導(dǎo)語：如何才能寫好一篇互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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互聯(lián)網(wǎng)金融起源于網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新、發(fā)端于民間，提倡“平等、開放、協(xié)作、共享”的精神，具有一定的“草根金融”特點，正好與普惠金融服務(wù)三農(nóng)、服務(wù)小微、服務(wù)社區(qū)的宗旨相契合。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融將通過其具體業(yè)態(tài)的運作為發(fā)展普惠金融提供有效的平臺和新的突破口。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融及其特點

互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)，依托互聯(lián)網(wǎng)平臺開展金融服務(wù)的一種模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有以下特點：

1.信息可得性強(qiáng)。通過互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等先進(jìn)技術(shù)，各金融活動主體獲取信息的途徑越來越多元化，大量的信息可以增強(qiáng)金融活動參與各方的相互了解，能夠有效地降低信息不對稱，防范金融風(fēng)險。

2.交易成本低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融使得大量金融業(yè)務(wù)可以在網(wǎng)上開展，而不用通過實體營業(yè)網(wǎng)點進(jìn)行，這樣就能大大節(jié)約人力成本、實物成本及時間成本，提高金融服務(wù)的效率。

3.覆蓋范圍廣。隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)的覆蓋率越來越高，網(wǎng)民人數(shù)與日俱增，這有利于擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)金融的覆蓋范圍，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供廣闊的市場前景。

三、普惠金融及其特點

普惠金融是指能夠有效地、全方位地為社會的所有階層和所有群體提供所需的金融服務(wù)。其實質(zhì)是提高金融服務(wù)的可得性，宗旨是服務(wù)三農(nóng)、服務(wù)小微、服務(wù)社區(qū)。這是一種惠及貧困人口、惠及弱勢群體、惠及金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)而惠及全社會的金融服務(wù)理念。普惠金融具有以下特點：

1.金融服務(wù)可得性強(qiáng)。普惠金融堅持全方位地為社會各界提供更加全面有效的金融服務(wù)，是一種普之城鄉(xiāng)、惠之于民的金融實踐方式。民間資本管理公司、小貸公司、農(nóng)村資金互助會、社區(qū)銀行等小微金融機(jī)構(gòu)的成立大大提高了金融服務(wù)的可得性。

2.資金配置效率高。普惠金融的一個理念就是打破各種政策性和體制性的障礙，提高金融服務(wù)的深度、擴(kuò)大其廣度，更多的為低收入群體和不發(fā)達(dá)地區(qū)的居民提供金融服務(wù)。通過創(chuàng)新金融工具實現(xiàn)儲蓄資源跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨主體的有償轉(zhuǎn)移，提高資金配置效率。

3.成本高、收益低、風(fēng)險大。一方面，普惠金融著力為各類客戶提供種類多樣的金融服務(wù)，為滿足不同客戶的需求，金融機(jī)構(gòu)需開發(fā)各種金融產(chǎn)品，這會大大提高金融機(jī)構(gòu)的成本。另一方面，普惠金融更多的是服務(wù)于低收入群體、農(nóng)村客戶和小微企業(yè)，這些群體的共同特點是經(jīng)濟(jì)規(guī)模相對較小，盈利能力較低，金融機(jī)構(gòu)為他們提供金融服務(wù)的收益率低。正是因為普惠金融具有客戶量大、面廣，業(yè)務(wù)種類多樣的特點，導(dǎo)致發(fā)展普惠金融的潛在風(fēng)險較大。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)對發(fā)展普惠金融的意義

1.第三方支付。第三方支付是一種由第三方獨立機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺，這些機(jī)構(gòu)一般都具備一定的實力和信譽保障機(jī)制，通過和產(chǎn)品所在國家以及國外的銀行簽約來提供網(wǎng)上支付結(jié)算服務(wù)。我國目前做的比較成功的第三方支付平臺包括支付寶、財付通等。2013年，我國第三方支付總規(guī)模達(dá)到53729.8億元，其中通過支付寶完成的交易規(guī)模占比為48.7%，財付通占比19.4%，二者居第三方支付市場的領(lǐng)先地位。

第三方支付具有安全性高、成本低、方便快捷的特點。公眾可以利用第三方支付平臺進(jìn)行網(wǎng)上購物，這有利于促進(jìn)我國電子商務(wù)的發(fā)展，同時有利于拉動消費、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；另外，還可以利用第三方支付平臺進(jìn)行話費充值、水電費繳納、信用卡還款等業(yè)務(wù)的辦理，這些惠及千家萬戶的服務(wù)為普通百姓提供了極大的方便，節(jié)省大量的時間，體現(xiàn)了金融的普惠性，有利于促進(jìn)普惠金融的發(fā)展。

2.眾籌模式。眾籌是利用互聯(lián)網(wǎng)的傳播特性，個人、藝術(shù)家或小企業(yè)通過向公眾展示他們的項目創(chuàng)意，獲得大家的關(guān)注與支持，進(jìn)而從普通大眾那里籌得項目所需資金的一種籌資模式。

眾籌模式相對于傳統(tǒng)模式來說更具開放性，項目的商業(yè)價值不再是能否獲得資金的唯一標(biāo)準(zhǔn)。只要是大眾感興趣的項目都可以通過眾籌模式獲取資金，為那些小企業(yè)或不知名的藝術(shù)家及相關(guān)個人提供了無限的可能性。眾籌的特征包括門檻低、多樣性強(qiáng)、重視創(chuàng)意、依靠大眾力量等，這些特征決定了眾籌具有普之于民、惠及大眾的普惠金融特性。

3.網(wǎng)上理財。網(wǎng)上理財是指金融機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)提供理財服務(wù)以及公眾個人或相關(guān)單位通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行投資理財?shù)臉I(yè)務(wù)，具體內(nèi)容涉及理財產(chǎn)品、保險、證券等的購買與交易業(yè)務(wù)。

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>> 互聯(lián)網(wǎng)金融TPPP與商業(yè)銀行博弈研究 博弈視角下互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行關(guān)系的發(fā)展 城市商業(yè)銀行構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的策略研究 基于金融功能觀的互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行比較 基于互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)銀行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變研究 基于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下商業(yè)銀行的對策研究 基于互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展研究 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與商業(yè)銀行博弈分析 互聯(lián)網(wǎng)征信的意義、問題及商業(yè)銀行的對策 傳統(tǒng)商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭與合作研究 第三方互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)商業(yè)銀行之間的競合博弈行為研究 商業(yè)銀行開展互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究 商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融營銷策略研究 試論商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合 互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊 互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響 商業(yè)銀行對互聯(lián)網(wǎng)金融的反擊 商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融之路 互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn) 常見問題解答 當(dāng)前所在位置：l.

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【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng) 金融變革 研究

一、互聯(lián)網(wǎng)金融――劃時代的金融變革

互聯(lián)網(wǎng)金融這一名詞最早出現(xiàn)，是由于阿里巴巴網(wǎng)推出的余額寶，人們漸漸認(rèn)識了互聯(lián)網(wǎng)金融。對于互聯(lián)網(wǎng)金融尚未有一個明確的定義，通常來說互聯(lián)網(wǎng)金融指的是依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行交易與金融活動。目前互聯(lián)網(wǎng)金融的異軍突起給傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)沉痛的打擊，很多業(yè)務(wù)依靠互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起來，成為當(dāng)代的熱門業(yè)務(wù)得到人們的追捧。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)

（一）第三方支付

第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的主要內(nèi)容之一，簡單來說第三方支付就是指買方將貨款打入第三方，而第三方則負(fù)責(zé)通知賣方將貨物盡快發(fā)出，當(dāng)買方收到貨物并驗收無誤后告知第三方，那么第三方才會將貨款轉(zhuǎn)給賣方，從而實現(xiàn)整個交易過程。第三方支付的功能不僅僅局限于結(jié)算，其中其三方支付企業(yè)可以無償使用客戶留存的備付金，對于第三方支付企業(yè)來說，這筆預(yù)付金可以幫助企業(yè)實現(xiàn)資金的運轉(zhuǎn)，對于第三方支付企業(yè)來說將十分有利。

（二）P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸

我國P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸模式仍處于起步期，對于P2P的評論也是褒獎不一。一些人認(rèn)為P2P不受金融監(jiān)管的約束，其在運作上存在很大的風(fēng)險；而另一些人則認(rèn)為P2P是一種新的借貸方式，為個人直接籌集款項提供了很好的平臺。我國在P2P模式的開發(fā)上也出現(xiàn)了兩類情況，一類是較為樂觀的情況，這主要表現(xiàn)在由金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)借貸大受歡迎，這些企業(yè)具有大數(shù)據(jù)客戶來幫助其信用評級，在信息不對稱和逆向風(fēng)險問題的處理上也解決的很好；而另一類則是單純開展P2P業(yè)務(wù)的小型企業(yè)，其信息不對稱的問題上處理不當(dāng)，導(dǎo)致違約現(xiàn)象以及公司破產(chǎn)問題的屢見不鮮。

（三）眾籌

眾籌指的就是面向社會大眾的一種籌資方式，這種方式在西方發(fā)達(dá)國家發(fā)展較好，而在我國仍出現(xiàn)起步階段，因此加大對眾籌的研究是互聯(lián)網(wǎng)金融問題研究的一大重點。從全球的層面來看眾籌目前主要有三種方式：第一種是團(tuán)購加預(yù)購的模式，因而這種模式更多來說是一種購買行為而不是投資；第二類是股權(quán)投資，這種籌資模式是投資者購買籌資者的股權(quán)；第三類指的是債權(quán)投資，在模式上其與P2P最為接近。但是其是分散的投資者向單一的籌資企業(yè)進(jìn)行投資，這是與P2P不同的一點。

（四）互聯(lián)網(wǎng)理財

互聯(lián)網(wǎng)理財是P2P互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的另一個主要內(nèi)容，互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)某霈F(xiàn)給投資者創(chuàng)造了更多的效益，但是對于銀行來說則是一個較大的威脅。目前我國的很多金融機(jī)構(gòu)都為理財工具的出售搭建了互聯(lián)網(wǎng)平臺，因此互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)倪\用相當(dāng)廣泛。舉例來說互聯(lián)網(wǎng)理財中最受歡迎的就是余額寶，這種理財方式大大超越了銀行傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)的功能，人們將資金放入余額寶中不僅可以像活期存款一樣正常使用，同時也可以獲得與銀行定期存款甚至高于定期存款的收益率。現(xiàn)在分散在不同行業(yè)和機(jī)構(gòu)的理財產(chǎn)品，是互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)南乱粋€目標(biāo)，將其進(jìn)行科學(xué)的整合，將會實現(xiàn)更好的收益和成功。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的影響

從目前互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和發(fā)展來說，其在很多層面所造成的影響都是巨大的，我們不能預(yù)測未來互聯(lián)網(wǎng)金融將會產(chǎn)生怎樣的影響，但是就現(xiàn)狀的實際情況來看，可以對以下四個方面進(jìn)行一番探討。

（一）促進(jìn)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)可以說是一場時代性的金融變革，這場變革產(chǎn)生了許多積極的影響，尤其是在金融業(yè)務(wù)的拓展方面起到了極大的推動作用。其中互聯(lián)網(wǎng)金融充分運用的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及先進(jìn)的智能設(shè)備，對成就互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用。當(dāng)前我國金融業(yè)務(wù)的發(fā)展態(tài)勢正朝著快捷、便利、安全的方向發(fā)展，不僅如此大數(shù)據(jù)的出現(xiàn)和發(fā)展，更加促進(jìn)了高效率的資金配置。更為重要的一個突破點是金融互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，使得資金需求者與投資者可以直接利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行交易，在程序上大大簡化。

（二）影響傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展是帶動了金融行業(yè)的發(fā)展，但是對于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)來說則造成了巨大的壓力。原本的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)在金融市場上占據(jù)著重要的作用，而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的作用在一點點的削弱，尤其是在業(yè)務(wù)和資金量上傳統(tǒng)金融業(yè)也大不如從前。但是也有一種觀點持有人認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)可以成為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的絆腳石，也可以促進(jìn)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的更新，兩者可以取長補(bǔ)短、共同發(fā)展。

（三）促進(jìn)金融市場化

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可以促進(jìn)金融的市場化發(fā)展，這主要表現(xiàn)在以下三個方面：一是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會產(chǎn)生商業(yè)銀行資金分流的現(xiàn)象，而商業(yè)銀行為了留住存款，利率管制就會提高銀行的存款利率從而提高銀行存款的吸納；二是互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的發(fā)展，其不會再受到地域的限制；三是分業(yè)管理體制在互聯(lián)網(wǎng)的影響下被打破，而逐漸占用主導(dǎo)地位的是混業(yè)管理。金融市場化的發(fā)展與進(jìn)步，對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展來說是十分重要的。

（四）促進(jìn)金融監(jiān)管改革

金融監(jiān)管在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展下有所改革，這主要是由于互聯(lián)網(wǎng)金融依靠的是互聯(lián)網(wǎng)，如果互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)出現(xiàn)問題則會對互聯(lián)網(wǎng)金融的運轉(zhuǎn)產(chǎn)生巨大的影響，因此金融監(jiān)管要考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融的需求，加大對互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的監(jiān)管十分重要。其次互聯(lián)網(wǎng)針對的是消費者，因此消費者的權(quán)益維護(hù)也成為了金融監(jiān)管的重點。金融監(jiān)管改革的重點主要是針對互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷性以及安全性問題，這主要是因為互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷性勢必會產(chǎn)生一定的安全問題，但是安全性對于消費者而言卻是十分重要的，所以在金融監(jiān)管的改革過程中要充分重視起安全與便捷兩者的協(xié)調(diào)。

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從“眾星捧月”到“跌下神壇”

盡管早在90年代，互聯(lián)網(wǎng)金融的模式即可尋跡，但真正開始被國人關(guān)注是在2013年。2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，余額寶等第三方支付平臺的涌現(xiàn)讓公眾、金融業(yè)和政府開始認(rèn)識到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在改善金融服務(wù)方面和提升理財投資收益的巨大潛力，并一度被寄予推動中國金融業(yè)改革的厚望：傳統(tǒng)的金融業(yè)們，躺著賺錢的日子已經(jīng)過去，狼來了！

隨后，P2P網(wǎng)貸平臺大量涌現(xiàn)，眾籌也成為各行各業(yè)都在討論和嘗試的熱詞，傳統(tǒng)金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛涉足互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，2014年互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入了“野蠻生長”時期。

2015年，P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)由蓬勃發(fā)展演變?yōu)轱L(fēng)險不斷爆發(fā)，由此影響到互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的整體發(fā)展態(tài)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融由年初的政策鼓勵、自身“野蠻生長”演變?yōu)槭艿絿?yán)格監(jiān)管、自身發(fā)展受創(chuàng)。

泛亞、E租寶等惡性跑路事件更是讓公眾一時談“互聯(lián)網(wǎng)金融”而色變，將互聯(lián)網(wǎng)金融等同于非法集資，開始質(zhì)疑互聯(lián)網(wǎng)金融的模式，業(yè)內(nèi)企業(yè)提到互聯(lián)網(wǎng)金融也很恐慌，對互聯(lián)網(wǎng)金融避之而不及，改名叫網(wǎng)絡(luò)金融、科技金融，互聯(lián)網(wǎng)金融快速地被“妖魔化”。

而實際上，作為金融領(lǐng)域的新業(yè)態(tài)，與西方“Fintech”相呼應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融不只以P2P、眾籌為代表，而是以電子銀行為起點，包括互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)證券、互聯(lián)網(wǎng)基金、互聯(lián)網(wǎng)消費金融、互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)借貸、互聯(lián)網(wǎng)征信、互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)控等將近十多種類型和模式的廣泛領(lǐng)域。

從“回歸常態(tài)”走向“規(guī)范發(fā)展”

作為一項金融創(chuàng)新，政府部門也一直緊密關(guān)注中國互聯(lián)網(wǎng)金融的成長和變化，相關(guān)監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融所持態(tài)度經(jīng)歷了由默許、觀望、風(fēng)險預(yù)警、調(diào)研座談到發(fā)文監(jiān)管的轉(zhuǎn)變過程。

2015年互聯(lián)網(wǎng)金融“基本法”《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，于此同時，相關(guān)自律組織相繼建立，業(yè)內(nèi)外對互聯(lián)網(wǎng)金融的討論更加深入，公眾的態(tài)度也趨于理性，互聯(lián)網(wǎng)金融開始逐步擺脫“野蠻生長”的局面，其發(fā)展模式趨向穩(wěn)定與成熟，回歸到“常態(tài)化”成長。

中國社會科學(xué)院金融研究所所長王國剛認(rèn)為，“互聯(lián)網(wǎng)金融”的概念需要冷靜看待，創(chuàng)新不能脫離金融產(chǎn)品的本質(zhì)，不能過于簡單、盲目地把互聯(lián)網(wǎng)的作用無限擴(kuò)大，就像余額寶提供了基金產(chǎn)品銷售渠道一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融公司應(yīng)該聚焦利用互聯(lián)網(wǎng)交易成本低、傳播信息快的特點，把重心放在滿足金融產(chǎn)品交易的環(huán)節(jié)上。

螞蟻金服集團(tuán)研究院副院長李振華認(rèn)為，偽金融平臺之所以有人投資，與目前市場供應(yīng)的金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有關(guān)，普通大眾能夠投資的金融產(chǎn)品供不應(yīng)求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司應(yīng)在創(chuàng)新產(chǎn)品上下功夫，在合規(guī)的前提下滿足用戶需求。

2016年8月，銀監(jiān)會等四部委聯(lián)合《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，P2P網(wǎng)貸行業(yè)迎來一輪大洗牌，2016年成為互聯(lián)網(wǎng)金融的“規(guī)范整治元年”。專家指出，互聯(lián)網(wǎng)金融從技術(shù)創(chuàng)新起步，歷經(jīng)產(chǎn)品創(chuàng)新、平臺創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、市場創(chuàng)新之后，正亟待制度創(chuàng)新和監(jiān)管創(chuàng)新。

在國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會委員、中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究院院長黃震教授看來，當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展已經(jīng)呈現(xiàn)出金融、科技和法律相融合的趨勢。互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管、風(fēng)險治理，要堅持提升其互聯(lián)網(wǎng)思維和手段，推動其規(guī)范化發(fā)展。

黃震認(rèn)為，在互聯(lián)網(wǎng)金融加劇混業(yè)經(jīng)營情況下，將來監(jiān)管應(yīng)當(dāng)統(tǒng)合監(jiān)管，立法必須突破權(quán)力主導(dǎo)和機(jī)構(gòu)監(jiān)管的傳統(tǒng)思維，防止行政權(quán)力在中間的濫用，而是要以權(quán)利保障作為互聯(lián)網(wǎng)金融立法與監(jiān)管的基本宗旨，金融監(jiān)管者的主要任務(wù)是平衡互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營者和金融消費者的權(quán)利與義務(wù)，只有這樣，互聯(lián)網(wǎng)金融才能真正實現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展。

誰是下一個藍(lán)海？

規(guī)范化發(fā)展正在推動互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)態(tài)更深層次的變革，科技金融、場景金融、區(qū)塊鏈、資產(chǎn)證券化等新模式及新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，在第三方支付、網(wǎng)貸、眾籌之后，互聯(lián)網(wǎng)金融的下一個藍(lán)海會在哪里？

互聯(lián)網(wǎng)金融連續(xù)三年被寫入政府工作報告，并且對于中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級和百姓日常生活產(chǎn)生了不可估量的巨大影響。

黃震指出，隨著互聯(lián)網(wǎng)和金融等領(lǐng)域的技術(shù)的更新迭代，金融消費者的權(quán)利意識的覺醒，消費者的知情權(quán)、交易權(quán)、話語權(quán)、結(jié)社權(quán)和表決權(quán)隨著移動互聯(lián)網(wǎng)終端的普及、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新技術(shù)或商業(yè)模式發(fā)展和生態(tài)構(gòu)建開始發(fā)生變化，“這是不以人意志為轉(zhuǎn)移的必然趨勢”。

在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融方面，中國擁有巨大的用戶市場。 根據(jù)國家互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)平臺的監(jiān)測數(shù)據(jù)，截至2016年8月底，已檢測到的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺達(dá)到8490家，互聯(lián)網(wǎng)金融活躍用戶達(dá)到6.18億戶。隨著網(wǎng)民數(shù)量的提升，互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶需求將進(jìn)一步釋放。

日前的互聯(lián)網(wǎng)金融藍(lán)皮書 《中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報告（2016）》指出，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)步入規(guī)范化發(fā)展，在監(jiān)管套利消失的背景下，沒有技術(shù)壁壘的公司將喪失生存能力，科技將成為推動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要動力，金融科技將成為未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要趨勢，場景金融是未來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向。

“未來中國互聯(lián)網(wǎng)金融的主要發(fā)展方向是以銀行為核心的傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)，未來的互聯(lián)網(wǎng)金融公司就是有金融牌照的大數(shù)據(jù)公司?！眻蟾鎴?zhí)行主編、中科金財董事長朱燁東表示。

李振華則認(rèn)為，未來新的金融體系應(yīng)該是大眾金融、普惠金融、消費型金融，更多服務(wù)于普通用戶、長尾用戶，而移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算和大數(shù)據(jù)使普惠金融成為可能。

篇5

近期，圍繞著中國央行出臺的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》引發(fā)了廣泛關(guān)注和討論。此次新規(guī)對整個互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的影響――目前互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)里以第三方支付為主導(dǎo)的賬戶體系，將徹底轉(zhuǎn)變?yōu)橐糟y行賬戶為主導(dǎo)的體系，這將很可能是近幾年行業(yè)業(yè)態(tài)一次根本性變革，而賬戶遷移對應(yīng)的客戶群的遷移，則更將對行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

我所提及的相關(guān)規(guī)定集中體現(xiàn)在第八條第三款“支付機(jī)構(gòu)不得為金融機(jī)構(gòu)，以及從事信貸、融資、理財、擔(dān)保、貨幣兌換等金融業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)開立支付賬戶”和第十三條“支付機(jī)構(gòu)不得為客戶辦理或者變相辦理現(xiàn)金存取、信貸、融資、理財、擔(dān)保、貨幣兌換業(yè)務(wù)”，這兩條規(guī)定本質(zhì)上就是禁止第三方支付機(jī)構(gòu)從事金融或者類金融業(yè)務(wù)，即使可以充當(dāng)金融業(yè)務(wù)的通路，但所有金融業(yè)務(wù)的賬戶必須落地于銀行賬戶。

在傳統(tǒng)銀行賬戶受制于線下柜臺開戶和極強(qiáng)內(nèi)在封閉性的時代，第三方支付業(yè)者通過開發(fā)出便捷、體驗良好的第三方支付在滿足了消費者日常支付應(yīng)用之外，也和互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)者共同合作開發(fā)出P2P借貸、基金購買、互聯(lián)網(wǎng)證券和基金等賬戶支付體系，大量的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)依賴于第三方支付公司快速的資金流轉(zhuǎn)和便捷的用戶體驗。

從用戶體驗角度看，原有的第三方支付是給予用戶“一站式”金融服務(wù)的最有力的賬戶工具。比如通過一個支付寶賬戶可以購買不同基金公司的貨幣基金、股票基金產(chǎn)品，購買P2P類的招財寶資產(chǎn)，甚至可以直接炒股。從新規(guī)的要求來看，這斷送了第三方支付作為底層賬戶體系發(fā)展一站性全功能金融解決方案的可能，也大大犧牲了用戶的體驗。

篇6

《21CBR》認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融隱含著一條關(guān)鍵的資金流主線：“資金收集―平臺分發(fā)―收益回流―迭代循環(huán)”。我們通過全景式記錄資金“運動/分級/生態(tài)”圖譜，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金控的身影若隱若現(xiàn)，那么它的痛點和甜蜜點又是什么呢？

股災(zāi)投影

黃文英（化名）是一名A股配資者，最近幾近絕望。

在一個“牛散”的鼓動下，黃文英在6月26日黑色星期五通過場外1：10配資抄底中航黑豹。買進(jìn)之后，她心里非常害怕，但看到周六公布的央行雙降消息，黃文英重拾信心。周一開盤，中航黑豹一度上揚，但接下來的一幕讓她欲哭無淚：下午僅一個跌停，倉位就被強(qiáng)平掉。“這個股票強(qiáng)平損失90多萬元，之前配資賺的錢全都賠回去了，還倒貼20多萬元。”

像黃文英這樣的配資者，在股災(zāi)中承受著各自的不幸。他們在享受杠桿化紅利的同時，還沒來得及體驗杠桿配資的巨大風(fēng)險，就遭遇了黑天鵝?！包S文英們”也許更沒想到，炒股配資植根的互聯(lián)網(wǎng)金融，也在發(fā)生著驟變，P2P跑路等行業(yè)風(fēng)險地雷不斷被引爆?；ヂ?lián)網(wǎng)金融給人們帶來便利的同時，默默張開血盆大口，準(zhǔn)備吞噬一個又一個“冒失鬼”。

一場股災(zāi)，讓大小投資者牢牢記住了一個叫HOMS的互聯(lián)網(wǎng)金融軟件。這個看起來并不復(fù)雜的系統(tǒng)，由創(chuàng)業(yè)者虔誠膜拜的首富馬云參股的恒生電子研發(fā)。坊間統(tǒng)計，這次進(jìn)入股市的配資金額將近兩萬億元。如果沒有HOMS系統(tǒng)為代表的互聯(lián)網(wǎng)配資平臺推波助瀾，資金不可能在如此短的時間內(nèi)聚合再流向股市。

天下熙熙，皆為利來。大量資金像洪水一樣從銀行信貸流出，流到典當(dāng)、信托、小貸、P2P……另外一個讓投資者牢牢記住的“傘形信托”這樣的東西，像螞蟻搬家一般，將銀行資金“打包”批發(fā)出來，然后“拆細(xì)”零售給貪婪的融資客。讓這條資金鏈流動起來的，正是HOMS系統(tǒng)。

信托/P2P+配資+HOMS系統(tǒng)，悄然形成一個完整的互聯(lián)網(wǎng)券商閉環(huán)。這個閉環(huán)沒有固定辦公場所、沒有牌照、不受監(jiān)管，卻能實現(xiàn)幾乎所有券商功能?；ヂ?lián)網(wǎng)語境下的金融，出現(xiàn)了前所未有的“創(chuàng)新”發(fā)展模式，風(fēng)險呈幾何量級放大，監(jiān)管的難度陡增。

《21CBR》記者梳理目前互聯(lián)網(wǎng)金融各個細(xì)分領(lǐng)域，將這個萬億級的生態(tài)圈分為像金字塔一樣的三個層次。最底層是個體資金通過民間金融和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，聚集到小貸、擔(dān)保、典當(dāng)、公募基金、信托等金融業(yè)態(tài)，奠定大數(shù)基礎(chǔ)；中間層通過互聯(lián)網(wǎng)開放平臺進(jìn)行細(xì)分市場交易，P2P平臺、互聯(lián)網(wǎng)綜合理財平臺、互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)交易中心等“金融超市”應(yīng)運而生，大數(shù)據(jù)征信、第三方支付和金融IT技術(shù)則在其中穿針引線；頂層是互聯(lián)網(wǎng)金融的最高形態(tài)“金控”，通過銀行、證券、基金、資管、消費金融等全牌照覆蓋，滿足客戶多維度的金融需求。

“現(xiàn)在但凡做金融的，都說自己是互聯(lián)網(wǎng)金融，像這次的股災(zāi)配資也是。如果不好好治理，互聯(lián)網(wǎng)金融會出大問題的。你問我未來的方向怎樣，這個我也說不清，我現(xiàn)在專注于產(chǎn)品研發(fā)和用戶體驗?！币患也辉妇呙?、領(lǐng)先的A股互聯(lián)網(wǎng)金融公司董事長對《21CBR》記者說。

這位董事長常被證監(jiān)會等相關(guān)部門邀請，去各地講互聯(lián)網(wǎng)金融。他坦承“自己也看不清互聯(lián)網(wǎng)金融的方向”，不過讓他稍顯欣喜的是，經(jīng)過三年野蠻生長，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的“基本法”不久前出臺――央行聯(lián)合十個部委《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（下稱《指導(dǎo)意見》）。

可以預(yù)見，隨著監(jiān)管的規(guī)范化和細(xì)則化，中國互聯(lián)網(wǎng)金融在擺脫草根和野蠻生長的同時，將有更多傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的托拉斯加入這個數(shù)萬億級的生態(tài)鏈，全新形態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)金控集團(tuán)正逐漸浮出水面。

金融“淘寶”夢

“我們以后的生意估計會受到很大影響?！比A南一家互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)董事長陳佳（化名）在看完《指導(dǎo)意見》之后，眉頭皺成了一團(tuán)麻花。他完全沒有想到，在劃分網(wǎng)貸客戶資金存管時，會首先拿互聯(lián)網(wǎng)第三方支付開刀。

在《指導(dǎo)意見》中，互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)被劃分為互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融等七大類。其中互聯(lián)網(wǎng)支付是最早，也是最快發(fā)展起來的。原因很簡單，支付的金融屬性最弱。資金雙方同意要做這樣的資金流轉(zhuǎn)之后，支付最核心的任務(wù)就是把資金做一個安全便捷的轉(zhuǎn)移。由于支付完成了互聯(lián)網(wǎng)上資金流轉(zhuǎn)的最后一道閉環(huán)，令其成為中國互聯(lián)網(wǎng)金融的第一個發(fā)力點。如今中國最有潛力的互聯(lián)網(wǎng)金控集團(tuán)之一螞蟻金服，其前身就是2004年誕生的第三方支付“支付寶”。

互聯(lián)網(wǎng)金融中發(fā)展最快的支付業(yè)務(wù)，不經(jīng)意間，因其安全隱患率先進(jìn)入監(jiān)管視野。讓陳佳大傷腦筋的，是《指導(dǎo)意見》中最為細(xì)則的一條――明確第三方資金存管機(jī)構(gòu)是銀行，而并未提及第三方支付。根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，除了銀行全面介入網(wǎng)貸客戶資金存管，也明確第三方支付備付金不能用于客戶資金的贖回墊付，資金池被命令禁止。

銀行存管政策無疑對匯付天下這樣的第三方支付帶來很大不明朗因素。匯付天下從2013年起，為P2P平臺提供網(wǎng)貸托管業(yè)務(wù)，號稱已托管近700家P2P。除了政策的困擾，無論是線上還是線下的第三方支付企業(yè)，還需要解決過去純支付功能的痛點，必須創(chuàng)造更多的支付場景，才能夠增加用戶黏性，避免淪為別的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的標(biāo)配。

意識到這樣的困局之后，第三方支付靜思謀變，尋求突圍。以老牌第三方支付拉卡拉為例，自去年5月份至今，公司從過去單一的支付和電商體系，迅速擴(kuò)充到征信、信貸、理財?shù)葮I(yè)態(tài)，顯然戰(zhàn)略野心劍指互聯(lián)網(wǎng)綜合性金融服務(wù)。

拉卡拉集團(tuán)董事長孫陶然對《21CBR》記者表示：“我們首先會從自己最擅長的支付出發(fā)，支付的數(shù)據(jù)自然而然過渡到征信。有了征信，小貸、理財和保險都會成為拉卡拉重要的業(yè)態(tài)組合?；ヂ?lián)網(wǎng)金融再往下發(fā)展，跟保險的融合會特別大，考慮到這個因素，太平人壽、中國再保險集團(tuán)就成為我們?nèi)谫Y的合作對象?！?/p>

無獨有偶，螞蟻金服前身支付寶只是淘寶的財務(wù)工具，但現(xiàn)在支付寶已經(jīng)演化為一種生態(tài)系統(tǒng)。它從線上交易的支付渠道角色，變成各種應(yīng)用場景的廣泛吸納者，建立在其身上的征信和大數(shù)據(jù)為螞蟻金服其他金融業(yè)態(tài)提供強(qiáng)大支撐。

除了第三方支付企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)綜合理財平臺這個細(xì)分領(lǐng)域也在以驚人的速度擴(kuò)張。除了已經(jīng)在美國上市的諾亞財富，包括91金融超市、金斧子等排名靠前的創(chuàng)業(yè)公司動輒獲得千萬美元以上的融資，很得資本市場青睞。

這些互聯(lián)網(wǎng)綜合理財平臺都有一個大大的夢想，就是成為金融交易領(lǐng)域的“淘寶”。他們對標(biāo)的是美國掌管萬億資產(chǎn)的嘉信理財（Charles Schwab）。嘉信理財在上世紀(jì)90年代中期，抓住互聯(lián)網(wǎng)騰飛機(jī)會，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)理財服務(wù)，令運營成本降低的同時，資管業(yè)務(wù)呈現(xiàn)爆發(fā)性增長。截至去年年末，嘉信在全美管理資產(chǎn)總額已達(dá)2.5萬億美元，擁有活躍交易賬戶數(shù)量近千萬個，公司員工14000多人。利用線上理財優(yōu)勢，摩根士丹利的成本/客戶資產(chǎn)規(guī)模比率是嘉信理財?shù)?.5倍。

在這個前途光明、潛力巨大的細(xì)分領(lǐng)域被發(fā)現(xiàn)之后，傳統(tǒng)行業(yè)大佬紛紛離職創(chuàng)業(yè)，這個變化在公募基金行業(yè)尤其明顯。匯添富基金前電商部總監(jiān)楊綱、華夏基金前CIO陸曉野等都在打造互聯(lián)網(wǎng)綜合理財平臺。公募基金“觸網(wǎng)”大姐大、廣發(fā)基金原副總裁肖雯也在知天命之年離職創(chuàng)業(yè)，成立一站式綜合財富管理平臺“盈米財富”。

互聯(lián)網(wǎng)綜合理財平臺必然是中國資管未來發(fā)展的大趨勢，但“肖雯們”的離開也折射出傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)入這個領(lǐng)域的時候舉步維艱。肖雯跟《21CBR》記者反復(fù)強(qiáng)調(diào)，自己在公募基金探索互聯(lián)網(wǎng)化多年，傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)有一個目前尚無法解決的痛點：“由于自身利益沖突所縛，他們很難打造真正的互聯(lián)網(wǎng)綜合理財平臺。說白了，目前傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)只是把互聯(lián)網(wǎng)作為一種重要的新式渠道，但它們賣的東西品種還是有限及排他的。”正如家庭冰箱里應(yīng)該是魚肉果蔬合理搭配，而不是將某家大型瓜農(nóng)的西瓜全買回來塞滿冰箱。

馬明哲“找魚賣”

第三方支付和互聯(lián)網(wǎng)綜合理財?shù)陌l(fā)展之路，凸顯了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢，是一條通向混業(yè)經(jīng)營的“金控帝國”之路。這和過去傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)希望做成“金控托拉斯”的理由有異曲同工之處。

出現(xiàn)金融控股集團(tuán)，是世界經(jīng)濟(jì)綜合體在金融業(yè)全面成熟和開放之后的必由之路。從國際上看，金融業(yè)一直沿著“混業(yè)經(jīng)營―分業(yè)經(jīng)營―金融控股集團(tuán)”的路徑螺旋式發(fā)展。上世紀(jì)30年代大蕭條之后，國際上盛行金融分業(yè)制度。上世紀(jì)末，美國通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，分業(yè)經(jīng)營體制廢止，取而代之的是金融控股集團(tuán)模式。此后，橫跨銀行、證券、保險、信托、資產(chǎn)管理等各金融子行業(yè)的金融集團(tuán)在國際金融市場快速發(fā)展。

上世紀(jì)90年代以來，我國逐步確立了分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的金融體制。同時為了順應(yīng)綜合經(jīng)營的國際金融趨勢，穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營試點。于此，實踐中出現(xiàn)了兩類金融控股公司，即以中信集團(tuán)、光大集團(tuán)和平安集團(tuán)為代表的集團(tuán)控股，子公司分業(yè)經(jīng)營的“金融控股集團(tuán)型”，以及以工行、農(nóng)行、中行、建行、交行等國有控股商業(yè)銀行為代表、以商業(yè)銀行為母體擴(kuò)張形成的“全能銀行型”。

馬明哲治下的平安集團(tuán)最早落子綜合金融。早在2003年，平安集團(tuán)就與中信、光大成為中國僅有的三家擁有全牌照的金融控股集團(tuán)。2004年到2009年，通過對銀行業(yè)的連續(xù)并購，平安集團(tuán)構(gòu)建的保險、銀行、投資三大板塊已開始發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。

2011年，很多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)還“躺著把錢賺了”的時候，馬明哲就在平安內(nèi)部多次強(qiáng)調(diào)，科技對金融業(yè)舊模式的顛覆勢不可當(dāng)。作為傳統(tǒng)金融業(yè)，平安未來最大競爭對手不是其他傳統(tǒng)金融企業(yè)而是現(xiàn)代科技行業(yè)，如果抓住機(jī)遇，平安就能在綜合金融上實現(xiàn)彎道超車。

肖雯感受到的傳統(tǒng)金融“觸網(wǎng)”切膚之痛，馬明哲很早就感受到了。他曾提出平安應(yīng)該成為金融界的“天貓”――不再是只售賣自己的產(chǎn)品，而是要做開放平臺，從“捕魚賣”變成“找魚賣”。

馬明哲選擇陸金所作為平安集團(tuán)全牌照優(yōu)勢在互聯(lián)網(wǎng)釋放的載體，由他自己直接分管。陸金所早在2011年就已成立，其董事長計葵生是馬明哲從臺灣著名金控集團(tuán)臺新金控挖過來的。他當(dāng)時在臺新金控?fù)?dān)任首席運營官，在綜合金融與交叉銷售領(lǐng)域有多年經(jīng)驗，而這正是金控模式中兩個最難解決的痛點。

不要忘記陸金所的全稱是“上海陸家嘴國際金融資產(chǎn)交易市場股份有限公司”――不僅繼續(xù)運營P2P和標(biāo)準(zhǔn)金融產(chǎn)品，以及非標(biāo)的金融資產(chǎn)（如資管計劃、信托等），甚至還會有債權(quán)和股權(quán)眾籌。平臺方在監(jiān)管成熟、完成真正的金融脫媒后，就是一家純線上的券商，負(fù)責(zé)將這些金融資產(chǎn)證券進(jìn)行買賣、轉(zhuǎn)讓和流通。一個數(shù)萬億級的隱形投資銀行已若隱若現(xiàn)。

中國互聯(lián)網(wǎng)金控的追夢人，最近受到的最大利好刺激，莫過于PayPal上市。PayPal是除中國外全球市場規(guī)模最大的在線支付工具，它近日已完成與母公司eBay的拆分，獨立上市，市值突破500億美元。一直有消息說，螞蟻金服也在分拆多項業(yè)務(wù)準(zhǔn)備單獨上市，有好事者甚至給出了明確的估值。按照中國內(nèi)地資本市場的證券化實踐和計劃，未來互聯(lián)網(wǎng)金融通過資產(chǎn)收購、分拆、打包上市，乃是題中應(yīng)有之義。

野蠻生長VS創(chuàng)新監(jiān)管

目前號稱布局互聯(lián)網(wǎng)金控的企業(yè)很多，真正與“金控”靠得上邊、形成生態(tài)閉環(huán)的只有螞蟻金服。無論國有還是民營背景，稍成規(guī)模的企業(yè)都夢想做成互聯(lián)網(wǎng)金控，對此業(yè)內(nèi)也有不同的聲音。

大學(xué)生信用消費細(xì)分領(lǐng)域第一名的分期樂副總裁喬遷，向《21CBR》記者表達(dá)了他的疑慮：“別忘了互聯(lián)網(wǎng)是贏者通吃，真的能容納那么多互聯(lián)網(wǎng)金控平臺嗎？”

P2P平臺地標(biāo)金融總裁劉俠風(fēng)也持類似看法：“金控或者金服的概念需要全牌照、需要各個子平臺自身的實力。這不是玩一個概念，或者燒投資人的錢遍地開花去布局可以解決的。我覺得未來的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，除了極少數(shù)真正全品類的金服集團(tuán)，還會在各個細(xì)分領(lǐng)域存在小而美的領(lǐng)頭羊。本身沒有托拉斯實力去做互聯(lián)網(wǎng)金控業(yè)務(wù)的，與其遍地開花還不如找一個自己最有優(yōu)勢的領(lǐng)域做到極致?！?/p>

另一個左右互聯(lián)網(wǎng)金控發(fā)展的關(guān)鍵，是如何更好地解決混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管。《指導(dǎo)意見》提出，央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會，分別負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)信托、互聯(lián)網(wǎng)消費金融，股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金，互聯(lián)網(wǎng)保險的監(jiān)管。

篇7

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 運作模式 互聯(lián)網(wǎng)化 第三方支付 新興金融業(yè)態(tài)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的運作模式

將作為當(dāng)代經(jīng)濟(jì)核心的金融與體現(xiàn)時代技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)二者聯(lián)系，金融借助互聯(lián)網(wǎng)的思維方法和計算技術(shù)極大提升自身功能與效率。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的研究分析多從其運作模式、經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、風(fēng)險應(yīng)對和發(fā)展策略等角度入手；支付手段是國家經(jīng)濟(jì)金融正常運行的基礎(chǔ)和平臺，P2P借貸模式、眾籌模式也是新興金融業(yè)態(tài)快速成長的代表模式；但借助于互聯(lián)網(wǎng)渠道傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展對于實習(xí)經(jīng)濟(jì)仍具有重要意義；以傳統(tǒng)金融業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化與第三方支付和新興金融業(yè)態(tài)所代表的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的三種基礎(chǔ)運作模式將作為重點分析研究對象。

二、傳統(tǒng)金融業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化

（一）銀行業(yè)

商業(yè)銀行從1967年誕生第一臺自助取款機(jī)打破現(xiàn)金支取服務(wù)的時間限制開始了其電子化與網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展歷程?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)在銀行業(yè)中的應(yīng)用主要包含在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)上借助網(wǎng)絡(luò)增設(shè)電子銀行與網(wǎng)上銀行服務(wù)和獨立運行網(wǎng)絡(luò)銀行而無線下物理網(wǎng)點這兩種運營模式?；ヂ?lián)網(wǎng)提供的更加開放、公平、透明、安全的平臺環(huán)境在配置上資源的高效配置可以降低交易成本，在支付上移動支付可以替代傳統(tǒng)結(jié)算，在存款上第三方平臺理財產(chǎn)品分流銀行存款抬高資金獲取成本。

面對網(wǎng)絡(luò)化沖擊銀行業(yè)機(jī)構(gòu)迅速布局金融創(chuàng)新方案，通過建立自己的電子商務(wù)平臺提供增值服務(wù)并獲取交易信息，掌握客戶有效數(shù)據(jù)；通過與電商平臺合作涉足小額貸款業(yè)務(wù)解決中小企業(yè)融資難問題，實現(xiàn)自有資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)收益；利用各類網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)營銷擴(kuò)大銀行推廣的傳統(tǒng)渠道，節(jié)約人工成本并降低用戶獲取成本和提高其產(chǎn)品的認(rèn)知度；通過發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行降低運營成本，運用大數(shù)據(jù)和云計算征信放貸倒逼銀行創(chuàng)新加劇小額貸款領(lǐng)域競爭。

迎接互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)銀行業(yè)在未來需要遵循客戶導(dǎo)向制定新模式下的發(fā)展思路，建立長效盈利模式滿足客戶需求；加強(qiáng)銀行與在部分金融服務(wù)上互補(bǔ)的非銀行平臺之間合作，通過相互合作實現(xiàn)共贏；加強(qiáng)與移動運營商的合作推廣移動金融服務(wù)，將部分線下業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至移動終端；加強(qiáng)商業(yè)銀行間合作降低跨行資金流動成本，削弱第三方平臺的用戶粘性；打造真正意義的網(wǎng)絡(luò)銀行與適合于網(wǎng)絡(luò)直銷的金融產(chǎn)品體系。

（二）證券業(yè)

伴隨網(wǎng)絡(luò)化對于傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的侵蝕，證券業(yè)業(yè)受到深遠(yuǎn)影響。政策扶持力度提高為其發(fā)展提供制度保障；互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改變占據(jù)證券公司業(yè)務(wù)核心地位的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)即買賣證券業(yè)務(wù)，加劇競爭促使業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變至咨詢與資產(chǎn)管理等增值服務(wù)；信息對稱弱化中介作用提高配置效率；促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)平臺建設(shè)方便用戶操作增強(qiáng)粘性。網(wǎng)絡(luò)化證券業(yè)未來發(fā)展趨勢主要體現(xiàn)在突破潛在客戶的時空限制；構(gòu)建金融服務(wù)綜合型平臺，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)并且發(fā)展移動終端的營銷宣傳新渠道；創(chuàng)新運用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和數(shù)據(jù)挖掘，實現(xiàn)網(wǎng)上借貸與量化風(fēng)控模式；網(wǎng)絡(luò)化的創(chuàng)新亦是券商內(nèi)部重組和業(yè)務(wù)流程再造，服務(wù)思路轉(zhuǎn)變?yōu)榭蛻魧?dǎo)向和服務(wù)競爭，服務(wù)方式基于大數(shù)據(jù)分析與智能推送，產(chǎn)品服務(wù)根據(jù)個性化等；未來證券行業(yè)將邁入O2O時代。

（三）保險業(yè)

傳統(tǒng)保險業(yè)現(xiàn)面臨行業(yè)整體形象較差；銷售體系成本較高，利潤較低；產(chǎn)品單一，服務(wù)配套不完善；資源配置效率不高與消費群體變化等諸多顯著困境?；ヂ?lián)網(wǎng)保險卻可以降低企業(yè)運營成本，成為普惠金融助力工具；突破時空界限，保險公司隨時隨地提供服務(wù)并免去中間商；增強(qiáng)互動性，自助服務(wù)提品詳細(xì)信息，帶給消費者自主性并降低誤導(dǎo)風(fēng)險；增加獲得客戶資源的渠道，宣傳品牌推廣產(chǎn)品并收集客戶信息等資源。

現(xiàn)階段我國互聯(lián)網(wǎng)保險在高速增長同時也暴露出明顯問題，2011～2013年來行業(yè)均保持46%的較高增長率，但相較于全行業(yè)4%的營收占比率仍與發(fā)達(dá)國家差距巨大；險企官網(wǎng)的保費規(guī)模相對于第三方平臺及中介占比最大。為適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)程未來的互聯(lián)網(wǎng)保險勢必加強(qiáng)自身平臺建設(shè)及與其他平臺合作，利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，廣泛普及O2O模式，積極應(yīng)用移動終端，將線下和線上的資源整合以及傳統(tǒng)保險與互聯(lián)網(wǎng)保險創(chuàng)新的融合。

三、第三方支付

（一）運作流程

第三方支付服務(wù)可以理解為為實現(xiàn)資金流動與商品交易的人性化匹配，在交易雙方搭建資金流轉(zhuǎn)過渡平臺的基于信用的支付托管服務(wù)?？梢詫⑵錃w類于主體上滿足客戶之間交易結(jié)算、貨幣支付等需求的根植于互聯(lián)網(wǎng)連接線上線下的完整支付渠道，內(nèi)容上為消費者與商家提供交易結(jié)算和網(wǎng)上支付等服務(wù)的支付結(jié)算系統(tǒng)接口和通道服務(wù)。

第三方支付機(jī)構(gòu)在商品交易與資金轉(zhuǎn)移過程中起到信用中介作用，一般運作流程可概括為平臺在收到消費者商品購買意向后通知銀行支付、并收到資金托管于平臺下；通知商家履行發(fā)貨義務(wù)；評估、確認(rèn)商品交易完成，商家兌現(xiàn)承諾后由平臺將資金轉(zhuǎn)移至商家賬戶結(jié)算；完成資金轉(zhuǎn)移與商品交易過程。

（二）監(jiān)管體系

中國人民銀行于2009年4月開始對從事支付業(yè)務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記，并先后出臺多項政策規(guī)定，指導(dǎo)第三方支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展、安全監(jiān)督與創(chuàng)新方向。中國人民銀行于2014年7月15日發(fā)放第五批支付業(yè)務(wù)牌照準(zhǔn)許獲批機(jī)構(gòu)獲得互聯(lián)網(wǎng)、移動電話支付、固定電話、數(shù)字電視支付許可等；國家外匯管理局于2013年3月意見允許部分第三方支付機(jī)構(gòu)獲得跨境電商外匯支付業(yè)務(wù)試點資格。

目前我第三方支付呈現(xiàn)多頭監(jiān)管的格局，各主要機(jī)構(gòu)分別承擔(dān)相應(yīng)監(jiān)管職責(zé)，并從2013年起相繼出臺與第三方支付相關(guān)或有影響的多項管理辦法。監(jiān)管政策逐漸影響以線下收單業(yè)務(wù)為主的第三方支付機(jī)構(gòu)下調(diào)手續(xù)費、放松監(jiān)管、開放銀行接口；全球化發(fā)展戰(zhàn)略由于跨境支付業(yè)務(wù)的試點開展奠定基礎(chǔ)；第三方支付備付金制度為互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境穩(wěn)定提供保障；支付轉(zhuǎn)接市場或?qū)⒅攸c開放。

第三方支付在積極發(fā)展的另一邊對支付和金融體系的穩(wěn)定運行造成了沖擊存在諸多問題，例如網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險威脅支付安全問題，經(jīng)營多元化帶來的角色定位與專業(yè)管理問題，分頁監(jiān)管帶來的監(jiān)管重疊與缺失問題以及目前實行分業(yè)監(jiān)管制度帶來的諸多問題。

四、新興金融業(yè)態(tài)

（一）P2P模式分析

數(shù)量眾多的借款人和投資者通過互聯(lián)網(wǎng)的連接作用建立聯(lián)系，在P2P借貸平臺按照交易規(guī)則借出資金并提供服務(wù)并管理借款獲得收益。體現(xiàn)了P2P借貸具有的基于以網(wǎng)站形式展示所有借款申請的特定信息中介，僅從用戶審核、借貸需求審核和資金定價角度控制風(fēng)險，風(fēng)險限制于借款人與投資人之間傳播，細(xì)微、密集、風(fēng)險分布符合大數(shù)定律，可以充分發(fā)揮雙邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)等特點。本質(zhì)上屬于“金融脫媒”為傳統(tǒng)銀行業(yè)的間接資金融通塑造新的借貸模型。

盡管國內(nèi)P2P模式存在數(shù)字化、自動化審貸技術(shù)缺失，國內(nèi)征信體系建設(shè)落后，監(jiān)管缺失、信用環(huán)境差，信用數(shù)據(jù)缺失、推升借款人違約風(fēng)險等險惡情況，但由于我國金融市場所處的特殊階段，P2P借貸模式仍發(fā)揮重要作用。我國主流金融機(jī)構(gòu)難以覆蓋全部潛在客戶，部分機(jī)構(gòu)個人需求無法滿足；P2P業(yè)務(wù)的開展能不斷改善我國征信數(shù)據(jù)缺失這一現(xiàn)狀；P2P借貸規(guī)則有利于建設(shè)整體信用環(huán)境，教育規(guī)范市場樹立風(fēng)險意識提高承擔(dān)能力；規(guī)范運營P2P平臺可逐漸建立小微信貸市場技術(shù)與資本的輸出能力；P2P市場亦逐步表現(xiàn)出利率市場化趨勢為未來全面利率市場化提供近距離觀察的窗口。

（二）眾籌模式分析

眾籌通常是指人們通過網(wǎng)絡(luò)的一種合作行為，匯集一定的資源（一般多是資金）以支持其他人或組織發(fā)起的某項努力。眾籌平臺主要有有資金需求的創(chuàng)意者或者小微企業(yè)，以項目發(fā)起人對項目進(jìn)行投資宣傳和推廣的籌資人；對項目感興趣意愿進(jìn)行資金支持，并可以獲得實物回報的出資人；以及輸出項目信息、實施情況、籌資結(jié)果等信息的眾籌平臺三者有機(jī)結(jié)合?？墒谴蟓h(huán)境的不健全仍然蘊藏著諸多風(fēng)險，涵蓋非法集資與知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)等法律風(fēng)險，較差信用環(huán)境也是制約眾籌模式發(fā)展的法律因素之一；平臺搭建、出資人審核、籌資人借款信用等非標(biāo)準(zhǔn)化風(fēng)險，都尚有很大改善余地；在虛擬環(huán)境下誠信的保證，如何建立正規(guī)金融體系監(jiān)管都給其資金運用帶來巨大漏洞；參與的多方并不了解眾籌模式屬于一種新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

五、總結(jié)與展望

隨著互聯(lián)網(wǎng)在人類社會中的重要性顯著提高，將互聯(lián)網(wǎng)同金融相結(jié)合，不僅能極大便利日常起居生活，很大程度上也會改變?nèi)藗內(nèi)粘Ｐ袨榉绞胶推髽I(yè)的傳統(tǒng)經(jīng)營方式。通過對包括但不局限于傳統(tǒng)金融業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化、第三方支付與新興金融業(yè)態(tài)等幾種具有代表性的運作模式進(jìn)行重點研究和分析，能夠幫助我們了解互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展歷程和現(xiàn)狀，以期能揭示其發(fā)展的初步規(guī)律，從而為我們更好地理解互聯(lián)網(wǎng)金融的未來和方向奠定良好的基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

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[4]王曙光.網(wǎng)絡(luò)第三方支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管的必要性研究[J].中國市場，2015.

篇8

一、當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析與存在問題

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展基本情況

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，第三方支付、網(wǎng)絡(luò)理財、P2P、眾籌融資等新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)和新商業(yè)模式不斷涌現(xiàn)，一是互聯(lián)網(wǎng)金融客戶持續(xù)增長;二是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)層出不窮;三是國內(nèi)銀行加快推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融探索。尤其是上?；ヂ?lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)態(tài)產(chǎn)生與發(fā)展較早，一是業(yè)態(tài)門類相對齊全;二是獲得新的發(fā)展機(jī)遇;三是發(fā)展水平總體較高;四是部分領(lǐng)域相對薄弱;五是局部風(fēng)險已有顯現(xiàn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要問題

1、互聯(lián)網(wǎng)金融法制環(huán)境需進(jìn)一步完善。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速興起，傳統(tǒng)金融體系的審慎性、規(guī)則性、自律性受到了新的挑戰(zhàn)。由于金融法律法規(guī)的不完善，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)被賦予了更多的行政管理權(quán)限，大量的創(chuàng)新需要報監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后才能推向市場。

2、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度需進(jìn)一步健全。一是現(xiàn)行的金融監(jiān)管的組織體系存在一定的缺陷。二是金融監(jiān)管的方法和手段落后于金融創(chuàng)新的發(fā)展。金融監(jiān)管的落后主要表現(xiàn)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)檢查的程序化、規(guī)范化的程度比較低，缺乏令人信服的風(fēng)險評價體系和標(biāo)準(zhǔn)，缺少行之有效的風(fēng)險防范措施和手段。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)安全需進(jìn)一步加強(qiáng)。隨著網(wǎng)絡(luò)和計算機(jī)的飛速發(fā)展，新的安全問題不斷產(chǎn)生和變化，因此，應(yīng)用層的安全問題必須依靠不斷創(chuàng)新的技術(shù)進(jìn)步與應(yīng)用、自身管理制度的不斷完善和加強(qiáng)、網(wǎng)絡(luò)工作人員的素質(zhì)不斷提高等措施來保障。

4、互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境需進(jìn)一步改善。從橫向來看，過去金融生態(tài)中主要是銀行、保險、證券等金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)后，參與金融生態(tài)環(huán)境的對象越來越多，包括第三方支付公司、P2P融資機(jī)構(gòu)，眾籌模式機(jī)構(gòu)等;從縱向上來看，金融生態(tài)圈的價值鏈參與者也越來越多。

二、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展的對策建議

（一）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融法制環(huán)境建設(shè)

一是加快建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)體系。要對互聯(lián)網(wǎng)金融的屬性有所把握;要對既有法律進(jìn)行吸收、借鑒和銜接;要把金融創(chuàng)新加強(qiáng)監(jiān)管充分結(jié)合起來，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融立法與執(zhí)法規(guī)范。二是構(gòu)建多元化的涉互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛解決機(jī)制，建立獨立于金融機(jī)構(gòu)和消費者的新的市場化程度較高的第三方爭議解決機(jī)制。三是研究解決互聯(lián)網(wǎng)金融民事法律新出現(xiàn)的問題。四是多措并舉打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪。

（二）建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管和風(fēng)險管理體系

一是避免監(jiān)管滯后、加強(qiáng)市場準(zhǔn)入管理。監(jiān)管部門應(yīng)該盡快明確監(jiān)管思路，需要在明確市場參與主體的法律地位的基礎(chǔ)上，對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)起方實施注冊制管理，設(shè)立適當(dāng)?shù)氖袌鰷?zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。

二是在確保金融安全的前提下倡導(dǎo)創(chuàng)新。對于線上線下開展相同業(yè)務(wù)應(yīng)采用相同監(jiān)管原則和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，前瞻性地預(yù)判新型業(yè)務(wù)模式的潛在風(fēng)險并提前實施干預(yù)，充分考慮對金融消費者的適當(dāng)保護(hù)，從而有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險隱患的形成和增大。

三是有針對性地開展分類監(jiān)管。較之傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融無論是在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)還是產(chǎn)業(yè)鏈條方面都更加復(fù)雜，必須對其加以分類，進(jìn)行有針對性的監(jiān)管。尤其是被監(jiān)管主體應(yīng)明確，監(jiān)管內(nèi)容應(yīng)覆蓋互聯(lián)網(wǎng)金融的各個方面，不僅應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品本身進(jìn)行監(jiān)管，還要關(guān)注交易的安全性、客戶信息的保密性等。

四是完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制。首先要構(gòu)建資金第三方托管機(jī)制。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的高度不對稱性，僅憑交易雙方參與無法保證資金的安全，第三方托管的介入是避免互聯(lián)網(wǎng)金融公司形成自有資金池、防范平臺非法集資和挪用資金池內(nèi)資金必然的選擇。其次構(gòu)建信息安全保護(hù)機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺作為信息的交互平臺，存在大量身份和交易數(shù)據(jù)，涉及融資人、擔(dān)保人、投資人等各互聯(lián)網(wǎng)融資參與方。構(gòu)建信息安全保護(hù)機(jī)制，目的是進(jìn)一步保護(hù)參與個人的隱私和參與企業(yè)的商業(yè)秘密。最后要構(gòu)建信息披露及預(yù)警機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種創(chuàng)新產(chǎn)品，各方對信息披露的重視程度較低，信息不對稱的問題較之傳統(tǒng)金融更加突出。因此，要加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信息披露要求，盡快制訂信息披露標(biāo)準(zhǔn)，建立強(qiáng)制披露機(jī)制。

五是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制。首先要對互聯(lián)網(wǎng)金融公司本身業(yè)務(wù)有清晰認(rèn)識，能夠有效識別風(fēng)險;其次內(nèi)部控制要覆蓋金融產(chǎn)品研發(fā)、銷售、清算的各個階段，建立各部門和多模塊負(fù)責(zé)人共同參與的機(jī)制;最后是日常運營中需要加強(qiáng)對人員操作風(fēng)險的控制，防止因操作失誤或主觀故意造成的道德風(fēng)險。

（三）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)安全體系

一是建立互聯(lián)網(wǎng)金融可信網(wǎng)絡(luò)體系。采用可信計算、可信網(wǎng)絡(luò)等互聯(lián)網(wǎng)金融可信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，加強(qiáng)數(shù)據(jù)的安全管理。

二是建立互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)安全管理體系。形成數(shù)據(jù)安全風(fēng)險評估的常態(tài)機(jī)制，定期開展數(shù)據(jù)安全風(fēng)險評估、等級保護(hù)測評和互聯(lián)網(wǎng)滲透測試，促進(jìn)數(shù)據(jù)安全工作的持續(xù)完善。

三是建立互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)安全審計體系和管理制度。完善業(yè)務(wù)的操作規(guī)范，加強(qiáng)要害崗位管理，健全內(nèi)部制約機(jī)制，并嚴(yán)格執(zhí)行。

四是建立風(fēng)險漏洞管理體系。實時跟蹤互聯(lián)網(wǎng)最新安全漏洞，對互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行全面排查，及時發(fā)現(xiàn)并升級受漏洞影響的產(chǎn)品;五是建立網(wǎng)絡(luò)安全防御體系，部署安全防御系統(tǒng)，對來自外部的攻擊和病毒進(jìn)行檢測和阻斷。

（四）完善互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境

一是建立上?；ヂ?lián)網(wǎng)金融聯(lián)席會議制度，建立跨部門監(jiān)管體系，建立包括“一行三會”、工商、通信、司法等相關(guān)部門在內(nèi)的聯(lián)席會議制度。明確人民銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系中的牽頭地位，對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)實行綜合監(jiān)管，并由銀行、證券、保險監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融實行功能監(jiān)管。

二是出臺扶持互聯(lián)網(wǎng)金融建設(shè)的產(chǎn)業(yè)政策。支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)注冊登記。加大對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的落戶獎勵。對大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在上海新設(shè)立或新遷入的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，根據(jù)其業(yè)務(wù)規(guī)模、客戶流量、稅收貢獻(xiàn)及同業(yè)示范效應(yīng)等綜合情況，經(jīng)市政府批準(zhǔn)可享受金融機(jī)構(gòu)總部待遇等相關(guān)政策。對經(jīng)國家金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的創(chuàng)新型網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)、電商機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融研發(fā)中心、非金融支付服務(wù)機(jī)構(gòu)和金融配套服務(wù)機(jī)構(gòu)等，享受本市相關(guān)政策。優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融配套服務(wù)體系。

三是建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織。建議確立銀行機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織建設(shè)發(fā)展中主導(dǎo)地位，銀行機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融各類業(yè)務(wù)中扮演著賬戶管理、資金歸集、清結(jié)算、流程控制等重點環(huán)節(jié)的管理角色?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織的會員單位應(yīng)涉及銀行、券商、綜合性金融集團(tuán)、互聯(lián)網(wǎng)公司、支付清算、P2P借貸平臺、眾籌等。行業(yè)組織應(yīng)當(dāng)相應(yīng)的《自律公約》來引導(dǎo)企業(yè)誠信守法，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)征信體系建設(shè)，提升職業(yè)道德，積極承擔(dān)社會責(zé)任。

四是推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)黑名單客戶信息共享。通過整合權(quán)威數(shù)據(jù)資源和會員企業(yè)信用信息，進(jìn)行深入的數(shù)據(jù)挖掘分析，解決互聯(lián)網(wǎng)金融模式下企業(yè)信用管理面臨的三大問題，即信用信息情況查詢，通過共享各企業(yè)信用信息降低成本，建立評分機(jī)制、實現(xiàn)信用審核標(biāo)準(zhǔn)化。

篇9

業(yè)內(nèi)目前來說還沒有對互聯(lián)網(wǎng)金融形成一個統(tǒng)一的定義，諸多學(xué)者對此還有一定爭議，但從主流視角來說，一般將互聯(lián)網(wǎng)金融分為廣義的和狹義的。廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融是指將現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)的金融服務(wù)相結(jié)合的產(chǎn)物，是指凡是具備互聯(lián)網(wǎng)精神的一切金融業(yè)態(tài)行為，主要包括銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)而進(jìn)行的線上服務(wù)，以及各大互聯(lián)網(wǎng)在線服務(wù)機(jī)構(gòu)（如：支付寶等）向客戶直接或間接地提供的金融服務(wù)。狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融是指通過現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來實現(xiàn)資金融通的金融業(yè)態(tài)行為，具體包括第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資等。

二、業(yè)務(wù)范圍的分析

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的范圍集中于小額的、分散的金融需求領(lǐng)域，并在這一領(lǐng)域內(nèi)異?；钴S，而銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)卻不能在這一領(lǐng)域提供有效的金融服務(wù)，恰好給互聯(lián)網(wǎng)金融提供了一個很好的發(fā)展空間。

以P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺來說，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是指借貸雙方通過第三方的互聯(lián)網(wǎng)平臺將資金借貸需求進(jìn)行匹配，資金需求方可以通過平臺找到有出借能力并且愿意出借的人群，或者幫助中小投資者們通過一起分擔(dān)一筆借款額度實現(xiàn)在一定收益下分散風(fēng)險的目的，也幫助投資者在信息充分的條件下選擇有利的收益。這在某種程度上解決了信息不對稱的問題，使借款人得以較低的利率籌得使用資金，給貸款人提供了一種全新的理財方式，滿足了部分資金量較小的投資者的理財需求。而銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)則難以如此，由于銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的金融中介作用，所以就難以形成借貸雙方的信息順利流通，引發(fā)信息不對稱問題。同時，銀行的投資理財門檻相對較高，對資金量較小的投資者來說，可供選擇的理財產(chǎn)品少之又少。

三、業(yè)務(wù)規(guī)模的分析

根據(jù)中國人民銀行的《中國金融穩(wěn)定報告（2014）》中我們可以看出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭迅猛，而且業(yè)務(wù)規(guī)模也越來越大，對傳統(tǒng)金融業(yè)造成了不小的沖擊。就以第三方支付來說，截至2013年8月，在獲得許可的250家第三方支付機(jī)構(gòu)中，提供互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)的有97家。2013年，支付機(jī)構(gòu)共處理了互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)153多億筆，金額總計達(dá)到9萬億元。由此可見互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)規(guī)模日漸龐大，已經(jīng)成為一支不可忽視的力量。反觀以商業(yè)銀行為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)，雖然其資產(chǎn)規(guī)模在145萬多億左右（從目前各傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所公布的數(shù)據(jù)來看），資產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)比互聯(lián)網(wǎng)金融龐大，但其盈利能力卻令人擔(dān)憂。據(jù)《中國金融穩(wěn)定報告（2014）》顯示，商業(yè)銀行資本利潤率（ROE）已經(jīng)連續(xù)兩年有所下降。2013年，主要商業(yè)銀行的ROE為20.05%，比上年度下降了0.67個百分點。主要商業(yè)銀行實現(xiàn)凈營業(yè)收入2.8萬億元，增長11.32%。在利潤來源上，凈利息收入仍然是營業(yè)收入的主要來源，中間業(yè)務(wù)收入增速有所上升。

四、風(fēng)險防范的分析

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融業(yè)所面臨的風(fēng)險有其共同點，也有其各自的特色。以商業(yè)銀行為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)主要面臨的風(fēng)險主要有以下六種，一是流動性風(fēng)險，二是利率風(fēng)險，三是信貸風(fēng)險，四是投資風(fēng)險，五是匯率風(fēng)險，六是資本風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融就其本質(zhì)而言，它本身就是一種金融活動，只不過它是傳統(tǒng)金融活動與現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合的產(chǎn)物，所以其面臨的風(fēng)險也包括傳統(tǒng)金融所面臨的風(fēng)險。但除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融還面臨著其自身特有的風(fēng)險，即現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全性風(fēng)險、業(yè)務(wù)操作與管理風(fēng)險、法律風(fēng)險、政策風(fēng)險。

傳統(tǒng)金融業(yè)的風(fēng)險防范一般是通過加強(qiáng)風(fēng)險的內(nèi)部控制來實現(xiàn)對風(fēng)險的防范?；ヂ?lián)網(wǎng)金融因其自身風(fēng)險特性的不同，所以其風(fēng)險防范也有其自身的特色。一是在應(yīng)對現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全性風(fēng)險方面，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)從提升技術(shù)設(shè)備軟硬件、加強(qiáng)密鑰管理和日常信息備份管理、應(yīng)對黑客或病毒攻擊時的預(yù)警方案以及定期的系統(tǒng)漏洞檢查和必要的黑客攻擊防范演習(xí)等方面著手；二是在應(yīng)對業(yè)務(wù)操作與管理風(fēng)險方面，互聯(lián)網(wǎng)金融往往是通過加強(qiáng)業(yè)務(wù)人員職業(yè)素質(zhì)培訓(xùn)和規(guī)范日常操作以及操作權(quán)限的管理。三是在應(yīng)對法律風(fēng)險方面，應(yīng)盡快出臺互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范方面的法律法規(guī)，從而形成促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展的法律體系。四是在應(yīng)對政策風(fēng)險方面，應(yīng)該主動參與到政府的相關(guān)決策中去，建言獻(xiàn)策，同時加強(qiáng)行業(yè)自律。

五、監(jiān)管與規(guī)范的分析

在監(jiān)管方面，傳統(tǒng)金融業(yè)所面臨的監(jiān)管較為嚴(yán)格，有著較為完備的監(jiān)管法律體系，以及中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、中國保監(jiān)會、中國證監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)和相關(guān)部門的嚴(yán)格監(jiān)管，還有較為規(guī)范的行業(yè)自律協(xié)會，而且還有世界范圍內(nèi)的監(jiān)管準(zhǔn)則（即巴塞爾協(xié)議），業(yè)務(wù)及行業(yè)發(fā)展較為規(guī)范。而互聯(lián)網(wǎng)金融則有所不同，不僅監(jiān)管的法律體系目前還沒有成形，而且還缺乏應(yīng)有的監(jiān)管主體和行業(yè)自律協(xié)會，監(jiān)管制度比較混亂，這不僅會影響互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展，而且還有可能引發(fā)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險。

盡管當(dāng)前業(yè)界對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管有諸多爭議，更有甚者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融不應(yīng)介入過多的監(jiān)管，但筆者認(rèn)為既然互聯(lián)網(wǎng)金融是一種風(fēng)險經(jīng)營活動，就應(yīng)對其進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)管，至于是否要以商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方式以一而貫之，筆者認(rèn)為大可不必。對其監(jiān)管搞“一刀切”的形式，往往只會事與愿違，而應(yīng)分清當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的類別，對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管加以借鑒，制定出適合當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的監(jiān)管政策，并分派給相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化監(jiān)管的主體和責(zé)任，同時由業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)牽頭成立相關(guān)的行業(yè)自律協(xié)會，加強(qiáng)自身的監(jiān)督管理，而且相關(guān)立法機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快出臺有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，從而形成具有互聯(lián)網(wǎng)金融自身特色的監(jiān)管制度。

六、當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的對策

《中國金融穩(wěn)定報告（2014）》中曾指出互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新有利于普惠式金融的發(fā)展，具有大量的市場需求，應(yīng)該予以支持。因此筆者認(rèn)為在可以預(yù)見的未來，互聯(lián)網(wǎng)金融必將成為金融業(yè)發(fā)展的亮點，互聯(lián)網(wǎng)金融也是傳統(tǒng)金融業(yè)轉(zhuǎn)型的方向。但如前所述，互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展的過程中也暴露出許多發(fā)展問題，以下筆者就針對這些問題提出一些解決對策。

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系

由于互聯(lián)網(wǎng)金融對實體經(jīng)濟(jì)、宏觀調(diào)控和金融穩(wěn)定的影響越來越大，所以加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系建設(shè)，不僅是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的要求，而且也是維護(hù)我國金融穩(wěn)定的客觀要求。對于其法律體系建設(shè)過程中，應(yīng)充分考慮其參與者的廣泛性，切實保護(hù)消費者的合法權(quán)益，對處于弱勢群體的中小投資者應(yīng)予以適當(dāng)?shù)姆蓛A斜。對于利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行非法集資和非法吸收公眾存款等違法行為要依法及時處理，維護(hù)公眾合法權(quán)益。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督管理體系

由于互聯(lián)網(wǎng)金融的復(fù)雜性，其監(jiān)管必然涉及多個監(jiān)管機(jī)構(gòu)或部門，此時各個監(jiān)管機(jī)構(gòu)或部門的信息共享、協(xié)調(diào)合作機(jī)制就顯得尤為重要。同時，應(yīng)盡可能地發(fā)揮其行業(yè)自律用，正確處理好自律管理與政府監(jiān)管的關(guān)系，將業(yè)內(nèi)從業(yè)資格管理等行業(yè)自律管理與政府的市場準(zhǔn)入管理和監(jiān)督管理等有效的統(tǒng)一起來。

篇10

【關(guān)鍵詞】 互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險 監(jiān)管 模式

在金融全球化的時代，隨著互聯(lián)網(wǎng)普及范圍的不斷擴(kuò)大，我國金融行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入一個全新的互聯(lián)網(wǎng)時代，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運而生。2014年和2015年政府工作報告均提出促進(jìn)電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融等新興產(chǎn)業(yè)和新興業(yè)態(tài)健康發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃。2014年1月《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》，首次明確地將互聯(lián)網(wǎng)金融納入影子銀行范疇，這就明確了互聯(lián)網(wǎng)金融作為影子銀行的創(chuàng)新性、合理性和積極性，意味著互聯(lián)網(wǎng)金融將會面臨進(jìn)一步發(fā)展的難得機(jī)遇。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀入手，分析其發(fā)展可能帶來的風(fēng)險并提出相關(guān)的對策建議。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

現(xiàn)階段，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，業(yè)界和學(xué)界并沒有統(tǒng)一的觀點?；旧希ヂ?lián)網(wǎng)金融是指金融服務(wù)商以互聯(lián)網(wǎng)為平臺提供的銀行、證券、保險等多種金融服務(wù)，對以電腦網(wǎng)絡(luò)為技術(shù)支撐的金融活動的總稱，又稱“電子金融”。

1、互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶基礎(chǔ)

我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展目前還處于起步階段，在互聯(lián)網(wǎng)用戶密度、互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模、業(yè)務(wù)品種、信用體系建設(shè)、法律法規(guī)建設(shè)、金融消費者教育和保護(hù)、人才儲備等多方面較發(fā)達(dá)國家都還有一定差距。但由于互聯(lián)網(wǎng)滲透的逐步加深，網(wǎng)絡(luò)消費量將會不斷增加，加之我國消費者的儲蓄習(xí)慣和網(wǎng)民數(shù)目的不斷增加，這為網(wǎng)絡(luò)貨幣市場、網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)保險等業(yè)務(wù)的開展提供了廣大的潛在客戶，且數(shù)量將會不斷增加，這為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了堅實的基礎(chǔ)。

2、互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷性

由于互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的新型業(yè)態(tài)，因此具有鮮明的時代特征，一方面，與傳統(tǒng)的金融服務(wù)相比操作更加便利、快捷，大大地提高了操作效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融降低了客戶對原有的傳統(tǒng)金融網(wǎng)點的依賴性，取而代之的是網(wǎng)絡(luò)平臺的網(wǎng)絡(luò)交易，為客戶節(jié)約了時間和精力，增加了客戶的金融需求，加速了金融脫媒。另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融的金融產(chǎn)品和服務(wù)參與度更廣、規(guī)模效用更大、交易成本更低。與傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品相比，其產(chǎn)品的創(chuàng)新性更強(qiáng)，無需構(gòu)建物理網(wǎng)點及雇傭大量的員工，在一定程度上節(jié)約了物力與財力，大大的降低了運營成本，而且由于網(wǎng)絡(luò)的全球化，從而實現(xiàn)了金融服務(wù)的全球化，其參與度相比傳統(tǒng)金融服務(wù)更加廣闊。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融的模式創(chuàng)新

現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融模式較多，根據(jù)金融業(yè)務(wù)類型和參與主體的不同，我國互聯(lián)網(wǎng)金融模式可以分為四種，即第三方支付模式、互聯(lián)網(wǎng)理財模式、P2P網(wǎng)絡(luò)融資模式、眾籌融資模式等，具體特點如下。

（1）第三方支付模式

第三方支付是隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展而逐漸興起的，是指網(wǎng)絡(luò)公司與銀行簽約后，運用計算機(jī)、通信技術(shù)建立的支付系統(tǒng)，該系統(tǒng)允許用戶運用電子制度方式享受銀行提供的資金支付和結(jié)算服務(wù)。目前，第三方支付涉及行業(yè)已經(jīng)涵蓋基金、保險、網(wǎng)購企業(yè)支付等傳統(tǒng)領(lǐng)域，以及全方位的生活服務(wù)支付。我國第三方支付起步較晚，但隨著電子商務(wù)的高速發(fā)展以及國內(nèi)網(wǎng)民數(shù)量的不斷增長，第三方支付市場取得了較為迅速的發(fā)展，2014年7月央行發(fā)放第五批第三方支付牌照，獲得第三方支付牌照的企業(yè)達(dá)到了269家。

（2）互聯(lián)網(wǎng)理財模式

互聯(lián)網(wǎng)理財模式是指通過互聯(lián)網(wǎng)向用戶提供金融服務(wù)和金融理財產(chǎn)品，如基金、保險、期貨及其它理財產(chǎn)品。與傳統(tǒng)的理財相比，其可以通過網(wǎng)絡(luò)信息的迅速傳播表現(xiàn)為較強(qiáng)的信息優(yōu)勢，而且可以使服務(wù)商可以提高服務(wù)質(zhì)量、降低運營成本，提供個性化的服務(wù)，從而達(dá)到效率和質(zhì)量優(yōu)勢。以支付寶推出的余額寶產(chǎn)品為例，消費者可以自由地購買天弘基金推出的基金產(chǎn)品，在可以隨時贖回的同時，保證了較高的收益，而且余額寶內(nèi)的資金可以隨時用于消費，受到了消費者的廣泛歡迎。

（3）P2P網(wǎng)絡(luò)融資模式

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸2005年起源于英國，是一種全新的信貸模式。該模式是指擁有資金且具有投資意愿的個人，通過互聯(lián)網(wǎng)融資平臺將其資金貸給有資金需求的人，其具有收益率高、門檻低的優(yōu)勢。我國首家P2P網(wǎng)絡(luò)信用平臺拍拍貸于2007年6月成立。近年來，我國P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展迅速，并衍生出多種交易結(jié)構(gòu)和交易方式。截止到2013年年底，我國P2P網(wǎng)絡(luò)交易平臺達(dá)到了500余家，資金總額高達(dá)1000多億元人民幣。

（4）眾籌融資模式

眾籌融資模式是指發(fā)起方在眾籌網(wǎng)站上創(chuàng)意項目或產(chǎn)品，用團(tuán)購和預(yù)購的方式，向網(wǎng)友募集項目資金的模式。與傳統(tǒng)的融資方式相比，眾籌融資更為開放，只要是網(wǎng)友喜歡的項目均可以通過眾籌的方式獲得啟動資金，為更多的小微企業(yè)的發(fā)展提供了無限的可能。我國眾籌融資模式2011年才出現(xiàn)，與國外相比無論是在法律法規(guī)方面還是在融資平臺建設(shè)方面均有一定的差距，但是國內(nèi)眾籌模式發(fā)展迅速，有一定規(guī)模的眾籌網(wǎng)站已經(jīng)不下十家。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險是基于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的不確定性和不可控性，以及可能發(fā)生損失的可能性。與傳統(tǒng)的金融風(fēng)險相比，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險既具有金融風(fēng)險，又具有互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險，使得互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險復(fù)雜多變，除具有傳統(tǒng)金融風(fēng)險的特點外，還具有傳播性強(qiáng)、瞬時性快、虛擬性高的特點。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展還處于起步階段，互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)的總量還不算大，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險與金融業(yè)總量相比還是可控的。但是由于其發(fā)展迅速，因此對于其發(fā)展態(tài)勢絕不可小覷?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融結(jié)合的產(chǎn)物，提供的是創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品，因此其具有傳統(tǒng)金融的流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和利率匯率風(fēng)險。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融還面臨一些新的特殊風(fēng)險。

1、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來的技術(shù)風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展為前提的，計算機(jī)技術(shù)及相關(guān)軟件的開發(fā)對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展至關(guān)重要，因此計算機(jī)技術(shù)的安全性將影響互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)專業(yè)性較強(qiáng)，需要較大的科研投入，現(xiàn)階段一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)出于成本考慮采用技術(shù)外包策略，因此不具有企業(yè)運作的核心技術(shù)，因此可能存在不能滿足需求的技術(shù)支持風(fēng)險，而且由于選擇的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)存在欠缺而導(dǎo)致技術(shù)選擇風(fēng)險。

2、交易主體的業(yè)務(wù)操作風(fēng)險

與傳統(tǒng)的金融交易不同，互聯(lián)網(wǎng)金融在網(wǎng)絡(luò)上無需面對面的交易，可以通過交易者獨自操作完成，因此可能帶來操作風(fēng)險。一方面可能源于計算機(jī)的安全系統(tǒng)，由于其涉及金融賬戶的授權(quán)使用、風(fēng)險管理、企業(yè)與客戶的信息溝通等，這些計算機(jī)系統(tǒng)本身的設(shè)計缺陷會給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來操作風(fēng)險。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融需要交易主體對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的操作規(guī)范和流程比較熟悉，否則可能帶來操作風(fēng)險。

3、交易主體的信用風(fēng)險

由于互聯(lián)網(wǎng)金融是在網(wǎng)絡(luò)交易平臺上交易，而不是傳統(tǒng)式的柜臺面對面交易，導(dǎo)致其交易的控制權(quán)掌握在非金融企業(yè)手中，處于市場監(jiān)管之外，很難驗證交易者的信用狀況、貸款用途以及缺乏對其償還能力缺乏有效的資格審查，由此可能導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險。而且由于現(xiàn)階段我國社會征信體系欠缺以及融資模式不規(guī)范，存在非法集資的風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融的系統(tǒng)性風(fēng)險進(jìn)一步放大。

4、互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的滯后而帶來的法律風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融提供的是創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品，目前我國的金融法律法規(guī)如《中華人民共和國銀行法》、《中華人民共和國保險法》、《中華人民共和國證券法》等都是針對傳統(tǒng)金融活動的，近年來，雖然有《電子簽名發(fā)》、《證券賬戶非現(xiàn)場開戶實施暫行辦法》、《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》等法律法規(guī)，但這些也是基于傳統(tǒng)金融金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)上服務(wù)制定的。因此還沒有一部針對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)來規(guī)范其發(fā)展，尤其是在市場準(zhǔn)入、主體身份認(rèn)證、顧客信息維護(hù)、市場監(jiān)管等反面及其欠缺，這將導(dǎo)致交易雙方的權(quán)責(zé)不明埋下隱患，無形之中為互聯(lián)網(wǎng)金融交易帶來不確定性，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的健康穩(wěn)定發(fā)展。

三、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的政策建議

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興業(yè)態(tài)，需要各方的共同努力來推動其健康穩(wěn)定發(fā)展，不僅需要參與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)加大技術(shù)平臺的建設(shè)以及交易主體的操作培訓(xùn)，而且需要政府和行業(yè)協(xié)會制定完善相關(guān)的法律法規(guī)規(guī)范其發(fā)展。因此，應(yīng)該從以下幾個方面擬定相應(yīng)的政策措施促進(jìn)其發(fā)展。

1、完善互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)

首先，應(yīng)建立統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)系統(tǒng)內(nèi)的協(xié)調(diào)性，同時也要盡快與國際上有關(guān)計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范接軌，這將有利于各種風(fēng)險的監(jiān)測和預(yù)防，使互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險降到最低。其次，應(yīng)加強(qiáng)計算機(jī)核心技術(shù)的自主研發(fā)?，F(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展良莠不齊，為降低成本采用技術(shù)外包或技術(shù)引進(jìn)的策略，大量依賴國外進(jìn)口的軟硬件，這不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)發(fā)展，應(yīng)加大科技投入，加強(qiáng)自主創(chuàng)新，充分發(fā)揮技術(shù)研發(fā)的正外部性，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。在研發(fā)新型計算機(jī)技術(shù)的同時，還應(yīng)建立網(wǎng)絡(luò)安全的防護(hù)體系、數(shù)據(jù)共享的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)數(shù)據(jù)庫，服務(wù)各個金融機(jī)構(gòu)及顧客，增強(qiáng)硬件技術(shù)建設(shè)。除此之外，還應(yīng)針對互聯(lián)網(wǎng)金融中網(wǎng)絡(luò)安全方面加大宣傳力度，對顧客定期開展互聯(lián)網(wǎng)安全課堂，加強(qiáng)人們的安全意識。

2、推動金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展

針對互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)種類、范圍、模式以及金融機(jī)構(gòu)行為等方面進(jìn)行適度地規(guī)范，制定嚴(yán)格、明確的業(yè)務(wù)流程，對參與者的責(zé)任和義務(wù)進(jìn)行明確地劃分，使風(fēng)險得到有效的分配和規(guī)避。除此之外還應(yīng)加強(qiáng)政府扶持力度，從而鼓勵傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借助以往的專業(yè)優(yōu)勢，開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)競爭力。例如，近兩年的政府工作報告均提到促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的占率規(guī)劃，作為金融改革的突破點，應(yīng)予以高度重視，由于互聯(lián)網(wǎng)金融是一種交叉行業(yè)，應(yīng)盡快出臺一攬子的產(chǎn)業(yè)發(fā)展具體政策，對于其發(fā)展加大規(guī)范和引導(dǎo)力度，在風(fēng)險可控的前提下，針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)及相關(guān)行業(yè)在發(fā)展規(guī)劃，稅收優(yōu)惠、系統(tǒng)建設(shè)、人才培訓(xùn)、行業(yè)建設(shè)等方面盡快出臺針對性的政策措施。

3、構(gòu)建有效的監(jiān)管體系

首先要明確監(jiān)管主體，應(yīng)在梳理各互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍基礎(chǔ)上，明確各機(jī)構(gòu)的性質(zhì)從而明確各監(jiān)管主體，建立以監(jiān)管主體為主，其它部門相互配合和行業(yè)自律為輔的監(jiān)管體系。其次應(yīng)確定合理的監(jiān)管范圍，應(yīng)秉持開放、包容的態(tài)度，適度的進(jìn)行監(jiān)管。適時將互聯(lián)網(wǎng)金融納入社會信用體系，加大對交易者的信用狀況、貸款用途以及償還能力的資格審查，防范信用風(fēng)險。最后應(yīng)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)自律，我國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會成立已于2013年11月，應(yīng)加強(qiáng)其在行業(yè)建設(shè)方面的作用，制定自律規(guī)范，加強(qiáng)信息披露，推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自身健康發(fā)展。與此同時，還應(yīng)考慮互聯(lián)網(wǎng)本身的發(fā)展周期不長以及負(fù)外部性較小等因素的影響，進(jìn)一步提倡自律監(jiān)管，適時地推進(jìn)立法進(jìn)程和行政監(jiān)管。

4、完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的金融模式，缺乏相關(guān)的法律法規(guī)引導(dǎo)規(guī)范其發(fā)展，因此應(yīng)盡快制定和完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)為互聯(lián)網(wǎng)市場治理和監(jiān)管提供法律依據(jù)。一方面是修正和完善現(xiàn)有的金融法律法規(guī)，制定針對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)及其風(fēng)險的監(jiān)管規(guī)則，盡快將P2P信貸、眾籌融資模式等新型互聯(lián)網(wǎng)金融形式納入監(jiān)管范圍。另一方面是針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的立法，特別是加快在電子商務(wù)的安全性、電子交易的合法性、計算機(jī)犯罪等方面立法，明確各交易主體的權(quán)利和義務(wù)。

四、結(jié)語

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，產(chǎn)生了較多的模式，根據(jù)金融業(yè)務(wù)類型和參與主體的不同可以劃分為第三方支付模式、互聯(lián)網(wǎng)理財模式、P2P網(wǎng)絡(luò)融資模式、眾籌融資模式等四種模式；除面臨傳統(tǒng)金融風(fēng)險外，互聯(lián)網(wǎng)金融還面臨技術(shù)、業(yè)務(wù)操作、信用和法律風(fēng)險；針對這些風(fēng)險應(yīng)從完善互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)、推動金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展、構(gòu)建監(jiān)管體系和完善法律法規(guī)等方面推動互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)、健康、高效的發(fā)展。

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