順應(yīng)時(shí)展而誕生。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的興起與發(fā)展過(guò)程中，它立足于網(wǎng)絡(luò)、不受地域的限制和約束，并且比傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)貸款更加便利、快捷。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展在很大程度上緩解了小微企業(yè)融資難問(wèn)題。更為重要的是，數(shù)字化的信息具有較強(qiáng)的可識(shí)別性，政府通過(guò)對(duì)平臺(tái)數(shù)據(jù)的直接監(jiān)管，能夠較快地掌握其發(fā)展態(tài)勢(shì)，從而為政府宏觀決策的制定提供有參考價(jià)值的信息數(shù)據(jù)。由此可見(jiàn)，在政府的正確引導(dǎo)和宏觀監(jiān)管下，P2P的發(fā)展前景一片光明。但是，就目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，還存在著逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，如果不能正確處理這些風(fēng)險(xiǎn)必將導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的失靈。西方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的研究由來(lái)已久，并且已經(jīng)擁有一定的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。那么在國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)上，我們又該如何通過(guò)借鑒國(guó)外的先進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，緩解信息不對(duì)稱(chēng)、網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題呢？本文將就國(guó)際先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)作為研究藍(lán)本，融合我國(guó)國(guó)情與實(shí)際，探索出適合我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的具體措施。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)概念分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的基本概念及主要模式

互聯(lián)網(wǎng)金融這一概念最早是出現(xiàn)在2014年的政府工作報(bào)告中。但是當(dāng)時(shí)并未給出具體的、詳細(xì)的定義和解釋。時(shí)隔一年之后，中央政府關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融給出了更為明確的定義，即：是在傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間充分利用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)的資金融通、投資、支付、信息中介服務(wù)的一種全新的金融業(yè)務(wù)模式。

從本質(zhì)上看，互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)就是互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)、金融行業(yè)之間的深度融合后產(chǎn)生的一個(gè)全新的業(yè)態(tài)。隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)、金融行業(yè)二者之間的不斷滲透、交融，為金融行業(yè)的發(fā)展提供了新的活力和動(dòng)力，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)得到了蓬勃發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展可以分為兩種模式的融合，即：一種為，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等先進(jìn)技術(shù)的吸收，充分利用網(wǎng)絡(luò)這一電子渠道為廣大客戶(hù)提供更為便捷的金融服務(wù)產(chǎn)品；另一種是，互聯(lián)網(wǎng)公司充分利用自身的較為成熟的信息技術(shù)、已經(jīng)擁有的海量的客戶(hù)積淀，向金融領(lǐng)域發(fā)起進(jìn)攻，將金融業(yè)務(wù)納入到自己的主營(yíng)業(yè)務(wù)范疇中，逐漸形成一種全新的金融模式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的基本特點(diǎn)

通過(guò)上述對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵的基本界定不難看出：互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)極為復(fù)雜的系統(tǒng)，該系統(tǒng)具有較為復(fù)雜的基本特征。具體而言，即：互聯(lián)網(wǎng)金融具有較強(qiáng)的多主體性、主動(dòng)適應(yīng)型、環(huán)境的復(fù)雜性等基本特征。

1.多主體性

在互聯(lián)網(wǎng)金融體系中，多主體參與是其典型特征。參與互聯(lián)網(wǎng)金融的可以是企業(yè)、個(gè)人、相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)、政府機(jī)構(gòu)等不同的主體。參與互聯(lián)網(wǎng)金融的個(gè)人可能是資金的提供者，也可能是資金的需求者；參與互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)具有多樣性，可能是急需資金周轉(zhuǎn)的公司、可能是將資金放貸給其他個(gè)人或企業(yè)的公司，還可能是像阿里這樣的促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的企業(yè)；參與互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)金融類(lèi)機(jī)構(gòu)既具備獨(dú)立從事金融活動(dòng)的權(quán)利，還會(huì)參與到互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展活動(dòng)的創(chuàng)新中；參與互聯(lián)網(wǎng)金融的政府機(jī)構(gòu)主要是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行有效的監(jiān)管，它對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度、發(fā)展的規(guī)模等起著關(guān)鍵性、指導(dǎo)性作用，并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康、穩(wěn)定發(fā)展起著積極的控制作用，同時(shí)還對(duì)各方面的信息與資源進(jìn)行綜合統(tǒng)籌整合、安排。

2.環(huán)境的復(fù)雜性

互聯(lián)網(wǎng)金融主體是在一定的金融生態(tài)環(huán)境中進(jìn)行的不同的活動(dòng)，并與周邊的環(huán)境進(jìn)行各種交換。廣袤的金融環(huán)境為金融主體營(yíng)造了一定的發(fā)展平臺(tái)與發(fā)展空間，但是，在這一平臺(tái)中潛藏著諸多不確定性因素，而這種不確定性因素又對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)。例如：信用風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、法律制度風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)新文化風(fēng)險(xiǎn)等。

3.主動(dòng)適應(yīng)性

在復(fù)雜的互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)中，身處其中的不同主體，如：個(gè)人、政府、企業(yè)、機(jī)構(gòu)等都必須盡快適應(yīng)環(huán)境、主動(dòng)學(xué)習(xí)、主動(dòng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的金融理念、互動(dòng)實(shí)現(xiàn)發(fā)散思維，唯有如此才能創(chuàng)新出符合大眾所期待的、符合各方利益的新產(chǎn)品。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)分析

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的興起絕非偶然之作，廣大的市場(chǎng)需求是保證P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的基石。在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中，社會(huì)閑置資金實(shí)現(xiàn)了跨越時(shí)空的、最大限度的匹配。但是，由于各種因素引發(fā)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)也在不斷發(fā)生。P2P的實(shí)質(zhì)就是以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的民間借貸的一種模式，互聯(lián)網(wǎng)金融則是將金融與互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行了融合，并經(jīng)歷了網(wǎng)上銀行、第三方支付、個(gè)人貸款、企業(yè)融資等不同的發(fā)展流程?？梢?jiàn)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸僅僅是互聯(lián)網(wǎng)金融中的一小部分。

（一）由借款人引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

借款人出于借款的需要，為了能夠通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)借到自己需要的款項(xiàng)，很可能會(huì)出現(xiàn)偽造相關(guān)審核資料的問(wèn)題，借款人向平臺(tái)提交的個(gè)人資料的真實(shí)性還有待商榷。這主要是由于目前我國(guó)在征信體系的構(gòu)建方面尚不完善。雖然全國(guó)的統(tǒng)一金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)在經(jīng)過(guò)多方多年的努力后得到了積累，并已經(jīng)取得了突破性發(fā)展和完善，但是其整體覆蓋率仍較低。再加之中國(guó)人民銀行的金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)僅僅是實(shí)現(xiàn)了與各大商業(yè)銀行、信托公司、金融租賃等非銀行金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)網(wǎng)，而對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)而言并不能使用該征信系統(tǒng)。因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中很難對(duì)借款人所提交的審核資料進(jìn)行有效認(rèn)證，平臺(tái)也無(wú)法全面的、準(zhǔn)確地對(duì)借款人的資質(zhì)進(jìn)行評(píng)價(jià)。因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸因缺乏對(duì)借款人的信用進(jìn)行客觀真實(shí)、準(zhǔn)確科學(xué)的評(píng)價(jià)，從而產(chǎn)生風(fēng)控風(fēng)險(xiǎn)。

（二）由投資人引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

在借貸關(guān)系中，投資人的行為一般并不會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。但是，筆者從事P2P網(wǎng)絡(luò)借貸工作多年，在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，可能出現(xiàn)投資人利用第三方支付洗錢(qián)的風(fēng)險(xiǎn)、可能存在投資人資金來(lái)源合法性的風(fēng)險(xiǎn)、還可能出現(xiàn)投資人信用分析能力嚴(yán)重不足的風(fēng)險(xiǎn)等。由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的資金流動(dòng)沒(méi)有通過(guò)銀行系統(tǒng)，不在我國(guó)反洗錢(qián)系統(tǒng)的監(jiān)控范疇內(nèi)，因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸很可能成為投資人洗錢(qián)的一條新途徑。

（三）由擔(dān)保人引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

在全國(guó)范圍內(nèi)的陌生人之間進(jìn)行的借貸，相互之間是缺乏信任感的，同時(shí)我國(guó)的征信體系也尚不完善，根本無(wú)法客觀地、準(zhǔn)確地對(duì)借款人的借貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，為了滿(mǎn)足投資者的剛性需求，就需要出現(xiàn)擔(dān)保人。在P2P平臺(tái)中加入擔(dān)保性條款，為投資人的本金提供保障，但是，平臺(tái)的擔(dān)保機(jī)制還存在著諸多問(wèn)題。筆者認(rèn)為，目前大多數(shù)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中的擔(dān)保人的擔(dān)保資質(zhì)受到質(zhì)疑，有的根本就不具備擔(dān)保資質(zhì)，這就造成擔(dān)保人資質(zhì)缺乏的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）由平臺(tái)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

在我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中曾經(jīng)做過(guò)一個(gè)不完全統(tǒng)計(jì)，這樣的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)目前在我國(guó)大約有1000家左右，而民間具有這種P2P特征的借貸機(jī)構(gòu)更是不計(jì)其數(shù)。在西方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家中已經(jīng)基本形成了該行業(yè)的壟斷，由幾家平臺(tái)公司主導(dǎo)全國(guó)的業(yè)務(wù)市場(chǎng)。這主要是由于目前在我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)才剛剛興起，因此，由于平臺(tái)自身的不完善引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)更為嚴(yán)重。由于平臺(tái)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：小額信貸技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、線下審查的高成本風(fēng)險(xiǎn)、資金供求難以配對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)、消費(fèi)者隱私被泄露的風(fēng)險(xiǎn)、消費(fèi)者不公平對(duì)待的風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)不良債權(quán)的追索與處置風(fēng)險(xiǎn)、后備貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)缺位風(fēng)險(xiǎn)、期限錯(cuò)配導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)未被監(jiān)管覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管套利削弱制度有效性的風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管現(xiàn)狀

（一）我國(guó)與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)的監(jiān)管主體

在過(guò)去，我國(guó)的金融監(jiān)管屬于機(jī)構(gòu)型的、并不是功能型的，因此，我國(guó)在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管方面還處于空白狀態(tài)。目前，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管已經(jīng)被明確地歸口于中國(guó)銀監(jiān)會(huì)，相關(guān)制度也相繼出臺(tái)。迄今為止，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的相關(guān)監(jiān)管主體主要是工商行政管理部門(mén)、工業(yè)及信息化部、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)。由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的形成需要設(shè)立專(zhuān)門(mén)的公司，因此涉及到工商行政管理部門(mén)；由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行為涉及到了互聯(lián)網(wǎng)，因此涉及到工業(yè)和信息化部門(mén)。但是問(wèn)題就在于上述這兩個(gè)監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管力度十分有限、監(jiān)管范疇十分狹窄，對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的金融屬性根本沒(méi)有涉及到。目前，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)作為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主管機(jī)關(guān)，并在監(jiān)管制度的建設(shè)等方面發(fā)揮著重要的作用。人民銀行為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行為的在性質(zhì)做出了明確的界定，并提出了“四條紅線”是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸無(wú)法逾越的，即：平臺(tái)不得提供擔(dān)保、平臺(tái)不得歸集資金搞資金池、平臺(tái)不得非法吸收存款、平臺(tái)不得實(shí)施集資詐騙。每一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司的成立都必須在工商行政管理部門(mén)進(jìn)行注冊(cè)登記，與金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門(mén)檻相比，P2P的準(zhǔn)入門(mén)檻較低，目前我國(guó)很多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)都會(huì)將自己注冊(cè)成為投資咨詢(xún)公司、電子商務(wù)公司等，而這些注冊(cè)的P2P平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)范圍也都側(cè)重于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與服務(wù)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的構(gòu)建需要建立一定的網(wǎng)站才能開(kāi)展正常的借貸業(yè)務(wù)，因此，就必須通過(guò)工業(yè)和信息部門(mén)的審核才能@得域名的管理權(quán)、使用權(quán)，但是目前我國(guó)在這方面的監(jiān)管條件非常寬松。

（二）我國(guó)對(duì)進(jìn)一步規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的現(xiàn)行法律框架

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律地位、法律身份也是目前社會(huì)各界廣泛關(guān)注的問(wèn)題，從另一個(gè)角度來(lái)看，也是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中需要面對(duì)的最為重要的風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)已經(jīng)對(duì)“非法集資”、“非法吸收公眾存款”等與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸之間的界限做出了明確規(guī)定，但是，這一規(guī)定并不是完善的，隨著時(shí)間的推移、時(shí)代的發(fā)展，之前界定的灰色區(qū)域還十分寬闊，這也為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管套利留下了空間，也為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的運(yùn)行留下了一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。

篇2

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 傳統(tǒng)銀行業(yè) 競(jìng)爭(zhēng) 發(fā)展

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，傳統(tǒng)的銀行業(yè)是一種特殊的企業(yè)。傳統(tǒng)的銀行主要經(jīng)過(guò)汲取貸款和發(fā)放貸款來(lái)獲取利潤(rùn)。由于我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)制度是禁止成本的隨意活動(dòng)和相對(duì)閉塞的經(jīng)濟(jì)，這使得我國(guó)的浮動(dòng)利率和市場(chǎng)需要不太相干，所以國(guó)度規(guī)則的按期存款利率和貸款利率。例如，2013年6月，阿里巴巴集團(tuán)公司和天弘基金管理公司共同推動(dòng)寶藏失去平衡，資產(chǎn)規(guī)模超越100億元只是一個(gè)多月，發(fā)射后的均衡寶庫(kù)，不僅能夠增強(qiáng)市場(chǎng)認(rèn)可，但也可以沖破金融市場(chǎng)的治理形式，由于它能給客戶(hù)帶來(lái)更多的利益高于銀行的利率規(guī)范。一旦有了類(lèi)似互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，它將給當(dāng)前的金融市場(chǎng)帶來(lái)更大的影響。摘要網(wǎng)絡(luò)金融和傳統(tǒng)銀行業(yè)有很多新興的文獻(xiàn)，但從博弈論的角度來(lái)看，傳統(tǒng)銀行業(yè)與傳統(tǒng)銀行業(yè)之間的關(guān)系并不多。

互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊優(yōu)勢(shì)分析：

1.高效便捷的3A自助服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)的基本策略是處理業(yè)務(wù)前臺(tái)和后臺(tái)與數(shù)據(jù)處理一體化。也可以在任何時(shí)間，提供方便靈活的服務(wù)銀行客戶(hù)的任何地方，并以任何方式，即所謂的任何時(shí)候，任何地方?，F(xiàn)在，先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)可以處理大量的銀行業(yè)務(wù)集中處理。

2.同時(shí)。因此可以避免或降低傳統(tǒng)銀行無(wú)法克服的低效因素，如時(shí)間排隊(duì)、重復(fù)通信。然后客戶(hù)業(yè)務(wù)可以更有效地處理。平均成本是Low，并繼續(xù)下降，為建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融“沉沒(méi)成本”（SC）是固定的，不需要支付大量的日常開(kāi)支。

每一個(gè)新業(yè)務(wù)（或每一個(gè)新客戶(hù)）的邊際成本（MC）幾乎可以忽略不計(jì)，使得每一個(gè)業(yè)務(wù)平均成本（AC）與業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)不斷減少，總成本曲線（TC）增長(zhǎng)非常緩慢。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的使用達(dá)到一定規(guī)模后相對(duì)于傳統(tǒng)銀行而言，其成本優(yōu)勢(shì)將持續(xù)提高明顯。成本分析功能對(duì)客戶(hù)的鎖定效果較強(qiáng)，熟悉互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的學(xué)習(xí)成本非常高，一些客戶(hù)還購(gòu)買(mǎi)了數(shù)字證書(shū)的安全性要求，如耐用的物理設(shè)備成本高。當(dāng)顧客的“轉(zhuǎn)換成本”達(dá)到一定程度時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生“鎖定效應(yīng)”。這種效應(yīng)使得網(wǎng)上銀行的創(chuàng)新能力得到了一些“特殊的獎(jiǎng)勵(lì)”。即使在難以獲得專(zhuān)利保護(hù)的情況下，與傳統(tǒng)銀行的大多數(shù)產(chǎn)品相比，也不會(huì)產(chǎn)生過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。良好的品牌形象和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)上銀行信息渠道國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作國(guó)際投資國(guó)際商務(wù)談判國(guó)際市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)國(guó)際服務(wù)貿(mào)易互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代國(guó)際馬奧以實(shí)物國(guó)際貿(mào)易概論互聯(lián)網(wǎng)金融模式的圖形界面交互建立長(zhǎng)期客戶(hù)向客戶(hù)展示CI（企業(yè)識(shí)別系統(tǒng)）有機(jī)會(huì)充分的圖像，并提供比商業(yè)機(jī)構(gòu)更標(biāo)準(zhǔn)、更規(guī)范的服務(wù)。它避免了由于員工的服務(wù)質(zhì)量高低或員工情緒的不同而帶來(lái)的不同的服務(wù)滿(mǎn)意度，避免了傳統(tǒng)銀行業(yè)中大量的不可控因素對(duì)工作質(zhì)量的影響。

篇3

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；大數(shù)據(jù)；云計(jì)算；互聯(lián)網(wǎng)金融；信息技術(shù)

隨著信息化社會(huì)的不斷進(jìn)步，大數(shù)據(jù)時(shí)代到來(lái)。金融信息的傳遞方式、各種信息應(yīng)用的方法和各種相關(guān)技術(shù)手段層出不窮，傳統(tǒng)金融行業(yè)已經(jīng)借助以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的現(xiàn)代技術(shù)手段，發(fā)展成為一個(gè)全新的行業(yè)，全新的管理理念和技術(shù)方法帶給我們眾多的沖擊。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融彰顯傳統(tǒng)金融所難能企及的優(yōu)勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)借助于信息通訊技術(shù)的發(fā)展更顯其商機(jī)無(wú)限，互聯(lián)網(wǎng)金融信息對(duì)金融市場(chǎng)的影響也越來(lái)越強(qiáng)勢(shì)和越來(lái)越不容忽視?；ヂ?lián)網(wǎng)金融一出現(xiàn)，就為金融業(yè)注入了生機(jī)和活力，以至于凡金融業(yè)注定和互聯(lián)網(wǎng)結(jié)緣。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)的利用成為金融業(yè)積極探究和加快實(shí)踐的熱門(mén)話(huà)題。各大互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也敏銳地捕捉和搶占金融業(yè)的商機(jī)，積極尋求與金融業(yè)合作的各種可能性，金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)的合作在我國(guó)的典型產(chǎn)物是四大商業(yè)銀行推出的網(wǎng)上銀行。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵

何謂互聯(lián)網(wǎng)金融？很明顯，這是金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的產(chǎn)物。廣義上理解，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)的業(yè)態(tài)；從狹義理解，互聯(lián)網(wǎng)金融體現(xiàn)在貨幣的信用化流通上，也即資金融通的渠道是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)進(jìn)行的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在當(dāng)下最為常見(jiàn)的形式有第三方支付、在線理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售、信用評(píng)價(jià)審核、金融中介、金融電子商務(wù)等。2012年，隨著專(zhuān)家和學(xué)者提出互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，出現(xiàn)了由傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)公司+金融機(jī)構(gòu)的全新商業(yè)模式。例如，天弘基金與支付寶在2013年6月份合作推出了“余額寶”理財(cái)支付產(chǎn)品。“余額寶”上線以后，短短幾個(gè)月內(nèi)，資金規(guī)模便突破千億，用戶(hù)數(shù)突破3000萬(wàn)，成為中國(guó)基金史上第一個(gè)規(guī)模突破千億的基金。“余額寶”在業(yè)務(wù)模式和技術(shù)架構(gòu)上的創(chuàng)新，給金融行業(yè)帶來(lái)了巨大反響，成為互聯(lián)網(wǎng)金融的標(biāo)桿案例，同時(shí)也讓人們看到了互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的巨大潛力。能夠?qū)崿F(xiàn)如此快速的發(fā)展，多樣化的IT技術(shù)手段是非常重要的一個(gè)推動(dòng)力量。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)是所有行業(yè)中設(shè)備投入較多的之一，設(shè)備使用的特殊性主要表現(xiàn)在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)分散，強(qiáng)調(diào)工作的穩(wěn)定性，使用安全性要求高，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面投入比較大，同時(shí)，在各種相關(guān)設(shè)備使用率方面普遍比較低。資源的浪費(fèi)和重復(fù)建設(shè)比較嚴(yán)重，不利于數(shù)據(jù)的共享和交互，無(wú)法實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)資源共享。傳統(tǒng)IT結(jié)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代對(duì)金融行業(yè)的制約已經(jīng)越來(lái)越明顯。馬云曾言“：阿里巴巴集團(tuán)未來(lái)發(fā)展有三個(gè)階段——做平臺(tái)、做金融、做數(shù)據(jù)。”而這三個(gè)階段都需要新型IT技術(shù)作為技術(shù)支撐，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融行業(yè)的發(fā)展也不例外。大數(shù)據(jù)是真正的金融核心資源，而云計(jì)算則是金融的核心技術(shù)，二者必然成為未來(lái)金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的重要的手段。

（二）大數(shù)據(jù)是互聯(lián)網(wǎng)金融新型的數(shù)據(jù)管理方式

大數(shù)據(jù)是指無(wú)法在一定時(shí)間內(nèi)用常規(guī)軟件工具對(duì)其內(nèi)容進(jìn)行抓取、管理和處理的數(shù)據(jù)集合。適用于大數(shù)據(jù)的技術(shù)，包括大規(guī)模并行處理（MPP，Massively，ParalblleProcessing）數(shù)據(jù)庫(kù)，數(shù)據(jù)挖掘電網(wǎng)，分布式文件系統(tǒng)，分布式數(shù)據(jù)庫(kù)，云計(jì)算平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)和可擴(kuò)展的存儲(chǔ)系統(tǒng)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，大數(shù)據(jù)技術(shù)是與過(guò)去的數(shù)據(jù)技術(shù)相比較而來(lái)的定義，也即在數(shù)據(jù)的獲悉、取得、存儲(chǔ)、處理上迅捷、準(zhǔn)確、海量。大數(shù)據(jù)必須借助計(jì)算機(jī)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、比對(duì)、解析，方能得出客觀結(jié)果。概括大數(shù)據(jù)的基本特征有四：規(guī)模大，價(jià)值高，交叉復(fù)用，全息可見(jiàn)。尤其從后面的兩個(gè)特征看，更體現(xiàn)出對(duì)海量數(shù)據(jù)的處理能力。這種處理能力與過(guò)去的數(shù)據(jù)處理能力相比較，是一種飛躍式的進(jìn)步，也即可謂n次方的進(jìn)步，可以極大地提高生產(chǎn)力。隨著云時(shí)代的到來(lái)，大數(shù)據(jù)也吸引了越來(lái)越多的關(guān)注。

（三）云計(jì)算為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理工具

云計(jì)算的英語(yǔ)表述是cloudcornputing。云計(jì)算的概念源于網(wǎng)絡(luò)，更與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以云計(jì)算來(lái)作為數(shù)據(jù)處理工具，可使金融信息、金融服務(wù)、金融管理、金融發(fā)展利用互聯(lián)網(wǎng)在虛擬化狀態(tài)下實(shí)現(xiàn)。這里的信息和資源是“云”量的，既包括可利用的金融閑心，也包括可參照的金融信息，更包括可供開(kāi)拓金融業(yè)但尚未被識(shí)別和利用的金融信息。因而，提供資源的網(wǎng)絡(luò)被稱(chēng)為“云”，“云”中可利用的金融資源對(duì)于使用者說(shuō)來(lái)十分廣闊，可以隨時(shí)獲取，按需使用；可以隨時(shí)擴(kuò)展，按使用付費(fèi)；可以開(kāi)拓創(chuàng)新，創(chuàng)造出新的更富有成效的資源。云計(jì)算應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融，旨在通過(guò)網(wǎng)絡(luò)把多個(gè)成本相對(duì)較低的計(jì)算實(shí)體整合成一個(gè)具有強(qiáng)大計(jì)算能力的完美系統(tǒng)，并借助SaaS、PaaS、IaaS、MSP等先進(jìn)的商業(yè)模式來(lái)為金融業(yè)服務(wù)，利用其強(qiáng)大的計(jì)算能力通過(guò)終端為用戶(hù)便捷、高效、即時(shí)服務(wù)。云計(jì)算的最大優(yōu)勢(shì)就是，“云”處理能力能為進(jìn)終端用戶(hù)減輕和減少處理負(fù)擔(dān)到極其便利地利用輸入輸出設(shè)備就可實(shí)現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是大數(shù)據(jù)技術(shù)與云計(jì)算技術(shù)的契合，二者互為條件，相互支撐。云計(jì)算提供給大數(shù)據(jù)以單臺(tái)計(jì)算機(jī)的數(shù)據(jù)處理載體，以分布式計(jì)算架構(gòu)來(lái)完整數(shù)據(jù)處理；大數(shù)據(jù)則將海量數(shù)據(jù)集合起來(lái)，通過(guò)云計(jì)算的分布式處理、分布式數(shù)據(jù)庫(kù)、云存儲(chǔ)和虛擬化技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)所要求取的信息處理結(jié)果。

二、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)的組合帶來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的朝陽(yáng)業(yè)態(tài)和無(wú)限商機(jī)

大數(shù)據(jù)通過(guò)有效數(shù)據(jù)的分析可以重構(gòu)服務(wù)模式，在不斷適應(yīng)、滿(mǎn)足客戶(hù)的金融需求的同時(shí)，還能適當(dāng)引導(dǎo)、創(chuàng)造客戶(hù)需要。當(dāng)然，只有通過(guò)云計(jì)算的超大超強(qiáng)計(jì)算能力，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)提供動(dòng)態(tài)的服務(wù)交付和使用模式，才能讓那些產(chǎn)生的數(shù)據(jù)發(fā)揮出它們所具有的真正的價(jià)值。所以說(shuō)，大數(shù)據(jù)和云計(jì)算給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)帶來(lái)了新的契機(jī)。再具體些說(shuō)，“大數(shù)據(jù)”通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)載體得以實(shí)現(xiàn)對(duì)金融業(yè)的各類(lèi)信息的處理作用，提高金融業(yè)經(jīng)營(yíng)管理效率，為金融業(yè)衍生新的服務(wù)品種和尋求更廣闊的發(fā)展空間。未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融將在四個(gè)方面有所突破：一是金融成本顯著降低。二是互聯(lián)網(wǎng)金融為客戶(hù)帶來(lái)形象生動(dòng)的體驗(yàn)。三是云計(jì)算和大數(shù)據(jù)相結(jié)合。四是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)方向的不斷發(fā)展。前兩者保證商業(yè)的可持續(xù)性，后兩個(gè)方面則是從技術(shù)手段方面保證技術(shù)的可行性，但追根究底都離不開(kāi)云計(jì)算與大數(shù)據(jù)發(fā)展的影響。金融行業(yè)是計(jì)算能力的使用大戶(hù)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，每個(gè)參與者將面對(duì)更龐大的海量數(shù)據(jù)的處理。傳統(tǒng)的IT部署面臨物理極限情況，互聯(lián)網(wǎng)金融條件下，金融行業(yè)采用云計(jì)算進(jìn)行海量信息處理的能力和優(yōu)勢(shì)已經(jīng)被公認(rèn)。未來(lái)，通過(guò)云計(jì)算數(shù)據(jù)中心，可更好地發(fā)揮其對(duì)金融機(jī)構(gòu)的計(jì)算服務(wù)作用，金融行業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)的開(kāi)拓創(chuàng)新有了更大的實(shí)現(xiàn)可能。互聯(lián)網(wǎng)金融將借助云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)支付等新型的技術(shù)手段和支付手段，為資金供求雙方提供低成本的、高效的服務(wù)模式。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融是社會(huì)發(fā)展的必然趨勢(shì)

當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為金融業(yè)的必然選擇和發(fā)展趨勢(shì)，很多金融機(jī)構(gòu)也經(jīng)意識(shí)到并在積極探索利用互聯(lián)網(wǎng)來(lái)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，爭(zhēng)取更好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，但是基于傳統(tǒng)架構(gòu)的直銷(xiāo)和清算系統(tǒng)已經(jīng)奠定的基礎(chǔ)，順利應(yīng)用和高效應(yīng)用的效果還顯露不足。云計(jì)算的利用在理論和技術(shù)層面有待于進(jìn)一步挖掘，并將隨時(shí)擴(kuò)容以應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)流量的變化。91金融三年前就開(kāi)始做互聯(lián)網(wǎng)金融，91金融是基于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品導(dǎo)購(gòu)的平臺(tái)，通過(guò)對(duì)用戶(hù)數(shù)據(jù)的分析來(lái)賺錢(qián)。91金融有限公司CEO許澤瑋認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的發(fā)展將會(huì)經(jīng)歷三個(gè)階段：首先，金融大數(shù)據(jù)越來(lái)越多地接入。在發(fā)展前期可見(jiàn)銀行的內(nèi)部交易系統(tǒng)、支付寶、網(wǎng)上基金、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)數(shù)據(jù)等將朝向更多更大方向發(fā)展，包容進(jìn)越來(lái)越多的數(shù)據(jù)處理業(yè)務(wù)。在接下的發(fā)展階段更多非直接數(shù)據(jù)不斷涌入，如用戶(hù)在更多金融平臺(tái)上的行為的數(shù)據(jù)以及用戶(hù)對(duì)于一些金融現(xiàn)象的情緒變化數(shù)據(jù)。

篇4

經(jīng)過(guò)十多年的快速發(fā)展，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)總體規(guī)模已經(jīng)超過(guò)16萬(wàn)億元，成為市場(chǎng)中最大的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，但近年來(lái)遭受到了來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊。2013年年中，阿里巴巴的余額寶橫空出世，在短短半年時(shí)間規(guī)模突破1800億元，一年時(shí)間內(nèi)規(guī)模突破5500億元，成為市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。此后，蘇寧的零錢(qián)寶、騰訊的理財(cái)通、百度的百發(fā)、京東的小金庫(kù)等眾多互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品相繼推出、蜂擁而來(lái)，大有顛覆市場(chǎng)格局之勢(shì)。面對(duì)這一突如其來(lái)的變化，商業(yè)銀行倉(cāng)促應(yīng)戰(zhàn)，很多商業(yè)銀行推出了類(lèi)似的寶寶類(lèi)產(chǎn)品，但效果并不理想。此后，隨著資金市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品所掛鉤的貨幣基金收益持續(xù)走低，投資回報(bào)吸引力下降，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的勢(shì)頭才有所減弱。但應(yīng)該看到，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢(shì)是不可逆轉(zhuǎn)的，發(fā)展形態(tài)是很難預(yù)測(cè)的。憑借著在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和理念的先天優(yōu)勢(shì)，版本升級(jí)后的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)氖袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力必將更加強(qiáng)大。商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)如何應(yīng)對(duì)，將會(huì)是一個(gè)艱難的、卻又是永恒的課題。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使得理財(cái)業(yè)務(wù)可以擺脫時(shí)空局限，實(shí)現(xiàn)與各種生活場(chǎng)景的無(wú)縫對(duì)接。

互聯(lián)網(wǎng)的核心在于連接。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，使得人與人之間的連接、買(mǎi)方與賣(mài)方之間的連接完全突破了時(shí)間和空間的局限，很多原有的商業(yè)模式得以重構(gòu)。在傳統(tǒng)概念中，理財(cái)業(yè)務(wù)是一個(gè)獨(dú)立的業(yè)態(tài)和場(chǎng)景，人們要去固定的場(chǎng)所（如金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)），通過(guò)主動(dòng)的、形式化的行為（如與金融機(jī)構(gòu)簽訂理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議），將不需用于日常支付的、確定數(shù)量金額的貨幣，交予理財(cái)管理人進(jìn)行管理。這一場(chǎng)景與人們?nèi)粘５慕灰住⒅Ц?、社交等各種生活場(chǎng)景是相互獨(dú)立、彼此分離的。但互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展改變了這一點(diǎn)。回顧國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)陌l(fā)展歷程可以看出，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)陌l(fā)展不是憑空而出，而是經(jīng)歷了從電商交易到網(wǎng)上支付、再到互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)這一發(fā)展脈絡(luò)。例如阿里巴巴最先推出淘寶滿(mǎn)足客戶(hù)的交易需求，在此基礎(chǔ)上推出支付寶滿(mǎn)足客戶(hù)的支付需求，又在此基礎(chǔ)上推出余額寶滿(mǎn)足客戶(hù)的資金增值需求?？蛻?hù)把錢(qián)轉(zhuǎn)入余額寶即購(gòu)買(mǎi)了由天弘基金管理的余額寶貨幣基金，可以獲得收益，余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)購(gòu)支付，靈活提取。在這種情況下，理財(cái)活動(dòng)完全嵌入到交易和支付活動(dòng)中，既拓展了理財(cái)服務(wù)的場(chǎng)景，也為客戶(hù)提供了很好的便利性。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展大幅度降低了理財(cái)業(yè)務(wù)的門(mén)檻，使得長(zhǎng)尾端客戶(hù)的理財(cái)需求得以滿(mǎn)足。

對(duì)商家而言，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用不僅極大地拓展了客戶(hù)群體的范圍，而且大幅度降低了客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)和服務(wù)的邊際成本，使得降低服務(wù)門(mén)檻和產(chǎn)品價(jià)格成為可能。例如傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的起售點(diǎn)一般不低于5萬(wàn)元，期限不少于1個(gè)月，而互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品一般不設(shè)起售點(diǎn)，可以T+O交易，7*24小時(shí)隨時(shí)贖回取現(xiàn)。目前余額寶用戶(hù)數(shù)超過(guò)1.5億人，遠(yuǎn)超任何一家商業(yè)銀行理財(cái)客戶(hù)數(shù)，但單一客戶(hù)平均資金規(guī)模不足5000元，遠(yuǎn)低于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的起售點(diǎn)。從這一點(diǎn)上講，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品真正實(shí)現(xiàn)了普惠金融的目標(biāo)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展推動(dòng)了理財(cái)業(yè)務(wù)的去中介化，有效地提高投融資運(yùn)作的效率。

目前商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)依然是“表外銀行”的運(yùn)作模式，即由商業(yè)銀行發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品募集資金，然后將募集資金投資于非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)、債券、股票等標(biāo)的，并按理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議進(jìn)行還本付息，商業(yè)銀行承擔(dān)事實(shí)風(fēng)險(xiǎn)和剛兌義務(wù)，與表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)沒(méi)有根本差異。這種運(yùn)作模式仍然屬于間接融資的范疇，由于無(wú)法解決投融資過(guò)程中的信息不對(duì)稱(chēng)和成本約束等問(wèn)題，很難為中小客戶(hù)提供投融資服務(wù)。而目前包括P2P、網(wǎng)絡(luò)眾籌等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)創(chuàng)新模式真正實(shí)現(xiàn)了投融資雙方的直接連接，既可以有效解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，也為客戶(hù)打開(kāi)了新的投資領(lǐng)域。同時(shí)，大數(shù)據(jù)的廣泛應(yīng)用為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理提供了有力的保障。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為理財(cái)業(yè)務(wù)提供了完全開(kāi)放競(jìng)爭(zhēng)的平臺(tái)，極大地降低了客戶(hù)選擇和轉(zhuǎn)移成本。

傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的客戶(hù)群體相對(duì)固定和封閉，主要面向本行的存款客戶(hù)，相對(duì)繁瑣的開(kāi)戶(hù)、劃款等業(yè)務(wù)流程加大了客戶(hù)的轉(zhuǎn)移成本，也一定程度上提高了客戶(hù)黏性。而互聯(lián)網(wǎng)精神的核心是開(kāi)放、平等和共享。借助于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，一方面賣(mài)家可以很方便地找到買(mǎi)家，商戶(hù)的目標(biāo)客戶(hù)群體理論上可以是每個(gè)人；另一方面買(mǎi)家也可以很方便地找到賣(mài)家，便捷的業(yè)務(wù)流程使得客戶(hù)選擇和轉(zhuǎn)移的成本很低。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)領(lǐng)域中價(jià)高者得、贏家通吃的特征更加明顯。

確立“以客戶(hù)為中心”的經(jīng)營(yíng)理念，打造真正的“流程銀行”。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的沖擊不僅僅在于技術(shù)層面，更在理念層面?；仡櫳虡I(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展歷程，商業(yè)銀行大力發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)很大程度上是為了應(yīng)對(duì)在利率市場(chǎng)化和投資渠道多元化的大趨勢(shì)下存款流失而采取的被動(dòng)之舉，而非順應(yīng)金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)和推動(dòng)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的主動(dòng)選擇。商業(yè)銀行關(guān)注的更多是理財(cái)業(yè)務(wù)所帶來(lái)的存款、中間業(yè)務(wù)收入等自身利益和短期目標(biāo)，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品是否真正滿(mǎn)足客戶(hù)需求并不關(guān)心。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品普遍存在同質(zhì)化嚴(yán)重、期限費(fèi)率等設(shè)計(jì)不合理、認(rèn)購(gòu)程序繁瑣等問(wèn)題。用互聯(lián)網(wǎng)語(yǔ)言講，就是理財(cái)客戶(hù)的痛點(diǎn)太多、客戶(hù)體驗(yàn)較差。這種“以銀行為中心”的經(jīng)營(yíng)理念與互聯(lián)網(wǎng)金融所追求的“以客戶(hù)為中心”、圍繞提升客戶(hù)體驗(yàn)開(kāi)展業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)理念相去甚遠(yuǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大背景下，商業(yè)銀行如果仍然抱守為我獨(dú)尊的心態(tài)，漠視客戶(hù)需求、脫離市場(chǎng)變化，必將失去投資者的信任和市場(chǎng)地位。

商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)真正樹(shù)立“以客戶(hù)為中心”的經(jīng)營(yíng)理念，并圍繞這一經(jīng)營(yíng)理念對(duì)原有的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行重整再造，打造真正的“流程銀行”?！傲鞒蹄y行”的基本特征就是以客戶(hù)需求和體驗(yàn)為中心設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程，以業(yè)務(wù)流程為中心配置資源?！傲鞒蹄y行”的概念在國(guó)內(nèi)熱炒了幾年后已經(jīng)逐漸被人淡忘了，但這卻是商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)重塑競(jìng)爭(zhēng)力、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。

發(fā)揮資產(chǎn)端的資源稟賦和能力優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)持專(zhuān)業(yè)化發(fā)展道路。

在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大背景下，BAT從電商交易、搜索、社交領(lǐng)域發(fā)端，進(jìn)入支付領(lǐng)域并已逐漸取得優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行原先引以為傲的客戶(hù)規(guī)模和渠道資源與BAT相比已經(jīng)黯然失色，商業(yè)銀行在負(fù)債端的優(yōu)勢(shì)已不復(fù)存在。但商業(yè)銀行在資產(chǎn)端，尤其在債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)市場(chǎng)仍具有獨(dú)占優(yōu)勢(shì)，目前商業(yè)銀行存量貸款規(guī)模已經(jīng)超過(guò)70萬(wàn)億元，持有的債券規(guī)模接近20萬(wàn)億元，每年新增貸款規(guī)模接近10萬(wàn)億元，每年商業(yè)銀行主承銷(xiāo)的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具規(guī)模超過(guò)3萬(wàn)億元，這些債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)為商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品提供了巨大的基礎(chǔ)資產(chǎn)池，也是其他任何理財(cái)機(jī)構(gòu)無(wú)法比擬的。商業(yè)銀行應(yīng)利用好這一巨大資源，將固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品做大、做專(zhuān)、做強(qiáng)。隨著國(guó)民財(cái)富的不斷提高，投資者的理財(cái)方式將從購(gòu)買(mǎi)單一理財(cái)產(chǎn)品模式向資產(chǎn)組合配置模式演進(jìn)，而固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品是資產(chǎn)組合配置的基礎(chǔ)，未來(lái)市場(chǎng)需求巨大。商業(yè)銀行打造固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力，將有助于在理財(cái)市場(chǎng)中確立真正的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位。

篇5

關(guān)鍵詞：一帶一路 上海自由貿(mào)易區(qū) 開(kāi)放型經(jīng)濟(jì) 法律風(fēng)險(xiǎn)防范

中圖分類(lèi)號(hào)：D922.29 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9082 （2017） 04-0252-01

一、“一帶一路”戰(zhàn)略下自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)的背景

2013年，中國(guó)決定建設(shè)上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)。2015年12月，國(guó)務(wù)院了首份推進(jìn)我國(guó)自貿(mào)區(qū)建設(shè)的戰(zhàn)略性、綜合性文件《關(guān)于加快實(shí)施自由貿(mào)易區(qū)戰(zhàn)略的若干意見(jiàn)》，對(duì)自貿(mào)區(qū)建設(shè)進(jìn)行了頂層設(shè)計(jì)，文件指出，要積極同“一帶一路”沿線經(jīng)濟(jì)體商建自由貿(mào)易區(qū)，形成“一帶一路”大市場(chǎng)，將“一帶一路”打造成暢通之路、商貿(mào)之路、開(kāi)放之路。

二、“一帶一路”戰(zhàn)略的目標(biāo)與功能

1.目標(biāo)

“一帶一路”旨在擴(kuò)大和深化對(duì)外開(kāi)放，加強(qiáng)與亞非歐和世界各國(guó)互利合作。不難看出，“草原計(jì)劃”、“歐亞聯(lián)盟”、“一帶一路”的目標(biāo)基本一致，都是旨在擴(kuò)大所在國(guó)對(duì)外開(kāi)放，深化與歐亞地區(qū)國(guó)家經(jīng)濟(jì)合作，促進(jìn)本國(guó)和歐亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2.功能

通過(guò)國(guó)際產(chǎn)能合作，拉動(dòng)全球市場(chǎng)需求，有力促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。上海自由貿(mào)易區(qū)須推動(dòng)雙方之間的政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通、民心想通，為推進(jìn)與“一帶一路”沿線經(jīng)濟(jì)體自貿(mào)區(qū)建設(shè)創(chuàng)造良好條件。

三、“一帶一路”戰(zhàn)略背景下上海自由貿(mào)易區(qū)開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)存在的法律風(fēng)險(xiǎn)

1.金融犯罪猖獗

CAFTA（中國(guó)東盟自由貿(mào)易區(qū)）成立以后，資金出入境、貿(mào)易融資等活動(dòng)更為頻繁，衍生出一些處于監(jiān)管灰色地帶的金融機(jī)構(gòu)，個(gè)體戶(hù)、小型貿(mào)易公司更傾向于利用不合規(guī)的金融機(jī)構(gòu)以縮短交易成本獲取更大收益，而利益蒙蔽下的違法操作得不到及時(shí)控制與有效監(jiān)管將會(huì)使非法活動(dòng)泛濫成災(zāi)，也破壞了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有序競(jìng)爭(zhēng)，損害金融機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)和正常運(yùn)行，威脅金融體系的安全穩(wěn)定，因此推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略下，上海自貿(mào)區(qū)反金融類(lèi)犯罪監(jiān)管合作刻不容緩。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪日益橫行

“上海自由貿(mào)易區(qū)互聯(lián)網(wǎng)+”帶來(lái)網(wǎng)絡(luò)恐怖犯罪監(jiān)管新挑戰(zhàn)，跨境電商等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和機(jī)構(gòu)以合作方式進(jìn)入上海自由貿(mào)易區(qū)，隨著“電商絲路”格局的深化，上海自由貿(mào)易區(qū)面臨著越來(lái)越嚴(yán)峻的網(wǎng)絡(luò)犯罪挑戰(zhàn)。網(wǎng)絡(luò)的開(kāi)放性、跨國(guó)性和共享性，導(dǎo)致跨境網(wǎng)絡(luò)洗錢(qián)犯罪具有高科技性、國(guó)際性和隱蔽性的特征，使得跨境網(wǎng)絡(luò)洗錢(qián)犯罪形式更快速、更隱蔽，追查難度增大，并且各國(guó)跨境網(wǎng)絡(luò)偵查技術(shù)、刑事管轄規(guī)定存在差異，使得洗錢(qián)分子往往利用各國(guó)監(jiān)管真空地帶進(jìn)行跨境洗錢(qián)，境內(nèi)外很多恐怖組織利用網(wǎng)絡(luò)犯罪來(lái)宣傳他們的極端思想、招募人員、策劃恐怖襲擊、從事洗錢(qián)犯罪活動(dòng)，加大了監(jiān)管難度。由此可見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪的日益橫行阻礙了上海自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)行。

3.金融體制的法律風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)現(xiàn)有的金融體制以管制為基本特征，不管是內(nèi)資還是外資，設(shè)立都需要進(jìn)行審批。如此一來(lái)，在我國(guó)設(shè)立自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)就需要更大力度的改革創(chuàng)新和系統(tǒng)的制度性改革。所以，金融領(lǐng)域的制度創(chuàng)新充滿(mǎn)了復(fù)雜性和艱巨性。例如，在上海自由貿(mào)易區(qū)金融監(jiān)管不利的情形下，國(guó)內(nèi)利率{于國(guó)際市場(chǎng)利率，人民幣升值預(yù)期強(qiáng)烈，如果此時(shí)開(kāi)放資本項(xiàng)目那么可能會(huì)有大量的熱錢(qián)”涌入自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，從而造成系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)。

四、“一帶一路”戰(zhàn)略背景下上海自由貿(mào)易區(qū)開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)存在的法律風(fēng)險(xiǎn)防范路徑

1.完善開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)現(xiàn)有合作機(jī)制

2014年，中國(guó)開(kāi)放型投資高達(dá)1230億美元，同比增長(zhǎng)14.2%，成為世界第二大對(duì)外投資國(guó)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，上海自由貿(mào)易區(qū)企業(yè)在“一帶一路”沿線投資規(guī)模在1億至10億美元的案例數(shù)約100余起，10億至100億美元的大規(guī)模投資則約20余起，投資主要集中在采礦、交通運(yùn)輸及制造業(yè)等領(lǐng)域。因此，完善“一帶一路”戰(zhàn)略下，上海自由貿(mào)易區(qū)沿線家現(xiàn)有雙邊投資保護(hù)協(xié)定就顯得尤為必要。

2.借鑒天津自由貿(mào)易區(qū)投資的改革制度

天津自由貿(mào)易區(qū)實(shí)行負(fù)面清單制度，負(fù)面清單制度充分體現(xiàn)了“法不禁止即自由”，上海自由貿(mào)易區(qū)在“一帶一路”戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，須充分尊重個(gè)人、企業(yè)、經(jīng)濟(jì)組織在合法的框架下自由地進(jìn)行貿(mào)易。此外，金融資本項(xiàng)目、投資稅收政策等具有代表性的投資制度，也需要在開(kāi)放的資本運(yùn)行模式下，依照國(guó)內(nèi)關(guān)于財(cái)政、稅收法律制度對(duì)上海自由貿(mào)易區(qū)金融資本項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)等一系列開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范。

3.逐步開(kāi)放金融資本項(xiàng)目

隨著上海自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)的逐步開(kāi)放，我國(guó)金融資本項(xiàng)目發(fā)展的進(jìn)程明顯加快，在上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)，可依照以下順序逐步加快對(duì)金融資本項(xiàng)目的開(kāi)放：先放開(kāi)有直接真實(shí)交易背景的金融資本項(xiàng)目，后放開(kāi)無(wú)直接真實(shí)交易背景的資本項(xiàng)目；在無(wú)直接真實(shí)交易背景的金融資本項(xiàng)目中先放開(kāi)與實(shí)物交易間接有關(guān)的金融資本項(xiàng)目，后放開(kāi)與實(shí)物交易無(wú)間接關(guān)系的金融資本項(xiàng)目；先放開(kāi)長(zhǎng)期資本交易后放開(kāi)短期資本交易；居民境外資本項(xiàng)目交易優(yōu)先于非居民境內(nèi)資本項(xiàng)目交易的開(kāi)放；對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的開(kāi)放優(yōu)先于個(gè)人投資者。但有―點(diǎn)需要指出的是，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融資本項(xiàng)目的自由化是為投資便利化和貿(mào)易便利化服務(wù)的而不是毫無(wú)保留的所有的資本項(xiàng)目的自由化。

4.加強(qiáng)對(duì)金融犯罪的懲戒

4.1上海自由貿(mào)易區(qū)須完善海關(guān)、外匯管理局及對(duì)外貿(mào)易相關(guān)管理部門(mén)的職責(zé)，分工合作、相互配合，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)此類(lèi)金融管理部門(mén)的監(jiān)督，“陽(yáng)光是最好的防腐劑”，對(duì)行政執(zhí)法人員履行職責(zé)的行為、依據(jù)、處理結(jié)果予以及時(shí)公開(kāi)，便于公眾監(jiān)督，提高管理效率。

4.2加強(qiáng)上海自由貿(mào)易區(qū)網(wǎng)絡(luò)安全中心的建設(shè)，預(yù)防互聯(lián)網(wǎng)金融安全犯罪，聘請(qǐng)相關(guān)的專(zhuān)家及技術(shù)人員防范黑客等惡意入侵金融安全系統(tǒng)的行為。

4.3對(duì)于洗錢(qián)等金融類(lèi)犯罪予以嚴(yán)厲打擊，可完善相關(guān)的刑事法律制度，提高起刑點(diǎn)，加大財(cái)產(chǎn)刑、自由刑等處罰力度，對(duì)實(shí)施此類(lèi)犯罪人員起到威懾作用。

參考文獻(xiàn)

[1]桑百川、楊立卓.拓展我國(guó)與“一帶一路”國(guó)家的貿(mào)易關(guān)系，《經(jīng)濟(jì)問(wèn)題》，2015年第8期.

[2]王蕊、袁波.《中國(guó)自貿(mào)區(qū)發(fā)展與開(kāi)放水平分析》，載《國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作》2015年第6期，第58頁(yè).

篇6

兩類(lèi)事件對(duì)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的損失，前者是聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，后者是營(yíng)銷(xiāo)資金。在金融行業(yè)，尤其是我國(guó)相對(duì)封閉的金融IT系統(tǒng)中，這些損失尚可估量，而在新一輪金融全球化進(jìn)程中，類(lèi)似發(fā)生于2016年由黑客通過(guò)SWIFT（環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)）系統(tǒng)多次“打劫”孟加拉等國(guó)央行實(shí)施巨額資金轉(zhuǎn)移的事件，則更讓金融業(yè)者警醒?！霸诨鹦袠I(yè)，我們的威脅情報(bào)系統(tǒng)曾發(fā)現(xiàn)一種木馬病毒――‘基金幽靈’，攻擊者通過(guò)它控制內(nèi)網(wǎng)服務(wù)器去查詢(xún)基金公司交易系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)，讀取其委托下單信息。我們將這一情報(bào)上報(bào)監(jiān)管部門(mén)，并配合執(zhí)法機(jī)關(guān)展開(kāi)抓捕，獲得了該惡意軟件從主控中心到用戶(hù)端的樣本。后續(xù)在更多用戶(hù)中排查，我們發(fā)現(xiàn)有近600臺(tái)設(shè)備感染了這一病毒，而這些設(shè)備主要分布于證券基金行業(yè)。”北京神州綠盟信息安全科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)綠盟科技）金融行業(yè)技術(shù)總監(jiān)徐特接受記者采訪時(shí)表示。

“金融業(yè)一直是APT攻擊重災(zāi)區(qū)，這類(lèi)攻擊依托惡意程序潛伏于關(guān)鍵主機(jī)、服務(wù)器中竊取信息資產(chǎn)，往往會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)造成直接或間接的嚴(yán)重危害。這也將是2017年金融IT風(fēng)險(xiǎn)防范工作的主線。”徐特表示。

威脅情報(bào)新生態(tài)

“要采取一切必要措施保護(hù)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施及其重要數(shù)據(jù)不受攻擊破壞?！痹谥醒刖W(wǎng)信辦近日的《國(guó)家網(wǎng)絡(luò)空間安全戰(zhàn)略》中也明確強(qiáng)調(diào)，要著眼識(shí)別、防護(hù)、檢測(cè)、預(yù)警、響應(yīng)、處置等環(huán)節(jié)，建立實(shí)施關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施保護(hù)制度。

隨著金融業(yè)務(wù)多元化，網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)連接密度增加，網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，傳統(tǒng)邊界防護(hù)方法顯然已不再適應(yīng)新的威脅形勢(shì)。要做到更有效檢測(cè)、更快速響應(yīng)，獲取威脅情報(bào)的能力成為考驗(yàn)企業(yè)防御APT攻擊能力的關(guān)鍵。

獲取威脅情報(bào)在于“知彼”，對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言，首先其信息渠道的暢通度一般會(huì)低于安全廠商，其次他們對(duì)漏洞修補(bǔ)，特別是臨時(shí)加固措施較為欠缺?！跋啾戎拢G盟科技更有優(yōu)勢(shì)?！毙焯乇硎?，“綠盟科技威脅情報(bào)系統(tǒng)（NTI）的獨(dú)特之處就在于其接入了2000余臺(tái)部署在企業(yè)客戶(hù)內(nèi)網(wǎng)客戶(hù)端的安全監(jiān)測(cè)監(jiān)控設(shè)備，能得到許多一手的企業(yè)內(nèi)網(wǎng)設(shè)備告警信息。另外，在金融行業(yè)，綠盟科技還為數(shù)百個(gè)金融行業(yè)客戶(hù)的網(wǎng)站和互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)提供7×24小時(shí)監(jiān)測(cè)服務(wù)。通過(guò)服務(wù)與上千余家金融客戶(hù)有業(yè)務(wù)往來(lái)，已為300多個(gè)站點(diǎn)提供網(wǎng)絡(luò)監(jiān)測(cè)服務(wù)，綠盟科技積累了可觀的行業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全數(shù)據(jù)?！?/p>

威脅情報(bào)一般來(lái)源于四方面：行業(yè)聯(lián)盟的分享或交易、安全防護(hù)系統(tǒng)運(yùn)作過(guò)程、研究人員的獨(dú)立研究以及安全事件的調(diào)查取證溯源活動(dòng)。其中，安全事件調(diào)查取證溯源活動(dòng)是鮮活的、持續(xù)貢獻(xiàn)并可檢驗(yàn)證偽的重要威脅情報(bào)來(lái)源。“綠盟科技也曾參與金融業(yè)相關(guān)安全事件的調(diào)查取證，這些情報(bào)在面向不同用戶(hù)、不同行業(yè)時(shí)得以分析、共享，也將成為我們用戶(hù)對(duì)抗攻擊、降低風(fēng)險(xiǎn)的有效武器?！?/p>

金融業(yè)一般都會(huì)部署防火墻、入侵檢測(cè)系統(tǒng)、終端防御系統(tǒng)、身份認(rèn)證系統(tǒng)等多個(gè)安全類(lèi)軟硬件產(chǎn)品，安全產(chǎn)品越來(lái)越多，但彼此割裂，綠盟科技也在有意識(shí)為用戶(hù)構(gòu)建一個(gè)更完整、更立體的安全防御體系。

安全服務(wù)新升級(jí)

我們希望我們的安全解決方案能實(shí)現(xiàn)智能、敏捷、可運(yùn)營(yíng)。徐特強(qiáng)調(diào)：“我們需要一個(gè)平臺(tái)很好地管理既有安全設(shè)備，實(shí)現(xiàn)智能；也需要更有效地檢測(cè)、更快速地響應(yīng)，實(shí)現(xiàn)敏捷；同時(shí)也希望依托綠盟技術(shù)團(tuán)隊(duì)和來(lái)自合作伙伴、安全響應(yīng)中心的外部力量，幫助用戶(hù)實(shí)現(xiàn)閉環(huán)的安全風(fēng)險(xiǎn)防控。”

風(fēng)險(xiǎn)由資產(chǎn)、威脅、脆弱性三要素構(gòu)成。其中，對(duì)組織而言只有脆弱性是可控的。來(lái)自IT系統(tǒng)內(nèi)部的脆弱性往往表現(xiàn)為安全漏洞。金融行業(yè)現(xiàn)在最常見(jiàn)且分布最廣的是應(yīng)用漏洞。

針對(duì)漏洞管理，金融機(jī)構(gòu)一般會(huì)使用系統(tǒng)漏洞掃描、WEB漏洞掃描、配置核查等設(shè)備，有時(shí)也會(huì)購(gòu)買(mǎi)滲透測(cè)試、代碼設(shè)計(jì)等服務(wù)，來(lái)進(jìn)行多渠道的檢查和修復(fù)。“以前的經(jīng)驗(yàn)是在新系統(tǒng)上線、新設(shè)備上架時(shí)，會(huì)因?yàn)樽兏プ隽鞒绦缘臋z測(cè)，一旦發(fā)現(xiàn)漏洞就盡快去修復(fù)?！毙焯乇硎?。

篇7

商業(yè)化經(jīng)營(yíng)與社會(huì)責(zé)任的關(guān)系

這是困擾“三農(nóng)”金融服務(wù)的根本問(wèn)題?？偨Y(jié)分析幾十年來(lái)的“三農(nóng)”金融服務(wù)情況，筆者認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)“三農(nóng)”應(yīng)該堅(jiān)守兩個(gè)底線：一個(gè)是黨和國(guó)家要求的社會(huì)責(zé)任底線。金融機(jī)構(gòu)特別是國(guó)有控股的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展“三農(nóng)”金融服務(wù)，既是自身發(fā)展需要，也是履行國(guó)有資本意志的必然要求，不能簡(jiǎn)單地用利潤(rùn)最大化這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量。比如，對(duì)于農(nóng)業(yè)銀行這樣面向“三農(nóng)”的大銀行，必須把風(fēng)險(xiǎn)偏好建立在履行社會(huì)責(zé)任的基礎(chǔ)上。另一個(gè)是商業(yè)化經(jīng)營(yíng)要求的保本底線。實(shí)踐證明，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)“三農(nóng)”要始終把商業(yè)可持續(xù)作為首要前提，在服務(wù)到位的同時(shí)做到風(fēng)險(xiǎn)和成本可控。不計(jì)成本、不講風(fēng)險(xiǎn)地服務(wù)“三農(nóng)”，會(huì)挫傷金融機(jī)構(gòu)的積極性，也會(huì)削弱金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期服務(wù)能力。

金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)“三農(nóng)”過(guò)程中，既不能因?yàn)閳?jiān)守商業(yè)保本底線不去服務(wù)“三農(nóng)”，也不能因?yàn)閳?jiān)守社會(huì)責(zé)任底線放棄商業(yè)經(jīng)營(yíng)原則，必須深入研究思考如何將這兩個(gè)底線有機(jī)地統(tǒng)一起來(lái)。

堅(jiān)持以發(fā)展帶動(dòng)服務(wù)“三農(nóng)”能力提升。金融機(jī)構(gòu)要積極探索商業(yè)化服務(wù)“三農(nóng)”的新路子，在發(fā)展中做好“三農(nóng)”金融服務(wù)，切實(shí)履行社會(huì)責(zé)任。如農(nóng)業(yè)銀行2014年6月末的縣域貸款余額達(dá)到2.54萬(wàn)億，比2008年增長(zhǎng)206%，年均復(fù)合增長(zhǎng)率22.55%，比同期全行貸款年均增速高出4.17個(gè)百分點(diǎn)。

努力尋求商業(yè)化經(jīng)營(yíng)和踐行社會(huì)責(zé)任的結(jié)合點(diǎn)與平衡點(diǎn)。在對(duì)外服務(wù)上，金融機(jī)構(gòu)要積極運(yùn)用商業(yè)金融的理念、產(chǎn)品、模式和工具支持政策性、公益性的“三農(nóng)”發(fā)展事業(yè)。比如，農(nóng)行向首都平原造林工程提供21.3億元貸款，促進(jìn)首都生態(tài)環(huán)境保護(hù)。在考評(píng)機(jī)制設(shè)計(jì)上，金融機(jī)構(gòu)在考核基層機(jī)構(gòu)點(diǎn)均、人均業(yè)務(wù)量和效益時(shí)，可探索加入對(duì)服務(wù)“三農(nóng)”社會(huì)責(zé)任相關(guān)指標(biāo)的考量，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極主動(dòng)地服務(wù)“三農(nóng)”。

樹(shù)立和增強(qiáng)“雪中送炭”的責(zé)任感。金融機(jī)構(gòu)不能只做錦上添花的事，更要勇于和善于“雪中送炭”。像在、新疆等老少邊窮地區(qū)，雖然業(yè)務(wù)量小、經(jīng)營(yíng)成本較高，但當(dāng)?shù)厝罕妼?duì)金融服務(wù)的需求和愿望仍然較強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)堅(jiān)持在這些地區(qū)設(shè)立多種服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，以發(fā)揚(yáng)和體現(xiàn)社會(huì)責(zé)任感和擔(dān)當(dāng)精神。

統(tǒng)籌管理和放權(quán)搞活的關(guān)系

與城市客戶(hù)相比，“三農(nóng)”客戶(hù)具有以下基本特征：從地域來(lái)看，分布散，區(qū)域差異大；從資金需求來(lái)看，規(guī)模小，周期短，季節(jié)性要求高，受自然條件影響大；從客戶(hù)資質(zhì)來(lái)看，財(cái)務(wù)報(bào)表等“硬信息”往往不足，主要依靠人品等“軟信息”識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)狀況。“三農(nóng)”客戶(hù)這些特征往往難以與一些金融機(jī)構(gòu)過(guò)于集約化的經(jīng)營(yíng)體制相適應(yīng)，這就要求金融機(jī)構(gòu)妥善處理好統(tǒng)籌管理和放權(quán)搞活的關(guān)系，切實(shí)解決管理鏈條過(guò)長(zhǎng)、業(yè)務(wù)流程繁瑣的問(wèn)題，進(jìn)一步貼近市場(chǎng)、貼近“三農(nóng)”，提高“三農(nóng)”金融服務(wù)的效率。

厘清各級(jí)機(jī)構(gòu)的職能分工。對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，在服務(wù)“三農(nóng)”過(guò)程中，哪些需要總部統(tǒng)籌管理，哪些需要放權(quán)到分支機(jī)構(gòu)？回答這個(gè)問(wèn)題，必須切實(shí)深入到基層、深入到員工、深入到客戶(hù)，充分了解“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù)的實(shí)際情況，找準(zhǔn)影響服務(wù)效率的關(guān)鍵和癥結(jié)，在此基礎(chǔ)上厘清各級(jí)機(jī)構(gòu)的管理和經(jīng)營(yíng)權(quán)限。特別是對(duì)于應(yīng)該由總部統(tǒng)籌管理的事項(xiàng)，要通過(guò)優(yōu)化完善制度、厘清部門(mén)職責(zé)邊界和加強(qiáng)督導(dǎo)落實(shí)等方式，分門(mén)別類(lèi)地解決好政策制度不適用、流程不合理、執(zhí)行力不強(qiáng)等突出問(wèn)題。

積極穩(wěn)妥地推動(dòng)適度簡(jiǎn)政放權(quán)。除必須由總部統(tǒng)籌管理的制度和流程外，應(yīng)該充分相信基層，放權(quán)給基層，下沉經(jīng)營(yíng)重心，縮短決策鏈條，充分調(diào)動(dòng)各級(jí)機(jī)構(gòu)服務(wù)“三農(nóng)”的積極性。在具體方法上，可以采取“試點(diǎn)-評(píng)估-優(yōu)化-推廣”的方式，做到“放而不亂”。

要做好管控引導(dǎo)。金融機(jī)構(gòu)總部在適度放權(quán)的同時(shí)，也不能一放了之、放任自流，而是要發(fā)揮整體的資金、網(wǎng)絡(luò)、專(zhuān)業(yè)和管理優(yōu)勢(shì)，確?！叭r(nóng)”金融服務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。為此，在“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù)具體經(jīng)營(yíng)交由分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的同時(shí)，也要切實(shí)加強(qiáng)總部的管理、督導(dǎo)，形成服務(wù)“三農(nóng)”的整體合力。

業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)系

能不能科學(xué)而藝術(shù)地把握好業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理的平衡點(diǎn)，是決定“三農(nóng)”金融服務(wù)成敗的關(guān)鍵。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，要堅(jiān)決避免兩種傾向，既不能因噎廢食，片面強(qiáng)調(diào)“三農(nóng)”業(yè)務(wù)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)，致使“三農(nóng)”業(yè)務(wù)裹足不前，服務(wù)不到位；也不能盲目追求“三農(nóng)”業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模，對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)隱患視而不見(jiàn)，最終背上沉重的包袱。為此，筆者認(rèn)為應(yīng)注意把握以下幾點(diǎn)：

要堅(jiān)守“三農(nóng)”業(yè)務(wù)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)底線。金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)“三農(nóng)”的過(guò)程中，必須始終繃緊風(fēng)險(xiǎn)控制這根弦，堅(jiān)持底線思維，任何時(shí)候都要將不良貸款控制在能“承受”的范圍內(nèi)。

適度提高對(duì)“三農(nóng)”業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)容忍度。在我國(guó)進(jìn)入發(fā)展新常態(tài)階段，“三農(nóng)”金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大的狀況仍然客觀存在。如果在風(fēng)險(xiǎn)管理上，用同一把尺子來(lái)衡量“三農(nóng)”和城市業(yè)務(wù)，就會(huì)壓縮“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù)發(fā)展的空間。因此，金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門(mén)都需要適當(dāng)提高對(duì)“三農(nóng)”業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)容忍度。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)優(yōu)化調(diào)整經(jīng)濟(jì)增加值、經(jīng)濟(jì)資本占用系數(shù)、內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)等內(nèi)部管理考核指標(biāo)等方式，打消基層機(jī)構(gòu)服務(wù)“三農(nóng)”的顧慮。監(jiān)管部門(mén)也應(yīng)對(duì)服務(wù)“三農(nóng)”的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行差別監(jiān)管，適當(dāng)放寬“三農(nóng)”業(yè)務(wù)不良貸款等考核指標(biāo)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

切實(shí)加強(qiáng)“三農(nóng)”業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管控能力?！叭r(nóng)”業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征有其獨(dú)特性，這就要求金融機(jī)構(gòu)探索一套適應(yīng)“三農(nóng)”業(yè)務(wù)特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。從農(nóng)業(yè)銀行的情況來(lái)看，這幾年建立了專(zhuān)門(mén)的“三農(nóng)”業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，制定了“三農(nóng)”業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理政策綱要，出臺(tái)了客戶(hù)評(píng)級(jí)、貸款分類(lèi)、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等一系列制度辦法，“三農(nóng)”業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力不斷提升，風(fēng)險(xiǎn)總體可控。

資源投入和效益產(chǎn)出的關(guān)系

近年來(lái)，隨著國(guó)家不斷加大強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)富農(nóng)政策力度，“三農(nóng)”和縣域經(jīng)濟(jì)日益繁榮，為“三農(nóng)”金融服務(wù)創(chuàng)造了有利條件。但與城市金融相比，農(nóng)村金融資源投入大、經(jīng)營(yíng)成本高、效益產(chǎn)出低的問(wèn)題仍比較突出，一定程度上影響了金融機(jī)構(gòu)對(duì)“三農(nóng)”和縣域市場(chǎng)增加資源投入的積極性。解決這個(gè)問(wèn)題，需要多方努力。

一方面，金融機(jī)構(gòu)要以戰(zhàn)略眼光來(lái)審視和衡量“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù)。必須跳出一時(shí)一地得失的小圈子，充分認(rèn)識(shí)我國(guó)“三農(nóng)”和縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的光明前景，做好資源投入的總體規(guī)劃。要從近景、中景、遠(yuǎn)景等不同角度進(jìn)行對(duì)比分析，發(fā)掘“三農(nóng)”業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值和長(zhǎng)期效益，始終不渝地加大對(duì)“三農(nóng)”的有效投入。在資源配置方式上，要加強(qiáng)業(yè)務(wù)條線和資源配置部門(mén)的協(xié)調(diào)配合，努力增強(qiáng)“三農(nóng)”業(yè)務(wù)資源投入持續(xù)增長(zhǎng)的內(nèi)生動(dòng)力。在這方面，農(nóng)業(yè)銀行進(jìn)行了大量探索，從2010年以來(lái)持續(xù)按照“涉農(nóng)貸款增速不低于貸款平均增速、增量不低于上年”安排“三農(nóng)”信貸計(jì)劃，按照高于全行平均水平安排縣域費(fèi)用計(jì)劃和固定資產(chǎn)配置計(jì)劃，對(duì)農(nóng)戶(hù)貸款、小微企業(yè)等給予優(yōu)惠的經(jīng)濟(jì)資本風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，并足額匹配經(jīng)濟(jì)資本計(jì)劃，有力地保障了“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù)發(fā)展。

另一方面，要積極營(yíng)造有利于增加農(nóng)村金融資源投入的外部環(huán)境。各級(jí)政府應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步向“三農(nóng)”傾斜各類(lèi)資源投入，提升農(nóng)業(yè)農(nóng)村的產(chǎn)出水平和經(jīng)濟(jì)回報(bào)，這是吸引金融資源投入的治本之策。進(jìn)一步完善和落實(shí)好對(duì)農(nóng)村金融服務(wù)的各類(lèi)財(cái)稅、保險(xiǎn)、貨幣和監(jiān)管政策支持，強(qiáng)化正向激勵(lì)，幫助服務(wù)“三農(nóng)”的金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)。進(jìn)一步加強(qiáng)輿論引導(dǎo)，對(duì)各類(lèi)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)“三農(nóng)”過(guò)程中獲取的公平合理的利潤(rùn)水平，社會(huì)各界也要給予理解和支持，以調(diào)動(dòng)更多的機(jī)構(gòu)、更多的人力、更多的資本服務(wù)“三農(nóng)”。

鞏固傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新拓展客戶(hù)的關(guān)系

當(dāng)前，農(nóng)村金融需求呈現(xiàn)明顯的多層次特征，有的大型產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)需要商業(yè)銀行、投資銀行、信托租賃等一攬子現(xiàn)代金融服務(wù)，而普通農(nóng)戶(hù)的需求仍主要集中在存貸匯等傳統(tǒng)金融服務(wù)上。因此，金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)“三農(nóng)”時(shí)要抓住客戶(hù)、產(chǎn)品、渠道等核心要素，厘清和理順三者之間的適配關(guān)系。既要鞏固傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，滿(mǎn)足基本需求；更要注重通過(guò)創(chuàng)新拓展客戶(hù)，依托現(xiàn)代化、多元化的產(chǎn)品和渠道，夯實(shí)客戶(hù)基礎(chǔ)，推動(dòng)業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

篇8

央行《2016年一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，一季度人民幣貸款增加4.61萬(wàn)億元，同比多增9301億元，同比增速為14.7%，超過(guò)2009年一季度4.59萬(wàn)億元的歷史最高值。與此同時(shí)，房地產(chǎn)貸款增加1.5萬(wàn)億元，同比增速為22.4%，高于各項(xiàng)貸款7.7個(gè)百分點(diǎn)，占一季度貸款增加額的32.5%。個(gè)人住房貸款增加額占一季度貸款增加額的22%，比一季度貸款同比增速高10.8個(gè)百分點(diǎn)。也就是說(shuō)，一季度貸款的三分之一流向了房地產(chǎn)行業(yè)，五分之一流向了個(gè)人住房貸款。

眾所周知，2015年商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)暴露壓力持續(xù)上升，商業(yè)銀行口徑不良貸款余額增51%，不良率升至1.67%的高位。2016年一季度，這一趨勢(shì)繼續(xù)惡化，商業(yè)銀行平均不良率已突破2%；尤其是房地產(chǎn)相關(guān)信貸的大量增長(zhǎng)，可能為未來(lái)的新增不良貸款埋下伏筆。

對(duì)銀行業(yè)而言，當(dāng)前的核心問(wèn)題是不良貸款存量壓力依舊較大，銀行為減少不良貸款以及利差下降等對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)的負(fù)面影響，可能會(huì)把業(yè)績(jī)規(guī)模做大做快以實(shí)現(xiàn)短期收益，而此舉亦與其長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)的積累相矛盾。因此，如果這個(gè)問(wèn)題未能實(shí)質(zhì)性解決，則市場(chǎng)對(duì)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心始終揮之不去。

潛在不良風(fēng)險(xiǎn)一觸即發(fā)

截至2016年一季度末，商業(yè)銀行正常貸款余額為78.3萬(wàn)億元，其中正常類(lèi)貸款余額為75.1萬(wàn)億元，關(guān)注類(lèi)貸款余額為3.2萬(wàn)億元；而不良貸款余額為1.39萬(wàn)億元，較上季度末增加1177億元，商業(yè)銀行不良貸款率為1.75%，較上季末上升0.07個(gè)百分點(diǎn)。

整體來(lái)看，銀行風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)可控狀態(tài)，不過(guò)，由于之前部分產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)度產(chǎn)生了大量不良貸款，之后要進(jìn)行的國(guó)企改革涉及的貸款處置量和規(guī)模仍然比較大，銀行業(yè)潛在的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)仍不可小視。

中信建投認(rèn)為，我們可以用三個(gè)層級(jí)的數(shù)據(jù)來(lái)觀察銀行不良貸款的情況，它包括最大口徑、一般口徑和最小口徑三種情況，結(jié)果顯示，2015年名義不良貸款余額增長(zhǎng)幅度超過(guò)40%，商業(yè)銀行口徑增幅達(dá)到51%。全口徑不良率接近2%，商業(yè)銀行不良率為1.67%。

首先，從最大口徑即銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)口徑進(jìn)行觀察，它包括商業(yè)銀行、政策性銀行、信用合作社等吸收公眾存款的機(jī)構(gòu)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量數(shù)據(jù)一般由銀監(jiān)會(huì)披露，但至今尚無(wú)定期披露機(jī)制。根據(jù)媒體披露的數(shù)據(jù)，截至2014年年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額接近1.48萬(wàn)億元，不良率為1.60%；而截至2015年年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額接近2萬(wàn)億元，不良率接近2%，整體不良余額增幅約為35%-40%。

其次，從一般口徑即商業(yè)銀行口徑進(jìn)行觀察，它包括五大國(guó)有銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，以資產(chǎn)規(guī)模計(jì)大致相當(dāng)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的77%。商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量數(shù)據(jù)由銀監(jiān)會(huì)按季度定期披露。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行2015年名義不良貸款率、不良貸款水平繼續(xù)雙升，且上述兩個(gè)指標(biāo)均達(dá)到2010年以來(lái)的最高水平。

而且，商業(yè)銀行名義不良呈現(xiàn)三個(gè)基本特征：1. 2015年不良貸款余額增幅繼續(xù)加速，不良貸款余額同比增幅在2015年內(nèi)持續(xù)保持50%以上，是本輪經(jīng)濟(jì)周期下行以來(lái)增速最高的年度。2.自2013年第四季度以來(lái)，商業(yè)銀行不良貸款率連續(xù)10個(gè)季度上升，2015年第四季度升至1.67%。3.在經(jīng)過(guò)核銷(xiāo)、轉(zhuǎn)售等財(cái)務(wù)處理之后，商業(yè)銀行報(bào)表呈現(xiàn)的不良貸款結(jié)構(gòu)基本穩(wěn)定。

最后，從最小口徑即上市銀行口徑進(jìn)行觀察，目前，在A股上市的銀行共16家，根據(jù)監(jiān)管要求，上市銀行的披露周期是季度，其中細(xì)項(xiàng)數(shù)據(jù)的披露周期是半年度或年度。根據(jù)已經(jīng)披露的16家上市銀行2015年年報(bào)的數(shù)據(jù)，不良貸款余額在2015年內(nèi)的增幅約為50%。

盡管目前上市銀行的估值已處于歷史底部，但市場(chǎng)認(rèn)為銀行業(yè)的不良貸款余額和不良貸款率指標(biāo)相對(duì)靜態(tài)，不能完全反映其資產(chǎn)質(zhì)量的潛在發(fā)展趨勢(shì)，基于此，中信建投提出三項(xiàng)替代指標(biāo)作為“潛在問(wèn)題資產(chǎn)”的度量方法。

第一項(xiàng)替代指標(biāo)是“關(guān)注+不良貸款”，該指標(biāo)可以修正銀行在不良暴露層面的顧慮。以10家代表性的上市銀行的數(shù)據(jù)作為參考指標(biāo)，結(jié)果顯示，2015年關(guān)注類(lèi)貸款增長(zhǎng)33%，年末關(guān)注類(lèi)貸款占比3.50%，較年初提高0.6個(gè)百分點(diǎn)。在此基礎(chǔ)上，關(guān)注+不良貸款累計(jì)規(guī)模在2015年增長(zhǎng)37%，占比升至5.17%。

第二項(xiàng)替代指標(biāo)是“逾期貸款”，該指標(biāo)可以修正五級(jí)分類(lèi)過(guò)程中的主觀因素。10家上市銀行逾期貸款增幅為45%，年末逾期率為2.64%，較年初提高64BP。

第三項(xiàng)替代指標(biāo)是“核銷(xiāo)前不良貸款”，該指標(biāo)可以修正財(cái)務(wù)處理的影響。10家上市銀行2015年大幅提高了核銷(xiāo)規(guī)模，總計(jì)核銷(xiāo)了2910億元，同比擴(kuò)大72%，據(jù)此推算核銷(xiāo)前不良貸款在2015年增長(zhǎng)了5851億元，較2014年擴(kuò)大了75%，相當(dāng)于2014年年末賬面不良貸款總額的96%。

從上述三個(gè)替代指標(biāo)的情況來(lái)看，2015年以來(lái)，銀行潛在信用風(fēng)險(xiǎn)壓力并未減輕，多項(xiàng)指標(biāo)增量和增幅均處于多年高位，盡管2015年全年信貸風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露，但2016年新增風(fēng)險(xiǎn)暴露的壓力仍不可小覷。

風(fēng)險(xiǎn)跨部門(mén)小幅蔓延

如果對(duì)商業(yè)銀行不良貸款細(xì)分結(jié)構(gòu)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，可以得出以下結(jié)論：整體而言，銀行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)存在從中小微向?qū)块T(mén)蔓延的趨勢(shì)；從期限結(jié)構(gòu)看，短期貸款不良升幅偏高，原因可能在于風(fēng)險(xiǎn)較高的中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)更多使用短期貸款；從行業(yè)分布來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)較大的仍然是制造業(yè)和貿(mào)易行業(yè)，商業(yè)服務(wù)業(yè)和個(gè)人按揭升幅較大但基數(shù)較低；從區(qū)域分布來(lái)看，環(huán)渤海和中西部不良貸款增幅偏高。

2015年，代表性銀行對(duì)公不良貸款增幅提升至46%，四年來(lái)首次超過(guò)零售貸款不良增幅。我們對(duì)可獲得較完整數(shù)據(jù)的工商銀行、招商銀行、中信銀行歷史分析顯示，不良貸款在對(duì)公和零售兩大類(lèi)別上的分布主要體現(xiàn)為兩個(gè)階段：第一個(gè)階段是2012-2014年，風(fēng)險(xiǎn)集中在小微貸款領(lǐng)域。上市銀行零售貸款不良余額增幅較高，原因可能在于零售貸款余額增速較高（年化18%），以及零售項(xiàng)目下的小微企業(yè)和個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露；第二個(gè)階段是2015年，風(fēng)險(xiǎn)蔓延至對(duì)公領(lǐng)域。對(duì)公貸款不良升幅躍升至46%，超過(guò)零售部門(mén)，這表明信貸風(fēng)險(xiǎn)向公司業(yè)務(wù)條線蔓延。

從期限結(jié)構(gòu)來(lái)看，中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)短期貸款壓力較大。2015年，代表性銀行短期貸款不良增幅達(dá)到67%，明顯超過(guò)中長(zhǎng)期貸款的不良增幅。事實(shí)上，2013年以來(lái)，一直是短期貸款不良上升較快，尤其是建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行表現(xiàn)得更為明顯，這里的原因可能包含多種因素，而且會(huì)因銀行具體情況不同而有所區(qū)別，但至少說(shuō)明在短期貸款里，中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的占比較高，而這兩類(lèi)企業(yè)是本輪不良貸款上升的重災(zāi)區(qū)；與此相對(duì)應(yīng)，中長(zhǎng)期貸款中的國(guó)家項(xiàng)目較多，質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題暫時(shí)尚未集中爆發(fā)；而短期貸款由于到期日較早，風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題率先顯露。

從行業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，制造業(yè)與貿(mào)易行業(yè)仍是不良貸款的主要發(fā)生領(lǐng)域。2015年，代表性銀行不良貸款在行業(yè)分布上繼承了前期特征，制造業(yè)和貿(mào)易行業(yè)仍是主發(fā)生行業(yè)。從農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行、招商銀行、民生銀行、光大銀行的不良貸款行業(yè)分布來(lái)看，主要體現(xiàn)出三個(gè)明顯特征：第一，存量風(fēng)險(xiǎn)集中在制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)，上述5家銀行合計(jì)分別為1090億元和888億元，這兩類(lèi)不良貸款在2015年增速相對(duì)較低，但仍然達(dá)到42%和63%；第二，增速最高的行業(yè)是商業(yè)服務(wù)業(yè)，達(dá)到246%，但該類(lèi)貸款不良余額較??；第三，市場(chǎng)關(guān)注度較高的房地產(chǎn)行業(yè)和公共事業(yè)類(lèi)貸款，余額規(guī)模中等，分別為126億元和128億元，增速均為74%。

從農(nóng)業(yè)銀行和招商銀行的個(gè)人貸款來(lái)看，呈現(xiàn)出以下特征：第一，個(gè)人按揭貸款不良余額低基數(shù)高增長(zhǎng)，2015年全年增幅高達(dá)80%，但余額仍然溫和增長(zhǎng)，為105億元，不良貸款率仍遠(yuǎn)低于其他貸款品種；第二，信用卡和個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款不良升幅在70%左右，推測(cè)這兩類(lèi)貸款在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷和前期擴(kuò)張較快的背景下，未來(lái)將逐漸暴露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；第三，個(gè)人消費(fèi)貸款不良增幅相對(duì)溫和。

從區(qū)域結(jié)構(gòu)來(lái)看，環(huán)渤海與中西部不良貸款的升幅仍然較大。2015年，代表性銀行不良貸款在區(qū)域分布上有一定程度的分化，根據(jù)中信建投對(duì)工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行不良貸款區(qū)域分布變化情況的分析，可以得出以下兩個(gè)基本判斷：首先，上升較快的區(qū)域是較低基數(shù)上的環(huán)渤海，上述3家銀行的數(shù)據(jù)分別是49%、110%、50%；其次是較高基數(shù)上的中西部，分別是48%、60%、88%。

此外，還有一點(diǎn)值得關(guān)注，即不同銀行區(qū)域不良貸款率分化較大，其中工商銀行較為平均，建設(shè)銀行發(fā)達(dá)地區(qū)不良貸款率較高，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)達(dá)地區(qū)不良貸款率較低，這可能與各行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有關(guān)。

關(guān)注類(lèi)貸款遷徙率陡升

對(duì)資本市場(chǎng)而言，對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量變化趨勢(shì)做出準(zhǔn)確的前瞻性判斷更有價(jià)值。這里可以提供幾個(gè)觀察切口，首先，占總貸款3.5%的關(guān)注類(lèi)貸款向下遷徙壓力明顯上升；其次，逾期貸款年度增幅45%與不良貸款接近，逾期/不良指標(biāo)在2015年基本保持了穩(wěn)定，但逾期未減值貸款同比增長(zhǎng)在50%-80%之間，這可能意味著未來(lái)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露的壓力仍未減輕；再次，考察“潛在問(wèn)題資產(chǎn)”增量相對(duì)于撥備前利潤(rùn)的比值，2014年后明顯上升，2015年則升至30%附近，意味著利潤(rùn)表的穩(wěn)定性預(yù)期下降；最后，從企業(yè)償債能力的角度分析，傳統(tǒng)行業(yè)存在較大的融資性現(xiàn)金流壓力。

從五級(jí)分類(lèi)的視角來(lái)看，關(guān)注類(lèi)貸款向下遷徙的壓力較大仍是困擾銀行業(yè)的心病。上市銀行遷徙率數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前資產(chǎn)質(zhì)量壓力主要體現(xiàn)為前期關(guān)注類(lèi)貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露的壓力。正常類(lèi)貸款向下遷徙平均比率從2014年的3.3%升至2015年的4.3%，升幅相對(duì)溫和，但考慮到正常類(lèi)貸款基數(shù)龐大，這種上升趨勢(shì)仍然值得警惕。

更令人擔(dān)憂(yōu)的是，關(guān)注類(lèi)貸款向下遷徙平均比率從2014年的14.8%升至2015年的24.6%，增加了近10個(gè)百分點(diǎn)，較大的升幅意味著此前的關(guān)注類(lèi)貸款有1/4在1年內(nèi)暴露風(fēng)險(xiǎn)，這是新增不良貸款的主要貢獻(xiàn)力量。而次級(jí)類(lèi)和可疑類(lèi)貸款向下遷徙比率亦有小幅提高，但這兩項(xiàng)比率長(zhǎng)期處于高位，年度變化的參考意義有限。

從逾期貸款來(lái)看，未下沉到不良貸款的部分亟待化解風(fēng)險(xiǎn)。逾期貸款在一定程度上可以視作不良貸款的先行指標(biāo)，一般而言，多數(shù)貸款逾期一到兩個(gè)季度后將被分類(lèi)為不良貸款。2015年上市銀行的數(shù)據(jù)顯示，逾期貸款增幅與不良貸款接近，年度增幅在45%左右，表明（經(jīng)過(guò)處置后的）不良貸款余額基本真實(shí)反映了逾期發(fā)生的規(guī)模；此外，逾期/不良比率大致保持了穩(wěn)定（約為1.6倍），但由于兩者規(guī)模同步增長(zhǎng)，逾期-貸款差值規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，將會(huì)在下階段形成新增不良的壓力。

根據(jù)中信建投對(duì)上市銀行逾期但未減值類(lèi)貸款的規(guī)模和結(jié)構(gòu)的分析，結(jié)果顯示：逾期未減值貸款總規(guī)模年度增幅在50%-80%之間，略高于逾期貸款規(guī)模，表明積累未暴露的不良貸款壓力仍在上升。

如果把新增逾期規(guī)模和撥備前利潤(rùn)進(jìn)行對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)，銀行利潤(rùn)表的穩(wěn)定性預(yù)期在下降。參考上述三個(gè)替代“潛在問(wèn)題資產(chǎn)”的度量指標(biāo)，考察一個(gè)年度內(nèi)“潛在問(wèn)題資產(chǎn)”增量相對(duì)于當(dāng)期撥備前利潤(rùn)的比值，能夠在一定程度上幫助評(píng)估利潤(rùn)表的穩(wěn)定性。結(jié)果顯示， 2014-2015年該比值上升較快，2015年逾期貸款增量已經(jīng)占撥備前利潤(rùn)的22%，這表明在極端假設(shè)下（所有逾期的貸款都形成損失），銀行撥備前利潤(rùn)需要折損22%。

銀行信貸的主體是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量最終反映的是企業(yè)部門(mén)的真實(shí)盈利能力。2010年以來(lái)，一些傳統(tǒng)行業(yè)的整體盈利能力出現(xiàn)明顯下滑，但相關(guān)債務(wù)并未及時(shí)收縮（甚至還有進(jìn)一步擴(kuò)大），部分行業(yè)領(lǐng)域債務(wù)開(kāi)始呈現(xiàn)龐氏特征。以上市公司分行業(yè)數(shù)據(jù)作為對(duì)象，可以對(duì)實(shí)體企業(yè)總債務(wù)水平和償債能力的變化趨勢(shì)獲得更直觀的了解。中信建投使用2015上半年的數(shù)據(jù)分析的結(jié)果如下：

首先，傳統(tǒng)行業(yè)總債務(wù)水平持續(xù)升高，2015年中期，有息負(fù)債/所有者權(quán)益比值已經(jīng)接近100%（相對(duì)于2000年的50%左右）；其次，2015年中期，傳統(tǒng)行業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流對(duì)流動(dòng)負(fù)債的覆蓋能力、EBIT對(duì)總負(fù)債的覆蓋能力均已經(jīng)降至10%左右；第三，解決企業(yè)現(xiàn)金流成為現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，因此存在改善融資性現(xiàn)金流的必要。

從當(dāng)前的金融形勢(shì)來(lái)看，未來(lái)最有可能對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量形成跨界傳染的風(fēng)險(xiǎn)主要有兩類(lèi)：一是債券市場(chǎng)，若剛性?xún)陡洞蚱频倪M(jìn)程超出預(yù)期，可能形成債權(quán)型市場(chǎng)公允價(jià)值的較大波動(dòng)；二是互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，包括龐氏和高杠桿機(jī)構(gòu)可能都面臨風(fēng)險(xiǎn)暴露，商業(yè)銀行已經(jīng)開(kāi)始主動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離，但仍可能在行業(yè)出清過(guò)程中受到牽連。

長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)債券市場(chǎng)主流券種一直具有較強(qiáng)的剛性?xún)陡额A(yù)期，商業(yè)銀行債券類(lèi)資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低，配置規(guī)模較大，特別是一些機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)回購(gòu)等工具進(jìn)行債券資產(chǎn)的杠桿投資。但在當(dāng)前傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)惡化、金融市場(chǎng)化推進(jìn)、政企關(guān)系逐漸改革的背景下，一些債券品種開(kāi)始出現(xiàn)違約跡象。2016年以來(lái)，違約現(xiàn)象從民企向國(guó)企蔓延，特別是4月央企中國(guó)鐵路物資宣布相關(guān)債務(wù)融資工具暫停交易的信用風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)市場(chǎng)心理形成較大的沖擊。

另一方面，在監(jiān)管不斷強(qiáng)化的前提下，民間金融的風(fēng)險(xiǎn)蔓延也值得警惕。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的核心風(fēng)險(xiǎn)在于市場(chǎng)存在龐氏融資但難以及時(shí)識(shí)別。尤其是部分杠桿較高的企業(yè)，由于流動(dòng)性穩(wěn)定性較差，存在信用風(fēng)險(xiǎn)向流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)演變的趨勢(shì)。

篇9

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；零售支付；普惠金融

近年來(lái)，以銀行卡支付、網(wǎng)絡(luò)支付、移動(dòng)支付、預(yù)付卡支付等為主體的零售支付在全球范圍內(nèi)取得了突破性發(fā)展，呈現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化、集群化、多樣化等特征，服務(wù)主體、服務(wù)領(lǐng)域、服務(wù)形態(tài)、服務(wù)內(nèi)容都與傳統(tǒng)的支付體系相比凸顯了新內(nèi)涵。零售支付的廣泛應(yīng)用給予了消費(fèi)者更多的支付選擇，對(duì)重塑支付流程、削減金融運(yùn)行成本、改善金融基礎(chǔ)設(shè)施、提升社會(huì)福利起到了重要的促進(jìn)作用，從更廣闊的意義而言，零售支付體系的創(chuàng)新發(fā)展在提高支付體系及金融服務(wù)效率、促進(jìn)普惠金融發(fā)展、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)上也起到了重要的推動(dòng)作用。

一、零售支付體系的界定

零售支付的提出主要是與大額支付相比較而言（CPSS，2012），綜合來(lái)看，零售支付與大額支付的不同之處主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，應(yīng)用的范圍不同。大額支付主要應(yīng)用于銀行間交易，零售支付則更多地與消費(fèi)者或企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的貨物或服務(wù)相關(guān)，是一種市場(chǎng)化的應(yīng)用。第二，應(yīng)用場(chǎng)景的復(fù)雜度不同，大額支付是一種標(biāo)準(zhǔn)化、固定化的應(yīng)用場(chǎng)景，而零售支付的應(yīng)用場(chǎng)景更為復(fù)雜且較為分散，比如移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)支付等，面對(duì)的是需求千變?nèi)f化的消費(fèi)者。第三，參與主體不同，大額支付的參與主體主要是中央銀行和商業(yè)銀行，而零售支付的參與主體則主要是商業(yè)銀行、消費(fèi)者、商家、非銀行金融機(jī)構(gòu)，參與主體更加豐富、更加多樣。第四，創(chuàng)新速度不同，大額支付作為支付體系的后臺(tái)，以追求穩(wěn)健為主，在服務(wù)的變化上較小，零售支付作為一種市場(chǎng)化的支付行為，雖然仍然是金融基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，但更加注重效率，注重滿(mǎn)足消費(fèi)者需求的變化，在服務(wù)形態(tài)上，創(chuàng)新迅猛。第五，支付工具的選擇不同。大額支付的支付工具較為單一，而零售支付提供了多樣化的支付工具選擇，各類(lèi)新型支付工具不斷推陳出新、層出不窮，尤其是近年來(lái)在相關(guān)技術(shù)的支持下，各類(lèi)支付工具不斷前移，讓消費(fèi)者觸手可及，滿(mǎn)足了消費(fèi)者隨時(shí)隨地的支付需求。第六，交易效率不同，大額支付在交易中通常具有交易時(shí)滯，而零售支付則實(shí)時(shí)支付、實(shí)時(shí)到賬，更加快捷便利。第七，交易額度不同，大額支付主要是批發(fā)交易，額度要求較高，零售支付則是小額交易，沒(méi)有固定的交易額度限制，但由于應(yīng)用廣泛、消費(fèi)者人數(shù)眾多，眾多的小額零售支付交易規(guī)模積累起了大規(guī)模的市場(chǎng)應(yīng)用。目前看，零售支付主要包括傳統(tǒng)零售支付和新興零售支付兩個(gè)組成部分，傳統(tǒng)零售支付以銀行卡為主，得到了廣泛應(yīng)用，新興支付以網(wǎng)絡(luò)支付、移動(dòng)支付為主，增長(zhǎng)迅猛，受到廣泛青睞。

二、零售支付體系發(fā)展的全球經(jīng)驗(yàn)

（一）創(chuàng)新是零售支付體系發(fā)展的主導(dǎo)趨勢(shì)

根據(jù)CPSS的一項(xiàng)研究，過(guò)去10年，零售支付是各國(guó)中央銀行在支付領(lǐng)域創(chuàng)新的主要組成部分，其中，30個(gè)國(guó)家的中央銀行在零售支付方面共進(jìn)行了122項(xiàng)創(chuàng)新，15%的支付創(chuàng)新與卡基支付相關(guān)，20%的支付創(chuàng)新與網(wǎng)絡(luò)支付相關(guān)。如果將市場(chǎng)主體中的零售支付創(chuàng)新納入的話(huà)，零售支付的創(chuàng)新則不可估量。綜合市場(chǎng)發(fā)展實(shí)際情況，在零售支付體系中，卡基支付、網(wǎng)絡(luò)支付、移動(dòng)支付當(dāng)仁不讓地成為了創(chuàng)新主體，其中，移動(dòng)支付和網(wǎng)絡(luò)支付的創(chuàng)新行為更是受到了世界各國(guó)的高度重視。表1給出了世界銀行一項(xiàng)關(guān)于101個(gè)國(guó)家在支持零售支付創(chuàng)新方面的調(diào)查，由表1可知，無(wú)論是高收入國(guó)家還是低收入國(guó)家，移動(dòng)支付和網(wǎng)絡(luò)支付的創(chuàng)新已經(jīng)在全球范圍內(nèi)得到了普遍支持。雖然ATM和POS領(lǐng)域的創(chuàng)新也廣受重視，但在樣本國(guó)家中，對(duì)ATM和POS終端的創(chuàng)新支持大都在60%-70%之間，對(duì)比而言，對(duì)移動(dòng)銀行和網(wǎng)絡(luò)銀行的創(chuàng)新支持則有了更高的提升，其比例基本在80%以上。

除了支付渠道及工具領(lǐng)域的創(chuàng)新外，零售支付的應(yīng)用創(chuàng)新也是一個(gè)熱點(diǎn)。一是社交支付高度活躍。臉譜支付、微博支付、微信支付以及其他社交圈的支付迅速發(fā)展，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、面對(duì)面支付成為可能，并且極受青睞，市場(chǎng)占有率持續(xù)提升。二是動(dòng)態(tài)支付的應(yīng)用程度提升，隨著移動(dòng)支付的發(fā)展，從固定終端或固定場(chǎng)所的支付應(yīng)用逐漸拓展到地鐵、公交、商店等碎片化的動(dòng)態(tài)支付應(yīng)用場(chǎng)景。三是支付衍生品不斷增多，在支付功能上加載其他應(yīng)用正逐漸成為重要的發(fā)展方向，如地理識(shí)別、感應(yīng)特征等正在逐漸與支付功能融為一體。四是從商品購(gòu)買(mǎi)行為的支付向理財(cái)、資產(chǎn)管理等領(lǐng)域的支付拓展。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，支付應(yīng)用不再局限于購(gòu)物領(lǐng)域，在理財(cái)領(lǐng)域、證券領(lǐng)域（如中國(guó)的余額寶、傭金寶等）有了進(jìn)一步的應(yīng)用。五是跨境應(yīng)用在不斷提升，隨著支付主體國(guó)際化合作程度的提高，支付正在與銀行一道，成為一種國(guó)際性的支付行為。

（二）人口規(guī)模大、收入較低的國(guó)家是零售支付體系應(yīng)用的主體

從本質(zhì)上講，零售支付的創(chuàng)新應(yīng)用是金融資源有效配置的表現(xiàn)，是對(duì)金融服務(wù)不足領(lǐng)域的有效填補(bǔ)。從全球范圍看，存在著經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家金融服務(wù)相對(duì)充足、發(fā)展中國(guó)家金融服務(wù)短缺的格局，存在著城市金融服務(wù)相對(duì)充足、農(nóng)村金融服務(wù)短缺的格局。受限于金融服務(wù)的高門(mén)檻、高投入，發(fā)展中國(guó)家和農(nóng)村地區(qū)難以在短時(shí)間內(nèi)通過(guò)大量的資源傾斜來(lái)改善金融環(huán)境，后發(fā)優(yōu)勢(shì)難以體現(xiàn)。但零售支付體系的出現(xiàn)改變了這種現(xiàn)狀，其成本低、覆蓋面廣、便捷性高，在不占用物理空間和柜臺(tái)門(mén)面的情況下就可以完成金融服務(wù)的提供，PC、手機(jī)、電視、移動(dòng)設(shè)備等都可以成為零售支付的載體和端口。網(wǎng)絡(luò)支付、移動(dòng)支付等零售支付的出現(xiàn)對(duì)渴求提升金融服務(wù)的發(fā)展中國(guó)家和農(nóng)村地區(qū)猶如雪中送炭，激發(fā)了極大的創(chuàng)新和使用熱情。由表2我們可以看到，在世界銀行的調(diào)查中，大部分高收入國(guó)家和低收入國(guó)家的創(chuàng)新性支付產(chǎn)品的交易量都呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但從創(chuàng)新性支付產(chǎn)品的交易量在傳統(tǒng)電子零售支付中占到5%以上的比例看，低收入國(guó)家明顯多于高收入國(guó)家。從人口規(guī)模上看，零售支付體系的特征更加明顯，我們看到，在人口大于3000萬(wàn)的國(guó)家中，創(chuàng)新性支付產(chǎn)品的交易量呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其比例明顯多于人口規(guī)模在3000萬(wàn)以下的國(guó)家，其他兩個(gè)指示同樣展現(xiàn)了如此規(guī)律，充分顯示了零售支付的金融普惠性。

（三）零售支付體系的發(fā)展推動(dòng)了電子貨幣的發(fā)展及應(yīng)用

零售支付體系的發(fā)展為電子貨幣的應(yīng)用提供了可能。隨著電商、虛擬社區(qū)及其他網(wǎng)絡(luò)交易的發(fā)展，零售支付體系的創(chuàng)新發(fā)展使電子貨幣可以較為輕易地實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)賬交易及應(yīng)用。表3中給出了2008年以來(lái)電子貨幣的交易額變動(dòng)情況，在可統(tǒng)計(jì)的國(guó)家中，我們看到，電子貨幣都呈現(xiàn)了快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，如巴西，電子貨幣交易額從2008年的4.9億美元增長(zhǎng)到2012年的11.5億美元；意大利在2008年時(shí)的電子貨幣交易額為67億美元，到2012年，其交易額達(dá)到了162.9億美元。從增速和規(guī)模上都表現(xiàn)出了良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，這種發(fā)展從根本上得益于零售支付體系的發(fā)展。

（四）零售支付體系運(yùn)行市場(chǎng)化、管理自律化

零售支付在全球各國(guó)的發(fā)展中都體現(xiàn)了雙向發(fā)展態(tài)勢(shì)，一方面各國(guó)央行加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，從上至下推動(dòng)零售支付體系的建設(shè)及安排，提高金融基礎(chǔ)設(shè)施的效率及功能；另一方面，來(lái)自市場(chǎng)自發(fā)的零售支付創(chuàng)新也呈快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，展現(xiàn)了從下至上的特征及草根特性。這種雙向發(fā)展態(tài)勢(shì)更加凸顯了零售支付體系在經(jīng)濟(jì)發(fā)展及社會(huì)民生中的積極作用。如表4所示，近年來(lái)世界各國(guó)都在零售支付系統(tǒng)的建設(shè)上取得了很大發(fā)展。在管理上，大部分國(guó)家都對(duì)零售支付系統(tǒng)采取了市場(chǎng)主導(dǎo)的管理模式，交由支付清算領(lǐng)域的行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行自律管理，以適應(yīng)零售支付體系創(chuàng)新迅速、反映靈敏、貼近市場(chǎng)的特點(diǎn)，如美國(guó)、加拿大、澳大利亞、英國(guó)等通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)運(yùn)行著一個(gè)或多個(gè)零售支付系統(tǒng)。從另一個(gè)角度來(lái)講，由于零售支付還具有市場(chǎng)需求主導(dǎo)的從下至上的特征，因此，采取行業(yè)自律組織進(jìn)行管理可以更好地感知市場(chǎng)需求，跟上市場(chǎng)節(jié)奏，在動(dòng)態(tài)演進(jìn)中更好地促進(jìn)零售支付市場(chǎng)的發(fā)展。

三、零售支付體系發(fā)展的中國(guó)樣本

基于人口規(guī)模龐大、城鄉(xiāng)金融失衡及金融抑制等因素的存在，中國(guó)在全球中成為了零售支付體系發(fā)展的經(jīng)典樣本。零售支付的交易規(guī)模在不斷擴(kuò)大，在金融服務(wù)中的作用不斷提升。

（一）零售支付體系發(fā)展的現(xiàn)狀

1、市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大化

零售支付在中國(guó)的發(fā)展既有央行推動(dòng)的零售支付體系的統(tǒng)籌安排，也有市場(chǎng)根據(jù)需求進(jìn)行的創(chuàng)新性零售支付應(yīng)用，呈現(xiàn)了多樣化的生態(tài)體系。在央行、商業(yè)銀行、第三方支付等零售支付主體的大力推動(dòng)下，零售支付市場(chǎng)規(guī)模加速擴(kuò)張，形成了銀行卡等傳統(tǒng)零售支付業(yè)務(wù)和移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)支付等新興零售支付業(yè)務(wù)并駕齊驅(qū)的發(fā)展格局。截至到2014年第一季度末，銀行卡累計(jì)發(fā)卡量達(dá)到了43億張。2014年第一季度，銀行卡發(fā)生業(yè)務(wù)筆數(shù)128億筆，金額110萬(wàn)億元，銀行卡滲透率也達(dá)到了47%以上。而5年前的2009年，其第一季度末的銀行卡累計(jì)發(fā)卡量為18億張，銀行卡發(fā)生業(yè)務(wù)筆數(shù)42億筆，金額34.02萬(wàn)億元。從第三方支付的發(fā)展規(guī)?？矗?013年達(dá)到了16萬(wàn)億元，而2003年時(shí)不足10億元?？梢?jiàn)零售支付市場(chǎng)近年來(lái)在市場(chǎng)規(guī)模上取得的成績(jī)斐然。其中，網(wǎng)絡(luò)支付、移動(dòng)支付最為引人注目，2013年，銀行處理網(wǎng)上支付1060.78萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)28.89%，支付機(jī)構(gòu)處理網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)8.96萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)30.04%；銀行處理移動(dòng)支付業(yè)務(wù)9.64萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)317.56%，支付機(jī)構(gòu)處理移動(dòng)支付業(yè)務(wù)1.19萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)556.75%。

2、應(yīng)用場(chǎng)景廣泛化

中國(guó)的零售支付呈產(chǎn)業(yè)化、集群化發(fā)展，并且高度市場(chǎng)化，其服務(wù)功能大幅提升，在各行各業(yè)深入滲透，服務(wù)的邊界在不斷拓展、重新定位。在服務(wù)對(duì)象上，從服務(wù)于商品交易領(lǐng)域到服務(wù)于資金轉(zhuǎn)賬、居民理財(cái)、財(cái)富管理等領(lǐng)域，從服務(wù)于B2C到服務(wù)于B2B和C2C，從服務(wù)于電商企業(yè)到服務(wù)于各行各業(yè)。在服務(wù)形態(tài)上，從銀行卡形態(tài)的非平臺(tái)化運(yùn)營(yíng)到支付寶、財(cái)富通等平臺(tái)化運(yùn)行，開(kāi)放度和參與度大幅提升，資源集聚和整合能力大幅增強(qiáng)。在服務(wù)流程上，從線下支付與線上支付獨(dú)立運(yùn)行，到線上線下打通的O2O模式，便捷性大幅提高。在服務(wù)層面上，從實(shí)體空間到虛擬空間，社交網(wǎng)絡(luò)的支付成為熱點(diǎn)。在服務(wù)空間上，從境內(nèi)支付到跨境支付，支付的國(guó)際化程度大為提升?？傮w而言，支付服務(wù)的邊界不再局限于特定領(lǐng)域，交易走到哪里，支付就滲透到哪里。

3、支付系統(tǒng)重要化

零售支付在服務(wù)內(nèi)容及領(lǐng)域上表現(xiàn)出強(qiáng)特征的同時(shí)，其在金融基礎(chǔ)設(shè)施中的地位也在不斷提升。除央行布設(shè)的零售支付系統(tǒng)具有系統(tǒng)重要性外，一些起源于草根的零售支付系統(tǒng)隨著用戶(hù)規(guī)模的大規(guī)模拓展以及與各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的廣泛連接，也具備了系統(tǒng)重要的顯著特征，比如支付寶，其龐大的用戶(hù)規(guī)模、與多家商業(yè)銀行的端口接入以及服務(wù)于大規(guī)模貨幣型基金的角色，令其具備了系統(tǒng)重要性的基本特征，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件，傳染性和擴(kuò)散性很大，對(duì)金融體系的影響是深遠(yuǎn)的。可以預(yù)見(jiàn)，隨著零售支付市場(chǎng)的繁榮發(fā)展，更多的零售支付系統(tǒng)會(huì)具備系統(tǒng)重要性。

4、金融功能普惠化

零售支付的另一個(gè)功能是推動(dòng)金融普惠，使所有人都能夠享受到應(yīng)有的金融服務(wù)。金融普惠的推廣從根本上講有兩個(gè)層面，第一層面是需要低成本的金融服務(wù)供給，擺脫金融只服務(wù)于部分群體的現(xiàn)狀，滿(mǎn)足金融薄弱群體、地區(qū)的金融需求；第二個(gè)層面是對(duì)已經(jīng)享受到金融服務(wù)的群體，提供更多的差異化、特色化的金融服務(wù)。零售支付與金融普惠的要求有著高度的契合性，眾所周知的成本低、快捷、簡(jiǎn)便都是零售支付促進(jìn)金融普惠的基本原因。零售支付的靈活特性還可以在滿(mǎn)足同質(zhì)同類(lèi)的金融服務(wù)需求的同時(shí)，打造定向金融服務(wù)，提高金融服務(wù)質(zhì)量及滿(mǎn)足度。從更廣闊的角度而言，零售支付的創(chuàng)新發(fā)展還可以促成社會(huì)福利的提升，在更加寬泛的角度促進(jìn)金融普惠的發(fā)展。零售支付的發(fā)展降低交易費(fèi)用、增強(qiáng)便利性、緩釋風(fēng)險(xiǎn)1，由此可設(shè)定一條支付技術(shù)邊界曲線（PTF，payment technology frontier）和社會(huì)無(wú)差異曲線（SI，social Indifference），來(lái)識(shí)別零售支付的發(fā)展在促進(jìn)社會(huì)福利提升的過(guò)程。如圖所示，橫軸代表支付成本，縱軸代表風(fēng)險(xiǎn)，隨著零售支付的發(fā)展，支付成本和風(fēng)險(xiǎn)都在不斷下降，支付技術(shù)邊界曲線逐漸向遠(yuǎn)點(diǎn)移動(dòng)，在與社會(huì)無(wú)差異曲線相交的過(guò)程中，用更小的成本和風(fēng)險(xiǎn)都換得了同樣的福利水平。

（二）零售支付體系存在的問(wèn)題

1、市場(chǎng)分割依然存在

零售支付市場(chǎng)處于產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化的轉(zhuǎn)型加速期，這里邊有新老零售支付主體的碰撞、有新興支付主體之間的競(jìng)爭(zhēng)、有不同商業(yè)模式之間的沖擊、還有不同類(lèi)別的支付服務(wù)商因利益分配問(wèn)題而出現(xiàn)的拉鋸戰(zhàn)，市場(chǎng)還不能有效兼容，還需要進(jìn)一步磨合和成熟。在這個(gè)發(fā)展階段，市場(chǎng)分割還在一定程度上存在，比如銀行和第三方支付之間的競(jìng)合使得市場(chǎng)服務(wù)存在摩擦，銀聯(lián)與第三方支付之間也存在著某些矛盾，電信運(yùn)營(yíng)商與第三方支付之間也有著分歧，這些分割的存在影響了支付市場(chǎng)資源的有效流動(dòng)和配置，高度開(kāi)放共享統(tǒng)一的市場(chǎng)還有待進(jìn)一步發(fā)展。

2、收費(fèi)定價(jià)需要透明和統(tǒng)一

隨著零售支付業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展以及線下業(yè)務(wù)向線上業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型和拓展，收費(fèi)定價(jià)問(wèn)題越來(lái)越凸顯，主要面臨著以下幾個(gè)方面的問(wèn)題：一是線上業(yè)務(wù)缺乏明確統(tǒng)一的定價(jià)機(jī)制，不同業(yè)務(wù)之間收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，壓價(jià)競(jìng)爭(zhēng)較為混亂。二是隨著線下線上業(yè)務(wù)的一體化，簡(jiǎn)單套用線下業(yè)務(wù)的收費(fèi)及分潤(rùn)機(jī)制不再適用，利益紛爭(zhēng)較大。三是線下零售支付業(yè)務(wù)的定價(jià)主要是銀行卡的計(jì)費(fèi)分潤(rùn)機(jī)制，雖然新的銀行卡定價(jià)方案在一定程度上適應(yīng)了階段性發(fā)展需要，但隨著銀行卡業(yè)務(wù)種類(lèi)的增多、向各行各業(yè)的滲透以及應(yīng)用場(chǎng)景的多元化，政府定價(jià)形式將難以適應(yīng)快速發(fā)展的需求。四是零售支付行業(yè)在一定程度上存在著質(zhì)價(jià)不符的問(wèn)題，好的產(chǎn)品和壞的產(chǎn)品都以同樣的價(jià)格出售，容易逼生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

3、標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)及評(píng)估體系尚待建立

零售支付體系處于一個(gè)創(chuàng)新發(fā)展期，在信息通訊技術(shù)的推動(dòng)下，涌現(xiàn)出了各式各樣的創(chuàng)新性產(chǎn)品、工具、渠道等，提高了便利性和可得性，但風(fēng)險(xiǎn)同樣伴隨而生，有可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)、也有不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)，有的產(chǎn)品可以推出后即面向市場(chǎng)，有的產(chǎn)品需要有待觀察后面向市場(chǎng)，還有的產(chǎn)品可能風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，不適宜面向市場(chǎng)，需要一套標(biāo)準(zhǔn)及評(píng)估體系對(duì)其進(jìn)行考核和評(píng)價(jià)，設(shè)定一些量化指標(biāo)，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的升降級(jí)制度，使消費(fèi)者能夠時(shí)刻享受安全便捷的產(chǎn)品。

4、面臨著轉(zhuǎn)接清算市場(chǎng)開(kāi)放的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)格局

零售支付的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)目前已經(jīng)面臨著“狼來(lái)了”的壓力，大型國(guó)際零售支付服務(wù)商如Visa、Master等都在覬覦著中國(guó)市場(chǎng)這塊蛋糕。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，這些國(guó)際組織的進(jìn)入往往給東道國(guó)的零售支付帶來(lái)致命性的沖擊。但在國(guó)際壓力下，我國(guó)很可能在轉(zhuǎn)接清算市場(chǎng)上進(jìn)行有限開(kāi)放，以平衡國(guó)際利益格局。屆時(shí)，我國(guó)的零售支付組織能否頂住壓力，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)是一個(gè)有待進(jìn)一步考察的問(wèn)題。但在國(guó)際組織進(jìn)入前，把自身存在的問(wèn)題先清理好、苦練內(nèi)功，是一個(gè)合理的選擇，不要使去IOE2這一情形在零售支付行業(yè)倉(cāng)促發(fā)生。

四、政策建議

（一）建立高度透明、有效促進(jìn)支付市場(chǎng)資源配置的價(jià)格機(jī)制

價(jià)格機(jī)制具有較強(qiáng)的杠桿作用，可以較好地引導(dǎo)資源流動(dòng)，促進(jìn)行業(yè)資源的合理配置，推動(dòng)行業(yè)更好地發(fā)展。因此，加強(qiáng)收費(fèi)定價(jià)機(jī)制建設(shè)是一個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題。一是推動(dòng)傳統(tǒng)零售支付市場(chǎng)的定價(jià)機(jī)制由政府定價(jià)向市場(chǎng)定價(jià)轉(zhuǎn)型，更好地適應(yīng)行業(yè)發(fā)展需要。二是在新興線上支付領(lǐng)域加強(qiáng)機(jī)制建設(shè)，做到同質(zhì)同類(lèi)業(yè)務(wù)定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)化，差異、特色業(yè)務(wù)溢價(jià)合理化。三是研究線上線下一體化業(yè)務(wù)的收費(fèi)定價(jià)機(jī)制，做好利潤(rùn)分配，維護(hù)好各個(gè)參與方的利益。

（二）建立有效的評(píng)估體系，形成有效的監(jiān)測(cè)機(jī)制

評(píng)估體系的建設(shè)主要包括兩個(gè)方面，一是創(chuàng)新產(chǎn)品的評(píng)估體系；二是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。根據(jù)零售支付業(yè)務(wù)發(fā)展特點(diǎn)，設(shè)定有效的評(píng)估方法、評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而形成全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。在建設(shè)的過(guò)程中，可根據(jù)先易后難、先重點(diǎn)后一般、先支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部后全行業(yè)的原則，逐步推進(jìn)，最終形成全方位、多層次的評(píng)估體系。一方面使市場(chǎng)主體在自身業(yè)務(wù)開(kāi)展的過(guò)程中可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的自測(cè)，另一方面降低監(jiān)管成本，增強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管的針對(duì)性，提高監(jiān)管的有效性。

（三）建立合作共贏的理念，讓市場(chǎng)各方都能夠從零售支付市場(chǎng)的發(fā)展中充分受益

零售支付是一個(gè)大市場(chǎng)，每個(gè)參與方都可以從中受益，但在發(fā)展初期，容易因?yàn)槭袌?chǎng)占有率問(wèn)題發(fā)生摩擦。市場(chǎng)各方應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到先將蛋糕做大的必要性，在產(chǎn)業(yè)鏈中找好自身的定位和分工，充分發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，把零售支付市場(chǎng)的生態(tài)體系建設(shè)好，做到每一個(gè)參與者都是利益攸關(guān)方，都是建設(shè)者，共同在市場(chǎng)蛋糕做大的過(guò)程中尋找機(jī)會(huì)、分享成果。

（四）站在全球零售支付發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)格局的視角來(lái)建設(shè)我國(guó)的支付市場(chǎng)

市場(chǎng)主體參與國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，還應(yīng)站在參與全球競(jìng)爭(zhēng)的視角來(lái)看待行業(yè)發(fā)展問(wèn)題，共同把國(guó)內(nèi)零售支付市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)則建立起來(lái)，把市場(chǎng)秩序維護(hù)好，利用政策保護(hù)期，加快提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，做好市場(chǎng)開(kāi)放時(shí)深度參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的準(zhǔn)備。同時(shí)走出國(guó)門(mén)，在海外積極發(fā)展我國(guó)的零售支付基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為人民幣國(guó)際化提供必要的服務(wù)。

參考文獻(xiàn)

[1]CPSS， Red Book statistical update，2013.

[2]CPSS， Innovations in retail payments， Report of the Working Group on Innovations in Retail Payments，2012.

[3]The World Bank， Innovation in Retail Payments Worldwide： a snapshot， Financial Infrastructure Series Pay-ment

Systems policy and Research，2012.

篇10

（一）金融體系穩(wěn)健、健康的發(fā)展為存款保險(xiǎn)制度出臺(tái)提供了平臺(tái)在一系列政策指導(dǎo)下，金融機(jī)構(gòu)盈利實(shí)力和償債能力增強(qiáng)，市場(chǎng)約束機(jī)制加強(qiáng)，對(duì)金融市場(chǎng)的信心大幅提升，金融體系的穩(wěn)定、安全性為制度的出臺(tái)創(chuàng)造了條件。

（二）我國(guó)形成了相對(duì)穩(wěn)定的銀行系統(tǒng)初步形成了以國(guó)有商業(yè)銀行為主體和多元化經(jīng)營(yíng)的中小型銀行為主要市場(chǎng)力量的銀行體系，這給存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)提供了有利的保障。

（三）金融體系法制建設(shè)不斷完善、審慎性監(jiān)管水平不斷提高、銀行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際化金融監(jiān)管有了法律的規(guī)范，為存款保險(xiǎn)制度奠定了法律基礎(chǔ)。中國(guó)特色的銀行監(jiān)管架構(gòu)，銀行業(yè)監(jiān)管取得非凡的成就和準(zhǔn)確、完全、規(guī)范、透明的銀行會(huì)計(jì)信息披露為存款保險(xiǎn)制度提供可持續(xù)的發(fā)展環(huán)境。

二、我國(guó)存款保險(xiǎn)制度具體實(shí)施方案

（一）存款保險(xiǎn)制度央行不再控制存款利率為防止銀行間競(jìng)爭(zhēng)，確保盈利，為此央行控制存款利率，但該制度出臺(tái)后會(huì)使銀行自身承擔(dān)盈虧，這是銀行業(yè)進(jìn)一步開(kāi)放的關(guān)鍵所在，央行放開(kāi)存款利率，預(yù)測(cè)平均存款利率可能上升百分之一，而這百分之一的上升的利息收入相當(dāng)于GDP的0.8%，這部分的增長(zhǎng)轉(zhuǎn)移到儲(chǔ)戶(hù)中去，促進(jìn)消費(fèi)、拉動(dòng)內(nèi)需。

（二）存款保險(xiǎn)只承包存款類(lèi)資金，不承保投資、理財(cái)類(lèi)資金存款保險(xiǎn)最高賠付額為50萬(wàn)元人民幣，覆蓋99.63%的儲(chǔ)戶(hù)提供保障，不超過(guò)50萬(wàn)元人民幣全額賠付，超過(guò)部分優(yōu)先索取銀行清算財(cái)產(chǎn)，這樣會(huì)降低金融風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)儲(chǔ)戶(hù)利益。

（三）保險(xiǎn)費(fèi)率由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)根據(jù)發(fā)展?fàn)顩r實(shí)行基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率按照不同的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)水平以及風(fēng)險(xiǎn)程度有差別對(duì)銀行收取保費(fèi)。涉及國(guó)有商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行和農(nóng)村信用社，針對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)強(qiáng)、盈利能力好的大型商業(yè)銀行按照基準(zhǔn)費(fèi)率收取保險(xiǎn)費(fèi)納入存款保險(xiǎn)基金。參考資本充足率、不良貸款率和存款規(guī)模差別收取保費(fèi)，使商業(yè)銀行注重于風(fēng)險(xiǎn)管控和產(chǎn)品定價(jià)。

三、存款保險(xiǎn)制度對(duì)金融行業(yè)的影響

（一）對(duì)于銀行股和保險(xiǎn)股來(lái)說(shuō)并非是利好消息對(duì)于整個(gè)股市來(lái)說(shuō)是利好，該制度推出對(duì)于非銀行金融機(jī)構(gòu)是有利的，部分銀行存款轉(zhuǎn)而流入保險(xiǎn)、券商等非銀行機(jī)構(gòu)，大儲(chǔ)戶(hù)將部分資金配置理財(cái)產(chǎn)品，有利于增量資金進(jìn)入股市。該制度的出臺(tái)沒(méi)有改善銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，大戶(hù)對(duì)存款限額賠付的擔(dān)憂(yōu)抬高了小行負(fù)債成本，銀行負(fù)債端成本競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致息差收窄。存款保險(xiǎn)制度要求銀行繳納保費(fèi)，對(duì)銀行利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)會(huì)產(chǎn)生反向沖擊。

（二）政府將不再為金融機(jī)構(gòu)兜底存款機(jī)構(gòu)不能再盲目貸款，貸款審核將會(huì)更加嚴(yán)格，存款保險(xiǎn)制度實(shí)施后，銀行要繳納保費(fèi)，短期內(nèi)銀行的運(yùn)營(yíng)成本增加，如果從長(zhǎng)期來(lái)看，銀行利潤(rùn)的減少，成本的增加將會(huì)從下調(diào)存款利率中得到補(bǔ)償，美國(guó)一年期定期存款利率只有1%左右。

（三）存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)有利于P2P(互聯(lián)網(wǎng)金融點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái))行業(yè)發(fā)展該制度的出臺(tái)釋放出銀行倒閉的可能性，為安全保險(xiǎn)起見(jiàn)，投資人會(huì)分散投資，P2P12%的年收益率將會(huì)吸引更多投資者的加入，存款保險(xiǎn)制度是市場(chǎng)利率化的前奏，伴隨著金融市場(chǎng)利率化，P2P平臺(tái)20%的長(zhǎng)期理財(cái)高收益將無(wú)法繼續(xù)，10%左右的中長(zhǎng)期年化投資收益是一個(gè)比較合理的水平，P2P理財(cái)產(chǎn)品將回歸正常值，網(wǎng)貸利率會(huì)隨著P2P理財(cái)收益下降而下降，吸引更多的小微企業(yè)進(jìn)行網(wǎng)貸融資。

四、我國(guó)出臺(tái)存款保險(xiǎn)制度利弊分析

（一）存款保險(xiǎn)制度的積極性

1.能夠穩(wěn)定我國(guó)金融體系安全，防范金融危機(jī)的發(fā)生金融市場(chǎng)化不斷發(fā)展，國(guó)際化成為趨勢(shì)，創(chuàng)新性金融產(chǎn)品日益增多，中小型商業(yè)銀行如雨后春筍般成立，“影子銀行”也應(yīng)運(yùn)而生，在商業(yè)銀行內(nèi)控制度不健全會(huì)導(dǎo)致自身風(fēng)險(xiǎn)在逐漸增加。經(jīng)驗(yàn)表明，存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的可行性選擇之一。

2.會(huì)提升對(duì)銀行的信心，最大限度保護(hù)儲(chǔ)戶(hù)利益由于銀行吸收存款作為對(duì)儲(chǔ)戶(hù)的負(fù)債，高風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性是銀行的基本特征，銀行經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致不能如期清償債務(wù)時(shí)，會(huì)引發(fā)儲(chǔ)戶(hù)對(duì)銀行的信用危機(jī)，我國(guó)目前金融市場(chǎng)發(fā)展不完善，在金融監(jiān)管水平不高的情況下強(qiáng)制實(shí)行存款保險(xiǎn)制度是儲(chǔ)戶(hù)對(duì)銀行充滿(mǎn)信心的保障。

3.提高大眾風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，能夠減輕央行的負(fù)擔(dān)在社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)制度下，企業(yè)破產(chǎn)慢慢為大眾所接受，銀行作為經(jīng)營(yíng)貨幣的機(jī)構(gòu)，破產(chǎn)也納入正常的發(fā)展途徑中，這就要求儲(chǔ)戶(hù)要有很高的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，改變以往政府兜底的傳統(tǒng)意識(shí)。存款制度的出臺(tái)，政府不再為銀行的破產(chǎn)買(mǎi)單，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)督，定期檢查銀行財(cái)務(wù)狀況，這減輕了央行監(jiān)管的負(fù)擔(dān)，幫助存在危機(jī)的銀行渡過(guò)危機(jī)，實(shí)現(xiàn)央行的政策意圖。

（二）存款保險(xiǎn)制度的消極性作用

1.存款保險(xiǎn)制度的落實(shí)會(huì)造成儲(chǔ)戶(hù)和銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)，由于賠付額的保障，降低了儲(chǔ)戶(hù)甄別銀行風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，往往在存款時(shí)忽視銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況和經(jīng)營(yíng)水平，把資金存放在高利率、經(jīng)營(yíng)不完善的銀行，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的銀行得不到存款。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，存款保險(xiǎn)制度弱化了銀行風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，銀行為應(yīng)對(duì)“高息攬存”壓力，可能會(huì)減少資本金和流動(dòng)性資金儲(chǔ)備，內(nèi)部管控松懈，引發(fā)銀行“道德風(fēng)險(xiǎn)”，銀行會(huì)將大量信貸資金投入到高風(fēng)險(xiǎn)、高收益項(xiàng)目中去。

2.基準(zhǔn)費(fèi)率與風(fēng)險(xiǎn)差別利率的實(shí)施會(huì)使銀行業(yè)出現(xiàn)“馬太效應(yīng)”的局面由于大銀行經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，發(fā)生信用危機(jī)的概率比較小，因此，存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)對(duì)大銀行的保費(fèi)收取較少，況且保費(fèi)對(duì)大銀行來(lái)講只是資金的九牛一毛，但是對(duì)于那些中小型銀行來(lái)說(shuō)，會(huì)收取高的風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率，高費(fèi)率保費(fèi)對(duì)中小型銀行來(lái)說(shuō)是一筆不小的開(kāi)支，這樣一來(lái)會(huì)出現(xiàn)“強(qiáng)者愈強(qiáng)”的局面。